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NEGOCIAÇÕES NO MERCADO DE
CÂMBIO ON-LINE
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Reconhecimento de Risco
Todos os clientes entendem e reconhecem que este curso de treinamento on-line foi elaborado pela www.lupafx.com.br
e é exclusivo para os seus clientes. O curso foi desenvolvido ao longo dos anos para educar e instruir todos os clientes
que queiram conhecer melhor o mercado financeiro de moedas (Forex).
O mercado Forex é um mercado muito volátil, com movimentos rápidos, que podem levar consigo uma enorme
possibilidade de ganhos e consequentemente de risco no capital investido, portanto, a www.lupafx.com.br não aceita
nenhuma responsabilidade por qualquer perda ou danos financeiros, incluindo sem limitação, para qualquer perda de
lucro do qual pode surgir diretamente ou indiretamente também do uso ou confiança das informações destes site.
Investir no mercado Forex é para pessoas que tem condições de assumir risco. Pessoas que estudam este curso devem
considerar cuidadosamente se Forex é apropriado ou não para elas, levando em conta a experiência, objetivo,
disponibilidade de tempo e recursos financeiros.
Todas as pessoas que investem no mercado Forex estão cientes de que os resultados das operações passadas, não são
indicativos de resultado futuro.
A lupafx recomenda que todas as pessoas que levam este curso e informações, devem estudar bem o mercado e também
ter uma conta demonstrativa para minimizar riscos antes de iniciar em uma conta real (com fundos reais) no mercado.
Investir no mercado Forex, sem conhecimento e treinamento, envolverá risco alto com potencial de perdas.
Caso você tenha alguma dúvida a respeito de riscos, por favor, visite nosso site www.lupafx.com.br e acesse a nossa
área de riscos.
Nenhuma parte desta publicação pode ser reproduzida ou transmitida sem permissão prévia dos proprietários da
lupafx.com.br. Todos os direitos reservados 2004.
Introdução
O Fim
Estratégias de Treinamento on-line.
1 - Forex.
O Mercado Financeiro on-line.
O mercado que não para de crescer.
A importância dos Bancos Centrais, G 7 e Estados Unidos.
Contrato de correlação de compra e venda
Tipo de Intervenções
3 - Principais Moedas.
O Dólar Americano.
O Euro.
O Iene – Japonês.
A Libra Esterlina.
O Franco Suíço.
5 – Análises Técnica
Fundamentos e Objetivos.
Teoria de Dow.
Gráficos e Indicadores.
Tipos de Gráficos.
Gráficos – Ajustes Principais.
Trabalhando com Gráficos Rápidos.
Linhas de Tendência.
Suporte e Resistência.
Padrões de Inversão.
Padrões de Tendência.
Intervalos.
Indicadores Técnicos.
Osciladores.
Fibonacci.
Teoria das Ondas de Elliott.
6 – Trailing Stop
11 – Tipos de Mercados
Mercado Spot
Mercado à Prazo
Mercado Futuro
Mercado de Opcões
14 – Hedge
Usar ou não usar?
O preço para quem usa hedge.
Hedge com Segurança.
15 – Margem
16 - Lotes Negociáveis
17 – Diário e Rotina
Lupafx – team
Forexecutive
Introdução - O Fim
Muito estranho e diferente para se iniciar um e - book, mas é conosco que você vai iniciar com diferença.
A leitura deste e-book indica que você possui visão de mercado e está decido em diversificar seus
investimentos junto ao mais novo mercado financeiro. Com uma educação simples e uma pesquisa de ponta
em nosso site www.lupafx.combr, você terá conhecimentos que serão decisivos em todas as etapas de seus
estudos.
Considere todas as informações como ponto de partida, começando por este manual, o conhecimento
necessário para uma exploração competente deste fabuloso mercado. Não e exagero dizer que este manual
e diferente, pois seu objetivo e simplificar os pontos para você ter uma chance real de sucesso.
Neste livro, você encontrará desafios relacionados com o aspecto real, necessários para o aprendizado e a
compreensão. Apresentaremos um esboço concreto do que você precisa saber e praticar. Portanto, não é
possível, apresentar um manual totalmente completo na exploração de um mercado globalizado, mas sim
um conjunto suficiente de análise técnicas e fundamentais suficientes para adquirir lucros. Vamos ao que
interessa -Estudos seguido de lucros.!
Para iniciarmos, nada melhores do que tirarmos exemplos de nossa vida rotineira.
Todos nós ouvimos comentários sobre a cotação do dólar, preço do petróleo e variações na bolsa de valores
entre amigos e por meios da comunicação. Até nos dias de hoje, muitas pessoas ainda acreditam em perdas
absurdas se tivessem que investir, pois elas acreditam que se você não fizer parte de um grupo inteiramente
qualificado ou trabalhar diretamente no mercado financeiro, você nunca terá chances de obter lucros neste
mercado.
Hoje isso não está tão claro como deveria, porque muitas pessoas que nunca investiram e nunca
trabalharam direto no mercado financeiro, já alcançaram uma independência financeira e
transformaram isso em sua principal atividade profissional.
O fato é que nós acreditamos que esse seja O FIM, ou melhor, O INÍCIO DO FIM de um pensamento
negativo, da má interpretação de mercado, da falta de transparência de informações e da comparação jogo-
investimento. Não resta a menor dúvida de que se você não tiver a educação necessária e conhecimento
de mercado, isso se tornará mesmo um jogo sem sucesso.
Gostaríamos de deixar claro a você, que no processo de investimento financeiro é imprescindível adquirir a
melhor educação, informação e análise para a conduta do seu dinheiro antes de tomar qualquer tipo de
ação.
A partir de hoje a nossa jornada de estudos mostrará o quanto a sua importância e participação será
fundamental para o seu futuro financeiro.
Bons estudos.
Lupafx – Team
Estratégia de treinamento on-line
Agora que você já conheceu os princípios do mercado Forex em nosso site, você já deve estar ansioso em
adquirir informações mais avançadas.
Para entender melhor todo o sistema de mercado, é importante conhecer também os princípios financeiros e
os termos técnicos deste mercado.
Ao longo deste livro, teremos todo o material necessário em uma linguagem clara e ferramentas agregadas
para você desenvolver melhor seus conhecimentos e habilidades no sistema Forex. As estratégias abaixo,
são exemplos do dia a dia de ex-funcionários de uma grande instituição financeira internacional, que irão
oferecer uma ajuda indispensável no poder e escolha de negociação.
Os gráficos de todas as plataformas internacionais estão em tempo real e os indicadores técnicos que eles
oferecem são superiores a qualquer um do mercado financeiro. Todas as informações transmitidas ao
usuário são grátis, e não existe comissão para investir neste mercado, apenas a diferença do spread que gira
em torno de 5 pips.
1 – FOREX
O mercado Financeiro on-line.
Tipos de Intervenções
A educação necessária, disciplina e a estratégia são fatores importantes que vão fazer com que os riscos
sejam eliminados. Perdas são inevitáveis neste segmento. Manter ordens pequenas e aumentar
gradativamente o número de ordens e lotes é fundamental para chegar ao sucesso financeiro. Aumente suas
ordens e risco de acordo com a sua margem negociável.
Risco da taxa de câmbio. O risco da taxa de câmbio é o efeito da mudança contínua no saldo de
oferta e demanda do mercado mundial em uma posição de destaque do câmbio. No período em que o
câmbio estiver em destaque, à posição estará sujeita a todas as alterações de preço. As medidas mais
comuns para cortar prejuízos e conduzir posições lucrativas em que os prejuízos são mantidos dentro de
limites administráveis são a posição-limite e o limite de prejuízo. De acordo com a limitação da posição,
estabelece-se uma quantidade máxima de certa moeda que se permite que um negociador opere a qualquer
hora durante os horários de negociação. O limite de prejuízo é uma medida desenvolvida para evitar perdas
insustentáveis causadas por negociadores através da definição de níveis de interrupção de perdas (stop-
loss).
Risco da taxa de juros. O risco da taxa de juros refere-se ao lucro e prejuízo gerados pelas
flutuações nos spreads a prazo (“forward spreads”), além de desequilíbrios nos valores a prazo e intervalos
de maturação entre transações na carteira de câmbio. Esse risco é pertinente para swaps de moedas, forward
outright, futuros e opções. Para minimizar o risco da taxa de câmbio, definem-se limites no tamanho total
dos desequilíbrios. Uma abordagem comum se dá em separar os desequilíbrios, baseando-se em suas datas
de maturação, em até seis meses e após seis meses. Todas as transações são inseridas em sistemas
computadorizados, de modo a calcular as posições para todas as datas de entrega, ganhos e perdas. A
análise contínua do ambiente da taxa de juros é necessária para prever quaisquer mudanças que possam
afetar intervalos significativos.
Risco de crédito. O risco de crédito refere-se à possibilidade que uma moeda em posição de
destaque tem de não ser paga conforme acordado, devido a uma ação voluntária ou involuntária da outra
parte. Nesses casos, a negociação ocorre em câmbios regulados, tais como a câmara de compensação de
Chicago. Duas formas de risco de crédito são conhecidas:
1. O risco de reposição ocorre quando as partes associadas a um banco falido descobrem que
suas carteiras estão sujeitas ao risco de não obter reembolso do banco, quando então as contas
apropriadas tornam-se desequilibradas.
2. O risco de liquidação ocorre por causa dos fusos horários nos diferentes continentes.
Conseqüentemente, as moedas podem ser negociadas em diferentes preços nos diferentes
fusos ao longo do dia. Os dólares australianos e neozelandeses são creditados primeiro,
seguidos pelo iene japonês, depois pelas moedas européias e finalmente pelo dólar americano.
Portanto, o pagamento pode ser feito a uma parte que irá declarar insolvência (ou ser
declarada insolvente) logo em seguida, mas antes de efetuar seus próprios pagamentos.
Portanto, ao avaliar o risco de crédito, os usuários finais devem considerar não apenas o valor de
mercado de suas carteiras, mas também a exposição potencial dessas carteiras. A exposição potencial pode
ser determinada através da análise de probabilidade ao longo do tempo de maturação da posição de
destaque. Os sistemas computadorizados disponíveis atualmente são muito úteis na implementação das
políticas de risco de crédito. As linhas de crédito são facilmente monitoradas. Além disso, os sistemas de
correlação introduzidos no mercado de câmbio desde abril de 1993 são utilizados por negociadores para a
implementação da política de crédito. Os negociadores inserem a linha total de crédito de um parceiro
específico. Durante a sessão de negociação, a linha de crédito é automaticamente ajustada. Se a linha for
usada completamente, o sistema irá evitar que o negociador faça novas negociações com aquele parceiro.
Após a maturação, a linha de crédito retorna o seu nível original.
Risco de soberania. O risco de soberania refere-se à interferência do governo na atividade do
Forex. Embora esteja teoricamente presente em todos os instrumentos de câmbio estrangeiro, o futuro de
moedas é para todos os fins práticos, excetuados do risco-país, visto que os principais mercados de futuros
de moedas estão localizados nos EUA. Sendo assim, os negociadores precisam perceber esse tipo de risco e
estar em condições de responder a possíveis restrições administrativas.
4 – As Principais Moedas
O Dólar Americano. É a principal moeda do mundo – uma medida universal para avaliar todas as
outras moedas no negociadas no Forex. Todas as moedas são geralmente cotadas em relação ao dólar
americano. Em condições de insegurança política e econômica internacional, o dólar americano é a
principal moeda segura, comprovado durante a crise do Sudeste da Ásia, de 1997 a 1998.
Como indicado, o dólar americano tornou-se a moeda líder no final da Segunda Guerra Mundial,
através do Acordo de Breton Woods, quando então as outras moedas foram virtualmente fixadas em
dólares. A introdução do Euro em 1999 reduziu a importância do dólar apenas marginalmente.
As outras moedas principais negociadas em relação ao dólar norte-americano são o Euro, o Iene
Japonês, a Libra Esterlina e o Franco Suíço.
O Euro - Desenvolvido para se tornar a primeira moeda em negociação simplesmente por ser
cotada em termos americanos. Como o dólar americano, o Euro tem uma presença internacional forte que
se origina dos membros da União Monetária Européia. A moeda continua aterrorizada pelo crescimento
desigual, alto desemprego, e resistência governamental a mudanças estruturais. O par foi também
balanceado em 1999 e 2000 por fluxos de saída de investidores estrangeiros, principalmente japoneses, que
foram forçados a liquidar seus investimentos perdidos em ativos denominados em Euros. Além disso,
administradores financeiros europeus balancearam suas carteiras e reduziram suas exposições ao euro,
conforme suas necessidades de proteção do risco de moeda na Europa declinavam.
O Iene Japonês - É a terceira moeda mais negociada no mundo, possuindo uma presença
internacional muito menor do que o dólar americano ou o Euro. O Iene é muito líquido no mundo,
praticamente o dia todo. A demanda natural para se negociar o iene concentrou-se principalmente entre os
keiretsu japoneses, conglomerados econômicos e financeiros. O Iene é muito mais sensível à volatilidade
do índice Nikkei, a bolsa de valores japonesa, e ao mercado imobiliário.
A Libra Esterlina. Até o final da Segunda Guerra Mundial, a libra era a moeda de referência. A
moeda é fortemente negociada em relação ao Euro e ao dólar americano, mas possui uma presença única
em relação a outras moedas. Antes da introdução do Euro, a libra se beneficiava de quaisquer dúvidas sobre
a convergência de câmbio. Após a introdução do Euro, o Bank of England tem tentado levar as altas taxas
inglesas a uma posição mais próxima às baixas taxas da zona do Euro. A libra poderia unir-se ao Euro no
começo do século XXI, desde que o plebiscito do Reino Unido fosse positivo.
O Franco Suíço. É a única moeda de um país europeu importante que não pertence à União
Monetária Européia e nem aos países do G-7. Embora a economia suíça seja relativamente pequena, o
franco suíço é uma das quatro principais moedas, lembrando de perto a força e a qualidade da economia e
das finanças suíças. A Suíça possui um relacionamento econômico muito próximo com a Alemanha e,
assim, com a zona do Euro. Portanto, em termos de insegurança política no Leste, o franco suíço é
geralmente preferível frente ao Euro.
