Curso Contabilidade Avançada ICMS SP

CURSOS ON-LINE - CONTABILIDADE AVANADA ICMS/SP PROFESSORES VELTER E MISSAGIA
CURSO ON-LINE DE CONTABILIDADE AVANADA ICMS/SP Ol, pessoal. Com a publicao do edital constata-se que nele esto presentes diversos tpicos de contabilidade avanada como Avaliao de Investimentos, Societria Reavaliao de ativos, Ciso e do Reorganizao do Valor (Incorporao, Fuso,
extino), Demonstrao do Fluxo de Caixa, Demonstrao Adicionado, Demonstrao das Mutaes Patrimnio Lquido e Consolidao das Demonstraes Contbeis. Percebe-se que no so poucas as alteraes, cuja incluso no curso de Contabilidade Geral seria invivel. Desta forma, resolvemos ver estes contedos num curso de Contabilidade Avanada, divido em 8 aulas sendo a ltima aula prevista para o dia 24 de abril. O curso de Contabilidade geral seguir normalmente com o contedo programtico inicialmente proposto. O objeto do presente curso a vossa preparao para o concurso do ICMS do Estado de So Paulo, no que concerne ao contedo de contabilidade avanada. Entretanto, ele pode ser bastante til para qualquer concurso na rea fiscal, pois a maioria dos temas a serem tratados comum em qualquer concurso. Neste curso abordaremos os contedos com o
aprofundamento necessrio para que voc possa encarar a prova
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de frente, sem traumas ou inseguranas com relao a essa matria que atormenta alguns candidatos mal preparados! Os tpicos que sero tratados neste curso so: 1 - Avaliao de Investimentos; 2 - Reavaliao de Ativos; 3 - Demonstrao do Valor Adicionado; 4 - Demonstrao de Fluxo de Caixa; 5 - Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido; 6 Reorganizao Societria; 7 Consolidao das Demonstraes Contbeis; e 8 Normas Atualizadas do CFC, CVM e Legislao Societria. Pretendemos apresentar todo o contedo em linguagem fcil e acessvel e complementado com questes de provas elaboradas pela FCC (organizadora do concurso). As resolues e dvidas sero discutidas no frum e nas aulas seguintes. Desta forma, para aqueles que pretendem prestar o concurso para a Fiscal ICMS, ou outros concursos onde seja cobrada a Contabilidade Avanada, trata-se de uma excelente oportunidade de complementar os estudos sobre essa matria to importante nos concursos pblicos e que tem reprovado muita gente por uma preparao inadequada.
Vejam a seguir uma pequena amostra de uma aula nossa. No se trata de uma aula completa. apenas um trecho de aula. Falaremos sobre Reorganizao Societria que ser visto em nossa 6 aula. Esperamos que com esse pequeno trecho vocs possam ter uma boa idia de como ser o nosso curso.
AULA DEMONSTRATIVA DO CURSO ON-LINE REORGANIZAO SOCIETRIA
Professores: Velter e Missagia Hoje falaremos sobre reorganizao societria. Trata-se de um tema bastante rico em legislao e envolve alguns tratamentos contbeis especficos.
1. O PROCESSO DE CISO DE SOCIEDADES 1.1. CONCEITO A definio legal do processo de ciso provm do caput do art. 229 da Lei n 6.404, de 30 de outubro de 1976, que assim dispe: Art. 229. A ciso a operao pela qual a companhia transfere parcelas do seu patrimnio para uma ou mais sociedades, constitudas para esse fim ou j existentes, extinguindo-se a companhia cindida, se houver verso de todo o seu patrimnio, ou dividindo-se o seu capital, se parcial a verso. Depreende-se desse dispositivo legal, em seu aspecto conceitual, que a ciso difere do processo de incorporao e do processo de fuso, visto que na ciso poder haver vrios sucessores ou apenas um nico. Outra importante diferena diz respeito a extino da sociedade cindida, que no necessita ser, necessariamente, consumada. Desta forma, alm de haver a possibilidade de resultar apenas um sucessor, quando a ciso ser parcial, podero haver vrios sucessores, quando a ciso poder ser parcial ou total se houver a extino da sociedade cindida. Outro aspecto presente na definio acima apresentada que a sociedade receptora de parcela do patrimnio pode ser nova, quando ser constituda com essa finalidade, ou ser uma sociedade ou empresa preexistente.
CURSOS ON-LINE - CONTABILIDADE AVANADA ICMS/SP PROFESSORES VELTER E MISSAGIA Os motivos que levam os empresrios a perseguir um processo de ciso podem ser diversos, dentre os quais a dissidncia entre scios e o aprimoramento de competitividade. Existe, ainda, a hiptese de os empresrios buscarem a ciso com fins de planejamento tributrio.
1.2. RESPONSABILIDADE DOS SUCESSORES NA CISO As responsabilidades dos sucessores na ciso esto dispostas no 1 do art. 229 e no art. 233, ambos da sei das sociedades annimas, ao dispor que: 1. Sem prejuzo do disposto no art. 233, a sociedade que absorver parcela do patrimnio da companhia cindida sucede a esta nos direitos e obrigaes relacionados no ato da ciso; no caso de ciso com extino, as sociedades que absorverem parcelas do patrimnio da companhia cindida sucedero a esta, na proporo dos patrimnios lquidos transferidos, nos direitos e obrigaes no relacionados. Art. 233. Na ciso com extino da companhia cindida, as sociedades que absorverem parcelas do seu patrimnio respondero solidariamente pelas obrigaes da companhia extinta. A companhia cindida que subsistir e as que absorverem parcelas do seu patrimnio respondero solidariamente pelas obrigaes da primeira anteriores ciso. Pargrafo nico. O ato de ciso parcial poder estipular que as sociedades que absorverem parcelas do patrimnio da companhia cindida sero responsveis apenas pelas obrigaes que lhes forem transferidas, sem solidariedade entre si ou com a companhia cindida, mas, nesse caso, qualquer credor anterior poder se opor estipulao, em relao ao seu crdito, desde que notifique a sociedade no prazo de 90 (noventa) dias a contar da data da publicao dos atos da ciso. Observa-se que a responsabilidade dos sucessores em relao s obrigaes da companhia cindida antes da ciso est limitada a parcela ou na proporo do patrimnio recebido ou transferido. Da mesma forma, a sucessora participar dos direitos da companhia cindida na proporo do patrimnio recebido. Isto quer dizer que no momento da ciso, a sucessora receber parcela do patrimnio que ser composto
CURSOS ON-LINE - CONTABILIDADE AVANADA ICMS/SP PROFESSORES VELTER E MISSAGIA por bens, direitos e obrigaes, observando-se a mesma proporo entre os elementos patrimoniais. Aspecto interessante ocorre quando h extino da sociedade cindida, pois neste caso as sociedades que absorveram o patrimnio respondero de forma solidria pelas obrigaes da companhia cindida, isto , se uma delas no honrar as obrigaes herdadas da companhia cindida, as demais tero de faz-lo, mas somente na proporo do patrimnio recebido. Se, porm, a companhia cindida no se extinguir as sucessoras so obrigadas solidrias para com ela pelas obrigaes que esta tinha antes da ciso, isto quer dizer que, se a companhia cindida no puder honrar os compromissos assumidos antes da ciso e que, no processo de ciso, ficaram sob sua responsabilidade, as sociedades resultantes ou as que receberam parcelas do patrimnio tero que assumir estes compromissos na proporo dos patrimnios recebidos. No entanto, essa solidariedade poder ser excluda em caso de ciso parcial desde que esta inteno conste no protocolo e seja aprovada pela assemblia geral que deliberar sobre a ciso. Alm deste aspecto no poder haver oposio dos credores anteriores a ciso. Entretanto, a oposio dos credores ser individual, isto , se algum credor no se opor ao afastamento da solidariedade em relao aos seus crditos, mediante notificao desta oposio sociedade no prazo de 90 dias a contar da efetivao da ciso, ele no poder invocar a solidariedade, prevalecendo, para ele, a estipulao ou a deliberao da assemblia.
1.3. CISO PARCIAL A lei trata da ciso parcial, alm dos aspectos j analisados, nos pargrafos 2 e 3 do art. 229, ao dispor que: 2. Na ciso com verso de parcela do patrimnio em sociedade nova, a operao ser deliberada pela assemblia geral da companhia vista de justificao que incluir as informaes de que tratam os ns do art. 224; a assemblia, se a aprovar, nomear os peritos que avaliaro a parcela do patrimnio a ser transferida, e funcionar como assemblia de constituio da nova companhia.
CURSOS ON-LINE - CONTABILIDADE AVANADA ICMS/SP PROFESSORES VELTER E MISSAGIA 3. A ciso com verso de parcela de patrimnio em sociedade j existente obedecer s disposies sobre incorporao (art. 227). Desta forma, a deliberao sobre o processo de ciso parcial, quando h criao de sociedade nova, cabe assemblia geral a quem compete, tambm, em caso de aprovao da ciso, nomear os peritos que avaliaro o patrimnio a ser transferido. Incumbe a assemblia geral promover a constituio estatutria da nova empresa. J no processo de ciso parcial com verso do patrimnio para sociedade preexistente, a operao segue o roteiro ou disposies estabelecidas ao processo de incorporao, isto , h neste caso, tecnicamente, incorporao de parcela do patrimnio da sociedade cindida, funcionando a sociedade receptora como incorporadora. O arquivamento dos atos inerentes ao processo de fuso parcial na junta comercial e a sua publicao caber, conjuntamente, aos administradores da companhia cindida e aos administradores das empresas que absorverem parcela de seu patrimnio. 1.4. CISO TOTAL Tratando especificamente da ciso total, o pargrafo 4 do art. do art. 229, da lei societria estabelece que: 4. Efetivada a ciso com extino da companhia cindida, caber aos administradores das sociedades que tiverem absorvido parcelas do seu patrimnio promover o arquivamento e publicao dos atos da operao; na ciso com verso parcial do patrimnio, esse dever caber aos administradores da companhia cindida e da que absorver parcela do seu patrimnio. Portanto, em caso de ciso total com extino da companhia cindida, os procedimentos a serem observados so semelhantes aos procedimentos da ciso parcial. A diferena entre as duas formas de ciso consiste no fato de que a publicao e o arquivamento dos atos inerentes ao processo compete, exclusivamente, por razes bvias em face da extino da sociedade cindida, aos administradores das empresas resultantes ou que absorveram o patrimnio da sociedade extinta.
CURSOS ON-LINE - CONTABILIDADE AVANADA ICMS/SP PROFESSORES VELTER E MISSAGIA 1.5. SUBSTITUIO E ATRIBUIO DAS AES Os titulares de aes da empresa cindida, que passaro condio de acionistas nas empresas sucessoras, recebero destas as aes que forem integralizadas com parcelas do patrimnio na exata proporo das aes que possuam na empresa cindida. Este , em sntese, o teor do pargrafo 5 do art. 229 da lei societria. 5. As aes integralizadas com parcelas de patrimnio da companhia cindida sero atribudas a seus titulares, em substituio s extintas, na proporo das que possuam; atribuio em proporo diferente requer aprovao de todos os titulares, inclusive das aes sem direito a voto.
1.6. ASPECTOS CONTBEIS E LEGAIS Conforme vimos, a ciso pode ser total ou parcial. Na ciso total a empresa cindida desaparece, enquanto que na ciso parcial a empresa cindida remanesce, porm com patrimnio menor, pois repassa parcela do seu patrimnio s empresas sucessoras. Assim, supondo que a empresa SYNO S.A. passe pelo processo de ciso, sendo criadas duas empresas novas para absorverem parcelas do seu patrimnio, poderemos ter as seguintes situaes:
ESPCIE Ciso Parcial SOCIEDADE ORIGINAL SYNO S.A. RESULTANTES AOS S.A. SYNO S.A. COBRAS SOLTAS S.A. AOS S.A. Ciso Total SYNO S.A. COBRAS SOLTAS S.A.
EXEMPLO PRTICO Vejamos o exemplo de uma ciso parcial com criao de uma nova empresa. Por ocasio da deciso dos acionistas, pela operao de ciso, a empresa possua o seguinte patrimnio:

ATIVO Ativo Circulante Disponibilidades Contas a Receber Mercadorias - estoque Ativo Permanente Imobilizado Total do Ativo PASSIVO Passivo Circulante Emprstimos e Financiamentos Obrigaes sociais e tributrias Fornecedores PATRIMNIO LQUIDO Capital Social Reservas de Capital Reservas de Lucros Lucros Acumulados Total do Passivo Valor (R$) 90.000,00 145.000,00 70.000,00 305.000,00 245.000,00 550.000,00 Valor (R$) 150.000,00 95.000,00 40.000,00 285.000,00 150.000,00 25.000,00 50.000,00 40.000,00 265.000,00 550.000,00
Tomando por base este balano, que teoricamente apresenta valores de mercado, os acionistas decidiram que a nova empresa receberia parcelas proporcionais do ativo e do passivo. Desta forma, aps a ciso, cada empresa permanece com uma parcela dos bens, direitos e obrigaes proporcional ao percentual que lhe foi atribudo pelo processo de ciso. Isto nos faz imaginar que existe uma contabilidade segregada para tais ativos e passivos e, como conseqncia, dos resultados e do patrimnio lquido. recomendvel que todas as reservas e outras contas que integram o patrimnio lquido sejam capitalizadas antes de efetuar o processo de ciso. Este processo objetiva a converso da parcela do patrimnio lquido da sociedade cindida em capital social na sociedade resultante, afinal a sociedade resultante uma sociedade nova e como tal dever possuir em seu patrimnio lquido somente o capital social. Porm, se no houver essa capitalizao das contas do Patrimnio Lquido, elas sero transferidas na proporo da ciso. Caso interessante diz respeito a reserva de reavaliao, pois ela constar no patrimnio da empresa que receber os bens reavaliados como tal, isto , teremos no patrimnio lquido da sociedade que receber os bens a conta de reserva de reavaliao.
CURSOS ON-LINE - CONTABILIDADE AVANADA ICMS/SP PROFESSORES VELTER E MISSAGIA Posio Patrimonial aps a Ciso
Empresa Cindida ATIVO Circulante Disponibilidades Contas a Receber Mercadorias - estoque Permanente Imobilizado Empresa Nova
67.500,00 108.750,00 52.500,00 228.750,00 183.750,00 412.500,00
22.500,00 36.250,00 17.500,00 76.250,00 61.250,00 137.500,00
Total do Ativo PASSIVO Circulante Emprstimos e Financiamentos Obrigaes sociais e trabalhistas Fornecedores PATRIMNIO LQUIDO Capital Total do Passivo
112.500,00 71.250,00 30.000,00 213.750,00 198.750,00 412.500,00
37.500,00 23.750,00 10.000,00 71.250,00 66.250,00 137.500,00
Observe que neste caso os valores do patrimnio lquido foram capitalizados antes do processo de ciso e que o percentual transferido para a empresa nova foi de 25% do valor dos bens, direitos obrigaes e, como conseqncia, o mesmo percentual do patrimnio lquido. Bom, pessoal, isso. Tenham bom proveito!
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Contabilidade Avanada ICMS/SP Aula 01 AVALIAO DE INVESTIMENTOS

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia
Aula 01
Caros alunos(as), para o concurso ICMS/SP, na disciplina de contabilidade, constam diversos assuntos de contabilidade avanada dentre os quais a Avaliao de Investimentos. Este assunto o tema de nossa 1 Aula, na qual tomamos o cuidado de trazer a legislao societria, da CVM e as normas do CFC. O assunto relativamente extenso e entendemos no ser possvel apresent-lo de forma mais resumida para no perder algum ponto importante que pode ser decisivo a vocs na prova.
AVALIAO DE INVESTIMENTOS
1 ASPECTOS INICIAIS
Uma administrao empresarial eficiente envolve, entre outros aspectos, o adequado gerenciamento dos recursos financeiros de modo a otimiz-los. Isto se faz necessrio pelo fato de os recursos financeiros representarem, geralmente, o fator de produo mais escasso, e em conseqncia o mais caro, especialmente em nosso Pas onde as taxas de juros praticadas tem sido, historicamente, elevadssimas. Diante de tal situao o administrador moderno deve buscar a melhor soluo de rentabilidade para os recursos de sua empresa, alocando-os no objeto social de sua entidade, a includos os estoques de mercadorias, matrias-primas, vendas a prazo, ativo permanente imobilizado e diferido. Se, porm, a entidade apresentar riqueza prpria em excesso ou excesso de disponibilidades, mesmo que temporrios, dever aplic-los em investimentos que, dependendo da natureza e freqncia dessas sobras, podem ser temporrios ou permanentes, pois deixar esses recursos ociosos, sem nada produzir, seria considerado desperdcio inadmissvel e indicativo de administrao deficiente. Por estes aspectos apresentados que as empresas, mesmo que no seja seu objeto social principal, aplicam os excessos de recursos, temporrios ou permanentes, em investimentos que podem assumir natureza diversa, porm sempre objetivando a melhor alocao destes e buscando rentabilidade, que , em ltima anlise, o objetivo principal de qualquer empreendimento empresarial.
2 APLICAES FINANCEIRAS DE LIQUIDEZ IMEDIATA

Uma empresa, quando possui excesso de disponibilidades temporrias, no necessrios para honrar os compromissos imediatos, faz aplicaes financeiras visando se proteger da desvalorizao da moeda e para auferir alguma vantagem financeira. Na hiptese de estas aplicaes financeiras serem do tipo que podem ser resgatadas a qualquer tempo, como, por exemplo, os Fundos de Renda Fixa, elas devero ser classificadas no ativo circulante, no subgrupo disponibilidades. Para a correta avaliao das aplicaes financeiras de liquidez imediata, quando, no final do exerccio, existirem saldos em aplicaes dessa natureza, em observncia ao regime de competncia, devemos contabilizar os rendimentos j ganhos (receitas auferidas ou incorridas) at aquela data e som-los ao investimento, isto , a conta investimentos de liquidez imediata ser debitada, devendo ser creditada uma conta de resultado (rendimentos em aplicaes financeiras, por exemplo), gerando o lanamento a seguir:
INICIATIVA: PONTO DOS CONCURSOS

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Aplicaes financeiras de liquidez imediata a Receita operacional de variao cambial e/ou juros Procedendo desta forma teremos, no balano final do exerccio, o valor atualizado do investimento. neste sentido que dispe o final do inciso I do art. 183 da Lei n 6.404/76: Art. 183. No balano, os elementos do ativo sero avaliados segundo os seguintes critrios: I - os direitos e ttulos de crdito, e quaisquer valores mobilirios no classificados como investimentos, pelo custo de aquisio ou pelo valor do mercado, se este for menor; sero excludos os j prescritos e feitas as provises adequadas para ajustlo ao valor provvel de realizao, e ser admitido o aumento do custo de aquisio, at o limite do valor do mercado, para registro de correo monetria, variao cambial ou juros acrescidos;
3 ALGUMAS DEFINIES PRELIMINARES

Ttulos de Crdito Quando falamos de ttulos de crdito vm tona aqueles papis emitidos por entidades financeiras como: Letras de Cmbio, Certificado de Depsito Bancrio e outros. Porm, o conceito de ttulos de crdito mais abrangente, envolvendo, tambm, os ttulos emitidos por entidades no financeiras como: Debntures, Notas Promissrias e as Duplicatas. Todos so emitidos com finalidade de captar recursos no mercado financeiro ou de financiar as atividades da entidade. Todos esses papis possuem prazo de vencimento e, explicitamente ou implicitamente, rendem juros que podem ser pr-fixados ou ps-fixados. Valores Mobilirios Representam os ttulos e papis emitidos por entidades financeiras e outras entidades comerciais. Constituem-se de fraes de um patrimnio como as aes e quotas ou de direitos sobre a participao patrimonial de uma entidade como, por exemplo, o bnus de subscrio, as partes beneficirias e as debntures. Aplicaes Financeiras As aplicaes financeiras se caracterizam pela alocao de recursos em ttulos e papis de natureza monetria, constituindo-se em direito ou ttulos de crdito. Esses direitos ou ttulos de crdito se apresentam com prazo de vencimento e taxas de rentabilidade pr ou ps-fixados. So exemplos representativos de direitos ou ttulos dessa natureza: Certificados de Depsito Bancrios Caderneta de Poupana Debntures conversveis ou no em aes Depsitos a prazo fixo Investimentos Diferentemente das aplicaes financeiras, os investimentos se caracterizam mais por alocaes de recursos em bens de natureza no monetria. So as aplicaes em valores mobilirios que no possuem prazo de vencimento e tampouco taxa de rendimento predeterminados, como as participaes societrias e mesmo em bens imveis e bens mveis como obras de arte. Entretanto, tambm so considerados investimentos as alocaes de recursos em papis de natureza monetria representados por direitos ou ttulos de crdito como, por exemplo, aes adquiridas ou cotadas em mercado de valores mobilirios (bolsa de valores); quotas de capital; investimentos em ouro; fundo de aes, que no possuem a caracterstica de permanncia. Alm destas definies, a Instruo CVM No 387, de 28 de abril de 2003, que estabelece normas e procedimentos a serem observados nas operaes realizadas com valores mobilirios, em prego e em sistemas eletrnicos de negociao e de registro em bolsas de

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia valores e de bolsas de mercadorias e futuros e d outras providncias, trouxe em seu artigo 2 definies que, por sua relevncia e afinidade aos temas aqui tratados, esto a seguir transcritos: Corretora de Valores: a sociedade habilitada a negociar ou registrar operaes com valores mobilirios por conta prpria ou por conta de terceiros em bolsa e entidades de balco organizado; Corretora de Mercadorias: a sociedade habilitada a negociar ou registrar operaes com valores mobilirios negociados em bolsa de mercadorias e futuros; Operador Especial: pessoa natural ou firma individual detentora de ttulo de bolsa de mercadorias e futuros, habilitada a atuar no prego e nos sistemas eletrnicos de negociao e de registro de operaes, executando operaes por conta prpria e por conta de corretoras, desde que autorizadas pela bolsa; Entidade de Balco Organizado: pessoa jurdica que administra sistema eletrnico de negociao e de registro de operaes com valores mobilirios; Comitente ou Cliente: a pessoa, natural ou jurdica, e a entidade, por conta da qual as operaes com valores mobilirios so efetuadas; Cmara de Compensao e de Liquidao: cmara ou prestador de servios de registro, compensao e liquidao de operaes com valores mobilirios, integrante do Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB; Membro de Compensao ou Agente de Compensao: a pessoa jurdica, instituio financeira ou a ela equiparada, responsvel perante aqueles a quem presta servios e perante a cmara de compensao e de liquidao pela compensao e liquidao das operaes com valores mobilirios sob sua responsabilidade; Ordem: ato mediante o qual o cliente determina a uma corretora que compre ou venda valores mobilirios, ou registre operao, em seu nome e nas condies que especificar; Oferta: ato mediante o qual a corretora ou o operador especial apregoa ou registra a inteno de comprar ou vender valores mobilirios; Participante com Liquidao Direta: instituio financeira detentora de ttulo de membro de compensao que realiza e liqida operaes para sua carteira prpria ou para fundos sob sua administrao.
4 INVESTIMENTOS TEMPORRIOS 4.1 - CONCEITO

Em economia de preos crescentes e taxas de juros atrativas, os investimentos em ttulos e valores mobilirios a curto e mdio prazo se constituem em boas alternativas para alocar as disponibilidades que no sero necessrias durante o perodo de aplicao. As principais opes no mercado financeiro e no de capitais para aplicao dos excessos de recursos so: Aplicaes Temporrias em Aes Aplicaes Temporrias em Ouro Bnus do Tesouro Nacional - BTN Certificado de Depsito Bancrio (RDB/CDB) Commodities Depsitos a Prazo Fixo Fundo de Aplicao Financeira - FAF Fundo de Curto Prazo Fundo de Investimentos de Renda Fixa ou Varivel

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Letras de Cmbio Letras Financeiras do Tesouro - LFT Desta forma, pode-se conceituar investimento temporrio como sendo a alocao de recursos ou disponibilidades temporrias em aplicaes de carter no permanentes, isto , aqueles investimentos que possuem o carter e a inteno de realizao, classificveis no ativo circulante ou no ativo realizvel a longo prazo.
4.2 CLASSIFICAO E CRITRIOS DE AVALIAO

O art. 179, inciso III, da Lei n 6.404/1976 determina que as participaes permanentes em outras sociedades e os direitos de qualquer natureza, no classificveis no ativo circulante, e que no se destinem manuteno da atividade da companhia ou da empresa, devem ser classificadas no grupo do Ativo Permanente no subgrupo Investimento. Desta forma, a lei aventa a hiptese de haver investimentos classificveis no Ativo Circulante. H, porm, a possibilidade da classificao de investimentos no Ativo Realizvel a Longo Prazo, quando o prazo de resgate assim o requerer ou quando a entidade adquirente assim o desejar. Antes de seguirmos em nosso estudo, porm a ele pertinente, cabe uma ressalva no concernente classificao das contas relativas ao investimento em ouro. Sobre o tema a Comisso de Valores Mobilirios (CVM), pronunciou-se com maestria por meio do item 4 do Parecer de Orientao n 18, de 18 de janeiro de 1990 (PO n 18/90), dispondo que: 4. APLICAES EM OURO Classificveis, junto s empresas que no tenham por objeto social a sua comercializao ou industrializao, como Ativo Circulante ou Realizvel a Longo Prazo. Tal tipo de aplicao dever ser avaliada pelo custo de aquisio atualizado monetariamente pelo BTN fiscal de final do perodo ou pelo valor de mercado, dos dois o menor, devendo, quando for o caso, ser constituda proviso para ajuste ao valor de mercado. Entende-se por: - custo de aquisio: o preo pago na compra do ouro e constante do documento representativo da transao em bolsa ou emitido por empresa habilitada ao comrcio do metal, acrescido da corretagem, emolumentos e taxas efetivamente devidos pelo comprador; - valor de mercado: a mdia aritmtica ponderada das cotaes dirias, ocorridas durante o prego da bolsa do pas em que se verificar o maior volume de negociaes, no dia do encerramento do exerccio social ou, se nesse dia no houver prego, no dia do ltimo prego anterior. Portanto, resta cristalino que os investimentos em ouro devem ser classificados ou no ativo circulante ou no ativo realizvel a longo prazo, dependendo da inteno da investidora quanto a sua realizao. J nas empresas que possuem como objeto social a sua comercializao ou industrializao, como o caso das fabricantes de jias, a classificao do ouro ser, sempre, no ativo circulante, em estoques de matrias-primas ou mercadorias, nesse ltimo caso quando os produtos estiverem acabados. Agora, aps este breve esclarecimento sobre a classificao do ouro, cabe acrescentar que a avaliao dos demais investimentos temporrios deve seguir a orientao contida no art. 183, inciso I da lei societria, isto , os investimentos em Valores Mobilirios no permanentes, que possuem caracterstica de realizao, devem ser avaliados pelo custo de aquisio ou valor de mercado, dos dois o menor. de ressaltar ainda que o ajuste ao valor de mercado efetuado por meio de proviso para ajuste ao valor de mercado.

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Para dar maior clareza ao assunto, transcrevemos a seguir a ntegra do art. 183 da Lei n 6.404, de 30 de outubro de 1976, que se constitui no diploma legal a respeito de avaliao de ativos, entre eles os investimentos. Art. 183. No balano, os elementos do ativo sero avaliados segundo os seguintes critrios: I - os direitos e ttulos de crdito, e quaisquer valores mobilirios no classificados como investimentos, pelo custo de aquisio ou pelo valor do mercado, se este for menor; sero excludos os j prescritos e feitas as provises adequadas para ajust-lo ao valor provvel de realizao, e ser admitido o aumento do custo de aquisio, at o limite do valor do mercado, para registro de correo monetria, variao cambial ou juros acrescidos; II - os direitos que tiverem por objeto mercadorias e produtos do comrcio da companhia, assim como matrias-primas, produtos em fabricao e bens em almoxarifado, pelo custo de aquisio ou produo, deduzido de proviso para ajust-lo ao valor de mercado, quando este for inferior; III - os investimentos em participao no capital social de outras sociedades, ressalvado o disposto nos artigos 248 a 250, pelo custo de aquisio, deduzido de proviso para perdas provveis na realizao do seu valor, quando essa perda estiver comprovada como permanente, e que no ser modificado em razo do recebimento, sem custo para a companhia, de aes ou quotas bonificadas; IV - os demais investimentos, pelo custo de aquisio, deduzido de proviso para atender s perdas provveis na realizao do seu valor, ou para reduo do custo de aquisio ao valor de mercado, quando este for inferior; V - os direitos classificados no imobilizado, pelo custo de aquisio, deduzido do saldo da respectiva conta de depreciao, amortizao ou exausto; VI - o ativo diferido, pelo valor do capital aplicado, deduzido do saldo das contas que registrem a sua amortizao.
1 Para efeitos do disposto neste artigo, considera-se valor de mercado:

a) das matrias-primas e dos bens em almoxarifado, o preo pelo qual possam ser repostos, mediante compra no mercado; b) dos bens ou direitos destinados venda, o preo lquido de realizao mediante venda no mercado, deduzidos os impostos e demais despesas necessrias para a venda, e a margem de lucro; c) dos investimentos, o valor lquido pelo qual possam ser alienados a terceiros.
2 A diminuio de valor dos elementos do ativo imobilizado ser registrada

periodicamente nas contas de: a) depreciao, quando corresponder perda do valor dos direitos que tm por objeto bens fsicos sujeitos a desgaste ou perda de utilidade por uso, ao da natureza ou obsolescncia; b) amortizao, quando corresponder perda do valor do capital aplicado na aquisio de direitos da propriedade industrial ou comercial e quaisquer outros com existncia ou exerccio de durao limitada, ou cujo objeto sejam bens de utilizao por prazo legal ou contratualmente limitado; c) exausto, quando corresponder perda do valor, decorrente da sua explorao, de direitos cujo objeto sejam recursos minerais ou florestais, ou bens aplicados nessa explorao. 3 Os recursos aplicados no ativo diferido sero amortizados periodicamente, em prazo no superior a 10 (dez) anos, a partir do incio da operao normal ou do exerccio em que passem a ser usufrudos os

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia benefcios deles decorrentes, devendo ser registrada a perda do capital aplicado quando abandonados os empreendimentos ou atividades a que se destinavam, ou comprovado que essas atividades no podero produzir resultados suficientes para amortiz-los. 4 Os estoques de mercadorias fungveis destinadas venda podero ser avaliados pelo valor de mercado, quando esse for o costume mercantil aceito pela tcnica contbil. Assim, para enfatizar o que se disse at o momento, os investimentos em ouro devem ser classificados no ativo circulante ou no ativo realizvel a longo prazo e sero avaliados pelo custo de aquisio ou valor de mercado, dos dois o menor, sendo que o ajuste ao valor de mercado feito por meio de proviso prpria, tomando por base a cotao do metal. Outros investimentos temporrios devem seguir a sorte do investimento em ouro, tanto no concernente classificao quanto no de sua avaliao, isto , devem ser avaliados pelo custo de aquisio ou valor de mercado, dos dois o menor. Tendo em vista que a correta avaliao de ativos no pode ser dissociada de sua correta classificao e considerando a relevncia societria e tributria que o tema possui, vejamos a ntegra do art. 179 da Lei n 6.404/76, que dispe sobre a classificao do ativo, a includos os investimentos: Art. 179. As contas sero classificadas do seguinte modo: I - no ativo circulante: as disponibilidades, os direitos realizveis no curso do exerccio social subseqente e as aplicaes de recursos em despesas do exerccio seguinte; II - no ativo realizvel a longo prazo: os direitos realizveis aps o trmino do exerccio seguinte, assim como os derivados de vendas, adiantamentos ou emprstimos a sociedades coligadas ou controladas (artigo 243), diretores, acionistas ou participantes no lucro da companhia, que no constiturem negcios usuais na explorao do objeto da companhia; III - em investimentos: as participaes permanentes em outras sociedades e os direitos de qualquer natureza, no classificveis no ativo circulante, e que no se destinem manuteno da atividade da companhia ou da empresa; IV - no ativo imobilizado: os direitos que tenham por objeto bens destinados manuteno das atividades da companhia e da empresa, ou exercidos com essa finalidade, inclusive os de propriedade industrial ou comercial; V - no ativo diferido: as aplicaes de recursos em despesas que contribuiro para a formao do resultado de mais de um exerccio social, inclusive os juros pagos ou creditados aos acionistas durante o perodo que anteceder o incio das operaes sociais. Pargrafo nico. Na companhia em que o ciclo operacional da empresa tiver durao maior que o exerccio social, a classificao no circulante ou longo prazo ter por base o prazo desse ciclo. Analisando, conjuntamente, as disposies do artigo 179 e do artigo 183, ambos da Lei n 6.404/76, chegamos as seguintes concluses no concernente a classificao e modos de avaliao para os investimentos: 1 As aplicaes financeiras de liquidez imediata, como os Fundos de Renda Fixa, devem ser classificados no Ativo Circulante Disponvel e avaliados pelo custo de aquisio mais rendimentos ganhos at a data do encerramento do exerccio. Ressalte-se que os rendimentos ganhos sero computados consoante o regime de competncia, isto , ao final de cada perodo devemos reconhecer as receitas nele ganhas. Veja que no h a possibilidade de provisionamento para ajuste ao valor de mercado, pois estamos tratando de valores monetrios;

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia 2 Aplicaes financeiras com liquidez at o final do exerccio seguinte, como os Certificados de Depsito Bancrios e as Debntures, devem ser classificados no Ativo Circulante, em Aplicaes Temporrias e devem ser avaliados pelo custo de aquisio mais rendimentos auferidos no perodo considerado. Este tipo de ativo tambm no comporta proviso para ajuste ao valor de mercado; 3 Aplicaes financeiras com liquidez aps o final do exerccio seguinte, como os Certificados de Depsito Bancrios e as Debntures, devem ser classificados no Ativo Realizvel a Longo Prazo, em Aplicaes Temporrias e devem ser avaliados pelo custo de aquisio mais rendimentos ganhos no exerccio. Atente-se ao fato que na avaliao desses ativos, at este momento, no foi invocada a necessidade de se constituir proviso para ajuste ao valor de mercado quando este seja menor, isto , estes investimentos (itens 1 a 3) so avaliados pelo custo de aquisio mais rendimentos, se houver, no se considerando uma provvel reduo em face do valor de mercado por ocasio de sua avaliao, visto tratar-se de valores monetrios; 4 O Estoque em Ouro com liquidez imediata ou no, como, por exemplo, as operaes de compra e venda de ouro, devem ser classificadas no ativo circulante ou ativo realizvel a longo prazo, conforme previso de realizao e devem ser avaliados pelo custo de aquisio e ajustados por proviso para desvalorizao quando o valor de mercado for menor; 5 Participaes Societrias com inteno de realizao at o final do exerccio social subseqente, como as aes e quotas de outras sociedades comerciais, devem ser classificados como Ativo Circulante em subgrupo de Investimentos Temporrios, cuja avaliao deve ser pelo custo de aquisio ajustado por proviso para ajuste ao valor de mercado quando este for menor. O ajuste ser feito tomando por base a cotao em bolsa de valores de maior movimento no ltimo dia til do exerccio; 6 Participaes Societrias com inteno de realizao aps o final do exerccio social subseqente, como aes e quotas de outras sociedades, devem ser classificadas no Ativo Realizvel a Longo Prazo e avaliadas pelo custo de aquisio e ajustados ao valor de mercado quando este for menor. interessante frisar que os investimentos relativos aos itens 1 a 6 compem o ativo realizvel ou possuem a natureza ou inteno de realizao, fato este que no est presente nos investimentos do ativo permanente; 7 Participaes societrias em empresas no controladas e cujo investimento no seja relevante, mas com inteno de permanncia, como aes ou quotas de outras empresas, devem ser classificadas no Ativo Permanente Investimentos e avaliados pelo Custo de Aquisio ajustado por proviso para perdas quando comprovadas como permanentes; 8 Participaes Societrias em empresas controladas ou em sociedades coligadas e equiparadas a coligadas quando o investimento relevante e a sociedade investidora exera influncia na administrao da sociedade investida ou cujo investimento representa 20% ou mais do capital social da investida, com inteno de permanncia ou de fazer parte do corpo social da outra empresa, como aes e quotas de sociedades controladas e coligadas ou equiparadas a coligadas, devem ser classificadas no Ativo Permanente Investimento e avaliados pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial (MEP); 9 Outros ativos com inteno de permanncia, como obras de arte, terrenos, edificaes que no sejam de uso, devem ser classificados no Ativo Permanente Investimento e avaliados pelo custo de aquisio e ajustados por proviso para perdas provveis ou ajuste a valor de mercado (art. 183, IV). V-se que cada aplicao ou investimento possui caractersticas prprias em relao ao prazo para resgate, taxa de rendimento, forma de rentabilidade, liquidez, inteno da empresa na sua aquisio etc. Entretanto, na sua classificao nos interessa, to-somente, quando podemos dispor desses valores ou qual a inteno da empresa em relao a sua realizao. Por isso, os ttulos resgatveis de pronto devem ser classificados como disponibilidade e, quando no possuem essa caracterstica, devem classificados como investimento temporrio.

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Se, porm, h a inteno de permanncia, eles devero ser classificados no grupo do ativo permanente em subgrupo investimentos, onde sero separados pela sua forma de avaliao, isto , mtodo do custo ou mtodo da equivalncia patrimonial. Percebe-se que o ativo permanente representa o ativo que no possui a caracterstica de realizao, pois se possuir essa caracterstica dever ser classificado no ativo circulante ou no realizvel a longo prazo. Outro aspecto interessante, a cuja concluso chegamos pela leitura dos dispositivos legais sob anlise, diz respeito correta classificao de aes de coligadas. No nosso modo de entender o assunto, estas devem ser sempre classificadas no ativo permanente investimento, pois somente podemos falar em coligadas quando participamos do capital social da sociedade investida com inteno de permanncia. Desta forma, em questes de provas, quando nos so fornecidos aqueles balancetes, se aparecer a conta valores mobilirios, sem outra designao, estes sero classificados no ativo realizvel (circulante ou longo prazo). Por outro lado, se aparecer a conta aes de coligadas, esta deve ser classificada no ativo permanente. Ainda no concernente a avaliao de investimentos, a CVM, por meio da Instruo CVM n 235, de 23 de maro de 1995, disps sobre a divulgao, em nota explicativa, do valor de mercado dos instrumentos financeiros, reconhecidos ou no nas demonstraes financeiras das companhias abertas e d outras providncias. Estabelece aquele ato normativo que as companhias abertas que possuam instrumentos financeiros, reconhecidos ou no como ativo ou passivo em seu balano patrimonial, devem evidenciar, em nota explicativa anexa s suas demonstraes financeiras e s informaes trimestrais- ITR, o valor de mercado desses instrumentos financeiros. Devem constar, ainda, em nota explicativa, os critrios e as premissas adotados para determinao desse valor de mercado, bem como as polticas de atuao e controle das operaes nos mercados derivativos e os riscos envolvidos. Entende-se por instrumento financeiro todo contrato que d origem a um ativo financeiro em uma entidade e a um passivo financeiro ou ttulo representativo do patrimnio em outra entidade, reconhecidos ou no como ativo ou passivo em seu balano. Assim, so considerados ativos financeiros as disponibilidades, os direitos contratuais recebveis em moeda ou em instrumentos financeiros de outra entidade, os direitos contratuais de troca de resultados financeiros (swaps) ou instrumentos financeiros, e os ttulos representativos de participao no patrimnio de outra entidade. Por outro lado, so caracterizados como passivos financeiros as obrigaes contratuais de pagamento de determinada importncia em moeda ou em instrumentos financeiros de troca de resultados financeiros ou instrumentos financeiros. Para os fins desta avaliao, a CVM considera valor de mercado o valor que se pode obter com a negociao do instrumento financeiro em um mercado ativo, em que comprador e vendedor possuam conhecimento do assunto e independncia entre si, sem que corresponda a uma transao compulsria ou decorrente de um processo de liquidao, ou na ausncia de um mercado ativo para um determinado instrumento financeiro o valor que se pode obter com a negociao de outro instrumento financeiro de natureza, prazo e risco similares, em um mercado ativo, ou o valor presente lquido dos fluxos de caixa futuros a serem obtidos, ajustado com base na taxa de juros vigente no mercado, na data do balano, para instrumentos financeiros de natureza, prazo e risco similares. No carecem de evidenciao nas notas explicativas os seguintes crditos ou dbitos da entidade: as duplicatas a receber, nas empresas emissoras, e as duplicatas a pagar; os contratos de seguro, nas empresas seguradas; os contratos de arrendamento mercantil, na arrendatria; os investimentos em aes que no possuam valor de mercado; e as obrigaes com planos de penso, aposentadoria, seguro e sade dos empregados da entidade. Na negociao de instrumentos financeiros feita por valor acima do valor de mercado e conjugada com operao de crdito deve ser observado o seguinte: I - nas companhias abertas vendedoras dos ttulos e financiadoras da operao de crdito, o ganho decorrente da diferena entre o valor de venda e o valor de mercado do ttulo

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia deve ser registrado como reduo do ativo representativo de crdito, para apropriao ao resultado,como receita financeira, na mesma base e perodo em que forem apropriadas as receitas de juros relativas a essa operao de crdito; II - nas companhias abertas compradoras dos ttulos, a diferena entre o valor da aquisio e o valor de mercado do ttulo deve ser registrada em conta redutora do ativo e da obrigao devendo ser essa conta redutora da obrigao apropriada ao resultado,como despesa financeira, na mesma base e perodo em que forem apropriadas as despesas de juros relativas operao de crdito. O ganho na aquisio de um instrumento financeiro cujo valor de mercado seja inferior ao seu valor de face, mesmo nos casos em que este possa ser utilizado para liquidao de dvidas, somente ser reconhecido medida em que for efetivamente realizado.
4.3 ASPECTOS CONTBEIS

Os investimentos temporrios, no Balano Patrimonial, compem um subgrupo prprio dentro do ativo circulante ou do ativo realizvel a longo prazo, possuindo a seguinte forma de apresentao: Ativo Circulante - Investimentos Temporrios - ttulos e valores mobilirios - aplicaes em certificados de depsito bancrio - investimentos em ouro ativo financeiro (-) proviso para ajuste ao valor de mercado Ativo Realizvel a Longo Prazo - Investimentos Temporrios - ttulos e valores mobilirios - aplicaes em certificados de depsito bancrio - investimentos em ouro ativo financeiro (-) proviso para ajuste ao valor de mercado Estas contas possuem a funo de registrar as alocaes dos investimentos temporrios no mercado financeiro ou de capitais, os rendimentos ganhos at o encerramento do exerccio social e a proviso para ajust-los ao valor de mercado, quando este for menor, segundo disposio do art. 183 da Lei 6.404/76. Cabe ressaltar que a contrapartida da proviso para ajuste ao valor de mercado considerada despesa indedutvel pela legislao do Imposto de Renda, devendo, pois, ser adicionada ao Lucro Lquido do Exerccio na determinao do Lucro Real que a base de clculo do IRPJ. No concernente ao funcionamento das contas representativas de investimentos temporrios, e considerando que so contas do ativo, podemos observar o seguinte: os seus saldos aumentam por meio de dbitos e diminuem mediante crditos. J as contas de proviso, que so contas retificadoras de ativo, possuem funcionamento inverso ao das contas do seu grupo, isto , aumentam seus saldos mediante crditos e diminuem seus saldos mediante dbitos. Portanto, para a correta avaliao dos investimentos pendentes de resgate, segundo os princpios fundamentais de contabilidade, por ocasio do encerramento do exerccio social, devemos calcular a rentabilidade alcanada no perodo e registr-la como receita financeira em contrapartida da conta do investimento temporrio, bem como verificar se o valor de mercado corresponde ao valor de aquisio do investimento. Caso o valor de mercado seja menor, deve-se fazer o provisionamento da diferena em contrapartida de despesas com proviso. Exemplo: empresa ALFA adquire 10.000 cotas de um Fundo de Aes em 02/10/2004, quando cada cota estava avaliada em R$ 1,20. Em 31/12/2004, o valor da cota alcanava R$ 1,35.

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Lanamento na aquisio das aes Investimentos em Fundo de Aes a Caixa R$ 12.000,00
Valor do investimento em 31/12/2004 = 10.000 x R$ 1,35 = R$ 13.500,00 A diferena (R$ 13.500,00 R$ 12.000,00 = R$ 1.500,00) dever ser lanada como receita do exerccio de 2004, conforme o princpio da competncia. Assim: Lanamento no encerramento do exerccio de 2004 Investimentos em Fundo de Aes a Receita Financeira 4.4 ASPECTOS LEGAIS A Lei das sociedades por aes (Lei n 6.404/1976), em seu art. 175, dispe que o exerccio social ter a durao de 01 (um) ano, cuja data do trmino ser fixada no estatuto. O art. 179, por sua vez, estabelece os critrios de classificao dos ativos. No pargrafo nico do mencionado artigo, a lei vincula a classificao preconizada nos incisos I e II ao ciclo operacional da empresa, para o caso de ele ser superior a um ano. Desta forma, a regra que o exerccio social ter a durao de um ano, mas a prpria lei admite excees como o caso no ano de incio da atividade e no caso do ano de encerramento das atividades da empresa: Art. 175. O exerccio social ter durao de 1 (um) ano e a data do trmino ser fixada no estatuto. Pargrafo nico. Na constituio da companhia e nos casos de alterao estatutria o exerccio social poder ter durao diversa. ... Art. 179. As contas sero classificadas do seguinte modo: ... Pargrafo nico. Na companhia em que o ciclo operacional da empresa tiver durao maior que o exerccio social, a classificao no circulante ou longo prazo ter por base o prazo desse ciclo. No art. 183 da mesma lei encontramos os critrios da avaliao do ativo e no seu pargrafo 1, alnea b, est definida a expresso valor de mercado para os investimentos. Art. 183. ... 1 Para efeitos do disposto neste artigo, considera-se valor de mercado: ... b) dos bens ou direitos destinados venda, o preo lquido de realizao mediante venda no mercado, deduzidos os impostos e demais despesas necessrias para a venda, e a margem de lucro; c) dos investimentos, o valor lquido pelo qual possam ser alienados a terceiros. Por seu turno, os ganhos decorrentes dos investimentos temporrios, mesmo os no realizados, em face da aplicao do princpio contbil da competncia, sero levados Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE), conforme disposio do 1 do art. 187 da lei societria. Art. 187. ... 1 Na determinao do resultado do exerccio sero computados: a) as receitas e os rendimentos ganhos no perodo, independentemente da sua realizao em moeda; e R$ 1.500,00
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia b) os custos, despesas, encargos e perdas, correspondentes a essas receitas e rendimentos. pagos ou incorridos,
No concernente s notas explicativas, o art. 176, pargrafo 5, da Lei n 6.404/1976, estabelece que devero ser indicados os principais critrios de avaliao dos elementos patrimoniais, os ajustes e as provises para atender a perdas provveis e os investimentos em outras sociedades. Vejamos o dispositivo: Art. 176. ... 5 As notas devero indicar: a) os principais critrios de avaliao dos elementos patrimoniais, especialmente estoques, dos clculos de depreciao, amortizao e exausto, de constituio de provises para encargos ou riscos, e dos ajustes para atender a perdas provveis na realizao de elementos do ativo; b) os investimentos em outras sociedades, quando relevantes (art. 247, pargrafo nico); O Conselho Federal de Contabilidade (CFC) se pronunciou por meio da NBC T 4, estabelecendo as seguintes regras de avaliao: a) b) c) Os componentes do patrimnio com clusula de atualizao monetria psfixada so atualizados at a data da avaliao; As aplicaes em ouro, como ativo financeiro, so avaliadas pelo valor de mercado; Os investimentos temporrios so avaliados ao custo de aquisio e, quando aplicvel, acrescidos de atualizao monetria, dos juros e outros rendimentos auferidos; Os direitos, ttulos de crdito e quaisquer outros crditos mercantis, financeiros e outros prefixados, so ajustados em valor presente.
d)
A Comisso de Valores Mobilirios (CVM), por meio do Parecer de Orientao n 17 de 1989 (PO-17/89), se pronunciou da seguinte forma a respeito da proviso para ajuste ao valor de mercado: PROVISO PARA AJUSTE A VALOR DE MERCADO. (PO-17/89) Para efeito da constituio das provises previstas nos incisos I e III, do artigo 183, da Lei n 6.404/76, o valor de mercado, que servir de parmetro para a avaliao de ttulos e valores mobilirios, dever considerar a mdia aritmtica ponderada da ltima cotao diria ocorrida no exerccio, na Bolsa de maior volume de negociao, desprezando-se, se existentes, cotaes derivadas de negociaes atpicas. A Instruo CVM n 247, de 27 de maro de 1996, entretanto, preconizou a adoo de outros critrios em se tratando de investimentos permanentes, pois neste caso somente se constitui a proviso para perdas quando a sociedade investida apresentar diminuio no seu patrimnio lquido e desde que essa diminuio seja permanente. Por estrita correlao ao assunto, vale a pena discorrermos algumas linhas a respeito da avaliao de passivos, consoante o disposto no art. 184 da lei das sociedades annimas. Diz aquele dispositivo que as obrigaes, encargos e riscos, conhecidos ou calculveis, inclusive Imposto sobre a Renda a pagar com base no resultado do exerccio, sero computados pelo valor atualizado at a data do balano; as obrigaes em moeda estrangeira, com clusula de paridade cambial, sero convertidas em moeda nacional taxa de cmbio em vigor na data do balano; a as obrigaes sujeitas correo monetria sero atualizadas at a data do balano.
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Percebe-se que, segundo a lei, tambm as contas do passivo tero seu valor atualizado quando conhecidos os riscos ou quando calculveis os seus valores, como o caso dos juros, variaes cambiais e monetrias.
5 INVESTIMENTOS PERMANENTES
Conforme disposio do art. 179 da Lei n 6.404/1976, as participaes permanentes em outras sociedades e os bens e direitos de qualquer natureza, no classificveis no ativo circulante ou no ativo realizvel a longo prazo, e que no se destinem manuteno da atividade da companhia ou da empresa, so classificados no Ativo Permanente no subgrupo INVESTIMENTOS. Observa-se que os bens e direitos a serem classificados nesse subgrupo no podem ser classificveis no ativo circulante ou realizvel a longo prazo, ou seja, no devem possuir a caracterstica de realizao e no devem constituir-se em meios consecuo da atividade econmica da empresa, pois, neste ltimo caso, devero ser classificados no Ativo Permanente - Imobilizado. Da inteligncia do dispositivo societrio em anlise, infere-se que estamos diante de dois tipos de Investimentos classificveis no subgrupo investimentos: as participaes permanentes em outras sociedades e os direitos de qualquer natureza, no classificveis no ativo circulante ou longo prazo. As participaes permanentes em outras sociedades so os investimentos efetuados pala aquisio de aes ou quotas do capital social de outras empresas, com inteno de permanncia. Essas participaes societrias, quando em sociedades controladas ou em sociedades coligadas, cujo investimento seja relevante e haja o exerccio de influncia administrativa, tm tratamento legal prprio definido nos arts. 248 a 250 da lei das sociedades por aes e regulamentado pela Instruo CVM n 247/96. Os bens e direitos de qualquer natureza, no classificveis no ativo circulante ou realizvel a longo prazo, e que no se destinem manuteno da atividade da companhia ou da empresa compreendem os investimentos que no se constituem em meios necessrios consecuo da finalidade da entidade. So exemplos de investimentos dessa natureza os direitos de propriedade sobre obras de artes, as antigidades e os imveis no de uso, os quais apresentam, geralmente, uma expectativa de realizao em valores que ultrapassam o custo de aquisio. Convm frisar que a expectativa de realizao apenas para fins de avaliao, pois os bens do ativo permanente no possuem na realizao a sua caracterstica, sendo a principal caracterstica deste grupo a inteno de permanncia. Para satisfazer uma das finalidades da contabilidade, que a evidenciao de todos os fatos contbeis, e para possibilitar interpretao e anlise exata das demonstraes financeiras, os bens e direitos de qualquer natureza, no classificveis no ativo circulante e realizvel a longo prazo, e que no se destinem manuteno da atividade da companhia ou da empresa devem ser agrupadas em subcontas prprias. Adotando essa prtica se obtm a identificao de cada bem ou direito de imediato, mesmo por ocasio da baixa ou sada destes do Ativo Permanente. Vejamos como os investimentos permanentes podem ser apresentados no Balano Patrimonial: ATIVO PERMANENTE Investimentos Participaes permanentes em outras sociedades AVALIADAS PELO MTODO DO CUSTO DE AQUISIO Participaes permanentes em outras empresas Aes da Cia. SEMPREBEM Aes da Cia. BELOMONTE ( - ) proviso para perdas provveis Quotas de Capital da Empresa PAMONHA Ltda. Investimentos Incentivados EMBRAER FINAM FINOR FISET
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(-) Proviso para Perdas Provveis na Realizao AVALIADAS PELO MTODO DA EQUIVALNCIA PATRIMONIAL Em sociedades controladas Cia. QUEBRA-GALHO S.A. gio na aquisio do investimento Cia. BOMNEGCIO S.A. ( - ) desgio na aquisio do investimento EMPRESA COQUEIROS Ltda. ( - ) proviso para perdas provveis Investimentos relevantes e influentes em sociedades coligadas TAMBO BOM LEITE S.A. OUTROS INVESTIMENTOS PERMANENTES Obras de Artes e Antigidades (-) Proviso para perdas provveis na realizao Imveis de renda no destinado ao uso (-) Depreciao acumulada
5.1 CONCEITO
Os investimentos permanentes so as aplicaes de recursos em participaes no capital social de outras sociedades e em direitos de qualquer natureza no classificveis no ativo realizvel (circulante e longo prazo) e que no se destinem manuteno da atividade da empresa. O carter que os distingue dos investimentos temporrios ou realizveis exatamente a inteno de permanncia que deve estar manifestada. Esta inteno normalmente manifestada no momento da aquisio do investimento e materializada pelo simples registro no grupo do Ativo Permanente no subgrupo Investimento, porm ela pode ser manifestada em momento posterior com inscrio no mesmo subgrupo.
5.2 CRITRIOS LEGAIS

Consoante dispe o art. 179 da Lei n 6.404/76, inciso III, tais direitos devem ser classificados no ativo permanente: Art. 179. As contas sero classificadas do seguinte modo: ... III - em investimentos: as participaes permanentes em outras sociedades e os direitos de qualquer natureza, no classificveis no ativo circulante, e que no se destinem manuteno da atividade da companhia ou da empresa; Conforme j vimos, so dois os tipos de investimentos que devem ser classificados no subgrupo de Investimentos, ou seja, as Participaes Permanentes em outras Sociedades e Outros Investimentos Permanentes. As Participaes Permanentes em Outras Sociedades so aquelas participaes no Capital Social das outras sociedades, representadas por aes e quotas do capital social. Para que sejam considerados integrantes desse subgrupo esses investimentos devem ter a caracterstica de permanente e devem estar aplicados na formao de capital de outras sociedades. Portanto, excetuam-se desse conceito os investimentos de natureza temporria e puramente especulativos, sobre os quais a sociedade detentora possui a inteno de realizao e no de permanncia. As Participaes Societrias Permanentes em outras Sociedades podem ser de natureza voluntria ou serem decorrentes de incentivos fiscais, que dentro de certas circunstncias
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia tambm so participaes voluntrias, pois ningum est obrigado, compulsoriamente, a investir em incentivos fiscais, constituindo o seu exerccio mera liberalidade. Os Investimentos Voluntrios so aqueles realizados pelas empresas em outras sociedades, considerando-se a sociedade investida como se fosse uma extenso das atividades da prpria empresa investidora. A sociedade investida pode ser uma coligada, controlada ou simplesmente uma sociedade na qual se pretende, de forma permanente, participar do capital social. Os Investimentos decorrentes de Incentivos Fiscais tm origem por destinao de parcela do Imposto de Renda devido em projetos como: FINOR (Fundo de Investimentos do Nordeste) e FINAM (Fundo de Investimento da Amaznia).
5.3 MTODOS DE AVALIAO

A lei societria, por meio do art. 183, inciso III, estabelece a forma de avaliao dos investimentos permanentes no capital de outras sociedades. Como este o tipo de investimento que interessa ao nosso estudo no momento e porque ele quem traz as maiores dificuldades aos estudantes, em particular aos concursandos, vejamos, novamente, a letra do texto legal: Art. 183. No balano, os elementos do ativo sero avaliados segundo os seguintes critrios: ... III - os investimentos em participao no capital social de outras sociedades, ressalvado o disposto nos artigos 248 a 250, pelo custo de aquisio, deduzido de proviso para perdas provveis na realizao do seu valor, quando essa perda estiver comprovada como permanente, e que no ser modificado em razo do recebimento, sem custo para a companhia, de aes ou quotas bonificadas; Da leitura do texto legal, depreende-se que so duas as formas de avaliao das Participaes Permanentes em outras Sociedades. Uma delas, sendo inclusive a regra geral, a avaliao dos investimentos pelo custo de aquisio, ajustado por proviso para perdas quando esta estiver comprovada como permanente. A outra forma de avaliao das participaes societrias a encontrada no art. 248 da lei societria. O dispositivo trata da avaliao dos investimentos pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial (MEP). O uso de uma ou de outra forma de avaliao das Participaes Societrias no Capital de outras Empresas no constitui liberalidade da sociedade avaliadora ou investidora. O MEP s pode ser utilizado nos casos expressamente determinados pela Lei e, subsidiariamente, pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM). Nos demais casos, isto , quando no cabvel a aplicao do MEP, os investimentos devem ser, obrigatoriamente, avaliados pelo Mtodo do Custo. O MEP, conforme disposto no art. 248 da lei societria e regulamentado pela Instruo CVM n 247/96, usado para avaliao dos investimentos em sociedades controladas e dos investimentos relevantes, sobre cuja administrao se exera influncia ou que represente mais de 20% do capital social de sociedades coligadas e equiparadas a coligadas. O Mtodo do Custo usado para avaliao dos investimentos em outras sociedades, ou seja, sociedades que no so coligadas nem controladas ou que, mesmo sendo sociedades coligadas, o investimento no relevante para a investidora ou esta no exerce influncia na administrao da sociedade investida ou nas quais o valor do investimento seja menor do que 20% do capital social da investida. Assim, podemos resumir os critrios de avaliao dos investimentos nas seguintes situaes a seguir (mais adiante veremos as definies de investimentos relevantes, influentes, sociedades coligadas e controladas):
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MTODO MEP MEP MEP CUSTO CUSTO
COLIGADA > 20% NO NO SIM SIM NO
CONTROLADA SIM NO NO NO NO
RELEVANTE NO SIM SIM NO SIM
INFLUENTE NO SIM NO SIM NO
6 MTODO DO CUSTO DE AQUISIO

Utiliza-se este mtodo de avaliao de participao societria na forma de aes ou quotas em sociedades que no sejam coligadas ou controladas, bem como os investimentos em sociedades coligadas, desde que no sejam relevantes, individualmente ou no seu conjunto, e sobre cuja administrao no se exera influncia. A lei das Sociedades Annimas conceitua investimentos relevantes, sociedades coligadas e controladas, cujo estudo faremos no tpico em que trataremos da avaliao de investimentos pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial. Porm, pode-se dizer, por hora, que so avaliados pelo mtodo do custo de aquisio quase todos os investimentos em que a participao da sociedade investidora for inferior a 20% do capital social realizado na sociedade investida. Na adoo deste mtodo, a entidade investidora registra e avalia os investimentos pelo custo de aquisio, deduzidos de proviso para perdas, conforme dispe o art. 183, III, da Lei, ressalvando que essa proviso necessria para se obter o valor de mercado, visto que o critrio custo de aquisio ou valor de mercado, dos dois o menor. Ressalte-se que a proviso para perdas somente poder ser constituda quando a perda estiver comprovada como permanente. Entende-se que a perda permanente quando a sociedade investida estiver em recuperao judicial ou extra-judicial (antiga concordata) ou quando for declarada a sua falncia. Tambm pode haver a constituio dessa proviso em casos de a sociedade investida apresentar, em perodos consecutivos, prejuzos acumulados. Assim, a proviso cabvel apenas quando houver reflexo no patrimnio lquido da sociedade investida, no sendo plausvel constituir a proviso pelo fato de a cotao das aes daquela empresa estar em baixa na data do balano. Os lucros ou dividendos que cabem investidora, por este mtodo, devem ser registrados como receita operacional no momento em que a empresa investida os distribuir ou provisionar, no se fazendo, na empresa investidora, qualquer alterao no valor do investimento efetuado com base no custo de aquisio. ATENO!!! No mtodo de avaliao de investimentos pelo CUSTO, o aumento do Patrimnio Lquido na investida, pela gerao de lucros ou reservas, mesmo a reserva por reavaliao de ativos, no deve se traduzir em alterao na participao societria da investidora. Porm, a reduo do PL da investida h de ser registrada pela sociedade investidora sob a forma de proviso para perdas, quando esta reduo ou perda estiver comprovada como permanente.
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6.1 - CUSTO DE AQUISIO

Por tudo o que j se viu, podemos definir que custo de aquisio representa o valor lquido e efetivo despendido na operao de aquisio da participao societria. Assim, o custo de aquisio engloba os valores relativos a: Valor aplicado na formao de capital para constituio de nova sociedade; Valor despendido na aquisio ou subscrio de novas aes ou quotas por aumento de capital, inclusive gio; Montante pago pela compra de aes de terceiros, inclusive gio ou desgio; Valor pago a ttulo de corretagem. Para consolidar o estudo, buscamos o auxlio de exemplos prticos a fim de registrarmos a operao de aquisio: EXEMPLO 1: A Companhia Tambaqui, com boa situao financeira, resolveu aplicar parcela de seus recursos, de forma permanente, na empresa Tucunar Ltda., cujo capital social de R$ 20.000,00, representado por 20.000 quotas. A aquisio, vista, da Cia Tambaqui se limitou a 1.500 quotas ao custo unitrio de R$ 1,10, isto , com gio de R$ 0,10 por quota e mais uma taxa de corretagem de R$ 50,00. Assim, os valores despendidos pela Cia Tambaqui foram: 1.500 quotas x R$ 1,00 gio de R$ 0,10 por quota Corretagem Total = = = = R$ 1.500,00 R$ R$ 150,00 50,00
R$ 1.700,00
Esse fato dever ser contabilizado pela Cia Tambaqui da seguinte forma: Investimento na empresa Tucunar Ltda. a Caixa/Bancos R$ 1.700,00 Perceba que o valor despendido a ttulo de gio foi integrado ao valor do investimento, bem como o foi o valor da corretagem. Na aquisio de investimento pelo mtodo do custo assim que se procede! EXEMPLO 2: A Cia Salmo adquiriu da Cia Trutas 500 aes, pagando vista o montante de R$ 5.000,00. O capital da Cia Trutas composto por 6.000 aes, com valor individual de R$ 10,00. Desta forma, o lanamento contbil da operao, na Cia Salmo, ser: Investimento na Cia Trutas a Caixa/Bancos R$ 5.000,00
Observe que no houve gio/desgio e outros custos de aquisio, logo o valor a ser registrado como custo de aquisio apenas o gasto efetivamente realizado na aquisio deste investimento. EXEMPLO 3: A Cia Pica Pau adquiriu da Cia Colibri a quantia de 12.000 aes pelo preo de R$ 9.000,00. O capital da Cia Colibri de R$ 100.000,00, representado por 100.000 aes. Houve, portanto, um desgio na operao de R$ 3.000,00. O lanamento contbil na Cia Pica Pau ser: Investimentos na Cia Colibri
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia a Caixa/Bancos R$ 9.000,00
Importante notar que o valor do desgio foi considerado como diminuio de custo de aquisio, sendo registrado apenas o valor lquido do investimento adquirido. Portanto, para investimentos que sero avaliados pelo mtodo do custo, todos os gastos realizados para sua aquisio o integraro, no se fazendo o destaque do gio ou do desgio quando existirem, isto , o investimento ser registrado pelo valor efetivamente gasto na sua aquisio, a includo o valor da corretagem e do gio. J o valor do desgio ser deduzido, registrando-se o investimento pelo valor lquido da transao.
6.2 - PROVISO PARA PERDAS

Por determinao da lei societria, os investimentos avaliados pelo Mtodo do Custo de Aquisio, devem ser registrados pelo custo de aquisio, deduzidos de proviso para perdas e corrigidos monetariamente. Corroboram com esse dispositivo os Princpios Contbeis da Prudncia, Registro pelo Valor Original, Oportunidade, Atualizao Monetria e Competncia. Por pertinente, cabe ressaltar que esta proviso indedutvel para fins de Imposto de Renda a partir de 01 de janeiro de 1996, por fora do disposto na lei n 9.249/1995. Entretanto, como o objetivo da contabilidade mais amplo, no se restringindo aos preceitos da legislao fiscal, essa proviso h de ser constituda quando houver perdas provveis na realizao do valor do investimento, desde que essas perdas sejam comprovadas como permanentes consoante previso na lei societria. Para fins fiscais, quando da apurao do Lucro Real, os valores das despesas com proviso dessa natureza sero adicionados no LALUR (Livro de Apurao do Lucro Real) ao Lucro Lquido do Exerccio. Dessa forma, quando houver reduo no Patrimnio Lquido da sociedade investida, decorrente de resultados negativos, isto , prejuzos acumulados por diversos exerccios, o valor patrimonial das aes sofrer reduo e esta dever ser registrada na sociedade investidora. Note que valor patrimonial das aes que sofrer reduo e no a sua cotao na bolsa de valores. Portanto, a regra para os investimentos permanentes diferente da aplicada aos investimentos temporrios que so passveis de proviso quando a cotao das aes em bolsa de valores estiver abaixo do custo de aquisio. EXEMPLO 4: Supondo que a Cia Investemal seja detentora de aes da Cia Falidos, adquiridas e registradas em seu patrimnio pelo custo de R$ 10.000,00 e que as aes da Cia Falidos esto desvalorizadas em funo de sucessivos resultados negativos e que isto traga um reflexo para a investidora no valor de R$ 800,00, o lanamento contbil pertinente ser o seguinte: Perdas na participao societria a Proviso para Perdas em Participao Societria R$ 800,00 Por se caracterizar em perda de capital, o valor da perda na participao societria uma despesa no operacional e a proviso conta retificadora de Ativo Permanente Investimento. Portanto, no Balano Patrimonial o fato ficar registrado no Ativo Permanente Investimento, do seguinte modo: Ativo Permanente Investimentos Aes na Cia Falidos (-) Proviso para perdas 10.000,00 (800,00)
Por pertinente, cabe destacar que, por ocasio da reverso desta proviso, esta reverso se constituir em receita no-operacional.
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6.3 - DIVIDENDOS RECEBIDOS OU DECLARADOS

