Desindustrialização No Brasil - FGV

Texto para Discusso
Nmero 7
DESINDUSTRIALIZAO NO BRASIL: UM RESUMO DA

EVIDNCIA
Regis Bonelli
Samuel de Abreu Pessa
Maro de 2010
Texto para Discusso Nmero 7
Resumo1
Este estudo avalia a questo da perda de importncia da Indstria de

Transformao na economia brasileira a partir da anlise da sua participao
em relao a diversas variveis e em mbito internacional.
Assim, quando se analisa a evoluo a preos correntes nota-se que o peso da
indstria diminuiu desde meados da dcada de 1980. Quando a anlise feita
a preos constantes, no entanto, a queda no s bem menor, mas comeou
uma dcada antes. Nas ltimas duas dcadas observa-se que ocorreu uma
perda de dois pontos de percentagem entre meados de 1997 e o final de 2009.
As perdas de peso da indstria sempre estiveram associadas a momentos de
recesso e/ou crise externa (em geral, conjuntamente).
No que diz respeito ao emprego tambm h indicaes de que houve perda de
peso, mas essa perda esteve concentrada nos anos de reforma estrutural do
comeo da dcada de 1990. E no que toca ao investimento fixo no h
evidncia de desindustrializao desde meados da dcada de 1990.
As mudanas na participao da indstria no PIB em escala global tambm
foram substanciais nas ltimas quatro dcadas, observando-se uma queda
pronunciada, de 24,9% para 16,6%, entre 1970 e 2007. O Brasil perdeu um
pouco de participao no mundo tanto no que diz respeito produo
manufatureira quanto no que toca ao PIB.
A anlise da evoluo da posio brasileira em relao a um padro
internacional mostra que o pas estava muito acima desse padro nos anos
1970 isto , tinha uma indstria muito maior do que seria justificado por um
conjunto de variveis indicativas do grau de desenvolvimento econmico,
tecnolgico, dotao de fatores e tamanho e progressivamente tendeu para
ele com o passar do tempo, estando atualmente pouco abaixo do padro
normal.
Abstract
This study investigates whether there has been deindustrialization in Brazil. The
analysis is based on sets of data that reflect outcomes of deindustrialization.
Thus, we found that manufacturing as a proportion of total output declined since
the mid-1980s when current prices are used to evaluate long term changes.
When the analysis is based on constant prices, however, the reduction is not
only smaller but also began earlier, in the mid-1970s. A closer look at the last
two decades reveals a loss of two percentage points from mid-1997 to late-
1
Texto elaborado para a Unidade de Poltica Econmica PEC, da Confederao Nacional da
Indstria CNI, Braslia. Os autores so Pesquisadores Seniores do Centro de
Desenvolvimento Econmico CDE, do IBRE Instituto Brasileiro de Economia, da Fundao
Getlio Vargas FGV, Rio de Janeiro, e agradecem o apoio da assistente de pesquisa Maria
Fernanda Mendes da Silva na preparao do material estatstico que apia este estudo.
2
2009. Falls in the share of manufacturing in total output have always been
associated with recession and/or foreign exchange crises (often together).
Concerning employment shares, a summing up of the evidence reveals that the
losses were concentrated in the short time span characterized by structural
reform during the early 1990s. As far as gross investment is concerned we
found no evidence of deindustrialization since the mid1990s.
As it is well known, the development process is characterized by changes that
imply declining shares of manufacturing in total output. This is confirmed by the
substantial losses observed over the past four decades at the global level: the
share of total manufacturing output in total world GDP fell from 24.9% in 1970 to
16.6% in 2007. Brazils share both in global manufacturing output and total
world GDP displayed a minor decrease in the same period.
The analysis of Brazils position and changes over time relative to a global
pattern indicates that the country occupied a position well above the pattern in
the 1970s, suggesting that the manufacturing sector was much larger than
justified by a set of variables characteristic of degree of development,
technology, size and factor endowment. It progressively moved towards the
international pattern with time and is presently a little below the norm.
SUMRIO EXECUTIVO
1. A anlise do desempenho de longo prazo da indstria brasileira mostra
que esse setor o mais dinmico da economia. Mas ele tambm o
mais exposto s flutuaes de curto prazo associadas s crises externas
que nos atingiram, bem como a medidas de poltica econmica como as
de estabilizao. Essas flutuaes no devem desviar nossa ateno
das tendncias mais longas e de efeitos mais permanentes.
2. Em parte por causa das flutuaes de curto e mdio prazo, existe no
Brasil desde o comeo da dcada de 1990 uma preocupao com a
perda de importncia relativa da indstria. As razes para essa
preocupao se baseiam no temor de que o crescimento da produo,
do emprego, da produtividade e do investimento industrial no Brasil
tenha ocorrido em ritmo inferior ao do total da economia. Existe tambm
a preocupao com o fato de que o Brasil tem crescido menos do que
um grupo de pases emergentes de crescimento industrial rpido, como
o caso da China, ndia e outros pases asiticos. Mais recentemente
esse debate ganhou intensidade com afirmaes apontando para a
existncia de um processo de desindustrializao em marcha no pas.
3. Este trabalho objetiva avaliar essas questes a partir do exame de
dados quanto evoluo de algumas variveis. Ela no lida, exceto
pontualmente e quando houver necessidade para a exposio com
as polticas econmicas que possam ser eventualmente responsveis
pelas alteraes na estrutura da produo do pas, favorveis ou no
participao da indstria no total da atividade econmica. O foco,
portanto, sobre mudanas observadas em algumas variveis-chave.
3
4. No que diz respeito produo, possvel analisar a evoluo do peso

da indstria na economia brasileira de duas formas: a preos correntes e
a preos constantes. Quando se analisa a evoluo a preos correntes
nota-se que de fato esse peso tem diminudo desde meados da dcada
de 1980. Quando a anlise feita a preos constantes, porm, observa-
se que a queda no s muito menor, mas que comeou antes, em
meados da dcada de 1970 h cerca de 35 anos, portanto. A
diferena entre essas medidas reflete o fato de que os preos da
indstria cresceram menos do que os demais preos na economia, o
que uma evidncia de ganhos de competitividade desse setor
relativamente ao restante da economia.
5. Quando se analisa mais detidamente o perodo desde o comeo da
dcada de 1990 v-se que ocorreu uma perda de dois pontos de
percentagem entre meados de 1997 e o final de 2009. Exceto pelos
anos 2005-2008 (pr-crise), as perdas de peso da indstria sempre
estiveram associadas a momentos de recesso e/ou crise externa (em
geral, conjuntamente). A explicao para essas mudanas esto no fato
de que a indstria brasileira um setor que produz bens elsticos em
relao renda. Assim, nas fases de prosperidade a indstria tende a
aumentar de peso na economia. O oposto ocorre nas fases de
estagnao e/ou recesso.
6. Quando se avaliam as mudanas na estrutura econmica pelo ngulo do
emprego nota-se que os resultados apontam para direes distintas,
dependendo da medida de emprego industrial e do perodo que se
utilize. Algumas medidas so baseadas em pesquisas domiciliares e
outras em registros administrativos. Parte das divergncias deve-se s
diferenas entre esses registros.
7. Entre as primeiras medidas destaca-se a da PNAD Pesquisa
Nacional por Amostra de Domiclios (IBGE). Seus resultados negam que
tenha havido desindustrializao desde o comeo da dcada de 1990:
em 1992-93 a participao do emprego industrial no total era de 12,8% e
em 2007-08 era de 14,4%. A mesma concluso se aplica aos resultados
das Contas Nacionais nesse perodo mas destaque-se que as Contas
registram importante queda antes de 1992, comeando em 1990. J
segundo a PME Pesquisa Mensal de Emprego (IBGE), que registra
apenas a evoluo do emprego nas seis principais Regies
Metropolitanas (RM) do pas, houve substancial reduo relativa do
emprego industrial desde 1991. Mas nesse caso deve-se levar em conta
que a atividade industrial desconcentrou-se espacialmente no perodo,
localizando-se cada vez mais fora das RM. Logo, essa evidncia no
conclusiva.
8. No que diz respeito aos registros administrativos (feitos pelos
empregadores; trata-se do emprego formal, portanto), o uso dos dados
da RAIS e do CAGED revela que houve perda de participao relativa
da indstria at 1998, apenas mas as mudanas na metodologia
4
dessa medida desautorizam respostas enfticas nessa direo. Os

dados das PIA Pesquisa Industrial Anual entre 1996 e 2007, por sua
vez, no indicam que tenha ocorrido desindustrializao.
9. Um resumo prudente dessas evidncias indicaria que houve perda de
peso do emprego industrial em relao ao total, mas essa perda esteve
concentrada nos anos de reforma estrutural do comeo da dcada de
1990. Nada nessa direo ocorreu mais tarde, especialmente a partir de
meados daquela dcada. Os dados relativos evoluo da
produtividade tambm no autorizam afirmar que exista uma tendncia
negativa para a indstria.
10. Outra evidncia de que no est ocorrendo desindustrializao no Brasil
a baseada na evoluo do investimento industrial relativamente ao
total (Formao Bruta de Capital Fixo agregada). Uma comparao dos
dados de 1996 a 2007 mostra que houve forte aumento entre esses dois
anos: de 14,4% para 20,1%. No h, portanto, evidncia de
desindustrializao quanto evoluo do investimento fixo desde
meados da dcada de 1990.
11. No existe, portanto, uma tendncia inexorvel perda de peso da
indstria em nossa economia quando se analisam os dados desde
meados da dcada de 1990. Destaque-se, por outro lado, que existe
uma tendncia perda de peso da indstria na economia mundial (mais
adiante). O Brasil, no entanto, no teve um desempenho muito
desfavorvel neste contexto, ao menos desde 1970.
12. Algumas regularidades caracterizam o desenvolvimento da estrutura
econmica de um grande nmero de naes, devidas a dois fatores
principais: (a) a lei de Engel, que relaciona as modificaes nos padres
de gastos ao nvel e distribuio da renda familiar per capita; e (b) o
papel do progresso tcnico e da difuso internacional do conhecimento e
da informao na gerao de padres de produo e consumo at certo
ponto comuns dentro de faixas semelhantes de renda per capita entre
pases. Esses processos so facilitados pela globalizao.
13. Por isso, a evoluo da estrutura do Produto Interno Bruto (PIB) por
setores tende a seguir com o crescimento econmico uma seqncia tal
que, primeiro, tem-se uma queda na participao da Agropecuria e
outras atividades primrias no PIB. Essa queda compensada
inicialmente por forte expanso da Indstria que o que caracteriza o
crescimento por industrializao e, em menor medida, pelo aumento
dos Servios. Posteriormente esse ltimo setor que v crescer sua
participao de forma lenta, mas contnua, no produto agregado.
14. Dependendo do pas, o peso da indstria tambm pode diminuir com o
passar do tempo, em funo seja do grau de desenvolvimento seja da
poltica econmica geral e, em especial, da poltica comercial. Essa
evoluo tpica caracteriza tanto a evoluo do produto quanto do
emprego e tem gerado temor especialmente no que diz respeito perda
relativa de postos de trabalho. Esse o caso nos pases da OCDE, onde
5
o emprego na indstria respondia por elevadas parcelas do emprego

total at o comeo da segunda metade do sculo XX, mas perdeu
participao desde ento.
15. Assim, o prprio processo de desenvolvimento, com caractersticas at
certo ponto comuns, tem gerado mudanas que implicam perda da
importncia relativa da indstria. Essa perda de importncia quantitativa
da produo e do emprego reflete um complexo conjunto de fatores e
processos que inclui: (a) ganhos de produtividade na produo
industrial; (b) mudanas nos padres de comrcio, com parte da
produo antes gerada nos pases da OCDE sendo suprida por pases
em desenvolvimento caracterizados por vantagens competitivas, em
geral associadas (temporariamente) utilizao de mo de obra de
baixo custo e a uma taxa de cmbio muito desvalorizada; (c) mudanas
de preos relativos derivadas da introduo de novas tecnologias,
economias de escala e especializao e ganhos de produtividade a elas
associados; (d) terceirizao de atividades antes executadas no interior
das fbricas, que faz com que o uso de mo de obra direta por unidade
de produo industrial diminua (e contribua para elevar a produtividade).
16. As mudanas na participao da indstria no PIB foram substanciais nas
ltimas quatro dcadas em escala global. O exame da participao
mdia da indstria de transformao no PIB mundial a partir de uma
amostra de nmero constante de pases mostra que houve uma queda
pronunciada no longo prazo: de 24,9% (1970) para 16,6% (2007). Essa
reduo ocorreu mesmo com o aumento de importncia mundial de
pases, como os emergentes asiticos, nos quais a participao da
indstria no PIB bem maior do que a mdia. Subjacente a essa perda
de peso est o aumento dos servios no PIB em escala global.
17. As mdias mundiais encobrem grandes diferenas entre pases,
obviamente. Por esse motivo optamos, de incio, por analisar
separadamente grupos de pases de alguma forma semelhantes.
18. Um primeiro grupo selecionado inclui pases com grau de
desenvolvimento semelhante, acrescido da Austrlia e da Nova
Zelndia. As mdias trienais das participaes da indstria no PIB
indicam que em quase todos eles o peso da indstria diminuiu
sensivelmente entre o comeo do perodo aqui analisado (20,4% na
mdia de 1970-72) e o fim (14,6% na mdia de 2005-07). Logo, na
mdia dos 16 pases o peso da indstria diminuiu quase seis pontos de
percentagem em um perodo de 35 anos. As perdas foram
particularmente pronunciadas nos casos da Argentina, Austrlia,
Equador, Grcia, Israel, Nova Zelndia e Venezuela.
19. Essas perdas tambm caracterizaram um grupo de pases do primeiro
mundo, formado por 17 pases (16 na Europa Ocidental e o Japo). Em
todos eles a participao da indstria diminuiu, sendo que na maior
parte deles com taxas iguais ou superiores taxa de reduo mdia de
10,4% (de 25,3% para 14,9% entre os trinios inicial e final de
6
comparao). Esto nesse caso: ustria, Blgica, Frana, Alemanha,

Japo, Luxemburgo, Holanda, Espanha, Reino Unido e EUA. O nico
pas em que a perda foi pequena foi a Finlndia.
20. Um conjunto de pases se destaca dos demais pelos elevados pesos da
indstria no total. Esse o caso antes e depois de 1989, por exemplo,
nos pases que pertenciam esfera socialista. Mas mesmo nesses
casos houve perda de participao da indstria no PIB. A China, em
particular, experimentou uma reduo do peso da indstria no PIB de
38,1% em 1970-72 para 32,2% em 2005-07 mas ressalve-se que
parte dela deveu-se a uma reavaliao do valor do PIB chins, com
aumento do setor Servios.
21. Duas outras classificaes foram usadas na avaliao por grupos de
pases: uma geogrfica e outra por faixas de renda per capita.
Comeando pela primeira, um aspecto que se destaca que as
tendncias no so uniformes para os sete grupos de pases analisados.
Em quatro deles a reduo na participao da indstria no longo prazo
muito ntida: (i) pases da Europa e sia Central (grupo que inclui a
Rssia e todos os pases de sua antiga rea de influncia), em que a
participao da indstria aumentou de fins dos anos 1970 at
aproximadamente 1990 para cair depois da; (ii) um enorme grupo
outros que inclui a Europa Ocidental, a Europa do sul (Grcia,
Portugal e Espanha) e os pases de lngua inglesa (Austrlia, Canad,
Irlanda, Nova Zelndia, Reino Unido e EUA) no qual a participao
caiu de 25% para 15%; (iii) o grupo da Amrica Latina e Caribe, no qual
se passa de 23% para 16% entre 1970 e 2007; (iv) e a frica Sub-
Sahara, grupo no qual a participao da indstria oscilou ente 12% e
14% nas duas primeiras dcadas, subiu para 20% em 1991 e declinou
da at 2007para retornar aos 12% do comeo.
22. Dos trs grupos de pases restantes, dois apresentam variaes de
participao de pequena magnitude tanto para cima quanto para baixo.
Esse o caso da sia do Sul, pequeno grupo de pases no qual se
destaca a ndia aonde a participao da indstria vem aumentando
suavemente de 13% para 15% no perodo, com flutuaes e do
Oriente Mdio e Norte da frica onde as flutuaes tm sido na faixa
de 8% a 13% (mas chegando-se a 10% em 2005-07).
23. O nico grupo no qual a participao da indstria no PIB tem
apresentado tendncia crescente e ainda assim com fortes flutuaes
o da sia Oriental e Pacfico. Neste grupo, que inclui com destaque
a China, a participao da indstria no PIB chegou a 37% em 2003, mas
caiu para 31% em 2005-07. Essa taxa da mesma ordem de grandeza
da registrada no comeo dos anos 1970 (32%).
24. Quanto aos pases agrupados por renda, um resumo da evidncia indica
que: (i) para os pases da OCDE de renda alta registrou-se uma queda
praticamente contnua ente 1970 e 2007, de 25,6% para 15,4%; (ii) para
os pases de renda mdia alta (que inclui o Brasil) tem-se alguma
7
flutuao, com pequeno aumento at 1990 (24% para 26%) e queda

