FLUXO DE CAIXA DO

INVESTIDOR Jun-03 Jul-03 Ago-03 Set-03 Out-03 Nov-03 Dez-03 Jun-04 Dez-04 Jun-05 Dez-05 Jun-06 Dez-06 Jun-07 Dez-07 Jun-08 Dez-08 Jun-09 Dez-09 Jun-10

Patrimônio Líquido antes da Distribição 25.739 55.239 55.419 55.741 55.947 56.017 55.660 56.264 56.542 61.313 64.105 73.687 78.306 89.506 94.932 107.361 112.901 126.255 131.689 146.204
(+) Dividendos Distribuídos 0 (15.281) (16.069) (16.997) (17.811) (18.488) (19.918) (13.760) (14.038) (15.579) (13.509) (17.545) (17.493) (24.179) (25.152) (33.515) (34.782) (43.850) (45.028) (54.973)
(=) Patrimônio Líquido 25.739 39.958 39.351 38.744 38.137 37.529 35.742 42.504 42.504 45.734 50.596 56.142 60.812 65.327 69.780 73.845 78.119 82.405 86.662 91.232
(–) Permanente 20.502 19.979 19.675 19.372 19.068 18.765 16.381 18.579 20.800 22.867 25.032 27.103 29.095 30.971 32.792 34.522 36.224 37.846 39.444 40.974
(–) Bens não de Uso 3.026 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(=) Excesso de PL 2.211 19.979 19.675 19.372 19.068 18.765 19.361 23.925 21.704 22.867 25.564 29.039 31.718 34.355 36.988 39.324 41.894 44.559 47.217 50.258
(–) Juros sobre Dividendos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(+) Dif em Desp Impostos, Part. Empregados e Div. Pagos Gov.
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(–) Extra-limite da Basiléia (13.070) 19.192 18.747 18.558 18.391 17.335 25.377 23.514 19.044 23.700 19.280 26.916 21.543 31.692 24.754 36.331 28.668 41.689 32.751 41.174
(+) Juros s/ Diferença de Caixa 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(=) Excesso de PL Ajustado 15.281 787 928 814 677 1.430 (6.016) 411 2.659 (833) 6.284 2.123 10.175 2.663 12.235 2.993 13.227 2.871 14.466 9.084

Variação = Fluxo do Investidor (FCI) 15.281 787 928 814 677 1.430 (6.016) 411 2.659 (833) 6.284 2.123 10.175 2.663 12.235 2.993 13.227 2.871 14.466 9.084

Lucro Líquido 29.501 180 321 207 70 (358) 746 411 5.890 4.028 11.830 6.794 14.689 7.116 16.299 7.266 17.513 7.127 19.036
(-) Juros sobre Dividendos Virtuais 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(-) Investimentos (3.026) 0 0 0 0 (2.418) 4.200 4.342 4.421 4.557 4.622 4.736 4.804 4.922 4.993 5.125 5.199 5.326 5.403
(-) Resultado da Equivalência 0 0 0 0 0 337 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(+) Pagamento do Saldo de Dividendos ao Governo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(+) Ajuste nos Lucros Acumulados, Aporte 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(+) Dif em Desp Impostos, Part Empregados e Div Pagos Gov 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(+) Juros s/ Diferença de Caixa 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(+) Depreciação 246 246 246 246 246 246 1.657 1.776 2.134 2.348 2.552 2.744 2.927 3.102 3.264 3.422 3.577 3.728 3.874
(+) Amortização 276 57 57 57 57 57 345 345 219 44 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(+) Variação extra-limite da Basiléia (32.261) 445 189 167 1.056 (8.042) 1.863 4.469 (4.656) 4.420 (7.636) 5.373 (10.150) 6.939 (11.577) 7.663 (13.021) 8.937 (8.423)
(=) FCI R$ Nominais 15.281 787 928 814 677 1.430 (6.016) 411 2.659 (833) 6.284 2.123 10.175 2.663 12.235 2.993 13.227 2.871 14.466 9.084

FCI R$ Deflacionados 15.281 787 927 807 669 1.410 (5.928) 401 2.533 (787) 5.816 1.956 9.237 2.406 10.896 2.653 11.554 2.496 12.396 7.748

