A nossa disciplina irá tratar de

assuntos que lhe permitirão

compreender a conjuntura
econômica do Brasil, bem como
as políticas adotadas pelo
Governo e seus impactos nas
organizações. Abordaremos
também importantes
discussões sobre a área
monetária, fiscal e cambial, de
suma importância para a
compreensão atual do Brasil.
A nossa disciplina irá tratar de
assuntos que lhe permitirão
compreender a conjuntura
econômica do Brasil, bem como
as políticas adotadas pelo
Governo e seus impactos nas
organizações. Abordaremos
também importantes
discussões sobre a área
monetária, fiscal e cambial, de
suma importância para a
compreensão atual do Brasil.
A nossa disciplina irá tratar de
assuntos que lhe permitirão
compreender a conjuntura
econômica do Brasil, bem como
as políticas adotadas pelo
Governo e seus impactos nas
organizações. Abordaremos
também importantes
discussões sobre a área
monetária, fiscal e cambial, de
suma importância para a
compreensão atual do Brasil.
DEFINA MOEDA NA SUA VIDA
“O dinheiro é estritamente uma invenção humana
por se tratar, em si mesmo, de uma metáfora.”
Jack Weatherford em A História do Dinheiro, p.46
“TEMPO É DINHEIRO”
“TEMPO É DINHEIRO”
 “TEMPO É DINHEIRO”
“ Lembra-te de que tempo é dinheiro.”
Benjamin Franklin em Advice to a Young Tradesman,
escrito em 1748.
Citado em A Ética Protestante e o Espírito Capitalista
de Max Weber, capítulo II, publicado em 1905.
 Minhas definições de MOEDA para vocês.
CBMA

“ A moeda é uma permissão. Ela permite que você tenha o

maior número de experiências ( bens e serviços) dentro de um

tempo que é finito.”
 Minhas definições de MOEDA para vocês.
CBMA

“ A moeda é uma permissão. Ela permite que você tenha o

maior número de experiências ( bens e serviços) dentro de um

tempo que é finito.”
 “ A moeda é o único objeto que você deseja todos os dias.”
“O ouro é uma coisa maravilhosa”, escreveu Colombo, da Jamaica, aos reis de Espanha
em 1503, “seu dono é o senhor de tudo que deseja; o ouro faz até mesmo as almas
entrarem no paraíso.” A fé no padrão-ouro e a crença no paraíso cristão saíram
combalidas do correr dos séculos, mas o poder do dinheiro se mantém incólume. O que
lhe dá essa força? Papel-moeda ou bit digital, o poder do dinheiro na sua carteira
depende da falta dele na carteira dos demais. Se os outros não precisassem dele nem os
desejassem, ele de nada valeria. O dinheiro é o poder de mando sobre o trabalho e os
bens disponíveis no mercado – sua função nos circuitos das trocas -, mas ele vai muito
além disso: o dinheiro representa uma singular fonte de poder nas relações
interpessoais.”

Eduardo Gianetti em Trópicos Utópicos, p. 100.

“O ouro é uma coisa maravilhosa”, escreveu Colombo, da Jamaica, aos reis de Espanha
em 1503, “seu dono é o senhor de tudo que deseja; o ouro faz até mesmo as almas
entrarem no paraíso.” A fé no padrão-ouro e a crença no paraíso cristão saíram
combalidas do correr dos séculos, mas o poder do dinheiro se mantém incólume. O que
lhe dá essa força? Papel-moeda ou bit digital, o poder do dinheiro na sua carteira
depende da falta dele na carteira dos demais. Se os outros não precisassem dele nem os
desejassem, ele de nada valeria. O dinheiro é o poder de mando sobre o trabalho e os
bens disponíveis no mercado – sua função nos circuitos das trocas -, mas ele vai muito
além disso: o dinheiro representa uma singular fonte de poder nas relações
interpessoais.”

Eduardo Gianetti em Trópicos Utópicos, p. 100.

 Segundo o autor texto, explique onde se situa o ‘poder’ do dinheiro.

1.ORIGEM E EVOLUÇÃO DA MOEDA
1.1 Escambo
1.2 Moedas Mercadorias
1.3 A opção pelos Metais
1.4 Moeda Papel
1.5 Papel Moeda ou Moeda Fiduciária
1.6 Moeda Escritural ou Moeda Bancária
 1.1 ESCAMBO

Operação rudimentar realizada diretamente em

espécie ,

sem a presença de intermediários financeiros

 1.2 MOEDAS MERCADORIAS

Primeiras moedas eram mercadorias aceitas pelo grupo.

