Release 2022

Release de Resultados | 4T22 e 2022
Sumário
Destaques 4T22 (vs. 4T21) .................................................................................................................................................................................................. 2
Destaques 2022 (vs. 2021) ................................................................................................................................................................................................. 3
Videoconferência .................................................................................................................................................................................................................... 3
Mensagem da Presidente ................................................................................................................................................................................................... 4
Sazonalidade (Insumos) ....................................................................................................................................................................................................... 6
Sazonalidade Histórica (Insumos) ................................................................................................................................................................................... 6
Ajustes nos resultados ........................................................................................................................................................................................................ 9
Resultados 2022 vs. 2021 proforma ............................................................................................................................................................................. 10
Breakdown da Receita Líquida ........................................................................................................................................................................................ 11
Resultados 4T22 vs. 4T21 .................................................................................................................................................................................................. 12
Resultados 2022 vs. 2021 .................................................................................................................................................................................................. 16
Investimentos (2022) ........................................................................................................................................................................................................ 20
Geração Operacional de Caixa e Endividamento .................................................................................................................................................... 20
Perfil da Dívida e Estrutura de Capital ........................................................................................................................................................................ 21
Inadimplência ..........................................................................................................................................................................................................................22
Exposição de commodities agrícolas e moeda estrangeira................................................................................................................................23
Benefícios Fiscais de Subvenção ...................................................................................................................................................................................25
Carteira de pedidos ..............................................................................................................................................................................................................25
Plano de Expansão Orgânica 2023 ................................................................................................................................................................................25
ESG ..............................................................................................................................................................................................................................................25
Digital .........................................................................................................................................................................................................................................27
Anexo I – DRE, BP e DFC................................................................................................................................................................................................... 29
Anexo II - Reconciliações EBITDA, Lucro Líquido e Lucro Bruto Ajustados .................................................................................................34
Anexo III – Setor e Perfil Corporativo ..........................................................................................................................................................................35
Anexo IV – Glossário AgroGalaxy .................................................................................................................................................................................. 38
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Resultados do 4º Trimestre de 2022 e 2022

São Paulo, 29 de março de 2022 – O AgroGalaxy Participações S.A. (“AgroGalaxy” ou “Companhia”) (B3: AGXY3) divulga seus
resultados do 4T22 e anual para o exercício findo em 31 de dezembro de 2022. Os comentários aqui incluídos referem-se aos
resultados consolidados que foram preparados de acordo com as normas da CVM e os CPCs, e estão em conformidade com
as normas internacionais de contabilidade (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB). As
informações financeiras, exceto onde indicado em contrário, são apresentadas em milhares de reais, e as comparações são
relativas ao 4T21 e 2021.
Destaques 4T22 (vs. 4T21)

Resultados recordes:
• Abertura de 13 lojas. Fale com o RI

• +35% na receita líquida: R$ 3,4 bi. Receita de insumos: R$ 2,9 bi, +39%.
Maurício Puliti
• + 44% no EBITDA ajustado: R$ 353 mi, mg. de 10,4%. CFO e DRI
• +18 % no Lucro líquido Ajustado: R$ 187 mi.
• Same store sales (orgânico): 16,3%. Daniel Kuratomi

Gerente de RI
• Receita de insumos (+39%): +2% volume, +18% preço e +18% inorgânica
(Agrocat). Gabriella Medeiros
Analista de RI
R$ 1,2 bi de receita viabilizada por meios digitais.
João Renato Serva
Analista de RI
ri@agrogalaxy.com.br
(11) 3014 - 7580
AgroGalaxy
Participações S.A.
Companhia Aberta, com
sede na
Rua Iguatemi, 192 - 10°
andar
Itaim Bibi - São Paulo – SP
ri.agrogalaxy.com.br
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Destaques 2022 (vs. 2021)

Adição de 29 lojas: 18 abertas e 11 da aquisição da Agrocat, concluída em jan/22, totalizando 163 lojas AgroGalaxy
em 13 estados.
Resultados recordes:
• Receita líquida: R$ 11,6 bi (+76% vs. 2021). Receita de insumos: R$ 7,7 bi (+74%).
• EBITDA ajustado: R$ 705 mi (+79% vs. 2021), mg. de 6,1% (+0,1 p.p.).
• Lucro líquido Ajustado: R$ 54 mi (-64% vs. 2021).
• Same store sales (orgânico): 40,7% (vs. 30,7% em 2021).
• Receita de insumos (+74%): +7% volume, +36% preço e +31% inorgânica.
• +43,8% na produtividade de consultores técnicos de vendas (CTVs).
Receita viabilizada por meios digitais: R$ 3,1 bi, ou 49,3% do total de insumos orgânico, 8,4 mil produtores
cadastrados no app cobrindo 5,6 mi de ha.
ROIC: 25,8% em dezembro de 2022, + 4,9 p.p. vs. 2021.
Metas ESG: Atingimento de 100% de todas as 10 metas estabelecidas para 2022.
Plano de expansão para 2023: entre 15 e 20 lojas em 2023, das quais 4 já foram abertas até março e mais 9
possuem equipe gerando demanda.
Dividendos: distribuição de R$ 6,6 milhões, equivalentes a aproximadamente R$ 0,04 por ação, sujeita à
aprovação dos acionistas em AGOE de 28 de abril.
Dív. Líquida/EBITDA Ajustado = 2,1x (vs. 2,0x proforma* em 2021). Manutenção da alavancagem estável mesmo
com crescimento acelerado.
* Considera os últimos 12 meses completos do EBITDA Ajustado de Boa Vista (closing em 04/21) e Ferrari Zagatto (closing em 09/21).
Videoconferência
30 de março de 2023 (quinta-feira) Português com tradução simultânea para o Inglês
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11h (Horário de Brasília) | 10h (EST)
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Mensagem da Presidente somou R$ 54 milhões e o Retorno Sobre Capital Investido

(ROIC) avançou 4,9 pontos percentuais e alcançou 25,8%
Completando mais de meio ano à frente do AgroGalaxy, em dezembro. O resultado financeiro, como observado ao
após quase 2 anos como VP de Negócios, tenho orgulho longo do ano, foi afetado pelo acentuado aumento da
de anunciar resultados recordes para um 4º trimestre e taxa Selic entre 2021 e o 2022. Continuamos empenhados
ano fiscal. Mesmo diante de um cenário desafiador de em projetos que visam a redução de capital de giro, como
volatilidade de preços e ameaça de escassez de alguns por exemplo, de melhoria da malha operacional.
insumos, especialmente fertilizantes e defensivos,
conseguimos administrar nossa estratégia de suprimentos Conquistamos importantes ganhos operacionais em 2022,
e atender à demanda dos nossos mais de 27 mil clientes- que são consequência tanto do aumento de preços de
produtores. insumos quanto de avanços na eficiência da nossa força
de vendas: a receita de insumos por CTV cresceu 43,8% e
Entregamos robustos resultados, com crescimento por cliente 44,5% em 2022 comparado a 2021. As
orgânico e inorgânico, fruto dos nossos esforços de especialidades, segmento com maior margem bruta,
expansão nas lojas existentes, aberturas de novas lojas e alcançaram 6,5% do mix de insumos e os segmentos de
aquisição da Agrocat. Desde o nosso IPO, em julho de 2021, fertilizantes e defensivos tiveram ganho de participação
adicionamos 55 lojas (+51%), das quais 32 adquiridas por na receita de insumos devido ao aumento de preços
três M&As e 23 abertas organicamente, sendo 18 somente observado no ano.
em 2022.
A carteira de pedidos totalizava R$ 1,4 bilhões em
Considerando as 11 lojas adquiridas com o M&A da Agrocat, dezembro de 2022, redução de 32% em comparação ao
totalizamos 29 lojas adicionadas em 2022. Inauguramos 5 mesmo período de 2021, devido à queda de preços em
Centros Tecnológicos AgroGalaxy (CTAs), que são o fertilizantes e alguns defensivos para a safra 22/23 e ao
coração do nosso diferencial de levar inovação e a melhor adiamento de pedidos dos produtores por conta da
solução ao produtor brasileiro, através da realização de tendência de queda de preços em alguns segmentos de
testes de produtos, manejos e protocolos. Chegamos, à insumos.
marca de 163 lojas, 8 CTAs, 28 silos e 13 plantas de
sementes em 13 estados brasileiros e mais de 1.000 Em digital, atingimos novos marcos, como de clientes
municípios, com área de cobertura de 20 milhões de ha. digitais, que chegaram a 66% contra 59% em 2021. A
receita digital totalizou R$ 3,1 bilhões, alta de 34,4%. A
Atingimos 124% da meta de faturamento e pedidos nas Companhia continuou a canalizar seus esforços no
lojas abertas em 2022. Em 2023, pretendemos abrir entre aplicativo e 28 novas funcionalidades foram adicionadas
15 e 20 lojas, as quais, 4 já foram abertas até março de nessa ferramenta, que possuía mais de 8,4 mil produtores
2023 e 9 possuem equipes gerando demanda cadastrados e cobria mais de 5,6 milhões de hectares em
anteriormente à abertura física, como é típico da dinâmica 31 de dezembro de 2022. A ferramenta de agricultura de
do nosso negócio. precisão, AgroKea, atingiu a marca de 119,4 mil hectares
contratados desde a sua criação em novembro de 2021.
É importante recordar que o nosso negócio possui
relevante sazonalidade quando analisamos cada trimestre A Companhia continuou empenhada em concluir projetos
individualmente. Em 2022, o 1T concentrou 22% da receita que visam maior eficiência operacional e a redução de
de insumos, o 2T, 10%, o 3T, 29% e o 4T, 39%. Na média capital de giro, como o Novo Modelo Operacional, que
dos últimos 3 exercícios sociais, o 1T somou 19% da receita levará à implementação de um ERP único para todo o
de insumos, o 2T, 10%, o 3T, 27% e o 4T, 44%. grupo, com próxima onda de implementação prevista para
julho de 2023. Essa etapa representa mais um importante
Em 2022, a receita líquida total atingiu R$ 11,6 bilhões, passo na integração das aquisições recentes. Em agosto
crescimento de 76%. Destaco o desempenho em insumos, de 2022, foi concluída a primeira fase de implementação
que expandiu 74%, totalizando R$ 7,7 bilhões. O do SAP na AgroFerrari.
crescimento se deu pelo incremento de 36% em preços,
7% em volume e 31% pela adição das aquisições de Boa Em ESG, também houve relevantes avanços: atingimos
Vista, Ferrari Zagatto e Agrocat. O same store sales 100% de todas as 10 metas estabelecidas para o ano,
orgânico alcançou 40,7% no ano. destacando-se o aumento de faturamento de bioinsumos
em 44%, representando 7% do nosso mix da receita de
O Lucro Bruto Ajustado foi de R$ 1,6 bilhões, crescimento insumos de 2022 (vs. meta de +33%), redução de 26% na
de 73% com margem de 13,4%. O EBITDA ajustado comercialização de produtos banidos pela Organização
totalizou R$ 705 milhões (+79%), com margem de 6,1%. O Mundial da Saúde (vs. meta de -20%) e adesão ao
Lucro Líquido Protocolo GHG. Disponibilizamos a evolução das metas
trimestralmente na nossa página ESG. Lançamos os 2
desafios previstos por meio do Instituto AgroGalaxy
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trazendo soluções inovadoras e mais sustentáveis para o Reforço que 2022 foi um ano repleto de conquistas,
produtor. Respondemos pela primeira vez ao questionário mesmo com tantos desafios na cadeia de suprimentos de
de Mudanças Climáticas, recebendo score B, que é a fertilizantes e glifosato, nas integrações, implementação
terceira nota mais alta na escala de pontuação do CDP. parcial do SAP, expansões, metas ESG e tantas outras
frentes que mencionei.
Usamos da nossa capilaridade no campo para estruturar o
Programa GreenGalaxy, que teve como pontapé um CRA Em 2023, devemos enfrentar novamente um cenário
de transição, com verificação externa da Nint, visando desafiador. O setor será impactado pelo atraso na colheita
fomentar o modelo de agricultura regenerativo. e comercialização de soja no ciclo corrente em comparação
aos quatro últimos ciclos. Essa postergação poderá levar
2022 foi um ano de muitas outras realizações, como a à redução de área potencial de plantio de safrinha de
conquista do selo GPTW, realização do 1º SuperAgro com milho em aproximadamente 20%. Além disso, os
a marca AgroGalaxy, nossa maior feira que conta com fertilizantes químicos, após relevante aumento de preços
milhares de produtores, conquista ouro e prata no prêmio em 2022, tiveram queda de quase 50% em relação ao pico
Smart Costumer Sucess 2022, despontamos em diversos de preços em 2022, com tendência à estabilidade. Há altos
rankings, das 30 maiores empresas do agronegócio estoques do insumo no mercado com tendência de
brasileiro da Forbes, das 150 maiores empresas no ranking recuperação de volumes a níveis normalizados. Os
do Valor Econômico, entre outros. defensivos químicos também apresentam elevados
estoques de passagem, com tendência de queda de
Fizemos o nosso 1º AgroGalaxy Day pós IPO, evento de preços.
alinhamento estratégico com o mercado, no qual reafirmei
a continuidade ao excelente trabalho do Welles Pascoal, Continuaremos trabalhando para nos consolidarmos como
nos posicionando e consolidando como a melhor a melhor e mais sustentável varejista de insumos
plataforma do varejo agrícola do Brasil. Os quatro focos agrícolas e serviços voltados para o agricultor brasileiro,
principais fundamentais para os próximos anos serão: (i) firmando parcerias e oferecendo soluções únicas.
aumento de produtividade comercial, (ii) ganho de
eficiência operacional, (iii) crescimento e consolidação do
mercado e (iv) convergência e integração. Sheilla Albuquerque, CEO AgroGalaxy
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Sazonalidade (Insumos)
O agronegócio apresenta sazonalidade relevante ao longo do ano, especialmente em razão dos ciclos da lavoura que
dependem de condições climáticas específicas. O Brasil possui condições únicas de clima comparado com outros países
produtores de commodities agrícolas, possibilitando o plantio de duas a três safras na mesma área por ano. A seguir pode-
se observar a sazonalidade dos pedidos e do faturamento de insumos da Companhia:
* Referência de 2022, considerando faturamento de Boa Vista e Ferrari Zagatto ano cheio. Pode variar dependendo da região.
Assim, considerando que as atividades dos clientes da Companhia estão diretamente relacionadas aos ciclos das lavouras e
têm natureza sazonal, as receitas de insumos também apresentam sazonalidade pronunciada.
A sazonalidade das lavouras também implica a sazonalidade do lucro bruto apurado em bases diferentes do exercício social,
o que pode causar um efeito sazonal relevante nos resultados operacionais apurados em trimestres diferentes do exercício
social, conforme demonstrado acima.
Sazonalidade Histórica (Insumos)

