INTRODUÇÃO

TAPE READING-FUTUROS
CARACTERISTICAS DOS
FUTUROS
 IND
 WIN
 DOL
 WDO
 SEGUIDOS DA LETRA E ANO,OS QUAIS CORRESPONDEM AO VENCIMENTO
 DOL M(JUNHO) 16(2016)
LETRAS DE VENCIMENTO DOS ATIVOS FUTUROS

VENCIMENTO IND/WIN DOL/WDO

JAN F
FEV G G
MAR H
ABR J J
MAI K
JUN M M
JUL N
AGO Q Q
SET U
OUT V V
NOV X
DEZ Z Z
TAMANHO DO CONTRATO
 CONTRATO FUTURO DE IBOVESPA MULTIPLICADO PELO VALOR EM REAIS DE
CADA PONTO,SENDO CADA PONTO EQUIVALENTE A 1,00 REAL
 VARIAÇÃO NO INDICE DE E EM 5 PONTOS
 FINANCEIRO : CONTRATO X PONTO
 LOTE PADRÃO 5 CONTRATOS E OSCILAÇÃO 5 PONTOS
 HORARIO DE NEGOCIAÇÃO: 9-17:55
 VENCIMENTO MESES PARES(BIMESTRAL)
 ULTIMO DIA DE NEGOCIAÇÃO: QUARTA-FEIRA MAIS PROXIMA DO DIA 15 DO
MÊS DO VENCIMENTO
 WIN
 CONTRATO FUTURO D IBOVESPA MULTIPLICADO PELO VALOR EM REAIS DE CADA
PONTO ,SENDO CADA PONTO EQUIVALENTE A 0,20(20% DO CONTRATO DO IND)
 COTAÇÃO:PONTO DO INDICE
 LOTE PADRÃO: 1 CONTRATO(MULTIPLUS DE 1)
 IGUAL AO IND
DOLAR FUTURO
 TAMANHO DO CONTRATO:50000 USD
 COTAÇÃO:BRL POR USD 1.000
 VARIAÇÃO: 0,5 X USD 1000(25 REAIS O LOTE)
 LOTE PADRÃO -5 CONTRATOS
 5 (LOTE PADRÃO) X TAMANO DO CONTRATO(50000) X 0,0005(DIFERENÇA)
 HORÁRIO DE NEGOCIAÇÃO:9:00 ÀS 17:55
 VENCIMENTO: MENSAL
WDO
 TAMANHO DO CONTRATO(USD 10000-20% DO CONTRATO DE DOLAR FUTURO)
 COTAÇÃO BRL POR USD 1000
 VARIAÇÃO: 0,5 PONTO X 1000 USD= 5 REAIS POR CONTRATO
 1 LOTE PADRÃO X 10000(TAMANHO DO CONTRATO) X 0,0005=5
 VENCIMENTO MENSAL
MARGEM DE GARANTIA
 EXIGENCIA DE COMPENSAÇÃO PARA COBRIR OS COMPROMISSOS ASSUMIDOS
PELOS PARTICIPANTES NO MERCADO FUTURO
 A MARGEM DE GARANTIA É SINONIMO DE ALAVANCAGEM.PARA NEGOCIAR NO
MERCADO FUTURO,O INVESTIDOR PRECISA APENAS MANTER UM PERCENTUAL
DO CONTRATO EM GARANTIA
ATIVOS QUE POSSO USAR
COMO GARANTIA
 ANTES DEVEMOS NOS CERTIFICAR QUAIS VALORES MOBILIARIOS QUE PODEM
SER ACEITOS PELAS CORRETORAS E A BOLSA ,COMO GARANTIA,PARA A
EXECUÇÃO DA OPERAÇÃO(EXEMPLOS CDBS,TÍTULOS PUBLICOS,
AÇÕES ,PRINCIPALMENTE DINHEIRO)
 LEMBRAMOS TBM QUE SOMENTE SERÃO RETIDAS AS GARANTIAS NAS
POSIÇÕES EM ABERTO ,QUANDO ESSAS OPERAÇÕES FOREM ENCERRADAS,
MARGEM DE GARANTIA É DEVOLVIDA
DAYTRADE X SWINGTRADE
 AS OPERAÇÕES TEM QUE OBRIGATORIAMENTE SEREM ENCERRADAS NO
MESMO DIA(DAYTRADE)MENOR EXPOSIÇÃO AS OSCILAÇÕES DO ATIVOS E
MENOS RISCOS-MENORES REQUISICOES DE GARANTIAS
 AS OPERAÇÕES DE COMPRA ,PODENDO LEVAR ATE SEU VENCIMENTO NO
MERCADO FUTUR(SWING TRADE)MAIOR RISCO POIS EMPO ENTRE COMPRA E
VENDA É MAIOR,SUGERINDO MAIORES VARIAÇÕES ,EXIGINDO ASSIM MAIORES
PEDIDOS DE GARANTIA
REPRESENTIVIDADE DA
OPERAÇÕES
 AS OPERAÇÕES DAYTRADE SÃO EM MAIOR NUMERO POR SE TRATAREM DE
OPERAÇÕES ALAVANCADAS,APENAS 15-35% DAS OPERAÇÕES REALIZADAS