Exemplos (Valor de uso era garantia pelo valor de troca)

Problema central
Qual é o problema da inflação na economia?
Qual é o problema da inflação na economia?
 A inflação afeta a função central da moeda que é a RESERVA DE VALOR.
Qual é o problema da inflação na economia?
 A inflação afeta a função central da moeda que é a RESERVA DE VALOR.
Qual é o problema da inflação na economia?
 A inflação afeta a função central da moeda que é a RESERVA DE VALOR.

Você espera gastar em dezembro os mesmos R$1.000,00 de janeiro, com a mesma lista de
compras do supermercado?
 O que é inflação?
 O que é inflação?

Inflação é o aumento persistente e generalizado do nível de preços de um

conjunto de bens e serviços. Ela implica na diminuição do poder de
compra da moeda. A inflação é medida pelos índices de preços. O Brasil
tem vários índices de preços. O Índice de Preços ao Consumidor Amplo
(IPCA) é o índice utilizado no sistema de metas para a inflação. A inflação é
um fenômeno de longo prazo.
 O que é inflação?

Inflação é o aumento persistente e generalizado do nível de preços de um

conjunto de bens e serviços. Ela implica na diminuição do poder de
compra da moeda. A inflação é medida pelos índices de preços. O Brasil
tem vários índices de preços. O Índice de Preços ao Consumidor Amplo
(IPCA) é o índice utilizado no sistema de metas para a inflação. A inflação é
um fenômeno de longo prazo.

Existe a inflação ‘do arroz’? A inflação ‘do óleo de soja’?

 A inflação em 2022, medida pelo IPCA foi de 5,76%aa. Esta taxa é a mesma que
você sente nos gastos do seu dia a dia? Você confia neste dado?
 A inflação em 2022, medida pelo IPCA foi de 5,76%aa. Esta taxa é a mesma que
você sente nos gastos do seu dia a dia? Você confia neste dado?


 O IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), medido mensalmente pelo IBGE (Instituto
Brasileiro de Geografia e Estatística), foi criado com o objetivo de oferecer a variação dos
preços no comércio para o público final. O IPCA é considerado o índice oficial de inflação do
país.

 O período de coleta do IPCA vai do dia 1º ao dia 30 ou 31, dependendo do mês. A pesquisa é
realizada em estabelecimentos comerciais, prestadores de serviços, domicílios (para verificar
valores de aluguel) e concessionárias de serviços públicos. Os preços obtidos são os
efetivamente cobrados ao consumidor, para pagamento à vista. São considerados nove grupos
de produtos e serviços: alimentação e bebidas; artigos de residência; comunicação; despesas
pessoais; educação; habitação; saúde e cuidados pessoais; transportes e vestuário. Eles são
subdivididos em outros itens. Ao todo, são consideradas as variações de preços de 465
subitens.

 O indicador reflete o custo de vida de famílias com renda mensal de 1 a 40 salários mínimos,
residentes nas regiões metropolitanas de São Paulo, Rio de Janeiro, Belo Horizonte, Porto
Alegre, Curitiba, Salvador, Recife, Fortaleza e Belém, além do Distrito Federal e do município de
Goiânia.
As diferenças entre os índices e possíveis distorções
https://economia.estadao.com.br/noticias/geral,igp-m-pressiona-contratos-de-aluguel,70003454631
Como fazer correção de valores com o App do Banco Central
Como fazer correção de valores com o App do Banco Central
Como fazer correção de valores com o App do Banco Central
Como fazer correção de valores com o App do Banco Central
Como fazer correção de valores com o App do Banco Central
Como fazer correção de valores com o App do Banco Central
Como fazer correção de valores com o App do Banco Central
Como fazer correção de valores com o App do Banco Central
https://www.poder360.com.br/economia/inflacao-foi-de-1006-em-2021-e-bc-tera-que-dar-explicacoes/
13/01/2022
Quais são as Causas da inflação?

A inflação pode ter várias causas, que podem ser

agrupadas em:
1. Pressões de demanda
2. Pressões de custos
3. Inércia inflacionária e
4. Expectativas de inflação
Quais são as consequências da inflação?
Quais são as consequências da inflação?

 A inflação gera incertezas importantes na economia,

desestimulando o investimento e, assim, prejudicando
o crescimento econômico. Os preços relativos ficam
distorcidos, gerando várias ineficiências na economia.
As pessoas e as firmas perdem noção dos preços
relativos e, assim, fica difícil avaliar se algo está barato
ou caro. A inflação afeta particularmente as camadas
menos favorecidas da população, pois essas têm menos
acesso a instrumentos financeiros para se defender da
inflação.

