Pressupostos a) VAL (o projecto é financiado por CP)

Investimento ###
Proveitos 50000/mes Descrição 0
Custos Variáceis 30%/mes Investimento em Activo ###
Custos Fixos 3000/mes Investimento em FM ###
Taxa de amortização do acti20%/ ano
Investimento em FM 1%/ CV
Custo Operacional de capita 4% Descrição 0
IRPC 30% Investimento ###
Vida útil 5 anos
Mapa pr
Descrição 0
Vendas
Custos Variáveis
Custos Fixos
RAJIAR
Amortização
RAJI
Meios Libertos
RAJI*(1-t)
Amortização
Total

Mapa
Recursos financeiros 0
1. Meios libertos
2. Valor residual do activo fixo
3. Valor residual do FMN
4. Total dos recursos
Necessidades financeiras
5. Investimento em Activ ###
6, Investimento em FMN ###
7. Total das necessidades ###
8. Cash flow ###
9. FCD (4%) ###
10. FCD e ACUMULA ###

B. C o n sid e re q u e o va lo r d o in ve stim e n to se
p re sta ç õ e s c o n sta n te s d e c a p ita l e ju ro ,

Pressupostos
Investimento ### 𝐷𝑜=𝑃𝑀𝑇( 〖 1−(1+𝑘) 〗 ^(−𝑛)/𝑘
Prestaões constantes (i) 3%
1 000 000=𝑃𝑀𝑇( 〖 1−(1+3%) 〗
Dívida ### 𝑃𝑀𝑇=218.354,57
VAL ?
 𝑃𝑀𝑇=218.354,57

Mapa de A
Anos Inves. Incial
1 ###
2 ###
3 ###
4 ###
5 ###

Descrição 0
1. Capital
2. Juro
3. PMT (-)
4. Efeito fiscal (j*t) (+)
5. Cash flow (3+4) ###
6. FCD FINANCIAMEN ###
7. FCD E ACUMULAD ###

C . Ap re se n te o C o n c e ito d e Va lo r Ac tua l L

VALA = VAL auto finan

VALA =

A.M.DIMANDE
 financiado por CP)

1 2 3 4 5

Mapa de amortizações
1 2 3 4 5 Valor residual
### ### ### ### ### 0.00

Mapa provisional de exploração

1 2 3 4 5
### ### ### ### ###
### ### ### ### ###
### ### ### ### ###
### ### ### ### ###
### ### ### ### ###
### ### ### ### ###

### ### ### ### ###

### ### ### ### ###
### ### ### ### ###

Mapa de Fluxos financeiros

1 2 3 4 5
### ### ### ### ###
0.00
1,800.00
### ### ### ### ###

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

### ### ### ### ###
### ### ### ### ###
### ### ### ### ### VAL

a lo r d o in ve stim e n to se rá fin a nc ia d o a tra vé s d e u m c ré d ito b a n c á rio , p a g á ve l e m 5 a n o s,

`
n te s d e c a p ita l e ju ro , a um a ta xa e fe c tiva a n u a l d e 3%. C a lc ule o Va lo r Ac tu a l Líq u id o .

𝑇( 〖 1−(1+𝑘) 〗 ^(−𝑛)/𝑘)

00=𝑃𝑀𝑇( 〖 1−(1+3%) 〗 ^(−5)/(3%))

18.354,57
18.354,57

Mapa de Amortização
PMT Juro Capital Saldo
### ### ### ###
### ### ### ###
### ### ### ###
### ### ### ###
### 6,359.84 ### 0.01

Mapa
1 2 3 4 5
### ### ###### ###
### ### ###### 6,359.84
### ### ###### ###
9,000.00 7,304.81 5,558.76 3,760.33 1,907.95
### ### ### ### ###
### ### ### ### ###
### ### ### ### ### VAL

e ito d e Va lo r Ac tua l Líq uid o Ajusta d o (VALA)

ALA = VAL auto financiamento + VAL capital alheio

489,135.88
Pressupostos
a . C a lc ula r o Va lo r Ac tua l Líq uid o d o
Investimento 2000000
fin a n c ia d o e xc lusiva m e n te p o r c a p ita i
Proveitos 100000
Custos Variáveis 45% Sobre proveitos Ma
Custos fixos 6000 Descrição 0
Taxa de AR de Activo fix20% / por ano Activo fixo 2000000
Investimento em FM 3% sobre CV investimento em FM 16200
Custo de oportunidade de 12%
IRPC 32% Mapa de amortização
Descrição 0
Activo fixo 2,000,000.00

