MERCADO DE CAPITAIS

COMO PODE A BOLSA PROMOVER A SUSTENTABILIDADE E O

CRESCIMENTO, PRESERVANDO O CONTROLO DAS PME’S

Setembro de 2020
SUMÁRIO EXECUTIVO
O mercado de capitais reforça a sustentabilidade financeira das empresas, preservando o controlo,
PORQUÊ A BOLSA
identidade e cultura e permitindo a prossecução da sua visão e estratégia com independência

COMO: FATORES Equity story, sustentabilidade financeira, avaliação adequada, operação bem desenhada, estratégia
CRÍTICOS de comunicação

ONDE: MERCADOS DE Mercados com requisitos de admissão diferenciados consoante as empresas, o seu grau de
ADMISSÃO maturidade e objetivos dos seus acionistas
Antes da admissão: educar e sensibilizar para o tema da Bolsa
O PAPEL DA EURONEXT Durante: processo eficiente de admissão
Após: reforço de visibilidade
Gestora de mercados com presença em 11 países; >1.400 empresas, >100 membros e >4.600
EURONEXT BOLSA LÍDER
investidores acedem aos mercados Euronext diariamente

c. 1.100 PMEs cotadas (c. 850 com valorização inferior a €150 milhões; c. 300 empresas com
EURONEXT E AS PMES
capitalização inferior a mil milhões)

EURONEXT E AS EMPRESAS
240 empresas familiares com uma capitalização total de €1.051b
FAMILIARES

EURONEXT E O SETOR 476 empresas tecnológicas cotadas, de todos os verticais e de start-ups a unicórnios; ~200 entradas
TECNOLÓGICO em Bolsa desde 2013 com um montante total de €63b

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MERCADO DE CAPITAIS: PROMOVER A SUSTENTABILIDADE FINANCEIRA DAS
EMPRESAS, OFERECENDO AOS ACCIONISTAS LIQUIDEZ E FLEXIBILIDADE

VISIBILIDADE E
FINANCIAMENTO LIQUIDEZ
CREDIBILIDADE
Acesso a uma base alargada de Flexibilidade na gestão da posição “Cartão de visita” para expansão para
investidores acionista novos mercados e clientes

Confiança dos investidores de mercado

Expansão / restruturação financeira Valorização a preços de mercado
reforça a credibilidade da empresa

Financiamento de estratégia de Capacidade de retenção e atração de

Acesso a base de investidores alargada
consolidação (aquisições) colaboradores

A dispersão de capital numa base de investidores alargada (e o próprio perfil dos investidores de
mercado) garante a preservação do controlo nos acionistas de referência e equipa de gestão

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O IPO PROPORCIONA AOS ACCIONISTAS DE REFERÊNCIA E EQUIPA DE
GESTÃO A LIBERDADE PARA PROSSEGUIR A SUA VISÃO
IPO TRADE SALE PRIVATE EQUITY

Valorização a aa a

Riscos de ajustamento posterior do valor de venda aa r r

Angariação futura de capital aa r a

Liquidez aa r r

Contributo técnico e de gestão r aa a

Manutenção do controlo e definição da estratégia aa r r

Preservação da cultura e marca da empresa aa r a

Aumento da visibilidade e notoriedade no mercado aa r r

Reconhecimento da marca aa a a

Retenção e recompensa aos colaboradores-chave aa a r

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UM MODELO DE NEGÓCIO DIFERENCIADOR E UM CONTACTO REGULAR E
TRANSPARENTE SÃO DOIS DOS FACTORES CRÍTICOS PARA O SUCESSO EM BOLSA
ANTES DA ENTRADA EM BOLSA APÓS ENTRADA EM BOLSA

✓ EQUITY STORY ✓ COMUNICAÇÃO CLARA E CONSISTENTE

✓ CUMPRIR O PROMETIDO AOS INVESTIDORES (OU

✓ TRACK RECORD
EXPLICAR O QUE FALHOU)

