Comunicado Ao Mercado - Apresentações Trimestrais 4T23 e 2023

Resultados 4T23
Webcast
Apresentação Institucional
Classificação da informação: Uso 1

Interno
ÍNDICE
WEBCAST....................................................03
APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL...............15

Interno
Resultados
2023 e 4T23
Obs: os resultados anuais e trimestrais da Unidade de

Negócio Transformação do Aço estão integralmente
alocados nos resultados da Unidade de Siderurgia.
Classificação da informação: Uso

Interno
Destaques 2023
Recorde anual de vendas de minério, com 9,1 milhões de ton;
Vendas de aço de 4 milhões de ton, impactado pela alta das importações;
EBITDA Ajustado de R$ 1,8 bi e Lucro Líquido de R$ 1,6 bi;
Investimento de R$ 3,0 bilhões, o maior desde 2010;
Alavancagem de -0,05x;
Proposta de Dividendos: R$ 330 milhões;
AF#3 em ramp-up;
Presença no ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial) da B3.
4
Interno
Resultados
2023

Interno
Resultados 2023 - Consolidado
Vendas de Aço e Minério de Ferro – mil tons Receita Líquida
R$ milhões
8.616 8.683 9.023 8.641 9.055 33.737 32.471

27.638
4.105 4.723 4.209 4.027 16.088
3.710 14.949
2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023
Vendas de Aço Vendas de Minério de Ferro
Lucro Líquido Consolidado

EBITDA Ajustado Consolidado
R$ milhões
R$ milhões
12.830
4.905 10.060
3.194
1.973 1.754
301 2.093
1.640
1.453 1.292
377
2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023
Efeitos Não Recorrentes
6
Interno
Resultados
4T23

Interno
Resultados 4T23 - Consolidado
Receita Líquida EBITDA Ajustado
R$ milhões R$ milhões
11%
9%
8%
5%
5%
783 0%
579 625
7.660 7.255 366 301

6.887 6.714 6.781
324
(20)
4T22 1T23 2T23 3T23 4T23
4T22 1T23 2T23 3T23 4T23
Efeitos Não Recorrentes Margem sem Não Recorrentes
Lucro Líquido
R$ milhões
➢ Receita Líquida estável, com aumento na Mineração compensado pela
975 redução na Siderurgia;

544
287 ➢ EBITDA com crescimento em ambas as unidades de negócio, e com
(166)
efeitos contábeis não recorrentes;
(839)
➢ Lucro líquido impactado pela maior recuperabilidade de prejuízos
fiscais acumulados (+R$ 495 mi).

4T22 1T23 2T23 3T23 4T23
8
Interno
Resultados 4T23 – Siderurgia
➢ Aumento no volume de vendas, com crescimento no ME;
➢ Queda na Receita Líquida/t, com redução dos preços no MI sendo parcialmente compensados pelo melhor mix no ME;
➢ EBITDA de R$ 267 milhões, incluindo efeitos não recorrentes de R$ 309 milhões.
Receita Líquida (R$ milhões) e EBITDA Ajustado (R$ milhões)

Vendas de Aço (Kt)
por tonelada (R$/t) 5%
8%
4% 5%
7.090 ∆3T23: -4% -3% -1%

∆3T23: +3% ∆4T22: -20%
∆4T22: +5% 6.478 6.442
5.906 ∆3T23: +R$431 mi
1.028 1.014 1.041 5.658 ∆4T22: -R$114 mi
989
101 944 121 7.011 557
92 90 ME
70 6.662
766 621 6.082 5.988 5.890 381
497 491 734 ME 267
216
897 927 874 924 920 MI

6.246 6.041 (42)
5.585 5.497 5.156 MI
(165)
4T22 1T23 2T23 3T23 4T23

4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23
EBITDA sem Não Recorrentes Margem sem Não Recorrentes
Receita Líquida total/t
MI: ∆3T23: -1%
∆4T22: +2% Efeitos Não Recorrentes no 4T23: R$309 mi
o Reversão de provisão: +R$ 532 mi
o Provisões por baixa rotatividade de estoques: -R$ 223 mi
9
Interno
Resultados 4T23 - Siderurgia
➢ Destaque para o CPV com redução de custos de R$ 289 milhões compensados pelos efeitos não recorrentes de R$ 223 mi e
outros custos de R$ 67 mi.
Variação trimestral do EBITDA (R$ milhões)
10
Interno
Resultados 4T23 – Mineração Usiminas
➢ Volume de vendas estável em relação ao 3T23 e ao 4T22;
➢ Crescimento na RL/t principalmente pelos maiores preços de minério de ferro.
Vendas de Minério de Ferro (Kt) Receita Líquida Total (R$ milhões) e por EBITDA Ajustado (R$ milhões e
tonelada para ME (US$/t) US$/t)
∆3T23: +31%
∆3T23: -0% ∆4T22: +39%
32% 31%
∆4T22: -1% 21%
$101 16% 16%
$89 ∆3T23: +151%

2.400 2.398 2.391 2.383 $82 ∆4T22: +104%
$77
$72
1.883 $28
$26
1.665 1.753 1.730
1.895 ME
1.238 1.049 $14
$12
905 $11
812 784 793 327
254
122 171
148 222 147 129
422 3os MI
613 256
497 431 Usiminas
248 215
4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23
4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 EBITDA Ajustado/t
Receita Líquida ME/t
11
Interno
Indicadores
Financeiros

Interno
Capital de Giro e Estoques
➢ Queda de R$ 1,0 bilhão no capital de giro do 4T23 principalmente por R$ 443 mi de placas, R$ 369 mi de demais matérias-primas e
R$298 mi por efeitos contábeis.
➢ Queda de R$ 3,7 bilhões no capital de giro em 2023 principalmente por redução de estoques de R$ 2,5 bilhões.
➢ Normalização dos estoques de placas com a volta do AF#3.
Capital de Giro Consolidado Estoques de Aço – mil toneladas