No Balano Patrimonial de qualquer empresa deve estar designada a destinao do lucro do exerccio, quer no Patrimnio Lquido, sob a forma de Lucros ou Prejuzos Acumulados ou Reservas, quer no Passivo, sob a forma de Dividendos a Pagar ou Dividendos Propostos. de salientar, ainda, que consoante o disposto no art. 186 da lei societria, os dividendos sero declarados a partir da conta Lucros Acumulados, com base em um Lucro Ajustado nos termos do art. 202 da mesma lei. Veja que o dividendo ser debitado a conta de lucros ou prejuzos acumulados, porm a apurao do seu valor ter por base o lucro ajustado. A sociedade investidora deve providenciar a obteno dessa informao junto a sociedade investida, isto , deve procurar saber se houve a declarao de dividendo ou a proposio de dividendo, a fim de efetuar o devido lanamento desse dividendo no seu balano patrimonial, se for o caso. Em se tratando de distribuio de lucro pela investida, mediante registro no passivo (dividendos a pagar ou propostos), a investidora dever reconhecer esse direito com o correspondente registro no ativo circulante ou realizvel a longo prazo em conta prpria de "Dividendos a Receber" em contrapartida de conta de receita operacional, "Receita de Dividendos". Os registros contbeis sero os seguintes: 1 - Pelo reconhecimento do direito ao dividendo: Dividendos a Receber a Receita de Dividendos 2 Pelo efetivo recebimento do dividendo: Caixa/Bancos a Dividendos a Receber R$ 2.000,00 R$ 2.000,00
Perceba que a sociedade investida deve comunicar sociedade investidora desse seu direito ao dividendo. Caso a sociedade investidora no seja informada desse direito, ela somente o reconhecer quando do efetivo recebimento, dispensando-se, assim, o primeiro lanamento por desconhecimento do fato e o dividendo ser contabilizado pelo seu recebimento conforme o regime de caixa da seguinte forma: Caixa/Bancos a Receita de Dividendos R$ 2.000,00
Nota-se, assim, que, nas sociedades que avaliam seus investimentos pelo Mtodo do Custo de Aquisio, os dividendos so sempre considerados receita operacional na empresa investidora, ao passo que as perdas so consideradas despesa no operacional. Convm frisar que nas sociedades que avaliam seus investimentos pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial o dividendo declarado pela sociedade investida reduz o valor do investimento, no havendo o porqu se falar em receita quando do recebimento de dividendo, pois a receita ser reconhecida na avaliao do investimento pela Equivalncia Patrimonial.
Ateno! Outro aspecto a analisar o caso em que a investidora recebe dividendo quando a aquisio do investimento conta com menos de 06 (seis) meses. Entende-se, pela anlise da legislao fiscal (art. 380 do RIR/99, transcrito a seguir), que nessa hiptese a investidora adquiriu, alm da participao, o direito ao dividendo, ou seja, o
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia dividendo j era devido ao tempo da transao ou aquisio do investimento. Assim, por ocasio do recebimento do dividendo, nessas condies, ele no ser considerado receita operacional, mas uma reduo do prprio investimento. Art. 380. Os lucros ou dividendos recebidos pela pessoa jurdica, em decorrncia de participao societria avaliada pelo custo de aquisio, adquirida at seis meses antes da data da respectiva percepo, sero registrados pelo contribuinte como diminuio do valor do custo e no influenciaro as contas de resultado (Decreto-lei n 2.072, de 1983, art. 2). O lanamento desse fato ser contabilizado da seguinte forma: Caixa/Bancos a Investimentos Permanentes a Investimentos na Cia ZETA
R$ 1.000,00
Percebe-se que houve um crdito em investimentos permanentes e dentro desse grupo foi creditada a conta especfica do investimento. Este lanamento no precisa ser, necessariamente, desta forma, pois bastaria que creditssemos a conta especfica do investimento. Porm, lanamento com essa forma de apresentao j foi cobrado em prova de concurso e sempre bom estar preparado para o que der e vier! Ressalte-se, entretanto, que se a empresa investidora adquiriu o investimento em janeiro de 20x3, e a empresa investida apurou lucro e a conseqente declarao de dividendo em 20x2, a empresa investidora no ter direito de receber esse dividendo, pois ele pertence aos detentores ou titulares de aes no final do exerccio de 20x2, quando o dividendo foi declarado, ou seja, a detentora da participao societria da poca j havia registrado em seu ativo o direito ao dividendo e este era nominal a ela.
6.4 ASPECTOS FISCAIS

Os dividendos recebidos pela investidora so receitas operacionais e no so tributadas pelo imposto de renda, portanto podem ser excludos do lucro contbil na apurao do lucro real (lucro fiscal = base de clculo do imposto de renda). No so dedutveis para fins de apurao do lucro real as provises para perdas provveis. Por isso, na apurao do Lucro Real, as contrapartidas dessas provises devem ser adicionados ao resultado contbil. Os ganhos apurados na alienao da participao societria so tributveis pelo imposto de renda ao passo que as perdas so passveis de deduo da base de clculo do mesmo imposto. Vale frisar que tanto os ganhos quanto as perdas, decorrentes da alienao de participao societria permanente, so receitas ou despesas no operacionais.
6.5 ASPECTOS LEGAIS E CONTBEIS

Observando o critrio de ordem decrescente do grau de liquidez estabelecido no art. 178, 1, a lei societria insere os Investimentos Permanentes no primeiro subgrupo do Ativo Permanente, ao passo que o art. 179, da mesma lei, determina quais contas devem integrar este subgrupo investimentos. Deduz-se da que, mesmo sendo parte do ativo permanente, os investimentos apresentam uma certa expectativa de realizao o que no afeto ao imobilizado e ao diferido ou, em outras palavras, o ativo permanente investimentos , dentre o permanente, o primeiro grupo que pode ser alienado em caso de crise de liquidez. Art. 178. No balano, as contas sero classificadas segundo os elementos do patrimnio que registrem, e agrupadas de modo a facilitar o conhecimento e a anlise da situao financeira da companhia.
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia 1 No ativo, as contas sero dispostas em ordem decrescente de grau de liquidez dos elementos nelas registrados, nos seguintes grupos: ... c) ativo permanente, dividido em investimentos, ativo imobilizado e ativo diferido. ... Art. 179. As contas sero classificadas do seguinte modo:... III em investimentos: as participaes permanentes em outras sociedades e os direitos de qualquer natureza, no classificveis no ativo circulante, e que no se destinem manuteno da atividade da companhia ou da empresa; No art. 188 da lei societria, que trata da elaborao da Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos (DOAR), nos apresentada a seguinte norma: Art. 188. A demonstrao das origens e aplicaes de recursos indicar as modificaes na posio financeira da companhia, discriminando: I as origens dos recursos, agrupadas em: ... c) recursos de terceiros, originrios do aumento do passivo exigvel a longo prazo, da reduo do ativo realizvel a longo prazo e da alienao de investimentos e direitos do ativo imobilizado; II as aplicaes de recursos, agrupadas em: a) dividendos distribudos; ... c) aumento do ativo realizvel a longo prazo, dos investimentos e do ativo diferido; No que for pertinente a avaliao desses investimentos, encontramos amparo legal no inciso III do art. 183. Este dispositivo estabelece que os investimentos devem ser avaliados pelo custo de aquisio, corrigido monetariamente e ajustado por proviso para perdas comprovadas como permanentes: Art. 183. No balano, os elementos do ativo sero avaliados segundo os seguintes critrios: ... III os investimentos em participao no capital social de outras sociedades, ressalvado o disposto nos arts. 248 a 250, pelo custo de aquisio, deduzido de proviso para perdas provveis na realizao do seu valor, quando essa perda estiver comprovada como permanente, e que no ser modificado em razo do recebimento, sem custo para a companhia, de aes ou quotas bonificadas; Da anlise desse inciso III extramos as seguintes concluses: 1 - Em relao s participaes societrias permanentes, a lei estabelece dois critrios de avaliao: Pelo custo de aquisio Mtodo de Custo Pelo valor do patrimnio lquido Mtodo da Equivalncia Patrimonial O Mtodo do Custo o que estamos analisando. O Mtodo da Equivalncia Patrimonial ser objeto de anlise no tpico seguinte.
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia 2 Os investimentos pelo Mtodo do Custo de Aquisio sero avaliados pelo custo de aquisio e deduzido de proviso para perdas provveis na realizao do seu valor, quando essa perda estiver comprovada como permanente. 3 - A perda ser comprovada como permanente quando a sociedade investida apresentar prejuzos acumulados, estiver em processo de recuperao judicial ou extra-judicial ou for decretada a falncia. Veja que todas as hipteses acabam reduzindo o valor do patrimnio lquido, sendo, em ltima anlise essa a causa que pode ensejar a constituio da proviso para perdas. Outro aspecto a salientar diz respeito ao princpio contbil da prudncia, pois este reclama a constituio de proviso quando existir incerteza de grau varivel. Desta forma, para constituirmos uma proviso, qualquer que seja, deve haver alguma incerteza, seja em relao ao valor, ao fato ou outro aspecto qualquer, pois se no h essa incerteza a perda de fato e nesse caso devemos baixar o investimento por perecimento, cuja baixa ter como contrapartida uma despesa no operacional e ser dedutvel pela legislao fiscal. 4 Na parte final do inciso sob anlise est grifado ... e que no ser modificado em razo do recebimento, sem custo para a companhia, de aes ou quotas bonificadas. Essas aes ou quotas bonificadas podem surgir pelo aumento do capital social com utilizao de reservas ou lucros acumulados. Veja-se que nesse caso h aumento do capital social sem que os acionistas ou scios tivessem desembolsado recursos financeiros. A sociedade investida pode emitir, neste caso, as chamadas aes ou quotas bonificadas, repassando-as, de forma proporcional, aos detentores de aes ou quotas. Pode, tambm, aumentar o valor nominal das aes j existentes. Em ambos os casos, no h custo para a sociedade investidora. Conforme disposto nos arts. 592 a 594 do Decreto n 3.000/1990 - Regulamento do Imposto de Renda (RIR/99), as empresas tributadas com base no lucro real podero optar por aplicaes em incentivos fiscais, com parte do Imposto de Renda devido: Opo na Declarao Art. 592. A pessoa jurdica tributada com base no lucro real poder optar pela aplicao de parcelas do imposto de renda devido, nos termos do disposto neste Captulo, em incentivos fiscais especificados nos arts. 609, 611 e 613 (Decreto-lei n 1.376, de 12 de dezembro de 1974, art. 1). Art. 593. O valor do imposto recolhido na forma dos arts. 454 e 455, mantidas as demais disposies sobre a matria, integrar o clculo dos incentivos fiscais destinados ao FINOR, FINAM e FUNRES (Lei n 8.541, de 1992, art. 11). Art. 594. Os incentivos a que se refere este Captulo no se aplicam aos impostos devidos por lanamento de ofcio ou suplementar, observado ainda o disposto no 11 do art. 394 (Lei n 4.239, de 1963, art. 18, 5, alnea "a", e Decreto-lei n 756, de 1969, art. 1, 6).
7 MTODO DA EQUIVALNCIA PATRIMONIAL

A avaliao de investimentos pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial significa que a sociedade investidora avaliar sua participao societria, na sociedade investida, utilizando como parmetro o percentual de sua participao no capital social daquela sociedade. Esse percentual de participao no capital social da sociedade investida ser aplicado sobre o Patrimnio Lquido daquela Sociedade, resultando no valor do investimento da Sociedade Investidora. Com a adoo desse mtodo de avaliao de Investimentos os resultados das controladas e coligadas sero reconhecidos pela sociedade investidora no exerccio em que forem gerados. Alm dos resultados, tambm sero reconhecidos pela Sociedade Investidora quaisquer outros efeitos no Patrimnio Lquido da Sociedade Investida como, por exemplo, o aumento ou reduo de Reservas de Reavaliao e de Reservas de Capital, as quais no transitam por resultado na sociedade investida enquanto se constituem em reservas.
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia O fundamento ou a lgica do mtodo da equivalncia patrimonial consiste, pois, em se considerar que o Patrimnio Lquido Contbil representa o capital prprio ou a riqueza prpria de uma entidade. Assim, se determinada empresa possui participao no capital social de outra, ento ela ter direito participao no Patrimnio Lquido dessa outra sociedade na mesma proporo de sua participao no capital social. Desta forma, por exemplo, se a empresa CITRICA S/A participa com 20% do capital social da empresa LARANJEIRAS S/A, ela (a empresa CITRICA S/A) ter direito de participar, tambm, de 20% no Patrimnio Lquido da empresa LARANJEIRAS S/A, ou de outra forma, 20% do Patrimnio Lquido da empresa LARANJEIRAS S/A pertencem empresa CITRICA S/A. Para ilustrar o assunto, de forma preliminar, tomemos o seguinte exemplo: a sociedade Deleitos S.A. adquire aes ordinrias da Cia Soneca, que no conjunto representam 30% do Capital Social desta. A CIA Soneca possui seu capital dividido em aes ordinrias e aes preferenciais de forma equnime. A Deleitos S.A. avaliar, invariavelmente, essa participao considerando aquele percentual sobre o Patrimnio Lquido da Cia Soneca. Desta forma, se no momento da aquisio o Patrimnio Lquido da Cia Soneca foi de R$ 100.000,00, a participao societria ser registrada, na Deleitos S.A., pelo valor de R$ 30.000,00 que o valor patrimonial das aes. Registro da aquisio do investimento: Participaes Societrias Cia Soneca a Caixa R$ 30.000,00
Contudo, se a Cia Soneca auferir lucros, mesmo que no haja distribuio de dividendos, a participao da Deleitos S.A. aumentar. Por exemplo, o PL da Cia Soneca aumentou em R$ 10.000,00 decorrente de resultados obtidos, passando o PL a ser R$ 110.000,00. Imediatamente a Deleitos S.A. reconhecer essa variao patrimonial na sociedade investida, aumentando o valor do seu investimento em R$ 3.000,00. A contrapartida desse lanamento ser uma receita operacional (ganho por equivalncia patrimonial ou resultado positivo da equivalncia patrimonial), a ser registrado na investidora Deleitos. A sua participao passar para R$ 33.000,00 (30% de R$ 100.000,00, valor original; mais 30% de R$ 10.000,00, valor do resultado gerado na sociedade investida). Perceba que o percentual de participao societria no foi alterado, pois no houve mudana na estrutura do Capital Social da sociedade investida. Registro na Cia Deleitos dos lucros auferidos na investida: Participaes Societrias Cia Soneca a Ganhos por Equivalncia Patrimonial R$ 3.000,00
Tentamos, com esse exemplo, de forma singela, demonstrar o princpio deste mtodo de avaliao de investimentos. Contudo, o mtodo da equivalncia patrimonial apresenta algumas particularidades prprias e se configura, no todo, em operaes mais complexas do que a acima apresentada. Nos tpicos seguintes procuraremos explicar suficientemente os aspectos especficos deste mtodo de avaliao, de modo que voc possa resolver, com segurana, quaisquer questes de provas envolvendo o assunto. A par dessa introduo modesta, podemos conceituar o mtodo da equivalncia patrimonial como sendo aquele em que os investimentos da sociedade investidora so avaliados tendo como referncia o percentual de participao no capital social da sociedade investida aplicado sobre o Patrimnio Lquido desta mesma sociedade investida, consignando, com isso, os resultados e quaisquer variaes patrimoniais na sociedade investida a partir do momento de sua gerao, independentemente de o resultado ser positivo ou negativo e de haver ou no distribuio de dividendos ou lucros.
7.1 DEFINIES FUNDAMENTAIS
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Para que possamos entender o processo de avaliao de investimentos pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial MEP, necessrio que algumas definies, como sociedade controladora, sociedade coligada normal e sociedade coligada por equiparao, relevncia, exerccio de influncia etc. sejam analisadas de forma pormenorizada. Para tanto, nos socorremos dos enunciados da Lei n 6.404/76 e dos preceitos da Instruo CVM n 247/96, esta ltima complementada por nota explicativa emitida pela prpria CVM. Outra definio, que nos fornecida pelo caput do art. 4 da lei societria, diz respeito a definio de companhia aberta e de companhia fechada. Para a Lei, a companhia aberta ou fechada conforme os valores mobilirios de sua emisso estejam ou no admitidos negociao no mercado de valores mobilirios. 7.1.1 CONTROLADA E CONTROLADORA O conceito oficial dessas duas figuras jurdicas encontrado no 2 do art. 243 da lei societria, que assim preceitua: Art. 243. O relatrio anual da administrao deve relacionar os investimentos da companhia em sociedades coligadas e controladas e mencionar as modificaes ocorridas durante o exerccio. ... 2 Considera-se controlada a sociedade na qual a controladora, diretamente ou atravs de outras controladas, titular de direitos de scio que lhe assegurem, de modo permanente, preponderncia nas deliberaes sociais e o poder de eleger a maioria dos administradores.(Grifamos). Do comando legal se extrai que sociedade controladora aquela que possui a titularidade de mais da metade (ou mais de 50%) das quotas ou aes com direito a voto de outra sociedade, que ser controlada. O controle no necessita ser direto, podendo ser por intermdio de outra controlada, isto , admite-se o controle indireto. Assim, por exemplo, se a sociedade Anchova S.A. participa com 51% do capital votante da sociedade Baleia S.A. e, esta, por sua vez, participa da com 60% do Capital votante da sociedade Car S.A., ento a sociedade Anchova S.A. controladora da sociedade Baleia S.A. de forma direta e da sociedade Car S.A. de forma indireta, que so suas controladas. Isto assim porque, se a sociedade Anchova S.A. dita as regras que devem ser seguidas pela sociedade Baleia S.A., ela, de forma indireta, estar ditando, tambm, a conduta da sociedade Car S.A., pois esta ltima controlada da sociedade Baleia S.A., logo seguir as diretrizes por ela traada. A sociedade Baleia S.A. traar diretrizes para a sociedade Car S.A. conforme orientaes de sua controladora, a sociedade Anchova S.A.. Controle Anchova S.A. Direto Baleia S.A. Controle direto Controle indireto Car S.A. de se salientar, ainda, que a titularidade do Capital Social h de ser permanente, pois quando no possui esse carter, o investimento classificado no Ativo Circulante ou Realizvel a Longo Prazo, conforme j vimos no incio do nosso estudo e corroborado por orientao da prpria CVM. Outro aspecto interessante o que diz respeito preponderncia nas deliberaes sociais. De regra, tem-se preponderncia quando se possui a maioria do Capital Votante. Entretanto, na prtica, em situaes no raras, possvel que uma parcela do capital votante, menor que a
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia maioria, defina os rumos de uma sociedade. o caso em que as aes da sociedade investida esto pulverizadas no mercado de forma que, nas assemblias deliberativas, parte dos acionistas detentores de aes ordinrias com direito a voto, no participam das deliberaes tomadas pela maioria presente. Por oportuno, cabe mencionar que a lei das Sociedades Annimas, em seu art. 15, 2, preceitua que as aes sem direito a voto no podero exceder a 50% do total das aes de uma companhia. Com isto, a lei admite a possibilidade de o Capital Votante estar representado por apenas 50% do Capital Total. Art. 15. As aes, conforme a natureza dos direitos ou vantagens que confiram a seus titulares, so ordinrias, preferenciais, ou de fruio. 1 As aes ordinrias da companhia fechada e as aes preferenciais da companhia aberta e fechada podero ser de uma ou mais classes. 2 O nmero de aes preferenciais sem direito a voto, ou sujeitas a restrio no exerccio desse direito, no pode ultrapassar 50% (cinqenta por cento) do total das aes emitidas. (Redao dada pela Lei n 10.303, de 31.10.2001). Ora, ocorrendo essa hiptese, 25% do Capital Total mais uma ao pode representar a maioria do Capital Votante, isto , a deteno, de forma permanente, de 25,01% do Capital Total pode representar a preponderncia nas deliberaes sociais e o poder de eleger a maioria dos administradores, desde que a companhia tenha 50% do seu capital representado por aes sem direito a voto e que o investidor ou investidora com participao de 25,01% possua somente aes ordinrias, isto , aes representativas do capital votante. Atente-se ao fato que o art. 15 da lei societria foi sensivelmente alterada pela Lei n 10.303, de 31/10/2001. Antes dessa alterao, o dispositivo apregoava que as aes preferenciais sem direito a voto no poderiam exceder a 2/3 do total das aes. Com isto se admitia a hiptese de uma empresa ser constituda sob a forma de S.A. com apenas 1/3 do total de suas aes serem ordinrias. Ora, para exercer a preponderncia nas deliberaes necessrio que se detenha a maioria do capital votante. Este poderia ser obtido com a deteno de apenas 16,7% do total das aes, desde que todas fossem com direito a voto e a sociedade investida tivesse seu capital formado conforme os limites mximos admitidos por lei, isto , 2/3 em aes preferenciais e 1/3 em aes ordinrias. No 3 do art. 243 da lei das sociedades annimas, observa-se a exigncia da intervenincia da CVM, desta feita com relao as informaes que devem ser divulgadas ou veiculadas pelas companhias abertas: Art. 243. O relatrio anual da administrao deve relacionar os investimentos da companhia em sociedades coligadas e controladas e mencionar as modificaes ocorridas durante o exerccio. ... 3 A companhia aberta divulgar as informaes adicionais, sobre coligadas e controladas, que forem exigidas pela Comisso de Valores Mobilirios. Com respeito ao assunto e dentro de sua competncia, delegada pela lei, a CVM, por meio da Instruo 247/96, assim se pronunciou: Art. 3 - Considera-se controlada, para os fins desta Instruo: I - Sociedade na qual a investidora, diretamente ou indiretamente, seja titular de direitos de scio que lhe assegurem, de modo permanente: a) - preponderncia nas deliberaes sociais; e b) - o poder de eleger ou destituir a maioria dos administradores. II - Filial, agncia, sucursal, dependncia ou escritrio de representao no exterior, sempre que os respectivos ativos e passivos no estejam includos na contabilidade da investidora, por fora de normatizao especfica; e III - Sociedade na qual os direitos permanentes de scio, previstos nas alneas "a" e "b" do inciso I deste artigo estejam sob controle comum ou
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia sejam exercidos mediante a existncia de acordo de votos, independentemente do seu percentual de participao no capital votante. Pargrafo nico - Considera-se, ainda, controlada a subsidiria integral, tendo a investidora como nica acionista. Percebe-se, portanto, que, com relao definio de sociedade controladora e controlada, a CVM reproduziu, basicamente, o texto da lei. Entretanto, a autarquia avanou no conceito inserindo no rol das sociedades controladas as filiais, agncias, sucursais, dependncias e escritrios de representao no exterior de sociedades brasileiras, quando estas extenses necessitam se constituir com personalidade jurdica prpria em face da legislao do pas estrangeiro onde estejam. Importante salientar que, nestas circunstncias, as filiais, sucursais etc. tero personalidade jurdica prpria e, em respeito ao princpio da entidade, se constituem em entidade diversa da matriz. Portanto, nestas condies, as filiais, sucursais etc. sero subsidirias integrais da sociedade brasileira, isto , sero empresas de capital brasileiro com um nico scio ou acionista. A respeito de subsidiria integral e antes que haja interpretao equivocada sobre o essa forma jurdica, convm frisar que esta figura no ocorre somente quando uma empresa brasileira possua filiais, sucursais etc. no exterior que necessitam se revestir de personalidade jurdica prpria, em face da legislao daqueles pases, pois esta figura jurdica perfeitamente compatvel com a legislao nacional. Assim, poderemos ter uma empresa nacional constituda com capital subscrito por uma nica e outra empresa nacional. Ento, subsidiria integral aquela empresa de capital nacional que possui como nica scia ou acionista outra empresa brasileira, seja por fora de legislao aliengena ou por ato voluntrio da empresa nacional. Por fim, cabe tecer um breve comentrio sobre outra forma de controle, o controle comum. Esta forma de controle muito utilizada na prtica pelos grandes grupos empresariais onde diversas pessoas ou empresas so participantes do capital social de outra ou outras, cuja participao individual no atinge percentual suficiente para garantir a preponderncia nas deliberaes. Por questes de interesses e de administrabilidade, algumas pessoas ou empresas, leia-se scios ou acionistas, pactuam no sentido de unir seus capitais formando um grupo que, no conjunto, representa a maioria do capital votante. de salientar que, para esta figura jurdica, o percentual de participao de cada uma das sociedades investidoras na sociedade investida irrelevante, pois o controle se dar pelo conjunto de sociedades investidoras que conseguem juntar a maioria do capital votante da empresa investida. Para dar maior clareza ao assunto, tomemos o seguinte exemplo: A empresa BOMCAIXA S/A possui o seu capital social, de R$ 6.780.000,00, formado por 2.712.000 aes preferencias e 4.068.000 aes ordinrias. O seu estatuto prev que somente as aes ordinrias tm direito a voto nas principais deliberaes da companhia. Desta forma, o detentor ou detentores de 2.034.001 aes (mais de 50% do capital votante) tero assegurados a preponderncia nas deliberaes da companhia. Porm, nenhum acionista, de forma isolada, possui esta quantidade de aes. A empresa CAIXACURTO S/A possui 2.013.660 (49,5% do capital votante) o que no lhe assegura a preponderncia absoluta nas deliberaes da companhia. H a empresa GRANACURTA LTDA que investiu apenas R$ 24.408,00, adquirindo 24.408 aes ordinrias (0,6% do capital votante e 0,36% do capital total) da empresa BOMCAIXA S/A. As duas sociedades investidoras acordaram no sentido de tomarem as deliberaes em conjunto, isto , formaram um acordo para manterem o controle comum. Como o somatrio de suas aes ordinrias representa 50,1% do capital votante da companhia BOMCAIXA S/A, elas passaram a ser as controladoras daquela empresa. O perfeito entendimento do exemplo acima ser muito til para dirimir certas dvidas que podero surgir ao longo do nosso estudo, principalmente no concernente a quem deve avaliar os seus investimentos pelo MEP. Perceba que, pelo exemplo, a empresa GRANACURTA LTDA, com apenas 0,6% do capital votante da empresa BOMCAIXA S/A, o que representa somente 0,36% do capital total, a sua controladora, juntamente com a empresa CAIXACURTO S/A!!! 7.1.1.1 NORMAS DE TRANSIO DA LEI N 10.303/01
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Com a edio da Lei n 10.303, de 31 de outubro de 2001, algumas alteraes significativas foram introduzidas na Lei n 6.404/76. A maioria dessas alteraes j esto consolidadas nos textos legais apresentados ao longo do presente trabalho. Entretanto, algumas normas, especificamente em relao a vigncia e a aplicao das alteraes, necessitam de detalhamento maior. Neste contexto, os arts. 6 ao 9 dessa lei merecem a transcrio e alguns comentrios para reforar o seu entendimento. Art. 6o As companhias existentes devero proceder adaptao do seu estatuto aos preceitos desta Lei no prazo de 1 (um) ano, a contar da data em que esta entrar em vigor, devendo, para este fim, ser convocada assembliageral dos acionistas. Veremos no art. 8, principalmente no inciso III, que esta regra no absoluta, havendo casos em que a situao anterior a lei reformadora poder perdurar por tempo, dependendo da vontade das empresas de capital aberto j constitudas. Art. 7o O disposto no art. 254-A da Lei no 6.404, de 1976, no se aplica s companhias em processo de desestatizao que, at a data da promulgao desta Lei, tenham publicado um edital. Art. 8o A alterao de direitos conferidos s aes existentes em decorrncia de adequao a esta Lei no confere o direito de recesso de que trata o art. 137 da Lei no 6.404, de 1976, se efetivada at o trmino do ano de 2002. 1o A proporo prevista no 2o do art. 15 da Lei no 6.404, de 1976, ser aplicada de acordo com o seguinte critrio: I - imediatamente s companhias novas; II - s companhias fechadas existentes, no momento em que decidirem abrir o seu capital; e III - as companhias abertas existentes podero manter proporo de at dois teros de aes preferenciais, em relao ao total de aes emitidas, inclusive em relao a novas emisses de aes. Chamamos ateno a essa regra ou permissibilidade dada s companhias abertas que podem manter 2/3 de suas aes representadas por aes preferenciais e apenas 1/3 de aes ordinrias. Essa disposio de extrema importncia, pois segundo ela podemos ter duas formas de determinao do controle com participao em percentuais diferenciados no capital votante da sociedade investida. Percebe-se que com 2/3 de aes preferenciais restam 1/3 de aes ordinrias, vale dizer, apenas 33,33% do capital total pode estar representado por capital votante. Com isto, se a sociedade (companhia aberta) que foi constituda nesses percentuais, algum que detenha apenas 16,7% das aes e desde que sejam com direito a voto, pode ser o controlador, pois poder possuir a maioria do capital votante. 2o Nas emisses de aes ordinrias por companhias abertas que optarem por se adaptar ao disposto no art. 15, 2o, da Lei no 6.404, de 1976, com a redao que lhe conferida por esta Lei, poder no ser estendido aos acionistas titulares de aes preferenciais, a critrio da companhia, o direito de preferncia a que se refere o art. 171, 1o, alnea b, da Lei no 6.404, de 1976. Uma vez reduzido o percentual de participao em aes preferenciais, no mais ser lcito companhia elev-lo alm do limite atingido. 3o As companhias abertas somente podero emitir novas aes preferenciais com observncia do disposto no art. 17, 1o, da Lei no 6.404, de 1976, com a redao dada por esta Lei, devendo os respectivos estatutos ser adaptados ao referido dispositivo legal no prazo de 1 (um) ano, aps a data de entrada em vigor desta Lei.
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia 4o At a assemblia-geral ordinria que se reunir para aprovar as demonstraes financeiras do exerccio de 2004, inclusive, o conselheiro eleito na forma do 4o, inciso II, ou do 5o do art. 141, da Lei no 6.404, de 15 de dezembro de 1976, ser escolhido em lista trplice elaborada pelo acionista controlador; e, a partir da assemblia-geral ordinria de 2006, o referido conselheiro ser eleito nos termos desta Lei, independentemente do mandato do conselheiro a ser substitudo. Art. 9o Esta Lei entra em vigor aps decorridos 120 (cento e vinte) dias de sua publicao oficial, aplicando-se, todavia, a partir da data de publicao, s companhias que se constiturem a partir dessa data. sempre importante verificar quando que uma norma entra em vigor, pois somente poder produzir efeitos a partir daquela data, ficando os atos praticados no interregno da edio da lei e da sua vigncia aos auspcios da legislao anterior. No presente caso, a lei foi publicada em 31/10/2001.
7.1.2 COLIGADA O conceito legal de Sociedade Coligada nos fornecido pelo 1, do art. 243 da lei das sociedades annimas que assim dispe: Art. 243. O relatrio anual da administrao deve relacionar os investimentos da companhia em sociedades coligadas e controladas e mencionar as modificaes ocorridas durante o exerccio. 1 So coligadas as sociedades quando uma participa, com 10% (dez por cento) ou mais, do capital da outra, sem control-la. Desta forma, a nica condio para que se considere uma sociedade coligada de outra que haja uma participao com, no mnimo, de 10% do Capital Social da outra sociedade (investida). Perceba que na lei no h previso de participao indireta e tampouco referncia espcie de aes ou do tipo societrio adotado na constituio da empresa. Portanto, pode haver coligao de Sociedade Annima em Limitada e vice-versa e, no caso de ser a investida uma Sociedade Annima, no importa se a participao constituda por aes preferenciais ou ordinrias. Para caracterizar a coligao importa apenas que as aes possudas pela sociedade investidora sejam em percentual igual ou superior a 10% do Capital Social da sociedade investida. Um exemplo hipottico nos ajudar a elucidar os conceitos antes desenvolvidos. Supondo que a CIA TUCUNAR tenha participao no Capital Social em diversas empresas, como segue: 1 11% do Capital Social, sem direito a voto, da CIA CAR; 2 6% do Capital Social, aes com direito a voto e 7% do Capital Social, aes sem direito a voto da CIA TAMBAQUI; 3 4% do Capital com direito a voto e 5% do capital sem direito a voto da CIA TRUTA; e 4 3% do Capital com direito a voto e 4% do Capital no votante da CIA SALMO. Considerando, to somente, essas participaes societrias da CIA TUCUNAR, conclui-se que: 1 A CIA CAR e a CIA TAMBAQUI so suas coligadas; 2 A CIA TRUTA e a CIA SALMO no so coligadas da CIA TUCUNAR. 7.1.3 EQUIPARADA A COLIGADA
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Pelo disposto nas alneas a e b do pargrafo nico do art. 2 da Instruo CVM n 247/96, constata-se a hiptese da existncia de sociedade equiparada coligada. Alm disto, salienta aquela autarquia, que a equiparao pode ser de forma direta ou indireta. Observa-se que, embora no conste na lei a figura da coligao indireta, na norma da CVM existe esta possibilidade com relao coligao por equiparao. Nesse conceito de sociedade equiparada coligada, no nos interessa o percentual de participao do capital social como um todo. Interessa-nos o percentual de participao no capital votante representado pelas aes ordinrias. Portanto, consoante o disposto no art. 15 da lei societria, que limita o percentual mximo de aes preferenciais em 50% (para as empresas que j estavam constitudas em 31/10/2001 o limite pode continuar 1/3), e supondo que estamos diante de uma empresa que tenha seu capital social constitudo com aquele percentual de aes preferenciais, uma sociedade que participa com 10% do capital votante dessa outra empresa ser considerada coligada por equiparao. No entanto, sua participao no capital social da sociedade investida ser de apenas 5%. Outro aspecto a merecer nossa ateno diz respeito participao indireta, fazendo surgir, tambm, a figura da coligada por equiparao. Nesse particular, tomemos o seguinte exemplo: A empresa Aspa S/A detm 25% do capital social da empresa Corintos S/A, sem control-la. Salienta-se que as aes possudas por Aspa S/A so todas do tipo ordinrias, ou com direito a voto. Corintos S/A coligada de Aspa S/A. A Empresa Corintos S/A participa do capital votante da empresa Bfalo S/A com 40%, sem control-la. de salientar que o capital de Bfalo S/A composto de aes ordinrias e preferenciais, logo a participao de Corintos S/A em Bfalo S/A pode representar apenas em 20% do capital total, sendo certo de que a participao de Corintos S/A no capital total de Bfalo S/A menor do que 40% . Mesmo assim, Bfalo S/A coligada de Corintos S/A. A participao indireta de Aspa S/A no capital votante de Bfalo S/A de 10% (25% de 40% ou 0,25 x 0,4 = 0,10, ou seja 10%), logo Bfalo S/A coligada de Aspa S/A por equiparao indireta. interessante notar que a participao indireta de Aspa S/A no capital total de Bfalo S/A menor do que 10%, mas como j o dissemos, no nos interessa a participao no capital total. Interessa-nos, na anlise da equiparao, apenas, a participao direta ou indireta no capital votante. Esquematicamente, a participao societria total e participao societria no capital votante se apresenta da seguinte forma: Participao capital total Participao no capital votante
Aspa S/A 25% Corintos S/A 20% Bfalo S/A 5%
Aspa S/A 25% Corintos S/A 40% Bfalo S/A 10%
Para fechar o tpico, transcrevemos o art. 2 da Instruo CVM n 247/96:
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Art. 2 - Consideram-se coligadas as sociedades quando uma participa com 10% (dez por cento) ou mais do capital social da outra, sem control-la. Pargrafo nico - Equiparam-se s coligadas, para os fins desta Instruo: a) - as sociedades quando uma participa indiretamente com 10% (dez por cento) ou mais do capital votante da outra, sem control-la; b) - as sociedades quando uma participa diretamente com 10% (dez por cento) ou mais do capital votante da outra, sem control-la, independentemente do percentual da participao no capital total. Por meio do OFCIO-CIRCULAR/CVM/SNC/SEP N 01/2005, a CVM se manifestou do seguinte modo acerca do assunto: Dvidas tem surgido quanto forma de se ajustar o MEP nos casos de participao indireta. Neste caso, a companhia aberta deve ajustar o balano da controlada/coligada em que detenha a participao direta para efeitos de aplicao do MEP, ou solicitar-lhe, quando aplicvel, que j contemple tais efeitos nas suas demonstraes. Esse mesmo entendimento aplicvel nos casos em que individualmente o investimento de coligadas/controladas no atinja o percentual necessrio para caracterizar a coligao, porm o somatrio das participaes caracterize a empresa como equiparada coligada. importante ressaltar ainda que, na aplicao do MEP em sociedades equiparadas, devero ser observadas as mesmas condies de relevncia do investimento e de influncia na administrao definidas nos artigos 4 e 5 da Instruo CVM n 247/96, e aplicveis s coligadas. Um cuidado adicional que as companhias abertas devem ter, quando da aplicao do MEP em sociedades equiparadas, quanto ao percentual de participao a ser utilizado. Lembramos que o percentual anteriormente referido, de 10% ou mais do capital votante, serve para medir a equiparao, no representando, necessariamente, o percentual a ser utilizado para aplicao do MEP.
7.1.4 INVESTIMENTO RELEVANTE O conceito de investimento relevante diz respeito, unicamente, sociedade investidora. A definio legal de investimento relevante nos fornecido pelo pargrafo nico do art. 247 da lei societria que assim dispe: Art. 247. As notas explicativas dos investimentos relevantes devem conter informaes precisas sobre as sociedades coligadas e controladas e suas relaes com a companhia, indicando: ... Pargrafo nico. Considera-se relevante o investimento: a) em cada sociedade coligada ou controlada, se o valor contbil igual ou superior a 10% (dez por cento) do valor do patrimnio lquido da companhia; b) no conjunto das sociedades coligadas e controladas, se o valor contbil igual ou superior a 15% (quinze por cento) do valor do patrimnio lquido da companhia. Constata-se que um investimento relevante se ele representa, no mnimo e isoladamente, 10% do Patrimnio Lquido da sociedade investidora e que seja em sociedade coligada, ou, se no conjunto das sociedades coligadas e controladas, o valor contbil do investimento for equivalente a, no mnimo, 15% do Patrimnio Lquido da companhia investidora. A CVM, com fundamento na competncia que lhe foi delegada pela lei societria, se pronunciou, por meio da Instruo CVM n 247/96, do seguinte modo: Art. 4 - Considera-se relevante o investimento:
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia I - Quando o valor contbil do investimento em cada coligada for igual ou superior a 10% (dez por cento) do patrimnio lquido da investidora; ou II - Quando o valor contbil dos investimentos em controladas e coligadas, considerados em seu conjunto, for igual ou superior a 15% (quinze por cento) do patrimnio lquido da investidora. 1 - O valor contbil do investimento em coligada e controlada abrange o custo de aquisio mais a equivalncia patrimonial e o gio no amortizado, deduzido do desgio no amortizado e da proviso para perdas. 2 - Para determinao dos percentuais referidos nos incisos I e II deste artigo, ao valor contbil do investimento dever ser adicionado o montante dos crditos da investidora contra suas coligadas e controladas. Percebe-se que, pelo inciso I deste ato normativo, a anlise a ser efetuada para determinar a relevncia de um investimento de forma isolada deve considerar, exclusivamente, os investimentos em sociedades coligadas. Assim, no se faz a anlise da relevncia dos investimentos em controladas, de forma isolada, pois entende aquela autarquia que os investimentos em sociedades controladas so sempre relevantes. J na anlise da relevncia dos investimentos, tomados em conjunto, devemos considerar tambm os investimentos que a sociedade investidora possua em controladas. Assim, na anlise conjunta somamos todos os investimentos em coligadas e controladas. Se o valor contbil alcanar 15% ou mais do Patrimnio Lquido da sociedade investidora, ento os investimentos em sociedades coligadas sero, tambm, relevantes, visto que os investimentos em controladas so sempre relevantes! Outro aspecto que merece relevo o pertinente ao disposto no 2 do ato normativo acima transcrito, pois, conforme nele consta, devem ser adicionados aos investimentos o montante dos crditos da investidora contra suas coligadas e controladas. Atente-se ao fato de que no so todos os crditos da investidora contra suas controladas e coligadas que devem ser somados ao valor do investimento para determinar a relevncia. Somente os crditos de natureza no operacional, tais como os adiantamentos para futuro aumento de capital e os emprstimos que devem compor o clculo. Isto se deve ao fato de que, com a adio desses crditos, se procura alcanar os investimentos aplicados em aes ou que possuam essa finalidade. Logo os crditos operacionais normais, tais como contas a receber decorrentes de operaes comerciais comuns realizadas com qualquer tipo de cliente, no devem ser considerados no clculo da relevncia. Pode-se dizer, assim, que os crditos contra as sociedades coligadas e controlados, classificados no circulante, no devem figurar no clculo, visto que l s devem ser registrados os crditos normais (operacionais) contra as sociedades coligadas e controladas. Por outro lado, no podemos concluir que todos os crditos contra as sociedades coligadas e controladas classificadas no Ativo Realizvel a Longo Prazo devam compor o clculo, pois pode haver crditos operacionais contra coligadas/controladas com prazo de realizao aps o final do exerccio social subseqente, que no devem ser considerados. De resto, aqueles crditos decorrentes de transaes no normais, que sempre devem ser classificados no ARLP, devem ser adicionados ao valor do investimento para analisar a relevncia. de ressaltar, ainda, que dbitos no operacionais a favor de coligadas ou a favor de controladas so desconsiderados na apurao da relevncia. Apenas os crbitos no operacionais contra as coligadas e controladas devem ser adicionados aos investimentos na determinao da relevncia. Ateno!!! Veja que o valor dos crditos decorrentes de emprstimos ou outros direitos s entram no clculo para se estabelecer a relevncia, mas o valor contbil do investimento no contempla essas somas.
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Convm destacar que a Lei n 6.404/76, no 1 do art. 248, tambm se manifesta acerca do assunto, dispondo que devem ser considerados os crditos no operacionais existentes no Ativo Realizvel a Longo Prazo da empresa investidora empresa investida, no somatrio para verificar a relevncia. Excetuam-se desta regra os emprstimos feitos pela investidora, instituio financeira, s suas coligadas ou controladas em decorrncia de serem estes oriundos de sua atividade operacional. 1 Para efeito de determinar a relevncia do investimento, nos casos deste artigo, sero computados como parte do custo de aquisio os saldos de crditos da companhia contra as coligadas e controladas. prudente, ainda, que fiquemos atentos ao fato de que o valor contbil, segundo orientao da CVM deve ser apurado antes de registrar o resultado da respectiva equivalncia patrimonial e o seu reflexo no Patrimnio Lquido da sociedade investidora. Segundo a CVM, a adoo dessa metodologia traz maior simplicidade na apurao da relevncia. Perceba que esta forma de proceder altera os percentuais do Patrimnio Lquido representados por participaes societrias em coligadas ou coligadas/controladas, conforme estamos diante da anlise isolada ou conjunta. Este fato poder ser denotado nos exemplos seguintes. EXEMPLO 1 Consideremos que a investidora Tubaro S.A., cujo Patrimnio Lquido de R$ 100.000,00 e que vende habitualmente a prazo, indistintamente a qualquer cliente que comprove capacidade de pagamento, possua as seguintes participaes societrias em suas coligadas: Investida Tambaqui Tucunar Truta TOTAIS Valor do investimento R$ 10.500,00 R$ 5.000,00 R$ 4.000,00 R$ 19.500,00 R$ 7.000,00 R$ 7.000,00 R$ 15.000,00 R$ 15.000,00 R$ 1.500,00 Emprstimo para futuro aumento de capital Duplicatas a receber Duplicatas a pagar R$ 1.500,00
Analisando esses investimentos quanto ao aspecto da relevncia, teremos: a) Isoladamente O investimento de R$ 10.500,00, na investida Tambaqui, relevante porque representa 10,5% do PL da sociedade investidora. Salienta-se que o valor de Duplicatas a Pagar no deve influenciar no clculo da relevncia do investimento, conforme vimos na definio de relevncia apresentada acima. O investimento de R$ 5.000,00, na investida Tucunar, somado ao emprstimo para futuro aumento de capital de R$ 7.000,00, relevante, pois representa 12% do Patrimnio Lquido da sociedade Tubaro. Atente-se ao fato que emprstimo para futuro aumento de capital, como de resto qualquer emprstimo quando isto no se constitui em operao normal, so crditos no operacionais da sociedade investidora quando ela no possua, evidentemente, essa atividade como objeto social. O investimento de R$ 4.000,00, na investida Truta, no relevante, visto que representa apenas 4% do PL da sociedade investidora. Ressalta-se que o valor de Duplicatas a Receber no deve influenciar o clculo da relevncia do investimento, pois decorrente de atividade operacional. b) No conjunto Os investimentos efetuados nas sociedades Tambaqui e Tucunar continuam sendo relevantes, pois a anlise do conjunto dos investimentos no lhes tira aquela condio adquirida quando analisadas isoladamente.
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Perceba que o somatrio dos investimentos, ou valor contbil dos investimentos, de R$ 19.500,00. A esse valor devemos adicionar o montante de R$ 7.000,00, relativo ao emprstimo para aumento de capital. Assim, o valor dos investimentos, com a finalidade especfica de analisar a relevncia, de R$ 26.500,00. Logo, o investimento na sociedade Truta passa a ser relevante, pois o somatrio dos investimentos em coligadas e controladas ultrapassam a 15% do PL da sociedade investidora. A propsito, o VALOR CONTBIL do investimento determinado conforme a seguir demonstrado: (+) valor registrado corrigido monetariamente (+) saldo do gio no amortizado (- ) saldo do desgio no amortizado (- ) proviso para perdas provveis, se houver (=) VALOR CONTBIL DO INVESTIMENTO (+) crditos decorrentes de emprstimos ou outros direitos no operacionais (=) BASE DE CLCULO, PARA FINS DE SE ESTABELECER A RELEVNCIA EXEMPLO 2 A Cia Tucunar, cujo Patrimnio Lquido de R$ 80.000,00, possui as seguintes participaes societrias: - R$ 8.100,00 na coligada Cia Salmo - R$ 3.500,00 na controlada Cia Truta Analisando esses investimentos, conclui-se que os dois investimentos da Cia Tucunar so relevantes, pois os investimentos em sociedades controladas so sempre relevantes e o investimento de R$ 8.100,00 na Cia Salmo, isoladamente, relevante, visto que R$ 8.100,00 superior a 10% do seu Patrimnio Lquido. Perceba que o investimento na Cia Truta inferior a 10% do PL da Cia Tucunar. Entretanto, por se tratar de controlada, o investimento na Cia Truta h de ser avaliado pelo MEP, conforme disposto no art. 248 da Lei n 6.404/76 e corroborado pelos arts. 1 e 5 da Instruo CVM n 247/96. Por isso, quando se trata de controlada no h razo de se determinar a relevncia do investimento, a no ser para verificar se os investimentos em coligadas so relevantes quando analisados em conjunto com os investimentos em controladas. EXEMPLO 3 A Cia Colibri, cujo Patrimnio Lquido de R$ 30.000.000,00, possui os seguintes participaes societrias: - R$ 120.000,00 na sociedade Canrio Ltda., cujo capital social R$ 800.000,00; - R$ 140.000,00 na empresa Papagaio S.A., cujo capital social, constitudo exclusivamente de aes ordinrias, de R$ 270.000,00; - R$ 280.000,00 na empresa Periquito Ltda., cujo capital social de R$ 700.000,00 e formado exclusivamente por aes ordinrias. Esta sociedade participa no capital votante da empresa Pavo S.A. com R$ 60.000,00, o que representa 30% do capital votante. O Capital Social desta empresa composto por 50% de aes ordinrias e de 50% de aes preferenciais, cujo montante de R$ 400.000,00; - R$ 4.400.000,00 na Cia Sabi, cujo capital social de R$ 20.000.000,00; e - R$ 2.000.000,00 na Cia Urubu, cujo capital social de R$ 25.000.000,00, constitudo exclusivamente de aes ordinrias. Analisando esses investimentos da Cia Colibri, constata-se que:
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia 1 A sociedade Canrio Ltda. sua coligada, visto que participa com 15% do capital social desta empresa. O investimento, todavia, analisado de forma isolada no relevante, pois no alcana 10% do PL da sociedade investidora; 2 A empresa Papagaio S.A. sua controlada, visto que detm mais da metade das aes com direito a voto, o que lhe assegura a preponderncia nas deliberaes. Logo, este investimento relevante j que todos os investimentos em controladas so relevantes; 3 A empresa Periquito Ltda. sua coligada, pois o seu investimento representa 40% do capital social daquela empresa, mas o investimento, por si s, no relevante; 4 a empresa Pavo S.A. sua coligada por equiparao indireta, pois o investimento indireto da Cia Colibri representa 12% do capital votante daquela empresa (40% de 30%). Perceba que a participao indireta Cia Colibri no capital total da empresa Pavo S.A. representa apenas 6% e, mesmo assim, ela coligada por equiparao; 5 A Cia Sabi sua coligada, pois a sua participao alcana mais de 10% do capital social daquela empresa (ela representa 22% do capital da investida). Esse investimento tambm relevante, pois representa, de forma isolada, mais do que 10% do PL da Cia Colibri; 6 A Cia Urubu no sua coligada, pois o investimento representa menos do que 10% do capital social daquela empresa. Assim, por enquanto, pela anlise individual dos investimentos, podemos afirmar que dos investimentos da Cia Colibri, so relevantes o realizado na empresa Papagaio S.A., pelo fato de esta ser sua controlada e o investimento realizado na Cia Sabi, pois representa mais do que 10% do seu PL. A anlise dos investimentos de forma conjunta deve considerar apenas os investimentos realizados em coligadas e controladas. Portanto, o investimento realizado na Cia Urubu no ser considerado. Tambm no ser considerado, para a apurao do percentual do PL representado por investimentos em coligadas e controladas, o investimento indireto na empresa Pavo S.A., pois o valor desse investimento ser computado no investimento realizado na empresa Periquito Ltda. Assim, a Cia Colibri possui o seguinte quadro de investimentos em coligadas e controladas: - R$ 120.000,00 na coligada Canrio Ltda.; - R$ 140.000,00 na controlada Papagaio S.A.; - R$ 280.000,00 na coligada Periquito Ltda.; e - R$ 4.400.000,00 na coligada Cia Sabi. O montante dos investimentos em sociedades coligadas e controladas de R$ 4.940.000,00, o que representa 16,47% do PL da Cia Colibri (4.940.000 / 30.000.000 X 100), logo todos os investimentos em coligadas so, tambm, relevantes pela anlise em conjunto.
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7.1.4 INVESTIMENTO RELEVANTE

O conceito de investimento relevante diz respeito, unicamente, sociedade investidora. A definio legal de investimento relevante nos fornecido pelo pargrafo nico do art. 247 da lei societria que assim dispe: Art. 247. As notas explicativas dos investimentos relevantes devem conter informaes precisas sobre as sociedades coligadas e controladas e suas relaes com a companhia, indicando: ... Pargrafo nico. Considera-se relevante o investimento: a) em cada sociedade coligada ou controlada, se o valor contbil igual ou superior a 10% (dez por cento) do valor do patrimnio lquido da companhia; b) no conjunto das sociedades coligadas e controladas, se o valor contbil igual ou superior a 15% (quinze por cento) do valor do patrimnio lquido da companhia. Constata-se que um investimento relevante se ele representa, no mnimo e isoladamente, 10% do Patrimnio Lquido da sociedade investidora e que seja em sociedade coligada, ou, se no conjunto das sociedades coligadas e controladas, o valor contbil do investimento for equivalente a, no mnimo, 15% do Patrimnio Lquido da companhia investidora. A CVM, com fundamento na competncia que lhe foi delegada pela lei societria, se pronunciou, por meio da Instruo CVM n 247/96, do seguinte modo: Art. 4 - Considera-se relevante o investimento: I - Quando o valor contbil do investimento em cada coligada for igual ou superior a 10% (dez por cento) do patrimnio lquido da investidora; ou II - Quando o valor contbil dos investimentos em controladas e coligadas, considerados em seu conjunto, for igual ou superior a 15% (quinze por cento) do patrimnio lquido da investidora. 1 - O valor contbil do investimento em coligada e controlada abrange o custo de aquisio mais a equivalncia patrimonial e o gio no amortizado, deduzido do desgio no amortizado e da proviso para perdas. 2 - Para determinao dos percentuais referidos nos incisos I e II deste artigo, ao valor contbil do investimento dever ser adicionado o montante dos crditos da investidora contra suas coligadas e controladas. Percebe-se que, pelo inciso I deste ato normativo, a anlise a ser efetuada para determinar a relevncia de um investimento de forma isolada deve considerar, exclusivamente, os investimentos em sociedades coligadas. Assim, no se faz a anlise da relevncia dos investimentos em controladas, de forma isolada, pois entende aquela autarquia que os investimentos em sociedades controladas so sempre relevantes.

J na anlise da relevncia dos investimentos, tomados em conjunto, devemos considerar tambm os investimentos que a sociedade investidora possua em controladas. Assim, na anlise conjunta somamos todos os investimentos em coligadas e controladas. Se o valor contbil alcanar 15% ou mais do Patrimnio Lquido da sociedade investidora, ento os investimentos em sociedades coligadas sero, tambm, relevantes, visto que os investimentos em controladas so sempre relevantes! Outro aspecto que merece relevo o pertinente ao disposto no 2 do ato normativo acima transcrito, pois, conforme nele consta, devem ser adicionados aos investimentos o montante dos crditos da investidora contra suas coligadas e controladas. Atente-se ao fato de que no so todos os crditos da investidora contra suas controladas e coligadas que devem ser somados ao valor do investimento para determinar a relevncia. Somente os crditos de natureza no operacional, tais como os adiantamentos para futuro aumento de capital e os emprstimos que devem compor o clculo. Isto se deve ao fato de que, com a adio desses crditos, se procura alcanar os investimentos aplicados em aes ou que possuam essa finalidade. Logo os crditos operacionais normais, tais como contas a receber decorrentes de operaes comerciais comuns realizadas com qualquer tipo de cliente, no devem ser considerados no clculo da relevncia. Pode-se dizer, assim, que os crditos contra as sociedades coligadas e controlados, classificados no circulante, no devem figurar no clculo, visto que l s devem ser registrados os crditos normais (operacionais) contra as sociedades coligadas e controladas. Por outro lado, no podemos concluir que todos os crditos contra as sociedades coligadas e controladas classificadas no Ativo Realizvel a Longo Prazo devam compor o clculo, pois pode haver crditos operacionais contra coligadas/controladas com prazo de realizao aps o final do exerccio social subseqente, que no devem ser considerados. De resto, aqueles crditos decorrentes de transaes no normais, que sempre devem ser classificados no ARLP, devem ser adicionados ao valor do investimento para analisar a relevncia. de ressaltar, ainda, que dbitos no operacionais a favor de coligadas ou a favor de controladas so desconsiderados na apurao da relevncia. Apenas os crbitos no operacionais contra as coligadas e controladas devem ser adicionados aos investimentos na determinao da relevncia. Ateno!!! Veja que o valor dos crditos decorrentes de emprstimos ou outros direitos s entram no clculo para se estabelecer a relevncia, mas o valor contbil do investimento no contempla essas somas. Convm destacar que a Lei n 6.404/76, no 1 do art. 248, tambm se manifesta acerca do assunto, dispondo que devem ser considerados os crditos no operacionais existentes no Ativo Realizvel a Longo Prazo da empresa investidora empresa investida, no somatrio para verificar a relevncia. Excetuam-se desta regra os emprstimos feitos pela investidora, instituio financeira, s suas coligadas ou controladas em decorrncia de serem estes oriundos de sua atividade operacional. 1 Para efeito de determinar a relevncia do investimento, nos casos deste artigo, sero computados como parte do custo de aquisio os saldos de crditos da companhia contra as coligadas e controladas.

prudente, ainda, que fiquemos atentos ao fato de que o valor contbil, segundo orientao da CVM deve ser apurado antes de registrar o resultado da respectiva equivalncia patrimonial e o seu reflexo no Patrimnio Lquido da sociedade investidora. Segundo a CVM, a adoo dessa metodologia traz maior simplicidade na apurao da relevncia. Perceba que esta forma de proceder altera os percentuais do Patrimnio Lquido representados por participaes societrias em coligadas ou coligadas/controladas, conforme estamos diante da anlise isolada ou conjunta. Este fato poder ser denotado nos exemplos seguintes. EXEMPLO 1 Consideremos que a investidora Tubaro S.A., cujo Patrimnio Lquido de R$ 100.000,00 e que vende habitualmente a prazo, indistintamente a qualquer cliente que comprove capacidade de pagamento, possua as seguintes participaes societrias em suas coligadas: Valor do investimento R$ 10.500,00 R$ 5.000,00 R$ 4.000,00 R$ 19.500,00 R$ 7.000,00 R$ 7.000,00 R$ 15.000,00 R$ 15.000,00 R$ 1.500,00 Emprstimo para futuro aumento de capital Duplicatas a receber Duplicatas a pagar R$ 1.500,00
Investida Tambaqui Tucunar Truta TOTAIS
Analisando esses investimentos quanto ao aspecto da relevncia, teremos: a) Isoladamente O investimento de R$ 10.500,00, na investida Tambaqui, relevante porque representa 10,5% do PL da sociedade investidora. Salienta-se que o valor de Duplicatas a Pagar no deve influenciar no clculo da relevncia do investimento, conforme vimos na definio de relevncia apresentada acima. O investimento de R$ 5.000,00, na investida Tucunar, somado ao emprstimo para futuro aumento de capital de R$ 7.000,00, relevante, pois representa 12% do Patrimnio Lquido da sociedade Tubaro. Atente-se ao fato que emprstimo para futuro aumento de capital, como de resto qualquer emprstimo quando isto no se constitui em operao normal, so crditos no operacionais da sociedade investidora quando ela no possua, evidentemente, essa atividade como objeto social. O investimento de R$ 4.000,00, na investida Truta, no relevante, visto que representa apenas 4% do PL da sociedade investidora. Ressalta-se que o valor de Duplicatas a Receber no deve influenciar o clculo da relevncia do investimento, pois decorrente de atividade operacional. b) No conjunto Os investimentos efetuados nas sociedades Tambaqui e Tucunar continuam sendo relevantes, pois a anlise do conjunto dos investimentos no lhes tira aquela condio adquirida quando analisadas isoladamente.

Perceba que o somatrio dos investimentos, ou valor contbil dos investimentos, de R$ 19.500,00. A esse valor devemos adicionar o montante de R$ 7.000,00, relativo ao emprstimo para aumento de capital. Assim, o valor dos investimentos, com a finalidade especfica de analisar a relevncia, de R$ 26.500,00. Logo, o investimento na sociedade Truta passa a ser relevante, pois o somatrio dos investimentos em coligadas e controladas ultrapassam a 15% do PL da sociedade investidora. A propsito, o VALOR CONTBIL do investimento determinado conforme a seguir demonstrado: (+) valor registrado corrigido monetariamente (+) saldo do gio no amortizado (- ) saldo do desgio no amortizado (- ) proviso para perdas provveis, se houver (=) VALOR CONTBIL DO INVESTIMENTO (+) crditos decorrentes de emprstimos ou outros direitos no operacionais (=) BASE DE CLCULO, PARA FINS DE SE ESTABELECER A RELEVNCIA EXEMPLO 2 A Cia Tucunar, cujo Patrimnio Lquido de R$ 80.000,00, possui as seguintes participaes societrias: - R$ 8.100,00 na coligada Cia Salmo - R$ 3.500,00 na controlada Cia Truta Analisando esses investimentos, conclui-se que os dois investimentos da Cia Tucunar so relevantes, pois os investimentos em sociedades controladas so sempre relevantes e o investimento de R$ 8.100,00 na Cia Salmo, isoladamente, relevante, visto que R$ 8.100,00 superior a 10% do seu Patrimnio Lquido. Perceba que o investimento na Cia Truta inferior a 10% do PL da Cia Tucunar. Entretanto, por se tratar de controlada, o investimento na Cia Truta h de ser avaliado pelo MEP, conforme disposto no art. 248 da Lei n 6.404/76 e corroborado pelos arts. 1 e 5 da Instruo CVM n 247/96. Por isso, quando se trata de controlada no h razo de se determinar a relevncia do investimento, a no ser para verificar se os investimentos em coligadas so relevantes quando analisados em conjunto com os investimentos em controladas. EXEMPLO 3 A Cia Colibri, cujo Patrimnio Lquido de R$ 30.000.000,00, possui os seguintes participaes societrias: - R$ 120.000,00 na sociedade Canrio Ltda., cujo capital social R$ 800.000,00; - R$ 140.000,00 na empresa Papagaio S.A., cujo capital social, constitudo exclusivamente de aes ordinrias, de R$ 270.000,00; - R$ 280.000,00 na empresa Periquito Ltda., cujo capital social de R$ 700.000,00 e formado exclusivamente por aes ordinrias. Esta sociedade participa no capital votante da empresa Pavo S.A. com R$ 60.000,00, o que representa 30% do capital votante. O Capital Social desta empresa composto por 50% de aes ordinrias e de 50% de aes preferenciais, cujo montante de R$ 400.000,00;

- R$ 4.400.000,00 na Cia Sabi, cujo capital social de R$ 20.000.000,00; e - R$ 2.000.000,00 na Cia Urubu, cujo capital social de R$ 25.000.000,00, constitudo exclusivamente de aes ordinrias. Analisando esses investimentos da Cia Colibri, constata-se que: 1 A sociedade Canrio Ltda. sua coligada, visto que participa com 15% do capital social desta empresa. O investimento, todavia, analisado de forma isolada no relevante, pois no alcana 10% do PL da sociedade investidora; 2 A empresa Papagaio S.A. sua controlada, visto que detm mais da metade das aes com direito a voto, o que lhe assegura a preponderncia nas deliberaes. Logo, este investimento relevante j que todos os investimentos em controladas so relevantes; 3 A empresa Periquito Ltda. sua coligada, pois o seu investimento representa 40% do capital social daquela empresa, mas o investimento, por si s, no relevante; 4 a empresa Pavo S.A. sua coligada por equiparao indireta, pois o investimento indireto da Cia Colibri representa 12% do capital votante daquela empresa (40% de 30%). Perceba que a participao indireta Cia Colibri no capital total da empresa Pavo S.A. representa apenas 6% e, mesmo assim, ela coligada por equiparao; 5 A Cia Sabi sua coligada, pois a sua participao alcana mais de 10% do capital social daquela empresa (ela representa 22% do capital da investida). Esse investimento tambm relevante, pois representa, de forma isolada, mais do que 10% do PL da Cia Colibri; 6 A Cia Urubu no sua coligada, pois o investimento representa menos do que 10% do capital social daquela empresa. Assim, por enquanto, pela anlise individual dos investimentos, podemos afirmar que dos investimentos da Cia Colibri, so relevantes o realizado na empresa Papagaio S.A., pelo fato de esta ser sua controlada e o investimento realizado na Cia Sabi, pois representa mais do que 10% do seu PL. A anlise dos investimentos de forma conjunta deve considerar apenas os investimentos realizados em coligadas e controladas. Portanto, o investimento realizado na Cia Urubu no ser considerado. Tambm no ser considerado, para a apurao do percentual do PL representado por investimentos em coligadas e controladas, o investimento indireto na empresa Pavo S.A., pois o valor desse investimento ser computado no investimento realizado na empresa Periquito Ltda. Assim, a Cia Colibri possui o seguinte quadro de investimentos em coligadas e controladas: - R$ 120.000,00 na coligada Canrio Ltda.; - R$ 140.000,00 na controlada Papagaio S.A.; - R$ 280.000,00 na coligada Periquito Ltda.; e - R$ 4.400.000,00 na coligada Cia Sabi. O montante dos investimentos em sociedades coligadas e controladas de R$ 4.940.000,00, o que representa 16,47% do PL da Cia Colibri (4.940.000 / 30.000.000 X 100), logo todos os investimentos em coligadas so, tambm, relevantes pela anlise em conjunto.

7.1.5 INVESTIMENTO INFLUENTE A exata definio do que seja investimento influente o ltimo aspecto a ser analisado para que possamos determinar se um investimento em sociedade coligada deve ou no ser avaliado pelo MEP. Tanto o art. 248 da Lei n 6.404/76, quanto o art. 5 da Instruo CVM n 247/96, condicionam a avaliao dos investimentos em sociedades coligadas pelo MEP ao exerccio da influncia na administrao da sociedade investida. So exemplos do exerccio de influncia da sociedade investidora na sociedade investida, entre outros, os seguinte fatos: a) participao nas suas deliberaes sociais, inclusive com a existncia de administradores comuns; b) poder de eleger ou destituir um ou mais de seus administradores; c) volume relevante de transaes, inclusive com o fornecimento de assistncia tcnica ou informaes tcnicas essenciais para as atividades da investidora; d) significativa dependncia tecnolgica e/ou econmico-financeira; e) recebimento permanente de informaes contbeis detalhadas, bem como de planos de investimento; ou f) uso comum de recursos materiais, tecnolgicos ou humanos. Tambm se considera influente, pela leitura do art. 248 da lei e do art. 5 do ato normativo expedido pela CVM, o investimento quando ele representa no mnimo 20% do capital social da sociedade investida. Esta disposio apresenta, hoje, em nosso modo de analisar o assunto, pelo menos duas impropriedades. Seno vejamos: 1 que tipo de influncia podia exercer uma empresa que detinha, por exemplo, 25% das aes de outra sociedade se estas aes eram todas preferenciais? Certamente esta disposio foi includa no art. 248 da lei e tambm no art. 5 do ato normativo da CVM em funo do que estava disposto no 4 do art. 141 da Lei n 6.404/76, que apresentava a seguinte redao: 4 Se o nmero de membros do conselho de administrao for inferior a 5 (cinco), facultado aos acionistas que representem 20% (vinte por cento), no mnimo, do capital com direito a voto, a eleio de um dos membros do conselho, observado o disposto no 1. Percebe-se que os acionistas detentores de 20% (vinte por cento), no mnimo, do capital com direito a voto, podiam eleger um dos membros do conselho de administrao, o que representa, efetivamente, o exerccio de influncia. Mas veja-se que a classe de aes teria de ser com direito a voto. justamente neste aspecto que o legislador pecou ao redigir o texto do art. 248, pois no fez referncia a qual tipo de capital social, quando deveria estar presente a figura do capital votante! 2 O segundo equvoco que entendemos haver, hoje, que o 4 do art. 141 da Lei n 6.404/76 teve sua redao modificada pela Lei n 10.303, de 31/10/2001. A matria passou a ter a seguinte redao, inclusive com o acrscimo dos 5 a 8 ao referido artigo: 4 Tero direito de eleger e destituir um membro e seu suplente do conselho de administrao, em votao em separado na assembliageral, excludo o acionista controlador, a maioria dos titulares, respectivamente: (Redao dada pela Lei n 10.303, de 31.10.2001)

I - de aes de emisso de companhia aberta com direito a voto, que representem, pelo menos, 15% (quinze por cento) do total das aes com direito a voto; e (Inciso includo pela Lei n 10.303, de 31.10.2001); II - de aes preferenciais sem direito a voto ou com voto restrito de emisso de companhia aberta, que representem, no mnimo, 10% (dez por cento) do capital social, que no houverem exercido o direito previsto no estatuto, em conformidade com o art. 18. (Inciso includo pela Lei n 10.303, de 31.10.2001). 5 Verificando-se que nem os titulares de aes com direito a voto e nem os titulares de aes preferenciais sem direito a voto ou com voto restrito perfizeram, respectivamente, o quorum exigido nos incisos I e II do 4, ser-lhes- facultado agregar suas aes para elegerem em conjunto um membro e seu suplente para o conselho de administrao, observando-se, nessa hiptese, o quorum exigido pelo inciso II do 4. (Pargrafo includo pela Lei n 10.303, de 31.10.2001); 6 Somente podero exercer o direito previsto no 4 os acionistas que comprovarem a titularidade ininterrupta da participao acionria ali exigida durante o perodo de 3 (trs) meses, no mnimo, imediatamente anterior realizao da assemblia-geral. (Pargrafo includo pela Lei n 10.303, de 31.10.2001); 7 Sempre que, cumulativamente, a eleio do conselho de administrao se der pelo sistema do voto mltiplo e os titulares de aes ordinrias ou preferenciais exercerem a prerrogativa de eleger conselheiro, ser assegurado a acionista ou grupo de acionistas vinculados por acordo de votos que detenham mais do que 50% (cinqenta por cento) das aes com direito de voto o direito de eleger conselheiros em nmero igual ao dos eleitos pelos demais acionistas, mais um, independentemente do nmero de conselheiros que, segundo o estatuto, componha o rgo. (Pargrafo includo pela Lei n 10.303, de 31.10.2001); 8 A companhia dever manter registro com a identificao dos acionistas que exercerem a prerrogativa a que se refere o 4. (Pargrafo includo pela Lei n 10.303, de 31.10.2001). Denota-se que o exerccio da influncia, fixada em percentual, foi sensivelmente modificado e, no entanto, no art. 248 no houve nenhuma alterao. bem verdade que se uma empresa detm participao no capital votante de outra que alcance 20%, ela ter efetivamente o direito de designar um elemento do conselho de administrao. Porm, com as alteraes introduzidas no art. 141, esse direito ser exercido com participao de apenas 15% no capital votante ou se ela detiver aes preferenciais que representem pelo menos 10% do capital total ou, ainda, somando-se aes com direito a voto e preferenciais que perfaam 15% do capital social! Assim, de qualquer forma a redao do art. 248 imprpria, quer por no fazer referncia ao capital votante, quer porque o percentual ali constante foi alterado. No nosso entender, aquele dispositivo deveria ter a redao alterada, substituindo-se o trecho ... ou de que participe com 20% (vinte por cento) ou mais do capital social,... por ... ou que tenha o direito de eleger um representante do conselho de administrao conforme definido nos 4 ao 8 do art. 141, ..., visto que, com a nova redao do art. 141 at mesmo os acionistas preferenciais possuem o poder exercer esse direito e para

isto necessitam de apenas 10% das aes representativas do capital social. Observa-se, entretanto, que os acionistas detentores da maioria do capital votante continuam com o direito de eleger a maioria dos administradores. Desta forma, entendemos que se um investidor possuir 15% do capital social de outra empresa, nos termos do art. 141 da lei, ele ter o direito de eleger um representante do conselho de administrao e seu suplente e o conseqente exerccio de influncia. Entretanto, como o art. 248 da lei no foi alterado at a edio deste livro, aquela regra tambm est valendo, o que pode gerar srias discusses se o assunto for cobrado em provas! Outra questo que ficou assente diz respeito ao pargrafo 7, pois nele est grafado que os acionistas controladores (detentores de mais de 50% das aes com direito a voto) tm o direito de eleger mais do que 50% dos membros do conselho de administrao, o que bastante sensato, pois se algum possui a maioria do capital votante razovel que ele possa traar os destinos do empreendimento. 7.2 OBRIGATORIEDADE DE EQUIVALNCIA PATRIMONIAL (MEP) AVALIAO PELO MTODO DA
A lei estabelece no art. 248, caput, que os investimentos relevantes em sociedades coligadas e sobre cuja administrao tenha influncia, ou de que participe com 20% ou mais do Capital Social, e os investimentos em sociedades controladas, sero avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial. A Instruo CVM n 247, de 27 de maro de 1996, em seu art. 5, regulamentando as disposies da lei societria, estabelece que devero ser avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial os investimentos em cada controlada e os investimentos relevantes em cada coligada ou equiparada a coligada. Ressalta-se que a investidora deve exercer influncia na administrao ou possuir no mnimo 20% do capital social da sociedade coligada. Portanto, para enfatizar os preceitos da Instruo CVM n 247/96, todos os investimentos em controladas devem ser avaliados pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial (MEP). J para os investimentos em coligadas e equiparadas a coligadas, devemos determinar se o investimento relevante conforme visto no item 7.1.5. Sendo relevante o investimento, verifica-se se a participao no capital da coligada ou equiparada superior a 20%. Sendo a participao superior a 20%, ento o investimento avaliado pelo MEP. No caso de o investimento relevante ser inferior a 20% do capital social da coligada ou equiparada, devemos verificar se a investidora exerce influncia na administrao da sociedade investida, pois os investimentos dessa natureza somente devero ser avaliados pelo MEP quando existir essa influncia. Consoante o disposto nos 4 a 8 do art. 141 da lei societria, todos os investimentos relevantes que representam 15% ou mais do capital votante da sociedade investida devem ser avaliados pelo MEP, pois quando possuem essa caracterstica haver o exerccio da influncia administrativa, visto que lhes assegurado eleger 01 (um) conselheiro do conselho de administrao e o respectivo suplente. Alm dessa participao no capital votante, aquele dispositivo tambm assegura ao detentor de 10% de aes preferenciais a eleio de um representante do conselho de administrao e o seu respectivo suplente, sendo mais uma forma do exerccio da influncia administrativa.

