Regras de utilização

Para a melhor utilização do presente modelo o empreendedor deverá dominar conceitos básicos de análise económica e financeira ou, não
sendo esse o caso, deve explorar as potencialidades do presente modelo acompanhado por alguém conhecedor desses conceitos. Por
outro lado, este modelo Económico Financeiro deve ser acompanhado de informação qualitativa detalhada sobre o projecto e de explicação
dos pressupostos de cálculos efectuados.
Principais regras de utilização:
 Só devem ser inseridos valores nas células com fundo branco;
 Os valores que se encontrem a azul, poderão ser alterados, mas dentro dos mesmos parâmetros;
 A utilização deste modelo tem por base um trabalho prévio por parte do utilizador no que diz respeito à previsão de proveitos e de custos;
 No caso de pretender efectuar uma análise de sensibilidade, utilize este mesmo modelo, mas com diferentes valores.

Passos para preenchimento:

1

Para que o possa tirar partido de todas as funcionalidades do modelo, deverá confirmar se o nível de segurança das Macros esta em Médio. Para isso
basta ir às Ferramentas - Macro - Segurança e no Nível de Segurança escolher / confirmar se está no Médio. Caso não esteja coloque a opção já
indicada e feche o ficheiro. Quando reabrir , seleccione Aceitar Macro.

2

Colocar o nome da empresa na célula E1 na sheet de "Pressupostos";

3

Estimar o volume de negócios da empresa, através das quantidades vendidas, preço de venda dos produtos e de prestação de serviços. Caso pretenda
utilize folha de cálculo anexa e faça apenas as respectivas ligações de acordo com a classificação contabilística do seu volume de negócios;

4

Colocar na sheet CMVMC na célula correspondente, as margens brutas de negócio para cada um dos produtos vendidos;

5

Na sheet FSE, estimar um valor médio mensal para cada umas das rubricas que se adaptem à empresa / negócio;

6

Na sheet Gastos com Pessoal, definir os colaboradores (Gerência e Pessoal) da empresa e respectivas remunerações brutas mensais. Para além disto,
definir, caso se aplique um valor para a formação e outros custos com pessoal;

7

Posteriormente, definir o quadro de investimento da empresa / projecto na sheet de Investimentos, repartida pelas diferentes rubricas de investimento
em activo fixo;

8

Na sheet de Fundo Maneio, definir a Reserva de Segurança de Tesouraria. Esta rubrica representa um valor mínimo de disponibilidades a manter ao
longo do projecto;

9

Após a definição de todos estes pressupostos tem que definir a forma de financiamento do projecto na sheet Financiamento. Deverá indicar o valor de
capital social inicial e eventuais aumentos, bem como o nível de suprimentos da empresa e / ou o valor dos empréstimos bancários;

10

Os inputs do modelo estão inseridos, sendo necessário apenas fazer o acerto de disponibilidades. Assim sendo, na sheet de Plano Financeiro carregar
no rectângulo que indica "Acerto do modelo"

IAPMEI

1

Empresa:

XPTO, Lda

Pressupostos Gerais
Valide os pressupostos aqui indicados e ajuste-os de acordo com o seu projecto
Unidade monetária
1º Ano actividade

Euros
2014

Prazo médio de Recebimento (dias) / (meses)

0

0.0

Prazo médio de Pagamento (dias) / (meses)

0

0.0

Prazo médio de Stockagem (dias) / (meses)

0

0.0

Taxa de IVA - Vendas
Taxa de IVA - Prestação Serviços

0%
0%

Taxa de IVA - CMVMC

23%

Taxa de IVA - FSE

23%

Taxa de IVA - Investimento

23%

Taxa de Segurança Social - entidade - órgãos sociais

20.30%

Taxa de Segurança Social - entidade - colaboradores

23.75%

Taxa de Segurança Social - pessoal - órgãos sociais

9.30%

Taxa de Segurança Social - pessoal - colaboradores

11.00%

Taxa média de IRS

15.00%

Taxa de IRC

25.00%

Taxa de Aplicações Financeiras Curto Prazo

0.00%

Taxa de juro de empréstimo Curto Prazo

5.60%

Taxa de juro de empréstimo ML Prazo

6.60%

Taxa de juro de activos sem risco - Rf
Prémio de risco de mercado - (Rm-Rf)* ou pº
Beta empresas equivalentes
Taxa de crescimento dos cash flows na perpetuidade

1.60%
10.00%
100.00%
0.05

NOTA: Quando não se aplica Beta, colocar:
- O prémio de risco (pº) adequado ao projecto
- Beta = 100%
==> R(Tx actualização) = Rf + pº