(R$ Milhões)
126
120
114
100
∆3T23: -13%
89
∆4T22: -35%
10.578
9.845 9.444
7.900
6.895 1.221 1.368 1.308 1.103 1.010
4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23
13
Interno
CAPEX
➢ R$ 654 milhões no 4T23;
➢ R$ 3,0 bilhões em 2023, o maior valor desde 2010;
➢ Reforma do AF#3 com investimentos de R$ 232 milhões no 4T23, e de R$ 1,2 bilhão em 2023.
CAPEX (R$ milhões)

3.000
346
867 879 886
61
121
2.184
189
654 364
1.450
580 436
379 131
33
463
1.208
343 291
382 386 1.204
215 204 232 611
4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 2022 2023
Reforma AF#3 Siderurgia Mineração
14
Interno
Caixa, Dívida Líquida e Perfil de Amortização
➢ Caixa de R$ 6,0 bilhões, superior à dívida bruta em R$ 89 milhões no 4T23;
➢ Redução da dívida líquida de R$ 442 milhões no trimestre e de R$ 1,2 bilhão no ano.
Caixa, Dívida Bruta, Dívida Líquida Perfil de Amortização da Dívida Bruta – Somente Principal
(R$ bilhões) e Alavancagem (R$ bilhões)
0,23x 0,07x 0,38x 0,21x -0,05x
6,0 Duração da Dívida: R$: 47 meses

US$: 28 meses
1,4
6,2 6,1 5,9 6,1 5,9
3,8
1,1 1,0
0,3 0,4 (0,1)
4,6
5,1 5,8 4,9 5,7 6,0
0,5 0,7 0,7
0,0 0,1 0,1 0,1
0,0
Caixa 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032
4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 Caixa (Moeda Local) Caixa (Moeda Estrangeira)
Dívida (Moeda Local) Dívida (Moeda Estrangeira)

Dívida Bruta Caixa Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA
15
Interno
Interno
Apresentação
Institucional
4T23

Interno
NOSSA AGENDA
1 A Usiminas
2 Pilares da Gestão Usiminas
Pessoas Clientes Resultados
3 Governança e Destaques
4 Apêndice

Interno
A Usiminas
Visão Geral Título
• Uma das maiores produtoras de aços planos no Brasil

• Presente em seis estados, contemplando toda a cadeia do aço
➢ Mineração e logística, bens de capital, centros de serviços e
distribuição e soluções customizadas
• Duas siderúrgicas estrategicamente localizadas ao longo do
principal eixo industrial do Brasil
➢ Unidades de vendas presente nas principais regiões do país
• Fundadora do projeto de educação ambiental mais duradouro do
setor privado desde 1984
• Primeira empresa siderúrgica brasileira certificada pela ISO 9001

Interno
A Usiminas
Destaques Financeiros Localização Geográfica
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

Receita líquida (R$ mi) 10.734 13.737 14.949 16.088 33.737 32.471 27.638
Crescimento Anual 27% 28% 9% 8% 110% -4% -15%
EBITDA Ajustado (R$ mi) 2.186 2.693 1.973 3.194 12.830 4.905 1.753
Margem 20% 20% 13% 24% 38% 15% -64%
Lucro (Prejuízo) Líquido (R$ mi) 315 829 377 1.292 10.060 2.093 975
Margem Líquida 3% 6% 3% 8% 30% 6% 6%
IPATINGA
Belo Horizonte
Dívida Bruta 6.656 5.854 5.111 5.793 6.304 6.202 5.921 Itabria
Mineração
Siderurgia
Itaúna PortoTUBARÃO
Caixa e Equivalentes de Caixa 2.314 1.693 1.921 4.868 7.023 5.072 6.009
Transformação do aço
Dívida Líquida 4.342 4.161 3.189 1.105 (720) 1.130 89
Dívida / EBITDA 2,0 x 1,6 x 1,6 x 0,3 x -0,06x 0,23x -0,05x São Paulo Porto ITAGUÁ
Porto CUBATÃO
Composição Acionária
Total de Ações
Ordinárias 56% Preferenciais 44%
1.253.079.108
Previdência Grupo
Usiminas Grupo Grupo
Ternium/Tenaris 1% 2% Ternium/Tenaris
Nippon
4,8%
42,0%
Grupo
Nippon
21,7%
98%
31,4% Outros
Outros

Interno
Soluções Completas em Produtos e Serviços
Mineração Siderurgia
Ipatinga | Cubatão | Unigal |
Mineração Usiminas Soluções Usiminas
o Soluções Usiminas was incorporated into

the Steelmaking unit in 4Q23. Created in
2009, it has a broad portfolio of products
and services for the transformation and
distribution of flat steel and serves 3
o Uma das maiores produtoras de aços main sectors: distribution, tubes and JIT
o JV formada em 2010 através de
planos do Brasil. (just in time).
parceria com a Sumitomo
Corporation o Duas usinas, uma localizada em Ipatinga
(MG) e outra em Cubatão (SP)
o Responsável pelas operações de
mineração, além de transporte o Também detém a Unigal Usiminas, uma
ferroviário e portuário JV com a Nippon Steel, responsável pelas
atividades de galvanização de aço,
o 3 jazidas adquiridas na região de
aprimorando o conteúdo tecnológico
Serra Azul – MG
dentro do aço da Usiminas
Upstream Downstream

Interno
Mineração
Soluções completas em produtos e serviços
Visão Geral
• JV formada em 2010 por meio de uma parceria com a Sumitomo
Corporation (participação de 30%) responsável pelas operações de
mineração, além do transporte ferroviário e portuário
• Três sítios de mineração na região de Serra Azul (MG), com recursos

de 2,4 bilhões de toneladas de minério de ferro
• Plantas de processamento de pellet e sinter feed
• Capacidade atual de 12 milhões ton/ano
• Possui 20% de ações com direito a voto da MRS Logística e um

terreno estratégico na Baía de Sepetiba (RJ)

