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Economia A
Unidade 1 A actividade Econmica e a Cincia Econmica
1.1) Realidade Social e Ciencias Sociais
Os seres humanos transformam a natureza socialmente e, humanizando-a, transformam-se a si proprios, mas nao produzem, claro, o mundo natural, que est constituido enquanto mundo-objecto, independentemente da sua existncia. Deste modo, deparamo-nos com duas realidades natural e social interdependentes entre si. 1.2)

Fenmenos Sociais e fenmenos econmicos

O objecto real das cincias sociais o estudo da realidade social, ou seja, de um conjunto de fenmenos os fenmenos sociais que se produzem e reproduzem no interior da sociadade. Exemplo: Moda Deste modo a Economia, como uma cincia Social, tem por objecto de estudo os fenmenos sociais e, em especial, os fenomenos economicos. A distinao entre as diferentes Ciencias Sociais provem do facto destas encararem, abordarem e analisarem essa mesma realidade social de uma forma diferente.

1.3) A Economia como cincia objecto de estudo

A economia, como ciencia social, tem como objecto real a anlise da realidade social. A economia interessa-se pelo estudo da aplicao eficiente de recursos (escassos) para satisfazer necessidades virtualmente ilimitadas. Assim a economia tem por objecto, no so a anlise das condies necessrias para a universalizao do bem-estar material, mas tambm a pesquisa das causas da expanso e das crises, bem como dos problemas decorrentes da escassez de recursos face ao caracter ilimitado das necessidades. O problema economico resulta do facto dos recursos produtivos utilizaveis serem escassos. Quanto mais nao seja limitado o tempo de que dispomos para os utilizar. Quer isto dizer que necessario adequar os recursos escassos a essas multiplas necessidades. O facto de ser necessrio escolher entre diferentes alternativas significa que para satisfazer uma necessidade se tem de sacrificar uma outra necessidade, ou seja, a escolha implica sempre um custo. custo de opurtonidade corresponde ao beneficio da melhor alternativa sacrificada deciso que se toma.

2 1.4

A Actividade econmica e os agentes econmicos

A anlise da actividade econmica pressupe a definio dos seus diferentes actores sociais e a identificao das suas relaes, isto , o estudo dos agentes econmicos e dos seus comportamentos. Assim, chamamos agentes econmicos a todas as entidades que intervm na actividade econmica. Familias Empresas Estado Resto do Mundo Conjuntos de pessoas que vivem na mesma habitao e cuja funo principal o consumo e no caso das empresas individuais, tambm a produo. Unidades de produo cuja funo principal consiste na produo de bens e servios. Agregado (Administraes Publicas Centrais e Locais e Segurana Social) cujas funes principais so a produo de bens e de servios no comercializaveis e a redistribuio de rendimentos Conjunto de Agentes econmicos do exterior que realizam trocas com os agentes econmicos nacionais

Actividades Econmicas Produo Distribuio Repartio de Rendimentos Actividade econmica, socialmente organizada que consiste na criao de bens e servios aptos a satisfazer as necessidades. Actividade econmica que consiste em pr disposio dos clientes os bens produzidos. Conjunto de operaes que contribuem para a distribuio do rendimento nacional entre os diferentes agentes econmicos Conjunto de operaes que tm a ver com a forma como os agentes econmicos utilizam o seu fluxo de recursos Consumo Poupana Operao econmica de Fraco do rendimento de um utilizao de um bem ou de um agente econmico que no servio que conduz satisfao destinada ao consumo de necessidades.

Utilizao dos Rendimentos

Unidade 2 Necessidades e Consumo

2.1) Necessidades noo e classificao
Necessidade Estado de carncia ou de mal-estar que se sente pela falta de qualquer coisa ou pela no realizao de qualquer acto, por exemplo, a necessidade de comer ou de ir ao cinema. As necessidades renovam-se e diversificam-se constantemente, podendo ser consideradas ilimitadas. Apresentam ainda outras caracteristicas, tais como:

3 Multiplicidade Pois, os individuos desejam cada vez mais coisas, para alm daquelas que so indispensveis sua sobrevivncia; Saciabilidade ou seja, a intensidade de uma necessidade diminui medida que satisfeita; Interdependncia isto , as necessidades ou so substituiveis umas pelas outras, ou so complementares, como o caso do automvel e da gasolina. A sua classificao pode ser feita, nomeadamente, de acordo com os seguintes criterios: - natureza das necessidades - modo de satisfao das necessidades

Critrio da natureza das necessidades: primrias, secundrias e tercirias

Primrias so aquelas cuja satisfao indispensvel para assegurar a sobrevivncia do individuo (alimentao, vestuario, etc) Secundrias dizem respeito a tudo aquilo que necessrio, mas no indispensvel sobrevivncia do ser humano (leitura, divertimentos, etc.) Tercirias compreendem o suprfluo (jias, perfumes, etc.) Estas variam de pas para pas, consoante grupos sociais e modos de vida. Igualmente variam no tempo. O que actualmente primrio, outrora era suprfluo.

Critrio do modo de satisfao das necessidades: individuais e colectivas

Individuais So aquelas cuja satisfao pessoal. No entanto, a sua no satisfao no impede que os outros membros da colectividade satisfaam essa mesma necessidade (fome) Colectivas So aquelas que resultam da vida em sociedade e dizem respeito a todos os seus membros. Estas necessidades so satisfeitas por bens necessrios a toda a colectividade ( segurana, justia )

2.2) Consumo noo e tipos de consumo

O consumo consiste na utilizao de um bem ou de um servio para a satisfao de uma necessidade e que leva, a maior ou menor prazo, sua destruio.

Tipos de Consumo
Consumo Privado Consumo efectuado pelas familias, que utilizam o seu rendimento que obtm na actividade produtiva, na compra de bens e servios que precisam para satisfazer as suas necessidades (alimentao, vesturio, habitao, divertimentos,etc.) Consumo Pblico Consumo efectuado pelo Estado, cujos valores so inferiores ao privado e caracterizam-se necessrios sua actividade

4 Consumo Intermdio quando os bens e servios so utilizados para produzir outros bens e servios, desaparecendo no processo produtivo, ocorrendo: - quer pela incorporaao desses bens nos produtos acabados ( farinha no fabrico de po) - quer pela destruio desses bens no processo de produo ( electricidade no fabrico de po) Consumo Final quando um bem ou servio permite a satisfao directa e imediata das necessidades. ( usar umas calas, beber um refrigerante, assistir um espectaculo) Consumo individual cnsumo que satisfaz as necessidades sentidas individualmente Consumo Colectivo Consumo de casos em que no se pode individualizar o consumidor, identific-lo e obrig-lo a pagar ( educao, justia )

Consumo e actividade econmica

O consumo fundamental para o desenvolvimento da actividade econmica de qualquer sociedade. A produo s pode ser sustentada se for escoada, ou seja, se for vendida e consumida. Assim a renovao da actividade produtiva depende do dinamismo do consumo. O consumidor de facto o motor de qualquer economia.

