DESCONTOS

... o que é um título de crédito, quais são os títulos de

créditos mais utilizados em operações financeiras e os
tipos de desconto que podem incidir sobre esses
títulos no regime de capitalização simples, quando o
resgate desse documento é antecipado.

Um pouco sobre alguns títulos de crédito que são

utilizados nas instituições financeiras e que podem ser
descontados.

Você já estudou como é importante entender o cálculo de juro para a

vida financeira de qualquer empresa ou mesmo até na sua vida
pessoal. Agora vamos continuar nossos estudos, e entender como é
realizado o Desconto.

Se uma pessoa deve uma quantia em dinheiro a ser paga em uma data
futura, é normal que entregue ao credor um comprovante dessa dívida,
ou seja, um título de crédito.
Todo o título de crédito tem uma data de vencimento, porém se o
devedor for resgatá-lo antecipadamente, deve obter, com essa
antecipação, um abatimento que recebe o nome de desconto, que é
uma das mais comuns aplicações da regra de juros.
No que se refere aos títulos de crédito, o desconto pode ocorrer em
qualquer uma das situações a seguir:
  O devedor decide fazer o pagamento antes da data predeterminada. Por
isso, ele se beneficia com um abatimento correspondente ao juro que
seria gerado por esse dinheiro durante o intervalo de tempo que falta
para o vencimento.

 A necessidade, por parte do credor, do dinheiro antes da data

predeterminada. Nesse caso, ele pode vender o título de crédito a
terceiros que podem querer um lucro sobre essa operação,
correspondente ao valor em dinheiro que antecipa, no tempo que falta
para o devedor quitar a dívida, por isso paga um valor menor que a
quantia fixada no título de crédito.

Nas duas situações há uma diferença entre dois valores. Essa diferença é
chamada de desconto. Nas duas situações anteriormente citadas, veremos como
descontar um título.
Alguns termos são comuns em operações de desconto:

 Dia do vencimento: data fixada no título para a realização do

pagamento ou recebimento da aplicação.
 Valor nominal: é o valor a ser pago, indicado no título.
 Valor atual: é o valor pago pela antecipação, já com a aplicação do
desconto.
 Prazo ou tempo: é o número de dias entre a data na qual se negocia o
título e a data de seu vencimento.

Veja as principais características dos seguintes títulos de créditos:

Letra de Câmbio é um título ao portador, emitido por uma financeira em

operações de crédito direto para pessoas físicas e jurídicas.
Nota Promissória, trata-se de um título de crédito que corresponde a uma
promessa de pagamento em que é especificado o valor nominal.

Duplicata é usada por pessoa jurídica contra um cliente para o qual vendeu
mercadorias prazo ou prestou serviços.

DESCONTO SIMPLES
Desconto é o abatimento no valor de um título de crédito. Também estudamos
que existem alguns títulos de crédito que podem ser descontados em bancos ou
outro tipo de instituição financeira.

Agora vamos começar a entender como funciona esse desconto e como se faz os
cálculos

Existem dois tipos de descontos, desconto comercial (por fora) e desconto

racional (por dentro). Vamos iniciar nossos estudos com o desconto comercial.

DESCONTO COMERCIAL

Chamamos de desconto comercial, bancário ou por fora o equivalente ao

juro simples produzido pelo valor nominal do título no período de tempo
correspondente e à taxa fixada. As fórmulas que vamos utilizar para o cálculo de
desconto bancário são semelhantes às de juros simples.

O valor do desconto comercial é dado pela expressão:

D N i t
Onde:
D é o valor do desconto;
N o valor nominal do título;
i a taxa de desconto;
t o tempo de antecipação.
 Exemplo 1

Um título de R$ 3.000,00 vai ser descontado à taxa de 2% ao mês. Faltando

90 dias para o vencimento do título, calcule o valor do desconto comercial.

Começamos pela retirada dos dados do problema:

Valor nominal: 3.000,00
Taxa de desconto: 2% a.m. = 0,02 a.m.
Tempo de antecipação: 90 dias = 3 meses
O desconto comercial é calculado através da expressão D = N . i .t
D N i t
Logo: D 3000 0,02 3
D 180,00

Assim, o título sofrerá um desconto de R$ 180,00 pela antecipação.

