OS SEIS

PRINCIPAIS
Mercado
PADRÕES DO Financeiro

TUDO O QUE VOCÊ PRECISA SABER

PARA SE TORNAR CONSISTENTE!
RENATO A. PANHUSSATT
Índice

Movimento do Preço
03 Charles Dow, o pai da análise técnica

Os 6 Padrões
08 Os três padrões de baixa
Os três padrões de alta

Candlesticks
11 O Surgimento dos Candlesticks
A estrutura dos Candles
Movimentos por trás dos Candles

Conclusão
18 Volte para o simples
Movimento do Preço
04 Os Seis Principais Padrões do Mercado Financeiro

Charles
Dow

Por suas teorias, Charles

Dow é conhecido como o
"Pai" da análise técnica.

O Pai da Análise Técnica

Nascido nos Estados Unidos em 1851,
Charles Henry Dow era formado em
jornalismo e se envolveu no mundo das
finanças por causa das diversas
entrevistas que realizou com empresários
e investidores da época. Desta forma
Charles Dow tomou conhecimento do
mercado financeiro e avaliação de
empresas.

Em 1882 Charles Dow e Edward Jones se

unem e criam a empresa Dow Jones &
Company. Inicialmente o produto da
empresa é uma publicação de 2 páginas
com as principais notícias financeiras do
dia.

O material ficou tão famoso que em 1889

eles começaram a publicar um jornal, o
Wall Street Journal, Com a proposta de
oferecer um material isento e que se
tornou uma referência para a consulta de
informações financeiras de empresas.
 05 Os Seis Principais Padrões do Mercado Financeiro

A Teoria
Charles Dow nunca escreveu um
livro mas suas ideias sobre o
comportamento do preço foram
publicadas em editoriais pelo Wall
Street Journal por volta da virada
Charles Dow
do século. Charles Dow faleceu
em 1902 e Um ano depois, S.A.
"Tendência permanece até que dê um
Nelson compilou seus ensaios em
sinal definitivo de que foi revertida."
um livro chamado de The ABC of
Stock Speculation.

Até hoje a maioria dos técnicos e
estudiosos dos mercados
concordam com o fato de que
muito do que hoje chamamos de
análise técnica se originou das
teorias apresentadas
primeiramente por Dow.

O mais básico dos conceitos das

teorias de Dow diz que “a
tendência permanece até que deu
um sinal definitivo de que foi
revertida”.

Esse é um ponto chave que

muitos analistas iniciantes
subestimam em suas análises.
Identificada uma tendência
devemos acreditar que ela
continuará indefinidamente até
que tenhamos provas por meio de
sinais que realmente a tendência
terminou.
06 Os Seis Principais Padrões do Mercado Financeiro

Dessa forma haverão 3 padrões de

reversão da tendência de baixa para a
tendência de alta e 3 padrões da
tendência de alta para a tendência de
baixa.

Todavia para que possamos

identificar esses padrões é necessário
entendermos a estrutura de uma
tendência. Uma tendência de alta é
caracterizada por movimentos do
preço com topos e fundos cada vez
mais altos. uma tendência de baixa é
caracterizada por movimentos do
preço com topos e fundos cada vez
mais baixos.

Então, se um padrão de topos e

fundos cada vez mais altos, for
interrompido por pelo menos 2 topos
e 2 fundos descendentes, será esta a
confirmação da falha da tendência de
alta.

Figura 01 - T2,T3,F2,F3 compõem a falha

da tendência de alta anterior.
07 Os Seis Principais Padrões do Mercado Financeiro

Analogamente se um padrão de topos

e fundos cada vez mais baixos, for
interrompido por pelo menos 2 topos
e 2 fundos ascendentes, será esta a
confirmação da falha da tendência de
baixa.

Figura 02 - T2,T3,F2,F3 compõem a falha

da tendência de baixa anterior.

No espectro de mercado, haverão

apenas 3 situações para falha do
movimento de alta para baixa e 3
situações para falha do movimento de
baixa para alta.

Logo esses são os 6 principais

padrões de reversão, fundamentados
pela teoria de Charles Dow e base de
identificação de toda a reversão do
movimento do preço no mercado
financeiro.