 Inflação mais alta também aumenta o custo da dívida

pública, pois as taxas de juros da dívida pública têm de
compensar não só o efeito da inflação mas também
têm de incluir um prêmio de risco para compensar as
incertezas associadas com a inflação mais alta.
 Inflação desorienta mercado e preço do mesmo item chega a variar mais de 500%
Estado de SP 30-09-21 https://economia.estadao.com.br/noticias/geral,inflacao-desorienta-mercado-e-preco-do-mesmo-item-chega-a-variar-mais-de-500,70003855112?
utm_source=estadao:app&utm_medium=noticia:compartilhamento
A disparada da inflação, que bateu 10% em 12 meses até setembro, segundo o IPCA-15, trouxe um
problema adicional para os brasileiros na hora de ir às compras: uma grande variação de preço de um
mesmo produto entre estabelecimentos diferentes.
Esta Foto de Autor Desconhecido está licenciado
em CC BY-NC
Quais são as consequências da inflação?

Inflação por faixa de renda familiar em 2020

O estudo calcula a inflação de 2020 e seus
segmentos para famílias com diferentes níveis de
renda em cada região do país. Observou-se que
a inflação acumulada no ano foi maior para as
famílias com renda entre 1 e 3 salários mínimos
devido tanto à parcela maior de seu orçamento
destinada à alimentação no domicílio, segmento
que mais tem pressionado a inflação neste ano,
quanto pela maior variação dos preços de
serviços e alimentos consumidos
especificamente por famílias nesta faixa de
renda. Regionalmente, a inflação de alimentos
foi mais elevada no Norte e Nordeste, o que
sugere algum efeito do auxílio emergencial.
https://www.bcb.gov.br/publicacoes/estudoses
peciais
 Inflação de 2021 supera 47,7% dos acordos salariais do setor privado
Márcia De Chiara, O Estado de S.Paulo. 20 de janeiro de 2022

Quase a metade das negociações salariais do setor privado perdeu para a inflação em 2021. Esse foi pior resultado em
quatro anos, desde que o Dieese começou, em 2018, a avaliar as negociações inseridas na base de dados do Mediador
do Ministério do Trabalho. Se for considerada uma série mais longa, iniciada em 1996 e que leva em conta uma amostra
menor, de 800 categorias, o resultado foi o mais fraco desde 2003.
No ano passado, 47,7% das negociações salariais ficaram abaixo da inflação medida pelo INPC do IBGE, que fechou
2021 com alta de 10,16%. Já 36,6% das negociações empataram, e apenas 15,8% superaram a inflação...Entre 1996 e
2002, a fatia das negociações que perdia para inflação girava em torno de 40%. Em 2003, com a inflação em alta, 58%
das negociações ficaram abaixo do INPC. De 2004 em diante, a parcela de negociações com reajustes acima da inflação
predominou. Mas, com recessão em 2015, o quadro piorou, observa. Ele destaca que, desde 2018, com o
enfraquecimento da atividade agravado pela pandemia e a alta do desemprego, a situação complicou para o
trabalhador. “É um cenário delicado que resulta da combinação de inflação alta com grande ociosidade no mercado de
trabalho”, observa o economista da LCA Consultores, Bruno Imaizumi. A grande parcela de reajustes salariais perdendo
para inflação pode limitar o consumo e a atividade, com desdobramentos sobre a inadimplência. “É menos dinheiro
injetado na economia”, diz, ressaltando que a prioridade do brasileiro hoje é comprar itens básicos.
A negociação salarial da sua categoria ficou em qual situação? Com base no texto acima, quais são as considerações
que podemos fazer em relação a esta tríade: aumento da inflação, dissídio que não mantem a renda real e a relação
entre consumo e poupança?
Por que a deflação também é um problema?
Por que a deflação também é um problema?

 O Banco Central trabalha para manter a inflação

baixa – não para que os preços declinem. A
perspectiva de que os valores cobrados sejam
relativamente estáveis ao longo do tempo, com
inflação baixa e previsível, é importante para o
planejamento de todos. Ao contrário do que
possa parecer, preços em queda podem ser
prejudiciais para o bom funcionamento da
economia. Um comerciante poderá ter prejuízo se
ganhar menos amanhã pelo estoque que fez hoje.
As famílias e as empresas poderão adiar suas
decisões de consumo e investimento se houver a
perspectiva de que os preços serão mais baixos
amanhã, deprimindo a atividade econômica.
 A deflação posterga o consumo.
 https://www.bcb.gov.br/
Voltando ao tema do supermercado...

