Regras de utilizao
Para a melhor utilizao do presente modelo o empreendedor dever dominar conceitos bsicos de anlise econmica e financeira ou, no
sendo esse o caso, deve explorar as potencialidades do presente modelo acompanhado por algum conhecedor desses conceitos. Por
outro lado, este modelo Econmico Financeiro deve ser acompanhado de informao qualitativa detalhada sobre o projecto e de explicao
dos pressupostos de clculos efectuados.
Principais regras de utilizao:
S devem ser inseridos valores nas clulas com fundo branco;
Os valores que se encontrem a azul, podero ser alterados, mas dentro dos mesmos parmetros;
A utilizao deste modelo tem por base um trabalho prvio por parte do utilizador no que diz respeito previso de proveitos e de custos;
No caso de pretender efectuar uma anlise de sensibilidade, utilize este mesmo modelo, mas com diferentes valores.
Passos para preenchimento:
Para que o possa tirar partido de todas as funcionalidades do modelo, dever confirmar se o nvel de segurana das Macros esta em Mdio. Para isso
basta ir s Ferramentas - Macro - Segurana e no Nvel de Segurana escolher / confirmar se est no Mdio. Caso no esteja coloque a opo j
indicada e feche o ficheiro. Quando reabrir , seleccione Aceitar Macro.
Colocar o nome da empresa na clula E1 na sheet de "Pressupostos";
Estimar o volume de negcios da empresa, atravs das quantidades vendidas, preo de venda dos produtos e de prestao de servios. Caso pretenda
utilize folha de clculo anexa e faa apenas as respectivas ligaes de acordo com a classificao contabilstica do seu volume de negcios;
Colocar na sheet CMVMC na clula correspondente, as margens brutas de negcio para cada um dos produtos vendidos;
Na sheet FSE, estimar um valor mdio mensal para cada umas das rubricas que se adaptem empresa / negcio;
Na sheet Gastos com Pessoal, definir os colaboradores (Gerncia e Pessoal) da empresa e respectivas remuneraes brutas mensais. Para alm disto,
definir, caso se aplique um valor para a formao e outros custos com pessoal;
Posteriormente, definir o quadro de investimento da empresa / projecto na sheet de Investimentos, repartida pelas diferentes rubricas de investimento
em activo fixo;
Na sheet de Fundo Maneio, definir a Reserva de Segurana de Tesouraria. Esta rubrica representa um valor mnimo de disponibilidades a manter ao
longo do projecto;
Aps a definio de todos estes pressupostos tem que definir a forma de financiamento do projecto na sheet Financiamento. Dever indicar o valor de
capital social inicial e eventuais aumentos, bem como o nvel de suprimentos da empresa e / ou o valor dos emprstimos bancrios;
10
Os inputs do modelo esto inseridos, sendo necessrio apenas fazer o acerto de disponibilidades. Assim sendo, na sheet de Plano Financeiro carregar
no rectngulo que indica "Acerto do modelo"
IAPMEI
Empresa:
XPTO, Lda
Pressupostos Gerais
Valide os pressupostos aqui indicados e ajuste-os de acordo com o seu projecto
Unidade monetria
1 Ano actividade
Euros
2014
Prazo mdio de Recebimento (dias) / (meses)
0.0
Prazo mdio de Pagamento (dias) / (meses)
0.0
Prazo mdio de Stockagem (dias) / (meses)
0.0
Taxa de IVA - Vendas
Taxa de IVA - Prestao Servios
0%
0%
Taxa de IVA - CMVMC
23%
Taxa de IVA - FSE
23%
Taxa de IVA - Investimento
23%
Taxa de Segurana Social - entidade - rgos sociais
20.30%
Taxa de Segurana Social - entidade - colaboradores
23.75%
Taxa de Segurana Social - pessoal - rgos sociais
9.30%
Taxa de Segurana Social - pessoal - colaboradores
11.00%
Taxa mdia de IRS
15.00%
Taxa de IRC
25.00%
Taxa de Aplicaes Financeiras Curto Prazo
0.00%
Taxa de juro de emprstimo Curto Prazo
5.60%
Taxa de juro de emprstimo ML Prazo
6.60%
Taxa de juro de activos sem risco - Rf
Prmio de risco de mercado - (Rm-Rf)* ou p
Beta empresas equivalentes
Taxa de crescimento dos cash flows na perpetuidade
1.60%
10.00%
100.00%
0.05
NOTA: Quando no se aplica Beta, colocar:
- O prmio de risco (p) adequado ao projecto
- Beta = 100%
==> R(Tx actualizao) = Rf + p
* Rendimento esperado de mercado
Mtodos de avaliao considerados:
Free Cash Flow to Firm
Em linhas gerais, o mtodo dos fluxos de caixa descontados consiste em estimar-se os fluxos de caixa futuros da empresa e traz-los a valor presente por uma determinada taxa de desconto (WACC). Em
outras palavras, o valor de uma empresa pode ser expresso como o valor presente do fluxo FCFF (fluxo de caixa lquido para a firma, do ingls Free Cash Flow to Firm).