A premissa de toda e qualquer teoria

de reversão no mercado, seja padrões
de figuras ou até mesmo candlesticks
tem como base os 6 padrões.
Os 6 Padrões
 09 Os Seis Principais Padrões do Mercado Financeiro

Os três padrões de baixa

01
Primeiro Padrão
Padrão só é realmente
definido quando F3 faz um
fundo menor que F2. Repare
que F2 rompe a linha de
tendência de alta e T3 faz o
teste do rompimento
seguido por F3 que é a
confirmação da falha.

02
Segundo Padrão
F2 atinge o mesmo nível
de preço de F1. Como o
mercado se move com
pernas de impulsão e de
correção, supomos que 2
pernas de mesma amplitude
se trata de uma possível
reversão do movimento. A
confirmação da reversão
vem com F3 abaixo de F2.

03
Terceiro Padrão
O terceiro padrão é o mais
fácil de ser identificado além
do rompimento da linha de
tendência o preço faz um
fundo (F2) inferior ao fundo
anterior (F1). Neste caso a
confirmação se dá na
formação do pivô (T3/F3).
10 Os Seis Principais Padrões do Mercado Financeiro

Os três padrões de alta

04
Quarto Padrão
Padrão só é realmente
definido quando T3 faz um
topo maior que T2. Repare
que T2 rompe a linha de
tendência de alta e F3 faz o
teste do rompimento seguido
por T3 que é a confirmação
da falha.

05
Quinto Padrão
T2 atinge o mesmo nível
de preço de T1. Como o
mercado se movimenta com
pernas de impulsão e de
correção, supomos que 2
pernas de mesma amplitude
se trata de uma possível
reversão. A confirmação da
reversão vem com T3 acima
de T2.

06
Sexto Padrão
O terceiro padrão é o mais
fácil de ser identificado além
do rompimento da linha de
tendência o preço faz um
topo (T2) superior ao topo
anterior (T1). A confirmação
se dá na formação do pivô
(F3/T3).
Candlesticks
12 Os Seis Principais Padrões do Mercado Financeiro

O Surgimento dos
Candles

Munehisa homma que viveu de

1724 até 1803, inventou os
gráficos de velas (candles) com
intuito de encontrar padrões para
suas negociações no mercado de
osaka no japão, havendo rumores
de que tenha conseguido mais de
100 negociações vencedoras

Uma das principais razões

atribuídas ao sucesso fenomenal
de homma é que ele foi um dos
primeiros a reconhecer o elo por
trás do porquê os preços se
movimentam.

Homma foi muito rápido em

perceber que os movimentos dos
mercados eram baseados na
psicologia dos comerciantes. Ele
percebeu que o preço estava se
movendo porque os comerciantes
estavam agindo por medo e
ganância e não em processos de
pensamento lógico como a maioria
acreditava.
 13 Os Seis Principais Padrões do Mercado Financeiro

Homma foi capaz de levar

vantagem sobre os outros
negociantes com a criação desse
sistema de negociação. Ele fez
isso plotando meticulosamente as
informações de preços de cada
dia em papel pergaminho para
criar o que agora conhecemos
como candlesticks.

Enquanto outros comerciantes de

O gráfico de candlesticks é
atualmente o mais utilizado
no mundo por investidores
e por analistas do mercado
financeiro.
arroz não estavam rastreando os
preços, homma estava
construindo seus próprios dados
de preços e histórico. A partir daí
ele começou a notar os mesmos
padrões que se repetiam quando
o preço estava prestes a reverter
e percebeu que acontecia por
causa do estado psicológico dos
comerciantes que se
comportavam da mesma forma
dadas situações de mercado
muito semelhantes.

Homma foi capaz de levar vantagem sobre os outros negociantes com

a criação desse sistema de negociação. Ele fez isso plotando
meticulosamente as informações de preços de cada dia em papel
pergaminho para criar o que agora conhecemos como candlesticks.