✓ SUSTENTABILIDADE E CRESCIMENTO ✓ MODELO DE GOVERNANCE

✓ EQUIPA DE GESTÃO E MODELO DE GOVERNANCE ✓ CONTACTO PROACTIVO COM INVESTIDORES

✓ AVALIAÇÃO ADEQUADA ✓ ACESSIBILIDADE DA GESTÃO

✓ MOMENTO DO MERCADO ✓ ACOMPANHAMENTO DO MERCADO

A PREPARAÇÃO DE UMA OPERAÇÃO É ESSENCIAL A DEDICAÇÃO E O INVESTIMENTO A REALIZAR

PARA O SEU SUCESSO E APROVEITAR AS JANELAS DE DEPENDEM DOS OBJECTIVOS PRETENDIDOS
MERCADO

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UM MERCADO ADAPTADO A CADA FASE DE CRESCIMENTO
EURONEXT ACCESS
Para empresas que procurem
visibilidade junto de investidores
institucionais
• Acesso simplificado ao mercado
• Sem dispersão mínima exigida
EURONEXT ACCESS+
Para startups e PMEs gazela
• Desenhado para PMEs (requisitos
calibrados para as características de
empresas de elevado crescimento)
• Apoio reforçada, visibilidade
acrescida
• Free float mínimo de €1m
EURONEXT GROWTH
Para empresas mid caps
• Visibilidade, credibilidade e
notoriedade
• Mercado dedicado a PMEs
• Acesso a investidores nacionais e
internacionais
• Requisitos de admissão ligeiros
• Necessidade de um Listing Sponsor
• Free float mínimo de €2,5m (na
prática entre €5m e €15m)
EURONEXT
Midcaps e grandes empresas com
presença internacional
• Visibilidade, credibilidade e
notoriedade internacionais
• Mercado regulamentado com
liquidez acrescida
• Maior pool de investidores
• Elegibilidade para índices globais
• Cobertura de analistas alargada
• Free float mínimo de 25% do
capital ou 5% se > €5m (na prática
> €15m)

• Liquidez
• Acesso a investidores • Comunicação com o mercado
- • Visibilidade • Capitalização Bolsista
+
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EURONEXT – O MAIOR MERCADO DE CAPITAIS EUROPEU
1.428 empresas cotadas com uma capitalização
bolsista total de €4,3t

Maior pool de liquidez na Europa: volume diário de negociação

Países Euronext originais e com
mercados operados
de €11,3b em 2020 centralizado no single order book
Países Euronext recentes e com
presença comercial

OSLO
>4.600 investidores institucionais
7 mercados
regulamentados
2 centros tecnológicos
Líder Europeu no listing de large caps (27 / EuroStoxx 50),
4 escritórios de PMEs (~1.100), empresas tecnológicas (~500), REITS (~100)
representação DUBLIN
AMSTERDAM
LONDON

BRUSSELS
240 empresas familiares cotadas totalizando mais de
MUNICH
PARIS ZURICH
€1.051b de capitalização bolsista

MILAN
476 empresas tecnológicas cotadas, de start-ups a
unicórnios, totalizando €774b de capitalização
MADRID
PORTO bolsista
LISBON
Líder mundial na emissão de dívida: >40.000
obrigações cotadas
Fonte: Euronext; dados de Junho de 2020 │7
EURONEXT: ACESSO AO MERCADO DE CAPITAIS PARA TODAS AS EMPRESAS
Nº EMITENTES POR MERCADO CAPITALIZAÇÃO BOLSISTA POR SECTOR

Consumer Goods 25%

Industrials 17%
MTFs
Financials 13%
442 Mercados Health Care 11%
regulamentados Consumer Services 9%
Technology 9%
Oil & Gas 7%
984 Basic Materials 4%
Utilities 3%
Telecom 2%

Nº EMITENTES POR CAPITALIZAÇÃO BOLSISTA (€M)

LARGE
SMALL CAP MID CAP
CAP
284 279

168 157 142 126

91 92
53
34

[0-10] [10-25] [25-50] [50-100] [100-150] [150-250] [250-500] [500-750] [750-1000] >1000

│ Fonte: Euronext; dados de Junho de 2020 │8

240 EMPRESAS FAMILIARES COM UMA CAPITALIZAÇÃO TOTAL DE €1.051B
Nº EMPRESAS FAMILIARES POR SEGMENTO CAPITALIZAÇÃO BOLSISTA POR SECTOR

Euronext Technology Telecom

0% Basic Materials
Growth 6%
Comp. A Oil & Gas 7%
19%
32% 2%
Industrials Consumer
30% Goods
Comp. C
22%
Comp. B Consumer
27% Health Care Financials Services
5% 13% 13%

Nº EMPRESAS FAMILIARES POR CAPITALIZAÇÃO BOLSISTA (€M)

LARGE
SMALL CAP MID CAP
CAP
68

22 24 23 27
15 19 15 19
8

[0-10] [10-25] [25-50] [50-100] [100-150] [150-250] [250-500] [500-750] [750-1000] >1000

│ Fonte: Euronext; dados de Junho de 2020 │9

 EURONEXT: A MAIOR OFERTA TECNOLÓGICA NA EUROPA
476 empresas tecnológicas cotadas com uma capitalização total de €774b
Energy Efficiency
Fintech 3
Electronics & Pollution
20 Software
Semiconductors Mitigation,
25 61 Conservation,
and Restoration Clean Energy
Telecommunications Medtech 16 Sources
31
299
42
108 69 28

Empresas Life Empresas

Empresas TMT Hardware & Robotics
Technology Advisory 47 Sciences Biotech Cleantech
33 66

Green
Digital Services Media & Production
39 Entertainment Practices
43 22

N.º de empresas tecnológicas por capitalização bolsista N.º de empresas tecnológicas por mercado
Small-Caps Mid-Caps Large-Caps
317 101 58
90

77 78
80

67
70
60 58
60
Junior Markets
43 190
50

35 37
40

30

13 Regulated Markets
20

8 286
10

[0-10] [10-25] [25-50] [50-100] [100-150] [150-250] [250-500] [500-750] [750-1000] >1000

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