* Rendimento esperado de mercado
Métodos de avaliação considerados:
Free Cash Flow to Firm
Em linhas gerais, o método dos fluxos de caixa descontados consiste em estimar-se os fluxos de caixa futuros da empresa e trazê-los a valor presente por uma determinada taxa de desconto (WACC). Em
outras palavras, o valor de uma empresa pode ser expresso como o valor presente do fluxo FCFF (fluxo de caixa líquido para a firma, do inglês Free Cash Flow to Firm).
Free Cash Flow to Equity

No método de avaliação pelo desconto de fluxos de caixa líquido do acionista (FCFE – do inglês Free Cashflow to Equity), o objetivo é avaliar directamente o património líquido da empresa.

IAPMEI

33

s

Vendas + Prestações de Serviços

2014
Taxa de variação dos preços

VENDAS - MERCADO NACIONAL

2014

Produto A *

2015

2016

5.00%

5.00%

2015
0

Quantidades vendidas

2016
0

0

0

0

0.00

0.00

0

0

0

0

0.00

0.00

0

0

0

0

0.00

0.00

0

0

0

0

0.00

0.00

0

0

Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preço Unitário
Produto B *

0

Quantidades vendidas
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preço Unitário
Produto C *

0

Quantidades vendidas
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preço Unitário
Produto D *

0

Quantidades vendidas
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preço Unitário
TOTAL

0

VENDAS - EXPORTAÇÃO

2014

2015

Produto A *
Quantidades vendidas

2016
0

0

0

0

0.00

0.00

0

0

0

0

0.00

0.00

0

0

Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preço Unitário
Produto B *

0

Quantidades vendidas
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preço Unitário
TOTAL

0

* Produtos / Familias de Produtos / Mercadorias
NOTA: Caso não tenha conhecimento das quantidades, colocar o valor das vendas na linha das "Quantidades Vendidas" e o valor 1 na linha do "Preço Unitário".
PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS - MERCADO NACIONAL

2014

Serviço A
Taxa de crescimento
Serviço B

2015

2016

5,280

23,760

24,948

2%

0.00%

5.00%

0

0

0

0

0

0

0

0

0

5,280

23,760

24,948

Taxa de crescimento
Serviço C
Taxa de crescimento
Serviço D
Taxa de crescimento
TOTAL

IAPMEI

3

948 0 0 0 5.760 24.MERCADO NACIONAL TOTAL PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS .EXPORTAÇÕES TOTAL PRESTAÇÕES SERVIÇOS IVA PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS 0% TOTAL VOLUME DE NEGÓCIOS IVA TOTAL VOLUME DE NEGÓCIOS + IVA Perdas por imparidade IAPMEI 4 .280 23.280 23.s Vendas + Prestações de Serviços PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS .280 23.EXPORTAÇÕES 0 0 0 TOTAL VENDAS 0 0 0 0 0 0 5.760 24.280 23.MERCADO NACIONAL 0 0 0 TOTAL VENDAS .948 0 0 0 5.948 0 0 0 Taxa de crescimento Serviço B Taxa de crescimento Serviço C Taxa de crescimento Serviço D Taxa de crescimento TOTAL IVA VENDAS 0% TOTAL PRESTAÇÕES DE SERVIÇOS .948 0 0 0 5.EXPORTAÇÕES 2014 2015 Serviço A 2016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 TOTAL VENDAS .760 24.760 24.

00 0.00 0.00% 5.00 0.00 0.00 0 0 0 0 0 0 0.880 5.00 0 0 0 2017 2018 2019 26.00% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 26.00% 2017 2018 2019 0 0 0 0 0 0 0.00 0.Empresa: XPTO.00 0 0 0 0 0 0 0.00 0.00 0.00% 0.00 0 0 0 0 0 0 0.00% 5.00 0.505 28.880 IAPMEI 5 .00 0.00 0 0 0 2017 2018 2019 0 0 0 0 0 0 0.00 0 0 0 0 0 0 0.00% 0.00 0.195 27.195 27.00 0. Lda Euros Vendas + Prestações de Serviços 2017 2018 2019 2.00 0.505 28.