Normalmente, acredita-se que o franco suíço seja uma moeda estável. Na verdade, de um ponto de vista
cambial, o franco suíço lembra bastante os padrões do Euro, exceto pela sua liquidez. Conforme sua
demanda excede a oferta, o franco suíço pode tornar-se mais volátil do que o Euro.
5 -Análise Técnica
Fundamento e Objetivos.
A análise técnica tem sido utilizada para prever os movimentos do mercado (isto é, alterações em
preços de moedas, volumes, e juros abertos) que surgem das informações obtidas do passado. Os
principais instrumentos para a análise técnica são tipos diferentes de gráficos, que representam as
alterações dos preços das moedas durante um determinado tempo anterior às negociações de câmbio, bem
como os indicadores técnicos. Este último tem sido obtido como resultado do processamento matemático
de médias e outras características dos movimentos de preços. Os instrumentos da análise técnica são
universais e aplicáveis a qualquer setor do Forex, qualquer moeda, e qualquer período de tempo.
A análise técnica é fácil de se computar, o que é importante, visto que os serviços técnicos estão se
tornando cada vez mais sofisticados e seus preços, mais razoáveis. Esses serviços estão disponíveis para
todos os participantes do Forex, independentemente de seus planos de negociação, estratégias aplicadas, e
prazos de continuidade em uma dada posição. Nas condições atuais, a análise técnica e feita por
computadores, o que é importante se considerarmos que o meio de suporte eletrônico tem se tornado cada
vez mais sofisticado.
Teoria de Dow
Os princípios fundamentais da análise técnica estão baseados na Teoria de Dow, com as seguintes
teses principais:
1. O preço é um reflexo abrangente de todas as forças do mercado. Em qualquer ponto dado, todas as
informações e forças do mercado estão refletidas nos preços da moeda (“O mercado sabe tudo”).
2. Os movimentos de preço seguem tendências (“A tendência é sua amiga”); as tendências são
classificadas como tendências de alta, de baixa e plana. Os exemplos das tendências mencionadas
são dados nas Figuras 4.1 a 4.3.
3. Os movimentos de preço são historicamente repetitivos (“A história se repete”), resultando em
emergência periódica dos mesmos padrões nos gráficos.
4. O mercado tem três tendências: a mais longa (cerca de 1 ano) maior, ou primária; a de menor
duração (1 mês ou mais), intermediária, ou secundária; e a curta (vários dias ou semanas), menor
[terciária]. A tendência primária tem três fases: acumulação, ascensão/queda, e distribuição. Dessa
forma, na fase de acumulação de um mercado de alta, os negociadores mais experientes entram em
novas posições. Na fase de ascensão e queda, a maioria do mercado finalmente "enxerga" o
movimento e vai atrás dos outros. Finalmente, na fase de distribuição, os negociadores mais
espertos tiram seus lucros e fecham suas posições, enquanto o interesse geral de negociação se
desacelera num mercado que já foi longe demais. A tendência secundária é a correção da primeira
tendência, e pode refazer um terço, metade ou dois terços da tendência primária. Na estrutura de
uma tendência primária pode haver diversas tendências secundárias ou terciárias. A estrutura de
uma tendência de alta é mostrada na Figura 4.5.
5. As tendências existem até que não se rompam (ver as Figuras 4.2 e 4.3) e quando suas inversões
são confirmadas. A Figura 4.4 mostra um exemplo de inversões em um mercado de moedas de
baixa. Os sinais de compra ocorrem nos pontos A e В, quando a moeda excede as altas anteriores.
6. O volume deve confirmar a tendência. O volume consiste da quantia total de moeda negociada
dentro de um período de tempo, geralmente de um dia. Grandes volumes de negociação sugerem
que há interesse e liquidez em certo mercado, enquanto um baixo volume avisa o negociador para
fechar posições. O interesse aberto é a exposição total ou posição de destaque em um determinado
instrumento. Os valores do interesse aberto e do volume são disponibilizados em diferentes fontes,
embora com um dia de atraso, como nos sistemas on-line (Reuters, Bloomberg), jornais (Wall
Street Journal), e gráficos semanais impressos (Lupafx).
Figura 4.3. Exemplo de planos e quebras no gráfico.
Figura 4.5. Diagrama da estrutura da tendência de alta: o lado esquerdo – a maior tendência com tendências
intermediárias; a parte do fundo do lado esquerdo – tendências menores da tendência secundária circulada.
Medições percentuais nas inversões de preço. O preço de uma moeda estrangeira, mesmo nas
tendências mais fortes, nunca se move constantemente para cima ou para baixo. Os negociadores observam
possíveis inversões (uma mudança na direção do movimento) em certos pontos dos gráficos.
Há três pontos típicos principais em que uma possível inversão pode ser marcada em um gráfico
em porcentagens, comparada com os movimentos anteriores (supressão percentual):
1. De acordo com Charles Dow, uma inversão para cima tradicionalmente ocorre após o preço ter
passado abaixo de 1/3 (33%), ½ (50%), ou 2/3 (66%) da última alta. A inversão após 66% é
considerada uma correção da tendência.
2. Utilizando-se as constantes de Fibonacci (ver Capítulo Fibonacci), pode-se esperar uma inversão
para cima nos pontos de baixa aos 0,382 (38%), 0,5 (50%) e 0,618 (62%) da última alta.
3. De acordo com Gann, deve-se esperar por uma inversão para cima após cada 1/8 da última alta no
caminho de descida.
Gráficos e Indicadores
Tipos de preços e unidades de tempo. Os gráficos para a análise técnica são construídos com as
coordenadas “preço (eixo vertical) – tempo (eixo horizontal)”. Os seguintes tipos de preços de moedas
representados nos gráficos são diferenciados no Forex:
• Aberto – um preço no começo do período de negociação (ano, mês, dia, semana, hora,
minuto).
• Fechado – um preço no final do período de negociação.
• Máximo – o preço mais alto observado durante um período de negociação.
• Mínimo – o preço mais baixo observado durante um período de negociação.
A análise técnica fornece e dá condição de poder utilizar gráficos para diferentes unidades de tempo –
de 1 ano ou mais até 1 minuto. Por exemplo, programa e gráficos permite analisar movimentações de
preços para 1 dia, 4 horas, 30 minutos, 15 minutos, 5 minutos e 1 minuto. Quanto maior é o tempo aplicado
para a elaboração do gráfico, maior é a gama de tempo para se analisar as movimentações de preços e para
se determinar a maior tendência através do gráfico. Para gráficos de negociação mais curtos, unidades de
tempo menores são mais adequadas.
Gráfico de linhas - É elaborado na concessão de preços avulsos para um período de tempo
selecionado. O gráfico de linha mais popular é o gráfico diário. Embora qualquer ponto ao longo do dia
possa ser mostrado, a maioria dos negociadores foca-se no preço de fechamento, que entendem ser o mais
importante (ver a Figura 4.6). Mas um problema imediato com o gráfico de linha diário é o fato de que é
impossível ver a atividade dos preços para o saldo do período, bem como os intervalos (ver o Capítulo 4.6)
– quebras nos preços em junções de períodos de negociação. No entanto, os gráficos de linha são mais
fáceis de se visualizar. Ainda, a análise técnica vai bem além da formação do gráfico, e para executar certos
modelos e técnicas, os gráficos de linha são mais adequados do que qualquer outro tipo de gráfico.
Gráfico de barras - Consiste em histogramas separados (ver a Figura 4.7). Para elaborar um
histograma nas coordenadas preço – tempo, os pontos referentes aos preços altos, baixos, abertos e
fechados para um período de tempo analisado devem ser marcados na barra vertical. O preço de abertura
geralmente é marcado com uma pequena linha horizontal à esquerda da barra, sendo que o preço de
fechamento é marcado com uma pequena linha horizontal à direita da barra.
Os gráficos de barras possuem a vantagem óbvia de mostrar a variação da moeda para o período
selecionado. Uma vantagem desse gráfico é que, ao contrário dos outros, ele é capaz de mostrar os
intervalos de preços. Dessa forma, é possível ver absolutamente todas as movimentações de preços durante
o período em um gráfico de barras.
Gráfico de velas - Intimamente relacionado ao gráfico de barras. Ele também consiste de quatro
preços principais: alto, baixo, aberto e fechado (ver a Figura 4.8). Além das leituras normais, o gráfico de
velas tem um conjunto de interpretações particulares. Isto é possível graças à observação visual
conveniente do gráfico.
Os preços de abertura e fechamento dos preços formam o corpo da vela. Para indicar que a
abertura foi mais baixa do que o fechamento, o corpo da barra é deixado em branco. Os visores eletrônicos
atuais permitem que se mantenha em branco ou se escolha uma cor de preferência. Se a moeda fechar
abaixo de sua abertura, o corpo é preenchido. Em sua forma original, o corpo era preto, mas os visores
eletrônicos permitem que ele seja preenchido com uma cor de preferência.
A direção intra-dia (diária) e semanal em um gráfico de velas pode ser rastreada por meio de duas
“sombras”: a sombra superior (uwakage) e a sombra inferior (shitakage). Assim como no gráfico de
barras, o gráfico de velas é incapaz de rastrear cada movimento de preço durante a atividade do período.
Tipos de Gráficos.
Aprender como melhorar o uso do gráfico no mercado Forex no dia a dia é fundamental, porque se não
houver um gráfico sincronizado com a realidade do dia, você estará sujeito a efetuar decisões erradas em
um outro tipo ou espaço de tempo para os seus investimentos.
Ao usar sua plataforma de investimento utilize também o seu diário de investimentos, tomando nota sobre
acontecimentos e informações que deram ou não certo no decorrer de suas ordens de compra ou venda.
Fazer a sua lição de casa em dia nestes gráficos, é muito importante para adquirir uma visão mais ampla do
mercado, seja ele diário, (day-trade), semanal e mensal (swing-trade).
Atenção - *Adquira desde já bons HÁBITOS E DISCIPLINA em qualquer tipo de estratégia que você
venha a escolhe, pois isto será de extrema importância para o seu sucesso*.
Caso você tenha conhecimentos básicos em gráficos financeiros, é imprescindível que você acesse os
endereços abaixo para conhecer os princípios de cada um, caso já tenha algum conhecimento, siga em
frente.
www.incrediblechart.com (indicadores de A - Z)
www.bigchart.com
www.stockcharts.com http://www.incrediblecharts.com/technical/moving_averages_three.htm
Revise os indicadores de A-Z. Você já aprendeu sobre Médias Moventes e o SAR Parabólico? Se você não
aprendeu ainda, de uma olhada desde já e retorne neste ponto, (LUPAFX) dando continuidade ao processo
de aprendizado.
Caso você já conheça os indicadores, podemos seguir em frente. Mas atenção, se você tentar aprender todos
os indicadores de uma só vez, você não vai aproveitar 100% destes gráficos e desistirá automaticamente
deste processo.
Comece do 0 (zero) em conhecimento, leia todos os gráficos e as suas anotações e faça um resumo de seus
conhecimentos, tome nota de tudo que achar importante para a sua estratégia, pois este é o momento para
você iniciar uma BASE SÓLIDA e começar a adquirir conhecimentos sólidos para alcançar o topo.
Estude, comece a desenhar a melhor estratégia e trabalhe da melhor maneira possível seguindo abaixo os
principais indicadores.
Há alguns indicadores que os Gurus usam e dão prioridade, mantendo assim, você fora de grandes
problemas e lhe proporcionando maiores lucros. Os indicadores abaixo relacionados são profundamente
necessários para garantir o seu sucesso NAS RESPECTIVAS ORDERNS:
Somente estude um novo indicador quando você entender completamente o indicador estudado e
começar a visualizar e entender as movimentações e reações. Para tornar o seu estudo ainda mais
completo, tome às anotações necessárias do indicador em seu diário financeiro.
Nós não usamos diariamente todos os indicadores acima relacionados devido à falta de espaço e
visualização junto aos principais gráficos, mas é muito importante saber tudo sobre todos eles, pois nas
poucas vezes que você usar algum outro indicador com outro, isto tornará as suas decisões e confirmações
muito mais visíveis.
Agora que você conhece melhor a formulação dos gráficos, podemos começar a usar gráfico mais rápido.
Se você estiver usando o gráfico de 15 minutos, tente o gráfico de 5 minutos. Se você estiver usando o
gráfico de 5 minutos, tente praticar o gráfico de 1 minuto e se estiver usando o gráfico de 1 minuto, tente
praticar o Tick Chart. A atividade do preço será mais agressiva, podendo assim, proporcionar maiores
oportunidades e consequentemente maiores riscos.
No gráfico de 1 ou 5 minutos, usando indicadores como Bollinger Bands & Parabollic SAR, ajuste suas
médias moventes em 10 e 50. O 10 EMA é sua linha de disparada para iniciar dentro e fora das posições.
Suas oportunidades de negociações ocorrem quando o 10 EMA move para cima e para baixo através do BB
médio com maior freqüência.
As mesmas regras aplicam-se como anteriormente, mas agora, a ação é muita mais rápida. Use a velocidade
em seu favor, com isto, você terá mais oportunidades de negociação, revise suas anotações e informações e
comece a praticar tudo em um espaço curto de tempo. Casos assim, são usados por pessoas físicas que não
tem muito tempo para analisar os gráficos ou não usam estratégias longas e querem adquirir lucros em um
espaço curto de tempo. Usando os hábitos de negociação cabíveis ao seu estilo de vida, nos gráficos mais
rápidos, você estará colocando mais lotes em uma negociação, porque estará aguardando um número menor
e mais rápido de pips no período escolhido.
Tente fechar todas as posições antes que você saia ou deixe seu computador sem maiores instruções, pois
ainda haverá um longo dia pela frente a ser negociado no mercado Forex.
Atenção - Até hoje, são raros os casos em pessoas bem sucedidas neste tipo de estratégia, portanto, muito
cuidado se você optar em usá-las.
Linhas de Tendência
A linha de tendência. É um elemento inicial principal para a análise do gráfico de preços. Embora
o mercado se mova em qualquer direção que não uma linha reta, mas um ziguezague, a colocação mútua
dos pontos superiores e inferiores desses ziguezagues permitem a formação de uma linha que conecta as
altas significativas (picos) ou as baixas significativas (canaletas) de um ziguezague, utilizando-se
ferramentas técnicas de programas de computador (ver as Figuras 4.1 a 4.3). Para se desenhar uma linha de
tendência, apenas trace a linha entre dois pontos e o terceiro ponto será a confirmação do ponto de contato.
