Apostila de Matemática Financeira 2.0

MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP12C
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poderá ser reproduzida ou transmitida por qualquer meio, seja ele eletrônico,
fotográfico, mecânico, fotocópia ou outros. Todos os logotipos e telas
empregados, os sites acessados na Internet e impressos nesta apostila são
produtos exclusivos e de total propriedade de seus criadores, utilizados
apenas como exemplos, visando ilustrar o conteúdo do curso.
___________________________________________________1
AULA 1........................................................................................ 6
A Matemática Financeira na sua Vida............................ 6
A História da Matemática Financeira............................. 7
O Mercado de Trabalho.................................................. 9
Cargos e Salários na Área Financeira............................. 9
Perfis e Funções dos Cargos na Área Financeira............ 10
Os Cuidados com as Informações Pessoais.................... 12
Os Cuidados com as Informações Empresariais............. 13
Ética na Vida e no Trabalho........................................... 13
Resumo........................................................................... 14
Avisos............................................................................. 14
Exercícios....................................................................... 17
AULA 2........................................................................................ 19
Juros................................................................................ 19
Juros Simples.................................................................. 21
Entenda com o Exemplo................................................. 22
Montante ou Valor Futuro (VF)..................................... 23
Calculadora HP12C........................................................ 27
Fórmula Para Calcular o Valor Presente.......... 33
Fórmula Para Calcular a Taxa de Juros............ 34
Fórmula Para Calcular ou Número de Meses... 34
Resumo........................................................................... 35
Exercícios....................................................................... 37
AULA 3........................................................................................ 43
Juros Compostos............................................................. 43
Depósitos Periódicos...................................................... 49
Resumo........................................................................... 56
Exercícios....................................................................... 57
2
___________________________________________________
AULA 4........................................................................................ 61
Descontos nos Preços..................................................... 61
Operações de Desconto em Regime de Juros Simples... 68
Nota Promissória.............................................. 68
Fatura................................................................ 69
Duplicata Mercantil.......................................... 69
Letra de Câmbio............................................... 70
Cheque Pré-Datado........................................... 71
Valor Atual e Valor Nominal......................................... 71
Desconto Comercial (Por Fora) ...................................... 72
Desconto Racional (Por Dentro) .................................... 73
Resumo........................................................................... 81
Exercícios....................................................................... 82
AULA 5........................................................................................ 86
Capitalização para Aplicações Mensais.......................... 86
Resumo........................................................................... 95
Exercícios....................................................................... 96
AULA 6....................................................................................... 99
Taxas Nominais.............................................................. 99
Taxas Efetivas................................................................. 100
Taxas Equivalentes......................................................... 100
Explicação....................................................................... 101
Convertendo Taxa Nominal para Taxa Efetiva.............. 106
Resumo........................................................................... 112
Exercícios....................................................................... 113
AULA 7........................................................................................ 115

Amortização.................................................................... 115
Sistema Amortização Constante (SAC).......................... 115
Amortização Sistema Price............................................. 121
Resumo........................................................................... 128
Exercícios....................................................................... 129
AULA 8....................................................................................... 130

Revisão........................................................................... 130
___________________________________________________3
Exercícios....................................................................... 131
AULA 9........................................................................................ 142

Fluxo de Caixa................................................................ 142
Resumo........................................................................... 154
Exercícios....................................................................... 155
AULA 10....................................................................................... 156

Média (Média Aritmética Simples) ................................ 156
Média Ponderada............................................................ 158
Resumo........................................................................... 166
Exercícios....................................................................... 167
AULA 11...................................................................................... 171

Análise de Investimentos – VPL.................................... 171
Análise de Investimentos – TIR..................................... 174
Resumo........................................................................... 179
Exercícios....................................................................... 180
AULA 12...................................................................................... 183

Depreciação Linear......................................................... 183
Regra de Três.................................................................. 186
Regra de Três Simples.................................................... 187
Regra de Três Composta................................................. 189
Resumo........................................................................... 199
Exercícios....................................................................... 200
AULA 13...................................................................................... 206

Dicas e Truques.............................................................. 206
Multiplicação.................................................................. 206
Multiplicação Por 11........................................ 207
Multiplicação Por 9.......................................... 208
4
___________________________________________________
Dividindo Por 5............................................................... 209

Subtrair Qualquer Número Por 1000.............................. 209
Elevar ao Quadrado Número Terminado em 5............... 210
Calcular 15%.................................................................. 210
Soma de um Número N Por 9, 99, 999, ETC................. 211
Cálculo com Decimais.................................................... 211
Decomposição de Somas................................................ 212
Soma de Números Quase Consecutivos......................... 212
Resumo........................................................................... 213
Exercícios....................................................................... 214
AULA 14....................................................................................... 219

Revisão Geral.................................................................. 219
Exercícios........................................................................ 220
AULA 15...................................................................................... 235

Avaliação........................................................................ 235
Exercícios....................................................................... 237
___________________________________________________5
A MATEMÁTICA FINANCEIRA NA SUA VIDA

Você tem contato com a matemática financeira todos os dias,
basta, para isso, acordar.
Isso mesmo! Para lavar o rosto você usa água e um sabonete,
que podem já ter sido pagos, ou então, você ainda espera pelos
boletos bancários para efetuar os pagamentos.
Não compreende, onde está a matemática financeira?
Para a água ser paga corretamente, a empresa fornecedora
precisa calcular o seu custo de produção e atribuir-lhe um preço
de venda que cubra as despesas para levar uma água de
qualidade até a sua casa. Para isso, diversas fórmulas de
matemática financeira foram utilizadas.
Ela continua presente, ainda, quando você efetua com
pagamento do fornecimento de água, pois foi preciso reservar
um dinheiro para pagá-la. Para isso, você utilizou, sem saber,
um fluxo de caixa, mesmo que mentalmente.
Ainda tem o sabonete, que foi fabricado em algum local do
Brasil ou até no exterior. Nele existem diversos parâmetros
financeiros, de custos de produção e de mão-de-obra, impostos
e outros índices e taxas, que juntos totalizaram o preço de
venda.
6
___________________________________________________
Da mesma forma que aconteceu com a água, você precisou

guardar o dinheiro suficiente para a sua compra e, mais uma
vez, utilizou sua metodologia de controle do caixa, ou o bolso.
O que você vai aprender aqui são algumas formas de utilizar a
matemática financeira, para conhecer e compreender mais
detalhadamente e empregar este conhecimento para comprar e
vender, e claro, pagar e receber, com ainda mais segurança.
A HISTÓRIA DA MATEMÁTICA FINANCEIRA

Em algum momento do passado, o homem começou a se
relacionar com outros grupos de pessoas desconhecidas para
conseguir alguma comida ou material. Como as necessidades
eram recíprocas, o escambo surgiu com a troca de um produto
por outro.
Porém, com a maior aproximação e relações entre diversos
grupos, surgiram inúmeras oportunidades de escambo. Mas um
problema surgiu: alguns itens eram mais importantes que outros
para determinado grupo, assim, o seu valor de troca também.
Não era mais possível o pagamento de 10 espigas de milho,
com 10 pedaços de pau em brasa.
Para uns, o milho precisava ser guardado por meses e ficava
mais caro com o tempo e, sem saber, acabavam de instituir o
juro. Em razão disso, somente com 15 pedaços de pau em brasa
passou a ser possível comprar as 10 espigas de milho.
Como passar do tempo, o boi foi adotado como moeda de troca,
pois tinha tudo de bom, podia andar sem muitas dificuldades e
ainda se reproduzia.
Assim, para comprar 10 espigas de milho e mais alguns
produtos, um boi era muito bem aceito por todos.
___________________________________________________7
Mas, transportar este tipo de dinheiro, um boi, não era assim

tão fácil, pois muitas vezes era preciso usar um barco para
comercializar os produtos. Imagine as dificuldades em se
transportar a moeda-boi, de um lado para outro, no mar e,
depois, por montanhas, até chegar ao destino.
Os romanos (no tempo do Império Romano, que se expandia
por grande parte do mundo conhecido na época), criaram o sal
como moeda de troca.
Tudo resolvido: do boi para o sal, uma evolução e tanto.
Muito mais fácil de transportar, era só não chover que tudo
acabaria bem, senão haveriam perdas financeiras significativas.
Os egípcios, no Egito Faraônico, acabaram com o problema da
água. Produziram lingotes de metal para servirem como moeda
de troca, mas eram grandes e pesados. De qualquer forma, a
ideia já facilitava a vida de muita gente, era só reforçar o fundo
da bolsa e tudo certo.
Foi somente no século VII a.C., na Grécia, que adaptaram os
lingotes do Egito em peças bem menores, com a marca oficial
de uma autoridade. Pronto! A moeda como você conhece tinha
acabado de ser inventada.
Deste dia em diante, as relações mercadológicas ficaram mais
fáceis, como também os roubos e falsificações. Mas logo
surgiram os bancos e os banqueiros, para dar segurança às
moedas, e mais tarde o dinheiro, e o aprimoramento das
técnicas e metodologias da matemática financeira.
8
___________________________________________________
O MERCADO DE TRABALHO
Para aquelas pessoas com conhecimento da aplicação dos
conceitos e do uso prático da matemática financeira, diversas
operações financeiras do dia a dia podem ser melhor analisadas,
e os riscos de prejuízos nas decisões, muito menores.
Quando este conhecimento está direcionado às relações
empresariais, as chances de conseguir uma colocação no
mercado de trabalho aumentam consideravelmente.
Saber como e onde empregar os conceitos da matemática
financeira abre as portas para as melhores oportunidades de
trabalho, pois, diferente de você, muitas pessoas têm receio de
se aventurar pelo mundo das finanças.
Portanto, aproveite estas aulas para aprimorar os seus
conhecimentos relativos à matemática financeira.
CARGOS E SALÁRIOS NA ÁREA FINANCEIRA

Para chegar a um cargo de supervisão ou gerência é exigido
muito conhecimento e dedicação, assim como qualquer
atividade profissional. Porém, quando você é responsável pela
saúde financeira de uma empresa, a responsabilidade é ainda
maior e as cobranças evidentemente também.
Mas, nada que com comprometimento e muito estudo não se
consiga vencer. A disputa pelos cargos mais altos é dura, mas,
com certeza, gratificante profissional e financeiramente.
Cada nova função exigirá mais comprometimento e dedicação,
e atreladas a isso, um maior conhecimento das atividades
financeiras, o que exige a sua constante atualização nos
estudos. Porém, novos degraus profissionais são sempre
___________________________________________________9
acompanhados de melhores remunerações, o que certamente

compensará todo o esforço desprendido.
Seguem, abaixo, os salários médios praticados por empresas no
Brasil.
Cargo Salário (R$)
Estagiário 980,00
Trainee 1.700,00
Auxiliar Financeiro 1.150,00
Assistente Financeiro 1.500,00
Analista Financeiro 2.400,00
Supervisor Financeiro 4.170,00
Coordenador Financeiro 5.100,00
Gerente Financeiro 7.650,00
Diretor Financeiro 12.900,00
Fonte: Catho
PERFIS E FUNÇÕES DOS CARGOS NA ÁREA
FINANCEIRA
1. Estagiário
• Obstinação pelo aprender, se possível todos os detalhes
operacionais e funcionais do setor financeiro.
2. Trainee
• Procurar assimilar de maneira prática tudo que foi ou
está sendo aprendido na faculdade.
3. Auxiliar Financeiro
• É o primeiro passo da carreira profissional realmente,
você foi contratado para auxiliar em alguma área
financeira, contas a pagar, receber, faturamento,
contabilidade, etc.
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___________________________________________________
• A dedicação neste estágio da carreira pode fazer com

que aconteçam diversas promoções, assim, estar atento
a tudo que acontece na área, de onde e para onde vão as
informações geradas, desde a coleta, passando pela
tabulação e finalmente a sua análise, e utilização na
gestão do negócio.
4. Assistente Financeiro
• O segundo passo da carreira, a atenção total é exigida a
todo instante, qualquer vacilo ou erro, pode significar
dezenas ou até milhares de reais de prejuízo, mas em
compensação ações inovadoras podem reduzir custos
nesta mesma proporção.
5. Analista Financeiro
• O grande segredo do analista é onde buscar a
informação correta, no tempo mais curto possível,
realizar sua avaliação de forma confiável e, assim,
conseguir atender a necessidade de uma análise
financeira, para a tomada de decisões estratégicas da
empresa.
6. Supervisor Financeiro
• Primeiro cargo de chefia da área financeira. Saber
liderar pessoas não é um trabalho fácil, para isso é
necessário conhecer os limites e potenciais de cada
subordinado, para não sobrecarregar o setor.
• Esta função é um importante filtro das informações
gerenciais. Saber distinguir o que é relevante ou não
para as análises financeiras é primordial para o bom
desempenho da área financeira de uma empresa.
___________________________________________________
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7. Coordenador Financeiro
• Outro cargo de chefia, agora de grupos com pessoas
mais especialistas nas suas funções, portanto, saber
conter os impulsos é uma função determinante para o
cargo.
8. Gerente Financeiro
• Cargo gerencial exige que a pessoa que assuma esta
função conheça todos os setores financeiros da empresa,
seus processos funcionais e operacionais, pois ele é o
grande maestro, que administra e adequa o setor à
realidade do negócio.
• O gerente também é a pessoa que faz a tradução correta
das necessidades da diretoria para todos os seus
subordinados, sabendo o que deve ou não ser
mencionado e qual o momento mais oportuno para isso.
9. Diretor Financeiro
• É a pessoa que junto com os demais diretores reconhece
as necessidades e desejos dos clientes, vislumbra o
cenário do negócio, e através do conhecimento dos
limites e potenciais do negócio e também dos seus
subordinados, ajusta a empresa na área financeira, às
novas realidades de mercado.
OS CUIDADOS COM AS INFORMAÇÕES

PESSOAIS
Sempre é bom lembrar que suas informações financeiras
precisam estar sempre sob total cuidado, não repasse para
desconhecidos quaisquer dados sobre sua conta bancária,
remuneração, saldo na poupança, senha de bancos e do
computador.
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___________________________________________________
Não jogue no lixo extratos bancários, contas de telefone e

energia elétrica, sem antes rasgar em pequenos pedaços, pois
toda a informação pode ser utilizada por alguma pessoa mal
intencionada.
OS CUIDADOS COM AS INFORMAÇÕES
EMPRESARIAIS
Muitas vezes em uma conversa com amigos você fala do
faturamento da empresa onde trabalha, ou da dificuldade
financeira que ela está atravessando. Estas informações podem
causar grandes prejuízos para o negócio, pois sem você saber,
um dos seus amigos pode ser um empregado de um
concorrente, ou ser um deles.
A rede de comunicação entre as pessoas, principalmente através
das redes sociais, pode levar um simples dado empresarial, a
perdas irreparáveis para uma empresa.
ÉTICA NA VIDA E NO TRABALHO

Ética é uma palavra de origem grega (ethos), que significa
propriedade do caráter.
Ser ético é agir dentro dos padrões convencionais, é proceder
bem, é não prejudicar o próximo, é cumprir os valores
estabelecidos pela sociedade em que se vive.
Ter ética profissional é o indivíduo cumprir com todas as
atividades de sua profissão, seguindo os princípios determinados
pela sociedade e pelo seu grupo de trabalho.
Cada profissão tem o seu próprio código de ética, que pode
variar ligeiramente, graças a diferentes áreas de atuação. No
entanto, há elementos da ética profissional que são universais e
___________________________________________________
13
por isso aplicáveis a qualquer atividade profissional, como a

honestidade, responsabilidade, competência, e outras.
“Fulano é boa pessoa e um bom profissional.”
Muitas vezes você ouve frases desse tipo, mas como construir
essa imagem?
Primeiramente, o total sigilo das informações, conforme foi
citado anteriormente, depois, saber relacionar-se com os
colegas de trabalho, sem humilhações ou alterações de voz, ou
até mesmo de gestos bruscos, pois além destas ações acabarem
na justiça, sendo considerado assédio moral, também causa
perdas irreparáveis no convívio empresarial e também familiar.
Se for para falar de uma pessoa, fale, sem problemas, se for
para falar mal, permaneça calado, guarde para você suas
observações, ou converse diretamente com o colega sobre a
questão.
RESUMO
Nesta aula você aprendeu sobre a Matemática Financeira,
sabendo sua história, e sobre o atual mercado de trabalho. Mas
isso não é tudo! Na próxima aula você vai adentrar neste grande
mundo da Matemática Financeira, e começará a aprender e a
fazer seus primeiros cálculos. Por isso, preste bastante atenção,
e a cada aula finalizada, volte e reveja seu conteúdo, pois, você
estará melhorando cada vez mais seu conhecimento, para um
dia chegar a ponto de ser um grande Diretor de Finanças!
AVISOS
Neste curso você utilizará as seguintes ferramentas para
cálculo:
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___________________________________________________
• Calculadora do Windows;
• Calculadora HP12C;
• LibreOfficeCalc.
Você vai encontrar as duas últimas ferramentas na pasta do
curso, que se encontra no caminho abaixo:
C:\Arquivos de Programas\ CURSOS\ PROF\
MATFINANCEIRA\Software
O LibreOfficeCalc deve ser instalado na máquina, ou se
preferir, pode ser utilizado o Microsoft Office Excel.
Verifique antes, com seu Instrutor, a disponibilidade de ambos
em sua máquina, para as próximas aulas.
Você encontrará alguns tópicos diferentes durante a aula.
Veja a seguir, a tabela que ilustra cada tópico e a explicação de
cada um.
Quando você
encontrar esse ícone,
ele somente estará
informando uma
curiosidade sobre
algum assunto. Preste
bastante atenção!
Quando você
está na hora de
praticar utilizando a
calculadora HP12C.
Neste caso, você vai
abri-la utilizando o
caminho passado
anteriormente e seguir
___________________________________________________
15
as instruções para
efetuar os cálculos.
Quando encontrar
esse ícone, está na
hora de provar o que
você aprendeu, neste
caso, será apresentado
algum(s) exercício(s)
para que você o(s)
faça.
Quando você
terá a oportunidade de
fazer um exercício
utilizando o
LibreOfficeCalc,
software esse igual ao
Excel, ou seja, em
estilo planilha
eletrônica.
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1. Qual o 1º tipo de dinheiro que se tem notícia no mundo?

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___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
2. Onde foi criada a moeda conhecida atualmente?

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___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
3. Como conseguir uma boa colocação no mercado de

trabalho?
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___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
4. Qual o perfil necessário do Analista Financeiro?

___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
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5. Qual o perfil necessário do Coordenador Financeiro?

___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
6. Qual o perfil necessário do Gerente Financeiro?

___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
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7. Qual o perfil necessário do Auxiliar Financeiro?

___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
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___________________________________________________
___________________________________________________
8. O que é ética para você?

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___________________________________________________
9. Fale sobre cuidados com as informações Pessoais e

Empresariais?
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___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
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___________________________________________________
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___________________________________________________
___________________________________________________
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Nesta aula você começará a estudar os assuntos que envolvem

todo esse mundo da Matemática Financeira. Agora você vai
aprender um dos assuntos básicos e de grande importância, os
Juros.
JUROS
Os juros foram criados para proteger o valor dos produtos e
serviços ao longo do tempo, seja pela correção monetária, pela
inflação, como também para atualizar o valor registrado em um
passado qualquer para os dias de hoje.
Quando um indivíduo quer consumir algo momentâneo e não
possui o valor suficiente para comprá-lo, prefere dividir o valor
em parcelas que “não pesem no seu bolso”, ou empresta
dinheiro de alguém, pagando em longo prazo o
produto/empréstimo de alguma forma, normalmente cobra-se
um juros sobre o valor do produto.
Juros seria, então, o “aluguel” do dinheiro, ou seja, a
remuneração do capital que foi emprestado a alguém.
Também pode-se definir juros como o rendimento de uma
aplicação financeira, valor referente ao atraso no pagamento de
uma prestação ou a quantia paga pelo empréstimo de um
capital.
• Para o Investidor: é a remuneração do investimento.
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___________________________________________________
• Para o Tomador: é o custo do capital obtido, ou seja, é

o que será pago para a pessoa que emprestou o dinheiro.
Juros é o plural de Juro, sendo assim, você pode utilizar

ambas em situações como:
• Juro por um dia.
• Juro zero.
• Juro de 1%.
• Juros mensais.
• Juros de 2%.
Você pode ver ambas as palavras pelo curso, então, não se
preocupe, pois está correta.
JUROS SIMPLES
No regime de Juros Simples, os juros de cada período são
sempre calculados em função do capital inicial (principal)
aplicado. Pense no Juros Simples como uma forma de calcular
quanto você vai gastar em um determinado investimento.
O cálculo dos Juros Simples (J) é feito sobre o capital inicial,
utilizando uma Taxa e, claro, determinado Período de Tempo.
J = VP * i * n
Na fórmula vista anteriormente, são utilizados os seguintes
dados:
___________________________________________________
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❖ VP – VALOR PRESENTE OU CAPITAL INICIAL

É a quantidade de moeda (dinheiro) que um indivíduo tem
disponível.
❖ n – PREVISÃO OU TEMPO
Também chamado de período de capitalização, corresponde à
duração (dias, meses, anos, etc.) da operação financeira, ou seja,
o tempo que leva para concluir o pagamento do serviço
adquirido.
❖ i – TAXA
Exigência financeira à pessoa privada ou jurídica para usar
certos serviços fundamentais. Pode-se dizer também, que Taxa
é o valor estipulado para a utilização de um determinado
serviço, que calculado com o Capital, resulta nos Juros que
serão gastos com sua utilização.
A Taxa pode ser cobrada sobre Tempos, ou seja, ao dia, ao ano,
ao mês, entre outros.
Então, você pode encontrar siglas como por exemplo:
a.d Ao dia.
a.m Ao mês.
a.a Ao ano.
a.b Ao Bimestre.
a.t Ao Trimestre.
a.s Ao Semestre.
ENTENDA COM O EXEMPLO

Você fez um financiamento para a compra de um Carro no
valor de R$ 40.000,00. Este financiamento tem duração de 10
meses sobre uma taxa de 1,2% a.m, ou seja, a instituição que
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___________________________________________________
lhe concedeu o financiamento cobrará uma Taxa durante cada

mês (a.m), dentro de 10 meses, por este empréstimo.
Qual seria o valor dos Juros que você pagaria sobre esse
financiamento?
Veja como ficaria a conta a seguir:
• J = VP * i * n
• J = 40.000 * 0,012 * 10
Obs.: Note que acima foram inseridos todos os valores na
fórmula de Juros Simples. Repare que o único valor diferente é
a Taxa, pois ela é um valor percentual (1,2%), sendo assim,
você deve converte-la. Para isso, divida o valor da Taxa por
100, ou seja, 1,2 / 100 = 0,012.
Após multiplicar todos os valores, assim como diz a fórmula, o
resultado dos juros a serem pagos durante 10 meses é:
J = R$ 4.800,00
Ou seja, em um financiamento de R$ 40.000,00, que serão
pagos em 10 meses com taxa de 1,2% ao mês, ao final você terá
pago R$ 44.800,00.
MONTANTE OU VALOR FUTURO (VF)

