Carteira Mensal 5+

para Outubro
Em 30 de setembro de 2022

Catherine Kiselar, CNPI

ckiselar@bb.com.br

Hamilton Moreira Alves

hmoreira@bb.com.br

Leonardo Nitta, CNPI

leonardo.nitta@bb.com.br

Renato Odo, CNPI-P

renato.odo@bb.com.br
 Carteira 5+
Outubro de 2022 | Carteira e setores: foram escolhidos, para o mês, BrasilAgro - Cia. Brasileira de Propriedades Agrícolas ON - AGRO3
(Agronegócio), Cyrela Brazil Realty SA Empreendimentos e Participações ON - CYRE3 (Construção Civil / Imobiliário), Direcional Engenharia SA
ON - DIRR3 (Construção Civil / Imobiliário), Itaúsa - Investimentos Itaú SA PN - ITSA4 (Holding), Vale SA ON - VALE3 (Siderurgia e Mineração).

Distribuição por Ações Distribuição por Setores

% de Participação % de Participação

VALE3 AGRO3
20,0% 20,0%

CYRE3
ITSA4 20,0%
20,0%

DIRR3
20,0%

Fonte: BB Investimentos.

BB Investimentos 2
 Carteira 5+
Outubro de 2022 | Foram rodiziados todos os papéis: entrando AGRO3, CYRE3, DIRR3, ITSA4 e VALE3; e saindo
CPFE3, PCAR3, RDOR3, TAEE11 e UNIP6.

Composição da Carteira 5+ (para Outubro - 2022) Desempenho do Índice Bovespa da B3 (IBOV)

Cotações de fechamento em 30/09/2022 Cotações de fechamento em 30/09/2022

Preço em
Variação em
Variação em
IBOV
Companhia e classe da ação Ticker Peso Setembro
30/09/2022 2022 (%)
(%)
Fechamento em 30/09/2022 (pontos) 110.036
BrasilAgro - Cia. Brasileira
de Propriedades Agrícolas AGRO3 20,0% 30,2 5,45% 11,43% Preço-alvo Dez/2021 (pts) 132.000
ON
Cyrela Brazil Realty SA Potencial de valorização (%) 19,96%
Empreendimentos e CYRE3 20,0% 18,35 29,59% 20,86%
Participações ON
Máxima em 52 semanas (pontos) 121.628 em 05/04/2022

Direcional Engenharia SA
DIRR3 20,0% 16,85 30,12% 38,15% Mínima em 52 semanas (pontos) 95.267 em 15/07/2022
ON

Itaúsa - Investimentos Itaú Variação em Setembro-2022 (%) 0,47%

ITSA4 20,0% 9,73 6,62% 12,92%
SA PN
Variação em 2022 (%) 4,97%

Vale SA ON VALE3 20,0% 72,04 11,69% 0,87%

Variação em 12 meses (%) -0,85%

Fonte: Bloomberg e BB Investimentos

BB Investimentos 3
 Carteira 5+
Setembro de 2022 | A Carteira 5+ variou -7,5% em setembro, ante +0,47% do Índice Ibovespa
- IBOV (-7,97 p.p. em relação ao Índice de Referência)
Desempenho em Setembro - 2022
Fechamento em Variação em Variação em 2022 Variação em 12 meses
Companhia e classe da ação Ticker Peso
30/09/2022 Setembro (%) (%) (%)
CPFL Energia SA ON CPFE3 20,% 33,76 -3,46% 37,84% 40,94%
Cia. Brasileira de Distribuição Grupo Pão de Açúcar ON PCAR3 20,% 19,39 -10,6% -9,27% -23,41%
Rede D'Or Sao Luiz SA ON RDOR3 20,% 29,72 -10,53% -33,1% -55,75%
Transmissora Aliança de Energia Elétrica SA UNIT TAEE11 20,% 38,95 -6,55% 16,85% 23,51%
Unipar Carbocloro SA PNB UNIP6 20,% 95,99 -6,35% 12,43% 60,04%

Desempenho da Carteira 5+ 100% -7,5%

Desempenho do Índice de Referência - IBOV IBOV 110.036 0,47%
Diferencial no mês frente ao Índice de Referência - IBOV -7,97 p.p.