substancial a partir desse ano, chegando-se a 2005-07 com pouco
menos de 19%; (iii) para os pases de renda mdia baixa (que inclui a
China) observa-se uma elevao de meados dos anos 1980 (20%) at
2004 (quando a taxa chega a 28%) e posterior queda (25% em 2005-
07); (iv) para os pases de renda alta no pertencentes OCDE
(exemplos: produtores de petrleo do Oriente Mdio, Hong Kong,
Singapura) tem-se fortes flutuaes ao longo do tempo, mas a tendncia
desde o final dos anos 1980 de reduo (passa-se de 17% em 1988
para 13% em 2007); (v) para o grupo dos pases de baixa renda tem-se
flutuaes de pouca expresso em torno da mdia de 12,5%.
25. A anlise revela, portanto, que, afora os casos de grupos muito
especficos de pases e nos quais em geral se inclui a China , a
tendncia mundial tem sido de reduo da participao da indstria no
PIB. As excees a essa regra so, tambm em geral, os pases
pequenos.
26. Quanto evoluo das mudanas da participao brasileira na indstria
e no PIB mundiais desde 1970, observa-se que o Brasil perdeu um
pouco de participao no mundo tanto no que diz respeito produo
manufatureira quanto no que toca ao PIB. No que diz respeito ao PIB
industrial houve aumento entre 1970 e 1980, perodo em que se passa
de 2,9% do total mundial para 6,4%. A queda a partir da quase
ininterrupta at o final dos anos 1990, quando se chega a taxas da
ordem de 2,2%. Aps uma recuperao de 1999 a 2004 (2,7%), tem-se
uma ligeira reduo para 2,4% em 2007.
27. As tendncias em relao ao PIB total so semelhantes, mas menos
acentuadas. A participao do Brasil no PIB mundial em 1970
semelhante participao da indstria, aumentando para 4,3% em
1980. A queda depois dessa data , como no caso da indstria, quase
sem interrupes. Em 2007 chega-se a uma participao de 2,8%,
praticamente idntica do comeo do perodo analisado.
28. Esses resultados so um reflexo do fato de que o Brasil experimentou
at 1980 uma fase de forte crescimento do PIB e da indstria este,
maior do que aquele da resultando participaes mundiais
crescentes nos dois casos. Os efeitos da longa dcada perdida 1981-92
surgem claramente em seguida, quando o pas perdeu participao
especialmente no caso da indstria. Os resultados para a ltima dcada
espelham a recuperao da indstria brasileira relativamente ao mundo.
29. Um Box contemplou o tema de por que somos diferentes dos asiticos,
destacando aspectos estruturais relevantes na diferenciao. Entre eles
avulta o fato de que as taxas de poupana nos pases asiticos so
muito maiores do que no Brasil, o que permite com que tanto a produo
quanto a produtividade cresam a taxas substancialmente mais
elevadas do que no nosso caso.
8
30. A anlise da evoluo da posio brasileira em relao a um padro

internacional mostra que nosso pas estava em um ponto muito acima
desse padro isto , tinha uma indstria muito maior do que
justificado por um conjunto de variveis indicativas do nosso grau de
desenvolvimento econmico, tecnolgico, dotao de fatores e tamanho
nos anos 1970 e progressivamente tendeu para o padro mundial
com o passar do tempo. A posio da indstria brasileira inverteu-se em
seguida liberalizao da economia promovida a partir da dcada de 90
de sorte que atualmente a participao da indstria no produto menor
do que se esperaria de uma economia com as caractersticas da
economia brasileira (considerando, evidentemente, a mdia mundial
como uma norma).
31. Nossa concluso que as polticas econmicas dos ciclos de
desenvolvimento at os anos 1980 produziram um padro de
industrializao do qual resultou um peso da indstria muito elevado em
relao ao padro mundial. O ajustamento da indstria em direo
norma internacional em seguida s polticas de liberalizao e reforma
do estado na primeira metade da dcada de 90 indica que havia um
padro de alocao pr-indstria no modelo anterior. Esse padro
revelou o sucesso do nacional desenvolvimentismo em dotar o pas de
uma matriz industrial extremamente diversificada. No obstante,
sabemos dos problemas associados baixa eficincia da indstria
poca e da estagnao da produtividade nos anos 1980. Mas sabemos
tambm dos enormes ganhos de eficincia e produtividade nas duas
ltimas dcadas, quando o pas atravessou uma abertura comercial,
privatizou a maioria das empresas estatais, liquidou monoplios pblicos
na infra-estrutura, promoveu a desregulao de diversos setores
econmicos, adotou atitude mais aberta em relao ao investimento
estrangeiro e controlou a inflao. Mas reconhecido que o principal
setor afetado, em relao experincia pretrita, foi o industrial. A
abertura comercial, em particular, foi acompanhada, no que toca
indstria, da perda de postos de trabalho e fechamento de empresas,
mas ganhos substanciais de produtividade.
32. Em resumo, a evidncia apresentada neste estudo aponta para
aspectos que sugerem perda de importncia da atividade industrial ao
lado de outros nos quais essa perda no to ntida. Uma apreciao
completa deveria permitir a separao de trs aspectos: (i) a reduo na
participao da indstria devido a fatores como a instabilidade
macroeconmica atravessada pelo pas durante parte aprecivel dos
anos 1980 e 1990; (ii) a tendncia mundial de perda de peso da indstria
na atividade econmica global, fartamente documentada neste trabalho;
(iii) finalmente, isolada a influncia desses aspectos, e caso persistisse
evidncia de declnio relativo da atividade manufatureira, seria possvel
afirmar inequivocamente que existe um processo de desindustrializao
em marcha.
9
33. As ltimas quatro dcadas foram de substanciais mudanas nas

participaes da indstria e economia brasileiras em relao ao restante
do mundo. A anlise do texto sublinhou o fato de que quando a indstria
cresceu rapidamente nos anos 1970, ela ganhou participao no mundo.
O oposto ocorreu durante a longa dcada perdida. Mas recentemente
observa-se uma relativa manuteno de peso da indstria brasileira no
total mundial, ao lado de suave perda em termos do PIB.
34. Portanto, a perda de participao da indstria brasileira no PIB reflete,
principalmente, o contexto macroeconmico, isto : o baixo crescimento
do nvel de atividade em diversas fases mais especificamente, desde
os anos 1990, em um ambiente de juros e carga tributria muito
elevados, os quais possivelmente tm importncia na explicao do
lento crescimento da indstria em sub-perodos especficos.
35. A experincia brasileira no longo prazo tambm permite que sejam
destacados os seguintes aspectos: (i) o financiamento adequado foi
importante em diversos casos; (ii) os ganhos de produtividade na
agropecuria e na indstria foram muito importantes, especialmente nos
casos em que houve privatizao na dcada de 90; (iii) a nfase em
inovao tem sido muito promissora, como parece ser o caso em
diversas atividades; e (vi) as atividades de P&D por agentes estatais
tambm teve papel decisivo para o desempenho de segmentos da
agropecuria, afetando segmentos da indstria.
36. Apesar da escassa evidncia indicativa de desindustrializao
substancial no Brasil, no exagero acrescentar uma palavra de cautela
em relao aos riscos de que em uma fase, como a que o Brasil comea
a atravessar, em que se configuram dficits em transaes correntes
talvez vultosos nos anos frente, a ameaa de desindustrializao
venha a se tornar mais concreta. Isso no significa, uma vez mais, que
no exista risco de desindustrializao e ocorrncia de doena
holandesa caso as condies internacionais forcem processos desse
tipo. Nesse caso, a nosso ver pouco provvel dada a insero
internacional da economia brasileira, a proteo com que conta a
indstria, sua diversificao produtiva, etc. a melhor defesa a
adoo de polticas de inovao e transferncia de tecnologia. Essas
polticas so de cunho microeconmico e, portanto, pouco efetivas
para atacar o problema segundo aqueles que avaliam que h, de fato,
um problema macroeconmico. Em geral, esse problema se
manifestaria por uma taxa de cmbio muito valorizada.
37. O problema macroeconmico no Brasil, se houver, deriva dos baixos
nveis de poupana do pas. A taxa de cmbio valorizado somente
explicita este fato na dimenso dos preos da economia. A baixa
poupana que vigora na economia brasileira gera, tudo o mais
constante, uma tendncia de valorizao do cmbio e de reduo da
participao da indstria no produto.
10
38. Se houver o entendimento que o setor industrial apresenta

externalidades que justifiquem polticas pblicas para elevar a
participao da indstria no produto, no se deve alterar diretamente a
poltica cambial. O cmbio representa varivel endgena da economia.
Uma possibilidade seria utilizar uma poltica de desonerao tributria
para a Indstria de Transformao. Seria muito bem vinda, nesse
contexto, uma poltica de desonerao da folha de salrios para o setor.
11
1. INTRODUO
O desempenho da indstria brasileira tem apresentado flutuaes no longo

prazo que espelham e motivam os ciclos de crescimento econmico do pas.
Sendo o setor dinmico por excelncia da economia, cabe indstria papel
fundamental na conformao do crescimento. Neste processo importante
tentar identificar tendncias de curto e longo prazo.
Assim, por exemplo, na fase de crescimento acelerado recente da economia
brasileira temporariamente encerrada no terceiro trimestre de 2008, o
desempenho industrial foi inegavelmente positivo graas, no incio do ciclo, ao
sucesso das exportaes agro-industriais e das indstrias exportadoras de
bens mais sofisticados. Mais tarde, tambm ao desempenho da produo mais
voltada para o mercado interno. Em ambos os casos o resultado foi um registro
muito bom at a ecloso da crise no final de 2008. Passado o brusco mergulho
dos nveis de produo registrado entre setembro e dezembro daquele ano
nota-se uma expressiva recuperao, liderada pelos bens durveis de
consumo. E medida que se avanou no ano de 2009, a recuperao foi
gradualmente atingindo as demais atividades industriais. Ainda assim, como
resultado anual, a mdia de crescimento da Indstria de Transformao em
2009 (contra 2008) atingiu 7,3%. Mas para 2010 esperam-se taxas positivas
da ordem de 8 a 10%.
Isso no deve, no entanto, desviar a ateno das tendncias mais longas, e de
efeitos mais permanente. Assim, uma longa jornada transformou
substancialmente nas duas ltimas dcadas a estrutura industrial criada e
desenvolvida nos tempos da assim chamada indstria nascente, fortemente
protegida, com elevada presena de empresas estatais e controle do Estado
sobre boa parte do sistema produtivo, e cuja eficincia foi posta em cheque
quando teve que enfrentar a liberalizao do comrcio exterior e as crises da
dcada de 1990.
Afastado o vu da inflao, bem como outros fatores que ocultavam a
ineficincia produtiva,2 recolocou-se para o Brasil a questo de como enfrentar
o desafio de aumentar continuamente a competitividade industrial de modo a
expandir a produo na atual fase da globalizao do comrcio e das finanas.
Neste sentido, novas polticas de competitividade tm sido advogadas para
fazer face aos desafios, presumivelmente em bases mais slidas em termos
alocativos e com tambm presumveis menores desperdcios de recursos em
relao s adotadas no passado.
Relacionado a isso, existe no Brasil desde o comeo da dcada de 1990
no coincidentemente, a partir da poca em que os efeitos da abertura da
2
Pensa-se aqui, entre outros processos, mais especificamente na privatizao, que atingiu
principalmente produtores de bens intermedirios e permitiu expressivos aumentos de
produtividade e competitividade nas indstrias privatizadas e nas que utilizam seus produtos
como insumos.
12
economia comearam a se fazer sentir com mais clareza e intensidade uma

preocupao com a perda de importncia relativa da indstria na economia.3
As razes para essa preocupao se expressam no temor de que o
crescimento da produo, do emprego e do investimento industrial no Brasil
tenha ocorrido em ritmo inferior ao do total e, talvez, da economia mundial.
Essa segunda vertente de preocupao, no entanto, parece menos
fundamentada exceto quando se compara o Brasil com um grupo de pases
emergentes de crescimento industrial rpido, como o caso da China, ndia e
outros pases do leste e sudeste asitico, especialmente. Esse tema ser
objeto de sub-seo especfica, mais adiante.
Nesse contexto, o objetivo principal deste trabalho o de apresentar uma
anlise to abrangente quanto possvel, apoiada em bases empricas to
slidas quanto permitido pelo nosso manuseio da evidncia estatstica
disponvel, do desempenho da indstria brasileira e mundial, capaz de apontar
tendncias da dinmica do setor e avaliar a hiptese da perda da participao
relativa. Trata-se, portanto, de duas preocupaes distintas: a primeira refere-
se evoluo setorial no Brasil; a segunda com a nossa posio no mundo.
Essas preocupaes comportam diversas dimenses, cada qual merecendo
uma metodologia e anlise prprias. Para tanto o restante deste relatrio foi
dividido em quatro sees que, cada uma com suas subdivises, abordam
sequencialmente os temas em foco. A segunda seo, aps essa introduo,
contempla um retrato da situao atual e uma avaliao da evoluo recente e
tem como objetivo responder pergunta: como vem se processando, de fato, a
evoluo da participao da indstria na economia brasileira? Nessa seo
ser examinada a evoluo do setor em termos de produo (PIB), emprego,
produtividade e investimento de modo a examinar a hiptese da perda de
importncia. A terceira seo aprofunda a questo anterior ao responder
pergunta: a indstria brasileira acompanhou a expanso observada em outros
pases? Outro objetivo dessa seo, estreitamente relacionado ao recm
citado, comparar a situao da indstria brasileira com a de outros pases. A
situao do Brasil semelhante observada em pases de alguma forma
similares e no resto do mundo? Ou seja, o desempenho recente retrata um
processo especfico da indstria brasileira? Ou parte de uma tendncia mais
ampla observada na economia mundial? Nesta seo investiga-se tambm a
hiptese de perda de importncia relativa da indstria brasileira na economia
mundial. A quarta seo procura explorar razes para a existncia das
3
No restante deste trabalho trataremos unicamente da Indstria de Transformao, a menos
que especificamente mencionado em contrrio. evidente que, dada a evoluo da Indstria
Extrativa Mineral desde os anos 1990, uma anlise que a inclusse isto , que focasse nas
atividades no conceito de Indstria Geral, do IBGE traduziria resultados bem diferentes
tendo em vista que a Extrativa Mineral tem apresentado desempenho excepcionalmente
favorvel no Brasil nesses anos. Esse melhor desempenho, como se sabe, est calcado na
evoluo das atividades de minerao de minerais metlicos (devido s exportaes) e na
extrao de petrleo. As perspectivas para a explorao da camada de pr-sal adicionam
otimismo s tendncias de longo prazo para essas ltimas atividades, mas com
desdobramentos sobre as atividades de transformao.
13
referidas tendncias no Brasil e na economia mundial e quais as linhas

mais promissoras de atuao para reforar as condies de competitividade da
indstria. A quinta seo, de concluso, resume as principais concluses das
sees anteriores.
2. Indstria e Economia no Brasil: Tendncia de Longo e de Mdio

Prazo
2.1 Produo
Uma primeira, e parcial (porque incompleta e baseada em erro estatstico),
resposta para a pergunta principal deste estudo existe perda de participao
da indstria na economia brasileira? encontra resposta no Grfico 1, que
mostra a participao percentual da indstria no PIB a preos bsicos desde o
ano de incio da apurao de Contas Nacionais no Brasil (1947) at o presente.
A resposta pergunta, a julgar pela inspeo visual das informaes nesse
grfico, um eloqente sim: partindo de participaes da ordem de 19-20% do
PIB na virada dos anos 1940 para 1950 (anos de incio de longa fase de
industrializao substitutiva de importaes), a indstria viu seu peso na
economia aumentar quase que continuamente at meados dos anos 1980. As
excees esto associadas a perodos recessivos da atividade industrial,
notadamente no comeo dos anos 1960 e, com menor intensidade, em meados
dos anos 1970.
Grfico 1: Participao Percentual da Indstria de Transformao no PIB

a preos bsicos 1947-2008 (% baseadas em valores a preos correntes)
40%
Participao % da Indstria de Transformao no PIB a preos bsicos, 1947-2008 (% baseadas em

valores a preos correntes)
1985
35%
30%
???
25%
???
20%
15%
1947
1949
1951
1953
1955
1957
1959
1961
1963
1965
1967
1969
1971
1973
1975
1977
1979
1981
1983
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
Fonte: IPEADATA, elaborao dos autores.

Mas, depois de chegar a representar quase 36% do PIB brasileiro em 1985, a
perda de participao foi de tal ordem que a indstria respondia por apenas
14
aproximadamente 18% do PIB na dcada de 2000, excluindo-se o ano de crise

de 2008. Portanto, chega-se nos anos 2000 a um peso de metade do mximo
registrado em 1985.
No entanto, essa primeira concluso no vlida, e por duas razes principais.
Em primeiro lugar, porque, como indicado pelas setas em vermelho no grfico,
existem aparentemente duas descontinuidades nas sries de longo prazo
uma entre 1989 e 1990 e a outra entre 1994 e 1995 que so difceis de
justificar por motivos estritamente relacionados ao desempenho econmico da
indstria e do pas. que a razo para essas descontinuidades est em
mudanas no sistema de Contas Nacionais do Brasil havidas entre os anos
mencionados. Em particular, ao fazer a reviso dos valores do PIB a preos
correntes em 1995 (por retropolao) o IBGE no corrigiu os valores da srie a
preos correntes para os anos anteriores. Como o PIB nominal aumentou cerca
de 10% com a ltima reviso (feita no comeo de 2007), segue-se que o peso
da indstria necessariamente diminuiu naquele ano, dado que o Valor
Adicionado da indstria de Transformao no sofreu correo.4 Argumento
semelhante pode ser usado na virada de 1989 para 1990, quando o sistema
tambm sofreu alteraes substanciais.
Antes de apresentar a segunda possvel razo para a perda de participao,
sugerimos abaixo uma soluo para as descontinuidades assinaladas. Isso
feito no Grfico 2, na construo do qual foram utilizados encadeamentos com
dados de sistemas de Contas Nacionais homogneos para as variaes entre
os anos assinalados.5
4
De fato, impossvel explicar uma perda de pouco mais de 8% em um nico ano, como
1995, sabendo-se que a Indstria de Transformao (VA a preos bsicos) cresceu
aproximadamente o mesmo que o PIB mas em que os preos relativos foram desfavorveis
Indstria. Observe-se que parte da explicao pode estar no texto imediatamente a seguir.
Como curiosidade registre-se que o PIB chins sofreu reviso de mesma direo e ordem de
magnitude em 2004.
5
As fontes so: Contas Consolidadas para a Nao Brasil, 1980-1993 (IBGE, DECNA,
outubro de 1994) e Contas Consolidadas para a Nao Brasil, 1990-1995 (IBGE, DECNA,
outubro de 1996). As quedas de participao nelas registradas so: entre 1989 e 1990, de
32,39% para 29,08%; entre 1994 e 1994, de 23,7% para 22,0%.
15

a preos bsicos 1947-2008, Sries Original e Corrigida (% baseadas em
valores a preos correntes)
40%
Participao percentual da Indstria de Transf. no PIB, Sries original e corrigida, 1947-2008 (a preos correntes)
Srie "original" Srie corrigida
35%
30%
25%
20%
15%
1947
1949
1951
1953
1955
1957
1959
1961
1963
1965
1967
1969
1971
1973
1975
1977
1979
1981
1983
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
Fonte: ver texto
Feita a correo, conclui-se que a queda na participao da indstria no PIB
(ambos medidos a custo de fatores at 1994 e a preos bsicos depois da)
muito menos acentuada do que se observava a partir dos dados no corrigidos.
De fato, chega-se em 2008 a uma participao de 22,9%, ao invs dos 15,6%
antes obtidos. uma reduo em relao aos 36% de 1985, mas muito menor
do que antes.
A segundo razo acima destacada baseia-se no fato de que os resultados dos
grficos anteriores esto construdos em valores correntes e, como se sabe, as
mudanas de preos relativos entre a indstria e os demais setores da
economia brasileira foram intensas no longo prazo aqui analisado. Parte da
perda de peso da indstria na economia deveu-se, portanto, aos efeitos das
mudanas nos preos relativos. Se os preos da indstria crescem menos do
que o nvel geral isso pode resultar em perda de participao mas implica
ganho de competitividade. Uma das principais razes para a perda de
participao em 1995 foi a abertura comercial: mais exposta competio dos
importados qual se soma, bom registrar, a valorizao cambial os
preos relativos da indstria diminuram, ao passo que a produtividade
aumentava (como veremos mais adiante), elevando a competitividade
industrial.
16
Uma forma de corrigir esse efeito usar valores a preos constantes de um

determinado ano. E isso que feito no grfico seguinte com as variveis
medidas a preos bsicos de 2008. Esse grfico permite observar as fases de
acelerao e desacelerao da atividade industrial vis a vis o nvel agregado
(PIB real a custo de fatores ou preos bsicos): uma inclinao positiva
corresponde a uma taxa de crescimento industrial superior do PIB, uma
inclinao negativa reflete o oposto.