195 27.880 0 0 0 26.505 28.880 0 0 0 26.880 0 0 0 26.505 28.195 27.505 28.Empresa: XPTO.195 27.195 27.505 28.880 0 0 0 IAPMEI 6 . Lda Euros Vendas + Prestações de Serviços 2017 2018 2019 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 26.

ou efectuar a respectiva fórmula de cálculo. Contém mapas para cálculo do CMVMC de projectos industriais. NOTA 2: Está disponível uma folha para cálculos auxiliares. introduzir o valor do custo total. IAPMEI 7 .CMVMC . c) Caso não seja possível alcançar o nível do consumo de matéria-prima por produto. quando conhecida e passível de ser utilizada. b) Efectuar os cálculos auxiliares considerados necessários para alcançar a o nível de matéria-prima por unidade produzida e introduzir manualmente os valores. após a realização dos respectivos cálculos auxiliares.Custo das Mercadorias Vendidas e Matérias Consumidas CMVMC Margem Bruta 2014 MERCADO NACIONAL 2015 2016 0 0 0 Produto A * 0 0 0 Produto B * 0 0 0 Produto C * 0 0 0 Produto D * 0 0 0 0 0 0 Produto A * 0 0 0 Produto B * 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 MERCADO EXTERNO TOTAL CMVMC IVA 23% TOTAL CMVMC + IVA NOTA: Mapa construído caso a caso: a) Introduzir a Margem Bruta directamente.

EMPRESA: XPTO. Lda Euros s Mercadorias Vendidas e Matérias Consumidas 2017 2018 2019 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 IAPMEI 8 .

422.00 0. estadas e transportes Serviços diversos 0.Fornecimentos e Serviços Externos 2014 2015 Nº Meses 4 12 12 Taxa de crescimento 0% 3.000.00 0.00 40.00 3.00 200.20 1.00 185.108.854.00 636.31 15.00 120.00 23% 100% 0.484.854.180.40 1.Custos Variáveis TOTAL FSE IVA FSE + IVA IAPMEI 25.00 0.00 Serviços especializados 0.46 3.00 0.27 100% 0. higiene e conforto 23% 70% 60.60 7.343.20 7.365.00 0.00 120.00 Transportes de mercadorias 23% 100% 0.60 1.00 185.96 23% 100% Outros serviços 30% 30% TOTAL FSE FSE .54 3.00 100.00 1.00 6.00 0.00 0.00 6.74 2.00 0.00 618.00% 3.00 0.00 100% 0.00 318.00 0.00% Tx IVA Subcontratos CF CV 23% 100% Trabalhos especializados 23% 100% Publicidade e propaganda 23% 30% Vigilância e segurança 23% Honorários 23% Comissões Conservação e reparação Valor Mensal 2014 2016 2015 0.00 3.00 Limpeza.92 15.00 0.00 123.60 2.00 0.00 0.709.00 0.60 127.00 123.00 0.00 0.62 30.00 6.00 60.40 190.40 190.31 40% 150.FSE .00 0.00 370.54 100% 0.00 0.00 23% 100% 0.80 381.071.00 0.Custos Fixos FSE .006.92 25% 75% 150.163.00 2016 0.00 30% 30.00 Despesas de representação 23% 100% 0.909.00 1.00 60.00 0.60 127.00 100% 0.00 0.62 0% 100% 10.00 15.80 381.00 2.00 309.304.00 600.00 1.80 994.00 0.00 Transportes de pessoal 23% 100% 0.00 40.00 23% 70% Ferramentas e utensilios de desgaste rápido 23% Livros e documentação técnica 23% Material de escritório 23% 100% Artigos para oferta 23% 60% 70% 50.00 600.180.00 0.00 0.00 0.40 422.00 0.00 Rendas e alugueres 23% 100% Comunicação 23% 70% Seguros 0% Royalties 23% Contencioso e notariado Água 40% Deslocações.365.00 0.40 190.909.00 6.00 185.201.00 0.00 1.00 370.14 9 .96 Materiais Energia e fluidos Electricidade 23% 60% Combustíveis 23% 100% 6% 60% Deslocações e Estadas 23% 100% 0.000.96 40% 10.

00 0.00 0.38 405.00 6.00 0.00 0.258.36 6.00 0.00 196.384.18 417.69 202.85 3.27 3.178.05 6.00 0.79 3.96 6.05 6.00 0.00 327.41 8.423.00% 3.78 0.00 0.00 0.05 1.00 0.00% 2017 2019 2018 2019 0.64 1.00 0.00 0.00 0.06 139.Empresa: XPTO.82 337.00 0.92 2.64 675.00 0.753.425.69 131.297.11 196.92 2.086.56 0.36 6.00 0.67 131.62 8. Lda Euros Fornecimentos e Serviços Externos 2017 2018 12 12 12 3.966.940.00 0.00 0.00% 3.31 695.955.00 0.00 0.00 0.98 IAPMEI 10 .67 0.00 0.34 7.00 393.18 417.955.396.00 0.00 0.65 347.34 1.67 0.00 0.59 208.57 1.00 0.00 0.91 2.64 3.69 202.966.11 1.00 0.91 2.468.498.51 3.69 393.00 0.556.00 0.00 0.34 196.025.086.00 0.00 0.13 135.025.556.00 0.00 0.356.69 202.38 405.06 139.59 208.59 208.753.00 0.00 0.00 655.69 3.456.13 135.

