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Livro Como Investir No Tesouro Direto Clube Dos Poupadores
Livro Como Investir No Tesouro Direto Clube Dos Poupadores
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Voc pode divulgar: Voc pode distribuir copias deste e-book
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comercializadas e o contedo deste livro digital no pode ser
modificado.
Voc pode ajudar: Um Brasil melhor s ser construdo atravs
da educao. Ajude a difundir a educao financeira entre seus
amigos e parentes divulgando este projeto.
Erros no Livro: Este livro pode conter erros. Caso encontre
algum erro escreva para contato@clubedospoupadores.com.
Cpias atualizadas: Para baixar a cpia mais atualizada visite o
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Leandro vila
Como Investir no
TESOURO
DIRETO
Quem entende investe.
Sumrio
SUMRIO ................................................................................................... 6
COMO INVESTIR NO TESOURO DIRETO....................................................... 9
VANTAGENS DOS TTULOS PBLICOS ..................................................... 11
CONHEA OS TIPOS DE TTULO PBLICO .................................................. 14
COMPRAR TTULOS .................................................................................... 14
TTULOS VENDA ...................................................................................... 15
TIPOS DE TTULO ....................................................................................... 17
TTULOS QUE PAGAM JUROS PREFIXADOS ........................................................ 19
TTULOS QUE PAGAM IPCA + JUROS .............................................................. 21
TTULOS QUE PAGAM A TAXA SELIC ................................................................ 23
CARTILHA DO TESOURO DIRETO ........................................................... 24
COMO INVESTIR EM LTN .......................................................................... 25
COMO INVESTIR EM LTN ............................................................................. 26
COMO GANHAR DINHEIRO COM LTN .................................................... 31
LTN E O RISCO DOS JUROS .......................................................................... 34
LTN E OS RISCOS DA INFLAO SUBIR ............................................................. 39
LTN E OS IMPOSTOS .................................................................................. 40
LTN E TAXAS COBRADAS ............................................................................. 42
COMO A TAXA DA LTN DETERMINADA ......................................................... 43
SIMULADOR DE INVESTIMENTO EM LTN.......................................................... 45
SIMULADOR LTN NO EXCEL ......................................................................... 49
HISTRICO DE PREOS E TAXAS DA LTN.......................................................... 50
QUANDO INVESTIR EM LTN ......................................................................... 50
ACHOU COMPLICADO? ............................................................................... 51
VDEO-AULA GRATUITA SOBRE LTN ..................................................... 51
COMO INVESTIR EM LFT ........................................................................... 52
LFT PS-FIXADO ..................................................................................... 52
COMPRAR TTULOS DA DVIDA ...................................................................... 53
RENTABILIDADE DIRIA ............................................................................... 53
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Lendo este livro voc vai aprender tudo que precisa para
investir atravs de uma linguagem fcil de entender por
qualquer iniciante leigo.
Isto permitir que voc diversifique seus investimentos
pagando menos taxas administrativas. Aprende a investir no
Tesouro Direto pode significar mais dinheiro no seu bolso j
que a rentabilidade dos ttulos pblicos podem superar com
facilidade os investimentos em fundos DI, Renda Fixa,
Poupana e planos de previdncia privada (Leia o Livro sobre
Previdncia Privada).
Baixo custo:
Previsibilidade:
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Comodidade: O
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Comprar ttulos
Se voc estava acostumado com a Caderneta de Poupana, que
funciona como se fosse um cofrinho, onde voc deposita
dinheiro para depois sacar. Saiba que o investimento em ttulos
pblicos diferente.
Ele mais parecido com o CDB que tambm um ttulo. Voc
no depositar dinheiro em uma conta, como faz com a
poupana.
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Ttulos venda
Quando este texto estava sendo escrito existiam 10 ttulos
diferentes venda com datas de vencimento diferentes. Logo
abaixo voc tem a tabela que estava em vigor.
Para acessar a tabela atualizada clique aqui. Ela possui 4
informaes importantes: O nome do ttulo, a data de
vencimento, a taxa de juros que voc receber e o preo para
comprar o ttulo. Voc no precisa entender a tabela agora.
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Tipos de ttulo
Para o iniciante muito difcil decorar o nome dos ttulos e
separ-los por categorias. Ningum se preocupou com a
didtica do investidor em ttulos pblicos.
Eu resolvi criar smbolos e cores diferentes para que voc
consiga memorizar com mais facilidade.