1947-2008 (a preos constantes; % em valores de 2008)
22%
Participao da Indstria de Transformao no PIB, a preos constantes, 1947-2008 (% baesadas
em valores a preos bsicos)
20%
18%
16%
14%
1947
1949
1951
1953
1955
1957
1959
1961
1963
1965
1967
1969
1971
1973
1975
1977
1979
1981
1983
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
Fonte: IPEADATA. Elaborao dos autores.

Observa-se nitidamente do grfico o ganho de peso do comeo da srie at
meados dos anos 1970, quando taxas de 21% so registradas em 1973 e em
1976. A partir deste ltimo ano a srie apresenta inclinao negativa na maior
parte do tempo, com breves interrupes em ciclos de crescimento industrial
acelerado (1983-86, 1992-95 e 1999-2004). Em 2008 chega-se a uma
participao de 15,6%, ou seja, 5,5% a menos do que nos pontos de auge de
trs dcadas atrs. Registra-se que a maior parte da queda ocorreu at 1992.
Logo, a perda de peso da indstria teve incio em meados dos anos 1970 e
ocorreu principalmente at o incio dos anos 1990.
De posse das informaes a preos correntes (corrigidas) e a preos
constantes, possvel visualizar a evoluo da relao entre os preos dos
produtos industriais e o nvel geral de preos da economia (deflator implcito do
17
PIB). Isso feito no grfico seguinte, que mostra o ndice de preos relativos
da indstria com base em 2008 (= 1,0).
O grfico registra fortes flutuaes de preos relativos ao longo do tempo. Em
particular, embora com breves interrupes, o perodo entre 1952 e 1985 de
enorme elevao, tendo o ndice aumentado de 0,8 para 1,3. Essa fase inclui,
como se recorda, a maior parte do ciclo de substituio de importaes no
pas.
Grfico 4: ndice de Preos Relativos da Indstria de Transformao,
1947-2008 (2008=1,0)
1,3
ndice de Preos relativos da Indstria de Transformao

1947-2008 (2008=1,0)
1,2
1,1
0,9
0,8
1947
1949
1951
1953
1955
1957
1959
1961
1963
1965
1967
1969
1971
1973
1975
1977
1979
1981
1983
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
Fonte: Elaborao dos autores; ver texto.

Observe-se ainda que as flutuaes aparentemente se tornam mais intensas
depois de 1990. Em seguida a bruscas mudanas entre 1988 e 1991 e entre
esse ano e 1993 o ndice passa por aguda queda da at 1996: ela cai de 1,26
para 0,96 no curto espao de trs anos. A forte queda representa,
possivelmente, a liberalizao comercial da primeira metade dos anos 1990.
De 1998 a 2004 observa-se novo encarecimento relativo da produo
manufatureira fruto, talvez, da desvalorizao cambial da maior parte do
perodo. Depois de 2004 o ndice cai novamente de forma contnua. Em 2008
chega-se exatamente ao nvel de preos (relativos) de 1971. Finalmente, deve-
se registrar a associao com a srie a preos correntes (Grfico 2): de fato, os
movimentos desta ltima espelham com razovel preciso os preos relativos e
suas mudanas ao longo do tempo.
18
Com a finalidade de avaliar mais detidamente as duas ltimas dcadas e trazer

a anlise at 2009, o grfico seguinte apresenta as participaes percentuais
em termos trimestrais, em valores constantes de 1996,6 bem como uma mdia
mvel de dois anos de modo a suavizar as oscilaes trimestrais. Essa forma
de apresentao ilustra a perda de peso da indstria no PIB nesse perodo
crtico de quase duas dcadas desde 1991. Observe-se do grfico: (i) um
ganho de peso at 1996-97, depois da recesso do comeo da dcada de
1990; (ii) a reduo da at aproximadamente 1999; (iii) a relativa manuteno
que se segue, at o comeo da fase de acelerado crescimento da economia
em 2003; (iv) o ganho de peso nos dois anos seguintes; (v) a reduo de 1
ponto de percentagem depois dessa data, at meados de 2009.
Assim, como resumo geral pode-se afirmar que houve perda de participao da
indstria na economia quando a comparao se inicia em meados dos anos
1970. Mas: (i) quando se faz a avaliao correta, com as sries expressas em
preos constantes, a perda bem menor do que se imaginava, chegando a
apenas 5% do PIB, a maior parte da qual antes de 1993; e (ii) importante
qualificar essa tendncia por fases de poltica econmica e pelas crises
externas em geral a elas associadas.
Grfico 5: Participao Relativa da Indstria no PIB Baseada em Valores

a Preos Constantes de 1996 e Mdia Mvel de 8 trimestres (%)
19%
Participao da Indstria de Transformao no PIB a preos bsicos

a preos mdios de 1996, 1991.1 a 2009.2 (%)
18%
1997.2
17%
16%
2008.3
199.1
15%
14%
13%
1991 T1
1991 T3
1992 T1
1992 T3
1993 T1
1993 T3
1994 T1
1994 T3
1995 T1
1995 T3
1996 T1
1996 T3
1997 T1
1997 T3
1998 T1
1998 T3
1999 T1
1999 T3
2000 T1
2000 T3
2001 T1
2001 T3
2002 T1
2002 T3
2003 T1
2003 T3
2004 T1
2004 T3
2005 T1
2005 T3
2006 T1
2006 T3
2007 T1
2007 T3
2008 T1
2008 T3
2009 T1
Fonte: IBGE, PIB Trimestral. Elaborao dos autores.
6
No ano de 1996 a participao da indstria no VA a preos bsicos era de aproximadamente
16,8%, segundo as Contas Nacionais (j incorporando a reviso de 2007). O Valor Adicionado
(VA) a preos bsicos igual ao PIB a preos de mercado menos os impostos indiretos
lquidos de subsdios produo. O IBGE no apura o PIB a preos de mercado por setores,
devido, provavelmente, dificuldade de separar os impostos indiretos lquidos de subsdios
produo por setores.
19
Na busca por razes para essas mudanas destaca-se o fato de que, exceto
pelos anos 2005-2008 (pr-crise), as perdas de peso da indstria sempre
estiveram associadas a momentos de recesso e/ou crise externa (em geral,
conjuntamente). Assim, a explicao para as mudanas nesses casos no so
difceis de encontrar. Sendo um setor que tipicamente produz bens elsticos
em relao renda, o desempenho setorial amplifica os movimentos da renda.
Assim, nas fases de prosperidade do ciclo a indstria tende a aumentar de
peso na economia. O oposto ocorre nas fases de estagnao e/ou recesso.
No por outro motivo que as flutuaes na produo de bens de consumo
no durvel consideravelmente menor do que a das demais categorias de
bens (intermedirios, durveis de consumo e de capital): porque, ceteris
paribus, a demanda por aqueles bens menos elstica em relao renda. No
entanto essa explicao somente descreve variaes cclicas da indstria, no
conseguindo, portanto, explicar fenmenos de longo prazo.
2.2 Emprego
Trs avaliaes complementares, necessrias para uma melhor qualificao
dos argumentos relacionados s mudanas na importncia relativa da indstria
na economia, se baseiam no desempenho do emprego industrial, da
produtividade e do investimento fixo. Em todos esses casos existem
dificuldades na anlise, associadas inexistncia de sries agregadas de boa
qualidade. Logo, aproximaes se fazem necessrias, de modo a tentar pelo
menos ter as melhores indicaes possveis do desempenho, no quadro das
limitaes impostas pelas bases de dados.
No caso do emprego optamos por avaliar a evoluo na indstria segundo
cinco fontes de dados, cada qual com sua cobertura e especificidades: (i) a
PNAD (cujos dados se referem a uma nica semana ou ms em cada ano
pesquisado, dependendo da varivel); (ii) a PME (com dados restritos s seis
maiores Regies Metropolitanas - RM do pas); (iii) as Contas Nacionais
(caracterizadas por uma peculiar definio de ocupao7); (iv) a RAIS (que
registra a evoluo do emprego formal, apenas)8; e (v) as PIA Pesquisa
Industrial Anual. Observe-se que as trs primeiras fontes esto baseadas em
respostas dos informantes (pessoas, famlias, domiclios), ao passo que as
duas ltimas so baseadas em registros administrativos isto , em
informaes prestadas pelos empregadores/empresas.
Comeando pela PNAD, a tabela seguinte, construda com dados desde 1992,
registra de fato expressivo aumento do emprego industrial no total desde
aquele ano: a participao do emprego industrial no total aumenta de cerca de
7
Peculiar no sentido de que se computam os postos de trabalho ocupados, e no o nmero
de pessoas ou o nmero de homens-hora trabalhados. Assim, por exemplo, se uma pessoa
tem duas ocupaes, ela ser contada duas vezes mesmo que, possivelmente, trabalhe em
tempo parcial em cada ocupao. Isso explicaria os nmeros de ocupaes relativamente
elevados registrados nas Contas Nacionais.
8
Essa ressalva importante porque o grau de informalidade do emprego no Brasil
elevadssimo, com efeitos negativos sobre a produtividade.
20
13% em 1992-93 para taxas pouco superiores a 14% em 2007-08. Essa fonte,
portanto, no registra a existncia de desindustrializao.
Tabela 1: % Pessoas Ocupadas na Indstria de Transformao - PNAD,

1992-2008
Pessoas de 10 anos ou mais de idade, ocupadas na semana de referncia -
Brasil
(2) Indstria de
Ano (1) Total Brasil (2/1) (%)
Transformao
1992 65.152.614 8.339.535 12,8%
1993 66.569.757 8.539.323 12,8%
1995 69.438.576 8.540.945 12,3%
1996 67.920.787 8.422.178 12,4%
1997 69.331.507 8.527.775 12,3%
1998 69.963.113 8.230.597 11,8%
1999 73.345.531 8.474.969 11,6%
2001 75.458.172 9.300.279 12,3%
2002 78.179.622 10.568.997 13,5%
2003 79.250.627 10.749.053 13,6%
2004 84.596.294 11.723.640 13,9%
2005 87.089.976 12.322.285 14,1%
2006 89.318.000 12.497.000 14,0%
2007 89.899.000 12.921.000 14,4%
2008 92.395.000 13.266.000 14,4%
Fonte: IBGE - Pesquisa Nacional por Amostra de Domiclio (2001 a 2008)
Fonte: IBGE - Pesquisa Nacional por Amostra de Domiclio.
O Grfico 6, logo adiante, apresenta os resultados da PME Pesquisa mensal

de Emprego, destacando-se as mudanas havidas antes e depois de 2002,
quando a metodologia dessa pesquisa sofreu profundas alteraes.9 fcil
concluir que a resposta pergunta da perda de participao da indstria na
economia segundo essa fonte de dados um sonoro sim. No entanto, sabe-se
que a atividade industrial desenvolveu-se predominantemente fora das Regies
Metropolitanas desde os anos 1990. Logo, essa evidncia no permite uma
concluso acerca da evoluo do emprego industrial total.10
9
Entre outras mudanas, a PME at 2002 investigava a populao ocupada de 15 anos e
mais, ocupadas na semana de referncia. Depois de 2002 o universo o das pessoas de 10
anos e mais. Isso explica parte do degrau entre 2002 e 2003. Alm disso, a pesquisa depois de
2002 registra os nveis de ocupao no s na Indstria de Transformao, mas tambm na
Extrativa Mineral e nos Servios Industriais de Utilidade Pblica.
10
En passant, note-se que o emprego industrial pela PME de cerca de 27% do da PNAD em
2008.
21
As Contas Nacionais do Brasil tambm apresentam estimativas do total de

pessoas ocupadas (srie antiga, at 2003) e do nmero de ocupaes (srie
nova, base 2000). 11 As propores de pessoas empregadas na Indstria de
Transformao de 1990 a 2007 so apresentadas na Tabela 2 e Grfico 7, a
seguir.
Grfico 6: Participao percentual do Emprego Industrial no Total nas

Regies Metropolitanas - PME, 1991-2009
23%
Participao da Indstria de Transformao no Emprego Total

Seis Regies Metropolitanas (RM / PME)
21%
19%
17%
15%
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Fonte: IBGE, Pesquisa Mensal de Emprego PME.

O grfico 7 deixa clara a perda de participao da indstria, especialmente
entre 1990 e 1992. Note, porm, que a proporo de ocupaes em 2007 era
aproximadamente a mesma de 1992, se levarmos em considerao o fato de
que a diferenas entre as participaes na srie nova e na antiga de cerca de
1% para os anos comuns (2000-2003). Assim, deslocando a srie antiga 1%
para baixo tem-se que a proporo ajustada de 1992 de 12,9%,
praticamente a mesma da srie nova em 2007. Logo, essa medida mostra que
no houve desindustrializao no perodo compreendido entre esses anos.
Registre-se, adicionalmente, que houve aumento de peso da indstria no
que se refere ao emprego entre 2002 e 2007 pela srie nova.
11
Presumivelmente, a diferena entre esses conceitos se deve ao fato de que na srie nova
um trabalhador com duas ocupaes enumerado duas vezes, por exemplo.
22
Tabela 2: Ocupaes na Indstria de Transformao em % do Total, 1990-

2007
Sistema antigo Sistema novo
Total
pessoal Indstria de % Ind. Total Indstria de
Anos ocupado Transformao Transf. ocupaes Transformao % Ind. Transf.
1990 58580800 9089500 15,5%
1991 59031400 8636400 14,6%
1992 59251500 8247700 13,9%
1993 59630300 8263300 13,9%
1994 60406900 8326500 13,8%
1995 61226100 8291600 13,5%
1996 59764600 7994200 13,4%
1997 60122900 7805300 13,0%
1998 60766700 7629500 12,6%
1999 62577900 7726400 12,3%
2000 65151100 8462300 13,0% 78 972 347 9493708 12,0%
2001 64421200 8456200 13,1% 79 544 414 9352258 11,8%
2002 66373200 8541800 12,9% 82 629 067 9650550 11,7%
2003 67 334 200 8 491 300 12,6% 84 034 981 9 984 712 11,9%
2004 88 252 473 10809822 12,2%
2005 90 905 673 11673764 12,8%
2006 93 246 963 11643049 12,5%
2007 94 713 909 12094954 12,8%
Fonte: IBGE, Contas Nacionais do Brasil; elaborao dos autores.
Grfico 7: Percentagem de Ocupaes na Indstria de Transformao
Contas Nacionais, 1990-2007
16%
Participao da Indstria de Transformao no Total de Pessoas Ocupadas, 1990-2007 (%)
15%
14%
Sistema antigo Contas
13%
12%
Base 2000 (sistema novo
11%
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Fonte: Tabela 2.
23
As informaes da RAIS (que registra a evoluo do emprego formal, apenas)

so apresentadas em seguida. Como j mencionado, aqui se trata de
enumerao por registros administrativos (feitos pelos empregadores). Como
se depreende da inspeo visual do grfico, toda a perda de peso da indstria
em relao ao total est concentrada entre 1995 e 1998. Depois desse ano a
participao da indstria no emprego formal oscila sem tendncia clara em
torno de 18,5%.
Mas, uma vez mais, oportuno qualificar a mudana entre 1995 e 1998: como
se sabe, a RAIS experimentou aumento de cobertura nos anos 1990, com
melhoria da qualidade e abrangncia das informaes. Nesse sentido, se esse
aumento de cobertura atingiu mais do que proporcionalmente as atividades no
industriais como razovel supor, dada a menor disperso espacial da
atividade industrial prxima a centros urbanos (mesmo no metropolitanos)
a queda registrada entre 1995 e 1998 pode em parte ser atribuda ao aumento
de cobertura.
Grfico 8: Participao % da Indstria no Emprego Total- RAIS/CAGED,

1995-2009
21,0%
Participao da Indstria de Transformao no Emprego Formal Total (%)

