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Anlise de Riscos 1.

O Risco e a Actividade Seguradora


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Gesto de Risco e Gesto de Risco e
Seguros No Vida Seguros No Vida
Maria Rosa Borges Maria Rosa Borges
Professora ISEG Professora ISEG
2013/2014 2013/2014
Gesto de Risco e SNV Maria Rosa Borges 2
Tpicos Tpicos
1. O Risco e a Actividade Seguradora
1.1. Definio de Risco
1.2. Os Riscos da Actividade Seguradora
2. Gesto de Riscos e Solvncia
2.1. Definio de Solvncia
2.2. Maiores Riscos para a (in)Solvncia
2.3. Causas da Insolvncia
2.4. Superviso e Solvncia
2.5. Solvncia II
2.6. Tipologia de Riscos em Solvncia II
3. Risco de Mercado
3.1. Risco de Preo (VaR)
3.2. Risco de Taxa de Juro
4. Risco de Crdito
5. Risco de Liquidez
6. ALM
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1.1. Definio de Risco 1.1. Definio de Risco
1. O Risco e a Actividade Seguradora 1. O Risco e a Actividade Seguradora
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Definio de Risco Definio de Risco
Risco pode ser definido como a combinao da
probabilidade de um evento e as suas
consequncias
Em todos os tipos de negcio, existe o potencial para
eventos e consequncias que constituem
oportunidades para benefcio (Oportunidade) ou
ameaas ao sucesso (Risco)
RISCO OPORTUNIDADE
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Definio de Risco Definio de Risco
O Risco e a Oportunidade so duas faces da mesma
moeda. Todos os projectos/negcios procuram
introduzir alguma inovao, para da recolherem
vantagens. A Oportunidade para Avanar e a
Obteno de Lucros no so possveis se no
estivermos dispostos a correr Riscos.
O Risco em si no mau. O Risco essencial para o
progresso, e o falhano frequentemente uma parte
importante do processo de aprendizagem. Mas devemos
aprender a equilibrar as possveis consequncias negativas
do risco com os potenciais benefcios da Oportunidade
associada. Fonte: Van Scoy, R., Software Development Risk: Opportunity, Not
Problem, 1992
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Gesto de Risco Empresarial Gesto de Risco Empresarial
Todas as entidades enfrentam a incerteza, e o
desafio para a gesto determinar o grau de
incerteza que deve aceitar, com o objectivo de
aumentar o valor para o stakeholder.
A incerteza apresenta riscos e oportunidades, com
o potencial de diminuir ou aumentar o valor.
A Gesto de Risco Empresarial permite que gesto
aborde efectivamente a incerteza e os riscos e
oportunidades associados, aumentando a
capacidade de criar valor.
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Uma lista de riscos Uma lista de riscos
ESTRATGICOS
Estratgica desfocada
Estratgia no alinhada com capacidades
Complacncia devido a sucesso passado
Aquisio sem sucesso
Incapacidade de gerir a mudana
Risco de reputao
Perda de confiana dos investidores
Risco poltico / econmico
PESSOAS
Liderana incapaz de levar a empresa para a
frente
Plano de sucesso inadequado
Perdas de pessoas chave
Pouca motivao dos colaboradores
Fraquezas na comunicao interna
MERCADO
Incapacidade de inovar
Oportunidade perdidas
Marcas fracas
Dependncia de poucos Clientes
Baixa satisfao dos Clientes
TICOS
Incapacidade de incentivar standards de tica
todo o negcio
Obteno de contratos de forma no tica
FORNECEDORES / OUTSOURCING
Dependncia de poucos Fornecedores
Incapacidade de gerir qualidade/preo de servios
em outsourcing
Problemas na cadeia de fornecimento:
trabalho infantil, direitos humanos
Joint ventures e alianas estratgicas inoperantes
FINANCEIROS
Cash-flow / solvncia
Risco em operaes de tesouraria
Susceptibilidade fraude
Irregularidades na contabilidade
LEGAL / COMPLIANCE
Incapacidade de proteger propriedade intelectual
Sade, segurana e ambiente
Risco de litigao
Incumprimento de leis de concorrncia, comercial,
do trabalho, e fiscais
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1.2. Os Riscos da Actividade 1.2. Os Riscos da Actividade
Seguradora Seguradora
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1.2. Riscos da Actividade Seguradora 1.2. Riscos da Actividade Seguradora
1.2.1. Riscos ao Nvel da Empresa
1.2.2. Riscos ao Nvel da Indstria (sistemticos)
Derivam de factores externos que afectam a indstria como
um todo.
1.2.3. Riscos ao Nvel da Economia (sistmicos)
Relacionados com factores scio-econmicos locais ou
globais, que tm um impacto indirecto sobre a actividade
seguradora.