2.3) Padres de consumo diferenas e factores explicativos

Consumir significa fazer opes de consumo. As diferentes opes de consumo que se fazem numa determinada sociedade e numa determinada poca constituem padres de consumo. Os padres de consumo determinam as estruturas do consumo, ou seja, a repartio percentual dos gastos de consumo por diversos grupos de bens e servios coeficiente oramental. C.oramental = Valor da despesa de um grupo de bens Despesas totais de Consumo x 100

O consumo torna-se um indicador do nvel de vida das familias e do bem estar da populao.

Factores explicativos dos padres de consumo

O consumo um acto econmico e um acto social, da que os padres de consumo sejam determinados por factores de varia ordem, -quer de natureza econmica -quer de natureza extra-econmica.

Factores econmicos
- rendimento - preos - inovao tecnologica Rendimento Lei de Engel O coeficiente oramental das despesas alimentares, isto , o peso das despesas de alimentao nas despesas totais de consumo, decresce quando o rendimento se eleva. Preos A quantidade de um bem que o consumidor est disposto a comprar, e que tem possibilidade de pagar, depende essencialmente do preo desse bem. Assim se o preo de um bem aumenta, o seu consumo diminui e vice-versa. Contudo o consumo de um bem depende tambem do preo de outros bens. Um bem pode ser substituivel por outro para satisfazer a mesma necessidade (manteiga margarina) Por outro lado, alguns bens so satisfazem a necessidade a que se destinam desde que utilizados em conjunto com outros bens, por exemplo, a gasolina e o automovel. Inovao Tecnolgica A I.Tecnologica tem dado origem ao aparecimento de novos bens e servios, os quais passam rapidamente a fazer parte dos habitos dos consumidores. No entanto, os novos consumos traduzem-se no desaparecimento do consumo de certos bens e servios ( Tv preto e branco e Tv a cores )

Factores extra-econmicos
- estrutura etaria dos agregados familiares - modos de vida - moda - publicidade Estrutura etria dos agregados familiares Os individuos que habitam ss, tm habitos de consumo que reflectem uma vida voltada para o exterior, isto , comem varias vezes em restaurantes e destinam boa parte do seu rendimento em despesas de cultura e lazer. O oramento dos jovens casais pode ser para carro, casa, filho. Nas familias onde a idade mais avanada, as despesas so geralmente para a sade.

6 Modos de vida A religio e a sociedade em que vivemos explica o que consumimos. Os muulmanos no comem carne de porco e os japoneses preferem peixe cru. Moda Alguns dos produtos consumidos renovam-se periodicamente. Essa renovao influenciada, muitas vezes, pelos valores dominantes num determinado momento, ou seja, pela moda. Atravs da moda, as empresas suscitam novas necessidades nas categorias sociais superiores, pois apenas estas tm capacidade de adquirir esses bens que inicialmente so muito caros. S mais tarde se tornam mais baratos, quando se generalizam para toda a populao e comeam as imitaes. Publicidade A publicidade consiste em por em pratica diversos processos que tm por objectivo fazer com que os consumidores conheam e desejem determinado produto. A publicidade utiliza tcnicas que condicionam psicologicamente o consumidor, levando-o aquisio do produto.

2.4) Evoluo da estrutura do consumo em Portugal e na UE

Em portugal, ao longo das trs decadas, o consumo privado e o consumo publico cresceram a um ritmo superior ao da mdia comunitria. Relativamente estrutura do consumo, a sua evoluo em Portugal tem acompanhado a dos restantes pases da UE. Contudo, em 1996, Portugal continuava a ser o pas da UE em que as despesas em consumo de produtos alimentares tinha maior peso. Quer isto dizer que a melhoria do nivel de vida da populao portuguesa a partir da dcada de 80 se reflectiu nas estruturas de consumo, apesar dos padroes de consumo ainda estarem um pouco longe dos da media europeia.

2.5) A sociedade de Consumo

A sociedade de consumo tem a sua origem na expanso industrial e caracteriza-se pela abundncia e pela variedade de bens e servios postos disposio dos consumidores. As facilidades de credito e publicidade induzem o consumidor aquisiao de um numero cada vez maior de produtos. Assistimos a um consumo de massas

7 Podemos dizer que na sociedade, a produo condiciona o consumo. As empresas manipulam o consumidor: os produtos no so fabricados para responder a uma necessidade, mas sim para vender a produo, nomeadamente atraves da publicidade. Todo o consumo sem criterio e por vezes ate perigoso ( produtos desnecessrios ou nocivos) designado de consumismo conjunto de comportamentos e de atitudes a nivel do consumidor, da empresa, da estrategia empresarial ou da logica de funcionamento de actividades economicas susceptiveis de conduzir a formas de consumo indiscriminado e inseguro. Este consumo indiscriminado acarreta consequencias, das quais: Endividamento das familias As familias endividam-se para comprarem, a credito, habitao e bens duradouros Muitas vezes as familias individam-se em excesso, sendo incapazes de fazer face aos juros e amortizaes dos emprestimos que contraram. A degradao do ambiente Crescimento do consumo produz efeitos negativos no ambiente. O consumo incontrolavel de energias no renovaveis leva ao seu esgotamento.

2.6) Consumerismo e responsabilidade social dos consumidores

A maioria da populao afectada pelos mecanismos da sociedade de consumismo. Assim, a educao e a informao dos consumidores so fundamentais, para que estes possam fazer escolhas racionais e , ao mesmo tempo, tomem consciencia da sua importancia enquanto agrupamento social. Os consumidores comearam, pois, a organizar-se formando associaes que desenvolveram meios de aco e de informao, com o objectivo de fazer reconhecer os seus direitos e melhorar a qualidade de vida. Este fenmeno designa-se por consumerismo. O consumerismo procura tambem tornar os consumidores menos dependentes do consumo e mais racionais nas suas escolhas.

Deveres do Consumidor
Consciencia critica Dever de estar alerta e pr em questo o preo e a qualidade dos artigos Aco (Agir) Dever de nos defendermos a ns proprios, assegurando que fazemos um negcio justo quando compramos. Ao permanecermos passivos, continuamos a ser explorados. Preocupao social Dever de estar consciente das repercusses do nosso consumo sobre os outros cidados, especialmente os grupos mais desfavorecidos ou fracos. (Tabaco - fumo)

8 Consciencia do meio ambiente Dever de compreender as consequencias do nosso consumo. Devemos reconhecer a nossa responsabilidade individual e social de conservao dos recursos naturais e de proteco s geraes futuras. Solidariedade Dever de nos organizarmos em conjunto como consumidores, para desenvolvermos a nossa fora e influncia na proteco dos nossos interesses.

