• Autorizar emissão de papel moeda; Envolve tudo

• Fixar diretrizes de compra e venda de ouro

•
e as normas da política cambial;
Disciplinar o CRÉDITO em TODAS as SFN
modalidades;
• Limitar a taxa de juros, descontos, Diretrizes monetárias, Formado por:
comissões entre outras; cambiais e creditícias 1) Ministro da Fazenda;
• Determinar o percentual de recolhimento 2) Ministro do MPOG;
de compulsório; 3) Presidente do BACEN.
• Regulamentar as operações de
REDESCONTO;
• Regular a constituição, o funcionamento e
a fiscalização de TODAS as instituições
financeiras que operam no país.
CMN
Órgão de Cúpula e Fiscalizador

CVM BACEN
Valores Mobiliários Política monetária
Instituições financeiras somente
Cumprir as
poderão funcionar no País mediante
prévia autorização do BACEN ou
DECRETO do Poder Executivo quando
BACEN
Política monetária
disposições do
CMN
forem estrangeiras.

Dentro do SFN, o BACEN Cumprir as

é um órgão. disposições e
JURIDICAMENTE o BACEN fazer cumprir
é uma AUTARQUIA para que o SFN
vinculada ao MF funcione
Competências (macroprocessos):
- Formular e gerir as políticas
monetárias e cambiais
Interventor do governo no compatíveis com as diretrizes do Conduziu em 2001 e 2002 uma
sistema financeiro governo federal; reforma no Sistema de Pagamento
- Regular e supervisionar o SFN; Brasileiro (SPB). O foco foi o
- Administrar o SPB e o meio direcionamento para a administração
Composição: circulante.
1 presidente – nomeado pelo de riscos. Destacou-se a realização de
presidente da república; transferências de fundos
7 diretores – aprovados pela interbancárias com liquidação em
maioria absoluta do Senado Federal tempo real, em caráter irrevogável e
incondicional.

Instituições Financeiras Nacionais Só funcionam se o BACEN autorizar

Estrangeiras

Só funcionam se DECRETO
do Poder Executivo autorizar
 Banco dos Bancos –
Banco Emissor – emissão do
meio circulante – moeda. BACEN
Política monetária
recebimento de depósitos
compulsórios, redescontos
de liquidez.

Banqueiro do Governo –
financiamento do Tesouro Nacional;
Gestor do SFN – regula a Administração da Dívida Pública da
execução dos serviços de Executor da Política Monetária –
União; Gestão das reservas de
compensação; autoriza o controle dos meios de pagamento;
moedas internacionais;
funcionamento das controle do orçamento monetário e
representantes do SFN junto às
instituições financeiras; dos instrumentos de política
instituições financeiras
fiscaliza e pune as monetária.
internacionais.
instituições financeiras.
 Gere, administra ações e títulos
(públicos e privados)

Títulos e valores

Constituído por:
1 presidente e 4 diretores
CVM mobiliários:
ações, debêntures (que
são títulos privados),
nomeados pelo
Valores Mobiliários
opção de compra e
Presidente da República venda de mercadorias.

Competências:
Risco de falsificação - Estimular a aplicação da poupança no mercado acionário; Autarquia vinculada ao
praticamente ZERO - Assegurar o funcionamento eficiente e regular das Bolsas Ministério da Fazenda
dos títulos de valores de Valores e instituições auxiliares como corretoras e (MF)
mobiliários distribuidoras;
- Proteger as titulares de valores mobiliários contra emissões
e outros tipos de atos ilegais que manipulem preços;
- Fiscalizar emissão, o registro, a distribuição e a negociação
de títulos emitidos pelas S.A. de capital aberto;
- Registro de companhia abertas (que são aquelas que
podem operar na Bolsa de Valores).
 Gere, administra ações e títulos
(públicos e privados)

Títulos e valores

Constituído por:
1 presidente e 4 diretores
CVM mobiliários:
ações, debêntures (que
são títulos privados),
nomeados pelo
Valores Mobiliários
opção de compra e
Presidente da República venda de mercadorias.