Na figura abaixo temos os 3 tipos de ttulo, representados por 3
cores diferentes. Os quadrados com seta para baixo
representam os ttulos que pagam juros semestralmente
(veremos mais na frente).
J os quadrados comuns pagam os juros de uma vez s na data
do vencimento, junto com o dinheiro pago pelo ttulo.
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com rentabilidade
definida (taxa prefixada) no momento da compra. Voc
receber seu dinheiro de volta de uma s vez na data de
vencimento do ttulo, ou na data que resolver vender o ttulo
antecipadamente.
No importa se a taxa bsica de juros do pas vai subir ou cair,
se esperar at a data de vencimento, voc receber a taxa que
o Tesouro informou no ato da compra do ttulo. Na tabela no
incio do artigo o ttulo LTN 010118 oferece 13,03% de juros ao
ano.
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NTN-B Principal -
muito parecido
com o ttulo anterior com a diferena de que voc receber os
juros a cada 6 meses. Possui rentabilidade vinculada variao
do IPCA, acrescida de juros definidos no momento da compra.
O pagamento de cupom de juros realizado semestralmente e
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com rentabilidade
diria vinculada taxa de juros bsica da economia (taxa mdia
das operaes dirias com ttulos pblicos registrados no
sistema SELIC, taxa Selic). O pagamento nico e feito na data
de vencimento do ttulo ou de seu resgate.
Aula do Tesouro Nacional:
Assista esta vdeo-aula produzida pelo prprio Tesouro Direto.
importante se familiarizar com o nome dos ttulos para
entender o vdeo.
https://www.youtube.com/watch?v=nEMBfTagl3I
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da
conscincia,
liberdade
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LTN e os impostos
O governo cobra impostos de todas as aplicaes de renda fixa
e como os ttulos do Tesouro esto nesta categoria voc
tambm ter que pagar impostos sobre seus rendimentos.
IOF
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https://www.dropbox.com/s/wz3i70rc968h3sq/SimuladorRentabilidade-LTN.xlsx
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Achou complicado?
Voc j parou para pensar sobre a quantidade coisas
complicadas (e inteis) que voc foi obrigado a aprender at
concluir ou ensino mdio ou antes de passar em um vestibular?
Aprender a investir o prprio dinheiro no complicado. O
problema que ns perdemos a pacincia quando precisamos
aprender alguma coisa nova. Basta dedicar um pouco mais de
tempo para estudar sobre as possibilidades de investimento
que existem. Meu objetivo no Clube dos Poupadores
estimular voc a andar com as prprias pernas de forma
consciente e livre. Veja como voc pode comear.
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LFT ps-fixado
A sigla LFT significa "Letras Financeiras do Tesouro" e seu
significado no diz nada de importante. O que vale a pena
aprender so as caractersticas da LFT para que voc possa
tomar suas decises de investimento sem depender de
ningum.
LFT um ttulo ps-fixado. Isto significa que voc no sabe
antecipadamente quanto vai receber de juros at a data de
vencimento do ttulo. J vimos em outros artigos que ao
comprar ttulos prefixados como a LTN voc j sabe a
rentabilidade, pois ela fixa at o vencimento do ttulo. No
caso de ttulos ps-fixados como a LFT a rentabilidade inicial
conhecida, mas com o passar dos meses a LFT pode render
mais ou render menos.
Isto acontece porque a rentabilidade da LFT acompanha as
variaes da taxa bsica de juros da economia que a taxa
Selic. Voc j deve ter percebido que o Banco Central faz
reunies peridicas (oito reunies por ano do COPOM) para decidir
se vo diminuir, manter ou aumentar a taxa Selic. O Banco
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Rentabilidade diria
Todos os dias o preo da LFT sobe um pouco. Isto significa que
a rentabilidade da LFT que voc comprar ser diria. Na prtica
o Governo divide a taxa Selic que uma taxa anual em
pequenas taxas dirias.
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LFT ou LTN?
por isto que a LFT um ttulo muito comprado pelos
investidores quando o Banco Central est aumentando
constantemente a taxa de juros. Quanto maior a taxa Selic
maior ser os juros que voc receber ao adquirir uma LFT.
J quando os juros esto em queda a rentabilidade das LFT
tambm tendem a cair e neste cenrio os investidores buscam
comprar ttulos prefixados como a LTN. Como j vimos as
LTN so mais vantajosas quando os juros esto em queda.