Mapa pr
Descrição 0
Vendas
Custos Variáveis
Custos Fixos
RAJIAR
Amortização
RAJI
Meios Libertos
RAJI*(1-t)
Amortização
Total

Mapa
Recursos financeiros 0
1. Meios libertos
2. Valor residual do activo fixo
3. Valor residual do FMN
4. Total dos recursos
Necessidades financeiras
5. Investimento em Acti 2,000,000.00
6, Investimento em FM 16,200.00
7. Total das necessidad 2,016,200.00
8. Cash flow (4-7) -2,016,200.00
9. FCD (12%) -2,016,200.00
10. FCD e ACUMULA -2,016,200.00

B. C o n sid e re q ue o va lo r d o in ve stim e n to se rá
Pressupostos
c o n sta n te s d e c a p ita l e juro , a um a ta xa e fe
Investimento ###
Prestaões constantes (i) 6%
Dívida ### 𝐷𝑜=𝑃𝑀𝑇( 〖 1−(1+𝑘) 〗 ^(−𝑛)/𝑘
Vida útil 5
VAL ? 2 000 000=𝑃𝑀𝑇( 〖 1−(1+6%) 〗
𝑃𝑀𝑇=474 792.80
 𝐷𝑜=𝑃𝑀𝑇( 〖 1−(1+𝑘) 〗 ^(−𝑛)/𝑘

2 000 000=𝑃𝑀𝑇( 〖 1−(1+6%) 〗

𝑃𝑀𝑇=474 792.80

Mapa de A
Anos Inves. Incial
1 2,000,000.00
2 1,645,207.20
3 1,269,126.83
4 870,481.64
5 447,917.74

Descrição 0
1. Capital
2. Juro
3. PMT (-)
4. Efeito fiscal (j*t) (+)
5. Cash flow (3+4) 2,000,000.00
6. FCD FINANCIAME 2,000,000.00
7. FCD E ACUMULA 2,000,000.00

C . Ap re se n te o C o n c e ito d e Va lo r Ac tua l Líq u

VALA = VAL auto financiamento + VAL capital alh

VALA = 201.09

A.M.DIMANDE
ua l Líq uid o d o Pro je c to p re ssup o n d o q ue o p ro je c to é
e n te p o r c a p ita is p ró p rio s.

Mapa de Investimento
1 2 3 4 5

1 2 3 4 5 Valor residual
### ### ### ### ### 0.00

Mapa provisional de exploração

1 2 3 4 5
### ### ### ### ###
### ### ### ### ###
72,000.00 36,000.00 ### ### ###
### ### ### ### ###
### ### ### ### ###
### ### ### ### ###

### ### ### ### ###

### ### ### ### ###
### ### ### ### ###

Mapa de Fluxos financeiros

1 2 3 4 5
### ### ### ### ###
0.00
###
### ### ### ### ###

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

### ### ### ### ###
### ### ### ### ###
### ### ### ### ### VAL

n ve stim e n to se rá fin a nc ia d o a tra vé s d e um c ré d ito b a n c á rio , p a g á ve l e m 5 a n o s, p re sta ç õ e s

, a um a ta xa e fe c tiva a n ua l d e 6%. C a lc ule o Va lo r Ac tua l Líq uid o .

1−(1+𝑘) 〗 ^(−𝑛)/𝑘)

𝑀𝑇( 〖 1−(1+6%) 〗 ^(−5)/(6%))

2.80
 1−(1+𝑘) 〗 ^(−𝑛)/𝑘)

𝑀𝑇( 〖 1−(1+6%) 〗 ^(−5)/(6%))

2.80

Mapa de Amortização
PMT Juro Capital Saldo
### ### ### ###
### 98,712.43 ### ###
### 76,147.61 ### ###
### 52,228.90 ### ###
### 26,875.06 ### 0.00

Mapa
1 2 3 4 5
### ### ### ### ###
### 98,712.43 ### ### ###
### ### ### ### ###
38,400.00 31,587.98 ### ### 8,600.02
### ### ### ### ###
### ### ### ### ###
### ### ### ### ### VAL

Va lo r Ac tua l Líq uid o Ajusta d o (VALA)

+ VAL capital alheio

 Via financiamento
Mapa de Amortização
Anos Capital inicial PMT Juros Capital
1 ### 7,767.47 3,360.00 ###
2 ### 7,767.47 2,831.10 ###
3 ### 7,767.47 2,238.74 ###
4 ### 7,767.47 1,575.29 ###
5 6,935.26 7,767.47 832.23 ###

Saídas de caixa depois do IR ( compra por financiamento do Activo)