Em um gráfico de tendência de alta, isso deve ser desenhando utilizando-se as canaletas, em um gráfico de
baixa utilizando-se picos. A linha de tendência e uma linha que é quase paralela à primeira e desenhada no
lado oposto (através dos picos em uma tendência de alta e através das canaletas em uma tendência de
baixa) formam o canal de negociação. As duas linhas são então as fronteiras do canal. Exemplos de canais
de negociação são mostrados nas Figuras 4.9 e 4.10.
Suporte e Resistência
Linhas de suporte e resistência. As fronteiras superior e inferior dos canais de negociação são
chamadas de linhas de suporte e resistência. Os picos representam os níveis de preço no qual a pressão de
venda excede a pressão de compra. Eles são conhecidos como níveis de resistência. As canaletas, por outro
lado, representam os níveis no qual a pressão de venda sucumbe à pressão de compra, chamados de níveis
de suporte. Em uma tendência de alta, os níveis de suporte e resistência consecutivos devem exceder um ao
outro respectivamente. O contrário também é verdadeiro em uma tendência de baixa. Embora poucas
exceções sejam aceitáveis, essas falhas devem ser consideradas como sinais de alerta para mudanças na
negociação.
Padrões de Inversão
Antes do ponto A, a linha de pescoço era uma linha de resistência. Quando a linha de resistência
foi rompida, ela tornou-se uma linha de suporte importante. O preço rebateu nela duas vezes, nos pontos В
e C. A linha de pescoço foi quebrada no ponto D, sob volume pesado, e a inversão da tendência foi
confirmada. Quando a linha de suporte importante foi quebrada, uma supressão que poderia ser esperada
para testar novamente a linha de pescoço (E), que agora é novamente a linha de resistência. Se a linha de
resistência fosse mantida, esperar-se-ia que o preço pudesse cair para perto do nível F, que era o preço-alvo
da formação cabeça-e-ombros. O alvo era aproximadamente igual em amplitude à distância entre o topo da
cabeça e a linha de pescoço. O preço-alvo foi medido a partir do ponto D, quando a linha de pescoço foi
rompida (linha DF na Figura 4.13).
Topo duplo. Outra formação de gráfico de inversão de tendência muito comum e confiável é o
topo duplo. Como o nome descreve de forma clara e sucinta, este padrão consiste em dois topos (picos) de
alturas aproximadamente iguais (ver as Figuras 4.17 e 4.18). Conforme demonstrado na Figura 4.17, uma
linha paralela é desenhada em relação à linha de resistência, ligando os dois topos. Devemos pensar nessa
linha como sendo idêntica à linha de pescoço do padrão cabeça-e-ombros. Assim como a linha de
resistência, ela é rompida no ponto A. Transforma-se em um forte suporte para o nível de preço no ponto C,
mas finalmente cai no ponto E. A linha de suporte transforma-se em uma forte linha de resistência,
mantendo o recuo do mercado no ponto F. O preço-alvo se dá no nível G, que é a altura média da formação
de topo duplo, medida a partir do ponto E.
Existem sinais fornecidos pela formação de topo duplo. A formação de topo duplo fornece
informações sobre:
1. A linha de suporte, definida entre os pontos A e E.
2. A linha de resistência, definida entre os pontos В e D.
3. A direção do preço. Se a linha de pescoço mantiver a pressão de compra no ponto F, a formação
fornecerá informações com relação à direção do preço: diametralmente oposta à direção dos picos
(de baixa).
4. O preço-alvo, fornecido pela confirmação da formação (pelo rompimento da linha de pescoço sob
volume pesado de negociações).
Exatamente como no caso do padrão cabeça-e-ombros, um requisito vital para a conclusão bem
sucedida de uma formação de topo duplo é a de que o rompimento da linha de pescoço ocorra sob volume
pesado do mercado. Um rompimento em um volume leve é forte indicação de que se trata de um
rompimento falso, que desencadearia um recuo acentuado no preço da moeda. O período de tempo para a
evolução da formação desse gráfico se dá em qualquer ponto de várias semanas a vários meses. As
formações de gráficos intradia são menos confiáveis. Há uma forte correlação entre a extensão do tempo
para se desenvolver o padrão e a importância de uma formação.
É improvável que se atinja o alvo em um período de tempo muito curto. Não há sugestão direta com
relação à extensão do tempo para se alcançar o alvo; mas o senso comum do mercado de câmbio o vincula
à duração do desenvolvimento. É importante medir o alvo a partir do ponto em que a linha de pescoço foi
rompida. Evite a armadilha de medir o preço-alvo a partir do meio da formação sob a linha de pescoço. Isto
pode acontecer quando se mede a altura média de uma formação.
Fundo Duplo. A formação de fundo duplo é uma imagem espelhada do padrão anterior (ver as
Figuras 4.19 e 4.20). Portanto, podemos aplicar as mesmas características, problemas, potenciais, sinais e
pontos de vista dos negociadores que a apresentação anterior. Conforme demonstrado na Figura 4.19, os
fundos têm quase a mesma amplitude. Uma linha paralela (a linha de pescoço) é desenhada em relação à
linha que liga os dois fundos (B e D). Quando a linha de suporte é rompida no ponto A, ela se torna uma
forte resistência para o nível de preço no ponto C, mas finalmente cai no ponto E. A linha de resistência
transforma-se em uma forte linha de suporte, mantendo o recuo do mercado no ponto F. O preço-alvo se dá
no nível G, que é a altura média dos fundos, medida a partir do ponto E.
Topo Triplo. O topo triplo é uma mistura das formações de inversão de tendências cabeça-e-
ombros e topo duplo (ver as Figuras 4.21 e 4.22). Conseqüentemente, elas possuem as mesmas
características, problemas, potenciais, sinais e pontos de vista dos negociadores que o topo duplo ou fundo
duplo, respectivamente.
Conforme demonstrado na Figura 4.21, em uma formação típica de topo triplo, os topos têm
aproximadamente a mesma altura. Uma linha paralela (a linha de pescoço) é desenhada em relação à linha
que conecta os três topos (B, D e F). Assim como a linha de resistência, a linha de pescoço é rompida no
ponto A. Ela se transforma em um forte suporte para níveis de preço nos pontos С e E, mas finalmente cai
no ponto G.
A linha de suporte transforma-se em uma forte linha de resistência, que mantém o recuo do
mercado no ponto H. O preço-alvo se dá no nível I, que é a altura média da formação de três topos, medida
a partir do ponto D. Como o topo duplo, a formação cai no ponto E. O preço sobe acentuadamente em
direção ao ponto F. A linha de resistência, mais uma vez, mantém-se e o preço cai acentuadamente em
direção ao ponto G. Nesse nível, a pressão do mercado é capaz de penetrar a linha de suporte. Após um
possível novo teste da linha de pescoço, os preços caem ainda mais, alcançando finalmente o preço-alvo.
Figura 4.21. Diagrama de uma formação de topo triplo.
Fundo triplo. O fundo triplo é uma mistura dos padrões topo duplo e cabeça-e-ombros invertido
(ver as Figuras 4.23 e 4.24). Conforme demonstrado na Figura 4.23, em uma formação de fundo triplo, os
fundos possuem quase a mesma amplitude. Uma linha paralela (a linha de pescoço) é desenhada em
relação à linha que conecta os três fundos (B, D, e F). Como uma linha de suporte, a linha de pescoço é
rompida no ponto A. Ela transforma-se em uma forte resistência para os níveis de preço nos pontos С e E,
mas finalmente cede no ponto G. A linha de resistência transforma-se em uma forte linha de suporte, que
mantém o recuo do mercado no ponto H. O preço-alvo se dá no nível I, que é a altura média da formação
de fundo triplo, medida a partir do ponto D.
Os padrões cabeça-e-ombros, topo e fundo duplo, e topo e fundo triplo, devido à importância que
possuem em inversões de tendências, são geralmente conhecidos como os principais padrões de inversão.
Topo Curvo, Fundo Curvo, Pires, Pires Invertido. Os padrões de Topo Curvo (ver a Figura 4.25),
Fundo Curvo (ver a Figura 4.26), Pires (ver a Figura 4.27) e Pires Invertido (ver a Figura 4.28) formam-se
como resultado de uma mudança lenta e gradual na direção do mercado. Esses padrões refletem a indecisão
do mercado no final de uma tendência. Quando a atividade de negociações está lenta, é impossível saber
quando a formação completa-se sem dúvida e não por falta de tentativa. Apesar disso, sabe-se que quanto
mais tempo for necessário para que os padrões se concluam, maior será a probabilidade de um movimento
acentuado dos preços em uma nova direção.
Padrões de Tendência
A análise técnica fornece gráficos que reforçam as tendências atuais. Essas formações de gráficos
são conhecidas como padrões de continuação e consistem em período de consolidação bastante curtos.
Os rompimentos ocorrem na mesma direção da tendência original e os padrões de continuação
mais importantes são:
1. Bandeiras.
2. Flâmulas.
3. Triângulos.
4. Cunhas.
5. Retângulos.
Bandeiras. A formação de bandeira oferece sinais sobre a direção e o preço-alvo. Esta formação
representa um breve período de consolidação entre uma tendência sólida e acentuada de alta ou de baixa. A
consolidação em si tem como fronteiras a linha de suporte e a linha de resistência, que são paralelas entre si
ou levemente convergentes, dando a aparência de uma bandeira (paralelogramo), tendendo a inclinar-se na
direção oposta da inclinação da tendência original ou fica simplesmente plana. A tendência acentuada
anterior lembra um mastro. Se a tendência original estiver descendo, a formação é chamada de uma
bandeira de baixa (ver as Figuras 4.29 e 4.30). Como mostrado na Figura 4.29, a tendência original é
acentuada para baixo. O mastro é medido entre os pontos A e B. O período de consolidação ocorre entre a
linha de suporte ВE e a linha de resistência СD. Quando o preço penetra a linha de suporte no ponto E, a
tendência retoma sua queda, com o preço-alvo F, medido a partir do ponto E. O preço-alvo é quase igual ao
comprimento do mastro AB, medido a partir do ponto de ruptura através da linha de suporte BE. Com base
nos preços da Figura 4.29, a altura do mastro é medida como a diferença 140,00 – 120,00 = 20,00. Quando
a linha de suporte é rompida no ponto 125,00, o preço-alvo é 125,00 – 20,00 = 105,00.
Triângulos. Os triângulos podem ser considerados flâmulas sem mastros. Há quatro tipos de
triângulos: simétricos, ascendentes, descendentes e expansivos (alargados).
Um triângulo simétrico consiste de duas linhas, a de suporte e a de resistência, convergindo
simetricamente, definidas por, no mínimo, quatro pontos significativos (ver as Figuras 4.34 e 4.35). As
duas linhas simetricamente convergentes sugerem que há um equilíbrio entre a oferta e a demanda no
mercado de câmbio. Conseqüentemente, um rompimento pode ocorrer em qualquer um dos lados. Sendo
assim, no caso de um triângulo simétrico de alta, o rompimento provavelmente ocorrerá na mesma direção,
qualificando a formação como um padrão de continuação.
Como mostrado na Figura 4.34, as linhas convergentes são simétricas. Os pontos B, D e F definem
a linha de declínio. Os pontos A, C, E e G definem a linha de suporte ascendente. O preço-alvo é igual à
largura da base do triângulo BB', medido a partir do ponto de ruptura H (HH'); ou é igual à intersecção da
linha BI (que é uma linha paralela à linha ascendente AG) com a linha do preço. O volume de transações
visivelmente cairá em direção à ponta do triângulo, sugerindo a ambivalência do mercado. O rompimento é
acompanhado por um crescimento no volume.
Com base nos preços da Figura 4.34, o preço-alvo é 1,5500, sendo a diferença 1,5000 – 1,4000 =
0,1000, somado a 1,4500; ou 1,5300, sendo a diferença 1,5000 – 1,4000 = 0,1000, somado a 1,4300. Um
exemplo do mercado de câmbio é apresentado na Figura 4.35.
Figura 4.34. Diagramas de um triângulo simétrico de alta.
Dentre os triângulos de outros tipos, o triângulo descendente é considerado abaixo. Ele consiste de
uma linha de suporte plana e uma linha de resistência inclinada para baixo (ver a Figura 4.36). Este padrão
sugere que a oferta é maior do que a demanda. Espera-se então que a moeda rompa a linha no lado de
baixo. O triângulo descendente fornece também um preço-alvo. Medindo-se a largura da base do triângulo
base e transpondo-a para o ponto de ruptura, podemos calcular o preço-alvo. Conforme demonstrado na
Figura 4.36, a linha de suporte definida pelos pontos A, C, E e G é plana. A linha superior convergente,
definida pelos pontos B, D, F e H, é inclinada para baixo. O preço-alvo é a largura da base do triângulo
(AA'), medida acima da linha de suporte, a partir do ponto de ruptura I (IF).
Com base nos preços da Figura 4.36, o preço-alvo é 1,3000, sendo a diferença 1,5000 – 1,4000 =
0,1000, subtraído de 1,4000.
O volume de transações decai de forma constante na ponta do triângulo, mas aumenta rapidamente
no rompimento.
O triângulo expansivo (alargado), ou boca de jacaré, consiste de uma imagem horizontal
espelhada de um triângulo, onde a ponta do triângulo está próxima à tendência original, ao invés de sua
base (ver a Figura 4.37). O volume também acompanha a mudança da imagem horizontal espelhada e
aumenta constantemente conforme a formação do gráfico se desenvolve.
Conforme demonstrado na Figura 4.37, a linha de suporte inferior, definida pelos pontos B, D e F
e a linha superior, definida pelos pontos A, C e E, são divergentes. O preço-alvo deverá ser a largura GG'
da base do triângulo, medida a partir do ponto de ruptura G.
Com base nos preços da Figura 4.37, o preço-alvo é 102,00, sendo a diferença 101,00 – 100,00 =
1,00, subtraído de 101,00. Um exemplo real do megafone é mostrado na Figura 4.38.