Comparando a rentabilidade de ttulos ps-fixados como a LFT
e ttulos pr-fixados como a LTN voc vai perceber que a
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Observe que a LFT 070317 era a nica LFT venda no dia. Veja
que a taxa de compra era de -0,02%. Isto significa que o preo
da LFT estava sendo vendido com gio de -0,02%, ou seja, ela
vai me remunerar com a taxa Selic menos 0,02% se eu ficar
com o ttulo at o vencimento. Tambm significa dizer que
a LTN com gio de -0,02% est sendo vendida com preo mais
caro que o normal.
Se o preo da LFT estivesse com desgio a taxa seria positiva,
vamos imaginar que fosse 0,01%. Isto significaria dizer que a
remunerao prometida seria a taxa Selic mais 0,01% de
desgio. Tambm significa dizer que a LFT est mais barata que
o normal. A existncia de gio ou desgio no preo da LFT
decorrente da oferta e demanda por ttulos. Se a coluna da taxa
de venda ou compra da LFT apresentar o valor 0,00% a
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a tabela
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LFT e os impostos
Voc j deve ter percebido que o governo federal cobra
imposto de renda sobre a rentabilidade de quase todos as
aplicaes de renda fixa. Atualmente s escapa a Caderneta de
Poupana e investimentos feitos em LCI e LCA. Investindo em
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visite http://www3.tesouro.gov.br/tesouro_direto/consulta_titulo
s_novosite/consultatitulos.asp
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NTN-B e com isto acumular ttulos que rendem 5%, outros que
tendem 6%, 7%, etc. Isto vai depender da estratgia que voc
pretende adotar. No lugar de investir grandes quantias em
NTN-B pode ser mais vantajoso investir aos poucos para
acompanhar o aumento dos juros.
Agora, tudo isso seria pssimo para quem pretende vender a
NTN-B antes do vencimento, porque cada vez que o governo
aumenta os juros das NTN-Bs isto afeta o preo de venda da
sua NTN-B antes do vencimento. Veja o que ocorreu com os
preos da NTN-B Principal que vence em 2035 enquanto os
juros estavam subindo.
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Simulador
Principal
de
Rentabilidade
da
NTN-B
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https://www.dropbox.com/s/txiq9tuyu8lz5m7/Simulador-RentabilidadeNTN-B-Principal.xlsx
Aqui voc pode baixar a planilha que tambm foi adaptada por
mim
para
simular
a
rentabilidade
da
NTN-B
https://www.dropbox.com/s/hs5uxt9nby78d7a/SimuladorRentabilidade-NTN-B.xlsx
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agente integrado?
Na mesma tabela de "corretoras com as menores taxas" que
apresentei acima existe uma informao importante que
aparece na coluna " Agente Integrado?". Quando a resposta
"sim" significa que a corretora oferece uma facilidade, na qual
o investidor pode efetuar compras e vendas de ttulos do
Tesouro Direto no site da corretora.
A vantagem disto que as corretoras e bancos costumam
oferecer um pgina na internet mais fcil de entender e de usar
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E se a corretora falir
As corretoras funcionam apenas como intermediadoras, na
prtica elas nem precisariam existir. Nos EUA as pessoas
compram ttulos pblicos sem intermedirios, infelizmente no
Brasil as coisas so diferentes.
Os ttulos pblicos que voc comprar aqui no ficam dentro das
corretoras, eles so mantidos na BM&FBOVESPA atravs
da CBLC (Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia) em
uma conta que fica no seu nome. Inclusive voc pagar por
este servio. Todos os investidores em ttulos pblicos pagam
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pagam 0,30% por este servio prestado pela CBLC. Vou falar
sobre este custo mais na frente.
Todas as corretoras so fiscalizadas pelo Banco Central, pela CVM
(Comisso de Valores Mobilirios) e suas atividades so
monitoradas pela BSM que um rgo de superviso do
mercado da BM&FBOVESPA. Mesmo assim, se a corretora
quebrar os seus ttulos estaro na CBLC, registrados em seu
nome e voc poder usar outro agente de custdia qualquer.
Mesmo assim no recomendvel manter dinheiro parado na
conta corrente que voc ter na sua corretora. Todo dinheiro
que entra na corretora deve ser investido. Voc deve manter
apenas algum dinheiro (menos de R$ 100,00) na conta da
corretora para pagar alguma taxa cobrada por eles. Este
dinheiro parado na conta corrente que estaria em risco em
caso de falncia da corretora.