Assim, os investimentos em coligadas e equiparadas somente sero avaliados pelo MEP quando forem relevantes. Alm de relevantes devem ser superiores a 20% do capital social da investida ou, caso no atinjam esse percentual, a investidora deve exercer influncia na coligada ou equiparada, o que pode ser atingido com a deteno de forma permanente de 15% do capital votante ou de 10% do capital social da investida representado apenas por aes preferenciais ou ainda a deteno de 15% do capital somadas as aes com direito a voto e as preferenciais. A legislao fiscal, por seu turno, a par das disposies da Lei n 6.404/76 e da Instruo CVM n 247/96, invoca, por meio do art. 384 do Decreto n 3.000/99 (RIR/99), a necessidade de avaliao pelo MEP, reproduzindo, basicamente, o texto da lei societria ou comercial com os mesmos vcios j comentados quando da anlise da relevncia. Concluindo, as empresas que se enquadram nas condies analisadas devem avaliar pelo MEP os seus investimentos em controladas e os investimentos relevantes, quando influentes, em coligadas e equiparadas a coligadas. Essa avaliao pelo MEP h de ser realizada tanto pela legislao comercial ou societria quanto pela legislao fiscal! Entretanto, se o investimento no satisfizer aquelas condies, ento ele no poder ser avaliado pelo MEP e dever ser avaliado pelo Mtodo do Custo de Aquisio. 7.3 ASPECTOS LEGAIS A fundamentao legal e obrigatoriedade da adoo deste mtodo de avaliao de investimentos encontram assento, como matriz primria, no art. 248 da Lei n 6.404/1976. Embora j tenhamos transcritos este preceito de forma segmentada, oportuna a sua transcrio integral, que assim dispe: Art. 248. No balano patrimonial da companhia, os investimentos relevantes (artigo 247, pargrafo nico) em sociedades coligadas sobre cuja administrao tenha influncia, ou de que participe com 20% (vinte por cento) ou mais do capital social, e em sociedades controladas, sero avaliados pelo valor de patrimnio lquido, de acordo com as seguintes normas: I - o valor do patrimnio lquido da coligada ou da controlada ser determinado com base em balano patrimonial ou balancete de verificao levantado, com observncia das normas desta Lei, na mesma data, ou at 60 (sessenta) dias, no mximo, antes da data do balano da companhia; no valor de patrimnio lquido no sero computados os resultados no realizados decorrentes de negcios com a companhia, ou com outras sociedades coligadas companhia, ou por ela controladas; II - o valor do investimento ser determinado mediante a aplicao, sobre o valor de patrimnio lquido referido no nmero anterior, da porcentagem de participao no capital da coligada ou controlada; III - a diferena entre o valor do investimento, de acordo com o nmero II, e o custo de aquisio corrigido monetariamente; somente ser registrada como resultado do exerccio: a) se decorrer de lucro ou prejuzo apurado na coligada ou controlada; b) se corresponder, comprovadamente, a ganhos ou perdas efetivos;

c) no caso de companhia aberta, com observncia das normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios. 1 Para efeito de determinar a relevncia do investimento, nos casos deste artigo, sero computados como parte do custo de aquisio os saldos de crditos da companhia contra as coligadas e controladas. 2 A sociedade coligada, sempre que solicitada pela companhia, dever elaborar e fornecer o balano ou balancete de verificao previsto no nmero I. Conforme podemos observar da leitura do texto legal, a alnea c, do inciso III, a Comisso de Valores Mobilirios (CVM) entidade apta a expedir normas complementares sobre equivalncia patrimonial. No concernente ao caput do dispositivo legal no cabe, portanto, outra interpretao seno aquela dada pela CVM. Ressalte-se que existem autores relutantes na adoo desse entendimento, pois insistem na idia de que, segundo a lei, o investimento em controladas tambm deve ter a sua relevncia aferida. Desta forma, para que no pairem dvidas aos leitores, reforamos os enunciados da Instruo CVM, do seguinte modo: 1 Podemos, perfeitamente e sem perder o sentido, fazer a seguinte leitura do caput do art. 248: No balano patrimonial da companhia, os investimentos relevantes em sociedades coligadas ... e os investimentos em sociedades controladas, sero avaliados pelo valor de patrimnio lquido ... 2 A lei delegou competncia CVM para que esta expedisse normas complementares sobre a avaliao de investimentos pelo mtodo da equivalncia patrimonial. Certamente, a delegao h de englobar a interpretao da prpria lei e aquela autarquia o fez por meio da Instruo 247. A CVM, no exerccio da competncia recebida por delegao legal, emitiu a Instruo CVM n 247, de 27 de maro de 1996, alterada pela Instruo CVM n 285, de 31 de julho de 1998, a qual determina nos arts. 1 e 5, que: Art. 1 - O investimento permanente de companhia aberta em coligadas, suas equiparadas e em controladas, localizadas no pas e no exterior, deve ser avaliado pelo mtodo da equivalncia patrimonial, observadas as disposies desta Instruo. Pargrafo nico - Equivalncia patrimonial corresponde ao valor do investimento determinado mediante a aplicao da percentagem de participao no capital social sobre o patrimnio lquido de cada coligada, sua equiparada e controlada. ... Art. 5 - Devero ser avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial: I - o investimento em cada controlada; e II - o investimento relevante em cada coligada e/ou em sua equiparada, quando a investidora tenha influncia na administrao ou quando a porcentagem de participao, direta ou indireta da investidora, representar 20% (vinte porcento) ou mais do capital social da coligada. Pargrafo nico - Sero considerados exemplos de evidncias de influncia na administrao da coligada:
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a) participao nas suas deliberaes sociais, inclusive com a existncia de administradores comuns; b) poder de eleger ou destituir um ou mais de seus administradores; c) volume relevante de transaes, inclusive com o fornecimento de assistncia tcnica ou informaes tcnicas essenciais para as atividades da investidora; d) significativa dependncia tecnolgica e/ou econmico-financeira; e) recebimento permanente de informaes contbeis detalhadas, bem como de planos de investimento; ou f) uso comum de recursos materiais, tecnolgicos ou humanos. Depreende-se da leitura do caput do art. 1, que o Mtodo da Equivalncia Patrimonial (MEP) aplicado tanto aos investimentos efetuados em sociedades localizadas no Pas quanto aos investimentos realizados em empresas localizadas no exterior. H, entretanto, uma ressalva a fazer, pois segundo a CVM os investimentos permanentes das companhias abertas que so susceptveis de avaliao pelo MEP, o que est perfeitamente de acordo com o texto da lei, visto que em sua ementa est expresso que ela Dispe sobre as Sociedades por Aes. Outro aspecto legal que merece ser mencionado e apresentado o pertinente a legislao fiscal, que por meio do art. 384, do Decreto n 3.000/99, reproduzindo o texto da lei comercial, assim dispe: Art. 384. Sero avaliados pelo valor de patrimnio lquido os investimentos relevantes da pessoa jurdica (Lei n 6.404, de 1976, art. 248, e Decreto-lei n 1.598, de 1977, art. 67, inciso XI): I - em sociedades controladas; e II - em sociedades coligadas sobre cuja administrao tenha influncia, ou de que participe com vinte por cento ou mais do capital social. 1 So coligadas as sociedades quando uma participa, com dez por cento ou mais, do capital da outra, sem control-la (Lei n 6.404, de 1976, art. 243, 1). 2 Considera-se controlada a sociedade na qual a controladora, diretamente ou atravs de outras controladas, titular de direitos de scio que lhe assegurem, de modo permanente, preponderncia nas deliberaes sociais e o poder de eleger a maioria dos administradores (Lei n 6.404, de 1976, art. 243, 2). 3 Considera-se relevante o investimento (Lei n 6.404, de 1976, art. 247, pargrafo nico): I - em cada sociedade coligada ou controlada, se o valor contbil igual ou superior a dez por cento do valor do patrimnio lquido da pessoa jurdica investidora; II - no conjunto das sociedades coligadas e controladas, se o valor contbil igual ou superior a quinze por cento do valor do patrimnio lquido da pessoa jurdica investidora. 7.4 TRATAMENTO DOS ITENS NO REALIZADOS
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A instruo CVM n 247/96, em seus arts. 9 a 11, normatiza os procedimentos de avaliao de investimentos pelo mtodo da equivalncia patrimonial a serem adotados para a obteno do valor do investimento. Analisando tais dispositivos normativos, percebemos que a nfase maior dada parcela de lucros no realizada intercompanhias: Art. 9 - O valor do investimento, pelo mtodo da equivalncia patrimonial, ser obtido mediante o seguinte clculo: I - Aplicando-se a percentagem de participao no capital social sobre o valor do patrimnio lquido da coligada e da controlada; e II - Subtraindo-se, do montante referido no inciso I, os lucros no realizados, conforme definido no 1 deste artigo, lquidos dos efeitos fiscais. 1 - Para os efeitos do inciso II deste artigo, sero considerados lucros no realizados aqueles decorrentes de negcios com a investidora ou com outras coligadas e controladas, quando: a) - o lucro estiver includo no resultado de uma coligada e controlada e correspondido por incluso no custo de aquisio de ativos de qualquer natureza no balano patrimonial da investidora; ou b) - o lucro estiver includo no resultado de uma coligada e controlada e correspondido por incluso no custo de aquisio de ativos de qualquer natureza no balano patrimonial de outras coligadas e controladas. 2 - Os prejuzos decorrentes de transaes com a investidora, coligadas e controladas no devem ser eliminados no clculo da equivalncia patrimonial. 3 - Os lucros e os prejuzos, assim como as receitas e as despesas decorrentes de negcios que tenham gerado, simultnea e integralmente, efeitos opostos nas contas de resultado das coligadas e controladas, no sero excludos para fins de clculo do valor do investimento. Art. 10 - Para os efeitos do disposto no artigo 9, o patrimnio lquido da coligada e controlada dever ser determinado com base nas demonstraes contbeis levantadas na mesma data das demonstraes contbeis da investidora. 1 - Na impossibilidade de cumprimento ao disposto no caput deste artigo, admite-se a utilizao de demonstraes contbeis da coligada e controlada em um perodo mximo de defasagem de at 60 (sessenta) dias antes da data das demonstraes contbeis da investidora. 2 - O perodo de abrangncia das demonstraes contbeis da coligada e controlada dever ser idntico ao da investidora, independentemente das respectivas datas de encerramento. 3 - Admite-se a utilizao de perodos no idnticos, nos casos em que este fato representar melhoria na qualidade da informao produzida, sendo a mudana evidenciada em nota explicativa. Art. 11 - Para a determinao do valor da equivalncia patrimonial, a investidora dever:
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I - Eliminar os efeitos decorrentes da diversidade de critrios contbeis, em especial, referindo-se a investimentos no exterior; II - Excluir o montante correspondente s participaes recprocas; III - Reconhecer os efeitos decorrentes de eventos relevantes ocorridos no perodo intermedirio, no caso de demonstraes contbeis levantadas em datas diversas; e IV - Reconhecer os efeitos decorrentes de classes de aes com direito preferencial de dividendo fixo, dividendo cumulativo e com diferenciao na participao de lucros.
7.4.1 - ELIMINAO DE RESULTADOS NO REALIZADOS Com a edio da resoluo 247/96, a CVM adotou uma nova sistemtica de clculo do lucro no realizado. Primeiro aplica-se o percentual de participao sobre o patrimnio lquido para, desse montante, subtrarem-se os lucros no realizados. Isto porque a figura do lucro no realizado existe somente na relao entre a empresa investidora e as suas controladas/coligadas ou entre estas ltimas. Para os demais scios/acionistas da investida o lucro efetivo, vale dizer, realizado. Exemplo: Supondo a seguinte situao em determinada companhia A, que possua um investimento em sua controlada companhia B. O valor contbil do investimento de A em B de R$ 150.000,00, antes do clculo da equivalncia patrimonial, o que representa 60% do Capital Social de B. O Patrimnio Lquido de B de R$ 300.000,00, porm esto computados em lucros acumulados os lucros obtidos em vendas realizadas A, no valor de R$ 10.000,00, cujos bens esto no patrimnio de A. Patrimnio Lquido da controlada B % de participao de A em B Lucros no realizados no PL de B Valor contbil do investimento de A em B Clculo da equivalncia patrimonial Patrimnio Lquido de B % de participao Total do investimento de A em B (-) Lucros no realizados Total do Investimento lquido de A em B (-) Valor contbil do Investimento A em B Resultado da Equivalncia Patrimonial R$ 300.000,00 60% R$ 10.000,00 R$ 150.000,00
R$ 300.000,00 60% R$ 180.000,00 (R$ 10.000,00) R$ 170.000,00 (R$ 150.000,00) R$ 20.000,00
Vale enfatizar que, pela nova Instruo, apenas os lucros no realizados so eliminados na apurao do Resultado da Equivalncia Patrimonial. Os prejuzos decorrentes de transaes com a investidora, controladas e coligadas, no devem ser eliminados no clculo da equivalncia patrimonial. Ressalte-se que, para adoo deste procedimento, o patrimnio lquido da sociedade investida dever ser determinado com base nas demonstraes contbeis levantadas na mesma data das demonstraes contbeis da sociedade investidora.
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Entretanto, admite-se uma defasagem de no mximo 60 dias, isto , as sociedades investidas podero elaborar seus demonstrativos contbeis em prazo de at 60 dias antes dos demonstrativos da sociedade investidora. O que no possvel a sociedade investidora elaborar seus demonstrativos antes da sociedade investida, pois o resultado desta ltima h de constar nos demonstrativos daquela investidora. Outra possibilidade de utilizao de perodos no idnticos de apurao e levantamento das demonstraes quando a adoo desta prtica possibilite a apresentao de informaes de melhor qualidade, sendo que neste caso h de ser efetuado uma referncia em nota explicativa dessa divergncia de datas. 7.4.2 IDENTIFICAO DE RESULTADOS NO REALIZADOS Consideram-se no realizados os resultados quando, por exemplo, a empresa controlada (B) vende com lucro matrias-primas sociedade controladora (C) e esta no as revender (para fora do grupo). Quando consideramos controladora (C) e controlada (B) como entidade nica, verifica-se que no houve lucro, pois o valor relativo ao suposto lucro est no estoque da sociedade controladora (C) . Por isso, esse resultado deve ser eliminado na avaliao do investimento (de C em B), visto que a operao no saiu de dentro do grupo econmico. No houve transao com terceiros. Se, porm, a controladora efetuar a venda dessa matria-prima para terceiros (D) , ento no mais se exclui esse efeito, em face da realizao do resultado. Analisando o assunto sob outro enfoque, imaginando, por exemplo, uma sociedade conjugal, na qual a mulher vende ao marido um bem com lucro e que este bem permanea em poder do marido. Percebe-se que a famlia (o casal), composta neste caso pelo marido e a mulher, no ganhou absolutamente nada com esta transao. Agora, se o marido tivesse vendido o bem, mesmo que por igual preo pago mulher, a famlia (a sociedade conjugal) teria um ganho, isto , o lucro que a mulher obteve na venda ao marido. Com as empresas acontece exatamente a mesma coisa, isto , suponha que o homem ou a mulher seja a empresa controladora a mulher ou o homem seja a empresa controlada. Assim, o resultado no realizado aquele que no saiu de dentro do grupo econmico. No caso do exemplo acima ele est dentro do estoque de matriasprimas da sociedade controladora (C). Vejam o esquema a seguir:
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Empresa A
venda com lucro
Empresa B Controlada de C
venda com
Empresa C Controladora de B
lucro
Empresa D
Na situao acima, a empresa C controla a empresa B. Assim, o resultado da venda da mercadoria de B para C, mercadoria essa que foi adquirida de A, enquanto no vendida para fora do grupo patrimonial de B e C, ou seja, para D, ser considerado um lucro no realizado, devendo ser excludo do resultado da equivalncia patrimonial do investimento de C em B. Agora, se a operao for realizada com prejuzo, ele no deve ser eliminado, isto , o efeito negativo gerado na sociedade controlada ser repassado sociedade controladora por meio da equivalncia patrimonial (art. 9, 2, da Instruo CVM n 247/96). 7.4.3 PROCEDIMENTOS PARA APURAO DOS RESULTADOS NO REALIZADOS Conforme disposio da Instruo da CVM, o resultado no realizado deve ser determinado lquido de impostos. Para o caso de estoques de produtos acabados e mercadorias essa apurao relativamente simples, pois se sabe o valor de aquisio e o valor dos impostos incidentes na transao. Entretanto, em se tratando de produtos em elaborao, em processo contnuo, o valor da matria-prima ali includo de apurao mais difcil. Neste caso devemos partir para o conceito de margem de rentabilidade da empresa vendedora, que parece ser o meio mais hbil para se chegar ao valor do custo. EXEMPLO: Se uma coligada X vender para a investidora Y o total de R$ 20.000,00 em matrias-primas, durante determinado exerccio, e se estas matrias-primas tiveram um custo de R$ 12.000,00 includos os tributos, ela (X) teve uma rentabilidade de 40% sobre o preo de venda.
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LUCRO = R$ 20.000,00 R$ 12.000,00 = R$ 8.000,00 Esse lucro (R$ 8.000,00) equivale a 40% das vendas (R$ 20.000,00) Se no final do exerccio considerado a investidora Y ainda tiver no estoque um saldo de matrias-primas adquiridas de sua coligada no valor de R$ 1.000,00, ento o lucro no realizado ser de R$ 400,00 (40% de margem de lucro na venda pela coligada), cujo valor deve ser excludo da participao societria, conforme vimos no item anterior. 7.5 ASPECTOS TCNICOS E LEGAIS DAS ALTERAES DO PATRIMNIO LQUIDO DAS INVESTIDAS E OS REFLEXOS NA AVALIAO 7.5.1 - DAS PERDAS PERMANENTES EM INVESTIMENTOS AVALIADOS PELO MTODO DA EQUIVALNCIA PATRIMONIAL O art. 12 da Instruo CVM n 247/96, determina que quando existir passivo a descoberto na sociedade investida e houver inteno manifesta da investidora de manter o seu apoio investida, dever ser constituda a proviso para tal perda at o valor do investimento. O excesso deve ser lanado em conta prpria do passivo, por constituir obrigao da sociedade investidora. De ressaltar que essa proviso ter de ser registrada em contrapartida de resultado no operacional. Ateno!!! Os prejuzos apurados no decorrer da avaliao pelo MEP (resultado negativo na Equivalncia Patrimonial) so considerados despesas operacionais, no entanto as demais perdas relativas ao investimento so consideradas despesas no operacionais. Segundo aquele ato normativo, as provises devem ser constitudas em funo de perdas efetivas, quando decorrentes de eventos que resultarem em perdas no provisionadas pelas coligadas e controladas em suas demonstraes contbeis e quando decorrentes de responsabilidade formal ou operacional para cobertura de passivo a descoberto. Assim, a proviso ser constituda por perdas efetivas quando houver qualquer evento, efetivo, que reduza drasticamente o patrimnio da sociedade investida, cujo fato no tenha sido previsto nesta sociedade por meio de proviso. Como exemplo, podemos citar o caso em que a sociedade investida estiver sendo alvo de ao judicial por seus empregados. Esse fato deveria ter sido provisionado como contingncias trabalhistas. Caso no haja a constituio desta proviso na investida, ento a sociedade investidora dever constituir uma proviso para perdas. O lanamento na investidora seria:
D Despesa com Perdas em Investimentos (NOP) C Proviso para Perdas em Investimentos

Outra possibilidade de constituir a proviso para perdas permanentes quando h passivo a descoberto na sociedade investida e a sociedade investidora assumiu compromisso formal para honrar certos compromissos de sua coligada ou controlada. Neste ltimo caso, a investidora, alm de constituir proviso para perdas
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permanentes at o valor do investimento, tornando o seu valor contbil nulo, ter de constituir uma proviso no passivo exigvel, caso o valor do compromisso ultrapasse o valor do investimento. Ora, se a sociedade investida apresenta passivo a descoberto e a investidora assumiu compromisso formal de honrar obrigaes de sua afiliada, ento praticamente certo que o ter de fazer, pois a falncia da investida , praticamente, inevitvel. Salienta-se que nesta hiptese, o PL da investida se torna negativo aps a participao societria. Outro aspecto a considerar que a sociedade investida pode ser uma controlada do tipo subsidiria integral, onde a controladora possui relao direta com a investida. Nesse caso, a sua falncia sem que os compromissos sejam honrados acarretaria controladora prejuzos morais e de credibilidade irreversveis. A possibilidade de constituir a proviso para perdas de investimentos no se limita s perdas efetivas. H a possibilidade de constituir a proviso para perdas potenciais. Estas perdas potenciais devem ser estimadas quando houver tendncia de perecimento do investimento, elevado risco de paralisao de operaes de coligadas e controladas, eventos que possam prever perda parcial ou total do valor contbil do investimento ou do montante de crditos contra as coligadas e controladas, ou, ainda, para cobertura de garantias, avais, fianas, hipotecas ou penhor concedidos, em favor de coligadas e controladas, referentes a obrigaes vencidas ou vincendas quando caracterizada a incapacidade de pagamentos pela controlada ou coligada. A par da proviso constituda por perdas efetivas, deve ser constituda ainda proviso para perdas potenciais, quando existir passivo a descoberto e houver inteno manifesta da investidora em manter o seu apoio financeiro investida. Veja-se que esta proviso decorre de ato voluntrio, intencional da investidora, que assumir tal postura na expectativa de uma provvel reverso da situao deficitria da sociedade investida, pois por mais que haja passivo a descoberto, isto nem sempre definitivo, podendo haver recuperao da sociedade, mesmo que remota. Outra hiptese o caso j analisado, referente prpria imagem da sociedade investidora. A CVM, por meio da Instruo 247/96, regulamentou a questo da seguinte forma: Art. 12 - A investidora dever constituir proviso para cobertura de: I - Perdas efetivas, em virtude de: a) - eventos que resultarem em perdas no provisionadas pelas coligadas e controladas em suas demonstraes contbeis; ou b) - responsabilidade formal ou operacional para cobertura de passivo a descoberto. II - Perdas potenciais, estimadas em virtude de: a) - tendncia de perecimento do investimento; b) - elevado risco de paralisao de operaes de coligadas e controladas; c) - eventos que possam prever perda parcial ou total do valor contbil do investimento ou do montante de crditos contra as coligadas e controladas; ou d) - cobertura de garantias, avais, fianas, hipotecas ou penhor concedidos, em favor de coligadas e controladas, referentes a
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obrigaes vencidas ou vincendas quando caracterizada a incapacidade de pagamentos pela controlada ou coligada. 1 - Independentemente do disposto na letra " b" do inciso I, deve ser constituda ainda proviso para perdas, quando existir passivo a descoberto e houver inteno manifesta da investidora em manter o seu apoio financeiro investida. 2 - A proviso para perdas dever ser apresentada no ativo permanente por deduo e at o limite do valor contbil do investimento a que se referir, sendo o excedente apresentado em conta especfica no passivo.
7.5.2 DA RESERVA DE LUCROS A REALIZAR, DOS DIVIDENDOS E BONIFICAES EM AES RECEBIDOS PELA INVESTIDORA O resultado positivo originado pela aplicao do MEP gera, para o sociedade investidora, uma receita operacional que integrar a estrutura da Demonstrao do Resultado do Exerccio. Todavia, pela sistemtica adotada por esta forma de avaliao do investimento, quando o resultado reconhecido pelo fato de a sociedade investida registrar aumento do PL, no h efetivo ingresso de recursos. Isso quer dizer que a investidora registrar o aumento do investimento (dbito na conta Investimentos) em contrapartida ao ganho por equivalncia patrimonial (receita operacional). Essa receita auferida, por sua vez, carece de realizao financeira. Em face de o valor representado pelo ganho na aplicao do MEP carecer de realizao, factvel a constituio de Reserva de Lucros a Realizar, observado, obviamente, o disposto nos arts. 197 e 202 da Lei n 6.404/76. A CVM, por meio do art. 17 da Instruo 247/96, prev que somente podero ser considerados lucros a realizar, na constituio da reserva de lucros a realizar, o resultado lquido positivo da equivalncia patrimonial, considerando-se, para tanto, a soma algbrica do resultado do conjunto dos investimentos em controladas/coligadas. Desta forma, se determinada investidora controlar duas empresas diferentes e em uma delas for apurado resultado positivo e noutra resultado negativo, o valor que poder ser considerado para fins de constituio da Reserva de Lucros a Realizar ser o resultado lquido do conjunto dos investimentos, no caso o investimento nas duas controladas. Exemplo: a investidora ALFA possui a seguinte situao em seu ativo: Ativo Permanente Investimentos Aes da Coligada BETA Aes da Controlada DELTA R$ 80.000,00 R$ 45.000,00
Considere que ALFA teve R$ 5.000,00 de ganhos com equivalncia patrimonial do investimento em BETA e R$ 3.000,00 de perdas com equivalncia patrimonial do investimento em DELTA. Assim:
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Ganhos com EQP Perdas com EQP (=) Lucros a Realizar
R$ (R$ R$
5.000,00 3.000,00) 2.000,00
Art. 16 - A diferena verificada, ao final de cada perodo, no valor do investimento avaliado pelo mtodo da equivalncia patrimonial, dever ser apropriada pela investidora como: I - Receita ou despesa operacional, quando corresponder: a) - a aumento ou diminuio do patrimnio lquido da coligada e controlada, em decorrncia da apurao de lucro lquido ou prejuzo no perodo ou que corresponder a ganhos ou perdas efetivos em decorrncia da existncia de reservas de capital ou de ajustes de exerccios anteriores; e b) - a variao cambial de investimento em coligada e controlada no exterior. II - Receita ou despesa no operacional, quando corresponder a eventos que resultem na variao da porcentagem de participao no capital social da coligada e controlada; III - Aplicao na amortizao do gio em decorrncia do aumento ocorrido no patrimnio lquido por reavaliao dos ativos que lhe deram origem; e IV - Reserva de reavaliao quando corresponder a aumento ocorrido no patrimnio lquido por reavaliao de ativos na coligada e controlada, ressalvado o disposto no inciso anterior. Pargrafo nico - No obstante o disposto no artigo 12, o resultado negativo da equivalncia patrimonial ter como limite o valor contbil do investimento, conforme definido no pargrafo 1 do artigo 4 desta Instruo Art. 17 - Para fins de constituio da reserva de lucros a realizar, somente poder ser considerado como lucro a realizar o resultado lquido positivo da equivalncia patrimonial sobre o conjunto dos investimentos, apurado nos termos dos incisos I e II, do artigo 16. Tambm est grifado por aquela entidade normativa que as bonificaes recebidas sem custo pela companhia no devem ser objeto de lanamento na conta do investimento na coligada e controlada. As bonificaes sem custo decorrem ou surgem quando a sociedade investida utiliza reservas de lucros ou de capital ou mesmo lucros acumulados para aumentar o capital social. Esse aumento pode ser representado por aumento no valor contbil das aes ou pela distribuio de novas aes. Em ambas as situaes no ocorrem quaisquer alteraes no PL da investida e, em decorrncia, no deve haver qualquer registro na conta de investimento da sociedade investidora, pois sendo o investimento avaliado pela equivalncia patrimonial esses valores j estavam consignados em investimentos. Entretanto, a incorporao de reservas e de lucros acumulados ao capital social da investida forma de realizao destas reservas e lucros. Assim, se na investidora houver Reservas de Lucros a Realizar decorrentes de ganhos em participao societria avaliado pelo MEP, estes devem ser revertidos para Lucros ou Prejuzos Acumulados, na proporo da realizao em capital social na sociedade investida.
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Art. 18 - As bonificaes recebidas sem custo pela investidora, quer sejam por emisso de novas aes, quer sejam por aumento do valor nominal das aes, no devem ser objeto de contabilizao na conta do investimento na coligada e controlada. Pargrafo nico - Em decorrncia do previsto no caput deste artigo, dever ser revertida para a conta de lucros ou prejuzos acumulados a correspondente parcela que tiver sido destinada para reserva de lucros a realizar, a que se refere o artigo 17. Ampliando o espectro de utilizao da reserva de lucros a realizar, quando tenha sido realizado em sua totalidade ou apenas uma parcela, o inciso III do artigo 19 da Instruo 247/96, prev a possibilidade da sua destinao, aps computado o dividendo obrigatrio, para a constituio de outras reservas de lucros, inclusive reteno em lucros acumulados, ou para absoro de prejuzo do exerccio ou acumulados. Art. 19 - A parcela revertida da reserva de lucros a realizar para a conta de lucros ou prejuzos acumulados, se no absorvida por prejuzos, dever ser considerada no clculo, em separado, do dividendo obrigatrio no exerccio em que for feita a reverso. O excedente poder ser destinado para: I - Aumento de capital; II - Distribuio de dividendo; e III - Constituio de outras reservas de lucros, inclusive reteno justificada em lucros acumulados, ou absoro do prejuzo do exerccio, atendidas as exigncias legais. Aqui cabe uma observao importante em face das alteraes introduzidas na Lei n 6.404/1976 pela Lei n 10.303/2001, pois segundo esta norma reformadora, a reserva de lucros a realizar deve ser constituda a partir do dividendo declarado e se este for em valor superior aos lucros realizados. Alm disso, os lucros que forem sendo realizados devem permanecer nesta reserva para serem adicionados ao primeiro dividendo declarado se no tiverem sido absorvidos por prejuzos em exerccios anteriores. 7.5.3 OUTROS FATOS QUE ALTERAM O VALOR DA PARTICIPAO Alm dos fatos j analisados que produzem reflexos na participao societria, tambm a alteram: os ajustes de exerccios anteriores, a reavaliao de ativos da sociedade investida e as doaes e subvenes para investimentos, como de resto as demais reservas de capital. 7.5.3.1 AJUSTES DE EXERCCIOS ANTERIORES Os ajustes de exerccios anteriores, na sociedade investida, sero registrados diretamente em Lucros ou Prejuzos Acumulados. Com esse procedimento, os valores da decorrentes no transitam pelo resultado do exerccio, porque, efetivamente, no se referem ao exerccio findo e sim a outros exerccios anteriores, porm aumentam (ou reduzem) o PL da sociedade investida. Por isso, a sociedade investidora deve reconhecer esse ajuste pela equivalncia patrimonial em contrapartida da conta de receita ou despesa operacional, transitando pelo resultado do exerccio.
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Ateno! Em que pese os ajustes no transitarem por resultado na sociedade investida, visto que so registrados diretamente em conta de Lucros ou Prejuzos Acumulados, transitaro por resultado na sociedade investidora, e sero receita operacional para esta sociedade.
Exemplo: A investidora ALFA detm 40% do capital de BETA. A investida BETA realiza um ajuste em 31/12/X1 de seu imposto de renda de X0, que foi provisionado em R$ 10.000,00 a maior. O lanamento em BETA ser: D Proviso para imposto de renda C Lucros ou Prejuzos Acumulados R$ 10.000,00 R$ 10.000,00
Esse lanamento gerou um aumento no PL da investida BETA de R$ 10.000,00, no proveniente de lucro do exerccio. Mesmo assim, a investidora ALFA deve reconhecer a receita por equivalncia patrimonial: Ganho por equivalncia patrimonial = 40% x R$ 10.000,00 = R$ 4.000,00 Lanamento em ALFA: D Investimentos em BETA C Ganho por Equivalncia Patrimonial R$ 4.000,00 R$ 4.000,00
7.5.3.2 REAVALIAO DE BENS DA SOCIEDADE INVESTIDA A reavaliao de bens do Ativo tangvel da sociedade investida gera um aumento em seu PL, cujo valor no advm do resultado do exerccio. O registro contbil desse fato se apresenta do seguinte modo: Lanamento na investida: Dbito: Crdito: Subconta representativa do bem reavaliado ATIVO Reserva de Reavaliao Patrimnio Lquido
A sociedade investidora deve reconhecer esse aumento do PL pela Reavaliao de Ativos da sociedade investida na proporo de sua participao no capital social, mediante registro em conta de investimento e em contrapartida, em registro especfico, no Patrimnio Lquido em conta de Reserva de Reavaliao de controladas e coligadas avaliadas pela equivalncia patrimonial. O fato merece o seguinte lanamento contbil: Lanamento na investidora: Dbito: Crdito: Investimento em coligada/controlada Ativo Reserva de Reavaliao em bens de coligada/controlada - PL
Obs.: A reserva de reavaliao na sociedade investidora ser revertida para lucros acumulados na proporo da realizao dos bens reavaliados na sociedade investida. As
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formas de realizao mais comuns so pela alienao, baixa por perecimento, depreciao, amortizao e exausto.
7.5.3.3 - DOAES E SUBVENES PARA INVESTIMENTO Quando a sociedade investida receber doaes e subvenes para investimentos e outras origens de recursos classificveis como reservas de capital (artigo 182, 1, da Lei 6.404/76), ela os registrar em reservas de capital, dentro do Patrimnio Lquido. Por esse motivo, essas doaes acabam aumentando o valor do PL sem que seu efeito tenha transitado por resultado daquelas empresas. A sociedade investidora dever reconhecer esse fato mediante registro contbil da proporo que lhe cabe nesse aumento do PL da investida, por meio da equivalncia patrimonial, mesmo que esse aumento no seja decorrente do resultado do exerccio. Ressalte-se que novamente um fato que no representa receita na sociedade investida deve ser considerado receita operacional na investidora! Outras reservas de capital merecem igual tratamento contbil, visto que aumentam o PL da sociedade investida. Exemplo: Investidora ALFA possui 60% das aes de BETA. Supondo que BETA receba um imvel no valor de R$ 100.000,00 como doao, os registros a serem realizados sero: Lanamento na investida BETA: Dbito: Imveis (Ativo Permanente) Crdito: Reserva de Capital Doaes (PL) Lanamento na investidora ALFA: Dbito: Investimento em BETA (Ativo Permanente) Crdito: Ganho por EQP (Receita Operacional) 7.5.4 - VARIAO NA PORCENTAGEM DE PARTICIPAO Em caso de a sociedade investida intentar aumentar seu Capital Social, mediante subscrio de novas aes, os atuais scios ou acionistas, de regra, tm preferncia na subscrio das novas aes proporcionalmente ao nmero de aes que possuem antes do aumento de capital. Assim, se determinada empresa detm 40% das aes de outra, ela ter o direito de subscrever 40% das novas aes. O art. 171 da Lei 6.404/76 se constitui na matriz legal deste direito dos acionistas antigos: Art. 171 - Na proporo do nmero de aes que possurem, os acionistas tero preferncia para a subscrio do aumento de capital. R$ 60.000,00 R$ 60.000,00 R$ 100.000,00 R$ 100.000,00
1 Se o capital for dividido em aes de diversas espcies ou classes

e o aumento for feito por emisso de mais de uma espcie ou classe, observar-se-o as seguintes normas: a) no caso de aumento, na mesma proporo, do nmero de aes de todas as espcies e classes existentes, cada acionista exercer o direito de preferncia sobre aes idnticas s de que for possuidor;
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b) se as aes emitidas forem de espcies e classes existentes, mas importarem alterao das respectivas propores no capital social, a preferncia ser exercida sobre aes de espcies e classes idnticas s de que forem possuidores os acionistas, somente se estendendo s demais se aquelas forem insuficientes para lhes assegurar, no capital aumentado, a mesma proporo que tinham no capital antes do aumento; c) se houver emisso de aes de espcie ou classe diversa das existentes, cada acionista exercer a preferncia, na proporo do nmero de aes que possuir, sobre aes de todas as espcies e classes do aumento.
2 No aumento mediante capitalizao de crditos ou subscrio em

bens, ser sempre assegurado aos acionistas o direito de preferncia e, se for o caso, as importncias por eles pagas sero entregues ao titular do crdito a ser capitalizado ou do bem a ser incorporado.
3 Os acionistas tero direito de preferncia para subscrio das

emisses de debntures conversveis em aes, bnus de subscrio e partes beneficirias conversveis em aes emitidas para alienao onerosa; mas na converso desses ttulos em aes, ou na outorga e no exerccio de opo de compra de aes, no haver direito de preferncia.
4 O estatuto ou a assemblia-geral fixar prazo de decadncia, no

inferior a 30 (trinta) dias, para o exerccio do direito de preferncia.
5 No usufruto e no fideicomisso, o direito de preferncia, quando

no exercido pelo acionista at 10 (dez) dias antes do vencimento do prazo, poder s-lo pelo usufruturio ou fideicomissrio.
6 O acionista poder ceder seu direito de preferncia. 7 Na companhia aberta, o rgo que deliberar sobre a emisso
mediante subscrio particular dever dispor sobre as sobras de valores mobilirios no subscritos, podendo: a) mandar vend-las em bolsa, em benefcio da companhia; ou b) rate-las, na proporo dos valores subscritos, entre os acionistas que tiverem pedido, no boletim ou lista de subscrio, reserva de sobras; nesse caso, a condio constar dos boletins e listas de subscrio e o saldo no rateado ser vendido em bolsa, nos termos da alnea anterior. 8 Na companhia fechada, ser obrigatrio o rateio previsto na alnea b do 7, podendo o saldo, se houver, ser subscrito por terceiros, de acordo com os critrios estabelecidos pela assembliageral ou pelos rgos da administrao. Desta forma, quando todos os acionistas exercem o direito estabelecido no dispositivo da lei, isto , a preferncia na subscrio de novas aes, a porcentagem da participao fica inalterada e no existiro ganhos ou perdas de capital para nenhum deles. Haver, isto sim, mero aumento da participao societria, o que no gera nenhum resultado ou alterao do Patrimnio Lquido da sociedade investidora, ou seja, o fato meramente permutativo e dever ser lanado mediante dbito na
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conta investimento e crdito na conta que originou o recurso para tal aumento de participao societria. Exemplo: A Cia. FUNDOSPERDIDOS, que possua capital de R$ 2.000.000,00, resolveu aumentar seu Capital Social em R$ 3.000.000,00 com emisso de novas aes previamente autorizado pela Assemblia Geral. A Controladora TOPA-TUDO S/A, com participao de 40% no Capital Social (maioria do capital votante) da Cia. FUNDOSPERDIDOS, exerceu o seu direito plenamente e na exata proporo de sua participao no Capital Social, isto , subscreveu 40% das novas aes, cujos recursos tiveram origem da conta Bancos Conta Movimento. O lanamento contbil pertinente na sociedade investidora TOPA-TUDO S/A deve ser o seguinte: Dbito: Ativo Permanente Investimentos Participao em sociedades controladas Cia. FUNDOSPERDIDOS Bancos conta movimento BANCO FUNDO FALSO S/A
R$ 1.200.000,00 R$ 1.200.000,00
Crdito:
Pela percepo lgica do disposto no 6o do artigo 171 da Lei 6.404/76. acima transcrito, os acionistas antigos no so obrigados a subscrever aes na mesma proporo do nmero de aes que detinham anteriormente. Desta forma podem abrir mo desse seu direito de subscrio de novas aes. Quando algum acionista declinar desse seu direito surge a oportunidade de outro subscrever essas aes, o que acarreta, para este outro, um aumento na proporo das aes que possua antes da nova subscrio, ocorrendo, assim, variao na percentagem de participao no Capital Social. A variao na porcentagem de participao no Capital Social pode gerar ganhos ou perdas para a sociedade investidora, conforme houver aumento ou diminuio na porcentagem de participao. Este fato ocorre quando h no Patrimnio Lquido da sociedade investida outros valores alm do Capital Social, como, por exemplo, Reservas de Capital, Reservas de Lucros, Lucros ou Prejuzos Acumulados etc. Exemplo: A Cia. FUNDOSPERDIDOS, que possua capital de R$ 2.000.000,00, aumentou seu Capital Social com emisso de novas aes, em 02/01/2004, que foram subscritas e integralizadas na razo de R$ 1,00 por ao. O volume de aes emitidas com prvia autorizao pela assemblia geral foi de 3.000.000 de aes. Com isto, o Capital social aumentou em R$ 3.000.000,00. Os subscritores integralizaram o Capital Social por meio de depsito bancrio em favor da sociedade investida. o Capital Social da sociedade investida passou, com esse aumento, para R$ 5.000.000,00, composto por 5.000.000 de aes. Alm do Capital Social, a sociedade investida possua em contas do Patrimnio Lquido os seguintes valores: Reserva de gio na emisso de aes R$ 200.000,00; Doaes e subvenes para Investimento R$ 600.000,00; Reservas de Lucros R$ 1.200.000,00; e Lucros Acumulados de R$ 1.000.000,00. Desta forma, o PL da investida que era de R$ 5.000.000,000, com a subscrio e integralizao das novas aes passou a ser de R$ 8.000.000,00.
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a controladora TOPA-TUDO S/A, que por disposio legal tinha o direito de subscrever 1.200.000 das novas aes, pois participava com 40% no capital social da Cia. FUNDOSPERDIDOS, subscreveu 1.500.000 aes, isto , outros acionistas no exerceram o direito de preferncia na subscrio de 300.000 aes e ela pde aumentar a sua participao. Na Cia. FUNDOSPERDIDOS (investida) o aumento do Capital Social ser registrado mediante um lanamento em que ser debitada a conta Bancos Conta Movimento e em contrapartida ser creditada a conta Capital Social pelo valor de R$ 3.000.000,00. Lanamento na investida FUNDOSPERDIDOS: Bancos conta Movimento a Capital Social R$ 3.000.000,00
Pelo fato de a controladora TOPA-TUDO S/A haver subscrito quantidade maior de aes do que a proporo cabida de direito, e considerando que o Patrimnio Lquido da sociedade investida composto por outros valores alm do Capital Social, necessrio que a investidora proceda, alm dos registros normais da aquisio do investimento, ao lanamento de ajuste, haja vista a variao na porcentagem de participao. 7.5.4.1 - Registro do aumento da participao societria O lanamento resume-se ao registro do valor das aes adquiridas, que importou em R$ 1.500.000,00, na conta representativa do investimento, pois no houve nenhum gio ou desgio: Lanamento na investidora TOPA-TUDO S/A: Dbito: ATIVO PERMANENTE INVESTIMENTOS PARTICIPAO EM SOCIEDADES CONTROLADAS Cia. FUNDOSPERDIDOS R$ 1.500.000,00 BANCOS C/ MOVIMENTO BANCO DA PRAA S/A R$ 1.500.000,00
Crdito:
7.5.4.2 - Ajuste pela variao percentual do investimento A participao inicial da controladora TOPA-TUDO S/A no Capital Social da Cia. FUNDOSPERDIDOS era de 40%. Como poca o Capital Social da Cia. FUNDOSPERDIDOS era de R$ 2.000.000,00, o investimento da controladora no Capital Social representava R$ 800.000,00. Com a nova subscrio de 1.500.000 aes, ela passou a possuir o total de 2.300.000 aes de um total de 5.000.000 aes emitidas pela investida. Logo, o novo percentual de participao no Capital Social passa a ser de 46%. Desse momento em diante, a equivalncia patrimonial ser calculada por esse novo percentual. O Patrimnio Lquido da Cia. FUNDOSPERDIDOS antes do aumento do Capital Social era de R$ 5.000.000,00. Com isso, o Investimento da controladora TOPA-TUDO S/A na Cia. FUNDOSPERDIDOS, avaliado pela equivalncia patrimonial, era de R$ 2.000.000,00. Porm, com a variao do percentual de participao, necessrio que se refaa o valor patrimonial do investimento, aplicando-se sobre o novo valor do
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Patrimnio Lquido da sociedade investida o novo percentual de participao no seu Capital Social. Valor Patrimonial = R$ 8.000.000,00 x 46% = R$ 3.680.000,00 Vejam a tabela abaixo: Variao na proporo do investimento de TOPA-TUDO S/A na investida FUNDOSPERDIDOS:
Inicial Capital Social da Investida Patrimnio Lquido da Investida Quantidade total de aes emitida por FUNDOSPERDIDOS Quantidade de aes possuda pela Controladora TOPA-TUDO Percentual de participao de TOPATUDO em FUNDOSPERDIDOS Valor do investimento de TOPA-TUDO R$ 2.000.000,00 R$ 5.000.000,00 2.000.000 800.000 40% R$ 2.000.000,00 Aps a nova emisso R$ 5.000.000,00 R$ 8.000.000,00 5.000.000 2.300.000 46% R$ 3.680.000,00
Como o valor do investimento avaliado pelo mtodo da equivalncia patrimonial era de R$ 2.000.000,00 e houve um lanamento a dbito de R$ 1.500.000,00 nesse investimento, referente compra das novas aes, ele est agora representado pelo valor de R$ 3.500.000,00. Percebe-se que este valor diferente do acima apurado. Portanto, deve-se proceder ao ajuste necessrio para adequ-lo ao novo valor. VALOR PATRIMONIAL (-) SALDO NA CONTA DE INVESTIMENTO = GANHO de Capital R$ 3.680.000,00 R$ 3.500.000,00 R$ 180.000,00
O adequado registro contbil deste fato ser: Dbito: ATIVO PERMANENTE INVESTIMENTOS PARTICIPAO EM SOCIEDADES CONTROLADAS Cia. FUNDOSPERDIDOS R$ 180.000,00 GANHOS EM PARTICIPAES SOCIETRIAS Cia. FUNDOSPERDIDOS R$ 180.000,00
Crdito:
interessante notar que esse ganho de capital representa uma receita no operacional, pois foi gerado por alterao do percentual na participao acionria e no da atividade operacional da sociedade investida, ou seja, no teve origem nos resultados obtidos pela investida. Desta forma, ele representa um ganho pelo fato de outras sociedades ou acionistas no terem exercido o seu direito de subscrio e por isso eles perderam essa quantia, logo houve um ganho de capital, que sempre no operacional.
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A legislao do Imposto de Renda, por meio do art. 428 do RIR/99, determina que este acrscimo ou eventual reduo de capital em funo da variao do percentual de participao acionria no ser computado na apurao do Lucro Real: Art. 428. No ser computado na determinao do lucro real o acrscimo ou a diminuio do valor de patrimnio lquido de investimento, decorrente de ganho ou perda de capital por variao na percentagem de participao do contribuinte no capital social da coligada ou controlada (Decreto-lei n 1.598, de 1977, art. 33, 2, e Decreto-lei n 1.648, de 1978, art. 1, inciso V). Porm, o mesmo efeito no ocorre com relao Contribuio Social Sobre o Lucro, pois esta excluso no est prevista em lei para essa contribuio. Assim, o ganho decorrente da variao percentual de investimento deve ser computado na apurao da CSLL, ao passo que a perda pode ser deduzida da sua base de clculo. Acabamos de demonstrar a hiptese de haver ganho pela variao do percentual de participao no capital social da sociedade investida. Entretanto, pode ocorrer de haver perda de capital por essa variao. A perda possvel e encontra justificativa se a sociedade investidora subscrever aes em quantidade menor do que a participao percentual no capital social da sociedade investida e se esta possuir outros valores no PL alm do Capital Social. Em ocorrendo este fato, haver diminuio no percentual de participao o que acarretar perda de capital, de forma inversa ao exemplo apresentado. Essa perda ser registrada na sociedade investidora mediante lanamento a crdito de investimento e a dbito de conta de resultado no operacional como perda de capital. 7.6 - PERDA, INTENO DE ALIENAO DO INVESTIMENTO E REDUO DO VALOR CONTBIL Conforme se depreende da leitura do art. 6 da Instruo CVM 247/96, os investimentos em sociedades controladas e coligadas, quando apresentarem efetiva e clara evidncia de descontinuidade de suas operaes ou quando elas estejam operando com severas restries a logo prazo que prejudiquem a capacidade de transferir recursos sociedade investidora, devem deixar de ser avaliados pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial. Esse procedimento h de ser adotado juntamente com a constituio da respectiva proviso para perdas quando estas forem consideradas como permanentes, tanto as efetivas quanto as em potencial, conforme vimos em tpico anterior. Destarte, oportuno esclarecer que a perda de continuidade do investimento fica caracterizada pela ocorrncia de uma das seguintes condies: 1 A sociedade investida apresenta prejuzos sucessivos, os quais no possuem capacidade aparente de reverso; 2 A sociedade investida apresenta severas dificuldades de liquidez; 3 Os produtos da sociedade investida devem sair do mercado em funo de superao tecnolgica ou em face de forte concorrncia e da incapacidade de competio com os produtos rivais; e 4 A sociedade investida pediu concordata ou teve sua falncia decretada.
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interessante o leitor atentar-se ao fato de que os investimentos em sociedades coligadas e controladas, cuja venda por parte da investidora, em futuro prximo, tenha efetiva e clara evidncia de realizao, continuaro sendo avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial at a data-base considerada para a venda. Vejam que no h razo para no avaliar os investimentos pelo MEP enquanto a transao de alienao no estiver concluda, visto que, em conformidade com os princpios de contabilidade, os registros contbeis devem ser fundamentados em fatos e no apenas em intenes que no sejam evidncias de realizao. Visto que os investimentos em controladas devem ser, sempre, avaliados pelo MEP, a reduo do valor contbil destes investimentos no lhes tira aquela condio, no havendo a necessidade de analis-los sob esta tica. Entretanto, o investimento em sociedade coligada que, por reduo do valor contbil do investimento, deixar de ser relevante, continuar sendo avaliado pela equivalncia patrimonial, caso essa reduo no seja considerada de carter permanente. Nesse caso, os reflexos do fato devem ser evidenciados, segregadamente, em nota explicativa. Contudo, quando a reduo assumir o carter de permanente e, se com isto, o investimento deixar de ser relevante, configurando-se a descontinuidade do mesmo, os saldos das reservas de reavaliao constitudas pela investidora devero ser revertidos em contrapartida ao respectivo valor contbil do investimento, pois, neste caso, o investimento passar a ser avaliado pelo Mtodo do Custo de Aquisio e, por este mtodo de avaliao, no reconhecemos, na sociedade investidora, os efeitos decorrentes da reavaliao de ativos na sociedade coligada. Percebe-se que com este procedimento reduzimos o valor contbil do investimento e tambm o valor do Patrimnio Lquido da investidora. Vejamos o que dispe a Instruo CVM n 247 a esse respeito: Art. 6 - Dever deixar de ser avaliado pelo mtodo da equivalncia patrimonial, sem prejuzo do disposto no artigo 12, o investimento em sociedades coligadas e controladas com efetiva e clara evidncia de perda de continuidade de suas operaes ou no caso em que estas estejam operando sob severas restries a longo prazo que prejudiquem significativamente a sua capacidade de transferir recursos para a investidora. Art. 7 - O investimento em sociedade coligada e controlada cuja venda por parte da investidora, em futuro prximo, tenha efetiva e clara evidncia de realizao, continuar sendo avaliado pelo mtodo da equivalncia patrimonial at a data-base considerada para a venda. Art. 8 - O investimento em coligada que, por reduo do valor contbil do investimento, deixar de ser relevante, continuar sendo avaliado pela equivalncia patrimonial, caso essa reduo no seja considerada de carter permanente, devendo todos os seus reflexos ser evidenciados, segregadamente, em nota explicativa. Pargrafo nico - Na hiptese de descontinuidade do investimento, principalmente aquelas previstas nos artigos 6 e 7, os saldos das reservas de reavaliao constitudas pela investidora devero ser revertidos em contrapartida ao respectivo valor contbil do investimento.
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7.7 DOS PROCEDIMENTOS DE AVALIAO DE INVESTIMENTOS PELO MTODO DA EQUIVALNCIA PATRIMONIAL O valor do investimento avaliado pelo mtodo da equivalncia patrimonial ser obtido pela aplicao da porcentagem de participao no capital social sobre o patrimnio lquido da controlada, coligada e equiparada. Salienta-se que devem ser eliminados os lucros no realizados, entendidos como no realizados os lucros decorrentes de negcios com a investidora ou com outras coligadas e controladas que estejam includos no resultado da sociedade investida. Esses lucros devem ser eliminados lquidos dos efeitos fiscais. Por outro lado, o prejuzo decorrente de tais transaes no deve ser eliminado. Para os efeitos de avaliao de investimentos pelo MEP, consideram-se no realizados os lucros decorrentes de negcios com a investidora ou com outras coligadas e controladas, quando o lucro estiver includo no resultado de uma coligada e controlada e correspondido por incluso no custo de aquisio de ativos de qualquer natureza no balano patrimonial da investidora ou de outras coligadas e controladas. Os prejuzos decorrentes de transaes com a investidora, coligadas e controladas no devem ser eliminados no clculo da equivalncia patrimonial. J os lucros e os prejuzos, assim como as receitas e as despesas decorrentes de negcios que tenham gerado, simultnea e integralmente, efeitos opostos nas contas de resultado das coligadas e controladas, no sero excludos para fins de clculo do valor do investimento, pois j possuem os seus efeitos compensados entre as sociedades investidas. Art. 9 - O valor do investimento, pelo mtodo da equivalncia patrimonial, ser obtido mediante o seguinte clculo: I - Aplicando-se a percentagem de participao no capital social sobre o valor do patrimnio lquido da coligada e da controlada; e II - Subtraindo-se, do montante referido no inciso I, os lucros no realizados, conforme definido no 1 deste artigo, lquidos dos efeitos fiscais. 1 - Para os efeitos do inciso II deste artigo, sero considerados lucros no realizados aqueles decorrentes de negcios com a investidora ou com outras coligadas e controladas, quando: a) - o lucro estiver includo no resultado de uma coligada e controlada e correspondido por incluso no custo de aquisio de ativos de qualquer natureza no balano patrimonial da investidora; ou b) - o lucro estiver includo no resultado de uma coligada e controlada e correspondido por incluso no custo de aquisio de ativos de qualquer natureza no balano patrimonial de outras coligadas e controladas. 2 - Os prejuzos decorrentes de transaes com a investidora, coligadas e controladas no devem ser eliminados no clculo da equivalncia patrimonial. 3 - Os lucros e os prejuzos, assim como as receitas e as despesas decorrentes de negcios que tenham gerado, simultnea e integralmente, efeitos opostos nas contas de resultado das coligadas e controladas, no sero excludos para fins de clculo do valor do investimento.
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Art. 10 - Para os efeitos do disposto no artigo 9, o patrimnio lquido da coligada e controlada dever ser determinado com base nas demonstraes contbeis levantadas na mesma data das demonstraes contbeis da investidora. 1 - Na impossibilidade de cumprimento ao disposto no caput deste artigo, admite-se a utilizao de demonstraes contbeis da coligada e controlada em um perodo mximo de defasagem de at 60 (sessenta) dias antes da data das demonstraes contbeis da investidora. 2 - O perodo de abrangncia das demonstraes contbeis da coligada e controlada dever ser idntico ao da investidora, independentemente das respectivas datas de encerramento. 3 - Admite-se a utilizao de perodos no idnticos, nos casos em que este fato representar melhoria na qualidade da informao produzida, sendo a mudana evidenciada em nota explicativa. Art. 11 - Para a determinao do valor da equivalncia patrimonial, a investidora dever: I - Eliminar os efeitos decorrentes da diversidade de critrios contbeis, em especial, referindo-se a investimentos no exterior; II - Excluir o montante correspondente s participaes recprocas; III - Reconhecer os efeitos decorrentes de eventos relevantes ocorridos no perodo intermedirio, no caso de demonstraes contbeis levantadas em datas diversas; e IV - Reconhecer os efeitos decorrentes de classes de aes com direito preferencial de dividendo fixo, dividendo cumulativo e com diferenciao na participao de lucros. 7.7.1 MOMENTO DO LEVANTAMENTO DAS DEMONSTRAES O art. 10 da Instruo CVM n 247/96 nos revela que, para fins de equivalncia patrimonial, o perodo de abrangncia das demonstraes contbeis da investida deve ser idntico ao da investidora. Admite-se, no entanto, a utilizao de perodos no idnticos, desde que possibilite a apresentao de informaes de melhor qualidade. Enfatiza-se, entretanto, que a defasagem entre a elaborao das demonstraes da sociedade investida e a apurao ou elaborao das demonstraes da sociedade investidora no pode ser superior a 60 (sessenta) dias, sendo que a sociedade investida h de elaborar seus demonstrativos antes da sociedade investidora. Quando os perodos de elaborao das demonstraes no forem idnticos, como no caso de adotar o prazo de at 60 dias de diferena, o fato deve ser evidenciado em nota explicativa.
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EXERCCIOS PROPOSTOS
01) (AFTN-1994-2-Esaf) nas sociedades annimas devem ser avaliados pelo custo de aquisio menos a proviso para perdas provveis na realizao do seu valor, quando essa perda estiver comprovada como permanente, os investimentos em: (com adaptaes). a) marcas, patentes e outros bens intangveis b) participaes permanentes no capital social de outras sociedades, exceto as controladas e coligadas que tenham seus investimentos avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial c) veculos, mveis e utenslios, equipamentos e instalaes d) ativos diferveis durante a fase anterior ao incio das operaes e) estoques dos imveis destinados revenda ou utilizados no processo produtivo. 02) (AFTN-96-Esaf) Segundo o texto da Lei Societria, os direitos e ttulos de crdito no classificveis como Investimentos Permanentes devem ser avaliados pelo: a) Custo de aquisio ou valor de mercado, dos dois o menor b) Valor de reposio ou valor de mercado, dos dois o menor c) Valor de realizao ou pelo custo histrico, dos dois o menor d) Custo de aquisio deduzidas as despesas para realizao e) Valor corrigido de realizao ou valor reposio corrigido 03) (AFTN-96-Esaf) As aes adquiridas no mercado de balco podero ser classificadas como: a) Ativo permanente desde que no ocorra flutuao de preos durante 2 exerccios subsequentes b) Ativo circulante desde que ocorra flutuao de preos e a inteno seja de tornar-se acionista da entidade c) Realizvel a longo prazo desde que no ocorra flutuao de preos durante 2 exerccios subsequentes d) Ativo permanente desde que a aquisio no seja efetuada com a inteno de participar da sociedade e) Ativo circulante desde que a aquisio seja efetuada com a inteno de no participar da sociedade 04) (AFTN-96-Esaf) So mtodos de avaliao das Participaes Societrias: a) Mtodo de Custo e Custo ou Mercado, dos dois o menor b) Mtodo do Valor Presente e Equivalncia Patrimonial c) Mtodo do Custo e Equivalncia Patrimonial d) Mtodo do Valor de Realizao e Equivalncia Patrimonial e) Mtodo do Valor de Realizao e Valor Presente 05) (AFTN-98-Esaf) De acordo com a Lei 6.404/76 os investimentos, classificados como temporrios, devero ser avaliados pelo a) valor presente do fluxo de caixa futuro b) custo histrico de aquisio c) valor de realizao futura d) valor de reposio

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia e) custo de aquisio ou mercado, dos dois o menor 06) (AFTN-98-Esaf) Os resultados decorrentes de avaliao de investimento no exterior, pelo mtodo da equivalncia patrimonial, tero o seguinte tratamento: a) no sero reconhecidos na apurao do resultado b) se negativos, no sero reconhecidos c) sero reconhecidos at o limite do valor de realizao d) sero reconhecidos pelo mtodo do custo e) recebero o mesmo tratamento dado aos investimentos locais Utilizando apenas as informaes contidas na tabela abaixo, responda s questes 07 e 08. Quadro de composio acionria da CIA ITARAR nas companhias Mau e Rondon: Composio do Capital Empresas Cia. Cia. Outros Total Itarar Caxias Acionistas de aes Cia. Mau 2.000 4.000 4.000 10.000 Cia. Rondon 16.000 2.000 2.000 20.000 Cia. Caxias 35.000 -----15.000 50.000 07) (AFRF-2001-Esaf) A Cia. Itarar tem uma participao total nas investidas na seguinte ordem: a) 67% na Cia. Rondon, 30% na Cia. Caxias e 40% na Cia. Mau b) 70% na Cia. Rondon, 70% na Cia. Caxias e 38% na Cia. Mau c) 70% na Cia. Rondon, 70% na Cia. Caxias e 20% na Cia. Mau d) 87% na Cia. Rondon, 70% na Cia. Caxias e 48% na Cia. Mau e) 10% na Cia. Rondon, 70% na Cia. Caxias e 40% na Cia. Mau 08) (AFRF-2001-Esaf) O percentual de participao indireta da Cia. Itarar nas empresas Mau e Rondon : a) 18% na Cia. Mau e 77% na Cia. Rondon b) 28% na Cia. Mau e 20% na Cia. Rondon c) 28% na Cia. Mau e 7% na Cia. Rondon d) 8% na Cia. Mau e 28% na Cia. Rondon e) 7% na Cia. Mau e 70% na Cia. Rondon 09) (AFRF-2001-Esaf) De acordo com a Instruo 247/96 da CVM, so consideradas participaes societrias equiparadas s coligadas quando uma sociedade participa da outra a) com 5% ou mais do capital votante e mais de 20% do Exigvel a Longo Prazo sem, entretanto, ocorrer dependncia financeira b) com 5% do capital votante sem, entretanto, control-la, independentemente da participao total do capital da investida c) com 10% ou mais do capital total da investida sem, entretanto, control-la, independentemente da participao total no Exigvel da investida d) com 10% ou mais do capital votante exercendo o controle econmico e administrativo, independentemente da participao total do capital da investida e) com 10% ou mais do capital votante sem, entretanto, control-la, independentemente da participao total do capital da investida

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia 10) (AFRF-2001-Esaf) Os direitos de qualquer natureza, no classificveis no Ativo Circulante, e que no se destinem manuteno da atividade da companhia ou da empresa, segundo o texto da Lei 6.404/76, so classificados como: a) Disponibilidades b) Contas a Receber c) Investimentos d) Imobilizados e) Diferido 11) (AFRF-2001-Esaf) O critrio da avaliao contbil a ser aplicado aos ttulos de crdito, e a quaisquer valores mobilirios no classificados como Investimentos Permanentes : a) Custo ou mercado dos dois o menor b) Custo histrico como base de valor c) Custo corrente ou o de reposio d) Custo de Realizao acrescido dos rendimentos e) Custo original como base de valor 12) (AFRF-2001-Esaf) Aplicaes em Investimentos Temporrios caractersticas de liquidez imediata so classificadas no Ativo como: a) Valores Realizveis b) Investimentos c) No Circulante d) Permanente e) Disponvel 13) (AFRF-2002-Esaf) A avaliao de valores mobilirios, no que apresentem
classificados
como
investimentos, estabelecida no artigo 183 da Lei 6.404/76, utiliza como base os critrios contbeis a) do denominador comum monetrio. b) da conveno de consistncia. c) do custo histrico e da materialidade. d) do custo ou mercado, dos dois o menor. e) da prudncia e do custo de oportunidade. 14) (AFRF-2002-Esaf) No final de 2000, a Cia. Quartzo apura o resultado do exerccio e provisiona 1.000.000 de reais como dividendos devidos a seus acionistas. A Cia. Cristal, que possui uma participao societria no relevante nessa empresa, ao registrar os dividendos a que tem direito, credita a conta: a) Reservas de Capital b) Receitas de Dividendos c) Participaes Societrias d) Resultados de Exerccios Futuros e) Valores a Receber

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia A configurao grfica do Conglomerado Alfabtico a seguinte: CIA A
20% 60%
30%
CIA. B
CIA. C
CIA. D
100%
10%
70%
30%
CIA. G
CIA. F
100%
CIA. H
CIA. E 25%
20%
OUTROS 55%
CIA. I
Com base no grfico fornecido, responda s questes de 15 a 17. 15) (AFRF-2002-Esaf) De acordo com a figura apresentada pode-se afirmar que a) a Cia. G controlada indireta da Cia. B. b) as empresas C e I so controladas da Cia. A. c) a Cia. A participa indiretamente na Cia. I com 9%. d) a participao indireta da Cia. A na Cia. H de 51%. e) a participao indireta da Cia. A nas empresas F e H idntica. 16) (AFRF-2002-Esaf) Sendo o percentual de participao da Cia. A na Cia B relativo ao capital total, pode-se afirmar que a) a Cia. B equiparada a controlada de A. b) a Cia. B coligada de A. c) a participao de A em B relevante. d) a Cia. A controladora de B. e) irrelevante se B for dependente da tecnologia de A. 17) (AFRF-2002-Esaf) Sendo o percentual de participao da Cia. A na Cia. B relativo ao capital total, pode-se afirmar que a) a Cia. I equiparada a controlada de D. b) a Cia. B participa indiretamente de I com 7%. c) a participao de A em B relevante em I. d) a Cia. A participa indiretamente de I com 10,7%. e) a Cia. H participa indiretamente de I com 10,7%.