 As notas de R$ 100,00 que foram levadas ao

supermercado para pagar a conta, representam
um valor Real ou Nominal?
Voltando ao tema do supermercado...

 As notas de R$ 100,00 que foram levadas ao

supermercado para pagar a conta, representam
um valor Real ou Nominal?

AS NOTAS FÍSICAS REPRESENTAM UM VALOR NOMINAL

Como saber a taxa real de juros do mercado?

Taxa Nominal – Inflação = Taxa Real

Como saber a taxa real de juros do mercado?

Taxa Nominal – Inflação = Taxa Real

Taxa SELIC 12,75 - IPCA 5,90 = 6,85%aa

Taxa Real de juros do mercado, em

24 de fevereiro de 2023, projetada
para o final de 2023 = 6,85%aa
https://g1.globo.com/economia/noticia/2022/09/21/selic-estavel-nao-tira-brasil-da-lideranca-do-ranking-mundial-de-
juros-reais.ghtml
RETOMANDO...

1.ORIGEM E EVOLUÇÃO DA MOEDA

1.1 Escambo
1.2 Moedas Mercadorias
1.3 A opção pelos Metais
1.4 Moeda Papel
1.5 Papel Moeda ou Moeda Fiduciária
1.6 Moeda Escritural ou Moeda Bancária
 1.3 A OPÇÃO PELOS METAIS
• Vantagens: durabilidade, facilita a acumulação de estoques pois a variação
da produção tem pequeno efeito sobre a oferta.

• Divisibilidade material e econômica.

• Estágio inicial em barras ou pequenos lingotes, mas foi com a Cunhagem

que o processo mudou. A perda do caráter privado para o público legitimou
a confiança. Pureza, peso e valor passaram a ser marcados oficialmente.

• Novidades: Curso legal, poder liberatório (credor e devedor obrigados a

aceitar), cobrança de tributos.
 1.4 MOEDA PAPEL ou MOEDA REPRESENTATIVA

• Com o desenvolvimento dos mercados temos a elevação do número de

bens e serviços, das operações de troca, do volume de moeda em circulação
e dos valores das transações. O transporte passa a ser desaconselhável –
excesso de peso e risco.

• SOLUÇÃO: Emissão de certificados de depósitos de moedas metálicas

Certificados Nominais no 1º momento. Lastro integral ou 100%. Aceitação
generalizada.
 1.5 PAPEL MOEDA OU MOEDA FIDUCIÁRIA

• MOEDA NÃO LASTREADA EM METAIS

• TRANSMISSÍVEL AO PORTADOR
• VALOR VARIÁVEL
• PAGÁVEL À VISTA
• EMISSÃO DE PARTICULARES – 1º MOMENTO
• RUÍNA DO SISTEMA ENTRE 1793 E 1817
• LEI DO PADRÃO OURO EM 1900
• 1ª GUERRA MUNDIAL 1914 A 1918
• CRISE DE 1929 A 1933 GRANDE DEPRESSÃO
• 2ª GUERRA MUNDIAL 1939 A 1945
• JULHO DE 1944 – INÍCIO DE BRETTON WOODS
 1.5 PAPEL MOEDA OU MOEDA FIDUCIÁRIA

• MOEDA NÃO LASTREADA EM METAIS

• TRANSMISSÍVEL AO PORTADOR
• VALOR VARIÁVEL
• PAGÁVEL À VISTA
• EMISSÃO DE PARTICULARES – 1º MOMENTO
• RUÍNA DO SISTEMA ENTRE 1793 E 1817
• LEI DO PADRÃO OURO EM 1900
• 1ª GUERRA MUNDIAL 1914 A 1918
• CRISE DE 1929 A 1933 GRANDE DEPRESSÃO
• 2ª GUERRA MUNDIAL 1939 A 1945
• JULHO DE 1944 – INÍCIO DE BRETTON WOODS

Eric Hobsbawm, ‘Era dos Extremos’

 1.6 MOEDA ESCRITURAL OU MOEDA BANCÁRIA

• MOEDA INVISÍVEL = SEM EXISTÊNCIA FÍSICA

• MOEDA ESCRITURAL = CORRESPONDE A LANÇAMENTOS A

DÉBITO E A CRÉDITO, REGISTRADO NAS C/C DOS BANCOS.
A moeda não foi, pois, genialmente inventada, mas surgiu de uma
necessidade e sua evolução reflete, a cada momento, a vontade do
homem de adequar seu instrumento monetário à realidade de sua
economia.