Tracking Error e Erro

Quadrático Médio CPA-20

Tracking Error e Erro Quadrático Médio

Olá, cabeção, vem comigo e vamos falar de depois caras que você não pode erras na prova, não tem
como errar uma questão de Tracking error e erro quadrático médio.
Vem comigo e entenda como funciona isso.
São metodologias e sistema para cálculo de algum tipo de risco, temos covariância e correlação que
vai mensurar a diversificação de uma carteira, temos a volatilidade que é calculada pela variância
ou desvio padrão, essa relação risco x retorno, tudo isso é gestão e mensuração de carteira.
Eles estão calculando a proximidade do retorno de um fundo, uma carteira em relação ao seu
Benchmark.
Tenho um fundo de índice, são muitos utilizados em ETF, e fundos que tem gestão passivas para ver
se esta trabalhando bem ou não, o fundo que tem como objetivo usar o benchmark, a maneira de
saber se ele está próximo do benchmark dele é calculando Tracking error ou erro quadrático médio,
que é basicamente o seguinte:

Fundo Benchmark
Janeiro 4,2% 4,1%
Fevereiro 2,4% -2,3%
Março 0,8% 1%
Quando a gente fala de ETF ele é obrigado por lei a seguir o benchmark pois tem que ter 95% da
carteira que vai seguir o benchmark, quando falamos mesmo não sendo ETF e sim fundo de ações
ele vai seguir o benchmark se ele for um fundo passivo, ele não tem a obrigatoriedade de replicar
que é a que a ETF tem mas ele tem que fazer estratégia que vai dar a mesma rentabilidade, ele terá
alguma estratégia para buscar o benchmark, e a maneira de auferir, se esse gestor está cumprindo
com o que ele está empregando e vendo esse erro, que nada mais é a distancia do que ele faz e o
que deveria fazer, o que entrega e o que promete.
O erro é a diferença do quadro acima, que é o que buscava acertar e acabou errando, agora quando
se prega um histórico muito grande esses erros são calculados por estatísticas que podem ser
calculados por Tracking error e erro quadrático médio, o mercado usa mais tracking erro, apesar
dos dois chegarem a mesma conclusão.
Tanto Tracking error quanto erro quadrático médio, os dois querem dizer que quanto menor for
mais próximo eu estou do benchmarking ou seja dos meus objetivos do fundo.
Se alteramos os benchmark:

Fundo Benchmark
Janeiro 4,2% 4,5%
Fevereiro 2,4% -2,6%
Março 0,8% 1,4%

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A diferença no final irá mudar, e quanto maior o erro mais a distância então quanto menor o erro
mais próximo eu estou lembrado se sou ETF quero dar a mesma coisa, e se tem uma gestão passiva
quero ser o cara, então isso vai mensurar essa performance.
Tem erros positivos e negativo, mas em ambas as formas não irá ter erros negativos, pois caso
contrário o negativo pode compensar o positivo, no artificio quando calculamos, pegamos o erro que
pode ser mais ou menos quando eleva ele ao quadrado ele é positivado, por isso nunca encontrara
um erro quadrático médio negativo, pode ser zero também, mas nunca negativo, pois um erro pode
ser negativo mas ao elevar ao quadrado será a mesma coisa, o tracking erro é calculado através de
uma raiz, e também não fica negativo.
Espero que tenha entendido o erro quadrático médio, principalmente dizer que ele irá mensurar
a distância do fundo em relação ao benchmark quanto menor mais aderente aos objetivos do
fundo, se o fundo é passivo ele quer acompanhar, quanto menor mais aderente é em relação ao
benchmark quanto maior menos aderente, tracking erro bom é pequeno, quanto menor melhor
essa distância mais próximo o gestor esta entregando do que ele prometeu.
O que te prometi e não errar nenhuma questão desses assuntos e eu tenho certeza de que eu
entreguei isso para você!
Foi lindo, a gente se encontra em um próximo vídeo.