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ENTENDIMENTO
AÇÃO DE PREÇO
Análise Prática
do
Período de tempo de 5 minutos
Bob Volman
Copyright © 2014 por Bob Volman. Todos os direitos reservados.
ISBN 978-90-822786-0-6
upabook@gmail.com
www.upabook.wordpress.com
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Compreendendo a ação do preço Trechos
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Compreendendo a ação do preço Trechos
No que se refere ao absoluto novato, vale ressaltar que, para manter o foco
sempre voltado para a análise, optou-se por não atrapalhar o ritmo deste livro
com páginas intermináveis de baboseiras introdutórias que estão prontamente
disponíveis online ou em sites mais genéricos. livros de negociação. Do ponto de
vista técnico, no entanto,Compreendendo a ação do preçoé escrito tanto para o
novato quanto para o trader experiente, e para todos os que se interessaram em
explorar os benefícios e possibilidades do método Price Action.
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Compreendendo a ação do preço Trechos
Trechos do Capítulo 3:
Figura 3.1Este gráfico serve bem para ilustrar o conceito do pop de pressão
dupla decorrente de uma situação de acúmulo (swings de alta 3-4, 7-8 e
13-14). Sem nos aprofundarmos nos detalhes da técnica de entrada e saída,
vamos descobrir se havia princípios de ação de preço em ação que podem
ter sugerido a chegada dessas poderosas fugas.
Um pouco antes do Aberto da Europa às 08:00, os touros lentamente tomaram a
iniciativa (preços acima da 25ema), mas seu domínio estava longe de ser franco. Para
seu crédito, eles conseguiram se defender com sucesso de um ataque de urso na
barra 1, que colocou um mini-baixo mais alto no gráfico. Uma pequena sugestão de
alta.
Com os preços de volta ao 25ema, uma pequena linha de padrão já pode ter sido
traçada conforme representado, mas não era um limite revelador de forma alguma.
A linha ganhou mérito, porém, quando a barra 2 estourou brevemente para cima,
apenas para recuar e fechar abaixo dela. Um ponto conquistado pelos ursos.
Observação:Ao traçar linhas para assistência visual, não há necessidade de
procurar por nada grandioso. Pequenos limites (abrangendo cerca de uma hora de
ação do preço) também podem ser muito eficazes. Para fins otimistas, desenhe suas
linhas planas ou deixe-as inclinadas para baixo em alguns máximos descendentes,
nunca para cima; vice-versa para quebras no lado do urso. Mas tenha em mente que
qualquer linha padrão, grande ou pequena, é sempre uma função de interpretação
pessoal. Se apenas por esta razão, a mera perfuração de uma linha pode
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Compreendendo a ação do preço Trechos
uma pausa pode ser suficiente, mas uma caixa pode realmente ajudar a visualizar a tensão
na curva (5-6-7).
Abaixo da linha de pullback pontilhada, a barra 7 era uma mínima falsa com
seu vizinho direto e uma mínima mais alta dentro da caixa. Quando esta barra
foi retirada do lado superior, também foi a resistência do padrão de caixa, a
linha de recuo, o 25ema e o número redondo. Essa confluência de pontos doces
quebrados presentes em um único rompimento funciona em benefício do
acompanhamento simplesmente porque fará com que muitos traders
concentrem sua atenção no mesmo intervalo; e os contrários são menos
propensos a combater tal evento.
Demorou alguns empurrões e puxões nas máximas atuais do mercado (topo
duplo 8-9), mas uma vez que a barra 9 foi quebrada, os touros finalmente
desistiram e um recuo de baixa se seguiu (9-10). Observe que essa correção
refez apenas cerca de 50% da oscilação anterior de 7-8, uma indicação de que os
touros estavam empenhados em manter a pressão alta.
Embora o conservadorismo nos mercados seja altamente promovido, é
sempre um fato agradável que muitas partes não tenham problemas com a
agressão. Por exemplo, a compra típica da proverbial faca caindo em uma
correção de 50 por cento pode ser indiretamente benéfica para a causa do
trader em fuga, pois esse tipo de bravura é necessário para diminuir o impulso
do pullback, de modo a preparar o terreno para uma fase lateral. de onde pode
brotar um comércio mais “conservador”.
