INTRODUÇÃO A MATEMÁTICA

FINANCEIRA

...alguns conceitos matemáticos com a finalidade de

você compreender a importância da matemática
financeira em nosso dia a dia, pois ela é uma
ferramenta útil na análise de algumas alternativas de
investimento ou financiamento de bens de consumo. [PTR1] Comentário:

Apresentamos o que são juros simples e faremos um Investimento: aplicação

de dinheiro (em títulos,
estudo sobre alguns procedimentos matemáticos, ações, imóveis, etc.) com o
propósito de obter lucro
como o cálculo de juros e de outros elementos do [PTR2] Comentário:
Bens de consumo:
regime de capitalização simples na resolução de è o bem que se destina a
satisfazer as necessidades
algumas situações, como determinar o capital de consumo de um
indivíduo.
aplicado, a taxa de juros aplicada, ou o prazo de um
investimento ou empréstimo, quando se têm os demais dados envolvidos.

Gostaria que pensasse um pouco sobre a utilização da Matemática

Financeira em sua vida pessoal, profissional. Certamente você já
pensou em alguma situação na qual você à utilizou! Cálculo do valor
de prestações, pagamentos de impostos, rendimentos de poupança,
o custo do dinheiro emprestado, decisão sobre investimentos e
outros.

Se na vida pessoal temos que tomar decisões que nos afetarão por
um bom tempo, imagine na vida de uma empresa cujo faturamento
é bastante superior à renda de uma família. Assim, o estudo da
Matemática Financeira é de extrema importância para qualquer
pessoa e para a situação financeira das empresas.
Quando é necessário pedir emprestado algum valor em dinheiro ou comprar
algo utilizando um financiamento, é comum haver o pagamento de um valor a
mais, além do financiado (ou emprestado), referente ao uso ou “aluguel” do
valor envolvido. Esse valor que foi acrescido é o que chamamos de juro.
A forma como é calculado esse juro é que define o regime de capitalização [PTR3] Comentário:
Regime de
empregado. capitalização:
é o processo pelo qual os
Existem dois tipos: o regime de juros simples e o regime de juros compostos. juros são formados.

Nesta aula, estudaremos o regime de juros simples (ou de capitalização

simples), ficando o sistema de juros compostos para ser abordado na nossa
próxima aula.

ESTUDANDO OS CONCEITOS

A
gora vamos conhecer alguns conceitos utilizados em atividades
financeiras.

Um termo bastante utilizado é capital, mas você sabe o que significa?

Capital é o valor aplicado em alguma transação financeira. Nas operações de
crédito também é conhecido como Principal. Você também pode classificá-lo
como Valor Presente, Valor Atual ou Valor Aplicado, todas essas definições
possuem a mesma característica. Mas não importa como ele é chamado e sim,
que sobre o Capital se incidem os encargos financeiros. [PTR4] Comentário:
Encargos financeiros:
são os juros ou taxas
cobradas pelas instituições
E o que é juro? sobre algum tipo de
transações financeiras.

Juro é a remuneração que se recebe pela aplicação do Capital em alguma

atividade produtiva. Pois quando você aplica um capital em algo está
tomando uma decisão de não usufruir momentaneamente desse capital, assim
você devera receber de alguma forma um prêmio por ter adiado esse consumo
e ter poupado. Esse prêmio é o juro referente ao capital aplicado. Mas juro
não é só prêmio, se você atrasa o pagamento de alguma obrigação financeira
como o de uma duplicata ou boleto bancário, sobre valor atual(capital) terá
uma incidência de juros pelo pagamento atrasado.
Para o investidor o juro é a remuneração do investimento.

Para o tomador o juro é o custo do capital obtido por empréstimo.

Agora vamos entender o que é montante.

Montante é a soma do capital com os juros podendo também ser chamado de

valor futuro ou valor final.

