Curso – Contabilidade e Auiditoria

Disciplina: SISTEMA FINANCEIRO

1. Uma das classificações usuais dos produtos e serviços de crédito é a que considera
crédito por assinatura e crédito por desembolso. Aborde cada um deles, com exemplos,
identificando as diferenças entre dois grupos.

2. Que diferença apresente o cartão de crédito o descoberto bancário.

3. As cartas de crédito diferenciam-se dos créditos documentários por estes últimos serem
garantias apresentadas pelos Bancos em operações de comercio internacional, no qual o
importador e exportador envolvem o Banco para reduzirem os riscos associados ao
incumprimento das partes. Comente.

4. O fundamento que orienta a determinação do preço das acções é diferente das bases
que fundamenta a lógica da determinação do preço das obrigações. Comente.

5. Dentre as operações constantes nos itens abaixo, marque a única resposta que só contém
operações bancárias PASSIVAS:
a) empréstimos em conta, depósitos, cheque;
b) depósitos à vista, depósitos a prazo, títulos descontados;
c) depósitos à vista, repasses, ordem de pagamento;
d) depósitos a prazo, obrigações por empréstimos, redesconto;
e) depósitos a prazo, ordem de pagamento, cheque especial.

6. Um título de dívida de 10 anos, 15% de cupom, com valor nominal de $1.000 pode ser
resgatado em quatro anos ao preço de resgate antecipado de $1.060. Após um ano de
sua emissão, o título é vendido por $1.200. Caso você compre esse título:
a) Qual a taxa de retorno até o vencimento?
b) Qual a taxa de retorno corrente?
c) Qual a taxa de ganho ou perda de capital?
d) Qual a taxa de retorno até o resgate antecipado?
e) Supondo que você queira manter seu dinheiro investido, qual taxa você deve
considerar a taxa até o vencimento ou até a chamada?
f) O que fez com que o título aumentasse seu valor após um ano ($1.200 ao invés de
$1.000)?

7. Um título das Indústrias Miniportas tem uma taxa de cupão de 10% e um valor ao par
de $ 1000. Os juros são pagos semestralmente, e o título vence em 20 anos. Se os
investidores exigem retorno de 12%,
a) qual será o valor dos títulos?
b) Qual o seu retorno efetivo anual?

8. Uma empresa atualmente paga dividendos de $2,00 por acção, (Do=2). É estimado que
o dividendo da empresa cresça a uma taxa de 20% ao ano nos próximos dois anos. Daí
 por diante, o dividendo crescerá a uma taxa constante de 7%. A ação da empresa tem
beta igual a 1,2, a taxa livre de risco é de 7,5% e o prêmio pelo risco de mercado é de
4%. Qual é a melhor estimativa para o preço corrente da ação?

9. Comprou um título com maturidade de 4 anos e que paga uma taxa de cupão de 14%
semestralmente. Um ano antes, este título tinha maturidade de 5 anos e era vendido a
1.200,00. A taxa de rentabilidade exigida para este título hoje é 2% (composta semi-
anual) superior a taxa exigida um antes.
a) Qual o valor desse título hoje?
b) Suponha que quer esse título para o revender em dois anos com uma taxa de juros
de 10% anual composto semestralmente. A que valor deve vender o título?
c) Qual seria a verdadeira taxa de rentabilidade nesse investimento?

10. Há quatro anos a empres Nãopago S.A: pagou um dividendo de 0.80 dólares por acção.
Hoje, a amesma empresa acabou de pagar um dividendo de 1.66 por acção. Este valor
tem crescido anualmente a uma taxa constante e é esperado que a empresa pague
dividendos que continuem a crscer a esta taxa nos próximos 5 anos. Após esse período,
os dividendos crescerão a uma taxa anual de 8%. O valor hoje da acção é de 30 dólares.
Se a taxa de rentabilidade exigida para essa acção é 18% anual e se supõe que se
manterá constante, deve-se comprar essa acção ou não?

11. Uma máquina foi adquirida, em março de X7, em uma operação de leasing. Os riscos e
benefícios são transferidos ao arrendatário. Ao final do contrato, cujo tempo é de três
anos, o arrendatário terá a opção de comprá-lo. O valor justo da máquina em março de
X7, quando negociado no mercado, é igual a R$60.215,00. Determine as parcelas
mensais.

12. Em 30/12/2009, a Cia ARR assinou um contrato de leasing pelo qual recebe uma
máquina para utilizar no seu processo operacional. Segundo o contrato haverá
pagamentos anuais de 28.500,00 por 5 anos e, ao final desse prazo o activo ainda terá
uma vida útil de 2 anos. A Cia ARR pretende ficar com o bem após o término do
contrato. Qualquer problema operacional apresentado pelo activo deverá ser resolvido
pela ARR. Se a taxa de juro para a operação for de 12% e
a) Se a Cia ARR decidir pagar pela maquina imediatamente, quanto deverá
desembolsar?

13. A CAJULI, Lda. Está tem em carteira uma projecto de importação de 152.500 toneladas
de castanha de caju. Para tal precisará adquirir de diversas famílias farmeiras que
dispõem de stock para responder a necessidade de seus clientes no exterior. Por que a
empresa não tem disponibilidade financeira suficiente para responder a esta
necessidade, cujo volume financeiro global está estimado em 5.450.000,00, e que a
solicitação de desembolso poderá não ser uniforme ao longo do período que vigora a
contrato. Decidiu contratar, a 1 de Julho uma Conta Corrente Caucionada, por um
período de um ano, a taxa de 8% ano, e comissão por imobilização de 2% ao ano. Em
Dezembro desse mesmo ano, já havia solicitado o desembolso de 75% do limite total.
Assumindo, que os juros são calculados e cobrados mensalmente da sua conta D.O.,
determine os custos financeiros suportados pela CAJULI em Dezembro.

