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Financeira 2012
Prof. Me.
UNIP – Universidade Paulista
ICSC – Instituto de Ciências Sociais e Comunicação
Marcelo
Curso de Graduação em Administração Stefaniak
Aveline
1
Matemática
Financeira 2012
Aula
Inaugural
2) Capitalização Simples
2.1) Juros simples utilizando o prazo exato e o prazo comercial.
2.2 ) Desconto Simples
3) Capitalização Composta
3.1) Juro e Montante compostos
3.2 ) Desconto composto
3.3 ) Taxas equivalentes, efetivas, nominais e proporcionais.
3.4 ) Equivalência composta de capitais
4) Rendas
4.1) Financiamento
4.2) Capitalização
5) Empréstimos
5.1) SAC
5.2) Sistema Francês (Price)
SAMANEZ, C. P. Matemática Financeira. 5ª ed. São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2010.
BISPO, D.; LEAL, F.; NERES, H. Matemática financeira com uso da HP 12C. Goiânia:
Editora da PUC de Goiás, 2012.
HAZZAN, S.; POMPEO, J. N. Matemática Financeira. 6ª ed. São Paulo: Saraiva, 2007.
GIMENES, C. M. Matemática Financeira com HP 12C e Excel. São Paulo: Pearson, 2010.
CAPITAL é o valor aplicado através de alguma operação financeira. Também conhecido como: Principal,
Valor Atual, Valor Presente ou Valor Aplicado. Em inglês usa-se “Presente Value” (indicado pela tecla
PV nas calculadoras financeiras).
JUROS SIMPLES é o juro de cada intervalo de tempo calculado sempre sobre o capital inicial emprestado
ou aplicado.
JUROS COMPOSTOS é o juro de cada intervalo de tempo calculado a partir do saldo do início do
correspondente intervalo, sendo que, o juro de cada intervalo de tempo é incorporado ao capital inicial e
passa a render juros também.
A maioria das operações envolvendo dinheiro utiliza juros compostos. Estão incluídas: compras a médio e
longo prazos, compras com cartões de crédito, empréstimos bancários, as aplicações financeiras usuais
como Caderneta de Poupança e Fundos de Renda Fixa, etc. Raramente encontramos uso para o regime de
capitalização por juros simples: é o caso de operações de curtíssimo prazo, e do processo de desconto
simples de duplicatas.
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Marcelo Stefaniak Aveline
Outra forma de apresentação da taxa de juros é a unitária que é igual a taxa percentual divida por 100, sem
o símbolo %.
J = P. i. n
Assim temos:
J = juros
P = principal (capital)
i = taxa de juros
n = número de períodos
J = P. i. n
Assim temos:
J=
P=
i=
n=
J = P. i. n
Assim temos:
J=?
P = R$ 1.000,00
i = 8% a.m.
n= 1
J = 1.000 X 0,08 x 1
J = 80
J = P. i. n
Assim temos:
J=?
P = R$ 1.000,00
i = 8% a.m.
n= 2
J = P. i. n
Assim temos:
J=?
P = R$ 1.000,00
i = 8% a.m.
n= 2
J = 1.000 X 0,08 x 2
J = 160
J = P. i. n
Assim temos:
J=?
P = R$ 1.000,00
i = 8% a.m.
n= 3
J = 1.000 X 0,08 x 3
J = 240
J = P. i. n
Assim temos:
J=?
P = R$ 1.000,00
i = 8% a.m.
n= 4
J = 1.000 X 0,08 x 4
J = 320
J = P. i. n
Assim temos:
J=?