A sazonalidade dos pedidos e faturamento de insumos da Companhia pode apresentar variações, de acordo com os períodos
de plantio das diferentes culturas em cada ano.
Sazonalidade | Insumos 1T 2T 3T 4T
Faturamento 16% 10% 24% 50%

2020
Pedidos 40% 30% 15% 15%
Faturamento* 19% 8% 29% 44%
2021
Pedidos 47% 22% 19% 12%
2022
Pedidos 30% 34% 24% 12%
Média
Pedidos 39% 29% 19% 13%
* Considerando faturamento ano cheio de Boa Vista, Ferrari Zagatto
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Destaques
Var. % Var. %
Destaques Operacionais dez/22 dez/21 dez/22 x set/22 dez/22 x
dez/21 set/22
# de lojas 163 134 21,6% 150 8,7%
# de inaugurações acumuladas no ano (orgânico) 18 21 -14,3% 5 260,0%
# de lojas adquiridas no ano (inorgânico)* 11 20 -45,0% 11 -
# de consultores técnicos de venda (CTV) 625 468 33,5% 556 12,4%
# de silos 28 27 3,7% 28 -
recebimento de sacas acumulado no ano (milhões) 27,3 21,0 29,8% 27,2 0,4%
# unidades de beneficiamento de sementes ** 13 8 62,5% 13 -
# de CTAs*** 8 3 166,7% 8 -
# de clientes 27.461 22.820 20,3% 23.511 16,8%
Receita de insumos/cliente (R$ mil) 279 193 44,5% 94,8 194,6%
# colaboradores 2.566 2.098 22,3% 2.535 1,2%
* Aquisição da Agrocat, concluída em janeiro de 2022.

** 3 próprias e 10 tooling.
*** Centro Tecnológicos AgroGalaxy
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Destaques Financeiros (R$ milhões) 4T22 4T21 Var. % 2022 2021 Var.%
Receita líquida total 3.405,9 2.517,8 35,3% 11.592,5 6.580,6 76,2%
Receita de insumos 2.959,5 2.134,0 38,7% 7.671,5 4.411,6 73,9%
Receita de grãos 446,4 383,8 16,3% 3.921,0 2.169,0 80,8%
Breakdown receita líquida 3.405,9 2.517,8 35,3% 11.592,5 6.580,6 76,2%
Receita líquida orgânica 3.005,2 2.206,1 36,2% 9.712,5 6.036,7 60,9%
Receita líquida M&A¹ 400,7 311,7 28,6% 1.880,0 543,9 245,6%
Indicadores de crescimento
Same Store Sales2 16,3% 24,0% -7,7 p.p. 40,7% 30,7% +10,0 p.p.
2
Variação volume orgânico 2,4% 21,8% -19,4 p.p. 7,0% 28,4% -21,4 p.p.
2
Variação preço orgânico 17,9% 15,2% +2,7 p.p. 35,8% 14,5% +21,3 p.p.
Adição inorgânico¹ 18,4% 18,3% +0,1 p.p. 31,1% 16,8% +14,3 p.p.
3
Receita de insumos/CTV 4,7 4,6 2,2% 13,8 9,6 43,8%
Receita Digital
Receita viabilizada por meios digitais 1.213,9 1.124,3 8,0% 3.109,3 2.312,8 34,4%
% da Receita líquida de insumos orgânica 47,3% 59,7% -12,4 p.p. 49,3% 58,6% -9,3 p.p.
Lucro bruto ajustado4 642,7 426,4 50,7% 1.558,7 901,4 72,9%

% receita líquida 18,9% 16,9% +2,0 p.p. 13,4% 13,7% -0,3 p.p.
Mg. de insumos 21,0% 19,6% +1,4 p.p. 19,5% 18,9% +0,6 p.p.
Mg. de grãos 4,6% 2,2% +2,4 p.p. 1,6% 3,0% -1,4 p.p.
5
EBITDA Ajustado 352,7 245,7 43,6% 704,5 394,1 78,8%
Margem EBITDA Ajustado 10,4% 9,8% +0,6 p.p. 6,1% 6,0% +0,1 p.p.
5
Lucro (prejuízo) Líquido Ajustado 186,9 158,7 17,8% 53,9 150,6 -64,2%
Margem Lucro Ajustado 5,5% 6,3% -0,8 p.p. 0,5% 2,3% -1,8 p.p.
6
Dívida Líquida - - - 1.475,1 654,3 125,4%
6
(Div. Líq./EBITDA ajustado LTM) - - - 2,1x 1,7x +0,4x
(Div. Líq./EBITDA ajustado LTM) -
- - - 2,1x 2,0x +0,1x
proforma7
ROIC8 - - - 25,8% 20,9% +4,9 p.p.
¹ Considera 3 meses de Boa Vista, 8 meses de Ferrari Zagatto e ano cheio de Agrocat.
2 Same Store Sales considera as vendas das lojas que estejam operando no 2 º ano.
³ Considera a média de CTVs nos períodos analisados. Em 2021 exclui os CTVs da Boa Vista e Ferrari Zagatto em 2021, dado que passaram a ser consolidadas a partir de 1º de abril
e 1º de setembro, respectivamente, e não para todo o período.
4
Lucro bruto ajustado: desconsidera os ganhos ou perdas com variação no valor justo de commodities e considera os ganhos ou perdas com variação cambial ajustados no EBITDA
para fins de apuração da margem.
5
EBITDA ajustado e Lucro ajustado: os ajustes realizados são demonstrados na tabela do Anexo II.
6
Dívida líquida: conforme seção de reconciliaçao da dívida líquida.
7
Considera os últimos 12 meses completos do EBITDA Ajustado de Boa Vista (closing em 04/21) e Ferrari Zagatto (closing em 09/21).
8
Considera o EBIT ajustado, ou seja, excluindo o efeito das IFRS 16, amortização de mais valia (combinação de negócio) e IRPJ/CSLL e a Dív. Líquida ajustada descrita no item acima.
Não considera EBIT ajustado LTM das aquisições.
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Ajustes nos resultados
A Companhia entende que o EBITDA ajustado representa de maneira mais próxima a geração de caixa operacional e, portanto,
mede e avalia de forma mais assertiva a capacidade operacional. Os ajustes no EBITDA desconsideram: (i) ganhos ou perdas
com variação no valor justo de commodities, uma vez que a marcação de valor justo no fechamento de cada exercício não
afeta o caixa e não representam o resultado de compra e venda; (ii) variação cambial de operações de hedge realizadas com
o propósito de proteção da receita ou do custo dos produtos; (iii) contraprestações pagas de arrendamento de imóveis (CPC
06(R2)/IFRS16); (iv) itens não-recorrentes (como, por exemplo, crédito extemporâneo, consultoria de reestruturação,
despesas compartilhadas, mais valia de estoque da Agrocat e exclusão de stock option plan e phanton option do saldo de
itens não-recorrentes, passando a impactar o resultado da Companhia a partir do 4T22); e (v) itens que não impactam o
caixa, em que a Margem EBITDA ajustada é calculada na razão do EBITDA ajustado sobre a receita operacional.
No lucro líquido ajustado são excluídos do cálculo: (i) os ganhos ou perdas com variação no valor justo de commodities e
contratos a termos; (ii) variação cambial não liquidada ( accrual e MTM); (iii) a amortização da mais valia na combinação de
negócio; (iv) efeitos do CPC 06/IFRS 16 imóveis; (v) as despesas e receitas não recorrentes; e (vi) impactos de IR/CS diferidos
e/ou créditos extemporâneos.
Para mais detalhes, vide apresentação de ajustes disponível no site de RI.
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Resultados 2022 vs. 2021 e proforma* 2021

A Companhia demonstra abaixo as principais rubricas dos resultados de 2022 versus 2021 e o proforma* de 2021. Os números
proforma não foram auditados de forma consolidada e individual pelos auditores independentes.
Proforma
Em milhares de R$ 2022 2021 Var. % 2022 Var. %
2021 *
Receita líquida do período 11.592,5 6.580,6 76,2% 11.592,5 8.151,1 42,2%
Insumos 7.671,5 4.411,6 73,9% 7.671,5 5.428,5 41,3%
Grãos 3.921,0 2.169,0 80,8% 3.921,0 2.722,6 44,0%
(-) Custo das mercadorias vendidas -10.033,8 -5679,2 76,7% -10.033,8 -7.038,6 42,6%
Insumos -6.175,5 -3576,2 72,7% -6.175,5 -4.392,8 40,6%
Grãos -3.858,3 -2103,0 83,5% -3.858,3 -2.645,8 45,8%
Lucro bruto ajustado do período 1.558,7 901,4 72,9% 1.558,7 1.112,5 40,1%
% receita líquida 13,4% 13,7% -0,3 p.p. 13,4% 13,6% -0,2 p.p.
% receita líquida Insumos 19,5% 18,9% +0,6 p.p. 19,5% 19,1% +0,4 p.p
% receita líquida Grãos 1,6% 3,0% -1,4 p.p. 1,6% 2,8% -1,2 p.p.
(-) despesas de vendas -465,0 -275,5 68,8% -465,0 -350,1 32,8%
(-) despesas administrativas -403,1 -225,7 78,6% -403,1 -251 60,6%
(-) outras receitas e despesas operacionais 13,8 -6,1 n.m. 13,8 -6,1 -326,8%
(-) depreciação e amortização (b) -59,3 -46,4 28,0% -59,3 -51 16,3%
Total das despesas (SG&A) -913,6 -553,6 65,0% -913,6 -658,3 38,8%
Lucro antes do resultado financeiro (a) 645,1 347,7 85,5% 645,1 454,2 42,0%
% receita líquida 5,6% 5,3% +0,3 p.p. 5,6% 5,6% -
(-) Resultado financeiro -581,8 -207,5 180,4% -581,8 -256,8 126,6%
(-) Imposto de renda e contribuição social -9,4 10,3 n.m. -9,4 5,7 n.m.
(=) Resultado líquido do período ajustado 53,9 150,6 -64,2% 53,9 203,1 -73,4%
(+) Depreciação e amortização (b) 59,3 46,4 28,0% 59,3 51,0 n.m.
EBITDA ajustado (a) + (b) 704,5 394,1 78,8% 704,5 505,2 39,4%
Dívida líquida** 1.475,1 654,3 125,4% 1.475,1 1.028,1 43,5%
Alavancagem (múltiplo EBITDA ajustado) 2,1 1,7 +0,4 p.p. 2,1 2,0 x +0,1 p.p.
*Somando os resultados de Boa Vista (janeiro a março), Ferrari Zagatto (janeiro a julho) e Agrocat (janeiro a dezembro) do exercício social findo em 31 de
dezembro de 2021.
** Dívida líquida: cálculo é demonstrado no capítulo de reconciliação da dívida líquida.
Página 10
Breakdown da Receita Líquida