Rosenberg Associados S/C Ltda Valor BEM jun03 22nov FCI Anexo II Página 1/2
 FLUXO DE CAIXA DO
INVESTIDOR Dez-10 Jun-11 Dez-11 Jun-12 Dez-12 Jun-13 Dez-13 Jun-14 Dez-14 Jun-15 Dez-15 Jun-16 Dez-16 Jun-17 Dez-17 Jun-18 Dez-18

Patrimônio Líquido antes da Distribição 152.379 165.618 167.833 175.546 171.970 178.480 175.892 184.004 181.794 191.625 190.762 202.425 202.820 216.596 218.219 234.397 237.425
(+) Dividendos Distribuídos (62.133) (76.771) (75.355) (79.498) (72.321) (75.324) (69.187) (73.809) (68.013) (74.331) (69.843) (77.921) (74.634) (84.744) (82.542) (94.788) (93.759)
(=) Patrimônio Líquido 90.246 88.846 92.478 96.048 99.649 103.155 106.705 110.195 113.781 117.294 120.919 124.504 128.186 131.852 135.676 139.609 143.666
(–) Permanente 42.595 44.423 46.239 48.024 49.824 51.578 53.353 55.098 56.890 58.647 60.460 62.252 64.093 65.926 67.838 69.804 71.833
(–) Bens não de Uso 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(=) Excesso de PL 47.651 44.423 46.239 48.024 49.824 51.578 53.353 55.098 56.890 58.647 60.460 62.252 64.093 65.926 67.838 69.804 71.833
(–) Juros sobre Dividendos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(+) Dif em Desp Impostos, Part. Empregados e Div. Pagos Gov.0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(–) Extra-limite da Basiléia 28.890 45.150 39.694 55.201 44.794 57.715 46.204 60.893 47.354 63.136 48.494 65.407 49.390 67.587 50.200 69.824 47.334
(+) Juros s/ Diferença de Caixa 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(=) Excesso de PL Ajustado 18.761 (726) 6.546 (7.177) 5.031 (6.137) 7.149 (5.796) 9.536 (4.489) 11.966 (3.155) 14.703 (1.661) 17.638 (20) 24.498

Variação = Fluxo do Investidor (FCI) 18.761 (726) 6.546 (7.177) 5.031 (6.137) 7.149 (5.796) 9.536 (4.489) 11.966 (3.155) 14.703 (1.661) 17.638 (20) 24.498

Lucro Líquido 8.098 17.362 2.906 10.115 (3.576) 8.537 (2.588) 10.639 (2.210) 13.049 (863) 15.551 527 18.369 2.163 21.570 4.038
(-) Juros sobre Dividendos Virtuais 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(-) Investimentos 5.536 5.801 5.948 6.043 6.194 6.281 6.435 6.529 6.705 6.799 6.978 7.086 7.262 7.381 7.563 7.737 7.936
(-) Resultado da Equivalência 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(+) Pagamento do Saldo de Dividendos ao Governo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(+) Ajuste nos Lucros Acumulados, Aporte 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(+) Dif em Desp Impostos, Part Empregados e Div Pagos Gov 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(+) Juros s/ Diferença de Caixa 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(+) Depreciação 3.914 3.972 4.132 4.258 4.394 4.528 4.660 4.784 4.912 5.043 5.166 5.293 5.421 5.548 5.651 5.771 5.907
(+) Amortização 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
(+) Variação extra-limite da Basiléia 12.284 (16.260) 5.456 (15.507) 10.407 (12.922) 11.511 (14.689) 13.539 (15.782) 14.642 (16.913) 16.017 (18.197) 17.387 (19.624) 22.489
(=) FCI R$ Nominais 18.761 (726) 6.546 (7.177) 5.031 (6.137) 7.149 (5.796) 9.536 (4.489) 11.966 (3.155) 14.703 (1.661) 17.638 (20) 24.498
133% 125% 123% 120% 139%
FCI R$ Deflacionados 15.771 (608) 5.397 (5.890) 4.069 (4.941) 5.672 (4.577) 7.422 (3.477) 9.135 (2.397) 11.011 (1.238) 12.958 (14) 17.654

Rosenberg Associados S/C Ltda Valor BEM jun03 22nov FCI Anexo II Página 2/2