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Análise Econômica Financeira Com Utilização de Índices PDF
Análise Econômica Financeira Com Utilização de Índices PDF
Claudir Passaia
Benedito A. da Silva
Elisngela Maria da Silva
Marluci demozzi
Resumo
Este trabalho faz uma anlise econmica - financeira de uma indstria de alimentos
de Nova Mutum - MT. O objetivo do estudo consiste em analisar e apresentar os
indicadores financeiros que possa auxiliar o gestor na tomada de deciso, e
demonstrar por meio dos ndices de Liquidez, Endividamento, e Rentabilidade, a
situao financeira da empresa, medindo a capacidade de pagamento a curto/longo
prazo. Para realizao do trabalho utilizou-se analise exploratria das principais
demonstraes sendo, Demonstrativo de Resultado do Exerccio e Balano
Patrimonial fornecida pela empresa, tendo como referncia os exerccios de 2005 a
2009.
Abstract
Economic Analysis using financial indexes -This work is a financial economic
analysis of a food industry in Nova Mutum - MT. The aim of this study is to analyze
and present the financial indicators that can assist the manager to make decision,
and demonstrate through rates on liquidity, debt and profitability, the companys
financial position, measuring the ability to pay in short/long term. To carry out the
work it was used exploratory analysis of the key statements and, Statement of Net
Income and Balance Sheet provided by the company, with reference to the years
2005 to 2009.
2. Referencial Terico
Frmula Disponvel
LI =
Indica Passivo Circulante Quanto empresa possu de
disponvel para cada R$ 1,00 do Passivo
Circulante.
Indica Quanto empresa possu de seu Ativo Lquido para cada R$1,00 de
Passivo Circulante.
Tabela 01 parmetros
> 1,50 < 2,00 Excelente > 1,0 < 2,00 Excelente > 1,0 < 2,00 Excelente
> 1,00 < 1,50 Boa > 0,8 < 1,00 Boa > 0,8 < 1,00 Boa
> 0,50 < 1,00 Regular > 0,40 < 0,80 Regular > 0,40 < 0,80 Regular
Receita Bruta
Frmula GA =
Ativo Total
Lucro Lquido
Frmula LL =
Vendas Lquidas x100
Indica Quanto empresa obtm de lucro para cada R$ 100 de investimento total.
Prazo Mdio de Recebimento das Vendas Indica quanto dias empresa leva
para receber suas vendas a prazo.
Ativo Total 75. 466. 785, 92 83. 590. 708, 27 95. 016. 312, 89 105. 714. 200, 00 96. 662. 225, 75
P assivo Circulante 27. 319. 622, 47 34. 755. 715, 91 31. 664. 190, 80 48. 486. 603, 04 32. 976. 699, 23
Fornecedores 9.336.104,38 17.015.342,41 7.290.496,00 10.671.019,25 6.623.374,69
Salrios e Encargos 782.419,14 1.079.481,75 1.084.044,79 1.734.819,76 1.465.867,27
Impostos a Pagar 558.463,21 626.915,50 1.261.223,38 1.256.170,06 610.021,02
Outros Vltrs.Operacionais 1.569.056,61 3.343.288,69 2.168.754,70 10.171.497,01 4.581.396,23
Emprstimos 15.073.579,13 12.690.687,56 19.859.671,93 24.653.096,96 19.696.040,02
Duplicatas Descontadas - - - - -
Dividendos e IR a Pagar - - - - -
Outros Vlrs. Financeiros - - - - -
P assivo No Circulante 30. 983. 736, 82 30. 000. 412, 53 39. 488. 820, 44 31. 843. 465, 72 30. 429. 195, 04
P atrimnio Lquido 17. 163. 426, 63 18. 834. 579, 83 23. 863. 301, 65 25. 384. 131, 24 33. 256. 331, 48
Capital Social 372.471,88 372.471,88 372.471,88 7.395.727,93 10.378.026,74
Reserva de Lucros 1.851,17 3.792.675,99 370.440,07 (4.072.150,58) 5.057.276,66
Outras Reservas 16.789.103,58 14.669.431,96 23.120.389,70 22.060.553,89 17.821.028,08
- - - - -
P assivo Total 75. 466. 785, 92 83. 590. 708, 27 95. 016. 312, 89 105. 714. 200, 00 96. 662. 225, 75
DEMONSTRATIVO DE RESULTADO DO EXERCCIO
Empresa:
INDUSTRIA DE ALIMENTOS 31/12/05 31/12/06 31/12/07 31/12/08 31/12/09
D.R.E. VALOR VALOR VALOR VALOR VALOR
Vendas Lquidas 136.811.686,37 120. 880.865,34 139.953.392, 88 177.049.456,39 167.065.795, 49
CMV/CPV (115.110.044,73) (92.349.447,28) (111.008.935,26) (146.446.837,96) (134.063.895,79)
Lucro Bruto 21.701.641,64 28.531.418,06 28.944.457,62 30.602.618,43 33.001.899,70
Despesas Operacionais (15.480.031,02) (19.466.328,60) (23.866.923,76) (22.234.945,37) (23.043.014,47)
Desp.Administrativas (3.608.059,28) (2.927.228,84) (3.372.981,03) (3.223.901,70) (3.276.562,28)
Desp. C/Vendas (17.776.696,55) (17.094.759,94) (20.741.522,83) (19.094.586,48) (20.127.455,35)
Depreciaes - - - - -
Outras desp.rec.operacionais 5.904.724,81 555.660,18 247.580,10 83.542,81 361.003,16
Lucro Antes dos Juros e Impostos 6.221.610,62 9.065.089,46 5.077.533,86 8.367.673,06 9.958.885,23
Resultado Financeiro (5.721.673,67) (5.272.785,48) (4.641.722,02) (12.439.823,64) (3.801.032,56)
Receitas Financeiras 450.132,11 1.279.858,38 2.905.050,35 2.949.875,12 3.338.820,84
Desp. Financeiras (6.197.769,60) (6.574.225,60) (7.571.165,70) (15.421.047,79) (7.138.066,63)
Resultado No Operacional 25.963,82 21.581,74 24.393,33 31.349,03 (1.786,77)
REP - - - - -
Lucro Antes do IR e CS 499.936,95 3.792.303,98 435.811,84 (4.072.150,58) 6.157.852,67
Prov.p/I.R. C.S. (11.778,91) - - - (208.115,43)
Lucro Liquido 488.158,04 3.792.303,98 435.811,84 (4.072.150,58) 5.949.737,24
(-) Dividendos distrib. 65.411,43 - - - -
Lucro Lquido do Perodo 553.569,47 3. 792.303,98 435.811, 84 (4.072.150,58) 5.949.737, 24
Fonte: Desenvolvida a partir das demonstraes contbeis da empresa.