Destaques Financeiros (R$ milhões) 4T22 4T21 Var. % 2022 2021 Var.%
Receita líquida total 3.405,9 2.517,8 35,3% 11.592,5 6.580,6 76,2%
Receita líquida orgânica 3.005,2 2.206,1 36,2% 9.712,5 6.036,7 60,9%
Receita líquida M&A* 400,7 311,7 28,6% 1.880,0 543,9 245,6%
Receita de insumos 2.959,5 2.134,0 38,7% 7.671,5 4.411,6 73,9%

Receita de insumos orgânica 2.566,8 1.883,0 36,3% 6.306,9 3.946,9 59,8%
Receita de insumos M&A* 392,7 251,0 56,4% 1.364,6 464,7 193,7%
Receita de grãos 446,4 383,8 16,3% 3.921,0 2.169,0 80,8%
Receita de grãos orgânica 438,4 323,1 35,7% 3.405,5 2.089,8 63,0%
Receita de grãos M&A* 8,0 60,7 -86,7% 515,5 79,3 550,2%
* No 4T22 e 2022 inclui Agrocat. No 4T21 e 2021 inclui Boa Vista Ferrari Zagatto, a partir de suas datas de closing.
Página 11
Resultados 4T22 vs. 4T21
Receita Líquida
Evolução Receita Líquida (R$ milhões)
+35,3%
+6% +5% -2,1%

+27% 3.406
3.010 2.518 115 -53
684 142
2.410
+39%
1.810 2.960
1.210
2.134
610 +16%
10 384 446
Receita Líquida Insumos Insumos Grãos Orgânico Grãos Receita Líquida
Total 4T21 Orgânico Inorgânico* Inorgânico* Total 4T22
Insumos Grãos
** Inclui ano cheio de Agrocat, 3 meses de Boa Vista e 8 de Ferrari Zagatto.
A receita líquida do período expandiu 35%, alcançando R$ 3,4 bilhões. O segmento de insumos expandiu +39% e de grãos
+16% vs. 4T21. A expansão da receita de insumos deveu-se a: 17,9% preço, 2,4% crescimento de volume e 18,4% como
consequência da expansão inorgânica (Agrocat).
No 4T22, o same store sales foi de 16,3%, desconsiderando as lojas de Boa Vista, Ferrari Zagatto e Agrocat.
A receita de grãos apresentou incremento de 16,3% devido ao aumento dos preços das commodities entre os períodos.
No 4T22, houve aumento de receita de insumos devido, principalmente, aos segmentos de defensivos e sementes. A queda
de volume em fertilizantes e defensivos foi compensada pelos incrementos de preços nessas categorias e aumento no
volume de sementes pelo plantio de soja mais tardio em relação ao ciclo passado.
4.000 Evolução Receita líquida de Insumos por trimestre (R$ milhões)
3.500
2.960 +18,4%
3.000
393
2.500 2.134 2.230 +17,9%
382
50
2.000 251 1.692 332 +2,4%
449
1.500 493 152 2.566
781 2.134
1.000 1.883 429
145 146
1.296
500 208
625 70
357
0
4T21 1T22 2T22 3T22 4T22
Orgânico Volume Preço M&A Orgânico
Página 12
Os segmentos de sementes e defensivos tiveram maior ganho de participação no mix de insumos do 4T22 devido ao
aumento de preços e, no caso de sementes, maior volume. Os bioinsumos, que incluem fertilizantes organominerais e
produtos biológicos, totalizaram R$ 206 milhões no 4T22 (+117% vs. 4T21), ou 7% da receita de insumos do período.
0,2% Fertilizantes 1,4%

8,0% 8,9%
28,6 % Defensivos 23,1%
22,2% 24,2%
4T21 Sementes 4T22
Especialidades
41,0% 42,4%
Outros
Lucro Bruto ajustado*

Lucro Bruto Insumos Ajustado (R$ mi)
+51% 700,0
+2,0 p.p. +49% 622,2 +1,4 p.p.
18,9%
600,0
500,0
16,9% 418,2
400,0
21,0%
300,0
19,6%
200,0
100,0
0,0
4T21 4T22
Lucro Bruto Ajustado
Margem Bruta ajustada
O lucro bruto ajustado atingiu R$ 642,7 milhões no 4T22 O lucro bruto ajustado de insumos atingiu R$ 622,2
vs. R$ 426,4 milhões no 4T21, com margem de 18,9% (+2,0 milhões no 4T22, aumento de 49%, com margem de
p.p.). O aumento de lucro bruto foi reflexo da aquisição 21,0%, aumento de 1,4 p.p. vs. 4T21. A variação deveu-
da Agrocat (+R$56,7 milhões) e o aumento da se a aumento de participação de defensivos com
representatividade do segmento de insumos no mix da maior margem no trimestre, maior margem de
receita líquida (87% 4T22 vs. 85% 4T21), dado que possui fertilizantes e aumento de mix de sementes.
maior margem bruta que o segmento de grãos.
*
Lucro bruto ajustado: desconsidera os ganhos ou perdas com variação no valor justo
de commodities e considera os ganhos ou perdas com variação cambial ajustados no
EBITDA para fins de apuração da margem.
Página 13
SG&A – Despesas com Vendas, Administrativas e Gerais

Houve acréscimo de R$ 103,5 milhões nas despesas,
ou 52% em relação ao 4T21. Os aumentos estão
+52%
303,4 alinhados a: (i) novas estruturas de 29 lojas (18
199,9 10,0%
abertas e 11 da aquisição da Agrocat) entre os
200,0
8,0%
+1,0 p.p. períodos comparados; (ii) reforço na estrutura de
150,0 8,9%
7,9% 6,0% backoffice, tanto administrativo quanto comercial
100,0 4,0% para suportar o crescimento do AgroGalaxy; (iii)
50,0 despesas da Agrocat, que não era consolidada no
2,0%
4T21; e (iv) maior comissão da força de vendas pelo
0,0 0,0% maior faturamento. Em percentual da receita líquida
4T21 4T22 houve aumento de 1,0 p.p.. No ano, entretanto,
Despesas (vendas e adm) Ajustado SG&A/ROL houve diluição, conforme demostrado na seção de
resultados anuais. O Novo Modelo Operacional visa
trazer maior eficiência operacional e de estrutura de
G&A.
EBITDA Ajustado*
(Em milhões de R$)
4T22 4T21 Var. %
EBITDA Ajustado 352,7 245,7 43,6%

Margem EBITDA Ajustado 10,4% 9,8% +0,6 p.p.
+43,6%
+18% 10,4% +0,6 p.p.
+26%
p.p.
9,8%
O EBITDA ajustado atingiu R$ 352,7 milhões no 4T22, aumento de 43,6%. A margem EBITDA ajustada atingiu 10,4%, aumento
de 0,6 p.p. em relação ao mesmo período do ano anterior, devido ao aumento de margem de defensivos e volume de
sementes, conforme descrito na seção anterior.
No 4T22, a Agrocat gerou um crescimento de R$ 43,2 milhões no EBITDA ajustado. O crescimento orgânico foi de R$ 63,8
milhões (ou +26% na mesma base de 4T21).
*Conforme descrito no item de destaques.
** Agrocat.
Página 14
Lucro (Prejuízo) Líquido Ajustado

Resumo Resultado do período
4T22 4T21 Var. %
(Em milhares de R$)
Lucro Líquido do período Ajustado 186,9 158,7 17,8%
% Margem Lucro Ajustado 5,5% 6,3% -0,8 p.p.
Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões)

250,0 O lucro líquido ajustado, totalizou R$ 186,9 milhões, crescimento de 18%. O
+18%
200,0 186,9 23,0% crescimento reflete o aumento de EBITDA ajustado entre os períodos
158,7 comparados. Referido incremento compensou parcialmente o impacto do
150,0 aumento da taxa Selic média de 8,25% a.a. no 4T21 para 13,75% a.a. no 4T22,
13,0%
que afetou negativamente o resultado financeiro.
100,0
50,0
6,3% 5,5% -0,83,0%
p.p. A margem do lucro ajustado atingiu 5,5% sobre a receita versus 6,3% no 4T21,
p.p. impactada pelo mesmo efeito descrito acima.
0,0 -7,0%
4T21 4T22
Lucro (Prejuízo) líquido Ajustado
Margem Lucro (Prejuízo) Líquido Ajustado
Resultado Financeiro
Resultado Financeiro Líquido Ajustado
Em R$ milhões 4T22 4T21 Var. (%)
Juros sobre empréstimos e financiamento -70,4 -33,6 109,9%
Juros passivos com fornecedores e outros passivos -32,6 -17,9 81,7%
Descontos concedidos a clientes -18,0 -8,1 121,1%
Ajuste a valor presente de fornecedores -152,7 -77,8 96,2%
Ajuste a valor presente arrendamento -11,3 -6,3 80,9%
Outras despesas financeiras 1,7 -8,1 -121,2%
Sub-total Despesas financeiras -283,3 -151,8 86,6%
Descontos por antecipação de pagamentos 11,4 4,2 168,7%

Ajuste a valor presente de clientes 125,1 49,2 154,5%
Juros ativos sobre clientes e outros ativos -5,7 12,7 -144,8%
Rendimentos de aplicações financeiras 24,8 7,8 215,5%
Outras receitas financeiras 1,1 -0,6 -276,3%
Sub-total Receitas financeiras 156,7 73,3 113,7%
Resultado financeiro líquido ajustado -126,6 -78,5 61,3%
Página 15
As principais variações nas despesas financeiras foram:
• O incremento em juros sobre empréstimos, financiamentos e CRA (Certificados de Recebíveis do Agronegócio)

deveu-se à maior necessidade de capital de giro, decorrente do crescimento da Companhia e M&As realizados e ao
aumento da taxa Selic média de 8,25% a.a. no 4T21 para 13,75% a.a. no 4T22.
• O crescimento da dívida bruta, de aproximadamente R$ 1,2 bilhões, levou a acréscimo de R$ 120,6 milhões nas
despesas financeiras, assim como, o aumento do CDI contribuiu com acréscimo de 124,8 milhões mesmo com a
manutenção dos patamares dos spreads.
Nas receitas financeiras, destacam-se:
• Incremento no rendimento e aplicações financeiras, devido a maior disponibilidade de caixa, bem como, impacto do
crescimento do CDI sobre as aplicações.
Resultados 2022 vs. 2021
Receita Líquida
Evolução Receita Líquida (R$ milhões)
+76,2%
14.000
+6,6% 11.593
12.000 +20,0%
+13,7%
10.000 +35,9% 1.316 436 +74%
900
8.000
6.581 2.360 7.672
6.000
+81%
4.000 4.412
2.000
3.921
2.169
0
Receita Líquida Insumos Orgânico Insumos Inorgânico* Grãos Orgânico Grãos Inorgânico* Receita Líquida
Total 2021 Total 2022
Insumos Grãos
A receita líquida do período cresceu 76,2%, alcançando R$ 11,6 bilhões no 2022. O segmento de insumos expandiu +73,9% e
de grãos +80,8% vs. 2021. A expansão da receita de insumos deveu-se a: 35,8% preço, 7,0% crescimento de volume e 31,1%
como consequência da expansão inorgânica. Vale ressaltar, que a média de volume de aplicação por hectare de fertilizantes,
diminuiu de 10% a 15% em virtude do aumento de preços.
Em 2022, o same store sales orgânico foi de 40,7%, ou seja, desconsiderando as lojas de Boa Vista, Ferrari Zagatto e Agrocat.
A receita de grãos apresentou incremento de 81%, acompanhando o aumento de preços de soja e milho, principalmente, e
30% de crescimento de volume.
Em 2022, houve aumento de receita de insumos (+R$ 2,4 bilhões ex-M&As), principalmente em defensivos, fertilizantes e
sementes. Houve incremento de preços de defensivos e fertilizantes no ano, por conta de problemas na cadeia de glifosato
e devido ao conflito da Rússia com a Ucrânia, além do aumento no volume de sementes decorrente do plantio mais tardio
em relação ao ciclo passado.
Não houve mudança significativa na relação insumos vs. grãos em 2022 quando comparado com 2021. Os segmentos de
fertilizantes e defensivos tiveram maior ganho de participação no mix de insumos em 2022 devido ao aumento de preços.
Os bioinsumos, que incluem fertilizantes organominerais e produtos biológicos, totalizaram R$ 545 milhões em 2022 (+44%
vs. 2021), ou 7% da receita de insumos do período.
Página 16
Mix da Receita Líquida de Insumos 2021 x 2022 (%)
6,5% 0,6%
6,6% 0,4%
Fertilizantes
34,5% Defensivos
20,2% 35,6%
22,1%
2021 Sementes 2022
Especialidades
36,4% Outros 37,1%
Lucro Bruto ajustado*
Lucro Bruto Ajustado Insumos (R$ milhões)

