Você está na página 1de 41

Matemática Financeira

Séries de
Pagamentos
Prof. Ms. Cristiane Attili Castela
Noções de Fluxo de Caixa
• É uma sucessão de pagamentos e
recebimentos em dinheiro previstos
para uma determinada data ou período.

• O fluxo de caixa é representado por um


gráfico que indica o recebimento com
uma seta para cima e o pagamento
com uma seta para baixo.

2
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exemplo de fluxo de caixa

• Um banco concede um empréstimo de


$40.000,00 a um cliente, para pagamento
em seis parcelas iguais de $9.000,00.

• Representar o fluxo de caixa (a) do ponto de


vista do banco e (b) do ponto de vista do
cliente.

3
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Solução: Ponto de vista do
Banco
9.000 9.000 9.000 9.000 9.000 9.000

0
1 2 3 4 5 6

40.000,00
4
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Solução: Ponto de vista do
Cliente
40.000,00

1 2 3 4 5 6
0

9.000 9.000 9.000 9.000 9.000 9.000

5
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Tipos de Séries de Pagamentos
1. Série de pagamentos iguais com termos
vencidos (postecipadas);

2. Série de pagamentos iguais com termos


antecipados;

3. Série de pagamentos variáveis com termos


vencidos;

4. Série de pagamentos variáveis com termos


antecipados.

6
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Observações
1. A diferença de prazo entre dois termos
consecutivos é sempre constante;

2. O número de termos é finito (quando o


número de termos é infinito trata-se de
rendas perpétuas que não será tratado neste
tópico).

3. Os cálculos são baseados no sistema de


capitalização composta (juros compostos).

7
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Aplicações das séries de
pagamentos
 Financiamento de veículos e imóveis

Investimento em poupança, fundos, etc

Compras com pagamento parcelado

Empréstimos

8
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exemplo 1

9
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exemplo 2

10
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Tipos de cálculos que
podemos efetuar
• Montante acumulado após uma série de
aplicações;

• O valor de cada termo para formar um


montante desejado;

• Valor presente de uma série de pagamentos;

• Número de termos para formar um montante


com taxa e prestações conhecidas;

• Taxa de juros de uma série de pagamentos.

11
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Montante de uma série de
pagamentos vencidos
VF

0 1 2 3 4 5 6

R R R R R R

12
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Cálculo do montante de uma
série de pagamentos vencidos

VF  R
1 i
n
1
i
R = valor de cada parcela
i = taxa de juros
n = número de parcelas

13
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exemplo 1
Determinar o valor do montante, no final do
5º mês, de uma série de 5 aplicações
mensais, iguais e consecutivas, no valor de
$1000,00 cada uma, a uma taxa de 4% ao
mês, sabendo-se que a primeira parcela é
aplicada no final do primeiro mês, ou seja, a
30 dias da data tomada como base, e que a
última, no final do 5º mês, é coincidente com
o momento em que é pedido o montante.

14
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Solução do exemplo 1:
fluxo de caixa
VF=?

1 2 3 4 5
0

1.000 1.000 1.000 1.000 1.000

15
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Continuação da solução

VF  R
1 i
n
1
 1000
1  0,04
5
1
 5416,32
i 0,04

16
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exercícios
01. Qual o montante, no final de 8 meses,
referente a uma aplicação de $ 1.000,00 por
mês, à taxa de 3% a.m.?
$ 8.892,34

02. Quanto deverá ser aplicado, a cada 2


meses, em um “Fundo de Renda Fixa”, à taxa
de 5% a.b., durante 3 anos e meio, para que
se obtenha, no final desse prazo, um
montante de $ 175.000,00?
$ 4.899,32
17
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Cálculo do VP para série de
pagamentos constantes
postecipados
• E se no exemplo anterior, ao invés
do Valor Futuro (VF) pedíssemos o
Valor Presente (VP)?

• Como encontrar VP?

18
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Fluxo de caixa para VP

VP=?

1 2 3 4 5
0

1.000 1.000 1.000 1.000 1.000

19
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Mais uma Fórmula!!!
• Sabemos que VF = VP (1+i)n .

VF  R
1 i
n
1
• Sabemos também que
i

• Assim VP(1  i )  R
n 1  i n
1
i

20
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Portanto:

VP  R
1 i 1
n

i(1  i) n

21
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
E em nosso exemplo:

VP  R
1  i 1
n
 1000
1  0,04  1
5
 ????
i1  i  0,041  0,04
n 5

$ 4.451,82

22
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exercícios
03. Calcular o valor atual de uma série de 24
prestações iguais, mensais e consecutivas de
$ 3.500,00 cada uma, considerando uma taxa
de 5% a.m. $ 48.295,24

04. Um empréstimo de $30.000,00 é


concedido por uma instituição financeira para
ser liquidado em 12 prestações iguais,
mensais e consecutivas. Sabendo-se que a
taxa de juros é 3,5% a.m., calcular o valor da
prestação. $ 3.104,52
23
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Na HP 12C
• Série de pagamentos
postecipados
(vencidos)
Utilize END
(Teclas: g - END)

• Série de pagamentos
antecipados
Utilize BEGIN
( Teclas: g - BEG)

24
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
NA HP 12C...
• PMT – parcelas.
• n – prazo,
quantidade de
parcelas.