2.7) A defesa dos consumidores em portugal e na UE

Existe uma lei de defesa do Consumidor que considera 3 artigos: Art. 1 Dever Geral de proteco ao consumidor Art. 2 Definio de Consumidor Art. 3 Direitos do consumidor, dos quais: - qualidade dos bens e servios - informaao para o consumo - Formao e educao para o consumo - proteco juridica e justia acessivel e pronta Art. 21 Instituto do Consumidor

Unidade 3 A Produo de Bens e Servios

3.1) Bens e servios
Um bem tudo aquilo que utilizado para satisfazer as necessidades do homem. Bens Livres Bens que existem em quantidades ilimitadas e so no-econmicos Bens Econmicos Bens que satisfazem necessidades econmicas e so escassos Natureza Fisica dos bens - Bens materiais so objectos fisicos e assumem forma material - Bens imateriais ( servios ) Bens que se limitam a ser actos (transportes) Utilizao dos bens - Bens de consumo Quando os bens satisfazem de imediato as necessidades dos consumidores ( vestuario, alimentao) - Bens de produo Quandos os bens permitem a produo de outros bens (electricidade, maquinaria ) Durao dos bens - bens duradouros Quando o uso dos bens se prolonga por um periodo de tempo consideravel (carros, electrodomesticos) - bens no duradouros Quando o uso dos bens implica sua destruio imediata (comida, bebida)

9 Relao entre os bens - bens substituiveis ou sucedaneos bens que satisfazem a mesma necessidade - bens complementares bens que apenas satisfazem uma necessidade juntamente com outros ( CD e leitor)

3.2) Produo e processo produtivo

Para a obteno dos bens econmicos necessrio que o homem desenvolva uma actividade: a actividade produtiva ou produo A produo pode ser definida como sendo a actividade do Homem que tem por fim a obteno de bens e servios que se destinam satisfao das suas necessidades.

Sectores da actividade econmica

- Primrio agrupa as actividades de agricultura, pesca, silvicultura e pecuria. - Secundrio compreende todas as industrias transformadoras e as extractivas. As transformadoras englobam quer as industrias leves, quer as pesadas. - Terciario agrupa o conjunto dos servios, como por exemplo, os bancos, o comrcio e a administrao publica. Tem vindo a aumentar o seu peso.

3.3) Factores de Produo

- Recursos Naturais Diversas formas de riqueza natural afectas produo terra, oceanos, guas dos rios, ou subterrneas, etc. - Trabalho esforo humano, fisico e intelectua, desenvolvido na produo - Capital Diversas formas de riqueza empregues na obteno de novas riqueza bens de equipamento, edificios, matrias primas.

3.3.1) Recursos Naturais

Uma classificao importante dos recursos naturais a que distingue os recursos renovveis dos no renovveis. Actualmente, devido aos aumentos que se tm vindo a verificar na produo, com o consequente aumento de consumo de recursos naturais, na sua maior parte no renovaveis, so visiveis os efeitos na natureza Torna-se necessrio equacionar o problema da escassez de recursos.

3.3.2) Trabalho
Podemos definir trabalho como toda a actividade humana que leva produo de bens e servios e pela qual se aufere uma remunerao, quer se trate de trabalho a tempo inteiro ou a tempo parcial.

10 O trabalho compreende a aplicao das faculdades fisicas e intelectuais dos trabalhadores na actividade ecnmica, para produzir bens e servios e aumentar a riqueza

Populao activa Populao em idade de trabalhar e que deseja trabalhar com

mais de 16 anos. - empregados - desempregados - individuos que cumprem servio militar obrigatorio Populao inactiva - crianas - reformados e pensionistas - individuos que trabalham mas no recebem donas de casa, voluntariado A pop activa pode variar por factores de ordem: - grafica crescimento demografico / saldo migratorio - sociologica modificao dos comportamentos de actividade, por idade e por sexo (prolongamento da esc obrigatoria / antecipaao da idd da reforma / fem. no trabalho) Existem dificuldades na quantificao da pop activa, devido ao trabalho domestico e clandestino. A pop activa depende basicamente da estrutura etaria da populao Assiste-se a uma mao de obra imigrante e diminuio da pop activa com menos de 25 e mais de 60 anos. Desemprego Situao que se produz quando uma pessoa quer trabalhar e no pode, por falta de postos de trabalho. Tx de desemprego = Pop desempregada Pop activa x 100

Desemprego tecnolgico Normalmente, so os trabalhadores mais idosos os mais atingidos com esta situao, pois o seu emprego estvel desaparece e a sua qualificao profissional desactualiza-se e desvaloriza-se, tornando-se necessria a sua reconverso e actualizao profissional. Desemprego repetitivo caracteristico da populao jovem com baixo nivel de qualificao profissional, constituindo um a categoria de trabalhadores cujo emprego precrio. Da que se torna repetitivo a situao de desemprego e a mudana de emprego. Desemprego de longa durao consequencia do desiquilibrio do mercado de trabalho favorvel aos empregadores que so mais selectvios. A ev. Tecnologica favorece os mais novos e desfavorece os mais velhos Desemprego de excluso Surge nos anos 80, quando as exigencias do mercado de trabalho so cada vez maiores e os trabalhadores mais idosos e os que tm baixa qualificao so excludos. Esta situao leva ao aumento da pobreza

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Evoluo tecnolgica
O novo contexto de inovao e de mudana passou a exigir um nvel de conhecimentos cada vez maior e um esforo de adaptao constante, por parte dos trabalhadores, tendo em vista a eficincia do trabalho. Assim, o processo de industrializao e introduo de maquinas permitiu aumentar eficiencia do trabalho, porque: - aumentou a produo e esta diversificou-se - diminuiram os custos de produo do factor trabalho - aprofundou-se a diviso do trabalho em consequencia do aparecimento de novas tarefas, associadas maquinizao da industria. Informatizao e automao As recentes inovaes tecnologicas informatizao e a automao tm provocado grandes alteraes ao nvel das condies de trabalho e da sua prpria organizao. Isto porque o processo de produo passou a dispensar a interveno directa do trabalhador. O uso de computadores permitiu vantagens, tais como: - maior rapidez de execuo - melhor qualidade do produto - reduo dos custos de produo A automao implica a aplicao de dispositivos automaticos na produo industrial, que podem assumir varias formas, com o uso de robs e produo com computadores.

Formao profissional
O sucesso das novas tecnologias exige a inovao dos processos de trabalho e a reconverso profissional. No entanto, esta reconverso apenas poder ser possivel mediante uma educao/formao adequada, que se ajuste s qualificaes exigidas pelas empresas. Para alm da formao para a profisso, a formao/educao dever, tambem promover as capacidades individuais (mobilidade, criatividade) tendo em vista a necessidade de formao dos trabalhadores para o acompanhamento das novas tecnologias.

Terciarizao
As actividades terciarias so todas aquelas das quais no resulta a produo de um bem material. Na prtica constituem um conjunto muito variado servios. Assim o fenmeno da terciarizao devido, no so ao progresso tecnologico, como tambem s modificaes da estrutura de consumo das familias, ao aumento do nivel de vida e aos modos de vida.

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3.3.3) Capital
O capital abrange o conjunto de bens que so utilizados na actividade produtiva, isto , aqueles que se destinam obteno de outros bens e servios. Assim, quando o patrimonio no utilizado na actividade produtiva, constitui apenas riqueza. Capital quanto sua constituio - Capital financeiro constituido pela moeda e pelo conjunto de valores mobiliarios (aces, obrigaes e titulos de tesouro) - Capital tcnico Conjunto de bens de produo que permite a obteno de outros bens (edificios, maquinas) Capital quanto sua utilizao - Capital circulante bens que so inteiramente utilizados, destruidos ou transformados no acto do processo produtivo (energia-electrica, materias primas) - Capital fixo bens duradouros adquiridos para serem utilizados no decorrer dos vrios processos de produo (maquinas, viaturas) Novos conceitos de capital - Capital humano conjunto de conhecimentos e capacidades existentes na populao, adquiridos pela frequencia de ensino ou experiencia e formo profissional. Compreende tambem os gastos na melhoria da capacidade produtiva dos trabalhadores. - Capital natural Conceito associado necessidade de preservao dos recursos naturais face s necessidades crescentes da actividade econmica.