Compra programada
Existem corretoras que permitem programar a compra de ttulo
pblicos regularmente. Alguns investidores gostam de ativar
este recurso para que os investimentos sejam feitos
mensalmente sem exigir do investidor qualquer ao. Eu
pessoalmente no gosto de investimentos programados.
Acredito que antes de investir nos ttulos voc deve parar por
alguns minutos e verificar qual titulo seria vantajoso investir
naquele ms. Normalmente as corretoras que no cobram
nenhuma taxa, no oferecem este servio. Nesta pgina aqui do
Tesouro Direto existe um link que leva para a lista de corretoras
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Imposto de Renda
Mesmo emprestando dinheiro para o Governo atravs da
compra de ttulos pblicos voc ter que pagar IR (imposto de
renda) sobre os rendimentos que tiver. Inclusive com este
imposto e com todos os impostos federais que o governo
consegue dinheiro para pagar os juros dos investidores.
O ideal seria investir em ttulos pblicos, somente aquele
dinheiro que voc s pretende utilizar depois de 2 anos. Nesta
situao voc pagar o valor mnimo de imposto de renda
sobre o rendimento que de 15%.
Como voc pode ver no grfico abaixo. Se voc investir e
vender seus ttulos nos primeiros 180 dias (6 meses) perder
22,5% do dinheiro ganho em juros para o governo em forma de
imposto de renda. Se ficar com o dinheiro investido por 360
dias (1 ano) perder 20% em imposto. Se o investimento for de
at 720 dias (menos de 2 anos) o imposto ser de 17,5% e se
ficar por mais de 720 dias o imposto ser de 15%.
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Instituio
Financeira
Agente
Integrado?
Taxa de
Administrao
Taxa
Prazo de
Repasse
dos
Recursos
(dias
Descrio
teis)
Taxas em (%)
BANCO MODAL
No
0,00%
Sim
0,00%
Sim
0,00%
No
0,00%
CGD
INVESTIMENTOS
CVC S/A
CORVAL CVM
S.A.
No cobra
taxa
No cobra
taxa
Cobrana
ao ano
No cobra
taxa
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D+0
D+0
D+0
D+0
H.COMMCOR
DTVM LTDA
No
0,00%
No
0,00%
TULLETT
PREBON BRASIL
S.A. CVC
Cobrana
ao ano
No cobra
taxa
D+0
D+1
Entre
UBS BRASIL
CCTVM S.A.
No
0,06%
0,06 e
0,20 ao
D+0
ano
SPINELLI S.A.
CVMC
Sim
0,08%
Sim
0,10%
Sim
0,10%
Sim
0,10%
Sim
0,10%
GUIDE
INVESTIMENTOS
S.A. CV
OCTO CTVM
S/A
SOCOPA SC
PAULISTA S.A.
XP
INVESTIMENTOS
CCTVM S.A.
Cobrana
ao ano
Cobrana
ao ano
Cobrana
ao ano
Cobrana
ao ano
Cobrana
ao ano
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aposentadoria tranquila eu
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voc oferece
um livro ou curso online pode oferecer para o leitor ou aluno
materiais complementares como planilhas, apostilas e vdeoaulas. Isto torna o aprendizado mais fcil e mais rico.
Portabilidade: Quando
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Livros recomendados
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Observaes do autor:
1. Existem informaes contidas nesta obra que podem se
desatualizar com o passar do tempo. Exemplo: leis,
normas, nmeros, estatsticas, taxas, etc. Por isso
importante confirmar as informaes antes de aceitlas como verdade absoluta.
2. Este livro no foi escrito para profissionais do mercado
tcnicos ou acadmicos. O nosso foco ajudar pessoas
leigas. Muitas informaes contidas aqui esto
simplificadas para permitir um fcil entendimento.
3. O contedo deste livro no deve ser usado como nica
fonte de informao para tomada de decises. Voc
deve
consultar
profissionais
qualificados
e
credenciados. Essas pessoas podem avaliar a sua
situao individual de forma personalizada para orientar
e ajudar nas suas decises.
4. O autor deste livro no se responsabiliza e nem pode
ser responsabilizado por prejuzos de qualquer natureza
em decorrncia do uso destas informaes. Toda e
qualquer deciso de investimento baseada nas opinies
aqui expostas de exclusiva responsabilidade do leitor.
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