Interno
Mineração
Destaques Financeiros
Vendas de Minério e Preço PLATTS (62% Fe CFR China)
Unidade de Mineração – Mil toneladas – Preços em US$/ton 160
99 126 111 114 128 109 120 120
93
9.023 9.055
8.616 8.683 8.641
2.398
2.400 2.391 2.383
1.883 4.631
5.916 6.785 5.822 6.617
1.665 1.753 1.730
1.895
1.238
1.800
606 560
122 148 439 1.048
422 222
613 256 2.185 2.161 1.799 2.259
497 431 1.391
248 215
4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 2019 2020 2021 2022 2023
Vendas para a Usiminas Vendas para Terceiros - MI Exportação Platts Trimestral - US$/t CFR China
EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)
32,4% 31,2% 57% 60%

21,1% 16,2% 16,2%
37%
29%
24%
327 3510
254 2197
171 147 1059 857
129 740
2019 2020 2021 2022 2023
4T22 1T23 2T23 3T23 4T23

Interno
Mineração
Dry Stacking
✓ Disposição de rejeitos pelo processo de empilhamento a seco, substituindo barragens
✓ Inaugurado em dezembro de 2021
✓ Investimento de R$235 milhões
Água Recuperada
Planta de Filtragem
Rejeitos
Rejeitos
+ Pilha de
Flotação Água rejeitos
desaguados

Interno
Siderurgia
Mineração
Visão Geral
✓ Uma das maiores produtoras de aços planos no Brasil
✓ Duas usinas, uma localizada em Ipatinga (MG) e outra em

Projetos Friáveis
Cubatão (SP)
✓ Operações iniciadas em 2014
✓ Capacidade produtiva de aço bruto de 5 milhões de
✓ Aumento de capacidade de 8 milhões para 12 milhões de ton/ano de minério de ferro
toneladas ao ano
✓ Minério com melhor qualidade, teor de ferro mais elevado e baixo nível de impureza
✓ Formado por duas usinas de beneficiamento de minério

✓ Possui a Unigal, uma JV com a Nippon Steel, responsável
pelas atividades de galvanização de aço
Dry Stacking
✓ Maior Centro de Pesquisas em siderurgia na América
✓ Disposição de rejeitos pelo processo de Latina
empilhamento a seco, substituindo barragens
✓ Inaugurado em dezembro de 2021

✓ A Usiminas Mecânica foi reestruturada e incorporada à
✓ Investimento de R$235 milhões
Água Recuperada
unidade de siderurgia em meados de 2020. Atualmente
Planta de Filtragem
presta serviços apenas às empresas Usiminas nos
Rejeitos segmentos de Montagens e Manutenções Industriais.
✓ A Soluções Usiminas foi incorporada na unidade de

Siderurgia a partir do 4T23. Criada em 2009, possui amplo
Rejeitos portifólio de produtos e serviços de transformação e
+ Pilha de
Flotação Água distribuição de aços planos e atente 3 principais setores:
rejeitos
desaguados
distribuição, tubos e JIT (just in time).

Interno
Siderurgia
Evolução das vendas de aço (mil ton)
4.823
1.028 1.014 1.041
989 944 4.105 529 4.209 4.027
92 101 90 121 3.723
70 424 609 382
421
927 924 920 4.294

897 874 3.681 3.601 3.646
3.302
4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 2019 2020 2021 2022 2023
Mercado Interno Mercado Externo
EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)
5,4% 8,4%
3,6% 4,5% 31%
11%
-2,8%
9% 8%
4%
557 8.732
381
216 267 3.248
1.102 1.030 875
2019 2020 2021 2022 2023

(165)
4T22 1T23 2T23 3T23 4T23

Interno
Siderurgia
Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Galvanizados
Construção Construção Construção Construção Civil

Civil Civil Civil
Máquinas e Máquinas e
Equipamentos Equipamentos Linha Branca Linha Branca
Tubos de Grande Tubos de Grande

Diâmetro Diâmetro Automotivo Automotivo
Bens de Capital Automotivo
Energia Eólica Energia Solar Energia Solar
Óleo e Gás Óleo e Gás

Interno
Siderurgia
A capacidade total de geração de aço bruto é de 5 milhões de toneladas e se encontra em Ipatinga.
Capacidade atual de geração de produtos acabados, considerando as linhas de galvanização (EG e HDG) e de chapas grossas nas
suas capacidades máximas.
Galvanizados
Chapas Laminados a Laminados a

Grossas Quente Frio Eletrogalvanizados HDG Total
Capacidade de geração 1.000 1.800 2.710 360 1.030 6.900

de produto para venda

Interno
Siderurgia
Investimentos em realização
Reforma do Alto Forno #3
✓Investimento total de R$ 2,7 bilhões

✓Desembolso de R$ 1,2 bilhão até 2022 e R$ 1,2 bilhão em 2023
✓~ 9.000 trabalhadores adicionais no local

Interno
Investimentos estratégicos na planta de Ipatinga
Aciaria 2
• R$535 milhões em investimentos em 2023

• Substituição e reparo de estruturas metálicas principais
• Recuperação das fundações principais e dos canais de carepa
• Recuperação e modernização das máquinas de corte de placas
Benefícios Esperados
Maior eficiência e controle de

Redução de custos Maior produtividade
processos
30
30
Interno
Investimentos estratégicos na planta de Ipatinga
Alto-Forno 3
• R$2,7 bilhões em investimentos

• Ramp-up segue melhor do que planejado
Benefícios Esperados
Em comparação com período pré-reforma
Ganhos em eficiência de combustíveis: 9% Redução de GEE com incorporação de