3.4) Combinao dos factores produtivos

A produo depende da combinao dos factores produtivos utilizados para obter determinado volume de produo e da tecnologia utilizada. necessria a combinao dos factores produtivos para que no se verifique desperdicios. No possivel substituir todos os factores de produo no mesmo periodo de tempo. Existem factores que dificilmente se podem substituir a curto prazo capital fixo. Contrariamente, o trabalho considerado um factor variavel pois, pode-se modificar a quantidade de trabalhadores a curto prazo. A complementaridade dos factores de produo verifica-se quando estes s podem ser combinados em propores fixas; por exemplo para aumentar o volume de produo podera ser necessrio ter mais trabalhadores e mais materias primas e subsidiarias (proporcionalmente)

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3.4.1) Produtividade
A produo depende da combinao eficiente do factor trabalho e do factor capital. A eficcia e a eficincia da produo so, normalmente medidas atraves da produtividade, sendo esta relao entre o produto obtido e os recursos utilizados para o obter. A produtividade mede-se em unidades fisicas ou monetarias. 2 formas para calcular a prod do trabalho: Prod fisica ou tecnologica = Quantidade produzida Quantidade de trabalho Prod econmica ou bruta = Valor da produo Quantidade de trabalho

Quanto maior for o volume de produao relativamente ao volume de trabalho empregue, maior sera a produtividade do trabalho. Prod do cap. Fixo = Volume de produo (valor) Volume de cap fixo utilizado (valor)

Assim, quanto maior for o volume de produo relativamente ao cap fixo utilizado, maior ser a produtividade do capital. -Para calcular a produtivdade dos consumos intermedios recorre-se a formula anterior, substituindo o capital pelos factores intermedios. Prod total - Relao entre o valor da produo total e o valor dos factores de produo que contribuiram para essa produo Prod marginal X representa o aumento da qtdade produzida, prococado pelo uso de mais uma unidade desse factor de produo, mantendo os outros constantes. - /_\ Y o acrescimo da qtdade produzida - /_\ X o acrescimo do factor de produo X Prod marginal do factor de produo X = /\ Y /\ X

3.4.2) Combinao dos factores produtivos a curto prazo

Baseia-se em hipoteses simplificadores da realidade, tais como: - o empresario nao tem poder nenhum na fixao dos preos de mercado - o empresario actua de forma racional de forma a atingir o lucro maximo - a curto prazo a tecnologia invariavel Neste ultimo caso, apenas se pode fazer variar o factor trabalho

14 Lei dos rendimentos decrescentes Quando se aumenta em quantidade um factor de produo, ficando o outro constante, a partir de um certo limite a produtividade marginal deste factor torna-se decrescente.

3.4.3) Combinao dos factores produtivos a longo prazo

Nesta combinao, pode-se fazer variar ambos os factores, podemos escolher entre tecnicas de capital intensivo (high tech) ou tecnicas de trabalho intensivo. Custos de produo Variam com os custos dos factores produtivos. Os custos unitarios ou custos por unidade de produao variam em funao: - das quantidades produzidas - do processo de produao - da dimenso da empresa Custos totais = Custos fixos + Custos variaveis Custos unitarios: Custos medios = Custos totais / Y (quantidade produzida) Custo var. Medio = Cv / Y Cusro fixo Medio = Cf / Y Custo mg = /\ CT / /\ Y

3.4.3.1) Economias de escala

As economias de escala constituem um exemplo de combinao dos factores produtivos a longo prazo. Estamos perante uma economia de escala quando utilizamos duas vezes o factor trabalho, quer o factor capital e se a quantidade produzida aumentar duas vezes, ou seja, perante uma reduo de custos mdios A dimenso da empresa um dos factores de que dependem os custos de produao unitarios. Nas economias de escala verifica-se a diminuio dos custos de produo unitarios, devido a um aumento da dimensao da empresa. De uma maneira geral verifica-se que nas empresas de pequena dimensao se registam custos unitarios mais elevados deseconomias de escala devido as dificuldades sentidas. Contrariamente se verificarmos um excessivo aumento de empresa para alem do limite de convenienciam, verificamos que os seus custos medios aumentam.

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Unidade 4 Comrcio
4.1) Comrcio
Distribuio conjunto de operaoes que permitem encaminhar o produto da fase final de fabricao para a fase do consumo. Deste modo, as operaes comerciais e logisticas de transporte, fornecimento, armazenagem, acondicionamento, pub etc acrecentam valor aos produtos, uma vez que permitem melhores condies para satisfaao de necessidades Comercio Tem por finalidade a compra do que se necessita e a venda do excedente. O desenvolvimento dos transportes, torna + eficiente a ligaao produto consumidor. O comercio esta integrado no 3 sector economico.

Circuitos de distribuio
Os circuitos de distribuio revelam o percurso percorrido pelos produtos desde o produtor at ao consumidor, assumindo as seguintes formas: - ultracurtos - curtos - longos Ultra curtos Este circuito introduz um numero reduzido de agentes economicos produtor e consumidor nao existindo intermediarios. (vendas ao domicilio, continente) Curto Quando surge apenas um intermediario. Neste caso, a o produtor assume a funo grossista, ou seja, dispensa o intermediario que vende em grandes quantidades. Mas, o produtor vende a sua produo a um outro intermediario um retalhista que por sua vez vende ao consumirdor. Longo Quando no circuito de distribuio intervm, para alem do produtor e do consumidor, mais dois intermediarios grossista e retalhista.

Tipos de comercio
Comercio a retalho (com pontos de venda): Exerce a sua actividade em pontos de venda: comercio independente, associado e integrado. - independente caracteriza-se pela sua natureza artesanal ou familiar e pela sua diversidade, sendo gerido por um unico proprietaro. Possui capital pequeno e pratica preos elevados. - associado constituido por empresas que se agrupam de diversas formas para racionalizar operales em associao (compras comuns) de modo a conseguirem economias de escala e preos mais baixos (ex. Cooperativas) - integrado Engloba todas as empresas comerciais que exploram grupos comerciais ou cadeias de pontos de venda, identificados pela mesma firma, onde aplicam politicas de gestao comum. (empresas el corte ingles)

16 Filial/Sucursal empresa que e controlada administrativa e financeiramente por outra que detem a maioria do seu capital. Franchising Caracteriza-se pela adopo de formas contratuais de relaes mais flexiveis e menos dispendiosas que permitem, s firmas, valorizar o seu saber-fazer especifico a nivel mundial, concentrando o seu esforo na normalizao e standartizao dos seus produtos personalizados, assim como no controle de qualidade, associado sua imagem de marca. (Macs / Zara etc) Lojas generalistas Tm grande sortido de produtos alimentares e de outros produtos (El Corte Ingles) Lojas especialistas Concentram as suas vendas numa s categoria ou familias de produtos (Toys-r-us) Pontos de venda englobam varios conceitos comerciais: - supermercado - hipermercado - cash & carry - Centro Comercial