-0,3 p.p. +79,1%
+72,9% +0,6 p.p.
1.600,0 % 25,0%
Mg. 13,4%
1.400,0 18,9% 19,5%
660,7 1.558,7 20,0%
1.200,0
Mg. 13,7% (3,4)
1.000,0 15,0%
901,4 800,0
1.496,0
600,0 10,0%
400,0 835,4
5,0%
200,0
0,0 0,0%
2021 Insumos Grãos 2022 2021 2022
s Lucro Bruto Ajustado
Margem Bruta ajustada
O lucro bruto ajustado atingiu R$ 1,6 bilhão em 2022 vs. O lucro bruto ajustado de insumos atingiu R$ 1,5
R$ 901 milhões em 2021, com margem de 13,4% (-0,3 p.p.). bilhão em 2022, aumento de 79%, com margem de
A margem foi impactada pela redução da 19,5%, aumento de 0,6 p.p.. A variação deveu-se ao
representatividade de insumos em relação ao aumento de margens em fertilizantes, por conta do
faturamento líquido do período (67% 2021 vs. 66% 2022), aumento de percentual de fertilizantes
com queda de 1,4 p.p. na margem bruta de grãos. organominerais, defensivos (glifosato) e sementes. O
aumento da margem de sementes decorre,
*
Lucro bruto ajustado: desconsidera os ganhos ou perdas com variação no valor principalmente, da alta no preço das commodities,
justo de commodities e considera os ganhos ou perdas com variação cambial
ajustados no EBITDA para fins de apuração da margem. principalmente soja.
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SG&A – Despesas com Vendas, Administrativas e Gerais

Evolução Despesas (R$ milhões) Houve acréscimo de R$ 360 milhões nas despesas, ou 65% em
relação a 2021. Os aumentos estão alinhados a (i) novas
+65% estruturas de 18 lojas abertas; (ii) reforço na estrutura de
8,4% 7,9% -0,5 p.p. backoffice, tanto administrativo quanto comercial para
1.000,0 9,0%
900,0
800,0
700,0
8,0%
7,0% suportar o crescimento do AgroGalaxy; (iii) consolidação do ano
6,0%
cheio de Boa Vista, Ferrari Zagatto e Agrocat nos resultados de
600,0
5,0%
500,0
400,0
913,6 4,0%
300,0
200,0
100,0
553,6 3,0%
2,0%
1,0%
2022; e (iv) aumento de comissões da força de venda
0,0 0,0%
relacionado ao relevante crescimento do faturamento de
2021 2022 insumos. Em percentual da receita líquida houve queda de 0,5
p.p. devido ao relevante crescimento da receita de insumos. O
Despesas (vendas e adm) Ajustado SG&A/ROL Novo Modelo Operacional visa trazer maior eficiência
operacional e de estrutura de G&A.
EBITDA Ajustado*
2022 2021 Var. %
EBITDA Ajustado 704,5 394,1 78,8%

Margem EBITDA Ajustado 6,1% 6,0% +0,1 p.p.
+78,8%
+29% Mg. 6,1% +0,1 p.p.
+50%
Mg. 6,0%
* Conforme descrito no item de destaques.

O EBITDA ajustado atingiu R$ 704,5 milhões, aumento de 78,8%. A margem EBITDA ajustado apresentou ligeira melhora.
Mesmo com a diluição do SG&A, houve queda na mg. bruta de grãos. Esse resultado foi impactado, principalmente, pelo
crescimento da receita de insumos, tanto orgânico (R$ 197 milhões no EBITDA) como as aquisições realizadas em 2021 e 2022
(R$ 113,3 milhões).
Página 18
Lucro Líquido Ajustado

O lucro líquido ajustado totalizou R$ 54 milhões, queda de 64%,
Lucro Líquido Ajustado com margem de 0,5% (-1,8 p.p.).
170,0 150,6 -64% 18,0%
Houve relevante impacto do aumento da taxa Selic média de 4,8%
120,0 13,0% a.a. em 2021 para 12,6% a.a. em 2022, que impactou negativamente
8,0% o resultado financeiro, conforme descrito na seção a seguir. Além
70,0 2,3% 53,9 disso, houve aumento de 80% no endividamento bruto entre os
3,0%
-1,8 p.p. períodos.
20,0 0,5% -2,0%
-30,0 -7,0%
2021 2022
Lucro (Prejuízo) líquido Ajustado
Margem Lucro (Prejuízo) Líquido Ajustado
Resultado Financeiro
Resultado financeiro líquido ajustado
Em R$ milhões 2022 2021 Var. (%)
Ajuste a valor presente despesa (a) -558,2 -236,0 136,5%
Ajuste a valor presente arrendamento (a) -30,3 -17,8 70,1%
Juros sobre empréstimos e financiamento (b) -251,4 -94,2 166,9%
Juros passivos (CRA, juros renegociação ou atraso) (a) -142,9 -54,7 161,2%
Descontos concedidos (c) -49,6 -21,7 129,0%
Outras despesas financeiras (c) -14,8 -13,8 7,1%
Sub-total Despesas financeiras -1.047,2 -438,2 139,0%
Ajuste a valor presente receita (a) 331,8 149,9 121,4%
Juros ativos 33,9 38,5 -12,1%
Descontos por antecipação de pagamentos 27,0 9,5 185,6%
Rendimento de aplicações 53,6 15,6 242,9%
Outras receitas financeiras 1,2 0,2 381,3%
Sub-total Receitas financeiras 447,5 213,8 109,3%
Resultado financeiro ajustado líquido -599,8 -224,5 167,2%
*Conforme descrito nos ajustes do lucro líquido do item de destaques.
As principais variações nas despesas financeiras foram:
I. aumento de juros sobre operações de CRA (Certificados de Recebíveis do Agronegócio), Empréstimos e

Financiamentos, devido à dívida bruta 80% maior bem como impacto da taxa Selic, totalizando R$ 245,4 milhões de juros
adicionais. A taxa Selic média passou de 4,8% a.a. em 2021 para 12,6% a.a. em 2022 e os spreads de 4,1% a.a. em 2021 para
3,5% em 2022.
Nas receitas financeiras, destacam-se:
II. incremento dos recebimentos dos clientes (AVP) apesar da diminuição do prazo médio de pagamento.
III. aumento dos descontos obtidos com fornecedores em R$ 17,6 milhões; e
V. rendimento de aplicações financeiras, principalmente, sobre o caixa líquido e aumento da taxa Selic.
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Juros sobre empréstimos e CRA (R$ mi)

394,3
16,04%
124,8
12,53%
8,78%
120,6
4,71%
148,9 148,9
2021 2022
Juros Efeito aumento dívida Efeito Taxa Custo médio CDI
Investimentos (2022)
Os investimentos operacionais em imobilizado, intangível (incluindo investimento na aquisição de empresas) somaram R$
347 milhões, contra R$ 337 milhões em 2021. Os investimentos mais representativos nos 12M22 foram: (i) R$ 120 milhões de
ágio e mais valia na aquisição da Agrocat; (ii) R$ 51,8 milhões na implantação de novo ERP sistemas de processos e softwares;
(iii) R$ 32,4 milhões com IFRS 16 de imóveis arrendados; (iv) R$ 27,4 milhões em benfeitorias, instalações, máquinas e
equipamentos em lojas; (v) R$ 10,5 milhões em hardware; (vi) R$ 6,4 milhões em plantas de sementes; (vii) R$ 27 milhões
em desenvolvimento e investimentos em Digital; e (viii) R$ 5,6 milhões em melhorias e benfeitorias nos silos.
Geração Operacional de Caixa e Endividamento (R$ mi)

Em 2022, houve consumo de caixa de R$ 144,1 milhões vs. geração de R$ 32,6
2021 2022
milhões em 2021, redução de R$ 176,7 milhões. A variação deve-se,
32,6 principalmente, à variação dos ativos e passivos operacionais, com destaque
no capital do giro em R$ 239,9 milhões, influenciado pelo aumento dos
recebíveis acompanhado pelo incremento da receita e o aumento dos juros
(144,1) pagos em R$ 145,8 milhões, fundamentalmente impactados pelo aumento
da taxa Selic Em contrapartida, o aumento do lucro após ajuste não-caixa
em R$ 304,7 milhões.
2022 2021 ∆2022x2021
Ativo
Prazo Médio de Recebimento 185 185 -
Prazo Médio de Estocagem 89 135 -46
Ciclo Operacional 274 320 -46
Passivo
Prazo Médio de Pagamento 215 216 -1
Dias de Capital de Giro 59 103 -44
O prazo médio do capital de giro passou de 103 dias em 2021 para 59 dias em 2022, redução de 44 dias. A redução nos dias
de capital de giro, ocorreu principalmente pela redução do prazo médio estoques sendo: a) Redução no estoque através da
mudança no mix aumentando a representatividade de produtos não estocáveis (Fertilizantes), e; (b) eficiência operacional.
Página 20
Em 2022, houve relevante geração de EBITDA ajustado, de R$ 704 mi em 2022, parcialmente compensada pelo aumento da
necessidade de capital de giro, coerente com o crescimento da Companhia entre os períodos (receita de insumos +R$ 3,2 bi,
ou 74% vs. 2021).
Perfil da Dívida e Estrutura de Capital

O endividamento bruto somado era de R$ 2,7 bi em 31 de dezembro de 2022, considerando-se os CRAs da Companhia.
Em 2022, destacou-se a captação de R$ 500 milhões, por meio de emissão CRA lastreado em contratos de compra de grãos
junto a produtores rurais ocorrida em setembro. A operação está suportada por garantias de aval das empresas controladas
pelo AgroGalaxy com prazo total de 5 anos e prazo médio de 3,5 anos.
A estrutura de captação faz parte da estratégia da Companhia de acessar o mercado de capitais buscando melhora do prazo
de seu endividamento, bem como suportar o caixa da Companhia em seu plano de crescimento para os próximos períodos.
Na mesma data, o perfil e prazos de vencimento eram os seguintes:
Distribuição por fonte de financiamento Prazo de vencimento

64,6%
29,4%
35,4%
13,2%
10,2% 9,8%
Mercado de Banco 1 Banco 2 Banco 3 Circulante Não circulante

Capitais
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Dívida Líquida (R$ milhões)* A dívida líquida* totalizou R$ 1,5 bilhão em dezembro de
2022, aumento de 43% vs. proforma** de 2021. Entre os
2,1 x períodos, houve desembolso de caixa referente à aquisição
2,0 x
de participação na Agrocat e aumento nos preços dos
1,7 x
insumos, com consequente incremento de volume de
estoque pago.
1.475,1
1.028,1 A alavancagem proforma** passou de 2,0 vezes em 2021 para
654,3 2,1 vezes em 2022. Houve ligeiro aumento, mesmo com o
significativo crescimento da Companhia entre os períodos
2021 Proforma 2022 comparados.
2021**
* Dívida líquida considerada empréstimos e financiamentos, deduzido do caixa e
Dívida líquida Dívida líquida / EBITDA ajustado equivalente de caixa e aplicações financeiras, bem como, obrigações com título
securitizados CRA - Certificados de Recebíveis do Agronegócio – que são classificadas
como dívida no Passivo circulante e refere-se a operações de títulos de clientes
colocados no mercado para financiar o produtor rural. A reconciliação da dívida líquida está disponível na próxima seção.
** Considera os últimos 12 meses completos do EBITDA Ajustado de Boa Vista (closing em 04/21) e Ferrari Zagatto (closing em 09/21).
Reconciliação Dívida Líquida

A Dívida líquida considera empréstimos e financiamentos, deduzido do caixa e equivalente de caixa e aplicações financeiras,
bem como, obrigações com título securitizados CRA - Certificados de Recebíveis do Agronegócio – que são classificadas como
dívida no Passivo circulante e refere-se a operações de títulos de clientes colocados no mercado para financiar o produtor
rural. A rubrica é ajustada ainda por: (i) passivo de arrendamento (IFRS16); (ii) títulos e valores mobiliários; e; (iii) aquisição de
participações societárias a pagar.
Reconciliação da Dívida Líquida (R$ mil) 2022 2021