Ganhos de produtividade >30%
Ganhos em consumo específico de coque: 20% modelos sofisticados de controle
➢ Expectativa de estabilidade de produção e custos já no 1° semestre de 2024

31
Interno
31
Siderurgia
Siderurgia
Pesquisa e Desenvolvimento
Maior Centro de Pesquisas em siderurgia na

América Latina
✓ Mais de 50 anos de atuação
✓ 17 laboratórios
✓ Maior número de patentes de

siderúrgicas na América Latina (101
cartas-patentes)
✓ Foco em desenvolvimento de novos aços

e aprimoramento de processos
produtivos

Interno
NOSSA AGENDA
1 A Usiminas
4 Apêndice

Interno
Pilar pessoas
• Destaques Socioambientais
Principais Destaques
VOU – Voluntários Usiminas Programa de Recuperação e 336 Hospital Márcio Cunha

18 Mil
1.384 colaboradores Preservação de Áreas Verdes Bolsas de Estudo Reconhecido pela revista
receberam a vacina
cadastrados na plataforma, Foram produzidas 22.500 à Fundação Newsweek como um dos
quadrivalente em
52 ações realizadas em dez mudas, das quais 1.000 foram Educacional São melhores hospitais
2022, entre
cidades. 1.642 mil horas doadas para funcionários e Pilares
empregados e da Gestão Usiminas
Francisco Xavier em brasileiros pelo 3° ano
dedicadas em 2022. comunidade 2022. consecutivo
dependentes.
Projeto Mobiliza Caminhos do Vale

Promove a recuperação de estradas rurais à base de agregado siderúrgico, tendo como contrapartida
a realização de projetos socioambientais e a recuperação de nascentes pelos municípios
✓ 3,7 milhões de ton. de Siderbrita aplicados

✓ 1,3 milhão de pessoas beneficiadas
✓ 4.600 km de estradas rurais recuperadas
✓ 60 municípios já beneficiados

Interno
Pilar pessoas
Projeto “Mobiliza Todos pela Água”
Em parceira com os municípios, usa co-produto metalúrgico na recuperação de nascentes
36 mil 1,6 mil 5,5 mil

Mudas doadas Nascentes Nascentes
aos municípios protegidas identificadas
e mapeadas

Interno
Pilar pessoas
Projeto “Mobiliza Caminhos do Vale”
Contrapartidas socioambientais em Marliéria Contrapartidas socioambientais em Paraíso e Iapú
Aumento do turismo e artesanato e Construção da rampa de voo livre na

ajudando o fluxo de produtos locais comunidade de Achado, 2ª maior do Estado de
Minas Gerais

Interno
Pilar pessoas
Destaques Socioambientais
Educação e Cultura
Colégio São Francisco Xavier Instituto Usiminas
A Usiminas investiu mais de R$260 milhões, via lei de
Primeira instituição escolar do Brasil a obter a ISO
incentivo, com cerca de 2 mil projetos desde 1993
9001
Projetos e Programas
Projeto plante uma vida
Projeto Xerimbabo Usiminas
A iniciativa prevê que mudas de árvores nativas sejam
Promove a conservação e educação ambiental de forma plantadas pelos empregados da usina que tiveram filhos
gratuita para mais de 2 milhões de jovens nascidos ao longo do ano.

Interno
Pilar pessoas
Destaques Socioambientais
Fundação São Francisco Xavier
Hospital Márcio Cunha – Unidade I Hospital Márcio Cunha – Unidade II
Centro de referência na área da saúde em todo Internação, Atendimento Ambulatorial, Centro de
Brasil Diagnóstico por Imagem e Usifamília
Hospital Municipal Carlos Chagas

Referência para os municípios da microrregião de
Itabira aos pacientes do SUS

Interno
Pilar pessoas
Hospital Libertas
Novo hospital em instalação Abertura inicial de 140

pela FSFX, ocupando o leitos
prédio da antiga sede em (380 no total)
Belo Horizonte

Interno
Pilar Resultados
Resultados Financeiros Trimestrais (R$ Milhões, exceto quando
especificado o contrário)
Receita Líquida EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustado
8% 11% 5% 9%
0%
7.660 7.255 6.887 783

6.714 6.781
579 625
366
(20)
4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23
Capex Lucro Líquido
867 879 886

975
61 121
189 654
580
33 436 379 131
463 544
343 291 287
(166)
382 386
215 204 232 (839)
4T22 1T23 2T23 3T23 4T23

4T22 1T23 2T23 3T23 4T23
Reforma AF#3 Siderurgia Mineração

Interno
Pilar Resultados
Resultados Financeiros Anuais (R$ Milhões, exceto quando especificado
o contrário)
Receita Líquida EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustado
38,0%
19,9%
15,1%
13,2%
12.830 6,3%
33.737 32.471
27.638
14.949 16.088 4.905
3.194 1.754
1.973
2019 2020 2021 2022 2023
2019 2020 2021 2022 2023
Lucro (Prejuízo) Líquido

Capex
3.000
346
2.184
364 1.450
1.263
1.208 10.060
690 799 306
131 209 1204
877
559 590 611
377 1.292 2.093 1.640
2019 2020 2021 2022 2023
2019 2020 2021 2022 2023
Reforma AF#3* Siderurgia Mineração Total
*Cerca de R$ 600 mi para a Reforma do AF3 entre 2019,2020 e 2021

Interno
Pilar Resultados
Resultados Financeiros
Capital de Giro (R$ milhões)
10.578 9.845 9.444

7.900
6.895
4T22 1T23 2T23 3T23 4T23
Capital de Giro – Estoques de aço (mil toneladas)
1368 1308
1221 1103 1010
4T22 1T23 2T23 3T23 4T23
Dias em
114 120 126 100 89
Estoque

Interno
Liquidez e Endividamento
(R$bi, exceto quando indicado o contrário)
Cronograma de amortização da dívida Posição de caixa e endividamento