NOS MERCADOS DE FUTURO IBOVESPA E DOLAR,SÃO OPERAÇÕES DE
POSIÇÕES DE GRANDES PLAYERS
 NAS OPERACOES DE MINICONTRATOS FUTUROS ESSES PERCENTUAIS TENDEM
A SER AINDA MELHORES POR SEREM 20% MENORES QUE OS CONTRATOS
CHEIOS
QUEM SÃO OS
REPRESENTANTES DO
MERCADO
 NO MERCADO BRASILEIRO OS PRINCIPAIS PLAYERS SÃO(BANCOS,FUNDOS DE
INVESTIMENTO,GESTORAS DE RECURSOS E INVESTIDORES ESTRANGEIROS)
 OS PLAYERS SÃO INSTITUIÇÕES RESPONSÁVEIS PELA NEGOCIAÇÃO DE
GRANDES VOLUMES FINANCEIROS EM DETERMINADO ATIVO
 OS TRADES DENTRO DA SUA CORPORAÇÃO TEM PAPEIS DISTINTOS,ALGUNS
APENAS FAZEM GIRO(TESOURARIA),OUTROS SE POSICIONAM EM VARIOS
ATIVOS(FUNDOS),OUTROS FAZEM O HEDGE DAS GRANDES
POSIÇÕES(PROTEÇÃO)
BANCOS
 MESA PROPRIETARIA: FOCO ESPECULATIVO,BUSCANDO RETORNOS
SUPERIORES AOS DA RENDA FIXA,TESOURARIA
 MESA INSTITUCIONAL: OFERECEM SERVIÇOS MAIS CUSTOMIZADOS A
EMPRESAS E FUNDOS ,COMO POR EXEMPLO UM FUNDO QUE PRECISA FAZER
UM TERMO DE TAXA DE JUROS OU UM SWAP CAMBIAL
 VAREJO: PARA PERMITIR ACESSO DAS PESSOAS FISICAS ,AO MERCADO DE
BOLSA
FUNDO DE INVESTIMENTOS E
INVESTIDORES
ESTRANGEIROS
 CATEGORIAS E ESTRATEGIAS DIFERENTES
 HEDGE DE PROTEÇÃO DE SUAS OPERAÇÕES E ESPECULAR NO MERCADO
FUTURO PARA BUSCAR MAXIMIZAR OS GANHOS AFIM DE SUPERAR O SEU
BENCHMARK
EMPRESAS
 POSSUEM PARTICIPAÇÃO MUITO PEQUENA NO VOLUME NEGOCIADO, E SUAS
OPERAÇÕES SÃO QUASE QUE NA TOTALIDADE DE PROTEÇÃO CONTRA
VARIAÇÕES DO MERCADO –HEDGE
 EXEMPLO: O IMPORTADOR QUE POSSUI DIVIDAS EM DOLAR ,DEVE SE
PROTEGER CONTRA A VALORIZAÇÃO DO DOLAR-DEVE COMPRAR O ATIVO.JA
NA POSIÇÃO DO EXPORTADOR É NECESSÁRIO SE PROTEGER CONTRA
DESVALORIZAÇÃO ,POIS POSSUI RECEITAS EM DÓLAR-DEVE VENDER O ATIVO
PESSOA FÍSICA
 INVESTIDORES DE LONGO PRAZO(FORMAR UMA CARTEIRA DE AÇÕES PARA
CONSEGUIR RENDIMENTOS SUPERIORES AS APLICAÇÕES DE RENDA FIXA)
 TRADERS(CURTO PRAZO): REALIZAR OPERAÇÕES DE ESPECULAÇÃO E GANHAR
COM A VARIAÇÃO DIARIA DOS PREÇOS
 TRABALHAM COM CAPITAL PROPRIO
TAPE READING-
RESUMO
POR QUE TAPE READING
 LEITURA DE FLUXO DO MERCADO
 MOVIMENTOS DO MERCADO:IDENTIFICAR E CAPTAR MOVIMENTOS DE
MERCADO NA ORIGEM DIREÇÃO DO MERCADO
 USADO PARA OPERACOES DE GIRO CURTO(SCALPER).
 HISTORIA(TICKER TAPE MACHINE 1867)
 NEGOCIOS IMPRESSOS EM FITA DE PAPEL
 MEADOS DA DECADA DE 60
 TECNICA ANTIGA
QUEM USA A TECNICA
 Traders profissionais
 Traders profissionais
 High frequency trading(robôs)lotes 5 em 5 (varias operações-agressão e alta
velocidade)reagem a fluxo de grandes players
O QUE FAZ O PREÇO DOS
ATIVOS SE DESLOCAR
 Desequilibrio entre compradores e vendedores
 Oferta e demanda
 Um trade analisa essa relação a todo momento para tentar prever o próximo movimento
ANALISAR O CONTEXTO DO MERCADO