(+) Empréstimos e financiamentos 1.902.633 1.277.655
(-) Caixa e equivalente de caixa - 1.077.875 - 643.563
(-) Aplicações financeiras - 150.238 - 161.149
(+) Obrigações com cessão de crédito - CRA 790.455 209.957
(+) Passivo de arrendamento veículos/outros 57.524 17.800
(-) Títulos e valores mobiliários - 47.382 - 46.351
(=) Dívida Líquida 1.475.117 654.349
Inadimplência
O aumento de títulos vencidos entre 181 a 365 dias refere-se substancialmente a títulos de clientes impactados pela quebra
de safra em algumas regiões do Paraná, Mato Grosso do Sul, Minas Gerais e Goiás, cujas perdas estimadas foram consideradas
no complemento de provisão realizado no trimestre.
Além do impacto supramencionado, o incremento em títulos vencidos acima de 365 dias deveu-se ao aumento das Perdas
Estimadas em Créditos de Liquidação Duvidosas (PECLD), que levam em consideração a aplicação do percentual de perda
histórica sobre os valores a vencer como consequência do substancial crescimento do faturamento.
R$ mil 31/12/2022 31/12/2021

A vencer 4.666.062 2.556.678
Entre 1 e 60 dias 68.447 78.289

Vencido de 61 a 180 dias 50.423 79.713
Entre 181 dias e 365 dias 64.257 12.499
Acima de 365 dias 175.056 128.241
(-) PCLD -285.779 -157.004
Vencidos 72.406 141.738
Saldo 4.738.466 2.698.416
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A relação provisão de devedores duvidosos (PDD) sobre a receita líquida de insumos (R$ mi) da Companhia apresentou ligeira
queda e se manteve próxima a 1%, conforme demonstrado abaixo:
1,1% 1,0%
46,8 76,7
2021 2022
PDD % PDD/receita de insumos
Conforme descrito na Nota Explicativa nº 27, a PPD do período é composta por despesa de R$ 128,8 milhões referente a
Perdas Estimadas em Créditos de Liquidação Duvidosas (PECLD) e receita pela recuperação de itens incobráveis de R$ 52,0
milhões.
Exposição de commodities agrícolas e moeda estrangeira

A Companhia realiza operações em moeda estrangeira e com commodities agrícolas, principalmente, na aquisição de insumos
agrícolas, tais como fertilizantes, na venda de grãos e nas operações de empréstimos para capital de giro. Essas operações,
conforme definição da Política de Crédito, são protegidas contra tais variações, através de contratação de operações de NDF
(Non Deliverable Forward), Swap cambial, mercado futuro (Chicago, B3), barter (troca de insumos por grãos através de hedge
natural).
As posições em aberto em 31 de dezembro de 2022 demonstram as seguintes exposições:
(i) Commodities
Posições / Produtos (em milhares de toneladas) Soja Milho Trigo Café

Estoque físicos 5.360 86.791 9.761 -
Posições de vendas a fixar 14.452 85.257 - -
Posições de compras a fixar -119.694 -174.187 -4.353 -
Posição Física -99.882 -2.139 5.408 -
Contratos de compra 320.496 152.805 545 1.442
Contratos de venda -211.010 -145.140 -3.792 -1.488
Posição Contratos Futuros 109.486 7.665 -3.247 -46
Saldo Líquido 9.604 5.526 2.161 -46
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Exposição, análise de sensibilidade caso haja oscilações de 5%, 25% ou 50% nos preços. Dado as posições compradas ou
vendidas, teríamos no caso de 5% de aumento no preço das commodities uma perda estimada de R$ 3.826 mil.
Risco Mercado +5% +25% +50%

Toneladas Posição
Atual Atual Aumento Aumento Aumento
Posição Cotação Cotação Efeito Cotação Efeito Cotação Efeito
Soja 340.308 Comprada 1.043.612 184 193 -52.181 230 -260.903 276 -521.806
Soja -330.704 Vendida -998.724 181 190 49.936 227 249.681 272 499.362
Milho 324.853 Comprada 484.572 90 94 -24.229 112 -121.143 134 -242.286
Milho -319.327 Vendida -453.443 85 89 22.672 107 113.361 128 226.722
Trigo 10.306 Comprada 17.624 103 108 -881 128 -4.406 154 -8.812
Trigo -8.145 Vendida -14.497 107 112 725 134 3.624 160 7.248
Café 1.442 Comprada 30.670 1.276 1.340 -1.534 1.595 -7.668 1.914 -15.335
Café -1.488 Vendida -33.313 1.343 1.410 1.666 1.679 8.328 2.015 16.657
Exposição
76.501 -3.826 -19.126 -38.250
líquida
(ii) Câmbio (em milhares de dólares)

31/12/2022
Empréstimos e financiamentos -138.617
Contratos de compra em dólar -9.242
Contrato SWAP cambiais 138.617
Contrato a termo NDFs de compra 0
Contrato a termo NDFs de venda -202
Contratos de venda em Dólar 9.664
Contratos Exportação 0
220
Exposição, análise de sensibilidade caso haja oscilações de 5%, 25% ou 50% no dólar. Caso ocorra um aumento de 5% na
cotação do dólar, teríamos um ganho estimado de R$ 57 mil.
Saldo Saldo Mercado

Risco +5% Aumento +25% Aumento +50% Aumento
Nocional Fechamento Atual
Posição USD BRL Cotação Cotação Efeito Cotação Efeito Cotação Efeito
Empréstimos e Câmbio
-138.617 629.100 5,22 5,48 -31.455 6,52 -157.275 7,83 -314.550
financiamentos / USD
Contratos de compra em Câmbio
-9.242 -48.216 5,22 5,48 2.411 6,52 12.054 7,83 24.108
Dólar / USD
Câmbio
Contrato SWAP cambiais 138.617 -629.100 5,22 5,48 31.455 6,52 157.275 7,83 314.550
/ USD
Contrato a termo NDFs de Câmbio
-202 -1.054 5,22 5,48 53 6,52 263 7,83 527
venda / USD
Contratos de venda em Câmbio
9.664 50.418 5,22 5,48 -2.521 6,52 -12.605 7,83 -25.209
Dólar / USD
Exposição líquida 220 1.148 -57 -288 -574
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Benefícios Fiscais de Subvenção

As empresas do AgroGalaxy se beneficiam da subvenção de investimento para apuração do imposto de renda e contribuição
social sobre o lucro, com isso, reduzindo a base de cálculo do lucro tributável, aplicável ao imposto corrente. Esse benefício
trata-se da redução da base de cálculo do ICMS sobre a saída de insumos agrícolas, dessa forma, este benefício, estabelecido
principalmente pelo Convênio 100/97.
Para os impostos diferidos, o grupo, realiza a análise de cada uma das empresas constituindo as obrigações futuras através
do IR/CS diferido passivo, e para os casos aplicáveis onde o benefício da subvenção zera a base tributável, limitando se for
o caso a constituição de IR/CS diferido ativo ao limite do passivo.
Carteira de pedidos
Em dezembro de 2022, a carteira de pedidos no portifólio somavam R$ 1,4 bilhão, vs. R$ 2,0 bilhões em dezembro de 2021,
queda de 32%. O decréscimo ocorreu, principalmente, devido à queda de preços em fertilizantes e alguns defensivos para a
safra 22/23 e ao adiamento de pedidos dos produtores por conta da tendência de queda de preços em alguns segmentos de
insumos.
Carteira de Pedidos (R$ mi)
-32%
1.982,0
1.358,0
2021 2022
Plano de Expansão Orgânica 2023

Foram adicionadas 29 lojas em 2022, sendo 18 aberturas e 11 adquiridas por M&A (Agrocat). A meta estabelecida para as
lojas abertas alcançou 124% para 2022, ou R$ 324 milhões. Em 2023, devem ser abertas entre 15 e 20 lojas, das quais 4 já
foram inauguradas até março e 9 possuem equipe gerando demanda.
ESG
Para materializar seu Posicionamento ESG 2030, o AgroGalaxy divulga a evolução das metas trimestralmente, que estão
relacionadas aos compromissos-chave, temas da materialidade e contribuição com os ODS. Em 2022 foram lançadas 10 metas
e o AgroGalaxy, atingiu 100% delas, com a participação de diferentes áreas da Companhia em sua implementação e
lançamento de iniciativas inovadoras e bastante avançadas no setor, conforme disposto a seguir:
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Destaques ESG
O CDP é uma organização internacional sem fins lucrativos com sede no Reino
Unido, Japão, Índia, China, Alemanha, Brasil e Estados Unidos da América que
ajuda empresas e cidades a divulgar seu impacto ambiental. Em 2022 o
AgroGalaxy fez sua primeira participação respondendo ao questionário de
Mudanças Climáticas, para o qual recebeu o score B. É a terceira nota mais alta
na escala de pontuação do CDP e duas notas acima da média das empresas
respondentes no mesmo setor de atuação, da América do Sul e globalmente.
Produtos banidos pela OMS, mas autorizados no Brasil | Meta 2
A Companhia se comprometeu, desde 2020, a zerar até 2025 a comercialização de produtos que são autorizados no Brasil,
mas indicados como extremamente perigosos ou altamente perigosos, segundo a Classificação Recomendada de Pesticidas
da Organização Mundial de Saúde (OMS).
Em 2022, a redução proposta em 20%, foi superada, alcançado o patamar de 26%. Para 2023, o objetivo é avançar nestas
reduções, com foco em buscar alternativas juntos aos fornecedores para a substituição viável, proporcionando a escala
necessária ao banimento total dos produtos no portifólio de vendas da Companhia.
“Apesar de serem produtos que têm a comercialização permitida no Brasil, entendemos que o objetivo do AgroGalaxy vai
além do atendimento a legislações. A meta de descontinuação dos produtos considerados como extremamente perigosos
ou altamente perigosos pela OMS demonstra o compromisso da companhia em oferecer os melhores protocolos e soluções
mais sustentáveis aos seus clientes. Nos enche de orgulho poder vivenciar a sustentabilidade em ações do nosso dia a dia
e poder contribuir, juntamente com outras áreas, para o alcance dessa meta.” Izabelli Zina, Gerente de SSMA.
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Programa GreenGalaxy | Meta 7
Alinhado ao compromisso de oferecer soluções inovadoras para os clientes

Agrogalaxy ingressarem na jornada para um modelo de agricultura regenerativo,
a Companhia estruturou o Programa GreenGalaxy e trouxe parceiros de
destaque do mercado financeiro para lançar um “CRA de transição”, com
verificação externa da Nint.
Tendo como investidor ancora a JGP, estruturação da VERT Securitizadora e