Free Cash Flow to Equity
No mtodo de avaliao pelo desconto de fluxos de caixa lquido do acionista (FCFE do ingls Free Cashflow to Equity), o objetivo avaliar directamente o patrimnio lquido da empresa.
IAPMEI
33
Vendas + Prestaes de Servios
2014
Taxa de variao dos preos
VENDAS - MERCADO NACIONAL
2014
Produto A *
2015
2016
5.00%
5.00%
2015
0
Quantidades vendidas
2016
0
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preo Unitrio
Produto B *
Quantidades vendidas
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preo Unitrio
Produto C *
Quantidades vendidas
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preo Unitrio
Produto D *
Quantidades vendidas
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preo Unitrio
TOTAL
VENDAS - EXPORTAO
2014
2015
Produto A *
Quantidades vendidas
2016
0
0.00
0.00
0.00
0.00
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preo Unitrio
Produto B *
Quantidades vendidas
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preo Unitrio
TOTAL
* Produtos / Familias de Produtos / Mercadorias
NOTA: Caso no tenha conhecimento das quantidades, colocar o valor das vendas na linha das "Quantidades Vendidas" e o valor 1 na linha do "Preo Unitrio".
PRESTAES DE SERVIOS - MERCADO NACIONAL
2014
Servio A
Taxa de crescimento
Servio B
2015
2016
5,280
23,760
24,948
2%
0.00%
5.00%
5,280
23,760
24,948
Taxa de crescimento
Servio C
Taxa de crescimento
Servio D
Taxa de crescimento
TOTAL
IAPMEI
Vendas + Prestaes de Servios
PRESTAES DE SERVIOS - EXPORTAES
2014
2015
Servio A
2016
0
TOTAL VENDAS - MERCADO NACIONAL
TOTAL VENDAS - EXPORTAES
TOTAL VENDAS
5,280
23,760
24,948
5,280
23,760
24,948
5,280
23,760
24,948
5,280
23,760
24,948
Taxa de crescimento
Servio B
Taxa de crescimento
Servio C
Taxa de crescimento
Servio D
Taxa de crescimento
TOTAL
IVA VENDAS
0%
TOTAL PRESTAES DE SERVIOS - MERCADO NACIONAL
TOTAL PRESTAES DE SERVIOS - EXPORTAES
TOTAL PRESTAES SERVIOS
IVA PRESTAES DE SERVIOS
0%
TOTAL VOLUME DE NEGCIOS
IVA
TOTAL VOLUME DE NEGCIOS + IVA
Perdas por imparidade
IAPMEI
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
Vendas + Prestaes de Servios
2017
2018
2019
2.00%
0.00%
0.00%
2017
2018
2019
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2017
2018
2019
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2017
2018
2019
26,195
27,505
28,880
5.00%
5.00%
5.00%
26,195
27,505
28,880
IAPMEI
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
Vendas + Prestaes de Servios
2017
2018
2019
26,195
27,505
28,880
26,195
27,505
28,880
26,195
27,505
28,880
26,195
27,505
28,880
IAPMEI
CMVMC - Custo das Mercadorias Vendidas e Matrias Consumidas
CMVMC
Margem Bruta
2014
MERCADO NACIONAL
2015
2016
Produto A *
Produto B *
Produto C *
Produto D *
Produto A *
Produto B *
MERCADO EXTERNO
TOTAL CMVMC
IVA
23%
TOTAL CMVMC + IVA
NOTA: Mapa construdo caso a caso:
a) Introduzir a Margem Bruta directamente, quando conhecida e passvel de ser utilizada, ou efectuar a respectiva frmula de clculo;
b) Efectuar os clculos auxiliares considerados necessrios para alcanar a o nvel de matria-prima por unidade produzida e introduzir manualmente os valores;
c) Caso no seja possvel alcanar o nvel do consumo de matria-prima por produto, introduzir o valor do custo total, aps a realizao dos respectivos clculos auxiliares.