Competências:
Risco de falsificação - Estimular a aplicação da poupança no mercado acionário; Autarquia vinculada ao
praticamente ZERO - Assegurar o funcionamento eficiente e regular das Bolsas Ministério da Fazenda
dos títulos de valores de Valores e instituições auxiliares como corretoras e (MF)
mobiliários distribuidoras;
- Proteger as titulares de valores mobiliários contra emissões
e outros tipos de atos ilegais que manipulem preços;
- Fiscalizar emissão, o registro, a distribuição e a negociação
de títulos emitidos pelas S.A. de capital aberto;
- Registro de companhia abertas (que são aquelas que
podem operar na Bolsa de Valores).

Bancos Comerciais Caixas Econômicas
Definição: são instituições destinadas
a receber em depósito economias
populares e reservas de capitais para
Definição: os bancos comerciais são movimentá-las, incentivando os
instituições financeiras privadas ou hábitos de poupança e procurando
públicas que têm como objetivo desenvolver e facilitar a circulação
principal proporcionar suprimento de da riqueza. A CEF, criada em 1861, é
recursos necessários para financiar, uma empresa pública vinculada ao
a curto e a médio prazos, o comércio, MF. Trata-se de instituição
a indústria, as empresas prestadoras semelhante aos bancos comerciais,
de serviços, as pessoas físicas e podendo captar depósitos à vista,
terceiros em geral. Deve ser realizar operações ativas e efetuar
constituído sob a forma de sociedade prestação de serviços. Característica
anônima e na sua denominação distintiva: é que ela prioriza a
social deve constar a expressão concessão de empréstimos e
"Banco". financiamentos a programas e
projetos nas áreas de assistência
social, saúde, educação, trabalho,
transportes urbanos e esporte.
Captação de Recursos:
captação/aplicação de recursos junto
ao público; captação/aplicação de
Captação de Recursos: A captação de
recursos no mercado; captação de
depósitos à vista, livremente
depósitos judiciais; prestação de
movimentáveis, é atividade típica do
serviços bancários; administração de
banco comercial, o qual pode também
fundos de investimentos;
captar depósitos a prazo.
administração de fundos e programas
sociais; administração de loterias
federais.
Tipos de Bancos
Cooperativas de Crédito Bancos Comerciais Cooperativos
Definição: as cooperativas de crédito
atuam tanto no setor rural quanto no
urbano (apesar de ser principalmente
Definição: bancos comerciais abertos
rural). Elas podem se originar da
pelas cooperativas de crédito. No
associação de funcionários de uma
Banco Cooperativo a vantagem para o
mesma empresa ou grupo de
sistema, entre outras é que o produtor
empresas, de profissionais de
rural é o gerador e o controlador do
determinado segmento, de
fluxo do dinheiro, ao mesmo tempo
empresários ou mesmo adotar a livre
que mantém esses recursos.
admissão de associados em uma área
determinada de atuação, sob certas
condições.
Captação de Recursos: Podem fazer
tudo o que os outros bancos
comerciais podem fazer: ter talão de
cheques, emitir cartão de crédito,
Captação de Recursos: os eventuais fazer diretamente a compensação de
lucros auferidos com suas operações - documentos e, principalmente, passar
prestação de serviços e oferecimento a administrar a carteira de crédito
de crédito aos cooperados - são antes sob responsabilidade das
repartidos entre os associados. cooperativas. A constituição da
banco cooperativo veio permitir,
também, levantar recursos no
exterior, atividade vetada às atuais
cooperativas de crédito.
Bancos de Investimento Bancos de Desenvolvimento
Definição: os bancos de
desenvolvimento são instituições
financeiras controladas pelos
governos estaduais, e têm como
objetivos precípuo proporcionar o
suprimento oportuno e adequado dos
Definição: os bancos de investimento
recursos necessários ao
são instituições financeiras privadas
financiamento, a médio e a longo
especializadas em operações de
prazos, de programas e projetos que
participação societária de caráter
visem a promover o desenvolvimento
temporário, de financiamento da
econômico e social do respectivo
atividade produtiva para suprimento
Estado. Devem ser consituídos sob a
de capital fixo e de giro e de
forma de sociedade anônima, com
administração de recursos de
sede na capital do Estado que detiver
terceiros. Devem ser consituídos sob
seu controle acionário, devendo
a forma de sociedade anônima e
adotar, obrigatória e privativamente,
adotar, obrigatoriamente, em sua
em sua denominação social, a
denominação social, a expressão
expressão "Banco de
"Banco de Investimento".
Desenvolvimento", seguida do nome
do Estado em que tenha sede. O
BNDES é o principal agente do
Governo para financiamentos de
médio e longo prazos aos setores
primário, secundário e terciário.
Captação de Recursos: não possuem
Captação de Recursos: as operações
contas correntes e captam recursos
passivas são depósitos a prazo,
externos, internos e venda de cotas de
empréstimos externos, emissão ou
fundos de investimento por eles
endosso de cédulas hipotecárias,
administrados. As principais
emissão de cédulas pignoratícias de
operações ativas são financiamento
debêntures e de Títulos de
de capital de giro e capital fixo,
Desenvolvimento Econômico. As
subscrição ou aquisição de títulos e
operações ativas são empréstimos e
valores mobiliários, depósitos
financiamentos, dirigidos
interfinanceiros e repasses de
prioritariamente ao setor privado.
empréstimos externos.
 SELIX x CETIP
SELIC CETIP
É o local em que se custodiam, registram e
É o sistema que atua sob responsabilidade
liquidam financeiramente as operações
do Banco Central do Brasil e da ANDIMA -
feitas com todos os papéis privados
Associação Nacional das Instituições dos
incluindo os títulos estaduais e municipais
Mercados Abertos. Nesse sistema são feitas
que ficaram fora das regras de rolagem.
operações apenas com títulos federais, quer
Assim como existe o SELIC para os títulos
emitidos pelo Tesouro Nacional, quer pelo
públicos federais, existe a CETIP para os
BACEN, e os títulos públicos estaduais e/ou
títulos privados, estaduais e municipais
municipais emitidos até janeiro de 1992.
emitidos até janeiro de 1992.
O SELIC é um sistema informatizado em que
são registradas todas as operações com
títulos federais (e os títulos públicos
Hoje, a CETIP oferece o suporte necessário a
estaduais e/ou municpais emitidos até
toda a cadeia de operações, prestando
janeiro de 1992), tão logo os negócios são
serviços integrados de Custódia;
acertados. Quando essas operações são
Negociação on line ; Registro de Negócios; e
transferidas via rede, ao SELIC, no mesmo
Liquidação Financeira e provê sistemas e
instante o sistema transfere o registro do
suporte tecnológico para a CIP - Câmara
título para o banco comprador e ao mesmo
Interbancária de Pagamentos, a clearing de
tempo faz o crédito na conta do banco
pagamentos da FEBRABAN.
vendedor. O SELIC garante operações com
títulos federais, no mercado aberto, com
liquidação imediata e segura.
 Tipos de Sociedades
Sociedade de Crédito, Financiamento Sociedade de Arrendamento Sociedades Corretoras de Títulos e Sociedades Distribuidoras de Títulos e Associações de Poupança e
Sociedades de Crédito Imobiliário
e Investimento Mercantil Valores Mobiliários Valores Mobiliários Empréstimo

