TÍTULO 1: TESOURO SELIC

TÍTULO 2: CDB PRÉ FIXADO

TÍTULO 3: LCI

TÍTULO 4: DEBÊNTURE
 IPCA E SELIC - ESTIMATIVAS
SELIC IPCA
2023 11.75% 4.63%
2024 9.25% 3.90%
2025 8.75% 3.50%
2026 8.50% 8.50%
2027 8.50% 8.50%
2028 8.50% 8.50%
2029 8.50% 8.50%

MÉDIA 9.56% 5.13%

IMATIVAS
IPCA
4.63% FOCUS
3.90% FOCUS
3.50% FOCUS
8.50% FOCUS
8.50% ESTIMATIVA
8.50% ESTIMATIVA
8.50% ESTIMATIVA

5.13%
 CRITÉRIOS PARA OS CÁLCULOS TIPO
Tempo médio (dias) 946.75
TÍTULO
Data Resgate 6/8/2026
Dias úteis 657
Tempo de cap. padrão (anos) 2.63 Valor aplicado
Data da aplicação

PARÂMETROS Rendimento
IR Regressivo 15% Capitalização
SELIC 9.56% Data de Vencimento
CDI 9.46% Dias de aplicação
IPCA 5.13% Tributação (IR)
B3 0.20% Remuneração

Taxa nominal (ano)

SELIC/CDI over/dia?
Taxa equivalente (período)
Rendimento bruto (período)

IR período (R$)
Taxa de custódia B3 (%)
Taxa B3 (R$) período

Rendimento líquido
Montante líquido
Taxa de juros efetiva

Taxa IPCA (Período)

Taxa Real (Período)
Rendimento Real (Período)
 TÍTULOS - QUADRO COMPARATIVO

TESOURO DIRETO CERTIFICADO DE DEPÓSITO BANCÁRIO

TESOURO SELIC 2026 CDB ORIGINAL
SELIC + 0,0310% PRÉ-FIXADO (11,8% a.a)

70,000.00 70,000.00
11/5/2023 11/5/2023

0.0310% 11.8000%
Diária Anual
3/1/2026 9/8/2026
847 1038
Regressivo Regressivo
0,0310% + SELIC 11,8% a.a

9.5965% 11.8000%
0.0364% -
26.99% 34.09%
18,890.08 23,862.75

2,833.51 3,579.41
0.53% -
368.78 -

15,687.79 20,283.33
85,687.79 90,283.33
22.41% 28.98%

14.07% 14.07%
7.31% 13.07%
5,119.67 9,148.43
ARATIVO

LETRA DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO DEBÊNTURE

LCI IPCA FINAL 3 ANOS VALE S/A (VALE38)
IPCA + 6,29% a.a IPCA+ 6,7100%

70,000.00 70,000.00
11/5/2023 11/5/2023

6.2900% 6.7100%
Anual Anual
11/9/2026 1/15/2026
1100 802
ISENTO ISENTO
6,29% a.a 6.71%

11.7453% 12.1869%
- -
33.92% 35.31%
23,742.10 24,719.38

- -
- -
- -

23,742.10 24,719.38
93,742.10 94,719.38
33.92% 35.31%

14.07% 14.07%
17.40% 18.62%
12,180.62 13,037.37
 TESOURO SELIC 2026
TÍTULO
SELIC + 0,0310%

Essa é uma opção conservadora e bastante

líquida, adequada para investidores que
buscam preservação de capital no curto
prazo, com baixo risco de crédito. O único
risco atrelado a esse investimento está ligado
ANÁLISE as flutuações de mercado, podendo gerar
ganhos ou perdas no valor do título antes do
vencimento. Dentre os investimentos
selecionados, esse é o que apresenta a
menor taxa real.

Considerando o perfil de investidor do grupo,

optando por investir em títulos que
apresentam um certo grau de segurança, o
investimento mais concordante, e que ainda
oferece um rendimento aceitável, é o LCI.
Embora a debenture apresente o maior
rendimento real, é um título que possui um
TÍTULO alto grau de risco, não se adequando as
ESCOLHIDO propensões do grupo. Já o LCI é um
investimento que apresenta um baixo risco
de crédito e garantia FGC, sendo, também,
isento de Imposto de Renda. O LCI, como
pode ser observado no Quadro Comparativo,
foi o título que apresentou o segundo melhor
rendimento real, mantendo o equilibrio
entre risco e retorno.
 CDB ORIGINAL LCI IPCA FINAL 3 ANOS
PRÉ-FIXADO (18,8% a.a) IPCA + 6,29% a.a

O LCI apresentou o segundo melhor rendimento

O CDB pré-fixado do Banco Original oferece uma taxa real dentre os títulos selecionados. Ele torna-se
de retorno conhecida desde o início, proporcionando uma boa opção por ser um título com baixo risco
previsibilidade aos investidores. Embora tenha o risco de crédito, pois são emitidos por instituições
de crédito associado à capacidade do Banco Original financeiras e lastreados em operações
de honrar o pagamento dos rendimentos e do valor imobiliárias, e contam ainda com a garantia do
principal no vencimento, o CDB garantia do Fundo Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Outra
Garantidor de Crédito (FGC). Outro ponto a ser vantagem é que os rendimentos dos LCIs são
destacado é a tribuitação do Imposto de Renda, que isentos de Imposto de Renda. Outro fator
impactou o rendimento líquido do investimento, importante é a proteção do título contra a
colocando o CDB Original como a terceira melhor inflação, já que os seus rendimentos são
opção entre os títulos selecionados. atrelados ao IPCA, sendo corrigidos por este
índice.
 DEB VALE S/A
IPCA+ 6,7100%

Por ser um titulo emitido pela Vale S/A, ele está

sujeito ao risco de crédito associado à capacidade de a
empresa cumprir suas obrigações de pagamento,
incluindo o pagamento de juros e o resgate do valor
principal no vencimento. Corroborando a isso, esse
tipo de título não possui garantia FGC, acentuando
ainda mais o risco. Portanto, por ser o título com maior
risco, foi o que apresentou o melhor rendimento.
Outro fator que contribuiu para o impacto positivo no
rendimento é o fato de esta ser um debenture
incentivada, sendo isenta de Imposto de Renda. Ele é
aconselhado para investidores com apetite ao risco.