Uma maneira bastante eficaz de antecipar a quebra desse acúmulo é
monitorar de perto a mínima atual do recuo e a primeira máxima que o segue.
No momento em que os preços caem a partir do último, já podemos envolver
uma caixa em torno de ambos os extremos e estendê-la para a direita. (Nesta
situação, a caixa inicial poderia ter sido plotada em torno da mínima da barra 10
e da máxima da barra 11; antes da quebra real, no entanto, ajustei um pouco a
barreira superior para corresponder à máxima da barra 13.)
Com uma caixa vazia no lugar, as próximas barras geralmente começarão a
puxar e empurrar dentro dela - o primeiro estágio de construção. Não há como
saber, é claro, quantas barras aparecerão na caixa, mas cada uma aumentará a
tensão pré-breakout. Os preços podem subir de qualquer maneira, mas há boas
chances de que o mercado escolha o lado de menor resistência, de acordo com
a pressão dominante anterior. Isso implica também
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que existe um potencial para uma armadilha de fuga no lado “menos favorável”
da caixa.
Em algum ponto de uma progressão de acúmulo, as partes terão que se
posicionar e forçar sua saída. Mas uma simples quebra de barreira, mesmo
do lado favorável, pode ainda não ser suficiente para atrair participação
suficiente. Sempre preferível é primeiro ver algunsextratensão na caixa
antes da fuga; acúmulo dentro do acúmulo, por assim dizer. Às vezes, essa
tensão final pode ser sutil de detectar, mas nunca é uma questão de “sentir”.
As barras sempre guiarão o caminho.
Vamos dar uma olhada em como esta segunda caixa foi construída. A alta de 10-11 foi a
primeira tentativa de alta para acabar com a correção, mas não demorou muito para que os
movimento de gangorra comum na virada potencial de uma retração. Muito interessante foi ver
instantaneamente e de forma bastante agressiva. Uma armadilha contrária aos livros didáticos.
Não muito tempo depois desse falso incidente de baixa, com os preços puxando e
empurrando para dentro da caixa, a barra 13 forneceu outro sinal técnico
significativo. Esta barra também ultrapassou primeiro a mínima de sua pequena
vizinha (tecnicamente um feito de baixa) e depois fechou fortemente. Isso não
apenas imprimiu outra mínima falsa no gráfico, mas também colocou uma mínima
mais alta na caixa. Se compararmos as implicações da barra 13 com as da barra 7
anteriormente, já podemos ver algumas boas repetições técnicas de preço em ação.
A segunda caixa demorou duas vezes mais para quebrar do que a primeira, mas
em muitos casos isso apenas aumenta a probabilidade de um estouro de pressão
dupla. Afinal, quanto mais negociações são feitas dentro do acúmulo, mais partes
ficam presas no lado errado do mercado quando os preços finalmente disparam, e
seus voos para a segurança só podem aumentar a pressão de rompimento.
Tudo isso não é para sugerir que o break trade acima da barra 13 foi um
vencedor garantido, mas com (a) pressão de alta no gráfico geral, (b) preços em uma
zona de retração de 50%, (c) uma falsa baixa em 12, (d) uma baixa falsa e mais alta
em 13, (e) uma quebra de cabeça de um padrão de caixa e (f) o ímã de nível 50
pendurado acima, pelo menos operspectivaspara acompanhamento de alta foram
excelentes. (As especificações de entrada e saída serão abordadas no Capítulo 5.)
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Compreendendo a ação do preço Trechos
Figura 3.5Examine por um momento o que aconteceu com um touro que entrou
quando a barra 3 ultrapassou a máxima de 1, a barra 4 a máxima de 3 e a barra
6 a máxima de 4. Essas quebras podem estar alinhadas com a pressão
dominante atual , mas isso não significa necessariamente uma grande
oportunidade. Não houve acúmulo antes de nenhum deles e os movimentos que
levaram a cada fuga já estavam bastante “estendidos”. Isso torna essas quebras
muito propensas a falhas (temporárias).
Claro, não é da nossa conta comentar sobre as táticas de nossos colegas traders no
campo. Talvez eles sejam pequenos scalpers habilmente apontando para alguns pips
quando as paradas são atingidas acima de uma máxima ou mínima anterior; ou talvez eles
estejam negociando a partir de um quadro muito maior, com suas paradas posicionadas
com segurança bem acima ou abaixo do mercado. Mas de onde estamos, negociar tais
quebras não acumuladas, conforme mencionado acima, é uma proposta perdedora no
geral.