NOTA 2: Est disponvel uma folha para clculos auxiliares. Contm mapas para clculo do CMVMC de projectos industriais.
IAPMEI
EMPRESA:
XPTO, Lda
Euros
s Mercadorias Vendidas e Matrias Consumidas
2017
2018
2019
IAPMEI
FSE - Fornecimentos e Servios Externos
2014
2015
N Meses
12
12
Taxa de crescimento
0%
3.00%
3.00%
Tx IVA
Subcontratos
CF
CV
23%
100%
Trabalhos especializados
23%
100%
Publicidade e propaganda
23%
30%
Vigilncia e segurana
23%
Honorrios
23%
Comisses
Conservao e reparao
Valor Mensal
2014
2016
2015
0.00
2016
0.00
0.00
Servios especializados
0.00
0.00
0.00
200.00
618.00
636.54
100%
0.00
0.00
0.00
100%
0.00
0.00
0.00
23%
100%
0.00
0.00
0.00
23%
70%
Ferramentas e utensilios de desgaste rpido
23%
Livros e documentao tcnica
23%
Material de escritrio
23%
100%
Artigos para oferta
23%
60%
70%
50.00
30%
30.00
120.00
370.80
381.92
25%
75%
150.00
600.00
1,854.00
1,909.62
0%
100%
10.00
40.00
123.60
127.31
15.00
60.00
185.40
190.96
40%
10.00
40.00
123.60
127.31
40%
150.00
600.00
1,854.00
1,909.62
30.00
120.00
370.80
381.92
15.00
60.00
185.40
190.96
Materiais
Energia e fluidos
Electricidade
23%
60%
Combustveis
23%
100%
6%
60%
Deslocaes e Estadas
23%
100%
0.00
0.00
0.00
Transportes de pessoal
23%
100%
0.00
0.00
0.00
Transportes de mercadorias
23%
100%
0.00
0.00
0.00
Rendas e alugueres
23%
100%
Comunicao
23%
70%
Seguros
0%
Royalties
23%
Contencioso e notariado
gua
40%
Deslocaes, estadas e transportes
Servios diversos
0.00
0.00
0.00
100.00
309.00
318.27
100%
0.00
0.00
0.00
100%
0.00
0.00
0.00
23%
100%
0.00
0.00
0.00
Despesas de representao
23%
100%
0.00
0.00
0.00
Limpeza, higiene e conforto
23%
70%
60.00
185.40
190.96
23%
100%
Outros servios
30%
30%
TOTAL FSE
FSE - Custos Fixos
FSE - Custos Variveis
TOTAL FSE
IVA
FSE + IVA
IAPMEI
25.00
15.00
0.00
0.00
0.00
2,000.00
6,180.00
6,365.40
1,006.00
3,108.54
3,201.80
994.00
3,071.46
3,163.60
2,000.00
6,180.00
6,365.40
422.20
1,304.60
1,343.74
2,422.20
7,484.60
7,709.14
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
Fornecimentos e Servios Externos
2017
2018
12
12
12
3.00%
3.00%
3.00%
2017
2019
2018
2019
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
655.64
675.31
695.56
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
393.38
405.18
417.34
1,966.91
2,025.92
2,086.69
131.13
135.06
139.11
196.69
202.59
208.67
131.13
135.06
139.11
1,966.91
2,025.92
2,086.69
393.38
405.18
417.34
196.69
202.59
208.67
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
327.82
337.65
347.78
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
196.69
202.59
208.67
0.00
0.00
0.00
6,556.36
6,753.05
6,955.64
3,297.85
3,396.79
3,498.69
3,258.51
3,356.27
3,456.96
6,556.36
6,753.05
6,955.64
1,384.05
1,425.57
1,468.34
7,940.41
8,178.62
8,423.98
IAPMEI
10
Gastos com o Pessoal
2014
2015
N Meses
14
14
Incremento Anual (Vencimentos + Sub. Almoo)
0%
10.00%
3.00%
2014
2015
2016
TOTAL
Remunerao base mensal
2014
Quadro de Pessoal
Administrao / Direco
2016
Administrativa Financeira
Comercial / Marketing
Produo / Operacional
Qualidade
Manuteno
Aprovisionamento