apoio jurídico do Tozzini Freire Advogados, a primeira emissão do GreenGalaxy,
considerada um projeto piloto, ocorreu em 29 de dezembro de 2022, contemplando R$ 17 mi em recursos para 12 produtores
rurais, clientes AgroGalaxy, destinados à aquisição de protocolos de manejo com mais bioinsumos (30%) e projetos de
recuperação de áreas degradadas. A inovadora operação faz parte da iniciativa Inovação Financeira para Amazônia, Cerrado e
Chaco (IFACC), tendo como compromisso chave o desmatamento zero da área financiada a partir de janeiro de 2020. Os
produtores envolvidos estão em sua maior parte no Cerrado brasileiro e produzem grãos.
“Há enorme potencial para aumentar a produtividade no campo sem desmatar um único ha, por meio de manejo sustentável.
O GreenGalaxy é um instrumento inovador que visa apoiar o produtor rural que deseja fazer essa transição, com aumento do
uso de bioinsumos e assumindo compromissos como o de não desmatar ou adotar práticas de recuperação de áreas
degradadas e manejo sustentável” Maurício Puliti, CFO e DRI
Digital
Em 2022, o AgroGalaxy atingiu a marca de R$ 3,1 bilhões em faturamento viabilizado por meios digitais em 2022 (+34% vs.
2021). O ano foi marcado pela consolidação da estratégia digital, com forte atuação do time digital no campo, atuando como
facilitadores e disseminadores de conhecimento sobre as ferramentas digitais, tais como as novas funcionalidades do APP,
tanto para as equipes AgroGalaxy em campo quanto para produtores rurais.
Foram entregues 28 novas funcionalidades no APP, que atendem mais de 8,4 mil produtores cadastrados com 5,6 milhões
de hectares mapeados. Os acessos ao APP tiveram aumento de 65% somente no 4T22 comparado ao 4T21.
Um importante avanço foi a consolidação da vertical de serviços de agricultura digital: contratação de time de campo e de
geoprocessamento, realizando as integrações e melhorias na plataforma. Dessa forma, o Agrokea entrega recomendação
agronômica digital à 450 produtores, perfazendo 119,4 mil hectares contratados nos 8 Estados que possui o serviço
distribuído.
A inteligência de dados está presente em todas as frentes digitais e possibilita a realizações de recomendações
automatizadas e segmentadas por perfil, período da safra e por cultura, que geram um processo contínuo de oportunidades
nas jornadas on e offline e facilitam o dia a dia no campo.
Mídias Sociais
Em 2022, as mídias sociais do AgroGalaxy atingiram marcas importantes. Os seguidores do AgroGalaxy no LinkedIn cresceram
227% de janeiro a dezembro de 2022, alcançando 53.329 usuários na plataforma. Houve aumento de 201% no número de
seguidores no Instagram, chegando a 11.570 seguidores no mesmo período, havendo mais de 2.000 publicações na rede com
as hashtags da marca.
Nas mídias sociais a média de engajamento é entre 1% a 5%, sendo que acima de 5% é considerado muito bom. O AgroGalaxy
tem engajamento nas redes sociais em 6,5%, sendo LinkedIn, 7,4% e Instagram, 5,7%. Os dados das redes refletem a presença
digital do AgroGalaxy enquanto marca. Este panorama fica claro com o nosso aumento de impressões em resultados de
pesquisa Google, de 33.120 mil para 253.044 mil impressões, aumento de 519% desde o início do ano, reflexo do trabalho
constante de expansão e criação de novos canais e pontos de contato da marca com o público. No blog Universo AgroGalaxy
houve acesso de 37 mil usuários aos conteúdos gerados mensalmente.
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Super APP Agrogalaxy
Em 2022, o AgroGalaxy desenvolveu novas soluções digitais integradas ao APP, permitindo que a ferramenta integre
agricultura digital e produtividade, tanto para o produtor, quanto para o CTV. Destacam-se: desenvolvimento das lavouras,
imagens de satélite, informações de clima, planejamento da safra, pragas, cotações, notícias, entre outros. NO encerramento
de 2022 eram 8.400 produtores cadastrados.
Em 2022, foram realizados mais de 5.000 pedidos pelo APP, e em barter digital, foram mais de 640 mil sacas negociadas pela
ferramenta. Houve a automatização da análise de crédito e do seguro agrícola 100% digital, desde a cotação até o
acompanhamento do seguro contrato e a POC da loja on-line do CTV no APP.
A produtividade e eficiência operacional foi positivamente impactada pelo uso das ferramentas digitais: o CTV mais engando
na utilização¹ do APP faturou 29% mais, e quando olhamos o CTV muito engajado² mais 98%.
¹ Consultor comercial mais engajado (frequência de uso de 1 a 4 vezes por mês) fatura 29% a mais.
² Consultor comercial muito engajado (frequência de uso acima de 4 vezes por mês) fatura 98% a mais.
Agrokea
A vertical Agrokea consiste em serviços de agronomia de precisão com time especializado aliado ao melhor da tecnologia em
mapas de recomendação e imagens via satélite. Tudo isso na palma da mão através do APP e hospedado na nuvem.
A vertical é responsável pelas atividades da coleta de solo, folha, nematoide e geoprocessamento com equipes internas e
externas, além de análise laboratorial.
Em 2022 foram realizadas muitas melhorias da plataforma, principalmente no desenvolvimento de novos cruzamentos de
dados e otimização das rotinas de geoprocessamento. Isso permitirá mais agilidade e escalabilidade na entrega de resultados
ao produtor.
Inovação
Em julho de 2022, teve início o primeiro programa de inovação Aberta da AgroGalaxy – o InovaGi em parceria com a AgTech
Garage. Nesse desafio, buscamos soluções para seis problemas de negócios: agricultura de precisão, IOT, Inteligência artificial
com imagens de satélites, treinamentos, ERP da Lavoura e clipping de notícias.
Foram prospectadas mais de 80 startups, tendo sido selecionadas 20 para o Pitch Day, das quais fechamos contratos com
três empresas para parceria comercial para início em 2023.
Reconhecimentos
Em agosto, o AgroGalaxy participou com o case Experiência “Fígital” – Conectando Produtores e Agrônomos no evento Smart
Customer e conquistou o troféu de prata. Esta premiação representa o reconhecimento do mercado da estratégia de
centralidade no cliente AgroGalaxy, um dos principais pilares da estratégia da Companhia. Nesta mesma edição, o Agrokea,
conquistou o troféu de ouro na Premiação Smart Customer 2022, na categoria Inovação em Relacionamento.
“O ano de 2022 foi um ano bastante intenso para a Transformação Digital do AgroGalaxy, além de consolidar o time e trazer
uma série de inovações. Foi o ano de consolidar a tese do AgroGalaxy que a transformação traria engajamento, agilidade e
diferencial em serviços no campo. Assim, criamos as rotinas em agilidade, que este ano seguiremos, porém, já construindo as
tribos e reforçando a importância e autonomia das squads, com entregas definidas e ainda mais controles dos OKRs. Estas
dinâmicas trouxeram uma série de funcionalidades que geraram maior engajamento dos produtores no relacionamento do
dia a dia com o AgroGalaxy, como também maior agilidade na informação on e offline, tanto para o produtor como para o
CTV. Consequência disso foi a diminuição de churn por segmento dos clientes usuários do APP e Agrokea e maior margem
de contribuição no grupo de CTVs engajados do APP e Agrokea. Além de gerar o engajamento e produtividade, passamos
também a ser um originador de receita, com Agrokea trazendo mais de 7 milhões reais em serviços agronômicos e quase R$
1 milhão em fee de seguros.
Seguirei incessante na busca dos avanços, melhorias e inovações não só focadas na experiência e na viabilidade no campo,
mas também em resultados consistentes e sustentáveis à luz da estratégia traçada para a nossa empresa.” Maria Pilar
Sepulveda, Diretora de Transformação Digital
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Anexo I – DRE, BP e DFC
Demonstração do Resultado Ajustada (Em R$ milhares)
4T22 4T21 % 2022 2021 %

Receita líquida do período 3.405.883 2.517.817 35,3% 11.592.510 6.580.618 76,2%
Insumos 2.959.480 2.134.044 38,7% 7.671.539 4.411.585 73,9%
Grãos 446.403 383.773 16,3% 3.920.971 2.169.033 80,8%
(-) Custo das mercadorias vendidas -2.763.140 -2.091.370 32,1% -10.033.806 -5.679.242 76,7%
Insumos -2.337.306 -1.715.892 36,2% -6.175.493 -3.576.229 72,7%
Grãos -425.833 -375.479 13,4% -3.858.313 -2.103.013 83,5%
Lucro bruto ajustado do período 642.743 426.447 50,7% 1.558.704 901.376 72,9%
% receita líquida Insumos 21,0% 19,6% +1,4 p.p. 19,5% 18,9% +0,6 p.p.
% receita líquida Grãos 4,6% 2,2% +2,4 p.p. 1,6% 3,0% -1,4 p.p.
(-) despesas de vendas -150.496 -124.336 21,0% -464.977 -275.481 68,8%

(-) despesas administrativas -148.550 -51.172 190,3% -403.109 -225.680 78,6%
(-) outras receitas e despesas operacionais 9.013 -5.260 n.m. 13.836 -6.117 n.m.
(-) depreciação e amortização (b) -13.389 -19.092 -29,9% -59.330 -46.358 28,0%
Total das despesas (SG&A) -303.423 -199.859 51,8% -913.580 -553.635 65,0%
Lucro antes do resultado financeiro (a) 339.320 226.588 49,8% 645.124 347.741 85,5%
% receita líquida 10,0% 9,0% +1,0 p.p. 5,6% 5,3% +0,3 p.p.
(-) Resultado financeiro -139.194 -71.072 95,8% -581.830 -207.463 180,4%
(-) Imposto de renda e contribuição social -13.251 3.171 -517,9% -9.353 10.287 -190,9%
(=) Resultado líquido ajustado do período 186.875 158.686 17,8% 53.940 150.564 -64,2%
(+) Depreciação e amortização (b) 13.389 19.092 -29,9% 59.330 46.358 28,0%
EBITDA ajustado (a) + (b) 352.710 245.680 43,6% 704.454 394.099 78,8%
% receita líquida 10,4% 9,8% +0,6 p.p. 6,1% 6,0% +0,1 p.p.
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Balanços Patrimoniais (Em R$ milhares)

Ativo 31 de dezembro de 2022 31 de dezembro de 2021
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa 1.077.875 643.563
Aplicações financeiras 101.050 112.398
Contas a receber de clientes 4.660.062 2.640.037
Estoques 1.698.512 1.635.752
Tributos a recuperar 148.393 87.988
Instrumentos financeiros derivativos 61.017 32.402
Adiantamento a fornecedores 393.874 226.653
Outros ativos 66.819 26.318
Total do ativo circulante 8.207.602 5.405.111
Não circulante
Realizável a longo prazo -
Aplicações financeiras 49.188 48.751
Contas a receber de clientes 78.404 58.379
Títulos e valores mobiliários 47.382 46.351
Tributos a recuperar 5.608 19.948
Instrumentos financeiros derivativos 863 1.122
Depósitos judiciais 7.372 1.992
Mútuos com partes relacionadas 1.810 5.625
Imposto de renda e contribuição social diferidos 71.891 11.424
Outros ativos 46.649 15.894
309.167 209.486
Investimentos 4.082 468
Imobilizado 165.731 129.197
Intangível 1.057.356 912.542
Direito de uso 166.555 118.106
Total do ativo não circulante 1.702.891 1.369.799
Total do ativo 9.910.493 6.774.910
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Passivo e Patrimônio Líquido 31 de dezembro de 2022 31 de dezembro de 2021

Circulante
Fornecedores 4.870.220 3.199.417
Empréstimos e financiamentos 1.559.255 1.010.227
Contas a pagar de arrendamentos 57.820 35.033
Instrumentos financeiros derivativos 17.832 2.040
Obrigações por cessão de crédito 180.048 209.957
Obrigações sociais e trabalhistas 133.845 83.371
Impostos e contribuições a recolher 14.598 7.872
Adiantamentos de clientes 288.243 256.656
Aquisição de participações societárias a pagar 9.337 16.157
Dividendos a pagar 6.777 28.105
Outras contas a pagar 52.695 11.495
Total do passivo circulante 7.190.670 4.860.330
Não circulante
Fornecedores 9.911 -
Empréstimos e financiamentos 343.378 267.428
Obrigações por cessão de crédito 610.407 77.796
Passivo de arrendamento 99.040 -
Instrumentos financeiros derivativos 4
Provisões para contingências 16.393 -
Aquisição de participações societária a pagar 44.110 1.555
Impostos e contribuições a recolher 4.507 3.298
Imposto de renda e contribuição social diferidos 87.080 90.315
Outras contas a pagar 3.527 -
Total do passivo não circulante 1.218.357 440.392
Total do passivo 8.409.027 5.300.722
Patrimônio líquido
Capital social 789.221 789.221
Reservas de capital 490.944 490.944
Ações em tesouraria -34.037 -34.037
Ajustes de avaliação patrimonial 19.496 14.525
Reserva de lucros 219.408 198.091
Patrimônio líquido atribuível aos acionistas
1.485.032 1.458.744
controladores
Patrimônio líquido atribuível aos acionistas não
16.434 15.444
controladores
Total do patrimônio líquido 1.501.466 1.474.188
Total do passivo e do patrimônio líquido 9.910.493 6.774.910
Página 31
Demonstração de Fluxo de Caixa – Método Indireto (Em R$ milhares)

2022 2021
Fluxo de Caixa de Atividades Operacionais
Resultado antes do Imposto de Renda e Contribuição Social (43.553) 138.788
Ajustes para reconciliar o resultado do período com recursos provenientes de
atividades operacionais:
Depreciação e amortização 108.911 89.356
Amortização da mais valia de estoques 18.321 4.405
Ajuste a valor presente 137.209 (32.112)
Apropriação de encargos financeiros de arrendamento 30.329 17.830
Resultado na alienação e baixa de ativos imobilizado, líquido (222) (1.181)
Provisão para perda estimada nos estoques, líquida 30.991 7.701
Variação no valor justo de commodities 106.856 16.127
Variação no valor justo dos contratos a termo (15.701) 44.610
Perdas com derivativos, líquidos 57.874 222
Despesas com juros sobre empréstimos e financiamentos, líquidas 251.407 94.190
Variação cambial sobre empréstimos e financiamentos (22.050) 1.826
Pagamento baseado em ações 5.024 8.944
Provisão (reversão) para perda estimada com créditos de liquidação duvidosa, líquida 76.738 46.800
Outras
742.134 437.506
Decréscimo (acréscimo) em ativos (2.240.697) (1.226.498)
Partes relacionadas (2.868) (3.769)
Contas a receber de clientes (1.860.915) (675.486)
Estoques (143.074) (404.571)
Adiantamento a fornecedores (124.807) (148.406)
Tributos a recuperar (45.721) 14.619
Outros ativos (63.312) (8.885)
Acréscimo (decréscimo) em passivos 1.578.996 896.289
Partes relacionadas (10.924) 10.179
Fornecedores e outras contas a pagar 1.507.388 733.971
Tributos a recolher 48.955 (4.061)
Salários e encargos sociais 2.486 32.408
Adiantamento de clientes e outros passivos 31.092 123.801
Caixa (aplicado nas) gerado pelas atividades operacionais 80.434 107.306
Pagamento de imposto de renda e contribuição social (9.068) (5.046)
Pagamento de juros (215.472) (69.644)
Fluxo de caixa líquido gerado pelas atividades operacionais (144.106) 32.616
Fluxo de caixa das atividades de investimentos
Adições de imobilizado (60.174) (42.248)
Adições de intangível (78.538) (35.003)
Recebimentos por venda de ativo imobilizado 9.353 4.221
Aquisição de investimento, líquido do caixa incorporado (152.201) (1.678)
Página 32
Aplicações financeiras, líquidas 10.911 (59.901)