O pullback 4-5 veio para testar o número redondo quebrado (ímã
adverso), um feito que coincidiu com o primeiro toque do 25ema desde o
início do rali - sempre um desenvolvimento interessante de monitorar. Os
preços podem ter caído um pouco, mas se mantiveram bem na área do
grande 1,35.
Embora geralmente exija algum acúmulo para configurar uma quebra de barreira de
um intervalo (pelo menos um pequeno grupo de barras), as reversões de pullback, por
outro lado, podem ser muito rápidas. Às vezes, não é preciso mais do que uma única
“barra de recuperação” no 25ema para configurar a reversão de maneira negociável (5).
Em uma tendência de alta, uma prática popular é realmente negociar a quebra de uma
barra de alta na mínima de uma correção de baixa, com um stop abaixo da mínima
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corrida de ratos emocional nunca é certo para ninguém de que lado o machado
cairá. Uma Coisaécerto, porém: as perdas de uma parte pagarão os lucros da
outra. Indiscutivelmente, nenhum desenvolvimento técnico ilustra melhor a
linha central entre a vitória e a derrota do que uma pequena progressão em um
nível crítico de suporte ou resistência.
À medida que os preços oscilavam entre a linha padrão e a 25ema, o
mercado não teve escolha a não ser escolher um lado. Por um breve momento,
os touros podem ter sentido um doce formigamento de vitória quando a barra
11 conseguiu quebrar a máxima da barra de alta antes dela. Mas, infelizmente,
como costuma ser visto em um aperto, o follow-through parecia inexistente e a
quebra acabou sendo uma armadilha.
Este é mais um bom exemplo de como uma pequena quebra falsa em um
lado da ação do preço pode ser o prenúncio de uma grande quebra no outro. Se
você fosse um touro em posição e visse a barra 11 produzir aquela quebra de
cabeça apenas para virar totalmente e terminar em seus “mínimos” (região
inferior da barra), como você se sentiria? E como o mercado começou a remover
essa barra na parte inferior, quebrando uma linha de padrão principal e um
número redondo no processo, você ainda ficaria na esperança de obter
assistência lateral? Ou você prefere soltar a corda e acalmar suas mãos
doloridas? Ou melhor ainda, posicione-se no lado curto você mesmo!
A progressão total no topo da linha do padrão mostra as características
típicas de um mercado que se transforma lentamente de alta para baixa. É
interessante notar também que, ao longo desse padrão, muitos touros se
posicionaram em correções de baixa no número redondo e até compraram
um pouco abaixo dele. Mas no exato momento em que esse apoio cedeu de
umacumularsituação, o gráfico caiu 50 pip sem um touro à vista. Isso nos
mostra de forma mais evidente que no mercado nunca se trata de preço,
mas sim de pressão.
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Compreendendo a ação do preço Trechos
Figura 3.7Os ursos levaram apenas cinco velas na manhã do Reino Unido para
produzir um rali vicioso de 80 pips que colocaria sua marca inegável no resto da
sessão (1-2). Assim que a ação se acalmou um pouco, os touros tentaram recuperar
parte do território perdido, mas tudo o que conseguiram, na verdade, foi conter o
declínio. Isso formou o que geralmente é chamado de progressão de bandeira de
baixa (2-4). A percepção comum diz que um padrão de bandeira se desenvolve até
uma quebra alinhada com o mastro do qual está pendurada (quebra de continuação).
Esta é realmente uma ocorrência regular, mas algumas distinções importantes
precisam ser feitas; ao agir com muita pressa sobre as implicações de nossos
padrões técnicos, podemos acabar nos prejudicando mais do que nos beneficiando
deles.
Um primeiro fator importante na forma como uma pausa é recebida é sua
localização em relação ao 25ema. Em suma, a entrada “mais distante” é retirada da
média, mais arriscada é a negociação, principalmente ao usar paradas apertadas.
Mesmo em um mercado de tendências, os preços sempre tentarão corrigir em
direção ao 25ema, o que basicamente transforma a média em um ímã perpétuo.