Investigao & Desenvolvimento
Outros
Administrao / Direco
2015
750
2016
825
850
Administrativa Financeira
Comercial / Marketing
Produo / Operacional
Qualidade
Manuteno
Aprovisionamento
Investigao & Desenvolvimento
Outros
Remunerao base anual - TOTAL Colaboradores
2014
2015
2016
Administrao / Direco
3,000
11,550
11,897
Administrativa Financeira
Comercial / Marketing
Produo / Operacional
Qualidade
Manuteno
Aprovisionamento
Investigao & Desenvolvimento
Outros
3,000
11,550
11,897
TOTAL
Outros Gastos
2014
2015
2016
Segurana Social
rgos Sociais
20.30%
609
2,345
Pessoal
23.75%
1%
30
116
119
1,435
1,579
1,626
TOTAL OUTROS GASTOS
2,074
4,039
4,160
TOTAL GASTOS COM PESSOAL
5,074
15,589
16,056
Seguros Acidentes de Trabalho
Subsdio Alimentao
130.46
2,415
Comisses & Prmios
rgos Sociais
Pessoal
Formao
Outros custos com pessoal
IAPMEI
11
Gastos com o Pessoal
QUADRO RESUMO
2014
2015
2016
Remuneraes
rgos Sociais
Pessoal
Encargos sobre remuneraes
Seguros Acidentes de Trabalho e doenas profissionais
Gastos de aco social
Outros gastos com pessoal
TOTAL GASTOS COM PESSOAL
Retenes Colaboradores
3,000
11,550
11,897
0
609
2,345
2,415
30
116
119
1,435
1,579
1,626
5,074
15,589
16,056
2014
2015
2016
Reteno SS Colaborador
Gerncia / Administrao
9.30%
279
1,074
Outro Pessoal
11.00%
15.00%
450
1,733
1,784
729
2,807
2,891
Reteno IRS Colaborador
TOTAL Retenes
IAPMEI
1,106
12
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
Gastos com o Pessoal
2017
2018
14
14
14
3.00%
3.00%
3.00%
2017
2018
2019
2017
2019
2018
2019
875
902
929
2017
2018
2019
12,253
12,621
25,999
12,253
12,621
25,999
2017
2018
2019
2,487
2,562
123
126
260
1,675
1,725
3,553
4,285
4,413
9,091
16,538
17,034
35,091
IAPMEI
5,278
13
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
Gastos com o Pessoal
2017
2018
2019
12,253
12,621
25,999
0
2,487
2,562
5,278
123
126
260
1,675
1,725
3,553
16,538
17,034
35,091
2017
2018
2019
1,140
1,174
1,838
1,893
3,900
2,978
3,067
6,318
IAPMEI
2,418
14
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
Investimento em Fundo Maneio Necessrio
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Necessidades Fundo Maneio
Reserva Segurana Tesouraria
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
Clientes
Inventrios
Estado
1,001
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
*
*
TOTAL
Recursos Fundo Maneio
Fornecedores
Estado
103
106
81
98
542
103
106
81
98
542
Fundo Maneio Necessrio
1,001
897
894
919
902
458
Investimento em Fundo de Maneio
1,001
-104
-3
26
-18
-443
*
TOTAL
* A considerar caso seja necessrio
IAPMEI
15
Investimento
Investimento por ano
2014
2015
2016
2017
Propriedades de investimento
Terrenos e recursos naturais
Edificios e Outras construes
Outras propriedades de investimento
Total propriedades de investimento
4,000
500
4,000
500
Activos fixos tangveis
Terrenos e Recursos Naturais
Edificios e Outras Construes
Equipamento Bsico
Equipamento de Transporte
Equipamento Administrativo
Equipamentos biolgicos
Outros activos fixos tangiveis
Total Activos Fixos Tangveis