Aplicações em títulos e valores mobiliários, líquidos (1.031) 4.775
Mútuo com partes relacionadas 3.815 (2.125)
Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades de investimentos (267.865) (131.959)
Atividades de Financiamentos
Empréstimos financiamentos captados 1.712.843 1.316.763
Empréstimos e financiamento – recursos securitizados 785.352 209.957
Pagamento de empréstimos e financiamentos (1.287.550) (1.074.096)
Pagamento de recursos securitizados (267.490) (269.307)
Pagamento de contratos de arrendamentos (68.904) (44.720)
Integralização de capital social líquido do custo de emissão - 303.203
Dividendos (27.968) -
Caixa líquido gerado nas atividades de financiamentos 846.283 441.800
Efeito da Variação Cambial em Caixa e Equivalentes de Caixa - -

Aumento (redução) líquida de caixa e equivalentes de caixa 434.312 342.457
Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 643.563 301.106
Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício 1.077.875 643.563
Página 33
Anexo II - Reconciliações EBITDA, Lucro Líquido e Lucro Bruto Ajustados
Resumo Resultado do período

4T22 4T21 Var. % 2022 2021 Var. %
(Em milhares de R$)
EBITDA Contábil (a) + (b) 292.721 261.945 11,7% 636.710 414.240 53,7%
(+/-) Valor justo commodities (1) 87.730 -3.199 n.m. 100.525 16.127 523,3%
( - ) CPC 06(R2)/IFRS 16 imóveis (2) -12.690 -10.353 22,6% -47.352 -32.841 44,2%
(+/-) Variação cambial operacional (3) -19.532 -1.022 1.811,7% -11.599 -16.692 -30,5%
(+/-) Receita e despesas não recorrentes (4) 4.480 -1.692 n.m. 26.170 13.264 97,3%
EBITDA Ajustado 352.710 245.680 43,6% 704.454 394.098 78,8%
% Margem EBITDA Ajustado 10,4% 9,8% +0,6 p.p. 6,1% 6,0% +0,1 p.p.
Resumo Lucro Líquido

4T22 4T21 Var. % 2022 2021 Var. %
(Em milhares de R$)
Lucro Líquido do período 212.523 117.976 80,1% 28.946 119.397 -75,8%

(+/-) Valor justo commodities 57.794 -6.263 n.m. 64.916 -33.098 n.m.
( - ) CPC 06(R2)/IFRS 16 imóveis 3.813 1.347 1,8% 6.003 352 16,1%
(+/-) Variação cambial não liquidada -23.449 8.428 n.m. -9.739 -4.701 1,1%
( - ) Amortização mais valia combinação de negócio -13.097 14.129 n.m. 18.922 25.673 -26,3%
(+/-) Receita e despesas não recorrentes 5.055 -1.692 n.m. 26.745 13.264 101,6%
(+/-) IR/CS - não recorrente e diferido -55.764 24.761 n.m. -81.853 29.678 n.m.
Lucro (prejuízo) Líquido Ajustado 186.875 158.686 17,8% 53.940 150.564 -64,2%
% Margem Lucro Ajustado 5,5% 6,3% -0,8 p.p. 0,5% 2,3% -1,8 p.p.
Resumo Lucro Bruto

4T22 4T21 Var. % 2022 2021 Var. %
(Em milhares de R$)
Lucro bruto do período 545.431 430.667 26,6% 1.451.479 901.941 60,9%
(+/-) Valor justo commodities e mais valia (1) 87.730 -3.199 n.m. 100.525 16.127 523,3%
(+/-) Variação cambial operacional (3) -19.532 -1.022 1.811,7% -11.599 -16.692 -30,5%
(+/-) IFRS16 Silos e Outras Rec/Desp 29.114 - n.m. 18.300 - n.m.
Margem Bruta Ajustada 642.743 426.447 50,7% 1.558.704 901.376 72,9%
% Margem Bruta Ajustada 18,9% 16,9% +2,0 p.p. 13,4% 13,7% -0,3 p.p.
1
Ajustado conforme:
(1) Variação do valor justo das commodities, classificado como receita ou custo operacional, porém sem a efetiva venda ou compra dos estoques.
(2) O impacto do CPC06(R2)/IFRS16, que se refere -aos pagamentos de aluguéis de imóveis, que, a partir da adoção inicial em 2019, deixaram de ser contabilizados como
despesa operacional na forma de aluguel e passaram a compor o resultado através da depreciação/amortização do direito ao uso e pela despesa financeira de juros
apropriados ao longo do prazo do contrato.
(3) Variação cambial refere-se a valores liquidados que se encontram classificados no resultado financeiro e tem como origem ganho ou perda operacional.
(4) Receita e/ou despesas consideradas de natureza não usuais ou eventuais relacionadas como crédito extemporâneo, consultoria de reestruturação, despesas
compartilhadas/fee de consultoria e gastos com M&A / oferta pública, pagamento em ações de controladas.
2
Desconsidera os ganhos ou perdas com variação no valor justo de commodities e contratos a termos, variação cambial não liquidada (accrual e MTM), a amortização da mais
valia na combinação de negócio, efeitos do CPC 06/IFRS 16 imóveis e as despesas e receitas não recorrentes, além dos impactos de IR/CS diferidos e/ou créditos extemporâneos.
Página 34
Anexo III – Setor e Perfil Corporativo
Setor de Varejo de Insumos Agrícolas

A Companhia possui uma robusta operação de varejo de insumos composta por: Fertilizantes, Defensivos, sementes,
especialidades, entre outros.
O mercado brasileiro de distribuição e varejo de insumos agrícolas, em que a Companhia se insere, cresceu significativamente
em valor e volume nos últimos anos. Segundo dados da área de Inteligência de Mercado AgroGalaxy, o mercado de
fertilizantes, químicos e sementes, será de R$ 224 bilhões a safra 2022/23.
Faturamento do setor de distribuição e varejo de insumos agrícolas (2022/23) (em R$ bi)

10.7%
CAGR esperado para
os próximos 10 anos
23%
Cooperativa
s
(Pequenos e Médios (Grandes Produtores)

Produtores)
Mix de produtos Canais de Distribuição
Fonte: Dados Consultoria How a partir de dados da Spark, confecção Inteligência de Mercado Agrogalaxy.
Página 35
Perfil e Histórico
O AgroGalaxy é uma das mais relevantes varejistas de insumos agrícolas e serviços voltados para o agronegócio brasileiro,
atuando na comercialização de insumos agrícolas, produção de sementes, originação, armazenamento e comercialização de
grãos, além de prestação de serviços agrícolas. Com cobertura geográfica nacional, a Companhia possui um ecossistema
integrado, entregando produtos e oferecendo soluções únicas para a necessidade do produtor rural, sendo reconhecida pelo
alto valor agregado que entrega aos seus clientes e por ser a parceira de produtividade do agricultor brasileiro. Formada a
partir da aquisição de plataformas líderes em diferentes regiões brasileiras, a Companhia tem os benefícios da integração,
enquanto mantém as características e marcas originais de cada plataforma, além de todo o histórico local e proximidade com
o agricultor. Na linha do tempo abaixo são apresentados os principais marcos desde a fundação da Companhia:
Notas: (1) Sementes produzidas em 8 fábricas, incluindo 3 fábricas operadas pela empresa e 5 operações de tooling.
(2) Conclusão prevista para janeiro de 2022, sujeita ao cumprimento de condições precedentes.
As lojas, silos e unidades de sementes da Companhia estão estrategicamente localizadas em 13 estados brasileiros,
permitindo alcançar diversas culturas e produtores em mais de 20 ha cobertos, mitigando o risco climático inerente ao
agronegócio. Em 31 de dezembro de 2022 a Companhia possuía a seguinte composição:
Página 36
O público-alvo da Companhia são pequenos e médios produtores, com área cultivada de até dez mil hectares, que buscam
os melhores produtos, diversificação de fornecedores, soluções de financiamento e crédito, assistência técnica desde o
plantio até a colheita, serviços de logística e alta tecnologia. Fornecendo produtos para diversas culturas, incluindo soja,
milho, café, trigo, entre outros. Na safra de 2021/2022, os clientes da Companhia representaram aproximadamente 20 milhões
de hectares de área plantada
Página 37
Anexo IV – Glossário AgroGalaxy