Com essa tendência em mente, um dos filtros mais eficazes que você pode
incorporar ao seu método de negociação é permitir que os preços, na grande maioria
dos casos, atinjam a média.primeiroantes de participar de um empreendimento fora
dela. Essa seletividade simples melhora drasticamente as chances de um início bem-
sucedido de sua negociação.
Outra questão a ter em conta é a forma da bandeira em relação ao tamanho do
mastro. Quando uma bandeira relativamente pequena está pendurada em um
mastro relativamente grande, os participantes podem ver a relação entre os dois
como um pouco “desligada” e, portanto, relutar em trocar a quebra da bandeira. Esse
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Compreendendo a ação do preço Trechos
conceito está relacionado com o princípio daharmoniae vamos abordá-lo com mais
detalhes na seção sobre nossas técnicas de entrada no Capítulo 5.
Uma quebra de bandeira da variedade venenosa é mostrada abaixo da barra 4.
Essa quebra não apenas se originou de uma bandeira bastante pequena (em relação
ao seu mastro 1-2), basta olhar para a distância do 25ema - isso é enorme!
Outra coisa que contribui fortemente para o perigo de negociar uma quebra
prematura é que os contrários estão sempre atentos a eles e, tenha certeza, eles
possuem um olho muito aguçado para sua jogada favorita. Em outras palavras, ao
lado de encontrar poucos companheiros para obter sua chance ruim, o comerciante
prematuro encontra muitos participantes do temido outro campo. Para aumentar
ainda mais seus problemas, está o comportamento muitas vezes traiçoeiro de seus
colegas comerciantes aos primeiros sinais de vacilação no seguimento. Considere a
manobra 5-6. Isso não foi feito apenas por touros poderosos, os ursos estavam
caindo uns sobre os outros em seu vôo apressado para a segurança.
Interessante notar também é que levou apenas uma barra para esmagar
totalmente a perspectiva de continuação de baixa (5). Podemos nos referir a uma
barra desse calibre (em relação ao tamanho médio das barras vizinhas) como um
Barra de energia, o que significa que ele abre em uma extremidade e fecha
fortemente na outra. Olhando de perto, podemos detectar uma cópia virtual desta
barra em 3. Essa também foi uma barra de força forte em desafio à pressão de baixa,
mas como foi a primeira a aparecer, sua presença intimidadora possuía menos força.
O compasso 5, por outro lado, apareceu após umprogressão lateral já havia parado o
momento de baixa (aumento) e confirmou uma quebra de bandeira falhada para
inicializar. Compreensivelmente, desta vez, mais ursos terão prestado atenção às
implicações adversas, desde que a progressão 2-5 tenha todas as características de
uma quebra de reversão W.
Para visualizar o padrão W completo, comece com a perna esquerda em 1, siga os
movimentos para cima/baixo na parte inferior do rally de baixa e, em seguida,
imagine a quebra de cabeça da barra 5 para provocar um rally de alta até o nível de
1. Na prática, no entanto, tal simetria é bastante excepcional e também não muito
relevante. Na grande maioria dos casos, o elemento de maior significado no padrão
W não é a perna direita, mas oparte do meioprogressão seguindo a perna esquerda
(2-5). Quanto mais bloqueador esse cluster aparecer, maior a probabilidade de os
ursos pularem em uma quebra de cabeça de
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Compreendendo a ação do preço Trechos
isto. Além disso, quando este bloco mostra uma barra de força à direita, como foi o caso
da barra 5, os ursos com stops apertados podem nem esperar que a máxima da parte
intermediária seja eliminada; eles podem usar a quebra da barra de energia para sair
imediatamente. (Naturalmente, nos picos de uma tacada alta, a mesma coisa se aplica a
uma situação de padrão M.)
Tenha em mente, no entanto, que quando confrontado com a pressão
dominante, uma quebra na parte intermediária ainda pode não atrairsubstancial
continuação, ou pode até ser uma armadilha. Na maioria dos casos, é
recomendável não pular nessas pausas, mas usá-las principalmente para fins de
saída quando jáemposição. (Consulte o Capítulo 6 sobre Saídas Manuais.)