Em geral, a Empresa no infuencia os riscos sistemticos Em geral, a Empresa no infuencia os riscos sistemticos
e sistmicos, mas pode controlar esses riscos e sistmicos, mas pode controlar esses riscos
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1.2.1. Riscos ao Nvel da Empresa 1.2.1. Riscos ao Nvel da Empresa
Subscrio Pura
Severidade e frequncia dos sinistros, devidos a
acontecimentos aleatrios incluindo a natureza, incndios,
poluio, crime, guerra, terrorismo e outros.
Gesto da Subscrio
Subscrio inadequada, atravs da seleco de maus riscos
e/ou desenho de produtos desadequado. Perdas devido a
sub-tarifao e sub-provisionamento, inexperincia e
concentrao de grandes perdas.
Provisionamento
Nveis inadequados de provisionamento podem implicar que
a situao financeira seja apresentada de forma mais
favorvel do que realmente , fundamentando decises de
gesto erradas.
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1.2.1. Riscos ao Nvel da Empresa 1.2.1. Riscos ao Nvel da Empresa
Crdito
O principal risco o risco de default por parte dos
resseguradores, na comparticipao em sinistros ocorridos.
O default de um dos principais resseguradores pode ter um
impacto financeiro elevado, no evento de um sinistro de
elevada gravidade.
Tambm existe risco de crdito inerente nos investimentos
financeiros, nomeadamente, nas Obrigaes.
Resseguro
A aquisio de insuficiente proteco de resseguro pode
implicar dificuldades financeiras em eventos inesperados e
de elevada dimenso.
Os resseguradores podem no responder como antecipado.
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1.2.1. Riscos ao Nvel da Empresa 1.2.1. Riscos ao Nvel da Empresa
Operacional
Fraudes internas e externas
Programas de resseguro inadequados
Problemas com sistemas de informao (IT)
Falhas nas comunicaes
Falhas no controlo interno
Dependncia de pessoas-chave
Gesto de recursos humanos
Servios em outsourcing
Segurana de pessoas e instalaes
Eventos que podem afectar a Continuidade do negcio
(incndios, inundaes)
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1.2.1. Riscos ao Nvel da Empresa 1.2.1. Riscos ao Nvel da Empresa
Investimento
Fraca performance dos investimentos, resultante de:
Mix de instrumentos financeiros desadequado
Sobreavaliao de activos
Excessiva concentrao de activos
Liquidez
Incapacidade de liquidar activos quando necessrio, ou ter
de aceitar um preo mais baixo
Matching
Inexistncia de um matching adequado entre os activos e os
passivos, em termos de cash-flow, moedas e timing.
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1.2.2. Riscos ao Nvel da Indstria 1.2.2. Riscos ao Nvel da Indstria
Alteraes no mercado
Implicaes de alteraes no comportamento dos
consumidores e dos competidores.
Ciclos de mercado: as taxas de prmio podem tender a
descer, em determinadas alturas.
Legal
Decises dos Tribunais relativamente a processos de
sinistros e ao valor das indemnizaes.
Legislao relativa a seguros obrigatrios alargada ou
restringida.
Alteraes na regulao e superviso
Regras de superviso podem ser alteradas (ex: Solvncia II)
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1.2.3. Riscos ao Nvel da Economia 1.2.3. Riscos ao Nvel da Economia
Flutuaes nos mercados
Variabilidade no valor de mercado dos investimentos, em
particular, resultante das condies dos mercados.
Alteraes ambientais
Aumento da frequncia e severidade das perdas devidas a
perigos naturais e questes ambientais: inundaes,
ciclones, poluio.
Alteraes polticas / sociais
Aumento de perdas devido a comportamentos sociais (crime
e roubo).
Agravamento das indemnizaes resultantes de
responsabilidade civil.
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1.2.3. Riscos ao Nvel da Economia 1.2.3. Riscos ao Nvel da Economia
Ciclo econmico
Aumentos na taxa de desemprego levam ao aumento no
nmero de perdas por crime e roubo.
A recesso econmica tende a reduzir os prmios, em
ligao com o ciclo.
Impacto sobre os investimentos.
Taxa de inflao
Tem um impacto financeiro sobre as indemnizaes de
processos de sinistro long-tailed.
Taxas de juro
Alteraes nas taxas de juro tem impacto sobre a taxa de
retorno dos investimentos, e afecta tambm alguns
passivos.
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1.2.3. Riscos ao Nvel da Economia 1.2.3. Riscos ao Nvel da Economia
Taxas de cmbio
Pode haver perdas potenciais significativas se os passivos
expressos em moeda estrangeira no esto matched com
activos expressos na mesma moeda.
Alteraes tecnolgicas
A introduo de novas tecnologias aumenta a complexidade
dos sistemas.
Aumenta a obsolescncia de equipamentos e dos
processos.
Afecta a eficincia dos canais de distribuio