Activos Intangveis
Goodwill
Projectos de desenvolvimento
Programas de computador
Propriedade industrial
Outros activos intangveis
Total Activos Intangveis
Total Investimento
IVA
23%
Valores Acumulados
4,000
500
920
115
2014
2015
2016
2017
Propriedades de investimento
Terrenos e recursos naturais
Edificios e Outras construes
Outras propriedades de investimento
Terrenos e Recursos Naturais
Edificios e Outras Construes
4,000
4,000
4,000
4,500
Equipamento de Transporte
Equipamento Administrativo
Equipamentos biolgicos
Outros activos fixos tangiveis
4,000
4,000
4,000
4,500
Goodwill
Projectos de desenvolvimento
Programas de computador
Propriedade industrial
Outros activos intangveis
4,000
4,000
4,000
4,500
Total propriedades de investimento
Activos fixos tangveis
Equipamento Bsico
Total Activos Fixos Tangveis
Activos Intangveis
Total Activos Intangveis
Total
Taxas de Depreciaes e amortizaes
Propriedades de investimento
Edificios e Outras construes
2.00%
Outras propriedades de investimento
10.00%
Activos fixos tangveis
Edificios e Outras Construes
2.00%
Equipamento Bsico
20.00%
Equipamento de Transporte
25.00%
Equipamento Administrativo
25.00%
Equipamentos biolgicos
25.00%
IAPMEI
16
Outros activos fixos tangiveis
25.00%
Activos Intangveis
Projectos de desenvolvimento
33.333% * nota: se a taxa a utilizar for 33,33%, colocar mais uma casa decimal, considerando 3
Programas de computador
33.333%
Propriedade industrial
33.333%
Outros activos intangveis
33.333%
Depreciaes e amortizaes
2014
2015
800
Total Depreciaes & Amortizaes
IAPMEI
2016
800
2017
800
900
17
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
Investimento
2018
2019
250
1,000
250
1,000
250
1,000
58
230
2018
2019
0
4,750
5,750
4,750
5,750
4,750
5,750
IAPMEI
18
* nota: se a taxa a utilizar for 33,33%, colocar mais uma casa decimal, considerando 33,333%
2018
2019
950
IAPMEI
350
19
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
Financiamento
2014
Investimento
Margem de segurana
Necessidades de financiamento
Fontes de Financiamento
2015
2017
2018
2019
-104
-3
526
232
2%
2%
2%
2%
2%
2%
5,100
-100
500
200
600
2014
Meios Libertos
2016
5,001
2015
2016
2017
2018
557
2019
1,693
2,095
2,551
3,026
1,693
2,095
2,551
3,026
Capital
Outros instrumentos de capital
Emprstimos de Scios
Financiamento bancrio e outras Inst. Crdito
Subsidios
TOTAL
N. de anos reembolso
Taxa de juro associada
6.60%
2014
Capital em dvida (incio perodo)
Taxa de Juro
Juro Anual
7%
7%
7%
7%
7%
7%
Reembolso Anual
Imposto Selo (0,4%)
Servio da dvida
Valor em dvida
N. de anos reembolso
Taxa de juro associada
6.60%
2015
Capital em dvida (incio perodo)
7%
7%
7%
7%
7%
Juro Anual
Reembolso Anual
Imposto Selo (0,4%)
Servio da dvida
Valor em dvida
Taxa de Juro
N. de anos reembolso
Taxa de juro associada
6.60%
2016
Capital em dvida (incio perodo)
7%
7%
7%
7%
Juro Anual
Reembolso Anual
Imposto Selo (0,4%)
Servio da dvida
Valor em divida
Taxa de Juro
N. de anos reembolso
Taxa de juro associada
6.60%
2017
Capital em dvida (incio perodo)
7%
7%
7%
Juro Anual