a) Resultado da anlise Financeira
0,80 0,76
0,40
0,30
31/12/08
0,30
0,20
0,11
31/12/09
0,10 0,04 0,05
0,00 0,01
-
LIQUIDEZ IMEDIATA LIQUIDEZ CORRENTE LIQUIDEZ SECA LIQUIDEZ GERAL
Liquidez Imediata
Liquidez Corrente
Liquidez Seca
Liquidez Geral
Segundo Iudcios:
450%
344%
340%
400% 31/12/05
316%
298%
350%
31/12/06
300%
222%
214%
191%
250%
172%
31/12/07
151%
200%
110%
150% 31/12/08
77%
77%
75%
76%
66%
60%
54%
52%
47%
100%
45%
50% 31/12/09
0%
QUANTIDADE QUALIDADE (PC/CT) IMOBILIZAO DO GRAU (CT/PL)
(CT/PassivoTotal) PL(AP/PL)
Composio do Endividamento
Grau de Endividamento
RENTABILIDADE
31/12/05 31/12/06 31/12/07 31/12/08 31/12/09 Mdia
Empresrio (TRPL)-Pay Back (LL/PL) 2,84% 20,13% 1,83% -16,04% 17,89% 5,56%
Giro do Ativo
Esse indicador tem como objetivo medir a eficincia com que a empresa utiliza
seus ativos para gerar vendas. A anlise acima indica uma situao favorvel de
giro onde para cada R$1,00 de ativo produziu em mdia R$1,63. importante
ressaltar que nem sempre um alto volume de vendas sinnimo de lucratividade e
vice e versa. Para saber se esse quociente satisfatrio analisamos a margem de
Lucro Lquido.
Margem Lquida
Neste caso, embora as vendas tenham sido alta, o quociente mdio acumulado
de 0,89% indica que a empresa obteve R$ 0,0089 de lucro para cada R$1,00 real de
venda. Portanto se analisarmos em conjunto com o indicador anterior, pode - se
dizer que as vendas realizadas foram insuficiente para cobrir os custos, despesas
restando ainda uma insignificante margem de lucro.
Rentabilidade do Ativo
ATIVIDADE
31/12/05 31/12/06 31/12/07 31/12/08 31/12/09
PMRE (E/CMVx360) 14,28 29,78 10,15 8,95 9,35
PMRV (DR/Vx360) 31,50 28,62 31,71 32,88 21,21
PMPC (F/Cx360) 30,00 64,19 24,64 26,14 17,81
Ciclo Operacional 45,78 58,41 41,86 41,83 30,57
70,00 64
58 31/12/05
60,00
50,00 46
42 42 31/12/06
40,00
30 31 32 33 30 31
29
30,00 25 26 31/12/07
21
18 16 17 16
20,00 14 13
10 9 9 31/12/08
10,00
- 31/12/09
PMRE (E/CMVx360) PMRV (DR/Vx360) PMPC (F/Cx360) Ciclo Operacional Ciclo de Caixa
(10,00) (6)
Consideraes Finais
AUTOR
Claudir Passaia
Bacharel em Cincias Contbeis, pela UNINOVA MT.
CO-AUTOR
Benedito A. da Silva
Professor Mestre em Custo Estratgia de Gesto da UNINOVA - Unio de Ensino
Superior de Nova Mutum MT.
CO-AUTOR
Elisngela Maria da Silva
Mestranda em Engenhara da Produo e Coordenadora do Curso de Administrao
da UNINOVA
CO-AUTOR
Marluci demozzi
Professora de Pesquisa em Administrao e Pesquisa aplicada em Cincias
Contbeis da UNINOVA
Referncias Bibliogrficas
SILVA, Jos Pereira da. Anlise Financeira das Empresas. 3. ed. So Paulo: Atlas,
1996.
SILVA, Jos Pereira da. Anlise financeira das empresas. 5 ed. So Paulo : Atlas,
2001.