Mtodos de distribuio
Existem diversas modalidades de venda Venda directa: Exige um contacto pessoal com os consumidores nas suas prprias casas ou locais de trabalho (porta a porta) vantagens: comodidade da compra, custos reduzidos, margens de lucro elevadas (Tupperware) Venda automatica: Efectua-se atravs de mquinas automticas, que comercializam a preos baixos, produtos do tipo: bebidas, snacks, tabaco. So colocados em locais pblicos. Venda distncia: Uso de diversos meios de comunicao para apresentar produtos ou servios aos possoiveis clientes, em que estes comunicam da mesma forma a sua deciso de compra (fax, correspondencia) Venda electronica: Uso do computador, linhas telefonicas e outros meios de comunicao, para transmitir informao sobre produtos ou servios que sao encomendados, atraves de mail pelo cliente. Pago com cartao de credito.

4.2) Moeda
Abrange no so as moedas metalicas e notas, mas tambem cartoes de credito, cheques, libras de ouro, etc. Mas nem tudo isto aceite como forma de pagamento Pode-se entao definir a moeda como um bem, expresso numa unidade (unidade de conta) que permite medir e comparar o valor de todos os bens e servios e que tem aceitao geral na comunidade.

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4.2.1) Evoluo da moeda

Troca Directa Consistia numa permuta de um bem por outro bem. Estabelecia-se um acordo comum, entre os dois bens a trocar. Limites: - Necessria a existencia simultanea de 2 pessoas, cada uma delas desejando adquirir o bem possuido pela outra - Impossibilidade de determinar o valor de uma mercadoria em relao a todas as outras - Necessidade de atribuir o mesmo valor aos bens a trocar ou de arranjar outros bens para compensar a diferena de valores, quando fossem indivisiveis Troca Indirecta Troca em que uma unidade de valor de uma dada mercadoria era aceite e reconhecida por toda a comunidade moeda-mercadoria (conchas, ch, sal) Limites: variava com a influencia dos climas e epidemias Troca monetria A moeda passou a funcionar como um denominador comum para determinar o valor de bens existentes no mercado, permitindo o seu alargamento atravs de operaes de compra e venda. Moeda metalica os lingotes passaram a ser fraccionados com a indicao do peso e do titulo do metal precioso Moeda Cunhada As peas metalicas passaram a ser gravadas com uma marca, pelas autoridades religiosas que garantiam o seu valor. Moeda de Trocos Moeda actual, que tem um valor real muito inferior ao facial. Moeda papel (Moeda representativa) Documento recebido quando se depositava outro e/ou prata no banco. Este documento nao constituia uma nova moeda mas substituia o metal e era mais comodo. Moeda fiduciaria Bancos comearam a aumentar a emissao de notas, em valor superior ao depositado. A moeda papel era aceite pela comunidade, porque se baseava na confiana do emissor. Papel-Moeda A moeda-papel converteu-se em papel-moeda. A emissao das notas passou do estado para os bancos centrais. Moeda escritural Constituida pelos depositos bancarios, ou melhor dizendo, pelos saldos credores das contas correntes dos particulares nos bancos Os pagamentos feitos por moeda escritural realizam-se apenas mediante a movimentaao das contas que os clientes possuem nos bancos.

4.2.2) Funes da moeda

Medida de Valor instrumento de medida de valores dos bens e servios, permitindo calcular o valor de todos os bens transaccionados.

18 Meio de pagamento Instrumento universal de aquisiao de bens e servios, serve de intermediaria nos actos de compra e venda. Reserva de Valor A moeda permite a poupana, nao se tornando imprescindivel a sua utilizaao imediata. Os seus possuidores podem conserva-la, aplica-la futuramente Liquidez da moeda A moeda caracteriza-se pela sua liquidez, ao contrario de outros bens que nao podem ser aplicados em qualquer momento Quase-moeda So meios de pagamento que nao possuem tanta liquidez como a moeda mas podem ser facilmente transformados em moeda (depositos, cheques)

4.2.3) Desmaterializao da moeda

Hoje em dia assistimos a uma desmaterializaao da moeda, visto que o seu valor fisico/material muito inferior ao nominal. Esta desmaterializaao tem por base a confiana que os cidadaos tem no estado que determina e garante a sua emissao. Esta desmaterializaao acentuou-se com o uso de cartoes electronicos, multibancos e pcs ligados ao banco

4.3) O euro
Constituiu um desafio economico e social de grande envergadura. Marcou para alem do desaparecimento do escudo, o desaparecimento de simbolos poderosos de soberanias nacionais: franco e marco. A chegada do euro mudou o quotidiano dos cidadaos dos doze estados que aderiram a moeda unica. A taxa de conversao das moedas nacionais em euros dependeu das taxas de cambio medias, observadas entre as moedas da UE, no periodo precedente a adopao da moeda unica. Para o consumidor comum trouxe varias vantagens: - menores custos nas viagens a outros paises - maior concorrencia e transparencia dos custos - diminuiao das taxas de juros dos emprestimos - diminuiao da inflaao e proteco do poder de compra As empresas confrontaram-se com varios problemas tecnicos, de gestao e contabilidade.

4.4) O preo de um bem

O preo de um bem o valor monetario atribuido a um determinado bem

19 Depende de: - Custos de produo: So consequencia dos preos dos factores produtivos e da tecnologia utilizada nos mesmos e nos custos de distribuiao - Numero de consumidores: Pode alterar as condioes de compra e venda de um determinado produto (computadores: + procura, - preo) - Numero de Produtores: O numero, concorrencia e a dimensao das empresas tambem leva ao abaixamento dos preos. - Tecnologias: Quanto maior a ev. Tecnologica, mais baixo o valor de 1 produto. - Margens de lucro: A margem de lucro dos produtores e dos diversos intermediarios incorpora-se no preo de um bem. 4.5)

Inflao

Fenomeno que se caracteriza pelo aumento generalizado dos preos dos bens e servios de uma forma continua e desigual, numa dada economia. A sua intensidade variavel: - Inflao rastejante em que a subida dos preos quase imperceptivel - Inflao galopante em que a subida dos preos acentuada Hiperinflao A inflao mais grave de todas alemanha 22-24 Depreciao da moeda Com o aumento generalizado dos preos, necessaria mais moeda em circulao, o que conduz automaticamente a uma depreciao da moeda se no se corresponder um aumento efectivo da produo. Reduo do poder de compra Com a subida generalizada dos preos, todos sentem que o seu poder de compra diminui, ou seja, com o mesmo valor, se compra uma quantidade menor de produtos. Distoroes na actividade economica - os detentores de rendimentos fixos so os mais prejudicados - os credores tambem se sentem prejudicados Estagflao Quando a subida acentuada dos preos dos bens e servios corresponde simultaneamente a uma subida elevada do desemprego. Deflao Conjunto de medidas com o objectivo de lutar contra a inflao e consequentemente contra a subida dos preos. Estas medidas constituem um entrave ao crescimento da actividade economica: Limitaao dos aumentos salariais, fixaao dos preos, aumento dos impostos Desinflaao Provocar a descida da inflaao, sem descurar a dinamizaao da actividade economica. Concretizaao de uma politica de austeridade agindo sobre os custos salariais e a quantidade de moeda emitida.