Almoço) 0% 10.160 TOTAL GASTOS COM PESSOAL 5.589 16.550 11.Gastos com o Pessoal 2014 2015 Nº Meses 4 14 14 Incremento Anual (Vencimentos + Sub.46 2.897 TOTAL Outros Gastos 2014 2015 2016 Segurança Social Órgãos Sociais 20.415 Comissões & Prémios Órgãos Sociais Pessoal Formação Outros custos com pessoal IAPMEI 11 .00% 3.000 11.897 Administrativa Financeira 0 0 0 Comercial / Marketing 0 0 0 Produção / Operacional 0 0 0 Qualidade 0 0 0 Manutenção 0 0 0 Aprovisionamento 0 0 0 Investigação & Desenvolvimento 0 0 0 Outros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.TOTAL Colaboradores 2014 2015 2016 Administração / Direcção 3.056 Seguros Acidentes de Trabalho Subsídio Alimentação 130.345 Pessoal 23.579 1.626 TOTAL OUTROS GASTOS 2.435 1.074 15.000 11.074 4.75% 0 0 0 1% 30 116 119 1.550 11.30% 609 2.00% 2014 2015 2016 1 1 1 TOTAL 1 1 1 Remuneração base mensal 2014 Quadro de Pessoal Administração / Direcção 2016 Administrativa Financeira Comercial / Marketing Produção / Operacional Qualidade Manutenção Aprovisionamento Investigação & Desenvolvimento Outros Administração / Direcção 2015 750 2016 825 850 Administrativa Financeira 0 0 Comercial / Marketing 0 0 Produção / Operacional 0 0 Qualidade 0 0 Manutenção 0 0 Aprovisionamento 0 0 Investigação & Desenvolvimento 0 0 Outros 0 0 0 0 0 0 0 0 Remuneração base anual .039 4.

807 2.000 11.00% 0 0 0 15.106 12 .891 Retenção IRS Colaborador TOTAL Retenções IAPMEI 1.579 1.Gastos com o Pessoal QUADRO RESUMO 2014 2015 2016 Remunerações Órgãos Sociais Pessoal Encargos sobre remunerações Seguros Acidentes de Trabalho e doenças profissionais Gastos de acção social Outros gastos com pessoal TOTAL GASTOS COM PESSOAL Retenções Colaboradores 3.00% 450 1.30% 279 1.550 0 0 11.897 0 609 2.784 729 2.435 1.589 16.626 0 0 0 5.415 30 116 119 1.074 15.733 1.345 2.074 Outro Pessoal 11.056 2014 2015 2016 Retenção SS Colaborador Gerência / Administração 9.

00% 3.538 17.253 12.621 25.00% 2017 2018 2019 1 1 2 1 1 2 2017 2019 2018 2019 875 902 929 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2017 2018 2019 12.562 0 0 0 123 126 260 1.487 2.091 IAPMEI 5.253 12.278 13 .413 9.Empresa: XPTO.621 25.553 4. Lda Euros Gastos com o Pessoal 2017 2018 14 14 14 3.999 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12.285 4.999 2017 2018 2019 2.725 3.675 1.091 16.034 35.00% 3.

278 123 126 260 1.900 2.067 6.999 0 2.562 5. Lda Euros Gastos com o Pessoal 2017 2018 2019 12.418 14 .034 35.893 3.675 1.725 3.091 2017 2018 2019 1.538 17.140 1.621 0 0 25.978 3.318 IAPMEI 2.838 1.553 0 0 0 16.Empresa: XPTO.253 12.174 0 0 0 1.487 2.

000 1.Empresa: XPTO.000 1.000 1. Lda Euros Investimento em Fundo Maneio Necessário 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Necessidades Fundo Maneio Reserva Segurança Tesouraria 1.000 1.001 897 894 919 902 458 Investimento em Fundo de Maneio 1.000 1.000 1.000 1.001 1.000 1.001 -104 -3 26 -18 -443 * TOTAL * A considerar caso seja necessário IAPMEI 15 .000 * * TOTAL Recursos Fundo Maneio Fornecedores 0 0 0 0 0 0 Estado 0 103 106 81 98 542 0 103 106 81 98 542 Fundo Maneio Necessário 1.000 Clientes 0 0 0 0 0 0 Inventários 0 0 0 0 0 0 Estado 1 0 0 0 0 0 1.000 1.