Definição: as associações de
Definição: devem ser constituídas sob
poupança e empréstimo são
Definição: as sociedades a forma de sociedade anônima,
constituídas sob a forma de
distribuidoras de títulos e valores adorando, obrigatoriamente, em sua
sociedade civil, sendo de propriedade
Definição: as sociedades corretoras mobiliários são constituídas sob a denominação social a expressão
comum de seus associados. Suas
Definição: as sociedades de crédito, de títulos e valores mobiliários são forma de sociedade anônima ou por "Crédito-Imobiliário". As sociedades
operações ativas são, basicamente,
financiamento e investimento, constituídas sob a forma de cotas de responsabilidade limitada, de crédito imobiliário são
direcionadas ao mercado imobiliário
também conhecidas por sociedade anônima ou por quotas devendo constar na sua denominação instituições financeiras criadas para
Definição: as sociedades de e ao Sistema Financeiro de Habitação
FINANCEIRAS, são instituições de responsabilidade limitada. social a expressão "Distribuidoras de atuar no financiamento habitacional.
arrendamento mercantil são (SFH). As operações passivas são
financeiras privadas que têm como Operam no recintos das bolsas de Títulos e Valores Mobiliários". Elas Constituem operações passivas
constituídas sob a forma de constuídas de emissão de letras e
objetivo básico a realização de valores e de mercadorias; efetuam intermediam a oferta pública e dessas instituições os depósitos de
sociedade anônima, devendo constar cédulas hipotecárias, depósitos de
financiamento para a aquisição de lançamentos públicos de ações; distribuição de títulos e valores poupança, a emissão de letras e
obrigatoriamente na sua cadernetas de poupança, depósito
bens, serviços e capital de giro. administram carteiras e custodiam mobiliários no mercado; administram cédulas hipotecárias e depósitos
denominação social a expressão interfinanciros e empréstimos
Devem ter consituídas sob a forma valores mobiliários. Instituem, e custodiam as carteiras de títulos e interfinanceiros. Suas operações
"Arrendamento Mercantil". São externos. Os depositantes dessas
de sociedade anônima e na sua organizam e administram fundos de valores mobiliários; instituem, ativas são: financiamento para
conhecidas também como LEASING. entidades são considerados
denominação social deve constar a investimento; operam no mercao organizam e administram fundos e construção de habitações, abertura
acionistas da associação e, por isso,
expressão "Crédito, Financiamento e aberto e intermediam operações de clubes de investimento; operam no de crédito para compra ou
não recebem rendimentos, mas
Investimento". câmbio. São supervisionadas pelo mercado acionário, comprando, construção de casa própria,
dividendos. Os recursos dos
Banco Central. vendendo e distribuindo títulos e financiamento de capital de giro a
depositantes são, assim,
valores mobiliários, inclusive ouro empresas incorporadoras,
classificados no patrimônio líquido
financeiro, por conta de terceiros. produtoras e distribuidoras de
da associação e não no passivo
material de construção.
exigível.

