Pesquisa Sobre o FGC

O Fundo Garantidor de Crédito (FGC) é uma entidade privada sem fins lucrativos (cuja algumas
instituições financeiras que compõem o Sistema Financeiro Nacional contribuem mensalmente
para a sua manutenção) que tem como objetivo proteger os depositantes e investidores em
caso de falência de uma instituição financeira. O FGC garante até R$ 250.000,00 por CPF e por
instituição financeira em caso de quebra.

Recentemente, a Financeira BRK, que foi inclusive case citado em aula, faliu (decretou
liquidação extrajudicial dia 15/02/2023), deixando muitos investidores sem receber seus
recursos investidos. Isso porque a instituição financeira acabou assumindo mais riscos do que
podia suportar, ou seja, quando os ativos da instituição não são suficientes para cobrir as suas
obrigações. Outro exemplo ainda mais recente foi o caso do banco norte americano SVB
(Silicon Valey Bank) que nesta semana quebrou por conta de ter 97% de sua estrutura de dívida
em contratos préfixados a 2% a.a. e com o aumento das taxas de juros nos EUA tornou sua
estrutura insolvente.

O risco de crédito é um dos principais fatores que podem levar uma instituição financeira à
falência. Ele está relacionado com a possibilidade de que os credores não consigam honrar com
suas obrigações, seja por uma queda na qualidade de seus ativos ou por falta de liquidez.

As financeiras, em geral, trabalham com um perfil de risco maior do que os bancos tradicionais,
pois oferecem produtos de crédito com taxas de juros mais elevadas para uma clientela menos
qualificada. Esse perfil de risco mais alto pode levar a problemas de solvência em momentos
de crise econômica, quando a inadimplência tende a aumentar.

Diante desse cenário, o papel do FGC é fundamental para garantir a estabilidade do sistema
financeiro e a proteção dos investidores. Contudo, é importante lembrar que o FGC não é uma
garantia absoluta, uma vez que ele só cobre até R$ 250.000,00 por CPF e por instituição
financeira. Por isso, é fundamental que os investidores realizem uma avaliação cuidadosa dos
riscos envolvidos antes de realizar qualquer aplicação financeira, fazendo uso de diversificação
de ativos e em determinados casos avaliando momentos de taxas menores mas com risco mais
aceitáveis como o caso de títulos públicos federais.

Minha opinião é que o FGC é um instrumento extremamente importante para a proteção dos
investidores, traz maior liquidez ao mercado, assim como a chance de uma maior concorrência
de financeiras contra bancões, assim como para a estabilidade do sistema financeiro. No
entanto, ele não pode ser visto como uma garantia absoluta, uma vez que as instituições
financeiras estão sujeitas a riscos e problemas que podem levá-las à falência (risco de crédito).
Por isso, é fundamental que os investidores realizem uma avaliação cuidadosa dos riscos
envolvidos em cada investimento antes de realizar suas aplicações financeiras.