É o capital que foi investido mais (+) o juro gerado.
Seguindo o exemplo, você havia feito um financiamento de R$
40.000,00. Mas este financiamento tinha uma taxa de 1,2% que
era cobrada ao mês, e que seria cobrada durante 10 meses. Ao
final, você descobriu que não iria pagar só os R$ 40.000,00, e
sim mais (+) R$ 4.800,00 devido a taxa. Essa soma total é
chamada de Montante, pois foi o que você investiu!
___________________________________________________
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Agora você pergunta: tem como fazer um cálculo em que, ao

final, já se saiba o Montante?
Claro que tem! Veja a seguir a fórmula do Montante.
VF = VP * (1 + i * n)
Note que a fórmula parece um bicho de sete cabeças, mais não
é. Veja o mesmo exemplo montado com esta fórmula:
VF = 40.000 * (1 + 0,012 * 10)
Observe que, seguindo os mesmos valores do exemplo do
financiamento, foi preenchida a fórmula acima.
Para efetuar esta fórmula, você precisa antes de mais nada,
lembrar dos tempos de escola, ou se caso você ainda estiver
estudando, será mais fácil.
A lei matemática é, eliminar primeiro os Parênteses “( )”, e se
houver dentro dos Parênteses alguma função matemática, deve-
se primeiro calcular as expressões de Multiplicação “ * ”.
Então, veja o cálculo por partes: primeiro faz-se a multiplicação
entre: 0,012 * 10
Seu resultado, que é 0,12, deve ser somado a 1, resultando em
1,12.
Após a eliminação dos Parênteses, você deve multiplicar os
40.000 pelo resultado obtido de dentro dos Parênteses, que é
1,12.
VF = 40.000 * 1,12
Assim, você terá ao final, o valor de R$ 4.800,00, que somado
ao valor atual, resultará num total de R$ 44.800,00, mesmo
valor da soma dos juros com o Capital (Valor Presente).
24
___________________________________________________
Depois de tantos cálculos, você vai começar a colocar a mão na

massa. A seguir ajude nosso personagem a resolver um pequeno
problema, utilizando a Calculadora do Windows para efetuar
os cálculos.
Pedro é um rapaz muito trabalhador e acabou de se casar. Ele e

sua esposa, estão mês a mês juntando dinheiro para um dia
realizar seu sonho de comprar a casa própria, mas morando em
uma casa de aluguel, fica um pouco difícil de guardar dinheiro.
Pedro gasta por mês R$ 400,00, com o aluguel da casa, e sem
desistir do seu sonho foi fazer uma visita ao banco para ver um
financiamento que caiba em seu bolso.
Pedro gostaria de fazer um financiamento no valor de R$
80.800,00 para a compra de sua casa. O banco fez uma
simulação e achou uma ótima proposta para Pedro, onde o
financiamento deste valor ficaria da seguinte forma:
R$ 80.800,00 de financiamento, pagos em 100 mês com taxa de
0,25% ao mês.
Pedro pegou a proposta e foi para casa. Chegando em casa,
chamou sua esposa e mostrou a ela a proposta do banco. Sua
esposa olhou e perguntou a Pedro quanto eles gastariam com
este financiamento?
Pedro, sem saber, não conseguiu responder à sua esposa.
➢ Ajude Pedro a descobrir o Montante que será gasto com o
financiamento. Para isso, utilize o espaço a seguir para
efetuar os cálculos:
___________________________________________________
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➢ Com o Montante calculado, calcule agora quanto de Juros,

Pedro iria gastar com o financiamento. Utilize o outro
espaço abaixo para as contas:
26
___________________________________________________
➢ Após calcular todos os valores, informe-os ao Pedro,

preenchendo os campos abaixo:
“Pedro, meu nome é __________________________ e fiz os
cálculos para você! Diga à sua esposa que só de juros vocês
gastariam R$_____________, somando, assim, um montante de
R$_______________________”.
Veja algumas ferramentas utilizadas para os cálculos. Essas

ferramentas serão utilizadas toda vez que houver algum cálculo
sendo efetuado, por isso preste bastante atenção! O mercado de
trabalho hoje requer agilidade e um bom conhecimento, e
utilizando essas ferramentas você conseguirá tudo isso!
CALCULADORA HP12C
A diferença entre uma HP12C e as calculadoras convencionais
está na forma em que os dados são digitados. As calculadoras
convencionais executam cálculos de uma forma direta, ou seja,
obedecendo a sequência natural da Matemática. Por exemplo,
para fazer a operação 2+3, tecla-se primeiro o número “2”,
depois o sinal de “+” em seguida, o número “3” e, por último, a
tecla “=”, que resultará no número “5”.
Já a HP12C opera com o sistema de entrada de dados RPN
(Notação Polonesa Reversa), onde se introduz, primeiro os
dados, separados pela tecla ENTER, e depois, as operações.
Esse sistema torna os cálculos extensos, muito mais rápidos e
simples.
Para que se compreenda a diferença da entrada de dados na
calculadora financeira, serão feitos alguns exercícios para que
você já se familiarize com sua utilização.
___________________________________________________
27
OBS.: Para a realização dos exercícios existentes nesse curso e

para o seu aprendizado, será utilizado um programa que simula
uma calculadora HP12C. Neste caso, tudo que for pedido para
digitar nesta calculadora, você deve clicar sobre os botões
informados, com o auxílio do mouse.
➢ Localize a calculadora HP12C em sua máquina, seguindo o
seguinte caminho:
MATFINANCEIRA\ Software
➢ Para abrir a calculadora, clique com o botão direito do
mouse sobre ela, posicione o mouse sobre a opção Abrir
com, e por fim clique em Internet Explorer.
Observe que a calculadora foi aberta no navegador do Internet

Explorer.
Na HP12C, repare que você tem além das teclas, algumas

funções descritas na cor Laranja e na cor Azul.
Para ativar essas funções, basta você clicar sobre as teclas “F”,
que neste caso é o botão Laranja, ou “G” que é o botão Azul.
Assim, você estará ativando as funções relacionadas às cores
dos botões.
OBS.: Preste bastante atenção, pois no exemplo a seguir: será
solicitado que você pressione uma dessas teclas, ou a “F” ou a
28
___________________________________________________
“G”. Com isso, você terá que se guiar na calculadora pela as

cores das teclas, neste caso, Laranja ou Azul.
Observe em sua calculadora, esta mesma área de teclas, como
mostra a imagem a seguir. Note que acima delas contém funções
em Laranja, e dentro delas, contém funções em Azul. Então,
quando você selecionar ou a tecla “F”, ou “G”, você deve
procurar nestas teclas a função desejada seguindo as cores
existentes nas mesmas.
Agora, você vai fazer o mesmo cálculo do exemplo do

financiamento, mas desta vez, nesta calculadora.
Siga os passos a seguir, caso tenha alguma dúvida chame o seu
Instrutor.
Digite na HP12C O que foi feito na calculadora
ON Liga a calculadora.
___________________________________________________
29
f REG Limpa os registros financeiros.

40000 CHS PV Armazena o valor.
1,2 ENTER 12 X i Armazena a taxa de juros em anos.
10 ENTER 30 X n Armazena o período em dias.
f INT Calcula os juros do período.
+ Calcula o montante acumulado.
Note que o resultado será o mesmo, tanto para Juros (R$

4.800,00), quanto para o Montante (R$ 44.800,00).
Agora você resolverá um pequeno problema utilizando o

LibreOfficeCalc. Verifique com seu Instrutor este está
instalado em seu computador.
Paulo tem guardado em casa a importância de R$ 1,000,00 e

resolve emprestar ao seu irmão, a uma taxa de juros simples
igual a 0,75% ao mês por um período de 18 meses. Ele quer
saber quanto vai receber ao final do período?
➢ Inicie o seu LibreOfficeCalc, localizando-o em seu
computador com o auxílio de seu Instrutor.
➢ Digite a planilha a seguir no LibreOfficeCalc. Preste
bastante atenção nas linhas e colunas, pois ao efetuar as
fórmulas, estas serão digitadas de acordo com os valores
contidos nas células digitadas abaixo.
30
___________________________________________________
➢ Agora é só digitar os valores desejados como mostrado na

figura abaixo.
Após inserir os valores, você começará a digitar as fórmulas.

➢ Na célula C8, digite a seguinte fórmula e pressione a tecla
Enter.
___________________________________________________
31
➢ Na célula C9, digite a seguinte fórmula e, depois, pressione

a tecla Enter.
➢ Na célula C10, digite a seguinte fórmula e, depois,

pressione a tecla Enter.
Pronto! Seus cálculos foram feitos.

Observe como ficaria a tabela após uma formatação.
Note que todos os valores foram conseguidos seguindo todas as

fórmulas. Repare que foi efetuado um cálculo diferente na
célula C8. O que foi feito nada mais é que o cálculo para se
saber o valor dos juros de 1 mês, por isso foi efetuado a conta:
R$ 1.000,00 * 0,75%.
32
___________________________________________________
Se na célula C9 você inserisse a fórmula C6*C8, você obteria o

mesmo resultado, pois foi feita somente a multiplicação do
valor de 1 mês para 18 meses.
Assim, se você observar, na célula C9 já teria o valor dos juros,
precisando apenas na célula C10 fazer uma soma entre a célula
C4+C9, obtendo, assim, o Montante.
➢ Salve esta planilha com o nome de Juros Simples em uma
pasta segura, para isso peça ajuda a seu Instrutor. Feche o
LibreOfficeCalc e a calculadora HP12C. A cada planilha
criada em cada aula, salve-a em um lugar seguro, pois,
assim, você pode utilizá-las para estudos.
A seguir você verá algumas fórmulas que poderão lhe auxiliar

em outros cálculos. Com por exemplo: Caso você tenha todos
os valores, como taxa, número de meses e o montante, e
gostaria de saber o Valor Presente utilizado, você utilizará uma
fórmula especifica para isso, assim, como para descobrir a taxa
e o número de meses.
❖ FÓRMULA PARA CALCULAR O VALOR
PRESENTE
Nesta fórmula, você necessitar ter os valores de:
___________________________________________________
33
• VF – Montante ou Valor Futuro;

• i – Taxa;
• n – Número de Meses ou Tempo.
Com esses valores você conseguirá obter o Valor Presente
(VP).
❖ FÓRMULA PARA CALCULAR A TAXA DE JUROS

• J – Juros;
• VP – Valor Presente ou Capital Inicial;
• n – Número de Meses ou Tempo.
Com esses valores você conseguirá obter a Taxa (i).
❖ FÓRMULA PARA CALCULAR O TEMPO OU
NÚMERO DE MESES
34
___________________________________________________
• J – Juros;
• VP – Valor Presente ou Capital Inicial;
• i – Taxa.
Com esses valores você conseguirá obter Número de Meses ou
Tempo (n).
Os Juros Simples são pouco utilizados no comércio ou pelos
bancos, porém em algumas análises financeiras serão bastante
úteis.
Nas próximas aulas você estará vendo sobre esse assunto mais
detalhadamente.
RESUMO
Nesta aula você aprendeu sobre Juros, Juros Simples e
Montante. Aprendeu também a utilizar diversas ferramentas
para calcular as fórmulas ensinadas, como o LibreOfficeCalc e
a calculadora HP12C.
OBS.: Não esqueça das fórmulas acima, pois você deverá
utilizá-las durante os exercícios a seguir.
Leia sempre com atenção ao enunciado dos exercícios, não se
preocupe, pois tudo que foi ensinado aqui você saberá fazer
nos exercícios.
Não se esqueça também que você sempre deve converter os
valores caso estejam em tempos diferentes, como por exemplo:
Taxa 1,5% ao ano e você precisa saber o juros mensal. Para
isso você vai precisar passar a taxa para mensal.
E se você tem um Capital (VP) e também o Montante (VF),

para achar o Juros basta subtrair um pelo outro, pois o
___________________________________________________
35
Montante nada mais é que o Valor Presente (Capital) somado

ao Juros.
J = VF – VP
Utilize todo o seu conhecimento para resolução dos exercícios!
36
___________________________________________________
1. Carlos aplicou o capital de R$ 1.200,00 a uma taxa de 2%

ao mês durante 14 meses. Determine os juros e o montante
dessa aplicação.
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
2. Um capital aplicado a juros simples durante 2 anos, sob

taxa de juros de 5% ao mês, gerou um montante de R$
26.950,00. Determine o valor do capital aplicado.
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
3. Um investidor aplicou a quantia de R$ 500,00 em um fundo

de investimento que opera no regime de juros simples.
Após 6 meses o investidor verificou que o montante era de
___________________________________________________
37
R$ 560,00. Qual a taxa de juros desse fundo de

investimento?
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
(PMG-AUX)
4. Qual é o juros produzido pelo capital de R$ 5.600,00
quando empregados à taxa de 12% a.a durante 5 anos?
a) R$ 3.300,00
b) R$ 3.400,00
c) R$ 3.360,00
d) R$ 2.600,00
e) R$ 3.250,00
38
___________________________________________________
(VUNESP)
5. Fernando fez um empréstimo de R$ 19.200,00 em um
banco pelo prazo fixo de 7 meses, à taxa de 24% ao ano.
Quanto Fernando vai devolver para o banco no fim do
prazo?
a) R$ 22.000,00
b) R$ 21.888,00
c) R$ 2.688,00
d) R$ 2.890,00
e) R$ 22.818,00
(VUNESP)
6. Qual o montante que uma pessoa pode resgatar, depois de
ter aplicado um capital de R$ 15.000,00, por um período de
1 ano, se a taxa da aplicação foi de 1,5% ao mês?
a) R$ 2.700
b) R$ 15.700
c) R$ 17.700
d) R$ 17.000
e) R$ 16.700
___________________________________________________
39
(PM SC 2011 – Cesiep)

7. Qual o juro obtido em uma aplicação financeira de um
capital de R$100.000,00 durante o período de 2 meses à
taxa de juros simples de 60% ao mês?
a) R$ 110.000,00
b) R$ 140.000,00
c) R$ 60.000,00
d) R$ 120.000,00
8. Qual o valor do juro correspondente a um empréstimo de

R$ 600,00 pelo prazo de 15 meses, com uma taxa de 3% ao
mês?
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
40
___________________________________________________
9. A que taxa o capital de R$ 8000,00 rende juros de R$

2.400,00 em 6 meses?
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
10. Em quantos meses um capital de R$ 3.000,00 rendeu de

juros R$ 900,00 à taxa de 24% ao ano?
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
11. Determine o montante de uma aplicação de R$ 5.000,00, à

taxa de 2,5% ao mês, durante 10 meses.
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
41
12. Um capital de R$ 16.000,00, aplicado durante 8 meses,

rendeu de juros R$ 1920,00. Determine a taxa anual.
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
(SEAP1102/001-AgSegPenClasseI-V1 - 2012)
13. Renato pediu R$ 3.000,00 emprestados para pagar depois
de 5 meses, à taxa de 3% ao mês, no regime de juro
simples. Ao fim desse período, Renato deverá pagar, de
juro.
a) R$ 45,00
b) R$ 90,00
c) R$ 180,00
d) R$ 450,00
e) R$ 900,00
42
___________________________________________________
JUROS COMPOSTOS
Os Juros Compostos compreendem um determinado
período que somados ao capital, resultam no cálculo de
novos juros para os períodos seguintes.
A fórmula de Juros Compostos pode ser escrita através da
remuneração cobrada pelo empréstimo de dinheiro, e o valor
da dívida é corrigido pelo período de tempo determinado, e a
taxa de juros é calculada sobre esse valor.
O regime de Juros Compostos é o mais comum no sistema
financeiro, como também para solucionar os cálculos de
correções financeiras do dia a dia.
O atual sistema financeiro utiliza o regime de Juros
Compostos, como também no comércio, pois ele oferece uma
maior rentabilidade quando comparado ao regime de Juros
Simples, uma vez que Juros Compostos incidem mês a mês,
de acordo com o somatório acumulativo do capital com o
rendimento mensal, ou seja, o “juros sobre juros”.
Resumindo: O Juro Composto é um regime de capitalização,
onde, ao final de cada período de capitalização, o juro do
período é somado ao capital para formar o capital do próximo
período.
___________________________________________________
43
Agora você se pergunta: Mas não consigo ver a diferença entre

Juros Simples e o Composto. Qual é a diferença entre um e
outro?
É simples!

❖ JUROS SIMPLES
Você tem R$ 1.000,00 sobre uma taxa de 1% ao mês, e vai
pagar esses R$ 1.000,00 em 5 meses. Então, se você fizer a
conta:
R$ 1.000,00 x 0,01 = R$ 10,00
Então, por mês, você tem um acréscimo de R$ 10,00 sobre os
R$ 1.000,00, tendo como Montante no final do financiamento
o valor de R$ 1.050,00.
Juros Simples é isso! Você calcula a taxa sobre o Valor
Presente e acrescenta ela mês a mês sobre o mesmo valor.
❖ JUROS COMPOSTOS
Você tem R$ 1.000,00 sobre uma taxa de 1% ao mês, e
gostaria de saber em 5 meses, quanto esse dinheiro vai render.
1. Então, no primeiro mês você vai ter o seguinte cálculo:
R$ 1.000,00 x 0,01 = R$ 10,00
Somando, assim, um Montante de R$ 1.010,00 no primeiro
mês.
2. Mas no segundo mês, o cálculo é diferente, pois como no
primeiro mês você teve um Montante de R$ 1.010,00,
então, o novo cálculo deve ser feito em cima desse
44
___________________________________________________
Montante e não do Capital Inicial que foi R$ 1.000,00,

ficando assim:
R$ 1.010,00 x 0,01 = R$ 10,10
Somando, assim, um Montante de R$ 1.020,10 (R$ 1.010,00
+ R$ 10,10) no segundo mês.
Assim, ao final dos 5 meses, você terá um Montante de R$
1051,01, pois a conta não é feita igual a Juros Simples e sim é
calculado juros sobre juros. Entendeu? Viu como é simples!
Para calcular de um jeito mais rápido os Juros Compostos,
você utiliza a seguinte fórmula:
VF = VP * (1 + i)n
Pratique um pouco, fazendo o mesmo cálculo com a calculadora

HP21C.
➢ Localize a calculadora HP12C em sua máquina, seguindo o
seguinte caminho:
➢ Para abrir a calculadora, clique com o botão direito do
mouse sobre ela, posicione o mouse sobre a opção Abrir
com e clique em Internet Explorer. Observe a imagem:
___________________________________________________
45
Observe que a calculadora foi aberta no navegador do Internet

Explorer. Toda vez que for pedido para abrir a calculadora
HP12C, você deve seguir estes mesmos caminhos.
➢ Com a calculadora aberta, faça os cálculos pedidos abaixo:

STO EEX Ativa o modo de Juros Compostos.
1000 CHS PV Armazena o valor dos depósitos.
1i Armazena a taxa de juros mensais.
5n Armazena o período em meses.
FV Calcula o Valor Futuro.
RESULTADO = 1.051,01
A seguir, você utilizará a calculadora Cientifica do Windows

para fazer um cálculo, utilizando o a fórmula de Juros
Compostos!
Supondo que uma pessoa tenha depositado R$ 5.000,00 na
poupança a uma taxa de 5%. De quanto será o rendimento em
10 meses?
Para descobrir, deve-se utiliza a fórmula:
VF = VP * (1 + i)n
➢ Abra a Calculadora do Windows!
➢ Com a calculadora aberta, vá até o menu Exibir e clique
sobre a opção Científica. Observe a imagem:
46
___________________________________________________
➢ Com a calculadora em formato de Científica, digite

primeiro, o valor do Capital Inicial, ou seja, R$ 5.000,00.
➢ Agora, digite: * ( 1 +
Veja como deve estar na calculadora:
Agora, seguindo a fórmula dos Juros Compostos, você precisa

digitar a Taxa seguida de fecha parênteses “)” e o número de
meses elevado.
Sabendo que a taxa é 5% e o número de meses é 10:
➢ Digite: 0,05 )
___________________________________________________
47
➢ Clique sobre a tecla XY na calculadora e digite: 10

Veja como deve ficar a calculadora:
➢ Pressione a tecla Enter pra ver o resultado.
Observe que dentro de 10 meses, os R$ 5.000,00 de capital

inicial tiveram um acréscimo de R$ 3.144,48, resultando em um
investimento final de R$ 8.144,48.
Neste exemplo foi utilizado um único valor, ou seja, foi
depositado os R$ 5.000,00 e só depois de 10 anos foi resgatado.
Mas e se você tivesse um valor a depositar mensalmente nesta
poupança, quanto será que ao final renderia? Observe que desta
vez você não está depositando um valor único, mas, sim, todo
mês um valor fixo e, ao final, gostaria de saber o quanto rendeu.
Esse tipo de cálculo não pode ser feito utilizando o Juros
Compostos, e sim deve ser feito utilizando a conta de Depósitos
Periódicos.
48
___________________________________________________
DEPÓSITOS PERIÓDICOS
Até agora você estudou sobre juros compostos, onde tinha uma
situação onde fazia um único depósito no início da aplicação e
não realizava nenhum outro depósito durante todo o seu
período. Neste tópico você vai estudar investimentos com
depósitos periódicos e iguais.

Thiago quer guardar R$ 1.000,00 todo mês durante 10 meses
em sua poupança. Sabendo que a taxa da poupança rende 0,55%
ao mês, quanto será seu rendimento ao final dos 10 meses?
Para efetuar este cálculo, veja como é a fórmula do Depósito
Periódico:
Onde:
• S = Valor Obtido ao Final
• T = Valor de cada depósito periódico.
• n = Nº de Meses
• i = Taxa de Juros
___________________________________________________
49
➢ Para se calcular utilizando a calculadora do Windows é

muito simples. Primeiro preencha a fórmula com o dados
deste exemplo em uma folha:
➢ Abra a calculadora Científica do Windows.

Você resolverá, primeiramente, a parte de cima da conta.
➢ Digite o seguinte na calculadora e pressione a tecla Enter:
• 1 + 0,0055
O resultado foi de: 1,0055.
➢ Agora, clique sobre a tecla XY e digite: 10. Em seguida,
Veja qual foi o valor:
➢ Agora subtraia (–1) do valor obtido e pressione a tecla

Enter. Observe o resultado:
Pronto! A parte de cima da fórmula está resolvida.