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Indice de preos no consumidor

A inflao sendo um fenomeno que se caracteriza pelo aumento generalizado dos preos, coloca-se a questao: Como se calcula o nivel dos preos? Os IPC traduzem as variaoes dos preos dos bens, permitindo medir o fenomeno da inflaao. Exemplo: Ano base 2000 kilo do pao = 0.5 euros Ano 2002 kilo do pao = 0.7 euros X = 0.7 x 100 = 140 0.5 Calculo da tx de inflaao = IPC(ano X) IPC (ano X 1) IPC (X 1) aumento de 40%

Unidade 5 Preos e mercado

5.1) Mercado noao e exemplos de mercados
Originalmente o mercado era apenas um local publico num dado tempo, onde as mercadorias eram expostas para troca. Actualmente, continua a designar-se por um local onde se encontram compradores e vendedores para comercializarem produtos feiras mas nao abrange a totalidade dos mercados. Os economistas podem falar de outros tipos de mercado e estes nao se baseiam apenas em trocas fisicas. Def. O mercado a forma de confrontar a oferta dos vendedores e a procura dos compradores, com o objectivo de reallizar uma troca compra e venda de produtos, servios ou capitais. Esta troca e ajustada mediante um preo, que e o instrumento que permite comprar o valor dos diferentes bens

5.2) O mecanismo do mercado

5.2.1) A procura e a lei da procura
A procura designa a quantidade de bens, servios ou capitais que os compradores estao dispostos a adquirir a um determinado preo, num dado periodo, tendo em conta os seus rendimentos e as suas preferencias. Procura Consumo Enquanto a procura reflecte a inteno de compra face a um determinado preo, o consumo traduz-se numa despesa j efectuada pelo comprador.

21 Para cada bem existe uma procura: - Individual quantidade de bem que o consumidor esta disposto a adquirir a um determinado preo - Agregada Soma de todas as procuras individuais por parte de todos os possiveis compradores de determinado bem (familias, empresas) Efeito substituiao Aumento do preo de um bem A, torna atraente a compra de outro bem B que satisfaa a mesma necessidade a um preo mais baixo. Efeito rendimento Se tudo o resto se manter constante, e se baixar o preo do bem A, o consumidor aumenta o seu poder de compra (como se rendimento fosse maior)

Lei da procura
A diminuiao do preo de um bem provoca um aumento da sua procura e vice-versa, se tudo o resto se mantiver constante.

Factores determinantes da procura

-Rendimento Quando se verifica um aumento do rendimento, as pessoas aumentam o seu poder de compra e esto predispostas a comprar mais A curva da procura desloca-se para a direita, quando a quantidade procurada maior Bens normais bens em que se verifica este comportament Bens inferiores excepoes a regra -Preo de outros bens Bens complementares diminuiao do preo do jornal, aumento da procura de papel Bens substituiveis diminuiao do preo do papel reciclado, diminuiao do papel normal Bens independentes Aucar, a sua subida ou descida nao tem qualquer implicaao noutros bens. -Preferencia dos consumidores Influencia pela moda, publicidade, religiao, nivel de vida, bens em desuso

5.2.2) A oferta e a lei da oferta

Consiste na quantidade de bens e servios ques os vendedores estao dispostos a vender por um determinado preo, num determinado periodo de tempo Para cada bem existe uma oferta: - Individual Quantidade de bem que um produtor esta disposto a vender a um determinado preo - Agregada Quantidade de produto que as empresas estariam dispostas a produzir e a vender para cada nivel de preos, custos e condioes de mercado

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Lei da oferta
A oferta aumenta sempre que sobem os preos e vice-versa.

Factores determinantes da procura

-Custos dos factores de produo Os aumentos dos custos diminuem a oferta e inversamente. (Fertilizantes e agricultura) Curva anda para esq se diminui oferta -A Tecnologia Os custos de produao diminuem com a inovaao tecnologica. Assim, com custos mais baixos, os produtores aumentam a oferta. Curva anda para a direita -Preos dos outros bens Bens complementares Se aumentar o preo da carne de bovino por ter aumentado a procura, os produtores tm de abater mais. Logo a produao de coro aumenta tambem Bens substituiveis se aumenta o preo do girassol, os produtores de cartamo substituem o seu cultivo pelo girassol. A curva da oferta do cartamo anda pa esq.

5.3) Estrutura dos mercados

Caracteristicas dos mercados em funao: - dos bens e servios transaccionados - numero de vendedores e compradores - influencia que v. e c. Tm sobre o preo

5.3.1) Mercado de concorrencia perfeita

Existe um elevado numero de compradores e vendedores e nenhum deles tem influencia no preo de equilibrio do mercado. o livre jogo da oferta e procura que determinam o preo. Caracteriza-se pela homogeneidade dos produtos, mobilidade das empresas e transparencia de mercado. Apesar de na realidade as vezes nao ser assim - produtos nao homogeneos, atraves da pub - mobilidade complicada, devido ao capital fixo - raridade na transparencia de mercado Preo de equilibrio no mercado de concorrencia Sempre que falamos de um equilibrio estamos a referir-nos a um preo e a uma quantidade em que sao compativeis os desejos dos consumidores e dos produtores. (procura e oferta)

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5.3.2) Mercados de concorrecia imperfeita Monopolio

Esta forma de mercado caracteriza-se pela existencia de um so produtor, tendo entao poder para estabelecer o preo. Do lado da procura existem muitos consumidores, e estes n tm possibilidade de escolher outro fornecedor, sendo obrigados a aceitar o preo. No entanto, o estado pode fixar um preo maximo que nao pode ser ultrapassado. Estas empresas sao raras e nunca estao livres de serem atacados por concorrentes (CTT, EDP)

Oligopolio
Caracteriza-se por um numero pequeno de grandes produtores. Os produtos sao similares ou com pequenas diferenas. uma concorrencia entre poucos. Empresas tm grande poder economico. A entrada neste mercao torna-se dificil devido as elevadas necessidades de capital e altos custos de tecnologia (automovel, pcs)

Funes e aquisioes
Operaoes que conduzem a que o controlo de capital de uma empresa mude de mao. Procura-se obter ganhos de eficiencia atraves do aproveitamento de economias de escala, da racionalizaao de processos, da criaao de canais de distribuiao alternativos, etc. Procurando constranger a concorrencia. - Na fusao as empresas decidem fundir as suas actividades e organizar um controlo comum dos activos. - Na aquisio amigavel ou hostil uma das empresas adquire participaao na outra Ambas tendem a incidir em sectores com elevada intensidade tecnologica (electronica, informatica, automovel, farmaceutica)

Unidade 6 Rendimentos e Repartio de Rendimentos

6.1) A actividade produtiva e a formaao dos rendimentos
A produo da origem a um determinado valor monetario que distribuido pelos intervenientes no processo, sob a forma de rendimentos. A repartiao desses rendimentos consiste na sua distribuiao pelos diferentes agentes economicos de uma sociedade. A repartiao tem por base a moeda.