14. A DONDZA, SA tem em carteira duas letras de valor nominal igual a 1.500,00 MT e a
2.000,00 MT, com vencimentos em 22 de Janeiro de 2020 (Quarta-feira) e 04 de
Fevereiro de 2020 (terça-feira), respectivamente. Hoje, 14 de Outubro de 2019
 (Segunda-feira), procedeu ao desconto bancário das duas letras. Tendo em conta que na
operação de desconto bancário foram considerados os seguintes encargos:
Taxa de juro anual nominal: 10%
Comissão bancária: 2%
Imposto de selo: 4%
Portes: 1 Mt / letra
Determine:
a) O produto líquido de desconto das duas letras.
b) Imagine que o vencimento da segunda letra fosse 08 de Fevereiro (Sábado),
qual seria o produto líquido de desconto?

15. Hoje (14/10/2019), BE CONSULT Lda, pagou por um escritório cerca de 40.000,00
MT, tendo pago 40% a pronto e o restante através do aceite de duas letras e respectivos
encargos com vencimentos em 18/12/2019 (Quarta-feira) e 23/12/2019 (Segunda-feira),
respectivamente.

16. A empresa MABULUKO Lda, procede ao desconto da letra do cliente

KANGANHISSA Ei., junto do banco Y no valor de 50.000,00 Mts com um prazo de
vencimento de 90 dias, que aceita a operação. Por contrapartida do desconto, o banco
credita o montante do título e procede o débito dos seguintes encargos:
Juros: 41 Mts
Imposto selo: 1,64 Mts
Comissão de cobrança 1,25 Mts
Imposto selo s/ Com. Cob. 0,10 Mts
Portes 0,40 Mts
a) Qual o valor que o banco efectivamente creditou na conta da empresa fruto de
desconto da letra?

17. Identifique e explique as principais fases para a abertura de um crédito documentário

(garantias bancárias). Que razões estão por detrás desta modalidade de crédito.

18. A senhora Lina é detentora de um cartão de crédito fornecido pelo Banco Comercial de
Investimentos (BCI, Sarl) com um limite de crédito de 25.000,00 MT. Frequentemente
utiliza este crédito para efectuar pagamento uma vez que pode desfrutar de crédito
gratuito durante 30 dias. No fim, a cliente optou pelo pagamento parcial de 50% do
valor em divida.
Durante o mês, a Sra. Lina realizou as seguintes operações:

Mês de Abril Montante Utilizado Montante Pago

(MT) (MT)
1 20000
21 5000
23 5000
25 5000
Sabendo que os custos associados ao cartão são:
Emissão do cartão – 50,00 mts (o cartão é válido para dois anos);
Anuidade do cartão – 25,00 mts
Taxa de juro – 13% ano
 Imposto selo – 4%
Calcule os encargos de utilização do cartão de crédito da cliente Luana para o mês de
Abril.

19. A empresa ABC tomou um empréstimo de 15.000Mts a uma taxa anual de juros de
14% que deve ser quitada em três anos. O empréstimo será amortizado em três parcelas
uniformes no fim de cada ano.
a) Calcule os pagamentos periódicos constantes do empréstimo.
b) Faça a planilha de amortização do empréstimo.

20. Uma empresa EBENEZER, SA pretende comprar um equipamento, que custa a pronto
pagamento 95.000.000,00 Mts, para incrementar a sua capacidade produtiva, não tendo
recursos suficientes para o pagamento do referido equipamento, recorreu a um Banco
comercial da praça que cobra sobre os empréstimos 10% de taxa de juro anual, com o
prazo de 5 anos e 13,5% acima deste período pelo mesmo montante. Supondo que a
empresa prefere a primeira alternativa.
a) Qual seria o valor a pagar no final de 5 anos?
b) Quanto pagaria no fim, se acordassem o SAC?
c) Qual seria o pagamento periódico e o valor a pagar no final se acordassem
Sistema Francês?

21. Um financiamento de 1.000,00 contos contraído à taxa anual de 15% por um período de
6 anos por meio de prestações anuais constantes (capital e juro), vencendo a primeira
prestação três anos apôs a data do contrato. Pretende-se:
a) Valor de cada prestação.
b) O quadro de amortização do empréstimo.

22. O risco operacional é considerado por muitas instituições financeiras um dos riscos
financeiros mais importante. Explique por quê, dando exemplos de que forma o mesmo
pode ocorrer. Na sua opinião, em que circunstâncias o risco de liquidez pode levar
determinada instituição financeira a falência.

23. A empresa DOKO-DOKO Lda, está atravessando problemas sérios de tesouraria e

pretende realizar um investimento para poder recuperar o nível óptimo de produtividade
e evitar que a mesma decrete falência. O único património que a empresa dispõe no
momento é o edifício onde encontra-se a operar de momento. Como forma de resolver
esta situação, o Banco ABC propôs a realização de uma opção de Leasing com a
empresa DOKO-DOKO Lda. Considere-se funcionário do Banco ABC e com base nos
diferentes tipos de leasing estudados identifique e explique a empresa qual seria o
leasing apropriado para esta situação.