A posição de caixa atual cobre a totalidade da dívida
Dívida Bruta (somente principal)

Duração da Dívida: R$: 47 meses
6.009 US$: 28 meses
6,2 6,1 5,9 6,1 5,9
1.368
1,1 1,0
3.600 0,3 0,4 (0,1)
4.642 (5,1) (5,8) (4,9) (5,7) (6,0)

682 682
457 124
7 124 124
-
Caixa 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032
Caixa (Moeda Local) Caixa (Moeda Estrangeira) 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23
Dívida (Moeda Local) Dívida (Moeda Estrangeira) Dívida Bruta Caixa Dívida Líquida
Perfil da dívida por categoria Agências de rating
Dívida Total Custo da Dívida
Global Nacional Outlook

CDI + 1,50%
CDI + 1,70% Ba2 AA+.br Estável
37% Moeda Local CDI + 1,45%
CDI + 1,65%
63% CDI + 1,95% BB brAAA Estável
Dívida em Real Moeda BB AA+(bra) Estável

5,875%
Dívida em Dólar Estrangeira

Interno
NOSSA AGENDA
1 A Usiminas
4 Apêndice

Interno
Governança Corporativa
O modelo de governança corporativa da Usiminas atende aos requisitos do governo e do mercado para empresas
listadas, preservando e incentivando a transparência
Novo acordo de acionistas

✓Em julho de 2023, a Companhia alterou e reformulou o Acordo de Acionistas da Usiminas - válido até novembro de 2031
Modelo de Governança Corporativa Conselho de Administração

Alberto Akikazu
Sergio Leite
Ono
De Andrade
Presidente
✓ O Conselho de Administração é ✓ Listagem no nível 1 da B3, ADR no
responsável pelas políticas Mercado de Balcão (New York) e
estratégicas gerais Bolsa de Madri (Latibex)
✓ 8 atuais membros e seus respectivos Ronald

suplentes, além do Presidente ✓ Oferta pública com mecanismos para Oscar Seckelmann
✓ Eleição para termos unificados de 2 favorecer a dispersão de capital
Martinez
anos
✓ Melhoria nos relatórios trimestrais,
incluindo a divulgação de
2 comitês de suporte ao Conselho de
demonstrações financeiras Edílio Ramos
Administração Roberto Veloso
consolidadas e revisão especial de
✓ Comitê de Recursos Humanos auditoria Maia
✓ Comitê de Auditoria ✓ Divulgação de um calendário anual de
eventos corporativos Pedro Henrique
Conselho Fiscal permanente Teixeira
✓ Free Float mínimo de 25%
✓ Revisão das demonstrações
financeiras, planos de investimento, ✓ Avaliação do Conselho de
orçamentos, opinião sobre distribuição Administração, Gerências e Comitês
de dividendos, etc. ✓ Dividendo mínimo/JCP de 25% do
Fabrício Debortoli Elias
✓ Composto por 5 membros eleitos na lucro líquido (após as reservas legais
Assembleia Geral. e contingências - conforme Lei nº Membro Brito
6.404) Independente Membro
Independente

Interno
Governança Corporativa (Continuação)
Programas recentemente aprovados que garantem segurança para o investidor, transparência de ações, controle de
gestão e clareza na comunicação
Programa de Integridade Políticas do Código Brasileiro de Governança Corporativa
P Código de Ética e Conduta

P Política de Destinação de Resultados
P Política Anticorrupção
Política de Remuneração dos Membros da Diretoria

P Política Concorrencial P Estatutária
P Política de Conflitos de Interesses e Transações com

Partes Relacionadas
P Política de Prestação de Serviços Extra-Auditoria
P Política de Brindes, Presentes e Hospitalidades
Política de Divulgação de Informações e Negociação de
P Política de Patrocínio e Doações P Valores Mobiliários
P Política de Relacionamento com Terceiros

Intermediários
Aprovado pelo Conselho de

Administração em Outubro de 2018

Interno
Liquidez e Endividamento
NOSSA AGENDA
1 A Usiminas
4 Apêndice

Interno
Mais de meio século de liderança
Criação da Paralisação das

Venda da áreas primárias de
Soluções
participação na Cubatão
Listagem na Usiminas Venda da Implementação de
Início das Privatização da Ternium Negociação de ações
Seção da Bolsa CNPJ único: Automotiva Aumento de capital códigos e políticas Reestruturação da
Operações Cosipa Lavra conjunta através do Programa entre os grupos T/T e
de LATIBEX Incorporação da Usiminas de R$1 bilhão Usiminas Mecânica
com MBL de Integridade NSC
Cosipa pela Renegociação da
Ferrous
Usiminas dívida
1962 1991 1993 2001 2005 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2016 2017 2018 2019 2020 2022 2023
Redução do Emissão de Bonds

Início do Aquisição de Criação da Entrada da
Privatização da Conclusão do Capital da no valor de
programa de minas de minério Mineração Usiminas Ternium / Tenaris Emissão de
Usiminas projeto Friáveis da Mineração US$750mi e de
ADR Nível 1 de ferro no grupo de Debêntures no
Aquisição de Mineração (elevação Usiminas em Debêntures no valor
Listagem na Mercado de controle (Novo valor de R$2,2
Aquisição da participação na da capacidade para R$ 1 bilhão de R$2,0 bilhão
BOVESPA Balcão acordo de bilhões
Zamprogna Codeme e Metform 12 milhão ton/ano) Liberação de
(New York) acionistas)
Covenants da dívida

Interno
Principais destaques
1
Posição de liderança no mercado siderúrgico brasileiro, com presença em mercados
internacionais estratégicos
2
Diversificação de produtos e mercados
3
Ativos estrategicamente localizados no principal eixo industrial e logístico
4
Administração experiente e especializada
5
Governança corporativa sólida
6 Responsabilidade cultural e socioambiental