000 0 0 500 920 0 0 115 2014 2015 2016 2017 Propriedades de investimento Terrenos e recursos naturais 0 0 0 0 Edificios e Outras construções 0 0 0 0 Outras propriedades de investimento 0 0 0 0 0 0 0 0 Terrenos e Recursos Naturais 0 0 0 0 Edificios e Outras Construções 0 0 0 0 4.000 4.Investimento Investimento por ano 2014 2015 2016 2017 Propriedades de investimento Terrenos e recursos naturais Edificios e Outras construções Outras propriedades de investimento Total propriedades de investimento 0 0 0 0 4.000 4.000 4.00% Equipamento Administrativo 25.000 4.00% Equipamentos biológicos 25.00% Outras propriedades de investimento 10.000 4.00% Equipamento de Transporte 25.500 Goodwill 0 0 0 0 Projectos de desenvolvimento 0 0 0 0 Programas de computador 0 0 0 0 Propriedade industrial 0 0 0 0 Outros activos intangíveis 0 0 0 0 0 0 0 0 4.00% Equipamento Básico 20.00% Activos fixos tangíveis Edificios e Outras Construções 2.000 4.000 0 0 500 4.000 4.000 0 0 500 Activos fixos tangíveis Terrenos e Recursos Naturais Edificios e Outras Construções Equipamento Básico Equipamento de Transporte Equipamento Administrativo Equipamentos biológicos Outros activos fixos tangiveis Total Activos Fixos Tangíveis Activos Intangíveis Goodwill Projectos de desenvolvimento Programas de computador Propriedade industrial Outros activos intangíveis Total Activos Intangíveis Total Investimento IVA 23% Valores Acumulados 0 0 0 0 4.000 4.00% IAPMEI 16 .000 4.500 Total propriedades de investimento Activos fixos tangíveis Equipamento Básico Total Activos Fixos Tangíveis Activos Intangíveis Total Activos Intangíveis Total Taxas de Depreciações e amortizações Propriedades de investimento Edificios e Outras construções 2.500 Equipamento de Transporte 0 0 0 0 Equipamento Administrativo 0 0 0 0 Equipamentos biológicos 0 0 0 0 Outros activos fixos tangiveis 0 0 0 0 4.

colocar mais uma casa decimal.00% Activos Intangíveis Projectos de desenvolvimento 33.333% Depreciações e amortizações 2014 2015 800 Total Depreciações & Amortizações IAPMEI 2016 800 2017 800 900 17 .333% Outros activos intangíveis 33.Outros activos fixos tangiveis 25.333% Propriedade industrial 33.33%.333% * nota: se a taxa a utilizar for 33. considerando 3 Programas de computador 33.

000 0 0 250 1.750 0 0 0 0 0 0 0 0 4.750 5.750 5.750 5. Lda Euros Investimento 2018 2019 0 0 250 1.750 IAPMEI 18 .Empresa: XPTO.000 250 1.750 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.000 58 230 2018 2019 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.

considerando 33.* nota: se a taxa a utilizar for 33.33%.333% 2018 2019 950 IAPMEI 350 19 . colocar mais uma casa decimal.