Cunhas. A formação de cunha é bem próxima às formações de triângulo e flâmula. Ela lembra
tanto o formato como o tempo de desenvolvimento dos triângulos, mas realmente parece e se comporta
como uma flâmula sem mastro. A cunha é notoriamente inclinada e o rompimento ocorre na direção oposta
de sua inclinação (ver as Figuras 4.39 e 4.40), mas de forma semelhante à direção da tendência original. O
sinal que observamos da formação de cunha é apenas a direção. Não há um preço-alvo confiável.
Dependendo da direção da tendência, há tipos ascendentes e descendentes de cunhas (como na Figura
4.39).
Figura 4.39. Diagramas de cunhas descendentes (em uma tendência de alta) e ascendentes (em uma tendência de
baixa).
Figura 4.40. Exemplo de uma cunha descendente em uma tendência de alta no gráfico.
Intervalos
Intervalos na análise técnica são interrupções entre preços fechados e abertos, visualizados em
gráficos e barras e de velas. Dessa forma, uma abertura fora das variações do dia anterior ou de outro
período irá gerar um intervalo de preço. Há quatro tipos de intervalos: comum, breakaway, fuga, e
exaustão. Acredita-se normalmente que "Intervalos devem ser preenchidos" em resultado da inversão de
preço que segue a formação de um intervalo. Dessa forma, o preenchimento do intervalo de tempo pode ser
essencialmente diferente para diferentes tipos de intervalos.
Intervalos Comuns. Os intervalos comuns tendem a ocorrer em períodos relativamente calmos.
Os intervalos comuns são de curto prazo por definição, isto é, podem fechar brevemente e por completo.
Quando intervalos ocorrem dentro de variações regulares de negociações, diz-se que "Intervalos devem ser
preenchidos". O surgimento de um intervalo comum em um gráfico de preços ascendentes é um sinal para
comprar, e em um gráfico de preços descendentes, para vender. Exemplos de intervalos comuns são
mostrados nas Figuras 4.44 e 4.45.
Como podemos ver nessas figuras, a maioria dos intervalos nos gráficos foi fechada definitivamente em um
período de preenchimento de até 12 horas.
Figura 4.44. Exemplo de intervalos comuns preenchendo o gráfico
.
Intervalos de quebra. Intervalos de quebra ocorrem no início de uma nova tendência, geralmente
após a quebra de um padrão de consolidação. Os intervalos de quebra indicam a direção mais provável da
continuação da tendência e confirmam o potencial do mercado. Exemplos de intervalos de quebra são
mostrados na Figuras 4.46 e 4.47.
Figura 4.46. Exemplo de um intervalo de quebra após uma cunha de alta no gráfico.
Exemplos reais de um Intervalo de Exaustão e de uma Ilha de Exaustão são mostrados na Figuras
4.51 e 4.52.
Indicadores Técnicos
As ferramentas quantitativas, ou matemáticas, para a análise técnica chamadas de indicadores
técnicos têm sido obtidas como resultado do processamento matemático de preços ponderados em tempo,
bem como outras características dos movimentos do mercado. Elas são aplicadas para se obter sinais para
uma avaliação adicional dos canais de negociação e para a análise de padrões por meio dos gráficos
indicadores. Os principais grupos de indicadores técnicos são as médias móveis e osciladores.
Médias móveis. Uma média móvel é um preço médio de uma determinada moeda sobre um
determinado intervalo de tempo (dias, horas, minutos, etc) durante um período de observação dividido
segundo esses intervalos. Conseqüentemente, esse preço ponderado é determinado para cada intervalo
regular iniciado a partir do primeiro. Uma média móvel tem uma linha mais suave do que a moeda
subjacente porque os ‘ruídos’ estatísticos são excluídos, de modo a fornecer uma visualização mais
conveniente da atividade de câmbio. Uma média móvel pode ser utilizada como um indicador especial, ou
para criar um oscilador. A média móvel pode estar baseada no nível médio ou em uma média diária dos
preços de alta, baixa e fechamento. Os gráficos das médias móveis são elaborados dentro das mesmas
coordenadas, com um gráfico de preços subjacente (ver as Figuras 4.53 a 4.56).
Na análise técnica, conhecemos os seguintes três tipos de médias móveis:
1. A média móvel simples, ou média aritmética (SMA).
2. A média móvel ponderada linearmente (LMA). Esse tipo de média atribui maior peso aos
fechamentos mais recentes. Isto é obtido multiplicando-se o preço do último dia por um, e cada dia
mais próximo por um número consecutivo maior. Em nosso exemplo anterior, o preço do quarto
dia é multiplicado por 1, o terceiro por 2, o segundo por 3, e o último por 4, sendo que então o
preço do quarto dia é deduzido. A nova soma é dividida por 9, que é a soma de seus
multiplicadores.
3. A média móvel suavizada exponencialmente (EMA), que fornece a melhor media de dados,
considera as informações dos preços anteriores da moeda em questão.
A Figura 4.53 mostra a diferença na leitura de diferentes tipos de médias móveis.
Sinais de negociação das médias móveis. Os sinais de negociação que acontecem pelo uso de uma
média móvel é um sinal de compra, pelo cruzamento do gráfico de preço subjacente com o gráfico da
média móvel, de baixo para cima, e um sinal de venda, pelo cruzamento do gráfico de preço subjacente
com o gráfico de média móvel, de cima para baixo. (ver a Figura 4.54).
Figura 4.53. O gráfico de preço subjacente (azul) e os gráficos de uma média móvel de 9 dias (vermelha – SMA,
marrom – LMA, verde – EMA).
Figura 4.54. Sinais de negociação (o gráfico de preço subjacente – linha azul, o gráfico da média móvel –
vermelha): o primeiro e o terceiro cruzamento – sinais de compra, o segundo e o quarto – venda.
Para a análise técnica aplicada, são normais dois ou três gráficos de médias móveis construídos
para diferentes períodos – longo prazo, médio prazo e curto prazo. Por exemplo, para utilizar dois gráficos,
pode-se aplicar uma combinação de médias móveis para 4 e 9 dias, e para usar três médias móveis – para 4,
9 e 18. Outras combinações aplicadas freqüentemente dessas três médias móveis são 5, 20 e 60 dias, e 7, 21
e 90 dias.
Um sinal de compra em uma combinação de duas médias móveis, por exemplo, para 4 e 9 dias,
ocorre quando o prazo mais curto de duas médias consecutivas (4 dias) intersecta a mais longa (9 dias) para
cima. Um sinal de venda ocorre quando o contrário acontece, isto é, quando a maior das duas médias
consecutivas intersecta a menor para baixo (ver a Figura 4.55).
Figura 4.55. Sinais de negociação (da esquerda para a direita) pelo uso de duas EMA no gráfico (o gráfico de
preço subjacente – linha azul, gráficos de médias móveis: vermelha – para 4 dias, verde – para 9 dias) o primeiro
cruzamento – o sinal de compra, o segundo – o sinal de venda.
Um sinal que envolve três médias móveis é gerado por uma combinação de médias móveis de 4,
9, e 18 dias. O alerta de compra ocorre quando a média móvel de 4 dias cruza para cima tanto a
média de 9 dias como a de 18 dias, e o sinal de compra é confirmado quando a média móvel de 9
dias também cruza para cima a média de 18 dias. (ver a Figura 4.56). O contrário é verdadeiro
para o sinal de venda.
Figura 4.56. Sinais de negociação (da esquerda para a direita) pelo uso de três EMA no gráfico (o gráfico de
preço subjacente – linha azul, gráficos de médias móveis: vermelha – para 4 dias, verde – para 9 dias, marrom –
para 18 dias): o primeiro cruzamento – o sinal de compra, o segundo – o sinal de venda.
Figura 4.57. O preço subjacente (linha azul) e o indicador Envelope (linhas pretas) no gráfico.
Faixas Bollinger. Combinam uma média móvel com a volatilidade do instrumento. As faixas
foram desenvolvidas para verificar se os preços estão altos ou baixos, relativamente, por meio da
volatilidade. São desenhados dois desvios padrão acima e abaixo de uma média móvel simples de 20 dias.
As faixas se parecem bastante com um modelo de envelope que se expande e se contrai. Quando a
faixa se contrai drasticamente, é sinal de que a volatilidade é baixa e, por isso, é provável que venha a se
expandir em breve. Um sinal adicional é uma sucessão de duas formações de topo, uma fora da faixa,
seguida por outra dentro da faixa. Se isso ocorrer acima da faixa, é um sinal de venda. Quando isso ocorrer
abaixo da faixa, é um sinal de compra (ver a Figura 4.58).
Preço Mediano. O indicador de Preço Mediano é elaborado utilizando-se médias aritméticas de
altas e baixas para os preços de um período de negociação. Um exemplo desse indicador é mostrado na
Figura 4.59. A superposição de um gráfico de preço subjacente com o gráfico do indicador fornece uma
representação visual do grau e da direção do desvio de preços fechados a partir de preços médios durante
um intervalo de observação.
Variação Real Média. O indicador de Variação Real Média, conhecido nos EUA como ATR
(Average True Range), é um grau da volatilidade. Valores mínimos e máximos da volatilidade são sinais de
alerta de uma possível inversão.
Figura 4.58. O preço subjacente (linha azul), EMA (linha vermelha) e o indicador das faixas Bollinger (linhas
pretas) no gráfico.
Para construir um gráfico de indicador DMI, duas linhas devem ser geradas, medindo a pressão de
compra e de venda. Essas linhas são chamadas +DI (isto é, o indicador direcional positivo, mostrado na
Figura 4.62 pela linha verde), e –DI (isto é, o indicador direcional [negativo], mostrado na Figura 4.62 pela
linha preta). Se a linha +DI for mais alta do que a –DI haverá uma situação de alta, caso contrário, uma
situação de baixa, como na Figura 4.62. As linhas +DI e –DI são bases para criar uma terceira chamada de
linha do movimento direcional (ADX). Esta última oscila em limites de 0 a 50. Os valores da ADX abaixo
de 20 correspondem à ausência de uma tendência clara no mercado. A subida da linha ADX acima de 20 é
um sinal de alerta sobre o início da formação de uma tendência. Uma linha ADX que esteve acima de 40 e
irá cair, sinaliza a exaustão da tendência.
Estocástica. Gera sinais de transações antes de aparecerem nos preços em si. O conceito de
estocástica é baseado em observações que, conforme o mercado se torna de alta, os preços de fechamento
tendem a se aproximar das altas diárias; sendo que em um mercado de baixa, os preços de fechamento
tendem a ser aproximar das baixas diárias.
Este oscilador consiste de duas linhas chamadas %K e %D. Visualize a %K como o instrumento
desenhado, e a %D como sua média móvel.
As fórmulas para se calcular a estocástica são:
%K = [(CCL -L9)I(H9 -L9)] * 100,
Onde,
CCL – preço de fechamento atual;
L9 – a menor baixa dos últimos 9 períodos de transação;
H9 – a maior alta dos últimos 9 períodos de transação;
e
%D=(H3/L3) * 100,
onde,
H3 = CCL – L3;
L3= H3 – L3.
As linhas resultantes são traçadas em uma escala de 1 a 100, com sinais de alerta de sobre-compra
e sobre-venda aos 70% e 30%, respectivamente. Os sinais de compra (inversão de alta) ocorrem abaixo de
10% e, ao contrário, os sinais de venda (inversão de baixa) acontecem acima dos 90%, após a virada da
moeda (ver a Figura 5.67). Além desses sinais, a divergência de preços de moeda do oscilador gera sinais
significativos. Um exemplo real de um oscilador estocástico é mostrado na Figura 4.63.
A intersecção das linhas %D e %K gera ainda mais sinais de negociação. Há dois tipos de
intersecção entre as linhas %D e %K:
1. O cruzamento da esquerda, quando a linha %K cruza antes do pico da linha %D
2. O cruzamento da direita, quando a linha %K ocorre após o pico da linha %D
Índice de Força Relativa. O Índice de Força Relativa (RSI, do inglês Relative Stregth Index)
mede as mudanças relativas entre os preços de fechamento mais altos e mais baixos (ver a Figura 4.66).
A fórmula para o cálculo do RSI é a seguinte:
RSI=100-[100/(1+RS)],
Onde,
RS – média de valores de todos os fechamentos de X (períodos de negociação predeterminados maior do
que todos os fechamentos anteriores), dividida pela média dos valores de todos os fechamentos do mesmo
período X menor do que todos os fechamentos anteriores.
Na maioria das vezes, o RSI é calculado para 14 dias. Os gráficos RSI são traçados em uma escala
de 0 a 100%. Os valores de 70% e 30% são utilizados como sinais de alerta, onde valores acima de 85%
indicam uma condição de sobre-compra (sinal de venda), e valores abaixo de 15 indicam uma condição de
sobre-venda (sinal de compra). Segundo a análise técnica, o RSI é utilizado efetivamente junto com as
faixas Bollinger. Acredita-se que uma posição de venda deve estar aberta quando um alto valor RSI ocorre
e o gráfico do preço toca a faixa Bollinger superior de uma posição e compra O mesmo ocorre
inversamente, quando um baixo valor RSI ocorre no gráfico do preço e toca a faixa Bollinger inferior.
Um exemplo real de um indicador RSI para 14 dias acompanhados do indicador das faixas
Bollinger é mostrado na Figura 4.66.
Figura 4.66. Exemplo real dos indicadores RSI e Faixas Bollinger no gráfico.
Taxa de Mudança. A Taxa de Mudança (ROC, do inglês Rate of Change) é outra versão do
oscilador Momento. A diferença reside no fato de que, enquanto a fórmula do Momento se baseia na
subtração do preço de fechamento mais antigo do preço mais recente, a fórmula ROC se baseia na divisão
do preço de fechamento mais antigo pelo mais recente:
ROC = (CCP/OCP) * 100,
Onde,
CCP – fechamento atual;
OCP – fechamento mais antigo para o período determinado.
Um exemplo real do ROC para 14 dias é mostrado na Figura 4.67.
É racional utilizar, para uma análise técnica detalhada, uma combinação de diferentes indicadores
dentre os mencionados acima (ver a Figura 4.69).
Figura 4.69. Exemplo da combinação de indicadores técnicos no gráfico EMA (linha vermelha no gráfico de
preços), RSI (indicador superior), Estocástica (indicador do meio) e MACD (indicador de baixo).