RAIS at 2007 e CAGED at 2009
20,5%
20,0%
19,5%
19,0%
18,5%
18,0%
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Fontes: RAIS (at 2007) complementada com dados do CAGED (at dezembro de 2009).
A ltima pea de informao sobre o emprego igualmente preciosa, por se
tratar de uma medida baseada em registro administrativo (como a RAIS e o
CAGED): a Pesquisa Industrial Anual, do IBGE. Nesse caso, porm, a
comparao com o emprego total fica prejudicada pela no existncia de
24
informao similar para o total da economia. Ainda assim, vale deixar o

registro, por uma razo que ficar evidente na apreciao dessas informaes.
Existe uma descontinuidade a partir de 1996 nos dados da PIA. De fato, como
se sabe, as PIA passaram por importantes mudanas nesse ano que implicam
dificuldades de comparao com os anteriores. Mas o ponto interessante a
ressaltar o forte aumento do emprego no longo prazo depois de 1996: no
menos do que 41,1% entre 1996 e 2007, ou cerca de 3,2% ao ano. Embora
no disponhamos de estimativa do emprego total na economia de mbito
comparvel ao das PIA, foroso reconhecer que dificilmente encontraramos
no perodo apontado de pouco mais de uma dcada taxas de crescimento do
emprego agregado dessa magnitude.
Tabela 3: Emprego na Indstria de Transformao (Nmero de

empregados em 31.12 e taxa de crescimento anual) - PIA, 1996-2007
Anos N de empregados Taxa crescimento
1996 5.049.534 60,1%
1997 4.914.978 -2,7%
1998 4.800.839 -2,3%
1999 4.914.857 2,4%
2000 5.222.670 6,3%
2001 5.358.895 2,6%
2002 5.458.910 1,9%
2003 5.867.229 7,5%
2004 6.285.933 7,1%
2005 6.308.193 0,4%
2006 6.640.147 5,3%
2007 7.125.685 7,3%
Crescimento acumulado 1996-2007 41,1%
Mdia Anual 3,2%
Fonte: IBGE, PIA, diversos anos.
Logo, essa fonte de informao indica que o emprego na indstria
provavelmente aumentou em relao ao total. E dadas as taxas de crescimento
mostradas na tabela, esse aumento teria se dado desde o final dos anos 1990.
De fato, a taxa mdia de crescimento do emprego industrial registrado nas PIA
entre 1998 e 2007 chegou a 4,5% ao ano, tornando arriscadas as concluses
de que teria havido desindustrializao desde 1998.
2.3 Produtividade
Por razes bvias, as mesmas dificuldades que prejudicam as avaliaes do
emprego caracterizam, mutatis mutandis, as possveis comparaes de
produtividade. Mas aqui, pelo menos, dispe-se de estimativas diretas da
produtividade da mo de obra na indstria embora, como veremos, as sries
25
longas tenham comparabilidade limitada. Alm disso, existem dificuldades na

apurao da produtividade da mo de obra para a economia como um todo.
Ainda assim, registre-se que diversos trabalhos de anlise da experincia das
ltimas duas dcadas indicam ganhos de produtividade ao lado de aumento
da informalidade em diversos subperodos. No este o lugar para resenhar a
experincia industrial brasileira em relao aos ganhos de produtividade,
documentada e analisada em diversos estudos. Nosso interesse principal aqui
tratar de algo que tem muito a ver com uma possvel perda de participao
do emprego industrial no emprego total, isto : (a) com a inter-relao entre
ganhos de produtividade e gerao de emprego na indstria;12 e (b) o papel da
crescente informalizao na economia. Esse aumento da informalidade tem
tambm um componente cclico, pois ocorre com mais intensidade sempre que
a atividade econmica desacelera.
Grfico 9: Taxas de Crescimento da Produtividade Industrial no Brasil

Taxas Acumuladas em 12 meses, 1991 a 2008 (% ao ano)
20%
Taxa anual de crescimento da produtividade, mdia de 12 meses

(Dezembro de 1991 a Dezembro de 2008) % ao ano
15%
Produtividade
10%
Produo fsica
5%
0%
1991.12
1992.06
1992.12
1993.06
1993.12
1994.06
1994.12
1995.06
1995.12
1996.06
1996.12
1997.06
1997.12
1998.06
1998.12
1999.06
1999.12
2000.06
2000.12
2001.06
2001.12
2002.06
2002.12
2003.06
2003.12
2004.06
2004.12
2005.06
2005.12
2006.06
2006.12
2007.06
2007.12
2008.06
2008.12
-5%
-10%
Fonte: Elaborao dos autores; dados bsicos do IBGE - PIM-PF, PIM-DG e PIMES
Um aspecto que chama ateno quando se examina o desempenho da

produtividade da mo de obra industrial nas ltimas duas dcadas sua alta
12
A expresso sublinhada justifica-se porque no improvvel que, com a terceirizao
havida, parte dos empregos antes registrados na indstria tenha sido transferida para
segmentos de servios. importante registrar tambm que os dados de emprego usados
nessa seo referem-se ao pessoal empregado na produo, apenas (blue collar), de acordo
com a classificao das pesquisas mensais do IBGE.
26
volatilidade, como se depreende do Grfico 9: no perodo compreendido entre

dezembro de 1991 e dezembro de 2008 a taxa anual de variao da
produtividade oscilou entre + 16,1% (ano terminado em abril de 1997) e 1,3%
(perodo anual terminado em agosto de 2002).13 Outro aspecto importante
que os ganhos de produtividade tm sido substanciais nas duas ltimas
dcadas. Eles se devem a um conjunto de fatores que inclui:
(a) em primeiro lugar, a abertura comercial, que alterou
(aproximadamente entre 1992 e 1997) as estruturas de produo na indstria;
o efeito foi especialmente forte at 1996, implicando menos uso de mo de
obra por unidade de produo logo, elevados ganhos de produtividade com
pouca ou negativa absoro de mo de obra;
(b) em segundo lugar, e ocorrendo simultaneamente, novas tcnicas de
management e de gerenciamento da produo, modernizao de tcnicas
produtivas, etc. contriburam para uma maior racionalizao no uso da mo de
obra. Inclumos aqui a introduo de processos como o just in time,
modificaes no lay-out das empresas, racionalizao e novas tcnicas de
compras de matrias primas, etc. Observe-se que isso ocorreu junto com a
abertura comercial, e implicou aumento na competitividade com o exterior e
tambm na competio entre as empresas no Brasil. Desnecessrio lembrar
tambm o papel jogado por uma taxa de cmbio relativamente valorizada entre
1995 e 1998, que acirrou ainda mais a competio;
(c) em terceiro lugar est o uso intenso da terceirizao, que foi, no caso
do Brasil, amplificada por dispositivos da Constituio Federal de 1988, com
efeitos que se propagaram pelos anos seguintes,14 que encareceram a
contratao de mo de obra; isso fez com que no Brasil as empresas
passassem a procurar processos de economizar mo de obra tanto quanto
possvel, talvez mais do que a tendncia internacional no que diz respeito
terceirizao;
(d) em quarto lugar deve ser mencionada a privatizao em diversos
segmentos industriais; os novos gestores das antigas empresas estatais
rapidamente descobriram que havia excesso de mo de obra e pouco cuidado
com a eficincia nas plantas; em diversos casos foi possvel modernizar e
aumentar muito a produo com dispensa de parcelas considerveis da mo
de obra originalmente empregada (caso da siderurgia integrada, por exemplo);
(e) em quinto lugar, o progresso tcnico incorporado em mquinas e
equipamentos, que universalmente substitui mo de obra por bens de capital,
tambm pode ser responsabilizado, especialmente tendo em vista a presso
13
A medida usada a taxa de crescimento acumulada em 12 meses. Em dezembro de cada
ano ela fornece a estatstica anual habitualmente utilizada. Sempre que a curva de crescimento
da produtividade est acima da de crescimento da produo tem-se reduo do emprego, o
oposto ocorrendo quando est abaixo. Recomenda-se cautela no uso desses resultados, pois:
eles resultam de pesquisas com coberturas distintas; os dados de emprego referem-se ao
pessoal ocupado na produo na Indstria Geral (isto , inclui a extrativa Mineral). A medida de
produo utilizada o indicador da produo fsica mensal
14
Provavelmente, a crescente informalizao da mo de obra observada em boa parte do
perodo tambm est associada a esses efeitos.
27
por investimentos em modernizao nas empresas associada nova

competio dos anos 1990.
Alm disso, de se esperar que o ritmo de variao da produtividade esteja de
alguma forma associado s flutuaes do nvel de atividade industrial, aqui
tambm mostrado no grfico acima em termos das taxas de crescimento da
produo fsica acumuladas em 12 meses. Em uma primeira impresso, esse
grfico registra volatilidade semelhante das variaes da produtividade. De
fato, as taxas de variao da produo industrial oscilaram dentro de uma larga
faixa entre, 5,9% ao ano (ano terminado em junho de 1996) e + 11,2% (taxa
anual at abril de 1995).
As economias de escala, especializao, etc., s se manifestam quando o
crescimento da produo ultrapassa certo patamar. Isso sugere a existncia de
uma produtividade pr-cclica, mas apenas para taxas de crescimento da
produo acima de certo nvel. Os resultados indicam que esse nvel era muito
alto nos anos 1990, mas diminuiu substancialmente nesse comeo do sculo
XXI. Ainda assim, a desindustrializao no sentido de perdas de postos de
trabalho na indstria s ocorreria, a mdio prazo, se a taxa de crescimento
da produo industrial fosse persistentemente baixa.
Um aspecto com implicaes em relao produtividade o da informalizao
da mo de obra15 Isso porque a expanso das relaes de trabalho informais
est muito associada presena de pequenas empresas e coloca barreiras ao
crescimento industrial e aos ganhos de produtividade.16
Um estudo da McKinsey (McKinsey&Company, 2004) analisou as causas da
informalidade no Brasil e concluiu que ela est associada aos custos de
obedecer s normas e legislaes, especialmente a evaso do pagamento de
impostos sobre o custo do trabalho. Uma vez tornadas informais, existe pouco
incentivo para as firmas investirem em capital fsico e humano e o acesso ao
crdito torna-se mais difcil. As firmas tm pouco incentivo para crescer, porque
isso as tornaria mais visveis, e seus relacionamentos tendem a ser com outras
firmas informais. O impacto sobre a produtividade e produo ocorre porque
elas tendem a usar menos capital relativamente mo de obra do que as
demais firmas. Quanto composio no interior da indstria, o relatrio mostra
que ela se concentra em setores como vesturio e acessrios (onde 62% do
emprego informal), txteis (56%), produtos alimentares e bebidas (40%) e
produtos de metal (38%).
Os ganhos de produo e produtividade que poderiam ser conseguidos com a
reduo da informalidade no Brasil so muito elevados. O estudo citado
15
Os pargrafos seguintes reproduzem texto de Pinheiro e Bonelli (2005). Segundo os autores,
Informality in Brazil has several causes, the most important of which being: (i) high costs
implied by formalization: can be divided into those arising from rigid rules such as the ones for
creating and closing down businesses, rules governing labor relations; excessive tax burden on
formal firms and high contributions to social security; and (ii) low enforcement capacity from the
authorities, often associated with a slow judiciary and a disproportionate judiciary burden. (p.
21)
16
Note-se que o hiato de produtividade entre empresas formais e informais no Brasil
estimado em cerca de 50%.
28
encontra uma significativa associao negativa entre produo e produtividade,

de um lado, e grau de informalidade, de outro, e estima quantitativamente os
ganhos que poderiam advir da reduo da informalidade no Brasil no que se
refere indstria:
The equation results were then used to predict productivity growth in 1996-
2001 under two assumptions on informality reduction (20% and 40%) in all
sectors, simultaneously. Manufacturing output would then increase by an
additional percentage between 1.5% and 3.0%. Labor productivity would be
increased from observed 1.4% p.a. to 2.8% or 4.6% per year, depending on the
informality reduction achieved. The study also suggests that for the economy as
a whole the additional productivity increase would be on the order of 1.5% p.a.
(Pinheiro e Bonelli, 2005, p. 22)
Como vimos, a informalizao tem severas conseqncias para o desempenho

econmico, uma das principais sendo o atraso no que se refere incorporao
de tecnologia e aos ganhos de produtividade e de produo. O objetivo aqui foi
to somente o de sugerir que medidas mais abrangentes dos volumes de
emprego industrial e total geram resultados distintos quanto
desindustrializao brasileira no longo prazo. Em particular, o uso de dados
mais abrangentes de ocupao isto , incluindo o emprego informal teria
gerado concluses menos negativas, ao menos at a dcada de 1990.
Sugerimos tambm que a produtividade pr-cclica, o que evidncia do
efeito Kaldor-Verdoorn na indstria e implica que o ritmo de aumento da
produtividade depende do ritmo de aumento da produo. Logo, o ritmo de
absoro de mo de obra na indstria, que identicamente igual diferena
entre as taxas de aumento da produo e produtividade, no pode ser avaliado
sem se levar em devida conta que a variao da produtividade tambm
funo da taxa de variao da produo.
O desempenho dessas variveis nas duas ltimas dcadas tem sido
diferenciado segundo perodos. Nesse sentido, uma concluso importante a
de que a gerao de emprego na indstria foi medocre em vrios subperodos
porque o crescimento industrial o qual simultaneamente reflete e
influencia o desempenho macroeconmico global tambm foi fraco
nesses subperodos. De qualquer forma, o que se exps acima no d razo
para pessimismo quando se adota uma viso de longo prazo e a viso
prospectiva de que o Brasil j superou os principais entraves a um crescimento
mais equilibrado e sustentado.
As mudanas de preos relativos tambm tiveram importncia no desprezvel
na estrutura da economia. Assim, uma das causas da reduo do peso relativo
da indstria no PIB brasileiro, quando medido a preos correntes, deveu-se ao
barateamento relativo dos produtos industriais. Esse processo, que ocorreu
mais claramente a partir do final da dcada de 1980, est associado a diversas
mudanas. Os destaques so o aumento da competio interna e externa
causado pela abertura comercial e financeira; a privatizao em determinados
29
segmentos industriais; e a introduo de novas tcnicas de gerncia da

produo, modernizao de prticas gerenciais, etc., que contribuiu para uma
maior racionalizao no uso da mo de obra e ganhos de produtividade.
Com relao a trabalhos recentes sobre a possvel existncia de
desindustrializao no Brasil e do papel da produtividade cumpre destacar o de
Nassif (2008), que examinou os dados at 2005. Excertos da concluso do seu
texto so reproduzidos abaixo:
... a forte perda de participao da indstria no PIB brasileiro foi, pelo menos
enquanto tendncia de longo prazo, um fenmeno circunscrito basicamente
segunda metade dos anos oitenta ... Essa queda de participao ocorreu no
bojo de uma forte retrao da produtividade do trabalho, de um cenrio de
estagnao econmica e de elevadas taxas de inflao ... Entre 1991 e 1998, o
cenrio foi de manuteno do peso da indstria, com aumento na produtividade
do trabalho, mas queda nas taxas de formao bruta de capital. Aps 1999,
houve retrao da produtividade e manuteno das baixas taxas de
investimento. Ou seja, o comportamento instvel da produtividade e os nveis
reduzidos de investimento, desde o incio dos anos 1990, contriburam para
impedir o retorno da participao da indstria no PIB aos nveis mdios anuais
prevalecentes na dcada de 1980. Portanto, o perodo de 1990 at o presente
no pode ser qualificado como de desindustrializao.
E mais, adiante, As evidncias empricas tambm no confirmam uma nova

doena holandesa no Brasil, seja porque no se verificou uma realocao
generalizada de fatores produtivos para os segmentos que constituem o grupo
de indstrias com o retorno vigoroso a um padro de especializao
exportadora em produtos intensivos em recursos naturais ou em trabalho (...).
De todo modo, o artigo alerta para os riscos no longo prazo inerentes
tendncia recorrente de sobrevalorizao da moeda brasileira em relao ao
dlar em termos reais, fato observado desde o final da dcada de 1980 at o
presente (abril de 2006) com exceo do perodo 1999-2003. Esses riscos
esto associados no apenas perda de competitividade industrial, como
principalmente deflagrao de um processo precoce de desindustrializao
no Brasil, o qual, se bem no tenha passado de mera conjectura at o
momento, poderia, sim, em perspectiva de longo prazo, se transformar num
fenmeno real. (Nassif, 2008, p. 93-94)
2.4 Investimento
Outra possvel evidncia de que estaria ocorrendo desindustrializao no Brasil
a baseada na evoluo do investimento industrial relativamente ao total
(FBCF agregada). A dificuldade no teste com essa evidncia que no existem
dados estritamente comparveis para essas duas variveis, investimento
industrial e total. Alm disso, as informaes das PIA Pesquisa Industrial
Anual, do IBGE, s so comparveis entre si a partir de 1996, e s cobrem at
30
o ano de 2007, como vimos.17 Ainda assim, o que de melhor existe para essa
comparao. Com essas ressalvas, a comparao das participaes entre
1996 e 2007 mostra que houve forte aumento entre esses dois anos: de
14,4% para 20,1%. No h, portanto, evidncia de desindustrializao quanto
evoluo do investimento fixo.
Mas nem tudo otimismo no quadro brevemente traado. A informalidade da
mo de obra, por exemplo, fator negativo para a industrializao, e requer
reformas estruturais para sua soluo, alm de acarretar dificuldades na
avaliao da evoluo do emprego industrial relativamente ao emprego total.
Ainda assim, no acreditamos que exista uma tendncia inexorvel de perda
de peso da indstria em nossa economia. Como sugerimos acima, a
elasticidade de crescimento da indstria em relao ao do PIB provavelmente
superior unidade, desde que a economia cresa mais do que a uma certa
taxa-limite. Alm disso, vimos que os preos relativos mudaram
desfavoravelmente indstria desde meados dos anos 1980. E, finalmente,
existe uma tendncia perda de peso da indstria na economia mundial18, ao
lado de fortes mudanas nas posies relativas dos pases. a esses aspectos
que nos dedicamos em seguida.
3. O Brasil no Concerto das Naes: O Padro Normal de