60% 2016 Capital em dívida (início período) 0 0 0 0 0 7% 7% 7% 7% Juro Anual 0 0 0 0 Reembolso Anual 0 0 0 0 Imposto Selo (0.60% 2018 Capital em dívida (início período) 0 0 0 7% 7% Juro Anual 0 0 Reembolso Anual 0 0 Imposto Selo (0.º de anos reembolso Taxa de juro associada 6.4%) 0 0 0 0 0 Serviço da dívida 0 0 0 0 0 Valor em dívida 0 0 0 0 0 Taxa de Juro N.001 2015 2016 2017 2018 557 2019 0 1.60% 2017 Capital em dívida (início período) 0 0 0 0 7% 7% 7% Juro Anual 0 0 0 Reembolso Anual 0 0 0 Imposto Selo (0.º de anos reembolso 4 Taxa de juro associada 6.026 0 Capital Outros instrumentos de capital Empréstimos de Sócios Financiamento bancário e outras Inst.095 2.4%) 0 0 0 0 0 0 Serviço da dívida 0 0 0 0 0 0 Valor em dívida 0 0 0 0 0 0 N. Crédito Subsidios TOTAL N.4%) 0 0 0 Serviço da dívida 0 0 0 Valor em dívida 0 0 0 Taxa de Juro N.60% 2014 Capital em dívida (início período) Taxa de Juro Juro Anual 0 0 0 0 0 0 7% 7% 7% 7% 7% 7% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Reembolso Anual Imposto Selo (0.693 2.551 3.4%) 0 0 Serviço da dívida 0 0 Valor em dívida 0 0 Taxa de Juro IAPMEI 20 .º de anos reembolso Taxa de juro associada 6.026 0 0 1.693 2.551 3.º de anos reembolso Taxa de juro associada 6.095 2. Lda Euros Financiamento 2014 Investimento Margem de segurança Necessidades de financiamento Fontes de Financiamento 2015 2017 2018 2019 -104 -3 526 232 2% 2% 2% 2% 2% 2% 5.4%) 0 0 0 0 Serviço da dívida 0 0 0 0 Valor em divida 0 0 0 0 Taxa de Juro N.Empresa: XPTO.100 -100 0 500 200 600 2014 Meios Libertos 2016 5.60% 2015 Capital em dívida (início período) 0 0 0 0 0 0 7% 7% 7% 7% 7% Juro Anual 0 0 0 0 0 Reembolso Anual 0 0 0 0 0 Imposto Selo (0.º de anos reembolso Taxa de juro associada 6.

4%) 0 Serviço da dívida 0 Valor em dívida 0 Capital em dívida 0 0 0 0 0 0 Juros pagos com Imposto Selo incluído 0 0 0 0 0 0 Reembolso 0 0 0 0 0 0 IAPMEI 21 . Lda Euros Financiamento N.60% 2019 Capital em dívida (início período) 0 0 Taxa de Juro 7% Juro Anual 0 Reembolso Anual 0 Imposto Selo (0.º de anos reembolso Taxa de juro associada 6.Empresa: XPTO.

286.00 0.51 Margem Bruta de Contribuição 4.280.071.391.00 0.00 23.784.40 22.760.54 21.971.00 0.60 3.00 3.89 Ponto Crítico 8.688.86 22.00 0.00 20.67 22.00 994.40 Variação nos inventários da produção 0.00 0.00 24.475.Ponto Crítico Operacional Previsional 2014 Vendas e serviços prestados 2015 2016 2017 5.948.936.00 CMVMC 0.00 26.195.46 3.258.681.163.09 23.00 0.70 FSE Variáveis IAPMEI 22 .

505.90 25.Empresa: XPTO.00 0.880.17 28.43 0.423.47 24.00 3.96 24.27 3.58 44.356.00 0. Lda Euros peracional Previsional 2018 2019 27.148.456.12 IAPMEI 23 .234.00 0.352.

526 3.191 1. gastos de financiamento e impostos) Gastos/reversões de depreciação e amortização Imparidade de activos depreciáveis/amortizáveis (perdas/reversões) EBIT (Resultado Operacional) -2.201 RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS Imposto sobre o rendimento do período 0 0 81 550 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO -2.645 1.726 2.589 16.Demonstração de Resultados Previsional 2014 Vendas e serviços prestados 2015 5.074 15.594 1.201 Juros e rendimentos similares obtidos 0 0 0 0 Juros e gastos similares suportados 0 0 0 0 -2.195 Subsídios à Exploração Ganhos/perdas imputados de subsidiárias.594 1.556 Gastos com o pessoal 5.000 6.180 6.991 2.651 -2.056 16.948 26.594 1.365 6.403 0 IAPMEI 24 .538 0 0 0 0 -1.594 -1.280 2016 23.794 1.726 2. associadas e empreendimentos conjuntos Variação nos inventários da produção Trabalhos para a própria entidade CMVMC 0 0 0 0 Fornecimento e serviços externos 2.101 800 800 800 900 Imparidade de inventários (perdas/reversões) Imparidade de dívidas a receber (perdas/reversões) Provisões (aumentos/reduções) Imparidade de investimentos não depreciáveis/amortizáveis (perdas/reversões) Aumentos/reduções de justo valor Outros rendimentos e ganhos Outros gastos e perdas EBITDA (Resultado antes de depreciações.191 1.760 2017 24.191 1.

718 -13.768 -13. Lda Euros e Resultados Previsional 2018 2019 27.956 17.753 6.516 0 0 0 0 2.166 950 350 2.091 0 0 3.880 0 0 6.034 35.076 -13.505 28.Empresa: XPTO.516 0 0 IAPMEI 25 .516 692 0 2.768 -13.