Interno
Posição de liderança no mercado brasileiro,
com presença em mercados internacionais estratégicos
A posição de liderança da Usiminas é sustentada pela qualidade superior de seus produtos e
pelo relacionamento de longo prazo com os principais clientes
Volume de vendas – Unidade de Siderurgia (Mil toneladas )
1.028 1.014 1.041

989 944
92 101 90 121
70
897 927 874 924 920
4T22 1T23 2T23 3T23 4T23
4.823
4.105 529 4.209 4.027
3.723 609
424 382
421
4.294
3.681 3.302 3.601 3.646
2019 2020 2021 2022 2023
Mercado Interno Mercado Externo

Interno
Diversificação de Produtos e Mercados
A Usiminas tem capacidade de produzir uma ampla variedade de tipos de aços, permitindo flexibilidade para ajustar sua produção de acordo com as
demandas do mercado nacional e internacional
Participação dos países no Volume de Vendas de ME, 4T23,

Distribuição do volume vendido por segmento, 4T23, MI
Sid.
América do
Sul e
Central* ;
Construção 7%
Civil Ásia ; 7%
Grande
15%
Rede
31%
Mercado
Interno Mercado
88% América do
Externo
Indústria Norte ; 18%
12%
24%
Argentina ;
Automotivo
30%
• *Excluindo Argentina 69%

Interno
Ativos Estrategicamente Localizados no Principal Eixo Industrial e Logístico do País
A localização dos ativos da Usiminas permite o acesso a matérias-primas (por exemplo,

minério de ferro), centros de consumo e terminais logísticos (ferrovias, portos)
Itabria
Belo Horizonte
IPATINGA
Itaúna
São
Paulo Porto ITAGUÁ
Porto CUBATÃO
Mineração
Siderurgia

Interno
Administração Experiente e Especializada
A Diretoria Executiva da Usiminas é formada por profissionais com profundo conhecimento em suas respectivas áreas
Marcelo Chara
CEO
Toshihiro Miyakoshi
• Mais de 40 anos de atuação no setor siderúrgico. Atuou como Presidente
Diretor Vice Presidente de Tecnologia e Qualidade
Executivo da Ternium Brasil de 2017 a 2023. Também atuou como Diretor
Industrial da Ternium na Argentina, Vice-presidente Industrial da Usiminas, • O executivo volta ao Brasil para sua segunda temporada na
Diretor na Sidor (Venezuela), entre outros cargos executivos no Grupo Techint. empresa, após uma passagem pela Unigal, em 2014.
• Foi conselheiro do Instituto Aço Brasil, da Alacero e vice-presidente do • Graduado em metalurgia, iniciou sua carreia na Nippon Steel, tendo
conselho da ABM. ocupado diversos cargos ligados diretamente à produção e gestão.
• É formado em Engenharia Metalúrgica pela Universidade de Birmingham
(Reino Unido). Foi professor na Universidade Católica de Córdoba,
Universidade Nacional de La Plata e Universidade Católica de La Plata.
Miguel Angel Homes Camejo

Thiago da Fonseca Rodrigues Diretor Vice Presidente Comercial
Diretor Vice Presidente de Finanças e Relações com Investidores
• Tem uma carreira de mais de 20 anos dedicada ao setor siderúrgico,
• Mais de 15 anos de atuação no setor siderúrgico. Antes de ingressar na tendo ocupado diversas posições no grupo Ternium Techint em países
Usiminas , atuou, entre outras empresas, na operação brasileira da como Venezuela, Argentina, México e Colômbia.
Ternium e na Vale. Foi membro do Comitê de Auditoria da Usiminas.
• Está há quatro anos à frente da vice-presidência Comercial da
• Foi membro do Conselho de Assuntos Tributários da Firjan e diretor da Usiminas.
Associação de Comércio Exterior do Brasil (AEB)
• Graduado em Economia pela Universidad Catolica Andres Bello, na
• Graduado em Administração pela PUC-RJ e pós-graduado em Gestão pelo Venezuela, participou de programas de educação executiva nas
IBMEC-RJ. universidades de Chicago e Stanford, nos EUA.
Gino Eugenio Ritagliati

Américo Ferreira Neto
Diretor Vice Presidente de Planejamento Corporativo
Diretor Vice Presidente Industrial
• Antes de ser indicado VP de Planejamento Corporativo, foi
• Com uma carreira de mais de 30 anos na Usiminas, passou pelas áreas
integrante do Comitê de Auditoria da Usiminas. Tem uma
de Manutenção, Laminações a Quente e a Frio e assumiu, em 2016, a
experiência de mais de 15 anos em posições na área de
diretoria executiva da Usina de Cubatão. Em 2019, ocupou o mesmo
Planejamento Econômico, Comercial e Engenharia Industrial no
cargo na Usina de Ipatinga até chegar a VP Industrial em 2020
grupo Ternium Techint na Argentina e Brasil.
• Engenheiro eletricista pela Unisanta, com especialização em automação
• Graduado em Contabilidade, com especializações em Economia e
industrial e MBA de gerenciamento de projetos pela FGV, é, também,
Finanças.
mestre em engenharia elétrica pela USP.

