Os demonstrativos a seguir referem-se à Cia Hexa.

ATIVO 2021 2020 PASSIVO 2021 2020

Ativo circulante 2,300,000 2,000,000 Passivo circulante 2,780,000 1,820,000

Disponibilidades 80,000 50,000 Obrigações trabalhistas 380,000 270,000
Aplicações financeiras 920,000 710,000 Obrigações tributárias 250,000 660,000
Contas a receber 830,000 600,000 Fornecedores 800,000 550,000
PCLD (90,000) (50,000) Empréstimos a pagar 700,000 0
Estoques 440,000 640,000 Passivos contingentes 250,000 140,000
Tributos a recuperar 120,000 50,000 Dividendos a pagar 400,000 200,000

Ativo não circulante 4,800,000 4,200,000 Passivo não circulante 1,010,000 700,000
Empréstimos a coligadas 600,000 260,000 Financiamentos 1,010,000 700,000
Depósitos judiciais 0 180,000
Patrimônio Líquido 3,310,000 3,680,000
Participações societárias 1,100,000 1,200,000 Capital social 2,600,000 3,000,000
Imobilizado 4,400,000 3,560,000 Reserva de capital 380,000 380,000
Depreciação acumulada (1,300,000) (1,000,000) Reservas de lucros 330,000 300,000

Total do Ativo 7,100,000 6,200,000 Total do Passivo e P. Líquido 7,100,000 6,200,000

DEMONSTR. DO RESULTADO DO EXERCÍCIO 2021 87% 146%

Receita bruta 9,200,000

Devoluções e cancelamentos (100,000)
Tributos incidentes sobre vendas (1,000,000)
Receita líquida 8,100,000

Custo dos produtos vendidos (5,000,000)

Lucro bruto 3,100,000

Despesas com salários e encargos (1,380,000)

Despesas comerciais (230,000)
Despesas administrativas (230,000)
Depreciação (300,000)
Despesa com PCLD (40,000)
Perda no recebimento de créditos (70,000)
Receitas (despesas) financeiras 110,000
Provisão para contingências (110,000)
Equivalência patrimonial (330,000)
Outras despesas operacionais (40,000)

Lucro antes da CSL e do IRPJ 480,000

CSL e IRPJ (80,000)

Lucro líquido do exercício 400,000

DFC - Método Indireto
Demonstração dos Fluxos de Caixa
Exercício findo em 31 de dezembro

2021

Fluxos de caixa das atividades operacionais

Resultado do exercício antes do IRPJ e da CSL 480,000

Ajustes
Depreciação 300,000
Provisão para créditos de liquidação duvidosa 40,000
Perda no recebimento de créditos 70,000
Encargos financeiros 110,000
Equivalência patrimonial 330,000
1,330,000
Variações nos ativos e passivos
Contas a receber (300,000)
Estoques 200,000
Tributos a recuperar (70,000)
Depósitos judiciais 180,000
Obrigações trabalhistas 110,000
Obrigações tributárias (410,000)
Fornecedores 250,000

Caixa proveniente das operações 1,290,000

IRPJ e CSL pagos (80,000)

Caixa líquido proveniente das atividades operacionais 1,210,000

Fluxos de caixa das atividades de investimento

Empréstimo recebido de (concedido a) coligada (340,000)

Venda (aquisição) de participações societárias (450,000)
Dividendos recebidos 220,000
Venda (aquisição) de ativo imobilizado (840,000)

Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento (1,410,000)

Fluxos de caixa das atividades de financiamento

Captação (amortização) de empréstimos e financiamentos 1,010,000

Aumento (redução) de capital social (400,000)
Pagamento de dividendos (170,000)

Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamento 440,000

Aumento (redução) líquido de caixa e equivalente de caixa 240,000

Caixa e equivalentes de caixa no início do período 760,000

Caixa e equivalentes de caixa no final do período 1,000,000
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalente de caixa 240,000
 ÍNDICADOR
Cobertura de Juros
Taxa de Retorno do Caixa / Ativo
Total
Capacidade de quitar dívidas
Capacidade de novos investimentos
Índice de qualidade do resultado
Índice de atividade de Financiamento
/ Atividade de Investimento
Índice de atividade operacional /
Atividade de Investimento
CAPEX - Capital empregado em
Investimento na Produção
CAPEX / LUCRO LÍQUIDO
DADOS 2021
Caixa Gerado nas Operações antes dos Impostos e
9.27
Juros / Juros pagos no Período
Caixa Gerado nas Operações antes dos Impostos e
0.14
Juros / Ativo Total
Caixa Gerado nas Operações depois dos Impostos e
0.71
Juros / Financiamentos Onerosos
Caixa Gerado nas Operações depois dos Impostos e
1.44
Juros/ Novos Aquisições Imobilizado
Caixa Gerado nas Operações depois dos Impostos e
3.03
Juros / Resultado Operacional
Atividade Financiamento / Atividade Investimento 0.31
Atividade Operacional / Atividade Investimento 0.86
Imobilizado + Intangível 840,000.00
(Imobilizado + Intangível)/Lucro Líquido 2.10
 DISCUSSÃO
A cada $ 1,00 pago de juros foram gerados R$ 9,27 de caixa na atividade operacional em 2021, antes dos
impostos e juros pagos (encargos financeiros).
O Ativo da empresa gera 14% de recuperação de caixa em 2021. Nesse ritmo, demoraria pouco mais de 7
anos (100%/14%) em média para converter o seu equivalente a ativo em caixa.
A empresa gerou recursos para pagar 71% da dívida em 2021. Assim poderia pagar este financiamento de
curto e longo prazo em pouco mais de 1 ano e 4 meses (100%/71%).
Evidencia boa capacidade de a empresa gerar recursos para investimentos de continuidade do negócio,
financiando-os com recursos próprios os novos imobilizados. Nesse caso, a empresa poderia adquirir os
novos investimentos com recursos gerados no caixa com ujm pouco de folga em 2021. OBS: Quando o
valor se encontra negativo na DFC, quer dizer que a empresa está fazendo novos investimentos. Portanto,
coloca-se o valor das novas aquisições como positivo no índice.
Indica quanto a empresa gerou de recursos líquidos das atividades operacionais em comparação com o
resultado econômico operacional. Mostra a dispersão do fluxo de caixa operacional com o resultado das
atividades normais da empresa. Em 2021 se mostra desproporcional a geração de caixa em relação ao
resultado do exercício, pois a geração de caixa é 3 vezes maior que o resultado.
Mostra se a empresa é capaz de cobrir a Atividade de Investimento por meio do fluxo de Caixa gerado na
Atividade de Financiamento. Nesse caso, o resultado se mostra insuficiente, pois as aquisições
(R$1.410.000) foram maiores que o caixa gerado nas atividades de financiamento (R$400.000).

Indica se a empresa está sendo capaz de atender sua necessidade de Investimento por meio do fluxo de caixa
gerado na atividade operacional. Nesse caso, o resultado se mostra insuficiente, pois as aquisições
(R$1.410.000) foram maiores que o caixa gerado nas atividades operacionais (R$1.210.000).

Indica quanto a empresa investiu em ativos fixos para geração de recursos na atividade produtiva. Nesse
caso, não houve aquisição de intangíveis. Apenas imobilizados.

Indica quanto a empresa investiu em ativos fixos para geração de Lucro Líquido. Nesse caso, a empresa se
mostra focada em realizar novos investimentos para expansão, superando o lucro apurado no exercício.