 Não é possível fazer leitura do fluxo analisando um única variável e sim o conjunto delas dentro de
um contexto
 O que quero dizer é que um contexto me da embasamento para tomar uma decisão com maiores
chances de sucesso e diminuir meu risco
VARIAVEIS ANALISADAS
 Book de ofertas
 Times e trades
 Agressão
 Ranking
 Volume at price
 Maxima e mínima
 Velocidade do mercado(vai dar o game)
 Acumulação de preço
ANALISAR CONTEXTO
 Não operar num primeiro momento

 Olhar um book e um times e trades de um ativo

 Anotar eventos que chaman atenção

 Criar um diário de bordo

 Mapear o comportamento dos participantes

 Tentar identificar o comportamento do preço do ativo

 Juntar algumas variáveis para identificar um padrão

 Desenvolver uma estratégia operacional

 Paper trading(simular e analisar0

 COLOCAR EM PRATICA SUA ESTRATEGIA

 REAVALIAR SUA ESTRATEGIA

ANALISE GRAFICA X TAPE
READING
 UM GRAFICO NÃO EXISTE SEM O TR ,MAS O TR EXISTE SEM GRAFICO
 TUDO QUE ESTA NO GRAFICO FOI ORIGINADO NO BOOK
 UM GRAFIXO JAMAIS MOSTRARA A INTENÇÃO DE UM PARTICIPANTE
 UM TR CONSEGUE VISALIZAR SUPORTE/RESISTENCIA NO BOOK SEM OLHAR O
GRAFICO
 90% PESSOAS QUE ENTRAM NO MERCADO SÃO GRAFISTA POR SER MAIS
DIVULGADAS E FACIL VISUALIZAÇÃO
 MOSTRAR QUE EXISTE UM TECNICA PODEROSA QUE ANTECEDE O
GRAFICO,MAS QUE É POUCO DIVULGADA OU MAL INTERPRETADA
INTRODUÇÃO
 FUNDAMENTALISTABALANCETE DAS EMPRESAS
 GRAFICAANALISE TECNICA
 METODO DE ANALISE DA FITA(TAPE READING)

-OFERTA DE COMPRA E VENDA(BOOK DE OFERTA)

-
BOOK DE OFERTAS
 INTENÇÃO DE CADA PLAYER(OFERTAS DE COMPRA E VENDA DE UM ATIVO ENVIADOS PARA A
BOLSA E QUE AINA NÃO FORAM EXECUTADAS)
 POR ORDEM DE CHEGADA E NÃO POR ORDEM DE TAMANHO DE LOTES
 TEMOS LOTES DE INTENÇÃO DE COMPRA E VENDA
 MELHORES OFERTAS DE COMPRA E VENDA FICAM NO TOPO(QUEM COMPRA MAIS CARO E
QUEM VENDE MAIS BARATO)
 ORDENS CANCELÁVEIS(PODEM DESISTIR DA INTENÇÃO)
 BLEFE(10000 AÇÕES PRA COMPRAR E CANCELA)
 TAMANHO DOS LOTES DOS PLAYERS(FAZER POR COR-CONFIGURAÇÃO INDIVIDUAL)
 LOTES GRANDES OFERTAS DE NEGOCIOS COLOCADOS NO BOOK DE OFERTAS(VENDA OU
COMPRA) DE LOTES MUITO SUPERIORES AO QUE O MERCADO ESTA OPERANDO(DOLAR
NEGOCIOS 5 EM 5 DEPOIS HORA OU OUTRA 50 CONTRATO E DEPOIS APARECE LOTE 500-
BLEFE? REAL?
BOOK DE OFERTAS
 SEQUENCIA DAS ORDENS NO LADO DA COMPRA E VENDA

- ORDEM DE CHEGADA
- POR NIVEL DE PREÇO
 ORDENS SAEM DO BOOK DE OFERTA

-CANCELAMENTO
-CONSUMIDAS(AGRESSÃO POR QUALQUER PLAYER) POR ORDEM NO BOOK
 TAMANHOS DE LOTES
 BLEFES(DAR PESO AO BOOK E MAIS DIFICIL SER CONSUMIDO NUMA ANALISE SIMPLISTA)
 IDENTIFICAR ENTRADA E SAIDA DOS PLAYERS
 REPETIÇÃO DE ORDENS IDENTIFICAR INTERESSE
 ORDEM ICEBERG ENVIADO PRA BOLSA EM LOTES IGUAIS NO MESMO PREÇO E O
PREÇO NÃO VIRA PREÇO E SEGURA O PREÇO NA VENDA
ATIVO ULT QUIT S TEO

DOLZ 15 3738,50(PREÇ 5
O ULTIMO
NEGOCIO)
CORRETORA QTD OFC OFV QTD CORRETORA
S S
UBS 5 3738,500 3739,000 10 ITA

LIQ 390 3738,00 3739,000 50 ICA

UBS 5 3737,500 3739,000 50 FLO

UBS 10 3737,500 3739,000 5 UBS

XPI 5 3737,500 3739,500 80 ITA

TIMES IN TRADES
 O QUE ACONTECEU NO MERCADO(HISTORICO DE NEGOCIAÇÕES REALIZADAS
DE CADA TRANSAÇÃO)
 NEGOCIOS CONCLUIDOS SÃO EXPOSTOS
 COR VERDE SÃO DE COMPRA(CORRETORA DA PONTA COMPRADORA) E
VERMELHAS DE VENDA(CORRETORA DA PONTA VENDEDORA)
 HORÁRIO QUE FOI REALIZADO CADA NEGOCIO
 PREÇO E QUANTIDADE DE TODAS AS TRANSAÇÕES
 AS ULTIMAS ORDENS FICAM NO TOPO
 TIMES AND TRADES
 NEGOCIOS EFETIVADOS SÃO MOSTRADOS
 ORDEM DE CHEGADA:ULTIMA NEGOCIAÇÃO NO TOPO(TEMPO)
 CORES: VERMELHO (AGRESSÃO DE VENDA) E VERDE(AGRESSÃO DE
COMPRA)AGRESSÃO AO BOOK DE OFERTA
 TERCEIRO PLAYER QUE NÃO ESTA NO LIVRO DE OFERTA NO TOPO PODE AGREDIR NA
COMPRA OU VENDA
 ACUMULAÇÃO DE PREÇO
 VISIBILIDADE:

-SIMPLES(ABA DE NEGOCIOS)
-AGRUPADOS(ORDEM ORIGINAL) VER AUTOR E O TAMANHO DO LOTESO O AGRESSOR
TIMES AND TRADES
 COMO USAR O TIMES AND TRADES PRA OPERAR:

-TAMANHOS DOS LOTES(DOLAR MAIOR QUE 50) GRANDES(BLEFES OU

EXECUTAR)__>OFERTA DE UMA CORRETORA OU DE VARIAS
-FREQUENCIA QUE ESTÃO SENDO REALIZADOS(REPETIÇÕES DE
AGRESSÕES)COMPRANDO A CAD 1 MIN 5000 AÇÕES E QUE O PREÇO VAI
SUBIR(COMPRAR E SAI ACIMA)
-ROBOS: COMPRAREM E VENDEREM JUNTO COM O INDICE E LOTES REPETIDOS
DE AGRESSÃO A CADA PERIODO DE TEMPO
-BLEFES(LOTES DE 50000 E SOME E NÃO VE QUE FOI EFETIVADO )
-SALDO:COMPRADORES E VENDEDORES: QUEM O MAIOR COMPRADOR E A
QUANTO COMPROU E QUEM VENDEU E A QUANTO E A QUAL PREÇO
AGRESSÃO COMPRADORA E
VENDEDORA
 LOTE GRANDE NA COMPRA E VENDA(
 FILTRAR LOTES
POSIÇÃO DOS PLAYERS
 RANKING
 FILTRAR POR TEMPO
TIMES AND TRADE
 GRAFICO EVOLUÇÃO NO TEMPO COMPRA E VENDA
TIPOS DE ORDENS
 ORDENS LIMITADAS(APREGOADAS):FICAM NO BOOK DE OFERTAS ATE SEREM
CONSUMIDAS OU CANCELADAS E LIMITA-SE AO PREÇO INSERIDO
 ORDENS À MERCADO(AGRESSIVAS): NEGOCIADAS DE IMEDIATO E VÃO DIRETO
PARA O TIMES E TRADES SEM PASSAR PELO BOOK DE OFERTAS(AGRESSÃO À
PONTA CONTRARIA)
APRENDENDO A LER O
BOOK E TT
 O QUE ESTA NO BOOK AO SER AGREDIDO VAI PARA TT(NEGOCIOS
CONCLUIDOS)
SUPER DOOM
 VISUALIZAÇÃO:PREÇOS EM FORMA VERTICAL

-A ESQUERDA OS COMPRADORES
A DIREITA OS VENDEDORES
 MINIMA E MAXIMA DO DIA
 ABERTURA E FECHAMENTO
 VWAP
 QUANTIDADE DE ORDENS
 COLOCAR ORDENS: BOLETA OU DIRETO NO DOOM(CONTROL E ESCOLHE
PREÇO E CLICA)POSIÇÃO DA ORDEM E MOVIMENTAR AS ORDENS
SUPERDOOM
 OPERANDO COM ESTRATEGIA
 STOP AUTOMATICO(PROPRIEDADE E EXECUÇÃO)
BLEFE
 INVESTIDOR TENTA INDUZIR OS OUTROS INVESTIDORES A PENSAR QUE ELE
QUER COMPRAR UMA GRANDE QUANTIDADE DE ATIVOS NAQUELE
DETERMINADO PREÇO E QUANDO CHEGA PROXIMO DO PREÇO DELE ALGUEM
DSE DISPONDO A COMPRAR SEU LOTE ELE CANCELA A ORDEM
 INTENÇÃO DE FAZER PRESSÃO NO BOOK
 PRESSÃO NO BOOK
 INVESTIDORES IMPUTAM ORDENS GRANDES CONTRARIAS A SUA INTENÇÃO DE
FATO