Fibonacci
A teoria de Fibonacci recebe esse nome de um proeminente matemático italiano do final do século
doze e começo do século treze que desenvolve a proporção, que exerce um papel importante na previsão
dos movimentos de mercado. Fibonacci introduziu uma série numérica aditiva que foi chamada de
seqüência Fibonacci, consistindo da seguinte série de números: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233,
377, 610, 987, 1597, 2584, 4181, (etc.).
Esses números exibem diversas relações notáveis, especialmente a proporção de qualquer termo
da série ao próximo termo mais alto. Essa proporção tende resumidamente a 1,618, que é o inverso de
0,618. Da mesma forma, razões constantes existem entre números com dois termos de diferença, três
termos de diferença, e assim por diante. A razão 0,618 é chamada de razão Fibonacci, ou “Espiral de
Ouro”, e é observada na estrutura de muitos objetos e eventos naturais – desde a construção de conchas, até
o formato de redemoinhos e furacões.
Os mercados financeiros exibem proporções Fibonacci em diversas maneiras. Em especial, elas são
ferramentas poderosas para calcular o preço-alvo e aplicar parada. Por exemplo, se uma onda corretiva for
prevista refazendo 61,8 por cento da onda de impulso anterior, um investidor poderia colocar uma parada
levemente abaixo daquele nível. Isto garantiria que, se a correção fosse e maior grau do que esperada, o
investidor não estaria exposto a grandes perdas. Por outro lado, se a correção terminar próxima ao nível-
alvo, esse resultado irá aumentar a probabilidade da interpretação da onda favorita do investidor estar
correta.
O Princípio das Ondas Elliott é um sistema de regras derivadas empiricamente sobre a quantidade
de ondas ascendentes e descendentes durante a história dos movimentos de um mercado. Esta teoria postula
que todos os movimentos do mercado consistem de ciclos de 8 ondas cada um, incluindo cinco ondas na
direção da tendência em uma maior escala, e três ondas contra essa tendência. Em um mercado ascendente,
esse padrão de cinco ondas/três ondas forma um ciclo de mercado de alta/de baixa de oito ondas. O
movimento ascendente de cinco ondas como um todo é chamado de onda de impulso, com sub-ondas
rotuladas com valores, enquanto o movimento de contra-tendência de três ondas é descrito como a onda
corretiva, com sub-ondas rotuladas com letras (ver a Figura 5.1). As amplitudes das ondas de correção
estão subordinadas a algumas regras:
• A segunda onda nunca pode retraçar mais do que 100 por cento da primeira onda (por
exemplo, em um mercado de alta, a baixa da Segunda onda não pode ir abaixo do início
da primeira onda).
• A terceira onda nunca é a onda mais curta numa seqüência de impulso, geralmente, é a
mais longa.
• A quarta onda nunca pode entrar na faixa de preço de uma primeira onda (ver a Figura
5.2). Como mostra a ilustração, as ondas de qualquer grau, em qualquer série, podem ser
subdivididas e re-subdivididas em ondas de menores graus ou também expandidas em
ondas de maiores graus. Além disso, os movimentos de menor escala se ligam para criar
movimentos de maior escala, possuindo a mesma forma básica. Por outro lado, os
movimentos de larga escala consistem de subdivisões de menor escala, com as quais
partilham uma similaridade geométrica. Uma vez que esses movimentos ligam-se em
incrementos de cinco e três ondas, eles geram seqüências de números que os analistas
podem utilizar (junto com as regras da formação da onda) para auxiliar na identificação
do estado atual do desenvolvimento do padrão, conforme demonstrado na Figura 5.3.
Extensões. Em qualquer seqüência dada cinco ondas, há uma tendência para que uma das três sub-
ondas de impulso (onda 1, onda 3, ou onda 5) seja uma extensão — um movimento alongado, geralmente
com subdivisões internas. Às vezes, essas subdivisões são quase da mesma amplitude e duração que as
ondas de maior grau da seqüência de impulso principal, dando uma conta total de nove ondas de tamanho
semelhante, ao invés da conta normal de cinco para a seqüência principal (ver a Figura 5.4). As extensões
podem fornecer orientações úteis para os comprimentos das futuras ondas. A maioria das seqüências de
impulso contêm extensões em apenas uma de suas três sub-ondas de impulso. Assim, se a primeira e a
terceira onda forem da mesma magnitude, a quinta onda provavelmente será estendida, especialmente se o
volume durante a quinta onda for maior do que o volume durante a terceira..
Triângulos Diagonais. Há certos padrões que parecem familiares à teoria de análise técnica,
incluindo dois tipos de triângulos que devem ser considerados a partir da posição da teoria Elliott. O
triângulo diagonal tipo 1 ocorre apenas nas quintas ondas e em ondas С, e sinaliza que o movimento
anterior "foi longe demais, rápido demais", segundo as palavras de Elliott. Essencialmente uma formação
de cunha ascendente definida por duas linhas de tendência convergentes, os triângulos diagonais de tipo 1
indicam a exaustão do movimento maior. Diferente e outras ondas de impulso, todas as sub-ondas do
padrão, incluindo as ondas 1, 3 e 5, consistem de movimentos de três ondas, e suas quartas ondas
geralmente entram na faixa de preços de suas primeiras ondas, conforme demonstrado na Figuras 5.5 e 5.6.
Um triângulo diagonal tipo 1 ascendente é de baixa, visto que é geralmente seguido de uma queda rápida,
ao menor nível em que a formação começa. Por outro lado, um triângulo diagonal tipo 1 descendente é de
alta, porque um impulso de ascensão geralmente se segue.
O triângulo diagonal tipo 2 ocorre ainda mais raramente do que o tipo 1. Este padrão, encontrado
na primeira onda, ou em posições de onda A em casos muito raros, lembra um diagonal de tipo 1 por ser
definido por linhas de tendência convergentes, e sua primeira e quarta onda se sobreporem, conforme
demonstrado na Figura 5.7. No entanto, ele difere significativamente do tipo 1 por suas sub-ondas
impulsivas (ondas 1, 3 e 5) serem normais, ondas de impulso em cinco ondas, ao contrário das sub-ondas
em três do tipo 1. Isto é consistente com a mensagem do triângulo diagonal tipo 2, que sinaliza a
continuação da tendência subjacente, ao contrário da mensagem de término da tendência maior, dada pelo
tipo 1.
Falhas (Quintas Truncadas). Elliott usava a palavra falha para descrever um padrão de impulso
no qual o extremo da quinta onda falha ao exceder o extremo da terceira onda. As Figuras 5.8 e 5.9
mostram exemplos de falhas em mercados de alta e baixa. Como mostram as ilustrações, a quinta onda
truncada contém a subestrutura de impulso necessária (onda cinco) para completar o movimento maior. No
entanto, a falha ao ultrapassar a extremidade da onda de impulso anterior sinaliza fraqueza na tendência
subjacente, e uma inversão acentuada geralmente se segue.
O Trailing Stop é um das melhores ferramentas já oferecidas no mercado Forex, encontrado em sua ordem
de ação (market order) clique no botão (advanced) para escolher qual o valor do trailing que for
conveniente a sua posição.
Com o traling escolhido, você poderá ajustar o pips para seguir uma posição no sentido de lucro que tente
manter uma distância particular sem prejudicar ou prender um lucro.
Exemplo: Se tivermos uma posição longa aberta EUR/USD 1.2500, um Trainig Stop estaria seguindo o
movimento neste caso de 30 píps atrás do valor negociado atual (1.2470), não podendo se tornar menor se o
preço iniciar uma queda inesperada, fechando assim sua posição em (1.2470)
O mesmo acontece se usá-lo em seu stop-loss. Por exemplo; Você abriu uma posição curta em GBP/USD
(1.8500) e colocou seu stop-loss em 1.8530. Caso a tendência se confirme ao seu favor e o valor do
GBP/USD mudar para (1.8440) – mudança de 60 pips, seu stop-loss agora seria de 1.8470. Garantindo 30
pips de lucro sem fechar a sua posição e consequentemente você teria sua posição aberta ainda atrás em 30
pips do valor negociado atual.
Tudo isso acontece automaticamente sem a sua supervisão. Basta colocar a ordem de acordo com a sua
expectativa e aguardar pelos resultados.
Alguns detalhes fazem à diferença, portanto estamos relacionando abaixo, novos cálculos para o seu
chart !
Você pode executar todas as suas ordens diretamente dos charts! Isto é muito útil quando se está
negociando em um sistema técnico e rápido.
Ordem de entrada (entry-order), você pode abrir um posição livre e ilimitada do programa demonstrativo
com a habilidade de negociação em estratégias novas do que com o dinheiro virtual projetada. Esse sistema
possibilita abrir uma nova posição no valor desejado. Somente quando o par de moeda chegar neste valor,
ai sim, sua posição será aberta. Estratégia muito usada por swing-trader em posição de suporte e resistência.
Caso o seu computador não suporte os devidos programas para estudo, então você precisa visitar o Forex
home-broker escolhido e fazer um download dos devidos sistemas requeridos, que muitas vezes o cliente
não possui. Um exemplo claro é o sistema de java e a maioria dos home broker já possua o link no próprio
site. Em caso de dúvida faça o download acessando o link www.java.sun.com/j2se/downloads.htm
Outro fator importante são as contas demonstrativas (demo account), elas têm a validade de 30 dias apenas
e muitas pessoas se esquecem disto. Após o termino você terá que adquirir uma nova conta e senha com o
seu Forex Broker, sem precisar fazer um novo download.
Negocie o par EUR/USD pelo menor spread, ou seja, entre os principais pares de moedas, este e o mais
sólido e é a base de investimentos e análises de muitas instituições financeiras.
Você pode adquirir lucros de 10-20 pips em um dia tranqüilo se abrir um negociação rápida com os
seguintes fatores
- Verificar hora para abrir ou fechar uma posição. Neste caso há uma maior volatilidade no período de
abertura ou fechamento dos principais mercados (DOW JONES, FTSE, NIKKEI).
Se houver um break-out, ai sim você terá chances de obter lucros e consequentemente um risco mais
elevado devido a entrada e o movimento repentino de grandes especuladores de mercado.
Atenção - Não queremos que esse mercado se transforme em um jogo, hobby ou uma loteria via internet.
Queremos que você tenha o conhecimento e as ferramentas necessárias para adquirir ganhos como muitas
pessoas já possuem ao redor do mundo. Portanto, não arrisque, invista o seu dinheiro quando tiver certeza
absoluta!Neste mercado você pode tirar um grande proveito, com lucros satisfatórios ao longo do processo,
portanto estude e adquira bons hábitos.
Quando encontrar confiança e lucros em sua conta demonstrativa (demo account), mude para uma conta
real. O processo será o mesmo, mas com um efeito psicológico muito maior devido ao uso do próprio
dinheiro. Portanto, desde já use a mesma estratégia e ferramenta. Caso tenha somente algumas horas para
negociar, tome muito cuidado para não tomar decisões precipitadas. * Se em poucas horas você não
encontrar a sua oportunidade, fique fora dela, pois você encontrará outra em um novo horário ou dia. Seja
paciente!
FATORES IMPORTANTES
A linha de 9 SMA é usada para seguir a tendência do mercado. Se ela estiver (flat) lisa, então a
tendência e de ficar FORA do mercado, porque quando isto ocorre, fica impossível dizer em que direção o
mercado irá tomar e difícil para obter ganhos significantes. São linhas de ponta de um específico par de
moedas, portanto 99% dos investidores acreditam nelas, mas atenção, muitos esquecem que elas são apenas
o segmente do mercado. Elas estão sempre atrás do que irá acontecer.
Observe o cruzamento das linhas 5 EMA e 9 SMA, esteja preparado para vender (vindo de cima para
baixo). Quando o 5 SMA cruzar o 9 SMA de baixo para cima, esse será o seu sinal para comprar As vezes
essas duas linhas cruzam e tornam a voltar. Certifique-se junto com os outros indicadores que a sua visão
de retorno está confirmada. (MACD, Stochastic Slow e RSI)
Se a 5 SMA cruza a faixa média de Bollinger (que é uns 20 SMA) isto significa uma continuação forte do
movimento. Algo ainda mais forte é quando as 5 SMA cruzam os 50 EMA. Este é geralmente um break-
out, e é o que nós estamos esperando para entrar no mercado.
Lembre-se, caso abra uma posição e imediatamente após iniciar esta, obter ganhos entre 15-20 pips, mude o
stop-loss igual ou acima do valor de entrada para evitar risco desnecessário. Se o preço se mover em
maiores lucro, continue movendo seu stop-loss e sustentando assim, lucros garantidos.
Não deixe seu stop-loss vender sua posição ou você mesmo venda sua posição pelo fator medo, confie em
sua análise e nos gráficos. Caso encontre indicadores convincentes ou observe que não há mais potencial
para lucro e foi encontrado o valor máximo, então feche a sua posição.
Alguns lucros pequenos são adquiridos em grandes instituições também na garantia do processo trading até
o início de afortunadas travas em um break-out. Você necessita somente de um bom breakout em um dia
para obter um lucro diário. Se estiver investindo durante a época mais ocupada do dia, você pode
geralmente travar um break-out bem cedo e sair muito bem pelo resto do dia.
Não há nenhuma necessidade “de prender posições” a noite que é muito perigoso e não há nenhuma
necessidade de adquirir Hedge. Isso e base de uma grande frase do maior investidor do mundo Warren
Buffet * Invista no mercado como se não houvesse a oportunidade de investir no amanhã*
No início do curso, nós mencionamos o cruzamento ideal da Média Movente, SMA e EMA . Há poucas
chances de erro nestes indicadores, claro que se usá-los conjuntamente com os outros indicadores, atenção,
muita prática e nenhuma notícia forte ocorra pela frente, terá condições de adquirir de 70 à 90% dos
investimentos positivos.
Mesmo que nós ensinemos todos os treinamentos do dia (day-trade), você ainda pode ser bem sucedido
negociando em ordens longas do mercado Forex usando apenas o cruzamento da Média Movente que nós
mencionamos acima.
Podem ser usados também todos os cruzamentos da média movente com qualquer par da moeda corrente e
em qualquer chart que escolher: 1 minuto, 5 minutos, 10 minutos ou 15 minutos, etc..
Aprender usar o ajuste de SMA, o mais recomendado, é uma técnica avançada e é completamente bem
sucedida na entrada segura adiantada e na saída segura atrasada de uma ordem.