Captação de Recursos: as operações

Captação de Recursos: possuem
passivas dessas sociedades são
como atividade principal a
emissão de debêntures, dívida Captação de Recursos: subscrição
intermediação no mercado de ações
externa, empréstimos e isolada, ou em consórcio, de emissão Captação de Recursos: as sociedades
e mercadorias (compra, venda e
financiamentos de instituições de títulos e valores mobiliários; de crédito imobiliário podem Captação de Recursos: são entidades
distribuição de títulos e valores
financeiras. Suas operações ativas intermediação da colocação das empregar em suas atividades, além de sem fins lucrativos, que têm o escopo
mobiliários). Operam em bolsas de
Captação de Recursos: tais entidades são constituídas por títulos da dívida emissões de capital no mercado; recursos próprios, os provenientes de de permitir a construção ou
valores, subscrevem emissões de
captam recursos por meio de aceite pública, cessão de direitos operação do mercado aberto (open depósitos de poupança; letras aquisição da casa própria por parte
títulos e valores mobiliários no
e colocação de Letras de Câmbio . creditórios e, principalmente, por market). Suas atividades têm uma hipotecárias; letras imobiliárias; dos associados. Captam seus
mercado; compram e vendem títulos
operações de arrendamento mercantil faixa operacional mais restrita do repasses e refinanciamentos recursos por meio da caderneta de
e valores mobiliários por conta
de bens móveis, de produção que a das corretoras, já que elas não contraídos no País, inclusive os poupança de seus associados.
própria e de terceiros; encarregam-
nacional ou estrangeira, e bens têm acesso às bolsas de valores e de provenientes de fundos nacionais.
se da administração de carteiras e
imóveis adquiridos pela entidade mercadorias.
da custódia de títulos e valores
arrendadora para fins de uso próprio
mobiliários dentre outros.
do arrendatário.