Desempenho da Carteira - Mensal

Ibovespa Carteira 5+
20,00%

15,00%
9,4%
7,0% 6,1% 6,2% 5,9%
10,00%
5,5% 4,7%
5,00% 2,9% 2,3% 0,9% 3,2% 1,2% 1,8%
0,00%

-5,00%
-1,5%
-4,4%
-10,00%
-6,6% -7,3%-6,7% -5,2% -7,1%
-10,1%
-15,00%
-11,5% -11,5%
-20,00%
-18,3%
-25,00%

set/21 out/21 nov/21 dez/21 jan/22 fev/22 mar/22 abr/22 mai/22 jun/22 jul/22 ago/22

Fonte: Bloomberg e BB Investimentos.

BB Investimentos 4
 Ibovespa (setembro 2022)
Tendência de realização | O índice vinha oscilando dentro de uma figura similar a um retângulo desde a segunda semana de
agosto. Nesta última semana de setembro, terminou oscilando para fora desta formação, mas recuperou-se no último pregão do
mês, encerrando com pequeno ganho mensal.

Análise Gráfica do Ibovespa Ibovespa

110.036 pontos

O Ibovespa terminou setembro em 110.036 pts,

acumulando -1,50% na semana, +0,47% no mês e
+4,97% no ano.
Ao longo do mês, por um lado, o índice doméstico
ficou navegando favoravelmente com o
arrefecimento da inflação (IPCA) e a parada da
elevação da taxa Selic pelo Banco Central; por outro
lado, a continuidade da elevação da taxa de juros
pelo Fed no EUA e o tom mais agressivo de
declarações de seus membros trouxeram impacto
adverso para os mercados acionários.
Externamente, os agentes deverão prosseguir
precificando a continuidade do aperto monetário
pelo Fed e um quadro recessivo nos EUA e na
Europa, além da projeção de um PIB menor da
China. Enfim, antecipando uma perspectiva de
crescimento global menor para 2023.

Resistências: 114.400, 115.700 e 121.600 pontos.

Suportes: 107.100, 104.800 e 103.800 pontos.

Fonte: Bloomberg e BB Investimentos.

BB Investimentos 5
 Parâmetros Indicativos
Brasilagro Cia. Brasileira de Propriedades Agrícolas - AGRO3 (Agronegócio)

AGRO3
Brasilagro ON Gráfico diário, em R$

Tendência primária Neutra

Tendência secundária Alta

Resistências 31,20 33,00

Suportes 27,90 26,70

Fonte: Bloomberg e BB Investimentos.

BB Investimentos 6
 Parâmetros Indicativos
Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações – CYRE3 (Construção Civil)

CYRE3
Cyrela ON Gráfico diário, em R$

Tendência primária Neutra

Tendência secundária Alta

Resistências 19,80 20,50

Suportes 15,90 15,30

Fonte: Bloomberg e BB Investimentos.

BB Investimentos 7
 Parâmetros Indicativos
Direcional Engenharia S.A. – DIRR3 (Construção Civil)

DIRR3
Direcional ON Gráfico diário, em R$

Tendência primária Alta

Tendência secundária Alta

Resistências 18,50 19,30

Suportes 14,80 14,20

Fonte: Bloomberg e BB Investimentos.

BB Investimentos 8
 Parâmetros Indicativos
Itausa Investimentos Itaú S.A. – ITSA4 (Holding)

ITSA4
Itausa PN Gráfico diário, em R$

Tendência primária Neutra

Tendência secundária Alta

Resistências 10,10 10,50

Suportes 9,40 9,20

Fonte: Bloomberg e BB Investimentos.

BB Investimentos 9
 Parâmetros Indicativos
Vale S.A. – VALE3 (Siderurgia e Mineração)

VALE3
Vale ON Gráfico diário, em R$

Tendência primária Neutra

Tendência secundária Neutra

Resistências 74,60 76,50

Suportes 67,00 63,50

Fonte: Bloomberg e BB Investimentos.

BB Investimentos 10
 Disclaimer
Informações relevantes.