Quando você resolve emprestar a uma pessoa ou aplicar o seu capital em uma
instituição financeira, por exemplo, você deverá levar em considerarão o tempo,
o risco e a quantidade de dinheiro disponível para essas operações financeiras,
que são fatores para a definição de um elemento que indica qual deve ser a
remuneração.

Esse elemento é chamado de taxa de juros.

Atenção!

Juro e taxa de juros são coisas diferentes.

A taxa de juros é um valor (na forma percentual ou na forma unitária) que

indica qual remuneração será paga ao dinheiro emprestado (ou investido) para
um determinado período.
Na forma percentual ou na forma unitária, uma taxa de juros sempre apresenta
a indicação do período de tempo a que se refere. Observe esses formatos no
exemplo a seguir.

Exemplo 1
Observe, no quadro a seguir, alguns exemplos de taxas de juros
apresentadas, cada uma, em dois formatos diferentes:
Forma percentual Forma unitária

0,5% ao dia ou 0,5% a.d. 0,005 ao dia ou 0,005 a.d.

1,9% ao mês ou 1,9% a.m. 0,019 ao mês ou 0,019 a.m.

17,5% ao trimestre ou 17,5% a.t. 0,175 ao trimestre ou 0,175 a.t.

129,8% ao ano ou 129,8% a.a. 1,298 ao ano ou 1,298 a.a.

Observe que, na apresentação da taxa de juros, na forma unitária, não se escreve
o símbolo % (‘por cento’) e seu valor numérico é igual a um centésimo do valor
expresso na taxa percentual.

Prazo e Períodos: As transações financeiras são feitas tendo-se como

referência uma unidade de tempo (como um dia, um mês, um semestre, etc.) e a
taxa de juros cobrada nesse determinado tempo.

Atenção!

A taxa de juros e o prazo devem estar sempre na mesma unidade de

medida.

Como foi observado devemos tomar um cuidado especial quanto a taxas e o

período de tempo, pois não poderemos trabalhar com unidades diferentes,
caso não estejam na mesma unidade de medida, devemos fazer a conversão.
Por exemplo, se a taxa for diária o tempo tem que ser em dias; se a taxa for
mensal o tempo devera ser em meses, e assim por diante.

O prazo de aplicação pode ser contado em dias, meses, bimestres, trimestres,

quadrimestres, semestres, anos etc.

Atenção!

Para os cálculos de matemática comercial e financeira utilizamos o ano

comercial de 360 dias e o mês comercial de 30 dias.

Observe esse exemplo:

Exemplo 2
Taxa de juros 3% a.a. e o período em 5 meses.

1ª opção

3
Temos que dividir a taxa , transformando assim a taxa em mês,
12
uma vez que o ano tem 12 meses.

3
0,25 % a.m. ficaria equivalente ao período de 5 meses.
12

2ª opção

5
Podemos também dividir o prazo , transformando assim
12
o prazo em ano.

5
0,42 de ano, agora equivalente a 3% a.a.
12
 SISTEMA DE CAPITALIZAÇÃO
SIMPLES

O uso do regime de juros simples é visto no processo de desconto simples de

duplicatas e nas operações de curtíssimo prazo, porém seu uso é bem
menos empregado que o do regime de juros compostos.
O regime será de juros simples, quando o percentual de juros for calculado
apenas sobre o capital inicial. Nesse regime de capitalização, não há incidência
de juros sobre juros, em cada período.

Vamos entender como é realizado o cálculo de juros simples.

Para calcularmos o juro simples, devemos considerar:

 Capital ( C ) - que é a quantia empregada na transação;

 Taxa de juro ( i ) - a taxa porcentual paga ou recebida pelo

aluguel da quantia;
 Prazo ( t ) - o tempo de duração da operação financeira. Sendo
também que alguns livros você vai encontrar prazo ou períodos (n)

De modo geral, o juro simples produzido por um capital ( C ) a uma taxa de

juro ( i ) por um prazo ( t ) ou ( n ) é dado por:

c i t
j
100

Vamos fazer alguns exemplos e você verá que não é difícil.