• FV – valor futuro.
• i – taxa de juros
(em porcentagem)
de acordo com as
parcelas.

25
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Matemática Financeira

Série de Pagamentos
Antecipados

Prof. Ms. Cristiane Attili Castela

26
Cálculo do Valor Futuro VF=?
Série de pagamentos antecipados
Termos vencidos (postecipados)
1 2 3 4 5
0
1.000
1.000 1.000 1.000 1.000
VF=?
Termos antecipados

0 1 2 3 4
5

1.000 1.000 1.000 1.000 1.000


27
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Cada um dos termos é aplicado em um
período a mais do que na série de
termos vencidos

• Valor futuro da
série de termos VF  R1  i 
1 i
n
1
antecipados: i

• Valor Presente da
série de
pagamentos VP  R 1  i 
1 i 1
n

antecipados: i 1  i 
n

28
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exercício 5
Uma dona de casa compra uma TV em
24 prestações de $630,64, sendo que
a primeira prestação é dada como
entrada. Sabendo-se que a taxa de
mercado é de 4% a.m., qual o valor da
TV à vista?
$ 10.000,00

29
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exercício 6
Determinar o montante ao final do 5º
mês de uma série de 5 pagamentos
mensais, iguais e consecutivos de
$1.000,00 à taxa de 1% a.m., de
forma antecipada.

$ 5.152,02

30
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exercício 7
Um empréstimo de $ 4.000,00 é concedido
por uma instituição financeira para ser
liquidado em 12 prestações iguais, mensais,
consecutivas e antecipadas. Sabendo-se que
a taxa de juros é de 2,7% a.m. determine:
a) O gráfico de fluxo de caixa do ponto de
vista de quem contraiu o empréstimo;
b) O valor da prestação.
$ 384,31
31
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Matemática Financeira

Exercícios Extras
Série de Pagamentos

Prof. Ms. Cristiane Attili Castela

32
Exercício 8
Um veículo é financiado para pagamento
em 36 parcelas mensais, à taxa de 4,5% ao
mês.Sabendo-se que o valor financiado foi
de $ 245.000,00, calcular o valor das
prestações:
a) de acordo com o conceito de termos
vencidos;
$ 13.868,42
b) de acordo com o conceito de termos
antecipados.
$ 13.271,21
33
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exercício 9

Qual é o valor de um empréstimo que


pode ser liquidado em 10 prestações
mensais (vencidas), à taxa de 3,5%
ao mês, sendo as quatro primeiras
prestações de $3.000,00 e as 6
últimas de $4.500,00?

34
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Solução
4.500,00
3.000,00

0
4 10
Vp=11.019,24 Vp4=23.978,49 Vp=20.895,87

VP  R
1  i 1
n

VP 1  i  .i
n
$ 31.915,10
35
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exercício 10
Qual o valor financiado que pode ser
liquidado em 18 parcelas mensais, à
taxa de 4% ao mês, sendo as 9
primeiras prestações de 4.000,00 e
as restantes de 3.000,00?

$ 45.413,23

36
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exercício 11
Calcular o valor presente da série
representada por 5 pagamentos mensais
consecutivos de $ 1.700,00, $ 3.000,00,
$ 1.250,00, $ 2.300,00 e $ 980,00,
considerando-se a taxa de 4% ao mês.

$ 8.291,08

37
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exercício 12
Qual o montante, no final de seis trimestres
resultante da aplicação de seis parcelas
trimestrais de $ 1.000,00, $ 4.000,00,
$ 2.000,00, $ 6.000,00, $ 3.000,00 e
$ 5.000,00, à taxa de 10% ao trimestre,
sendo a primeira aplicação feita no final do
primeiro trimestre?
$ 25.688,91

38
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exercício 13

Quanto terei, no final de 42 meses, se


aplicar 10 parcelas trimestrais, iguais e
consecutivas de $ 5.000,00, a partir de
hoje, a uma taxa de 10% ao trimestre?

$ 128.336,91

39
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Exercício 14
Quanto terei, no final de 20 meses, se
aplicar, alternadamente, $ 200,00 e $ 400,00
por mês, respectivamente, a uma taxa de
2,5% ao mês, de acordo com o conceito de
termos vencidos?

$ 7.631,86

40
Prof. Ms. Cristiane A. Castela
Lista de Exercícios

Resolver os exercícios propostos na


lista e os exercícios da pág. 154 até
163 do livro do José Dutra Sobrinho.

41
Prof. Ms. Cristiane A. Castela