No começo de nosso curso, nós ensinamos outros indicadores técnicos que nós confiamos totalmente, para
começar com bastante segurança dentro e fora dos negócios adquirindo o maior lucro possível. Mesmo que
haja literalmente algumas DÚZIAS destes indicadores disponíveis, nós deixamos claro que usamos
somente os mencionados, pois assim, mantemos um sistema de negociação mais fácil, simples e com a
maior lucratividade possível.
AVISO IMPORTANTE
Ao tentar usar alguma média movente sem usar os outros indicadores técnicos que nós ensinamos de forma
adequada, você perderá rapidamente seu dinheiro! Isto seria como dirigir seu carro em uma avenida com os
olhos fechados e você simplesmente não quer fazer isto.
Os indicadores EMA, que significam o avaliador do preço corrente, são carregados livremente sobre o
tempo e a linha da Média Movente que não seguem exatamente o preço. É um indicador balanceado: não é
sensível com à ação do preço e se retarda um pouco atrás das mudanças do preço.
A beleza de usar o SMA em um cruzamento médio movente, é que a linha mais atual e mais rápida do que
a EMA plaina enquanto todo o movimento do preço retarda para baixo e começa o movimento reverso (esta
atrás das cenas nos algoritmos matemáticos) na qual o preço está a ponto de mudar dramática a sua
tendência.
Nós aguardamos o momento para vender uma posição quando a linha rápida de SMA (5) plaina ou
também, vendemos nossa posição quando o SMA rápido (5) cruza o SMA mais lento. (9) Quando os 5
SMA cruzam realmente os 9 SMA mais lentos (e não apenas encosta), é então o momento de vender sua
posição.
A linha mais lenta de 9 SMA, que é pouco mais balanceada em refletir o preço, plaina também quando a
tendência está se invertendo. E é um aviso bom a não entrar em um comércio, não importa o que os outros
indicadores dizem, até que esta linha mais lenta de 9 SMA mostre uma tendência desobstruída, para acima
ou para baixo.
Isto faz com que você se mantenha longe de movimentos inesperados, conhecidos como (whipsawing).
Esperando pela linha de SMA para mostrar uma tendência, desta forma você irá adquiri uma ordem, com
menos possibilidade de ' whipsaw ' ou de começar com uma parada repentina.
As médias moventes são consideradas como indicadores atrasados, mas quando você usa como ' simples '
SMA, eles não estarão tão atrasados assim e podem ser considerados como tempo real de negociação.
Nós sabemos que todos esses pequenos detalhes, servem para os iniciantes e igualmente para investidores
experientes. Algumas pessoas não gostam dos detalhes o que é muito justo.
Mas para ser um investidor de sucesso no mercado Forex dia a dia, estes detalhes são tão importantes
quanto o sol que nasce todos os dias. !
Nosso objetivo é ensinar todas as pessoas da maneira mais simplesmente possível, mas isto requer de sua
parte ser paciente em seu processo de aprendizagem e fazer vários treinamentos lentamente ao longo do
processo, repetindo as lições em alguns casos se necessário. Acreditamos que desta forma, isso se tornará
menos complexo, em seu dia a dia de repetições e práticas na plataforma de negociação.
Seu objetivo agora é aprender e praticar os indicadores O SUFICIENTE de modo que suas análise e
resposta se tornem imediatas, automáticas e perfeitas!
Se você achar que essas ferramentas são ainda muito rápida para você, vá apenas para trás das 9 Médias
Moventes que se cruza sobre a faixa média de Bollinger (os 20 SMA), mas use a 9 SMA Simples Médias
Moventes , ao invés de Exponencial! Todos gostam e fazem dinheiro com o 9/20, mas você terá que ter
maior margem e balancear melhor suas emoções se você fizer com os 9 SMA..
Caso tenha dúvidas a respeito, faça a suas anotações semanais e nos envie na sexta-feira um e-mail para
analise@lupafx.com.br onde você terá o mercado fechado no final de semana, podendo assim, a se
concentrar melhor em um gráfico sem suas modificações diárias.
Nós aconselhamos todos os estudantes no mercado Forex, a ter paciência com o processo de aprendizagem
de todos os indicadores técnicos que nós ensinamos. O sucesso financeiro no mercado Forex será apenas
uma conseqüência depois de alguns meses de prática, sem mesmo gastar muitas horas para negociar na
parte da manhã!
Como dito anteriormente, existem várias razões para se escolher a que perfil você se enquadra no processo
de Trading.
Swing-trade (abrir e fechar uma posição maior do que um dia, uma semana ou ate mesmo em um
indeterminado período)
1) Nós queremos gastar somente algumas horas por dia para negociar, às vezes apenas alguns minutos!
5) Obter isso como uma forma extra de renda, sem prejudicar a rotina atual.
Seja paciente em seu processo de aprendizado e mantenha-se consciente, assim você terá um sistema de
grandes lucros em um plano seguro e independente.
Não somente isso, dar-lhe a liberdade e oportunidade de iniciar um novo negócio paralelo ou até mesmo
usar o tempo livre para fazer o que você mais gosta, podendo também viajar o mundo, com apenas um
laptop portátil e seu cartão do crédito!
09 - ORDENS DE COMPRA (LONG) OU VENDA (SHORT)
Observe que o RSI e o Estocástico Lento possuem o sinal de VENDA e o 5 SMA está cruzado PARA
BAIXO com o 9 SMA e o preço está ABAIXO dos 50 EMA. Observe também o cruzamento de 5/9 SMA
sinaliza uma venda. Os outros indicadores devem estar alinhados e isto comprova se prestarmos à atenção
no Slow Stochastic (Estocástico Lento) e RSI confirme também o sinal de venda. No fim desta operação
podemos observar também como as linhas 5/9 SMA plainas juntas indicando a mudança da tendência.
Este era um lucro de 40 pip potencial, ocorrido em um período aproximado de 5 horas.
Observe o RSI e o Estocástico Lento possui o sinal de COMPRA e o 5 SMA está cruzando PARA CIMA
com o 9 SMA e o preço está ACIMA dos 50 EMA. Observe agora no gráfico que mais adiante o
cruzamento de 5/9 SMA está sinalizando o fechamento-saída da ordem. Os indicadores SS e os RSI
confirmam também o sinal de saída. Como dito anteriormente o 5/9 SMA plaina junto indicando a
mudança em curto prazo da tendência. Este era um lucro de 50 pip do potencial em um período de 6 horas
O exemplo a seguir é do par GBP/USD em uma ordem de venda-short.
Observe o RSI e o Estocástico Lento mostra o sinal de VENDA e o 5 SMA está cruzando PARA BAIXO
com os 9 SMA e o preço está ABAIXO dos 50 EMA. Observe o cruzamento de 5/9 SMA sinaliza uma
venda.. Os SS (Estocástico Lento) e os RSI confirmam o sinal da saída. Também a observação como o 5/9
SMA plaina para fora antes que a mudança em curto prazo da tendência. Um lucro de 40 pip de potencial.
10 – A influencia de Fatores Financeiros e Políticos no Mercado Forex.
Fatores financeiros são vitais para a análise fundamental. As mudanças nas políticas fiscal e
monetária do governo estão vinculadas de forma a gerar mudanças na economia, sendo refletidas nas taxas
de câmbio. Os fatores financeiros podem ser desencadeados apenas por fatores econômicos. Quando o
governo se volta a aspectos diferentes da economia, ou possui outras responsabilidades internacionais, os
fatores financeiros podem ter uma prioridade maior do que os fatores econômicos. Isto foi dolorosamente
real no caso do Sistema Monetário Europeu (EMS), no início dos anos 90. As realidades do mercado
revelaram a artificialidade oculta desta abordagem.
O papel das taxas de juros. O uso das taxas de juros de forma independente do ambiente
econômico real já se mostrou uma estratégia muito cara. Uma vez que o mercado de câmbio, por definição,
consiste de transações simultâneas em duas moedas, ele segue o princípio de que o mercado deve focar-se
nas taxas de juros respectivos também. Isto é o diferencial da taxa de juros, um fator básico nos mercados.
Os negociadores reagem quando o diferencial da taxa de juros se modifica, não apenas quando as taxas de
juros em si se alteram. Por exemplo, se todos os países do G-7 decidissem baixar simultaneamente suas
taxas de juros em 0,5 por cento, o movimento seria neutro para o mercado de câmbio porque os diferenciais
das taxas de juros seriam também neutros. Obviamente, na maioria das vezes, as taxas de desconto são
cortadas de modo unilateral, um movimento que gera mudanças tanto no diferencial da taxa de juros, como
na taxa de juros em si. Os negociadores vêem a taxa de juros como um outro fator qualquer, negociado
sobre fatos e expectativas. Por exemplo, se há um rumor que diz que uma taxa de desconto será cortada, a
moeda respectiva será vendida antes de o fato ocorrer. Após a aplicação do corte, é bem possível que a
moeda seja recomprada, ou o contrário. Uma mudança inesperada nas taxas de juros pode desencadear um
movimento mais sério na cotação da moeda.
Outros fatores que afetam a decisão dos negócios é o prazo de tempo entre o rumor e o fato, as
razões por trás da mudança na taxa de juros, e a importância perceptível da mudança. O mercado
geralmente embute nos preços uma mudança na taxa de desconto atrasada. Por ser um fato consumado, é
neutro ao mercado. Se a taxa de desconto fosse alterada por razões políticas ao invés de econômicas, que é
uma prática comum no Sistema Monetário Europeu, os mercados provavelmente iriam de encontro aos
bancos centrais, fixando-se aos fundamentos reais, ao invés dos fundamentos políticos. Isto aconteceu em
setembro de 92 e no verão de 93, quando os bancos centrais europeus perderam quantias inéditas de
dinheiro para dar propulsão a suas moedas, apesar de terem altas taxas de juros. O mercado percebeu essas
taxas de juros como artificialmente altas e, portanto, vendeu bruscamente essas moedas. Por fim, os
negociadores transacionam com base na importância percebida de uma mudança no diferencial da taxa de
juros.
Influência de crises políticas. Uma crise política é normalmente perigosa para o Forex, porque
pode desencadear quedas abruptas nos volumes de transações. Os preços sob condições críticas secam-se
rapidamente e, às vezes, os spreads entre as ofertas e os lances saltam de 5 pips para 100 pips. Ao contrário
de situações políticas previsíveis (eleições parlamentares, conclusão de acordos interestaduais, etc), que
geralmente acontecem em um tempo preciso e dão ao mercado a oportunidade de se adaptar, as crises
políticas atacam de repente. Os negociadores de moeda possuem macetes para responder a crises. Os
negociadores devem reagir o mais rápido possível para evitar grandes perdas. Geralmente, não há muito
tempo para se tomar decisões, apenas alguns segundos. O retorno do mercado após uma crise geralmente é
problemático.
11 - Tipos de mercados
Mercado Spot. A negociação spot de moedas é o instrumento de câmbio mais popular em todo o
mundo, ocupando 37 por cento da atividade total. As características do acelerado mercado spot são a alta
volatilidade e os lucros rápidos (bem como as perdas).
Uma negociação spot consiste de um contrato bilateral através do qual uma das partes entrega uma
determinada quantia de uma determinada moeda contra um recibo de uma determinada quantia de outra
moeda da outra parte, com base em uma taxa de câmbio acordada entre as partes dentro de dois dias úteis
da data da negociação. A exceção é o dólar canadense, no qual a entrega spot é efetuada no dia útil
seguinte. A entrega spot de dois dias para moedas foi desenvolvida muito antes dos avanços tecnológicos
no processamento de informações. Esse período de tempo era necessário para verificar todos os detalhes
das transações entre as partes. Embora tecnologicamente viável, os mercados contemporâneos não acharam
necessário reduzir o tempo para fazer os pagamentos. Erros humanos ainda ocorrem e precisam ser
corrigidos antes da entrega.
Ao fechar um contrato no mercado spot, um banco que atende um negociador diz a ele a cotação –
uma avaliação da moeda negociada em relação ao dólar americano ou a outra moeda. Uma cotação consiste
de dois cálculos (por exemplo, USD/JPY = 133,27/133,32). O primeiro valor (o da esquerda) é chamado
preço-bid (bid-price) (que é o preço pelo qual o negociador vende), o segundo (a parte da direita) é
chamado preço-ask (ask-price) (o preço pelo qual o negociador compra a moeda). A diferença entre o
preço-ask e o preço-bid é chamada de spread. O spread, como qualquer alteração de preço de moeda, é
medido em pontos (pips).
Em termos de volume, as moedas em todo o mundo são negociadas, em maioria, em relação ao
dólar americano, visto que o dólar americano é a moeda de referência. As outras grandes moedas são o
euro, seguido do iene japonês, a libra esterlina e o franco suíço. Outras moedas com participações
significativas no mercado spot são o dólar canadense e o dólar australiano. Além disso, uma fatia
significativa das negociações ocorre diretamente entre as moedas, um instrumento não dolarizado pelo
quais as moedas estrangeiras são cotadas em relação a outras, como o Euro em relação ao Iene Japonês.
O mercado spot é caracterizado pela alta liquidez e alta volatilidade. A volatilidade é o grau no
qual o preço da moeda tende a flutuar dentro de um determinado período de tempo. Por exemplo, em um
dia ativo de negociação global (24 horas), a taxa de câmbio do euro/dólar pode ter seu valor alterado
18.000 vezes, passando por 100-200 pips em questão de segundos se o mercado for influenciado por um
evento significativo. Por outro lado, a taxa de câmbio pode permanecer bastante estável por longos
períodos de tempo, até por mais de uma hora, quando um mercado estiver terminando suas negociações e
esperando que o próximo mercado assuma. Por exemplo, há um intervalo técnico nas negociações entre as
16h30 e as 18h30 (horário ET). No mercado de Nova York, a maioria das transações ocorre entre as 8h00 e
as 12h00, quando os mercados de Nova York e da Europa se sobrepõem. A atividade cai drasticamente
durante a tarde, em mais de 50 por cento, quando Nova York perde o suporte de negociações
internacionais.
As negociações durante a noite são limitadas, uma vez que muito poucos bancos possuem
funcionamento noturno. A maioria dos bancos envia seus pedidos noturnos para agências ou outros bancos
que operam em fusos horários ativos.