No caminho para preencher a lacuna com a média, o recuo de 5-7 encontrou
pouca oposição de baixa. Mas as minúsculas barras no topo da correção
mostram que o entusiasmo altista está se esgotando. Certamente a zona de
números redondos também terá desempenhado seu papel aqui; mais cedo os
ursos venderiam desse nível do que sairiam do caminho acima dele. Existem
várias maneiras de negociar neste turno, mas a rota conservadora é esperar
primeiro por um sinal de venda decente. Isso foi apresentado quando a quebra
de alta na barra 7 falhou em atrair qualquer continuação e, em seguida, foi
seguida por uma quebra de baixa (falsa confirmação de alta). Um bônus
adicional, para os ursos, foi ver a quebra coincidir com a perfuração da linha de
recuo pontilhada.
No caminho para baixo novamente, de repente uma barra de força de alta média
veio para atacar o número redondo de baixo (8). Nunca é uma visão agradável ver
um forte movimento adverso desafiar um novo comércio, mas é bom lembrar que os
mercados não são projetados para o conforto. Mantendo-se calmo e atento, um urso
poderia avaliar que nenhum dos elementos favoráveis em que se baseava sua
posição havia sido derrubado por aquela barra intimidadora. A tendência ainda era
de baixa, os preços ainda estavam abaixo da 25ema, o número redondo poderia
funcionar como resistência e também o teste de teto com a mínima da barra 7, que
também foi um teste técnico de uma fuga anterior.
Dada toda a violência anterior, pode parecer um pouco estranho que nenhuma
continuação tenha surgido nonovobaixa em 9, mas na verdade é bastante comum.
Muitas vezes vemos a manhã do Reino Unido em um rali forte em não mais do que
um punhado de barras, apenas para então absorver essa ação em um movimento
sinuoso lateral até o Aberto dos Estados Unidos às 15:30 CET. Nesses
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fases mais lentas, os comerciantes de fuga tendem a ser mais exigentes e isso
geralmente se encaixa bem com o jogo contrário. Sua prática favorita, no
entanto, é contra-atacar uma pausacontradomínio em uma área de retração de
40/60 por cento (vista do ponto de vista do rali). Por exemplo, observe a resposta
contrária típica quando a barra 11 ultrapassou a máxima da barra 10, ou quando
a barra 13 veio para tirar a máxima da barra 7. É verdade que os contrários
também não se afastaram da quebra na barra 9, apenas por sua total falta de
acúmulo, mas isso exigiu mais bravura para conseguir, simplesmente porque o
intervalo da sessão foi definidoem linhacom dominância.
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Trechos do Capítulo 5:
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curto abaixo da barra 13). Quando este momento se aproximar, prepare-se com o cursor
no bilhete de compra ou venda, mas nunca avance o evento; dispare somente quando a
barra de sinal for realmente removida.
No momento em que a posição é tomada no mercado, um suporte
predefinido entrará automaticamente em ação para, eventualmente, fechar a
negociação com lucro ou prejuízo. Como já foi dito, existem inúmeras maneiras
de definir essas ordens, mas vamos, por enquanto, concordar com a parada
sugerida de 10 pips e a meta de 20 pips. Como veremos muitas vezes nas
páginas e capítulos a seguir, este é um excelente colchete para trabalhar em um
quadro de 5 minutos “normalmente ativo”. Se você preferir administrar suas
negociações de maneira mais discricionária, mesmo que apenas
ocasionalmente, é claro que isso é vivamente encorajado, mas neste estágio de
nossos estudos, nossos propósitos são mais bem atendidos mantendo as coisas
simples e inequívocas. (Técnicas alternativas de gerenciamento serão abordadas
no Capítulo 6 sobre Saídas Manuais.)