Percebeu como o cálculo de desconto é semelhante ao de juros simples.

Como o título terá um desconto, significa que para sabermos qual será o seu
novo valor teremos que subtrair o valor nominal do titulo pelo desconto obtido..
Esse novo valor recebe o nome de valor liquido após o desconto ou
simplesmente valor atual.

Veja a expressão:
A N D
Sendo:
A o valor atual;
N o valor nominal;
D o valor descontado.

Agora observe a continuação do exemplo anterior onde calcularemos o valor

liquido após o desconto.
Exemplo 2

Um título de R$ 3.000,00 vai ser descontado à taxa de 2% ao mês. Faltando

90 dias para o vencimento do título, calcule o valor atual desse titulo..

Como já fizemos os cálculos no exemplo 1 e chegamos à conclusão de

que o desconte foi de R$ 180,00 basta calcularmos o valor atual.
Então temos:
Valor nominal = 3000,00
Desconto = 180,00

A N D
Logo: A 3000 180
A 2820,00
Assim,o valor liquido após o desconto será R$ 2 820,00.
Assim, o título sofrerá um desconto de R$ 180,00 pela antecipação.

Para o cálculo do valor liquido após o desconto ( valor atual) temos uma
segunda fórmula, veja:

A N (1 i t )

Onde:
A é o valor liquido após o desconto ou valor atual;
N o valor nominal do título;
i a taxa de desconto;
t o tempo de antecipação

Vejamos um exemplo com a utilização dessa fórmula matemática:

Exemplo 3

Um credor, de posse de uma nota promissória, deseja resgatar sua dívida

em 12/03/2012. Vamos supor que o valor nominal desse título seja de R$
100.000,00 e a taxa de 1,4% a.m. para o desconto, em dois meses antes do
vencimento. Qual será o valor resgatado?

Temos:

Valor nominal: 100 000,00

Taxa de desconto: 1,4% a.m. = 0,014 a.m.

Tempo de antecipação: 2 meses.

Deseja saber o valor do resgate antecipado (valor atual).

A N (1 i t )
Assim: A 100000 (1 0,014 2)
A 97200,00
Logo, com a antecipação de dois meses o valor será de R$97 200,00.

Você poderia ter conseguido essa mesma resposta calculando o valor do

desconto pela fórmula D=N.i.t e depois subtrair o valor nominal pelo desconto.
Que tal conferir!?

Atenção!

Não se esqueça das unidades de tempo da taxa de desconto e prazo

(período), tem que ser a mesma.

Como você deve ter observado no desconto comercial é considerado como

capital o valor nominal, ou seja, o valor a ser pago indicado no título.
Temo também a possibilidade do capital ser considerado o valor atual, ou seja, o
valor pago pela antecipação, já com a aplicação do desconto, nesse caso ele
recebe o nome de desconto racional que nós iremos estudar agora.
DESCONTO RACIONAL
É chamado de desconto racional ou por dentro o desconto que equivale ao juro

produzido na aplicação do valor atual do título a uma taxa fixada e durante o

tempo correspondente.

A expressão que utilizamos no cálculo do desconto racional é:

N i t
Dr
Dr = Desconto racional
1 i t
N = Valor nominal

i = taxa

t = período ( tempo)

Siga o exemplo abaixo:

Exemplo 4

Um título de R$ 3.000,00 vai ser descontado à taxa de 2% ao mês. Faltando

90 dias para o vencimento do título, calcule o valor do desconto racional.
Retirando os dados do problema:
Valor nominal: 3.000,00
Taxa de desconto: 2% a.m. = 0,02 a.m.
Tempo de antecipação: 90 dias = 3 meses
Agora é calcular o desconto racional:
N i t
Dr
1 i t
3000 0,02 3
Dr
1 0,02 3
180
Dr
1,1
Dr 163,60
O desconto racional é de R$ 163,60.
Com essa fórmula você conseguirá o valor a ser descontado do título, para saber

o valor a ser pago após o desconto temos duas expressões que gera esse

resultado, observe:

A N Dr
A outra também gera o valor líquido é:

N
Ar
1 i t
Atenção!