Interno
Sólida Governaça Corporativa
Programas recentemente aprovados que garantem segurança para o investidor, transparência de ações, controle de gestão
e clareza na comunicação
Programa de Integridade Políticas do Código Brasileiro de Governança Corporativa
P Código de Ética e Conduta

P Política de Destinação de Resultados
P Política Anticorrupção
P Política de Remuneração dos Membros da Diretoria Estatutária
P Política Concorrencial
Política de Conflitos de Interesses e Transações com Partes P Política de Prestação de Serviços Extra-Auditoria
P Relacionadas
P Política de Brindes, Presentes e Hospitalidades
P Política de Divulgação de Informações e Negociação de Valores Mobiliários

P Política de Patrocínio e Doações
P Política de Relacionamento com Terceiros Intermediários
Aprovado pelo Conselho de

Administração em Outubro
de 2018

Interno
Responsabilidade Cultural e socioambiental
Usiminas traduz conceitos em prática, conciliando o objetivo de todas as partes interessadas
Empregados
Investimentos em
capacitação profissional e
segurança comprovam o
compromisso contínuo 612 Aprendizes e
com a qualificação, Mais de 700 mil horas de Estagiários
100% de nossos “Mãos Seguras”
desenvolvimento e com a capacitação acompanhamento e
colaboradores realizaram 627 dispositivos
vida de nosso pessoal média de 58,4 formação no primeiro
avaliação de desempenho de segurança das mãos
horas por colaborador em nível de entrada da criados
em 2022
2022 empresa em 2021
Social
Política de patrocínio da
empresa planejada e
executada pelo Instituto
Cultural favorece projetos Mais de R$79 milhões VOU – Voluntários Usiminas
que promovam inclusão, Centro de Memória destinados a 123 projetos
Usiminas Construção do Hospital 1.364 colaboradores cadastrados
capacitação e sociais, esportivos e Libertas e mais de 9 mil itens doados em
desenvolvimento humano em Ipatinga (MG), com um culturais em todo o Brasil
acervo de mais de 300 em Belo Horizonte (MG) 2022
em 2022
obras de arte
Ambiental
Acreditamos que a
inovação e a
sustentabilidade são
essenciais para garantir
1,84 milhão de 94,7% da água
que continuemos nos 22.500 mudas de árvores Mais de 1,5 mil
toneladas no processo de
negócios e permanecer produzidas no viveiro, nascentes preservadas
de materiais fabricação do aço na
competitivos sendo 1000 doadas para pelo programa Caminhos
reciclados Usiminas é recirculada
funcionários e comunidade do Vale
reutilizados

Interno
Visão das agências de rating
Comentários dos últimos relatórios de rating disponíveis*
Em 15 de setembro de 2021, a S&P

Global Ratings elevou seus ratings de
Os ratings Ba2 da Usinas Siderúrgicas de Minas
crédito de emissor em escala global da
Gerais S.A. (Usiminas) refletem a sólida posição
Usiminas para 'BB' de 'BB-' e seus Em 18 junho de 2021, a Fitch Ratings elevou
da empresa no mercado brasileiro de aços planos
ratings de crédito de emissor em escala os IDRs (Issuer Default Ratings - Ratings de
e seu histórico de rápida adaptação das
nacional e de nível de emissão para Inadimplência do Emissor) de Longo Prazo
operações às condições de mercado no Brasil. Os
'brAAA’ de 'brAA +’. em Moedas Estrangeira e Local da Usinas
ratings também são suportados pelas boas
Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. (Usiminas)
métricas de crédito e liquidez da Usiminas
A perspectiva estável reflete nossa para 'BB', de 'BB–', e seu Rating Nacional de
durante os ciclos econômicos e de commodities, e
expectativa de bons resultados no Longo Prazo para 'AA+(bra)', de 'A+(bra)'.
sua maior flexibilidade financeira para suportar a
segundo semestre de 2021 e em 2022, Além disso, a Fitch elevou para 'BB', de 'BB–
volatilidade em seus principais mercados finais. A
apesar das pressões de custos, ', o rating das notas seniores sem garantias
Usiminas conseguiu se adaptar para evitar a
permitindo que a Usiminas mantenha reais com vencimento em 2026, emitidas
queima de caixa e manter o cumprimento de
as margens EBITDA acima de 20% e pela Usiminas International S.a.r.l. e
covenants no passado recente, o que reduz os
dívida bruta sobre EBITDA garantidas pela Usiminas.
riscos potenciais de liquidez em ambientes
consistentemente abaixo de 2,0x.
operacionais mais difíceis.
Também esperamos que a A Perspectiva dos IDRs em Moedas
administração mantenha sua política Estrangeira e Local e do Rating Nacional de
Em 16 de novembro, elevamos os ratings da
financeira conservadora sobre Longo Prazo da Usiminas permanece Estável.
Usiminas para Ba2 de Ba3 com perspectiva
dividendos, recompra de ações e
estável para refletir o fortalecimento observado
decisões de investimento, a posição de A elevação dos ratings reflete os baixos
na posição de liquidez e nos índices de
liquidez robusta e perfil de amortização patamares de dívida absoluta e relativa da
alavancagem da empresa desde o início de 2021,
suave da dívida. Usiminas, seu administrável perfil de
o que proporciona mais proteção para a empresa
amortização da dívida e desempenho, apesar
suportar a volatilidade futura das operações e
Recorde de resultados elevados, da pandemia de coronavírus, bem como a
mitiga os riscos associados a investimentos
liquidez sólida e desalavancagem manutenção de um perfil operacional sólido,
futuros. Embora esperemos que as condições
acentuada sustentam a atualização. O em meio a um ambiente favorável para o aço
favoráveis do mercado se moderem
EBITDA e o fluxo de caixa livre no Brasil, após o pior momento da pandemia.
gradualmente nos próximos 12 a 18 meses, o
aumentaram nos últimos 12 meses
caixa que a Usiminas gerou durante o último ano
encerrados em junho de 2021, devido a
cria um amortecedor duradouro para métricas de
robusta demanda por aço, apesar dos
alavancagem líquida, cumprimento de covenants
aumentos consideráveis de preços.
e liquidez, o que reduz o risco de crédito geral da
empresa.

Interno
Demonstração do resultado – Por Unidade de Negócio
(Trimestral - R$ mi, exceto quando indicado o contrário)
Nota: Todas as transações entre companhias são feitas em condições normais de mercado.