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia 18) (AFRF-2002-2-Esaf) De acordo com a Instruo CVM 247/1996 considerada controlada: a) uma empresa que participa indiretamente de outra com at 10% do capital total e o valor contbil do investimento no excede a 5% do patrimnio lquido da investidora. b) uma empresa que participa diretamente da outra com at 10% do capital total e o valor contbil do investimento no excede a 5% do patrimnio lquido da investidora. c) filial ou escritrio no exterior, sempre que os ativos e passivos no estejam includos na contabilidade da investidora, por fora de legislao especfica. d) uma empresa que participa indiretamente da outra com at 5% do capital preferencial e o valor contbil do investimento no excede a 8% do patrimnio lquido da investidora. e) filial ou agncia de investida localizada no pas cuja participao societria da investidora seja de at 5% do capital votante e o valor contbil do investimento inferior a 10% do seu patrimnio lquido. Utilizando as informaes contidas no quadro de composio acionria das companhias, responder s questes de n 19 a 21. (Quadro de composio Acionria - quantidade de aes) Investidores Empresas Total de Cia. Cia. Outro(s) Investidas Aes Itarar Itacolomi Acionista(s) Cia. Itajub 80.000 90.000 30.000 200.000 Cia. Itaipu 195.000 90.000 15.000 300.000 Cia. Itamarac 40.000 ..... 10.000 50.000 Cia. Itacolomi 120.000 ..... 30.000 150.000 19) (AFRF-2002-2-Esaf) O percentual de participao indireta da Cia. Itarar na Cia. Itaipu : a) 20% b) 24% c) 30% d) 34% e) 52% 20) (AFRF-2002-2-Esaf) As empresas em questo formam um grupo de empresas, localizadas em diversos estados brasileiros e possuem como atividade principal a extrao, beneficiamento, industrializao e comercializao de mrmores, granitos e pedras de diversos tipos; sua empresa holding a Cia. ITA. Se essa empresa a investidora direta das empresas Itarar e Itacolomi, indique o percentual mximo de participao direta, no capital da empresa Itacolomi, que a Cia. Ita poderia ter: a) 100% b) 88% c) 52% d) 40% e) 20% 21) (AFRF-2002-2-Esaf) Se a participao societria da Cia. Ita na Cia. Itacolomi for de 20% do capital total, a participao dessa empresa na Cia. Itajub : a) considerada indireta no valor de 45%. b) nula porque a Cia. Itajub no ligada Cia. lta. c) considerada direta no valor de 20%. d) evidenciada em notas explicativas. e) nula por no haver relao direta entre elas.

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia 22) (AFRF-2003) Na avaliao de ativos financeiros temporrios, quando da no existncia de um mercado ativo para um determinado instrumento financeiro, a resoluo CVM 235/95 considera como uma das formas de identificar o valor de mercado, aquele que: a) se pode obter com a negociao de outro instrumento financeiro de natureza, prazo e risco similares, em um mercado ativo. b) seria obtido com a negociao em um mercado ativo que corresponda a um processo de liquidao. c) seria obtido em uma transao entre comprador e vendedor cujo valor corresponda ao valor futuro dos fluxos de caixa futuros. d) representa o valor correspondente ao valor lquido futuro ajustado com base na taxa mdia de juros vigentes projetada para o vencimento do ttulo. e) se pode obter com a negociao em um mercado ativo que corresponda a uma transao compulsria. 23) (AFRF-2003) So atributos necessrios para identificar a existncia dos ativos Permanente Investimento a) constiturem direitos de qualquer natureza, essncia ou forma destinados continuidade da empresa. b) representarem direitos de qualquer natureza, essncia ou forma destinados ao desenvolvimento da atividade principal da empresa. c) no possurem a caracterstica de realizao e no se destinarem manuteno da atividade da empresa. d) serem destinados ao desenvolvimento da atividade principal da empresa e capacidade de transformao em moeda. e) somente representarem direitos no destinados utilizao no desenvolvimento da atividade principal da empresa. 24) (AFTN-96-Esaf) Quando a Participao Societria for relevante, o efeito gerado por prejuzos apurados na investida deve ser registrado pela empresa controladora da seguinte forma: a) Lucros / Prejuzos Acumulados a Participaes Societrias b) Participaes Societrias a Lucros / Prejuzos Acumulados c) Lucros / Prejuzos Acumulados a Participao nos Resultados de Coligadas e Controladas d) Participao nos Resultados de Coligadas e Controladas a Lucros / Prejuzos Acumulados e) Participao nos Resultados de Coligadas e Controladas a Participaes Societrias 25) (AFTN-96-Esaf) Nas participaes Societrias relevantes, os dividendos pagos pelas investidas so tratados como: a) Receitas no operacionais b) Resultados de exerccios futuros c) Receitas operacionais do perodo d) Reduo do valor dos investimentos e) Resultado positivo de equivalncia Em 31.12.1994 os balancetes finais das Cias. PAR e SERGIPE eram os seguintes : CIA. PAR CIA. SERGIPE Contas Saldos Saldos Ajustados Ajustados Ativo Circulante 12.000 5.000 Ativo Realizvel a Longo Prazo 18.000 --Ativo Permanente Investimentos 30.000 ---

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Imobilizado Lquido Passivo Circulante Passivo Exigvel a Longo Prazo Patrimnio Lquido: Capital Reservas Lucros/Prejuzos Acumulados Despesas Operacionais Receitas Operacionais 110.000 25.000 15.000 80.000 10.000 20.000 60.000 80.000 49.000 15.000 5.000 50.000 1.000 (14.000) 45.000 42.000
Outras informaes: Ipara apurao dos resultados de 1994, das empresas, falta apenas a avaliao dos Investimentos Permanentes. II - a Cia PAR detinha 60% do capital da Cia. SERGIPE e constitua-se na nica participao societria da empresa . III - a inflao no perodo foi ZERO IV - at o exerccio contbil de 1993 os investimentos no eram avaliados pela equivalncia patrimonial Com base nas informaes anteriores, identifique a resposta correta para as questes de nmeros 03 a 05. 26) (AFTN-96-Esaf) Aplicando o mtodo da equivalncia patrimonial, o valor correto dos Investimentos Permanentes na Cia PAR seria: a) $ 30.000 b) $ 20.400 c) $ 9.600 d) $ 22.000 e) $ 1.800 27) (AFTN-96-Esaf) O resultado apurado na aplicao da equivalncia patrimonial deveria ser lanado pela Cia. PAR como: a) Lucros/ Prejuzos Acumulados - Ajustes de Exerccios Anteriores 7.800 Outras Despesas Operacionais - Lucros e Prejuzos de Participaes em outras Companhias 1.800 a Investimentos 9.600 b) Proviso para Perdas com Investimentos Permanentes 9.600 a receitas no Operacionais - Ganhos c/ Investimentos 7.800 a Investimentos 1.800 c) Lucros / Prejuzos Acumulados - Ajustes de Exerccios Anteriores 1.800 Outras Despesas Operacionais - Lucros e Prejuzos de Participaes em outras Companhias 7.800 a Investimentos 9.600 d) Ganhos / Perdas com Alienao de Investimentos 7.800 Despesas no-operacionais - Lucros e Prejuzos de Participaes em outras Companhias 1.800 a Investimentos 9.600 e) Investimentos 1.800 Despesas no-operacionais - Lucros e Prejuzos de Participaes em outras Companhias 7.800 a Ganhos e Perdas c/ Investimentos 9.600 28) (AFTN-96-Esaf) Considerando o valor apurado na equivalncia patrimonial, o Resultado do Exerccio de 19x4 da Cia. PAR : a) $.24.200 b) $.10.400

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia c) $.12.200 d) $.22.200 e) $.18.200 29) (AFTN-98-Esaf) Na determinao da equivalncia patrimonial, os lucros no realizados, referentes a negcios entre coligada ou controlada com a investidora, devero ser (com adaptaes). a) includos no PL da investida b) includos no PL da investida e investidora c) excludos aps a aplicao do percentual de participao no capital social sobre o PL da investida d) includos no Ativo da investida e) excludos do Passivo da investidora 30) (AFTN-98-Esaf) A Cia. Continental uma empresa de capital aberto com investimentos em 4 outras empresas, sendo o valor contbil de seus investimentos, em 31.12.19x7, o seguinte: Na Cia. A R$ 50.000 - representa 8% do capital da empresa "A"; Na Cia. B R$ 100.000 - representa 15% do capital da empresa "B"; Na Cia. C R$ 150.000 - representa 25% do capital da empresa "C"; Na Cia. D R$ 500.000 - representa 40% do capital da empresa "D". O Patrimnio Lquido da Cia. Continental na mesma data R$ 5.000.000. As Participaes Societrias que devero ser avaliadas pelo mtodo da equivalncia patrimonial so as das Cias: a) C, D b) B, C, D c) A, B, C d) A, C, D e) A, B, C, D 31) (AFTN-98-Esaf) Na aquisio de Participao Societria relevante, o custo de aquisio deve ser registrado, desdobradamente, em valor a) pago dentro do exerccio e a pagar no exerccio seguinte b) conta de Ativo e de Patrimnio Lquido c) de Participao Societria e de gio ou desgio na aquisio d) de mercado do investimento e de realizao futura e) de lucros esperados e perdas no-recuperveis 32) (ESAF/98-Esaf) A empresa Dona S/A possui capital social formado por 2 milhes de aes. Ns, a empresa Scia S/A, possumos 30% desse capital e avaliamos o nosso investimento pelo mtodo da Equivalncia Patrimonial. No fim do exerccio social a empresa Dona S/A, tendo apurado lucro lquido de R$ 300.000,00, resolveu contabilizar a distribuio de dividendos calculados em 40% deste lucro. O nosso Contador, ao ser comunicado deste fato, promoveu o seguinte lanamento no Dirio da empresa Scia S/A, para registrar o dividendo a ela distribudo: a) Equivalncia Patrimonial a Investimentos Permanentes a Aes da Empresa Dona S/A Pelo valor que nos cabe como acionista R$ 90.000,00 b) Dividendos a Receber a Receitas de Dividendos Pelo valor que nos cabe como acionista R$ 36.000,00 c) Investimentos Permanentes / Aes da Empresa Dona S/A a Receita da Equivalncia Patrimonial Pelo valor que nos cabe como acionista R$ 90.000,00 d) Dividendos a Receber a Receitas de Dividendos

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Pelo valor que nos cabe como acionista R$ 90.000,00 e) Dividendos a Receber a Investimentos Permanentes a Aes da Empresa Dona S/A Pelo valor que nos cabe como acionista R$ 36.000,00 33) (AFTN-98-Esaf) Quando uma sociedade coligada ou controlada proceder reavaliao, a investidora, que avalia esse investimento pelo mtodo da equivalncia patrimonial, dever efetuar o seguinte lanamento contbil: a) Dbito de Ativo Permanente e crdito de Lucros e Perdas b) Crdito de Ativo Permanente e dbito de Lucros e Perdas c) Dbito de Ativo Permanente e crdito de Patrimnio Lquido d) Dbito de Ativo Permanente e crdito de Exigvel a Longo Prazo e) Dbito de Ativo Permanente e crdito de Resultado de Exerccios Futuros 34) (TCU-2000-Esaf) A empresa Cia. Aos Especiais investiu R$ 200.000,00 em aes da empresa S.A. Armamentos Gerais e contabilizou o investimento em Aes de Coligadas, constituindo uma participao acionria de 30%, a ser avaliada pelo mtodo da equivalncia patrimonial. No fim do exerccio de 1999 a S.A. Armamentos Gerais contabilizou um lucro lquido anual de R$ 20.000,00 e destinou 25% desse lucro para dividendos na forma do lanamento abaixo: Lucros (ou Prejuzos) Acumulados a Dividendos a Pagar Valor que ora se distribui aos acionistas ............R$ 5.000,00. Ao receber a comunicao sobre os dividendos propostos e contabilizados na forma acima, o Contador da empresa investidora, Cia. Aos Especiais, dever promover o seguinte lanamento: a) Dividendos a Receber a Receitas de Dividendos R$ 1.500,00 b) Aes de Coligadas a Receitas de Dividendos R$ 1.500,00 c) Dividendos a Receber a Aes de Coligadas R$ 1.500,00 d) Dividendos a Receber a Receitas de Dividendos R$ 5.000,00 e) Aes de Coligadas a Receitas de Dividendos R$ 6.000,00 35) (AFRF-2001-Esaf) De acordo com a Instruo CVM 247/96, para determinao do clculo do valor do Investimento e o respectivo clculo da equivalncia patrimonial no so excludos a) os prejuzos decorrentes de transaes com a investidora, coligadas e controladas b) os resultados obtidos em transaes realizadas com controladas indiretas e coligadas equiparadas c) todos os resultados apurados em venda de imobilizados e transferncia de realizveis ocorrida entre controladas, coligadas e a investidora d) os lucros apurados em operaes de venda de Imobilizados das empresas coligadas efetivas para a investidora e) quaisquer resultados obtidos em transaes efetuadas entre investidora, coligadas e controladas

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia 36) (AFRF-2001-Esaf) De acordo com a Instruo 247/96 da CVM, so consideradas participaes societrias equiparadas s coligadas quando uma sociedade participa da outra a) com 5% ou mais do capital votante e mais de 20% do Exigvel a Longo Prazo sem, entretanto, ocorrer dependncia financeira b) com 5% do capital votante sem, entretanto, control-la, independentemente da participao total do capital da investida c) com 10% ou mais do capital total da investida sem, entretanto, control-la, independentemente da participao total no Exigvel da investida d) com 10% ou mais do capital votante exercendo o controle econmico e administrativo, independentemente da participao total do capital da investida e) com 10% ou mais do capital votante sem, entretanto, control-la, independentemente da participao total do capital da investida 37) (AFRF-2001-Esaf) O mtodo da Equivalncia Patrimonial reconhece, na investidora, as alteraes ocorridas nas empresas investidas quando estas afetarem: a) O Ativo Circulante das Controladas e Coligadas. b) O Ativo Permanente das empresas Controladas. c) Os ativos no circulantes das companhias Investidas. d) O Patrimnio Lquido das empresas Investidas. e) O Passivo Exigvel de Longo Prazo das Investidas. 38) (AFRF-2001-Esaf) De acordo com a Lei das S/A. no 6.404/76, Art. 247, considera-se relevante o investimento: a) Em cada sociedade coligada ou controlada, se o valor contbil igual a 5% do valor do patrimnio lquido da companhia investidora. b) No conjunto das sociedades coligadas e controladas, se o valor corrente igual ou superior a 20% do valor do patrimnio lquido da companhia investidora. c) Em cada sociedade coligada ou controlada, se o valor contbil igual ou superior a 10% do valor do patrimnio lquido da companhia investidora. d) No conjunto das sociedades coligadas e controladas, se o valor de mercado igual ou superior a 25% do valor do patrimnio lquido da companhia investidora. e) Em cada sociedade coligada ou controlada, se o valor de realizao igual ou superior a 15% do valor do patrimnio lquido da companhia investidora. 39) (AFRF-2001-Esaf) Em um investimento avaliado pelo mtodo da equivalncia patrimonial, a constituio da Reserva de Reavaliao de Ativo Imobilizado na investida origina o seguinte lanamento na investidora: a) Dbito de Ativo Permanente - Investimentos, subgrupo Reserva de Reavaliao de Coligadas e Controladas e crdito de Resultado do Exerccio, subgrupo Resultado Apurado na Equivalncia Patrimonial. b) Dbito do Patrimnio Lquido subgrupo Reserva de Reavaliao de Coligadas e Controladas e crdito do Ativo Permanente subgrupo Reserva de Reavaliao de Coligadas e Controladas. c) Dbito de Resultado do Exerccio subgrupo Resultado da Equivalncia Patrimonial e crdito de Ativo Permanente subgrupo Investimentos Avaliados pela Equivalncia Patrimonial. d) Dbito de Ativo Permanente Imobilizado e crdito do Patrimnio Lquido subgrupo Reserva de Reavaliao de Coligadas e Controladas.
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia e) Dbito de Ativo Permanente - Investimentos subgrupo Investimentos Avaliados pela Equivalncia Patrimonial e crdito no Patrimnio Lquido subgrupo Reserva de Reavaliao de Coligadas e Controladas. Dados para a resoluo das questes de nmero 17 e 18. A Cia. XAVANTE, detentora de 60% do capital ordinrio da Cia. CARIRI, ao final do exerccio contbil de 1999, evidencia em seu Balano Patrimonial o valor de 900.000 reais para este investimento societrio. Por ocasio do encerramento do exerccio de 2000, a contabilidade da investida forneceu os valores a seguir para os itens: Itens identificados na Contabilidade da Investida: Patrimnio Lquido Ajustado R$ 2.150.000,00 Vendas de Estoques para a Investidora R$ 2.500.000,00 Margem de Lucro das Vendas 20% intercompanhias 40) (AFRF-2002-Esaf) Se ao final do exerccio de 2000 restassem, na Cia. Xavante, R$ 500.000,00 dos estoques adquiridos da Cia. Cariri e o valor contbil da participao societria registrada na mesma data fosse R$ 900.000,00, de acordo com a Instruo CVM 247/96, o valor a ser registrado pela investidora como resultado de equivalncia patrimonial seria uma: a) despesa de R$ 390.000,00 b) despesa de R$ 330.000,00 c) receita de R$ 330.000,00 d) despesa de R$ 290.000,00 e) receita de R$ 290.000,00 41) (AFRF-2002-Esaf) Se o estoque adquirido pela investidora tivesse sido repassado integralmente a terceiros, o valor ao final dessa participao seria: a) R$ 1.190.000,00 b) R$ 1.230.000,00 c) R$ 1.290.000,00 d) R$ 1.309.000,00 e) R$ 1.390.000,00 42) (AFRF-2002-Esaf) A empresa Juru S/A, controladora do Grupo Solimes, evidencia, em um determinado perodo, os valores de 140 milhes como Participaes Societrias e 250 milhes como total de Patrimnio Lquido. No mesmo perodo, essa empresa possui 5% do capital preferencial da Cia. Rio Negro, que de 90.000. Com base nas informaes anteriores, identifique o procedimento contbil correto a ser aplicado nessas circunstncias. a) os dividendos, quando pagos pela investida, devem ser registrados como receita. b) as alteraes ocorridas no Patrimnio Lquido da investida so simultaneamente reconhecidas na investidora. c) a empresa investida reconhecida como equiparada empresa Coligada no processo de Consolidao. d) na distribuio dos lucros da investida, os dividendos provisionados representam ingressos de Disponibilidades. e) na avaliao dessa participao societria, aplica-se a equivalncia patrimonial. 43) (AFRF-2002-2-Esaf) Um investimento considerado relevante quando: a) o valor inscrito na conta de participao societria de cada coligada e controlada, considerado em seu conjunto, no exceder a 5% do Patrimnio Lquido da investidora. b) o valor contbil dos investimentos em controladas e coligadas considerados em seu conjunto for igual ou superior a 15% do Patrimnio Lquido da investidora.
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia c) o valor inscrito em investimento permanente em cada uma das empresas coligadas for igual ou inferior a 5% do Patrimnio Lquido da investidora. d) o custo de aquisio do investimento nas coligadas for igual ou inferior a 5% do patrimnio lquido da investidora e igual a 8% do Patrimnio Lquido da investida. e) o valor pago na aquisio do investimento em coligadas for igual ou inferior a 5% do patrimnio lquido da investidora e igual a 8% do Patrimnio Lquido da investida.
Utilizando as informaes contidas no quadro de composio acionria das companhias, responder s questes de n 21 e 22. (Quadro de composio Acionria - quantidade de aes) Investidores Empresas Total de Cia. Cia. Outro(s) Investidas Aes Itarar Itacolomi Acionista(s) Cia. Itajub 80.000 90.000 30.000 200.000 Cia. Itaipu 195.000 90.000 15.000 300.000 Cia. Itamarac 40.000 ..... 10.000 50.000 Cia. Itacolomi 120.000 ..... 30.000 150.000 44) (AFRF-2002-2-Esaf) Em dezembro de 2000 a Cia. Itamarac distribui dividendos a seus acionistas; esse procedimento gera um lanamento de: a) crdito na conta Lucros/Prejuzos Acumulados da Cia. Itamarac. b) crdito em conta do Ativo Permanente Investimentos da Cia. Itarar. c) dbito em conta do Ativo Circulante Disponibilidades da Cia. Itacolomi. d) dbito na conta de Participaes Societrias da Cia. Itamarac. e) reconhecimento de receita de dividendos na sua investidora. 45) (AFRF-2002-2-Esaf) Em junho de 2001 a Cia. Itacolomi efetua a reavaliao de seus Ativos Imobilizados; este fato gera: a) um ganho de capital a ser reconhecido e tributado, no resultado da empresa investida. b) a necessidade de um registro contbil de reduo do investimento societrio na Cia. Itarar. c) apenas a evidenciao em notas explicativas do fato no sendo necessrio nenhum registro contbil na empresa investidora. d) o reconhecimento proporcional Participao Societria de uma Reserva de Reavaliao na investidora. e) a formao de uma Reserva de Capital no valor correspondente ao valor da reavaliao efetuada. Com as instrues fornecidas a seguir, responder s questes de ns 23 a 25. I. A Cia. Boa Vista, companhia atuante no mercado imobilirio, em 20.10.20x1 faz uma aplicao financeira em Ttulos e Valores Mobilirios de R$ 500.000, resgatvel em 180 dias pelo valor de R$ 590.000, com Imposto de Renda Retido na Fonte de 10%; II. O imposto retido compensvel com o Imposto de Renda devido sobre o lucro apurado no perodo fiscal; III. O perodo contbil da empresa, estabelecido em seu estatuto, abrange o intervalo de tempo entre 01.01 a 31.12 de cada ano. 46) (AFRF-2003) O valor a ser incorporado como custo de aquisio da operao a) R$ 590.000 b) R$ 536.000 c) R$ 534.000
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia d) R$ 530.000 e) R$ 500.000 47) (AFRF-2003) Se a empresa utilizar o critrio linear para apropriao dos rendimentos gerados por esta operao, correto afirmar que: a) o valor proporcional ao Imposto de Renda Retido na Fonte deve ser computado em conta corretiva do ativo. b) em 31.12.20x1 a empresa dever ter registrado como resultado do exerccio, em conta de Receitas Financeiras, 2/5 dos rendimentos contratados. c) os rendimentos contratados somente sero apropriados ao resultado da empresa na ocasio do vencimento da aplicao. d) a empresa dever registrar como Resultado de Exerccios Futuros o valor total dos rendimentos contratados na ocasio da contratao e efetivao da operao. e) a Demonstrao do Resultado do Exerccio encerrado em 31.12.20x1 dessa empresa dever ser afetado por receitas financeiras correspondentes a 19,01% dos rendimentos. 48) (AFRF-2003) Em 31.12.20x1 o valor de mercado dos ttulos que lastreiam essa aplicao temporria era de R$ 532.000 e as despesas de negociao e corretagem R$ 2.000. Em casos como este o procedimento contbil a ser efetivado seria: a) computar o rendimento efetivo de R$ 27.000, j deduzido do Imposto de Renda retido na fonte, registrando o valor apurado em conta do ativo. b) debitar em conta de ativo o ajuste de R$ 32.000 correspondente ao valor de mercado dos ttulos a crdito de conta de receita financeira. c) evidenciar em notas explicativas o ganho efetivo de R$ 30.000 em funo do custo de oportunidade da empresa em relao a essa aplicao. d) efetuar o provisionamento de R$ 6.000 para atender o ajuste ao valor de mercado, forma de avaliao aplicada a este tipo de ativo. e) registrar o ganho de R$ 4.000 resultantes da comparao entre o valor pago na data do balano e o valor contbil da aplicao. Para responder s questes de ns 26 e 27 considere a situao descrita a seguir. A Cia. Boreal, empresa agrcola atuante nesse mercado h 22 anos, no incio de 1997 participa como acionista na constituio da Cia. Beneficiadora de Cereais, cujo capital social totalmente integralizado e formado por 1.200.000 aes distribudas, de acordo com os limites legais, em aes ordinrias e preferenciais com valores nominais de R$10,00 cada uma. No incio de 2003 a diretoria da Cia. Boreal, obedecendo a seu planejamento estratgico para expanso, decide fazer uma proposta de aquisio para o controle acionrio da Cia. Transportadora Carga Pesada que, no momento, passa por problemas de gesto, apesar de ter sido constituda em janeiro de 2002, dentro dos limites mximos de classes de aes permitidos pela legislao da poca. Com capital social representado por 900.000 aes ordinrias e preferenciais com valor unitrio de R$10,00/ao, seus acionistas esto dispostos a negociar a venda do controle acionrio pelo valor nominal das aes desde que essa operao seja realizada a vista. 49) (AFRF-2003) Com base nas informaes acima, indique o valor mnimo que a Cia. Boreal deveria pagar para tornar-se a controladora da empresa transportadora. a) R$ 4.500.000 b) R$ 3.000.010 c) R$ 3.000.000 d) R$ 2.250.010 e) R$ 1.500.000 50) (AFRF-2003) Para possuir a preponderncia nas deliberaes sociais de modo permanente e com segurana na Cia. Beneficiadora de Cereais, a Cia. Boreal deve possuir pelo menos: a) 50% do capital total da investida. b) 40% das aes totais da investida.
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia c) 33,3% do patrimnio lquido da investida. d) 25% das aes ordinrias da investida. e) 16,7% do capital votante da investida. 51) (AFRF-2003) Indique a opo que no corresponde a procedimentos exigidos pela Instruo CVM 247/96 para a determinao da base de clculo da equivalncia patrimonial. a) O resultado positivo includo no lucro apurado de companhia investidora que corresponda incluso no custo de aquisio de ativos imobilizados no balano patrimonial da controlada. b) O resultado positivo includo no lucro apurado de companhia controlada que corresponda incluso no custo de aquisio de estoques de matrias-primas no balano patrimonial da investidora. c) O lucro no realizado includo no lucro apurado de companhia controlada que corresponda incluso no custo de aquisio de bens no de uso no balano patrimonial de outra empresa coligada. d) O resultado positivo includo no lucro apurado de companhia controlada que corresponda incluso no custo de aquisio de ativos imobilizados no balano patrimonial da investidora. e) O resultado positivo includo no lucro apurado de companhia controlada que corresponda incluso no custo de aquisio de ativos imobilizados no balano patrimonial de outra controlada. 52) (AFRF-2003) Entre as afirmativas a seguir, indicar aquela que faz parte dos procedimentos efetuados pela investidora para a determinao do valor da equivalncia patrimonial. a) Reconhecer os efeitos decorrentes de classe de aes com direito preferencial ou no de dividendo fixo, dividendo cumulativo e com diferenciao na participao de lucros. b) Reconhecer os efeitos decorrentes de classe de aes com direito preferencial de dividendo fixo, dividendo cumulativo e com diferenciao na participao de lucros. c) Eliminar os efeitos decorrentes da diversidade de critrios contbeis, excetuando, quando se referir a investimento no exterior. d) Verificar os efeitos decorrentes de eventos no relevantes ocorridos no caso das demonstraes contbeis de mesma data e efeitos postecipados. e) Admitir a excluso do montante correspondente s participaes recprocas quando estas apresentarem carter eventual e irrelevncia. 53) (AFRF-2003) A diferena verificada, ao final do perodo, entre o valor da participao societria relevante de companhia aberta e o resultante da aplicao do percentual de sua participao no patrimnio lquido da empresa investida, registrado como item do resultado operacional quando corresponder: a) a eventos que provoquem diminuio do percentual de participao no capital da investida se esta for uma coligada. b) a aumento no patrimnio lquido da empresa coligada decorrente da reavaliao de seus ativos. c) a eventos resultantes de aumentos do percentual de participao no capital social da empresa controlada. d) a variao cambial de investimento em coligada ou controlada e controlada no exterior. e) a diminuies do patrimnio lquido de coligadas provocadas por reavaliaes de ativos. 54) (AFTN-96-Esaf) A figura contbil do gio pode ocorrer por origens e circunstncias diversas, entre elas a expectativa: a) De rentabilidade futura da Participao Societria adquirida b) Das despesas futuras da Participao Societria adquirida c) De o valor do Imobilizado Lquido da empresa investida tender para zero d) De prejuzos futuros da Participao Societria adquirida e) De o Patrimnio Lquido da empresa investida ser negativo
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia 55) (AFTN-96-Esaf) O efeito da reavaliao de bens efetuados nas empresas coligadas, quando as participaes societrias so avaliadas pelo mtodo de custo: a) No gera nenhum registro contbil na investidora b) tambm registrado pela investidora imediatamente c) registrado pela investidora no ano subsequente ao fato d) Gera o reconhecimento de receita no-operacional na investidora e) Gera um registro contbil de receita operacional na investidora 56) (AFTN-96-Esaf) Quando uma empresa controlada faz reavaliao de seus bens, a empresa investidora deve registrar: a) O fato apenas juridicamente e evidenci-lo nas Notas Explicativas na ocasio da publicao do seu balano b) Contabilmente a parcela correspondente ao percentual de participao como contrapartida de receita realizada no perodo c) Contabilmente a parcela correspondente ao percentual de participao como contrapartida de receita de exerccios futuros d) Contabilmente a parcela correspondente ao percentual de participao como contrapartida de reserva de reavaliao e) Contabilmente a parcela correspondente ao percentual de participao de reduo do valor do investimento 57) (TCU-1998-CESPE) De acordo com a Instruo CVM n. 247, de 27 de maro de 1996, que dispe, entre outras coisas, a respeito da avaliao de investimentos em sociedades coligadas e controladas, julgue os itens abaixo. 1. O valor contbil do investimento relevante e influente em coligada ou controlada abrange o custo de aquisio mais a equivalncia patrimonial e o gio no-amortizado, deduzidos o desgio noamortizado e a proviso para perdas. 2. O investimento em controlada deve ser avaliado pelo mtodo da equivalncia patrimonial. 3. considerada exemplo de evidncia de influncia na administrao da coligada a significativa dependncia tecnolgica e/ou econmico-financeira. 4. O investimento em sociedade coligada ou controlada, cuja venda por parte da investidora, em futuro prximo, tenha efetiva e clara evidncia de realizao, deixar de ser avaliado pelo mtodo da equivalncia patrimonial, imediatamente aps a deciso de venda. 5. O investimento em coligada que, por reduo do valor contbil do investimento, deixar de ser relevante, deixar de ser avaliado pela equivalncia patrimonial, mesmo que a reduo no seja considerada de carter permanente. Responda s questes 05 a 09, utilizando os dados do enunciado a seguir: Em 10 de janeiro de 19x8, a Cia. Alfa pagou R$ 700.000 por 100.000 aes que representavam 30% das aes da Cia. Beta. O gio pago pela Cia. Alfa ser amortizado em 10 anos. Em 31 de dezembro de 19x8, a Cia. Beta apresentou um lucro do exerccio 19x8 de R$ 300.000. Em 10 de julho de 19x8, a empresa Beta pagou, em caixa, dividendos de R$ 100.000. A Cia. Alfa exerce significativa influncia sobre a Cia. Beta e avalia seus investimentos pelo mtodo da equivalncia patrimonial. O valor apurado como Lucros e Prejuzos de Participaes em outras Sociedades reportado pela Cia. Alfa foi de R$ 80.000 em 31.12.19x8. 58) (AFTN-98-Esaf) O valor do gio pago por Alfa, por ocasio da aquisio das aes da Cia. Beta, foi de a) R$ 100.000,00
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia b) c) d) e) R$ 30.000,00 R$ 90.000,00 R$ 80.000,00 R$ 60.000,00
59) (AFTN-98-Esaf) Ao final do exerccio de 19x8, o valor apurado na aplicao da Equivalncia Patrimonial foi de a) R$ 30.000,00 b) R$ 60.000,00 c) R$ 100.000,00 d) R$ 80.000,00 e) R$ 90.000,00 60) (AFTN-98-Esaf) O valor registrado na Conta Participaes Permanentes em Outras Sociedades pela Cia. Alfa foi de a) R$ 700.000,00 b) R$ 300.000,00 c) R$ 600.000,00 d) R$ 900.000,00 e) R$ 800.000,00 61) (AFTN-98-Esaf) O valor nominal unitrio das aes adquiridas da Cia. Beta foi de a) R$ 8,00 b) R$ 9,00 c) R$ 2,00 d) R$ 6,00 e) R$ 3,00 62) (AFTN-98-Esaf) O valor do gio amortizado, ao final do exerccio de 19x8, pela Cia. Alfa foi de a) R$ 10.000,00 b) R$ 90.000,00 c) R$ 70.000,00 d) R$ 30.000,00 e) R$ 60.000,00 63) (TRT-4/ANAL.JUD.-2001) A controladora detm 60% do capital da investida, que teve no exerccio um lucro de 5.000 e lhe atribuiu lucros acumulados de 2.000, resultando em acrscimo do valor desse seu investimento: a) 1 000 b) 1 800 c) 3 000 d) 5 000 e) 7 000 64) (AFRF-2001-Esaf) O gio na compra de investimento avaliado pelo mtodo da equivalncia patrimonial determinado pelo valor pago que exceder a) ao valor do capital da investidora. b) ao valor de cotao em bolsa. c) ao valor do capital da investida. d) ao valor patrimonial da ao. e) ao valor do capital e reservas de capital da investida. 65) (AFRF-2001-Esaf) Em circunstncias que determinem situaes que configurem a existncia de perdas j previstas mas no contabilizadas pelas coligadas ou controladas, deve ser
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia constituda uma proviso para perdas em Investimentos. Sobre esse assunto a Instruo CVM 247/96, em seu artigo 12 inciso II, estabelece como perdas potenciais a) responsabilidade formal ou operacional para cobertura de passivo a descoberto e tendncia de perecimento de investimento b) tendncia de perecimento do investimento e elevado risco de paralisao de operaes de coligadas e controladas c) eventos que resultarem em perdas no provisionadas pelas coligadas ou controladas em suas demonstraes contbeis d) elevado risco de paralisao de operaes de coligadas e controladas e responsabilidade formal ou operacional para cobertura de passivo a descoberto e) perdas decorrentes de sinistros j ocorridos e ainda no registradas contabilmente pela controlada ou coligada 66) (AFRF-2002-Esaf) A avaliao de valores mobilirios, no classificados como
investimentos, estabelecida no artigo 183 da Lei 6.404/76, utiliza como base os critrios contbeis a) do denominador comum monetrio. b) da conveno de consistncia. c) do custo histrico e da materialidade. d) do custo ou mercado, dos dois o menor. e) da prudncia e do custo de oportunidade. 67) (AFRF-2002-Esaf) Assinale a opo que corresponde a um correto tratamento contbil relativo a investimentos no exterior. a) Os investimentos em controladas ou coligadas existentes no exterior devem obrigatoriamente fazer a consolidao de balanos independentemente da relevncia do valor investido. b) O mtodo da equivalncia patrimonial deve ser adotado para avaliar participaes societrias tanto em controladas como em coligadas, sempre que essas forem relevantes. c) Independentemente da relevncia do investimento no exterior, deve ser utilizado o mtodo de equivalncia patrimonial mesmo quando se tratar de filiais ou agncias no exterior. d) A avaliao de investimentos societrios em empresas estrangeiras dever ser feita pelo mtodo do custo identificado pela taxa mdia de cmbio do ms em que o mesmo for efetivado. e) Na adoo de critrios contbeis divergentes daqueles utilizados pela investidora brasileira, os valores apurados no exterior devem ser apenas convertidos taxa de cmbio mdia do perodo contbil de referncia. 68) (AFRF-2002-Esaf) O registro contbil efetuado quando da aquisio de participaes societrias relevantes com desgio, de acordo com a Instruo CVM 247/76, envolve: a) lanamentos em subcontas do grupo Permanente Investimentos. b) reconhecimento de receitas no-operacionais de lucros com investimentos. c) lanamento de crdito em ganhos com investimentos permanentes. d) registro em participao societria apenas pelo valor lquido pago. e) a apropriao em resultados de exerccios futuros do valor do desgio. 69) (AFRF-2002-Esaf) O prazo mximo para amortizao do gio ou desgio decorrente de expectativa de resultado futuro, conforme estabelecido por Instruo/CVM, de: a) 3 anos b) 5 anos
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia c) 7 anos d) 8 anos e) 10 anos 70) (AFRF-2002-2-Esaf) As perdas permanentes em investimentos avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial so denominadas de perdas efetivas, segundo a Instruo CVM 247/96, quando provenientes de: a) Eventos que possam indicar perda total de crditos contra coligadas e controladas. b) Perdas resultantes do processo de produo industrial de controladas e coligadas no provisionadas. c) Eventos que possam prever perda parcial ou total do valor contbil do investimento. d) Eventos que resultarem em perdas no provisionadas pelas coligadas e controladas em suas demonstraes contbeis. e) Situao de elevado risco de paralisao de operaes de coligadas ou controladas. 71) (AFRF-2002-2-Esaf) A diferena verificada, ao final de cada perodo, no valor do investimento avaliado pelo mtodo da equivalncia patrimonial, quando relativo variao cambial de investimento em coligada ou controlada no exterior, deve ser apropriada pela investidora a) como reserva de capital quando o saldo for credor. b) sempre como conta de despesa no operacional. c) como receita ou despesa operacional. d) sempre como ganho de capital. e) como subconta do ativo permanente diferido. 72) (AFRF-2002-2-Esaf) Poder deixar de ser avaliado pelo mtodo da equivalncia patrimonial: a) o investimento em coligada no valor contbil superior a 20% do patrimnio lquido da investidora. b) o investimento indireto em outra empresa com valor contbil superior a 20% do capital votante da investida. c) o investimento indireto em empresas, com valor contbil superior a 30% do capital votante da investida que apresente prejuzos em dois perodos subseqentes. d) o investimento em sociedades controladas ou coligadas que apresentar efetiva e clara evidncia de perda de continuidade. e) o investimento direto em empresas, com valor contbil superior a 30% do capital votante da investida que apresente prejuzos em trs perodos subseqentes. Utilizando as informaes contidas no quadro de composio acionria das companhias, responder s questes de n 20 a 22. (Quadro de composio Acionria - quantidade de aes) Investidores Empresas Total de Cia. Cia. Outro(s) Investidas Aes Itarar Itacolomi Acionista(s) Cia. Itajub 80.000 90.000 30.000 200.000 Cia. Itaipu 195.000 90.000 15.000 300.000 Cia. Itamarac 40.000 ..... 10.000 50.000 Cia. Itacolomi 120.000 ..... 30.000 150.000 73) (AFRF-2002-2-Esaf) O valor nominal unitrio das aes da Cia. Itaipu R$2,00; em maro de 2002 a empresa aumenta o seu capital ordinrio em 60.000 aes ordinrias para subscrio apenas no mercado primrio. A Cia. Itarar subscreve e integraliza nessa operao o valor de R$60.000,00; esse fato contbil gera: a) um fato contbil misto aumentativo na contabilidade da investida. b) um percentual de participao maior da investidora na investida.
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia c) a identificao da perda do controle indireto da Cia. Ita. d) o reconhecimento de uma perda de capital pela investidora. e) o registro de um ganho de capital pela Cia. Itarar. 74) (AFRF-2002-2-Esaf) Cia. Itamarac tem como atividade o transporte de cargas e foi constituda apenas para prestar esse tipo de servio s empresas do grupo. Nesse caso a divulgao desse fato em notas explicativas: a) no necessria se as empresas do grupo estiverem obrigadas a consolidar suas demonstraes. b) obrigatria por ferir possveis interesses de acionistas minoritrios e afetar a tributao do Imposto de Renda. c) facultativa desde que esta deciso no afete o fato gerador para o clculo do ICMS e do Imposto sobre a Renda. d) no necessria por eventualmente vir a gerar transferncias no remuneradas entre as partes relacionadas. e) indispensvel por se tratar de operao entre partes relacionadas e afetar a tributao. 75) (AFRF-2002-2-Esaf) Por deciso das diretorias das empresas do grupo ficou estabelecido como perodo de exerccio contbil para todas as empresas o ano civil. Na verificao da ocorrncia de uma venda de um bem imobilizado, com lucro, da Cia. Itacolomi para a Cia. Itarar e, ao final do perodo contbil de ambas, a compradora ainda mantinha em seu patrimnio esse bem. O resultado apurado nessa operao classificado contabilmente como: a) resultado de investimento. b) ganho de capital. c) resultado no-realizado. d) perda de capital. e) lucro das operaes. 76) (TCU-1995-CESPE) A legislao comercial, em particular a aplicvel s sociedades por aes, define os principais critrios de avaliao patrimonial. Com base nessa legislao, nos princpios e na doutrina contbil, julgue os itens a seguir. 1. Os imveis classificados como "Investimentos" sero avaliados pelo custo de aquisio, ajustado, para mais ou para menos, ao valor de mercado. 2. Os emprstimos sujeitos a correo monetria sero atualizados com base no ndice oficial e acrescidos de todos os encargos calculveis at a data do vencimento. 3. As participaes societrias no capital social de outras sociedades, quando ficarem caracterizados a relevncia e o controle, sero avaliadas com base na equivalncia patrimonial. 4. Os crditos em moeda estrangeira sero convertidos em moeda nacional, atualizados com base na variao cambial e deduzidos das provises adequadas ao valor provvel de realizao. 5. As matrias-primas e outros insumos de produo sero avaliados pelo custo de aquisio, ajustado ao valor de mercado, que corresponde ao preo pelo qual possam ser revendidos. 77) (AFRF-2003) A Cia. ABC adquire 2% do total de aes da Cia. Lavandisca. Na ocasio da operao, o preo acordado envolvia o valor das aes e dividendos adquiridos, relativos a saldos, de Reservas e Lucros Acumulados, pr-existentes e ainda no distribudos. No momento em que ocorrer o efetivo pagamento dos dividendos referentes a esses itens, o tratamento contbil dado a esse evento dever ser: a) creditar o valor correspondente a esse dividendo em conta de receita no operacional em contrapartida do registro do ingresso do recurso no caixa.
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia b) ajustar o resultado do exerccio e creditar o valor correspondente a esse dividendo em conta de desgio em aquisio de investimentos permanentes em contrapartida do registro do ingresso do recurso no caixa. c) lanar o valor correspondente a esse dividendo a crdito da conta participao societria em contrapartida do registro do ingresso do recurso no caixa. d) registrar os dividendos recebidos como receita operacional em contrapartida ao lanamento de dbito na conta caixa. e) considerar o valor recebido como receita no operacional e debitando em contrapartida da conta gio em investimentos societrios. 78) (AFRF-2003) A Cia. Jovial, controlada da Cia. poca, em um determinado exerccio reconhece como ajustes de exerccios os efeitos relevantes decorrentes de efeitos da mudana de critrio contbil. Neste caso, a controladora que avalia seu investimento pelo mtodo de equivalncia patrimonial, dever: a) registrar o efeito correspondente sua participao em seu resultado como item operacional. b) proceder realizao de assemblia extraordinria e dar conhecimento aos acionistas minoritrios do fato ocorrido na controlada. c) apenas efetuar a evidenciao do fato em notas explicativas e constar em ata de assemblia extraordinria. d) lanar tambm como Ajustes de Exerccios Anteriores o valor proporcional sua participao societria. e) apenas fazer a evidenciao do fato em notas explicativas, tendo em vista que o fato no afeta o seu resultado. 79) (AFRF-2003) A Cia. Jaguaribe, em 01.03.2000, recebe em doao, do municpio x, um terreno industrial avaliado em R$ 250.000, para instalar uma nova unidade fabril. Essa operao, prevista no planejamento estratgico da empresa no item expanso, envolve um investimento total de 15,5 milhes com previso para entrar em operao nos prximos dois anos. Indique o procedimento contbil que a Cia. Boa Sorte, detentora de 60% do capital votante dessa empresa, dever ter em relao doao do bem. a) Aplicar o percentual de participao no capital da controlada e registrar o valor apurado como Reserva de Lucros a Realizar. b) Reconhecer em seu resultado, no momento em que o evento ocorreu, uma receita operacional de valor proporcional sua participao. c) Registrar em seu patrimnio lquido, como Reserva de Capital, o valor proporcional sua participao societria. d) Indicar em notas explicativas o acrscimo patrimonial de sua investida e a potencialidade de um provvel ganho de capital. e) Lanar ao final do exerccio no qual a controlada registrou a incorporao do terreno como um ganho de capital relativo doao. 80) (AFRF-2003) Na verificao de participao recproca em operaes de incorporao, o procedimento exigido pela Lei 6.404/76 ser: a) a empresa incorporada dever alienar, no perodo de seis meses, a parcela de aes ou quotas que no excederem o valor dos lucros e reservas. b) somente a empresa incorporadora dever publicar o fato em jornal de grande circulao no local onde estiver sediada, justificando a natureza e o valor da operao. c) mencionar o fato nos relatrios e demonstrao financeira de ambas as sociedades e eliminar esse tipo de participao, no prazo mximo de um ano. d) mencionar esse fato apenas no relatrio da administrao, justificando a necessidade da operao e indicando as classes e valor nominal das aes envolvidas. e) alienar, no perodo de seis meses, a parcela de aes ou quotas que no excederem o valor dos lucros acumulados da incorporadora.
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia GABARITOS 01 B 06 E 11 A 16 B 21 D 26 B 31 C 36 E 41 C 46 E 51 A 56 D 61 D 66 D 71 C 76- E E C C E 02 A 07 D 12 E 17 D 22 - A 27 A 32 E 37 D 42 A 47 B 52 B 57 C,C,C,E,E 62 A 67 B 72 D 77 - C 03 E 08 C 13 D 18 C 23 - C 28 - E 33 - C 38 - C 43 B 48 D 53 - D 58 A 63 A 68 A 73 D 78 - A 04 C 09 E 14 B 19 B 24 E 29 C 34 C 39 E 44 B 49 D 54 A 59 E 64 D 69 E 74 A 79 - B 05 E 10 C 15 D 20 E 25 D 30 A 35 A 40 E 45 D 50 E 55 A 60 C 65 B 70 D 75 - C 80 - C
A seguir apresentamos a resoluo de alguns exerccios desta aula:

Quadro de composio acionria da CIA ITARAR nas companhias Mau e Rondon: Composio do Capital Empresas Cia. Mau Cia. Rondon Cia. Caxias Cia. Itarar 2.000 16.000 35.000 Cia. Caxias 4.000 2.000 -----Outros Acionistas 4.000 2.000 15.000 Total de aes 10.000 20.000 50.000
Resoluo: Para facilitar a visualizao da participao acionria, conveniente passar as informaes do quadro para um grfico, em que representaremos a participao de uma empresa em outro traando setas no sentido da participao:
ITARAR 20% MAU 70% 40% CAXIAS 10% 80% RANDON
07) (AFRF-2001-Esaf) A Cia. Itarar tem uma participao total nas investidas na seguinte ordem: a) 67% na Cia. Rondon, 30% na Cia. Caxias e 40% na Cia. Mau b) 70% na Cia. Rondon, 70% na Cia. Caxias e 38% na Cia. Mau c) 70% na Cia. Rondon, 70% na Cia. Caxias e 20% na Cia. Mau d) 87% na Cia. Rondon, 70% na Cia. Caxias e 48% na Cia. Mau e) 10% na Cia. Rondon, 70% na Cia. Caxias e 40% na Cia. Mau
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Percebe-se que a ITARAR possui participao direta de 20% na Mau, de 80% na Randon e de 70% na Caxias. Entretanto, a Caxias possui investimento de 40% na Mau e de 10% na Randon, o que constitui investimento indireto na ITARAR naquelas duas empresas. Desta forma, o investimento da Itarar na Randon de 80% mais 10% de 70%, ou seja, mais 7%. Isto totaliza 87%. de notar que 10% = 10/100 e 70% = 70/100. A participao na Caxias apenas a direta de 70%. A participao na Mau de 20% de forma direta e mais 28% de forma indireta (40% de 70%), totalizando 48%. Assim, a resposta correta a letra d.
08) (AFRF-2001-Esaf) O percentual de participao indireta da Cia. Itarar nas empresas Mau e Rondon : a) 18% na Cia. Mau e 77% na Cia. Rondon b) 28% na Cia. Mau e 20% na Cia. Rondon c) 28% na Cia. Mau e 7% na Cia. Rondon d) 8% na Cia. Mau e 28% na Cia. Rondon e) 7% na Cia. Mau e 70% na Cia. Rondon
Resoluo: Conforme resoluo da questo anterior, a resposta correta a letra c.

A configurao grfica do Conglomerado Alfabtico a seguinte:
CIA A
20%
60%
30%
CIA. B
CIA. C
CIA. D
100%
10%
70%
30%
CIA. G
CIA. F
100%
CIA. H
20% CIA. E 25% CIA. I OUTROS 55%
Com base no grfico fornecido, responda s questes de 15 a 17. 15) (AFRF-2002-Esaf) De acordo com a figura apresentada pode-se afirmar que a) a Cia. G controlada indireta da Cia. B. b) as empresas C e I so controladas da Cia. A. c) a Cia. A participa indiretamente na Cia. I com 9%. d) a participao indireta da Cia. A na Cia. H de 51%. e) a participao indireta da Cia. A nas empresas F e H idntica.
Resoluo: a) A CIA G subsidiria integral da CIA B, pois a CIA B possui 100% do capital de G, logo controlada direta. b) A participao de A em C de 60%, donde pode-se concluir que C controlada de Porm, a participao de A em I apenas indireta, cujo valor pode ser assim apurado: olhando de frente para a figura, pela direita temos a participao de: 30% de 30% de 20%, ou seja: 0,3 x 0,3 x 0,2 = 0,018 x 100 = 1,8%. Agora pelo centro, a participao de 60% de 70% de 20%, ou seja, 0,6 x 0,7 x 0,2 = 0,084 x 100 = 8,4%. Ainda pela esquerda, com participao de 20% de 10% de 25%, ou seja, 0,2 x 0,1 x 0,25 = 0,005 x 100 = 0,5%.
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Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Ento, a participao de A em I de 1,8% + 8,4% + 0,5% = 10,7%, o que no caracteriza o controle. c) Acabamos de calcular a participao indireta de A em I, que de 10,7%. d) Percebam que a empresa A no possui participao direta em H. A participao indireta e se d por intermdio das Cias. C e D. A participao por meio da Cia C de 42% (70% de 60%) A participao por intermdio de D de 9% (30% de 30%). Logo, a participao indireta de A em H de 51%. a resposta correta. e) A participao indireta de A em H j vimos que de 51%. A participao de A em F de apenas 2%.
16) (AFRF-2002-Esaf) Sendo o percentual de participao da Cia. A na Cia B relativo ao capital total, pode-se afirmar que a) a Cia. B equiparada a controlada de A. b) a Cia. B coligada de A. c) a participao de A em B relevante. d) a Cia. A controladora de B. e) irrelevante se B for dependente da tecnologia de A.
Resoluo: O investimento de A em B de 20%. No sabemos a composio acionria de B, logo a participao pode ser em aes sem direito a voto. Entretanto, uma coisa certa: A Cia B coligada de A. Conforme vimos em nossas aulas, a relevncia se mede em relao ao PL da investidora. Como no dispomos desses dados, fiquemos com a resposta da letra b.
17) (AFRF-2002-Esaf) Sendo o percentual de participao da Cia. A na Cia. B relativo ao capital total, pode-se afirmar que a) a Cia. I equiparada a controlada de D. b) a Cia. B participa indiretamente de I com 7%. c) a participao de A em B relevante em I. d) a Cia. A participa indiretamente de I com 10,7%. e) a Cia. H participa indiretamente de I com 10,7%.
Resoluo: Se voltarmos questo 15) veremos que a Cia A participa indiretamente em I com 10,7%. Resposta correta letra d.
19) (AFRF-2002-2-Esaf) (Quadro de composio Acionria - quantidade de aes) Investidores Empresas Cia. Cia. Outro(s) Investidas Itarar Itacolomi Acionista(s) Cia. Itajub 80.000 90.000 30.000 Cia. Itaipu 195.000 90.000 15.000 Cia. Itamarac 40.000 ..... 10.000 Cia. Itacolomi 120.000 ..... 30.000 O percentual de participao indireta da Cia. Itarar na Cia. Itaipu : a) 20% b) 24% c) 30% d) 34% e) 52%
Total de Aes 200.000 300.000 50.000 150.000
Resoluo: Novamente, para facilitar a visualizao, devemos fazer o grfico da relao de investimentos:
ITARAR 65% ITAIPU 80% ITAMARAC 80% 30% ITACOLOMI 45% 40% ATAJUB
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A participao indireta da Itarar na Itaipu ocorre por meio da Itacolomi. Ento, 30% de 80% resulta em 24%. A resposta correta a letra b.
20) (AFRF-2002-2-Esaf) (Quadro de composio Acionria - quantidade de aes) Investidores Empresas Total de Cia. Cia. Outro(s) Investidas Aes Itarar Itacolomi Acionista(s) Cia. Itajub 80.000 90.000 30.000 200.000 Cia. Itaipu 195.000 90.000 15.000 300.000 Cia. Itamarac 40.000 ..... 10.000 50.000 Cia. Itacolomi 120.000 ..... 30.000 150.000 As empresas em questo formam um grupo de empresas, localizadas em diversos estados brasileiros e possuem como atividade principal a extrao, beneficiamento, industrializao e comercializao de mrmores, granitos e pedras de diversos tipos; sua empresa holding a Cia. ITA. Se essa empresa a investidora direta das empresas Itarar e Itacolomi, indique o percentual mximo de participao direta, no capital da empresa Itacolomi, que a Cia. Ita poderia ter: a) 100% b) 88% c) 52% d) 40% e) 20%
Resoluo: Como a Itarar possui 80% das aes da Itacolimi, a ITA poder ter, no mximo, 20% do capital dessa empresa. Resposta correta letra e.
21) (AFRF-2002-2-Esaf) (Quadro de composio Acionria - quantidade de aes) Investidores Total de Empresas Cia. Cia. Outro(s) Aes Investidas Itarar Itacolomi Acionista(s) Cia. Itajub 80.000 90.000 30.000 200.000 Cia. Itaipu 195.000 90.000 15.000 300.000 Cia. Itamarac 40.000 ..... 10.000 50.000 Cia. Itacolomi 120.000 ..... 30.000 150.000 Se a participao societria da Cia. Ita na Cia. Itacolomi for de 20% do capital total, a participao dessa empresa na Cia. Itajub : a) considerada indireta no valor de 45%. b) nula porque a Cia. Itajub no ligada Cia. lta. c) considerada direta no valor de 20%. d) evidenciada em notas explicativas. e) nula por no haver relao direta entre elas.
Resoluo: A participao societria direta e indireta em controladas e coligadas deve ser evidenciada em notas explicativas, salvo se a empresa elaborar demonstraes consolidadas. Resposta correta letra d.
Questes da aula 04:

24) (AFTN-96-Esaf) Quando a Participao Societria for relevante, o efeito gerado por prejuzos apurados na investida deve ser registrado pela empresa controladora da seguinte forma : a) Lucros / Prejuzos Acumulados a Participaes Societrias b) Participaes Societrias a Lucros / Prejuzos Acumulados c) Lucros / Prejuzos Acumulados a Participao nos Resultados de Coligadas e Controladas d) Participao nos Resultados de Coligadas e Controladas a Lucros / Prejuzos Acumulados e) Participao nos Resultados de Coligadas e Controladas a Participaes Societrias
Resoluo:
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Inicialmente devemos observar que a questo se refere a uma prova realizada em 1996. De l at a presente data ocorreram algumas alteraes na Lei e a CVM entrou em campo editando normas sobre o assunto. O registro do resultado da equivalncia patrimonial lanado diretamente no ativo permanente investimento em contrapartida de conta de resultado. Caso o resultado da equivalncia seja positivo, o investimento ser debitado e creditado o resultado. Quando a sociedade investida (controlada ou coligada avaliada pela equivalncia) apurar prejuzo, o resultado da equivalncia ser negativo. Neste caso, o investimento ser creditado e ser debitada conta de resultado. Desta forma, o lanamento correto o da letra e.
Em 31.12.1994 os balancetes finais das Cias. PAR e SERGIPE eram os seguintes : CIA. PAR Contas Ativo Circulante Ativo Realizvel a Longo Prazo Ativo Permanente Investimentos Imobilizado Lquido Passivo Circulante Passivo Exigvel a Longo Prazo Patrimnio Lquido: Capital Reservas Lucros/Prejuzos Acumulados Despesas Operacionais 80.000 10.000 20.000 60.000 30.000 110.000 25.000 15.000 Saldos Ajustados 12.000 18.000
CIA. SERGIPE Saldos Ajustados 5.000 ----49.000 15.000 5.000 50.000 1.000 (14.000) 45.000
Receitas Operacionais 80.000 42.000 Outras informaes: Ipara apurao dos resultados de 1994, das empresas, falta apenas a avaliao dos Investimentos Permanentes. II a Cia PAR detinha 60% do capital da Cia. SERGIPE e constitua-se na nica participao societria da empresa . III a inflao no perodo foi ZERO IV at o exerccio contbil de 1993 os investimentos no eram avaliados pela equivalncia patrimonial. Com base nas informaes anteriores, identifique a resposta correta para as questes de nmeros 03 a 05. 26) (AFTN-96-Esaf) Aplicando o mtodo da equivalncia patrimonial, o valor correto dos Investimentos Permanentes na Cia PAR seria: a) $ 30.000 b) $ 20.400 c) $ 9.600 d) $ 22.000 e) $ 1.800
Resoluo: O valor do investimento ser apurado pela aplicao de 60% sobre o Patrimnio Lquido da Cia SERGIPE. O PL da Cia Sergipe, considerando que no perodo teve prejuzo de R$ 3.000,00 (42.000 45.000), ser de: Capital social R$ 50.000,00 + Reservas R$ 1.000,00 (-) P. Acumulados R$ 17.000,00 Patrimnio Lquido R$ 34.000,00 Aplicando o percentual de participao (60%), teremos que o investimento da empresa PAR na Sergipe vale R$ 20.400,00. Resposta correta letra b.
27) (AFTN-96-Esaf) O resultado apurado na aplicao da equivalncia patrimonial deveria ser lanado pela Cia. PAR como: a) Lucros/ Prejuzos Acumulados - Ajustes de Exerccios Anteriores 7.800 Outras Despesas Operacionais - Lucros e Prejuzos de Participaes em outras Companhias 1.800 a Investimentos 9.600 b) Proviso para Perdas com Investimentos Permanentes 9.600 a receitas no Operacionais - Ganhos c/ Investimentos 7.800 a Investimentos 1.800 c) Lucros / Prejuzos Acumulados - Ajustes de Exerccios Anteriores 1.800
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Outras Despesas Operacionais - Lucros e Prejuzos de Participaes em outras Companhias 7.800 a Investimentos 9.600 d) Ganhos / Perdas com Alienao de Investimentos 7.800 Despesas no-operacionais - Lucros e Prejuzos de Participaes em outras Companhias 1.800 a Investimentos 9.600 e) Investimentos 1.800 Despesas no-operacionais - Lucros e Prejuzos de Participaes em outras Companhias 7.800 a Ganhos e Perdas c/ Investimentos 9.600
Resoluo: Percebam que a participao da Cia Par no capital da Cia Sergipe de 60% e que o Capital Social da Cia Sergipe de R$ 50.000,00. Isto nos leva a concluir que a Cia Par investiu R$ 30.000,00. At aqui, tudo tranqilo?! Muito bem, na questo anterior apuramos que o investimento, em 31/12/1994, vale apenas R$ 20.400. Logo, a Cia Par est arcando com resultado negativo de R$ 9.600,00. Outro aspecto que deve ser considerado que o investimento no vinha sendo avaliado pela EP at o ano de 1993. A o bicho comea a pegar. Mas, vamos em frente. Uma coisa j deve ter ficado certo. Como o investimento passou a ser avaliado pelo MEP e ele vale apenas R$ 20.400,00, o investimento deve ser creditado no valor de R$ 9.600,00. Mas a contrapartida no deve ser toda no resultado do exerccio, pois no ano de 1994 o prejuzo da Cia Sergipe foi de apenas R$ 3.000,00 e, se aplicado o percentual de participao (60%), apenas R$ 1.800,00 deve ter como contrapartida o resultado do exerccio atual. Os outros R$ 7.800,00 se referem a prejuzos que a Cia Sergipe teve em exerccios anteriores. Os ajustes de exerccios anteriores na Cia Par ho de ser realizados diretamente em conta de Lucros ou Prejuzos Acumulados, em funo do princpio da competncia. Desta forma, o lanamento correto est representado pela letra a.
28) (AFTN-96-Esaf) Considerando o valor apurado na equivalncia patrimonial, o Resultado do Exerccio de 19x4 da Cia. PAR : a) $.24.200 b) $.10.400 c) $.12.200 d) $.22.200 e) $.18.200
Resoluo: Confrontando as receitas e despesas do exerccio, temos: Receitas operacionais R$ 80.000,00 (-) Desp. Operacionais R$ 60.000,00 (-) Resultado da EP R$ 1.800,00 = Resultado do Exerccio R$ 18.200,00 Resposta correta letra e.
32) (ESAF/98-Esaf) A empresa Dona S/A possui capital social formado por 2 milhes de aes. Ns, a empresa Scia S/A, possumos 30% desse capital e avaliamos o nosso investimento pelo mtodo da Equivalncia Patrimonial. No fim do exerccio social a empresa Dona S/A, tendo apurado lucro lquido de R$ 300.000,00, resolveu contabilizar a distribuio de dividendos calculados em 40% deste lucro. O nosso Contador, ao ser comunicado deste fato, promoveu o seguinte lanamento no Dirio da empresa Scia S/A, para registrar o dividendo a ela distribudo: a) Equivalncia Patrimonial a Investimentos Permanentes a Aes da Empresa Dona S/A Pelo valor que nos cabe como acionista R$ 90.000,00 b) Dividendos a Receber a Receitas de Dividendos Pelo valor que nos cabe como acionista R$ 36.000,00 c) Investimentos Permanentes / Aes da Empresa Dona S/A a Receita da Equivalncia Patrimonial Pelo valor que nos cabe como acionista R$ 90.000,00 d) Dividendos a Receber a Receitas de Dividendos Pelo valor que nos cabe como acionista R$ 90.000,00 e) Dividendos a Receber a Investimentos Permanentes a Aes da Empresa Dona S/A Pelo valor que nos cabe como acionista R$ 36.000,00
Resoluo:
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Essa questo poder ter pego alguns de surpresa. Mas, se ordenarmos as coisas como devem ser, certamente, nunca mais cairo em ciladas como esta. No enunciado fala a respeito do registro do dividendo. Ora, para registrar o dividendo o contador da nossa empresa j sabia do lucro de R$ 300.000,00 e j havia registrado o resultado da equivalncia patrimonial no valor de R$ 90.000,00, aumentando o investimento em contrapartida de resultado. No recebimento do dividendo ou na sua declarao pela sociedade investida o lanamento deve ser a dbito de AC (dividendos a receber ou caixa/bancos) e a crdito de investimento. Como o lucro foi de R$ 300.000,00 e o dividendo proposto foi de 40% do lucro, houve a proposta de dividendos a pagar no valor de R$ 120.000,00. A nossa empresa possui direito a receber 30% desse valor, ou seja, R$ 36.000,00. Assim, o lanamento correto o da letra e.
42) (AFRF-2002-Esaf) A empresa Juru S/A, controladora do Grupo Solimes, evidencia, em um determinado perodo, os valores de 140 milhes como Participaes Societrias e 250 milhes como total de Patrimnio Lquido. No mesmo perodo, essa empresa possui 5% do capital preferencial da Cia. Rio Negro, que de 90.000. Com base nas informaes anteriores, identifique o procedimento contbil correto a ser aplicado nessas circunstncias. a) os dividendos, quando pagos pela investida, devem ser registrados como receita. b) as alteraes ocorridas no Patrimnio Lquido da investida so simultaneamente reconhecidas na investidora. c) a empresa investida reconhecida como equiparada empresa Coligada no processo de Consolidao. d) na distribuio dos lucros da investida, os dividendos provisionados representam ingressos de Disponibilidades. e) na avaliao dessa participao societria, aplica-se a equivalncia patrimonial.
RESOLUO: Percebam que o investimento da empresa Juru S/A na Cia. Rio Negro no relevante e to pouco a Cia. Rio Negro sua coligada, logo o investimento deve ser avaliado pelo Mtodo do Custo de Aquisio. Por esta forma de avaliao de investimentos os dividendos, quando recebidos, devem ser lanados diretamente como receita operacional. Resposta correta letra A.
46) (AFRF-2003) I. A Cia. Boa Vista, companhia atuante no mercado imobilirio, em 20.10.20x1 faz uma aplicao financeira em Ttulos e Valores Mobilirios de R$ 500.000, resgatvel em 180 dias pelo valor de R$ 590.000, com Imposto de Renda Retido na Fonte de 10%; II. O imposto retido compensvel com o Imposto de Renda devido sobre o lucro apurado no perodo fiscal; III. O perodo contbil da empresa, estabelecido em seu estatuto, abrange o intervalo de tempo entre 01.01 a 31.12 de cada ano. Em 31.12.20x1 o valor de mercado dos ttulos que lastreiam essa aplicao temporria era de R$ 532.000 e as despesas de negociao e corretagem R$ 2.000. Em casos como este o procedimento contbil a ser efetivado seria: a) computar o rendimento efetivo de R$ 27.000, j deduzido do Imposto de Renda retido na fonte, registrando o valor apurado em conta do ativo. b) debitar em conta de ativo o ajuste de R$ 32.000 correspondente ao valor de mercado dos ttulos a crdito de conta de receita financeira. c) evidenciar em notas explicativas o ganho efetivo de R$ 30.000 em funo do custo de oportunidade da empresa em relao a essa aplicao. d) efetuar o provisionamento de R$ 6.000 para atender o ajuste ao valor de mercado, forma de avaliao aplicada a este tipo de ativo. e) registrar o ganho de R$ 4.000 resultantes da comparao entre o valor pago na data do balano e o valor contbil da aplicao.
RESOLUO: Percebam que, de 20/10/x1 at 31/12/x1 so 72 dias. Como o rendimento previsto para 180 dias de R$ 90.000,00, ento o rendimento dirio ser de R$ 500,00 (R$ 90.000,00 / 180 dias). Assim, para o perodo de 72 dias teremos de considerar o rendimento de R$ 36.000,00 (72 d x R$ 500,00 / d). Desta forma, no final de X1 o investimento dever ser avaliado por R$ 536.000,00. No entanto, o valor de mercado de apenas 532.000,00 e o valor de realizao de R$ 530.000,00, visto que a empresa teria de pagar corretagem de 2.000,00 para alienar esse investimento. Como o investimento foi avaliado por R$ 536.000,00 e o valor de realizao, leia-se valor de mercado, de apenas 530.000,00, deve-se constituir uma proviso de 6.000,00! Resposta correta letra D.
51) (AFRF-2003) Indique a opo que no corresponde a procedimentos exigidos pela Instruo CVM 247/96 para a determinao da base de clculo da equivalncia patrimonial. a) O resultado positivo includo no lucro apurado de companhia investidora que corresponda incluso no custo de aquisio de ativos imobilizados no balano patrimonial da controlada.
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b) O resultado positivo includo no lucro apurado de companhia controlada que corresponda aquisio de estoques de matrias-primas no balano patrimonial da investidora. c) O lucro no realizado includo no lucro apurado de companhia controlada que corresponda aquisio de bens no de uso no balano patrimonial de outra empresa coligada. d) O resultado positivo includo no lucro apurado de companhia controlada que corresponda aquisio de ativos imobilizados no balano patrimonial da investidora. e) O resultado positivo includo no lucro apurado de companhia controlada que corresponda aquisio de ativos imobilizados no balano patrimonial de outra controlada. incluso no custo de incluso no custo de incluso no custo de incluso no custo de
Resoluo: A base de clculo da equivalncia patrimonial est definida no art. 9 da Instruo CVM n 247: Art. 9 - O valor do investimento, pelo mtodo da equivalncia patrimonial, ser obtido mediante o seguinte clculo: I - Aplicando-se a percentagem de participao no capital social sobre o valor do patrimnio lquido da coligada e da controlada; e II - Subtraindo-se, do montante referido no inciso I, os lucros no realizados, conforme definido no 1 deste artigo, lquidos dos efeitos fiscais. 1 - Para os efeitos do inciso II deste artigo, sero considerados lucros no realizados aqueles decorrentes de negcios com a investidora ou com outras coligadas e controladas, quando: a) - o lucro estiver includo no resultado de uma coligada e controlada e correspondido por incluso no custo de aquisio de ativos de qualquer natureza no balano patrimonial da investidora; ou b) - o lucro estiver includo no resultado de uma coligada e controlada e correspondido por incluso no custo de aquisio de ativos de qualquer natureza no balano patrimonial de outras coligadas e controladas. 2 - Os prejuzos decorrentes de transaes com a investidora, coligadas e controladas no devem ser eliminados no clculo da equivalncia patrimonial. 3 - Os lucros e os prejuzos, assim como as receitas e as despesas decorrentes de negcios que tenham gerado, simultnea e integralmente, efeitos opostos nas contas de resultado das coligadas e controladas, no sero excludos para fins de clculo do valor do investimento. Desta forma, na alternativa c h uma inverso das companhias, pois o lucro a que se refere a CVM o das controladas e coligadas e no da controladora que estiver no ativo de suas filiadas. Alternativa correta letra c.
52) (AFRF-2003) Entre as afirmativas a seguir, indicar aquela que faz parte dos procedimentos efetuados pela investidora para a determinao do valor da equivalncia patrimonial. a) Reconhecer os efeitos decorrentes de classe de aes com direito preferencial ou no de dividendo fixo, dividendo cumulativo e com diferenciao na participao de lucros. b) Reconhecer os efeitos decorrentes de classe de aes com direito preferencial de dividendo fixo, dividendo cumulativo e com diferenciao na participao de lucros. c) Eliminar os efeitos decorrentes da diversidade de critrios contbeis, excetuando, quando se referir a investimento no exterior. d) Verificar os efeitos decorrentes de eventos no relevantes ocorridos no caso das demonstraes contbeis de mesma data e efeitos postecipados. e) Admitir a excluso do montante correspondente s participaes recprocas quando estas apresentarem carter eventual e irrelevncia.
Resoluo: A presena de classes de aes com direito preferencial de dividendo fixo, dividendo cumulativo e com diferenciao na participao de lucros altera o valor do Patrimnio Lquido da sociedade investida. Desta forma, a existncia desse fato deve ser observado pela investidora na determinao da equivalncia patrimonial. Resposta correta letra b.
QUESTES DA AULA 05:

67) (AFRF-2002-Esaf) A empresa Juru S/A, controladora do Grupo Solimes, evidencia, em um determinado perodo, os valores de 140 milhes como Participaes Societrias e 250 milhes como total de Patrimnio Lquido. No mesmo perodo, essa empresa possui 5% do capital preferencial da Cia. Rio Negro, que de 90.000.
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Com base nas informaes anteriores, identifique o procedimento contbil correto a ser aplicado nessas circunstncias. a) os dividendos, quando pagos pela investida, devem ser registrados como receita. b) as alteraes ocorridas no Patrimnio Lquido da investida so simultaneamente reconhecidas na investidora. c) a empresa investida reconhecida como equiparada empresa Coligada no processo de Consolidao. d) na distribuio dos lucros da investida, os dividendos provisionados representam ingressos de Disponibilidades. e) na avaliao dessa participao societria, aplica-se a equivalncia patrimonial.
RESOLUO: Percebam que o investimento da empresa Juru S/A na Cia. Rio Negro no relevante e to pouco a Cia. Rio Negro sua coligada, logo o investimento deve ser avaliado pelo Mtodo do Custo de Aquisio. Por esta forma de avaliao de investimentos os dividendos, quando recebidos, devem ser lanados diretamente como receita operacional. Resposta correta letra A.
70) (AFRF-2002-2-Esaf) As perdas permanentes em investimentos avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial so denominadas de perdas efetivas, segundo a Instruo CVM 247/96, quando provenientes de: a) Eventos que possam indicar perda total de crditos contra coligadas e controladas. b) Perdas resultantes do processo de produo industrial de controladas e coligadas no provisionadas. c) Eventos que possam prever perda parcial ou total do valor contbil do investimento. d) Eventos que resultarem em perdas no provisionadas pelas coligadas e controladas em suas demonstraes contbeis. e) Situao de elevado risco de paralisao de operaes de coligadas ou controladas.
RESOLUO: Conforme disposto no art. 12 da Instruo CVM 247, as perdas podem ser efetivas ou potenciais. As efetivas esto previstas no inciso I daquele dispositivo: Art. 12 - A investidora dever constituir proviso para cobertura de: I - Perdas efetivas, em virtude de: a) - eventos que resultarem em perdas no provisionadas pelas coligadas e controladas em suas demonstraes contbeis; ou b) - responsabilidade formal ou operacional para cobertura de passivo a descoberto Percebe-se que a alternativa D representa transcrio literal da alnea a do dispositivo, sendo a resposta correta.
73) (AFRF-2002-2-Esaf) (Quadro de composio Acionria - quantidade de aes) Investidores Total de Empresas Cia. Cia. Outro(s) Aes Investidas Itarar Itacolomi Acionista(s) Cia. Itajub 80.000 90.000 30.000 200.000 Cia. Itaipu 195.000 90.000 15.000 300.000 Cia. Itamarac 40.000 ..... 10.000 50.000 Cia. Itacolomi 120.000 ..... 30.000 150.000 O valor nominal unitrio das aes da Cia. Itaipu R$ 2,00; em maro de 2002 a empresa aumenta o seu capital ordinrio em 60.000 aes ordinrias para subscrio apenas no mercado primrio. A Cia. Itarar subscreve e integraliza nessa operao o valor de R$ 60.000,00; esse fato contbil gera: a) um fato contbil misto aumentativo na contabilidade da investida. b) um percentual de participao maior da investidora na investida. c) a identificao da perda do controle indireto da Cia. Ita. d) o reconhecimento de uma perda de capital pela investidora. e) o registro de um ganho de capital pela Cia. Itarar.
Resoluo: O percentual de participao da Itarar na Itaipu de 65%. Como o valor nominal das aes de R$ 2,00 e a Itarar subscreveu o valor de R$ 60.000,00, ento ela subscreveu apenas 50% das novas aes, no exercendo o seu direito pleno que era a subscrio de 65%. Este fato pode gerar perda de capital para a investidora se o PL da Itaipu for composto de outros valores positivos que no seja o capital social. Percebam que, tecnicamente, no h resposta correta, porm, como a nica possibilidade neste caso considerar a existncia de valores positivos no PL, ento a resposta correta a letra d.
74) (AFRF-2002-2-Esaf) (Quadro de composio Acionria - quantidade de aes) Investidores Empresas Cia. Cia. Outro(s) Investidas Itarar Itacolomi Acionista(s) Cia. Itajub 80.000 90.000 30.000 Cia. Itaipu 195.000 90.000 15.000 Cia. Itamarac 40.000 ..... 10.000 Cia. Itacolomi 120.000 ..... 30.000
Total de Aes 200.000 300.000 50.000 150.000
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A Cia. Itamarac tem como atividade o transporte de cargas e foi constituda apenas para prestar esse tipo de servio s empresas do grupo. Nesse caso a divulgao desse fato em notas explicativas: a) no necessria se as empresas do grupo estiverem obrigadas a consolidar suas demonstraes. b) obrigatria por ferir possveis interesses de acionistas minoritrios e afetar a tributao do Imposto de Renda. c) facultativa desde que esta deciso no afete o fato gerador para o clculo do ICMS e do Imposto sobre a Renda. d) no necessria por eventualmente vir a gerar transferncias no remuneradas entre as partes relacionadas. e) indispensvel por se tratar de operao entre partes relacionadas e afetar a tributao.
RESOLUO: Inicialmente cabe destacar que esta questo consta do rol de exerccios por engano, pois trata da consolidao das demonstraes, cujo tema estritamente de contabilidade avanada. Entretanto, vamos a resoluo j que a questo a est. Pelas normas da CVM, quando uma empresa presta exclusivamente servios a outra ou outras, mas determinadas, empresas entre ela considerada parte relacionada ou dependente das empresas para as quais ela presta servios e tal fato deve ser mencionado em notas explicativas ou revelado de alguma forma ao pblico em geral. Um grupo de sociedades, em certos casos, quando forem companhias abertas, deve divulgar demonstraes consolidadas. Quando elaborarem as demonstraes consolidadas e as publicarem, o fato de serem interligadas fica evidenciado, logo, nesta hiptese, o fato no carece estar em nota explicativa. Resposta correta letra A.
78) (AFRF-2003) A Cia. Jovial, controlada da Cia. poca, em um determinado exerccio reconhece como ajustes de exerccios os efeitos relevantes decorrentes de efeitos da mudana de critrio contbil. Neste caso, a controladora que avalia seu investimento pelo mtodo de equivalncia patrimonial, dever: a) registrar o efeito correspondente sua participao em seu resultado como item operacional. b) proceder realizao de assemblia extraordinria e dar conhecimento aos acionistas minoritrios do fato ocorrido na controlada. c) apenas efetuar a evidenciao do fato em notas explicativas e constar em ata de assemblia extraordinria. d) lanar tambm como Ajustes de Exerccios Anteriores o valor proporcional sua participao societria. e) apenas fazer a evidenciao do fato em notas explicativas, tendo em vista que o fato no afeta o seu resultado.
Resoluo:
O art. 16 da Instruo CVM 247 prev que: Art. 16 - A diferena verificada, ao final de cada perodo, no valor do investimento avaliado pelo mtodo da equivalncia patrimonial, dever ser apropriada pela investidora como: I - Receita ou despesa operacional, quando corresponder: a) - a aumento ou diminuio do patrimnio lquido da coligada e controlada, em decorrncia da apurao de lucro lquido ou prejuzo no perodo ou que corresponder a ganhos ou perdas efetivos em decorrncia da existncia de reservas de capital ou de ajustes de exerccios anteriores; e b) - a variao cambial de investimento em coligada e controlada no exterior. Desta forma, o ajuste de exerccios anteriores efetuados em coligadas e controladas, que naquelas sociedades so lanados diretamente em conta de lucros ou prejuzos acumulados, devem ser reconhecidos como resultado da equivalncia patrimonial, como receita operacional. Resposta correta letra a.
Nas aulas seguintes apresentaremos algumas questes da FCC. Aguardem!
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Aula 02
Hoje apresentamos outro assunto presente no programa do concurso para Fiscal ICMSSP. Trata-se da reavaliao de ativos. O tema relativamente fcil e para a sua compreenso necessrio ater-se aos aspectos legais que envolvem a espcie.
REAVALIAO DE ATIVOS
1 - INTRODUO Em observncia ao princpio contbil do Registro Pelo Valor Original, o qual preceitua que os elementos patrimoniais devem ser registrados, contabilmente, pelos valores efetivamente ocorridos nas transaes com terceiros e que esses valores permanecero inalterados enquanto os bens, direitos e obrigaes fizerem parte do patrimnio da entidade, podem ocorrer, ao longo do tempo, algumas distores de valores dos bens assim registrados. Essas distores se devem, basicamente, a trs fatores: 1) em virtude de determinados bens serem passveis de valorizao ao longo do tempo; 2) em funo de a variao do poder aquisitivo da moeda no resultar devidamente corrigido pelos ndices oficiais de inflao, principalmente a partir de 1 de janeiro de 1996 quando foi extinta a correo monetria pela Lei n 9.249/95; 3) ou em funo de os critrios utilizados nos processos de depreciao, amortizao e exausto no refletirem a real depreciao ou desgaste ou perda de valor desses bens, visto serem, geralmente, baseados em estimativas ou critrios aceitos e adotados em funo da legislao fiscal e no em funo de um real desgaste ou perda de valor dos bens. Para dar a devida dimenso ao presente tema, buscou-se na legislao fiscal a taxa de depreciao de veculos admitida pelo Imposto de Renda que de 20% ao ano, o que causa a depreciao total dos bens dessa espcie em apenas 5 anos, se no for utilizado o critrio com valor residual. Ora, sabemos que um veculo com apenas 5 anos de uso possui, na maioria das vezes, valor de mercado em torno de 50% do valor de um veculo novo, mas na contabilidade da empresa que utilizou aquela taxa de depreciao o valor contbil nulo ou apresentado apenas com o valor residual se esse tenha sido o critrio adotado. Fatos dessa natureza podem trazer transtornos como: Os interessados na informao contbil no possuem a exata dimenso do patrimnio da entidade; Os investidores podem afugentar-se por falta de garantias; As operaes de partilha, ciso, fuso e incorporao podem gerar intrigas e desconfianas se deixarmos para fazer sua avaliao somente para estas finalidades. O legislador, por meio da Lei n 6.404/1976 (Lei das Sociedades por Aes), atento possibilidade da ocorrncia dessas hipteses, estabeleceu em seu art. 182, 3, uma exceo ao princpio contbil do Registro pelo Valor Original, pois admite que determinados ativos, integrantes do Ativo Permanente, sejam avaliados a valores de mercado. A mesma lei ainda faz referncia a reavaliao de ativos nos arts. 178, 2 e 187, 2. A lei societria, com relao ao assunto, foi regulamentada pelas Deliberaes CVM ns 183/95 e 206/96. Os dispositivos da lei societria foram concebidos nos seguintes termos: Art. 178. No balano, as contas sero classificadas segundo os elementos do patrimnio que registrem, e agrupadas de modo a facilitar o conhecimento e a anlise da situao financeira da companhia. ...

2 No passivo, as contas sero classificadas nos seguintes grupos: ... d) patrimnio lquido, dividido em capital social, reservas de capital, reservas de reavaliao, reservas de lucros e lucros ou prejuzos acumulados. ... Art. 182. A conta do capital social discriminar o montante subscrito e, por deduo, a parcela ainda no realizada. ... 3. Sero classificadas como reservas de reavaliao as contrapartidas de aumentos de valor atribudos a elementos do ativo em virtude de novas avaliaes com base em laudo nos termos do art. 8, aprovado pela assemblia geral. ... Art. 187. A demonstrao do resultado do exerccio discriminar: ... 2 O aumento do valor de elementos do ativo em virtude de novas avaliaes, registrados como reserva de reavaliao (artigo 182, 3), somente depois de realizado poder ser computado como lucro para efeito de distribuio de dividendos ou participaes. (grifou-se). Encontramos, tambm, o reconhecimento do processo de reavaliao na legislao fiscal, mais especificamente a legislao do imposto de renda que, por meio do Decreto n 3.000, de 26 de maro de 1999, aprovou o Regulamento do Imposto de Renda (RIR/99). Os dispositivos da legislao fiscal que reconhecem a existncia da reavaliao de ativos so os arts, 271; 521, 4; e 536, 2, ao estabelecerem: Art. 271. Devem ser registradas na escriturao comercial a apurao do resultado de contratos de longo prazo, a avaliao de investimentos em sociedades coligadas ou controladas pelo valor do patrimnio lquido, inclusive de filiais, sucursais, agncias e representaes no exterior, a apurao de resultados de empreendimentos imobilirios e a reavaliao de bens do ativo. Art. 521. Os ganhos de capital, os rendimentos e ganhos lquidos auferidos em aplicaes financeiras, as demais receitas e os resultados positivos decorrentes de receitas no abrangidas pelo art. 519, sero acrescidos base de clculo de que trata este Subttulo, para efeito de incidncia do imposto e do adicional, observado o disposto nos arts. 239 e 240 e no 3 do art. 243, quando for o caso (Lei n 9.430, de 1996, art. 25, inciso II). ... 4 Na apurao de ganho de capital, os valores acrescidos em virtude de reavaliao somente podero ser computados como parte integrante dos custos de aquisio dos bens e direitos se a empresa comprovar que os valores acrescidos foram computados na determinao da base de clculo do imposto (Lei n 9.430, de 1996, art. 52). ... Art. 536. Sero acrescidos base de clculo os ganhos de capital, os rendimentos e ganhos lquidos auferidos em aplicaes financeiras, as demais receitas e os resultados positivos decorrentes de receitas no abrangidas pelo art. 531, auferidos no perodo de apurao, observado o disposto nos arts. 239, 240, 533 e 534 (Lei n 9.430, de 1996, art. 27, inciso II). ...

2 Na apurao de ganho de capital, os valores acrescidos em virtude de reavaliao somente podero ser computados como parte integrante dos custos de aquisio dos bens e direitos se a empresa comprovar que os valores acrescidos foram computados na determinao da base de clculo do imposto (Lei n 9.430, de 1996, art. 52). (grifou-se). Conforme se depreende da leitura do art. 182 da lei comercial, as reavaliaes devem ter por base um laudo de avaliao nos termos do art. 8 da mesma lei, que, por seu turno, estabelece as condies para a avaliao e a responsabilidade pela avaliao desses bens. O dispositivo se refere s avaliaes de bens para integralizao de capital social, no entanto ele deve ser observado no processo de reavaliao no que for cabvel. Vejamos o referido dispositivo: Art. 8. A avaliao dos bens ser feita por trs peritos ou por empresa especializada, nomeados em assemblia geral dos subscritores, convocada pela imprensa e presidida por um dos fundadores, instalando-se em primeira convocao com a presena de subscritores que representem metade, pelo menos, do capital social, e em segunda convocao com qualquer nmero. 1. Os peritos ou a empresa avaliadora devero apresentar laudo fundamentado, com a indicao dos critrios de avaliao e dos elementos de comparao adotados e instrudo com os documentos relativos aos bens avaliados, e estaro presentes assemblia que conhecer do laudo, a fim de prestarem as informaes que lhes forem solicitadas. ... 6. Os avaliadores e o subscritor respondero perante a companhia, os acionistas e terceiros, pelos danos que lhes causarem por culpa ou dolo na avaliao dos bens, sem prejuzo da responsabilidade penal em que tenham incorrido. No caso de bens em condomnio, a responsabilidade dos subscritores solidria. Portanto, a avaliao dos bens, que sero submetidos ao processo de reavaliao, deve ser realizada por empresa especializada ou por trs peritos. certo que a empresa e os peritos tenham que ter especializao e grau de conhecimento sobre os bens que iro avaliar. A lei no faz referncia quanto independncia do avaliador, entretanto prudente que ele seja independente, pois somente dessa forma dar credibilidade e imparcialidade ao laudo de avaliao. Outro aspecto a ser considerado que a lei no discrimina a que bens se pode aplicar o processo de reavaliao de ativos. A CVM, por seu turno, por meio da Deliberao n 183, de 19/06/1995, limitou a reavaliao aos bens tangveis do Ativo Permanente Imobilizado e desde que no houvesse previso de sua descontinuidade. Ressalte-se que os bens do Ativo Imobilizado so os que geralmente sofrem as maiores distores de valores em relao aos valores de mercado, visto que estes so os bens com maior tempo de permanncia na entidade. A pea fundamental que d embasamento reavaliao o laudo de avaliao, deve, portanto, fazer parte de arquivo contbil e fiscal da empresa que procedeu reavaliao, pois faz prova do lanamento da reavaliao e porque nele esto contidas as razes que levaram ao valor de mercado e que precisam ser comprovadas. Vimos, desta forma, que a legislao brasileira, tanto a comercial quanto a fiscal, permite que as empresas avaliem seus ativos a valores de mercado, consistindo esse processo numa afronta ao princpio contbil do Registro pelo Valor Original, porm fundamentado num princpio maior que o da evidenciao da real posio patrimonial dos bens reavaliados. de ressaltar que em alguns pases o processo de reavaliao de ativos no aceito em funo de afrontar o princpio do registro pelo valor original ou tambm chamado de custo histrico.

2 CONCEITO DE REAVALIAO DE ATIVOS Diante do que se disse no item anterior, pode-se conceituar o processo de reavaliao de ativos como sendo o reconhecimento de que os valores dos bens esto contabilizados a preos abaixo do valor de mercado. O ativo reavaliado tendo como contrapartida a conta Reserva de Reavaliao. O valor atribudo ao ativo, obrigatoriamente baseado em laudo tcnico, passa a ter o valor de mercado ou de reposio, inclusive para fins de depreciao. Reavaliao a diferena entre o valor contbil dos bens e o valor de mercado. Desta forma, reavaliao significa que os bens foram avaliados a valor de mercado a revelia do princpio do custo original corrigido monetariamente. Com a adoo desse procedimento, os bens constantes no balano patrimonial estaro muito prximos aos valores de reposio no estado em que se encontram. Outra importante conseqncia do processo de reavaliao que os bens reavaliados sero depreciados, o que permite que os custos ou despesas decorrentes da depreciao sejam levados ao resultado, apresentando-se este de forma mais realista. A par de tantas vantagens empresa, o processo de reavaliao se constitui num procedimento optativo, no havendo exigibilidade para tanto, salvo nos casos de reorganizao societria em que a avaliao dos bens a valor de mercado pode ser exigida em certos casos. Contudo, no devemos confundir a reavaliao de ativos com a Correo Monetria do Balano. A Correo Monetria, extinta pela Lei n 9.249/95 a partir de 01/01/1996, era mera atualizao do valor original na tentativa de se trabalhar com moeda constante, ao passo que a reavaliao se constitui na elevao do valor do bem ao valor de mercado ou de reposio. Em face da possibilidade de ocorrer confuso acerca de Correo Monetria do Balano e a Reavaliao de Ativos, vamos estabelecer as principais diferenas existentes ou que existiam entre elas: Correo monetria de Balano 1 2345- baseada em ndices econmicos divulgados pelo Governo; aplicado sobre bens do Ativo Permanente, Patrimnio Lquido e outros elementos estabelecidos por lei; contrapartida em resultado (Resultado Com Correo Monetria RCM); dispensa laudo, pois utiliza ndices econmicos; efetuada em todos os balanos, independentemente da vontade do empresrio, pois era compulsria. Reavaliao de Ativos 1- baseada em valor de mercado ou de reposio; 2- aplicado sobre bens do Ativo Permanente Imobilizado; 3- contrapartida em reserva de reavaliao, no Patrimnio Lquido; 4- obrigatrio laudo de peritos, sobre o qual eles tm responsabilidade; 5- de acordo com a necessidade da entidade e vontade da entidade. No obrigatria.
2.1 ALGUMAS DEFINIES IMPORTANTES Em face da constante utilizao, alguns termos necessitam de adequada definio: Custo Corrigido ou Custo Atualizado Monetariamente: o custo de aquisio original ou o desembolso efetuado na aquisio do bem, considerado em termos de moeda de poder aquisitivo constante, ou seja, corrigido monetariamente. Valor de Mercado: o valor de reposio do bem numa operao normal entre partes, considerando-se o preo vista do bem no estado em que se encontra.

Valor Contbil ou Valor Lquido Contbil: o valor pelo qual um bem est registrado na contabilidade, deduzido de depreciao, amortizao ou exausto acumulada. Ressalte-se que o valor do bem pode estar corrigido monetariamente ou at mesmo estar reavaliado. Valor Recupervel: o valor que a entidade espera recuperar pelo uso do bem em suas operaes, inclusive o valor residual na baixa.
3 FINALIDADES DA REAVALIAO Os motivos que sustentam a vontade de uma empresa em reavaliar seu Ativo so muitos, dentre os quais podemos mencionar os seguintes como sendo os principais: Melhor apresentao da posio patrimonial da empresa, o que possibilita a obteno de emprstimos junto a instituies financeiras com oferecimento de bens em garantia; Pela reavaliao as empresas intentam, por vezes, reduzir a distribuio de dividendos, pois possibilita que os bens reavaliados tenham o seu valor depreciado sendo a contrapartida uma despesa, o que pode diminuir o lucro lquido do exerccio se a realizao da reserva tiver como contrapartida a conta Lucros Acumulados; Possibilita uma apresentao mais realista do patrimnio o que pode propiciar melhor gerenciamento de custos; Evitar fraudes e eliso fiscal por ocasio da alienao desses bens; Como a reavaliao aplicada somente sobre bens integrantes do Ativo Permanente, os ndices de rotatividade de estoques, considerado em relao ao ativo total, apresentam-se com performance melhor, visto que se o ativo total for maior, em termos relativos os estoques so menores. 4 TRATAMENTO CONTBIL E LEGAL Observados os critrios legais pertinentes avaliao de bens, os valores constantes no laudo dos peritos so levados Assemblia Geral para aprovao. Em sendo aprovado o laudo, proceder-se- a contabilizao da reavaliao. Para proceder-se reavaliao, deve-se, primeiramente, verificar o Valor Contbil do custo corrigido. Valor Contbil de bem do Ativo, conforme j visto, pressupe o valor lquido, isto , expurgado de depreciao, amortizao e exausto acumulados. Conforme est estampado no art. 8 da lei das sociedades annimas, o laudo de avaliao deve indicar o valor de mercado do bem e o prazo remanescente sua utilizao ou depreciao. 4.1 A REAVALIAO E OS PRINCPIOS FUNDAMENTAIS DE CONTABILIDADE A reavaliao de ativos, conforme visto, amplamente aceita em nosso Pas, tanto pela legislao comercial quanto pela legislao fiscal. Em outros pases, entretanto, esse procedimento no possui tamanha abrangncia, pois entendem doutrinadores daqueles pases que a adoo do valor de mercado para os bens contraria o conceito de custo como base de valor, ou seja, o princpio do custo originrio. A utilizao do processo de reavaliao de ativos no pode se constituir em prtica de abuso contra os interessados na informao contbil da entidade. H de se respeitar critrios tcnicos que devem ser informados nas demonstraes contbeis e notas explicativas, dispondo, principalmente, a forma de apurao dos valores e dos reflexos sobre o patrimnio, de modo que a reavaliao reflita a posio mais realista possvel do patrimnio.

No podemos perder de vista que a regra geral da avaliao de ativos o custo corrigido monetariamente, insculpida no art. 183 da Lei n 6.404/76, consagrado princpio fundamental de contabilidade. A reavaliao, j o dissemos, no obrigatria e se constitui num critrio alternativo que, quando utilizada, deve observar parmetros e critrios tcnicos aceitos pela legislao comercial e fiscal. No procedimento de reavaliao deve ser observado o valor de recuperao, pois se o ativo tiver valor inferior ao de recuperao ele deve ser ajustado ao valor de recuperao, quando ento se poder fazer, em certas circunstncias, a reavaliao negativa, haja vista que um ativo no pode apresentar valor contbil superior ao valor de mercado em face da correta aplicao do Princpio da Prudncia. 4.2 ASPECTOS FISCAIS A correo monetria, quando em vigor, tinha seus ndices ditados pela legislao fiscal a revelia dos princpios fundamentais de contabilidade e da legislao societria, pois aquela determinava que a correo monetria refletisse a perda no poder aquisitivo da moeda. Os ndices oficiais, ditados segundo as normas da legislao fiscal e do Conselho Monetrio Nacional, nem sempre refletiam a real perda da moeda, visto que utilizava, indistintamente para todos os segmentos de empresas, parmetros mdios. As empresas poderiam utilizar parmetros mais reais para fins contbeis, desde que ajustassem os valores na apurao do Lucro Real, no entanto, utilizavam os ndices oficiais devido a comodidade e por respaldo legal. Essa prtica causou, em muitas empresas, diferenas entre o valor contbil dos bens e seu valor de mercado, impulsionando-as a perseguir o procedimento da reavaliao desses bens para eliminar essas discrepncias de valores. Convm frisar que o esprito da reavaliao era, originalmente, ajustar o valor dos bens devido s flutuaes no seu valor de mercado. A adoo desse procedimento para suprir uma correo monetria deficiente foi introduzida em virtude dessa discrepncia entre os ndices oficiais de inflao e a real inflao sofrida por cada segmente de empresas. A legislao fiscal, atenta a essas discrepncias, adotou medidas especiais, tais como correes monetrias especiais ou complementares, visando eliminar ou reduzir essas diferenas. Quanto aos efeitos fiscais da reavaliao, a legislao do imposto de renda determinava que a reavaliao deveria compor a base de clculo do Imposto de Renda e da CSSL quando no estivesse pautada em laudo, nos termos do art. 8 da Lei n 6.404/76. Tambm incidiam os mesmos tributos quando a reavaliao no era de bens do ativo permanente ou se fosse utilizada para aumento de capital. Essa norma prevaleceu at 31/12/1999. A partir de 01/01/2000, por fora da Lei n 9.959, de 27 de janeiro de 2000, precedida pela MP n 1.924/99, o procedimento de apurao do Lucro Real j no abarca aqueles valores, tendo em vista o disposto no art. 4 dessa norma, seno vejamos: Art. 4 A contrapartida da reavaliao de quaisquer bens da pessoa jurdica somente poder ser computada em conta de resultado ou na determinao do lucro real e da base de clculo da contribuio social sobre o lucro lquido quando ocorrer a efetiva realizao do bem reavaliado. (Grifou-se). A propsito, as formas de realizao do bem reavaliado so as seguintes: alienao, sob qualquer forma; depreciao, amortizao ou exausto; e baixa por perecimento. Outro aspecto que deve ser observado que o dispositivo legal se refere a reavaliao de quaisquer bens. Desta forma, para a legislao fiscal, no h a obrigatoriedade de a reavaliao ser efetuada somente com relao aos bens tangveis do ativo permanente imobilizado. As empresas nem sempre utilizam a reavaliao com o objetivo para o qual ela foi instituda. Utilizam-na para as mais diversas finalidades, tais como, entre outras: a) para

compensar correes monetrias insuficientes; b) para suprir a contabilizao de depreciaes aceleradas ou superiores ao efetivo desgaste fsico dos bens; c) para demonstrar custos mais atualizados na tentativa de justificar aumentos de preos; d) para afetar a distribuio de lucros; e) para obter benefcios fiscais como a compensao contra prejuzos fiscais prestes a decair; e f) para alterar a relao entre capital prprio e de terceiros. Talvez seja esta ltima a prtica que maiores benefcios possa trazer s empresas.
4.3 ESPCIES DE REAVALIAO A CVM, por meio da Deliberao 183, aprovou pronunciamento do IBRACON (Instituto Brasileiro de Contadores), que estabelece as seguintes hipteses de aplicao do procedimento de reavaliao previstas nas legislaes societria e fiscal: a) reavaliao voluntria de ativos prprios; b) reavaliao de ativos por controladas e coligadas avaliadas pelo MEP; c) reavaliao na subscrio de capital em outra empresa com conferncia de bens; d) reavaliao nas fuses, incorporaes e cises.
5 - REAVALIAO VOLUNTRIA DE ATIVOS PRPRIOS 5.1 ATIVOS PASSVEIS DE REAVALIAO A Lei n 6.404/76 no discrimina a quais bens aplicado o processo de reavaliao, estabelecendo apenas que a reavaliao se aplica a "elementos do ativo". Essa expresso genrica da lei pode levar a entendimentos diversos como o de se aplicar a reavaliao a todo o ativo ou ao ativo permanente. A legislao fiscal, inicialmente, foi mais criteriosa e restringiu a reavaliao aos bens do Ativo Permanente no abarcando, portanto, elementos como os estoques ou outros ativos constantes do Circulante ou Realizvel a Longo Prazo. Entretanto, com a edio da Lei n 9.959, de 27 de janeiro de 2000, precedida pela MP n 1.924/99, a reavaliao aplicvel a quaisquer bens. O entendimento da CVM, entretanto, aprovando o pronunciamento do IBRACON, mais restritivo, pois entende que a reavaliao seja aplicada exclusivamente aos bens tangveis do ativo imobilizado, desde que no esteja prevista sua descontinuidade operacional. No nosso modo de entender o assunto somos de opinio de que o entendimento da CVM o correto, pois os estoques devem ser avaliados pelo custo de aquisio ou valor de mercado, dos dois o menor; os investimentos em controladas e os relevantes em coligadas e equiparadas a coligadas quando a investidora exerce influncia devem ser avaliados pela equivalncia patrimonial, fato que por si s, traduz o valor de realizao; e outros investimentos devem ser avaliados pelo custo de aquisio, ajustados por provises para perdas provveis quando estas estiverem comprovadas como permanentes. Desta forma, escapam das hipteses permissivas de reavaliao os investimentos em obras de arte e os imveis no de uso, que somente, em circunstncias especiais, poderiam ser reavaliados.
5.2 PERIODICIDADE E ABRANGNCIA DA REAVALIAO 5.2.1 - PERIODICIDADE Como o objetivo da reavaliao apresentar o bem com valor mais realista, uma empresa que realiza e contabiliza a reavaliao passa a usar este procedimento como critrio

de avaliao desses bens. Diz a legislao comercial e contbil que os critrios de avaliao devem ser uniformes no tempo e, caso seja adotado outro critrio, os seus reflexos devem ser mencionados em notas explicativas. Em observncia aos preceitos da legislao, este dever ser o critrio para avaliao do seu imobilizado dali para frente. Portanto, com a adoo do critrio da reavaliao do imobilizado a empresa deixa de utilizar o critrio do valor de custo corrigido. Ressalte-se que as reavaliaes devem ser peridicas para que o valor contbil dos bens esteja, sempre, o mais prximo possvel do valor de mercado. Assim, para manter o valor do imobilizado o mais prximo possvel do valor de mercado, devemos reavaliar o imobilizado, de preferncia, nos seguintes intervalos de tempo: a) anual, para as contas que representam bens cujos valores de mercado possuem oscilaes expressivas em curto perodo; b) a cada quatro anos, para os bens que apresentam pouca oscilao no seu valor de mercado, inclusive os bens adquiridos aps a ltima reavaliao; c) desde que observados o conceito e prazos acima, a entidade pode utilizar um "sistema rotativo", realizando, periodicamente, reavaliaes parciais, por rodzio, com cronogramas definidos, que cubram a totalidade dos ativos a reavaliar a cada perodo.
5.2.2 - ABRANGNCIA Quando a empresa decide utilizar o critrio de reavaliao para avaliar o imobilizado tangvel, ela deve abranger todos os bens deste subgrupo que possuam a natureza de tangvel para impedir que certas contas sejam avaliadas por um critrio e outras por critrio diferente. Todavia, os imobilizados tangveis que esto em vias de serem descontinuados e os que no devem ser repostos, no devem ser reavaliados por fugirem ao princpio da reavaliao que o valor de reposio, visto que nestas circunstncias esses ativos no sero repostos. A reavaliao parcial do imobilizado no recomendvel, mas admissvel. Se a empresa preferir reavaliar o imobilizado de forma parcial, apenas alguns bens, dever faz-lo para todos os itens da mesma natureza ou da mesma conta. Neste caso no poder valer-se do sistema rotativo visto no item anterior. Dever, tambm, evidenciar o fato de forma muito precisa nas notas explicativas, indicando quais bens foram reavaliados com o respectivo valor contbil antes da reavaliao, o valor constante no laudo de avaliao do bem e o valor da reavaliao que deve ser individualizado por conta ou natureza de cada bem. Assim, por exemplo, se a empresa decidir reavaliar determinado veculo, somente poder faz-lo se adotar esse procedimento em todos os veculos que esto registrados no imobilizado. Por outro lado, uma empresa pode decidir por encerrar determinada atividade ou ramo de negcio, o que gera a descontinuidade da atividade ou ramo de negcio. Neste caso, se os ativos ali empregados foram reavaliados, devemos voltar ao conceito de custo corrigido para esses bens, mediante estorno da parcela da reavaliao embutida no ativo e a respectiva reserva de reavaliao registrada no patrimnio Lquido. 5.3 AJUSTES EM FUNO DA REAVALIAO NEGATIVA A legislao determina que a contrapartida da reavaliao seja escriturada em conta especfica de reserva de reavaliao, no grupo do Patrimnio Lquido. Entendida desta forma, a reavaliao deve ser oriunda de aumento de componentes do ativo, particularmente do Imobilizado. Isto, contudo, no significa que no possa haver uma reduo de valor dos componentes do imobilizado ou mesmo a sua eliminao. Para enfatizar a ocorrncia dessa hiptese, imaginemos que determinada empresa que atue no ramo da educao, uma universidade, por exemplo, se instale num local que ela

julgue ser o mais apropriado para essa atividade, isto , em rea bem arborizada, longe de rudos e de fcil acesso. Enfim, tudo o que pode atrair o estudante (cliente) para aquela universidade e, em funo disso, ela passa a ser efetivamente procurada o que valoriza, inclusive, o seu imobilizado. Em decorrncia da valorizao do seu imobilizado, houve a necessidade de passarem pelo processo reavaliao na medida da valorizao dos bens em termos de mercado. Entretanto, aps alguns anos de funcionamento, o poder pblico resolve construir, nas suas adjacncias, um aeroporto comercial com enorme grande fluxo de aeronaves. Com isso, praticamente todas as vantagens que a empresa do ramo da educao oferecia foram suplantadas por rudos de avies decolando e pousando. O trnsito tornou-se congestionado e o ambiente poludo. A procura pela universidade caiu vertiginosamente e, em conseqncia, os bens do ativo permanente imobilizado, desta empresa, certamente tiveram desvalorizao significativa e no podero ou no devero permanecer com valor superavaliado, pois tal fato se constitui afronta ao Princpio da Prudncia, visto que no podero ser realizados pelos valores que constam nos registros contbeis. Desta forma, os peritos ou a empresa encarregada de elaborar o laudo de avaliao podero apurar um valor de mercado inferior ao valor contbil pelo qual o bem est registrado no patrimnio da entidade. Em ocorrendo fato dessa natureza, entendimento que devemos reconhecer, nos registros contbeis, esse decrscimo dos bens decorrente da nova avaliao, desde que haja reserva de reavaliao, at o limite desta. Assim, quando a avaliao dos bens, em conjunto, for inferior ao valor de mercado, devemos adotar os seguintes procedimentos: a) se estamos diante de uma primeira reavaliao ou se no houver saldo na reserva de reavaliao, o efeito negativo no deve ser reconhecido. Mesmo nesse caso, a empresa dever verificar se o valor contbil dos ativos, considerados em conjunto, recupervel atravs de suas operaes futuras. O valor de recuperao de um imobilizado a quantia que a empresa espera poder depreciar, amortizar ou exaurir pelo uso futuro em suas atividades, somado ao valor residual na baixa por alienao ou perecimento. De regra, todos os itens constantes no balano patrimonial so recuperveis. Entretanto, j vimos acima, existe a possibilidade de o valor de recuperao ser inferior ao valor contbil. Se essa reduo for permanente, o valor de mercado deve ser reduzido ao valor de recuperao, mediante reverso de uma reavaliao em contrapartida de um dbito na conta de reserva de reavaliao. Reserva de reavaliao a Reavaliao de Ativo Se, em algum perodo seguinte, houver aumento no valor de recuperao desses bens, devemos reverter a baixa anterior, isto , devemos reverter a reverso. Parece redundncia, mas exatamente o que deve ser feito. Isto se faz mediante lanamento contbil que se assemelha ao da contabilizao da reavaliao. Reavaliao de Ativos a Reserva de Reavaliao O que deve diferenciar esse registro do de reavaliao o histrico do lanamento. Ressalte-se, mais uma vez, que todos esses fatos ho de ser registrados, minuciosamente, em notas explicativas. oportuno frisar, ainda, que a verificao h de levar em conta os bens do imobilizado que formam um conjunto ou projeto e os demais ativos correspondentes, em especial o ativo diferido. Para apurar o valor de recuperao devemos ter em mente o fluxo futuro de caixa descontado a valor presente. Neste particular, devem-se considerar as atividades da entidade em conjunto. Assim, por exemplo, se uma locadora de veculos possuir um veculo, cujo valor contbil seja de R$ 12.000,00 e efetuar a sua reavaliao para R$ 20.000,00, apresentar reserva de reavaliao no valor de R$ 8.000,00. Se, em ato contnuo, alugar esse veculo a uma terceira empresa pelo prazo de 6 meses com valor de R$ 600,00 por ms, estabelecendo no contrato