➢ Com este valor obtido digite: / 0,0055 e pressione a tecla
Enter. Assim, você estará resolvendo a parte de baixo da
50
___________________________________________________
fórmula, que neste caso é a divisão pela taxa. Observe a

imagem:
➢ Basta agora você multiplicar este valor pelo valor dos

depósitos, que neste caso é 1000. Então, digite: * 1000 e
Ou seja, ao final de 10 meses, depositando R$ 1.000,00 todo
mês, a uma taxa de 0,55% ao mês, a poupança de Thiago vai
render o total de R$ 10251,17.
Viu como é simples!
Agora, depois de aprender esses cálculos, coloque seus
conhecimentos em prática!
Andréia acabou de ter seu primeiro filho, e desde já ela e seu

esposo estão pensando em criar uma Poupança para ele.
Eles estão pensando em depositar todo mês R$ 100,00, para que
futuramente, quanto seu filho completar 18 anos, possa usufruir
deste dinheiro para fazer uma faculdade ou comprar, quem sabe,
seu primeiro carro.
Mas Andréia e seu esposo, depois de tanto conversarem, não
sabem quanto (R$) isso vai render, até que seu filho complete os
18 anos. A única coisa que eles sabem é que a taxa da poupança
está em torno de 0,8% ao mês. Ajude-os! Faça os cálculos
utilizando a calculadora do Windows.
___________________________________________________
51
OBS.: Transforme os 18 anos em meses para facilitar os

cálculos. Para isso, multiplique 18 por 12, pois um ano contém
12 meses.
Utilizando a fórmula de Depósito Periódico, calcule pela
calculadora Científica do Windows, quanto a poupança renderá
em 18 anos o valor de R$ 100,00 que Andréia irá depositar.
Utilize o espaço em branco para lhe auxiliar, caso queira:
➢ Após calcular todos os valores, diga a Andréia o resultado,

preenchendo os campos a seguir:
“Andréia, meu nome é __________________________ e fiz os
cálculos para você! Quando seu filho completar 18 anos, terá
em sua poupança o valor de R$________________.”
52
___________________________________________________
Antes de iniciar este na prática, é bom que esteja bem

entendido o que é Porcentagem, pois este é um dos primeiros
pilares da Matemática Financeira.
Porcentagem nada mais é que por cento, ou seja, quando se
diz dois por cento de juros significa que a cada cem do capital
emprestado será cobrada uma taxa de dois.
O segundo pilar da Matemática Financeira é o Juro Simples
e o Juro Composto.
A seguir você fará outro exemplo com Juros Compostos, mas
desta vez no LibreOfficeCalc.
➢ Você vai tomar como parâmetro para este Na Prática, o
mesmo exemplo usado na aula passada, onde Paulo tem
guardado em casa a importância de R$ 1,000,00 e resolve
emprestar ao seu irmão a uma taxa de juros igual a 0,75%
ao mês, por um período de 18 meses e quer saber quanto
receberá ao final do período caso este empréstimo seja
calculado pela taxa de Juros Compostos.
➢ Abra o LibreOfficeCalc.
➢ Na planilha criada, crie a tabela como mostrado na figura a
seguir.
___________________________________________________
53
➢ Digite as seguintes fórmulas nas respectivas células:
• C8: =C4
• E8: =C8*C5
• C9: =C8+E8
• E9: =C9*C5
• C10: =C9+E9
• E10: =C10*C5
• C11: =C10+E10
• E11: =C11*C5
Repare que a célula C8 está contendo o valor inicial do

empréstimo.
Note que se no primeiro período (Empréstimo) o capital rende

um juro de R$ 7,50, sendo assim, o segundo período deve
iniciar com a soma do capital inicial mais (+) os juros que o
primeiro período rendeu, por isso foi digitado a fórmula:
C8+E8
54
___________________________________________________
Note que foram feitos somente 3 períodos, mas o correto seria

18. Mas se seguisse a ordem da tabela, você teria que digitar
muitas linhas e muitas fórmulas para saber o ganho de cada
período. Neste caso, existe uma fórmula que já lhe mostra qual
será o valor final a juros compostos.
➢ Clique na célula B13 e digite a seguinte fórmula: =VF(
Note que ao digitar esse começo, já aparece uma pequena
explicação da fórmula:
➢ Observe também que nesta explicação está apontando para

Taxa, pois é o primeiro valor que deve ser digitado ou
selecionado na Tabela. Neste caso continue digitando:
C5;C6;;C4)*-1
A sua fórmula ao final deve estar assim: =VF(C5;C6;;C4)*-1
➢ Pressione a tecla Enter para confirmar a fórmula.
Observe que ao final de 18 períodos, você terá um valor de R$
1.143,96.
Essa fórmula existe em qualquer programa de planilha, como
esse ou o Excel.
Veja como deve estar a sua tabela.
___________________________________________________
55
Note que este processo seria bastante trabalhoso e cansativo.

Aqui você montou uma tabela com apenas 4 períodos, agora
imagine se você tivesse que continuar o cálculo durante os 18
períodos, ou ainda mais, durante 60, 80, 90 períodos.
➢ Faça outros testes alterando a taxa de juros e note que
quanto maior for esta taxa mais gritante fica a diferença.
➢ Salve esta planilha com o nome de Juros Compostos em
uma pasta segura. Para isso, peça ajuda a seu Instrutor.
Feche o LibreOfficeCalc e a calculadora HP12C. A cada
planilha criada em cada aula, salve-a em um lugar seguro,
pois, assim, você pode utilizá-la para estudos.
RESUMO
Nesta aula você aprendeu sobre Juros Compostos, sobre a
diferença entre Juros Simples e Juros Compostos e sobre
Depósitos Periódicos. Continue estudando, pois na aula que
vem você vai aprender mais sobre o mundo da Matemática
Financeira.
56
___________________________________________________
(FCC/FGV)
1. A empresa X garante rendimento de 20% ao ano sobre o
capital investido. Se Augusto investiu 500.000 na empresa
X ele terá após 3 anos:
a) 842.000
b) 868.000
c) 864.000
d) 876.000
e) 800.000
(CESCRANRIO)
2. No mercado imobiliário, um imóvel no valor de R$
50.000,00 valoriza-se 5% ao ano. Qual seu valor daqui a 4
anos?
a) 60.000,00
b) 66.345,68
c) 70.000,00
d) 55.387,84
e) 60.775,31
___________________________________________________
57
(TECNICO BANCÁRIO FCC)

3. Um capital de R$ 2.500,00 esteve aplicado à taxa mensal de
2% num regime de capitalização composta. Após um
período de 2 meses, os juros resultantes dessa aplicação
serão:
a) 98,00
b) 101,00
c) 110,00
d) 114,00
e) 121,00
(TEC ADM)
4. Certo investimento rende 1% ao mês. Aplicando 100 reais
hoje, em um ano essa quantia será igual a:
a) 100 x (1,12)12
b) 100 x (0,1)12
c) 100 x (1,01)12
d) 100 x (1,1)12
e)
100 x (0,01)12
58
___________________________________________________
5. Aplicando-se R$ 15.000,00 a uma taxa de juro composto de

1,7% a.m, quanto você receberá de volta após um ano de
aplicação?
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
6. Calcular o montante a juros compostos de uma aplicação de

R$ 3.500,00, pelas seguintes taxas efetivas e prazos:
a) 4% a.m em 6 meses.
b) 8% a.t em 18 trimestre.
c) 12% a.a em 18 anos.
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
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___________________________________________________
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59
7. Aplicando hoje na caderneta de poupança a quantia de R$

20.000,00, qual será o montante gerado ao final de 4 anos,
sabendo que a rentabilidade mensal é de 0,5%?
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
60
___________________________________________________
DESCONTOS NOS PREÇOS

Atualmente você pode comprar uma casa, um carro, como
também uma TV de LED ultra fina, computador, tablet,
geladeira, de forma parcelada, ou seja, em prestações.
As pessoas fazem a opção pela compra parcelada para poderem
adquirir o bem no momento que desejam, dentro do limite da
sua remuneração mensal, e acreditam que estão fazendo um
bom negócio, mas desconhecem o “perigo” por trás dessas
operações financeiras. Acontece que, ao realizar uma compra
parcelada, o valor pago no final pode ser muito maior que o
preço original do produto, em razão dos juros contidos nessas
operações.
Porém, se o comprador aguardasse um determinado tempo, até
ter o valor necessário para o pagamento à vista, pelo menos dos
itens de valores menores, como os eletrodomésticos, poderiam
ter grandes vantagens, financeiras e também de barganha por
um preço melhor, ou com desconto.
Mas também para a empresa ou pessoa que realiza a venda é
mais vantajoso, pois estará recebendo no ato da venda o
dinheiro, o que possibilita somar este valor ao capital de giro,
evitando empréstimos para a sua recomposição, como você verá
nas próximas aulas.
___________________________________________________
61
Você fica encantado por um TV de LED de 47 polegadas, com

valor anunciado de R$ 2.620,00, que a loja oferece em 12
parcelas de R$ 240,16, juro mensal de 10%. Mas, também
aceita negociar para o pagamento à vista, e oferece o desconto
de 15%, sobre o valor anunciado.
Para começar, que tal saber o quanto você vai pagar realmente
pela TV? Para isso, você utiliza a seguinte fórmula:
VF = VP + (VP * i)
Ou seja, você quer saber quanto seria o valor total da compra se
utiliza-se o plano de pagamento em 12 veze com juros de 10%
a.m.
Então, seguindo a fórmula, ficaria assim:
VF = 2620 + (2620 * 0,1)
VF = 2620 + 262
VF = R$ 2.882,00
Em 12 parcelas de R$ 240,16.
E qual será o valor se você comprar à vista, sabendo que à vista
você tem um desconto de 15%?
É simples! Você utilizaria a mesma fórmula, mas desta vez
trocando apenas o sinal de soma por subtração. Observe:
VF = VP - (VP * i)
62
___________________________________________________
VF = 2620 - (2620 * 0,15)

VF = 2620 - 393
VF = R$ 2.227,00
Então, a TV que custa R$ 2.620,00, pagando à vista, você
pagaria R$ 2.227,00.
Para você descobrir de quanto foi o desconto é simples! Basta
subtrair o Valor Presente pelo Valor Futuro:
D = VP - VF
Em ambos os casos, tanto parcelado quanto à vista, os cálculos
ficariam assim:
PARCELADO
• D = 2620 - 2882
• D = R$ 262,00
À VISTA
• D = 2620 - 2227
• D = R$ 393,00
➢ Abra a calculadora HP12C e faça ambos os cálculos abaixo:

ON Liga a Calculadora.
f REG Limpa os registros financeiros
___________________________________________________
63
2620 ENTER Armazena o valor principal

10 % Armazena o percentual
+ Determina o valor total com juros.
RESULTADO = R$ 2.882,00

2620 ENTER Armazena o valor principal
15 % Armazena o percentual
- Determina o valor total sem juros
Antônio está em uma loja de eletrodoméstico e quer comprar:

um liquidificador, uma batedeira, uma panela de pressão, um
rádio e uma máquina de lavar.
Somando todos estes produtos, a compra fica no valor de R$
3.000,00.
Antônio pergunta ao vendedor quais são as formas de
pagamento e ele responde:
• Parcelamento em até 10x no Cartão de Crédito, tendo
uma taxa mensal de 5%.
• Ou à vista, com desconto de 10%.
Antônio não consegue escolher uma das opções, pois não sabe
calcular quanto ficaria cada uma delas.
64
___________________________________________________
Ajude Antônio a calcular, para que, assim, ele consiga fazer a

compra.
➢ Calcule o valor Total e depois as parcelas do pagamento
com Cartão de Crédito. Para isso, utilize o espaço a seguir:
➢ Em seguida, calcule o valor que ficaria caso ele paga-se à

vista os produtos. Utilize o espaço abaixo para os cálculos.
___________________________________________________
65
Depois de calcular, diga a Antônio, quais foram os resultados,

para que, assim ele escolha e possa fazer a melhor compra.
“Antônio, meu nome é __________________________ e fiz os
cálculos para você! Pagando em 10x no cartão de crédito, sua
compra ficaria no total de R$_____________, e cada parcela
ficaria em torno de R$_____________. Mas, se você quiser
pagar mais barato, eu lhe indico o pagamento à vista, pois
ficaria em torno de R$_____________”.
➢ Mauro estava passeando pelas ruas de sua cidade e se

deparou com um celular em uma vitrine. Lembrando que seu
celular estava muito velho e desatualizado, Mauro não
pensou duas vezes, entrou na loja e perguntou o preço do
celular. Custa R$ 820,00 mas, promocionalmente, para
pagamento em boleto bancário, seu preço ainda tem um
desconto de 15% e para pagamento em cartão de crédito sai
por 12 parcelas de R$ 73,80, com juros de 8%.
➢ Sendo assim, Mauro quer saber:
• Qual é o preço real do celular se o pagamento for em
boleto bancário?
• Qual é o preço total do celular se for paga em 12
parcelas no cartão de crédito?
• Qual é o aumento real para o pagamento em 12
parcelas.
➢ Ponha a mão na massa e inicie o seu LibreOfficeCalc.
66
___________________________________________________
➢ Crie a tabela como mostrado na figura abaixo.
➢ Comece calculando o preço à vista. Na célula B11 digite a

seguinte fórmula:
= C4 - ( C4 * C5 )
➢ Pressione a tecla Enter e veja o resultado deste cálculo.
Observe que o valor informado é o valor que seria pago à vista,
utilizando o boleto e o desconto de 15%.
Agora você vai calcular o valor total, mas dessa vez será o
valor que seria pago, se fosse utilizado o cartão de crédito para
parcelamento das 12 parcelas.
➢ Digite na célula C11 a seguinte fórmula e, em seguida,
pressione a tecla Enter:
= C8 * C7
Observe que o valor informador no cálculo é o valor total, com
juros de 8%, pago em 12 parcelas.
___________________________________________________
67
Por fim, você vai descobrir o valor total de acréscimo a esta

última conta feita, somando todas as parcelas.
➢ Para isso, digite na célula D11 a fórmula a seguir e
pressione a tecla Enter ao final.
= C4 * C6
Observe que este é o valor de acréscimo que Mauro vai pagar,
caso venha a parcelar no cartão de crédito. Somando este
valor ao valor inicial do produto, dá o mesmo valor feito no
cálculo anterior.
Viu como é fácil calcular os descontos sobre os produtos e

preços!
➢ Salve este arquivo com o nome de DescontoPreço e feche o
seu LibreOfficeCalc.
Até aqui, você aprendeu muito sobre os descontos que são
passados sobre os preços dos produtos vendidos no dia a dia.
Agora, você vai aprender sobre outros tipos de descontos.
OPERAÇÕES DE DESCONTO EM REGIME DE
JUROS SIMPLES
Ao contrair uma dívida que será paga no futuro, é comum o
devedor oferecer ao credor um título que comprove essa dívida.
Conheça os títulos de créditos mais comuns e utilizados:
❖ NOTA PROMISSÓRIA
Pode ser usada entre pessoas físicas ou entre pessoas físicas
e instituições financeiras. Nela, são especificadas todas as
informações referentes à dívida, como: valor a ser pago, os
juros, data de vencimento, nome e assinatura do
68
___________________________________________________
devedor, nome do credor e da pessoa que deverá receber

a importância a ser paga. Observe a imagem:
❖ FATURA
Uma fatura é um documento comercial que representa a venda
para clientes.
Em geral, a fatura só é emitida para pagamentos ainda não
efetuados (vendas a prazo). Nela são descritos todos os itens
comprados, e por isso, a fatura também é usada como controle.
Da fatura se extrai a duplicata, que é um título de crédito.
❖ DUPLICATA MERCANTIL
Usada por pessoa jurídica para um cliente (pode ser pessoa
física ou jurídica) para o qual vendeu uma mercadoria a
prazo, ou prestou serviços a serem pagos no futuro. Uma
duplicata mercantil só terá validade se for feita com base em
uma nota fiscal ou fatura. Deve conter os seguintes dados: o
aceite do cliente, o valor nominal, data e vencimento, o
nome de quem deverá pagar e o nome da pessoa a quem
deverá pagar. Observe a imagem:
___________________________________________________
69
❖ LETRA DE CÂMBIO
É um título ao portador emitido por uma instituição
financeira em operações de crédito direto para pessoas
físicas ou jurídicas. Devem conter as seguintes
especificações: valor de resgate (valor nominal mais os
juros), data de vencimento do título e quem deve pagar.
70
___________________________________________________
❖ CHEQUE PRÉ-DATADO
Embora não especificado pela legislação, o cheque pré-datado
tem sido cada vez mais empregado em operações comerciais em
função da facilidade de uso. No cheque deve conter: valor
nominal, data programada para depósito e o emitente (quem
deve pagar).
VALOR ATUAL E VALOR NOMINAL
O valor do título no dia do vencimento da fatura é chamado de:

Valor Nominal (N).
O valor do título em uma data anterior ao vencimento da fatura

é chamado de: Valor Atual (A).
O Valor Atual é menor que o Valor Nominal.
Desta forma, o Valor Atual de um título qualquer é a diferença

entre o Valor Nominal (valor do título) e seu respectivo
Desconto.
Há basicamente dois tipos de Descontos:
• Desconto Comercial (por fora);
• Desconto Racional (por dentro).
Para quem ainda não conhece, Desconto Racional e Desconto
Comercial são simplesmente duas formas usuais diferentes
entre si de se calcular um desconto, ou seja, um abatimento,
sobre um valor a ser liquidado antecipadamente.
Você verá a seguir cada um desses descontos.
___________________________________________________
71
DESCONTO COMERCIAL (por fora)

Também chamado de Desconto por fora ou comercial (Dc),
pode ser definido como aquele em que a taxa de desconto
incide sobre o valor nominal do título, levando-se em conta o
capital principal como valor nominal “N”.
No Desconto Comercial você efetua os mesmos cálculos da
fórmula de Juros Simples, porém o que muda são as siglas,
para que não seja confundido com Juros Simples. Compare as
fórmulas e sua descrição.
JUROS SIMPLES
J = VP * i * n
DESCONTO COMERCIAL
Dc = N * i * n
ONDE:
• Dc = Desconto Comercial;
• N = Valor Nominal do título;
• i = Taxa de desconto;
• n = Prazo.
OBS.: Muito cuidado para não confundir o “N” maiúsculo
com o “n” minúsculo. Ambos são dados diferentes.
É importante ressaltar que as operações de Desconto
Comercial devem ser efetuadas em períodos de curto prazo, já
que em períodos de longo prazo o valor do desconto pode ser
maior que o valor nominal do título.
72
___________________________________________________
Preste bastante atenção também com a Taxa, quanto maior a

taxa de desconto, maior será o valor atual. Lembre-se de que o
Valor Atual deve ser sempre menor que o Valor Nominal, pois
do contrário, ao invés de descontar, você estará acrescentando
um valor maior ao pagamento adiantado.
Por isso, para saber se o Valor Atual não está ultrapassando o
Valor Nominal, deve-se utilizar a fórmula abaixo. Se der um
resultado negativo, isso quer dizer que em seu valor final, ao
invés de você pagar, você ainda estará recebendo um valor, ou
seja, está errado. Esta fórmula já mostra o valor final, tanto o
Desconto quanto o Valor Nominal.
A = N * (1 - i * n)
ONDE:
• A = Valor Atual;
• N = Valor Nominal do título;
• i = Taxa de desconto;
• n = Prazo.
DESCONTO RACIONAL (por dentro)

É chamado de desconto racional (Dr) o abatimento calculado
com a taxa de desconto incidindo sobre o valor atual do
título.
Para se conseguir o desconto racional você precisa utilizar a
seguinte fórmula:
Dr = N – A
___________________________________________________
73
Note que nesta fórmula, você subtrai o Valor Nominal pelo

Valor Atual, para verificar o valor do desconto racional
oferecido.
Mas se você sempre tem o Valor Nominal, como você faz para
encontrar o Valor Atual deste tipo de desconto? É simples,
para isso utilize a seguinte fórmula.
A = N / (1 + i * n)
Observe bem que as fórmulas vistas até o momento são
fórmulas conhecidas, como por exemplo a fórmula do
Montante.
VF = VP * (1 + i * n)
O que mudou foram alguns sinais e algumas siglas. Observe:
A ou VP Valor atual ou valor presente de um título.

N ou VF Valor nominal ou valor futuro de um título.
Atualmente é mais utilizado o Desconto Comercial, do que o

Desconto Racional.
Mas ambos são muito pedidos em concursos públicos, por este
motivo está sendo informado, assim, seu conhecimento será
cada vez maior, e você estará preparado para qualquer tarefa.
Agora que você conhece ambos os descontos, veja a seguir os
exemplos para fixar melhor o conhecimento.
74
___________________________________________________

Paulo tem um título no valor de R$ 11.000,00, e gostaria de
quitá-lo 5 meses antes de seu vencimento, a uma taxa de 4%.
Qual é o valor do Desconto Racional?
Paulo quer quitar sua dívida antes do término, e para isso ele
vai ganhar um desconto. De quanto será esse desconto, sabendo
que a forma de cálculo é sobre o Desconto Racional?
Primeiramente, como funciona o cálculo de Desconto
Racional? Veja a explicação que foi passada nas páginas
anteriores:
“É chamado de Desconto Racional (Dr) o abatimento
calculado com a taxa de desconto incidindo sobre o valor
atual do título.”
Observe que o desconto racional é o abatimento da taxa de
desconto sobre o VALOR ATUAL (A). Então, a primeira
coisa que você precisa saber é este valor, já sabendo que o
Valor Nominal (N) é R$ 11.000,00. Veja como:
A = N / (1 + i * n)
• N = 11000
• i = 4/100 = 0,04
• n=5
A = 11000 / (1 + 0,04 * 5)
A = 11000 / 1,2
A = R$ 9.166,67
___________________________________________________
75
Observe que o Valor Atual foi encontrado, agora você precisa

descobrir o Desconto Racional, para isso lembre-se: Desconto
racional é igual (=) a Valor Nominal menos (-) Valor Atual.
Então, é feito o seguinte cálculo:
Dr = 11000 – 9166,67
Dr = R$ 1.833,33
Então, Paulo ganhará um Desconto Racional de R$ 1.833,33 e
ao final irá pagar R$ 9.166,67 por seu título.
Veja o mesmo exemplo agora com Desconto Comercial.
Sabendo que o Desconto Comercial é calculado na mesma
fórmula do Juros Simples, então, você tem:
Dc = N * i * n
Dc = 11000 * 0,04 * 5
Dc = R$ 2.200,00
Observe que ao final Paulo vai ganhar um Desconto
Comercial de R$ 2.200,00, quitando, assim, seu título a um
valor de R$ 8.800,00.
Note que o valor do Desconto Comercial sempre é maior que o
Desconto Racional, por este motivo ele é mais utilizado hoje
em dia!
➢ Abra a calculadora HP12C e faça ambos os cálculos abaixo:

76
___________________________________________________
DESCONTO RACIONAL
11000 ENTER Armazena o valor nominal.
1 ENTER Armazena o número 1.
0,04 ENTER Armazena o percentual.
5 Armazena o número de meses.
X+/ Determina o valor atual.
VALOR ATUAL = R$ 9.166,67
11000 ENTER Armazena o valor nominal.
Subtrai o valor nominal ao valor
9166,67 - Atual.
DESCONTO RACIONAL = R$ 1.833,33
DESCONTO COMERCIAL

11000 CHS PV Armazena o valor.
4 ENTER 12 X i Armazena a taxa de desconto em anos.
5 ENTER 30 X n Armazena o período em dias.
f INT Calcula o desconto racional.
DESCONTO COMERCIAL = R$ 2.200,00
___________________________________________________
77
Carlos e sua esposa gostam muito de ir a um clube aquático em

sua cidade, para poder descansar. Por este motivo resolveram
logo adquirir um título deste clube.
Para adquirir este título, Carlos vai pagar o valor de R$
5.000,00. Como Carlos não tem este dinheiro, resolveu dividir
em algumas parcelas.
Passaram-se 3 meses, e Carlos conseguiu um bom dinheiro em
seu trabalho, e por isso ele gostaria de quitar o título do clube.
Faltando apenas 7 meses para pagar o título por completo,
Carlos resolve pegar este dinheiro e quitá-lo de uma vez.
Então, Carlos corre para sua casa, pega o título do clube e vai
até uma agência bancária.
Chegando ao caixa, Carlos mostra o título à atendente e pede
que quite todo o valor. Com isso a atendente o informa sobre
seu direito a um desconto. Muito feliz, Carlos pergunta à
atendente qual seria este desconto e ela diz:
“O senhor tem direito a um desconto comercial na taxa de
10%”.
Sem saber o valor total deste desconto, Carlos fica pensativo.
78
___________________________________________________
➢ Ajude Carlos a calcular o desconto comercial e o valor

final para que ele consiga quitar de uma vez seu título. Para
isso utilize o espaço abaixo:
➢ Após fazer o cálculo, diga a Carlos qual é o valor do

desconto que ele receberá para quitar o título.
“Carlos, meu nome é __________________________ e fiz os
cálculos para você! Para quitar todo seu título, você receberá
um desconto comercial no valor de R$______________, com
isso o valor final de seu título cai para
R$____________________”.
Um título no valor de R$ 3.000,00, será quitado no 3º mês de

vencimento, a uma taxa de 2%. Qual é o valor do desconto
racional?
___________________________________________________
79
➢ Crie a seguinte tabela:
➢ Na célula C8 digite a seguinte fórmula e pressione a tecla

Enter:
= C4 / ( 1 + C5 * C6 )
➢ Note que o Valor Atual foi encontrado, ou seja, o valor
final do título. Mas você quer saber o desconto que será
dado, para isso, na célula C9, digite a seguinte fórmula e,
em seguida, pressione a tecla Enter:
= C4 - C8
Com isso você encontrou o desconto racional no valor de R$
169,81.
➢ Salve esta planilha com o nome de DescontoRacional e,
em seguida, feche o LibreOfficeCalc e a calculadora
HP12C.
Lembre-se de que, para encontrar o Desconto Racional, você
precisa saber antes o Valor Atual. E para encontrar o Desconto
Comercial, basta fazer o mesmo cálculo de Juros Simples.
80
___________________________________________________
RESUMO
Nesta aula você aprendeu sobre Desconto dos Preços,
Desconto Comercial e Desconto Racional. Lembre-se de que
atualmente existem vários tipos de desconto, mas os mais
utilizados são os descontos sobre os preços e o cálculo do
desconto comercial. Continue estudando, pois na aula que vem
você vai aprender mais sobre o mundo da Matemática
Financeira.
___________________________________________________
81
(Enciclopédia dos Concursos - Editora Polis)

1. Qual é o valor atual de um título de R$ 153.000,00 pagável
dentro de 2 meses à taxa racional de 1% ao mês?
a) 250.000,00
b) 150.000,00
c) 175.000,00
d) 125.000,00
e) 300.000,00

2. Qual é o desconto racional de um título de R$ 256.000,00
pagável dentro de 7 meses à taxa de 48% a.a?
a) 54.000,00
b) 52.000,00
c) 56.000,00
d) 57.000,00
e) 60.000,00
3. Qual o desconto racional de um título de R$ 153.000,00 de

valor nominal, 2 meses antes de seu vencimento, à taxa de
1% a.m?
82
___________________________________________________
a) 3.000,00
b) 3.500,00
c) 4.000,00
d) 5.000,00
e) 2.500,00

4. Um título de R$ 300.000,00 vencível daqui a 20 dias, é
descontado hoje, á taxa de desconto comercial de 4,5% ao
mês. Qual valor descontado do título?
a) 9.500,00
b) 10.000,00
c) 7.000,00
d) 8.000,00
e) 9.000,00
5. O possuidor de um título a prazo de um valor nominal R$

100.000,00 descontou-o em um banco à taxa comercial de
___________________________________________________
83
8% a.m, faltando 6 meses para seu vencimento. Qual o

valor líquido recebido?
a) 46.000,00
b) 100.000,00
c) 90.000,00
d) 48.000,00
e) 41.000,00
6. Você comprou uma TV no valor de R$ 3.000,00. Quanto

pagará à vista, sabendo que a loja disponibiliza a taxa de
desconto a partir de 10%.
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
7. Um título de R$ 10.000,00 é descontado à taxa de 1,5% ao

mês, faltando 25 dias para o vencimento. Determine:
84
___________________________________________________
a) o valor do desconto comercial.

b) o valor atual comercial do título.
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
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___________________________________________________
___________________________________________________
85
CAPITALIZAÇÃO PARA APLICAÇÕES MENSAIS

Nesta aula, você aprenderá uma fórmula muito utilizada na
Matemática Financeira, conhecida como PGTO (Pagamento,
Parcelamento).
PGTO - Calcula o pagamento de um empréstimo com base em
constantes pagamentos e taxa de juros.
Essa fórmula pode ser utilizada tanto na calculadora HP12C,
onde você encontrará a tecla PMT, ou em software de planilha,
como o Excel ou o LibreOfficeCalc.
Veja a seguir uma explicação da fórmula, para que você
assimile com esta explicação.