Enquanto outros comerciantes de arroz não estavam rastreando os

preços, homma estava construindo seus próprios dados de preços e
histórico. A partir daí ele começou a notar os mesmos padrões que se
repetiam quando o preço estava prestes a reverter e percebeu que
acontecia por causa do estado psicológico dos comerciantes que se
comportavam da mesma forma dadas situações de mercado muito
semelhantes.
14 Os Seis Principais Padrões do Mercado Financeiro

Homma baseou-se nessas

informações ao longo do tempo
encontrando e criando muitos
padrões de movimentação de preços
que se repetiam. Não se limitando às
informações da época, também
estudou os últimos 100 anos de
informações de preço do arroz, com
intuito de encontrar mais e mais
padrões.

Nesses estudos ele encontrou

padrões que se repetiam várias vezes
sucedidos por tendências por longos
períodos.

Munehisa homma tornou-se um

sucesso tão grande que foi
reconhecido pelo governo japonês da
época. Ele não só foi contratado como
consultor financeiro do governo, mas
também premiado com um dos
prêmios mais honrados: o título de
samurai.
 15 Os Seis Principais Padrões do Mercado Financeiro

A Estrutura
dos Candles

Como já foi mostrado anteriormente,

os candles obedecem uma estrutura
de abertura fechamento máxima e
mínima.

Porém o que não podemos esquecer

é que por trás dessa simbologia
gráfica existe um caminho trilhado
pelo preço.

Figura 03 - Estrutura dos Candlesticks

16 Os Seis Principais Padrões do Mercado Financeiro

Movimento por
trás dos Candles
O padrão de candle que é conhecido como Estrela Cadente possui um
pavio superior muito longo e um corpo muito pequeno. E este é um
padrão que é conhecido pelos adeptos da técnica de candlesticks, por
ter uma grande probabilidade de uma reversão do movimento de alta
para baixa.

O que se deve considerar entretanto, para evitar os falsos sinais, é um

movimento por trás do padrão.

Ao lado, a Figura 04, representa o

movimento do padrão de candle
em timeframe inferior.

O padrão é confirmado pelo

movimento do preço, que
corrobora a teoria de
Charles Dow.
Figura 04 - Movimento que confirma o
padrão de reversão de candle.

Já na Figura 05, observamos o

mesmo padrão de candle,
porém, um movimento do preço
em timeframe inferior que não
corrobora com a teoria de
Charles Dow.
Figura 05 - Movimento que não confirma
o padrão de reversão de candle.
 17 Os Seis Principais Padrões do Mercado Financeiro

Na prática
Muitos traders iniciantes tomam
suas decisões com base apenas
no padrão de candle.

Como vimos nas figuras acima, o

preço pode tomar 2 caminhos
diferentes para a formação de um
mesmo padrão.

Um dos caminhos sempre atenderá

as condições das teorias de Charles
Dow enquanto o outro não.

Em minhas operações, gosto sempre

de verificar o caminho percorrido
pelo preço na formação do padrão e
ter a certeza de que a premissa de
Charles Dow de 2 topos e 2 fundos
contrários à tendência anterior foi
atendida.

Coloco isso no meu trading system

como premissa para entrar em
minhas operações.
Conclusão
 19 Os Seis Principais Padrões do Mercado Financeiro

Resumindo
A chave está no simples!

Na minha jornada como trader no mercado

financeiro, por muitas vezes busquei a
consistência por meio do domínio das técnicas
e setups complexos. O controle não veio e os
prejuízos financeiros se acumulavam cada vez
mais.

Minha persistência e desejo de me tornar

consistente, fizeram com que eu tentasse
várias vezes, mas em apenas uma delas eu
recomecei do zero e tudo mudou: Entendi que
a chave estava no simples!

É necessário apenas uma decisão para ganhar

dinheiro no mercado. Você precisa saber
apenas se deve comprar ou vender o ativo.
Dessa forma não é cabível que hajam muitas
variáveis para uma pergunta extremamente
simples.

Mesmo que você utilize um sistema

operacional complexo precisa entender que as
razões pelas quais o mercado se movimenta
são sempre as mesmas.

Sempre que as coisas ficarem difíceis, volte

Comprar ou Vender: duas
para o simples.
opções, uma escolha, um
clique no mouse!
Renato A. Panhussatt
Se a ação é simples, o
que move a decisão não
pode ser complexo!
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