MDPE

Economia Aplicada

Aula 08

FALHAS DE MERCADO: INFORMAÇÃO ASSIMÉTRICA

Clarissa Costalonga e Gandour

30.AGO.2023
Feedback atividade aula 07

• coitado do bebê, gente!

• benefício privado da mãe... mas do bebê tb
• se benefício privado de uma ação que gera externalidades negativas for enorme, benefício
social líquido pode ser positivo... deixa a casca de banana cair!

• fumar no Saara
• lugar público, mas tão vazio que a pessoa pode fumar sem gerar alto custo social
• custo privado segue imenso... e pode, no longo prazo, onerar sistema de saúde (gerando
externalidades)
Feedback atividade aula 07

• decoração final de ano e pesquisa científica

• magnitude (e permanência) da externalidade
• casa será decorada de qualquer forma (benefício privado)... pesquisa talvez não aconteça
sem incentivos (pesquisador também tem que pagar conta!)

• altura voo companhias aéreas

• ruído e risco altos X preços baixo
• custo de negociação (transação) longe de ser negligenciável: múltiplos stakeholders,
assimetria de informação e de poder
... mercado não resolve sozinho
Plano para hoje

• falhas de mercado
• informação assimétrica

• agenda
• seleção adversa
• risco moral
• aplicação: mercado de trabalho

• bibliografia: Gonçalves e Guimarães, capítulo 8.3

Contexto

Usaremos o exemplo de uma maravilhosa descoberta genética e à disposição de todos a custo

baixo: o Tabajara DNA Reader. Com ele, você pode, em questão de minutos, entender em detalhes
seu DNA e as doenças às quais está mais propenso.

... o ponto é que o Tabajara DNA Reader acentua o problema de assimetria de informação entre
você e o plano de saúde, podendo levar a um ainda pior funcionamento desse mercado!
Assimetria de informação

• até agora, as partes envolvidas nas transações (consumidores e produtores)

tinham informação completa

• assimetria de informação: uma das partes envolvida na transação tem mais

informação do que a outra
• ex: qualidade de bem/serviço, comportamento (não observado) de uma pessoa
Assimetria de informação

• seleção adversa: assimetria se manifesta antes da transação / do contrato

são
• assimetria ex ante
• há informação oculta
• problema de seleção

• risco (perigo) moral: assimetria se manifesta depois da transação / do contrato

• assimetria ex post
a ti
• há ação oculta
• problema de comprometimento
Seleção adversa

• assimetria se manifesta antes da transação

• impossível distinguir entre tipos bons e ruins

• o que consumidor considera quando compra carro novo? ... e carro usado?

• exemplo clássico: mercado de carros usados (“limões)

• carros à venda podem ser bons (50% chance) ou ruins (50% chance)
• carros ruins: vendedores querem mínimo R$1.000, compradores pagam máximo R$1.200
• carros bons: vendedores querem mínimo R$2.000, compradores pagam máximo R$2.400

... há mercado?
Seleção adversa

cenário possíveis

1) vendedores e compradores conhecem qualidade do carro:

• carros ruins vendidos por preço entre R$1.000 e R$1.200
• carros bons vendidos por preço entre R$2.000 e R$2.400

2) vendedores e compradores desconhecem qualidade do carro:

• valor esperado do carro para vendedor: R$ (1.000+2.000)/2 = R$1.500
• valor esperado do carro para comprador: R$ (1.200+2.400)/2 = R$1.800
• carros vendidos por preço entre R$1.500 e R$1.800
Seleção adversa

3) compradores menos bem informados sobre qualidade dos carros do que vendedores:
• valor esperado do carro para comprador: R$ (1.200+2.400)/2 = R$1.800
• vendedor de carro bom quer preço mínimo de R$2.000
• só vendedor de carro ruim toparia vender por menos... mas comprador antecipa isso e não
topa pagar R$1.800 em carro ruim
• vendedor não tem como convencer comprador que carro é bom e comprador não está
disposto a pagar preço mínimo do carro bom (pois há risco de ser ruim)
• iteração do processo...
... não há mercado para os carros bons!

• seleção adversa: carros bons não conseguem se diferenciar dos ruins... e

acabam ficando fora do mercado
Seleção adversa

• mercado de crédito
Tiros ruins permines
E season seerminum
• bons x maus pagadores e (altos!) juros bancários a Prepo
• seleção adversa daqueles que já são mais propensos a não pagar dívida
• cadastros positivos / negativos de pagadores tentam reduzir assimetria

• mercados de seguros de saúde, contra roubo...

• seguradoras não sabem perfil/hábitos dos segurados
• precificação é baseada no risco médio
• perfil de menor risco não compra > ocorrência de sinistros > preço sobe > some mercado
de seguro para perfil menos arriscado
Seleção adversa

• solução ideal: informação perfeita

• recursos possíveis para mitigar problema

• cadastros de comportamento de longo prazo
• laudos, certidões, certificações, selos
• garantias
• código de defesa do consumidor, Procon, reclame aqui

... intenção é aumentar número de transações eficientes que ocorrem no mercado

Risco moral

à
• assimetria se manifesta depois da transação
• fechamento de contrato modifica os incentivos de uma das partes envolvidas, que passa a
agir de forma prejudicial à outra parte

• exemplos
• cinto de segurança e direção perigosa
• carro segurado contra furto e estacionamento em zona de risco
Risco moral

• solução ideal: informação perfeita

• recursos possíveis para mitigar problema

• carência
• franquia, desconto por não acionar seguro
• reputação (ex: estrelinhas do Uber)
Aplicação: mercado de trabalho

• assimetrias
• candidato sabe pouco sobre a vaga
• esforço do trabalhador não é perfeitamente observável para firma

• soluções de mercado para mitigar problemas

• requisitos (ex: diploma), dinâmica, recomendações
• avaliações de performance, pagamento por performance

• intervenções do governo para mitigar problemas

• período de experiência, justa-causa
 dúvidas?

* sorteio grupos para atividade *

Atividade em grupo
Usaremos o exemplo de uma maravilhosa descoberta genética e à disposição de todos a custo baixo: o
Tabajara DNA Reader. Com ele, você pode, em questão de minutos, entender em detalhes seu DNA e as
doenças às quais está mais propenso. O ponto é que o Tabajara DNA Reader acentua o problema de
assimetria de informação entre você e o plano de saúde, podendo levar a um ainda pior funcionamento desse
mercado!

Dado esse contexto, discutir as ideias de seleção adversa e risco moral e então atacar a questão do DNA
Reader.
á aiiiii üia
casa de cantar em plano de sereia o contratante na casa
a) Explique as similaridades e diferenças entre o mercado de carros usados, o de seguro saúde e o de seguro
de carros. Pense, por exemplo, em comparar os tipos de assimetria de informação relativamente mais

1
importantes em cada um destes mercados e, também, quem são os detentores da informação em cada
caso.
b) Muitas vezes segurados de automóvel e de saúde, por exemplo, ao visitarem o mecânico ou o médico, têm
que desembolsar uma parte não desprezível dos custos – a chamada coparticipação. Explique a
necessidade desse mecanismo e qual a justificativa econômica para sua existência.
c) Como um mapeamento quase perfeito de sua composição genética – Tabajara DNA Reader - pode acabar
destruindo o mercado de seguro-saúde?

a
d) Num mundo pós-Tabajara, o governo passa uma lei proibindo a venda privada do “Reader”. É possível que
isso leve a um bem-estar social mais alto?