COMPRAS 5 11,00 11,10 5 VENDA

MELHOR
COMPRD COMPRAS 10 10,90 11,10 15 VENDA
OR E
COMPRAS 15 10,80 11,10 5 VENDA
VENDED
OR COMPRAS 5 10,80 11,20 10 VENDA
EU COMPRAS 10 10,70 11,20 5 VENDA
ACREDIT
ANDO COMPRAS 5 10,70 11,30 50 VENDA
MERCAD COMPRAS 20 11,30 5 VENDA
O VAI
SUBIR
GRANDES INVESTIDORES COLOCAM 200 LOTES VENDENDO A 11,10 para vendedores venderem
antes dele POR PRESSÃO PSICOLOGICA,OU SEJA, VENDEDORES A 11,20 E 11,30 QUEREM
VENDER ANTES DO MEU BLEFE DE 11,10 E VENDEM A 11/10,9/10,80 E ATIGEM MEU OBJETIVO
QUE ERA COMPRAR A 10,80 E AI CANCELO A ORDEM 200 LOTES A 11,10 E PREÇO DO
MERCADO TENDE A VOLTAR PRA 11 NA COMPRA E 11,10 NA VENDA
LOTE ESCONDIDO
 Novo lote no book(repica em quantidades menores gradualmente) e negociação já realizada no
times e trade
 Vender grande quantidade de lotes(lotes pequenos repetidos ate que todo o total desejado seja
vendido)
 ASSIM QUE EXECUTADO OS PRIMEIROS LOTES APARECE NOVA ORDEM
VENDENDO A UM MESMO PREÇO que vai pro final da fila e só é encerrada assim que
finaliza o tamanho total da orDEM
ROBOS
 LOTE PADRÃO PEQUENO(ACOES 1000/INDICE E DOLAR 5)
 MESMA QUANTIDADE DE LOTES
 ATRAPALHAM A LEITURA DO FLUXO
VOLUME AT PRICE
 -SUPORTE
 -RESISTENCIA
 -PARA EM UM DETERMINADO NIVEL DE PREÇO COM NUMERO MAIOR DE LOTES
 É A QUANTIDADE DE NEGOCIOS EXECUTADOS NO MESMO PREÇO ,SENDO ESSE MEDIDO PELA
QUANTIDADE DE CONTRATOS OU PAPEL NEGOCIADO
 PERIODO EM MINUTOS ATE DIARIO(VC ESCOLHE O PERÍODO)
 PREÇOS DO ULTIMO NEGOCIO FICA EM AMARELO DESTACADO NO PERÍOD0
 QUANTIDADE 2 COLUNA
 REPRESENTAÇÃO ACUMULOS DE LOTES GRANDES
 MAIS NEGOCIOS EM DETERMINADO PREÇO MAIOR A BARRA(SUPORTE-MAIOR
ACUMULO)OPERACOES DE ROMPIMENTO
 VERMELHO AGRESSÃO DE VENDA E VERDE DE COMPRA
RANKING DAS CORRETORAS
 SELEÇÃO DO PERÍODO A SER AVALIADO
 QUANTIDADE TOTAL DE CONTRATOS NEGOCIADOS DO PERÍODO A SER
AVALIADO
 MINIMA DO ATIVO NO PERÍODO SELECIONADO
 MAXIMA DO ATIVO NO PERÍODO SELECIONADO
 CORRETORA/SALDO DE CONTRATOS
 PREÇO MEDIO DAS COMPRAS E VENDAS DA CORRETORA
 AGRESSÕES
 UMA ÚNICA OFERTA DE COMPRA OU VENDA EXECUTA A MERCADO A PONTA
CONTRARIA DE VARIOS PARTICIPANTES MOVENDO O PREÇO
 LOTES FRACIONADOS EM AGRESSÃO COMPRADORA(REPETIDAS VEZES )
 OFERTAS TIPO DIREITO
 UMA MESMA CORRETORA NEGOCIA UM MESMO ATIVO ENTRE CLIENTES
DIFERENTES ,NO MESMO PREÇO E QUANTIDADE
 GRANDE VOLUME FINANCIERO A PONTO DE AFETAR FINANCEIRAMENTE A
COTAÇÃO DE MERCADO E NA MAIORIA DAS VEZES FORMA-SE UM GRANDE
ACUMULO DE NEGOCIOS
HORA QTD PREÇO CC CV
5 3755,5 BES ATI
10 3755,5 BTG ATI
10000 3755,0 VOT VOT
5000 3755,0 VOT VOT
5000 3755,0 VOT VOT
10000 3755,0 VOT VOT
20 3755,5 HEN ATI
POSICIONAMENTO DOS
PLAYERS
 NÃO SABEMOS AO CERTO ESSE NUMERO MAS PODEMOS TER UMA EXPECTATIVA OU UMA
APROXIMAÇÃO POR CORRETORA
 PLAYER INICIA E TERMINA A SUA POSIÇÃO PELA MESMA CORRETORA OU AO MENOS ENTRA
EM GRANDES POSIÇÕES POR UMA CORRETORA SÓ
 TESOURARIA DE UM GRANDE BANCO OU GRANDE FUNDO PASSA UMA ORDEM PARA UM
BROKER DE UMA CORRETORA COMPRAR UMA GRANDE QUANTIDADE DE ATIVOS PARA ELE
 CORRETORA Y COMPRA 1000 CONTRATOS(POSIÇÃO GRANDE –FUTUROS SÃO OPERADOS COM
MARGEM E SÃO ALAVANCADOS-VENDEM PARTE OU A TOTALIDADE NO MESMO DIA POIS NÃO
TERÃO GARANTIA PARA VIRAR O DIA COM A POSIÇÃO.
 SE ESTA COMPRADO A UM PREÇO MEDIO DE 3,6050 E SE O PREÇO DO MERCADO ESTIVER
MUITO ABAIXO(3,5080),É QUASE CERTO QUE FUNDO OU BANCO QUE COMPROU IRÁ DIMINUIR
ESSA POSIÇÃO OU SAIR DELA E ISSO FARÁ QUE O MERCADO CAIA AINDA MAIS
 SEGREDO É ANTECIPAR ISSO E VENDER NA PERDA DESSE PONTO E ESPERAR PRA COMPRAR
MAIS EMBAIXO,ENBOLSANDO O LUCRO
OPERACIONAL
 MAIOR VENDIDO NO RANKING FAZENDO AGRESSÃO DE COMPRA NO BOOK
SUJO COM LOTE GRANDE _->TENTAR COMPRAR FRENTE E ATENTO NA VENDA
 ROBOS NÃO DEIXAM E OUTRAS CORETORAS´PAGAM NA FRENTE
 AUMENTOU LOTE COMPRA ACIMA
 TENTANDO ZERAR
 LOTE ESCONDIDO ACIMA DO ACUMULO DO VOLUME AT PRICE(RESISTENCIA
OU SUPORTE)MINIMO 50 CONTRATO(FATIADO)
SUPORTE
 E O ACUMULO DE PREÇO FEITO ABAIXO DO PREÇO ATUAL
 EMPECILHO PARA QUE OS PREÇOS SEJAM NEGOCIADOS ABAIXO DELE
 CASO PERÇA ESSA ZONA DE PREÇO ,ELA SE TRANSFORMARA EM UMA
RESISTENCIA
 VOLUME AT PRICE (MAIOR ACUMULAÇÃO)RELAÇÃO COM PREÇO ATUAL E
OLHAR A MAXIMA NO SALDO
 COMPRAR O MAIS PROXIMO DA ACUMULAÇÃO
 VER TIMES IN TRADE O ULTIMO NEGOCIO E NO BOOK
 BUSCANDO NOVAS MAXIMAS
SUPORTES
 OPERAÇÃO DE COMPRA
 FORMAÇÃO DE UM SUPORTE : PELA ACUMULAÇÃOTIMES IN TRADES ULTIMO
NEGOCIO
 STOP ABAIXO DA MINIMA DO SALDO
 RESISTENCIA
 ACUMULO DE PREÇO ACIMA DO PREÇO ATUAL
 FAIXA DE PREÇOS ONDE TEMOS UMA TROCA DE LOTES BEM FORTE SUGERINDO
QUE AQUELE PREÇO SE TORNA CARO
 CASO GANHE ESSA ZONA DE PREÇO ,ELA SE TRANSFORMARA UM SUPORTE
 ACUMULOS PROXIMA A MAXIMA NO SALDO
 STOP FICA ACIMA DA MAXIMA DO RANKING
 GAIN OU PARCIAIS DEPENDE DOS LOTESTENHO QUE OLHAR O SUPORTE SE
T=FORMANDO NO VOLUME AT PRICE E VER ULTIMO NEGOCIO TIMES IN TRADE
E JÁ ENTRA COMPRA NESSE NIVEL SUPORTE
 VER NO BOOK LOTES MAIORES NA VENDA NO PREÇO DA RESISTENCIA
 NUMERO NA COMPRA E VENDA
 LOTES DE 50 SÃO PADRÃO DE BANCOS
LOTE ESCONDIDO
 ESTRATEGIA QUE BP USAM PARA VENDER GRANDE QUANTIDADES DE LOTES