Reembolso Anual
Imposto Selo (0,4%)
Servio da dvida
Valor em dvida
Taxa de Juro
N. de anos reembolso
Taxa de juro associada
6.60%
2018
Capital em dvida (incio perodo)
7%
7%
Juro Anual
Reembolso Anual
Imposto Selo (0,4%)
Servio da dvida
Valor em dvida
Taxa de Juro
IAPMEI
20
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
Financiamento
N. de anos reembolso
Taxa de juro associada
6.60%
2019
Capital em dvida (incio perodo)
Taxa de Juro
7%
Juro Anual
Reembolso Anual
Imposto Selo (0,4%)
Servio da dvida
Valor em dvida
Capital em dvida
Juros pagos com Imposto Selo includo
Reembolso
IAPMEI
21
Ponto Crtico Operacional Previsional
2014
Vendas e servios prestados
2015
2016
2017
5,280.00
23,760.00
24,948.00
26,195.40
Variao nos inventrios da produo
0.00
0.00
0.00
0.00
CMVMC
0.00
0.00
0.00
0.00
994.00
3,071.46
3,163.60
3,258.51
Margem Bruta de Contribuio
4,286.00
20,688.54
21,784.40
22,936.89
Ponto Crtico
8,475.67
22,391.86
22,971.09
23,681.70
FSE Variveis
IAPMEI
22
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
peracional Previsional
2018
2019
27,505.17
28,880.43
0.00
0.00
0.00
0.00
3,356.27
3,456.96
24,148.90
25,423.47
24,352.58
44,234.12
IAPMEI
23
Demonstrao de Resultados Previsional
2014
Vendas e servios prestados
2015
5,280
2016
23,760
2017
24,948
26,195
Subsdios Explorao
Ganhos/perdas imputados de subsidirias, associadas e empreendimentos conjuntos
Variao nos inventrios da produo
Trabalhos para a prpria entidade
CMVMC
Fornecimento e servios externos
2,000
6,180
6,365
6,556
Gastos com o pessoal
5,074
15,589
16,056
16,538
-1,794
1,991
2,526
3,101
800
800
800
900
Imparidade de inventrios (perdas/reverses)
Imparidade de dvidas a receber (perdas/reverses)
Provises (aumentos/redues)
Imparidade de investimentos no depreciveis/amortizveis (perdas/reverses)
Aumentos/redues de justo valor
Outros rendimentos e ganhos
Outros gastos e perdas
EBITDA (Resultado antes de depreciaes, gastos de financiamento e impostos)
Gastos/reverses de depreciao e amortizao
Imparidade de activos depreciveis/amortizveis (perdas/reverses)
EBIT (Resultado Operacional)
-2,594
1,191
1,726
2,201
Juros e rendimentos similares obtidos
Juros e gastos similares suportados
-2,594
1,191
1,726
2,201
RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS
Imposto sobre o rendimento do perodo
81
550
RESULTADO LQUIDO DO PERODO
-2,594
1,191
1,645
1,651
-2,594
-1,403
IAPMEI
24
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
e Resultados Previsional
2018
2019
27,505
28,880
6,753
6,956
17,034
35,091
3,718
-13,166
950
350
2,768
-13,516
2,768
-13,516
692
2,076
-13,516
IAPMEI
25
Mapa de Cash Flows Operacionais
2014
2015
2016
2017
Meios Libertos do Projecto
Resultados Operacionais (EBIT) x (1-IRC)
-1,946
893
1,295
1,651
800
800
800
900
-1,146
1,693
2,095
2,551
Fundo de Maneio
-1,001
104
-26
CASH FLOW de Explorao
-2,147
1,798
2,098
2,525
-4,000
-500
Free cash-flow
-6,147
1,798
2,098
2,025
CASH FLOW acumulado
-6,147
-4,349
-2,251
-226
Depreciaes e amortizaes
Provises do exerccio
Investim./Desinvest. em Fundo Maneio