Crescimento19
3.1 Fatos estilizados

A evoluo de longo prazo das estruturas econmicas de um grande nmero
de pases segue padres at certo ponto semelhantes entre si ao longo do
processo de desenvolvimento. Um quadro composto de fatos estilizados
sugere que, embora as experincias histricas nacionais revelem diferenas
quanto ao papel do governo e das instituies; quanto importncia do setor
externo na estratgia de crescimento; quanto s dotaes de capital e
tecnolgica; e quanto importncia das escalas demogrfica e territorial em
cada caso especfico, algumas regularidades caracterizam o desenvolvimento
de um grande nmero de naes. Dois fatores se destacam na gerao dessas
regularidades: (a) a lei de Engel (e as elasticidades do consumo em relao
renda a ela associadas), que relaciona as modificaes nos padres de gastos
ao nvel e distribuio da renda familiar per capita; e (b) o papel do progresso
tcnico e da difuso internacional do conhecimento e da informao na
17
Alm disso, o dado para a Indstria de Transformao refere-se soma das aquisies e
melhorias do ativo imobilizado, deduzidas as baixas. Para o total usamos a Formao Bruta de
capital Fixo. Ambas as variveis esto medidas a preos correntes.
18
O Brasil, no entanto, no teve um desempenho desfavorvel neste contexto, ao menos
desde 1970. Estudo recente veiculado pelo IEDI (2010) mostra que a participao do VA
manufatureiro do Brasil no VA manufatureiro mundial de fato aumentou ligeiramente quando se
comparam os quinqunios 1970-74 e 2003-07: de 2,22% para 2,26%. Nossos resultados, mais
adiante, so ligeiramente diferentes porque se baseiam em amostra distinta de pases.
19
A sub-seo inicial desta seo baseia-se em Bonelli (2005).
31
gerao de padres de produo e consumo at certo ponto comuns dentro de

faixas semelhantes de renda per capita entre pases, fenmeno esse acelerado
durante a recente poca de globalizao da informao, produo e finanas.20
Em nvel agregado, a evoluo da estrutura do Produto Interno Bruto (PIB) por
setores tende em grande nmero de pases a seguir uma seqncia tpica tal
que, com o crescimento econmico, primeiro tem-se uma queda na
participao da Agropecuria e outras atividades primrias no produto total.
Essa queda compensada inicialmente por forte expanso da Indstria que
o que caracteriza o crescimento via industrializao e, em menor medida,
pelo aumento dos Servios. Posteriormente esse setor que v crescer sua
participao de forma lenta, mas contnua, no produto agregado.
Dependendo do pas, o peso da indstria tambm pode diminuir com o passar
do tempo, em funo seja do grau de desenvolvimento na medida em que o
consumo de bens industrializados passa a crescer mais lentamente quando a
renda per capita ultrapassa certo nvel , seja da poltica econmica geral e,
em especial, da poltica comercial. Essa evoluo tpica caracteriza tanto a
evoluo do produto quanto do emprego. Nesse ltimo caso, a fase de perda
de participao relativa da indstria denominada especialmente no caso
dos pases de industrializao avanada de desindustrializao.21 Essa
ltima fase da seqncia tem gerado temor em diversos pases, especialmente
no que diz respeito perda relativa de postos de trabalho. Esse o caso nos
pases da OCDE, onde o emprego na indstria respondia por elevadas
parcelas do emprego total at o comeo da segunda metade do sculo XX.
Mas ela no implica, claramente, supor que ser algum dia possvel alcanar,
qualquer que seja o pas, um padro de produo e consumo que prescinda
das manufaturas embora parcela da produo de bens industrializados
possa ter origem fora dos limites do pas, at o caso limite em que o comrcio
exterior supriria todas as manufaturas consumidas localmente. Apenas, que o
prprio processo de desenvolvimento, com suas caractersticas at certo ponto
comuns, tem gerado mudanas que implicam perda da importncia relativa da
indstria.
Esse processo est em curso nas economias maduras desde as dcadas de
1960 e 1970 tanto em relao produo quanto ao emprego. O prprio nvel
absoluto de emprego diminuiu em diversos pases desenvolvidos,
especialmente nos EUA apesar disso, a produo manufatureira tem
crescido a taxas historicamente elevadas na ltima dcada.22
20
Na literatura internacional este fenmeno conhecido por mudana estrutural. Veja
Matsuyama (2008) para uma reviso da literatura.
21
claro que a diferena entre as mudanas na composio do produto e do emprego
segundo setores deve-se s distintas evolues da produtividade da mo de obra entre eles.
22
Observe-se que no Brasil, a indstria de manufaturas chegou a ser uma empregadora em
grande escala. Os Censos Demogrficos registram que a participao da PEA ocupada na
Indstria de Transformao em relao PEA total passou de 11% do total em 1940, no incio
da industrializao acelerada, para 20% em 1980. Esses nmeros incluem a ocupao informal
e so baseados nas declaraes dos informantes, e no nos registros da empresa.
32
Mas certamente no ocorre a ningum imaginar que os pases da OCDE no

mais tero indstrias, dentro de um horizonte previsvel, por maior que seja o
deslocamento de produo e do emprego, por que esse processo tem limites.
Essa perda de importncia quantitativa da produo e do emprego reflete um
complexo conjunto de fatores e processos que inclui:
1. Fortes ganhos de produtividade na produo industrial em diversos
pases os EUA sendo o caso mais ntido, especialmente com a recuperao
da produtividade observada desde o comeo dos anos 1990 at recentemente;
2. Mudanas nos padres de comrcio, com parte da produo antes gerada
nos pases da OCDE sendo suprida por pases em desenvolvimento
caracterizados por vantagens competitivas, em geral, mas no exclusivamente,
associadas (temporariamente) utilizao de mo de obra de baixo custo e a
uma taxa de cmbio muito desvalorizada; a concorrncia dos produtos
importados por parte de pases em desenvolvimento o caso mais notvel
sendo o da China, cujo crescimento da produo e do volume de comrcio tem
permitido contnua penetrao em mercados como o dos EUA e outros pases
da OCDE fenmeno frequentemente citado como origem da
desindustrializao;
3. Mudanas de preos relativos derivadas da introduo de novas
tecnologias, economias de escala e especializao e ganhos de produtividade
a elas associados;
4. Terceirizao de atividades antes executadas no interior das fbricas, que
faz com que o uso de mo de obra direta por unidade de produo industrial
diminua.
Alm disso, e talvez mais relevante, sabe-se que mudanas no interior da
indstria, ditas estruturais, tambm acompanham a industrializao. Nesse
processo tendem a ganhar peso as indstrias produtoras de bens de capital,
intermedirios e durveis de consumo, s custas das produtoras de bens de
consumo corrente. No interior do setor Servios tambm se observam
mudanas ao longo do processo de desenvolvimento, com a expanso
acelerada dos servios modernos, caracterizados por elevada elasticidade
renda, em contraposio queda relativa dos servios tradicionais.
Obviamente, esses processos tambm so influenciados pela ao da poltica
econmica e pelo padro de comrcio resultante, particularmente no caso da
produo industrial.
Estudos feitos com foco no Brasil sugerem que existe um padro normal de
crescimento industrial e mudana estrutural, padro esse que caracterizou um
grande nmero de pases desenvolvidos e em desenvolvimento e o Brasil
no foi exceo. Uma anlise, em particular, foi conduzida em duas etapas,
com nfase no perodo 1980-95.23 Na primeira examinou-se como evoluiu o
tamanho da indstria nesses pases, medido pelo Valor Adicionado gerado, em
23
A base de dados desses trabalhos da UNIDO United Nations Industrial Development
Organization. Um resumo dos resultados pode ser encontrado em Bonelli e Gonalves (1998,
1999).
33
comparao com um padro normal la Chenery.24 O Brasil, em particular,

teve, no perodo analisado, participao do produto industrial no PIB acima do
padro normal definido para pases com nveis de renda per capita,
demogrfico e tecnolgico semelhantes. Depois de 1985 observou-se a
existncia de um movimento de convergncia em relao ao padro normal.25
Em uma segunda fase a anlise foi aprofundada de modo a levar em conta a
evoluo da estrutura industrial. Um dos resultados desses estudos que o
Brasil tinha indstrias com peso acima do padro normal ao lado de outras em
que esse peso esteve tipicamente abaixo, obviamente. De um modo geral, a
estrutura industrial brasileira tinha no perodo 1980-95 indstrias do complexo
metal-mecnico com participao bem superior de outros pases
semelhantes, controlando-se pelo tamanho da populao, renda per capita e
nvel tecnolgico (aproximado pela produtividade). Em alguns segmentos
como, por exemplo, as indstrias qumica, de refino de petrleo, produtos de
borracha e plsticos, bem como os produtos de minerais no metlicos
(materiais de construo) e madeira e mobilirio o Brasil convergiu entre
1980 e 1995 na direo do padro tpico. Em outros caso dos citados
complexo metal-mecnico, bem como de alimentos, bebidas e fumo o
desvio persistiu com o tempo.
Passados 20 anos desde que esses estudos foram feitos (e com dados at
1985, recorde-se), oportuno avanar em relao a alguns dos temas
estudados, em uma perspectiva de longo prazo e luz dos importantes
processos de mudana que tm caracterizado o Brasil nas ltimas duas
dcadas.
Antes disso, oportuno registrar os resultados de Imbs e Wacziarg (2003) que,
tambm seguindo uma linha de trabalho do tipo da de Chenery, estudaram a
relao entre diversificao industrial e crescimento. Os autores reconhecem
que no existe consenso terico quanto forma como a diversificao setorial
deva evoluir medida que os pases se desenvolvem. Mas as foras da
diversificao so mais comumente encontradas nos pases em
desenvolvimento, ao passo que as foras no sentido de aumento da
concentrao da produo e emprego so mais freqentes em pases
desenvolvidos. Os autores mostram empiricamente que esse exatamente o
caso: a diversificao setorial avana em dois estgios, com aumento da
diversificao seguido de aumento da concentrao segundo uma curva com
forma de U para a concentrao. Isso vale tambm para a produo
manufatureira. O ponto de mnima concentrao ocorre bem tarde no processo
de desenvolvimento, quando a renda per capita atinge cerca de US$ 8-10 mil.
O aumento na especializao setorial ocorre apenas para pases
24
Seu trabalho clssico nessa linha Chenery (1960).
25
importante reconhecer que os padres normais podem mudar no mdio prazo. Ver adiante.
Alm disso, certos grupos de pases tendem a apresentar padres fora daquele caracterstico
da amostra total. Esse foi o caso, por exemplo, dos pases do bloco socialista, que em geral
tinham uma participao da indstria no PIB muito superior dos demais, controlando-se para
as demais variveis, e os tipicamente exportadores de petrleo, onde o oposto ocorre: uma
participao da indstria no PIB inferior do padro normal agregado.
34
desenvolvidos, o que implica que os pases se diversificam ao longo da maior

parte do seu processo de desenvolvimento.
3.2 Uma Descrio Analtica das Mudanas na Participao da Indstria

no PIB
Uma primeira questo que pode ser explorada a partir da base de dados
construda para esta pesquisa relaciona-se evoluo da participao da
indstria no PIB nos diversos pases e no mundo.26 Um resumo desse aspecto
pode ser obtido do grfico seguinte. Para a construo desse grfico usamos
duas amostras de pases, extradas de um conjunto cujo nmero de
participantes varia com o tempo no intervalo de 1970 a 2007. Um primeiro
conjunto o dos pases em relao aos quais dispomos de informaes para
todos os anos do intervalo 1970-2007. Esse grupo tem 156 pases. O outro
conjunto inclui todos os pases para os quais se dispe de informao em
algum ano.
Observe-se que o quadro que retrata a evoluo de longo prazo semelhante
para os dois grupos de pases: h um ligeiro aumento de peso da indstria at
o fim da dcada de 1980, especialmente depois da recesso mundial de 1980-
82, anos em que a participao passa de taxas da ordem de 14,5% para 15%
(1988), de seguido de uma fase de declnio mais acentuado. Para a amostra
constante, essa queda de 15% para 12% entre o final dos anos 1980 e 2005-
07. Isso implica que existe uma tendncia mundial (expressa pela mdia
simples adotada no grfico) no sentido de reduo do peso da indstria.
A segunda curva mostrada no grfico sugere o mesmo movimento. A principal
diferena entre as duas ocorre a partir de 1990 e a causa no difcil de
encontrar: o fim da URSS e a criao dos estados independentes. Como esses
passaram a existir a partir de 1990, e so pases em que a indstria tem,
tipicamente, grande peso nas respectivas economias, o deslocamento para
cima da curva claro. Mas a direo da mudana seguinte assemelha-se da
curva representativa da amostra de nmero constante de pases. De fato, no
caso dessa amostra ampliada a participao da indstria cai de 15,6% em
1990 para 12,3% em 2007.
26
Alguns anexos, disponveis atravs de consulta aos autores, detalham as fontes utilizadas e
aspectos das classificaes dos pases em grupos
35
Grfico 10: Participao Mundial da Indstria no PIB, Mdia dos Pases,

1970-2007 (%)
16%
Partipao Mdia Mundial da Indstria no PIB, 1970-2007 (%)
15%
14%
13%
Mdia para amostra com nmero constante de 156
12%
11%
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Essa tendncia confirmada quando se calcula a evoluo da participao
mdia da indstria de transformao mundial no PIB mundial, mdia essa
definida como a soma dos produtos da indstria dos pases dividida pela soma
dos PIB.27 Essas mdias so mostradas no grfico seguinte onde, como no
grfico anterior, separou-se a curva representativa da amostra constante de
pases.
27
Em outras palavras: no primeiro desses grficos so apresentadas mdias aritmticas
simples, ao passo que no segundo tm-se mdias ponderadas.
36
Grfico 11: Participao Mdia da Indstria no PIB Mundial, 1970-2007 (%)

25%
24%
23%
22%
21%
20%
Todos os pases 156 pases
19%
18%
17%
16%
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Dois fatos chamam ateno na comparao desses dois grficos: a primeira
que a descontinuidade que aparecia quando se passava a incluir os pases
para os quais a informao comea em 1990 (resultantes, em geral, do
desmembramento da antiga URSS) deixa de existir; o segundo que a queda
no peso da indstria mais pronunciada quando se toma essa segunda
medida antes se passava de 14,4% para 12% com os dados da amostra
constante, e agora a queda muito maior, de 24,9% para 16,6%. As
propores maiores nessa segunda medida se devem ao fato de que os pases
com maiores participaes da indstria no PIB so tambm os pases com
maiores valores absolutos dessas variveis e tambm so os pases que
apresentaram as maiores quedas no perodo.
Conclui-se que a indstria mundial passou por um processo de considervel
desindustrializao nesses quase 40 anos ou, em outras palavras, por um
processo de perda de peso no mbito da atividade econmica mundial.
Claramente, subjacente a essa perda de peso est, em primeiro lugar, o
aumento da importncia econmica dos servios, porque pouco provvel que
a agropecuria e/ou atividades do setor secundrio (Minerao, Construo,
Servios Industriais de Utilidade Pblica) tenham aumentado de peso
relativamente ao PIB mundial nesse perodo para a grande maioria dos pases
representados na nossa amostra. Talvez mais interessante, esse processo
ocorreu mesmo com o aumento de importncia mundial de pases, como
37
diversos emergentes asiticos, nos quais a participao da indstria no PIB

bem maior do que a mdia mundial a China sendo o exemplo mais evidente.
Em segundo lugar est o fato de que os preos industriais foram,
possivelmente, desfavorveis indstria, como ocorreu no caso do Brasil. A
razo para esse fenmeno o avano do progresso tcnico, que atinge
principalmente a produo de mercadorias e, nesse grupo, as manufaturas.
Isso chama ateno, obviamente, para o fato de que as mdias mundiais
encobrem grandes diferenas entre pases. Por exemplo, a participao da
indstria no PIB de Palau em 1970 era de 0,7% (em 2007 chegou a 3%), ao
passo que em Luxemburgo chegava a 43,2% (mas a apenas 7,6% em 2007).
Em 2007 o intervalo era de 0,3% (o j referido Palau) a 41,9% em Porto Rico.
Por esse motivo mostramos nas tabelas seguintes resultados para grupos de
pases de alguma forma semelhantes.
O primeiro deles (Tabela 4) inclui pases com a dimenso aproximada do
Brasil, ou grau de desenvolvimento semelhante (com a bvia exceo da
Austrlia e da Nova Zelndia), e mostra as mdias trienais das participaes da
indstria no PIB no comeo e no fim do perodo aqui analisado (1970-72 e
2005-07). Nota-se que em quase todos eles o peso da indstria diminuiu
sensivelmente entre o comeo do perodo aqui analisado (mdia de 1970-72) e
o fim (mdia de 2005-07), com duas excees: na Turquia a indstria passou
de 15,9% para 20,9% do PIB e no Uruguai de 22,1% para 22,8%.
As perdas foram particularmente pronunciadas nos casos da Argentina,
Austrlia, Equador, Grcia, Israel, Nova Zelndia e Venezuela.28 Diversos
desses pases so produtores de matrias primas e commodities (Argentina,
Austrlia, Equador, Nova Zelndia e Venezuela). Na mdia desses 16 pases o
peso da indstria diminuiu quase seis pontos de percentagem em um perodo
de 35 anos.
28
No comentamos o caso do Brasil pelos motivos acima apontados: o fato de que a perda
exagerada por erros quanto comparabilidade dos dados.
38
Tabela 4: Participao da Indstria no PIB - Pases Selecionados (1970-72 e

2005-07)
Pases Mdia 1970-72 Mdia 2005-07 Diferena
frica Sul 0,207 0,163 -0,044
Argentina 0,303 0,208 -0,095
Austrlia 0,206 0,103 -0,103
Bolvia 0,146 0,115 -0,031
Brasil 0,253 0,157 -0,096
Chile 0,160 0,138 -0,023
Colmbia 0,181 0,150 -0,030
Equador 0,179 0,029 -0,150
Grcia 0,187 0,113 -0,074
Israel 0,216 0,133 -0,083
Mxico 0,220 0,161 -0,059
N. Zelndia 0,226 0,139 -0,086
Paraguai 0,168 0,134 -0,034
Turquia 0,159 0,209 0,050
Uruguai 0,221 0,228 0,008
Venezuela 0,237 0,158 -0,079
Mdia 16 pases 0,204 0,146 -0,058
Obviamente, essas perdas tambm caracterizaram os pases do primeiro
mundo. Isto visto na tabela seguinte, onde apresentamos a mesma
informao que antes para 17 pases, dos quais 16 na Europa Ocidental (o 17
o Japo).
Tabela 5: Participao da Indstria no PIB, Mdias anuais para 17 Pases