opo de venda no final desse perodo por R$ 15.000,00, ento o fluxo futuro de caixa descontado a valor presente ser de R$ 18.600,00 (6 x R$ 600 + R$ 15.000,00). Isto , o valor do fluxo futuro de caixa descontado a valor presente representa o valor lquido de realizao. Como nesse exemplo o valor de realizao inferior ao valor contbil reavaliado (R$ 20.000,00), deveria ser reconhecida uma baixa da reserva de reavaliao no valor de R$ 1.400,00. b) quando houver saldo na reserva de reavaliao o efeito negativo deve ser contabilizado da seguinte forma: b.1) a diferena de valor reduzir o imobilizado em contrapartida a reserva de reavaliao. Importante destacar que a reduo deve ser feita em conta de reserva de reavaliao correspondente aos mesmos bens e originada de reavaliaes anteriores. Reserva de Reavaliao a Ativo Imobilizado Tangvel b.2) ocorrendo a hiptese de a reserva de reavaliao ser insuficiente para absorver a reduo de valor do ativo, significa que o valor de mercado ou reavaliado inferior ao valor do custo original corrigido lquido das depreciaes. Neste caso, se a perda for considerada como permanente, devemos constituir uma proviso para perdas pela diferena. Essa perda se constitui em despesa no-operacional e ir compor o resultado do perodo em que a reavaliao negativa ocorrer. Despesa com proviso a Proviso para Perda permanente de Ativo 5.4 PROCESSO DE REAVALIAO E LAUDO DE AVALIAO Conforme estabelecido no art. 8 da Lei n 6.404/76, a avaliao deve ser feita por trs peritos ou por empresa especializada. Em ateno quele dispositivo, destaca-se que os peritos ou a empresa avaliadora, em caso de sociedade por aes, devem ser nomeados em Assemblia Geral Extraordinria que dever ser convocada, especificamente, para esse fim. A Lei n 6.404/76, inicialmente, foi concebida para demandar as necessidades das sociedades annimas, em termos de legislao. Porm, com o tempo, ela passou a ser aplicada, tambm, s demais sociedades, as ditas sociedades de pessoas, das quais a mais largamente utilizada Sociedade por Quotas de Responsabilidade Limitada. O procedimento de reavaliao de ativos, assim como a maioria dos dispositivos da lei societria, foi estendida a essas sociedades de pessoas e, quando forem avaliar os seus ativos, devero adotar procedimento semelhante ao das sociedades por aes. Embora a lei no faa qualquer meno sobre a especializao dos peritos ou da empresa avaliadora, entende-se que estes devem possuir qualificao tcnica e conhecimento sobre os bens que iro avaliar, visto que a percia um exame ou vistoria de carter tcnico e especializado. A par dessa especializao que se requer dos avaliadores, se busca, tambm, que eles sejam independentes em relao empresa ou a seus acionistas ou scios para que possam produzir laudos imparciais e incontestveis quanto a esse aspecto. O contedo do laudo de avaliao deve estar fundamentado, fazendo constar nele os critrios de avaliao adotados e os elementos de comparao que foram utilizados para a tomada da deciso, no concernente ao valor dos bens avaliados e o seu tempo de vida til remanescente. Na elaborao do laudo de avaliao, os avaliadores devem ter em mente o Princpio Contbil da Continuidade, isto , devem verificar se os ativos sob avaliao podero ser recuperados pelo uso nas atividades operacionais da entidade, pois o valor informado no laudo se constitui no novo valor do bem e seus efeitos sero refletidos nas demonstraes contbeis das empresas que avaliarem seus ativos.
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H de se ter em mente que os bens do imobilizado se destinam manuteno das atividades da empresa, sero utilizados como meios de produo, portanto no se destinam a venda, por isso a avaliao deve ser pautada no valor de reposio do bem no estado em que ele se encontra. Desta forma, o avaliador elaborar o laudo de avaliao, que deve conter, no mnimo, as seguintes informaes: Descrio detalhada de cada bem avaliado e a respectiva documentao contbil (notas fiscais de compra, contratos etc.); Identificao contbil dos bens avaliados (matrcula, ano de fabricao, chassi, srie etc.); Critrios utilizados para avaliao e sua respectiva fundamentao tcnica (inclusive elementos de comparao adotados); Vida til remanescente do bem; Data da avaliao; Qualificao dos avaliadores. Alm desses itens que devem constar no laudo de avaliao, os avaliadores devem assinar termo de responsabilidade tcnica pelo laudo emitido, formalizando, assim, sua responsabilidade.
5.5 A REAVALIAO E INDIVIDUALIZAO DOS BENS Os bens que sofrero reavaliao devem ser individualmente identificados mediante descrio detalhada e contabilizao em conta que evidencie o custo corrigido e a correspondente depreciao acumulada. O valor da avaliao constante no laudo deve ser comparado com o valor contbil do mesmo bem na mesma data. A diferena entre os valores corresponde a parcela de reavaliao e ser registrada, a dbito do bem reavaliado e a crdito em conta especfica de Reserva de Reavaliao no Patrimnio Lquido. Vale repetir que o laudo de avaliao e a data da reavaliao devem ser coincidentes. Caso haja alguma defasagem entre essas datas e ocorrendo defasagem nos valores, deve-se proceder a atualizao desses valores para que no se tenha, j de incio, uma reavaliao que no reflita o valor real do bem reavaliado. A vida til remanescente do bem reavaliado, no caso de bens sujeitos a desgaste passvel de depreciao, dever levar em considerao as futuras taxas de depreciao. EXEMPLO A empresa Pombos S.A., cujo objeto social a comercializao de mensagens extraterreneas, possui registrado em seu Ativo Permanente Imobilizado, o veculo intergalctico, com o qual desenvolve suas atividades. O referido veculo possui valor contbil de R$ 250.000,00, assim demonstrado: Custo de aquisio corrigido monetariamente (-) Depreciao acumulada = Valor contbil R$ 550.000,00 R$ (300.000,00) R$ 250.000,00
A administrao da empresa est ciente de que o veculo se encontra subavaliado, possuindo valor de mercado superior ao valor contabilizado. Quando uma entidade possui um ativo subavaliado, ela ter tambm o Patrimnio Lquido subavaliado. Para reverter essa situao, a administrao da empresa deve contratar trs peritos ou uma empresa especializada, com aprovao em assemblia geral extraordinria, a fim de obter um laudo que ateste o valor de mercado do imvel e o tempo estimado de vida til que lhe resta.
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No caso da empresa Pombos S.A., o laudo apresentado por peritos nomeados em Assemblia Geral Extraordinria, define que o valor de mercado do veculo de R$ 850.000,00 e que sua vida til restante de 20 anos. O lanamento contbil da reavaliao dar-se- atravs dos seguintes passos: a) - Apurao do valor contbil do imvel antes da reavaliao: Contabilizao: Depreciao acumulada - veculos a Veculos Razonetes: Veculos 300.000,00 (1) Depreciao Acumulada Veculos (1) 300.000,00 300.000,00 R$ 300.000,00
550.000,00 250.000,00
b) Apurao do valor da reavaliao: Valor de mercado (-)Valor contbil Valor da reavaliao R$ 850.000,00 R$ (250.000,00) R$ 600.000,00
c) Contabilizao da reavaliao: Veculos a Reserva de Reavaliao R$ 600.000,00 Razonetes: Veculos 250.000,00 (2) 600.000,00 850.000,00 Reserva de Reavaliao 600.000,00 (2)
5.6 - TRIBUTOS INCIDENTES SOBRE A RESERVA DE REAVALIAO A reavaliao, quando positiva, representa acrscimo de valor do bem reavaliado em contrapartida do Patrimnio Lquido. Isto quer dizer que o aumento do ativo no transitou por contas de resultado, escapando, em primeiro momento, da incidncia dos tributos (Imposto sobre a Renda e Contribuio Social Sobre o Lucro Lquido). Entretanto, o valor da reavaliao ser tributado em momento futuro, quando da realizao desses ativos reavaliados, constituindo-se, dessa forma, o diferimento da tributao. 5.6.1 - DIFERIMENTO DA TRIBUTAO Todo incremento de valor nos bens do ativo, quando no houver sacrifcio financeiro da entidade para esse fato, h de ser oferecido tributao do imposto de renda e da CSSL. A legislao do imposto de renda, entretanto, possibilita que o valor do imposto seja diferido, desde que atendidas as condies que estabelece para tal. Vejamos o que diz o RIR/99 sobre o assunto: Art. 434. A contrapartida do aumento de valor de bens do ativo permanente, em virtude de nova avaliao baseada em laudo nos termos do art. 8 da Lei n 6.404, de 1976, no ser computada no lucro real enquanto mantida em
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conta de reserva de reavaliao (Decreto-lei n 1.598, de 1977, art. 35, e Decreto-lei n 1.730, de 1979, art. 1, inciso VI). 1 O laudo que servir de base ao registro de reavaliao de bens deve identificar os bens reavaliados pela conta em que esto escriturados e indicar as datas da aquisio e das modificaes no seu custo original. 2 O contribuinte dever discriminar na reserva de reavaliao os bens reavaliados que a tenham originado, em condies de permitir a determinao do valor realizado em cada perodo de apurao (Decreto-lei n 1.598, de 1977, art. 35, 2). 3 Se a reavaliao no satisfizer aos requisitos deste artigo, ser adicionada ao lucro lquido do perodo de apurao, para efeito de determinar o lucro real (Decreto-lei n 5.844, de 1943, art. 43, 1, alnea "h" , e Lei n 154, de 1947, art. 1). Assim, a legislao do imposto de renda impe as seguintes condies s pessoas jurdicas que pretendam usufruir do direito ao diferimento do Imposto de Renda e da CSSL: Mandar elaborar laudo de avaliao de acordo com o artigo 8 da Lei n 6.404/76; O laudo, alm das exigncias previstas no citado art. 8, dever identificar os bens reavaliados pela conta em que esto escriturados e indicar as datas da aquisio e das modificaes no seu custo original; A contrapartida do valor da reavaliao dever ser lanada no Patrimnio Lquido, em conta de reserva denominada Reserva de Reavaliao; A Reserva de Reavaliao dever individualizar os bens reavaliados, de forma a permitir o controle da reavaliao. Quando essas normas no forem atendidas no processo de reavaliao, a reserva de reavaliao ser imediatamente tributada pelo Imposto de Renda e da Contribuio Social sobre o lucro. 5.6.2 - TRIBUTAO NA REALIZAO O art. art. 435, do RIR/99 determina que a reserva de reavaliao, quando for utilizado para aumento do capital social, deve ser tributada pelo imposto de renda. Assim, essa legislao considera forma de realizao do bem reavaliado o uso da reserva para aumento de capital social. O mesmo regulamento apresenta exceo no art. 436. As outras formas de realizao dos bens reavaliados decorrem da alienao, depreciao, amortizao, exausto ou baixa por perecimento. Vejamos os dispositivos mencionados: Tributao na Realizao Art. 435. O valor da reserva referida no artigo anterior ser computado na determinao do lucro real (Decreto-lei n 1.598, de 1977, art. 35, 1, e Decreto-lei n 1.730, de 1979, art. 1, inciso VI): I - no perodo de apurao em que for utilizado para aumento do capital social, no montante capitalizado, ressalvado o disposto no artigo seguinte; II - em cada perodo de apurao, no montante do aumento do valor dos bens reavaliados que tenha sido realizado no perodo, inclusive mediante: a) alienao, sob qualquer forma; b) depreciao, amortizao ou exausto; c) baixa por perecimento. Reavaliao de Bens Imveis e de Patentes Art. 436. A incorporao ao capital da reserva de reavaliao constituda como contrapartida do aumento de valor de bens imveis integrantes do
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ativo permanente, nos termos do art. 434, no ser computada na determinao do lucro real (Decreto-lei n 1.978, de 21 de dezembro de 1982, art. 3). 1 Na companhia aberta, a aplicao do disposto neste artigo fica condicionada a que a capitalizao seja feita sem modificao do nmero de aes emitidas e com aumento do valor nominal das aes, se for o caso (Decreto-lei n 1.978, de 1982, art. 3, 2). 2 Aos aumentos de capital efetuados com a utilizao da reserva de que trata este artigo, constituda at 31 de dezembro de 1988, aplicam-se as normas do art. 63 do Decreto-lei n 1.598, de 1977, e s reservas constitudas nos anos de 1994 e 1995 aplicam-se as normas do art. 658 (Decreto-lei n 1.978, de 1982, art. 3, 3). 3 O disposto neste artigo aplica-se reavaliao de patente ou de direitos de explorao de patentes, quando decorrentes de pesquisa ou tecnologia desenvolvida em territrio nacional por pessoa jurdica domiciliada no Pas (Decreto-lei n 2.323, de 26 de fevereiro de 1987, art. 20). Art. 437. O valor da reavaliao referida no artigo anterior, incorporado ao capital, ser (Decreto-lei n 1.978, de 1982, art. 3, 1): I - registrado em subconta distinta da que registra o valor do bem; II - computado na determinao do lucro real de acordo com o inciso II do art. 435, ou os incisos I, III e IV do pargrafo nico do art. 439.
5.6.3 - FORMA DE CONTABILIZAO 5.6.3.1 - CONSTITUIO J vimos que o lanamento contbil da reavaliao ser efetuado por meio de dbito na conta correspondente do ativo reavaliado em contrapartida de crdito na conta de reserva de reavaliao. D Ativo Imobilizado C Reserva de Reavaliao O provisionamento do Imposto de Renda e da CSSL, o que constitui o diferimento desses tributos, dever ser realizado mediante dbito na conta de Reserva de Reavaliao em contrapartida de crdito em conta de Passivo Exigvel a Longo Prazo, da seguinte forma: D Reserva de Reavaliao C Proviso de IR (PELP)
5.6.3.2 - REALIZAO DA RESERVA DE REAVALIAO Aps efetuarmos a reavaliao, devemos proceder a depreciao, amortizao ou exausto dos bens reavaliados, caso seja aplicvel, as quais sero calculadas e contabilizadas sobre esse novo valor total, considerando a vida til econmica remanescente indicada no laudo. Desta forma, a Reserva de Reavaliao ser realizada pela incorporao definitiva ao patrimnio do valor da reavaliao. Realiza-se a reserva pelas seguintes formas: Depreciao, amortizao ou exausto; Alienao do bem, sob qualquer forma; Baixa do bem por perecimento;
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A realizao da reserva ser contabilizada mediante dbito na conta de reserva e de crdito na conta Lucros Acumulados ou Receitas no Operacionais. Ressalte-se que a realizao pode ser parcial ou total. D - Reserva de Reavaliao C - Lucros Acumulados ou D - Reserva de Reavaliao C - Receitas no operacionais Caso o crdito seja efetuado na conta de Lucros Acumulados, o valor correspondente baixa da Reserva, no transitar por resultado, o que, pela legislao do imposto de renda, no admitido, devendo o valor ser adicionado ao lucro do exerccio na apurao do Lucro Real (Lucro Fiscal). Entretanto, sob o ponto de vista tcnico, em obedincia ao princpio da competncia, o procedimento mais correto utilizar como contrapartida da realizao os lucros acumulados, pois o valor da realizao no se refere somente ao exerccio em que se reconhece a realizao, mas a todos os exerccios compreendidos entre a data da reavaliao e sua realizao. EXEMPLO: A Cia Tucunar possui em seu Ativo Imobilizado o seguinte veculo: Veculos Ferrari = Valor contbil R$ 350.000,00 R$ 50.000,00 (-) Depreciao Acumulada de Veculos R$ (300.000,00) Com inteno de registrar o referido veculo a valor de mercado, a administrao da Cia Tucunar contratou trs peritos indicados pela assemblia geral extraordinria, que efetuaram a avaliao e forneceram o laudo tcnico, o qual ser submetido Assemblia Geral com as seguintes informaes: Valor de mercado do veculo reavaliado Contabilizao: 1 - Pela baixa da depreciao acumulada de veculos: Depreciao acumulada de veculos a Veculos (Ferrari) R$ 300.000,00 R$ 300.000,00 Vida til remanescente para depreciao: 10 anos
2 - Pela reavaliao conforme laudo tcnico: Veculos a Reserva de Reavaliao R$ 250.000,00
3 - Pela contabilizao do encargo de depreciao no final do exerccio aps a reavaliao: Bem reavaliado (x) taxa de Depreciao = Depreciao Despesas de Depreciao a Depreciao Acumulada R$ 30.000,00 R$ R$ 300.000,00 10 % 30.000,00
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4 - Pela realizao da reserva: Reserva de Reavaliao (x) taxa de depreciao (=) realizao R$ 250.000,00 10 % R$ 25.000,00
a) Contabilizao no Resultado do Exerccio: Reserva de Reavaliao a Receitas no operacionais R$ 25.000,00
b) Contabilizao no Patrimnio Lquido, na conta Lucros Acumulados: Reserva de Reavaliao a Lucros ou Prejuzos Acumulados 5 Apresentao no Balano Patrimonial 5.1 Antes da depreciao: Ativo Permanente Imobilizado - Veculos Ferrari R$ 300.000,00 Patrimnio Lquido ... Reservas de Reavaliaes Reavaliao de veculos R$ 250.000,00 R$ 25.000,00
5.2 Aps a depreciao: Ativo Permanente Imobilizado - Veculos R$ 300.000,00 (-) Dep. Acum. Vec. R$ (30.000,00) Patrimnio Lquido ... Reservas de Reavaliaes Reavaliao de veculos R$ 225.000,00
Se a empresa resolver vender o veculo, no sendo esta de imediato, dever baix-lo ao Ativo Circulante ou Ativo Realizvel a Longo Prazo, isto no significa que a reserva tenha sido realizada. Se, porm, o bem perecer ou for efetivamente alienado, a empresa dever baix-lo por perecimento ou alienao. Neste caso a realizao da Reserva de Reavaliao ser total. Considerando que haja alienao aps o perodo em que foi efetuada a primeira depreciao, pelo valor de R$ 280.000,00, teremos os seguintes registros: 1 - Pela venda a vista do veculo: Caixa a Receitas no operacionais 2 - Pela baixa do veculo vendido : Despesa no operacional a Veculos
R$ 280,000,00
R$ 300.000,00
3 - Pela baixa da depreciao acumulada do Veculo vendido: Depreciao Acumulada Veculos a Receita no operacional R$ 30.000,00 4 - Pela realizao total da Reserva de Reavaliao no Resultado do Exerccio: (R$ 250.000,00 - R$ 25.000,00 = R$ 225.000,00). Reserva de Reavaliao a Receita no operacional R$ 225.000,00
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5 A apurao do Resultado do Exerccio, com relao exclusivamente ao veculo, ser assim apresentada: Apurao do Resultado do Exerccio (2) 300.000,00 280.000,00 (1) 30.000,00 (3) 225.000,00 (4) 300.000,00 535.000,00 (300.000,00) 235.000,00 Percebe-se que o resultado da alienao desse bem de R$ 235.000,00, isto assim porque tnhamos o bem com valor contbil de R$ 270.00,00 e em conta de reserva de reavaliao, que foi realizada, o valor de R$ 225.000,00. Por fim, com base no entendimento da CVM, cabe ressaltar que a reserva de reavaliao no pode ser utilizada para aumento de capital ou amortizao de prejuzo enquanto no realizada, esse, entretanto, no o entendimento da legislao fiscal.
6 - REAVALIAO DE ATIVOS POR CONTROLADAS E COLIGADAS 6.1 - Introduo Os investimentos em sociedades controladas e coligadas, principalmente os avaliados pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial, no so passveis de reavaliao. A investidora, todavia, quando reconhece o aumento do Patrimnio Lquido da sociedade investida pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial, reconhecer eventual reavaliao que a sociedade investida tenha processado. A adoo de critrios uniformes de avaliao de ativos fundamental correta evidenciao e entendimento dos usurios. Desta forma, em funo da uniformidade, quando uma empresa reavaliar seus prprios ativos as suas controladas tambm devem faz-lo e recomendvel que as coligadas tambm o faam. A legislao sobre avaliao de investimentos pelo Mtodo de Equivalncia Patrimonial requer que os ativos sejam avaliados segundo os mesmos critrios. A uniformidade, entretanto, ganha maior nfase na consolidao de demonstraes financeiras. Os efeitos tributrios na controlada ou coligada sero registrados pela sociedade investidora como reduo do investimento e respectiva reserva de reavaliao. Caso o investimento deixar de ser relevante e passar a ser avaliado pelo mtodo de custo corrigido, a sociedade investidora dever baixar as reavaliaes anteriores e adotar controles para sua realizao futura se no foram realizados pela baixa do investimento. A sociedade investidora que avalia seu investimento pelo MEP somente poder reconhecer o efeito da reavaliao de sociedade investida se atender s seguintes condies: (a) se o ativo reavaliado for recupervel na investida, e (b) o seu investimento acrescido do valor decorrente da reavaliao feita pela investida for considerada recupervel como investimento permanente.
6.2 - CONTABILIZAO NA CONSTITUIO J vimos que a reavaliao de ativos nas sociedades investidas, avaliadas pelo MEP, traz reflexo no valor do investimento. prudente que esse reflexo seja contabilizado na mesma data nas duas sociedades. O registro do acrscimo do investimento deve ter como contrapartida uma reserva de reavaliao no patrimnio lquido, em conta prpria que identifique tratar-se de reavaliao de controlada ou coligada.
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bom reforar que a reserva de reavaliao decorrente de reavaliaes de ativos realizadas nas controladas e coligadas deve estar contabilizada no Patrimnio Lquido em conta especfica, isto , separado da reserva de reavaliao de ativos prprios. D Investimento C Reserva de reavaliao em controladas e coligadas Quando a controlada reduzir seus ativos tendo em contrapartida uma despesa (reavaliao negativa) ou mesmo com a recuperao futura de despesa anteriormente constituda, a investidora dever reconhecer o efeito como resultado operacional de equivalncia patrimonial. Observe que a perda de ativo considerado despesa no operacional na sociedade investida e ser despesa operacional na sociedade investidora, por fora da aplicao do MEP. 6.3 AMORTIZAO DE GIO OU DESGIO COM REAVALIAO A constituio do gio ou do desgio deve estar fundamentada, conforme vimos no captulo relativo a avaliao de investimentos. Dentre as hipteses que justificam sua ocorrncia est o fato de que o valor contbil do ativo na sociedade investida est subavaliado ou superavaliado. Desta forma, o valor do gio ou do desgio deve ser deduzido quando do reconhecimento de reavaliao efetuado pela investida. Porm, o gio ou o desgio a ser deduzido deve ser o correspondente aos bens que deram origem sua constituio. Assim, o gio pago por ativos subavaliados somente pode ser amortizado pela reavaliao, na investida, dos bens que originaram o gio ou quando houver a alienao desses bens. Da mesma forma o desgio somente poder ser amortizado quando a investida fizer reavaliao negativa dos bens que originaram o desgio ou pela baixa por perecimento ou alienao.
6.4 - REALIZAO DA RESERVA DE REAVALIAO A realizao da reserva de reavaliao na investidora, decorrente da avaliao de bens efetuada por controladas ou coligadas, se dar com os seguintes fatos: a) proporcionalmente ao valor da realizao da reserva de reavaliao na sociedade investida; b) na baixa dos investimentos nas respectivas controladas ou coligadas que deram origem reavaliao. Salienta-se que a utilizao da reserva de reavaliao, pela sociedade investida, para aumento de capital ou absoro de prejuzos acumulados, no representa uma realizao da reserva de reavaliao na investidora, portanto nesta hiptese no poder ocorrer a baixa da reserva de reavaliao na sociedade investidora pela incorporao da reserva de mesma natureza ao capital da sociedade investida. A contabilizao da realizao da reserva de reavaliao se dar por dbito na conta respectiva de reserva e por crdito na conta de lucros ou prejuzos acumulados no patrimnio lquido. Reserva de Reavaliao em controladas e coligadas a Lucros ou Prejuzos Acumulados ou Reserva de Reavaliao em controladas e coligadas a Receita Operacional
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Percebe-se que a realizao da reserva de reavaliao de controladas e coligadas, na sociedade investidora, se computada em conta de resultado, ser considerada uma receita operacional. No pertinente a tributos, ressalte-se que o art. 438 do RIR/99 dispe que o aumento do investimento decorrente de reavaliao na sociedade investida ser tributado pelo IR e pela CSSL, pois tal valor ser computado na determinao do Lucro Real: Art. 438. Ser computado na determinao do lucro real o aumento de valor resultante de reavaliao de participao societria que o contribuinte avaliar pelo valor de patrimnio lquido, ainda que a contrapartida do aumento do valor do investimento constitua reserva de reavaliao (Decreto-lei n 1.598, de 1977, art. 35, 3). (Grifou-se). Quando o investimento avaliado pelo MEP que gerou a reserva de reavaliao for descontinuado, isto , no puder ser recuperado, devemos efetuar o estorno da reserva de reavaliao contra a respectiva conta de investimento. Neste caso, teremos uma reduo de ativo e por conseguinte uma despesa. Essa despesa, todavia, ser dedutvel na base de clculo do Imposto de Renda e a CSSL.
7 - SUBSCRIO DE CAPITAL EM OUTRA EMPRESA COM BENS REAVALIADOS Sabemos que o capital subscrito pode ser integralizado com a entrega de bens. A Lei n 6.404/76 determina que os bens usados para integralizao de capital sejam avaliados por trs peritos ou por empresa especializada nomeados em assemblia dos subscritores. A empresa subscritora pode, porm, atribuir-lhes valor inferior ao do constante no laudo apresentado pelos peritos ou empresa especializada, mas jamais a integralizao do capital poder ser por valor superior ao constante no laudo. Ressalta-se que a avaliao dos bens para integralizao de capital subscrito faz parte do processo negocial, no representa, na essncia, uma reavaliao espontnea nos moldes antes visto. 7.1 - CONTABILIZAO Na empresa que recebeu os bens para integralizao de capital, estes devem ser registrados e classificados pela sua natureza e o valor atribudo pela assemblia ou no contrato social, isto , a sociedade receptora dos bens na realizao de capital deve registr-los pelo valor do capital por eles integralizado. O valor assim registrado representa o custo original dos bens para essa empresa receptora, no importando se no laudo consta valor superior. O que no pode ocorrer, em hiptese alguma, que os bens sejam registrados por valor superior ao do constante no laudo de avaliao. Bens do Ativo a Capital Social (valor do capital integralizado) A empresa investidora ou integralizadora de capital com bens dever registrar como custo de investimento (aes subscritas integralizadas) o valor pelo qual esses bens foram registrados na sociedade investida. No raro, o valor dos bens dados na integralizao de capital ser diferente do registrado contabilmente. Neste caso e se o investimento no tiver de ser avaliado pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial, a sociedade investidora reconhecer resultado no operacional ao dar baixa dos bens contra o valor de custo das aes ou quotas recebidas, quando isso representar resultado realizado.
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Quando o investimento tiver de ser avaliado pelo MEP e a integralizao de capital se der com imobilizado tangvel, o acrscimo, livre de tributos, deve ser registrado em conta de Reserva de Reavaliao no Patrimnio Lquido, caso esse acrscimo patrimonial no estiver realizado.
7.2 - REALIZAO DA RESERVA DE REAVALIAO A reserva de reavaliao ser realizada quando ocorrer alguma das seguintes situaes: a) a alienao da participao societria; b) a realizao dos ativos pela investida que recebeu os bens proporcionalmente : (b.1) alienao dos bens, sob qualquer forma; (b.2) depreciao, amortizao ou exausto; (b.3) baixa por perecimento. A contabilizao da parcela da Reserva de Reavaliao realizada ser efetuada mediante dbito na conta reserva em contrapartida de lucros ou prejuzos acumulados no Patrimnio Lquido. D Reserva de Reavaliao C Lucros ou Prejuzos Acumulados Ou Reserva de Reavaliao a Resultado do Exerccio (receita no operacional) A legislao fiscal permite, todavia, que tal ganho tenha sua tributao postergada, se o referido ganho for contabilizado como Reserva de Reavaliao no Patrimnio Lquido. O assunto tratado pelo art. 439 do RIR/99: Art. 439. A contrapartida do aumento do valor de bens do ativo incorporados ao patrimnio de outra pessoa jurdica, na subscrio em bens de capital social, ou de valores mobilirios emitidos por companhia, no ser computada na determinao do lucro real enquanto mantida em conta de reserva de reavaliao (Decreto-lei n 1.598, de 1977, art. 36). Pargrafo nico. O valor da reserva dever ser computado na determinao do lucro real (Decreto-lei n 1.598, de 1977, art. 36, pargrafo nico, e Decreto-lei n 1.730, de 1979, arts. 1, inciso VII, e 8): I - na alienao ou liquidao da participao societria ou dos valores mobilirios, pelo montante realizado; II - quando a reserva for utilizada para aumento do capital social, pela importncia capitalizada; III - em cada perodo de apurao, em montante igual parte dos lucros, dividendos, juros ou participaes recebidos pelo contribuinte, que corresponder participao ou aos valores mobilirios adquiridos com o aumento do valor dos bens do ativo; ou IV - proporcionalmente ao valor realizado, no perodo de apurao em que a pessoa jurdica que houver recebido os bens reavaliados realizar o valor dos bens, na forma do inciso II do art. 435, ou com eles integralizar capital de outra pessoa jurdica.
8 - REAVALIAO NA REORGANIZAO SOCIETRIA
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O pronunciamento do IBRACON, aprovado pela Deliberao n 183 da CVM, estabelece que: Similarmente ao caso anterior, nas fuses, incorporaes ou cises de empresas podem surgir tambm as reservas de reavaliao. Alis, so nessas reorganizaes societrias que as reavaliaes baseadas em laudos so de fato importantes e requeridas, diferentemente das reavaliaes voluntrias, que so optativas. Esse fato ocorre nesses casos, j que so efetuadas assemblias onde os valores de ativos, passivos e conseqente Patrimnio Lquido so definidos entre os acionistas das partes envolvidas, como resultados da negociao entre estes, baseados em laudos de avaliao. Nos casos de ciso, a reserva de reavaliao deve ser atribuda s empresas resultantes, com base nos respectivos ativos. (grifamos). A contabilizao e a realizao da Reserva de Reavaliao seguem igual roteiro ao das demais reservas de reavaliao. Um aspecto interessante que deve ser observado em relao a reavaliao ou avaliao de ativos, no processo de incorporao, diz respeito a incorporao, pela controladora, de companhia controlada, pois, se nesse processo houver o envolvimento de companhia aberta, a avaliao ser feita somente por empresa especializada. o que dispe o 1, do art. 264, da Lei n 6.404/1976: Art. 264. Na incorporao, pela controladora, de companhia controlada, a justificao, apresentada assemblia-geral da controlada, dever conter, alm das informaes previstas nos arts. 224 e 225, o clculo das relaes de substituio das aes dos acionistas no controladores da controlada com base no valor do patrimnio lquido das aes da controladora e da controlada, avaliados os dois patrimnios segundo os mesmos critrios e na mesma data, a preos de mercado, ou com base em outro critrio aceito pela Comisso de Valores Mobilirios, no caso de companhias abertas. (Redao dada pela Lei n 10.303, de 31.10.2001) 1 A avaliao dos dois patrimnios ser feita por 3 (trs) peritos ou empresa especializada e, no caso de companhias abertas, por empresa especializada. (Redao dada pela Lei n 10.303, de 31.10.2001) Quanto legislao fiscal, o RIR/99 disciplina o assunto nos arts. 440 e 441 e estabelece que o aumento de valor dos bens decorrente de reavaliao em funo de fuso, incorporao e ciso no sero tributados pelo IR e da CSSL enquanto estiverem registrados como Reserva de Reavaliao. Art. 440. A contrapartida do aumento do valor de bens do ativo em virtude de reavaliao na fuso, incorporao ou ciso no ser computada para determinar o lucro real enquanto mantida em reserva de reavaliao na sociedade resultante da fuso ou incorporao, na sociedade cindida ou em uma ou mais das sociedades resultantes da ciso (Decreto-lei n 1.598, de 1977, art. 37). Pargrafo nico. O valor da reserva dever ser computado na determinao do lucro real de acordo com o disposto no 2 do art. 434 e no art. 435 (Decreto-lei n 1.598, de 1977, art. 37, pargrafo nico). Art. 441. As reservas de reavaliao transferidas por ocasio da incorporao, fuso ou ciso tero, na sucessora, o mesmo tratamento tributrio que teriam na sucedida. 9 DISTRIBUIO DE DIVIDENDO SOBRE RESERVA DE REAVALIAO
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O art. 187, 2, da Lei n 6.404/1976, veda expressamente a distribuio de dividendo tendo por base o valor da Reserva de Reavaliao, seja ela decorrente de reavaliao voluntria, de ativos prprios ou no. 2 O aumento do valor de elementos do ativo em virtude de novas avaliaes, registrados como reserva de reavaliao (artigo 182, 3), somente depois de realizado poder ser computado como lucro para efeito de distribuio de dividendos ou participaes. Com esse dispositivo, a lei est alinhada ao preceituado no Princpio Contbil da Continuidade, pois se permitisse a distribuio de dividendo sobre um ganho meramente econmico, poria em risco a liquidez da entidade, o que poderia ocasionar a sua descontinuidade. A realizao do bem ocorre, efetivamente, quando ele baixado por alienao ou perecimento ou pelo registro da depreciao, amortizao ou exausto. Desta forma, a distribuio de dividendo poder ocorrer somente se houver a realizao, seja por alienao ou por depreciao, amortizao ou exausto.
10 - NOTAS EXPLICATIVAS Devero constar em notas explicativas s demonstraes financeiras, entre outros, os seguintes elementos relativos reavaliao: a) as bases da reavaliao e os avaliadores; b) o histrico e a data de reavaliao; c) o sumrio das contas objeto da reavaliao e respectivos valores; d) o efeito no resultado do exerccio, oriundo das depreciaes, amortizaes ou exaustes sobre a reavaliao, e baixas posteriores; e) o tratamento quanto a dividendo se participaes; f) tratamento e valores envolvidos quanto a impostos e contribuies.
11 MANIFESTAO DA CVM ACERCA DE REAVALIAO DELIBERAO CVM No 183, DE 19 DE JANEIRO DE 1995 Aprova Pronunciamento do IBRACON sobre Reavaliao de Ativos. O Presidente da Comisso de Valores Mobilirios - CVM torna pblico que o Colegiado, em reunio realizada em 12.06.95, e tendo em vista o disposto no 3 do artigo 177 da Lei n 6.404/76, combinado com o disposto nos incisos II e IV do pargrafo nico do artigo 22 da Lei n 6.385/76, DELIBEROU: I - Aprovar o Pronunciamento abaixo discriminado, sobre Reavaliao de Ativos, emitido pelo Instituto Brasileiro de Contadores - IBRACON, e elaborado em conjunto com a Comisso de Valores Mobilirios. II - Tornar obrigatria a adoo do pronunciamento referido no item I acima, pelas companhias abertas com exerccio social a se encerrar a partir de dezembro de 1995. III - Esta Deliberao entra em vigor no dia 1 de julho de 1995, aplicando-se s reavaliaes contabilizadas a partir desta data, ficando revogada a Deliberao CVM n 27, de05.02.86 e demais disposies em contrrio. THOMS TOSTA DE S
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Presidente REAVALIAO DE ATIVOS INTRODUO Significado e Reflexos da Reavaliao 1. A contabilidade tem um conjunto de princpios para avaliao de ativos que varia conforme a sua natureza, mas baseia-se, principalmente, no custo original dos referidos ativos. No Brasil, os itens integrantes do Ativo Permanente tm, compulsoriamente, seu custo original corrigido monetariamente, visando refletir a perda do poder aquisitivo da moeda ao longo do tempo, conforme determinado pela legislao. 2. Paralelamente a essa atualizao compulsria do valor dos ativos pela correo monetria, a legislao permite que as empresas procedam a uma avaliao de ativos por seus valores de mercado, com base em laudos tcnicos. Denomina-se Reavaliao o resultado derivado da diferena entre o valor lquido contbil dos bens (custo corrigido monetariamente lquido das depreciaes acumuladas) e o valor de mercado, sendo este um procedimento optativo. 3. A Reavaliao significa a adoo do valor de mercado para os bens reavaliados, abandonando-se para estes o princpio de custo original corrigido monetariamente. Objetiva, conceitualmente, que o balano reflita os ativos a valores mais prximos aos de reposio. 4. Permite, ainda, que os valores dos bens do imobilizado reavaliados sejam apropriados, atravs da depreciao, aos custos ou despesas pelos novos valores, apurando resultados operacionais mais consentneos com o conceito de reposio dos ativos. A Reavaliao Frente aos Princpios Contbeis 5. Em vrios pases a avaliao de ativos pelos valores de mercado no considerada aceitvel como um princpio contbil, por contrariar o conceito de custo como base de valor. Sua permisso no Brasil se deu atravs da legislao societria, complementada pela legislao fiscal. Sua utilizao, todavia, deve ser praticada dentro de critrios tcnicos, apurada por parmetros pautados pela realidade, e devidamente informada nas demonstraes contbeis e notas explicativas quanto a seus valores e reflexos. 6. Assim, a avaliao de ativos pelo custo corrigido monetariamente o critrio preferencial consagrado pelos princpios fundamentais de contabilidade, sendo a reavaliao um critrio alternativo, que, se adotada dentro dos parmetros e critrios tcnicos definidos neste Pronunciamento, constitui-se em prtica contbil aceitvel. Em ambos os casos, deve-se observar o valor de recuperao, sempre que menor, conforme comentado no item 44. Essa posio se coaduna com as normas internacionais de contabilidade do "IASC- International Accounting Standards Committee". A Legislao Fiscal e a Heterogeneidade na Aplicao 7. Apesar de os princpios fundamentais de contabilidade e a legislao societria determinarem uma correo monetria que reflita a perda no poder aquisitivo da moeda, na prtica, todavia, a correo monetria oficial tem sido registrada pelas empresas, por fora da legislao fiscal, com base na variao de ndices oficiais, cuja evoluo, ao longo do tempo, nem sempre acompanhou efetiva perda do poder aquisitivo da moeda. Esse fato gerou significativa diferena entre o valor lquido contbil dos bens (custo corrigido menos depreciaes acumuladas)e seu valor de mercado, o que levou muitas empresas a adotarem a reavaliao como forma alternativa de eliminar tal distoro, apesar de, originalmente, a reavaliao visar a flutuaes no valor de mercado dos bens e no suprir uma correo monetria menor que a inflao. Ao longo do tempo foram adotadas medidas especiais pela legislao fiscal, tais como correo monetria especiais ou complementares, visando eliminar ou reduzir tais diferenas.
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8. A legislao fiscal, ao tratar do assunto, determina que a reavaliao seja tributada quando for utilizada para aumento de capital ou quando ocorrerem os seguintes eventos: alienao do ativo reavaliado, sob qualquer forma; depreciao, amortizao ou exausto; baixa por perecimento; transferncia do ativo permanente para o ativo circulante ou realizvel a longo prazo. A legislao estabelece as condies de tributao da reserva de reavaliao efetuada pela prpria empresa e daquela efetuada na subscrio de capital ou de valores mobilirios, ou na fuso, incorporao ou ciso de empresas. 9. A flexibilidade permitida pela legislao levou a uma heterogeneidade de tratamento na aplicao da reavaliao por parte das empresas, inclusive com a adoo de prticas distantes do objetivo para o qual foi criada, tais como, entre outros: a) empresas que efetuaram reavaliaes para compensar correes monetrias insuficientes; b) empresas que efetuaram a contabilizao de depreciaes aceleradas ou superiores ao efetivo desgaste fsico dos bens; c) empresas que registraram reavaliaes visando demonstrar custos mais atualizados para justificar aumentos de preos; d) empresas que a aplicaram visando afetar distribuio de lucros; e) empresas que a aplicaram visando benefcios de ordem fiscal mediante a compensao contra prejuzos fiscais prestes a expirar; e f) empresas que a adotaram objetivando alteraes na relao entre capital prprio e de terceiros. Definies 10. Os termos abaixo so usados neste Pronunciamento com os seguintes significados: Custo Corrigido ou Custo Atualizado Monetariamente: o custo original representado pelo montante de caixa ou equivalente de caixa dado em pagamento pela aquisio de um bem, por ocasio de sua compra ou construo, considerado em termos de moeda de poder aquisitivo constante, ou seja, corrigido monetariamente; Valor de Mercado: o valor de entrada, que a empresa despenderia no mercado para repor o ativo, considerando-se uma negociao normal entre partes independentes e isentas de outros interesses. Esse valor deve considerar o preo vista de reposio do ativo, contemplando as condies de uso em que o bem se encontra; Valor Lquido Contbil: o montante pelo qual um bem est registrado na contabilidade e refletido no balano patrimonial, seja pelo valor de custo corrigido, seja pelo valor de mercado (reavaliao),lquido da correspondente depreciao, amortizao ou exausto acumulada; Valor Recupervel: o montante que a empresa espera recuperar pelo uso futuro de um ativo nas suas operaes, incluindo seu valor residual na baixa. Objetivo deste Pronunciamento 11. A primeira verso deste Pronunciamento, editada pelo Instituto Brasileiro de Contadores em 1985 e referendada pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM em janeiro de 1986, visou conceituar e disciplinar o assunto, proporcionando um embasamento tcnico para evitar muitas das situaes acima expostas. O objetivo deste Pronunciamento adaptar o anterior s normas internacionais de contabilidade, bem como prpria evoluo desse tema no Brasil. HIPTESES POSSVEIS DE REAVALIAO 12. O presente Pronunciamento se aplica s seguintes situaes previstas nas legislaes societria e fiscal que tratam de reavaliao: a) reavaliao voluntria de ativos prprios; b) reavaliao de ativos por controladas e coligadas; c) reavaliao na subscrio de capital em outra empresa com conferncia de bens; d) reavaliao nas fuses, incorporaes e cises.
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REAVALIAO VOLUNTRIA DE ATIVOS PRPRIOS Ativos que Podem ser Reavaliados 13. A Lei n 6.404/76 menciona que a reavaliao pode ser feita para os "elementos do ativo", o que pode dar o entendimento de abranger no s itens do imobilizado, como de investimentos e ativo diferido, alm de estoques, entre outros. A legislao fiscal mais restritiva e refere-se somente a itens do ativo permanente no abrangendo, portanto, os estoque sou outros ativos constantes do Circulante ou Realizvel a Longo Prazo. 14. O entendimento neste Pronunciamento de que a reavaliao seja restrita a bens tangveis do ativo imobilizado, desde que no esteja prevista sua descontinuidade operacional. Amplitude e Periodicidade da Reavaliao 15. Uma vez que a empresa opte por realizar e contabilizar a reavaliao, o critrio para avaliao do seu imobilizado deixa de ser o valor de custo corrigido e, portanto, as reavaliaes sero peridicas, com uma regularidade tal que o valor lquido contbil no apresente diferenas significativas em relao ao valor de mercado na data de cada balano. Dessa forma, devem-se observar os seguintes prazos mximos: a) anualmente, para as contas ou grupo de contas cujos valores de mercado variarem significativamente em relao aos valores anteriormente registrados; b) a cada quatro anos, para os ativos cuja oscilao do preo de mercado no seja relevante, incluindo ainda os bens adquiridos aps a ltima reavaliao; c) observados o conceito e prazos acima, a empresa pode optar por um "sistema rotativo", realizando, periodicamente, reavaliaes parciais, por rodzio, com cronogramas definidos, que cubram a totalidade dos ativos a reavaliar a cada perodo. O Imobilizado a Reavaliar Reavaliao Global e Parcial 16. Ao decidir-se, em relao ao imobilizado, passar de um conceito de custo corrigido para o de mercado em data determinada, tal base deve ser utilizada para todo o imobilizado tangvel, com vistas a impedir que determinados itens figurem por um critrio e outros por base diferente de avaliao. No entanto, por no se coadunar com o conceito de valor de reposio, no devem ser reavaliados os itens que esto em vias de serem descontinuados e os que no devero ser repostos. 17. Apesar de no recomendvel, admissvel que a reavaliao seja parcial e no para todos os itens do imobilizado. Nesse caso, todavia, necessrio proceder reavaliao de todos os itens da mesma natureza ou da mesma conta, no se aplicando o disposto no item 15(c). Alm disso, em reavaliaes parciais do imobilizado, a empresa dever proceder a uma clara evidenciao nas notas explicativas sobre quais itens e/ou contas foram reavaliados e quais no o foram, com indicao do valor lquido contbil anterior, da nova avaliao e da reavaliao registrada por conta ou natureza. Imobilizado Descontinuado 18. No caso de ativos reavaliados, componentes de uma linha de atividade que estiver sendo descontinuada, deve-se voltar ao conceito de custo corrigido, estornando-se, para tanto, a parcela da reavaliao embutida no ativo e as respectivas reserva de reavaliao e proviso para impostos e contribuies. Ajuste da Avaliao 19. A reserva de reavaliao , pela prpria determinao da legislao, um acrscimo do ativo correspondente, ou seja, presume-se sempre que a reavaliao positiva, o que no significa que no possa haver sua reduo ou mesmo eliminao.
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20. Os laudos de avaliao podero indicar que, para bens de uma conta ou natureza, possvel haver itens que, comparados com os dos registros contbeis, resultem em diferenas positivas ou negativas. entendimento que, nesse caso, se dever proceder aos acrscimos e decrscimos correspondentes. 21. Na hiptese de os laudos de avaliao indicarem que, no conjunto, o total apurado inferior ao valor lquido contbil dos bens correspondentes, devem ser observados os seguintes procedimentos: a) quando de uma primeira reavaliao ou quando no houver saldo na reserva no cabe o reconhecimento do efeito negativo. Todavia, a empresa dever verificar se o valor lquido contbil dos ativos, considerados em conjunto, recupervel atravs de suas operaes futuras, conforme estabelecido no item 44; b) quando houver saldo na reserva de reavaliao o efeito negativo deve ser reconhecido nos termos do item 39. Procedimentos para Reavaliao e Laudo de Avaliao A Nomeao dos Peritos ou Empresa Especializada 22. A Lei n 6.404/76 estabelece a avaliao por trs peritos ou por empresa especializada, nomeados em Assemblia Geral Extraordinria, convocada com essa finalidade no caso de sociedades por aes. Nas demais entidades, procedimento semelhante deve ser adotado. 23. A legislao no faz referncia quanto especializao dos peritos, j que a percia um exame ou vistoria de carter tcnico e especializado. Decorre, portanto, que os peritos ou empresa avaliadora a serem nomeados com essa finalidade devem possuir especializao na matria pertinente ao objeto da avaliao. 24. Tambm no feita, pela legislao, qualquer meno quanto independncia dos peritos ou empresa avaliadora em relao empresa ou a seus acionistas ou scios. , todavia, fundamental que os conceitos de independncia profissional sejam observados na nomeao dos peritos. Critrios de Avaliao 25. A Lei n 6.404/76 define que os peritos ou empresa especializada apresentaro laudo fundamentado, com a indicao dos critrios de avaliao e dos elementos de comparao adotados. Como de conhecimento geral, as avaliaes podem ser feitas dentro de tcnicas, critrios e valores diversos para os mesmos bens, em funo de objetivos diferentes que se pretendam. 26. O laudo de avaliao aqui referido deve estar voltado ao objetivo da reavaliao e, portanto, passa a expressar uma nova base de avaliao de ativos que se reflete na contabilidade e demonstraes contbeis das empresas. Nesse sentido, deve preservar os demais princpios de contabilidade, especialmente o da continuidade, ou seja, dever levar em conta o pressuposto da empresa em marcha e considerar a efetiva possibilidade de recuperao dos ativos em avaliao mediante seu uso nas operaes. 27. Por esse princpio, por exemplo, os bens do imobilizado destinam-se a ser utilizados na gerao de produtos ou servios, dentro do objeto social da empresa, e no a ser liquidados ou vendidos. A avaliao de tais ativos, dentro desse princpio, deve ser baseada em valor de entrada, o que implica que o valor de custo somente pode ser substitudo, mediante reavaliao, pelo valor de reposio no estado em que se encontra. 28. Em suma, objetiva-se avaliar os ativos em funo de seu valor de utilidade ou valor de uso nas condies em que se encontram, voltados continuidade operacional da empresa. aplicvel, assim, como valor de entrada, o custo corrente de reposio, computado seu desgaste fsico e tcnico e considerado seu valor de utilidade operacional para a empresa.
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29. No se enquadra, portanto, dentro desse conceito, eventual valor futuro potencial dos ativo se nem seu valor de sada (valor de venda ou liquidao),j que a reavaliao no se destina a tal finalidade. 30. So esses alguns parmetros que devem ser seguidos pelos peritos ou empresa especializada, na seleo e aplicao dos critrios de avaliao de ativos, que tenham a finalidade da reavaliao prevista na Lei n 6.404/76. Identificao dos Itens a Serem Reavaliados e de sua Reavaliao 31. requisito, dentro dos procedimentos de reavaliao, que os bens objeto da nova avaliao sejam individualmente identificados quanto sua descrio e contabilizao (conta ou subconta que especifiquem o custo corrigido e depreciaes acumuladas correspondentes). O novo valor de avaliao de cada bem dever ser comparado com o valor lquido contbil correspondente, sendo importante que se proceda comparao na mesma data-base, ou seja, tais bens devero ter registradas as correes monetrias e depreciaes, amortizaes ou exaustes correspondentes at a mesma data-base da avaliao dos peritos. No se deve confundir, dessa forma, valor de reavaliao com ausncia de correo monetria, depreciaes ou baixas. Defasagem entre as datas do Laudo de Avaliao e de sua Aprovao e Contabilizao 32. Sempre que houver defasagem entre a data-base do laudo de avaliao e a data da Assemblia Geral Extraordinria ou da Reunio dos Quotistas que o aprova, dever ser efetuada a atualizao monetria dos valores do laudo de avaliao, pelo mesmo ndice de correo do balano e, quando aplicvel, das depreciaes correspondentes. Portanto, imprescindvel que o laudo faa meno data-base da avaliao de cada bem, que difere da data de emisso do laudo, normalmente posterior. Vida til Remanescente 33. Quando se tratar de bem sujeito a desgaste fsico, indispensvel que o laudo indique sua vida til econmica remanescente, visando a definio das futuras taxas de depreciao. Impostos Incidentes sobre a Reserva de Reavaliao 34. A reavaliao positiva representa acrscimo de patrimnio lquido que ser tributado futuramente pela realizao dos ativos. Considerando-se esse nus existente sobre a reavaliao, no momento de seu registro deve-se reconhecer a carga tributria (imposto de renda e contribuio social) devida sobre a futura realizao dos ativos que a geraram. O lanamento contbil deve ser efetuado a dbito de conta retificadora da reserva de reavaliao(que pode ser atravs de conta retificadora para controle fiscal) e a crdito de proviso para imposto de renda no Exigvel a Longo Prazo. Esta proviso ser transferida para o Passivo Circulante medida que os ativos forem sendo realizados. Os valores dos impostos e contribuies registrados no passivo devem ser atualizados monetariamente, em consonncia com o disposto no item 38. As eventuais oscilaes nas alquotas dos impostos e contribuies devem ser reconhecidas, se aplicvel, em contrapartida correspondente conta retificadora da reserva de reavaliao. 35. Essa proviso para impostos incidentes sobre a Reserva de Reavaliao no dever ser constituda para ativos que no se realizaro por depreciao, amortizao ou exausto e para os quais no haja qualquer perspectiva de realizao por alienao ou baixa, como o caso de terrenos . Nessa hiptese, o nus fiscal somente ser reconhecido contabilmente no futuro quando, por mudana de circunstncias, ocorrer a alienao ou baixa. Forma de Contabilizao Constituio 36. O resultado de reavaliao, ou seja, a diferena entre o valor da nova avaliao e o valor lquido contbil do bem, corrigido monetariamente e depreciado at a data da avaliao,
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dever ser incorporado ao ativo reavaliado correspondente e ter como contrapartida conta denominada reserva de reavaliao, no Patrimnio Lquido, com o conseqente reconhecimento dos impostos incidentes sobre a reserva de reavaliao, conforme comentado no item 34. Esta contrapartida, todavia, dever ser creditada como receita no operacional, na hiptese de que a entidade tenha registrado anteriormente como despesa, at o limite desta, atualizada monetariamente, uma perda decorrente de reavaliao negativa relacionada como mesmo bem, conforme o item 39. 37. A empresa dever ter controle analtico que identifique o valor da reavaliao, bem a bem, para determinao de sua realizao futura via depreciao e baixa. 38. A reavaliao do bem e a reserva de reavaliao, como partes integrantes do ativo permanente e do patrimnio lquido da empresa, sero corrigidas monetariamente a partir da data-base de sua contabilizao, observando-se o disposto no item 32. 39. Na hiptese de reavaliao negativa, comentada no item 21, a contabilizao deve obedecer ao seguinte: a) o valor reduzir o imobilizado em contrapartida a: (a.1) reserva de reavaliao, correspondente aos mesmos bens e originada de reavaliaes anteriores, e (a.2) a proviso para imposto de renda diferido, que ser reduzida proporcionalmente reduo da reserva. b) quando a reserva e respectiva proviso para imposto de renda forem insuficientes para a contabilizao de reduo do ativo, representar que o valor de mercado inferior ao valor do custo original corrigido lquido das depreciaes, e, portanto, esta insuficincia ser lanada como despesa no-operacional no resultado do perodo em que a reavaliao ocorrer, mediante constituio de proviso para perdas. Esta proviso somente ser reconhecidas e a perda for considerada irrecupervel. Depreciao, Reavaliados Amortizao ou Exausto e Correo Monetria dos Bens
40. Aps a reavaliao, a depreciao, amortizao ou exausto desses bens deve ser calculada e contabilizada sobre esse novo valor total (como custo do produto ou despesa do exerccio, conforme o caso), considerando a vida til econmica remanescente indicada no laudo. Realizao da Reserva de Reavaliao 41. A reserva de reavaliao considerada realizada na proporo em que se realizarem os bens reavaliados, devendo ser transferida para lucros ou prejuzos acumulados. A reserva de reavaliao no pode ser utilizada para aumento de capital ou amortizao de prejuzo enquanto no realizada. 42. Devem ser considerados como realizados os valores de reavaliao na medida da ocorrncia dos seguintes fatos: a) depreciao, amortizao ou exausto do valor da reavaliao dos bens computada como custo ou despesa operacional no perodo; b) baixa dos bens reavaliados em virtude de alienao ou perecimento. 43. A simples transferncia dos bens objeto da reavaliao do Ativo Permanente para o Ativo Circulante ou Realizvel a Longo Prazo no representa realizao da reserva. Recuperao do Valor Lquido Contbil 44. Em princpio todos os ativos constantes do balano de uma empresa devem ser recuperveis. Valor de recuperao no caso do imobilizado o montante que a empresa espera recuperar pelo uso futuro de um ativo nas suas operaes, incluindo seu valor residual na baixa. Dessa forma, o imobilizado (um item ou grupo de itens)deve ser periodicamente acompanhado com o objetivo de verificar se o valor de recuperao est inferior ao valor lquido contbil, quer esteja avaliado pelo custo corrigido ou pelo mercado (reavaliao). Quando isto ocorrer, o valor lquido contbil deve ser reduzido ao valor de recuperao.
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Todavia, esta reduo somente deve ocorrer se for considerada no temporria. O montante desta reduo deve reverter uma reavaliao anterior, sendo debitado reserva. Um eventual aumento subseqente no valor de recuperao desses ativos deve reverter baixas anteriores. Essa verificao deve levar em conta o grupo de itens do imobilizado que formam um conjunto ou projeto e os demais ativos correspondentes, particularmente o ativo diferido. Preferencialmente, o valor de recuperao deve estar baseado no fluxo futuro de caixa descontado a valor presente, considerando as operaes da companhia como um todo. REAVALIAO DE ATIVOS POR CONTROLADAS E COLIGADAS Introduo 45. No aplicvel uma reavaliao de investimentos em outras empresas, particularmente os em controladas e coligadas avaliados pelo mtodo de equivalncia patrimonial. No entanto, a investidora, ao refletir na conta de investimentos a variao patrimonial oriunda de reserva de reavaliao registrada pela controlada ou coligada, feita conforme o presente Pronunciamento, dever proceder conforme indicado nos itens a seguir. 46. Visando manter uniformidade de critrios, melhor descrita no item 54, a investidora somente registrar essa variao patrimonial caso seja consistente com o seu procedimento, ou seja, tambm tenha as suas contas correspondentes avaliadas pelo mesmo critrio de mercado. 47. A investidora somente deve refletir na conta de investimentos avaliados pela equivalncia patrimonial, a variao patrimonial oriunda de reserva de reavaliao registrada pela sociedade investida levando em conta se: (a) o ativo reavaliado pela investida for considerado recupervel naquela empresa, e (b) sua conta de investimento acrescida do valor da reavaliao feita pela investida for considerada recupervel como investimento permanente. Contabilizao na Constituio e Correo Monetria 48. O acrscimo na conta de investimentos que corresponde porcentagem de participao da investidora sobre a reserva de reavaliao constituda pela controlada ou coligada, dever ser registrado contabilmente na mesma data-base em que tiver sido reconhecido na investida, tendo como contrapartida uma reserva de reavaliao no patrimnio lquido, em conta prpria que identifique tratar-se de reavaliao de controlada ou coligada, segregada, portanto, da reserva de reavaliao voluntria de ativos prprios. No caso de redues de ativo da controlada que impliquem o reconhecimento de despesa ou mesmo a receita por sua recuperao futura, conforme o item 39, a investidora automaticamente reconhecer o efeito como resultado operacional de equivalncia patrimonial. 49. A variao na conta de investimentos e a correspondente reserva devem ser corrigidas monetariamente a partir dessa data-base de contabilizao. Compensao de Reavaliao com gio ou Desgio 50. O valor da reserva de reavaliao, decorrente da avaliao de bens a que procedeu uma sociedade controlada ou coligada, dever ser deduzido do saldo do gio que houver sido pago na aquisio do investimento, correspondente somente mais-valia dos bens do ativo imobilizado que foram reavaliados e que deram origem quele gio. Na hiptese de reavaliao negativa, deve-se baixar os saldos de desgios originados dos mesmos bens. Realizao da Reserva de Reavaliao 51. A reserva de reavaliao apurada na investidora, decorrente da avaliao de bens efetuada por controladas ou coligadas, ser considerada realizada na ocorrncia dos seguintes fatos: a) na proporo em que a reavaliao da controlada ou coligada que lhe deu origem for sendo realizada por depreciao, amortizao ou exausto ou por baixa por alienao ou perecimento dos ativos reavaliado se deve corresponder, proporcionalmente, reverso da reserva de reavaliao pela controlada ou coligada;
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b) na baixa dos investimentos nas respectivas controladas ou coligadas que deram origem reavaliao. 52. A utilizao pela investida da reserva de reavaliao, para aumento de capital ou absoro de prejuzos acumulados, no representa uma realizao da reserva de reavaliao na investidora. Contabilizao da Realizao da Reserva de Reavaliao 53. A reserva de reavaliao, na medida da realizao acima descrita, dever ser transferida para a conta lucros ou prejuzos acumulados no patrimnio lquido. Uniformidade entre Investidora e Investidas na Reavaliao 54. Quando uma empresa opta por reavaliar seus prprios ativos deve, como princpio geral, determinar s suas controladas e recomendar que suas coligadas tambm assim procedam, para haver uniformidade de critrios contbeis. Tal uniformidade requerida pela legislao na avaliao de investimentos pelo mtodo de equivalncia patrimonial e se torna ainda mais importante quando a investidora elabora demonstraes contbeis consolidadas. As reavaliaes efetuadas pelas investidas devem seguir as mesmas orientaes do presente Pronunciamento. O reconhecimento dos efeitos tributrios pela controlada ou coligada, conforme o item 34, automaticamente registrado pela investidora como reduo do investimento e respectiva reserva de reavaliao. Na hiptese de investimento avaliado pela equivalncia patrimonial passara ser avaliado pelo mtodo de custo corrigido, recomenda-se investidora baixar as reavaliaes anteriores, devendo adotar controles para sua realizao futura caso no o faa. Investimento Descontinuado 55. O disposto no item 18 aplica-se tambm aos investimentos avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial, devendo-se efetuar o estorno contra a respectiva conta de investimento. REAVALIAO NA SUBSCRIO DE CAPITAL EM OUTRA EMPRESA COM A CONFERNCIA DE BENS Apresentao do Problema 56. A subscrio de capital pode ser integralizada mediante a conferncia de bens. A legislao societria determina que os bens usados para integralizao de capital sejam avaliados por trs peritos ou por empresa especializada nomeados em assemblia dos subscritores. Esse procedimento e laudo visam dar suporte e proteo a todos os scios na definio do valor de tais bens convencionados entre as partes, sendo que o subscritor, que est dando os bens, pode atribuir a estes valor inferior ao do laudo. 57. Dessa forma, a avaliao faz parte do processo negocial de definio do valor quando o relacionamento se d entre empresas independentes, e no representa uma reavaliao espontnea nos termos anteriormente definidos. Forma de Contabilizao Integralizao na Investida 58. A empresa que recebeu bens como integralizao de capital deve registrar tais ativo sem funo de sua natureza e pelo valor a eles atribudos na assemblia ou no contrato social e convencionado entre as partes, pois esse o custo original dos bens para essa empresa, sendo irrelevante se o laudo de avaliao indicar valor superior. Integralizao na Investidora 59. A empresa que tiver integralizado o capital com bens dever registrar como custo de investimento(aes subscritas integralizadas) o mesmo valor, ou seja, o valor negociado e convencionado em assemblia ou contrato social. Tendo em vista que tal valor poder ser
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diferente do valor lquido contbil pelo qual tais bens estavam registrados nos seus ativos, a empresa reconhecer lucro ou prejuzo ao dar baixa dos bens em integralizao contra o valor de custo das aes ou quotas recebidas, quando isso representar resultado realizado. 60. A legislao fiscal permite, todavia, que tal ganho tenha sua tributao postergada, se o referido ganho for contabilizado como reserva de reavaliao no Patrimnio Lquido. 61. No caso de integralizao com imobilizado tangvel em capital de controlada ou coligada avaliada pelo mtodo de equivalncia patrimonial, se esse acrscimo patrimonial representar resultado no realizado, tal valor deve ser registrado como reserva de reavaliao, lquida do diferimento dos impostos e contribuies incidentes. Realizao da Reserva de Reavaliao 62. A realizao dessa reserva de reavaliao ocorre com os seguintes fatos: a) a alienao da participao societria; b) a realizao dos ativos pela investida que recebeu os bens proporcionalmente : (b.1) alienao dos bens, sob qualquer forma; (b.2) depreciao, amortizao ou exausto; (b.3) baixa por perecimento. Contabilizao da Realizao da Reavaliao 63. A parcela da reserva de reavaliao realizada dever ser transferida para a conta lucros ou prejuzos acumulados no Patrimnio Lquido. REAVALIAO NAS FUSES, INCORPORAES E CISES 64. Similarmente ao caso anterior, nas fuses, incorporaes ou cises de empresas podem surgir tambm as reservas de reavaliao. Alis, so nessas reorganizaes societrias que as reavaliaes baseada sem laudos so de fato importantes e requeridas, diferentemente das reavaliaes voluntrias, que so optativas. Esse fato ocorre nesses casos, j que so efetuadas assemblias onde os valores de ativos, passivos e conseqente Patrimnio Lquido so definidos entre os acionistas das partes envolvidas, como resultados da negociao entre estes, baseados em laudos de avaliao. 65. Nos casos de ciso, a reserva de reavaliao deve ser atribuda s empresas resultantes, com base nos respectivos ativos. 66. A realizao da reserva de reavaliao e sua contabilizao devem seguir orientao similar ao tratamento j mencionado neste Pronunciamento. NOTAS EXPLICATIVAS 67. Em notas explicativas devero ser divulgadas as informaes sobre a reavaliao efetuada pela empresa, destacando: a) as bases da reavaliao e os avaliadores (este item somente no ano da reavaliao); b) o histrico e a data de reavaliao; c) o sumrio das contas objeto da reavaliao e respectivos valores; d) o efeito no resultado do exerccio, oriundo das depreciaes, amortizaes ou exaustes sobre a reavaliao, e baixas posteriores; e) o tratamento quanto a dividendos e participaes;
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f) tratamento e valores envolvidos quanto a impostos e contribuies e correo monetria especial (artigo 2 da Lei n 8.200/91)eventualmente contida na reserva de reavaliao. APLICAO DESTE PRONUNCIAMENTO 68. Este Pronunciamento se aplica s reavaliaes contabilizadas a partir de 1de julho de 1995. Para as reavaliaes anteriores a essa data, as empresas podero optar por uma das seguintes alternativas: a) adoo do valor de mercado para avaliao do ativo imobilizado, aplicando integralmente as normas do presente Pronunciamento. Neste caso, tero at 30 de junho de 1996 para ajustes necessrios; b) adoo do mtodo de custo corrigido na avaliao de seus ativos, mas podendo manter os ativos aos valores de reavaliao e correspondentes procedimentos anteriormente registrados, desde que atualmente estejam dentro de valores razoveis de mercado ou que no sejam superiores ao valor de recuperao, conforme o item 44. Recomenda-se neste caso seguir o disposto no item 34, devendo-se divulgar os valores envolvidos em nota explicativa quando no o fizer; c) retorno ao critrio de custo corrigido, revertendo as reavaliaes anteriormente registradas, procedimento este que deve ser aprovado em assemblia geral de acionistas ou reunio de quotistas.
12 MANIFESTAO DA CFC ACERCA DE REAVALIAO O Conselho Federal de Contabilidade (CFC), por meio da Resoluo CFC 1.004/2004, que aprovou a NBC T 19.6 Reavaliao de Ativos, manifestou-se da seguinte forma, cujos ditames so de observncia obrigatrio a partir de 01/01/2005: NORMA BRASILEIRA DE CONTABILIDADE NBC T 19.6 - REAVALIAO DE ATIVOS 19.6.1.SIGNIFICADO E OBJETIVOS DA REAVALIAO 19.6.1.1. Esta norma estabelece critrios e procedimentos para registro contbil e divulgao da reavaliao do ativo imobilizado. 19.6.1.2. O valor da reavaliao do ativo imobilizado a diferena entre o valor lquido contbil do bem e o valor de mercado, com base em laudo tcnico elaborado por trs peritos ou entidade especializada. 19.6.7.5. Para os bens sujeitos depreciao, exausto ou amortizao, indispensvel que no laudo de avaliao haja a indicao da vida til econmica remanescente, visando a definio das futuras taxas de depreciao, exausto ou amortizao. 19.6.8. IDENTIFICAO DOS BENS 19.6.8.1. Os bens objeto de reavaliao devem ser individualmente identificados quanto sua descrio e registro contbil, em contas ou subcontas que especifiquem o custo, depreciaes, amortizaes e exaustes acumuladas. 19.6.8.2. O valor de avaliao de cada bem deve ser comparado com o valor lquido contbil correspondente, na mesma database. Para tais bens, devem ser registradas as depreciaes, amortizaes ou exaustes correspondentes at a data-base do laudo de avaliao. 19.6.9. DEFASAGEM ENTRE A DATA-BASE DO LAUDO E DA SUA APROVAO
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19.6.9.1. O registro contbil da reavaliao somente pode ser efetuado no mesmo exerccio em que o laudo da avaliao foi elaborado e aprovado pela assemblia dos acionistas, reunio ou assemblia dos quotistas, ou o equivalente para as demais entidades. 19.6.9.2. Se a defasagem entre a data-base do laudo de avaliao e a de sua aprovao pela entidade provocar distores relevantes, a contabilizao da reavaliao deve ser efetuada com base em valores constantes do laudo de avaliao atualizados, mantendo as premissas nele utilizadas. 19.6.10. CONTABILIZAO DA REAVALIAO 19.6.10.1. A diferena positiva entre o valor da reavaliao e o valor lquido contbil do bem deve ser incorporada ao ativo reavaliado correspondente, e deve ter como contrapartida conta de reserva da reavaliao, lquida dos tributos incidentes sobre a reavaliao, no patrimnio lquido. 19.6.10.2. A contrapartida de que trata o item anterior pode ser creditada como receita no operacional quando a entidade tiver registrado como despesa, at o limite desta, uma perda decorrente de reavaliao negativa, relacionada com o mesmo bem. 19.6.10.3. A entidade deve manter controle individualizado que identifique o valor da reavaliao de cada bem e dos tributos incidentes sobre a reavaliao, para determinao de sua realizao por depreciao, amortizao, exausto ou baixa. 19.6.10.4. Na hiptese de reavaliao negativa, apurada em funo de o valor dos laudos de avaliao ser inferior ao valor lquido contbil, o registro contbil deve ser efetuado da seguinte forma: a) o imobilizado deve ser reduzido em contrapartida reserva de reavaliao, correspondente aos mesmos bens e originada de reavaliaes anteriores, e os tributos registrados no passivo sobre a reavaliao devem ser reduzidos proporcionalmente reduo da reserva de reavaliao; b) quando o saldo da reserva de reavaliao for insuficiente para o registro de reduo do ativo, esta insuficincia deve ser registrada como despesa no operacional, no resultado do exerccio em que a reavaliao ocorrer, mediante constituio de proviso para perdas. Esta proviso somente deve ser reconhecida se a perda for considerada irrecupervel; e c) a letra "b" deste item aplica-se, tambm, na primeira reavaliao, quando o valor da reavaliao for inferior ao valor lquido contbil. 19.6.11. TRIBUTOS SOBRE A REAVALIAO 19.6.11.1. A reserva da reavaliao positiva deve ser registrada lquida dos tributos, em conta destacada no patrimnio lquido. 19.6.11.2. A parcela correspondente aos tributos incidentes sobre a reavaliao deve ser registrada no passivo exigvel a longo prazo, sendo transferida para o passivo circulante, medida que os ativos forem sendo realizados. As eventuais oscilaes nas alquotas dos tributos devem ser reconhecidas em contrapartida da reserva de reavaliao. 19.6.11.3. O passivo dos tributos incidentes sobre a reserva de reavaliao no deve ser constitudo para ativos que no se realizam por depreciao, amortizao ou exausto, como o caso de terrenos, e para os quais no haja qualquer perspectiva de realizao por alienao. 19.6.12. DEPRECIAO, AMORTIZAO OU EXAUSTO 19.6.12.1. Aps a reavaliao, a depreciao, a amortizao ou a exausto dos bens reavaliados devem ser calculadas e registradas sobre o novo valor, considerando a vida til econmica remanescente, indicada no laudo de avaliao. 19.6.13. REALIZAO DA RESERVA DE REAVALIAO
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19.6.13.1. A reserva de reavaliao considerada realizada na proporo em que se realizarem os bens reavaliados, devendo ser transferida para lucros ou prejuzos acumulados, sem transitar pelas contas do resultado. 19.6.13.2. A reserva de reavaliao no pode ser utilizada para aumento de capital ou amortizao de prejuzo, enquanto no realizada. 19.6.13.3. A entidade deve considerar realizados os valores de reavaliao de seus bens e os de suas controladas ou coligadas, cujos investimentos so avaliados por equivalncia patrimonial, medida que ocorrer um dos seguintes fatos: a)depreciao, amortizao ou exausto dos bens reavaliados, que tenham sido registradas como custo ou como despesa operacional; b)baixa dos bens reavaliados; c)baixa de investimentos em controladas ou coligadas que tenham bens reavaliados. 19.6.14. VALOR RECUPERVEL 19.6.14.1. Os bens do imobilizado reavaliados devem ser acompanhados com o objetivo de verificar se o valor recupervel inferior ao valor lquido contbil. 19.6.14.2. Se o valor recupervel for inferior ao valor lquido contbil, o mesmo deve ser reduzido ao valor recupervel, desde que a perda seja considerada permanente. 19.6.14.3. O montante da reduo, de que trata o item 19.6.14.2, deve reverter a reavaliao anterior, caso exista saldo, debitando-se a conta de reserva da reavaliao. 19.6.15. REAVALIAO DE ATIVOS POR CONTROLADAS E COLIGADAS 19.6.15.1. A investidora deve registrar, na conta de investimentos, a variao patrimonial oriunda de reserva da reavaliao, registrada pela controlada ou coligada, avaliada pela equivalncia patrimonial nos termos indicados nos itens seguintes. 19.6.15.2. Quando uma entidade opta por reavaliar seus prprios ativos, ela o deve determinar s suas controladas e recomendar que suas coligadas tambm assim procedam, para preservar uniformidade de critrios contbeis. 19.6.15.3. Os acrscimos ou os decrscimos na conta de investimentos, que correspondam porcentagem de participao da investidora sobre a reserva de reavaliao constituda (realizada ou revertida) pela controlada ou coligada, devem ser registrados na mesma database em que tiverem sido reconhecidos na investida, em conta prpria que identifique tratarse de reavaliao de controlada ou coligada. 19.6.15.4. O valor da reserva de reavaliao, decorrente da avaliao de bens de uma controlada ou coligada, deve ser deduzido do saldo do gio que houver sido pago na aquisio do investimento, correspondente mais-valia dos bens do ativo imobilizado que foram reavaliados e que deram origem quele gio. 19.6.15.5. Na hiptese da reavaliao de que trata o item anterior ser negativa, devem-se baixar os saldos de desgios, originados dos mesmos bens. 19.6.16. AVALIAO PARA INTEGRALIZAO DE CAPITAL COM BENS 19.6.16.1.A avaliao dos bens utilizados para integralizao de capital em outras sociedades no representa uma reavaliao nos termos desta norma. 19.6.16.2. O ganho de capital decorrente da integralizao de capital com imobilizado tangvel, em controlada ou coligada avaliada por equivalncia patrimonial, quando representar resultado no realizado, deve ser tratado como reserva de reavaliao, lquida dos tributos incidentes. 19.6.17. REAVALIAO NA FUSO, INCORPORAO E CISO 19.6.17.1. Ocorrendo reavaliao de ativo imobilizado em fuso, incorporao ou ciso de entidade, aplicam-se os dispositivos desta norma.
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19.6.17.2. Havendo a reavaliao de ativo imobilizado nas entidades participantes de processos de fuso, incorporao ou ciso, a reserva da reavaliao deve ser atribuda s entidades, com base nos respectivos ativos. 19.6.18. DIVULGAO 19.6.18.1. As informaes sobre a reavaliao efetuada pela entidade devem ser divulgadas em notas explicativas, destacando, no mnimo: a)as bases da reavaliao e os avaliadores, no ano da reavaliao; b) o histrico e a data da reavaliao; c)o sumrio das contas objeto da reavaliao e respectivos valores; d)o efeito no resultado do exerccio, oriundo das depreciaes, amortizaes ou exaustes sobre a reavaliao, e baixas posteriores; e) o tratamento quanto a dividendos e participaes; f) o tratamento e os valores envolvidos quanto aos tributos diferidos. CONTADOR JOS MARTONIO ALVES COELHO Presidente do Conselho
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EXERCCIOS
01) (AFTN-96-Esaf) Entre os efeitos gerados pela prtica de reavaliao dos Ativos est o de permitir melhor apresentao dos: a) ndices de rotatividade, de lucratividade e de rentabilidade b) Valores do patrimnio e dos ndices de rotatividade c) ndices de solidez financeira e dos ndices de rentabilidade d) Valores do ativo, dos ndices de rotatividade e lucratividade e) Valores monetrios, dos ndices de rotatividade e rentabilidade 02) (AFTN-96-Esaf) O efeito da reavaliao de bens efetuados nas empresas coligadas, quando as participaes societrias so avaliadas pelo mtodo de custo: a) No gera nenhum registro contbil na investidora b) tambm registrado pela investidora imediatamente c) registrado pela investidora no ano subsequente ao fato d) Gera o reconhecimento de receita no-operacional na investidora e) Gera um registro contbil de receita operacional na investidora 03) (AFTN-96-Esaf) A reserva de reavaliao, transferida por ocasio da incorporao, fuso ou ciso, ter na sucessora o seguinte tratamento: a) ser desconsiderada na incorporao, fuso, encampao ou ciso b) ser considerada realizada, totalmente, na apurao do lucro real c) mesmo tratamento tributrio que teria na sucedida d) somente os bens comuns s duas sociedades devero ser reconhecidos como realizados e) na fuso deve ser includa na apurao do lucro real; na ciso e incorporao, no 04) (AFTN-98-Esaf) Quando da Reavaliao, os laudos podero indicar que, no conjunto, o total apurado inferior ao valor lquido contbil dos bens correspondentes. Neste caso deve-se a) reconhecer, contabilmente, a reduo, debitando-se a Reserva e creditando-se o Ativo Permanente b) no registrar, contabilmente, a reduo e reportar o fato somente em Notas Explicativas c) reconhecer, debitando-se o Permanente e creditando-se o Patrimnio Lquido d) no reconhecer no Patrimnio Lquido e reconhecer no Permanente e) reconhecer a reduo quando existirem reavaliaes anteriores ainda no realizadas 05) (AFTN-98-Esaf) Quando uma sociedade coligada ou controlada proceder reavaliao, a investidora, que avalia esse investimento pelo mtodo da equivalncia patrimonial, dever efetuar o seguinte lanamento contbil: a) Dbito de Ativo Permanente e crdito de Lucros e Perdas b) Dbito de Ativo Permanente e crdito de Exigvel a Longo Prazo c) Crdito de Ativo Permanente e dbito de Lucros e Perdas d) Dbito de Ativo Permanente e crdito de Patrimnio Lquido e) Dbito de Ativo Permanente e crdito de Resultado de Exerccios Futuros 06) (AFTN-96-Esaf) Em 31/12/1991 a Cia ABC tinha registrado em seu Ativo Imobilizado um Equipamento no valor de $.5.000.000 e uma Depreciao Acumulada de $.2.800.000 . Se na mesma data o bem foi reavaliado em $.6.200.000, o valor inscrito na Reserva de Reavaliao foi de: a) $.1.200.000 b) $.4.000.000 c) $.6.200.000 d) $.2.800.000 e) $.9.000.000
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07) (AFRF-2001-Esaf) Quando os laudos de avaliao indicarem que, no conjunto, o total apurado inferior ao valor contbil dos ativos imobilizados, deve ser observado o seguinte procedimento. a) Quando de uma primeira reavaliao ou quando no houver saldo na reserva de reavaliao no cabe o reconhecimento do efeito negativo. b) Quando houver saldo na reserva de reavaliao o efeito negativo deve ser reconhecido, creditando-se a reserva de reavaliao no patrimnio lquido e debitando-se o valor da reavaliao no Ativo Permanente imobilizado. c) O reconhecimento do ativo deve ser feito com um lanamento de dbito no ativo imobilizado e de crdito em uma reserva de lucro. d) Quando de uma primeira reavaliao ou quando no houver saldo na reserva de reavaliao cabe o reconhecimento do efeito negativo. e) Quando houver saldo na reserva de reavaliao o efeito negativo deve ser reconhecido, creditando-se a reserva de reavaliao no patrimnio lquido e debitando-se imposto de renda diferido. 08) (AFRF 2002-Esaf) Um dos procedimentos de divulgao, relativos reavaliao de ativos por companhia aberta, a) publicar o evento e suas conseqncias patrimoniais em jornal de grande circulao nas localidades em que tiver maior volume de operaes em bolsa de valores. b) evidenciar em notas explicativas o efeito no resultado do exerccio, oriundo das depreciaes, amortizaes ou exaustes sobre a reavaliao, e baixas posteriores. c) convocar uma Assemblia Geral de acionistas para autorizar e aprovar o procedimento de reavaliao, apresentando o sumrio das contas objeto da reavaliao com seus respectivos valores. d) enviar carta registrada a todos os acionistas minoritrios, contendo o histrico da operao, data da reavaliao e o sumrio das contas objeto da reavaliao com seus respectivos valores. e) proceder o envio de carta registrada aos acionistas, contendo o histrico da operao, data da reavaliao, o sumrio das contas objeto da reavaliao e o tratamento quanto aos dividendos. 09) (AFRF 2002-Esaf) Em 1998 a Cia. gata procedeu reavaliao de um item de seu imobilizado. Em dezembro de 2001, por ocasio do encerramento do balano, decide pela descontinuidade e no reposio do bem em questo. O procedimento contbil aplicvel a esse caso a) fazer um lanamento de crdito na conta Lucros/Prejuzos Acumulados e debitar a conta de Reserva de Reavaliao. b) estornar parcialmente o valor correspondente a Reserva de Reavalio como ajuste de exerccios anteriores. c) lanar a crdito em imobilizado e debitar a conta de Lucros/Prejuzos Acumulados por mudana de critrio contbil. d) proceder o estorno das parcelas referentes reavaliao e s respectivas provises anteriormente efetuadas. e) efetuar um dbito em Reservas de Reavaliao e, como contrapartida, um crdito na conta Ganhos/Perdas com Imobilizados. 10) (AFRF 2002-Esaf) Quando uma empresa controlada faz a reavaliao de seus ativos imobilizados, e a investidora avalia sua participao por equivalncia patrimonial, o procedimento contbil da companhia controladora ser
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a) reconhecer uma receita no-operacional proporcional ao novo valor do patrimnio lquido da investida. b) registrar em Resultados de Exerccios Futuros o valor proporcional ao novo patrimnio lquido da investida. c) ajustar o valor do investimento, creditando em Reserva de Reavaliao o valor proporcional a sua participao societria. d) lanar a crdito de Lucros/Prejuzos Acumulados o valor proporcional ao aumento do patrimnio lquido da controlada. e) fazer referncia do fato em notas explicativas, reconhecendo o acrscimo patrimonial como resultado de exerccio. 11) (AFRF 2002-Esaf) A Cia. Jade, controladora do conglomerado Rochas, efetua a reavaliao de seus imobilizados, registrando em seu patrimnio lquido a importncia de dois milhes de reais. Do ponto de vista contbil, o patrimnio da Cia. Esmeralda, controlada dessa empresa a) no sofrer nenhuma alterao ou registro contbil por este evento. b) aumentar, pelo registro da Reserva de Reavaliao correspondente. c) diminuir, em razo da valorizao correspondente ao da sua controladora. d) sofrer o acrscimo da conta Lucros/Prejuzos Acumulados. e) acresce no valor correspondente ao percentual de participao. 12) (AFRF 2002-2-Esaf) A Cia. Tupinamb efetuou a reavaliao em 1998 de sua unidade fabril. No ano de 2000, em razo de grande alterao de tecnologia, decide descontinuar e no repor aquela unidade. Em face verificao da empresa da existncia de saldos contbeis relativos contabilizao anteriormente feita, o procedimento contbil indicado : a) a baixa do saldo lquido da reserva de reavaliao para a conta de perda com descontinuidade de empreendimentos. b) a realizao do saldo lquido da reserva de reavaliao em contrapartida de uma conta de reverso. c) o estorno da parcela da reavaliao existente relativa respectiva reserva e provises para impostos e contribuio. d) a baixa de todos os valores contabilizados anteriores relativos a esse procedimento em contrapartida da conta ajustes de exerccios anteriores. e) a baixa do saldo lquido da reserva de reavaliao para a conta de ganhos e perdas com imobilizados. 13) (AFRF 2002-2-Esaf) O registro da realizao da reserva de reavaliao efetuado em contrapartida da conta contbil a) de receita no-operacional. b) do ativo imobilizado. c) de despesas no-operacionais. d) de ganhos e perdas com ativos imobilizados. e) do patrimnio lquido. Com base na afirmativa abaixo responda as questes de nmeros 14 a 16. O procedimento de reavaliao realizado pela Cia. Itacolomi em 31/12/1999 indica conforme o laudo pericial um acrscimo patrimonial no valor de $ 10,5 milhes e uma vida til adicional para as mquinas reavaliadas de 4 anos. 14) (AFPS-2002-Esaf) Se o valor contbil lquido dessas mquinas, antes do processo de reavaliao, fosse nulo o valor computado como depreciao ao final do exerccio de 2000 seria: a) $2.725.000 b) $2.625.000 c) $2.600.000 d) $2.406.250
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e) $2.025.000 15) (AFPS-2002-Esaf) O fato em questo gera na controladora da Cia. Itacolomi o procedimento contbil de: a) registrar em conta de reserva de lucros a realizar o valor proporcional a seu investimento societrio. b) proceder evidenciao do fato em notas explicativas do laudo pericial de sua controlada quando da publicao das suas demonstraes. c) reconhecer como reserva de capital o valor de $10.500.000 em funo do ganho de capital havido no seu investimento. d) efetuar um lanamento de dbito no seu ativo imobilizado em uma subconta denominada reavaliao de investidas. e) constituir tambm uma reserva de reavaliao na proporo percentual de sua participao societria. 16) (AFPS-2002-Esaf) O procedimento contbil feito pela Cia. Itacolomi, segundo a Deliberao CVM 183/95, contraria o conceito do princpio contbil do(a): a) atributo da informao contbil. b) competncia de exerccio. c) custo como base de valor. d) atualizao monetria. e) confiabilidade contbil. 17) (SEFAZPI-2002-Esaf) Dados os saldos abaixo discriminados, data do balano, determinar o valor do patrimnio lquido, de acordo com a Lei n 6.404/76. (Valores em $) 600 Capital Social 80 Reserva Legal 60 Proviso para Contingncias 50 Subveno para Custeio 40 Reserva para Aumento de Capital 100 gio na Emisso de Aes 30 Aes em Tesouraria 140 Reavaliao de Ativos de Controladas 120 Reserva para Novos Investimentos 90 Reserva de Lucros a Realizar a) 1.280 b) 1.200 c) 1.140 d) 1.000 e) 900 18) (AFRF-2002-Esaf) - Assinale a opo que apresenta uma afirmativa incorreta. a) Reservas de Capital representam, genericamente, acrscimo ao Patrimnio Lquido que no transitam pela conta de resultado da companhia nem so provenientes de reavaliao de ativos. b) Reservas de Lucros representam, genericamente, a reteno de parcelas provenientes de ganhos, com o objetivo de preservar o Patrimnio Lquido de uma sociedade. c) A depreciao dos bens representa a diminuio de seu valor em conseqncia do desgaste pelo uso, ao da natureza ou obsolescncia. d) Reservas de Lucros representam, genericamente, a reteno de parcelas provenientes dos ganhos da entidade, com o objetivo de preservar o patrimnio lquido para posterior destinao. e) Um imvel que a diretoria no tem inteno de vender e que alugado a terceiros, por no ter emprego na explorao da atividade da empresa, deve ser classificado como ativo permanente imobilizado. 19) (MTB-CESPE-UNB/94) De conformidade com a Lei N 6.404/76, no seu passivo, as contas sero classificadas nos seguintes grupos:
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a) passivo circulante, passivo exigvel a longo prazo e resultados de exerccios futuros. b) passivo circulante, passivo exigvel e resultados de exerccios futuros. c) passivo circulante, passivo exigvel a longo prazo, resultados de exerccios futuros e patrimnio lquido. d) passivo circulante, passivo exigvel a longo prazo, resultados de exerccios futuros e patrimnio lquido, dividido em capital, reserva de lucros, reservas de reavaliao, reservas de capital e lucros ou prejuzos acumulados. e) passivo circulante, passivo exigvel a longo prazo, resultados de exerccios futuros e patrimnio lquido, dividido em capital social, reservas de capital, reservas de reavaliao reserva de lucros e lucros ou prejuzos acumulados. 20) (CVM/2001-Esaf) Assinale a opo correta. a) A Reavaliao dos Ativos tem como base tcnica a atualizao monetria do custo histrico. b) Apenas nas companhias abertas que o processo de Reavaliao pode ser feito em todos os elementos do ativo. c) No Brasil o processo de Reavaliao dos Ativos obrigatrio para todos os tipos de sociedades, incidindo sobre todos os Ativos Permanentes. d) No processo de Reavaliao dos Ativos, o laudo de avaliao deve conter, entre outros elementos, a vida til remanescente do bem avaliado. e) Se a Participao Societria for relevante, torna-se facultativo investidora reconhecer os efeitos da Reavaliao efetuada pela investida. 21) (AFTN-1991-Esaf) Assinale a opo que contm uma Reserva que independe da apurao do resultado para sua constituio. a) Reserva Legal b) Reserva da Correo Monetria do Capital c) Reserva Estaturia d) Reserva de Reavaliao e) Reserva de Contingncia 22) (AFTN-96-Esaf) A Diferena existente entre a Reserva de Reavaliao e a Correo Monetria Patrimonial consiste em: a) a primeira levar em conta apenas o valor de mercado e a segunda o custo histrico corrigido b) a primeira tomar por base o valor de mercado enquanto a segunda leva em conta o custo de reposio c) a primeira no levar em conta o custo histrico como base de valor e a segunda considerar apenas o valor de mercado d) a primeira observar apenas o valor de realizao do bem e a segunda considerar o valor de reposio corrigido e) a primeira tomar por base o custo histrico corrigido e a segunda simplesmente o valor de realizao corrigido. 23) (STM-SUPERIOR-99-CESPE) Em uma sociedade por aes, a contribuio do subscritor de aes que ultrapassar o valor nominal e a parte do preo de emisso das aes sem valor nominal que ultrapassar a importncia destinada formao do capital social, inclusive nos casos de converso em aes de debntures ou partes beneficirias, sero classificadas como a) receita do perodo. b) reserva de capital c) reserva de lucros. d) reserva de reavaliao. e) reserva de especial. 24) (TRT-4/ANAL.JUD.-2001) reserva de lucros a de (A) reavaliao. (B) lucros a realizar.
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(C) gio na emisso de aes. (D) alienao de partes beneficirias. (E) alienao de bnus de subscrio. 25) (SUSEP-2001-Esaf) A empresa Tecnotcnica S/A possua, h dois anos, um computador de grande porte e de ltima gerao, adquirido a vista por US$ 25,000.00 (vinte e cinco mil dlares americanos) quando a cotao estava a R$ 1,10 por US$ 1.00. No balano do final do ano 2000, como a cotao do dlar americano estava a R$ 1,25 por US$ 1.00, a empresa mandou contabilizar a atualizao desse item do seu ativo permanente para R$ 31.250,00, baseada na declarao formal do fabricante de que referida cotao era exata no dia do balano. luz das normas e legislao aplicveis no Brasil, o procedimento contbil descrito a) est correto, desde que a diferena seja creditada como Reserva de Capital b) est correto, desde que a diferena seja creditada como Reserva de Reavaliao c) est correto, desde que a diferena seja creditada como Reserva de Lucros a Realizar d) est correto, desde que a diferena seja creditada como Receita do Exerccio e) no est correto 26) (TFC-1996-Esaf) De acordo com a Lei n. 6.404/76, consideram-se lucro a realizar, para efeito de constituio de reserva especfica, todos os eventos abaixo relacionados, exceto: a) o saldo credor da conta de correo monetria b) o aumento do valor do investimento em coligadas c) o produto da reavaliao de bens do ativo permanente d) o lucro em vendas a prazo realizvel aps o trmino do exerccio seguinte e) o aumento do valor do investimento em controladas 27) (AFRF-2001-Esaf) Em um investimento avaliado pelo mtodo da equivalncia patrimonial, a constituio da Reserva de Reavaliao de Ativo Imobilizado na investida origina o seguinte lanamento na investidora: a) Dbito de Ativo Permanente - Investimentos, subgrupo Reserva de Reavaliao de Coligadas e Controladas e crdito de Resultado do Exerccio, subgrupo Resultado Apurado na Equivalncia Patrimonial. b) Dbito do Patrimnio Lquido subgrupo Reserva de Reavaliao de Coligadas e Controladas e crdito do Ativo Permanente subgrupo Reserva de Reavaliao de Coligadas e Controladas. c) Dbito de Resultado do Exerccio subgrupo Resultado da Equivalncia Patrimonial e crdito de Ativo Permanente subgrupo Investimentos Avaliados pela Equivalncia Patrimonial. d) Dbito de Ativo Permanente Imobilizado e crdito do Patrimnio Lquido subgrupo Reserva de Reavaliao de Coligadas e Controladas. e) Dbito de Ativo Permanente - Investimentos subgrupo Investimentos Avaliados pela Equivalncia Patrimonial e crdito no Patrimnio Lquido subgrupo Reserva de Reavaliao de Coligadas e Controladas. 28) Unb/CESPE-MJ/DPF/ANP/DRS Agente de Policia Federal (27/01/2002) Julgue o item a seguir, assinalando Certo (C) ou Errado (E). (2) Uma companhia aberta que tenha adicionado ao seu ativo imobilizado R$ 1 milho, em funo de reavaliao, e tenha depreciado desse valor a importncia de R$ 300 mil at a data do mais recente balano patrimonial encerrado, dever transferir da reserva de reavaliao os mesmos R$ 300 mil para a conta de lucros ou prejuzos acumulados, na escriturao societria, caso no tenha adotado a reverso da reavaliao dos seus livros. 29) (SERPRO/2001-Esaf) - Torna-se necessrio o estorno da parcela da reavaliao e o retorno ao conceito de custo histrico, quando: a) da verificao de partes relacionadas nos processos de ciso de companhias com atividades diferenciadas. b) ocorrer operao de incorporao de companhias de segmentos econmicos altamente diferenciados. c) houver aumento de capital com conferncia de bens em processos de reorganizao empresarial. d) existir clara evidncia de descontinuidade de imobilizado anteriormente reavaliado.
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e) da fuso de companhias com atividades operacionais dispares ou de segmentos econmicos diferenciados. 30) (AFRF-2003) Indique a opo que legalmente no permitida em processo de reavaliao de empresa em continuidade operacional. a) Reconhecer no patrimnio da investidora os efeitos da reavaliao procedida pela investida. b) Registrar na conta de lucros e prejuzos acumulados o efeito do impacto no resultado quando ocorrer a realizao da reserva de reavaliao. c) Lanar em conta de patrimnio lquido a diferena a maior verificada entre o laudo de avaliao e o custo histrico do bem reavaliado. d) Reconhecer no patrimnio da controladora os efeitos da reavaliao procedida pela controlada. a) Lanar o ajuste positivo a valor de mercado dos valores dos estoques de matrias-primas. Nas questes de nmeros 31 a 60, marque C (Certo) e E (Errado) 31) A contabilidade tem um conjunto de princpios para avaliao de ativos que varia conforme a sua natureza, mas baseia-se, principalmente, no custo original dos referidos ativos. No Brasil, os itens integrantes do Ativo Permanente tinham, compulsoriamente, seu custo original corrigido monetariamente at 31 de dezembro de 1995, visando refletir a perda do poder aquisitivo da moeda ao longo do tempo, conforme determinado pela legislao comercial e fiscal. A correo monetria assim efetuada refletia o valor de mercado ou de reposio, pois os ndices adotados representavam os valores mdios da perda do poder aquisitivo e, por isso, eram representativos. 32) Denomina-se Reavaliao o resultado derivado da diferena entre o valor lquido contbil dos bens (custo corrigido monetariamente lquido das depreciaes acumuladas) e o valor de mercado, sendo este um procedimento optativo. 33) A Reavaliao significa a adoo do valor de mercado para os bens reavaliados, abandonando-se para estes o princpio de custo original corrigido monetariamente. Objetiva, conceitualmente, que o balano reflita os ativos a valores mais prximos aos de reposio. 34) A reavaliao permite que os valores dos bens tangveis do imobilizado reavaliados sejam apropriados, por meio da depreciao, aos custos ou despesas pelos novos valores, apurando resultados operacionais mais consentneos com o conceito de reposio dos ativos. 35) Na quase totalidade dos pases a avaliao de ativos pelos valores de mercado procedimento obrigatrio, visto refletir o valor de reposio dos bens. No Brasil, entretanto, sua aplicao, sua utilizao deve ser praticada dentro de rigorosos critrios tcnicos, apurada por parmetros pautados pela realidade, e devidamente informada nas demonstraes contbeis e notas explicativas quanto a seus valores e reflexos e sujeita a prvia autorizao da CVM. 36) Apesar de os princpios fundamentais de contabilidade e a legislao societria determinarem uma correo monetria que reflita a perda no poder aquisitivo da moeda, na prtica, todavia, a correo monetria oficial tem sido registrada pelas empresas, por fora da legislao fiscal, com base na variao de ndices oficiais, cuja evoluo, ao longo do tempo, nem sempre acompanhou efetiva perda do poder aquisitivo da moeda. Esse fato gerou significativa diferena entre o valor lquido contbil dos bens e seu valor de mercado, o que levou muitas empresas a adotarem a reavaliao como forma alternativa de eliminar tal distoro, apesar de, originalmente, a reavaliao visar a flutuaes no valor de mercado dos bens e no suprir uma correo monetria menor que a inflao. 37) A legislao fiscal determina que a reavaliao seja tributada quando for utilizada para aumento de capital ou quando da realizao da reserva de reavaliao. Essa tributao,
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em qualquer caso, definitiva sendo aplicvel a alquota de 15%, podendo ser excludos os valores na apurao do lucro real. 38) As empresas devem efetuar a reavaliao para compensar correes monetrias insuficientes; para demonstrar custos mais atualizados para justificar aumentos de preos; para afetar distribuio de lucros; e para objetivar alteraes na relao entre capital prprio e de terceiros. 39) Valor de Mercado o valor pelo qual a empresa pode alienar o bem, considerando-se uma negociao normal entre partes independentes e isentas de outros interesses. Esse valor deve considerar o preo vista. 40) Valor Lquido Contbil o montante pelo qual um bem est registrado na contabilidade e refletido no balano patrimonial, seja pelo valor de custo corrigido, seja pelo valor de mercado (reavaliado), lquido da correspondente depreciao, amortizao ou exausto acumulada 41) Valor Recupervel o montante que a empresa espera recuperar pela venda, no futuro, de um ativo, calculado a fluxo de caixa futuro levado a valor presente. 42) As situaes previstas nas legislaes societria e fiscal que tratam de reavaliao so: reavaliao voluntria de ativos prprios; reavaliao de ativos por controladas e coligadas; reavaliao na subscrio de capital em outra empresa com conferncia de bens; reavaliao nas fuses, incorporaes e cises. 43) Conforme a Lei n 6.404/76, a reavaliao pode ser feita para os "elementos do ativo". A legislao fiscal, mais restritiva, refere-se somente a itens do ativo permanente. A CVM, por seu turno e dentro da delegao recebida para regulamentar o assunto, assevera que a reavaliao seja restrita a bens tangveis do ativo imobilizado, desde que no esteja prevista sua descontinuidade operacional. 44) Uma vez que a empresa opte por realizar e contabilizar a reavaliao, o critrio para avaliao do seu imobilizado deixa de ser o valor de custo corrigido e, portanto, as reavaliaes sero peridicas, com uma regularidade tal que o valor lquido contbil no apresente diferenas significativas em relao ao valor de mercado na data de cada balano. 45) Ao decidir-se reavaliar um ativo, este procedimento deve ser utilizada para todo o imobilizado tangvel, com vistas a impedir que determinados itens figurem por um critrio e outros por base diferente de avaliao. No entanto, por no se coadunar com o conceito de valor de reposio, no devem ser reavaliados os itens que esto em vias de serem descontinuados e os que no devero ser repostos, no se admitindo, em hiptese alguma, que a reavaliao seja parcial. 46) No caso de ativos reavaliados, componentes de uma linha de atividade que estiver sendo descontinuada, deve-se voltar ao conceito de custo corrigido, estornando-se, para tanto, a parcela da reavaliao embutida no ativo e as respectivas reserva de reavaliao e proviso para impostos e contribuies. 47) Na hiptese de os laudos de avaliao indicarem que, no conjunto, o total apurado inferior ao valor lquido contbil dos bens correspondentes, devem ser observados os seguintes procedimentos: quando de uma primeira reavaliao ou quando no houver saldo na reserva no cabe o reconhecimento do efeito negativo; e quando houver saldo na reserva de reavaliao o efeito negativo deve ser reconhecido, quando surge a figura da reavaliao negativa.
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48) A Lei n 6.404/76 estabelece a avaliao por trs peritos ou por empresa especializada, nomeados em Assemblia Geral Extraordinria, convocada com essa finalidade no caso de sociedades por aes. Este procedimento, entretanto, no aplicvel s demais entidades. 49) Quando se tratar de bem sujeito a desgaste fsico, dispensvel que o laudo indique sua vida til econmica remanescente, pois a legislao do imposto de renda determina a vida til que deve ser adotada para depreciao dos bens. 50) A reavaliao positiva representa acrscimo de patrimnio lquido que ser tributado futuramente pela realizao dos ativos. Considerando-se esse nus existente sobre a reavaliao, no momento de seu registro deve-se reconhecer a carga tributria (imposto de renda e contribuio social) devida sobre a futura realizao dos ativos que a geraram. O lanamento contbil deve ser efetuado a dbito de conta retificadora da reserva de reavaliao (que pode ser atravs de conta retificadora para controle fiscal) e a crdito de proviso para imposto de renda no Exigvel a Longo Prazo. Esta proviso ser transferida para o Passivo Circulante medida que os ativos forem sendo realizados. Essa proviso para impostos incidentes sobre a Reserva de Reavaliao no dever ser constituda para ativos que no se realizaro por depreciao, amortizao ou exausto e para os quais no haja qualquer perspectiva de realizao por alienao ou baixa, como o caso de terrenos . Nessa hiptese, o nus fiscal somente ser reconhecido contabilmente no futuro quando, por mudana de circunstncias, ocorrer a alienao ou baixa. 51) O resultado de reavaliao dever ser incorporado ao ativo reavaliado correspondente e ter como contrapartida conta denominada reserva de reavaliao, no Patrimnio Lquido. Esta contrapartida, todavia, dever ser creditada como receita no operacional, na hiptese de que a entidade tenha registrado anteriormente como despesa, at o limite desta, atualizada monetariamente, uma perda decorrente de reavaliao negativa relacionada com o mesmo bem. 52) A empresa dever ter controle analtico que identifique o valor da reavaliao, bem a bem, para determinao de sua realizao futura via depreciao e baixa. 53) Na hiptese de reavaliao negativa a contabilizao deve obedecer ao seguinte: o valor reduzir o imobilizado em contrapartida de reserva de reavaliao, correspondente aos mesmos bens e originada de reavaliaes anteriores, e de proviso para imposto de renda diferido, que ser reduzida proporcionalmente reduo da reserva. Quando a reserva e respectiva proviso para imposto de renda forem insuficientes para a contabilizao de reduo do ativo, representar que o valor de mercado inferior ao valor do custo original. Esta insuficincia ser lanada como despesa no-operacional no resultado do perodo em que a reavaliao ocorrer, mediante constituio de proviso para perdas. Esta proviso somente ser reconhecida se a perda for considerada irrecupervel ou permanente. 54) A reserva de reavaliao considerada realizada na proporo em que se realizarem os bens reavaliados por depreciao, amortizao ou exausto e baixa dos bens reavaliados em virtude de alienao ou perecimento, devendo ser transferida para lucros ou prejuzos acumulados. Admite-se a utilizao da reserva de reavaliao para aumento de capital ou amortizao de prejuzo mesmo enquanto no realizada. Porm, a simples transferncia dos bens objeto da reavaliao do Ativo Permanente para o Ativo Circulante ou Realizvel a Longo Prazo no representa realizao da reserva. 55) No aplicvel uma reavaliao de investimentos em outras empresas, particularmente os em controladas e coligadas avaliados pelo mtodo de equivalncia patrimonial. No entanto, a investidora, ao refletir na conta de investimentos a variao patrimonial oriunda de reserva de reavaliao registrada pela controlada ou coligada dever reconhecer esse efeito se o ativo reavaliado pela investida for considerado recupervel naquela empresa, e sua conta de investimento acrescida do valor da reavaliao feita pela investida for considerada recupervel como investimento permanente.
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56) O valor da reserva de reavaliao, decorrente da avaliao de bens a que procedeu uma sociedade controlada ou coligada, dever ser deduzido do saldo do gio que houver sido pago na aquisio do investimento, correspondente somente mais-valia dos bens do ativo imobilizado que foram reavaliados e que deram origem quele gio. Na hiptese de reavaliao negativa, deve-se baixar os saldos de desgios originados dos mesmos bens. 57) A empresa que tiver integralizado o capital com bens dever registrar como custo de investimento (aes subscritas integralizadas) o mesmo valor, ou seja, o valor negociado e convencionado em assemblia ou contrato social. Tendo em vista que tal valor poder ser diferente do valor lquido contbil pelo qual tais bens estavam registrados nos seus ativos, a empresa reconhecer lucro ou prejuzo ao dar baixa dos bens em integralizao contra o valor de custo das aes ou quotas recebidas, quando isso representar resultado realizado. A legislao fiscal permite, todavia, que tal ganho tenha sua tributao postergada, se o referido ganho for contabilizado como reserva de reavaliao no Patrimnio Lquido. 58) Nas fuses, incorporaes ou cises de empresas podem surgir tambm as reservas de reavaliao. Esse fato ocorre nesses casos, j que so efetuadas assemblias onde os valores de ativos, passivos e conseqente Patrimnio Lquido so definidos entre os acionistas das partes envolvidas, como resultados da negociao entre estes, baseados em laudos de avaliao. Nos casos de ciso, a reserva de reavaliao deve ser atribuda s empresas resultantes, com base nos respectivos ativos. 59) Os procedimentos de reavaliao de ativos no ensejam evidenciao em notas explicativas. 60) Caso a empresa decida evidenciar aspectos relacionados a reavaliao, embora no seja obrigada, a CVM sugere que informe: as bases da reavaliao e os avaliadores; o histrico e a data de reavaliao; o sumrio das contas objeto da reavaliao e respectivos valores; o efeito no resultado do exerccio, oriundo das depreciaes, amortizaes ou exaustes sobre a reavaliao, e baixas posteriores; e o tratamento quanto a dividendos e participaes.
GABARITO
01 B 06 B 11 A 16 C 21 D 26 C 31 E 36 C 41 E 46 C 51 C 56 C 02 A 07 A 12 C 17 C 22 A 27 E 32 C 37 E 42 C 47 C 52 C 57 C 03 C 08 B 13 A 18 E 23 B 28 C 33 C 38 E 43 C 48 E 53 C 58 C 04 E 09 D 14 B 19 E 24 B 29 D 34 C 39 E 44 C 49 E 54 E 59 E 05 D 10 C 15 E 20 D 25 E 30 E 35 E 40 C 45 E 50 C 55 C 60 E
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CURSOS ON-LINE - CONTABILIDADE AVANADA ICMS/SP PROFESSORES VELTER E MISSAGIA Questes da FCC
1. (CVM/FCC-2003) O recebimento, pela investidora, de dividendos pagos por empresa coligada cujo investimento avaliado pela equivalncia patrimonial deve ser contabilizado como (A) receita operacional. (B) receita no operacional. (C) reserva de capital. (D)) reduo da prpria conta de investimento. (E) resultado de exerccios futuros.
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2. (CVM/FCC-2003) A incorrncia de prejuzo num exerccio, cuja possibilidade de compensao com lucros futuros considerada praticamente certa pela Administrao da entidade, fundamento, segundo a Deliberao CVM n 273/1988, para o registro de um (A) passivo a descoberto. (B) passivo fiscal diferido. (C) resultado de exerccio futuro. (D) resultado pendente. (E)) ativo fiscal diferido. 3. (CVM/FCC-2003) Duas sociedades so consideradas coligadas quando uma participa do capital da outra com pelo menos (A) 10% (dez por cento) das aes com direito a voto. (B) 15% (quinze por cento) das aes com direito a voto. (C)) 10% (dez por cento) do total das aes. (D) 20% (vinte por cento) do total das aes. (E) 20% (vinte por cento) das aes com direito a voto. 4. (CVM/FCC-2003) A Cia. Estrela da Manh adquiriu um equipamento por R$ 150.000,00, com vida til estimada de dez anos e sem previso de valor residual. Decorridos 60 (sessenta) meses da compra, em laudo encomendado pela Diretoria a empresa especializada, o valor de mercado do bem foi avaliado em R$ 125.000,00 e sua vida til restante em 8 (oito) anos. Se a assemblia geral aprovar o laudo, a companhia poder constituir uma reserva de reavaliao, em R$, de (A) 25.000,00 (B) 35.000,00 (C) 40.000,00 (D)) 50.000,00 (E) 75.000,00 5. (CVM/FCC-2003) No exerccio de 20X1, a controlada Cia. Gama vendeu um lote de mercadorias para sua controladora Cia. Delta por R$ 400.000,00, obtendo um lucro de 20% sobre o valor da operao. No final do exerccio, remanesciam 30% do referido lote nos estoques da controladora. O valor dos lucros no realizados na transao entre as companhias, a serem excludos no processo de consolidao das demonstraes financeiras, sabendo-se que a Cia. Delta detm 60% das aes da Cia. Gama, em R$, de (A) 14.400,00 (B)) 24.000,00 (C) 36.000,00 (D) 48.000,00 (E) 80.000,00 6. (CVM/FCC-2003) So considerados lucros a realizar, para fins de constituio da respectiva reserva: (A) o gio recebido na emisso de aes e as receitas de reverso de provises. (B) as receitas de dividendos e a amortizao de desgio na aquisio de investimentos. (C)) o resultado positivo da equivalncia patrimonial e o lucro em operaes cuja realizao financeira ocorra aps o trmino do exerccio social seguinte. (D) as receitas de aluguis de imveis que no sejam de uso da companhia e as subvenes para investimento. (E) as receitas recebidas antecipadamente e o prmio recebido na emisso de debntures.
7. (CVM/FCC-2003) A Cia. Omega comprou, vista, aes representativas de 20% do capital social da Cia. Delta, tendo pago o equivalente a R$ 350 000,00 na transao. Na ocasio, o Patrimnio Lquido da investidora montava a R$ 3 000 000,00 e o da investida, a R$ 1 500 000,00.
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Pode-se concluir, diante dos fatos expostos, que (A) a Cia. Delta e a Cia. Omega no so coligadas. (B) o investimento na Cia. Delta no relevante para a Cia. Omega. (C)) houve pagamento de gio na aquisio do investimento. (D) a Cia. Omega deve avaliar o investimento na Cia. Delta pelo custo de aquisio. (E) o investimento efetuado na Cia. Delta tem carter temporrio. 03/10/03 - 10:43 8. (CVM/FCC-2003) A Cia. Ursa Maior adquiriu 25% das aes da Cia. Ursa Menor por R$ 400 000,00, tendo pago gio sobre o valor patrimonial das mesmas equivalente a 10% do valor total da transao. O fundamento econmico do pagamento do gio foi que alguns dos ativos da investida estavam registrados por um valor contbil inferior ao seu valor corrente no mercado. Alguns meses depois, a coligada efetuou a reavaliao desses ativos, constituindo a respectiva reserva pelo valor total de R$ 200 000,00, e, em conseqncia, aumentando seu patrimnio lquido em igual montante. O lanamento adequado para o registro desse fato contbil na investidora ser: (A)) Investimentos 50 000,00 a Diversos a gio na aquisio de Investimentos 40 000,00 a Reserva de Reavaliao Ativos de Coligadas 10 000,00 (B) Investimentos a Reserva de Reavaliao Ativos de Coligadas 40 000,00 (C) Investimentos a gio na aquisio de Investimentos 50 000,00 (D) Investimentos 50 000,00 a Diversos a gio na aquisio de Investimentos 40 000,00 a Resultado Negativo na Equivalncia Patrimonial 10 000,00 (E) Diversos a Reserva de Reavaliao Ativos de Coligadas 50 000,00 Investimentos 10 000,00 gio na aquisio de Investimentos 40 000,00 9. (CVM/FCC-2003) O valor contbil de um imvel de uso da Cia. Monte Azul estava assim registrado em sua escriturao: Custo de aquisio R$ 200 000,00 (-) Depreciao Acumulada (R$ 120 000,00) (=) Valor contbil R$ 80 000,00 A diretoria da companhia encomendou um laudo de avaliao a uma empresa especializada, a qual constatou que o valor de mercado do imvel correspondia a R$ 150 000,00, com vida til restante estimada em 20 anos. O laudo foi aprovado pela assemblia geral da companhia e constituda a respectiva reserva de reavaliao. No final do exerccio, a companhia alcanou uma despesa de depreciao correspondente a 2% do valor reavaliado do imvel. Em conseqncia, ela dever considerar a reserva de reavaliao realizada parcialmente no valor, em R$, de (A)) 1 400,00 (B) 1 600,00 (C) 2 000,00 (D) 2 500,00 (E) 3 000,00 10. (CVM/FCC-2003) So considerados lucros a realizar, para fins de constituio da respectiva reserva, (A) as receitas no operacionais e os dividendos recebidos de sociedades controladas ou coligadas.
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(B) os ganhos de capital decorrentes de alienao de bens do ativo permanente a serem recebidos at o exerccio seguinte ao da operao. (C)) o resultado lquido positivo da equivalncia patrimonial e os lucros em operaes cujo prazo de realizao financeira ocorra aps o trmino do exerccio social seguinte. (D) os prmios recebidos na emisso de debntures e o produto da alienao de partes beneficirias. (E) as reverses de provises para crditos de liquidao duvidosa e o ganho na alienao de aes em tesouraria.
A Cia Lance Alto, em 31.12.20x1, possua em seus ativos uma mquina industrial cujo custo histrico era de R$ 10 milhes e a respectiva depreciao acumulada correspondia a 80% desse valor. Em 02.01.20x2, ao registrar a reavaliao desse item, adiciona conta de Mquinas e Equipamentos o valor de R$15 milhes, de acordo com o laudo de avaliao, o qual tambm indica como vida til remanescente do bem em questo 5 anos. 11. (CVM/FCC-2003) Em 31.12.20x2, para registrar a reavaliao desse ativo, a empresa deve utilizar o procedimento contbil de (A) creditar a conta Reserva de Capital. (B)) debitar a conta do Imobilizado. (C) creditar a conta Depreciao Acumulada. (D) debitar a conta de Reserva de Reavaliao. (E) creditar a conta Reserva de Lucros a Realizar. 12. (CVM/FCC-2003) A distribuio de dividendos efetuada por companhia controlada ocasiona na controladora (A) o registro de uma conta corretiva do item Investimentos. (B) um aumento do resultado de equivalncia patrimonial. (C) um acrscimo na participao societria. (D) uma receita operacional de ganhos com investimentos. (E)) uma diminuio no item de investimentos permanentes. 13. (TCE SERGIPE-FCC) As participaes permanentes em outras sociedades podem ser avaliadas atravs (A)) do Custo e da Equivalncia Patrimonial. (B) do Custo e da Avaliao Pericial. (C) da Avaliao histrica e da Equivalncia Patrimonial. (D) da Avaliao Contratual e do Custo. (E) do Permanente e da Equivalncia Patrimonial. GABARITO 1D 6C 11 B
2-E 7C 12 E
3C 8A 13 - A
4D 9A
5B 10 C
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Aula 03 REORGANIZAO DE SOCIEDADES