Os motivos da popularidade do mercado spot, somados à rápida liquidez que ocorre graças à
volatilidade, se dão também pelo curto tempo de execução de um contrato. Portanto, o risco de crédito
nesse mercado é restrito. A relação de ganho e perda (P&L – “profit e loss”) pode ser realizada ou não-
realizada. A P&L é realizada em certa quantia de dinheiro liquidando quando uma posição é encerrada. A
P&L não-realizada consiste de uma quantia incerta de dinheiro que uma posição de destaque geraria, no
bruto, se fosse fechada na taxa atual. A P&L não-realizada altera-se continuamente, de acordo com a taxa
de câmbio.
Mercado a prazo. Duas ferramentas são utilizadas no Forex a prazo: negociações outright a prazo
(“forward outright”) negociações de câmbio, ou swaps. Uma negociação swap é uma combinação de uma
negociação spot e uma negociação outright a prazo.
De acordo com os cálculos publicados pelo Bank for the International Settlements, a porcentagem
do mercado a prazo foi de 57 por cento em 1998. Traduzindo-se em dólar americano, em um giro bruto
diário estimado US$ 1,49 trilhão, o mercado a prazo total representa US$ 900 bilhões. No mercado a prazo
não há normas com relação às datas de liquidação, que variam de 3 dias a 3 anos. O volume de swaps de
moeda mais longos do que um ano tende a ser leve, mas, tecnicamente, não há impedimentos para se fazer
essas negociações. Qualquer data após a data spot e dentro do período acima pode ser uma liquidação a
prazo, desde que a data seja um dia útil válido para ambas as moedas. Os mercados a prazo são mercados
descentralizados, com participantes do mundo inteiro fazendo uma variedade de negociações, seja de forma
direta ou por meio de corretoras.
O preço a prazo consiste de duas partes significativas: a taxa cambial spot e o spread a prazo. A
taxa spot é a base principal. O spread a prazo é também conhecido por pontos a prazo (“forward points”
ou “forward pips”). O spread a prazo é necessário para ajustar a taxa spot para datas de liquidação
específicas, diferentes da data spot. Dessa forma, temos a data de maturação como mais outro fator
determinante do preço a prazo.
Mercado de Futuros. São tipos específicos de negociações outright a prazo. Por serem derivados
do preço spot, eles são instrumentos derivativos. São específicos no que diz respeito à data de validade e ao
tamanho da quantia negociada. Considerando-se que, geralmente, as negociações outright a prazo – aquelas
que se maturam após a data de entrega spots irão maturar em qualquer data válida nos dois países cujas
moedas estejam sendo negociadas. Todas as quantidades padronizadas de futuros de moeda estrangeira
maturam-se apenas na terceira quarta-feira de março, junho, setembro e dezembro.
Abaixo estão as características dos futuros de moeda que os tornam atrativos. Eles estão abertos a
todos os participantes do mercado, incluindo-se aí pessoas físicas. É um mercado central, tão eficiente
quanto o de papéis financeiros de curto prazo e liquidez imediata e, ao passo que o mercado de papéis
financeiros é bastante descentralizado, o mercado de futuros ocorre em um único local. Isso elimina o risco
de crédito porque a Câmara de Compensação Mercantil de Chicago atua como o comprador de todos os
vendedores, e vice-versa. Por sua vez, a Câmara de Compensação minimiza sua exposição exigindo que os
negociadores que mantêm uma posição não-lucrativa coloquem margens iguais ao tamanho de suas perdas.
Embora os mercados spot e de futuros operem muito proximamente, há algumas divergências entre os dois,
o que gera oportunidades de arbitragem. Intervalos, volume, e juros abertos são ferramentas significativas
de análise técnica disponíveis apenas no mercado de futuros.
Por causa desses benefícios, o volume de negociações dos futuros de moeda tem atraído uma
grande variedade de participantes de forma constante. Uma vez que os futuros são contratos outright a
prazo e os preços a prazo geralmente movem-se devagar, a eliminação dos spreads a prazo transforma os
contratos de futuros em contratos spot.
Para negociadores fora da bolsa, os preços são disponibilizados em monitores on-line. As páginas
mais populares são Reuters e Bloomberg.
Mercado de Opções. Uma opção de moeda é um contrato entre um comprador e um vendedor que
dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de negociar uma quantia específica de moeda a um preço
predeterminado, dentro de um período pré-determinado, independentemente do preço do mercado da
moeda, dando ao vendedor, ou “writer”, a obrigação de entregar a moeda sob os termos predeterminados,
quando o comprador quiser exercer essa opção.
Há mais fatores que afetam o preço da opção relativo aos preços de outros instrumentos de
câmbio. Ao contrário do spot ou dos prazos, tanto a alta como a baixa volatilidade podem gerar lucro no
mercado de opções. Para alguns, as opções são um veículo mais barato para negociar moedas. Para outros,
as opções significam segurança adicional e execução de ordens de stop-loss mais exatas.
As opções de moeda constituem o segmento que cresce mais rapidamente no mercado de câmbio.
A partir de abril de 1998, as opções têm representado 5 por cento do mercado de câmbio. O maior centro de
negociações de opções é o Estado Unido, seguido pelo Reino Unido e Japão. Os preços de opções são
baseados ou derivados de papéis financeiros de curto prazo e liquidez imediata. No entanto, os
negociadores geralmente têm concepções equivocadas com relação à dificuldade e à simplicidade do uso de
opções. Há também concepções equivocadas sobre as capacidades das opções.
Negociar uma opção em futuros de moeda dará ao comprador o direito, mas não a obrigação, de
tomar posse física do futuro de moeda. Diferente dos futuros de moeda, comprar opções de moeda não
exige uma margem de iniciação. O prêmio, ou preço, da opção, paga pelo comprador ao vendedor, ou
“writer”, está refletido no risco total do comprador.
Contudo, ao tomar a posse física do futuro da moeda ao exercer essa opção, um negociador terá
que depositar uma margem.
O preço da moeda é o fundamento central, visto que todos os outros fatores são comparados e analisados
em relação a ele. É o comportamento do preço da moeda que gera a necessidade das opções e influencia a
lucratividade das opções.
Paridade do poder de compra. A paridade do poder de compra estabelece que o preço de um bem
em um país deva ser igual ao preço do mesmo bem em outro país, cambiado pela taxa atual – a lei do preço
único. Há duas versões da teoria do poder de compra: a versão absoluta e a versão relativa. De acordo com
a versão absoluta, a taxa de câmbio simplesmente iguala a razão dos níveis de preço gerais dos dois países,
que resulta na média ponderada de todos os bens produzidos em um país. No entanto, essa versão funciona
somente se for possível encontrar dois países que produzam ou consumam os mesmos bens. Além disso, a
versão absoluta presume que os custos de transporte e barreiras de comércio são insignificantes. Na
realidade, os custos de transporte são significativos e diferentes ao redor do mundo. As barreiras comerciais
ainda sobrevivem e vão bem, às vezes óbvias e às vezes ocultas, influenciando os custos e a distribuição de
bens. Por fim, essa versão ignora a importância das marcas. Por exemplo, os carros são escolhidos não
apenas com base no melhor preço do mesmo tipo de carro, mas também com base na expressão (“Você é o
que você dirige”).
De acordo com a versão relativa da paridade do poder de compra, a alteração percentual na taxa de
câmbio a partir de um período-base deve ser igual à diferença entre a alteração percentual no nível do preço
interno e a alteração percentual no nível do preço estrangeiro. A versão relativa do PPP também não está
livre de problemas: é difícil ou arbitrário definir o período-base e as restrições comerciais continuam sendo
uma questão real e delicada. Assim como na versão absoluta, a ponderação de diferentes índices de preço e
a inclusão de diferentes produtos nos índices torna a comparação difícil e, em longo prazo, as razões
internas de preço dos países podem mudar fazendo com que a taxa de câmbio se afaste do PPP relativo.
Concluindo, a taxa de câmbio pontual move-se independentemente dos preços relativos internos e
estrangeiros. No curto prazo, a taxa de câmbio é influenciada por condições financeiras, e não pelas
condições do mercado de commodities.
Teoria das elasticidades. A teoria das elasticidades diz que a taxa de câmbio é simplesmente o
preço do câmbio estrangeiro que mantém o saldo de pagamentos em equilíbrio. Em outras palavras, o grau
em que a taxa de câmbio responde a uma mudança no saldo comercial depende inteiramente da elasticidade
da demanda para uma mudança no preço. Por exemplo, se as importações de um país A são fortes, então a
balança comercial é fraca. Conseqüentemente, a taxa de câmbio sobe, levando ao crescimento das
exportações do país A, e desencadeando, por outro lado, um aumento da renda interna, acompanhada de um
decréscimo da renda estrangeira. Enquanto um aumento na renda interna (no país A) desencadeia um
aumento do consumo interno tanto de bens internos como estrangeiros, e, portanto, maior demanda por
moedas estrangeiras, um decréscimo na renda estrangeira (no país B) irá desencadear uma queda no
consumo interno tanto nos bens internos e estrangeiros do país B, portanto, menor demanda por sua própria
moeda.
A abordagem de elasticidades não está livre de problemas porque, no curto prazo, a taxa de câmbio é
menos elástica do que no longo prazo, e outras variáveis da taxa de câmbio surgem continuamente,
alternado as regras do jogo.
Teorias monetárias modernas sobre a volatilidade da taxa de câmbio no curto prazo. As teorias
monetárias modernas sobre a volatilidade da taxa de câmbio no curto prazo consideram o papel dos
mercados de capital de curto prazo e o impacto de longo prazo dos mercados de commodities nos mercados
de câmbio. Essas teorias sustentam a divergência entre a taxa de câmbio e a paridade do poder de compra
que se dá devido à demanda, à oferta por ativos financeiros e capacidade internacional.
Uma das teorias monetárias modernas prega da volatilidade da taxa de câmbio é desencadeada por
um aumento único na oferta interna de dinheiro, porque se espera que isto eleve as expectativas de um
maior crescimento monetário futuro.
A teoria da paridade do poder de compra estende-se de modo a incluir os mercados de capitais. Se,
nos dois países cujas moedas são negociadas, a demanda por dinheiro for determinada pelo nível de renda
interna e pelas taxas de juros internas, então uma renda maior aumentará a demanda por saldos de
transações, enquanto uma taxa de juros mais alta aumenta o custo da oportunidade de se reter o dinheiro,
reduzindo assim a demanda por dinheiro.
De acordo com uma segunda abordagem, a taxa de juros ajusta-se instantaneamente para manter a
paridade contínua da taxa de juros, mas somente no longo prazo para manter o PPP. A volatilidade ocorre
porque os mercados de commodities ajustam-se mais vagarosamente do que os mercados financeiros. Esta
versão é conhecida como a abordagem monetária dinâmica (“dynamic monetary approach”).
Síntese das visões monetárias tradicionais e modernas. Para melhor adaptar as teorias anteriores
às realidades do mercado, algumas das condições mais severas foram ajustadas em uma síntese das teorias
monetárias modernas e tradicionais.
Um fluxo de saída de capital de curto prazo, induzido por um choque monetário, cria um desequilíbrio de
pagamentos que requer uma mudança na taxa de câmbio para manter o equilíbrio do saldo de pagamentos.
Forças especulativas, perturbações nos mercados de commodities, e a existência da mobilidade do capital
de curto prazo provocam a volatilidade da taxa de câmbio. O grau da mudança na taxa de câmbio é
resultado da elasticidade da demanda dos consumidores. Uma vez que os mercados financeiros ajustam-se
mais rapidamente do que os mercados de commodities, a taxa de câmbio tende a ser afetada no curto prazo
por alterações do mercado de capital, e no longo prazo pelas alterações em commodities.
Dois tipos de análise são utilizados para prever os movimentos do mercado: a fundamental e a
técnica (o estudo de gráficos de comportamentos anteriores dos preços das moedas). A análise fundamental
foca-se nos modelos teóricos de determinação da taxa de câmbio e nos principais fatores econômicos, bem
como na probabilidade de cada um deles de afetar as taxas de câmbio.
Para a análise fundamental no Forex, bem como em qualquer mercado de bens, os negociadores
utilizam as informações de revisões analíticas de especialistas, publicadas em jornais e em gráficos e
tabelas de muitos indicadores numéricos que servem a essa finalidade. Todos os indicadores fundamentais
são geralmente publicados mensalmente, exceto pelo Produto Interno Bruto e pelo Índice de Custo de
Emprego, que são publicados trimestralmente.
Todos os indicadores econômicos são publicados em pares. O primeiro número reflete o último
período. O segundo número é o cálculo revisado para o mês anterior ao último período. Por exemplo, em
julho, os dados econômicos são publicados para o mês de junho, o último período. Além disso, a
publicação inclui a revisão do cálculo do mesmo indicador econômico para o mês de maio. A razão para a
revisão é que o departamento responsável pela compilação das estatísticas econômicas tem melhores
condições de reunir mais informações no período de um mês. Este aspecto é importante para os
negociadores. Se o cálculo de um indicador econômico for melhor do que o esperado em 0,4% para o
último mês, mas o número do mês anterior for revisado abaixo de 0,4%, então os negociadores podem tirar
uma conclusão justificável sobre a situação econômica.
Os indicadores econômicos são publicados em épocas diferentes. Nos Estados Unidos, os dados
econômicos geralmente são publicados às 8h30 e às 10h00 (ET). É importante lembrar que os dados mais
significativos para o mercado de câmbio são publicados às 8h30 (ET). Para dar tempo aos ajustes de última
hora, os mercados futuros de moeda dos Estados Unidos abrem às 8h20 (ET).
Fontes de informação. As informações sobre futuros indicadores econômicos são publicadas em
todos os grandes jornais, tais como o Wall Street Journal, o Financial Times, e o New York Times e
Bloomberg TV, bem como em revistas de negócios, como a Business Week. De modo mais freqüente, os
negociadores utilizam as fontes de monitores e plataformas de negociação Forex, para obter informações
das publicações e das informações atualizadas.
Segue abaixo, grupos separados de indicadores fundamentais de acordo com a classificação.
Indicadores Econômicos
Produto Nacional Bruto (PNB). O Produto Nacional Bruto mede o desempenho econômico da
economia como um todo. Este indicador consiste, em macro escala, da soma dos gastos de consumo, gastos
de investimento, gastos governamentais, e comércio líquido. O Produto Nacional Bruto diz respeito à soma
de todos os bens e serviços produzidos pelos residentes dos Estados Unidos, tanto nos Estados Unidos
como no exterior.