Exemplo 3

a) Uma dívida de R$ 3.000,00 deve ser paga com juros de 2% a.m.

pelo regime de juros simples e devemos pagá-la em 6 meses. Qual é
o valor dos juros que serão pagos?

A primeira coisa a fazer é extrair os dados do problema:

Temos o capital de 3000,00
A taxa de juros de 2% a.m.
O tempo de 6 meses.
c i t
j
100
2
j 3000 6
Agora é aplicar a fórmula de juros simples 100
36000
j
100
j 360

Logo o juro simples produzido é R$ 360,00.

b) Pelo empréstimo de R$ 1.200,00 a uma taxa de 15% a.t., no período

de 2 meses e 15 dias, que juros, no regime de capitalização simples,
serão pagos?

Para converter a taxa de 15% a.t. (15% ao trimestre) para uma

taxa diária, devemos considerar que o trimestre comercial
tem 90 dias, assim:
15
i = 15% a.t. = a.d. = 0,1667% a.d. (aproximando para 4 casas
90
decimais)
O tempo precisa ser convertido em dias, veja:
t = 2 meses e 15 dias = (2 · 30+15) d = (60+15) d = 75 d

Então temos
Capital = 1200,00
Taxa de juros = 0,1667% a.d.
Tempo = 135 d
c i t
j
100
1200 0,1667 75
j
Logo, 100
15003
j
100
j 150,03

Os juros pagos pelo empréstimo serão de R$ 150,03.

Observe que é mais fácil transformar trimestre em dias do que o inverso. É essa
analise que você deverá fazer quando for necessário converter uma unidade de
tempo em outro, pois o importante que ambas apresentem a mesma unidade de
tempo. Sendo assim, você pode escolher a mais conveniente para ser convertida.

Em algumas situações precisamos calcular o valor do capital, em um sistema de

capitalização simples. Veja o exemplo a seguir:

Exemplo 4
Calcule o capital que, aplicado a uma taxa de juros simples de 12%
a.m., rende R$ 300,00 de juros em 75 dias.
Nesse caso temos que:
Capital= ?
Juros = 300,00
Tempo = 75 dias
12%
Taxa de juros = 12% a.m = 0,4% a.d.
30
Observe que a taxa que estava mensal foi transformada em
diária.
Agora que os dados foram retirados do problema é aplicar na
fórmula de juros simples, para calcular o capital.
c i t
j
100
c 0,4 75
300
100
30 c
300
100
30c 30000
30000
c
30
c 1000,00

Logo, o capital aplicado foi de R$ 1.000,00.

Nas situações em que é preciso calcular a taxa de juros aplicada, substitua os
valores conhecidos, efetue as operações indicadas e isole o valor de i, lembrando
sempre que a taxa e o prazo devem estar em uma mesma unidade de tempo.
Observe os exemplos.
Exemplo 5
a) A que taxa mensal o capital de R$ 560,00 rende juros de R$
67,20, em 4 meses?
Temos:
Taxa de juros mensal = ?
Capital = R$ 560,00
Juros = R$ 67,20
Tempo = 4 meses
c i t
j
100
560 i 4
67,20
100
2240 i
Utilizando a fórmula, temos: 67,20
100
2240 i 6720
6720
i
2240
i 3

Logo, a taxa de juros aplicada é igual a 3% ao mês.