Você pretende comprar um Carro no valor de R$ 80.000,00,
dando uma entrada no valor de R$ 15.000,00. O restante será
financiado em até 48x a uma taxa de 0,98% a.m. Qual será o
valor das parcelas?
Antes de fazer o cálculo veja a seguinte análise:
Hoje, quando você compra algo parcelado, o vendedor lhe
informa a forma de pagamento, que pode ser Antecipada ou
Postecipada. Mas o que seria isso?
86
___________________________________________________
Postecipado, seria o pagamento no fim do período, ou seja,

você está fazendo a compra de um produto, e a primeira parcela
você só paga daqui a 30 dias.
Já Antecipado, seria o pagamento no início do período, ou
seja, na compra do produto, você já efetua o pagamento da
primeira parcela.
Observe o gráfico abaixo:
Este gráfico simula a compra de um produto que será pago em

4 meses.
Repare que o número zero “0” simboliza a compra do produto,
por este motivo na sua linha contém uma seta para cima
simbolizando o Valor Presente, ou seja, o capital inicial.
Os demais meses de pagamento são simbolizados pela seta para
baixo, seguido da sigla PMT, ou seja, Pagamento.
Assim como foi explicado, o gráfico anterior está simbolizando
o pagamento Postecipado.
Observe o segundo gráfico:
___________________________________________________
87
Note que agora é ilustrado que no ponto zero já contém o

primeiro pagamento. Esse gráfico está ilustrando o pagamento
Antecipado, ou seja, logo na compra do produto já foi paga a
primeira parcela.
Agora que você já sabe o que é pagamento Antecipado e
Postecipado, você vai criar a fórmula para resolver o exemplo
citado anteriormente.
➢ Crie a seguinte tabela a seguir:
88
___________________________________________________
Agora você vai calcular as parcelas por mês, sabendo que a

forma de pagamento vai ser Postecipada, ou seja, você só vai
pagar a primeira parcela no final do primeiro período.
➢ Clique na célula C9 e digite: = PGTO (
Note que ao digitar aparece a descrição, como mostrada na

imagem acima. Observe a ordem da fórmula. Primeiro você
insere o valor da Taxa, depois o Número de meses, o Valor
Presente, o Valor Futuro não será utilizado e por fim o Tipo.
Neste caso o Tipo vem a ser o tipo do pagamento, Postecipado
é o número 0 e Antecipado é o número 1.
Se você deixar Tipo sem valor, ele entende como se fosse o
número 0.
➢ Digite os seguintes valores na fórmula e, em seguida,
= PGTO ( C7 ; C6 ; C4 - C5 ; 0 ; 0 )
___________________________________________________
89
Observe que o valor foi indicado como negativo e em

vermelho:
Esse valor é o valor das parcelas que você terá que pagar
durante 48 meses, por este motivo está em vermelho e negativo,
pois como você terá que pagar, vai desembolsar este valor.
Repare também que na fórmula foi inserida a conta: C4 – C5.
Isso foi feito porque o carro custa R$ 80.000,00, mas você deu
uma entrada de R$ 15.000,00. Neste caso será financiado o
valor restante de R$ 65.000,00, e a conta foi feita sobre este
valor.
Agora você vai fazer o cálculo do tipo Antecipado.
➢ Clique sobre a célula C10 e digite a seguinte fórmula. Em
seguida, pressione a tecla Enter:
= PGTO ( C7 ; C6 ; C4 - C5 ; 0 ; 1 )
Observe que o valor das parcelas seria menor, pelo fato de você
já iniciar o mês pagando a primeira parcela.
➢ Salve a planilha com o nome de ExemploPGTO, em
seguida, feche o LibreOfficeCalc.
Agora, você vai fazer o mesmo cálculo, mas desta vez na
calculadora HP12C.
90
___________________________________________________
➢ Abra a calculadora HP12C e faça o cálculo abaixo:

Digite na HP 12C O que foi feito na calculadora

65000 VP Armazena o valor presente.
0.98 i Armazena a taxa de juro mensal.
48 n Armazena o período de tempo.
PMT Calcula o valor das parcelas.
RESULTADO = - R$ 1.704,05
Observe que o resultado é o mesmo feito no LibreOfficeCalc

na célula Postecipado.
Ai você se pergunta: então, por padrão, a calculadora HP12C
calcula sempre o Postecipado?
A resposta é: Sim! Assim, como se você deixa-se em branco na
fórmula PGTO no LibreOfficeCalc, o mesmo é feito aqui na
calculadora.
Mas ai você se pergunta novamente: E como eu faço para fazer
o cálculo das parcelas, mas desta vez para Antecipado?
É simples, faça o seguinte cálculo novamente na calculadora
HP12C.
___________________________________________________
91

Diz à calculadora que será
g7 calculado, no início do período.
48 n Armazena o período de tempo.
RESULTADO = - R$ 1.687,51
Observe que foi digitado na calculadora as teclas g 7.

Se você reparar, a tecla G é azul, com isso ativa tudo o que for
azul nas demais teclas. Observe que a tecla 7 tem as siglas
“BEG”, de “Begin”, ou seja, Início. Note também que assim
que você digita essas siglas, na tela da calculadora aparece a
palavra “Begin”. Sendo assim, você está informando à
calculadora que será calculado o valor no início do período
(Antecipado). Observe a imagem:
Caso você queira calcular novamente, mas desta vez, calcular o

fim do período, basta utilizar as teclas na calculadora: G 8.
Porque assim como o 7 contém a sigla “BEG” de Início, a tecla
de número 8 contém a sigla “END” de Fim.
92
___________________________________________________
Este método de capitalização é ideal para que você atinja uma

renda futura desejada, ou seja, uma aplicação mensal com o
objetivo da aquisição de um bem ao final de um período de
tempo planejado. Assim, você evitará pagar juros, muitas vezes
muito acima das taxas bancárias, e ainda poderá solicitar um
desconto para o pagamento à vista.
Com a fórmula do PGTO você também poderá iniciar uma
poupança com algum objetivo definido, como a compra de um
eletrodoméstico, um carro ou mesmo uma viagem, basta não ter
pressa na compra.
Veja um exemplo:
Você pretende comprar uma geladeira no valor de R$
1.280,00, mas não tem este dinheiro agora, e também não quer
comprar a prazo. Deseja poupar e adquirir o eletrodoméstico
em um prazo de seis meses.
A aplicação no banco tem uma taxa de 0,95% ao mês. Quanto
você deve guardar por mês para que daqui a seis meses consiga
compra a geladeira à vista?
➢ Abra a calculadora HP12C, caso você a tenha fechado.
➢ Digite o seguinte cálculo:

6n Armazena o período de tempo.
___________________________________________________
93

RESULTADO = - R$ 220,48
Você deve, então, poupar em torno de R$ 220,00 por mês,

durante seis meses.
Viu como é simples! Você pode utilizar muito essa fórmula no
seu dia a dia com diversas contas. Estude bastante e descubra
cada vez mais!
João mora em uma cidade grande, e todo dia ele pega ônibus e
metrô para ir trabalhar. Cansado dessa rotina, ele quer comprar
uma Moto, para facilitar a sua ida e vinda do trabalho.
Então, João foi logo a uma concessionária de Motos, ver
alguns modelos e preços. Depois de observar todas as motos,
João viu uma que ele adorou, mas o preço estava muito alto,
custando R$ 7.500,00, sem contar os juros e taxas.
Sem ter esse dinheiro em mãos, João saiu triste da
concessionária, mas pensou: “E se eu guardar esse dinheiro
mês a mês e voltar à concessionária para comprar esta moto à
vista? Pelo menos assim eu consigo um bom desconto. Mas
quanto eu devo guardar por mês para conseguir comprar essa
moto?”
Sem saber o valor de quanto poupar, ajude João nos cálculos,
sabendo que ele gostaria de guardar esta quantia durante 12
meses em sua poupança, e sabendo que os juros correntes da
poupança é 0,89% a.m.
➢ Faça o cálculo tanto na HP12C, quanto no LibreOfficeCal.
94
___________________________________________________
➢ Após o término do cálculo, avise a João o resultado, para

que ele comece mês que vem a guardar o dinheiro:
“João, meu nome é __________________________ e fiz os
cálculos para você! Para você comprar a sua tão sonhada
moto à vista no final do ano, você deve guardar o valor de
R$______________, na sua poupança!”
➢ Salve a planilha do LibreOfficeCalc com o nome de

PGTO e feche-o em seguida. Feche também a calculadora
HP12C.
RESUMO
Nesta aula você aprendeu sobre PGTO, pagamento
Postecipado e pagamento Antecipado. Lembre-se de que
atualmente existem vários tipos de fórmulas, e esta foi uma das
mais utilizadas. Continue estudando, pois na próxima aula você
vai aprender mais sobre o mundo da Matemática Financeira.
___________________________________________________
95
1. Desenhe os gráficos e explique o que é PGTO, pagamento

Postecipado e Antecipado.
96
___________________________________________________
2. Você pretende comprar um carro no valor de R$ 55.000,00,

a uma taxa de 20% a.a em 48 parcelas. Qual será o valor
das parcelas?
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
3. Faça o mesmo cálculo, mas desta vez, leve em conta que o

pagamento será Antecipado.
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
97
4. Marcos gostaria de comprar uma moto no valor de R$

7.800,00, mas caso ele faça um financiamento, as taxas e
parcelas serão extremamente caras, e ele não tem este
dinheiro à vista. Então, Marcos resolve guardar este
dinheiro na poupança, para que no final do ano ele consiga
comprar a moto à vista. Sabe-se que a taxa na poupança é de
0,5% a.m, e Marcos quer guardar este dinheiro durante 10
meses. Qual o valor das parcelas, que Marcos deve guardar
para que no final dos 10 meses, ele consiga comprar a moto?
Calcule tanto as parcelas Postecipadas quanto Antecipadas.
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
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___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
98
___________________________________________________
Nesta aula você vai aprender sobre Taxas. Além das taxas que
você viu até agora, como por exemplo, taxa de juros, taxa de
desconto, você vai ver outras taxas muito utilizada no mundo
financeiro, que são as Taxas Nominais, Taxas Efetivas e as
Taxas Equivalentes.
TAXAS NOMINAIS
Taxa Nominal é a taxa de juros em que a unidade referencial
de seu tempo não coincide com a unidade de tempo dos
períodos de capitalização. Você pode encontrar muito a taxa
nominal fornecida em termos anuais, e os períodos de
capitalização podem ser semestrais, trimestrais, mensais ou
diários. São exemplos de Taxas Nominais:
• 12% ao ano, capitalizados mensalmente;
• 24% ao ano, capitalizados semestralmente;
• 10% ao ano, capitalizados trimestralmente;
• 18% ao ano, capitalizados diariamente.
A Taxa Nominal, apesar de bastante utilizada no mercado, não
representa uma Taxa Efetiva e, por isso, não deve ser usada
nos cálculos financeiros, no regime de juros compostos.
___________________________________________________
99
TAXAS EFETIVAS
Taxa Efetiva é a taxa de juros em que a unidade referencial de
seu tempo coincide com a unidade de tempo dos períodos de
capitalização. São exemplos de taxas efetivas:
• 2% ao mês, capitalizados mensalmente;

• 3% ao trimestre, capitalizados trimestralmente;
• 6% ao semestre, capitalizados semestralmente;
• 10% ao ano, capitalizados anualmente.
A Taxa Efetiva é utilizada nas calculadoras financeiras e nas
funções financeiras das planilhas eletrônicas.
TAXAS EQUIVALENTES
Taxas Equivalentes são taxas de juros fornecidas em unidades
de tempo diferentes que, ao serem aplicadas a um mesmo
capital durante um mesmo prazo, produzem o mesmo montante
acumulado no final daquele prazo, no regime de juros
compostos.
Pronto! Você aprendeu a diferença entre as três taxas.
O que? Você ainda não conseguiu distinguir a diferença entre
uma taxa e outra?
Tudo bem, não se preocupe. Agora, você vai fixar e aprender
utilizando um bom exemplo!
100
___________________________________________________
EXPLICAÇÃO
Observe a linha do tempo abaixo e note que contém dois meses.
Suponha que no tempo 0 houve um investimento de R$ 100,00,

a uma taxa mensal de 10% ao mês com capitalização mensal
(10%a.m/m). Então, no mês 1, você terá o ganho de R$ 110,00.
Observe a imagem:
No segundo mês, sabendo que a taxa é de 10% ao mês com

capitalização mensal (10%a.m/m), e calculado a juros
compostos, você terá o valor de R$ 121,00.
___________________________________________________
101
Até aqui tudo bem. Você teve a mesma taxa durante todos os
meses, e o valor foi aumentando devido a um cálculo de juros
compostos.
Mas o que é Taxa Nominal, Efetiva e Equivalente?
A Taxa Nominal nada mais é do que a soma das taxas. Neste
caso, você tem:
10% a.m/m + 10% a.m/m = 20% a.b/m
Ou seja, a taxa que está sendo feita ao mês, se tornou ao
bimestre (a.b), mais permanecendo com sua capitalização
mensal (m).
Reveja a seguir o trecho de explicação de Taxa Nominal:
Taxa Nominal é a taxa de juros em que a unidade referencial
de seu tempo não coincide com a unidade de tempo dos
períodos de capitalização.
Neste caso você tem a taxa de 20% a.b/m. Observe a imagem:
102
___________________________________________________
OBS.: Mas lembre-se de um detalhe, a Taxa Nominal não deve

ser utilizada para cálculo, para isso você deve sempre
convertê-la para Efetiva.
Você sabe agora qual é a Taxa Nominal, mas qual é a Taxa
Efetiva?
Reveja a seguir o trecho de explicação de Taxa Efetiva:
Taxa Efetiva é a taxa de juros em que a unidade referencial de
seu tempo coincide com a unidade de tempo dos períodos de
capitalização.
Ou seja, neste caso a Taxa Efetiva é a taxa de 10% a.m/m,
pois ela é igual tanto no tempo quanto no período de
capitalização. Observe a imagem:
___________________________________________________
103
Agora ficou fácil! Mas ainda falta uma taxa, que é a Taxa
Equivalente.
Seguindo a explicação, suponha que, ao invés de você ter uma
taxa de 10%a.m/m, você tivesse a taxa 21%a.b/b. Não seria a
mesma coisa?
Pois pense bem, mês a mês você tem a taxa 10%a.m/m, que ao
final de 2 meses lhe renderá o capital de R$ 121,00.
E a cada bimestre você tem a taxa de 21%a.b/b que ao final
lhe renderá o mesmo capital de R$ 121,00.
Não seria igual? Então, ambas as taxas são Equivalentes!
Você tem períodos diferentes, mas que o levam ao mesmo
valor. Reveja a seguir a explicação de Taxas Equivalentes
para que você assimile melhor a explicação.
Taxas Equivalentes são taxas de juros fornecidas em unidades
de tempo diferentes que, ao serem aplicadas a um mesmo
104
___________________________________________________
capital durante um mesmo prazo, produzem o mesmo montante

acumulado no final daquele prazo.
Observe a imagem que ilustra essa explicação.
Para encontrar a Taxa Equivalente, você utiliza a seguinte

fórmula:
iq = (1 + ia)n – 1
Onde:
• iq = Taxa Equivalente;
• ia = Taxa Atual;
• n = Número de Períodos.
Seguindo o exemplo anterior, para converter a Taxa Efetiva
em Equivalente, você precisa somente de duas coisas: da taxa
que você deseja converter e o tempo que esta taxa será
convertida. Observe:
___________________________________________________
105
No exemplo anterior você tinha 10% ao mês e queria descobrir

a Taxa Equivalente ao Bimestre. Como explicado, um
bimestre tem 2 meses, então:
• iq = (1 + 0,1)2 - 1
Veja que foi inserido a taxa de 10% como no exemplo anterior,
e que o período é de 2 meses, ou seja, 1 bimestre.
Fazendo este cálculo você obterá o resultado de 0,21, que
multiplicado por 100 é transformado em 21%, obtendo, assim,
a mesma taxa equivalente mostrada no exemplo.
E se você tivesse uma taxa anual para converter em mensal?
É simples! Um ano tem 12 meses, então, você iria fazer o
cálculo com o período 12 e assim por diante.
Agora você conseguiu aprender a diferenças de ambas as taxas?
Então, agora, você vai praticar para não esquecer! Mas antes
aprenda a converter a Taxa Nominal em Efetiva.
CONVERTENDO TAXA NOMINAL PARA TAXA
EFETIVA
Veja a seguir uma lista de siglas, para que você não se perca:
• Ao ano (a.a)
• Ao mês (a.m)
• Ao dia = (a.d)
• Ao bimestre (a.b)
• Ao trimestre (a.t)
• Ao semestre (a.s)
• Ano (a)
• Mês (m)
• Dia (d)
106
___________________________________________________
• Bimestre (b)
• Trimestre (t)
• Semestre (s)
Supondo que você tenha uma Taxa Nominal de 30% a.t/m,
como você a converteria para Efetiva?
OBS.: Lembre-se sempre de que a Taxa Nominal tem seu
tempo e períodos diferentes, e a efetiva ambos são iguais.
Neste caso você precisa converte os 30% ao trimestre em mês.
Sabendo que cada trimestre são três meses, então, você divide
os 30% por 3. Obtendo 10% a.m/m.
Observe a imagem:
Supondo que você tenha uma Taxa Nominal de 0,3% a.d/m,

Sabendo que cada mês tem trinta dias, então, você multiplica
os 0,3% por 30. Obtendo 9% a.m/m.
___________________________________________________
107
Supondo que você tenha uma Taxa Nominal de 2% a.m/a,

Sabendo que cada ano tem doze meses, então, você multiplica
os 2% por 12. Obtendo 24% a.a/a.
Viu como é simples! Basta se orientar corretamente sobre os

dias, meses, bimestres, trimestres e semestres para que não se
perca em seus cálculos. Observe abaixo a explicação de cada
um:
Mês 30 dias
Ano 12 Meses
Bimestre 2 Meses
Trimestre 3 Meses
Semestre 6 Meses
OBS.: Mas, lembre-se de uma coisa, aqui foram passados
vários valores de períodos diferentes para que conseguisse
entender a diferença de Nominal para Efetiva. Atualmente, a
Taxa Nominal sempre é dada em Anos e seu período é
diferenciado.
108
___________________________________________________
No software de planilha eletrônica você pode calcular tanto a

Taxa Nominal quanto a Taxa Efetiva utilizando fórmulas já
existentes, mas atenção, pois esses cálculos serão feitos
utilizando períodos anuais.
Marcelo tem algumas economias e vai ao banco para fazer um

investimento. O gerente de sua agência o informa que, para o
montante do investimento, será pago uma taxa de 20% a.a/m.
Marcelo quer saber o ganho real que terá ao final de um ano
com este investimento.
Ache a Taxa Efetiva!
➢ Crie a tabela abaixo:
Observe que você vai calcular a Taxa Efetiva, mas também

depois vai recalcular a Taxa Nominal, para verificar se as
fórmulas funcionam.
➢ Clique na célula B7 e digite a seguinte fórmula. Em
= EFFETIVA_ADD ( B4;B5 )
___________________________________________________
109
Observe que a Taxa Efetiva foi calculada. Esse resultado é da

Taxa Efetiva anual, calculada utilizando os períodos anuais,
como pedido na descrição da fórmula.
➢ Com a Taxa Efetiva obtida, clique sobre a célula D4 e

digite o valor encontrado. Em seguida, clique sobre a
celular D5 e digite 12.
➢ Clique sobre a célula D7 e digite a seguinte fórmula. Em

= NOMINAL ( D4;D5 )
Observe que o resultado desta conta é o mesmo utilizado para
calcular a Taxa Efetiva. Com isso, pode-se dizer que ambas as
fórmulas funcionam corretamente.
➢ Salve a planilha do LibreOfficeCalc com o nome de Taxa
Nominal e Efetiva e feche-o em seguida.
Diego que investir em sua poupança o valor de R$ 20.000,00

reais, sabendo que no banco há uma Taxa Nominal de
15%a.a/m.
110
___________________________________________________
Sabendo disso, Diego precisa descobrir a Taxa Efetiva mensal

para que ele calcule (utilizando a fórmula de Juros
Compostos) quanto renderá seu investimento daqui a 12
meses.
➢ Calcule utilizando o espaço em branco a seguir.
DICA!
Converta a Taxa Nominal para Efetiva, lembrando-se de
converter para o tempo certo. Em seguida, efetue o cálculo
necessário.
➢ Diga a Diego qual é a Taxa Efetiva e qual será o valor

daqui a 12 meses:
“Diego, meu nome é __________________________ e fiz os
cálculos para você! O valor da Taxa Efetiva é de
___________________________________________________
111
________________ e seu investimento renderá, daqui a 12

meses, o valor de R$_________________, na sua poupança!”
RESUMO
Nesta aula você aprendeu sobre Taxa Nominal, Efetiva e
Equivalente. Aprendeu a converter a taxa Nominal em Efetiva
e a utilizar as fórmulas no LibreOfficeCalc. Lembre-se de que
a Taxa Nominal não deve ser calculada, e sim deve-se
primeiramente ser convertida a Taxa Efetiva para que o
cálculo seja feito. Continue estudando, pois na próxima aula
você vai aprender mais sobre o mundo da Matemática
Financeira.
112
___________________________________________________
1. Qual a taxa anual de juros equivalente a 2% ao mês?