Alavancagem financeira (medida por Dívida Líquida/EBITDA) – A Alavancagem é uma técnica utilizada para multiplicar a
rentabilidade por meio do endividamento. O nível de alavancagem da Companhia pode afetar adversamente sua capacidade
de refinanciar seu endividamento existente ou captar recursos adicionais para financiar suas operações, limitar sua
capacidade de reagir a mudanças na economia ou no setor do agronegócio e impedi-la de cumprir com suas obrigações
previstas em seus instrumentos de dívida.
Ajuste a Valor Presente (AVP) – Leva em conta os prazos e taxas embutidas nas vendas e compras a prazo. Tanto no AVP
de Fornecedores (Redutor CMV) quanto de Clientes (Redutor Receita), o impacto na Margem Bruta ocorre no momento da
Venda da mercadoria. No AVP de Fornecedores, a Despesa Financeira é diferida desde o momento da compra até o momento
do pagamento. No AVP de Clientes, a Receita Financeira é diferida desde o momento da Venda até o momento do
Recebimento.
Área polo e lado-a-lado – Ambas são área de testes em talhões de produtores-cliente. A área polo se diferencia por constituir
um teste completo de manejo, enquanto as áreas lado a lado são testes de produtos isolados.
Barter (permuta) – Quando são vendidos insumos a prazo em troca de entrega de commodities, principalmente soja e milho,
quando da colheita da safra. A relação de troca entre o valor devido em reais pelos clientes da Companhia e a quantidade de
sacos de soja e milho a serem entregues à Companhia, é definida pelo preço da commodity no mercado, sendo as operações
formalizadas com o cliente por meio de contratos de Barter.
CAGR – Compound Annual Growth Rate, ou taxa de crescimento anual composta, é a taxa percentual de crescimento
constante em cada período para se alcançar o saldo final na comparação.
Churn - métrica que indica o quanto a empresa perdeu de receita ou clientes em determinado período.
Closing – conclusão da operação de aquisição de empresa ou ativo.
CMV - Custo da Mercadoria Vendida, inclui o valor pago pelas mercadorias que compõem o estoque, além do gasto com
transporte, impostos, armazenagem, dentre outros.
CRA – Certificado de recebíveis do agronegócio, são títulos de renda fixa lastreados em recebíveis originados de negócios
entre produtores rurais e terceiros, abrangendo financiamentos ou empréstimos relacionados à produção, à comercialização,
ao beneficiamento ou à industrialização de produtos, insumos agropecuários ou máquinas e implementos utilizados na
produção agropecuária. Nessas operações, as empresas cedem seus recebíveis para uma securitizadora, que emitirá os CRAs
e os disponibilizará para negociação no mercado de capitais, geralmente com o auxílio de uma instituição financeira. Por fim,
essa securitizadora irá pagar a empresa pelos recebíveis cedidos. Desse modo, a empresa conseguirá antecipar o recebimento
de seus recebíveis.
CTV – Consultor técnico de venda, é o agrônomo de campo responsável pelo atendimento ao produtor rural, incluindo a
recomendação e receituário de insumos agrícolas (fertilizantes, defensivos agrícolas, sementes, especialidades, etc), serviços
financeiros e agrícolas, planejamento de safra, entre outros.
Defensivos – Entre os defensivos, o Agrogalaxy trabalha com fungicidas, herbicidas, inseticidas, óleos e espalhantes.
Os fungicidas são um dos mais utilizados no controle de fungos em plantações, atuam na prevenção, controle e cura da ação
de fungos.
Os herbicidas atuam na dessecação de culturas para colheita ou formação de palhada e no controle de plantas daninhas.
Inseticidas atuam na prevenção e controle de insetos pragas. São muito importantes pois os danos causados são muito
intensos, destruindo tecido vegetal em alta velocidade e, em todas as fases de desenvolvimento das culturas, com queda
vertiginosa da produção em condições de controle ineficiente.
Digital Enabled – Transações viabilizadas por meio digitais, tais como, bot via whatsapp, aplicativo e site.
Dívida Líquida – Considera empréstimos e financiamentos, deduzido do caixa e equivalente de caixa e aplicações financeiras,
bem como, obrigações com título securitizados CRA – Certificados de Recebíveis do Agronegócio – que são classificadas como
dívida no Passivo circulante e refere-se a operações de títulos de clientes colocados no mercado para financiar o produtor
rural. Assim como há a obrigação do passivo quando da emissão dos títulos do CRA, a Companhia adquiriu títulos e valores
Página 38
mobiliários, classificados no ativo não circulante, como cotas subordinadas que suportarão possível títulos não quitados da
obrigação registrada no passivo. Desta forma, estão demonstradas as duas pontas: ativa e passiva e passivo de
arrendamento de veículos e outros (máquinas).
EBITDA – Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization , lucro líquido adicionado das despesas com
imposto de renda e contribuição social, resultado financeiro e depreciação. O EBITDA é considerado o indicador que mais se
aproxima da geração de caixa das operações da Companhia, já que desconsidera impacto do resultado financeiro e impostos.
Ademais, o AgroGalaxy entende que o EBITDA ajustado representa de maneira mais próxima a geração de caixa operacional
e, portanto, mede e avalia de forma mais assertiva a capacidade operacional. Os ajustes no EBITDA desconsideram: (i) ganhos
ou perdas com variação no valor justo de commodities, uma vez que a marcação de valor justo no fechamento de cada
exercício não afeta o caixa e não representam o resultado de compra e venda; (ii) variação cambial de operações de hedge
realizadas com o propósito de proteção da receita ou do custo dos produtos; (iii) contraprestações pagas de arrendamento
de imóveis (CPC 06(R2)/IFRS16) e receitas e/ou despesas não usuais (como, por exemplo, crédito extemporâneo, consultoria
de reestruturação, despesas compartilhadas, fees de consultoria e gastos com M&A, oferta pública, pagamento baseado em
ações de controlada); (iv) itens não-recorrentes e; (v) itens que não impactam o caixa, em que a Margem EBITDA ajustada é
calculada na razão do EBITDA ajustado sobre a receita operacional.
ERP - Enterprise Resource Planning é um sistema de gestão que permite acesso fácil, integrado e confiável aos dados de
uma empresa. A partir das informações levantadas pelo software, é possível fazer diagnósticos aprofundados sobre as
medidas necessárias para reduzir custos e aumentar a produtividade.
ESG – Environmental, Social and Corporate Governance, traduzido do inglês: Ambiental, Social e Governança Corporativa,
refere-se aos três fatores centrais na medição da sustentabilidade e do impacto social de um investimento em uma empresa
ou negócio.
Especialidades – O Agrogalaxy realiza a venda de especialidades, cujo processo de produção é terceirizado com parceiros de
confiança da Companhia. Uma das especialidades da cultura de soja são produtos que promovem total cobertura das
partículas de Cobre (Cu), Enxofre (S) e Fósforo (P) na área foliar da planta. Ação sinérgica entre os três elementos (Cobre,
Enxofre e Fósforo). Apresenta efeito antifúngico e bacteriostático, por induzir a produção de fitoalexinas (substâncias
naturais de defesa), protegendo a planta contra doenças causadas por fungos e bactérias. Já na Cultura de milho, temos o
fertilizante organomineral natural formulado a partir da fermentação de leveduras especiais.
KPI –Key Performance Indicator - significa Indicador-Chave de Desempenho e são os indicadores ou valores quantitativos
mensuráveis e que podem ser comparados e acompanhados para verificar o desempenho de algum processo ou estratégia.
LTM – Last Twelve Months, valores acumulados nos últimos doze meses. O LTM também é conhecido como 12 meses
anteriores.
Lucro bruto e margem bruta – É a diferença entre a receita de uma empresa em relação aos seus custos variáveis, o lucro
bruto ajustado: desconsidera os ganhos ou perdas com variação no valor justo de commodities e considera os ganhos ou
perdas com variação cambial ajustados no EBITDA para fins de apuração da margem. Margem bruta é a diferença entre o
lucro bruto e a receita líquida.
Martech - empresas que unem marketing e tecnologia em seu escopo de trabalho.
M&A (Fusões e aquisições) – Através das operações de M&A é possível expandir os negócios e o alcance de uma ou mais
empresas, aproveitando o que cada uma faz de melhor, unindo esforços e construindo algo muito maior que a simples soma
das duas operações. O Agrogalaxy, já mostrou capacidade comprovada de entregar crescimento orgânico combinado com
expansão via M&A, com rápido processo de profissionalização de empresas familiares.
A Companhia foi formada a partir da aquisição de empresas líderes em suas regiões de atuação, notadamente duas empresas
base, uma no cerrado brasileiro, a qual cresceu de forma orgânica para solidificar a sua presença na região, e uma no
Sul/Sudeste, a qual cresceu de forma orgânica e, também de forma relevante através de aquisições, que visaram fortalecer
a presença em regiões chave. Além disso, a Companhia também adquiriu empresas para implementar sua estratégia de
verticalização da produção de semente de soja.
NDF – Non Deliverable Forward, é um contrato a termo de moedas, negociado em mercado de balcão e que tem o objetivo
de estabelecer, antecipadamente, uma taxa cambial em uma data futura. Na data de vencimento, a liquidação é dada pela
diferença entre a taxa a termo contratada e a taxa de mercado definida como referência.
Página 39
NDVI (Normalized Difference Vegetation Index) - Em português, índice Vegetativo da Diferença Normalizada. É um índice de
estado da vegetação e indica a produção primária (produção de clorofila) e umidade local por meio de um indicador numérico
obtido por sensoriamento remoto.
Originação de grãos – Originação é o serviço de coleta e venda da soja e milho prestado aos produtores.
O sistema de originação de grãos tem como principal objetivo otimizar a demanda do decorrer do ciclo da nova safra por
meio da administração, as principais operações auxiliadas pela originação são:
• Compra;
• Venda;
• Armazenagem; e
• Logística.
Sendo assim, o processo de originação atende a diferentes etapas da gestão agrícola, desde plantio e colheita da safra até
estoque e armazenagem. Nossas vendas são aproximadamente 30% em barter, o restante do volume de grãos é feito de
originação pura, recebimento da lavoura e compra de lotes no mercado disponível.
PDD ou PCLD: A Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) ou Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa (PCLD), refere-
se a uma reserva de dinheiro feita pela empresa com foco em casos de inadimplência. Dessa forma, quanto maior for o risco
de o cliente não pagar o que deve, maior deve ser o montante guardado pela empresa através da PDD. O Agrogalaxy possui
um cronograma dos prazos dos títulos vencidos e a vencer, dessa forma, as contas a receber de clientes são baixadas quando
não há expectativa razoável de recuperação. Os indícios de que não há expectativa razoável de recuperação incluem, entre
outros: incapacidade do devedor de participar de um plano de renegociação de sua dívida com a Companhia ou de realizar
pagamentos contratuais de dívidas vencidas há mais de 180 dias.
POC – Proof of Concept, que representa a evidência documentada de que um software pode ser bem-sucedido.
PSA - Pagamentos por serviços ambientais
ROIC – É o retorno sobre o capital investido, ou seja, o Agrogalaxy informa qual a rentabilidade a empresa é capaz de gerar
em razão de todo o capital investido, tanto próprio (patrimônio líquido), quanto de terceiros (dívida líquida).
Safra – Safra e/ou Safra de verão refere-se à safra de soja.
Safrinha – Safrinha e/ou Safra de inverno refere-se à safra de milho.
SG&A – Selling, General and Administrative Expenses , se refere a Despesas com vendas, gerais e administrativas, que é um
dos principais custos de não produção apresentados na demonstração do resultado.
SSS – Same Store Sales, traduzido do inglês: vendas nas mesmas lojas, é uma métrica que mede a variação percentual das
lojas com 2 anos ou mais, ou seja, mede o desempenho das lojas maduras do portifólio.
Swap cambial – O swap é um derivativo que serve para trocar posições – e indexações, de acordo com a avaliação e com o
interesse do investidor para a operação. O swap cambial é um dos tipos de swap e é marcado, portanto, pela troca da
variação cambial por outros indexadores do mercado financeiro.
UX – Da expressão em inglês, user experience, que traduzida é experiência do usuário, ou seja, como um usuário avalia a
relação e usabilidade de um produto ou serviço.
Washout - valor de indenização contratual pactuado entre as partes no caso de descumprimento ou cancelamento em
contratos de grãos ou barter.
Página 40

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Release de Resultados | 4T22 e 2022

Release de Resultados | 4T22 e 2022

Resultados do 4º Trimestre de 2022 e 2022

Destaques 4T22 (vs. 4T21)

• Abertura de 13 lojas. Fale com o RI

• +18 % no Lucro líquido Ajustado: R$ 187 mi.

• Same store sales (orgânico): 16,3%. Daniel Kuratomi

(11) 3014 - 7580

Destaques 2022 (vs. 2021)

• Lucro líquido Ajustado: R$ 54 mi (-64% vs. 2021).

• Same store sales (orgânico): 40,7% (vs. 30,7% em 2021).

• Receita de insumos (+74%): +7% volume, +36% preço e +31% inorgânica.

• +43,8% na produtividade de consultores técnicos de vendas (CTVs).

ROIC: 25,8% em dezembro de 2022, + 4,9 p.p. vs. 2021.

Metas ESG: Atingimento de 100% de todas as 10 metas estabelecidas para 2022.

Mensagem da Presidente somou R$ 54 milhões e o Retorno Sobre Capital Investido

Sazonalidade Histórica (Insumos)

Faturamento 16% 10% 24% 50%

* Aquisição da Agrocat, concluída em janeiro de 2022.

Lucro bruto ajustado4 642,7 426,4 50,7% 1.558,7 901,4 72,9%

Ajustes nos resultados

Para mais detalhes, vide apresentação de ajustes disponível no site de RI.

Resultados 2022 vs. 2021 e proforma* 2021

Breakdown da Receita Líquida

Receita de insumos 2.959,5 2.134,0 38,7% 7.671,5 4.411,6 73,9%

Resultados 4T22 vs. 4T21

+6% +5% -2,1%

** Inclui ano cheio de Agrocat, 3 meses de Boa Vista e 8 de Ferrari Zagatto.

4.000 Evolução Receita líquida de Insumos por trimestre (R$ milhões)

Orgânico Volume Preço M&A Orgânico

0,2% Fertilizantes 1,4%

Lucro Bruto ajustado*

SG&A – Despesas com Vendas, Administrativas e Gerais

EBITDA Ajustado 352,7 245,7 43,6%

Lucro (Prejuízo) Líquido Ajustado

Lucro Líquido do período Ajustado 186,9 158,7 17,8%

% Margem Lucro Ajustado 5,5% 6,3% -0,8 p.p.

Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões)

Descontos por antecipação de pagamentos 11,4 4,2 168,7%

Resultado financeiro líquido ajustado -126,6 -78,5 61,3%

As principais variações nas despesas financeiras foram:

• O incremento em juros sobre empréstimos, financiamentos e CRA (Certificados de Recebíveis do Agronegócio)

Nas receitas financeiras, destacam-se:

Resultados 2022 vs. 2021

** Inclui ano cheio de Agrocat, 3 meses de Boa Vista e 8 de Ferrari Zagatto.

Mix da Receita Líquida de Insumos 2021 x 2022 (%)

36,4% Outros 37,1%

Lucro Bruto ajustado*

Lucro Bruto Ajustado Insumos (R$ milhões)

SG&A – Despesas com Vendas, Administrativas e Gerais

2022 2021 Var. %

EBITDA Ajustado 704,5 394,1 78,8%

* Conforme descrito no item de destaques.

Lucro Líquido Ajustado

*Conforme descrito nos ajustes do lucro líquido do item de destaques.

As principais variações nas despesas financeiras foram:

I. aumento de juros sobre operações de CRA (Certificados de Recebíveis do Agronegócio), Empréstimos e

Nas receitas financeiras, destacam-se:

III. aumento dos descontos obtidos com fornecedores em R$ 17,6 milhões; e

Juros sobre empréstimos e CRA (R$ mi)

Geração Operacional de Caixa e Endividamento (R$ mi)

2022 2021 ∆2022x2021

Dias de Capital de Giro 59 103 -44

Perfil da Dívida e Estrutura de Capital