As fórmulas do valor líquido após o desconto ou valor atual do desconto

racional seguem os mesmos princípios do desconto comercial em relação a
unidade de tempo, ambos tem que estar na mesma unidade de tempo.

Exemplo 5

Um título de R$ 8496,78 , a uma taxa de 12 % a.m. , pago 1 mês e 6 dias

antes do vencimento. Calcular o valor líquido após ser efetuado o desconto
racional.

Valor nominal = 8496,78

Tempo de antecipação = 1 mês e 6 dias = 36 dias

0,12
Taxa de desconto= 12% a.m. = 0,12 a,m.= 0,004 a.m.
30

A taxa tem que estar na mesma unidade do período (tempo). Como a

taxa está ao mês e o tempo em dias, dividimos 12% por 30, pois mês
comercial é baseado em 30 dias.

N
Ar
1 i t
8496,78
Ar
1 0,004 36
8496,78
Ar
1,144
Ar 7427,25

O valor líquido com o desconto é R$7 427,25

Agora que você tem conhecimento das definições e fórmulas que usamos para
calcular descontos acompanhe mais alguns situações que envolve esse tema.

Exemplo 6
O possuidor de um título de R$ 20.000 com vencimento para três meses tem
duas possibilidades: vendê-lo por R$ 19.500 a um particular ou descontá-lo
comercialmente em um banco que aplica uma taxa mensal de desconto de
1% a.m. Determinar qual transação é mais vantajosa.

Temos que comparar as duas possibilidades. Para isso precisamos

saber qual será o desconto que o possuidor do título terá pela
antecipação, sendo que será um desconto comercial.
Retirando os dados do problema para calcular o valor atual do título,
temos:
Valor nominal: 20 000,00
Período de antecipação: 3 meses
Taxa de desconto: 1%a .m.=0,01 a.m.
A N (1 i t )
Assim, temos: A 20000 (1 0,01 3)
A 19400,00
Ou seja, se o possuidor do título for descontá-lo em um banco,
receberá por ele R$ 19 400,00. Significa que é mais vantajoso vendê-
lo para um particular por R$ 19 500,00.
Referências
Exemplo 7

Uma duplicata no valor de R$ 30 000,00 foi resgatada antes de seu

vencimento por R$ 25950,00. Calcular o tempo de antecipação, sabendo que
a taxa de desconto comercial foi de 4,5% a.m..
O que queremos determinar é o tempo de antecipação, para isso
tomos:
Valor nominal: 30 000,00
Valor atual: 25 950,00
Taxa de desconto: 4,5%a.m.=0,045 a.m.
Podemos deduzir que o desconto foi de R$ 4050,00, para isso basta
subtrair o valor nominal e o valor atual.

Utilizando a fórmula de desconto comercial, temos:

D N i t
5040 30000 0,045 t
4050 1,35t
4050
t
1,35
t 3

Assim o tempo de antecipação será de 3 meses.

 Resumo

Principais Títulos de Crédito: Nota promissória, duplicata e letra de câmbio.

Desconto: É a quantia a ser abatida do valor nominal, isto é, a diferença

entre o valor nominal e o valor atual.

Desconto Comercial, Bancário ou Por Fora: É aquele calculado sobre o

valor nominal do título.
Fórmula para o Cálculo do Desconto Comercial: D= N . i. t
Fórmula para o Cálculo do Valor Atual Comercial: A = N . (1 – i. t)

Desconto Racional ou por Dentro: É aquele calculado sobre o valor atual

de um título.

Fórmula para o Cálculo do Desconto Racional em Função do

N i t
valor Nominal: Dr
1 i t
N
Fórmula para o Cálculo do Valor Atual Racional: Ar
1 i t

Terminamos mais um tópico, agora só está faltando Desconto composto. Sua

dedicação é que garantirá o seu sucesso, então dedique-se ao máximo!
Bons estudos!

CRESPO, Antônio Arnot. Matemática comercial e financeira fácil. 11. ed.

São Paulo:Saraiva, 1996.
FREITAS, Elizabeth Alves. Matemática financeira.
MENEZES, Regiane janaina Silva. Matemática financeira.Cuiabá-
MT:UFMT,2011.
VIEIRA SOBRINHO, José Dutra. Matemática Financeira. 7ª ed. São Paulo:
Atlas,
2006.