Desenvolvidos
Mdia 1970-
Pases 72 Mdia 2005-07 Diferena
ustria 0,282 0,176 -0,106
Belgium 0,284 0,152 -0,132
Canad 0,201 0,154 -0,047
Denmark 0,174 0,122 -0,053
Finland 0,227 0,203 -0,024
France 0,217 0,114 -0,103
Germany 0,305 0,203 -0,102
Italy 0,248 0,163 -0,085
Japan 0,364 0,212 -0,153
Luxembourg 0,385 0,074 -0,311
Netherlands 0,223 0,122 -0,101
Norway 0,180 0,087 -0,093
Spain 0,244 0,144 -0,100
Sweden 0,222 0,172 -0,049
Switzerland 0,228 0,181 -0,047
U. Kingdom of Great Britain and N. Ireland 0,290 0,123 -0,167
United States 0,231 0,132 -0,099
Mdia (17 pases) 0,253 0,149 -0,104
Fonte: Ver texto.
39
Essa tabela deixa claro que em todos eles a participao da indstria diminuiu,
sendo que na maior parte deles com taxas iguais ou superiores taxa de
reduo mdia de 10,4%. Esto nesse caso: ustria, Blgica, Frana,
Alemanha, Japo, Luxemburgo, Holanda, Espanha, Reino Unido e EUA. O
nico pas em que a perda foi pequena foi a Finlndia. Note que a mdia para
esses pases caiu de 25,3% para 14,9% (uma queda de 10 pontos de
percentagem) ao passo que no caso dos pases da tabela anterior (pases em
desenvolvimento) a queda foi bem menor: de 20,4% para 14,6%, ou 5,8 pontos
de percentagem.
oportuno tambm observar que um conjunto de pases se destaca dos
demais pelos elevados pesos da indstria. Esse o caso, por exemplo, dos
pases da esfera socialista antes e depois de 1989, como mencionado na sub-
seo anterior. Mas deve-se registrar que mesmo nesses casos houve perda
de participao da indstria no PIB, como revelado pelas tabelas seguintes.
Na primeira inclumos os oito pases para os quais temos informaes desde
1970. Na segunda aqueles para os quais os dados esto disponveis apenas
depois de 1989.
Tabela 6a: Participao da Indstria no PIB, Grupo ex-Socialistas 1
Pases Grupo Ex-Socialistas 1 Media 1970-72 Media 2005-07 Diferena

Bulgaria 0,367 0,147 -0,220
China 0,381 0,322 -0,059
Cuba 0,098 0,072 -0,026
Hungary 0,233 0,192 -0,041
Macao SAR of China 0,164 0,038 -0,126
Mongolia 0,072 0,036 -0,036
Poland 0,325 0,164 -0,160
Romnia 0,420 0,208 -0,213
Mdia 8 pases 0,257 0,147 -0,110
Excl. Cuba e Mongolia 0,315 0,178 -0,136
Fonte: Ver texto.
40
Tabela 6b: Participao da Indstria no PIB, Grupo ex-Socialistas 2

Pases Grupo Ex-Socialistas 2 Mdia 1990-92 Media 2005-07 Diferena
Armenia 0,324 0,112 -0,212
Azerbaijan 0,187 0,058 -0,129
Belarus 0,392 0,284 -0,107
Croatia 0,225 0,172 -0,053
Czech Republic 0,255 0,239 -0,017
Estonia 0,291 0,147 -0,144
Georgia 0,222 0,113 -0,110
Kazakhstan 0,262 0,117 -0,145
Kyrgyzstan 0,229 0,112 -0,117
Macedonia, former Yug. Republic of 0,252 0,158 -0,094
Moldova, Republic of 0,266 0,125 -0,141
Montenegro 0,243 0,090 -0,153
Russian Federation 0,375 0,285 -0,090
Serbia 0,184 0,148 -0,036
Slovakia 0,198 0,204 0,005
Slovenia 0,283 0,210 -0,073
Tajikistan 0,325 0,226 -0,100
Turkmenistan 0,435 0,346 -0,089
Ukraine 0,422 0,201 -0,221
Uzbekistan 0,268 0,193 -0,075
Mdia 20 pases 0,282 0,177 -0,105
Fonte: Ver texto.
O primeiro aspecto que chama ateno a elevada participao da indstria
no PIB em ambos os casos, muito acima da dos grupos de pases antes
analisados (para recordar: na Europa Ocidental essa participao era de 25%
em 1970-72). No caso do 1 sub-grupo, a mdia era de 25,7% em 1970-72,
mas chega a 31,5% quando se excluem Cuba e Monglia e mesmo nesses
casos de pases pouco industrializados o peso da indstria diminuiu ao longo
do tempo. Observe-se que em trs casos o peso da indstria no PIB superava
os 35% em 1970 (Bulgria, China e Romnia). A queda nos 35 anos seguintes
foi substancial para todos eles, como se depreende da ltima coluna e da
ltima linha dessa tabela: excluindo-se Cuba e Monglia, o peso da indstria no
PIB caiu 13,6 pontos de percentagem.
No caso do segundo grupo as participaes so ainda mais elevadas, levando-
se em conta que os dados iniciais so de 1990. No trinio 1990-92 a
participao mdia dos pases na tabela de 28%, observando-se quatro
casos de participaes acima de 35%. A queda nos 15 anos seguintes foi
substancial para todos eles, exceto a Slovquia, como se depreende da ltima
coluna e da ltima linha dessa tabela: o peso da indstria no PIB para a mdia
desses 18 pases caiu 10,5 pontos de percentagem em apenas 15 anos.
A anlise grfica seguinte auxilia na compreenso das tendncias de longo
prazo por grupos de pases. Para tanto nos valemos das classificaes de
41
pases adotadas pelo Banco Mundial.29 Duas classificaes foram usadas: a

primeira geogrfica e a segundo por faixas de renda. Comeando pela
primeira, o grfico abaixo mostra as sries para sete grupos de pases.
Grfico 12: Participao Mdia da Indstria no PIB Mundial, por Regies,

1970-2007 (%)
38%
Other East Asia & Pacific Europe & Central Asia
36% Latin America & Caribbean Middle East & North Africa South Asia
Sub-Saharan Africa
34%
32%
30%
28%
26%
24%
22%
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Fonte: Ver texto.
Um primeiro aspecto se destaca na inspeo visual do grfico acima: as
tendncias no so uniformes para todos os sete grupos de pases. Mas note-
se que para quatro entre eles a reduo na participao da indstria no longo
prazo muito ntida: (i) pases da Europa e sia Central, grupo que inclui a
Rssia e todos os pases de sua antiga rea de influncia, em que a
participao da indstria aumentou de fins dos anos 1970 at
aproximadamente 1990 para cair depois da (at 2003); (ii) um enorme grupo
outros que inclui a Europa Ocidental, a Europa do sul (Grcia, Portugal e
Espanha) e os pases de lngua inglesa (Austrlia, Canad, Irlanda, Nova
Zelndia, Reino Unido e EUA) no qual a participao caiu de 25% para 15%;
(iii) o grupo da Amrica Latina e Caribe, no qual se passa de 23% para 16%
entre 1970 e 2007; (iv) e a frica Sub-Sahara, grupo no qual a participao da
indstria oscilou ente 12% e 14% nas duas primeiras dcadas, subiu para 20%
em 1991 e declinou para 12% da at 2007.30
29
Ver Anexos 2 e 3 para a descrio dos pases em cada grupo.
30
O sbito aumento de 1991 pode ser devido incluso de novos pases na base de dados
naquele ano.
42
Dos trs grupos de pases restantes, dois apresentam variaes de

participao de pequena magnitude tanto para cima quanto para baixo. Esse
o caso da sia do Sul, pequeno grupo de pases no qual se destaca a ndia
e onde a participao da indstria vem aumentando suavemente de 13% para
15% no perodo, com flutuaes e do Oriente Mdio e Norte da frica
onde as flutuaes tm sido na faixa de 8% a 13% (chegando-se a 10% em
2005-07).
O nico grupo no qual a participao da indstria no PIB tem apresentado
tendncia crescente e ainda assim com fortes flutuaes o da sia
Oriental e Pacfico. Neste grupo, que inclui com destaque a China, a
participao da indstria no PIB chegou a 37% em 2003, frao que chegou a
31% em 2004-07. Essa taxa , no entanto, inferior aos 32% registrados no
comeo dos anos 1970.31
Quanto s tendncias dos pases agrupados por grupos de renda, o grfico
seguinte, que contempla cinco grupos de pases, evidencia que: (i) para os
pases da OCDE de renda alta registrou-se uma queda praticamente contnua
ente 1970 e 2007, de 25,6% para 15,4%; (ii) para os pases de renda mdia
mais alta (que inclui o Brasil) tem-se alguma flutuao, com pequeno aumento
at 1990 (24% para 26%) e queda substancial a partir desse ano, chegando-se
a 2004-07 com pouco menos de 19%; (iii) para os pases de renda mdia mais
baixa (que inclui a China) observa-se uma elevao de meados dos anos 1980
(20%) at 2004 (quando a taxa chega a 28%) e posterior queda (25% em 2004-
07); 32 (iv) para os pases de renda alta no pertencentes OCDE (exemplos:
produtores de petrleo do Oriente Mdio, Hong Kong, Singapura) tem-se fortes
flutuaes ao longo do tempo, mas a tendncia desde o final dos anos 1980
de reduo (passa-se de 17% em 1988 para 13% em 2007); (v) para o grupo
dos pases de baixa renda tem-se flutuaes de pouca expresso em torno da
mdia de 12,5%.
Essa anlise evidencia, portanto, que, afora nos casos de grupos muito
especficos de pases e nos quais em geral se inclui a China , a tendncia
mundial tem sido de reduo da participao da indstria no PIB. As excees
a essa regra so, tambm em geral, os casos de pases pequenos em termos
de montante do PIB.
31
Uma explicao para a descontinuidade observada entre 2003 e 2004 est na reavaliao do
valor do PIB chins em 2004. Em particular, a participao da indstria no PIB da China
diminuiu de 40,3% em 2003 para 32,3% em 2004.
32
Novamente, parte da queda entre 2003 e 2004 se deve reavaliao do valor do PIB chins
em 2004, como assinalado.
43
Grfico 13: Participao Mdia da Indstria no PIB Mundial, por Classes

de Renda dos Pases, 1970-2007 (%)
29%
Low Income Lower Middle Income Upper Middle Income

27%
High Income non-OECD High Income OECD
25%
23%
21%
19%
17%
15%
13%
11%
9%
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Fonte: Ver texto.
Uma ltima pergunta a responder nesta subseo a das mudanas da
participao brasileira na indstria e no PIB mundiais no perodo aqui
estudado. O grfico seguinte esclarece esses aspectos. A resposta, ntida a
partir da inspeo do grfico, que o Brasil perdeu participao no mundo
tanto no que diz respeito produo manufatureira quanto no que toca ao
PIB.33 No que diz respeito ao PIB industrial houve aumento entre 1970 e 1980,
perodo em que se passa de 2,9% do total mundial para 6,4%. A queda a partir
da quase ininterrupta at o final dos anos 1990, quando se chega a taxas da
ordem de 2,2%. Aps uma recuperao de 1999 a 2004 (2,7%), tem-se uma
ligeira reduo para 2,4% em 2007.
As tendncias em relao ao PIB total so semelhantes, mas menos
acentuadas. A participao do Brasil no PIB mundial em 1970 semelhante
participao da indstria, aumentando para 4,3% em 1980. A queda depois
dessa data , como no caso da indstria, quase sem interrupes. Em 2007
chega-se a uma participao de 2,8%, praticamente idntica do comeo do
perodo de anlise.34
33
Observe-se que essas participaes esto avaliadas em dlares correntes e que elas foram
computadas para a amostra e nmero fixo (constante) de pases.
34
O estudo do IEDI (2010) registra que a indstria brasileira respondia por 1,9% do VA
manufatureiro mundial em 1970 e por 2,2% em 2007 a partir dos valores em dlares constantes
44
Grfico 14: Participao da Indstria e do PIB do Brasil no Mundo, 1970-

2007 (%)
6,5%
Participao da Indstria e do PIB do Brasil no total Mundial, 1970-2007 (%)
6,0%
Indstria Manufatureira PIB
5,5%
5,0%
4,5%
4,0%
3,5%
3,0%
2,5%
2,0%
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Fonte: elaborao dos autores; ver texto.
Esses resultados so o reflexo bvio do fato de que o Brasil experimentou at
1980 uma fase de forte crescimento do PIB e da indstria este, maior do que
aquele da resultando participaes mundiais crescentes nos dois casos. Os
efeitos da longa dcada perdida 1981-92 aparecem tambm claramente,
quando o pas perdeu participao especialmente no caso da indstria. J a
ltima dcada mostrada no grfico espelha a recuperao relativa da indstria
brasileira.
3.3 Anlise de Cross Section

Nesta seo apresentamos os resultados de um exerccio economtrico
simples, motivado pelo trabalho de Syrquin e Chenery (1989), no qual
avaliamos como a indstria brasileira se situa em relao a um padro
internacional determinado estatisticamente. Adicionalmente, avaliaremos como
o processo de ajustamento da indstria brasileira em uma determinada fase
que no coincidentemente ocorreu em seguida abertura da economia
afetou o desvio da indstria com relao norma internacional.
O exerccio requereu a construo de uma base estatstica contendo dados
para um grande nmero de pases, j parcialmente explorada na subseo
anterior. Para implementar a anlise trabalhamos com um conjunto de variveis
explicativas da participao da indstria no produto, que a nossa varivel
dependente, conjunto esse composto das seguintes variveis: o produto per
de 1990. J a participao do VA total do Brasil no VA total mundial aumentou de 1,5% em

1970 para 2,2% em 2007.
45
capita, o produto per capita ao quadrado, a populao e populao ao

quadrado,35 a relao capital-trabalho, a produo per capita de petrleo
(medida em barris) e a densidade populacional. As quatro primeiras foram
retiradas diretamente dos modelos de Syrquin e Chenery (1989).
Como estabelecido pela literatura de mudana estrutural (Matsuyama,
2008), existe em um dado ponto do tempo um padro entre o nvel da renda
per capita e participao da indstria no PIB. Uma vasta literatura aponta para
o fato de que esse padro no linear: em geral uma parbola (em forma de
um U invertido) associa a participao da indstria no PIB com o produto per
capita, de tal forma que medida que aumenta a renda per capita aumenta
tambm a participao da indstria no PIB, mas s at certo ponto (ou nvel de
renda per capita). A partir dele a participao comea a diminuir com a renda
per capita.
De fato, este exatamente o caso em nossa base de dados. O Grfico 15
apresenta a relao entre a participao da indstria no produto e o logartmico
(em base natural) do produto per capita para os perodos 1970-1975 e 2001-
2007. Os dados por pases correspondem mdia aritmtica das variveis
para os perodos e o logaritmo foi calculado sobre a renda mdia. Em ambos
os perodos observa-se uma trajetria em forma de parbola em que o valor de
mximo altera-se com o tempo tanto para o nvel de renda a ele associado
(que aumenta) quanto prpria participao mxima (que diminui).
O ponto em vermelho identifica a economia brasileira. Nota-se que no perodo
1970-1975 a participao da indstria no produto estava muito acima da norma
mundial (dada pela parbola ajustada). No perodo 2001-07 a indstria
brasileira estava um pouco acima, mas bem prxima do padro. Observe-se
que o Brasil estava nesse ltimo perodo prximo do mximo da curva
ajustada, ponto a partir do qual a participao da indstria no PIB comea a
diminuir. Como veremos mais adiante o ajustamento da indstria brasileira
ocorreu em seguida liberalizao da economia nos anos 90, e no em
seguida crise da economia nos anos 80.
Evidentemente a parbola na figura apresenta a relao parcial entre as
variveis. Como veremos adiante as demais variveis includas na anlise
foram significativas, de sorte que a desvio representado pela distncia do ponto
vermelho da parbola no grfico abaixo no incorpora o impacto dessas
variveis adicionais.
35
Essa varivel no se revelou significativa nas regresses, razo pela qual foi omitida nas
tabelas de resultados.
46
Grfico 15: Participao da Indstria no PIB e Logaritmo do PIB per capita

(mdias 1970-1975, esquerda, e 2001-2007, direita)
0,450 0,45
0,400 0,40
Participao da indstria no PIB

0,350 0,35
Participao da indstria no PIB
0,300 0,30
0,250 0,25
0,200 0,20
0,150 0,15
0,100 0,10
0,050 0,05
0,000 0,00
4,00 6,00 8,00 10,00 12,00 4,00 6,00 8,00 10,00 12,00
PIB per capita PIB per capita
Fonte: ver texto

Antes de prosseguir oportuno justificar a incluso dessas novas variveis. A
populao foi includa na anlise de regresso porque economias maiores
podem beneficiar-se melhor dos retornos escala. Sob a hiptese que a
indstria o setor da economia que apresenta maiores retornos escala
espera-se que haja uma relao positiva entre a participao da indstria no
produto e a escala, medida pela populao.
A varivel capital por trabalhador, a produo de petrleo per capita e a
densidade populacional descrevem a dotao de fatores da economia. Sob a
hiptese que a indstria o setor intensivo em capital espera-se que uma
maior dotao de capital por trabalhador esteja associada a maiores valores
para a participao da indstria no produto. Por outro lado espera-se que
economias com maiores reas especializem-se em produo agrcola e,
portanto, apresentem participao da indstria menor. As economias
fortemente especializadas em produo de petrleo em geral apresentam
cmbio fortemente apreciado e devem, portanto, apresentar uma baixa
participao da indstria no produto.36
A Tabela 7 apresenta os resultados das anlises de regresso para os seis
perodos considerados em nossa anlise em relao amostra com 156
pases (amostra constante, na terminologia do texto). As variveis foram
significativas com o sinal esperado com exceo do ltimo subperodo 2001-
2007 em que a relao capital-trabalho e a densidade populacional no foram
significativas (no foram significativamente diferentes de zero a nveis de
36
Ver discusso na concluso.
47
confiana razoveis).37 Observe-se que a qualidade do ajustamento piora com

o passar do tempo.
Tabela 7: Varivel dependente: participao da indstria no produto
(%). Dados de seo transversal com amostra constante de 156 pases.
(P-valor em tipo menor sob cada coeficiente)
1970-1975 1976-1981 1982-1987 1988-1993 1994-2000 2001-2007
Interseo -0,839 -0,910 -1,267 -1,364 -1,095 -1,037
0,0002 0,0002 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
ln (GDP per capita) 0,131 0,127 0,209 0,235 0,175 0,161
0,0322 0,0375 0,0025 0,0002 0,0004 0,0018
(ln (GDP per capita)) -0,007 -0,007 -0,011 -0,013 -0,009 -0,008
0,0915 0,0950 0,0081 0,0009 0,0022 0,0073
ln (Relao Capital por Trabalhador) 0,005 0,007 0,006 0,006 0,004 0,001
0,0260 0,0058 0,0087 0,0066 0,0549 0,6231
ln (POP) 0,023 0,025 0,025 0,024 0,022 0,023
0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
ln(Produo de Petrleo em milhares de barris/dia) -0,007 -0,009 -0,009 -0,008 -0,006 -0,007
0,0034 0,0002 0,0001 0,0001 0,0020 0,0019
ln(Densidade Populacional) 0,010 0,010 0,008 0,007 0,006 0,005
0,0031 0,0020 0,0090 0,0304 0,0560 0,1650
R-Quadrado 0,533 0,534 0,534 0,518 0,507 0,404
R-quadrado ajustado 0,514 0,515 0,515 0,499 0,487 0,380
Erro padro 0,061 0,061 0,058 0,055 0,052 0,057
Observaes 156 156 156 156 156 156
Fonte: ver texto

Uma anlise dos resduos dessas regresses revela que o Brasil estava 6
pontos de percentagem acima do padro em 1970-75 (isto , tinha uma
indstria 6% acima do indicado pelas variveis explicativas) e afastou-se mais
ainda nos dois perodos seguintes: situava-se 8% acima em 1976-81, 9%
acima do padro durante 1982-87, mas apenas 4% acima durante 1988-93. Em
contrapartida, estava 3% abaixo do padro tanto em 1994-2000 quanto em
2001-07. Isso indica que a convergncia na direo da norma internacional
completou-se entre o quarto e o quinto perodos analisados.
Alm da regresso bsica relatada na Tabela 7 rodamos regresses com a
amostra de pases mais abrangente possvel. Para o perodo mais recente
temos at 184 pases (Tabela 8). Para ambos os conjuntos de regresses a
significncia da varivel densidade populacional declina com o tempo.
possvel que este resultado represente uma crescente associao entre
agricultura e indstria, como o caso, por exemplo, com todo o ciclo da cana
de acar com inmeros encadeamentos para a indstria.
37
Um aspecto interessante da observao dos coeficientes que a importncia da varivel
renda per capita (bem como seu quadrado) aumenta com o tempo at 1988-93 e diminui
depois disso. J a varivel de escala (populao) mantm seu valor em todos os perodos. As
variveis petrleo e densidade populacional tm variaes de pequena magnitude, o mesmo
ocorrendo com a relao capital por trabalhador (exceto no ltimo perodo, como j
assinalado).
48
Tabela 8: Varivel dependente: participao da indstria no produto (%).

