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Nocoes Basicas de Financas para Nao Financeiros
Nocoes Basicas de Financas para Nao Financeiros
PROGRAMA
{
{
{
{
{
1- Estrutura Patrimonial
1.1 - Balano
1.2 Demonstrao de Resultados
1.3 Rcios Financeiros
1.4 - Casos Prticos
2
2.1
2.2
2.3
2.4
3 A rendibilidade da explorao
{
{
{
{
{
{
{
Estrutura Patrimonial
1.1
1.2
1.3
1.4
- Balano
Demonstrao de Resultados
Rcios Financeiros
- Casos Prticos
1.1 Balano
{
a) Aplicaes de fundos
{Imobilizado
Incorpreo
{Imobilizado
Corpreo
{Imobilizaes
{
{
{
{
{
Activo Imobilizado
financeiras
Existncias
Adiantamentos a Fornecedores
Crditos
Ttulos Negociveis
Disponvel
Activo Circulante
1.1 Balano
b) Origens de Fundos
{Capital
Prprio
Situao Lquida
Passivo
1.1 Balano
c) O fundo de maneio e a relao liquidez/ exigibilidade
i) Fundo de Maneio Bruto
Fundo de
maneio
Bruto
Activo Imobilizado
Activo Circulante
{Capitais
Prprios e Passivo
1.1 Balano
c) O fundo de maneio e a relao liquidez/ exigibilidade
ii) Fundo de Maneio Lquido ou Permanente
Fundo Maneio lquido ou Permanente
= Capitais Permanentes Activo Imobilizado Lquido
= Activo Circulante Dbitos de
Curto Prazo
Activo Imobilizado
Lquido
Capitais Permanentes
( = Capitais Prprios + Dbitos de
Mdio Longo Prazo)
Activo Circulante
{
Fundo de
maneio
Lquido
1.1 Balano
c) O fundo de maneio e a relao liquidez/ exigibilidade
iii) Fundo de Maneio Prprio
Fundo Maneio Prprio
= Capitais Prprios Activo Imobilizado Lquido
= Fundo de Maneio Lquido Dbitos de Mdio/ Longo Prazo
Activo Imobilizado
Lquido
Capitais Prprios
Activo Circulante
{
Fundo de
maneio
prprio
1.1 Balano
Deve-se considerar trs hipteses da relao entre
Activos Circulantes e Dbitos a Curto Prazo
AC= DCP
Caso em que o grau de liquidez dos activos circulantes igual ao
grau de exigibilidade dos dbitos a curto prazo
Activos
Imobilizados
Capitais
Permanentes
Activos
Circulantes
Dbitos de Curto
Prazo
1.1 Balano
Deve-se considerar trs hipteses da relao entre
Activos Circulantes e Dbitos a Curto Prazo
AC > DCP
Caso em que o grau de liquidez dos activos circulantes superior
ao grau de exigibilidade dos dbitos a curto prazo
Activos Imobilizados
Lquido
Capitais Permanentes
Activos Circulantes
{
Fundo de
maneio
lquido > 0
1.1 Balano
Deve-se considerar trs hipteses da relao entre
Activos Circulantes e Dbitos a Curto Prazo
AC < DCP
Caso em que o grau de liquidez dos activos circulantes inferior
ao grau de exigibilidade dos dbitos a curto prazo
Activos Imobilizados
Lquido
Fundo de
maneio
lquido < 0
Activos Circulantes
Capitais Permanentes
Valores
Proveitos de Explorao
Vendas de Mercadorias
Prestao de Servios
, Mercadorias
Despesas c/Pessoal
.Vencimentos
Gesto
Operacional
,Encargos Sociais
Fornec. Externos
Impostos e Taxas
Amortiz. do Exercicio
Provises do Exercicio
Outros Custos
RESULTADO OPERACIONAL
Gesto
Financeira
Custos Financeiros
Proveitos Financeiros
Juros
Juros
Diferenas de Cmbio
Diferenas de Cmbio
Resultados Financeiros
Resultados Antes de Imposto
Imposto s/rendimento
Lucro Lquido
Valores
Rcios de Estrutura
Os rcios de estrutura so calculados atravs da comparao entre
um elemento ( uma rbrica ou um grupo de rbricas) das
aplicaes e das origens de fundos com o valor total do Balano.