Produto Interno Bruto (PIB). Diz respeito à soma de todos os bens e serviços produzidos nos
Estados Unidos, sejam por empresas internas ou estrangeiras. As diferenças entre os dois são nominais no
caso da economia dos Estados Unidos. Os cálculos do PIB são mais populares fora dos Estados Unidos.
Para facilitar a comparação dos desempenhos de economias diferentes, os Estados Unidos também
publicam cálculos de PIB.
Gastos de Consumo. O consumo torna-se possível pela renda pessoal e pela renda sem restrições.
A decisão do consumidor de gastar ou poupar é psicológico por natureza. A confiança do consumidor
também é medida como um indicador da propensão dos consumidores que possuem uma renda sem
restrições para mudar da poupança para os gastos.
Gastos de Investimento. Investimento — ou gastos internos privados brutos — consistem de
investimentos fixos e inventários.
Gastos Governamentais. São muito importantes, tanto em termos de tamanho absoluto, como em
termos de seus impactos em outros indicadores econômicos, devido aos gastos especiais. Por exemplo, os
gastos militares dos Estados Unidos tiveram um papel significativo no desemprego total dos EUA até 1990.
O corte na defesa que ocorreu na época aumentou os números de desemprego no curto prazo.
Comércio Líquido. É outro grande componente do PNB. A internacionalização em todo o mundo
e os desenvolvimentos econômicos e políticos desde 1980 tiveram um impacto substancial na capacidade
dos Estados Unidos de concorrer em outros continentes. O déficit comercial dos EUA das décadas passadas
desacelerou o PNB geral. O PNB pode ser abordado de duas maneiras: fluxo de produtos ou fluxo de
custos.
Setor Industrial
Produção Industrial. Este indicador consiste da saída total de plantas, serviços básicos e minas de
uma nação. Do ponto de vista fundamental, este é um indicador econômico importante que reflete a força
da economia e, por extrapolação, a força de uma moeda específica. Portanto, os negociadores do mercado
de câmbio utilizam esse indicador econômico como um sinal de negociação com grande potencial.
Utilização de capacidade. Este indicador consiste da saída industrial total dividida pela
capacidade total de produção. O termo refere-se ao nível máximo de saída que uma fábrica consegue gerar
em situações normais de operação. Em geral, a utilização de capacidade não é um grande indicador
econômico para o mercado de câmbio. No entanto, há situações em que suas implicações econômicas são
úteis para a análise fundamental. Um valor "normal" para uma economia estável é 81,5 por cento. Se o
valor for de 85 por cento ou mais, os dados sugerem que a produção industrial está se superaquecendo e
que a economia está próxima da capacidade total. Altas taxas de utilização de capacidade precedem à
inflação, a expectativa do mercado de câmbio é a de que o banco central irá elevar as taxas de juros para
evitar ou combater a inflação.
Pedidos de Fábricas. Este indicador refere-se ao total de pedidos de bens duráveis e não duráveis.
Os bens não duráveis incluem alimentos, vestuário, produtos industriais leves, e produtos desenvolvidos
para a manutenção dos bens duráveis. Os pedidos de bens duráveis são discutidos separadamente. O
indicador de pedidos de fábrica possui importância limitada para os negociadores do mercado de moedas.
Pedidos de Bens Duráveis. Consiste em produtos com vida útil maior do que três anos. Alguns
exemplos de bens duráveis são automóveis, eletro-eletrônicos, móveis, joalheiros e brinquedos. Eles são
divididos em quatro categorias principais: metais primários, maquinário, maquinário elétrico, e transporte.
Para eliminar a volatilidade pertinente a grandes pedidos militares, o indicador inclui uma
separação dos pedidos entre aqueles de defesa e não-defesa.
Este dado é muito importante para os mercados de câmbio porque fornece uma boa indicação da
confiança do consumidor. Uma vez que os bens duráveis custam mais do que os não-duráveis, um maior
número neste indicador demonstra a propensão do consumidor para gastar. Portanto, um bom valor é
geralmente otimista para a moeda interna.
Estoques comerciais. Consistem de itens produzidos e mantidos para vendas futuras. A
compilação dessas informações é fácil e apresenta poucas surpresas para o mercado. Além disso, a
administração e informatização financeira ajudam a controlar os estoques comerciais de forma inédita.
Portanto, a importância deste indicador para o mercado de câmbio é limitada.
Construção Civil
Dados da Construção Civil. O indicador de construção constitui em um grupo significativo
incluído no cálculo do PIB dos Estados Unidos. Ainda, o mercado imobiliário tem sido o motor que avança
a economia dos EUA para fora das recessões após a Segunda Guerra Mundial. Esses indicadores são
classificados em três categorias principais:
Os indicadores de construção são cíclicos, muito sensíveis ao nível das taxas de juros (e,
conseqüentemente, às taxas de hipoteca) e ao nível de renda disponível. No entanto, baixas taxas de juros
por si só podem não ser capazes de gerar uma alta demanda por habitação. Como se demonstrou na
situação do início dos anos 90, apesar das históricas baixas taxas hipotecárias dos Estados Unidos, as
habitações aumentaram apenas marginalmente, como resultado da falta de segurança de empregos em uma
economia fraca. Além disso, apesar da recessão de 2000–2001, o custo habitacional na Califórnia, por
exemplo, praticamente não diminuiu.
A construção de habitações entre um milhão e meio e dois milhões de unidades reflete uma
economia forte, enquanto um valor de aproximadamente um milhão de unidades sugere que a economia
está em recessão.
Inflação
Balança Comercial
Este é um dos indicadores econômicos mais importantes. Seu valor pode desencadear mudanças
duradouras na política externa e monetária. A balança comercial consiste da diferença líquida entre as
exportações e importações de uma economia em expecífico. Os dados incluem seis categorias:
1. Alimentos,
2. Matérias-primas e suprimentos industriais,
3. Bens ao consumidor,
4. Automóveis,
5. Bens de capital,
6. Outras mercadorias.
Um indicador separado que pertence a esse grupo é a “Balança Comercial de Mercadorias EUA
– Japão (US – Japan Merchandise Trade Balance)”.
Empregos
Gastos do Consumidor
Vendas no Varejo
Indicadores Líderes
14 - HEDGE
O hedge é usado frequentemente para controlar o risco e eliminar a exposição do mercado sem
"realizar" uma perda.
Para fazer uma operação hedge, você tem que adquiri uma posição de compra ou venda em um
específico para de moedas e adquiri uma posição de vende ou compra em outro par de moeda. (o inverso)
Hoje, já existe a disponibilidade em algumas operadoras Forex em abrir duas contas com a mesma
margem e senha, sendo assim, há condições de comprar e vender ou vender e comprar o mesmo par de
moedas em duas plataformas diferentes em sua tela.
O comerciante pode então controlar cada posição separada, usando suportes, limites em ordens,
trava de mercado, fechar no tempo mais oportuno e etc.
Aprendendo a usar o hedge em suas posições curtas ou longas, você pode proteger o preço quando
ocorrer uma mudança repentina para baixo ou para acima.
Se uma posição girar dramaticamente no sentido contrário a sua posição, você pode imediatamente
fazer um hedge nesta posição e fechar-se para fora da antiga posição.
O HEDGING É CARO? – Sim. Para novos e antigos investidores. O hedging parece ser a ferramenta
perfeita para evitar perdas, mas perdas neste mercado são inevitáveis e precisamos aprender como lidar
com elas e eliminá-las da melhor maneira possível.
Existem 04 razões claras que mostramos a seguir o porque que usar a estratégia hedge é cara:
1. Você tem que pagar por 2 spread. Se o seu Forex broker tiver o valor de 5 spread em cada pare de
moeda, você praticamente estará perdendo 10 spread. Todos nós sabemos a importância de obter baixos
custos!
3. Inexperientes investidores neste segmento podem acumular muitas posições em hedge, ocorrendo assim
perdas futuras e inesperadas.
4. Mantenha-se a par do difícil desempenho. Você começará a adquirir *pequenos lucros* e *grandes
perdas*. Especialmente quando você re-hedge após um hedging mal sucedido. Logo, a sua margem secará
devido às perdas e ao rollover adicionais (juros). Acredite esse e um ótimo parceiro para você se precaver,
mas você tem que entender todos os segmentos antes de fazê-lo.
À vezes é melhor fechar uma posição com uma pequena perda do que começar a se envolver com
hedge. Pratique bastante o Hedge antes de utilizá-lo em uma conta real.
Utilize o hedge em sua conta demonstrativa logo após você estiver apto no processo normal de
compra e venda.
FÓRMULA: Lucros Pequenos + Lucros Grandes - Perdas Pequenas = Sucesso em Longo Prazo.
HEDGE COM SEGURANÇA.
1. Quando usar a estratégia hedging, você deve verificar seus parâmetros, posições e notícias antes de abrir
uma posição nova.
2. Conserve o hedging usando *trava*. Se uma tendência se torna contra você e não há um stop-loss
programado, feche sua posição imediatamente ou hedge isto. Não espere para vender ou hedge achando que
isto irá dar meia volta ao seu favor novamente e isto não acontece na maioria dos.
3. Não tenha mais de uma posição em hedge. Em outras palavras; não acumule mais posições em hedge. Se
isto acontecer você vai perder o controle de suas posições e estará acumulando problemas.
4. Se tiver uma posição hedge e queira manter aberta, faça isto sem problemas, mas não tente fazer outro
re-redge em cima desta posição. Faça uma pequena perda preferivelmente se o comércio novo for pior do
que o anterior.
5. Ao decidir em vender uma de suas posições hedge, certifique-se de que você não esteja sendo pego por
uma armadilha do mercado em um (compra) bullish ou (venda )bear market.
Por exemplo, sua posição hedged curta está protegendo sua posição longa, assim que você se certificar que
o mercado não está indo mais para baixo e está certamente em uma tendência do up-swing antes que você
venda sua posição curta. Caso contrário, você pode adquirir algum lucro em sua posição curta, mas se o
preço se mantiver ir para baixo, sua posição longa está perdendo agora mais valor e você necessitará pôr
sobre uma outra posição hedge curta para manter sua posição longa sem perder mais dinheiro. Iste é um
típico exemplo de uma bola de neve em hedge, afastado assim, você, mais longe se sua margem e controle
de investimento. Seja cuidadoso ao desejar vender uma das partes do hegde.
6. Quando fechar uma posição hedge em lucro, você não estará registrando mais equidade ou margem, mas
sim, adicionando somente para o balanço em sua conta. Não se iluda!
7. Use o hedging somente em uma emergência. Caso tenha uma posição aberta e a mesma inicia uma
volta dramática referente as suas expectativa, você pode com segurança usar o hedge sem usar-se mais
margem. (Feche então sua posição velha ou deixe aberta, mas abra rapidamente uma posição contraria em
outro par de moeda). Sua posição nova hedged ganhará o lucro novo para compensar pela perda da posição
velha.
15 - MARGEM
Uma boa regra para uma conta standard ou mini, o cliente padrão deve limitar seu uso de
margem para cada comércio a 5% de sua margem total. Assim, se sua margem total for de $5000, limite
seu uso da margem para cada comércio até $250. Quando a sua conta for aumentando e sua margem
crescendo, condições em aumentar seu uso da margem e de negociação serão favoráveis.
Caso venha à perder o algum dinheiro e sua conta começar à diminuir, diminua a sua margem e o
tamanho de lotes. Mantenha seus olhos bem abertos em sua margem total, especial quando você sofrer
algumas perdas. Aprenda também com os erros!
IMPORTANTE: Não mantenha apenas posições sobre posições porque você pensa que é uma oportunidade
boa. Tente vender uma posição com lucro em sua margem antes que você abra uma outra posição. (step –
by – step)
Chances de ver a conta em (0) zero pode ser facilmente encontrada se não houver um cuidado re-
dobrado na operação hedge. Siga as regras necessárias e isto não acontecerá com você.
Não use o hegde se você não tiver maiores conhecimentos, assim você poderá evitar o stress e
perdas significantes.
16 - LOTES NEGOCIÁVEIS
Para iniciar uma conta com sucesso, aconselhamos que você inicie com uma margem inicial acima
de $2.000.
Nos programas demonstrativo ou real, nós sugerimos que nunca seja usado mais do que 10% de
sua margem negociável e (5% ainda melhor) Assim se sua margem negociável for somente $1.000, usam 1
lote. Ao negociar o EUR/USD isto significa que $1 se lucra ou perde quando o preço move 1 pip. Quando
sua margem negociável atingir ao total de $2.000 consequentemente utilize 2 lotes profit/loss e assim por
diante. Se usar mais do que isto estará arriscando demais a sua conta.
O mesmo princípio pode ser aplicado aos clientes padrão usando tamanhos cheios do lote. $
10.000 = 1 lote $ 100
ATENÇÃO: Nós recomendamos todos os clientes, que negocie somente 5-10% (máximo) de sua margem
negociável, não importa qual seja o tamanho de sua conta.
16 - DIÁRIOS E ROTINA
Verifique na parte da manhã, a estratégia diária (noticias, tendências de pares de moedas, informações,
dados econômicos, gráficos) em nosso site www.lupafx.com.br. Leia as anotações do dia anterior e fatores
que influenciaram no mercado. Tome nota em seu diário financeiro e leia atentamente todas as notícias que
irão influenciar no mercado criando assim uma rotina para o seu futuro e decisões.
Estude o tempo que for necessário todo o mecânico avançado para alcançar os seus objetivos neste
mercado e obedeça a todos eles.
Negociar é uma arte que pode ser desenvolvida com o tempo, paciência e muita prática.
Comece pequeno, mas pense grande. Negocie com cuidado e somente quando você não estiver com stress,
pois isso faz com que todos os iniciantes percam o rumo do mercado.
Descubra mais a respeito sobre ajuda para conseguir este objetivo, verifique uma lição
importantíssima na parte psicológica de investimento em
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Os pares da moeda corrente são feitos para balançar e se movimentam muito rápido. Logo que você tiver
facilidade, visão, aprendizado, confiança e segurança, iniciem sua conta REAL.
Quando o conjunto de disciplina mental, emocional estiver de acordo com os indicadores, você terá um
sucesso financeiro com lucro considerável e garantido. !
Lupafx – Team
Forexecutive