 COLOCAM A ORDEM NO BOOK DE OFERTA EM LOTES PEQUENOS QUE SE REPETIRÁ

ATE QUE SEJA COMPLETO O TOTAL IMPUTADO
 UM BANCO TEM 500 CONTRATOS DE DOLAR PRA VENDER E PRA NÃO AFUGENTAR A
COMPRA COLOCA ORDENS PARCIAIS DE 50 EM 50 LOTES(AS 10 ORDENS APARECEM
EM SEGUINDO NO MESMO LOTE E VENDENDO NO MESMO PREÇO E ORDEM VAI PRO
FINAL DA FILA E SÓ É ENCERRADA ASSIM QUE FINALIZAR O TAMANHO TOTL DA
ORDEM
 SALDO OU RANKING E VER CONTRATOS COMPRADOS /ACUMULAÇÃO NO PREÇO
DOS LOTES ESCONDIDOS NO RANKING/CORRETORA APREGOANDO E TIMES IN
TRADES PRA VER O NEGOCIO
 A CORRETORA CONTINUA COMPRANDO MAIS BARATO E NEGOCIOS SE FAZENDO
PREÇO MAIOR DIZENDO QUE ALI TEM UM SUPORTE
DIRETOS
 TIPO DE OPERAÇÃO NA QUAL UMA MESMA CORRETORA NEGOCIA UM MESMO ATIVO
ENTRE CLIENTES DIFERENTES,NO MESMO PREÇO E QUANTIDADE
 UM GRANDE VOLUME FINANCEIRO A PONTO DE AFETAR SIGNIFICATIVAMENTE A
COTAÇÃO DO MERCADO ,SENDO QUE A MAIORIA DAS VEZES FORMA-SE UM GRANDE
ACUMULO DE NEGOCIOS
 BOOK DE OFERTA (NÃO ENTRA OS DIRETOS)ULTIMO NEGOCIO