Interno
Demonstração do resultado – Por Unidade de Negócio
R$ mi, exceto quando indicado o contrário)
Nota: Todas as transações entre companhias são feitas em condições normais de mercado.

Interno
Responsabilidade Ambiental, Social e Governança (ESG)
Tema Material Meta ODS Status Comentários

O índice de segurança acumulado foi de 2,15 em
Objetivo de Zero Acidentes, com cumprimento do Planejamento 31/12/2023, valor acima da referência estabelecida. A
Gestão de pessoas Estratégico de Segurança, com foco no atingimento do índice de 3e8 Companhia mantem continuamente seus esforços para
Segurança de 1,0 eliminar os acidentes em suas operações e atingir o
objetivo de Zero Acidentes.
Em 31/12/2023 o percentual de mulheres em cargo de
liderança atingiu 17,67%. A Companhia busca a cada dia
Gestão de pessoas Atingir 18% de mulheres em cargos de liderança em 2023 5 se tornar mais diversa e inclusiva, em relação à 2022, o
número de mulheres em posição de liderança avançou
3,2%.
Realização de inventário GEE na Soluções Usiminas até
Mudanças climáticas 13 Meta atingida. O inventário foi concluído em 30/06/2023.
30/09/2023
Meta atingida. O inventário de emissões da Mineração
Adesão da Mineração Usiminas no Programa Brasileiro GHG
Mudanças climáticas 13 Usiminas foi submetido ao Programa Brasileiro GHG
Protocol
Protocol em 25/07/2023.
Em 2023, foram realizadas entrevistas com 42 clientes,
que somados, representaram 54% do faturamento da
Relacionamento com
Melhoria no Índice Geral de Satisfação dos Clientes 12 Usiminas no ano anterior. O grau de satisfação dos clientes
Stakeholders
apresentou desempenho recorde em relação ao histórico,
atingindo 107,3% da meta.
Sustentabilidade na cadeia de fornecedores, com fortalecimento Meta atingida. A Companhia mapeou os riscos e
Relacionamento com
do relacionamento e redução dos riscos em 75% dos 12 oportunidades de 100% dos fornecedores estratégicos
Stakeholders
fornecedores estratégicos avaliados.
Meta atingida. O engajamento com os stakeholders
Relacionamento com Fortalecimento do relacionamento com lideranças formais e mapeados superou a meta planejada, atingindo 125% em
17
Stakeholders comunitárias no Vale do Aço e Baixada Santista 2023, principalmente em função da forte interação
ocasionada pela reforma do Alto-Forno 3.
Gestão de recursos naturais Doação de 100% do agregado siderúrgico gerado em 2023 para o Meta atingida. Foi doado 100% do agregado siderúrgico
12
e impactos ambientais programa Caminhos do Vale gerado em 2023 para o programa Caminhos do Vale
Alcançada Não Alcançada

Interno
Interno

Comunicado Ao Mercado - Apresentações Trimestrais 4T23 e 2023

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Comunicado Ao Mercado - Apresentações Trimestrais 4T23 e 2023

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Resultados 4T23

Classificação da informação: Uso 1

Classificação da informação: Uso 2

Obs: os resultados anuais e trimestrais da Unidade de

Classificação da informação: Uso

Vendas de aço de 4 milhões de ton, impactado pela alta das importações;

EBITDA Ajustado de R$ 1,8 bi e Lucro Líquido de R$ 1,6 bi;

Investimento de R$ 3,0 bilhões, o maior desde 2010;

Proposta de Dividendos: R$ 330 milhões;

Presença no ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial) da B3.

Classificação da informação: Uso

8.616 8.683 9.023 8.641 9.055 33.737 32.471

Lucro Líquido Consolidado

Efeitos Não Recorrentes

Classificação da informação: Uso

7.660 7.255 366 301

975 redução na Siderurgia;

fiscais acumulados (+R$ 495 mi).

Receita Líquida (R$ milhões) e EBITDA Ajustado (R$ milhões)

7.090 ∆3T23: -4% -3% -1%

897 927 874 924 920 MI

4T22 1T23 2T23 3T23 4T23

Variação trimestral do EBITDA (R$ milhões)

$89 ∆3T23: +151%

Classificação da informação: Uso

Capital de Giro Consolidado Estoques de Aço – mil toneladas

CAPEX (R$ milhões)

382 386 1.204

215 204 232 611

4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 2022 2023

Reforma AF#3 Siderurgia Mineração

0,23x 0,07x 0,38x 0,21x -0,05x

6,0 Duração da Dívida: R$: 47 meses

Dívida (Moeda Local) Dívida (Moeda Estrangeira)

Classificação da informação: Uso 17

2 Pilares da Gestão Usiminas

Pessoas Clientes Resultados

Classificação da informação: Uso 18

• Uma das maiores produtoras de aços planos no Brasil

Classificação da informação: Uso 19

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

Classificação da informação: Uso 20

o Soluções Usiminas was incorporated into

Classificação da informação: Uso 21

• Três sítios de mineração na região de Serra Azul (MG), com recursos

• Plantas de processamento de pellet e sinter feed

• Capacidade atual de 12 milhões ton/ano

• Possui 20% de ações com direito a voto da MRS Logística e um

Classificação da informação: Uso 22

EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)

32,4% 31,2% 57% 60%

Classificação da informação: Uso 23

✓ Disposição de rejeitos pelo processo de empilhamento a seco, substituindo barragens

✓ Inaugurado em dezembro de 2021

✓ Investimento de R$235 milhões

Classificação da informação: Uso 24

✓ Duas usinas, uma localizada em Ipatinga (MG) e outra em

✓ Formado por duas usinas de beneficiamento de minério

✓ Inaugurado em dezembro de 2021

✓ A Soluções Usiminas foi incorporada na unidade de

Classificação da informação: Uso 25

927 924 920 4.294

EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)

2019 2020 2021 2022 2023