TEMA 5

MOEDA E INFLAÇÃO

Elsa Silva
Rosa Moinhos
Sílvia Lemos | Teresa Zêzere
TEMA 5
MOEDA E INFLAÇÃO

1. Evolução e tipos de moeda

2. Moeda: noção e funções

3. Preço

4. Inflação: noção e medida

TEMA 5
MOEDA E INFLAÇÃO

1. Evolução e tipos de moeda

• Da troca direta à troca indireta

• Evolução da moeda

Economia A ● Elsa Silva | Rosa Moinhos

 Da troca direta à troca indireta

BEM A BEM B
Troca direta

Dupla coincidência de desejos.

Inconvenientes

Atribuição do valor aos bens.

Fracionamento dos bens.

Transporte dos bens.

Elevado número de transações.

 Da troca direta à troca indireta

Troca indireta

BEM A MOEDA BEM B

A utilização de um intermediário nas trocas permitiu dividir a

operação de troca em duas fases  a compra e a venda

Desenvolvimento do comércio e das economias

 Evolução da moeda: a moeda-mercadoria

Moeda-mercadoria Bem utilizado como Exemplos:

intermediário nas trocas. Sal, gado, chá, azeite, conchas…
Inconvenientes

Falta de moeda  por ter fins não monetários.

Fracionamento dos bens por vezes difícil.

Transporte dos bens por vezes difícil.

Difícil de conservar no tempo.

 Evolução da moeda: a moeda metálica

Facilmente divisível em pequenas partes.

Vantagens do uso da
moeda-mercadoria Grande durabilidade.
Fácil de transportar.
Difícil de falsificar.
Aceite por todos.
Baixa procura não monetária.
Rara e escassa.
Evolução da moeda: a moeda metálica

Moeda Moeda Moeda

pesada contada cunhada
 Da moeda papel ao papel moeda

LETRA DE CÂMBIO

Depósito de moeda
metálica (ouro ou prata) Representativa
no cambista de uma (o metal precioso
cidade igualava o volume de
Moeda papel emissão)

Convertível
(em ouro ou prata)
emissão de uma letra de
câmbio

Noutra cidade  troca

da letra de câmbio por
moeda metálica (ouro ou
prata).
Os banqueiros começaram a Curso forçado
(obrigatoriedade da sua
emitir mais «papel» do que o
aceitação).
ouro e a prata que tinham sido
depositados. Inconvertível
(não é possível trocar por
PAPEL MOEDA metal precioso).
Intervenção do Estado, que
passou a ter o exclusivo da Fiduciária
emissão de moeda, decre- (circula com base na
tando a obrigatoriedade da confiança que as pessoas nela
sua aceitação. depositam).
 Moeda escritural

Traduz-se em inscrições contabilísticas realizadas

pelos bancos nas contas dos seus clientes, que
previamente constituíram um depósito à ordem.

Formas de movimentação da moeda escritural

Cheques

Cartões de débito

Cartões de crédito

Débitos diretos

Cartões pré-pagos
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MOEDA E INFLAÇÃO

2. Moeda: noção e funções

• Noção de moeda
• Funções da moeda
• Formas atuais de moeda
• As novas formas de pagamento e a evolução tecnológica
 A moeda é um intermediário nas trocas, aceite por todos os membros de
uma economia e que expressa o valor dos bens.

Unidade de conta (ou medida de valor).

Noção É a moeda que expressa o valor dos bens e serviços .

e funções Meio de pagamento (ou meio de troca).

da moeda A moeda é aceite por todos, permitindo adquirir os bens

e os serviços.

Reserva de valor.

É possível guardar moeda com vista a adquirir bens ou

serviços no futuro, ou seja, a moeda é um ativo líquido,
pois permite a sua utilização diferida no tempo.
 Formas atuais de moeda

Atualmente, circulam entre nós as seguintes formas

de moeda:

• divisionária ou de trocos, constituída pela moeda

metálica, utilizada sobretudo para pagamentos de
baixo valor;
• notas de banco, utilizadas principalmente para
pagamentos de valor mais elevado;
• moeda escritural, constituída por depósitos à
ordem previamente efetuados nos bancos e que
pode ser movimentada através de cheques, cartões
de débito, cartões de crédito, cartões pré-pagos ou
de débitos diretos.
As novas formas de pagamento e a evolução tecnológica

Ao longo do tempo, a moeda foi-se desmaterializando

foi perdendo o seu suporte físico.

Este processo de desmaterialização, que se iniciou com a

passagem da moeda papel a papel-moeda, foi acentuado
com o desenvolvimento das tecnologias da informação e
comunicação.
TEMA 5
MOEDA E INFLAÇÃO

3. Preço
• Noção
• Fatores que o influenciam
 Preço: noção e fatores que o influenciam

Do lado da procura, o valor que os

consumidores atribuem ao bem dependerá
O preço de um bem ou de um
da utilidade que o bem apresenta.
serviço é a quantidade de
moeda que é necessário
Do lado da oferta, ou seja, para os
despender para o obter. produtores, o preço do bem depende dos
custos de produção envolvidos.

Resulta do mecanismo de
mercado, ou seja, da interação
entre a procura (os consumidores)
e a oferta (os produtores) e da
estrutura do mercado em causa.
TEMA 5
MOEDA E INFLAÇÃO

4. Inflação: noção e medida

• Noção de inflação
• A medida da inflação: o Índice de Preços no Consumidor
• Evolução da inflação em Portugal
• Efeitos associados a um processo de inflação/deflação
 Noção de inflação e de deflação

Trata-se de inflação quando se Trata-se de deflação quando se verificam

verificam as situações seguintes. as situações seguintes.