z
A3=
Existncias_____
Aplicaes Totais
A4=
Clientes_____
Aplicaes Totais
A5= ____Disponibilidades___
Aplicaes Totais
z
P1=
Capitais Permanentes_____
Origens Totais
P2=
P3=
Capitais Prprios_____
Passivo + Capitais Prprios
P4=
Passivo__
___ = 1-P3
Passivo + Capitais Prprios
P5=
Rcio de
Gearing
Autonomia Global
P6=
Capitais Prprios_____
Capitais Permanentes
Dbitos de Mdio/ Longo Prazo___ = 1- P5
Capitais Permanentes
P8=
Capitais Prprios_____
Dbitos de Mdio/ Longo Prazo
Dbitos de Mdio/ Longo Prazo
Capitais Prprios
___ = _1_
P7
Liquidez Geral
Liquidez Reduzida
Liquidez Imediata
LI= _______Disponivel______
Dbitos a Curto Prazo
Rcios de Rotao
z
Prazo de Recebimentos
R2= __Crditos Comerciais__
Vendas
Calculado em:
Anos (x1)
Meses (x12)
Dias (x360)
Rcios de Rentabilidade
z
Rentabilidade Financeira
RF= _____Resultados Lquidos____
Capitais Prprios
Rentabilidade Econmica
RE= __Resultados Lquidos__
Total do Activo
Caso 1
Caso 2
2. Planeamento Financeiro de
Mdio/ Longo Prazo
{
{
{
{
Empresa B
1000
1000
Juros Pagos
80
1000
920
340
312,8
Resultado Lquido
660
607,2
0+ 660
80 + 607,2= 687,2
27,2
I- Mtodo
{
II- Mtodo
III- Mtodo
z
z
z
z
z
z
a) As caractersticas da Empresa
b) As caractersticas do Mercado Financeiro.
c) A tesouraria da Explorao.
d) A rendibilidade dos Capitais Prprios.
e) A inflao.
f) O Risco e a Reserva Financeira Estratgica.
c) A Tesouraria da Explorao
z
RCF= RE
RFF
Empresa N
1-MLB(explorao)
2- Clientes
3- Stock
4- Crditos de Explor.
5- TE (1) - (2+3) +(4)
50 000
40 000
20 000
10 000
0
Empresa O
75 000
40 000
20 000
10 000
25 000
Empresa P
100 000
40 000
20 000
10 000
50 000
Q
70 000
17.5
70 000
28 000
42 000
10,5
R
70 000
17.5
40 000
30 000
12 000
18 000
S
70 000
17.5
60 000
10 000
4 000
6 000
9,0
6,0
Q
80 000
20.0
80 000
32 000
48 000
12,0
RAIJ
Rea (%)
CFF
RAI
ISRE
RL
Q
90 000
22.5
90 000
36 000
54 000
RCP
13,5
R
80 000
20.0
40 000
50 000
16 000
24 000
S
80 000
20.0
60 000
20 000
8 000
12 000
12,0
12,0
R
90 000
22.5
40 000
50 000
20 000
30 000
S
90 000
22.5
60 000
30 000
12 000
18 000
15,0
18,0
Ano1
900
540
-
Ano2
900
540
10 000
540
10 540
Total
1 800
1 080
10 000
11080
Ano1
900
540
-
Ano2
2 000
1 200
10 000
540
11 200
Total
2 900
1 740
10 000
11 740
desta forma:
z
Introduo
Os indivduos, as empresas e o Estado so,simultaneamente,
fornecedores e utilizadores de fundos e podem efectuar operaes
financeiras directas junto dos mercados financeiros ou indirectas,
I.e., atravs dos intermedirios financeiros.
Mercados Financeiros so constitudos por locais intangveis, onde
se processa a oferta e a procura de fundos e efectuam transaces
directas;
Os Intermedirios financeiros aceitam poupanas e colocamnas(emprstimos ou aplicaes financeiras), alm de prestarem
determinados servios especializados.
Capital Social
Prestaes Suplementares de capital
Autofinanciamento
Capitais Alheios
z
z
z
z
z
z
z
z
z
z
z
Caso 1
Caso 2
{
{
{
3- A rendibilidade da Explorao
3.1-A teoria do Custo-Volume-Resultados
3.2 Ponto Morto Economico
3.3 Caso Prtico
{
{
{
{
{
{
1- Vendas lquidas
2 - Custos variveis
3 - Margem Bruta (1-2)
4 - Custos Fixos Totais
5 - Resultados de Explorao (RE) (3-4)
6 - Custos financeiros de financiamento (CFF)
contos %
x
100
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
e portanto:
RE = MT - CF
1)
..2)
3)
{
.4)
Sejam :
CT
- Custos Totais
{
{
{
{
{
{
{
CT = Cvu . Q + CF
RE= (P - Cvu) x Q - CF = 0
Qo = CF
P- CVu
Resulta:
Vo = P. Qo
Temos:
Vo =
CF
(P -Cvu)/ P
Caso 1