693 2.146 1.098 2./Desinvest.147 1.551 Fundo de Maneio -1.147 1.001 104 3 -26 CASH FLOW de Exploração -2.147 -4.651 800 800 800 900 0 0 0 0 -1.525 -4.000 0 0 -500 Free cash-flow -6.095 2.295 1.349 -2. em Fundo Maneio Investim.025 CASH FLOW acumulado -6./Desinvest.798 2. em Capital Fixo Capital Fixo IAPMEI 26 .098 2.798 2.251 -226 Depreciações e amortizações Provisões do exercício Investim.946 893 1.Mapa de Cash Flows Operacionais 2014 2015 2016 2017 Meios Libertos do Projecto Resultados Operacionais (EBIT) x (1-IRC) -1.

343 -250 -1.000 2.794 -10.776 IAPMEI 27 .343 2.026 -9.787 18 443 3.044 -9.137 950 350 0 0 3.568 -7. Lda Euros pa de Cash Flows Operacionais 2018 2019 2.076 -10.Empresa: XPTO.

Plano de Financiamento 2014 2015 2016 2017 ORIGENS DE FUNDOS Meios Libertos Brutos -1.700 -2.495 Saldo de Tesouraria Acumulado -6.170 324 0 0 0 0 -6. em FMN 0 104 3 0 Proveitos Financeiros 0 0 0 0 -1.794 2.001 0 0 26 0 0 81 Desinvest.095 2.101 Inv.526 3.095 2.170 324 Total das Aplicações Aplicações / Empréstimo Curto Prazo Soma Controlo Acerto do modelo IAPMEI 28 . Capital Fixo 4.529 3.001 0 0 606 Saldo de Tesouraria Anual -6.795 -4.794 1. em Capital Fixo Total das Origens APLICAÇÕES DE FUNDOS Imposto sobre os Lucros Pagamento de Dividendos Reembolso de Empréstimos 0 0 0 0 Encargos Financeiros 0 0 0 0 5.000 0 0 500 Inv Fundo de Maneio 1.795 -4.529 2.795 2.991 2.700 -2.101 Capital Social (entrada de fundos) 0 0 0 0 Outros instrumentos de capital 0 0 0 0 Empréstimos Obtidos 0 0 0 0 Desinvest.

935 -14.Empresa: XPTO.000 0 0 550 692 0 0 0 0 800 1. Lda Euros 2018 2019 3.155 0 0 3.722 250 1.155 IAPMEI 29 .166 0 0 0 0 0 0 18 443 0 0 3.260 -11.692 2.260 -11.718 -13.414 3.736 -12.

651 2.000 1.000 1.400 1.893 3.191 1.000 1.516 -2.150 Propriedades de investimento 0 0 0 0 0 0 Activos Intangíveis 0 0 0 0 0 0 Activos fixos tangíveis Investimentos financeiros Activo corrente 1.Empresa: XPTO.005 Outras contas a pagar TOTAL PASSIVO TOTAL PASSIVO + CAPITAIS PRÓPRIOS IAPMEI 30 .600 2.403 243 1.000 1.200 1.594 -1. Lda Euros Balanço Previsional 2014 2015 2016 2017 2018 2019 ACTIVO Activo Não Corrente 3.200 500 1.000 1.150 0 0 0 0 0 0 Accionistas/sócios Outras contas a receber Diferimentos Caixa e depósitos bancários TOTAL ACTIVO CAPITAL PRÓPRIO Capital realizado Acções (quotas próprias) Outros instrumentos de capital próprio 0 Reservas 0 0 0 0 0 -2.524 4.150 3.547 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 542 PASSIVO Passivo não corrente Provisões Financiamentos obtidos Outras Contas a pagar Passivo corrente 0 103 187 631 790 Fornecedores 0 0 0 0 0 0 Estado e Outros Entes Públicos 0 103 187 631 790 542 Accionistas/sócios 0 0 0 0 0 0 Financiamentos Obtidos 0 0 0 0 0 0 0 103 187 631 790 542 -2.201 3.000 1.893 3.645 1.200 500 1.594 -1.760 -9.600 1.600 1.000 1.000 Inventários 0 0 0 0 0 0 Clientes 0 0 0 0 0 0 Estado e Outros Entes Públicos 1 0 0 0 0 0 1.594 1.300 430 2.969 -9.200 2.000 1.076 -13.500 2.400 2.001 1.200 2.000 4.969 Excedentes de revalorização Outras variações no capital próprio Resultado líquido do período TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO 0 0 0 0 0 0 -2.594 -1.403 243 1.000 1.400 1.