Dados de seo transversal com amostra com nmero varivel de pases.
(P-valor em tipo menor sob cada coeficiente)
1976-1981 1982-1987 1988-1993 1994-2000 2001-2007
Interseo -0,920 -1,280 -1,785 -1,234 -1,080
0,0001 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
ln (GDP per capita) 0,129 0,212 0,338 0,212 0,172
0,0338 0,0021 0,0000 0,0000 0,0007
(ln (GDP per capita)) -0,007 -0,011 -0,019 -0,011 -0,008
0,0867 0,0069 0,0000 0,0003 0,0034
ln (Relao Capital por Trabalhador) 0,007 0,006 0,006 0,005 0,001
0,0054 0,0084 0,0192 0,0229 0,4717
ln (POP) 0,025 0,026 0,025 0,022 0,022
0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
ln(Produo de Petrleo em milhares de barris/dia) -0,009 -0,009 -0,008 -0,006 -0,006
0,0001 0,0000 0,0003 0,0056 0,0015
ln(Densidade Populacional) 0,010 0,008 0,004 0,004 0,003
0,0023 0,0096 0,2203 0,1854 0,4052
R-Quadrado 0,533 0,534 0,461 0,456 0,378
R-quadrado ajustado 0,515 0,516 0,442 0,437 0,357
Erro padro 0,061 0,058 0,066 0,057 0,059
Observaes 157 157 181 183 184
Fonte: ver texto

Nosso maior interesse acompanhar a dinmica da indstria brasileira ao
longo do tempo. Para tal objetivo analisaremos novamente o comportamento
do erro da regresso associado ao Brasil. Temos seis perodos e para cada
perodo temos duas regresses: a regresso com amostra constante de pases
e a regresso com toda a amostra disponvel no perodo em questo.
O Grfico de barras 16 representa para cada uma das regresses o percentual
de pases cujo erro da regresso maior do que o erro para o Brasil. Para os
quatro primeiros subperodos 1970-1975, 1976-1981, 1982-1987 e 1987-
1993 o Brasil est no primeiro dcimo da distribuio dos erros. Isto , menos
de 10% dos pases apresentou desvios maiores do que o nosso. Certamente
tnhamos uma indstria proporcionalmente muito grande para os nveis de PIB.
Nos dois ltimos sub-perodos 1994-2000 e 2001-2007 o resultado
inverteu-se. O Brasil tinha relativamente pouca indstria para o volume de
produo medido pelo PIB, dada as demais caractersticas da economia.
A concluso imediata. As polticas associadas ao nacional
desenvolvimentismo produziram um padro de industrializao hipertrofiado. O
ajustamento da indstria em direo norma internacional em seguida s
polticas de liberalizao desde o final da dcada de 1980 indica que havia
elevado grau de artificialismo no modelo anterior, em que pese o enorme
sucesso que o nacional desenvolvimentismo teve de nos dotar de uma matriz
industrial extremamente diversificada. No obstante, sabemos dos problemas
de baixa eficincia de nossa indstria poca. Nossos resultados sugerem e
esta proposio precisa ser mais bem investigada em estudos posteriores
que havia uma associao entre a hipertrofia da indstria e sua baixa
eficincia. A liberalizao da economia brasileira promovida nos anos 90
incluindo a abertura da economia ao comrcio internacional promoveu forte
ajustamento a ponto de reverter a tendncia anterior. H sinais de que no
perodo mais recente a participao da indstria no PIB voltou a crescer
49
comparativamente s demais economias. Se na dcada de 90

aproximadamente 80% dos pases da amostra apresentaram resduos maiores
no perodo mais recente esta estatstica reduziu-se para 70%.
Grfico 16: Nmero de pases cujo erro da regresso maior do que o
erro para o Brasil (%)
90,0
80,0
70,0
60,0 amostra constante

(156 pases)
50,0 amostra varivel

(at 184 pases)
40,0
30,0
20,0
10,0
0,0
1970-1975 1976-1981 1982-1987 1988-1993 1994-2000 2001-2007
50
BOX 1: Por que somos diferentes dos asiticos? O exerccio acima no permite
responder a esta pergunta. A tabela abaixo apresenta os resduo de regresso
para o Brasil e para uma seleo de pases asiticos. Nota-se que mesmo
aps considerarmos as variveis includas na regresso a maioria dos resduos
dos pases asiticos positiva. Por exemplo, a China apresenta uma
participao da indstria no produto de trs desvios padro. Malsia, Singapura
e Tailndia apresentaram comportamento inverso ao brasileiro, observando-se
que ao longo do perodo o resduo da regresso elevou-se.
Resduo da regresso padronizado, Brasil e pases asiticos selecionados
1970-1975 1976-1981 1982-1987 1988-1993 1994-2000 2001-2007
Brasil 1,0 1,4 1,5 0,8 -0,7 -0,5
China 3,8 4,3 3,4 3,0 3,5 2,4
Coria -0,8 0,5 0,7 -0,2 0,2 0,7
Malsia 0,0 0,4 1,1 1,2 2,1 2,5
Singapura 0,1 -1,7 -2,0 1,0 1,0 1,4
Tailndia -0,6 0,2 -0,8 0,4 2,0 3,0
Devido ao fato de a regresso com que trabalhamos no ter sido capaz de

descrever as diferenas da participao da indstria no produto entre o Brasil e
os pases asiticos, no possvel responder de forma conclusiva pergunta
formulada neste Box. O que possvel fazer so especulaes a serem
testadas em estudos futuros. Como ser discutido na Concluso, economias
com elevadas poupanas devem apresentar, tudo o mais constante, valores
mais elevados para a participao da indstria no produto. Nossa hiptese
que o excesso de indstria observado nesses pases deve-se ao excesso de
poupana sobre o investimento neles observado. Trabalho recente documenta
com detalhe os elevados nveis de poupana dos pases asiticos bem como o
persistente excesso de poupana sobre o investimento para esses pases
(Prasad, 2009. Ver figuras 1, 3 e 5).
4. Tendncias da Globalizao e Linhas de Atuao

Parte substancial das mudanas observadas nas duas ltimas dcadas pode
ser atribuda globalizao do comrcio e das finanas internacionais. Os
efeitos da globalizao e as tendncias em curso na economia mundial podem
ser divididos em trs reas:38 efeitos de competio (inclusive em terceiros
mercados), acesso a novo conhecimento e acesso a novos mercados. Todos
os desafios implcitos nessas tendncias sugerem ajustes por parte dos pases
em desenvolvimento. Esses podem ocorrer por medidas de poltica comercial,
incluindo o uso de salvaguardas e medidas anti-dumping (para no falar de
subsdios temporrios), as quais podem atenuar os efeitos perversos sobre a
atividade domstica.39 Mas o uso dos instrumentos de poltica comercial deve
38
Ver Hoekman e Javorcik (2004).
39
O caso dos investimentos em inovao bem sugestivo. Como se sabe, essa uma rea
em que subsdios ou incentivos semelhantes so freqentemente necessrios devido ao
51
ser continuamente monitorado de modo a se evitar a criao de incentivos que

ajam na direo oposta ao que se deseja, dificultando o ajuste necessrio para
fazer face s novas condies. Essa lembrana frequentemente ignorada
devido s fortes presses polticas que se constroem precisamente para
impedir os ajustes produtivos necessrios para enfrentar a competio imposta
pelas novas condies da globalizao.
Comeando pelos efeitos da competio, foroso reconhecer que a
liberalizao comercial um poderoso instrumento para aumentar a disciplina
de mercado, mas no necessariamente transforma os mercados em
contestveis. As polticas visando ao aumento da competio tm dois lados: a
promoo de novas atividades, ou lado da entrada, e as que tratam da
reestruturao e realocao de fatores, ou lado da sada (taxonomia devida a
Hoekman e Javorcik, 2004).
As taxas de entrada e sada (turnover rates) so um dos principais
determinantes dos ganhos de produtividade devido aos diferencias de
produtividade entre as empresas que entram e as que saem.40 No entanto, no
muito claro quais so precisamente os mecanismos pelos quais as firmas
sobreviventes melhoram sua eficincia. Essa no identificao dificulta a
formulao de propostas de polticas de competitividade. O que se observa, na
prtica, que a maior parte das firmas se ajusta pela dispensa ou rotatividade
da mo de obra, empregando novos funcionrios com melhor qualificao. A
implicao que as polticas de ajuste nesse caso deveriam privilegiar a
flexibilizao da mo de obra. Como os custos de interveno governamental
direta so sempre muito altos nos casos de ajuda direta s empresas e os
resultados nem sempre so to favorveis quanto se imaginava a priori uma
prtica razovel consiste em atuar indiretamente por intermdio de medidas
como o seguro desemprego e o re-treinamento de forma a habilitar a mo de
obra deslocada pelo aumento da competio. Assimetrias de informao
podem ser enfrentadas por sistemas que informem melhor as oportunidades
disponveis.
A modernizao pela qual passou o parque industrial brasileiro, aps
atravessar com sucesso uma abertura comercial e duras reaes da poltica
macroeconmica a contextos internacionais e domsticos diversas vezes
desfavorveis no autoriza pessimismo. Ao contrrio, tendo desenvolvido
musculatura nos ltimos 15 anos, a indstria vem sendo crescentemente
capacitada a enfrentar desafios competitivos medida que as limitaes
macroeconmicas vm sendo progressivamente levantadas. O sucesso
exportador parte importante desse processo, apesar das dificuldades
associadas retrao da atividade econmica mundial desde fins de 2008.
conhecido problema da apropriabilidade (inovaes podem ser facilmente apropriadas pelos

competidores, o que induz o sub-investimento na atividade). Mas o carter temporrio dos
subsdios deve ser claramente reconhecido.
40
No caso do Brasil, por exemplo, Muendler (2001) mostrou que esse componente explica
parte importante dos ganhos de produtividade da mo de obra na indstria nos anos 90. Suas
concluses enfatizam o fato de que boa parte do fechamento de firmas deveu-se aos efeitos de
competio da abertura comercial.
52
Mas mesmo aceitando a importncia dos canais pelos quais a liberalizao

comercial afetou o crescimento que incluem: (i) maior exposio
competio dos produtos importados (ii) maior acesso a insumos importados
de melhor qualidade, o que possibilita aumentos da produtividade; (iii) reduo
do custo de inovao, pois fora as empresas a aumentarem os investimento
em P&D ou a comprarem tecnologia para fazer frente concorrncia; (iv) o fato
de que permite aumentos da escala de produo pela realizao de
exportaes deve-se reconhecer que a abertura comercial representa at
hoje um desafio para a indstria brasileira. Nesse contexto, e luz das
anlises das sees anteriores, quais as tendncias mundiais de
desenvolvimento industrial e polticas de competitividade que possam atuar no
apoio atividade manufatureira?
Os estgios de diversificao acima mencionados refletem uma realocao de
recursos que segundo os autores parece ser determinada pela interao do
crescimento com a abertura ao comrcio que compatvel com vrias teorias.
Seus resultados indicam que o crescimento dos pases pobres est associado
descoberta de atividades nas quais o pas tenha uma forte vantagem
comparativa, provendo alguma confirmao emprica para as idias de
Hausmann e Rodrik (2003).
Isso se liga questo da necessidade, ou oportunidade de alguma forma de
interveno capaz de apoiar a atividade manufatureira preocupao que,
alis, tem passado por re-leituras e nova base terica a partir, por exemplo, de
novas hipteses surgidas j em nosso sculo (a exemplo da de Hausmann e
Rodrik, 2003) que colocam a mudana estrutural no centro do processo de
desenvolvimento. Nelas, a diversificao da estrutura produtiva (e das
exportaes) e a inovao tecnolgica (ou, em geral, acumulao de
conhecimento) so aspectos fundamentais. Nas palavras de um apaixonado
defensor das polticas de competitividade (Rodriguez-Clare, 2005)
the set of such interventions currently in vogue in most countries, and

promoted by multilateral development institutions, either lacks a sound
theoretical and empirical foundation or is applied in a manner that is likely to
prove ineffective. (Latin America) should embrace a set of interventions
based on a more conceptually and empirically sound footing, with selective
interventions aimed at discovering new profitable activities (horizontal
policies) and at creating innovation clusters (vertical policies).
O papel da tecnologia como motor do crescimento e como explicao relevante

para as diferenas nas taxas de crescimento e nos nveis de renda entre os
pases, alis, est bem estabelecido. Alm disso, a inovao tem impactos
positivos sobre as exportaes e, logo, sobre o crescimento, agindo por
intermdio dos seguintes canais (vide De Negri e Salerno, 2005):
(i) a inovao tecnolgica e os gastos em P&D aumentam as chances de

a empresa ingressar no mercado internacional, e ampliam o volume de
53
exportaes das firmas inovadoras; alm disso, a inovao tecnolgica mais

relevante justamente nos mercados mais dinmicos no comrcio mundial, que
so os produtos mais avanados tecnologicamente;
(ii) empresas inovadoras oferecem postos de trabalho de melhor
qualidade (salrios mais altos e maior tempo de permanncia do trabalhador no
emprego);
(iii) a inovao tecnolgica permite a obteno de margens de lucro
superiores s das empresas no inovadoras. Essas margens se traduzem na
possibilidade de vender os mesmos produtos a preos superiores aos seus
concorrentes;
(iv) empresas inovadoras tm crescido mais, tanto em termos de
faturamento quanto de emprego (de forma oposta ao senso comum, a inovao
tecnolgica no tem necessariamente efeitos negativos sobre o emprego
porque os ganhos de mercado derivados da inovao favorecem o maior
crescimento das empresas e, conseqentemente, a gerao de mais e
melhores empregos). O aumento da produtividade tambm depende da
inovao, nem como do grau de exposio da economia ao comrcio
internacional. 41
Os estudos de De Negri e seus associados mostram que uma das razes pelas
quais a taxa de inovao na indstria brasileira ainda baixa est na falta de
mecanismos de financiamento para essa atividade.42 A pequena
disponibilidade de fundos pblicos para investimento em inovao no
significa, no entanto, que estes fundos no tenham impactos positivos sobre os
esforos tecnolgicos privados. Ao contrrio, existem evidncias de que o
acesso a fundos pblicos de financiamento aumenta o volume de recursos
privados destinados a essa atividade, ou seja, no existem efeitos de crowding
out nos gastos pblicos em P&D.
No que toca absoro de tecnologia, criao de inovaes e absoro de
novo conhecimento, as medidas teis dependem da capacidade de absoro.
Os pases usualmente percorrem como que uma ladeira tecnolgica ao longo
do seu desenvolvimento, sendo difcil queimar etapas na criao e absoro de
tecnologia por falta de condies apropriadas. Neste sentido, o Brasil vem
desenvolvendo um sistema de apoio inovao que inteligente e tem boas
chances de dar bons resultados, como a legislao aprovada em fins de 2005.
Obviamente, o esforo de inovao e de criao de tecnologia at o presente
41
No caso do Brasil, porm, o montante gasto pelas empresas em P&D muito pequeno em
comparao com os pases desenvolvidos: apenas cerca de 0,6% do seu faturamento. Na
Alemanha, por exemplo, esse percentual de 2,7% e na Frana de 2,5%. Da mesma forma,
a taxa de inovao na indstria brasileira (30%) menor do que a mdia dos pases
desenvolvidos, evidenciando um esforo muito baixo das indstrias brasileiras em inovao e
diferenciao de produtos (De Negri e Salerno, 2005).
42
Segundo a Pesquisa Industrial de Inovao Tecnolgica, as principais dificuldades na
implementao de inovaes so atribudas a fatores de ordem econmica que, em boa parte
dos casos, podem ser resolvidas com um financiamento adequado. Existem, atualmente,
algumas fontes pblicas de financiamento P&D. Entretanto, mais de 90% dos gastos com
P&D na indstria brasileira financiado com recursos prprios das empresas.
54
insuficiente. Mas as perspectivas nessa rea no so necessariamente