 DIRETO É EXECUTADO E APARECE NO ULTIMO NEGOCIO NO TIMES IN TRADES E

RANKING(VOLUME NO DIARIO)
 DEPOIS DO DIRETO EXECUTADO VER SE ROMPE A MAXIMA DO SALDO(FAZER VENDA
AO NÃO ROMPER A MAXIMA)FORMAÇÃO DE TOPO
 OSCILAÇÃO PERCENTUAL
 STOP ACIMA DA MAXIMA NO SALDO\FJ,
 AJUSTE
 O AJUSTE DIARIO É A BASE PARA A LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA DIARIA DO CONTRATO
FUTURO ,USADA COMO MECANISMO DE´PROTEÇÃO CONTRA POSSÍVEIS
INADIPLENCIAS
 AS POSIÇÕES EM ABERTO AO FINAL DE CADA SESSÃO DE NEGOCAÇÃO SÃO
AJUSTADAS COM BASE NO PREÇO DE AJUSTE DO DIA ,ESTABELECIDO CONFORME
REGRAS DA BMF E FBOVESPA ,COM LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA (DÉBITO OU CRÉDITO)
NO FINAL DO DIA UTIL SUBSEQUENTE
 NA ABERTURA DO MERCADO ,OS COMPRADOS E VENDIDOS PARTEM DO MESMO VALOR
DEVIDO AO AJUSTE DIARIO DE SUAS POSIÇÕES
 O CALCULO DO AJUSTE ,SE POSITIVO É A MEDIA PONDERADA DOS PREÇOS
EXECUTADOS EM UM PERÍODO ESPECÍFICO ,NO CASO DO DOLAR ,É FEITA ENTRE 15: 50
E AS 16:00 ,OU SEJA NOS ULTIMOS 10 MINUTOS PARA AS 16 HRS
 O VALOR DO AJUSTE DIARIO ,SE POSITIVO,SERÁ CREDITADO AO COMPRADOR E
DEBITADO AO VENDEDOR .CASO O VALOR SEJA NEGATIVO SERA DEBITADO AO
COMPRADOR E CREDITADO AO VENDEDOR
 AJUSTE
 TIMES IN TRADE : VALER PRO DIA SEGUINTE
 ANTERIOR VEMOS NO BOOK DE OFERTA EM CIMA
 RANKING:VER COMPRADORES E VENDEDORES
 VOLUME AT PRICE: ROMPIMENTO SUPORTE E BUSCANDO NOVO FUNDO
 TENDENCIA PRIMARIA SEMPRE MAIS FORTE
 TENDENCIA PRIMARIA DEPENDE DE ONDE ESTA O AJUSTE
 AJUSTE :SUPORTE E RESISTENCIA
 VOLUME AT PRICE: MAIOR ACUMULAÇÃO
 COMPRA OU VENDA PROXIMO DA ACUMULAÇÃO
 SAIDA PROXIMO DO OUTRO AJUSTE 16:00
 PRIMEIRO TOQUE NO AJUSTE DA DESCIDA SUPORTE (COMPRA)__>MESMO BARRA PEQUENA NO VOLUME AT PRICE
 BOOK FILTRADO(VE MUITA VENDA E PREÇO NÃO PASSA DO SUPORTE)
 AJUSTO ANTERIO > AJUSTE DAS 16:00 NO VOLUME AT PRICE:OLHAR ULTIMO NEGOCIO SE MAIOR TENDENCIA DE ALTA E COMPRAS
DEFENDENDO AJUSTE NO BOOK FILTRADO
 RANKING VER POSIÇÕES
 BOOK A INTENÇÃO DE COMPRA E VENDA (COMPRADOS PAGANDO AJUSTE E QUERENDO MARGEM DE GARANTIA VENDEM PRA ZERAR)
 POSIÇOES GRANDES DE VENDA PRA ZERAR POSIÇÕES PERDENDO AJUSTE A TENDENCIA É DE BAIXA
VARIAÇÃO
 É O VALOR PERCENTUAL MEDIDO DE UM DIA PARA O OUTRO ,OU DE VARIAÇÃO
EM RELAÇÃO AO MÊS OU ATE MESMO AO ANO;SOBRE UM ATIVO
 EXEMPLO: SE UM ATIVO FECHOU NO DIA ANTERIOR EM 10 REAIS E NO DIA ATUAL
EM 11 TEVE UMA VARIAÇÃO DE 10% AO DIA
 OSCILAÇÃO
 VOLUME AT PRICE: ACUMULO (SUPORTE /RESISTENCIA)SUPORTE EM QUEDA
ACENTUADA NA OSCILAÇÃO
 OLHA A MINIMA NO RANKING
 VARIAÇÃO NEGATIVA + AJUSTE ACIMA + ACUMULAÇÃO (SUPORTE)+
MINIMA(BAIXO) + FICAR DE OLHO NO BOOK FILTRADO + STOP ABAIXO DO
SUPORTE + PRESTAR ATENÇÃO AS NOVAS ACUMULAÇÕES FORMADAS NO
VOLUME AT PRICE
VARIAÇÃO DE ALTA
 VENDER
 CONTRA-TENDENCIA
 ACUMULAÇÃO NO VOLUME AT PRICE
 OLHAR AJUSTE
 LOTES DE VENDA E COMPRA NO BOOK(LOTES ALTOS COMPRA A PREÇO MAIS
BAIXO)
 VARIAÇÃO DO PREÇO EM RELAÇÃO AO AJUSTE
VARIAÇÃO DE BAIXA
 OSCILAÇÃO(NO FECHAMENTO)
 AJUSTE
 VOLUME AT PRICE:BARRA ACUMULAÇÃO(PREÇO ACIMA DEIXA UM SUPORTE
PRA COMPRA)
 STOP ABAIXO DA MINIMA DO RANKING
 CORRETORA MAIS VENDIDA E COMEÇA A COMPRAR NO TT NA VARIAÇÃO PARA
REALIZAR LUCRO
 ABERTURA
 DENOMINA-SE FASE DE PRE-ABERTURA O PERÍODO COMPREENDIDO PELOS 5 MINUTOS
QUE ANTECEDEM A ABERTURA DAS NEGOCIAÇÕES,ONDE SÃO ACEITOS APENAS O
REGISTRO DAS OFERTAS DE COMPRA E OFERTAS DE VENDA
 ESSA FASE TEM POR OBJETIVO FAZER COM QUE A ABERTURA DESSES CONTRATOS SE
PROCESSE DE FORMA TRANSPARENTE
 ABERTURA É O PRIMEIRO ACUMULO DO DIA
 CARACTERÍSTICAS:

1- NÃO EXISTENCIA DE RATEIO PARA OFERTAS AO MESMO TEMPO

2-OFERTAS NÃO PODEM SER CANCELADAS E NEM TEREM SUAS QUANTIDADES
DIMINUÍDAS,SENDO ACEITA SOMENTE ALTERAÇÃO PARA MELHOR(MELHORAR O PREÇO OU
AUMENTAR A QUANTIDADE)
3- OFERTA DE COMPRA COM PREÇO MAIOR QUE O PREÇO TEORICO E OFERTAS DE VENDA
COM PREÇO MENOR QUE O PREÇO TEORICO SERÃO ATENDIDAS EM SUA TOTALIDADE
 ABERTURA
 FERTAS DE COMPRA E VENDA COM PREÇOS IGUAIS AO PREÇO TEORICO PODERÃO SER ATENDIDAS
TOTALMENTE ,PARCIALMENTE OU NÃO SEREM ATENDIDAS DE ACORDO COM A SITUAÇÃO DO LEILÃO
 A FAZE SE LEILÃO É O MOMENTO ONDE APROVEITAMOS A MAIOR DEMANDA DE NEGOCIOS ,ONDE
IREMOS DETECTAR O PRIMEIRO MOVIMENTO DO DIA .NADA MAIS É QUE VERIFICAR A FORÇA QUE O
MERCADO PODE TOMAR
 SABER NOTICIAS COMO ESTA O DOLAR LA FORA
 AJUSTE E O AJUSTE TEORICO (QTDADE DE COMPRAS E VENDAS NO BOOK)
 MUITA COMPRA NUM VALOR ABRE ACIMA PREÇO TEORICO
 RANKING MUITA GENTE COMPRADO NO ACUMULO OU VENDIDO
 SE PERDER O ACUMULO PODE IR NO AJUSTE
 TAXA DE JUROS OSCILAÇÃO CORRELAÇÃO COM DOLAR
 RANKING MAIOR VENDEDOR VENDE NO BOOK FILTRADO E LOTES GRANDES NO AJUSTE
 AJUSTE TEORICO > AJUSTE ANTERIOR(TENDENCIA DE ALTA)
 QUEM PAGA ACIMA AJUSTE TEORICO VAI SER ATENDIDO E TODO MUNDO QUE VENDE ABAIXO AJUSTE
VAI VENDER
 ABERTURA
 VOLUME AT PRICE ONDE COMEÇOU O MERCADO QUE PODE NÃO SER NO
AJUSTE TEORICO
 MINIMA NO RANKING
 MERCADO ACIMA DA ACUMULAÇÃO VIRA SUPORTE
 OLHAR A OSCILAÇÃO TAXA JUROS
 STOP ABAIXO DA MINIMA
 BOOK FILTADO VER LOTE PARA O TP(FAZER PARCIAL NA MAXIMA)
 ABERTURA
 TEORICO , AJUSTE (TENDENCIA DE BAIXA)
 DI ( TAXAS DE JUSROS NEGATIVA)
 ACUMULO NO AT PRICE(ABERTURA)SUPORTE PERDER É VENDA
 AJUSTE É RESISTENCIA (PASSAR TENDENCIA PRIMARIA DE ALTA)
 JUROS NEGATIVO E LOTE NA VENDA SE PERDER
 PRIMEIRA ZERADA 2 PONTOS
VWAP
 PREÇO MEDIO PONDERAO POR VOLUME
 IDENTIFICAÇÃO DE PONTOS DE LIQUIDEZ EM QUALQUER ATIVO E EM
QUALQUER PERIODICIDADE ,SERVINDO DE SUPORTE OU RESISTENCIA
 POSSIBILIDADE DE APLICAÇÃO DE FIBO E MOSTRANDO NIVEIS DE ATUAÇÃO
IMPORTANTES DOS PLAYERS
BOOK VISUAL
 TRAS O BOOK PARA DENTRO DO GRAFICO MOSTRANDO NIVEIS DE DEFESAS
DOS PLAYERS,FORNECENDO UM PODER DE ANALISES SUPERIORES PARA
TOMADAS DE DECISÃO DE ENTRADAS E SAÍDAS DAS OPERAÇÕES
 AÇÕES ROBOS: PADRÃO REGULAR E IGUAL DE ATUAÇÃO DE ALGORITMOS
 SUPORTES E RESISTENCIA:ACUMULO ELEVADO POR MEIO DO BOOK VISUAL E
PERCEBE SUPORTE E RESISTENCIA EM AREAS DE DEFESAS IMPORTANTES
 IDENTIFICAÇÃO DE OFERTAS FIRMES E BLEFES: ALTA CONCENTRAÇÃO DE
ORDENS E O PREÇO VAI SE APROXIMANDO DESSE NIVEL E AS ORDENS SÃO
CANCELADAS OU MANTIDAS
DELTA DE AGRESSÃO
 QUANDO DE AGRESSÃO LIQUIDA EM CADA CANDLE(SOMADAS TODAS
AGRESSÕES DE COMPRA EM LOTES E SUBTRAIDAS PELAS AGRESSÕES DE
VENDAS DAQUELE CANDLE)
 MAIOR AGRESSÃO LIQUIDA NUM ROMPIMENTO DE RESISTENCIA(BARRA
VERDE),MAIOR O INDICIO DE QUE EXISTEM PLAYERS COM LOTES GRANDE
ATUANDO NA COMRA,PORTANTO MAIOR A ACERTIVIDADE
 ROMPIMENTOS COM AGRESSÃO LIQUIDA NEGATIVA (BARRAS VERMELHAS )
COSTUMAM DAR INDICIOS DE PLAYERS GRANDES EXECUTANDO ORDENS DE
VENDA
SALDO DE AGRESSÃO
 SOMATORIO DE TODA AGRESSÃO DE COMPRA MENOS TODA AGRESSÃO DE
VENDA DE UM DETERMINADO DIA
 FLUXO POSITIVO: PREVALECEM AGRESSÃO DE COMPRA E OS COMPRADORES
ACEITAM PAGAR PREÇO DE VENDA E CONSUMINDO LIQUIDEZ DE PREÇO CADA
VEZ MAIS ALTOS
 FLUXO NEGATIVO
 : PREVALECEM AGRESSÕES DE VENDA E OS VENDEDORES ESTÃO ACEITANDO
VENDER AO PREÇO QUE OS COMPRADORES ESTAO PEDINDO
 DIFERENCIA RETRAÇÃO(POUCA AGRESSÃO) DE REVERSÃO(VOLUME INTENSO
DE AGRESSÃO)
VOLUME DELTA
 SOMATORIO DAS AGRESSÕES DE VENDA E COMPRA
 DETERMINA FORÇA DOS PLAYERS NOS ROMPIMENTOS DE SUPORTES E
RESISTENCIAS
 DIFERENCIA ROMPIMENTO FALSOS DE VERDADEIROS