6.2) Repartio funcional dos rendimentos

Mostra-nos como sao remunerados os diferentes intervenientes no processo produtivo, tendo em ateno as funes que nele desempenharam.

24 Rendimentos primarios Rendimentos do Trabalho Salarios + Rendimentos de propriedade Rendas, Juros e Lucros Rendimentos do Trabalho: - Salario nominal: Quantidade de moeda que o trabalhador recebe pelo trabalho prestado num determinado periodo de tempo. (bruto) - Salario Real: Quantidade de bens e servios que o trabalhador pode adquirir com a quantidade de meda que recebe (nominal), constituindo o seu poder de compra que varia com a inflaao. - Salario Directo Corresponde a remuneraao que paga ao trabalhador pela sua participao na actividade produtiva - Salario Indirecto Remunerao que independente da actividade produtiva e resulta da situaao familiar e social do trabalhador. Podem ser contribuioes como subsiduos ou regalias do genero de carro, cartao de credito para melhorar o bemestar do trabalhador. Rendimentos de Propriedade: - Juro Remunerao que os detentores de capital recebem pelo emprestimo dos seus capitais. Varia consoante o volume do capital, da taxa de juro e durao do emprestimo. Juro = Capital (c) x Tempo (t) x Taxa de juro (r) - Renda Abrange os rendimentos recebidos pelos proprietarios das propriedades urbanos em virtude da sua cedencia a terceiros. - Lucro Designa a remunerao dos empresarios como contrapartida da sua iniciativa e dos riscos assumidos nos investimentos realizados. O lucro variavel e depende do resultado da actividade produtiva. mercado, concorrencia, influenciam o lucro. Lucro = Preo Venda Preo Custo

6.3) Repartio pessoal do Rendimento

No interessa as funes desempenhadas pelos agentes economicos. Significa saber como e que este se reparte pelos individuos e familias, nao interessando qual a sua origem, isto , se de trabalho, de propriedade ou ambos. Causas da diferenciao nos salarios Ramo da actividade / Idade / Sexo / Qualificao / Localizaao da Residencia / Dimensao da empresa

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Indicadores das desigualdades na repartiao do rendimento

Leque salarial: Traduz a amplitude de variao dos salarios e expressa-se por: Salario minimo / Salario maximo Se a relao foi 1/5 significa que o salario maximo 5 vezes superior ao minimo. Curva de Lorenz Permite observar a parte do rendimento que pertence a uma determinada fraco de populao e avaliar o nivel de concentraao dos rendimentos Limitaoes: - o calculo dos rendimentos engloba apenas rendimentos monetarios, e por isso nao se calculam outros rendimentos como a gasolina ou como os rendimentos monetarios que fogem ao fisco Rendimento per capita Permite-nos calcular o rendimento que, em media, cada habitante aufere por ano, de um determinado pas. = Rend Nacional / Pop Total Tem grande utilizaao, mas trata-se apenas de uma media, por isso, nao podemos observar atraves dele as desigualdades num pas.

6.4) A redistribuio dos rendimentos

Consiste em reduzir as desigualdades na repartio dos rendimentos garantindo comunidade um conjunto de prestaes sociais consideradas fundamentais. Isto acontece segundo um processo de transferencia de rendimentos, principalmente do estado para a populao mais carenciada Tem como finalidade a: - proteco individual - correco das desigualdades sociais Modos de interveno: - Repartio da carga fiscal (iseno de impostos) - Transferencias sociais (abonos, subsidios) A redistribuio realiza-se atraves de diferentes instituies publicas e sob diveras formas: Para as familias fornecimento de bens e servios gratuitos ou pagamento parcial (escolaridade) - penses e subsidios varios Para as empresas subsidios a produao em determinados sectores e iseno de impostos

26 Processos de red. Postos em causa pelos seus efeitos na reduo das desigualdades sociais. Os impostos indirectos (IVA) penalizam mais as pessoas que usufruem de rendimentos mais baixos. Varios facotes (envelhecimento da populaao, medecina cara) tornam muito dificil o equilibrio entre receitas e despesas de preoteco social.

Rendimento Pessoal Disponivel

O rendimento das familias tem origem nas receitas provenientes da: - actividade produtiva (salarios / juros / rendas / lucros) - transferencias internas (pensoes / abonos / subsidios, etc) - transferencias externas (remessas dos emigrantes) No entanto, as familias tm de pagar impostos sobre o rendimento (imp. directos), que deste modo, reduz o seu rendimento Rendimento disponivel (Liquido) = (Rend primarios + Transferencias) Impostos Directos Contribuies Sociais ou Rendimento bruto Impostos = Rend Liquido

Unidade 7 Poupana e Investimento

7.1) O consumo e a poupana
As familias, para alm do consumo, destinam uma parte para a poupana. A poupana constitui entao a parte do rendimento que no consumida. o transporte do consumo de hoje para amanha.

7.2) Destinos da poupana importancia do investimento

- Entesouramento consiste na conservao de valores de forma inactiva (ouro, moedas antigas, mealheiro, etc) - Depositos Depositos bancarios ou compra de activos financeiros (aces, obrigaes) - Investimento Constituido pela parte das poupanas destinadas aquisiao de bens de produo e de valores imobiliarios e mobiliarios.

7.2.1)

Investimento

O investimento um fluxo que aumenta o stock de capital dando origem formaao de capital. A formaao de capital pode realizar-se investindo em: - capital fixo - materias primas e subsidiarias - bens materiais (I & D)

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Tipos de investimento
Substituir equipamento usado / aumentar a capacidade produtiva / integrar o processo tecnologico Investimento pode ser: - Material Aqueles que se materializam na aquisiao de bens de produao duraveis (cap fixo) - Imaterial No se materializam (publicidade, gastos na formaao profissional, I&D) - Financeiro Aquisiao de valores mobiliarios com o objectivo de obter um rendimento (aces, obrigaes)

Inovao tecnologica e I&D

O progresso tecnologico resulta da aplicao de inovaes no processo produtivo. Estas inovaoes resultam principalmente das actividade de I&D. Na nossa sociedade, para as empresas serem competitivas e terem sucesso, deverao estar atentas sua capacidade de inovaao, ou seja, investir em I&D.