___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
2. Qual a taxa mensal de juros equivalente a 12% ao dia?

___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
3. Qual a taxa bimestral de juros equivalente a 4% ao mês?

___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
113
4. Qual a taxa trimestral de juros equivalente a 1% ao mês?

___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
5. Converta as Taxas Nominais a seguir em Taxas Efetivas.
• 29% a.a/m
• 12% a.m/d
• 10% a.t/m
• 15% a.s/a
• 18% a.b/m
• 14% a.d/m
• 30% a.a/s
• 0,12% a.d/m
114
___________________________________________________
Nessa aula você aprenderá sobre Amortização e seus sistemas,

como o sistema SAC e Price.
AMORTIZAÇÃO
Amortização é o processo que extingue dívidas através de
pagamentos periódicos, quitando-a.
Na Amortização, cada prestação é uma parte do valor total,
incluindo os juros e o saldo devedor restante. Amortização é
um termo muito utilizado em contabilidade, administração
financeira e matemática. A Amortização traduz-se pela soma
do reembolso do capital ou do pagamento dos juros do saldo
devedor.
SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE

(SAC)
O Sistema de Amortização Constante é o mais adequado para
financiamentos imobiliários, pois a tendência é que o valor das
prestações e o saldo devedor diminuam ao longo do tempo, se
mantidos os atuais níveis de correção monetária. Porém, você
precisa estar preparado para pagar as parcelas iniciais que serão
mais altas que as demais.
Ou seja, na composição total da parcela paga mensalmente, o
valor correspondente ao pagamento da dívida permanece
___________________________________________________
115
constante, enquanto o valor correspondente ao pagamento de

juros diminui progressivamente.
❖ RESUMINDO
O valor da Amortização permanece constante, enquanto o
valor das prestações e dos juros vai diminuindo ao longo do
tempo.
Você deseja comprar uma casa que está sendo vendida pelo
valor de R$ 80.000,00, pagando-a em 10 anos, a uma taxa
anual de 6% ao ano. Calcule quais serão as parcelas e juros até
o final do período.
Veja a seguir as siglas que você verá durante este exemplo:
n Período
i Taxa de juros
P Parcela
J Juros
A Amortização
SD Saldo Devedor
SDa Saldo Devedor Anterior
➢ Vá até o caminho indicado a seguir, copie e cole o arquivo
SAC.ods na sua pasta ou na Área de Trabalho. Em
seguida, abra-o utilizando o LibreOfficeCalc.
MATFINANCEIRA\ Arquivos
Você iniciará agora os cálculos na tabela aberta.
116
___________________________________________________
Observe que a tabela está preparada para calcular o enunciado

do exemplo citado anteriormente. Veja que você tem 10
períodos de pagamento, sendo o período 0, o período inicial.
Por este motivo, este período somente se inicia com o saldo
devedor total.
A primeira coisa que você deve calcular é o valor da
amortização. Para encontrar este valor você precisa dividir o
saldo devedor pelo número de períodos.
➢ Para isso, clique na célula D10 e digite a seguinte fórmula.

Em seguida, pressione a tecla Enter:
= F9 / 10
Note que o valor da amortização é de R$ 8.000,00. Lembrando
da explicação sobre o cálculo do SAC, o valor da amortização
é constante, ou seja, permanece sempre o mesmo em todos os
períodos.
➢ Como o valor é constante, aplique a mesma fórmula na
coluna da amortização até o 10º período, deixando como
mostra a imagem:
___________________________________________________
117
Agora você precisa calcular os Juros do primeiro período, para

conseguir calcular a primeira parcela do primeiro período. O
cálculo dos juros é feito pela seguinte fórmula: Taxa
multiplicada pelo saldo devedor.
J = i * SD
➢ Clique sobre a célula C10, digite a seguinte fórmula e
= 6% * F9
Com os Juros calculado, basta agora somá-los à Amortização,
para obter o primeiro Pagamento.
P=A+J
118
___________________________________________________
➢ Clique na célula B10, digite a seguinte fórmula e pressione

a tecla Enter:
= D10 + C10
Pronto! A parcela do primeiro período foi localizada.
Agora você precisa continuar o cálculo para os demais
períodos, mas antes você precisa atualizar o valor do Saldo
Devedor.
No período 0 o saldo devedor é de R$ 80.000,00. Como o valor
da amortização é constante, deve ser descontado período a
período.
Para isso, você precisa subtrair o valor do saldo devedor
anterior com o valor da amortização, obtendo a seguinte
fórmula:
SD = SDa - A
➢ Clique na célula F10, digite a seguinte fórmula e pressione
a tecla Enter:
= F9 – D10
Observe que agora o Saldo Devedor é de R$ 72.000,00, e
todos os cálculos do próximo período devem ser feitos sobre
este valor.
➢ Para calcular o próximo período, digite as seguintes
fórmulas suas respectivas células:
C11 = 6% * F10
B11 = D11 + C11
Veja o resultado dos cálculos após a criação das fórmulas:
___________________________________________________
119
Note que tanto os Juros, quanto o Pagamento do próximo

período diminuiu. Esse é o Sistema de Amortização
Constante!
➢ Seguindo a tabela a seguir, continue digitando as fórmulas
em suas respectivas células:
CÉLULA FÓRMULA
F11 = F10 - D11
C12 = 0,06 * F11
B12 = D12 + C12
F12 = F11 - D12
C13 = 0,06 * F12
B13 = D13 + C13
F13 = F12 - D13
C14 = 0,06 * F13
B14 = D14 + C14
F14 = F13 - D14
C15 = 0,06 * F14
B15 = D15 + C15
F15 = F14 - D15
C16 = 0,06 * F15
B16 = D16 + C16
F16 = F15 - D16
C17 = 0,06 * F16
B17 = D17 + C17
F17 = F16 - D17
C18 = 0,06 * F17
120
___________________________________________________
B18 = D18 + C18

F18 = F17 - D18
C19 = 0,06 * F18
B19 = D19 + C19
F19 = F18 - D19
Observe que todos os períodos foram calculados. Note que a
cada período o pagamento e os juros vão diminuindo, assim
como o saldo devedor.
Veja o resultado final e compare com sua tabela. Observe a
imagem a seguir:
Viu como é fácil calcular o SAC?

➢ Salve sua planilha e feche o LibreOfficeCalc, pois agora
você vai aprender sobre o Sistema Price.
AMORTIZAÇÃO SISTEMA PRICE

O sistema Price é muito utilizado no mercado financeiro. Com
ele pode ser calculado, empréstimos pessoais, financiamentos
de veículos, entre outros.
___________________________________________________
121
Neste tipo de sistema, o Pagamento permanece constante e a

Amortização é crescente.
Cada prestação é composta de uma cota de amortização e juros,
que variam em sentido inverso ao longo do prazo de
financiamento.
Você deseja comprar um carro e para isso vai fazer um

financiamento no valor de R$ 20.000,00, pagando em 6 meses
com uma taxa de juros mensal de 2,5%. Calcule quais serão os
valores até o final do período
➢ Vá até o caminho abaixo, copie e cole o arquivo
PRICE.ods na sua pasta ou na Área de Trabalho. Em
seguida, abra-o utilizando o LibreOfficeCalc.
No sistema Price como foi dito, o Pagamento é constante,
então, para achar o pagamento, que fórmula deve ser feita?
Você se lembra da fórmula PGTO?
Pois é ela que você vai utilizar para este fim.
➢ Clique sobre a célula B10, digite a seguinte fórmula e
= PGTO ( 2,5% ; 6 ; - F9 )
Observe que foi inserido antes do F9 o sinal de subtração. Isso
foi feito para que o valor não seja negativo.
122
___________________________________________________
Observe que o pagamento foi calculado. Faça a mesma fórmula

para as células da coluna Pagamento. Veja a seguir como deve
ficar após os cálculos:
Para calcular os Juros, o que se sabe é que a Taxa incide sobre

o Salvo Devedor.
➢ Para fazer esse cálculo, basta clicar sobre a célula C10,
digitar a seguinte fórmula e, em seguida, pressionar a tecla
Enter:
= 2,5% * F9
Observe que os Juros foram calculados. Para calcular a
Amortização, basta você subtrair o Pagamento pelos Juros.
➢ Clique sobre a célula D10 e digite a seguinte fórmula. Em
= B10 - C10
Com o valor da Amortização encontrado, para finalizar,
subtraia o valor da Amortização sobre o Saldo Devedor, para
___________________________________________________
123
obter um novo Saldo Devedor e, assim, calcular novamente

todas as células restantes, até o final do prazo.
➢ Clique sobre a célula F10 e digite a seguinte fórmula. Em
= F9 - D10
➢ Seguindo a tabela a seguir, continue digitando as fórmulas
em suas respectivas células:
CÉLULA FÓRMULA
C11 = 2,5% * F10
D11 = B11 - C11
F11 = F10 - D11
C12 = 2,5% * F11
D12 = B12 - C12
F12 = F11 - D12
C13 = 2,5% * F12
D13 = B13 - C13
F13 = F12 - D13
C14 = 2,5% * F13
D14 = B14 - C14
F14 = F13 - D14
C15 = 2,5% * F14
D15 = B15 - C15
F15 = F14 - D15
Observe que todos os períodos foram calculados. Note que a
cada período o pagamento permanece constante, mas os juros e
o saldo devedor vão diminuindo, enquanto a amortização vai
aumentando de período a período.
Veja o resultado final e compare com sua tabela. Observe a
imagem a seguir:
124
___________________________________________________
➢ Salve sua planilha e feche o LibreOfficeCalc.

Aprendeu como calcular tanto o SAC como o Price?
❖ RESUMINDO
No sistema SAC, o valor da Amortização permanece
constante, enquanto o valor das prestações e dos juros vai
diminuindo ao longo do tempo.
No sistema PRICE, neste tipo de sistema, o Pagamento
permanece constante e a Amortização é crescente.
Agora você vai fazer dois exercícios, utilizando seus

conhecimentos adquiridos com os cálculos nos sistemas SAC e
PRICE.
1) EXERCÍCIO
Pedro é um corretor de imóveis, e tem várias casas à venda.
Júlio acabou de se casar e pretende comprar uma casa, próximo
à casa de sua mãe.
Júlio, através de um amigo, conseguiu o telefone de Pedro, e
em uma ligação lhe pediu para passar os valores de algumas
casas, que havia visto próximo à casa de sua mãe.
___________________________________________________
125
Júlio se interessou muito por uma casa que estava no valor de

R$ 120.000,00. Ligando para Pedro, perguntou-lhe se aceitava
financiamento nesta casa, e a resposta foi sim.
Com isso, Júlio foi correndo ao banco para financiar a casa.
Chegando lá, ele viu um plano de financiamento muito bom,
onde o banco financiava o valor de R$ 120.000,00 a taxa de
8,5% a.a, durante 8 anos.
➢ Calcule utilizando o sistema SAC, e obtenha todos os
valores, como Amortização, Parcelas, Juros e Saldo
Devedor.
➢ Utilize a tabela a seguir para anotação dos cálculos. Caso
queira, utilize o LibreOfficeCalc.
Escolha e utilize a melhor ferramenta para seus cálculos!
PLANILHA – CÁLCULO SAC
Saldo
Período Pagamento Juros Amortização
Devedor
0 - - - 120000
1
2
3
4
5
6
7
8
126
___________________________________________________
➢ Se você utilizou o LibreOfficeCalc para os cálculos, ao

final salve a planilha em sua pasta com o nome de
ExercícioSAC. Por fim feche o LibreOfficeCalc.
2) EXERCÍCIO
Carlos e Aline são casados há três anos, e tem uma filhinha
chamada Amanda.
Amanda fará seu primeiro aninho, e Carlos e Aline gostariam
de fazer uma festinha.
Após vários dias e noite pensando em como fazer essa festa de
aniversário para Amanda, Carlos resolve ir ao banco para
pedir emprestado R$ 15.000,00.
O gerente do banco diz a Carlos que tudo bem, desde que ele
pague este dinheiro depois a taxa de 1,2% a.m, em 8 meses.
➢ Calcule utilizando o sistema PRICE, e obtenha todos os
valores, como Amortização, Parcelas, Juros e Saldo
Devedor.
➢ Utilize a tabela a seguir para anotação dos cálculos. Caso
queira, utilize o LibreOfficeCalc.
Escolha e utilize a melhor ferramenta para seus cálculos!
PLANILHA – CÁLCULO PRICE
Saldo
Período Pagamento Juros Amortização
Devedor
0 - - - 15000
1
2
3
___________________________________________________
127
4
5
6
7
8
➢ Se utilizou o LibreOfficeCalc para os cálculos, ao final

salve a planilha em sua pasta com o nome de
ExercícioSAC. Por fim feche o LibreOfficeCalc.
RESUMO
Nesta aula você aprendeu sobre Amortização, SAC e PRICE.
Lembre-se de que SAC é muito utilizado para a compra de
imóveis, pois a amortização sempre é constante, e as parcelas
são decrescentes. Enquanto o sistema PRICE é mais voltado
para empréstimos, onde o pagamento é constante, e os juros
são decrescentes. Continue estudando, pois na próxima aula
você vai fazer uma revisão sobre o que você aprendeu com a
Matemática Financeira.
128
___________________________________________________
1. Um empréstimo para compra de um imóvel de R$

70.000,00 deve ser devolvido de acordo com o sistema de
amortizações constantes (SAC), em 120 prestações mensais
a taxa de juros de 2% ao mês. Construa uma planilha no
LibreOfficeCalc referente às 15 primeiras prestações.
2. Um crédito no valor de R$ 80.000,00 foi liberado para o

financiamento de um carro. Considerando a taxa de juros de
0,5% ao mês, e prazo para pagamento de 15 anos, determine
o valor da prestação mensal, durante 2 anos desse
financiamento, utilizando o sistema Price. Utilize o
LibreOfficeCalc.
___________________________________________________
129
REVISÃO
Nesta aula você fará uma revisão de tudo que foi visto até o
momento. Vai refazer cálculos, utilizar fórmulas, para que você
fixe melhor o conhecimento e não esqueça de nada.
Boa Sorte!!!
130
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1. Desenhe todas as fórmulas utilizadas até o momento e

explique cada uma delas.
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131
2. Obtendo-se, em 10 meses, R$ 120.000,00 de juros simples

pelo empréstimo de um capital de R$ 200.000,00 à taxa de
6% a.m. , determine o tempo necessário para se ganhar os
mesmos juros, caso a taxa seja de 60% a.a.
a) 8 meses
b) 1 ano e 3 meses
c) 1 ano
d) 10 meses
e) 13 meses
3. Marcos aplicou o capital de R$ 2.200,00 a uma taxa de 4%

ao mês durante 10 meses. Determine os juros e o montante
dessa aplicação.
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5. Um investidor aplicou a quantia de R$ 500,00 em um fundo

de investimento que opera no regime de juros simples.
Após 6 meses, o investidor verificou que o montante era de
R$ 560,00. Qual a taxa de juros desse fundo de
investimento?
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133
6. Quais os juros produzidos pelo capital de R$ 6.000,00

quando empregados à taxa de 15% a.a durante 5 anos?
a) R$ 3.300,00
b) R$ 3.400,00
c) R$ 3.360,00
d) R$ 4.500,00
e) R$ 3.250,00
7. Alberto fez um empréstimo de R$ 20.000,00 em um banco

pelo prazo fixo de 7 meses, a taxa de 24% ao ano. Quanto
de juros Alberto vai devolver para o banco no fim do
prazo?
a) R$ 22.000,00
b) R$ 22.800,00
c) R$ 2.688,00
d) R$ 2.800,00
e) R$ 22.818,00
134
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R$ 1.200,00 pelo prazo de 2 anos, com uma taxa de 5% ao
mês?
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9. A que taxa o capital de R$ 10.000,00 rende juros de R$

2.500,00 em 6 meses?
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taxa de 5,5% ao mês, durante 10 anos.
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12. Qual foi o capital investido, resultante em montante de R$

40.000,00, aplicado durante 10 meses, à taxa de 12% ao
ano?
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aplicação?
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14. Calcular o montante, a juros compostos, de uma aplicação

de R$ 55.500,00, pelas seguintes taxas efetivas e prazos:
a) 8% a.m e 10 meses.
b) 10% a.m e 11 meses.
c) 15% a.a e 17 anos.
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16. A empresa Alfa garante rendimento de 30% ao ano sobre o

capital investido. Se Roberto investiu 600.000 na empresa
Alfa, quanto ele terá daqui a 3 anos, calculando sobre juros
compostos?
a) 2.842.000
b) 1.168.000
c) 1.264.000
d) 1.376.000
e) 1.318.200
138
___________________________________________________
17. Você comprou uma Geladeira no valor de R$ 1.500,00.

Quanto pagará à vista, sabendo que a loja disponibiliza a
taxa de desconto a partir de 10%.
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4% a.m?
a) 20.000,00
b) 23.500,00
c) 24.000,00
d) 25.000,00
e) 25.500,00
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139
19. Um título de R$ 200.000,00, vencível daqui a 10 dias, é

descontado hoje á taxa de desconto comercial de 15% ao
mês. Qual valor descontado do título?
a) 100.000,00
b) 10.000,00
c) 7.000,00
d) 8.000,00
e) 9.000,00
• 19% a.a/m
• 11% a.m/d
• 13% a.t/m
• 19% a.s/a
• 18% a.b/m
• 14% a.d/m
• 31% a.a/s
• 1,12% a.d/m
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23. Qual a taxa mensal de juros equivalente a 4% ao ano?

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141
FLUXO DE CAIXA
O fluxo de caixa determina para você e para uma empresa o
quanto existe de dinheiro efetivamente no caixa hoje, mas
principalmente oferece uma visão futura do saldo, para a correta
utilização dos recursos ao longo do tempo.
O fluxo de caixa pode ser diário, semanal, quinzenal ou mensal,
informando os valores debitados, que são os pagamentos
realizados, e os valores creditados, que são os recebimentos. O
resultado da subtração dos créditos pelos débitos é o saldo de
caixa.
Mas aí você se pergunta: “Como faço para calcular o Fluxo de
caixa?”.
É simples! Assim como foi feito em aulas anteriores, você
primeiro deve desenhar uma linha, onde você terá do ponto 0 a
infinito, ou seja, o ponto 0 é o início de tudo e os demais pontos
são meses, dias, anos que um determinado valor vai entrar ou
sair do seu caixa.
Veja o exemplo a seguir:
142
___________________________________________________
Observe na imagem acima que o gráfico inicia no número 0 e

vai até o número 4. No número 0 você tem a entrada, ou seja, o
recebimento de um determinado valor, por isso o +V (V =
Valor).
E nos demais períodos você tem a saída, ou seja, o pagamento
de determinados valores (-V).
Suponha que você tenha uma empresa, e todo dia você precisa
saber os gastos que obteve.
Imagine que seu caixa iniciou com R$ 10.000,00.
No primeiro dia, você teve que pagar um boleto no valor de R$
1.200,00.
No segundo dia, você teve que pagar uma nota promissória no
valor de R$ 250,00.
No terceiro dia, uma empresa que havia comprado seus
produtos, lhe pagou a quantia de R$ 1.000,00.
___________________________________________________
143
E no quarto dia, você teve que pagar as contas de força e água,

que somavam o valor de R$ 300,00.
Como ficaria seu fluxo de caixa, ao decorrer desses dias?
Observe o gráfico:
Note que todos os valores foram colocados de acordo com suas

explicações.
Se você recebeu um determinado valor, este deve ser marcado
com a seta para cima, para indicar a entrada, ou seja, o
recebimento. Agora, se você pagou, então, deve ser demarcado
com a seta para baixo, indicando a saída deste valor.
Observe no gráfico, que no tempo 0 você inicia seu caixa. E ao
decorrer dos períodos você vai descriminando a entrada e saída
dos valores.
Para obter o resultado final de seu caixa, basta agora fazer uma
simples conta. O que for entrada, ou recebimento, é positivo
(+). E o que for saída, ou pagamento é negativo (-). Observe
novamente o gráfico:
144
___________________________________________________
Veja que assim como foi explicado, os valores estão sendo

descriminados como Positivos e Negativos.
Fazendo o cálculo, a conta ficaria:
10000 – 1200 – 250 + 1000 – 300 = +9250
Note que ao final do cálculo é inserido o resultado, e junto a ele
o sinal de mais (+), pois no fim do período seu caixa está com
saldo positivo. Mas note que neste gráfico houve mais débitos
do que créditos, isso serve como aviso, pois a empresa não
faturou e sim só obteve danos. Por mais que o caixa ainda esteja
positivo, teve um diminuição, e isso para uma empresa é
negativo.
Viu como é simples! Veja como ficaria esse mesmo exemplo
utilizando a HP12C.
➢ Abra a calculadora HP12C e faça o cálculo abaixo:

___________________________________________________
145

10000 g CFo Armazena o 1º valor do fluxo
CHS 1200 g CFj Armazena o 2º valor do fluxo
1000 g CFj Armazena o 4º valor do fluxo
F NPV Calcula o acumulado do fluxo
É sempre muito importante estar com os lançamentos em dia,

para que você ou a empresa possa realizar os pagamentos de
forma ajustada ao limite, ou potencial do caixa.
Os ajustes, para mais ou para menos, dos saldos previstos são
igualmente fundamentais para a saúde financeira da família e
do negócio.
O fluxo de caixa é um dos pontos mais importantes na

administração de uma empresa, assim como na sua
administração pessoal, pois, é tendo conhecimento mais
profundo tanto sobre o comportamento nas entradas financeiras,
como nas saídas durante um período é que você pode definir a
melhor época para um determinado investimento ou despesa,
evitando, assim, o pagamento de juros, entre outras despesas,
que a falta de liquidez pode ocasionar.
146
___________________________________________________
➢ Copie e cole o arquivo FluxoDeCaixa.ods em sua pasta ou

na Área de Trabalho, para isso localize-o no seguinte
caminho:
➢ Na sequência, abra-o utilizando o LibreOfficeCalc.
Com o arquivo aberto, note que você tem três campos
principais para inserção de dados, explicados a seguir.
Os campos pertencentes a Custos devem receber aquelas
despesas que são pagas no mês em questão.
Obs.: Note que neste campo apenas é referido as despesas como

“Despesa 1, 2, 3 e 4”, mas, quando for montar a sua planilha
para um empresa ou até mesmo para o seu controle pessoal,
coloque o nome certo das despesas e crie quantas linhas forem
necessárias para acomodar todas elas.
Logo abaixo você tem os campos para as Receitas. Note que a
única diferença é que, enquanto despesas são saídas de caixa,
as receitas são entradas no caixa. Observe a imagem:
Na sequência você tem os campos que vão informar o fluxo de

caixa mês a mês, como é mostrado na figura.
___________________________________________________
147
Obs.: os valores deste campo serão inseridos automaticamente

e são encontrados subtraindo-se do total de receitas do mês o
total das despesas.
Você tem ainda os campos que informam as disponibilidades
mês a mês. Este também é um campo importante, pois permite
visualizar melhor as disponibilidades que se encontravam à
disposição em um determinando período.
Obs.: Neste campo deve ser notado dois detalhes:

O usuário deve inserir no campo indicado na figura a seguir, o
saldo em caixa.
O caixa final nada mais é que a soma do saldo inicial com

fluxo de caixa do período, e claro, ter em mente que o saldo
final de um período é o saldo inicial do período seguinte.
Para finalizar, você tem dois gráficos, um para o fluxo de caixa

e outro para as disponibilidades, pois, o gráfico permite uma
visualização mais rápida e menos detalhada destes elementos.
148
___________________________________________________
Após obter todas as informações necessárias, preste atenção no

seguinte problema, para que depois você consiga preencher
corretamente esta planilha.
Filomena tem uma empresa e gostaria de saber tudo sobre o
que entra e o que saí do seu caixa. Para isso, Filomena contrata
Roberto para fazer os cálculos para ela.
Roberto faz a ela algumas perguntas, como:
“Qual é o saldo atual de sua empresa?”
“O que você recebe e paga durante os mês?”
Filomena logo imprime para Roberto uma tabela com todos os
valores que deseja saber. Observe-a:
Caixa Inicial 3.000,00
Mês Despesa 1 Receita1

Janeiro 1.000,00 1.500,00
Fevereiro 1.250,45 1.750,89
Março 2485,00 1.850,00
___________________________________________________
149
Abril 1.000,00 1.500,00

Maio 1.250,45 1750,89
Junho 2485,00 1850,00
Ajude Roberto a preencher a planilha, para que ele possa passar
corretamente os cálculos à Filomena.
➢ Inicialmente, lance o Caixa Inicial na célula C18, no valor
de R$ 3.000,00, como mostra a figura abaixo.
Após a digitação deste dado observe com atenção todas as

mudanças ocorridas, inclusive no gráfico.
➢ Lance agora as entradas e saídas de caixa referente ao mês
de janeiro, como é mostrado na figura a seguir, e seguindo a
tabela anterior.
150
___________________________________________________
➢ Agora que você já sabe como lançar as entradas e saídas,

lance as demais, seguindo a tabela anterior. Ao final sua
planilha deve estar deste jeito:
Deve ser notado que tanto o fluxo de caixa quanto a

disponibilidade em caixa é importante para se evitar saldo
negativo. Sempre fique de olho nos gráfico.
Observe que no Caixa Final, durante os meses, ainda mostra
um ganho, e uma perda de valores, mais ainda sim, permanece
sempre positivo. Tome cuidado sempre com os resultados do
Fluxo de Caixa, pois, ele demonstra durante os meses, as
perdas e ganhos. Com isso você já pode ter uma boa visão.
➢ Feche o seu LibreOfficeCalc e salve as alterações.
Agora, para fixar melhor, você vai fazer um pequeno fluxo de

caixa.
Não utilize o LibreOfficeCalc! Faça tudo utilizando o espaço
em branco deixado após o exercício. Calcule utilizando a
calculadora do Windows.
___________________________________________________
151
Vitor acabou de entrar em uma empresa que vende peças de

plástico. A empresa o contratou, pois gostaria de alguém que
cuidasse das finanças.
O primeiro trabalho de Vitor era preparar um fluxo de caixa
desta empresa, pois o diretor gostaria de saber tudo que entra e
saí do lucro atual da empresa.
Para que Vitor fizesse esse fluxo de caixa, o diretor lhe passou
uma planilha, onde continha os seguintes valores:
Saldo Inicial R$ 10.000,00
Mês Despesa Receita
Janeiro R$ 1.000,00 R$ 800,00
Fevereiro R$ 500 R$ 700,00
Março R$ 600 R$ 600,00
Abril R$ 850,00 R$ 900,00
Maio R$ 1.250,00 R$ 2.000
Junho R$ 2.200,00 R$ 1.500
Julho R$ 700,00 R$ 750,00
Agosto R$ 300,00 R$ 320,00
Setembro R$ 458,00 R$ 500,00
Outubro R$ 569,00 R$ 600,00
Novembro R$ 650,00 R$ 620,00
Dezembro R$ 2.000,00 R$ 3.000,00
Ajude Vitor a montar o fluxo de caixa. Se necessário dívida
em semestre, para melhor calcular. Utilize o espaço em branco
abaixo e na outra página.
152
___________________________________________________
___________________________________________________
153
RESUMO
Nesta aula você aprendeu sobre Fluxo de Caixa. Lembre-se de
que seu fluxo mostra toda a entrada e saída dos ganhos e gastos
da sua empresa. Continue estudando, pois na próxima aula você
vai aprender mais sobre o mundo da Matemática Financeira.
154
___________________________________________________
1. Faça um Fluxo de caixa, seguindo os valores da tabela a

seguir. Para facilitar, monte a mesma tabela no
LibreOfficeCalc. Após fazer todos os cálculos, salve esta
tabela com o nome de ExercícioFluxoCaixa em sua pasta.
Saldo Inicial 100.000
Receita Despesas
43.000 20.000
9.000 3.000
20.000 21.000
5.000 7.000
10.000 9.000
7.000 5.000
8.000 6.000
2.000 1.000
1.000 2.000
10.000 11.000
21.000 15.000
32.000 25.000
45.000 35.000
26.000 31.000
49.000 55.000
___________________________________________________
155
Nesta aula, você vai aprender sobre Média. Mas não um tipo
específico, e sim dois tipos de Média, pois, no dia a dia, alguns
tipos são utilizados, e você precisa estar pronto e apto a utilizá-
los, para conquistar cada vez mais seu espaço no mercado de
trabalho.
Então se prepare e inicie seus estudos!
MÉDIA (MÉDIA ARITMÉTICA SIMPLES)

O conceito de média é basicamente a soma dos valores de um
determinado conjunto de medidas ou valores, dividindo-se o
resultado dessa soma pela quantidade dos valores que foram
somados.
Esse procedimento é definido como Média Aritmética

Simples ou somente Média Aritmética.
Até aqui, tudo bem! Agora veja um exemplo de como fazer a
Média Simples!

João está no segundo ano do ensino médio e o ano já está
acabando. Ele fez todas as provas e obteve as seguintes notas
durante o ano:
156
___________________________________________________
Bimestre Nota
1º 8,0
2º 6,0
3º 5,0
4º 7,5
Qual o cálculo que João deve fazer para descobrir a Média e
descobrir se passou de ano?
É simples!
Você deve somar todas as notas e depois dividir por quatro, pois
são quatro o número de notas! Observe:
Veja que a Média anual de João é de 6,7 arredondado. Sendo

assim, João passou de ano!
Então, para fixar, Média você soma as notas ou valores e divide
pela quantidade de valores ou notas. Se você tem 3 notas, soma
e divide por 3. É assim que você obtém a Média de
determinados valores.
___________________________________________________
157
MÉDIA PONDERADA
A Média Ponderada é calculada através do somatório das
multiplicações entre valores e pesos, divididos pelo somatório
dos pesos.
Neste tipo de média, cada número terá um peso. Este peso será
multiplicado pelo número, que serão somados e divididos depois
pela soma dos pesos.
Não entendeu? Veja o exemplo a seguir!

Seguindo o mesmo raciocínio do exemplo anterior. João fez
várias provas durante o ano na escola. Na primeira prova que
tinha peso 5, João tirou 10. Na segunda prova de peso 3, João
tirou 8. E na terceira e última prova de peso 2, João tirou 5.
Como descobrir a média ponderada de João?
Como você pode notar, desta vez as provas tinham peso, com
isso você precisa fazer um cálculo diferente para saber os
valores de cada prova e por fim fazer o cálculo da média. Veja
como é simples.
Primeiro você deve colocar os pesos de cada prova e
multiplicar pela nota da prova, em seguida somar ao valor do
próximo peso e nota. Observe:
Note que depois é feita a divisão pelo soma dos pesos.
158
___________________________________________________
O resultado da Média Ponderada de João será de: 8,4

Entendeu?
Veja outro exemplo para melhor fixar!
Uma empresa é constituída de 50 funcionários, sendo os seus
salários representados pela tabela a seguir:
Número de Funcionários Salario (R$)
20 465
15 930
15 1395
Qual o salário médio dos funcionários dessa empresa?
Multiplique primeiro o número de funcionários pelo salário.
Ficará assim:
• 20 x 465 = 9300
• 15 x 930 = 13950
• 15 x 1395 = 20925
Sabendo de todos os valores, some cada um deles:
• 9300 + 13950 + 20925 = 44175
Os 50 funcionários da empresa geram um custo de R$ 44.175.
Para saber o salário médio da empresa, você deve dividir o valor
da folha salarial pelo número de funcionários:
• 44175 / 50 = 883,5
Então, a média salarial paga pela empresa é de R$ 883,50.
Viu como é fácil! Isso tudo se resume a mesma fórmula feita
anteriormente. Observe:
___________________________________________________
159
O que foi feito antes, era o passo a passo para chegar ao mesmo
cálculo: Multiplica-se o número de funcionários pelo salário,
Soma-se todos os salários e divide-se o total pelo número de
funcionários, obtendo, assim, a média!
Veja agora, como calcular ambas as médias na calculadora
HP12C.
➢ Abra a calculadora HP12C e faça os cálculos a seguir:

❖ MÉDIAS SIMPLES
Paulo tem as seguintes notas em seu boletim escolar:
1º BIMESTRE 10
2º BIMESTRE 8,5
3º BIMESTRE 9
4º BIMESTRE 7,5
➢ Calcule a Média de Paulo:
ON Liga a calculadora.
10 + Armazena a primeira nota.
8,5 + Armazena a segunda nota.
160
___________________________________________________
9 + Armazena a terceira nota.

7,5 + Armazena a quarta nota.
Calcula a média.
RESULTADO = 8,75
❖ MÉDIAS PONDERADA
Uma escola contém 200 alunos e 6 salas de aula. Qual a Média
Ponderada de Alunos por Sala? Sabendo que:
SALA ALUNOS
1 32
2 33
3 31
4 34
5 36
6 34
➢ Calcule a Média Ponderada:

32 ENTER Armazena a quantidade de aluno.
1 + Armazena a sala.
___________________________________________________
161

Calcula a Média Ponderada.
RESULTADO  34
Viu como é rápido fazer os cálculos na HP12C.
Falta agora você aprender a fazer os cálculos no
LibreOfficeCalc.
Uma dica! Você verá que lá também é bem mais rápido!
➢ Abra o LibreOfficeCalc e digite a seguinte tabela:
Agora você iniciará os cálculos.
162
___________________________________________________
➢ Clique na célula B11 e digite a seguinte fórmula para

calcular a Média Simples das notas. Em seguida, pressione
a tecla Enter.
= MÉDIA ( C6 : C9 )
Note que a média foi calculada.
Nos softwares de planilha eletrônica, você encontrará essa
função chamada MÉDIA. Com ela você poderá calcular a
média de qualquer valor.
seguida, pressione a tecla Enter para que seja calculada a
Média Ponderada.
= SOMARPRODUTO (C6 : C9 ; B6 : B9) / SOMA (B6 : B9)
Note que foi calculada a Média Ponderada. Observe que foram
utilizadas duas funções para o cálculo da média
(SOMARPRODUTO e SOMA). Isso foi feito porque, tanto o
LibreOfficeCalc quanto outros softwares, como por exemplo o
Excel, não contém uma função específica para o cálculo da
Média Ponderada.
➢ Feche o seu LibreOfficeCalc e salve a planilha com o nome
de Médias em sua pasta.
➢ Caso a HP12C esteja aberta, feche-a.
Após conhecer vários tipos de ferramentas para calcular os
tipos de médias, você fará dois exercícios, mas desta vez sem
ajuda.
Utilize todo o seu conhecimento para resolver os problemas a
seguir:
___________________________________________________
163
Em uma empresa onde se fabrica canos de PVC, 500

funcionários trabalham separadamente em 20 salas. Cada sala
contém um número de funcionários que fazem trabalhos
diferentes.
Além do trabalho, cada sala tem sua quantidade de funcionário
e sua faixa de salário.
➢ Sabendo dessas informações, descubra as seguintes
questões:
• Qual a média de funcionários por sala?
• Qual a média ponderada do salário pago pela empresa?
Para lhe auxiliar utilize como parâmetro a tabela a seguir e o
espaço em branco para os cálculos.
SALÁRIO FUNCIONÁRIOS SALA
R$ 850,00 20 1
R$ 960,00 20 2
R$ 1.200,00 30 3
R$ 3.000,00 29 4
R$ 2.300,00 35 5
R$ 850,00 33 6
R$ 1.500,00 36 7
R$ 1.100,00 21 8
R$ 620,00 22 9
R$ 770,00 23 10
R$ 680,00 24 11
R$ 2.100,00 25 12
R$ 850,00 26 13
R$ 880,00 30 14
164
___________________________________________________
R$ 2.050,00 25 15
R$ 2.080,00 21 16
R$ 1.800,00 24 17
R$ 500,00 25 18
R$ 850,00 22 19
R$ 2.500,00 9 20
___________________________________________________
165
• RESPOSTA 1: _________________________
• RESPOSTA 2: _________________________
RESUMO
Nesta aula você aprendeu sobre Média e Média Ponderada.
Lembre-se de que atualmente existem vários tipos de Médias,
mas aqui você aprendeu as mais utilizadas no dia a dia.
Continue estudando, pois na próxima aula você vai aprender
mais sobre o mundo da Matemática Financeira.
166
___________________________________________________
1. Calcular a média aritmética entre os números 3, 4, 6, 9 e 13.

___________________________________________________
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___________________________________________________
___________________________________________________
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___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
2. Calcule a média aritmética dos números 90, 85, 82, 76, 73,
61, 59, 42, 40, 38, 35, 20, 10, 9, e 3.
___________________________________________________
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___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
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3. Calcule a média aritmética simples em cada um dos

seguintes casos:
___________________________________________________
167
a) 15; 48; 36
b) 80; 71; 95; 100
c) 59; 84; 37; 62; 10
d) 1; 2; 3; 4; 5; 6; 7; 8; 9
e) 18; 25; 32
f) 91; 37; 84; 62; 50
___________________________________________________
___________________________________________________
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168
___________________________________________________
4. Qual é a média aritmética ponderada dos números 10, 14,

18 e 30 sabendo-se que os seus pesos são respectivamente
1, 2, 3 e 5?
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___________________________________________________
___________________________________________________
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___________________________________________________
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5. José deseja calcular a média das notas que tirou em cada

uma das matérias a seguir. Calcule também a média
ponderada de suas notas, sendo que as duas primeiras
provas valem 2 pontos e as outras duas valem 3 pontos:
Inglês
1ª prova 6,5
2ª prova 7,8
3ª prova 8,0
4ª prova 7,1
Português
1ª prova 7,5
2ª prova 6,9
3ª prova 7,0
4ª prova 8,2
___________________________________________________
169
História
1ª prova 5,4
2ª prova 8,3
3ª prova 7,9
4ª prova 7,0
___________________________________________________
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170
___________________________________________________
ANÁLISE DE INVESTIMENTOS - VPL

Você agora passará a entrar em contato com as fórmulas e
análises mais avançadas da Matemática Financeira, para
serem utilizadas na empresa ou para a análise de viabilidade de
um empreendimento que você queira desenvolver.
O Valor Presente Líquido (VPL) é uma função utilizada na
análise da viabilidade de um projeto de investimento. Ele é
definido como o somatório dos valores presentes dos fluxos
estimados de uma aplicação, calculados a partir de uma taxa
dada e de seu período de duração.
Os fluxos estimados podem ser positivos ou negativos, de
acordo com as entradas ou saídas de caixa. A taxa fornecida à
função representa o rendimento esperado do projeto.
Caso o VPL encontrado no cálculo seja negativo, o retorno do
projeto será menor que o investimento inicial, o que sugere que
ele seja reprovado. Caso ele seja positivo, o valor obtido no
projeto pagará o investimento inicial, o que o torna viável.
Para efetuar o cálculo do VPL você vai aprender tanto
manualmente, utilizando a fórmula, quanto pelo
LibreOfficeCalc e a HP12C.
A fórmula para se calcular o VPL é:
___________________________________________________
171
Olhando assim parece difícil, não é?

Mas observe a seguinte explicação:
Note que Valor do Investimento recebe o sinal de subtração
(-), pois como é um investimento, ele está saindo do seu caixa.
E em alguns anos, ou meses, você terá um retorno desse
investimento. Correto? Lá em Valor do Retorno você coloca
esse valor, e logo abaixo mantém o mesmo padrão, trocando
sempre o 1 elevado pelo número do período, ou seja, se você
estiver no segundo ano, você coloca 2, e assim por diante.

Você decide adquirir uma loja de roupas, e o vendedor informa
o valor de R$ 15.000,00, referente aos móveis e também ao
estoque existente.
Segundo uma análise, se você comprasse essa loja, durante 4
bimestres você teria o retorno investido dos seguintes valores:
Bimestre Saldo (R$)
1 4.000,00
2 4.000,00
3 5.000,00
4 3.000,00
Qual será o Valor Presente Líquido, se a taxa utilizada for de
1,5% ao bimestre?
172
___________________________________________________
Ou seja, você vai investir na loja, mas quer saber se o retorno

que você terá é positivo ou negativo.
É esse cálculo que você vai efetuar. Veja como vai ficar a
fórmula a seguir:
Observe que foram inseridos, tanto os valores bimestrais quanto

a taxa, mas note que em cada cálculo da taxa, o que difere é o
período que está elevado.
Calculando toda a parte de baixo da fórmula, veja como ficaria:
Resolvendo o que resta da fórmula, a conta se resumiria em:
Ficando em um total de: R$ 431,67

Note que o valor é positivo, sendo assim, esse investimento é
viável.
Veja agora como seria fazer essa mesma conta na HP12C.
➢ Abra a calculadora HP12C e faça os cálculos a seguir:
___________________________________________________
173

15000 CHS g CFo Armazena o valor inicial.
4000 g CFj Armazena o valor do 1º Bimestre.
1,5 i Armazena o valor da Taxa.
F NPV Calcula o VPL.
VPL = R$ 431,67
Observe que calculando pela HP12C é mais rápido e mais fácil.

Você aprendeu como calcular o VPL, que neste caso se mostra
como Valor, a uma determinada Taxa de financiamento.
Mas suponha que você queira saber qual a Taxa que calculada
junto ao Valor, deixa-o nulo, ou seja, você nem ganharia ou
perderia com o investimento. Você vai aprender a calcular esta
Taxa, conhecida também como TIR, muito utilizado
atualmente pela Matemática Financeira.
ANÁLISE DE INVESTIMENTOS - TIR

A Taxa Interna de Retorno é um método utilizado na análise
de projetos de investimento. A TIR é definida como a taxa de
174
___________________________________________________
desconto de um investimento que torna seu valor presente

líquido nulo.
Em geral, a TIR não é uma medida adequada para a decisão de
aceitar ou rejeitar um projeto se nele há reinvestimento ao longo
de seu ciclo de vida, uma vez que a taxa de reinvestimento,
geralmente, não é igual à taxa de financiamento.
A fórmula para calcular a TIR é a mesma que foi mostrada para
calcular o VPL, mas com algumas mudanças. Veja o exemplo:
Seguindo o mesmo exemplo passado anteriormente para o
cálculo do VPL, faça o seguinte cálculo na calculadora HP12C:

15000 CHS g CFo Armazena o valor inicial.
F IRR Calcula o IRR.
IRR = 2,70%
Observe que desta vez não foi passada a taxa, e no lugar do

VPL é calculado o IRR, que do inglês é traduzido para TIR ou
Taxa Interna de Retorno.
Se você inserir essa taxa no cálculo do VPL, verá que o valor
final será de -R$ 0,05, ou seja, seria quase nulo o retorno do seu
investimento.
___________________________________________________
175
Veja como fazer os cálculos do VPL e TIR no

LibreOfficeCalc muito mais rápido!
Carlos gostaria de adquirir três máquinas de estampa para

melhorar sua produção de camisetas em sua estamparia. Depois
de tanto pesquisar ele encontrou o melhor preço, três máquinas
por R$ 50.000,00.
Após fazer diversos cálculos, Carlos pode obter alguns valores
sobre quanto seria ganho com estas máquinas durante 6 meses.
Então, Carlos montou diversos fluxos e obteve os seguintes
valores:
Fluxo 1 R$ 10.000,00
Fluxo 2 R$ 10.000,00
Fluxo 3 R$ 10.000,00
Fluxo 4 R$ 10.000,00
Fluxo 5 R$ 7.000,00
Fluxo 6 R$ 5.000,00
Mas será que, mesmo tendo esses fluxos em mão e sabendo que
a taxa de financiamento é de 2,5%, esse investimento é viável?
➢ Para ajudar Carlos com os cálculos, abra o LibreOfficeCalc
e crie a seguinte tabela:
176
___________________________________________________
➢ Para saber se é viável esse investimento, calcule o valor do

VPL. Para isso clique sobre a célula B14 e digite a seguinte
fórmula, ao final pressione a tecla Enter:
= VPL ( B12 ; B5 : B10 ) + B4
Note que o valor retornado da fórmula foi encontrado, mas, está
negativo (-R$ 1.881,79). Isso quer dizer que esse investimento
não é uma boa opção.
Descubra a TIR para saber que taxa mantém o VPL nulo, pois
pelo menos assim você pode ter um parâmetro entre as taxas e
questionar o banco para um melhor financiamento.
➢ Para este cálculo, clique na célula B15 e digite a seguinte
fórmula. Em seguida, pressione a tecla Enter:
= TIR ( B4 : B10 )
___________________________________________________
177
Observe que foi encontrada a TIR de 1,25%. Essa taxa

mantém o VPL nulo, com isso Carlos não sairia perdendo e
nem ganhando do seu investimento.
Para verificar isso, basta fazer o mesmo cálculo do VPL, mas
desta vez utilizando esta taxa.
= VPL ( B15 ; B5 : B10 ) + B4
Note que o VPL foi recalculado, e seu resultado foi igual a R$
0,00. Com isso você encontrou a taxa que zera o investimento.
Sendo assim, a taxa de 2,5% não é uma boa taxa, teria que ser
uma taxa abaixo de 1,25% para que seu investimento tenha
algum retorno e assim seja viável.
Veja como foi feito rápido o cálculo de ambas as contas, pois
você utilizou as funções VPL e TIR já existentes no
LibreOfficeCalc e que também existem em outros softwares
de planilha, como por exemplo o Excel.
➢ Salve a planilha em sua pasta com o nome de VPL e TIR,
feche o LibreOfficeCalc e a calculadora HP12C.
Patrícia estuda à noite em uma faculdade e está se formando

em Estilista. Seu sonho é terminar os estudos e abrir seu
próprio negócio.
Patrícia tem R$ 10.000,00 guardado em sua poupança e
gostaria de comprar duas máquinas de costura para começar o
seu negócio, assim que acabar a faculdade.
178
___________________________________________________
Depois de tanto planejar, Patrícia fez alguns fluxos e viu que

em um período de 10 meses ela pode obter os seguintes
valores:
1º Período R$ 1.000,00
10º Período R$ 2.000,00
Sabendo que a taxa é de 0,8% a.m, será que esse investimento
é viável?
Ajude Patrícia a calcular o VPL e o TIR e descobrir se esse
investimento é viável.
Utilize qualquer tipo de ferramenta para calcular. Seja criativo!
RESUMO
Nesta aula você aprendeu sobre VPL e TIR. Viu que para fazer
um investimento requer muita atenção e cálculos, pois não é
qualquer investimento que vale a pena. Continue estudando,
pois na próxima aula você vai aprender mais sobre o mundo da
___________________________________________________
179
1. Cristina precisa avaliar um novo investimento que, segundo

suas estimativas, vai gerar os seguintes fluxos de caixa
anual: R$ 8.000; R$ 6.000; R$ 4.000; R$ 5.000; R$ 4.000;
R$ 2.000; R$ 1.000. O investimento será de R$ 20.000 e
ele trabalha com uma taxa mínima de atratividade de 15%
ao ano.
a) Qual a TIR e o VPL?
b) O projeto é viável?
180
___________________________________________________
2. Jari precisa avaliar um novo negócio com investimento

inicial de R$ 10.000 e vida útil de 3 anos. Ele fez as
seguintes estimativas para o fluxo de caixa anual: R$ 3.000;
R$ 4.500; R$ 6.000. A taxa mínima de atratividade é de
20% ao ano.
a) Qual a TIR e o VPL do projeto?