IRPC Descrição 1 2 3 4
40% 1. Prestação ### ### ### ###
2. Custo de Manutenção ### ### ### ###
3. Depreciação ### ### ### ###
4. Juros ### ### ### ###
5. Total de dedução (2+3 ### ### ### ###
6. Economia fiscal (5*t) ### ### ### ###
7. Saída de caixa após IR ### ### ### ###
8. Valor Presente das Sa ### ### ### ###
VAL

Saídas de caixa depois do IR ( om opção de arrendamento do Activo)

Descrição 1 2 3 4
1. Prestação ### ### ### ###
2. Valor Residual
3. Imposto de renda(1*t) ### ### ### ###
4. Saída de caixa apos IR ### ### ### ###
5. Valor presente das saida ### ### ### ###
VAL

A.M.DIMANDE
 Saldo
###
###
###
6,935.26
0.02

Activo)
5
###
###
###
832.23
###
###
###
###
###

Activo)
5
###
### RESPOSTA: Recomendária o leasing porque proporciona menores
saídas de caixa
###
###
###
###
 DADOS 𝐷𝑜=𝑃𝑀𝑇( 〖 1−(1+𝑘) 〗 ^(−𝑛)/𝑘
Do 15000
Taxa de juro 15% 15 000=𝑃𝑀𝑇( 〖 1−(1+15%) 〗 ^
Imposto de Re 40% 𝑃𝑀𝑇=4. 474, 73
Manutenção 600
Custo do
emprestimo 12%
após IR

Mapa de Amortização
Depreciação da copiadora Ano Capital. Inicial
Ano de recupe%/ ano de recuperação 1 ###
1 20% 2 ###
2 32% 3 ###
3 19% 4 ###
4 12% 5 ###
5 12%
Saídas de caixa depois do IR ( compra por fina
Descrição 1
1. Prestação ###
2. Custo de Manutenção 600.00
3. Depreciação ###
4. Juros ###
5. Total de dedução (2+3 ###
6. Economia fiscal (5*t) ###
7. Saída de caixa após IR ###
8. Valor Presente das Sa ###
VAL

Saídas de caixa depois do IR ( Via

Descrição 1
1. Prestação ###
2. Valor Residual
3. Imposto de renda(1*t) ###
4. Saída de caixa apos IR ###
5. Valor presente das said ###
VAL

A.M.DIMANDE
𝑃𝑀𝑇( 〖 1−(1+𝑘) 〗 ^(−𝑛)/𝑘)

0=𝑃𝑀𝑇( 〖 1−(1+15%) 〗 ^(−5)/(15%))

=4. 474, 73

Mapa de Amortização
PMT Juro Capital Saldo
### ### ### ###
### ### ### ###
### ### ### ###
### ### ### ###
### 583.66 ### 0.02

pois do IR ( compra por financiamento do Activo)

2 3 4 5
### ### ### ###
600.00 600.00 600.00 600.00
### ### ### ###
### ### ### 583.66
### ### ### ###
### ### ### ###
### ### ### ###
### ### ### ###
VAL 10,887.70

s de caixa depois do IR ( Via leasing)

2 3 4 5
### ### ### ###
###
### ### ### ###
### ### ### ###
### ### ### ###
VAL 11,056.02
DADOS
Do 250,000.00 𝐷𝑜=𝑃𝑀𝑇( 〖 1−(1+𝑘) 〗 ^(−𝑛)/𝑘)
Taxa de juro 13%
Imposto de Ren 40% 250 000=𝑃𝑀𝑇( 〖 1−(1+13%) 〗 ^(−5)/(13%))
Manutenção 4,100.00 𝑃𝑀𝑇=71 078,64
Custo do
emprestimo 10%
após IR
Nº prestações 5
Valor residual 35,000.00
Depreciação SMRAC
Mapa de Amortizaçã
Depreciação da copiadora Ano Capital. Inicial
Ano de recupera%/ ano de recuperação 1 ###
1 20% 2 ###
2 32% 3 ###
3 19% 4 ###
4 12% 5 62,901.43
5 12%
Saídas de caixa depois do IR ( compra por fi
Descrição 1
1. Prestação 71,078.64
2. Custo de Manutenção 4,100.00
3. Depreciação 50,000.00
4. Juros 32,500.00
5. Total de dedução (2+3 86,600.00
6. Economia fiscal (5*t) 34,640.00
7. Saída de caixa após IR 40,538.64
8. Valor Presente das Sa 36,853.31
VAL