Observação:Na maioria das situações de rompimento, e isso em relação a todas as
alinhado com a direção do rompimento antecipado. Isso significa que vamos vender abaixo de
uma barra de baixa e entrar muito acima de uma barra de alta. Às vezes, porém, dojis neutros
também podem se qualificar como barras de sinal e, ocasionalmente, podemos até aceitar uma
venda abaixo de uma pequena barra de alta ou ir muito acima de uma pequena barra de baixa
(pense nas barras internas). Mas, em todos os momentos, é altamente recomendável não vender
abaixo de uma forte barra de alta ou entrar muito acima de uma forte barra de baixa. Esses tipos
portanto, mais provável de apresentar o comércio com um começo ruim. E é melhor evitar essa
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Trechos do Capítulo 5:
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lista de verificação não deve demorar mais do que alguns segundos para ser executada. Mas pode fazer
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Trechos do Capítulo 7:
Figura 7.1As sessões de tendências são fáceis de detectar. A menos que estejamos
lidando com uma bandeira longa, precisamos apenas seguir a direção do 25ema para
entender quem está no comando no momento. E nove em cada dez vezes, essa é a
linha a seguir também para nossos negócios. Essa informação é tão fácil de obter,
tão inequívoca por natureza e um filtro tão excelente que é difícil acreditar que
alguém a descartaria voluntariamente. Mas muitos o fazem por engano.
Sem dúvida, uma das principais causas para os comerciantes serem levados
à rebelião é o aparecimento do chamado “padrão de reversão”. A tendência de
alta na Figura 7.1 mostra três desses padrões (acima das linhas pontilhadas),
cada um com suas próprias características de reversão. O que esses padrões
têm em comum, porém, é a típica barreira horizontal abaixo deles e o fato de
que todos os três foram quebrados.em direção ao 25ema. Em contraste, touro-
bandeira 1-2, foi quebradoausenteda média (portanto, é referido como um
"padrão de continuação").
Na maioria das vezes, negociar uma quebra de um padrão de reversão direto para
uma tendência de 25ema é mais uma aposta do que uma negociação, e ruim nisso. Mas
aqui está a parte interessante: quando tal quebra realmente abriga todos os ingredientes
de uma armadilha, podemos em breve ter uma excelente chance de trocar o evento por
fracasso.
De certa forma, as táticas envolvidas não estão muito longe do recuo
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abaixo; quem pode dizer o que esses ursos estavam pensando. Mas
podemos ter uma boa ideia do que eles deixaram de considerar: os perigos
de desafiar a maré.
Claro, tudo isso não é para sugerir que você não pode negociar contra o domínio
com probabilidades decentes anexadas, mas se você insiste em seguir o caminho
obstinado, raramente uma ideia inteligente é puxar o gatilho rebelde direto para um
25ema de tendência.
Observação:Um elemento interessante dentro do conceito de troca por
fracasso é que, devido ao rompimento vacilante, muitas vezes vemos os
recursos em blocos do percebidoreversãopadrão assume as características mais
angulares de uma formação de bandeira, que é umcontinuaçãopadrão. Na
situação 6-7-8, foram necessárias apenas duas barras extras para produzir essa
transformação (combi 9 adicionado). A propósito, a entrada aqui foi oferecida
acima da barra interna do combi, como em um combi normal.
Esta já foi a terceira quebra de padrão da sessão, mas o entusiasmo
otimista não foi menos poderoso. Concedido, as festas de touros tinham um
ímã de 50 níveis muito bom para atirar. Mas e a segunda etapa desta fuga, o
balanço quase vertical de 10-11. Os touros estavam exagerando?
É uma observação comum que quando os preços aceleram em uma alta já
madura, digamos, na terceira ou quarta etapa dela, isso geralmente indica a
explosão final do ambiente de tendência; embora esse princípio por si só seja
bastante inconstante e difícil de explorar, pode servir como um excelente lembrete
para não ficar muito ansioso em relação à próxima oferta de continuação.
Além do problema de aceleração, a quebra do compasso 12 foi um pulo fácil
por vários motivos. Para começar, negociar para continuar nas máximas de uma
alta em uma correção tão rasa não pode ser considerado uma jogada de alta
probabilidade. E a entrada foi oferecida bem longe da 25ema. Além disso, havia
a questão do ímã quebrado de 50 níveis.
Isso nos leva ao terceiro bloco de reversão da sessão, a situação 11-13. Com
os preços subindo bem mais de 100 pips desde o início do UK Open às 09:00, o
mercado havia entrado no que é frequentemente chamado de “sessidão da hora
do almoço” (12:00-14:00). De fato, na maioria das sessões não há muito fogo de
artifício acontecendo neste ambiente de baixo volume; mas com uma
recuperação incontestável no tabuleiro e muitos lucros ainda a serem
embolsados pelos touros, certamente não é impensável para o
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