P = R$ 1.000,00
i = 8% a.m.
n= 5
J = 1.000 X 0,08 x 5
J = 400
M=P+J
M = P + P. i. n
M = P. (1 + (i. n))
Assim temos:
M = Montante
P = Principal
i = Taxa de Juros
n = Número de Períodos
M=P+J
M = P. (1+ (i. n))
J = P. i. n
Assim temos:
i = 8% a.m. J = 400 n= 5
n= 5
M = 1.000 X (1+ (0,08 x 5))
M = 1000 x (1+ (0,40))
J = 1.000 X 0,08 x 5 M = 1.000 + 400 M = 1.000 x (1,40)
J = 400 M = 1.400 M = 1.400
Assim temos:
Observação: devemos expressar a taxa i e
M=? o período n na mesma unidade de tempo,
ou seja, nesse caso, em anos. Então
P = R$ 70.000,00 devemos dividir 145 dias por 360, para obter
i = 10,5 % a.a. o valor equivalente em anos, já que um ano
comercial tem 360 dias.
n = 145 dias
9) Calcular os juros simples produzidos por R$ 40.000,00, aplicados à taxa de 36% a.a. durante 125 dias. R.:
R$ 5.000,00
10) Qual o capital que aplicado a juros simples de 1,2% a.m. Rende R$ 3.500,00 de juros em 75 dias?
R.: R$ 116.666,67
11) Se a taxa de uma aplicação é de 150% a.a., quantos meses serão necessários para dobrar um capital
aplicado através de capitalização de juros simples? R.: 8 meses
12) Qual o juro obtido na aplicação, durante 2 meses, de um capital de R$ 100.000,00, à taxa de juros de
60% a.m.? R.: 120.000,00
13) Um capital de R$ 100.000,00, foi aplicado à taxa de juros simple de 40% a.m.. Após um semestre qual o
valor do montante obtido? R.: 340.000,00
14) O capital de R$ 9.000,00 foi aplicado à taxa de juros simples de 36% a.a.. Após quatro meses, qual o
valor do montante? R.: 10.080,00
15) De quanto será o juro produzido por um capital de R$ 39.000,00, aplicado durante 300 dias, à taxa de
juros de 15% a.a., capaitalizados sob o regime de juros simples? R.: 4.875,00
Dados:
P = 1.200
i = 13% a.t.
n = 4 meses e 15 dias
Dados:
P = 1.200
i = 13% a.t.
n = 4 meses e 15 dias
J=P.i.n
J = 1.200 x 0,13/3 x 4,5
J = 1.200 x 0,04333333 x 4,5
J = 234
Dados
P = 40.000
i = 36% a.a.
n = 125 dias
Dados
P = 40.000
i = 36% a.a.
n = 125 dias
J=P.i.n
J = 40.000 x 0,36/360 x 125
J = 40.000 x 0,125
J = 5.000
Dados
P=
i = 1,2% a.m.
n = 75 dias
M = 3.500,00
Dados
P=
i = 1,2% a.m.
n = 75 dias
J = 3.500,00
J=P.i.n
3.500 = P x 0,012 /30 x 75
3.500 = P x 0,03
3.500 / 0,03 = P
P = 116.666,67
Dados:
P=1
i = 150% a.a.
n=
M=2
Dados:
P=1
i = 150% a.a.
n=
M=2
M=P(1+i.n)
2 = 1 ( 1 + 1,5 . n )
2 = 1 + 1,5 n
1,5 n = 1
n = 1 / 1,5
n = 0,66666667 anos
n = 0,66666667 x 12
n = 8 meses
Dados:
P = 100.000
i = 60% a.m.
n = 2 meses
Dados:
P = 100.000
i = 60% a.m.
n = 2 meses
J=P.i.n
J = 100.000 x 0,60 x 2
J = 100.000 x 1,2
J = 120.000
Dados:
P = 100.000
i = 40% a.m.
n = 1 semestre
Dados:
P = 100.000
i = 40% a.m.
n = 1 semestre
M=P(1+i.n)
M = 100.000 ( 1 + 0,40 x 6 )
M = 100.000 ( 1 + 2,40 )
M = 100.000 x 3,40
M = 340.000
Dados:
P = 9.000
i = 36% a.a.
n = 4 meses
Dados:
P = 9.000
i = 36% a.a.
n = 4 meses
M=P(1+i.n)
M = 9.000 ( 1 + 0,36/12 x 4 )
M = 9.000 ( 1 + 0,12 )
M = 9.000 x 1,12
M = 10.080
Dados:
P = 39.000
i = 15% a.a.
n = 300 dias
Dados:
P = 39.000
i = 15% a.a.
n = 300 dias
J=P.i.n
J = 39.000 x 0,15/360 x 300
J = 39.000 x 0,125
J = 4.875
Assim, se devêssemos uma certa quantia, $500,00 por exemplo, a ser paga em uma
determinada data, e a pagássemos antes, teríamos uma redução na nossa dívida. Em vez de
$500,00, pagaríamos por exemplo, $460,00.