Saídas de caixa depois do IR ( V

Descrição 1
1. Prestação 70,500.00
2. Valor Residual
3. Imposto de renda(1*t) 28,200.00
4. Saída de caixa apos IR 42,300.00
5. Valor presente das said 38,454.55
VAL

A.M.DIMANDE
13%))

Mapa de Amortização
PMT Juro Capital Saldo
### ### ### ###
### ### ### ###
### ### ### ###
### ### ### ###
### 8,177.19 ### - 0.03

depois do IR ( compra por financiamento do Activo)

2 3 4 5
### ### ### ###
4,100.00 4,100.00 4,100.00 4,100.00
### ### ### ###
### ### ### 8,177.19
### ### ### ###
### ### ### ###
### ### ### ###
### ### ### ###
VAL 170,516.16

das de caixa depois do IR ( Via leasing)

2 3 4 5
### ### ### ###
###
### ### ### ###
### ### ### ###
### ### ### ###
VAL 182,082.53
DADOS
Do 12,000.00 𝐷𝑜=𝑃𝑀𝑇( 〖 1−(1+𝑘) 〗 ^(−𝑛)/𝑘)
Taxa de juro 15%
Imposto de Ren 40% 12 000=𝑃𝑀𝑇( 〖 1−(1+15%) 〗 ^(−3)/(15%))
Manutenção 400.00 𝑃𝑀𝑇= 5

Custo do
emprestimo 20%
após IR
Nº prestações 3 ANOS Mapa de Amortização
Valor residual 1,200.00 Ano Capital. Inicial PMT
Depreciação SMRAC 1 ### ###
PMT 5,255.72 2 ### ###
3 ### ###
Depreciação da copiadora
Ano de recupera%/ ano de recuperação Saídas de caixa depois do IR ( compra por financiamento do A
1 33% Descrição 1 2
2 45% 1. Prestação ### ###
3 15% 2. Custo de Manutenção 400.00 400.00
3. Depreciação ### ###
4. Juros ### ###
5. Total de dedução (2+3 ### ###
6. Economia fiscal (5*t) ### ###
7. Saída de caixa após IR ### ###
8. Valor Presente das Sa ### ###
VAL

Saídas de caixa depois do IR ( Via leasing)

Descrição 1 2
1. Prestação ### ###
2. Valor Residual
3. Imposto de renda(1*t) ### ###
4. Saída de caixa apos IR ### ###
5. Valor presente das said ### ###
VAL

A.M.DIMANDE
 𝑃𝑀𝑇= 5 255,72

Amortização
Juro Capital Saldo
### ### ###
### ### ###
685.53 ### 0.01

anciamento do Activo)
3
###
400.00
###
685.53
###
###
###
###
###

a leasing)
3
###
###
###
###
###
###
 𝐷𝑜=𝑃𝑀𝑇( 〖 1−(1+𝑘) 〗 ^(−𝑛)/𝑘)
DADOS
Do 60,000.00 60 000=𝑃𝑀𝑇( 〖 1−(1+16%) 〗 ^(−3)/(16%))
Taxa de juro 16% 𝑃𝑀𝑇= 26715,47
Imposto de Ren 40%
Manutenção 1,200.00
Custo do
emprestimo 18%
após IR
Nº prestações 3 ANOS Mapa de Amortização
Valor residual 4,000.00 Ano Capital. Inicial
Depreciação SMRAC 1 ###
2 ###
Depreciação da copiadora 3 ###
Ano de recupera%/ ano de recuperação
1 33% Saídas de caixa depois do IR ( compra por financiamento do
2 45% Descrição 1
3 15% 1. Prestação ###
2. Custo de Manutenção 1,200.00
3. Depreciação ###
4. Juros 9,600.00
5. Total de dedução (2+3 ###
6. Economia fiscal (5*t) ###
7. Saída de caixa após IR ###
8. Valor Presente das Sa ###
VAL

Saídas de caixa depois do IR ( Via leasing)

Descrição 1
1. Prestação ###
2. Valor Residual
3. Imposto de renda(1*t) ###
4. Saída de caixa apos IR ###
5. Valor presente das sai ###
VAL

A.M.DIMANDE
)/(16%))
26715,47

Mapa de Amortização
PMT Juro Capital Saldo
### ### ### ###
### ### ### ###
### ### ### 0.00

ompra por financiamento do Activo)

2 3
### ###
1,200.00 ###
### ###
6,861.52 ###
### ###
### ###
### ###
9,976.20 ###
VAL ###

pois do IR ( Via leasing)

2 3
### ###
###
### ###
### ###
### ###
VAL ###