Este é um relatório público e foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. (“BB-BI”). As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em
informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Embora tenham sido tomadas todas as medidas razoáveis para assegurar que as informações aqui contidas não sejam
incertas ou equivocadas, no momento de sua publicação, o BB-BI não garante que tais dados sejam totalmente isentos de distorções e não se compromete com a veracidade dessas
informações. Todas as opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e derivam do julgamento de nossos analistas de valores mobiliários
(“analistas’), podendo ser alteradas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa, não implicando necessariamente na
obrigação de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança. Quaisquer divergências de dados neste relatório podem ser resultado de diferentes
formas de cálculo e/ou ajustes.
Este material tem por finalidade apenas informar e servir como instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como material
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Nos termos do art. 22 da Resolução CVM 20/2021, o BB-Banco de Investimento S.A declara que:
1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou
universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A (“Grupo”) pode ser remunerado por serviços prestados ou
possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo
interesse dessa(s) empresa(s).
2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar ou intermediar valores
mobiliários da(s) empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s)
empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado.
3 – O Banco do Brasil S.A. detém indiretamente 5% ou mais, por meio de suas subsidiárias, de participação acionária no capital da Cielo S.A, companhia brasileira listada na bolsa de valores e
que pode deter, direta ou indiretamente, participações societárias em outras companhias listadas cobertas pelo BB–Banco de Investimento S.A.

BB Investimentos 11
 Disclaimer
Informações relevantes: analistas de valores mobiliários.

Declarações dos Analistas

O(s) analista(s) envolvido(s) na elaboração deste relatório declara(m) que:
1 - As recomendações contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e
autônoma, inclusive em relação ao BB-Banco de Investimento S.A e demais empresas do Grupo.
2 – Sua remuneração é integralmente vinculada às políticas salariais do Banco do Brasil S.A. e não recebem remuneração adicional por serviços prestados para a(s) companhia(s) emissora(s)
objeto do relatório de análise ou pessoas a ela(s) ligadas.
O(s) analista(s) declara(m), ainda, em relação à(s) companhia(s) emissora(s) dos valores mobiliários analisada(s) neste relatório:

Itens
Analistas
1 2 3 4 5 6

Catherine Kiselar, CNPI X X - - - -

José Roberto dos Anjos, CNPI-P X X - - - -

Leonardo Nitta, CNPI X X - - - -

Renato Odo, CNPI-P X X - - - -

3 – O(s) analista(s), seus cônjuges ou companheiros, detêm, direta ou indiretamente, em nome próprio ou de terceiros, ações e/ou outros valores mobiliários de emissão da(s)
companhia(s) emissora(s) dos valores mobiliários analisada(s) neste relatório. 4 – O(s) analista(s), seus cônjuges ou companheiros, possuem, direta ou indiretamente, qualquer interesse
financeiro em relação à(s) companhia(s) emissora(s) dos valores mobiliários analisada(s) neste relatório. 5 – O(s) analista(s) tem vínculo com pessoa natural que trabalha para a(s)
companhia(s) emissora(s) dos valores mobiliários analisada(s) neste relatório. 6 – O(s) analista(s), seus cônjuges ou companheiros, estão, direta ou indiretamente envolvidos na aquisição,
alienação ou intermediação de valores mobiliários da(s) companhia(s) emissora(s) dos valores mobiliários analisada(s) neste relatório.
RATING: “RATING” é uma opinião sobre os fundamentos econômico-financeiros e diversos riscos a que uma empresa, instituição financeira ou captação de recursos de terceiros, possa estar
sujeita dentro de um contexto específico, que pode ser modificada conforme estes riscos se alterem. “O investidor não deve considerar em hipótese alguma o “RATING” como
recomendação de Investimento.

BB Investimentos 12
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Mercado de Capitais | Equipe de Research
Diretor
Francisco Augusto Lassalvia
lassalvia@bb.com.br
Estratégia de Renda Variável e
Renda Fixa
Especialista: Leonardo Nitta
leonardo.nitta@bb.com.br
Catherine Kiselar
ckiselar@bb.com.br
Hamilton Moreira Alves
hmoreira@bb.com.br
José Roberto dos Anjos
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Marluce Muniz Decotelli Wesley Bernabé, CFA Victor Penna
marlucemuniz@bb.com.br wesley.bernabe@bb.com.br victor.penna@bb.com.br
Renda Variável Equipe de Vendas BB Securities - London
Agronegócios, Alimentos e Bebidas Sid. e Min, Papel e Celulose Contatos Managing Director – Juliano Marcatto de Abreu
Mary Silva Mary Silva bb.distribuicao@bb.com.br Henrique Catarino
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Melina Constantino Transporte e Logística Gianpaolo Rivas
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Educação e Saúde rafaeldias@bb.com.br Eliza Mitiko Abe Managing Director – Andre Haui
Melina Constantino Varejo e Shoppings Fábio Caponi Bertoluci Marco Aurélio de Sá
mconstantino@bb.com.br Georgia Jorge Marcela Andressa Pereira Leonardo Jafet
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