$500,00, o valor que deveria ser pago no dia do vencimento, chamado de valor nominal;
$460,00, o valor pago no dia em que se efetua o desconto, chamando de valor atual;
N = valor nominal
V ou A = valor atual
i = taxa
n = tempo de antecipação
D = desconto
bancário.
Sendo:
N valor nominal (ou montante)
Ar valor atual (aou valor descontado racional)
n número de períodos antes do vencimento
N.i.n
Dr = ------------
1+i.n
N
Ar = ------------
1+i.n
Dados:
N = 12.000
i = 27%a.a.
n = 4 meses
N.i.n
Dr = ------------
1+i.n
Dados:
N = 20.000
i = 30%a.a.
n = 6 meses
N
Ar = ------------
1+i.n
Comprando-se o título por R$ 17.391,30 e resgatando-o por R$ 20.000,00 após 6 meses, ter-
se-á um ganho de 15% em 6 meses, taxa esta que é equivalente a 30% a.a..
Dc = N . i . n
Ac = N (1 - i . n)
Dados:
N = 2.780
i = 36%a.a.
n = 6 meses
Ac = N (1 - i. n)
Ac = N (1 – i . n)
Db = N ( i . n + a)
Ab = N (( 1 – ( i . n + a))
Dc > Dr
Ou ainda:
Dc = Dr ( 1 + i . n )
Ou seja, o desconto comercial pode ser entendido como sendo o montante do desconto
racional calculado para o mesmo período e à mesma taxa.
1) Um título com valor nominal de R$110.000,00 foi resgatado dois meses antes de seu
vencimento, sendo-lhe por isso concedido um desconto racional simples à taxa de 60%
a.m.. Nesse caso, de quanto foi o valor pago pelo título: R: R$ 50.000,00
2) Qual é o valor da diferença entre os descontos por dentro e por fora de uma nota
promissória de R$1.420,00, se ela for descontada 40 dias antes de seu vencimento a uma
taxa de 8% a.m.? R: R$ 14,60
3) Por quanto devo comprar um título com vencimento daqui a 50 dias, se seu valor nominal
for R$190.500,00 e eu pretendo ganhar 42% de juros simples ao ano? (desconto
comercial) R: R$ 179.387,50
4) Um título com valor nominal de R$3.836,00 foi resgatado quatro meses antes do seu
vencimento, tendo sido concedido um desconto racional simples à taxa de 10% a.m.. Qual
foi o valor pago pelo título? R: 2.740,00
5) Um título com valor nominal de R$7.420,00 foi resgatado dois meses antes do seu
vencimento, sendo-lhe por isso concedido um desconto racional simples à taxa de 20%
a.m.. Nesse caso, de quanto foi o valor pago pelo título? R: 5.300,00
6) Utilizando o desconto racional qual é o valor que devo pagar por um título com vencimento
daqui a 6 meses, se o seu valor nominal for de R$2.950,00 e eu desejo ganhar 36% ao
ano? R: 2.500,00
Dr = N . i . n / 1 + i . n Dc = N . i . n
Dr = (1.420 x 0,08/30 x 40) / ( 1+ 0,08/30 x 40) Dc = 1.420 x 0,08/30 x 40
Dr = 151,47 / 1,1067 Dc = 151,47
Dr = 136,87
Ac = N . (1 - i . n)
Ac = 190.500 x ( 1 – 0,42/360 x 50 )
Ac = 190.500 x ( 0,94166667 )
Ac = 179.387,50