negativas. A provvel exceo vem da crnica falta de recursos, apesar da
multiplicidade de fontes.43 Alm disso, no se deve esquecer que um dos mais
importantes veculos de absoro de tecnologia se d atravs da tecnologia
incorporada em mquinas e equipamentos importados.
5. Concluso
O Brasil passou por significativas reformas nos anos 90, alterando, inclusive, a
estratgia de desenvolvimento que vinha sendo seguida de forma praticamente
ininterrupta desde a dcada de 1930, calcada na fora do papel econmico de
um Estado produtor, indutor e regulador que atuava no marco de uma
economia fechada e pouco competitiva. Assim, o pas atravessou uma abertura
comercial, privatizou a maioria das empresas estatais, liquidou monoplios
pblicos na infra-estrutura, promoveu a desregulao de diversos setores
econmicos, adotou atitude mais aberta em relao ao investimento
estrangeiro e controlou a inflao. Como resultado apresentou um registro de
crescimento relativamente favorvel embora o consenso em relao a esse
resultado esteja longe de ser alcanado. Mas reconhecido que o principal
macro-setor negativamente afetado, em relao experincia pretrita, foi o
industrial.
A evidncia apresentada neste relatrio, embora no totalmente conclusiva,
aponta para aspectos que sugerem perda de importncia da atividade industrial
ao lado de outros nos quais essa perda no ntida. Uma apreciao completa
deveria permitir a separao de trs aspectos: (i) a reduo na participao da
indstria devido a fatores como a instabilidade macroeconmica atravessada
pelo pas durante parte aprecivel dos anos 1980 e 1990; (ii) a tendncia
mundial de perda de peso da indstria na atividade econmica global,
fartamente documentada na terceira seo deste trabalho; (iii) finalmente,
isolada a influncia desses aspectos, e caso persistisse evidncia de declnio
relativo da atividade manufatureira, seria possvel afirmar inequivocamente que
existe um processo de desindustrializao em marcha.
Obviamente, uma decomposio que nos permitisse isolar total e
satisfatoriamente cada um desses efeitos no existe. Isso nos limita s
evidncias sobre produo e emprego como as acima apresentadas,
destacadas nos pontos seguintes:
1. Houve perda de participao da indstria na economia desde os
pontos de auge em meados dos anos 1970. Mas quando se faz a avaliao
com as sries expressas em preos constantes a perda bem menor do que
se imaginava, chegando a apenas 5% do PIB, a maior parte da qual antes de
1993. Por trs dessa reduo incluem-se as fases de poltica econmica, as
crises externas em geral a elas associadas e tendncias ocorrendo em nvel
43
No este o lugar para reafirmar a baixa qualidade da educao no Brasil, nos diversos
nveis, nem da falta de ensino tcnico apropriado, por constiturem temas bvios.
55
global (as fases de perda de peso da indstria sempre estiveram associadas a

momentos de recesso e/ou crise externa).
2. No que diz respeito ocupao manufatureira, a evidncia das PNAD
de pequeno aumento da proporo desta no total desde 1992 (12,8% para
14,4% em 2008). Como nota de cautela registre-se que os dados da PNAD
referem-se a apenas um ms.
3. No que toca aos resultados da Pesquisa Mensal de Emprego PME
(IBGE), por outro lado, destaca-se a perda de importncia da indstria desde
1991. Mas a PME cobre apenas as seis maiores Regies Metropolitanas do
pas. Como a atividade industrial diversificou-se espacialmente de forma
substancial, essa evidncia inconclusiva. Alm disso, o emprego industrial
nas RM cobertas pela PME era em 2008 de apenas 27% do registrado pela
PNAD daquele ano.
4. Os dados de emprego (pessoas ocupadas) das Contas Nacionais
indicam que no houve perda de participao do emprego industrial no total
entre 1992 e 2007, mas brusca queda entre 1990 e 1992. Registre-se,
adicionalmente, que houve aumento de peso entre 2002 e 2007 pela srie
nova.
5. Pelas informaes da RAIS (que registra a evoluo do emprego
formal) existe perda de participao da indstria entre 1995 e 2009, mas toda
ela est concentrada entre 1995 e 1998. Mas observe-se que essa queda pode
em parte ser atribuda ao aumento de cobertura. Depois desse ano a
participao da indstria no emprego formal oscila em torno de 18,5%.
6. A ltima pea de informao sobre o emprego recolhida para essa
pesquisa igualmente preciosa, porque baseada em registro administrativo
(como a RAIS e o CAGED): a Pesquisa Industrial Anual PIA, do IBGE. E
apesar da descontinuidade a partir de 1996, quando as PIA passaram por
importantes mudanas, a sugesto que a indstria apresentou forte aumento
do emprego depois daquele ano: 41,1% at 2007, ou cerca de 3,2% ao ano.
Embora no disponhamos de estimativa do emprego total na economia de
mbito comparvel ao das PIA, foroso reconhecer que dificilmente
encontraramos nesse perodo taxas de crescimento do emprego agregado
dessa magnitude. Logo, essa fonte de informao indica que o emprego na
indstria provavelmente aumentou em relao ao total. E dadas as taxas de
crescimento apresentadas, esse aumento teria se dado desde o final dos anos
1990. De fato, entre 1998 e 2007 a taxa mdia de crescimento do emprego
industrial registrado nas PIA chegou a 4,5% ao ano, tornando arriscadas as
concluses de que teria havido desindustrializao desde ento.
7. No que diz respeito ao investimento, a comparao das participaes
no total entre 1996 e 2007 mostra que houve forte aumento entre esses dois
anos: de 14,4% para 20,1%. No h, portanto, evidncia de desindustrializao
quanto evoluo do investimento fixo muito pelo contrrio.44
44
justo destacar que os investimentos da Indstria Extrativa Mineral cresceram ainda mais do
que os da Indstria de Transformao.
56
8. O perodo desde 1970 assistiu a substanciais mudanas nas

participaes da indstria e economia brasileiras em relao ao restante do
mundo. Nossa anlise sublinhou o fato de que quando a indstria cresceu
rapidamente nos anos 1970, ela ganhou participao no mundo. O oposto
ocorreu durante a longa dcada perdida. Mas recentemente observa-se uma
relativa manuteno de peso da indstria brasileira no total mundial, ao lado de
suave perda em termos do PIB.
O receio da desindustrializao no Brasil diludo pelo fato de que as
exportaes, mesmo de produtos bsicos, so muito mais diversificadas do
que em perodos anteriores da histria do pas e de outros que
presumivelmente se desindustrializaram. Isso tende a diminuir o chamado
risco da loteria das commodities, segundo o qual os pases seriam
beneficiados por pouco tempo por ganhos de preos em relao a poucos
produtos e sem continuidade a prazo mais largo. Na verdade, a perda de
participao da indstria brasileira no PIB reflete, principalmente, o contexto
macroeconmico: o baixo crescimento do nvel de atividade em diversas fases
desde os anos 1990 em um ambiente de juros e carga tributria muito elevados
tem papel fundamental na explicao do lento crescimento da indstria em sub-
perodos especficos. oportuna uma breve digresso a esse respeito.
A experincia brasileira pr-crise de 2008 destaca os seguintes aspectos: (i)
ganhos de competitividade e desempenho exportador em diversos segmentos
industriais; (ii) o financiamento adequado foi importante em diversos casos; (iii)
a necessidade de polticas compensatrias surge em, aparentemente, poucos
casos; (iv) os ganhos de produtividade no passado na agropecuria e na
indstria foram muito importantes, especialmente nos casos em que houve
privatizao na dcada de 90; (v) a nfase em inovao promissora, como
parece ser o caso em diversas atividades; e (vi) a P&D por agentes estatais
tambm parece ter tido papel decisivo para o desempenho de segmentos da
agropecuria.45
Tendo identificado uma pequena reduo da participao da indstria no PIB
no longo prazo,46 o passo seguinte foi estudar em que medida esse um
fenmeno tipicamente brasileiro ou reflete uma tendncia operando em escala
global. A anlise desse aspecto foi possvel graas a uma base de dados
45
Em particular, atividades de P&D executadas em laboratrios e universidades pblicas tm
maior potencial de gerao de externalidades (Pinheiro, Pessa e Schimura, 2006, p. 16, apud
Audretsch e Feldman, 2003). Nas palavras destes autores: Thus, the literature on knowledge
spillovers and the geography of innovation has begun to consider the mechanisms by which
knowledge spills over and is put into economic use and the degree to which these process are
geographically localized. Understanding these issues are important because a policy implication
commonly drawn from the new economic growth theory is that, as a result of convexities in
knowledge and the resultant increasing returns, knowledge resources, such as R&D should
be publicly supported. While this may be valid, it is also important to recognize that the
mechanisms for spillover transmission may also play a key role and may also serve as a focus
for public policy enhancing economic growth and development (p. 20).
46
Registre-se que quando os dados so medidos a preos constantes h uma tendncia suave
apenas a partir de 1995, com queda de dois pontos de percentagem at o presente. Ver seo
2.
57
internacional construda para este trabalho. As concluses principais dessa

parte do trabalho podem ser resumidas como se segue:
1. A indstria apresentava comportamento desviante com relao a
norma internacional para o perodo anterior liberalizao da
economia na primeira metade da dcada de 90. A participao da
indstria no produto era muito maior do que o nvel previsto em
funo do estgio de desenvolvimento econmico de nossa
indstria;
2. Este padro manteve-se inalterado at o final dos anos 80;
3. Em seguida a liberalizao da economia desaparece o
comportamento anmalo da indstria brasileira: a participao da
indstria no produto bem descrita pelo nvel de desenvolvimento da
economia.
Apesar da escassa evidncia indicativa de desindustrializao no Brasil, no
exagero acrescentar uma palavra de cautela em relao aos riscos de que em
uma fase, com a que o Brasil comea a atravessar, em que se configuram
dficits em transaes correntes talvez vultosos nos anos frente, a ameaa
de desindustrializao venha a se tornar concreta. Essa ameaa est resumida
na recente passagem:
real appreciations driven by increases in capital flows can crowd out

manufacturing activity and lead to Dutch Disease-type phenomenaparticularly
in the presence of externalities that make changes in manufacturing activity
very costly to reverse. Large current account deficits and real exchange rate
appreciations resulting from credit booms fueled by over-optimism can be
difficult to unwind without a protracted real depreciation .. Capital flows
particularly for smaller economiesmay be volatile, leave in a hurry, and be
disruptive. Capital flow volatility can be driven by self-fulfilling factors, as well as
by an underestimation of liquidity risk by borrowers. (Blanchard e Milesi-
Ferretti, 2009, p. 5)
Em suma, a evidncia passada no autoriza diagnosticar a existncia de um

processo de desindustrializao no Brasil. Na verdade, at a dcada de 1980 a
estrutura econmica brasileira impulsionada pela substituio de importaes
foi viesada em favor da indstria. As perdas de participao observadas em
fases especficas do desenvolvimento brasileiro depois da foram devidas
principalmente instabilidade macroeconmica, liberalizao comercial (que
em parte corrigiu um padro de alocao de recursos que se traduzia em
estagnao) e, no menos importante, em mudanas estruturais operando a
longo prazo na economia global.
Isso no significa, uma vez mais, que no exista risco de desindustrializao e
ocorrncia de doena holandesa caso as condies internacionais forcem
processos desse tipo. Nesse caso, a nosso ver pouco provvel dada a
insero internacional da economia brasileira, a proteo com que conta a
58
indstria, sua diversificao produtiva, etc. a melhor defesa a adoo de

polticas de inovao e transferncia de tecnologia, na linha do sugerido pela
experincia internacional brevemente resenhada na seo 4.
As polticas sugeridas no pargrafo anterior podem ter desapontado o leitor,
especialmente para aqueles que experimentam desconforto com relao ao
atual equilbrio macroeconmico atingido pelo Brasil. Isso porque as polticas
sugeridas no pargrafo anterior so polticas microeconmicas e, portanto,
pouco efetivas para atacar o problema segundo aqueles que avaliam que h,
de fato, um problema macroeconmico. Em geral, esse problema se
manifestaria por uma taxa de cmbio muito valorizada. Nesse contexto,
oportuno incluir neste ponto uma breve avaliao de como vemos o problema.
Pensamos que o problema macroeconmico no Brasil, se houver, deriva dos
baixos nveis de poupana que vimos registrando. A taxa de cmbio valorizado
somente explicita este fato na dimenso dos preos da economia. O
mecanismo subjacente pode ser descrito como se segue.
Os bens e servios produzidos e comercializados em uma economia podem
ser de dois tipos. Os bens em relao aos quais o mercado internacional
exerce algum poder disciplinador de preos chamados de bens
comercializveis e os bens em relao aos quais o mercado internacional
no exerce qualquer disciplina, que so os bens domsticos ou no
comercializveis. Para simplificar o argumento, suponhamos que a demanda
por ambos os bens apresente elasticidade renda unitria. Vamos estudar a
alterao do equilbrio da economia, a partir de uma situao inicial em que h
equilbrio em ambos os mercados.
Suponhamos que os formuladores de poltica econmica introduzam polticas
que estimulem a poupana domstica. A elevao da poupana domstica
conseqncia dessa poltica reduzir a demanda por ambos os bens e
produzir, conseqentemente, excesso de oferta por ambos os bens. O
excesso de oferta pelo bem comercializvel eliminado com a elevao das
exportaes. O excesso de oferta pelo bem domstico somente pode ser
eliminado por meio de uma reduo do preo relativo do bem domstico em
unidades de bens comercializveis. Ocorre, portanto, desvalorizao do
cmbio e ajustamento estrutural: a produo de bens comercializveis se eleva
e a de bens domstico reduz-se. Assim, a elevao da poupana domstica
acompanhada de desvalorizao do cmbio. Invertendo todo o argumento
obtm-se que uma reduo da poupana domstica acompanhada de
valorizao do cmbio e ajustamento estrutural na direo inversa: eleva-se a
produo de bens domsticos e reduz-se a produo de bens comercializveis.
Em outras palavras, a ocorre uma desindustrializao.
Conseqentemente, nossa avaliao que a baixa poupana que vigora na
economia brasileira gera, tudo o mais constante, uma tendncia de valorizao
do cmbio e de reduo da participao da indstria no produto. Se houver o
entendimento que o setor industrial apresenta externalidades que justifiquem
polticas pblicas para elevar a participao da indstria no produto, no se
deve alterar diretamente a poltica cambial. O cmbio representa varivel
59
endgena da economia. Uma possibilidade seria utilizar uma poltica de

desonerao tributria para a Indstria de Transformao. Seria muito bem
vinda, por exemplo, uma poltica de desonerao da folha de salrios para este
setor.
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61

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DESINDUSTRIALIZAO NO BRASIL: UM RESUMO DA

Este estudo avalia a questo da perda de importncia da Indstria de

4. No que diz respeito produo, possvel analisar a evoluo do peso

dessa medida desautorizam respostas enfticas nessa direo. Os

o emprego na indstria respondia por elevadas parcelas do emprego

comparao). Esto nesse caso: ustria, Blgica, Frana, Alemanha,

flutuao, com pequeno aumento at 1990 (24% para 26%) e queda

30. A anlise da evoluo da posio brasileira em relao a um padro

33. As ltimas quatro dcadas foram de substanciais mudanas nas

38. Se houver o entendimento que o setor industrial apresenta

O desempenho da indstria brasileira tem apresentado flutuaes no longo

economia comearam a se fazer sentir com mais clareza e intensidade uma

referidas tendncias no Brasil e na economia mundial e quais as linhas

2. Indstria e Economia no Brasil: Tendncia de Longo e de Mdio

Grfico 1: Participao Percentual da Indstria de Transformao no PIB

Participao % da Indstria de Transformao no PIB a preos bsicos, 1947-2008 (% baseadas em

Fonte: IPEADATA, elaborao dos autores.

aproximadamente 18% do PIB na dcada de 2000, excluindo-se o ano de crise

Grfico 2: Participao Percentual da Indstria de Transformao no PIB

Srie "original" Srie corrigida

Uma forma de corrigir esse efeito usar valores a preos constantes de um

Grfico 3: Participao Percentual da Indstria de Transformao no PIB

Fonte: IPEADATA. Elaborao dos autores.

ndice de Preos relativos da Indstria de Transformao

Fonte: Elaborao dos autores; ver texto.

Com a finalidade de avaliar mais detidamente as duas ltimas dcadas e trazer

Grfico 5: Participao Relativa da Indstria no PIB Baseada em Valores

Participao da Indstria de Transformao no PIB a preos bsicos

Fonte: IBGE, PIB Trimestral. Elaborao dos autores.

Tabela 1: % Pessoas Ocupadas na Indstria de Transformao - PNAD,

O Grfico 6, logo adiante, apresenta os resultados da PME Pesquisa mensal

As Contas Nacionais do Brasil tambm apresentam estimativas do total de

Grfico 6: Participao percentual do Emprego Industrial no Total nas

Participao da Indstria de Transformao no Emprego Total

Fonte: IBGE, Pesquisa Mensal de Emprego PME.

Tabela 2: Ocupaes na Indstria de Transformao em % do Total, 1990-

Participao da Indstria de Transformao no Total de Pessoas Ocupadas, 1990-2007 (%)

Sistema antigo Contas

As informaes da RAIS (que registra a evoluo do emprego formal, apenas)

Grfico 8: Participao % da Indstria no Emprego Total- RAIS/CAGED,

Participao da Indstria de Transformao no Emprego Formal Total (%)

informao similar para o total da economia. Ainda assim, vale deixar o

Tabela 3: Emprego na Indstria de Transformao (Nmero de

longas tenham comparabilidade limitada. Alm disso, existem dificuldades na

Grfico 9: Taxas de Crescimento da Produtividade Industrial no Brasil

Taxa anual de crescimento da produtividade, mdia de 12 meses

Um aspecto que chama ateno quando se examina o desempenho da

volatilidade, como se depreende do Grfico 9: no perodo compreendido entre

por investimentos em modernizao nas empresas associada nova

encontra uma significativa associao negativa entre produo e produtividade,

Como vimos, a informalizao tem severas conseqncias para o desempenho

segmentos industriais; e a introduo de novas tcnicas de gerncia da

E mais, adiante, As evidncias empricas tambm no confirmam uma nova

3. O Brasil no Concerto das Naes: O Padro Normal de

3.1 Fatos estilizados

gerao de padres de produo e consumo at certo ponto comuns dentro de

Mas certamente no ocorre a ningum imaginar que os pases da OCDE no

comparao com um padro normal la Chenery.24 O Brasil, em particular,

desenvolvidos, o que implica que os pases se diversificam ao longo da maior

3.2 Uma Descrio Analtica das Mudanas na Participao da Indstria

Grfico 10: Participao Mundial da Indstria no PIB, Mdia dos Pases,

Mdia para amostra com nmero constante de 156