b)A que taxa anual a importância de R$ 5.200,00 rende, em 9
meses, juros de R$ 624,00?
Convertendo o tempo de 9 meses em ano, temos que:
9
Tempo = = 0,75 ano.
12
Os demais dados conhecidos são:
Capital = R$ 5.200,00
Juros = R$ 624,00
Taxa de juros anual é o termo desconhecido
c i t
j
100
5200 i 0,75
624
100
3900 i
Então: 624
100
3900 i 62400
62400
i
3900
i 16
Logo, a taxa de juros aplicada é igual a 16% ao ano.
Em alguma situação podemos ter a necessidade de calcular o prazo da operação
(seja essa de empréstimo, financiamento ou aplicação financeira). Que tal ver
alguns exemplos?
Exemplo 6
Em quantos dias o capital de R$ 400,00, aplicado à taxa mensal de
3,6%, renderá juros de R$ 21,60?
Temos:
Capital = R$ 400,00
3,6
Taxa de juros =3,6% a.m.= =0,12% a.d.
30
Juros= R$ 21,60,

c i t
j
100
400 0,12 t
21,60
100
48 t
Assim, 21,60
100
48 t 2160
2160
t
48
t 45

Então o prazo da aplicação é de 45 dias.

Temos também o montante que como já foi mencionado é a soma do capital

com os juros. Ele será representado pela letra M. Assim sendo:

M c j
Veja o exemplo a seguir:
 Exemplo 7

Um investidor aplicou R$ 430,00 a juro simples à taxa de 15% a.a.

Vamos calcular o montante que receberá daqui há dois anos.

Temos que:

Capital = 430,00

Taxa de juros = 15% a.a.

Prazo = 2 anos

Juros = ?

M=?

c i t
j
100
430 15 2
j
Calculando o juro: 100
12900
j
100
j 129

M c j
Logo o montante será calculado pela fórmula: M 430 129
M 559,00

Então o montante montante que o investisor receberá será

R$559,00.
Também temos outra fórmula equivalente a primeira para o cálculo do
montante , que é:

M c (1 i t )
Aqui o montante é relacionado com o capital, a taxa de juros e com o tempo,
lembrando que estes dois tem que está na mesma unidade de tempo e a taxa de
juros na forma unitária.

Atenção!

Para utilizarmos a fórmula M = c .(1+i.t), a taxa de juros i deve estar na sua

forma unitária. Ou seja, se, no enunciado do problema, temos i = 5% a.m.,
devemos utilizar a taxa unitária i = 0,05 a.m. na fórmula para isso basta
dividir a taxa dada por cem

O exemplo anterior será novamente resolvido, agora utilizando a segunda

fórmula para você poder compará-las. Veja:

Exemplo 8

Um investidor aplicou R$ 430,00 a juro simples à taxa de 15% a.a.

Vamos calcular o montante que receberá daqui há dois anos.

Temos que:

Capital = 430,00

Taxa de juros = 15% a.a. = 0,15 a. a

Prazo = 2 anos

M=?

Com os dados identificados, agora e utiliza-los na fórmula:

M c (1 i t )
M 430 (1 0,15 2)
M 430 (1 0,3)
M 430 1,3
M 559,00

Assim o montante é R$ 559,00.

Compare os resultados dos dois exemplos, verificou é nos dois o montante
equivalente a R$ 559,00?
Como já foi dito as duas formas são equivalentes, então a utilização de uma ou
outra dependerá da conveniência do problema e ser resolvido.

Resumo.

Em nossa aula, você aprendeu a descrever o que é o regime de capitalização

simples, o que são juros e o que são juros simples. Aprendeu, também, a
resolver situações, no regime de capitalização simples, que envolvam o
cálculo dos juros simples, da taxa de juros, o prazo da aplicação ou o valor
do capital aplicado.

Caro, você terminou a primeira aula, mas esses são apenas os primeiros passos
da nossa caminhada! Reserve um tempo necessário para os estudos e NÃO
ACUMULE DÚVIDAS! Até a próxima aula sobre juros compostos.

Referências
CRESPO, Antônio Arnot. Matemática comercial e financeira fácil. 11. ed.
São Paulo:Saraiva, 1996.
FREITAS, Elizabeth Alves. Matemática financeira.
MENEZES, Regiane janaina Silva. Matemática financeira.Cuiabá-
MT:UFMT,2011.
VIEIRA SOBRINHO, José Dutra. Matemática Financeira. 7ª ed. São Paulo:
Atlas,
2006.