• uma subida generalizada do preço de • uma descida generalizada do preço de

todos os bens e serviços (e não só de todos os bens e serviços (e não só de um
um ou de um grupo de bens); ou de um grupo de bens);

• uma subida sustentada dos preços ao • uma descida sustentada dos preços ao
longo de um dado período de tempo (e longo de um dado período de tempo (e
não uma subida ocasional ou sazonal). não uma descida ocasional ou sazonal).

Inflação é a subida generalizada e

Deflação é a descida generalizada e
contínua do nível médio do preço dos
contínua do nível médio dos preços, ao
bens e dos serviços, ao longo de um
longo de um período de tempo.
período de tempo.
Noção de desinflação

A desinflação corresponde a uma situação

em que existe inflação, ou seja, o nível
médio dos preços aumenta; no entanto, o
ritmo desse aumento é inferior ao registado
em períodos anteriores.

Verifica-se uma desaceleração da taxa de

crescimento do nível médio dos preços ao
longo de um dado período de tempo, sem
que ocorra deflação.
 Números índices

Números índices
• igual a 100: neste caso não se
Estabelecem a relação verificou qualquer alteração no
entre dois valores de valor da variável em causa;
uma variável em
momentos diferentes. • maior do que 100: significa que
Ano t  ano em causa.
Ano-base  ano de referência. se verificou um aumento;
Permitem analisar a
evolução de uma
variável ao longo do • menor do que 100: significa
tempo. que se verificou um decréscimo.

Exemplo
 IPC é um indicador que mede a evolução dos preços de um
conjunto de bens e serviços, de qualidade constante,
considerados representativos da estrutura da despesa do
A medida da consumo das famílias residentes no país, através da variação
do nível de preços entre dois períodos.
inflação: o
Índice de
Preços no O IPC não mede o nível de preços em determinado período,

Consumidor antes a variação (sob a forma percentual) desse nível entre

dois períodos (ano t e o ano-base).
 A medida da inflação: o Índice de Preços no Consumidor (IPC)

Procedimentos para efeitos de apuramento do IPC

• Através de inquéritos realizados junto de uma

amostra significativa de famílias das várias regiões do
país, determina-se a composição de um cabaz de
bens e serviços mais representativos da estrutura de
consumo das famílias e o respetivo peso que cada um
desses bens do cabaz ocupa no total das despesas de
consumo das famílias;
• Calcula-se o preço desse cabaz para um determinado
ano considerado como base (ano-base);
• Calcula-se o preço do mesmo cabaz para o ano que se
pretende considerar, ano corrente;
• Relaciona-se o preço dos dois cabazes obtidos.
 A medida da inflação: o Índice de Preços no Consumidor (IPC)

IPC = x 100

Exemplo:

Preço do cabaz em 2018 (ano-base)  12 000 euros

Preço do cabaz em 2019  13 000 euros

Cálculo da taxa de variação do IPC

A taxa de variação do IPC = taxa de inflação

https://www.pordata.pt/Portugal/Taxa+de+Infla%C3%A7%C3%A3o+(Taxa+de+Varia%C3%A7%C3%A3o+do+%C3%8Dndice+de+Pre
%C3%A7os+no+Consumidor)+total+e+por+consumo+individual+por+objectivo-2315
 A medida da inflação: o Índice de Preços no Consumidor (IPC)

Taxa de variação mensal

Compara índices entre dois meses consecutivos  permite um acompanhamento corrente da evolução dos preços.
Pode refletir efeitos sazonais (como o caso de alguns produtos alimentares ou das viagens de férias) ou ocorridos
especificamente nos meses em análise.

Taxa de variação homóloga

Compara o índice do mês corrente com o do mesmo mês do ano anterior .

Taxa de variação média dos últimos doze meses

Compara o índice médio dos últimos doze meses com o dos doze meses imediatamente anteriores. Esta taxa é
menos sensível a alterações ocasionais e não é afetada pelas oscilações sazonais.

Índice de inflação subjacente

Obtém-se a partir do índice total, ao qual se excluem os preços dos produtos alimentares não transformados e dos
produtos energéticos, eliminando-se assim as principais componentes que são mais expostas a flutuações
temporárias.
A medida da inflação: o Índice de Preços no Consumidor (IPC)

Índice de Preços no Consumidor (taxa de variação, %)

INE, Destaque de 31 de maio de 2021, in www.ine.pt

Índice Harmonizado de Preços no
Consumidor (IHPC)
é o indicador de inflação mais apropriado
para comparações entre os diferentes países
da União Europeia.

A forma de cálculo do IHPC é idêntica à

utilizada para o IPC

 difere no que se refere à população

abrangida,

 pois o IHPC considera as despesas de

consumo realizada pelos não residentes, ou
seja, os turistas, o que não é considerado no
cálculo do IPC.
INE, Destaque de 12 de maio de 2021, in www.ine.pt
 Efeitos associados a um processo de inflação

Depreciação do valor Deterioração do

real da moeda poder de compra

Face a um processo de
aumento generalizado do
preço dos bens e serviços, a
quantidade de moeda que se
despendia anteriormente já
não é suficiente para adquirir
o mesmo bem ou a mesma
quantidade de bens.
Se o rendimento da população
se mantém constante, um
aumento generalizado do preço
de todos os bens e serviços irá
traduzir-se numa menor
capacidade de adquirir esses
bens e serviços.
 Adiamento da
aquisição de
bens

Aumento do
desemprego e Expectativa de
redução do nova baixa dos
investimento preços

Efeitos associados a
um processo de
Abrandamento deflação Redução das
despesas de
da economia consumo das
famílias

Diminuição das
Contração da
receitas dos
empresários produção
FIM