___________________________________________________
181
3. Compare os métodos: Valor Presente Líquido (VPL) e

Taxa Interna de Retorno (TIR). Para isso use o exemplo:
Você só pode escolher um dos dois projetos, X ou Y. Seu custo

de capital para investimentos nesta classe de projetos de risco é
22% a.a.
Fluxos de Caixa dos Projetos

Ano X Y
0 -100000 -50000
1 50000 20000
2 50000 30000
3 50000 40000
a) Calcule o VPL e a TIR para cada projeto, e escolha o

melhor!
182
___________________________________________________
DEPRECIAÇÃO LINEAR
Os bens que constituem o ativo de uma empresa estão sujeitos a
constantes desvalorizações, devido, principalmente, ao
desgaste, ao envelhecimento e ao avanço tecnológico.
A depreciação constitui, portanto, a diferença entre o preço da
compra de um bem e seu valor de troca (valor residual),
depois de certo tempo de uso.
A depreciação pode ser real ou teórica. A depreciação real é a
diferença do preço de um bem novo e seu valor de revenda,
após períodos de uso, enquanto a depreciação teórica é baseada
em tempo de uso e critérios de desvalorização. A depreciação
real é de difícil cálculo, pois seria necessária uma avaliação de
todo o patrimônio da empresa a cada depreciação realizada.
Normalmente, as empresas adotam o método de depreciação
linear para lançamento contábil. Mesmo utilizando o método
linear em sua contabilidade, a empresa pode utilizar outro
método para determinar o custo de produção de seus produtos,
uma vez que a depreciação é um custo para a empresa.
O método de depreciação linear consiste em subtrair o valor
atual de um equipamento pelo valor residual, e por fim dividir o
total a depreciar pelo número de anos de vida útil do bem.
Observe a fórmula:
___________________________________________________
183
Onde:
• VP – Valor Presente.
• R – Valor Residual ou Valor de Troca.
• n – Período.

A empresa onde você trabalha adquiriu uma máquina no valor
de R$ 5.000,00, e o valor residual após 3 anos será de R$
1.000,00. Qual será o valor de depreciação?
Esse exemplo ficaria da seguinte forma:
Obtendo ao final um total de R$ 1.333,33, valor este depreciado

do valor total do equipamento.
Veja como ficaria o mesmo cálculo na calculadora HP12C.
184
___________________________________________________
➢ Abra a calculadora HP12C e faça o seguinte cálculo:


5000 PV Armazena o valor presentes
1000 FV Armazena o valor futuro
3n Armazena o período
f SL Valor da Depreciação.
O cálculo correto da depreciação é um importante aliado para

manter a empresa sempre atualizada, seja em máquinas e
equipamentos, como também na sua estrutura administrativa e
funcional, pois se a empresa poupar o valor depreciado
conseguirá, no futuro, adquirir bens que atendam sua
necessidade e também dos clientes.
Antônio comprou um automóvel para usar na assistência

técnica de sua empresa e quer calcular o valor da depreciação
linear anual. Sabendo que sua vida útil é de 10 anos, seu valor
residual, ao final deste período será de R$ 8.000.00 e que ele
pagou pelo veículo R$ 20.000,00, faça os cálculos.
___________________________________________________
185
➢ Abra o LibreOfficeCalc e crie a tabela a seguir:
➢ Clique sobre a célula B8 e digite a seguinte fórmula. Em

= DPD ( B4 ; B5 ; B6 )
Observe que você obteve o resultado de R$ 1.200,00.
Note que para fazer essa conta, foi utilizada a função DPD,
função essa que calcula a depreciação linear do produto.
➢ Salve a planilha com o nome de DepLinear, feche o
LibreOfficeCalc e a calculadora HP12C.
Agora, você vai aprender um dos assuntos muito utilizado na
matemática financeira, assunto este não só utilizado em
finanças, mas também no dia a dia, conhecido como Regra de
Três.
REGRA DE TRÊS
A regra de três, na matemática, é uma forma de descobrir uma
quantidade que tenha para outra quantidade a mesma relação,
assim como entre outros dois valores numéricos. Existem dois
tipos de regra de três: simples e composta.
186
___________________________________________________
REGRA DE TRÊS SIMPLES

Regra de três simples é um processo prático para resolver
problemas que envolvam quatro valores, dos quais você
conhece três deles. Deve-se, portanto, determinar um valor a
partir dos três já conhecidos.
O cálculo é simples, aprenda com o exemplo a seguir!

Bianca comprou 3 camisetas e pagou R$150,00. Quanto ela
pagaria se comprasse 5 camisetas do mesmo tipo e preço?
É simples! Faça uma tabela com os valores que você sabe,
dividindo o que é preço e o que é produto. Assim:
CAMISETAS PREÇO
3 R$ 150,00
5 X
Observe que você quer saber quanto é o valor de 5 camisetas,
por isso foi inserido o X no lugar do preço.
Para você descobrir o valor, você precisa multiplicar em cruz,
ou seja, 3 * X, e 5 * 150. Observe:
Ao final você terá a seguinte conta:
___________________________________________________
187
Que multiplicando em cruz você terá:
Para terminar a conta basta você se lembrar das equações de

primeiro grau, ou seja, letra de um lado e número do outro.
Deixando o X de um lado, obrigatoriamente o 3 passa dividindo
o valor de 750. Observe:
Ao final você terá o valor de: R$ 250,00. Ou seja, se Bianca

gastou R$ 150,00 em 3 camisetas, em 5 ela gastará R$ 250,00.
Você fez este cálculo utilizando apenas quatro valores, mas e se
fossem mais?
Aprenda agora a Regra de Três Composta.
188
___________________________________________________
REGRA DE TRÊS COMPOSTA

A regra de três composta é uma forma de se descobrir valores a
partir de outros valores já existentes. Um modelo reduzido
deste método é a regra de três simples, utilizada quando a
comparação se dá apenas entre três valores. A regra de três
composta é utilizada quando se quer descobrir um único valor a
partir de três, cinco ou mais valores já conhecidos.

Em uma fábrica de brinquedos, 8 mulheres montam 20
bonecas em 5 dias. Quantas bonecas serão montadas por 6
mulheres em 16 dias?
É simples! Monte a tabela novamente, seguindo a ordem dos
dados. Veja como ficaria:
MULHERES BONECAS DIAS
8 20 5
6 X 16
Agora, você precisa localizar a coluna onde tem o X, ou seja, o
que você quer procurar, neste caso a coluna das Bonecas.
Utilizando as outras colunas, você deve fazer algumas
perguntas para saber se os valores são diretamente ou
inversamente proporcionais. Mas como fazer isso?
É simples. Sabendo que a coluna onde contém o X é a coluna
de Bonecas, você vai utilizar a coluna Mulheres e fazer a
seguinte pergunta:
“Quanto Menos mulheres, Menos bonecas serão produzidas,
correto?”
___________________________________________________
189
Note que quanto Menos mulheres, Menos bonecas. Ambas as

afirmações são iguais, ao contrário de que se fosse quanto
Menos mulheres Mais bonecas.
Sendo iguais, quer dizer que a coluna do valor de Mulheres é
diretamente proporcional, e se fossem contrarias, seria
inversamente proporcionais.
Veja agora como ficaria a pergunta sendo feita da coluna Dias
para coluna Bonecas:
“E quanto Mais dias, Mais bonecas serão produzidas.”
Note que quanto Mais dias, Mais bonecas. Ambas as
afirmações são iguais, sendo assim, esta coluna também é
diretamente proporcional.
Ótimo! Você descobriu o que é cada coluna, mas o que você
faz agora?
É simples! Quando se diz que uma coluna é diretamente
proporcional esta deve ser simbolizada com uma seta
apontando para cima. E se for inversamente proporcional,
deve ser simbolizada com uma seta para baixo. Veja o
exemplo:
190
___________________________________________________
Após desenhar as setas, agora é só fazer o cálculo da Regra de

Três Composta, mas para isso veja a dica a seguir (muito boa
para você calcular bem rápido).
DICA!
Após descobrir se a coluna é diretamente ou inversamente
proporcional você deve aplicar o seguinte cálculo:
1. Quando a coluna é inversamente proporcional a coluna do
X, você divide o valor de cima para baixo.
2. Se a coluna for diretamente proporcional a coluna do X,
você divide o valor de baixo para cima.
Conseguiu compreender? Tudo está na pergunta que você faz e
no entendimento da questão.
Repare que a divisão é feita seguindo o sentido da seta! Veja o
exemplo a seguir:
Suponha que a coluna Mulheres seja inversamente
proporcional. Então, você deve dividir o valor de cima para
baixo. Neste caso, ficaria como? Veja só:
Então, a divisão seria de 8 / 6 = 1,33

Agora, suponha que a coluna Dias seja diretamente
proporcional. Neste caso, você tem que dividir o valor de baixo
para cima, seguindo o sentido da seta. Observe:
___________________________________________________
191
Então, a divisão seria de 16 / 5 = 3,2

Pronto! Você tem todos os valores necessários para acabar a
conta!
Lembre-se de que aqui foi só um exemplo para lhe mostrar a
diferença de diretamente e inversamente proporcional. No
exercício que você está estudando, tanto Mulheres quanto Dias
são diretamente proporcionais, então, veja como deve ser feita a
conta seguindo toda esta explicação que você viu!
Primeiro coloque o X e o sinal de igual (=). Em seguida, você
deve inserir o valor da coluna onde se encontra o X, que neste
caso é 20. Observe:
• X = 20
OBS.: Lembre-se de que a coluna do X nunca vai ser
inversamente ou diretamente proporcional, você sempre deve
fazer isso para calcular: colocar o X e o sinal de igual e, em
seguida, o valor da mesma coluna.
Volte e faça a pergunta à coluna de Mulheres para a coluna de
Bonecas:
“Quanto Menos mulheres, Menos bonecas serão produzidas?”
Como ambas as afirmações são iguais, então, são diretamente
proporcionais. Neste caso você divide o valor de 6 por 8, ou
seja, de baixo para cima. Valores este da coluna de Mulheres:
192
___________________________________________________
• 6 / 8 = 0,75
Após dividir, volte e multiplique o valor da coluna de X por
este valor calculado da coluna Mulheres. Observe:
• X = 20 * 0,75
Agora você faz a outra pergunta, ou seja, da coluna Dias para a
coluna Bonecas:
“Quanto Mais dias, Mais bonecas serão produzidas?”
Como ambas as afirmações são iguais, então, são diretamente
proporcionais. Neste caso você divide o valor de 16 por 5, ou
seja, também de baixo para cima. Valores este da coluna de
Dias:
• 16 / 5 = 3,2
Após dividir, volte e multiplique também este valor ao valor
da coluna Mulheres e da coluna X. Observe:
• X = 20 * 0,75 * 3,2
Fazendo o cálculo, ao final você terá o seguinte resultado:
• X = 48
Ou seja, 6 mulheres trabalhando 16 dias, iriam produzir 48
bonecas.
Viu como é simples, rápido e fácil?
Veja agora outro exemplo, para fixar melhor.
Em 8 horas, 20 caminhões descarregam 160m de areia. Em 5
horas, quantos caminhões serão necessários para descarregar
125m?
Veja a tabelinha:
___________________________________________________
193
HORAS CAMINHÕES AREIA

8 20 160
5 X 125
Com a tabela desenhada e a coluna onde se encontra o X
localizada, faça as perguntas:
1) Quanto Mais horas para se trabalhar, Menos caminhões
precisariam?
2) Quanto Mais areia para carregar, Mais caminhões
precisariam?
Observe que a primeira pergunta obteve afirmações diferentes,
neste caso a coluna Horas é inversamente proporcional. Já a
segunda pergunta, obteve afirmações iguais, com isso a coluna
Areia é diretamente proporcional.
Para calcular é só criar a conta como foi feita anteriormente:
Inserir o X e o sinal de igual e o valor da coluna do X:
• X = 20
As Horas são inversamente proporcionais a Caminhões,
correto? Então, você deve divide os valores da coluna Horas de
cima para baixo, ou seja:
• 8 / 5 = 1,6
Com o valor encontrado, você o insere na fórmula, deixando
assim:
• X = 20 * 1,6
Agora, Areia e Caminhões são diretamente proporcionais.
Então, você divide os valores da coluna Areia de baixo para
cima:
• 125 / 160 = 0,78125
194
___________________________________________________
Ao final sua fórmula ficará assim:

• X = 20 * 1,6 * 0,78125
E o resultado final será:
• X = 25
Com isso, pode-se dizer que para descarregar 125m de areia em
5 horas, você vai precisar de 25 caminhões.
Viu como é fácil e bem mais rápido? O que você precisa é
prestar bastante atenção na pergunta que se faz! Com a
pergunta certa, a conta e o resultado serão mais certos ainda, e
você nunca errará!
Agora coloque a prova o que aprendeu!
Evaristo é dono de uma fábrica onde o produto fabricado são

molas para carro.
Em sua fábrica hoje contém 200 funcionários e produz
mensalmente 500.000 molas.
Evaristo gostaria de aumentar sua produção, mas não sabe por
onde começar.
A ideia de Evaristo era contratar mais 300 funcionários, mas
ele não sabe quantas molas conseguiram render com essa
quantidade a mais de funcionários.
➢ Ajude Evaristo neste cálculo, para isso utilize o espaço em
branco a seguir:
___________________________________________________
195
➢ Diga a Evaristo o resultado de seu cálculo:

“Evaristo, meu nome é __________________________ e fiz os
cálculos para você! Se com 200 funcionários você consegue
produzir 500.000 molas mensalmente, com ___________
funcionários você conseguirá produzir ___________________
molas mensalmente”.
Evaristo, sabendo disso, foi logo contratando os 300

funcionários a mais que vai precisar, para que a produção logo
comece a crescer e seus lucros também.
Dias e dias se passaram e a produção de Evaristo aumentando
cada vez mais. Evaristo recebeu uma ligação de uma empresa
que precisa de 10.000 molas para daí 7 dias. Evaristo não sabia
calcular se conseguiria entregar essa quantidade de molas no
196
___________________________________________________
tempo solicitado, por isso pediu se poderia ligar em outra hora,

para que pudesse calcular.
Sabendo que 100 funcionários produzem 2000 molas diárias,
quantos funcionários ele precisa para produzir 10.000 molas em
7 dias?
Ajude Evaristo neste cálculo para que ele não perca essa
venda!
➢ Utilize o espaço em branco a seguir para calcular e assim
ajudar Evaristo:
➢ Diga a Evaristo o cálculo feito, para que, assim, ele consiga

fechar esse contrato com esta empresa.
“Evaristo, você precisara de ____________ funcionários para
conseguir entregar as 10.000 molas em 7 dias.”
___________________________________________________
197
Depois de gravar bem o que é diretamente e inversamente

proporcional na Regra de Três Composta, você precisa
também saber que este mesmo conceito se aplica à Regra de
Três Simples! Veja um exemplo:
Supondo que 15 pintores pintam uma casa em 30 horas, quanto
tempo levaria para pintar a mesma casa, 20 pintores?
Primeiro você desenhe a tabela:
PINTORES HORAS
15 30
20 X
Agora faça a pergunta, utilizando a coluna Pintores para a
coluna Horas:
“Quanto Mais pintores, Menos horas.”
Note que as afirmações Não são iguais! Com isso a coluna
Pintores é inversamente proporcional. Sendo assim, você
deve dividir o valor de cima para baixo, ou seja, 15 / 20 = 0,75.
Agora, com o resultado obtido da coluna Pintores, multiplique
pelo valor de X (que neste caso é 30), obtendo, então, 30 * 0,75
= 22,5.
Com isso conclui-se que, 20 pintores pintam uma casa em 22
horas e meia!
Viu como é simples? Em ambas as Regras de Três o que você
precisa é saber fazer somente a pergunta certa!
198
___________________________________________________
RESUMO
Nesta aula você aprendeu sobre Depreciação Linear, Regra

de Três Simples e Regra de Três Composta. Viu como
calcular a depreciação de equipamentos e também a calcular
situações do dia a dia com a Regra de Três. Continue
estudando, pois na próxima aula você vai aprender mais sobre o
mundo da Matemática Financeira.
___________________________________________________
199
1. Um bebedouro fornece 40 litros de água em 5 minutos.

Quantos litros fornecerá em duas horas e meia?
a) 900 ml
b) 1,3 L
c) 1.200 dm³
d) 1.500 ml
e) 1,200 L
2. Uma moto gasta 25 litros de álcool para percorrer 200 km.

Quantos litros de álcool gastará para percorrer 120 km?
a) 15 ml
b) 15 L
c) 1,5 dm³
d) 17 L
e) 10 L
200
___________________________________________________
3. Seis pintores pintam uma casa em 48 horas. Quanto tempo

levarão 8 pintores para realizar o mesmo serviço?
a) 36 horas
b) 3 dias
c) 2 dias
d) 40 horas
e) 30 horas
4. Em uma prova de valor 7, Daniel obteve a nota 5,6. Se o

valor da prova fosse 10, qual seria a nota obtida por Daniel?
a) 7,5
b) 8
c) 8,4
d) 9
e) 9,25
___________________________________________________
201
5. Um livro de 200 páginas, com 40 linhas em cada página, foi

escrito em 3 dias. Se cada página tivesse 25 linhas quantas
páginas teria o livro?
a) 120
b) 130
c) 125
d) 135
e) 145
6. Dez máquinas escavam um buraco em 2 dias. Quantas

máquinas idênticas serão necessárias para escavar esse
buraco em cinco dias?
a) 5
b) 4
c) 3
d) 6
e) 8
202
___________________________________________________
(IESES – 2013)
7. Se 30 tratores levaram 6 dias para realizar uma tarefa,
quantos tratores fariam a mesma tarefa em 4 dias?
a) 20 tratores
b) 45 tratores
c) 35 tratores
d) 25 tratores
(FCC – 2012)
8. Oito caminhões pipa, de mesma capacidade, foram
contratados para encher completamente 12 reservatórios de
água de um condomínio, também com capacidades iguais.
Como 2 caminhões quebraram antes de chegar ao seu
destino, os que restaram encheram completamente:
a) 4 reservatórios.
b) 5 reservatórios.
c) 7 reservatórios.
d) 8 reservatórios.
e) 9 reservatórios.
___________________________________________________
203
(CEFETQ – 1980)
9. Em um laboratório de Química, trabalham 16 químicos e
produzem em 8 horas de trabalho diário, 240 frascos de
uma certa substância. Quantos químicos são necessários
para produzir 600 frascos da mesma substância, com 10
horas de trabalho por dia?
1. 30
2. 40
3. 45
4. 32
5. 44
(VUNESP-09)
10. Foi previsto que 6 alunos voluntários, trabalhando 8 horas
diárias durante 5 dias, montariam a feira de ciências.
Entretanto, só apareceram 4 alunos que, trabalhando 10
horas por dia, com a mesma produtividade montaram a feira
em:
a) 10 dias
b) 9 dias
c) 8 dias
d) 7 dias
e) 6 dias
204
___________________________________________________
(FESP)
11. Dez operários constroem um muro de 18 metros em 8 dias,
trabalhando 9 horas por dia. Então, quantos dias demoram 8
operários para fazer 20 metros de muro, trabalhando 10
horas por dia?
a) 12
b) 10
c) 20
d) 15
e) 8
___________________________________________________
205
DICAS E TRUQUES
Nesta aula você vai aprender Dicas e Truques, para calcular
operações mais rapidamente, como multiplicação, adição,
subtração, entre outras. Assim, seu destaque no mercado será
maior!
Prepare-se e mãos à obra!
MULTIPLICAÇÃO
Para multiplicar um valor qualquer por 10, como você faria?
Supondo que a conta seja: 122 x 10, qual seria o resultado desta
conta?
Você concorda que o valor seria 1220, tendo o acréscimo
somente do número 0?
Por este motivo, a forma de se calcular a multiplicação com o
número 10 é tão rápida e simples, pois você somente acrescenta
o zero (0) do número 10, no número que está sendo
multiplicado.
E se fosse multiplicado no lugar de 10, por 100 ou por 1000?
Ai seria acrescentado a quantidade de zeros (0) que vem logo
após o número, igual o 10. O número 10 tem apenas um zero, o
206
___________________________________________________
número 100 tem dois, então, essa é a quantidade de zeros que

serão adicionados ao número que está sendo multiplicado.
Mas este tipo de conta é fácil, e creio que você já deve ter
aprendido na escola.
Você verá a seguir, maneiras mais rápidas de calcular a
multiplicação, mas desta vez não com o número 10 e sim com
outros valores.
❖ MULTIPLICAÇÃO POR 11
Assim como foi explicado, quando quiser multiplicar qualquer
número por 10, você deve colocar um zero ao final. Agora você
sabia que há um truque igualmente fácil para multiplicar por
11?
Pegue qualquer número de dois dígitos, mas, só de dois
dígitos. Agora, imagine um espaço em branco entre eles. Neste
exemplo será utilizado o número 71:
7_1
Agora, some esses mesmos dois números e, após obter o
resultado, insira no espaço em branco entre eles:
7_(7+1)_1
7_8_1
Ao final você terá o resultado: 781, ou seja, 71 multiplicado por
11 é 781!
Agora, suponha que você queira multiplicar 82 por 11.
Seguindo o mesmo raciocínio, separe o 8 do 2 e depois some-
os, o resultado que der insira entre eles novamente. Observe:
8_2
8_(8+2)_2
___________________________________________________
207
8_10_2
Note que o resultado foi um valor de 2 dígitos. Se isso
acontecer, a conta não pode acabar somente ai, você deve
somar o primeiro número ao segundo número, obtendo, assim,
o número correto. Observe:
(8+1)_0_2
Sendo assim, 82 multiplicado por 11 é 902!
Viu como é fácil? Lembre-se sempre desses detalhes, se a soma
resultar em um número de dois dígitos, então, some o primeiro
número com o segundo, caso contrário, seu resultado foi
encontrado.
❖ MULTIPLICAÇÃO POR 9
Este tipo de multiplicação é extremamente simples. Para
multiplicar qualquer número entre 1 e 9 por 9, você deve
estender as duas mãos para a frente. Então abaixe um dedo
apenas, exatamente o dedo correspondente ao número que você
quer multiplicar.
Por exemplo, se você quer multiplicar 9 por 4, abaixe o 4º
dedo. Conte os dedos antes do dedo abaixado (neste caso 3),
depois, conte os que estão após do dedo abaixado (neste caso
6).
Resultando, assim, no valor: 36
Supondo que você queira multiplicar 9 por 7. Abaixe o 7º dedo,
quantos dedos tem antes do 7º dedo?
Neste caso tem 6 dedos, e quantos dedos tem depois do 7º
dedo?
O resultado seria 3 dedos, com isso você tem o valor de 63!
Viu como é fácil!
208
___________________________________________________
DIVIDINDO POR 5
Dividir um número grande por 5 é muito simples. Tudo o que
precisa fazer é multiplicar por 2 e mover a casa decimal. Veja o
exemplo:
Para dividir 3250 / 5:
Multiplique 3250 por 2 e você terá o seguinte resultado: 6500
Agora imagine uma vírgula antes da última casa decimal: 650,0
Remova agora a vírgula e o zero, deixando o valor: 650.
Esse é o resultado se você dividir 3250 por 5.
Outro exemplo: Dividir 41 por 5
Multiplique 41 por 2, obtendo o resultado: 82
Imagine uma vírgula antes do 2, o resultado será de 8,2, esse
resultado seria o resultado da divisão entre 41 por 5.
Viu como é fácil?
SUBTRAIR QUALQUER NUMERO POR 1000

Para subtrair números de Três dígitos por mil (1000) use esta
regra básica. Subtraia individualmente cada dígito de 9, com
exceção do último que você subtrairá de 10.
Exemplo: 1000 – 523
1) Subtraia 5 de 9 = 4
Resposta: 477, é infalível.
___________________________________________________
209
Outro exemplo: 1000 – 891

Resposta: 109.
Viu como é fácil?
ELEVAR RAPIDAMENTE AO QUADRADO
NÚMERO TERMINADO EM 5
Se precisar do quadrado de qualquer número com dois dígitos,
e este número termina em 5, pode utilizar este truque simples.
Multiplique o primeiro dígito por ele mesmo, depois, some-o
ao resultado e, por fim, coloque 25 no final. Só isso!
Experimente com 35 ao quadrado:
35² = ( 3 x 3 ) + 3 e 25
35² = 9 + 3 e 25
352 = 1225
Agora outro exemplo com: 105 ao quadrado.
105² = ( 10 x 10 ) + 10 e 25
105² = 100 + 10 e 25
105² = 11025
CALCULAR 15%
Se você precisa calcular 15% de qualquer número é simples.
Apenas divida o número por 10 e, então, some mais a metade
deste resultado. Veja o exemplo com o número 400:
15% de 400 = (400 / 10) + ((400 / 10) / 2)
15% de 400 = 40 + 20
210
___________________________________________________
15% de 400 = 60
Veja a seguir outro exemplo:
15% de 25 = (25 / 10) + ((25 / 10) / 2)
15% de 25 = 2,5 + 1,25
15% de 25 = 3,75
Viu como é simples e rápido?
SOMA DE UM NÚMERO N POR 9, 99, 999, ETC

Para somar qualquer número por 9, 99, 999, 9999 basta somar
por 10, 100, 1000, 10000, respectivamente e subtrair um ao
final.
Exemplo:
165 + 9 = 165 + (10) = 175 – 1 = 174
Perceba q foi somado 10 e diminuído 1 no final, o mesmo se
repete nos outros exemplos.
178 + 99 = 178 + (100) = 278 – 1 = 277
1463 + 99 = 1463 + (100) = 1563 – 1 = 1562
CÁLCULO COM DECIMAIS

Os números decimais são muitas vezes difíceis de calcular. Fica
aqui uma dica, para calcular mais rápido: você soma
normalmente e acrescenta a vírgula no final.
Exemplo: 1,3 + 2,6 deve ser calculado assim: 13 + 26 = 39.