Investim./Desinvest. em Capital Fixo
Capital Fixo
IAPMEI
26
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
pa de Cash Flows Operacionais
2018
2019
2,076
-10,137
950
350
3,026
-9,787
18
443
3,044
-9,343
-250
-1,000
2,794
-10,343
2,568
-7,776
IAPMEI
27
Plano de Financiamento
2014
2015
2016
2017
ORIGENS DE FUNDOS
Meios Libertos Brutos
-1,794
1,991
2,526
3,101
Capital Social (entrada de fundos)
Outros instrumentos de capital
Emprstimos Obtidos
Desinvest. em FMN
104
Proveitos Financeiros
-1,794
2,095
2,529
3,101
Inv. Capital Fixo
4,000
500
Inv Fundo de Maneio
1,001
26
81
Desinvest. em Capital Fixo
Total das Origens
APLICAES DE FUNDOS
Imposto sobre os Lucros
Pagamento de Dividendos
Reembolso de Emprstimos
Encargos Financeiros
5,001
606
Saldo de Tesouraria Anual
-6,795
2,095
2,529
2,495
Saldo de Tesouraria Acumulado
-6,795
-4,700
-2,170
324
-6,795
-4,700
-2,170
324
Total das Aplicaes
Aplicaes / Emprstimo Curto Prazo
Soma Controlo
Acerto do modelo
IAPMEI
28
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
2018
2019
3,718
-13,166
18
443
3,736
-12,722
250
1,000
550
692
800
1,692
2,935
-14,414
3,260
-11,155
3,260
-11,155
IAPMEI
29
Empresa:
XPTO, Lda
Euros
Balano Previsional
2014
2015
2016
2017
2018
2019
ACTIVO
Activo No Corrente
3,200
2,400
1,600
1,200
500
1,150
3,200
2,400
1,600
1,200
500
1,150
Propriedades de investimento
Activos Intangveis
Activos fixos tangveis
Investimentos financeiros
Activo corrente
1,001
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
Inventrios
Clientes
Estado e Outros Entes Pblicos
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
4,201
3,400
2,600
2,200
1,500
2,150
Accionistas/scios
Outras contas a receber
Diferimentos
Caixa e depsitos bancrios
TOTAL ACTIVO
CAPITAL PRPRIO
Capital realizado
Aces (quotas prprias)
Outros instrumentos de capital prprio
Reservas
-2,594
-1,403
243
1,893
3,969
Excedentes de revalorizao
Outras variaes no capital prprio
Resultado lquido do perodo
TOTAL DO CAPITAL PRPRIO
-2,594
1,191
1,645
1,651
2,076
-13,516
-2,594
-1,403
243
1,893
3,969
-9,547
542
PASSIVO
Passivo no corrente
Provises
Financiamentos obtidos
Outras Contas a pagar
Passivo corrente
103
187
631
790
Fornecedores
Estado e Outros Entes Pblicos
103
187
631
790
542
Accionistas/scios
Financiamentos Obtidos
103
187
631
790
542
-2,594
-1,300
430
2,524
4,760
-9,005
Outras contas a pagar
TOTAL PASSIVO
TOTAL PASSIVO + CAPITAIS PRPRIOS
IAPMEI
30
Empresa:
XPTO, Lda
Principais Indicadores
INDICADORES ECONMICOS
2014
2015
Taxa de Crescimento do Negcio
Rentabilidade Lquida sobre o rdito
INDICADORES ECONMICOS - FINANCEIROS
-49%
2014
2016
2017
2018
2019
350%
5%
5%
5%
5%
5%
7%
6%
8%
-47%
2015
2016
2017
2018
2019
Return On Investment (ROI)
-62%
35%
63%
75%
138%
Rendibilidade do Activo
-62%
35%
66%
100%
185%
-629%
Rotao do Activo
126%
699%
960%
1191%
1834%
1343%
Rendibilidade dos Capitais Prprios (ROE)
100%
-85%
678%
87%
52%
142%
INDICADORES FINANCEIROS
2014
Autonomia Financeira
2015
2016
2017
2018
-629%
2019
-62%
-41%
9%
86%
265%
Solvabilidade Total
#DIV/0!