7.3) O Financiamento da actividade economica autofinanciamento e financiamento externo

7.3.1) Necessidade de financiamento e capacidade de financiamento
Os agentes econmicos (estado, empresas) certas vezes, no conseguem poupar para fazer face ao total dos seus investimentos, porque as suas capacidades de poupana so menores do que as suas necessidades de financiamento. Investimento > Poupana (Necessidade de Investimento) No entanto, as familias, tm uma poupana liquida positiva, ou seja, possuem excedentes de receitas que lhes permitem uma acumulao de poupanas Poupana > Investimento (Capacidade de investimento)

7.3.2) Formas de Financiamento

- Interno: Baseia-se em investir com o proprio capital, ou seja, reinvestir os lucros de modo a garantir a execuo de projectos de investimento. - Externo: Quando as empresas no tm capacidade de autofinanciamento, recorrem a fundos de outros agentes econmicos, ao financiamento externo: - Financiamento Indirecto ( Emprestmos, especialmente das instituies financeiras) - Financiamento directo (mercado Financeiro)

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7.3.2.1) Financiamento externo indirecto credito bancario

Os bancos recolhem os recursos entre aqueles que tm excedentes (atraves de depositos das familias) e concedem creditos aos que necessitam. Esta forma de financiamento indirecta, porque existe um intermediario financeiro entre o agente que poupa e o que pede emprestado. Credito Bancario O credito consiste na utilizaao de recursos financeiros em troca de uma promessa de pagamento em data posterior (Emprestimos, credito dos fornecedores, vendas a prestao) Traduz-se num acto de confiana que se concretiza num emprestimo com a contrapartida de uma promessa de reembolso que implica a negociao de 1 pagamento e 1 prazo. Taxa de Juro Corresponde ao preo pago, quando se recorre ao credito durante um determinado periodo de tempo. Se a taxa anual de juro for 10% e o montante emprestado for 500, o valor de juro anual ser 50 euros. A concesso desse credito pode: - dar origem assinatura de um documento comprovativo de divida (uma letra) - significar apenas um adiantamento de meios de pagamento sem assinatura ou documento (contas correntes) Formas de credito bancario - A curto, medio e longo prazo --- Periodo de durao do credito - Ao consumo ou a produo ----- Destino do Credito - Publica (Estado) ou privada ----- Entidade que recorre ao credito Funes do credito bancario - Financiamento da actividade economica: o credito financia quer as actividades de produo quando se concede s empresas, quer as de consumo, quando concedido as familias - Criao de moeda: A concesso de um credito funciona tambem como um processo de criaao de moeda, e gera um aumento de moeda em circulao. (aumento da oferta da moeda) Este aumento da oferta da moeda tem implicaoes na actividade economica: - subida dos preos, o que estimula a actividade economica pelo mecanismo tipico de um mercado de vendedores e numa primeira fase provoca ainda uma baixa da taxa de juro, a qual estimula a actividade economica pelo aumento do inestimento - Baixa de preos, a qual arrefece a actividade economica pelo mecanismo tipico de um mercade de vendedores e numa primeira fase provoca uma subida da taxa de juro o que arrefece a actividade economica pela diminuiao do investimento

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Instituioes financeiras
Tm um papel de intermediarios entre os agentes que necessitam de financiamento e os que tm excedentes a esse nivel, assumindo assim um papel fundamental no financiamento da actividade economica.
Sociedades Financeiras Inst. Financeiras Instituioes de credito Especializadas Universais

Instituies de credito: Sao instituioes financeiras monetarias, entidades que tem capacidade paa receber depositos e conceder creditos. Tm poder para criar meios de pagamento com base nesses depositos. So entao, instituies legalmente autorizadas a criar moeda. Estas instituies podem dividir-se em 2 categorias: - Universais: podem efectuar todas as operaoes permitidas aos bancos - Especializadas: so podem efectuar as operaoes permitidas pelas normas que regem a sua actividade Sociedades Financeiras: Sao instituioes financeiras nao monetarias, isto , nao tm capacidade para receber depositos, por isso nao criam moeda. Podem captar poupanas de outras formas para conceder creditos Bancos sao instituies de credito universais que tm como objectivo o exercicio da actividade bancarias para fins lucrativos. - Operaes passivas consistem na recepo de fundos sob a forma de: (depositos dos clientes / emprestimos obrigacionistas / outros) - Operaes Activas Representam a concesso de credito tendo como contrapartida juro ou comisso: (abertura de credito / garantias / descontos / outros) - Prestao de servios (Guarda de valores / Aluguer de cofres / Cobrana de conta alheia, outros)

Instituies de Credito especializadas

- Sociedades de locao financeira A locao financeira um contrato mediante o qual uma das partes locador se obriga, mediante o recebimento de uma renda, a conceder outra locatrio o gozo temporrio de uma coisa adquirida ou constituida por indicao desta. Pode incidir sobre: Coisas moveis bens de equipamento (material informatico) Coisas imoveis o caso dos predios a afectar ao ivestimento produtivo. - Sociedades Factoring Consiste na tomada por um intermediario (factor) de creditos a curto prazo que os fornecedores de bens e servios (aderentes) constituem sobre os

30 clientes (devedores). O factor cobra das entidades que lhes transmitem tais creditos (aderentes) uma comissao ou juros nos casos de pagamento antecipado.

Sociedades Financeiras
Sociedades de capital de risco Tm por objecto apoiar e promover o investimento e a inovao tecnologica em empresas em dificuldades mas com viabilidade economica, atraves da participaao temporaria no seu capital social. Os proveitos destas empresas resulta da diferena no que ganham entre a sua compra e a venda. Prestam tambem assistencia na gestao financeira, tecnica, administraao realizando estudos de viabilidade e investimento da empresa, visando a reorganizaao

7.3.2.2) Financiamento externo directo mercado de titulos

Para aqueles agentes economicos que nao se conseguem auto-financiar. Existe uma relaao directa eentre o agente que vai pedir o emprestimo e a entidade que o vai financiar, atraves do mercado financeiro. Neste mercado transaccionam-se (valores mobiliarios). Entao para os agentes obterem recursos para expandir a sua actividade, emitem e colocam os valores mobiliarios junto aos detentores de poupana. Mercado oficial de transaco de valores mobiliarios Bolsa de Valores (mercado de titulos) - mercado primario aquele onde se faz a emissao de novos titulos mobiliarios que ainda nao foram admitidos a cotaao na Bolsa. Nele, as entidades privadas e publicas emitem valores mobiliarios com o fim de captar poupanas para financiar a sua actividade. Por sua vez, aqueles que desejam aplicar os seus recursos subscrevem, no momento da sua emissao, os valores mobiliarios emitidos por essas entidades. este mercado que em parte contribui para o financiamento da economia. - mercado secundario aquele onde sao transaccionados os titulos anteriormente emitidos. Considera-se um complemento indispensavel do mercado primario. Este assegura tambem a liquidez dos titulos. Cotao Os titulos sao transaccionados na bolsa por um preo estabelecido de acordo com a oferta e a procura. Os corretores ou os seus representantes oferecem ou compram os valores mobiliarios de acordo com as ordens transmitidas nos seus escritorios. Sao estes os unicos a expressar as ofertas e as procuras. As cotaes das aces podem ser uma informaao importante sobre o crescimento economico das empresas Em Portugal os valores objecto de contratao na Bolsa sao os valores mobiliarios. Em portugal existe uma bolsa de valores de lisboa e do porto BVLP. Existe tambem uma comissao do mercado de valores mobiliarios que zela pela observaao das regras das operaoes / qualidade do titulo emitido / transparencia da informaao na bolsa. No mundo o desenvolvimento tecnico e informatico faz com que qualquer acontecimento afecte praticamente a nivel mundial.