Agora é só acrescentar a vírgula e o resultado será de: 3,9.
Outro exemplo: 12,4 + 1,3 deve ser calculado assim:
___________________________________________________
211
124 + 13 = 137, agora acrescenta a vírgula e o resultado será

de: 13,7.
O mesmo serve para a Subtração:
2,3 – 1,5 segue o mesmo raciocínio 23 – 15 = 8, tendo ao final
0,8.
14,6 – 2,4, então, 146 – 24 = 122, tendo ao final 12,2.
DECOMPOSIÇÃO DE SOMAS
Algumas vezes, alguns números se tornam um pouco difíceis
para somar. Para que isso seja mais fácil é necessário decompor
alguns valores.
Por exemplo: 123 + 57
(120 + 3) + (50 + 7) = (120 + 50) + (3 + 7) = 170 + 10 = 180
É lógico que tudo isso é feito na "mente" de forma rápida! O
que você tem que pensar são em formas de somar mais rápido,
e para isso você não precisa seguir o que foi ensinado nas
escolas, a infinitas formas, inclusive essa, auxilia você a ver a
soma por outro ângulo.
Veja outro exemplo: 139 + 128
(130 + 9) + (120 + 8) = (130 + 120) + (9 + 8) = 250 + 17 = 267
SOMA DE NÚMEROS QUASE CONSECUTIVOS

Para fazer a soma de dois números quase consecutivos, como
12 e 14, basta dobrar o número intermediário.
12 + 14 = 13 + 13 = 26
212
___________________________________________________
Outro Exemplo: 124 + 126 = 125 + 125 = 250
RESUMO
Nesta aula você aprendeu algumas dicas e truques para facilitar
e agilizar os cálculos que você irá efetuar durante toda a sua
vida. Continue estudando, pois na próxima aula você fará uma
revisão geral do que aprendeu até o momento sobre a
___________________________________________________
213
1. Faça os seguintes cálculos de multiplicação pelo número

11. Utilize a técnica aprendida durante a aula.
11 x 71 = 11 x 33 = 11 x 29 =
11 x 82 = 11 x 44 = 11 x 23 =
11 x 99 = 11 x 45 = 11 x 36 =
11 x 98 = 11 x 18 = 11 x 37 =
11 x 75 = 11 x 19 = 11 x 61 =
11 x 22 = 11 x 12 = 11 x 63 =
11 x 15 = 11 x 24 = 11 x 83 =
11 x 10 = 11 x 18 = 11 x 87 =
214
___________________________________________________
2. Faça os cálculos de multiplicação pelo número 9, utilizando

os métodos aprendidos na aula.
9x7=
9x2=
9x3=
9x9=
9x8=
9x5=
9x6=
9x1=
___________________________________________________
215
3. Faça os cálculos de divisão pelo numero 5, utilizando os

métodos aprendidos na aula.
71 / 5= 33 / 5 = 29 / 5 =
82 / 5= 44 / 5 = 23 / 5 =
99 / 5 = 45 / 5 = 36 / 5 =
98 / 5 = 18 / 5 = 37 / 5 =
75 / 5 = 19 / 5 = 61 / 5 =
22 / 5 = 12 / 5 = 63 / 5 =
15 / 5 = 24 / 5 = 83 / 5 =
10 / 5 = 18 / 5 = 87 / 5 =
300 / 5 = 400 / 5 = 500 / 5 =
280 / 5 = 360 / 5 = 770 / 5 =
216
___________________________________________________
4. Faça os cálculos de subtração pelo número 1000, utilizando

os métodos aprendidos na aula.
1000 - 711 = 1000 - 383 = 1000 - 229 =

1000 - 812 = 1000 - 484 = 1000 - 283 =
1000 - 919 = 1000 - 485 = 1000 - 386 =
1000 - 918 = 1000 - 198 = 1000 - 387 =
1000 - 725 = 1000 - 169 = 1000 - 681 =
1000 - 222 = 1000 - 172 = 1000 - 683 =
1000 - 125 = 1000 - 264 = 1000 - 883 =
1000 - 121 = 1000 - 128 = 1000 - 887 =
1000 - 311 = 1000 - 411 = 1000 - 511 =
1000 - 281 = 1000 - 361 = 1000 - 771 =
___________________________________________________
217
5. Faça os cálculos de elevação ao quadrado dos números

terminados em 5, utilizando os métodos aprendidos na aula.
5² =
15² =
25² =
35² =
45² =
55² =
65² =
75² =
85² =
95² =
218
___________________________________________________
REVISÃO GERAL
A seguir, será feita a segunda revisão dos conteúdos que você
aprendeu até agora.
___________________________________________________
219
1. Crie um Fluxo de Caixa de suas contas, ou das contas dos

seus pais, da empresa onde trabalha, ou até mesmo da
faculdade que estuda. Seja criativo!
220
___________________________________________________
2. Faça um Fluxo de caixa, seguindo os valores da tabela a

seguir. Para facilitar, monte a mesma tabela no
LibreOfficeCalc. Após fazer todos os cálculos, salve esta
tabela com o nome de ExercícioFluxoCaixa em sua pasta.
Saldo Inicial 551.200
Receita Despesas
44.000 20.000
8.000 3.000
21.000 11.000
15.000 17.000
110.000 19.000
15.000 15.000
18.000 16.000
12.000 21.000
11.000 22.000
10.200 95.000
23.000 12.000
42.000 25.050
55.000 35.030
66.000 31.020
99.000 51.120
___________________________________________________
221
3. Calcular a média aritmética dos números 21, 31, 33, 45, 55,
61, 92, 110, 112 e 120.
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
4. Um grupo de pessoas apresenta as idades de 10, 13, 15 e 17

anos. Se uma pessoa de 20 anos se juntar ao grupo, o que
acontecerá com a média de idade do grupo?
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
___________________________________________________
222
___________________________________________________
5. A tabela abaixo representa a distribuição de frequências dos

salários de um grupo de 50 empregados de uma empresa,
em certo mês. Determine o salário médio dos empregados
nesse mês.
Número
Número da Classe Salário
Funcionários
1 R$ 2.000,00 20
2 R$ 5.000,00 5
3 R$ 3.000,00 6
4 R$ 4.000,00 4
5 R$ 6.000,00 3
6 R$ 7.000,00 3
7 R$ 8.000,00 3
8 R$ 1.000,00 10
9 R$ 1.500,00 25
10 R$ 1.200,00 26
___________________________________________________
223
6. Uma avaliação com dez testes foi realizada com os

empregados de uma pequena indústria. Os resultados foram
tabulados e apresentados em uma tabela. Determine a média
dos acertos.
Número Avaliação Acertos
1 20
2 30
3 25
4 26
5 21
6 24
7 30
8 30
9 41
10 31
224
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7. Calcular a média ponderada entre os números 5, 7 e 8 com

pesos 2, 3 e 3 .
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8. Calcule as médias ponderadas entre os números: 9, 3 e 7,

com pesos 1, 2 e 3.
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225
9. Calcule as médias ponderadas entre os números: 200, 315 e

760, com pesos 15, 21 e 33.
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10. Em uma feira, a cebola estava sendo vendida assim:
6 quilos: R$ 5,00
10 quilos: R$ 4,00
24 quilos: R$ 3,00
Qual é o preço médio do quilo da cebola?

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226
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11. Determine o VPL e o TIR, considerando uma taxa de

desconto de 8% ao ano, do Projeto Y, cujo fluxo de caixa é
mostrado abaixo.
ANO FLUXO DE CAIXA

0 -1.000.000
1 80.000
2 500.000
3 300.000
4 100.000
5 40.000
6 50.000
7 60.000
8 80.000
9 41.000
10 10.000
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227
12. Levo duas horas e meia para percorrer 20km. Se eu tiver

que percorrer 50km, quanto tempo eu levarei?
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13. Um produtor rural tem uma produção anual de frangos de

cerca de 20 toneladas. Em 5 anos este produtor produzirá
quantas toneladas de frango?
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14. Para encher um tanque de 10 mil litros, leva-se 4 horas.

Para abastecer tal tanque com apenas 2500 litros, qual o
tempo necessário?
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228
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15. Em 15 minutos eu consigo descascar 2kg de batatas. Em

uma hora conseguirei descascar quantos quilogramas?
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16. Uma pessoa bebe três copos de água a cada duas horas. Se
ela passar acordada 16 horas por dia, quantos copos d'água
beberá neste período?
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17. Um trem com 4 vagões transporta 720 pessoas. Para

transportar 1260 pessoas, quantos vagões seriam
necessários?
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229
18. Uma doceira faz 300 docinhos em 90 minutos. Se ela

dispuser de apenas 27 minutos, quantos docinhos
conseguirá fazer?
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19. Um barco pesqueiro tem uma produção de 15 toneladas por

viagem. Para uma produção de 90 toneladas, qual é o
número necessário de viagens?
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20. Uma vela com pavio de 10cm demora 45 minutos para

queimar por inteiro. Para queimar 3cm desta vela, qual o
tempo necessário?
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230
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21. Um artesão consegue fazer três bonecos em 18 minutos. Em

oito horas de trabalho quantos bonecos este artesão
conseguiria produzir?
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22. Para esvaziar um compartimento com 700m de capacidade,

3 ralos levaram 7 horas para fazê-lo. Se o compartimento
tivesse 500m de capacidade, ao utilizar 5 ralos, quantas
horas seriam necessárias para esvaziá-lo?
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23. Duas costureiras trabalhando 3 dias, 8 horas por dia,

produzem 10 vestidos. Se 3 costureiras trabalharem por 5
dias, quantas horas ela precisarão trabalhar por dia para
produzirem 25 vestidos?
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231
24. Seis galinhas botam 30 ovos em 5 dias. 20 galinhas botarão

quantos ovos em 10 dias?
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25. Uma família com 2 duas pessoas consome 12m de água a

cada 30 dias. Se mais uma pessoa com os mesmos hábitos
de consumo se juntar a ela, quantos metros de água eles
consumirão em uma semana?
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26. Um grupo de 10 trabalhadores descarregam 210 caixas de

mercadoria em 3 horas. Quantas horas 25 trabalhadores
precisarão para descarregar 350 caixas?
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232
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(Unifor–CE)
27. Se 6 impressoras iguais produzem 1000 panfletos em 40
minutos, em quanto tempo 3 dessas impressoras
produziriam 2000 desses panfletos?
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(UFMG)
28. Uma empresa tem 750 empregados e comprou marmitas
individuais congeladas, suficientes para o almoço deles
durante 25 dias. Se essa empresa tivesse mais 500
empregados, a quantidade de marmitas adquiridas seria
suficiente para quantos dias?
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233
(UFRGS-RS)
29. Se foram empregados 4kg de fios para tecer 14m de uma
maquete de fazenda com 80cm de largura, quantos
quilogramas serão necessários para produzir 350m de uma
maquete de fazenda com 120cm largura?
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(FAAP)
30. Uma impressora a laser, funcionando 6 horas por dia,
durante 30 dias, produz 150.000 impressões. Em quantos
dias 3 dessas mesmas impressoras, funcionando 8 horas por
dia, produzirão 100.000 impressões?
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234
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AVALIAÇÃO
Na matemática financeira todas as informações são
importantes, depende exclusivamente do momento da sua
utilização.
O cálculo dos juros, simples ou compostos, é a base para quase
todos os demais cálculos financeiros. Eles na verdade, por
muitas vezes, são os fatores determinantes do sucesso ou
insucesso econômico de um país, de uma empresa, e até mesmo
seu.
Saber vender ou comprar, aplicar o desconto de forma
adequada aos limites do negócio, é necessário para, sempre que
possível, deixar as duas partes felizes, consumidores e as
empresas.
Para você algumas aulas podem ser fundamentais, como
calcular a possibilidade da aquisição de um veículo ou mesmo
de uma casa. Um erro como assumir parcelas que venham a
consumir grande parte da renda familiar, pode significar anos
de penúria e dificuldades.
Porém outra aula, como a de fluxo de caixa, irá ajudar a manter
as finanças comportadas, dentro do seu limite.
Os indicadores de análise de investimento vão proporcionar a
condição para que você realize corretamente a análise de
viabilidade do seu empreendimento, ou da empresa aonde você
___________________________________________________
235
venha a desempenhar funções de coordenação e gerência

financeira.
As informações que você está recebendo deste conjunto de
aulas irão proporcionar o conhecimento de diversos segmentos
da área financeira, desde um cálculo de juro até a análise de
investimento através do sofisticado sistema de fluxo de caixa.
Mas, evidentemente este é apenas um pequeno conjunto de
informações. Se você quiser se aprofundar nos estudos e
análises financeiras, não perca tempo, leia, estude, procure as
informações necessárias para o seu desenvolvimento pessoal e
profissional.
236
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1. Flávio aplicou o capital de R$ 2.200,00 a uma taxa de

2,5% ao mês durante 10 meses. Determine os juros e o
montante dessa aplicação.
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3. Um investidor aplicou a quantia de R$ 5.000,00 em um

fundo de investimento que opera no regime de juros
simples. Após 10 meses, o investidor verificou que o
rendimento foi de R$ 750,00 de juros. Qual o valor da
Taxa utilizada para obter este rendimento?
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R$ 800,00 pelo prazo de 18 meses, com uma taxa de 4% ao
mês?
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238
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5. A que taxa o capital de R$ 6.800,00 rende juros de R$

2.400,00 em 9 meses?
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taxa de 2,5% ao mês, durante 11 meses.
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8. Um capital de R$ 19.000,00, aplicado durante 9 meses,

rendeu de juros R$ 1930,00. Determine a taxa anual.
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aplicação a juros compostos?
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10. Calcular o montante, a juros compostos, de uma aplicação

de R$ 7.500,00, pelas seguintes taxas efetivas e prazos:
a) 5% a.m e 1 meses.
b) 11% a.t e 3 trimestre.
c) 22% a.a e 20 anos.
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241

2% a.m?
f) 7.000,00
g) 8.500,00
h) 9.000,00
i) 9.629,62
j) 9.529,00
13. O possuidor de um título a prazo de um valor nominal R$

200.000,00 descontou-o em um banco à taxa comercial de
5% a.m, faltando 6 meses para seu vencimento. Qual o
valor líquido recebido?
f) 46.000,00
g) 100.000,00
h) 90.000,00
i) 48.000,00
j) 60.000,00
14. Você comprou uma TV no valor de R$ 4.000,00. Quanto

pagará à vista, sabendo que a loja disponibiliza a taxa de
desconto a partir de 15%.
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15. Um título de R$ 12.000,00 é descontado à taxa de 1,2% ao

mês, faltando 20 dias para o vencimento. Determine:
a) o valor do desconto comercial.

b) o valor atual comercial do título.
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18. Qual a taxa bimestral de juros equivalente a 14% ao mês?

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19. Qual a taxa trimestral de juros equivalente a 11% ao mês?

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• 32% a.a/m
• 11% a.m/d
• 21% a.t/m
• 18% a.s/a
• 19% a.b/m
• 15% a.d/m
• 50% a.a/s
• 0,10% a.d/m
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245
21. Calcular a média aritmética entre os números 41, 54, 77, 89

e 110.
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22. Calcular a média aritmética ponderada dos números 44, 50

e 49.
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23. Calcule a média aritmética simples em cada um dos

seguintes casos:
g) 20; 31; 40
h) 90; 52; 30; 200
i) 60; 95; 10; 20; 70
j) 5; 6; 10; 12; 15; 16; 20; 40
k) 31; 36; 41
l) 102; 130; 150; 160; 120
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247
24. Qual é a média aritmética ponderada dos números 20, 21,

30 e 41 sabendo-se que os seus pesos são respectivamente
1, 2, 3 e 5?
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25. Um bebedouro fornece 40 litros de água em 5 minutos.

Quantos litros fornecerá em duas horas e meia?
f) 900
g) 1.300
h) 1.200
i) 1.500
j) 1.400
248
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26. Uma moto gasta 30 litros de álcool para percorrer 150 km.
Quantos litros de álcool gastará para percorrer 200 km?
f) 30 ml
g) 40 L
h) 1,5 dm³
i) 21 L
j) 30 L
27. Sete pintores pintam uma casa em 30 horas. Quanto tempo

levará para 10 pintores realizarem o mesmo serviço?
f) 36 horas
g) 24 dias
h) 2 dias
i) 21 horas
j) 24 horas
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249
28. Em uma prova de valor 10, Daniel obteve a nota 8. Se o

valor da prova fosse 7, qual seria a nota obtida por Daniel?
f) 7,5
g) 8
h) 8,4
i) 5,6
j) 9,25
29. Em 5 caixas, é possível colocar 200 laranjas. Quantas

laranjas caberiam em 15 caixas?
f) 240
g) 350
h) 400
i) 550
j) 600
250
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30. Dez máquinas escavam um buraco em 5 dias. Quantas

máquinas idênticas serão necessárias para escavar esse
buraco em 10 dias?
f) 10
g) 9
h) 5
i) 6
j) 15
31. Em um laboratório, trabalham 20 químicos e produzem em

10 horas de trabalho diário, 250 frascos de uma certa
substância. Quantos químicos são necessários para produzir
600 frascos da mesma substância, com 20 horas de trabalho
por dia?
6. 30
7. 20
8. 25
9. 24
10. 32
___________________________________________________
251
32. Francisco gostaria de comprar um carro no valor de R$

20.000,00, mas caso ele faça um financiamento, as taxas e
parcelas são extremamente caras, e ele não tem este dinheiro
à vista. Francisco resolve guardar este dinheiro na
poupança, para que no final do ano ele consiga comprar o
carro à vista. Sabe-se que a taxa na poupança é de 0,6%
a.m, e Francisco quer guardar este dinheiro durante 12
meses. Qual o valor das parcelas, que Francisco deve
guardar para que no final dos 12 meses, ele consiga comprar
o carro? Calcule tanto as parcelas Postecipadas quanto
como Antecipadas.
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252
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33. Francis precisa avaliar um novo investimento que, segundo

suas estimativas, vai gerar os seguintes fluxos de caixa
anual: R$ 10.000; R$ 16.000; R$ 14.000; R$ 15.000; R$
24.000; R$ 32.000; R$ 21.000. O investimento será de R$
80.000 e ele trabalha com uma taxa mínima de atratividade
de 15% ao ano.
a) Qual a TIR e o VPL?

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253
34. Um empréstimo para compra de um imóvel de R$ 80.000,00

deve ser devolvido de acordo com o sistema de amortizações
constantes (SAC), em 120 prestações mensais a taxa de
juros de 4% ao mês. Construa uma planilha no
LibreOfficeCalc referente às 20 primeiras prestações.
35. Um crédito no valor de R$ 100.000,00 foi liberado para o

financiamento de um carro. Considerando a taxa de juros de
2% ao mês, e prazo para pagamento de 15 anos, determine o
valor da prestação mensal, durante 1 ano desse
financiamento utilizando o sistema Price. Utilize o
LibreOfficeCalc.
254
___________________________________________________
36. Faça os cálculos de divisão pelo número 5, utilizando os

métodos aprendidos na Aula 13.
72 / 5 = 330 / 5 = 290 / 5 =
85 / 5 = 440 / 5 = 230 / 5 =
96 / 5 = 450 / 5 = 360 / 5 =
99 / 5 = 180 / 5 = 370 / 5 =
71 / 5 = 190 / 5 = 610 / 5 =
26 / 5 = 120 / 5 = 630 / 5 =
10 / 5 = 240 / 5 = 830 / 5 =
13 / 5 = 181 / 5 = 870 / 5 =
301 / 5 = 420 / 5 = 500 / 5 =
204 / 5 = 460 / 5 = 970 / 5 =
37. Faça os cálculos de subtração pelo número 1000, utilizando

os métodos aprendidos na Aula 13.
1000 - 700 = 1000 - 393 = 1000 - 249 =

1000 - 800 = 1000 - 494 = 1000 - 263 =
1000 - 900 = 1000 - 495 = 1000 - 346 =
1000 - 918 = 1000 - 188 = 1000 - 337 =
1000 - 725 = 1000 - 179 = 1000 - 611 =
1000 - 221 = 1000 - 192 = 1000 - 623 =
1000 - 325 = 1000 - 274 = 1000 - 803 =
1000 - 420 = 1000 - 138 = 1000 - 807 =
1000 - 300 = 1000 - 420 = 1000 - 520 =
1000 - 280 = 1000 - 380 = 1000 - 700 =
___________________________________________________
255
38. Faça os cálculos de elevação ao quadrado dos números

terminados em 5, utilizando os métodos aprendidos na Aula
13.
105² =
205² =
305² =
405² =
505² =
605² =
705² =
805² =
905² =
256
___________________________________________________

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MATEMÁTICA FINANCEIRA COM HP12C

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AULA 7........................................................................................ 115

AULA 8....................................................................................... 130

AULA 9........................................................................................ 142

AULA 10....................................................................................... 156

AULA 11...................................................................................... 171

AULA 12...................................................................................... 183

AULA 13...................................................................................... 206

Dividindo Por 5............................................................... 209

AULA 14....................................................................................... 219

AULA 15...................................................................................... 235

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➢ Na célula C10, digite a seguinte fórmula e, depois,

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Note que todos os valores foram conseguidos seguindo todas as

Se na célula C9 você inserisse a fórmula C6*C8, você obteria o

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