3297%
1390%
349%
190%
397%
Cobertura dos encargos financeiros
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
###
#DIV/0!
#DIV/0!
INDICADORES DE LIQUIDEZ
2014
2015
2016
2017
2018
-444%
2019
Liquidez Corrente
#DIV/0!
9.70
5.35
1.59
1.27
1.85
Liquidez Reduzida
#DIV/0!
9.70
5.35
1.59
1.27
1.85
INDICADORES DE RISCO NEGCIO
Margem Bruta
2014
2015
2016
2017
2018
2019
3,280
17,580
18,583
19,639
20,752
21,925
Grau de Alavanca Operacional
-126%
1476%
1076%
892%
750%
-162%
Grau de Alavanca Financeira
100%
100%
100%
100%
100%
100%
IAPMEI
31
Empresa:
XPTO, Lda
Avaliao do Projecto / Empresa
Na perspectiva do Investidor
2014
Free Cash Flow do Equity
2015
-6,147
Taxa de juro de activos sem risco
2016
1,798
2017
2,098
2018
2,025
2019
2,794
2020
-10,343
-155,615
1.60%
1.68%
1.76%
1.80%
1.80%
1.80%
1.80%
Prmio de risco de mercado
10.00%
10.00%
10.00%
10.00%
10.00%
10.00%
10.00%
Taxa de Actualizao
11.76%
11.85%
11.94%
11.98%
11.98%
11.98%
11.98%
1.118
1.252
1.402
1.570
1.758
1.969
-6,147
1,607
1,675
1,444
1,779
-5,884
-79,047
-6,147
-4,539
-2,864
-1,419
360
-5,524
-84,571
Err:523
-25%
-2%
14%
Err:523
Err:523
Factor actualizao
Fluxos Actualizados
Valor Actual Lquido (VAL)
-84,571
Err:504
Taxa Interna de Rentibilidade
Err:523
Pay Back period
0 Anos
Na perspectiva do Projecto
Free Cash Flow to Firm
WACC
Factor de actualizao
Fluxos actualizados
Valor Actual Lquido (VAL)
2014
2015
Pay Back period
2017
2018
2019
2020
-6,147
1,798
2,098
2,025
2,794
-10,343
-159,733
11.60%
11.68%
11.76%
11.80%
11.80%
11.80%
11.80%
1.117
1.248
1.395
1.560
1.744
1.950
-6,147
1,610
1,681
1,451
1,791
-5,930
-81,914
-6,147
-4,537
-2,856
-1,405
386
-5,545
-87,459
Err:523
-25%
-2%
14%
Err:523
Err:523
-87,459
Err:504
Taxa Interna de Rentibilidade
2016
Err:523
0 Anos
IAPMEI
32
Empresa:
XPTO, Lda
Clculos Auxiliares
Consumo de Unidades de Matrias-Primas por Unidade de Produto Acabado
Matrias Primas e Subsidirias (descriminao)
Unidade de Medida
Produto A
Produto B
Produto C
Produto D
2014
2015
2016
2017
2018
2019
TOTAL
Matrias Primas e Subsidirias
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Matrias Primas e Subsidirias
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Matrias Primas e Subsidirias
2014
Produo (em Quantidades)
Unidades fsicas
Produtos
Produto A
Produto B
Produto C
Produto D
Consumo de Matrias Primas 1*
Unidades fsicas
Preo das Matrias Primas e Subsidirias
Valor do consumo 2*
TOTAL
1* obtido da multiplicao da produo pelo consumo de matria prima por unidade de produto acabado.
2* obtido da multiplicao do consumo das matrias-primas pelo preo.
2015
2016
2017
2018
2019
0
0