59 1. Lda Principais Indicadores INDICADORES ECONÓMICOS 2014 2015 Taxa de Crescimento do Negócio Rentabilidade Líquida sobre o rédito INDICADORES ECONÓMICOS .FINANCEIROS -49% 2014 2016 2017 2018 2019 350% 5% 5% 5% 5% 5% 7% 6% 8% -47% 2015 2016 2017 2018 2019 Return On Investment (ROI) -62% 35% 63% 75% 138% Rendibilidade do Activo -62% 35% 66% 100% 185% -629% Rotação do Activo 126% 699% 960% 1191% 1834% 1343% Rendibilidade dos Capitais Próprios (ROE) 100% -85% 678% 87% 52% 142% INDICADORES FINANCEIROS 2014 Autonomia Financeira 2015 2016 2017 2018 -629% 2019 -62% -41% 9% 86% 265% Solvabilidade Total #DIV/0! 3297% 1390% 349% 190% 397% Cobertura dos encargos financeiros #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! ### #DIV/0! #DIV/0! INDICADORES DE LIQUIDEZ 2014 2015 2016 2017 2018 -444% 2019 Liquidez Corrente #DIV/0! 9.580 18.27 1.583 19.70 5.280 17.85 INDICADORES DE RISCO NEGÓCIO Margem Bruta 2014 2015 2016 2017 2018 2019 3.27 1.59 1.925 Grau de Alavanca Operacional -126% 1476% 1076% 892% 750% -162% Grau de Alavanca Financeira 100% 100% 100% 100% 100% 100% IAPMEI 31 .752 21.Empresa: XPTO.35 1.70 5.639 20.85 Liquidez Reduzida #DIV/0! 9.35 1.

80% 1.794 -10.85% 11. Lda Avaliação do Projecto / Empresa Na perspectiva do Investidor 2014 Free Cash Flow do Equity 2015 -6.94% 11.098 2.675 1.98% 1 1.395 1.00% 10.117 1.779 -5.560 1.950 -6.147 -4.914 -6.791 -5.571 Err:504 Taxa Interna de Rentibilidade Err:523 Pay Back period 0 Anos Na perspectiva do Projecto Free Cash Flow to Firm WACC Factor de actualização Fluxos actualizados Valor Actual Líquido (VAL) 2014 2015 Pay Back period 2017 2018 2019 2020 -6.00% Taxa de Actualização 11.524 -84.047 -6.744 1.Empresa: XPTO.80% 1.864 -1.80% 11.610 1.798 2017 2.570 1.80% 11.147 1.798 2.80% 1.537 -2.451 1.025 2019 2.681 1.545 -87.00% 10.68% 1.402 1.00% 10.00% 10.419 360 -5.76% 11.930 -81.733 11.98% 11.405 386 -5.856 -1.98% 11.571 Err:523 -25% -2% 14% Err:523 Err:523 Factor actualização Fluxos Actualizados Valor Actual Líquido (VAL) -84.60% 1.459 Err:523 -25% -2% 14% Err:523 Err:523 -87.00% 10.343 -155.607 1.147 1.884 -79.80% 1 1.969 -6.459 Err:504 Taxa Interna de Rentibilidade 2016 Err:523 0 Anos IAPMEI 32 .758 1.615 1.539 -2.147 1.444 1.98% 11.343 -159.147 -4.025 2.147 Taxa de juro de activos sem risco 2016 1.794 2020 -10.68% 11.60% 11.248 1.76% 11.76% 1.00% 10.252 1.80% Prémio de risco de mercado 10.118 1.80% 11.098 2018 2.

Lda Cálculos Auxiliares Consumo de Unidades de Matérias-Primas por Unidade de Produto Acabado Matérias Primas e Subsidiárias (descriminação) Unidade de Medida Produto A Produto B Produto C Produto D 2014 2015 2016 2017 2018 2019 TOTAL 0 0 0 0 0 0 Matérias Primas e Subsidiárias 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Matérias Primas e Subsidiárias 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Matérias Primas e Subsidiárias 2014 Produção (em Quantidades) Unidades físicas Produtos Produto A Produto B Produto C Produto D Consumo de Matérias Primas 1* Unidades físicas Preço das Matérias Primas e Subsidiárias Valor do consumo 2* TOTAL 1* obtido da multiplicação da produção pelo consumo de matéria prima por unidade de produto acabado.Empresa: XPTO. 0 2015 2016 2017 2018 2019 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 . 2* obtido da multiplicação do consumo das matérias-primas pelo preço.

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