Caros alunos, o tema desta aula consta expressamente no edital. Ele envolve vrios conceitos que precisam ser esclarecidos para que vocs no tenham dificuldades na hora da prova. Desta forma, no h outro jeito seno o de encarar a realidade e enfrentar o problema de frente. 1. INTRODUO Com o advento da nova ordem econmica mundial - a globalizao da economia -, as sociedades comerciais ou com fins lucrativos necessitam se adaptar a essa realidade para que possam competir nesse mercado turbulento, carecendo para tanto, muitas vezes, de reorganizao da sua estrutura societria. Reorganizaes societrias so procedimentos espordicos atravs dos quais, por diversas razes, sociedades so transformadas, fundidas, incorporam ou so incorporadas, dividem-se ou simplesmente vendem ou encerram atividades de unidade fabril ou diviso de produtos. O tema , freqentemente, cobrado em concursos de nvel superior como AFRF, AFPS, Analista de diversos rgos, entre outros. Trataremos, portanto, do processo de reorganizao societria decorrente das operaes de transformao, incorporao, fuso e ciso de empresas, as formas de dissoluo e os consrcios de empresas, pois nesses termos que o assunto cobrado nos principais concursos. Assim, o processo de reorganizao societria envolve a transformao, a concentrao e a desconcentrao de empresas. As principais razes que levam as sociedades a se reorganizar so: A busca de competitividade no mercado em face da conjuntura socioeconmica; O planejamento fiscal, objetivando minimizar a carga tributria; Afastar divergncia entre acionistas; Descentralizao administrativa ou concentrao administrativa; Melhorar a imagem da empresa perante a opinio pblica. 2. FORMAS DE CONCENTRAO A Lei das sociedades annimas, no art. 223, prev trs formas de concentrao societria com tratamento jurdico prprio: A Incorporao, Fuso e Ciso: Art. 223. A incorporao, fuso ou ciso podem ser operadas entre sociedades de tipos iguais ou diferentes e devero ser deliberadas na forma prevista para a alterao dos respectivos estatutos ou contratos sociais.

1 Nas operaes em que houver criao de sociedade sero observadas as normas reguladoras da constituio das sociedades do seu tipo. 2 Os scios ou acionistas das sociedades incorporadas, fundidas ou cindidas recebero, diretamente da companhia emissora, as aes que lhes couberem. 3 Se a incorporao, fuso ou ciso envolverem companhia aberta, as sociedades que a sucederem sero tambm abertas, devendo obter o respectivo registro e, se for o caso, promover a admisso de negociao das novas aes no mercado secundrio, no prazo mximo de cento e vinte dias, contados da data da assemblia-geral que aprovou a operao, observando as normas pertinentes baixadas pela Comisso de Valores Mobilirios. 4 O descumprimento do previsto no pargrafo anterior dar ao acionista direito de retirar-se da companhia, mediante reembolso do valor das suas aes (art. 45), nos trinta dias seguintes ao trmino do prazo nele referido, observado o disposto nos 1 e 4 do art. 137. Pela leitura do dispositivo legal, percebe-se que o processo de reorganizao pode envolver sociedades de diversos tipos societrios, no entanto devem observar as formas de alterao dos atos constitutivos de cada tipo societrio, isto , a deliberao deve ocorrer conforme disposto em contrato social ou estatuto. Assim, se determinado estatuto estabelece que poder ser alterado somente com a aprovao unnime dos integrantes do quadro social dessa forma que o processo de reorganizao deve ser conduzido. Quando do processo de reorganizao resultar sociedade nova, esta dever ser constituda conforme os preceitos legais para o tipo societrio resultante adotado. Pela norma esculpida no pargrafo 3, que de fundamental importncia, percebe-se que a reorganizao societria envolvendo Sociedade Annima de capital aberto (aes negociadas em bolsa de valores) a sociedade resultante tambm ser aberta e deve providenciar na obteno do respectivo registro em at 120 dias. Caso no obtenha esse registro, ou no observe o prazo para a obteno, dar-se- aos acionistas o direito de retirarem-se da companhia.
3. TRANSFORMAO Aps constituda uma sociedade sob determinado tipo societrio, pode ela mudar de tipo, passando, por exemplo, de LTDA para Sociedade Annima e vice-versa. No se trata de concentrao de sociedades, visto que muda apenas a sua forma jurdica. A lei, no art. 220, define a transformao com o seguinte contexto: A transformao a operao pela qual a sociedade passa, independentemente de dissoluo e liquidao, de um tipo para outro. Portanto, o que caracteriza o processo de transformao a passagem da sociedade de um tipo societrio para outro. interessante a regra contida no pargrafo nico do art. 220, pois ele estabelece que os preceitos a obedecer na transformao so os que regem a constituio e o registro do tipo societrio a ser adotado pela sociedade. Vale dizer, se a sociedade passar de Sociedade por

Quotas de Responsabilidade Limitada para Sociedade Annima, todo procedimento dever ser o estabelecido na Lei n 6.404/76, alm das Instrues pertinentes ao assunto emitidas pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM), se a sociedade resultante for uma sociedade de capital aberto. A primeira vista, a operao parece ser muito simples. Entretanto, a lei impe alguns freios sua efetivao, pois estabelece que deve haver o consentimento de todos os scios ou acionistas. Ressalva, contudo, a aprovao de forma linear pelos scios ou acionistas quando haja expressa disposio nos atos constitutivos no sentido de possibilitar a transformao, isto , o estatuto ou o contrato social da sociedade podem prever que a empresa ser passvel de transformao, estabelecendo inclusive o forme de sua operacionalizao. Porm, no presente no contrato social ou estatuto previso de transformao, assegurado ao scio ou acionista dissidente o direito de retirar-se da sociedade com o devido reembolso das aes ou quotas a que faa jus, se o estabelecido na lei no for observado. Se a lei assegurou garantias aos scios ou acionistas, com mais razo o fez em relao aos credores quando estipula, no art. 222, que a transformao jamais prejudicar o direito dos credores, devendo o tipo resultante oferecer as mesmas garantias do tipo anterior satisfao integral dos crditos anteriores transformao. Assim, se uma sociedade que antes da transformao conferia responsabilidade ilimitada aos scios e se esta sociedade adotou, por transformao, tipo societrio que restrinja a responsabilidade dos scios ou acionistas, estes continuaro a responder pelas obrigaes assumidas pela sociedade, antes da transformao, de forma ilimitada em caso de dissoluo ou insolvncia da sociedade de tipo diferente decorrente da transformao. Para evitar que pessoas, de m f, utilizem o processo de transformao envolvendo ou responsabilizando terceiros em futuro processo de falncia, o estatuto legal, no pargrafo nico do art. 222, tambm imps um limite, estabelecendo que se os credores do tipo anterior pedirem a falncia da sociedade, respondero pelo processo os scios anteriores ao tipo resultante, ou seja, os que eram scios ao tempo em que surgiram as obrigaes. Art. 220. A transformao a operao pela qual a sociedade passa, independentemente de dissoluo e liquidao, de um tipo para outro. Pargrafo nico. A transformao obedecer aos preceitos que regulam a constituio e o registro do tipo a ser adotado pela sociedade. Deliberao Art. 221. A transformao exige o consentimento unnime dos scios ou acionistas, salvo se prevista no estatuto ou no contrato social, caso em que o scio dissidente ter o direito de retirar-se da sociedade. Pargrafo nico. Os scios podem renunciar, no contrato social, ao direito de retirada no caso de transformao em companhia. Direito dos Credores Art. 222. A transformao no prejudicar, em caso algum, os direitos dos credores, que continuaro, at o pagamento integral dos seus crditos, com as mesmas garantias que o tipo anterior de sociedade lhes oferecia. Pargrafo nico. A falncia da sociedade transformada somente produzir efeitos em relao aos scios que, no tipo anterior, a eles estariam sujeitos, se o pedirem os titulares de crditos anteriores transformao, e somente a estes beneficiar.

4. ASPECTOS LEGAIS NA INCORPORAO, CISO E FUSO O processo de reorganizao societria envolvendo as operaes de incorporao, fuso ou ciso regido pelos arts. 223 a 234 da Lei n 6.404/76. (Lei das S.As.) Ressalte-se que, embora a lei regente das operaes envolvendo reorganizao societria seja a das sociedades por aes, tais procedimentos no so vedados a outros tipos de empresas, podendo se beneficiar do processo de reorganizao qualquer empreendimento empresarial, independentemente do tipo societrio adotado. As operaes de concentrao e desconcentrao de pessoas jurdicas so igualmente importantes, tanto para as sociedades por aes quanto para as sociedades constitudas por quotas de responsabilidade limitada (Ltda.) ou outra forma jurdica adotada. A Lei 6.404/76, ao regulamentar as operaes de incorporao, fuso ou ciso, deixou de ser uma lei especfica para as sociedades por aes, ao prescrever no artigo 223, e pargrafos, que: Art. 223 - A incorporao, fuso ou ciso podem ser entre sociedades de tipos iguais ou diferentes e devero ser deliberadas na forma prevista para a alterao dos estatutos ou contratos sociais. 1 - Nas operaes em que houver criao de sociedades, sero observadas as normas reguladoras da constituio das sociedades do seu tipo. 2 - Os scios ou acionistas das sociedades incorporadas, fundidas ou cindidas recebero, diretamente da companhia emissora, as aes que lhes couberem. 3. Se a incorporao, fuso ou ciso envolverem companhia aberta, as sociedades que a sucederem sero tambm abertas, devendo obter o respectivo registro e, se for o caso, promover a admisso de negociao das novas aes no mercado secundrio, no prazo mximo de cento e vinte dias, contados da data da assemblia-geral que aprovou a operao, observando as normas pertinentes baixadas pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM). 4. O descumprimento do previsto no pargrafo anterior dar ao acionista direito de retirar-se da companhia, mediante reembolso do valor das suas aes (art. 45), nos trinta dias seguintes ao trmino do prazo nele referido, observado o disposto nos 1 e 4 do art. 137. (Grifou-se). 4.1. PROTOCOLO
Segundo a Lei das Sociedades por Aes, as condies de incorporao, fuso ou ciso constaro de protocolo firmado pelos rgos da administrao ou dos scios das empresas interessadas no processo. O protocolo basicamente uma proposta ou contrato firmado pelos rgos da administrao ou pelos scios das empresas que integraro o processo de incorporao, fuso ou ciso, devendo ser, posteriormente, objeto de deliberao, em assemblia, pelos acionistas ou scios dessas mesmas sociedades. O protocolo ou proposta de incorporao, fuso e ciso deve apresentar os elementos constantes no artigo 224 da Lei n 6.404/76:

Art. 224. As condies da incorporao, fuso ou ciso com incorporao em sociedade existente constaro de protocolo firmado pelos rgos de administrao ou scios das sociedades interessadas, que incluir: I - o nmero, espcie e classe das aes que sero atribudas em substituio dos direitos de scios que se extinguiro e os critrios utilizados para determinar as relaes de substituio; II - os elementos ativos e passivos que formaro cada parcela do patrimnio, no caso de ciso; III - os critrios de avaliao do patrimnio lquido, a data a que ser referida a avaliao, e o tratamento das variaes patrimoniais posteriores; IV - a soluo a ser adotada quanto s aes ou quotas do capital de uma das sociedades possudas por outra; V - o valor do capital das sociedades a serem criadas ou do aumento ou reduo do capital das sociedades que forem parte na operao; VI - o projeto ou projetos de estatuto, ou de alteraes estatutrias, que devero ser aprovados para efetivar a operao; VII - todas as demais condies a que estiver sujeita a operao. Pargrafo nico. Os valores sujeitos a determinao sero indicados por estimativa. A Lei n 6.404/76, no seu artigo 226, exige laudo pericial, para avaliao dos ativos das sociedades envolvidas no processo de reorganizao. A sociedade que tiver patrimnio absorvido por outra dever levantar balano especfico para esse fim, no qual os bens e direitos sero avaliados pelo valor contbil ou de mercado, nos termos do art. 8 da lei, na mesma data e com os mesmos critrios de avaliao para todas as empresas envolvidas no processo. Assim, a forma de apurar o valor do acervo lquido tomado no processo de incorporao, fuso ou ciso opcional: contbil ou mercado. necessrio que fiquemos atentos a esse fato, pois no devemos confundir essa avaliao, que tem fim especial, com a dos ativos, cujo fim a demonstrao do Balano Patrimonial em que a regra : custo ou mercado, dos dois o menor. Tampouco devemos confundir a avaliao aqui tratada com o processo de reavaliao de ativos, cujo fim ajustar os elementos patrimoniais o mais prximo possvel ao valor de mercado ou de reposio no estado em que se encontram os bens.
4.2.
JUSTIFICAO
A justificao ou justificativa vem a ser a exposio de motivos e finalidades da incorporao, fuso ou ciso, que devem ser submetidas deliberao da assemblia geral. Tambm se evidencia o interesse das sociedades no processo. Os aspectos que constaro da justificativa esto previstos nos incisos I a IV, do art. 225 da Lei n 6.404/76: Art. 225. As operaes de incorporao, fuso e ciso sero submetidas deliberao da assemblia geral das companhias interessadas mediante justificao, na qual sero expostos: I - os motivos ou fins da operao, e o interesse da companhia na sua realizao;

II - as aes que os acionistas preferenciais recebero e as razes para a modificao dos seus direitos, se prevista; III - a composio, aps a operao, segundo espcies e classes das aes, do capital das companhias que devero emitir aes em substituio s que se devero extinguir; IV - o valor de reembolso das aes a que tero direito os acionistas dissidentes. 4.3. FORMAO DO CAPITAL
Pelo que dispe no art. 226, a seguir transcrito, denota-se que a participao em processo de reorganizao de sociedades, quando h passivo a descoberto, vedada. Os patrimnios ou os patrimnios lquidos a serem vertidos, para a formao do capital social da companhia sucessora, devem ser de no mnimo iguais ao capital social a realizar. Compete aos peritos avaliadores a incumbncia de certificarem a satisfao dessa condio. Quando a sociedade incorporadora for titular de parcela das aes ou quotas da sociedade incorporada, o valor representativo dessa participao poder ser extinto ou substitudo por aes em tesouraria, visto que estar adquirindo aes de sua prpria emisso, observado o limite de lucros acumulados e de reservas de lucros originrias de ato voluntrio da sociedade, excetuando-se, para esse fim, a reserva legal. Art. 226. As operaes de incorporao, fuso e ciso somente podero ser efetivadas nas condies aprovadas se os peritos nomeados determinarem que o valor do patrimnio ou patrimnios lquidos a serem vertidos para a formao de capital social , ao menos, igual ao montante do capital a realizar. 1. As aes ou quotas do capital da sociedade a ser incorporada que forem de propriedade da companhia incorporadora podero, conforme dispuser o protocolo de incorporao, ser extintas, ou substitudas por aes em tesouraria da incorporadora, at o limite dos lucros acumulados e reservas, exceto a legal. 2. O disposto no 1 aplicar-se- aos casos de fuso, quando uma das sociedades fundidas for proprietria de aes ou quotas de outra, e de ciso com incorporao, quando a companhia que incorporar parcela do patrimnio da cindida for proprietria de aes ou quotas do capital desta. 4.4. DIREITO DE RETIRADA NO PROCESSO DE REORGANIZAO
O direito de retirada de acionista de companhia est previsto no art. 137 da Lei n 6.404/76. Dentre os motivos arrolados naquele dispositivo constam a incorporao e a fuso de sociedades. Para o acionista dissidente o direito de retirada comea a fluir a partir da publicao da ata da assemblia que aprovar o protocolo. Entretanto, o pagamento s ser efetivado caso a operao seja de fato concretizada. A deliberao sobre a fuso da companhia ou sua incorporao em outra est sujeita aprovao de acionistas que representem metade, no mnimo, das aes com direito a voto.

Pode o estatuto estabelecer quorum maior quando no tiver aes negociadas em bolsa ou no mercado de balco. O acionista dissidente tem direito de retirar-se da companhia, mediante reembolso do valor das aes. Este reembolso deve ser reclamado companhia no prazo de trinta dias contados da publicao da ata da assemblia-geral. Art. 230. Nos casos de incorporao ou fuso, o prazo para exerccio do direito de retirada, previsto no art. 137, inciso II, ser contado a partir da publicao da ata que aprovar o protocolo ou justificao, mas o pagamento do preo de reembolso somente ser devido se a operao vier a efetivar-se Pargrafo nico. O prazo para o exerccio desse direito ser contado da publicao da ata da assemblia que aprovar o protocolo ou justificao da operao, mas o pagamento do preo de reembolso somente ser devido se a operao vier a efetivar-se. O art. 45 da mesma lei, ao tratar do reembolso, determina que: Reembolso Art. 45. O reembolso a operao pela qual, nos casos previstos em lei, a companhia paga aos acionistas dissidentes de deliberao da assembliageral o valor de suas aes. 1 O estatuto pode estabelecer normas para a determinao do valor de reembolso, que, entretanto, somente poder ser inferior ao valor de patrimnio lquido constante do ltimo balano aprovado pela assembliageral, observado o disposto no 2, se estipulado com base no valor econmico da companhia, a ser apurado em avaliao ( 3 e 4). 2 Se a deliberao da assemblia-geral ocorrer mais de 60 (sessenta) dias depois da data do ltimo balano aprovado, ser facultado ao acionista dissidente pedir, juntamente com o reembolso, levantamento de balano especial em data que atenda quele prazo. Nesse caso, a companhia pagar imediatamente 80% (oitenta por cento) do valor de reembolso calculado com base no ltimo balano e, levantado o balano especial, pagar o saldo no prazo de 120 (cento e vinte), dias a contar da data da deliberao da assemblia-geral. 3 Se o estatuto determinar a avaliao da ao para efeito de reembolso, o valor ser o determinado por trs peritos ou empresa especializada, mediante laudo que satisfaa os requisitos do 1 do art. 8 e com a responsabilidade prevista no 6 do mesmo artigo. 4 Os peritos ou empresa especializada sero indicados em lista sxtupla ou trplice, respectivamente, pelo Conselho de Administrao ou, se no houver, pela diretoria, e escolhidos pela Assemblia-geral em deliberao tomada por maioria absoluta de votos, no se computando os votos em branco, cabendo a cada ao, independentemente de sua espcie ou classe, o direito a um voto. 5 O valor de reembolso poder ser pago conta de lucros ou reservas, exceto a legal, e nesse caso as aes reembolsadas ficaro em tesouraria. 6 Se, no prazo de cento e vinte dias, a contar da publicao da ata da assemblia, no forem substitudos os acionistas cujas aes tenham sido reembolsadas conta do capital social, este considerar-se- reduzido no montante correspondente, cumprindo aos rgos da administrao convocar a

assemblia-geral, dentro de cinco dias, para tomar conhecimento daquela reduo. 7 Se sobrevier a falncia da sociedade, os acionistas dissidentes, credores pelo reembolso de suas aes, sero classificados como quirografrios em quadro separado, e os rateios que lhes couberem sero imputados no pagamento dos crditos constitudos anteriormente data da publicao da ata da assemblia. As quantias assim atribudas aos crditos mais antigos no se deduziro dos crditos dos ex-acionistas, que subsistiro integralmente para serem satisfeitos pelos bens da massa, depois de pagos os primeiros. 8 Se, quando ocorrer a falncia, j se houver efetuado, conta do capital social, o reembolso dos ex-acionistas, estes no tiverem sido substitudos, e a massa no bastar para o pagamento dos crditos mais antigos, caber ao revocatria para restituio do reembolso pago com reduo do capital social, at a concorrncia do que remanescer dessa parte do passivo. A restituio ser havida, na mesma proporo, de todos os acionistas cujas aes tenham sido reembolsadas. 4.5. DIREITO DOS DEBENTURISTAS NA REORGANIZAO
O processo de incorporao, fuso ou ciso de Sociedades Annimas com debntures em circulao somente poder efetivar-se aps aprovado em assemblia de debenturistas convocada com esse fim. Entretanto, se assegurado pela ata que publicar a operao de reorganizao, o resgate das debntures no prazo mnimo de 6 meses, poder ser dispensada essa formalidade. Porm, a responsabilidade pela satisfao da obrigao ser solidria entre a sociedade cindida e as sucessoras. Art. 231. A incorporao, fuso ou ciso da companhia emissora de debntures em circulao depender da prvia aprovao dos debenturistas, reunidos em assemblia especialmente convocada com esse fim. 1. Ser dispensada a aprovao pela assemblia se for assegurado aos debenturistas que o desejarem, durante o prazo mnimo de 6 (seis) meses a contar da data da publicao das atas das assemblias relativas operao, o resgate das debntures de que forem titulares. 2. No caso do 1, a sociedade cindida e as sociedades que absorverem parcelas do seu patrimnio respondero solidariamente pelo resgate das debntures. 4.6. DIREITO DOS CREDORES NA INCORPORAO E FUSO
O credor anterior a operao de incorporao e fuso, e por ela prejudicado, tem direito de pleitear a anulao judicial da operao. O prazo fatal para o exerccio deste direito se extingue 60 dias depois de publicados os atos da definitividade da operao. Para evitar esse percalo, a companhia poder consignar em pagamento a importncia que prejudicar a anulao ou poder oferecer garantia execuo o que suspender a anulao do ato. Em caso de falncia da sociedade incorporadora, os credores anteriores podero pedir a separao dos patrimnios para que os seus crditos sejam satisfeitos pelo patrimnio da sociedade devedora original, isto , pela devedora de antes do processo de reorganizao. Porm, essa faculdade s se aplica em caso de ocorrer a falncia da sociedade incorporadora dentro dos mesmos 60 dias da incorporao.

Art. 232. At 60 (sessenta) dias depois de publicados os atos relativos incorporao ou a fuso, o credor anterior por ela prejudicado poder pleitear judicialmente a anulao da operao; findo o prazo, decair do direito o credor que no o tiver exercido. 1. A consignao da importncia em pagamento prejudicar a anulao pleiteada. 2. Sendo ilquida a dvida, a sociedade poder garantir-lhe a execuo, suspendendo-se o processo de anulao. 3. Ocorrendo, no prazo deste artigo, a falncia da sociedade incorporadora ou da sociedade nova, qualquer credor anterior ter o direito de pedir a separao dos patrimnios, para o fim de serem os crditos pagos pelos bens das respectivas massas. 4.7. DIREITO DOS CREDORES NA CISO
As obrigaes da sociedade cindida, anteriores ciso, sero suportadas de forma solidria pelas sociedades resultantes do processo de ciso. Assim, quando houver verso total do patrimnio da cindida, as sucessoras respondero em condies iguais. J, quando a verso do patrimnio no for total, as sucessoras respondero com a cindida de forma solidria. Entretanto, o ato de ciso parcial pode amenizar essa obrigao dos sucessores, estabelecendo que estas respondam somente pelas obrigaes que lhes forem transferidas, afastando a solidariedade com as demais sociedades envolvidas no processo. Nesse caso, porm, os credores anteriores ciso podem se opor ressalva, desde que o faam dentro de 90 dias da publicao dos atos de ciso, mediante notificao s sociedades participantes do processo. Art. 233. Na ciso com extino da companhia cindida, as sociedades que absorverem parcelas do seu patrimnio respondero solidariamente pelas obrigaes da companhia extinta. A companhia cindida que subsistir e as que absorverem parcelas do seu patrimnio respondero solidariamente pelas obrigaes da primeira anteriores ciso. Pargrafo nico. O ato de ciso parcial poder estipular que as sociedades que absorverem parcelas do patrimnio da companhia cindida sero responsveis apenas pelas obrigaes que lhes forem transferidas, sem solidariedade entre si ou com a companhia cindida, mas, nesse caso, qualquer credor anterior poder se opor estipulao, em relao ao seu crdito, desde que notifique a sociedade no prazo de 90 (noventa) dias a contar da data da publicao dos atos da ciso. 4.8. AVERBAO DA SUCESSO
Uma vez realizada a reorganizao, quer por incorporao, fuso ou ciso, a administrao da sociedade sucessora dever providenciar o registro na junta comercial e demais rgos competentes (CVM se for o caso de S/A de capital aberto). A certido fornecida pelo registro de comrcio documento hbil para a averbao, nos demais registros competentes, de bens, direitos e obrigaes do novo patrimnio. Art. 234. A certido, passada pelo Registro do Comrcio, da incorporao, fuso ou ciso, documento hbil para a averbao, nos registros pblicos competentes, da sucesso, decorrente da operao, em bens, direitos e obrigaes.
5. O PROCESSO DE INCORPORAO 5.1. CONCEITO
At o momento vimos o processo de reorganizao de forma genrica e nos aspectos que so comuns entre suas modalidades. Doravante veremos cada uma das formas de reorganizao de modo mais minucioso, comeando pela incorporao. Incorporao a operao pela qual uma ou mais sociedades so absorvidas por outra que lhes sucede em todos os direitos e obrigaes, vale dizer, na incorporao, a empresa sucedida extingue-se, totalmente, dando lugar a outra (sucessora) que lhes sucede em todos os direitos e obrigaes. O processo de incorporao realizado entre sociedades, e no entre os titulares dos direitos de acionista ou quotista. Cabe a estes, entretanto, deliberar como partes integrantes do corpo social. O aumento do capital social verificado na sociedade incorporadora, cujo valor vem da sociedade incorporada. Verifica-se, a, uma operao de subscrio de capital de sociedade para sociedade, sendo a sociedade incorporada a subscritora e a incorporadora quem recebeu a subscrio. Os administradores da sociedade a ser incorporada devero obter, da assemblia geral, autorizao para subscrever o aumento de capital da incorporadora. Assim, quem far a subscrio sero os administradores da sociedade a ser incorporada em nome da sociedade e no os acionistas ou scios. Ressalte-se, ainda, que a escriturao de todos os fatos envolvendo a incorporao deve ser transcrita no livro dirio da sociedade incorporadora, que, afinal, sucede a ou as incorporadas em todos os direitos e obrigaes. O entendimento acima exposto encontra guarida nos pargrafos 1 e 2 do artigo 227, da Lei 6.404/76: Art. 227. A incorporao a operao pela qual uma ou mais sociedades so absorvidas por outra, que lhes sucede em todos os direitos e obrigaes. 1. A assemblia geral da companhia incorporadora, se aprovar o protocolo da operao, dever autorizar o aumento de capital a ser subscrito e realizado pela incorporada mediante verso do seu patrimnio lquido, e nomear os peritos que o avaliaro. 2. A sociedade que houver de ser incorporada, se aprovar o protocolo da operao, autorizar seus administradores a praticarem os atos necessrios incorporao, inclusive a subscrio do aumento de capital da incorporadora. 3. Aprovados pela assemblia geral da incorporadora o laudo de avaliao e a incorporao, extingue-se a incorporada, competindo primeira promover o arquivamento e a publicao dos atos da incorporao. 5.2. ASPECTOS CONTBEIS E LEGAIS PRATICADOS NO BRASIL
A incorporao o processo em que uma sociedade preexistente, a incorporadora, incorpora o patrimnio de outras sociedades, sucedendo-lhes em direitos e obrigaes.
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Assim, por exemplo, se a empresa Aqurios S.A. absorver o patrimnio das sociedades Birita Ltda. e Cansao S.A., as duas ltimas deixaro de existir, sendo a sociedade Aqurios S.A. a nica a responder, dentro da normalidade, pelos direitos e obrigaes. Birita Ltda. Patrimnios Cansao S.A. No caso de no haver participao acionria ou no capital social entre as sociedades objeto da incorporao e quando esta se opera pelos valores contbeis dos patrimnios, o procedimento contbil bastante simples: Os ativos e passivos das sociedades incorporadas (Birita Ltda. e Cansao S.A.) so transferidos para o patrimnio da incorporadora Aqurios S.A. Aqurios S.A.
5.3.
INCORPORAO DE SOCIEDADES SOB CONTROLE COMUM E AVALIAO PELO VALOR CONTBIL
Considerando os seguintes elementos, a ttulo de exemplo, podemos desenvolver o assunto de forma mais contundente: A empresa Annimos S.A., no final do exerccio de 20X4, incorporou a empresa Birib Ltda. O capital de Annimos S.A. e o capital de Birib Ltda. so possudos pelas mesmas pessoas, logo, temos a um controle comum. As empresas envolvidas no processo de reorganizao possuem, de forma resumida, os patrimnios a seguir demonstrados: Annimos S.A. ATIVO Circulante Realizvel a Longo Prazo Permanente 28.800,00 40.000,00 59.200,00 128.000,00 PASSIVO Circulante Exigvel a Longo Prazo Patrimnio Lquido 12.800,00 8.000,00 107.200,00 128.000,00 6.400,00 4.800,00 22.400,00 33.600,00 8.000,00 11.200,00 14.400,00 33.600,00 Birib Ltda.
Para efetuar os registros contbeis, em situaes anlogas a acima apresentada, basta transferir o patrimnio da empresa Birib Ltda. Para a incorporadora Annimos S.A. A verso do patrimnio ser feita linha por linha. Com este procedimento haver o aumento do capital
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social em Annimos S.A. de R$ 22.400,00, equivalente a entrada de recursos, pela passagem de todo o patrimnio (bens, direitos e obrigaes) para a formao do capital da Incorporadora, cujos lanamentos contbeis pertinentes apresentamos a seguir: a) Os valores do ativo e do passivo da empresa Birib Ltda sero transferidos para a sociedade Annimos S.A., em conseqncia da incorporao, mediante o seguinte lanamento: D Conta de incorporao a AC a RLP a AP PC PELP a Conta de Incorporao 6.400,00 4.800,00 11.200,00 33.600,00 8.000,00 11.200,00 14.400,00 C
Com o lanamento acima foi encerrado o ativo e o passivo da empresa Birib Ltda. A conta Conta de Incorporao transitria e possui o objetivo especfico de receber as contrapartidas dos ativos e passivos da sociedade incorporada e ser zerada pela descarga desses valores nas respectivas contas na sociedade incorporadora. b) Com o lanamento anterior foram baixados os ativos e os passivos. Falta baixar, ainda, as contas do Patrimnio Lquido, o qual faremos mediante o seguinte lanamento: D Patrimnio Lquido a Conta de Incorporao 22.400,00 22.400,00 C
Assim, a sociedade Birib Ltda no possui mais contas de ativo e de passivo. Possui apenas as contas transitrias de incorporao, que sero zeradas tendo como contrapartida as contas de ativo, passivo e patrimnio lquido da empresa Annimos S.A., a sociedade incorporadora, cujos lanamentos apresentaremos a seguir. a) A incorporao dos ativos e dos passivos da sociedade Birib Ltda ao patrimnio da empresa Annimos S.A. ser efetivada mediante o seguinte lanamento: D AC RLP AP a Conta de incorporao Conta de Incorporao 11.200 8.000 11.200 14.400 33.600 C
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A PC a PELP 6.400 4.800
b) A incorporao do patrimnio lquido da sociedade Birib Ltda ao patrimnio da empresa Annimos S.A. se dar mediante o aumento do Capital Social desta ltima, cujo lanamento contbil pertinente o seguinte: D Conta de Incorporao a Capital Social 22.400 22.400 C
Executada a incorporao do patrimnio da sociedade Birib Ltda ao patrimnio da empresa Annimos S.A., aquela sociedade deixa de existir formalmente para que seus scios passem a integrar a estrutura social desta. Assim, a estrutura patrimonial resultante passar a ter a seguinte configurao: ATIVO AC ARLP AP TOTAL 36.800 51.200 73.600 161.600 PC PELP PL TOTAL PASSIVO 19.200 12.800 129.600 161.600
Ressalte-se que a incorporao ocorreu considerando-se os valores contbeis dos bens, direitos e obrigaes. Isto foi possvel em face de o controle estar nas mos das mesmas pessoas de forma proporcional, o que no trouxe nenhum prejuzo aos scios da extinta sociedade Birib Ltda. Os valores poderiam, igualmente, ser avaliados a valor de mercado. Em suma, estamos admitindo que o laudo de avaliao tenha apontado os saldos contbeis como hbeis para a incorporao, tendo em vista que o laudo pea indispensvel no processo de incorporao.
5.4.
INCORPORAO DA CONTROLADA PELA CONTROLADORA
Admitindo-se que a empresa Annimos S.A. possua investimento em participao societria na empresa Birib Ltda., cujo investimento avaliado pelo mtodo da equivalncia patrimonial por tratar-se de subsidiria integral e utilizando os valores do exemplo anterior com os ajustes necessrios em face da participao societria. Considerando que a empresa Annimos S.A. tenha desembolsado a quantia de R$ 28.800,00 na aquisio da participao social, a includo o pagamento de um gio no valor de R$ 6.400, fundamentado economicamente no fato de os bens do ativo permanente imobilizado da sociedade investida estarem sub-avaliados por esse valor. Desta forma, considerando que o ativo permanente imobilizado seja composto por equipamentos, a empresa Annimos S.A. ter a seguinte estrutura no ativo permanente: Ativo Permanente Investimentos
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Avaliados pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial Participao na empresa Birib Ltda. gio Imobilizado Equipamentos R$ 30.400,00 R$ R$ 22.400,00 6.400,00
Na contabilizao de processos de incorporao dessa natureza faremos a transferncia de todos os bens, direitos e obrigaes da mesma forma como foram transferidos no processo do exemplo anterior. Porm, no haver a transferncia do patrimnio lquido da sociedade incorporada para a incorporadora pelo fato de que este j pertence 100% a sociedade incorporadora. Assim, no haver aumento de capital social na sociedade incorporadora, pois o patrimnio lquido da sociedade incorporada est representado como investimento da incorporadora. Os lanamentos contbeis relativos a essa incorporao sero os seguintes: a) Na empresa Birib Ltda. (a incorporada). Os ativos e passivos incorporados sero transferidos para a conta Conta de Incorporao para, posteriormente, serem transferidos sociedade Annimos S.A. em face da incorporao: D Conta de incorporao a AC a RLP a AP PC PELP a Conta de Incorporao 6.400 4.800 11.200 33.600 8.000 11.200 14.400 C
Da mesma forma que os ativos e passivos, tambm as contas do Patrimnio Lquido sero transferidos para a contra Conta de Incorporao: D Patrimnio Lquido a Conta de Incorporao 22.400 22.400 C
Em que pese o Patrimnio Lquido ter sido baixado em contrapartida de conta de incorporao, na sociedade incorporadora, no haver o aumento de capital. A baixa
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necessria apenas para extinguir a empresa Birib Ltda. e ter na sociedade incorporadora a funo de eliminar o investimento realizado na sociedade investida. b) Na empresa Annimos S.A. (a incorporadora) Os valores dos ativos e passivos recebidos pela incorporadora sero registrados contabilmente da seguinte forma: D AC RLP AP a Conta de incorporao Conta de Incorporao A PC a PELP 11.200 6.400 4.800 8.000 11.200 14.400 33.600 C
A baixa da conta de Investimento em Birib Ltda. avaliado pelo MEP: D Conta de Incorporao a Investimento valor da EP 22.400 22.400 C
Percebe-se que o investimento da empresa Annimos S.A. na empresa Birib Ltda., avaliado pelo mtodo da equivalncia patrimonial, foi baixado com o lanamento acima. Entretanto, o processo de incorporao no est concludo, pois resta destinar o gio pago na aquisio do investimento. Lembrando que o gio possui fundamento econmico na subavaliao dos bens do ativo permanente imobilizado da extinta empresa Birib Ltda. Os bens que suscitaram o pagamento do gio foram incorporados ao patrimnio da empresa Annimos S.A.. Logo, o valor do gio dever ser somado a esses bens, cujo lanamento ser o seguinte: Ativo Permanente Imobilizado Bens transferidos de Birib Ltda. a gio pago na aquisio de Birib Ltda. R$ 6.400,00
Ressalte-se que o gio pde ser incorporado aos bens do imobilizado pelo fato de a fundamentao econmica haver sido a diferena de valor de ativo. Se assim no fosse, o gio
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deveria ser baixado como perda no exato momento da aquisio do investimento pela empresa Annimos S/A. A apresentao do Balano Patrimonial da empresa resultante da incorporao, a Annimos S.A., estar com os seguintes valores:
ATIVO AC ARLP AP IMOBILIZADO TOTAL 36.800 51.200 51.200 139.200 PC PELP PL TOTAL
PASSIVO 19.200 12.800 107.200 139.200
O Patrimnio Lquido da empresa Annimos S/A, aps a incorporao, representado com os seguintes valores consolidados: Patrimnio Lquido Anterior ( + ) Diferena entre os Ativos e Passivos Incorporados ( - ) Eliminao dos Investimentos em Birib Patrimnio Lquido 107.200 22.400 (22.400) 107.200
estar
Para finalizar o presente tpico cabe uma observao com relao ao gio, visto que se o mesmo tivesse sido amortizado entre a aquisio do investimento e a incorporao, o valor do Patrimnio Lquido teria diminudo em R$ 6.400, pois a amortizao do gio representa despesa para a investidora, reduzindo o PL.
5.5.
INCORPORAO COM AVALIAO DE BENS A VALORES DE MERCADO
Por enquanto analisamos o processo de reorganizao considerando a avaliao dos bens pelo seu valor contbil, o que factvel dentro daquelas circunstncias. No entanto, na prtica, a maioria das incorporaes d-se com a avaliao do patrimnio a valores de mercado, avaliado por peritos ou empresa especializada, conforme apregoado pelo art. 8 da lei societria. A razo principal da avaliao dos patrimnios a valores de mercado est na possibilidade de esta forma corroborar para uma justa relao de substituio das aes dos acionistas, principalmente aos no controladores. Ademais, com este procedimento de avaliao dos patrimnios envolvidos no processo de incorporao, se estar protegendo a todos os acionistas, independentemente de sua participao acionria. Desta forma, para que haja uma justa relao de substituio das aes dos acionistas, necessrio que os patrimnios envolvidos sejam adequada e criteriosamente avaliados, decorrendo deste procedimento a correta atribuio de aes aos acionistas da empresa incorporada pela verso do Patrimnio Lquido empresa incorporadora e o conseqente aumento do Capital Social desta ltima.
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A partir desse momento o valor contbil abandonado, visto que os patrimnios envolvidos foram avaliados a valor de mercado pelos peritos ou empresa especializada, fazendo-o constar no laudo de avaliao nos termos do art. 8 da lei societria. O processo de incorporao, da forma como foi posto, constitui-se em ato eminentemente negocial, envolvendo os acionistas da(s) empresa(s) incorporada(s) e da empresa incorporadora. Consiste o ato na transferncia do patrimnio das empresas incorporadas empresa incorporadora. Esta retribui o patrimnio recebido com aes. interessante notar que no processo de incorporao no h contraprestao pecuniria por parte da empresa incorporadora aos acionistas que para ela migraram. Com base nessa premissa, conclui-se que pode haver a incorporao da controladora por sua controlada que possui patrimnio, presumivelmente, menor do que sua controladora. Com o objetivo de assegurar uma justa relao de substituio das aes dos acionistas, recomenda-se que pelo menos os seguintes procedimentos sejam observados: 1 Os balanos patrimoniais de todas as empresas envolvidas no processo devem ser elaborados na mesma data-base com observncia aos princpios fundamentais de contabilidade, vale dizer, deve-se adotar critrios uniformes, pois no momento da atribuio das aes o patrimnio ser considerado nico para esse fim, no podendo haver em um nico patrimnio avaliaes distintamente elaboradas, visto que no se pode comparar ou analisar aspectos desiguais; 2 O patrimnio de todas as empresas envolvidas dever ser avaliado a valores de mercado por peritos ou empresa especializada com utilizao de critrios uniformes. de ressaltar que se houver companhia aberta envolvida no processo, os patrimnios devero, obrigatoriamente, ser avaliados por empresa especializada, conforme dispe o 1 do art. 264 da lei societria, no valendo nesse caso a avaliao efetuada por peritos de forma isolada; 3 - Como os patrimnios envolvidos foram avaliados a valor de mercado, certamente haver diferenas em relao aos valores registrados na contabilidade das empresas. Portanto, necessrio que se proceda ao registro da diferena apurada, obtendo-se, como resultado, os patrimnios avaliados aos seus valores de mercado na incorporadora; 4 A incorporao poder ser efetivada pelos valores contbeis anteriores a avaliao ou aos valores de mercado. O que importa que a relao de substituio das aes seja feita com base nos valores de mercado. Entretanto, quando os acionistas forem as mesmas pessoas e a participao em todas as sociedades envolvidas no processo for equnime, ou seja, proporcional, ento a substituio poder dar-se pelo valor contbil do patrimnio, visto que neste caso no haver perda para nenhum acionista; 5 O preo de emisso das novas aes representativas do novo capital social tomar por base o valor patrimonial apurado a valores de mercado ou valor contbil, conforme o critrio adotado na verso do patrimnio para a sociedade resultante; 6 - vedada a adoo, nas relaes de substituio das aes dos acionistas no controladores, da cotao de bolsa das aes das companhias envolvidas, salvo se essas aes integrarem ndices gerais representativos de carteira de aes admitidos negociao em bolsas de futuros.
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Para consolidar nosso estudo em relao ao processo de incorporao a valores de mercado vejamos o seguinte exemplo: Em 06 de junho de 2005, os administradores das empresas Cia. ABASLARGAS e da Cia. BONSNEGCIOS comearam entendimento no sentido de a Cia. ABASLARGAS incorporar a Cia. BONSNEGCIOS. A Cia. BONSNEGCIOS possui aes negociadas no mercado secundrio. Ambas as empresas convocaram assemblia geral nas quais foi apresentado o protocolo e a justificativa da incorporao. As assemblias deliberaram favoravelmente incorporao e indicaram a empresa especializada para proceder a avaliao de ambos os patrimnios. No havia participao societria entre as empresas e seus patrimnios estavam assim constitudos antes da avaliao:
Discriminao ATIVO CIRCULANTE Caixa Bancos c/Movimento Investimentos Temporrios Clientes ( - ) Proviso Deved. Duvid. Estoques Despesas Antecipadas REALIZVEL A LONGO PRAZO Investimentos Temporrios Emprstimos a Diretores Despesas Antecipadas PERMANENTE INVESTIMENTOS Participao Societria IMOBILIZADO Mveis e Utenslios ( - ) Deprec. Acumulada Veculos ( - ) Deprec. Acumulada Imveis ( - ) Deprec. Acumulada Marcas e Patentes Direitos de Explorao ( - ) Amort. Acumulada TOTAL DO ATIVO Discriminao PASSIVO CIRCULANTE Salrios a Pagar Tributos a Recolher Emprstimos Fornecedores Receitas Antecipadas EXIGVEL A LONGO PRAZO Emprstimos RESULT. DE EXERC. FUTUROS
Cia. ABASLARGAS 397.000,00 47.000,00 13.000,00 42.000,00 140.000,00 (14.000,00) 142.000,00 27.000,00 198.000,00 127.000,00 17.000,00 54.000,00 64.000,00 64.000,00 689.000,00 120.000,00 (54.000,00) 240.000,00 (150.000,00) 380.000,00 (34.000,00) 17.000,00 340.000,00 (170.000,00) 1.348.000,00 Cia. ABASLARGAS 168.000,00 61.000,00 37.000,00 7.000,00 50.000,00 13.000,00 112.000,00 112.000,00 237.000,00
Cia. BONSNEGCIOS 226.000,00 51.000,00 12.000,00 11.000,00 80.000,00 (12.000,00) 74.000,00 10.000,00 12.000,00 12.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 782.000,00 178.000,00 (31.000,00) 135.000,00 (34.000,00) 420.000,00 (62.000,00) 176.000,00 0,00 0,00 1.020,000.00 Cia. BONSNEGCIOS 295.000,00 102.000,00 40.000,00 122.000,00 31.000,00 0,00 97.000,00 97.000,00 74.000,00
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PATRIMNIO LQUIDO Capital Social Reservas de Capital Reservas de Lucros Lucros Acumulados TOTAL DO PASSIVO 831.000,00 600.000,00 111.000,00 95.000,00 25.000,00 1.348.000,00 554.000,00 500.000,00 0,00 14.000,00 40.000,00 1.020.000,00
O valor nominal das aes, nas duas empresa, de R$ 1,00. Portanto, os acionistas da Cia. ABASLARGAS possuem 600.000 aes e os acionistas da Cia. BONSNEGCIOS possuem 500.000 aes, em face do capital social das empresas ser, respectivamente, de R$ 600.000,00 e R$ 500.000,00. Os dois balanos foram examinados pelos auditores independentes com fins especficos incorporao, conforme determina a lei societria e emitiram parecer sem ressalva, donde podemos concluir que as demonstraes satisfazem as normas brasileiras de contabilidade (NBC), os princpios de contabilidade e as leis societrias e fiscais, isto , as demonstraes foram elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. Como o patrimnio da Cia. BONSNEGCIOS ser incorporado a valores de mercado e para que haja uma justa relao de substituio das aes, necessrio que os dois patrimnios sejam avaliados a valores de mercado. de ressaltar que, por fora do disposto no 1 do art. 264 da Lei n 6.404/76, os patrimnios devem ser avaliados por empresa especializada, visto que est envolvida no processo uma empresa que possui aes negociadas no mercado secundrio (bolsa de valores). Aps a avaliao, os dois patrimnios tiveram alteraes no Ativo Permanente Imobilizado decorrente da avaliao pela empresa especializada. Percebe-se que houve alteraes nos seus valores, cujas contrapartidas foram lanadas em reserva de reavaliao no Patrimnio Lquido de cada empresa. As variaes ocorridas no imobilizado das duas empresas foram as seguintes:
Cia. ABASLARGAS Mveis e Utenslios ( - ) Deprec. Acumulada Veculos ( - ) Deprec. Acumulada Imveis ( - ) Deprec. Acumulada Marcas e Patentes Direitos de Explorao ( - ) Amort. Acumulada TOTAL DO IMOBILIZADO
Valores originais 120.000,00 (54.000,00) 240.000,00 (150.000,00) 380.000,00 (34.000,00) 17.000,00 340.000,00 (170.000,00) 689.000,00
Valor contbil 66.000,00 90.000,00 346.000,00 17.000,00 170.000,00 689.000,00
Aumento pelo Laudo 20.000 130.000,00 194.000,00 0,00 50.000,00 394.000,00
Novo valor contbil 86.000,00 220.000,00 540.000,00 17.000,00 220.000,00 1.083.000,00
Cia. BONSNEGCIOS Mveis e Utenslios ( - ) Deprec. Acumulada Veculos
Valores originais 178.000,00 (31.000,00) 135.000,00
Valor contbil 147.000,00 101.000,00
Aumento pelo Laudo 17.677,00 8.000,00
Novo valor contbil 164.677,00 109.000,00
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( - ) Deprec. Acumulada Imveis ( - ) Deprec. Acumulada Marcas e Patentes Direitos de Explorao ( - ) Amort. Acumulada TOTAL DO IMOBILIZADO (34.000,00) 420.000,00 (62.000,00) 176.000,00 0,00 0,00 782.000,00 782.000,00 47.677,00 829.677,00 176.000,00 0,00 0,00 0,00 176.000,00 0,00 358.000,00 22.000,00 380.000,00
Os Balanos, aps avaliao, passaram a ser os seguintes:

Discriminao ATIVO CIRCULANTE Caixa Bancos c/Movimento Investimentos Temporrios Clientes ( - ) Proviso Deved. Duvid. Estoques Despesas Antecipadas REALIZVEL A LONGO PRAZO Investimentos Temporrios Emprstimos a Diretores Despesas Antecipadas PERMANENTE INVESTIMENTOS Participao Societria IMOBILIZADO Mveis e Utenslios Veculos Imveis Marcas e Patentes Direitos de Explorao TOTAL DO ATIVO 64.000,00 64.000,00 1083.000,00 86.000,00 220.000,00 540.000,00 17.000,00 220.000,00 1.742.000,00 0,00 0,00 829.677,000 164.677,00 109.000,00 380.000,00 176.000,00 0,00 1.067.677,00 397.000,00 47.000,00 13.000,00 42.000,00 140.000,00 (14.000,00) 142.000,00 27.000,00 198.000,00 127.000,00 17.000,00 54.000,00 226.000,00 51.000,00 12.000,00 11.000,00 80.000,00 (12.000,00) 74.000,00 10.000,00 12.000,00 12.000,00 0,00 0,00 Cia. ABASLARGAS Cia. BONSNEGCIOS
Discriminao PASSIVO CIRCULANTE Salrios a Pagar Tributos a Recolher Emprstimos Fornecedores Receitas Antecipadas EXIGVEL A LONGO PRAZO Emprstimos RESULT. DE EXERC. FUTUROS PATRIMNIO LQUIDO Capital Social Reservas de Capital Reserva de Reavaliao Reservas de Lucros Lucros Acumulados
Cia. ABASLARGAS 168.000,00 61.000,00 37.000,00 7.000,00 50.000,00 13.000,00 112.000,00 112.000,00 237.000,00 1.225.000,00 600.000,00 111.000,00 394.000,00 95.000,00 25.000,00
Cia. BONSNEGCIOS 295.000,00 102.000,00 40.000,00 122.000,00 31.000,00 0,00 97.000,00 97.000,00 74.000,00 601.677,00 500.000,00 0,00 47.677,000 14.000,00 40.000,00
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TOTAL DO PASSIVO 1.742.000,00 1.067.677,00
Para o clculo da justa relao de substituio das aes sero tomados os dois patrimnios lquidos avaliados a valores de mercado. O processo consiste na soma dos dois patrimnios lquidos e estabelecer o percentual com que cada empresa participa do Patrimnio Lquido resultante.
Patrimnio Liquido Ajustado de Cia. ABASLARGAS Patrimnio Liquido Ajustado de Cia. BONSNEGCIOS Patrimnio Lquido Total
R$ 1.225.000,00 601.677,00 1.826.677,00
% 67,06 32,94 100
Desta forma, os antigos acionistas da Cia. BONSNEGCIOS faro jus a 32,94% das aes e os antigos acionistas da Cia. ABASLARGAS faro jus a receber 67,06% das aes. Ressaltese que o objetivo da avaliao dos dois patrimnios exatamente o de estabelecer a participao de cada grupo de acionistas no novo capital social, no sendo necessrio que se adote o valor avaliado na formao do novo patrimnio, porm, repete-se, a relao calculada h de permanecer na distribuio das aes. Assim, surgem diversas possibilidades de formao do Capital Social no processo de reavaliao, dentre as quais destacamos: 1 Todo Patrimnio Lquido contbil das duas empresas, antes da avaliao, formar o Capital Social resultante; 2 - Todo Patrimnio Lquido das duas empresas, aps a avaliao, formar o Capital Social resultante; 3 - Todo Patrimnio Lquido contbil da Cia. BONSNEGCIOS, antes da avaliao, ser agregado ao Capital Social que j havia na Cia. ABASLARGAS, no havendo verso dos outros elementos do patrimnio lquido da Cia. ABASLARGAS ao capital social; 4 - Todo Patrimnio Lquido da Cia. BONSNEGCIOS, aps a avaliao, ser agregado ao Capital Social resultante, sendo que os outros elementos do patrimnio lquido da Cia. ABASLARGAS no sero incorporados ao capital social; 5 As contas do Patrimnio Lquido resultante podem representar a soma de linha por linha, isto , somam-se os valores de Capital Social, de Reservas de Capital, de Reservas de Reavaliao, de Reservas de Lucros e de Lucros ou Prejuzos Acumulados. Seguindo no nosso exemplo, vamos supor que o critrio adotado, constante no protocolo e aprovado por ambas as assemblias, seja o da soma de linha por linha, considerando-se os valores aps a avaliao. Assim, o Capital Social resultante, aps a verso dos valores da Cia. BONSNEGCIOS para a Cia. ABASLARGAS ser de R$ 1.100.000,00. O valor nominal das novas aes poder ter por base o valor patrimonial a valores de mercado ou outro valor qualquer. O que importa que seja guardada a relao percentual acima calculada para a conferncia das novas aes. Para simplificar, considerando que o Capital Social ser de R$ 1.100.000,00, consideramos que o valor nominal de cada ao seja de R$ 1,00. Desta forma, os antigos acionistas da Cia. ABASLARGAS recebero 737.660 aes (67,06%) e os antigos acionistas da Cia. BONSNEGCIOS recebero 362.340 aes (32,94%). Como resultado da aplicao desse critrio, de forma resumida, teremos a seguinte estrutura de Patrimnio Lquido:
CONTAS Capital Social Reservas de Capital Reserva de Reavaliao Cia. ABASLARGAS 600.000,00 111.000,00 394.000,00 Cia. BONSNEGCIOS 500.000,00 0,00 47.677,000 CONSOLIDADO 1.100.000,00 111.000,00 441.677,00
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Reservas de Lucros Lucros Acumulados PATRIMNIO LQUIDO 95.000,00 25.000,00 1.225.000,00 14.000,00 40.000,00 601.677,00 109.000,00 65.000,00 1.826.677,00
5.6.
INCORPORAO DE CONTROLADORA POR SUA CONTROLADA
A princpio, pode parecer paradoxal que a controlada venha a incorporar a sua controladora, principalmente se imaginarmos que a controlada pode ser subsidiria integral da controladora. Devemos lembrar que o processo de reorganizao societria no uma transao comercial de compra e venda de empresas. Neste processo no h desembolsos de nenhuma das partes envolvidas, logo a incorporao da controladora por sua controlada no deve apresentar estranheza. Diversas so as razes que podem levar uma controlada a incorporar a sua controladora, girando o negcio resultante sob sua denominao e marca. De forma meramente ilustrativo, tomemos como exemplo a hiptese em que a controlada seja uma empresa que apresenta prejuzos fiscais e a controladora uma empresa que apresenta lucro fiscal. A legislao do Imposto de Renda garante sucessora praticamente todos os direitos das sucedidas, com exceo de a sucessora poder compensar prejuzos fiscais de sua sucedida. Nestas condies, ser vantajoso para o grupo societrio que a controladora se extinga e migre o seu patrimnio para a estrutura da controlada, pois desta forma a sociedade resultante (controlada) poder compensar os seus prejuzos fiscais com os resultados positivos gerados em exerccios futuros pelo patrimnio da controladora. A Instruo CVM n 319, de 3 de dezembro de 1999, que dispe sobre as operaes de incorporao, fuso e ciso envolvendo companhia aberta, tambm trata do assunto, principalmente no que concerne ao tratamento legal do gio e do desgio, que possuem tratamento especial neste tipo de incorporao. Ressalva-se que os procedimentos a seguir arrolados so aplicados, independentemente da respectiva forma societria, s sociedades comerciais que faam parte das operaes de incorporao, fuso e ciso envolvendo companhia aberta. Alm disto, equiparam-se s companhias abertas as sociedades beneficirias de recursos oriundos de incentivos fiscais registradas na CVM, e as demais sociedades cujas aes sejam admitidas negociao nas entidades do mercado de balco organizado, nos termos da Instruo CVM no 243, de 1o de maro de 1996. 5.6.1. DA DIVULGAO DE INFORMAES
As condies de incorporao, fuso ou ciso envolvendo companhia aberta devero ser comunicadas pela companhia, at quinze dias antes da data de realizao da assemblia geral que ir deliberar sobre o respectivo protocolo e justificao, CVM e s bolsas de valores ou entidades do mercado de balco organizado nas quais os valores mobilirios de emisso da companhia estejam admitidos negociao, assim como divulgadas na imprensa, mediante publicao nos jornais utilizados habitualmente pela companhia. A comunicao e a divulgao devero conter, no mnimo, as seguintes informaes: 1 - os motivos ou fins da operao, e o interesse da companhia na sua realizao, destacando-se, notadamente: a) os benefcios esperados, de natureza empresarial, patrimonial, legal, financeira e quaisquer outros efeitos positivos, bem como os eventuais fatores de risco envolvidos; b) se for o caso, e nos termos da legislao tributria, o montante do gio que poder ser amortizado a ttulo de benefcio fiscal e as condies de seu aproveitamento pela companhia; e
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c) a quantificao estimativa, razoavelmente discriminada em itens, dos custos de realizao da operao. 2 - a indicao dos atos societrios e negociais que antecederam a operao; 3 - o nmero, espcie e classe das aes que sero atribudas em substituio dos direitos de scio que se extinguiro, os critrios utilizados para determinar as relaes de substituio e as razes pelas quais a operao considerada eqitativa para os acionistas da companhia; 4 - a comparao, em quadro demonstrativo, entre as vantagens polticas e patrimoniais das aes do controlador e dos demais acionistas antes e depois da operao, inclusive das alteraes dos respectivos direitos; 5 - as aes que os acionistas preferenciais recebero, as razes para a modificao dos seus direitos, se houver, bem como eventuais mecanismos compensatrios; 6 - se for o caso de incorporao de companhia aberta por sua controladora, ou desta por companhia aberta controlada, ou de fuso de controladora com controlada, o clculo das relaes de substituio das aes dos acionistas no controladores da controlada com base no valor do patrimnio lquido das aes da controladora e da controlada, avaliados os dois patrimnios segundo os mesmos critrios e na mesma data, a preos de mercado, para efeito da comparao prevista no art. 264 da Lei no 6.404, de 15 de dezembro de 1976; 7 - os elementos ativos e passivos que formaro cada parcela do patrimnio, no caso de ciso; 8 - os critrios de avaliao do patrimnio lquido, a data a que ser referida a avaliao, e o tratamento das variaes patrimoniais posteriores; 9 - a soluo a ser adotada quanto s aes ou quotas do capital de uma das sociedades possudas por outra; 10 - o valor do capital das sociedades a serem criadas ou do aumento ou reduo do capital das sociedades que forem parte na operao; 11 - a composio, aps a operao, segundo espcies e classes das aes, do capital das companhias que devero emitir aes em substituio s que se devero extinguir; 12 - o valor de reembolso das aes a que tero direito os acionistas dissidentes, se for o caso; 13 - o detalhamento da composio dos passivos e das contingncias passivas no contabilizadas a serem assumidas pela companhia resultante da operao, na qualidade de sucessora legal; 14 - a identificao dos peritos ou da empresa especializada, cuja nomeao ser submetida aprovao da assemblia geral, para avaliar o patrimnio lquido da companhia, com a declarao da existncia ou no, em relao aos mesmos, de qualquer conflito ou comunho de interesses, atual ou potencial, com o controlador da companhia, ou em face de acionista(s) minoritrio(s) da mesma, ou relativamente outra sociedade envolvida, seus respectivos scios, ou no tocante prpria operao; 15 - se a operao foi ou ser submetida aprovao das autoridades reguladoras ou de defesa da concorrncia brasileiras e estrangeiras; 16 - todas as demais condies a que estiver sujeita a operao, bem como outras informaes relevantes referentes a planos futuros na conduo dos negcios sociais, notadamente no que se refere a eventos societrios especficos que se pretenda promover na companhia; e 17 - a indicao dos locais onde estaro disponveis o projeto ou projetos de estatuto, ou de alteraes estatutrias, que devero ser aprovados para se efetivar a operao, e a discriminao dos demais documentos colocados disposio dos acionistas da companhia para exame e cpia, a partir da data de publicao das informaes acima, sendo obrigatrio o
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envio de cpia dos documentos de que trata o presente item CVM e s bolsas de valores ou entidades do mercado de balco organizado nas quais os valores mobilirios de emisso da companhia estejam admitidos negociao. Nas informaes assim prestadas, os valores sujeitos determinao devero ser indicados por estimativa. O protocolo, a justificao, bem como os pareceres jurdicos, contbeis, financeiros, laudos, avaliaes, demonstraes financeiras, estudos, e quaisquer outras informaes ou documentos que tenham sido postos disposio do controlador ou por ele utilizados no planejamento, avaliao, promoo e execuo de operaes de incorporao, fuso ou ciso envolvendo companhia aberta, devero ser obrigatoriamente disponibilizados a todos os acionistas desde a data de publicao das condies da operao, conforme os itens de 1 a 17 acima. As companhias abertas que divulgarem, no exterior, informaes, demonstraes financeiras ou quaisquer outros documentos adicionais, ou que, por qualquer motivo, tiverem contedo diverso em relao aos requeridos pela legislao societria e pelas demais normas expedidas pela CVM, acerca das operaes aqui tratadas, devero, simultaneamente, divulglos no pas e disponibiliz-los aos acionistas, mediante aviso publicado nos jornais utilizados habitualmente pela companhia, e comunic-los CVM e s bolsas e entidades do mercado de balco organizado nas quais os valores mobilirios de emisso da companhia estejam admitidos negociao. Os laudos definitivos devero ser disponibilizados aos acionistas assim que finalizados, mediante aviso publicado nos jornais utilizados habitualmente pela companhia, at a data de publicao do anncio de convocao da assemblia geral que ir deliberar sobre os mesmos. As empresas e os profissionais que tenham emitido opinies, certificaes, pareceres, laudos, avaliaes, estudos ou prestado quaisquer outros servios, relativamente s operaes de incorporao, fuso ou ciso envolvendo companhia aberta, sem prejuzo de outras disposies legais ou regulamentares aplicveis, devero: 1 - esclarecer, em destaque, no corpo das respectivas opinies, certificaes, pareceres, laudos, avaliaes, estudos ou quaisquer outros documentos de sua autoria, se tem interesse, direto ou indireto, na companhia ou na operao, bem como qualquer outra circunstncia relevante que possa caracterizar conflito de interesses; e 2 - informar, no termos do item anterior, se o controlador ou os administradores da companhia direcionaram, limitaram, dificultaram ou praticaram quaisquer atos que tenham ou possam ter comprometido o acesso, a utilizao ou o conhecimento de informaes, bens, documentos ou metodologias de trabalho relevantes para a qualidade das respectivas concluses. 5.6.2. DO TRATAMENTO CONTBIL DO GIO E DO DESGIO
O montante do gio ou do desgio, conforme o caso, resultante da aquisio do controle da companhia aberta que vier a incorporar sua controladora ser contabilizado, na incorporadora, da seguinte forma: 1 - nas contas representativas dos bens que lhes deram origem quando o fundamento econmico tiver sido a diferena entre o valor de mercado dos bens e o seu valor contbil, uma vez que os bens agora esto em patrimnio nico; 2 - em conta especfica do ativo imobilizado (como gio) quando o fundamento econmico tiver sido a aquisio do direito de explorao, concesso ou permisso delegadas pelo Poder Pblico; e 3 - em conta especfica do ativo diferido (em caso de gio) ou em conta especfica de resultado de exerccio futuro (no caso de desgio) quando o fundamento econmico tiver sido a expectativa de resultado futuro. Perceba que apareceu a verdadeira conta
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representativa de resultado de exerccio futuro, pois neste caso no h a menor possibilidade de devoluo e no se est diante de uma receita, pois o valor carece de realizao em funo do princpio da competncia. O registro do gio quando o fundamento econmico tiver sido a diferena entre o valor de mercado dos bens e o seu valor contbil ter como contrapartida reserva especial de gio na incorporao, constante do patrimnio lquido. Bens Ativo Permanente a Reserva Especial de gio - PL Quando o fundamento econmico do gio ou do desgio tiver sido a aquisio do direito de explorao, concesso ou permisso delegadas pelo Poder Pblico ou quando a fundamentao econmica tiver sido a expectativa de resultado futuro, a companhia deve observar o seguinte tratamento: a) constituir proviso, na incorporada, no mnimo, no montante da diferena entre o valor do gio e do benefcio fiscal decorrente da sua amortizao, que ser apresentada como reduo da conta em que o gio foi registrado; b) registrar o valor lquido (gio menos proviso) em contrapartida da conta de reserva especial de gio; c) reverter a proviso referida na letra a acima para o resultado do perodo, proporcionalmente amortizao do gio; e d) apresentar, para fins de divulgao das demonstraes contbeis, o valor lquido referido na letra a no ativo circulante e/ou realizvel a longo prazo, conforme a expectativa da sua realizao. A reserva especial de gio somente poder ser incorporada ao capital social, na medida da amortizao do gio que lhe deu origem, em proveito de todos os acionistas. Entretanto, o protocolo de incorporao de controladora por companhia aberta controlada poder prever que, nos casos em que a companhia vier a auferir benefcio fiscal, em decorrncia da amortizao do gio decorrente da expectativa de rentabilidade futura, a parcela da reserva especial de gio na incorporao correspondente a tal benefcio poder ser objeto de capitalizao em proveito do acionista controlador. Na ocorrncia desta hiptese, observado o disposto no art. 170 da Lei no 6.404/76, ser sempre assegurado aos demais acionistas o direito de preferncia e, se for o caso, as importncias por eles pagas sero entregues ao controlador. A capitalizao desta parcela da reserva especial referida, correspondente ao benefcio fiscal, somente poder ser realizada ao trmino de cada exerccio social e na medida em que esse benefcio represente uma efetiva diminuio dos tributos pagos pela companhia. Aps a incorporao, o gio ou o desgio continuar sendo amortizado e ser considerado realizado na medida desta amortizao, conforme previsto na Instruo CVM n 247/96. A companhia dever efetuar e divulgar, ao trmino de cada exerccio social, anlise sobre a recuperao do valor do gio, ainda que decorrente de expectativa de resultados futuros ou da aquisio do direito de explorao, concesso ou permisso delegadas pelo Poder Pblico, a fim de que sejam registradas as perdas de valor do capital aplicado quando evidenciado que no haver resultados suficientes para recuperao desse valor ou que sejam revisados e ajustados os critrios utilizados para a determinao da sua vida til econmica e para o clculo e prazo da sua amortizao. 5.6.3. DAS RELAES DE SUBSTITUIO
Nas operaes de incorporao de companhia aberta por sua controladora, ou desta por companhia aberta controlada e na operao de fuso de controladora com controlada, o clculo da relao de substituio das aes dos acionistas no controladores dever excluir o saldo do gio pago na aquisio da controlada.
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No clculo das relaes de substituio das aes dos acionistas no controladores, que se extinguiro, estabelecidas no protocolo da operao, deve ser reconhecida a existncia de espcies e classes de aes com direitos diferenciados, sendo vedado favorecer, direta ou indiretamente, uma outra espcie ou classe de aes. vedada a adoo, nas relaes de substituio das aes dos acionistas no controladores e, por extenso, das aes dos acionistas controladores, da cotao de bolsa das aes das companhias envolvidas, salvo se essas aes integrarem ndices gerais representativos de carteira de aes admitidos negociao em bolsas de futuros. Percebe-se que o critrio h de ser nico, isto , se vedado a adoo da cotao de bolsa para os acionistas no controladores, este tambm o critrio para os acionistas controladores. 5.6.4. AUDITORIA INDEPENDENTE
As demonstraes financeiras que servirem de base para operaes de incorporao, fuso e ciso envolvendo companhia aberta devero ser auditadas por auditor independente registrado na CVM. Ademais, demonstraes financeiras devero ser elaboradas de acordo com as disposies da legislao societria e normas da CVM e observaro, ainda, quando envolvido companhia aberta, critrios contbeis idnticos aos adotados pela companhia aberta, independentemente da forma societria da outra sociedade envolvida na operao. 5.6.5. DO RELATRIO DA ADMINISTRAO
No relatrio da administrao, relativo ao exerccio em que tiver sido efetuada qualquer operao de incorporao, fuso e ciso envolvendo companhia aberta, dever ser dedicado captulo ou parte especfica, devidamente destacada, relacionado-se, item a item, todos os custos de transao suportados pela companhia em virtude da operao, assim como o quantitativo das economias e demais vantagens j auferidas em razo da mesma. O mesmo relatrio e os relatrios dos dois exerccios seguintes contero, sem prejuzo de outras informaes devidas, exposio pormenorizada das mudanas ocorridas na administrao e na conduo dos negcios, relacionadas ou decorrentes da operao. 5.6.6. DO EXERCCIO ABUSIVO DO PODER DE CONTROLE Sem prejuzo de outras disposies legais ou regulamentares, so hipteses de exerccio abusivo do poder de controle: 1 - o aproveitamento direto ou indireto, pelo controlador, do valor do gio pago na aquisio do controle de companhia aberta no clculo da relao de substituio das aes dos acionistas no controladores, quando de sua incorporao pela controladora, ou nas operaes de incorporao de controladora por companhia aberta controlada, ou de fuso de controladora com controlada; 2 - a assuno, pela companhia, como sucessora legal, de forma direta ou indireta, de endividamento associado aquisio de seu prprio controle, ou de qualquer outra espcie de dvida contrada no interesse exclusivo do controlador; 3 - o no reconhecimento, no clculo das relaes de substituio das aes dos acionistas no controladores estabelecidas no protocolo da operao, da existncia de espcies e classes de aes com direitos diferenciados, com a atribuio de aes, com direitos reduzidos, em substituio quelas que se extinguiro, de modo a favorecer, direta ou indiretamente, uma outra espcie ou classe de aes; 4 - a adoo, nas relaes de substituio das aes dos acionistas no controladores, da cotao de bolsa das aes das companhias envolvidas, que no integrem ndices gerais representativos de carteira de aes admitidos negociao em bolsas de futuros; 5 - a no avaliao da totalidade dos dois patrimnios a preos de mercado, nas operaes de incorporao de companhia aberta por sua controladora, ou desta por companhia
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aberta controlada, e nas operaes de fuso entre controladora e controlada, para efeito da comparao prevista no art. 264 da Lei no 6.404/76; e 6 - a omisso, a inconsistncia ou o retardamento injustificado na divulgao de informaes ou de documentos que tenham sido postos disposio do controlador ou por ele utilizados no planejamento, avaliao, promoo e execuo de operaes de incorporao, fuso ou ciso envolvendo companhia aberta. Considera-se infrao grave a prtica de atos com exerccio abusivo do poder de controle. Esto sujeitos s penalidades previstas em lei, conforme o caso, a companhia aberta, os membros dos conselhos de administrao e fiscal, e da diretoria, os integrantes de seus rgos tcnicos ou consultivos, bem como quaisquer outras pessoas naturais ou jurdicas que tenham concorrido para a infrao. 5.6.7. DO FLUXO DE DIVIDENDOS
Os dividendos atribudos s aes detidas pelos acionistas no controladores no podero ser diminudos pelo montante do gio amortizado em cada exerccio. 6. PROCESSO DE FUSO DE SOCIEDADES 6.1. CONCEITO A fuso a operao pela qual se unem duas ou mais sociedades para formar sociedade nova, que lhes sucede em todos os direitos e obrigaes. Ficam, portanto, extintas as sociedades fundidas. Na fuso h necessidade de no mnimo duas pessoas jurdicas participarem do processo que perdem a personalidade jurdica para dar lugar a uma nova sociedade com personalidade jurdica prpria, mas sucessora das anteriores, no tocante a seus direitos e obrigaes. J na incorporao, uma das participantes do processo de reorganizao uma sociedade preexistente que absorve o patrimnio da outra ou outras ou mesmo o patrimnio de uma pessoa fsica e continua com sua personalidade jurdica antes adotada. Para operacionalizar o processo de fuso, a assemblia geral de cada companhia que aprovar o protocolo dever nomear peritos que avaliaro o patrimnio lquido das demais sociedades envolvidas no processo. A constituio definitiva da sociedade fundida ser deliberada em assemblia geral com participao de todos os envolvidos, na qual sero aprovados, ou no, os laudos de avaliao dos patrimnios. Ressalte-se que vedada a aprovao do laudo de avaliao do patrimnio por scios ou acionistas da prpria empresa em que forem titulares de direito de scio ou acionista. Assim, os scios ou acionistas de uma empresa nomearo os peritos para avaliar o patrimnio das outras empresas e o analisaro, aprovando-o ou rejeitando-o. Os atos constitutivos sero levados ao registro pelos primeiros administradores da companhia ou sociedade resultante do patrimnio fundido. A Lei n 6.404/1976, em seu art. 228, trata a fuso da seguinte forma: Art. 228. A fuso a operao pela qual se unem duas ou mais sociedades para formar sociedade nova, que lhes suceder em todos os direitos e obrigaes. 1. A assemblia geral de cada companhia, se aprovar o protocolo de fuso, dever nomear os peritos que avaliaro os patrimnios lquidos das demais sociedades. 2. Apresentados os laudos, os administradores convocaro os scios ou acionistas das sociedades para uma assemblia geral, que deles tomar conhecimento e resolver sobre a constituio definitiva da nova sociedade,
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vedado aos scios ou acionistas votar o laudo de avaliao do patrimnio lquido da sociedade de que fazem parte. 3. Constituda a nova companhia, incumbir aos primeiros administradores promover o arquivamento e a publicao da fuso. 6.2. ASPECTOS CONTBEIS E LEGAIS ENVOLVIDOS NO PROCESSO
Conforme visto pelo texto legal, a fuso a operao pela qual se unem duas ou mais sociedades para formar sociedade nova, que lhes suceder em todos os direitos e obrigaes. Imaginando a fuso de trs empresas. A Cia. ANDAS, a Cia. COMES e a empresa BEBES Ltda. As trs empresas unem seus patrimnios para formar a Cia. VIVOS. Cia. ANDAS + Cia. COMES + BEBES Ltda.
Cia. VIVOS
Com este processo, a Cia. ANDAS, a Cia. COMES e a empresa BEBES Ltda. perdem sua personalidade jurdica, pois deixam de existir. Da fuso de seus patrimnios surge a Cia. VIVOS que suceder as anteriores, no que diz respeito a todos os direitos e obrigaes. Quanto ao aspecto contbil, o processo de fuso se opera de forma muito semelhante ao processo de incorporao, isto , a Cia. ANDAS, a Cia. COMES e a empresa BEBES Ltda. transferem seus bens, direitos e obrigaes para a Cia. VIVOS criada especialmente para esse fim. Em termos prticos, os aspectos contbeis envolvidos nos processos de fuso so bastante simples. Devemos adotar os procedimentos necessrios para satisfazer as condies estabelecidas no protocolo, pois este o documento que d suporte ao processo. O primeiro aspecto a analisar que com a fuso criada uma nova empresa ou companhia. Assim, como toda empresa que comea suas atividades, o marco inicial a formao do capital inicial. No caso de fuso, os acionistas ou scios no necessitam subscrever e integralizar capital social, pois este vem das sociedades que se extinguem. Outro fato que merece ser mencionado no concernente ao processo de fuso diz respeito a possibilidade de os patrimnios serem unidos tomando por base os valores contbeis das participantes ou a valores de mercado. Inicialmente veremos um exemplo de fuso considerando os valores contbeis dos patrimnios. Imaginemos que os scios ou acionistas das empresas Laranja S/A e Limo Ltda. resolveram fundir seus patrimnios para criar a sociedade Ctricos S/A, que ser a sociedade nova e ser criada para esse fim. As empresas que se extinguiro possuem, de forma resumida, a seguinte estrutura patrimonial nos balanos levantados para essa finalidade e o conseqente patrimnio da sociedade Ctricos S/A: Empresa Empresa Empresa Laranja S/A Limo Ltda. Ctricos S/A Ativos 1.135.742,00 847.521,00 1.983.263,00 Passivos 783.694,00 538.451,00 1.322.145,00 Patrimnio Lquido 352.048,00 309.070,00 661.118,00 Para satisfazer os aspectos contbeis necessrio que se criem contas transitrias de fuso nas duas empresas que se extinguiro e na empresa nova. O procedimento anlogo ao utilizado no processo de incorporao.
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Por fim, cabe salientar que se houver participao societria entre as empresas envolvidas no processo, devemos elimin-lo em contrapartida do Patrimnio Lquido correspondente a esse investimento. 6.3. FUSO A VALORES DE MERCADO
Para que seja observada uma justa distribuio na participao aos futuros scios ou acionistas necessrio que os patrimnios sejam avaliados a valores de mercado. Para tanto, os patrimnios devem ser avaliados por peritos ou empresa especializada nomeados em assemblia para tal fim. de ressaltar que os scios ou acionistas de uma empresa indicam os peritos ou empresa que iro avaliar o patrimnio da outra empresa. Eles no podem aprovar o laudo da empresa em que sejam scios ou acionistas. O nmero de aes que competir a cada acionista ser proporcional ao patrimnio que detinha na empresa extinta computado no patrimnio total. Tomemos o seguinte exemplo para ilustrar o processo de fuso: Os acionistas das empresas GOIABA S.A. e ACAR S.A. deliberaram e aprovaram o protocolo e a justificativa para promover o processo de sua fuso. A sociedade resultante, a empresa GOIABADA S.A., receber todo o patrimnio das duas empresas avaliado a valores de mercado. Todos os atos legais, pertinentes ao processo, foram praticados (balanos, avaliaes, auditoria independente, protocolo, justificativa, assemblias gerais, etc.). A - Situao das empresas antes e aps a fuso A.1 - Situao antes da fuso Empresa GOIABA S.A. Ativo Passivo PL (CS + Reservas + Lucros Acumulados) Empresa ACAR S.A. Ativo Passivo PL (CS + Reservas + Lucros Acumulados)
287.350,00 126.312,00 161.038,00 437.256,00 213.534,00 223.722,00
A.2 - Situao aps a fuso
Empresa GOIABADA S.A. Ativo Passivo PL (CS + Reservas + Lucros Acumulados)
724.606,00 339.846,00 384.760,00
Para fins especficos de fuso, ao Capital Social foram incorporados os Lucros Acumulados e as reservas de lucros, de capital e de reavaliao que constavam no Patrimnio Lquido das empresas participantes do processo. Desta forma, poder-se-ia dizer que houve uma distribuio entre os acionistas das sociedades, de forma proporcional a sua participao no capital social da empresa participante no processo antes do encerramento das sociedades. Para tanto foram realizados os respectivos lanamentos. Desta forma, consta no Patrimnio Lquido apenas o valor do Capital Social com o devido aumento pela absoro desses outros valores do PL. B - Balano das empresas fusionadas antes do evento Os balanos a seguir apresentados representam os valores avaliados com fim especfico da fuso, bem como foram auditadas por auditores independentes. de frisar que foram elaborados na mesma data-base.
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BALANO PATRIMONIAL DA EMPRESA GOIABA S.A. ATIVO AC ARLP A. PERMANENTE INVESTIMENTO IMOBILIZADO TOTAL 98.000,00 42.000,00 49.850,00 97.500,00 287.350,00 PC PELP PATRIMNIO LQUIDO CAPITAL TOTAL PASSIVO 93.532,00 32.780,00
161.038,00 287.350,00
BALANO PATRIMONIAL DA EMPRESA ACAR S.A. ATIVO AC ARLP A. PERMANENTE INVESTIMENTO IMOBILIZADO TOTAL 111.734,00 21.744,00 27.341,00 276.437,00 437.256,00 PC PELP PATRIMNIO LQUIDO CAPITAL TOTAL PASSIVO 154.150,00 59.384,00
223.722,00 437.256,00
C - Lanamentos Contbeis
Para encerrar as empresas que tiveram seus patrimnios fundidos e para a constituio da nova empresa, so necessrios os seguintes lanamentos contbeis:
C.1 - Na empresa GOIABA S.A. a. Pelo encerramento das contas do ativo

Conta de Dissoluo (fuso) a Diversos a AC a ARLP a A. Permanente 287.350,00 98.000,00 42.000,00 147.350,00
b. Pelo encerramento das contas do passivo

Diversos a Conta de dissoluo (fuso) PC PELP Patrimnio Lquido a Conta de dissoluo (fuso) 126.312,00 93.532,00 32.780,00 161.038,00 161.038,00
c. Pela baixa das contas do patrimnio lquido
C.2 - Na empresa ACAR S.A. a. Pelo encerramento das contas do ativo

Conta de Dissoluo (fuso) a Diversos a AC a ARLP a A. Permanente 437.256,00 111.734,00 21.744,00 303.778,00
b. Pelo encerramento das contas do passivo

Diversos a Conta de dissoluo (fuso) 213.534,00
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PC PELP 154.150,00 59.384,00
c. Pela baixa das contas do patrimnio lquido

Patrimnio Lquido a Conta de dissoluo (fuso) 223.722,00 223.722,00
C.3 - Na empresa GOIABADA S.A. resultante da fuso

Para registrar a constituio da nova empresa, que foi precedida da subscrio do Capital Social, so necessrios os seguintes lanamentos: Transferncia dos elementos do Patrimnio Lquido (Capital Social), ativos e passivos de cada sociedade.
a. Pela constituio da nova empresa GOIABADA S.A.

Conta de Fuso a Capital Social 384.760,00 384.760,00
b. Pelo recebimento dos ativos

Diversos a Conta de Fuso AC ARLP A. Permanente 724.606,00 209.734,00 63.744,00 451.128,00
c. Pelo recebimento dos passivos

Conta de Fuso a Diversos a PC a PELP 339.846,00 247.682,00 92.164,00
D. Aps a fuso o balano de GOIABADA S.A. se apresentar da seguinte forma:

BALANO PATRIMONIAL DA EMPRESA GOIABADA S.A. ATIVO PASSIVO 209.734,00 PC 63.744,00 PELP 77.191,00 373.937,00 724.606,00 PATRIMNIO LQUIDO CAPITAL SOCIAL TOTAL
AC ARLP A. PERMANENTE INVESTIMENTO IMOBILIZADO TOTAL
247.682,00 92.164,00
384.760,00 724.606,00
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7. O PROCESSO DE CISO DE SOCIEDADES 7.1. CONCEITO
A definio legal do processo de ciso provm do caput do art. 229 da Lei n 6.404, de 30 de outubro de 1976, que assim dispe: Art. 229. A ciso a operao pela qual a companhia transfere parcelas do seu patrimnio para uma ou mais sociedades, constitudas para esse fim ou j existentes, extinguindo-se a companhia cindida, se houver verso de todo o seu patrimnio, ou dividindo-se o seu capital, se parcial a verso. Depreende-se desse dispositivo legal, em seu aspecto conceitual, que a ciso difere do processo de incorporao e do processo de fuso, visto que na ciso poder haver vrios sucessores ou apenas um nico. Outra importante diferena diz respeito a extino da sociedade cindida, que no necessita ser, necessariamente, consumada. Desta forma, alm de haver a possibilidade de resultar apenas um sucessor, quando a ciso ser parcial, podero haver vrios sucessores, quando a ciso poder ser parcial ou total se houver a extino da sociedade cindida. Outro aspecto presente na definio acima apresentada que a sociedade receptora de parcela do patrimnio pode ser nova, quando ser constituda com essa finalidade, ou ser uma sociedade ou empresa preexistente. Os motivos que levam os empresrios a perseguir um processo de ciso podem ser diversos, dentre os quais a dissidncia entre scios e o aprimoramento de competitividade. Existe, ainda, a hiptese de os empresrios buscarem a ciso com fins de planejamento tributrio. 7.2. RESPONSABILIDADE DOS SUCESSORES NA CISO
As responsabilidades dos sucessores na ciso esto dispostas no 1 do art. 229 e no art. 233, ambos da sei das sociedades annimas, ao dispor que: 1. Sem prejuzo do disposto no art. 233, a sociedade que absorver parcela do patrimnio da companhia cindida sucede a esta nos direitos e obrigaes relacionados no ato da ciso; no caso de ciso com extino, as sociedades que absorverem parcelas do patrimnio da companhia cindida sucedero a esta, na proporo dos patrimnios lquidos transferidos, nos direitos e obrigaes no relacionados. Art. 233. Na ciso com extino da companhia cindida, as sociedades que absorverem parcelas do seu patrimnio respondero solidariamente pelas obrigaes da companhia extinta. A companhia cindida que subsistir e as que absorverem parcelas do seu patrimnio respondero solidariamente pelas obrigaes da primeira anteriores ciso. Pargrafo nico. O ato de ciso parcial poder estipular que as sociedades que absorverem parcelas do patrimnio da companhia cindida sero responsveis apenas pelas obrigaes que lhes forem transferidas, sem solidariedade entre si ou com a companhia cindida, mas, nesse caso, qualquer credor anterior
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poder se opor estipulao, em relao ao seu crdito, desde que notifique a sociedade no prazo de 90 (noventa) dias a contar da data da publicao dos atos da ciso. Observa-se que a responsabilidade dos sucessores em relao s obrigaes da companhia cindida antes da ciso est limitada a parcela ou na proporo do patrimnio recebido ou transferido. Da mesma forma, a sucessora participar dos direitos da companhia cindida na proporo do patrimnio recebido. Isto quer dizer que no momento da ciso, a sucessora receber parcela do patrimnio que ser composto por bens, direitos e obrigaes, observando-se a mesma proporo entre os elementos patrimoniais. Aspecto interessante ocorre quando h extino da sociedade cindida, pois neste caso as sociedades que absorveram o patrimnio respondero de forma solidria pelas obrigaes da companhia cindida, isto , se uma delas no honrar as obrigaes herdadas da companhia cindida, as demais tero de faz-lo, mas somente na proporo do patrimnio recebido. Se, porm, a companhia cindida no se extinguir as sucessoras so obrigadas solidrias para com ela pelas obrigaes que esta tinha antes da ciso, isto quer dizer que, se a companhia cindida no puder honrar os compromissos assumidos antes da ciso e que, no processo de ciso, ficaram sob sua responsabilidade, as sociedades resultantes ou as que receberam parcelas do patrimnio tero que assumir estes compromissos na proporo dos patrimnios recebidos. No entanto, essa solidariedade poder ser excluda em caso de ciso parcial desde que esta inteno conste no protocolo e seja aprovada pela assemblia geral que deliberar sobre a ciso. Alm deste aspecto no poder haver oposio dos credores anteriores a ciso. Entretanto, a oposio dos credores ser individual, isto , se algum credor no se opor ao afastamento da solidariedade em relao aos seus crditos, mediante notificao desta oposio sociedade no prazo de 90 dias a contar da efetivao da ciso, ele no poder invocar a solidariedade, prevalecendo, para ele, a estipulao ou a deliberao da assemblia.
7.3.
CISO PARCIAL
A lei trata da ciso parcial, alm dos aspectos j analisados, nos pargrafos 2 e 3 do art. 229, ao dispor que: 2. Na ciso com verso de parcela do patrimnio em sociedade nova, a operao ser deliberada pela assemblia geral da companhia vista de justificao que incluir as informaes de que tratam os ns do art. 224; a assemblia, se a aprovar, nomear os peritos que avaliaro a parcela do patrimnio a ser transferida, e funcionar como assemblia de constituio da nova companhia. 3. A ciso com verso de parcela de patrimnio em sociedade j existente obedecer s disposies sobre incorporao (art. 227). Desta forma, a deliberao sobre o processo de ciso parcial, quando h criao de sociedade nova, cabe assemblia geral a quem compete, tambm, em caso de aprovao da ciso, nomear os peritos que avaliaro o patrimnio a ser transferido. Incumbe a assemblia geral promover a constituio estatutria da nova empresa.
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J no processo de ciso parcial com verso do patrimnio para sociedade preexistente, a operao segue o roteiro ou disposies estabelecidas ao processo de incorporao, isto , h neste caso, tecnicamente, incorporao de parcela do patrimnio da sociedade cindida, funcionando a sociedade receptora como incorporadora. O arquivamento dos atos inerentes ao processo de fuso parcial na junta comercial e a sua publicao caber, conjuntamente, aos administradores da companhia cindida e aos administradores das empresas que absorverem parcela de seu patrimnio. 7.4. CISO TOTAL
Tratando especificamente da ciso total, o pargrafo 4 do art. do art. 229, da lei societria estabelece que: 4. Efetivada a ciso com extino da companhia cindida, caber aos administradores das sociedades que tiverem absorvido parcelas do seu patrimnio promover o arquivamento e publicao dos atos da operao; na ciso com verso parcial do patrimnio, esse dever caber aos administradores da companhia cindida e da que absorver parcela do seu patrimnio. Portanto, em caso de ciso total com extino da companhia cindida, os procedimentos a serem observados so semelhantes aos procedimentos da ciso parcial. A diferena entre as duas formas de ciso consiste no fato de que a publicao e o arquivamento dos atos inerentes ao processo compete, exclusivamente, por razes bvias em face da extino da sociedade cindida, aos administradores das empresas resultantes ou que absorveram o patrimnio da sociedade extinta.
7.5.
SUBSTITUIO E ATRIBUIO DAS AES
Os titulares de aes da empresa cindida, que passaro condio de acionistas nas empresas sucessoras, recebero destas as aes que forem integralizadas com parcelas do patrimnio na exata proporo das aes que possuam na empresa cindida. Este , em sntese, o teor do pargrafo 5 do art. 229 da lei societria. 5. As aes integralizadas com parcelas de patrimnio da companhia cindida sero atribudas a seus titulares, em substituio s extintas, na proporo das que possuam; atribuio em proporo diferente requer aprovao de todos os titulares, inclusive das aes sem direito a voto.
7.6.
ASPECTOS CONTBEIS E LEGAIS
Conforme vimos, a ciso pode ser total ou parcial. Na ciso total a empresa cindida desaparece, enquanto que na ciso parcial a empresa cindida remanesce, porm com patrimnio menor, pois repassa parcela do seu patrimnio s empresas sucessoras. Assim, supondo que a empresa SYNO S.A. passe pelo processo de ciso, sendo criadas duas empresas novas para absorverem parcelas do seu patrimnio, poderemos ter as seguintes situaes:
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ESPCIE Ciso Parcial SOCIEDADE ORIGINAL SYNO S.A. RESULTANTES AOS S.A. SYNO S.A. COBRAS SOLTAS S.A. AOS S.A. COBRAS SOLTAS S.A. EXEMPLO PRTICO Vejamos o exemplo de uma ciso parcial com criao de uma nova empresa. Por ocasio da deciso dos acionistas, pela operao de ciso, a empresa possua o seguinte patrimnio: ATIVO Ativo Circulante Disponibilidades Contas a Receber Mercadorias - estoque Ativo Permanente Imobilizado Total do Ativo PASSIVO Passivo Circulante Emprstimos e Financiamentos Obrigaes sociais e tributrias Fornecedores PATRIMNIO LQUIDO Capital Social Reservas de Capital Reservas de Lucros Lucros Acumulados Total do Passivo Valor (R$) 90.000,00 145.000,00 70.000,00 305.000,00 245.000,00 550.000,00 Valor (R$) 150.000,00 95.000,00 40.000,00 285.000,00 150.000,00 25.000,00 50.000,00 40.000,00 265.000,00 550.000,00
Ciso Total
SYNO S.A.
Tomando por base este balano, que teoricamente apresenta valores de mercado, os acionistas decidiram que a nova empresa receberia parcelas proporcionais do ativo e do passivo. Desta forma, aps a ciso, cada empresa permanece com uma parcela dos bens, direitos e obrigaes proporcional ao percentual que lhe foi atribudo pelo processo de ciso. Isto nos faz imaginar que existe uma contabilidade segregada para tais ativos e passivos e, como conseqncia, dos resultados e do patrimnio lquido. recomendvel que todas as reservas e outras contas que integram o patrimnio lquido sejam capitalizadas antes de efetuar o processo de ciso. Este processo objetiva a converso da parcela do patrimnio lquido da sociedade cindida em capital social na sociedade resultante, afinal a sociedade resultante uma sociedade nova e como tal dever possuir em seu patrimnio lquido somente o capital social.
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Porm, se no houver essa capitalizao das contas do Patrimnio Lquido, elas sero transferidas na proporo da ciso. Caso interessante diz respeito a reserva de reavaliao, pois ela constar no patrimnio da empresa que receber os bens reavaliados como tal, isto , teremos no patrimnio lquido da sociedade que receber os bens a conta de reserva de reavaliao. Posio Patrimonial aps a Ciso Empresa Cindida ATIVO Circulante Disponibilidades Contas a Receber Mercadorias - estoque Permanente Imobilizado Empresa Nova
67.500,00 108.750,00 52.500,00 228.750,00 183.750,00 412.500,00
22.500,00 36.250,00 17.500,00 76.250,00 61.250,00 137.500,00
Total do Ativo PASSIVO Circulante Emprstimos e Financiamentos Obrigaes sociais e trabalhistas Fornecedores PATRIMNIO LQUIDO Capital Total do Passivo
112.500,00 71.250,00 30.000,00 213.750,00 198.750,00 412.500,00
37.500,00 23.750,00 10.000,00 71.250,00 66.250,00 137.500,00
Observe que neste caso os valores do patrimnio lquido foram capitalizados antes do processo de ciso e que o percentual transferido para a empresa nova foi de 25% do valor dos bens, direitos obrigaes e, como conseqncia, o mesmo percentual do patrimnio lquido.
7.7.
ASPECTOS CONTBEIS COMUNS NOS PROCESSOS DE REORGANIZAO DE SOCIEDADES
Os processos de reorganizao de empresas, no que se refere aos aspectos contbeis, so relativamente simples quando conhecemos a natureza da operao e as condies estabelecidas no protocolo e na justificativa. Na anlise da documentao que instrui o processo devemos dar especial ateno s alteraes estatutrias ou contratuais, bem como ao protocolo e justificativa. Deve-se dar ateno, ainda, ao laudo dos peritos ou da empresa especializada que procedeu a avaliao do patrimnio, pois nele constaro valores e vida til remanescente a serem utilizados pelas empresas sucessoras. De posse dessas informaes, possvel efetuar os registros contbeis correspondentes aos processos de reorganizao societria.
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7.7.1. TRATAMENTO DO GIO/DESGIO Quanto ao tratamento contbil do gio e do desgio, podemos ter as seguintes situaes: 1) Quando estejam envolvidas empresas de capital fechado ou quando a controladora absorver o patrimnio da controlada: a) gio decorrente da diferena entre o valor de mercado de ativo na sociedade sucedida: esse valor dever ser adicionado ao respectivo ativo transferido para a empresa sucessora; b) desgio decorrente da diferena entre o valor de mercado de ativo na sociedade sucedida: esse valor deve ser subtrado do respectivo ativo transferido para a sucessora; c) gio e desgio fundamentados em expectativa de resultado futuro: devem continuar dando o mesmo tratamento na sucessora que teriam na sucedida, ou seja, includos no balano patrimonial e amortizados no prazo e na extenso das projees que os determinaram; d) o gio decorrente da aquisio do direito de explorao, concesso ou permisso delegadas pelo Poder Pblico: dever ser adicionado, no caso de gio, ou subtrado, em caso de desgio, do valor relativo ao direito transferido. 2) Quando a empresa controlada incorporar a sua controladora, a incorporadora dever contabilizar o gio e o desgio da seguinte forma: a) gio e desgio, quando o fundamento econmico tiver sido a diferena entre o valor de mercado dos bens e o seu valor contbil, devem ser contabilizados nas contas representativas dos bens que lhe deram origem. No caso de gio, a contrapartida ser uma reserva especial de gio no patrimnio lquido; b) em conta especfica do ativo imobilizado (gio) quando o fundamento econmico tiver sido a aquisio do direito de explorao, concesso ou permisso delegadas pelo Poder Pblico; c) em conta especfica do ativo diferido (gio) ou em conta especfica de resultado de exerccio futuro (desgio) quando o fundamento econmico tiver sido a expectativa de resultado futuro. Ateno! Perceba que a contabilizao, no processo de incorporao, se diferencia em razo de a incorporadora ser a controlada ou a controladora. No caso de controladora ser incorporada pela sua controlada, o desgio vai para Resultados de Exerccios Futuros!
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7.7.2. ROTEIRO PARA CONTABILIZAO A contabilizao dos processos de incorporao, fuso ou ciso, segue basicamente o seguinte roteiro: 1) Devemos elaborar os papis de trabalho do processo de reorganizao, com base no protocolo, na justificativa, no laudo de avaliao e das alteraes contratuais ou estatutrias que se fizerem necessrias; 2) A sociedade que sofre o processo de reorganizao (a sucedida) deve encerrar as contas de resultados relativas ao exerccio em que se opera a reorganizao, incorporando-o ao patrimnio lquido ou destinando-o de outra forma, conforme o protocolo; 3) Para baixar os elementos patrimoniais, a sociedade sucedida encerra todas as contas de ativo, passivo e patrimnio lquido em contrapartida de uma conta denominada de contas de incorporao, contas de fuso ou contas de ciso; 4) A sociedade resultante (a sucessora), receptora de parte ou todo o patrimnio da sociedade sucedida, reconhecer os ativos, os passivos e o aumento do patrimnio lquido que poder ser exclusivamente na conta de capital social, em contrapartida das contas denominadas de contas de incorporao, contas de fuso ou contas de ciso. Quanto a contabilizao da operao na empresa resultante ou sucessora de salientar que, no grupo do patrimnio lquido, de regra haver apenas a conta de capital social no caso de criao de empresa nova. Porm, pode haver casos em que a verso do patrimnio seja efetuada linha por linha, conforme j vimos em tpicos anteriores, que no a forma mais recomendada, mas aceita pela doutrina e no contraria a legislao de regncia.
8. ASPECTOS FISCAIS E TRIBUTRIOS INCORPORAO E CISO
DAS
OPERAES
DE
FUSO,
8.1.
RESPONSABILIDADE TRIBUTRIA DOS SUCESSORES
As pessoas jurdicas sucessoras das sociedades incorporadas, fusionadas, cindidas ou transformadas respondem pelo imposto devido pelas sucedidas. A responsabilidade aqui mencionada alcana os crditos tributrios definitivamente constitudos ou em curso de constituio na data dos atos citados e tambm os constitudos posteriormente, desde que relativos a obrigaes tributrias surgidas antes da referida data. O Cdigo Tributrio Nacional CTN trata da responsabilidade dos sucessores do seguinte modo: Art. 129. O disposto nesta Seo aplica-se por igual aos crditos tributrios definitivamente constitudos ou em curso de constituio data dos atos nela
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referidos, e aos constitudos posteriormente aos mesmos atos, desde que relativos a obrigaes tributrias surgidas at a referida data. ... Art. 132. A pessoa jurdica de direito privado que resultar de fuso, transformao ou incorporao de outra ou em outra responsvel pelos tributos devidos at data do ato pelas pessoas jurdicas de direito privado fusionadas, transformadas ou incorporadas. Pargrafo nico. O disposto neste artigo aplica-se aos casos de extino de pessoas jurdicas de direito privado, quando a explorao da respectiva atividade seja continuada por qualquer scio remanescente, ou seu esplio, sob a mesma ou outra razo social, ou sob firma individual. Art. 133. A pessoa natural ou jurdica de direito privado que adquirir de outra, por qualquer ttulo, fundo de comrcio ou estabelecimento comercial, industrial ou profissional, e continuar a respectiva explorao, sob a mesma ou outra razo social ou sob firma ou nome individual, responde pelos tributos, relativos ao fundo ou estabelecimento adquirido, devidos at data do ato: I - integralmente, se o alienante cessar a explorao do comrcio, indstria ou atividade; II - subsidiariamente com o alienante, se este prosseguir na explorao ou iniciar dentro de seis meses a contar da data da alienao, nova atividade no mesmo ou em outro ramo de comrcio, indstria ou profisso.
8.2.
DECLARAO DE RENDIMENTOS E PAGAMENTO DO IMPOSTO
Consoante o disposto no 7, do art. 235 do Decreto n 3.000, de 26 de maro de 1999, que aprovou o Regulamento do Imposto de Renda RIR/99, a pessoa jurdica incorporada, fusionada ou cindida dever apresentar declarao de rendimentos correspondente ao perodo transcorrido durante o ano-calendrio, em seu prprio nome, at o ltimo dia til do ms subseqente ao do evento, com observncia do disposto no art. 810. O art. 810 do RIR/99 reproduz os dizeres do 7, antes mencionado. Com relao ao pagamento do imposto devido, o art. 861 do RIR/99 estabelece que: O pagamento do imposto correspondente a perodo de apurao encerrado em virtude de incorporao, fuso ou ciso e de extino da pessoa jurdica pelo encerramento da liquidao dever ser efetuado at o ltimo dia til do ms subseqente ao da ocorrncia do evento. Ressalta, ainda que neste caso no poder ser aplicada a forma de pagamento em at trs parcelas, isto , o prazo fatal e o pagamento deve ser efetuado em uma nica vez, ou seja, em cota nica.
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8.3. RESERVAS DE REAVALIAO
Nos processos normais de transformao, incorporao, fuso ou ciso, as reservas de reavaliao transferidas da empresa sucedida para a sucessora tero, na sucessora, igual tratamento tributrio que teriam na sucedida. Esta regra vlida, tambm, para a legislao do Imposto de Renda. Em casos de extino por liquidao, a reserva de reavaliao da sociedade que se extingue ser considerada realizada, devendo ser computada na apurao do lucro real de encerramento das atividades. 8.4. COMPENSAO DE PREJUZOS FISCAIS
Os arts. 513 e 514 do RIR/99 estabelecem que: Art. 513. A pessoa jurdica no poder compensar seus prprios prejuzos fiscais se entre a data da apurao e da compensao houver ocorrido, cumulativamente, modificao de seu controle societrio e do ramo de atividade (Decreto-Lei n 2.341, de 29 de junho de 1987, art. 32). Art. 514. A pessoa jurdica sucessora por incorporao, fuso ou ciso no poder compensar prejuzos fiscais da sucedida (Decreto-Lei n 2.341, de 29 de junho de 1987, art. 33). Pargrafo nico. No caso de ciso parcial, a pessoa jurdica cindida poder compensar os seus prprios prejuzos, proporcionalmente parcela remanescente do patrimnio lquido (Decreto-Lei n 2.341, de 29 de junho de 1987, art. 33, pargrafo nico). Desta forma, os prejuzos fiscais das pessoas jurdicas (empresas) fusionadas, incorporadas ou cindidas no podem ser compensados nas pessoas jurdicas (empresas) resultantes. Veja-se que o CTN estabelece que as sociedades resultantes dos processos de reorganizao societria sucedem a anterior em todos os direitos e obrigaes. No entanto, a compensao de prejuzo fiscal , em verdade, um benefcio fiscal. Neste caso, aplicvel o disposto no 6 do art. 150 da CF/88. Desta forma, a lei especfica h de prevalecer sobre a lei geral, isto , os prejuzos fiscais no podem passar da pessoa que os tenha gerado. Art. 150. Sem prejuzo de outras garantias asseguradas ao contribuinte, vedado Unio, aos Estados, ao Distrito Federal e aos Municpios:
6 Qualquer subsdio ou iseno, reduo de base de clculo, concesso de crdito presumido, anistia ou remisso, relativas a impostos, taxas ou contribuies, s poder ser concedido mediante lei especfica, federal, estadual ou municipal, que regule exclusivamente as matrias acima e numeradas ou o correspondente tributo ou contribuio, sem prejuzo do disposto no artigo 155, 2, XII, g.
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9. FORMAS DE EXTINO As sociedades so constitudas para exercer o objeto social inscrito nos seus atos constitutivos, enquanto que a dissoluo o marco final do exerccio dessa destinao. A dissoluo representa o fim da etapa produtiva da empresa, ingressando a sociedade, a partir da, em processo de liquidao, que, por sua vez, objetiva a extino ou o trmino jurdico da sociedade. Desta forma, durante a dissoluo e a liquidao a sociedade mantm a personalidade jurdica. Entretanto, durante essa fase, ela no pode realizar novos negcios. Consoante as disposies da Lei das S.A., a dissoluo poder ser operada de forma amigvel, judicial ou por ato do Poder Executivo. Ser amigvel quando os scios ou acionistas acordam, pacificamente, o encerramento da sociedade, quer por disposio estatutria ou contratual, quer por meio de um distrato firmado entre os interessados. J a dissoluo judicial depende de prvia provocao do poder judicirio por parte dos interessados e se opera por meio de sentena definitiva, com base na comprovao dos motivos alegados. Assim, estamos diante de um processo que se inicia com a dissoluo, que pode ser voluntria ou compulsria (judicial ou por ato de Autoridade Administrativa), seguido da liquidao, que consiste na realizao do ativo e na satisfao do passivo com distribuio de eventuais sobras, culminando com a extino da sociedade que consiste no desaparecimento da personalidade jurdica, pela prtica dos atos necessrios para tal junto aos rgos de registros competentes. 9.1. DISSOLUO
Dissoluo significa ruptura no sentido de desmanchar ou romper um elo jurdico de coisas ou pessoas, liberando-as dos compromissos assumidos quando da unio. Portanto, entende-se por dissoluo da sociedade o ato pelo qual se tem como extinta ou terminada a existncia legal da sociedade civil ou comercial. Pode decorrer de vrios motivos, isto , da vontade unnime dos scios ou por imposio da prpria lei. a) Formas de Dissoluo Dissolve-se a companhia da seguinte forma: I) De Pleno Direito: pelo trmino do prazo de durao; nos casos previstos nos estatutos; por deliberao da assemblia geral; pela existncia de um nico acionista, verificada em assemblia geral ordinria, se o mnimo de dois no for reconstitudo at do ano seguinte;
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pela extino, na forma da lei, da autorizao para funcionar.
II) Por Deciso Judicial quando anulada sua constituio, em ao proposta por qualquer acionista; quando provado que no pode preencher o seu fim em ao proposta por acionistas que representem 5% ou mais do capital social; em caso de falncia, na forma prevista na respectiva lei.
III) Por Deciso de Autoridade Administrativa Competente, nos casos e na Forma Previstos em Lei Especial. b) Efeitos A companhia dissolvida conserva a personalidade de jurdica, at a extino, com o fim de proceder a liquidao.
9.2.
LIQUIDAO
Liquidao representa a fase do processo de extino em que so realizados os ativos e liquidados os passivos, bem como a distribuio das sobras entre os acionistas ou scios da empresa em liquidao. A liquidao pode operar-se pelos rgos da companhia ou pelo Poder Judicirio: a) Liquidao pelos rgos da Companhia Silenciando o estatuto, compete assemblia, nos casos de dissoluo de pleno direito da companhia, determinar o modo de liquidao e nomear o liquidante e o Conselho Fiscal que devem funcionar durante o perodo de liquidao. A companhia que tiver Conselho de Administrao poder mant-lo, competindo-lhe nomear o liquidante; o funcionamento do Conselho Fiscal ser permanente ou a pedido de acionistas, conforme dispuser o estatuto. O liquidante poder ser destitudo, a qualquer tempo, pelo rgo que o tiver nomeado.
b) Liquidao Judicial Alm dos casos j mencionados, a liquidao ser processada judicialmente:
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I a pedido de qualquer acionista, se os administradores ou a maioria de acionistas deixarem de promover a liquidao, ou a ela se opuserem, nos casos de dissoluo da companhia de pleno direito; II a requerimento do Ministrio Pblico, vista de comunicao da autoridade competente, se a companhia, nos 30 (trinta) dias subseqentes dissoluo, no iniciar a liquidao ou se, aps inici-la, interromp-la por mais de 15 (quinze) dias, no caso da extino, na forma da lei, da autorizao para funcionar. Na liquidao ser observado o disposto na lei processual, devendo o liquidante ser nomeado pelo juiz. So deveres do liquidante: arquivar e publicar a ata da assemblia geral, ou certido de sentena, que tiver liberado ou decidido a liquidao; arrecadar os bens, livros e documentos da companhia, onde quer que estejam; fazer levantar, de imediato, em prazo no superior ao fixado pela assemblia geral, ou pelo juiz, o balano patrimonial da companhia; ultimar os negcios da companhia, realizar o ativo, pagar o passivo, e partilhar o remanescente entre os acionistas; exigir dos acionistas, quando o ativo no bastar para a soluo do passivo, a integralizao de suas aes; convocar a assemblia geral, nos casos previstos em lei ou quando julgar necessrio; confessar a falncia da companhia e pedir concordata, nos casos previstos em lei; finda a liquidao, submeter assemblia geral relatrio dos atos e operaes da liquidao e suas contas finais; arquivar e publicar a ata da assemblia geral que houver encerrado a liquidao.
So poderes do Liquidante: Compete ao liquidante representar a companhia e praticar todos os atos necessrios liquidao, inclusive alienar bens mveis ou imveis, transigir, receber e dar quitao. Sem expressa autorizao da assemblia geral o liquidante no poder gravar bens e contrair emprstimos, salvo quando o indispensvel ao pagamento de obrigaes inadiveis, nem prosseguir, ainda que para facilitar a liquidao, na atividade social.
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Quanto a denominao da Companhia: Em todos os atos ou operaes, o liquidante dever usar a denominao social seguida da palavra em liquidao.
As funes da Assemblia Geral: O liquidante convocar a assemblia geral a cada 6 (seis) meses, para prestar-lhe contas dos atos e operaes praticados no semestre e apresentar-lhe o relatrio e o balano do estado de liquidao; a assemblia geral pode fixar, para essas prestaes de contas, perodos menores ou maiores que, em qualquer caso, no sero inferiores a 3 (trs) nem superiores a 12 (doze) meses. Nas assemblias gerais da companhia em liquidao todas as aes gozam de igual direito de voto, tornando-se ineficazes as restries ou limitaes porventura existentes em relao s aes ordinrias ou preferenciais; cessando o estado de liquidao, restaura-se a eficcia das restries ou limitaes relativas ao direito de voto. No curso da liquidao judicial, as assemblias gerais necessrias para deliberar os interesses da liquidao sero convocadas por ordem do juiz, a quem compete presidi-las e resolver, sumariamente, as dvidas e litgios que forem suscitados. As atas das assemblias gerais sero, por cpias autnticas, apensadas ao processo judicial.
A satisfao do Passivo: Respeitados os direitos dos credores preferenciais, o liquidante pagar as dvidas sociais proporcionalmente e sem distino entre vencidas e vincendas, mas, em relao a estas, com desconto s taxas bancrias. Se o ativo for superior ao passivo, o liquidante poder, sob sua responsabilidade pessoal, pagar integralmente as dvidas vencidas. Da Partilha do Ativo (saldo): A assemblia geral pode deliberar que antes de ultimada a liquidao, e depois de pagos todos os credores, se faam rateios entre os acionistas, proporo que se forem apurando os haveres sociais. facultado assemblia geral aprovar, pelo voto de acionistas que representem 90% (noventa por cento), no mnimo, das aes, depois de pagos ou garantidos os credores, condies especiais para a partilha do ativo remanescente, com a atribuio de bens aos scios, pelo valor contbil ou outro por ela fixado. Provado pelo acionista dissidente que as condies especiais de partilha visaram a favorecer a maioria, em detrimento de parcela que lhe tocaria, se inexistissem tais condies, ser a partilha suspensa, se no consumada, ou, se j consumada, os acionistas majoritrios indenizaro os minoritrios pelos prejuzos apurados.
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Da prestao de Contas: Pago o passivo e rateado o ativo remanescente, o liquidante convocar a assemblia geral para a prestao final de contas. Aprovadas as contas, encerra-se a liquidao e a companhia se extingue. O acionista dissidente ter o prazo de 30 (trinta) dias, a contar da publicao da ata, para promover a ao que lhe couber. Da responsabilidade na Liquidao: O liquidante ter as mesmas responsabilidades do administrador, e os deveres e responsabilidades dos administradores, fiscais e acionistas subsistiro at a extino da companhia. Do Direito do Credor no Satisfeito: Encerrada a liquidao, o credor no satisfeito s ter o direito de exigir dos acionistas, individualmente, o pagamento de seu crdito, at o limite da soma, por eles recebida, e de propor contra o liquidante, se for o caso, ao de perdas e danos. O acionista executado ter direito de haver dos demais a parcela que lhes couber no crdito pago.
9.3.
EXTINO
A extino o ato final do processo e consiste, basicamente, em dar baixa dos atos constitutivos e dos registros nos rgos competentes em nvel federal, estadual e municipal. A companhia ser extinta: I pelo encerramento da liquidao, assim entendido o processo pelo qual o liquidante paga o passivo e rateia o ativo remanescente entre os acionistas, atravs de prestao final de contas aprovadas por estes; II nos casos de incorporao por outra sociedade, fuso ou ciso total. Neste ltimo caso, no h devoluo do patrimnio aos scios, uma vez que este passa a fazer parte de uma outra empresa que sucede a extinta em seus direitos e obrigaes. Os scios recebem da sucessora as aes que lhe couberem em funo da incorporao, fuso ou ciso.
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10.CONSRCIO Em muitas situaes requerido que as empresas apresentem grande capacidade operacional e tcnica, aliado a um elevado patrimnio lquido e que demonstrem liquidez satisfatria para fazer frente a determinados empreendimentos, principalmente os concernentes s obras e servios pblicos. Diante da escassez de empresas que satisfaam as condies requeridas, nessas circunstncias, comeou-se a facultar que as empresas se agrupassem, sem que cada uma perdesse a sua personalidade jurdica, formando consrcios de empresas para a consecuo de um fim especfico. Destarte, o consrcio no representa constituio de sociedade nova. As empresas se agrupam para fazer frente a um objetivo, mantendo cada uma a sua estrutura organizacional e jurdica. Por isso, cada empresa participante do consrcio responde pessoalmente por sua obrigaes assumidas perante terceiros, no havendo solidariedade entre as partes. Pelo exposto, conclui-se que consrcio e grupamento de empresas se constituem em expresses anlogas, cujo implemento se d por meio de um contrato que obriga os contraentes entre si, mantendo cada parte sua autonomia e responsabilidade perante terceiros. Embora sem personalidade jurdica prpria, o consrcio representado por um rgo de administrao constitudo pelos seus pares, que tambm os representa juridicamente. No se trata de forma de reorganizao societria e tampouco de formao de truste, por mais que se possa chegar a resultados semelhantes nos diversos institutos. Por fim, no h que se comparar o conscio com grupo de sociedades, que geralmente possui amplo espectro de atuao, visto que o consrcio constitudo para a execuo de fim especfico e determinado, encontrando-se sublinhado, como principal matriz legal, na lei das SA. A lei das SA trata do consrcio nos arts. 278 e 279. Conforme aquele dispositivo legal, infere-se que o consrcio possui carter mercantil e objetiva somar recursos operacionais e/ou financeiros, surgindo, assim, o consrcio operacional e o consrcio instrumental, conforme sejam os objetivos a consecuo de um fim especfico ou a execuo de determinados servios, obras e concesses. As empresas que participam do consrcio podem possuir objeto semelhante ou os objetos das diversas empresas se complemente para a execuo do objetivo comum. Em ambos os casos, no ser objetivo do consrcio a distribuio de resultados, pois carece de personalidade jurdica e, em conseqncia, no possui capital social. Quando o objetivo do consrcio a celebrao de contratos com o Poder Pblico, isto , um consrcio instrumental, aquele requer que uma das consorciadas seja a interlocutora ou a lder do grupo, recaindo, neste caso, a administrao e responsabilidade pelas obrigaes do consrcio sobre a empresa designada para tal.
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A doutrina classifica os consrcios em abertos e fechados, conforme seja admitida a entrada de nova empresa no grupo ou no, cuja estipulao precisa deve constar no contrato que implementa o consrcio. A supervenincia de falncia de uma das consorciadas no se estende s demais, persistindo o consrcio com as outras contratantes. Vejamos os dispositivos legais pertinentes ao assunto: Art. 278. As companhias e quaisquer outras sociedades, sob o mesmo controle ou no, podem constituir consrcio para executar determinado empreendimento, observado o disposto neste Captulo. 1 O consrcio no tem personalidade jurdica e as consorciadas somente se obrigam nas condies previstas no respectivo contrato, respondendo cada uma por suas obrigaes, sem presuno de solidariedade. 2 A falncia de uma consorciada no se estende s demais, subsistindo o consrcio com as outras contratantes; os crditos que porventura tiver a falida sero apurados e pagos na forma prevista no contrato de consrcio. Art. 279. O consrcio ser constitudo mediante contrato aprovado pelo rgo da sociedade competente para autorizar a alienao de bens do ativo permanente, do qual constaro: I - a designao do consrcio se houver; II - o empreendimento que constitua o objeto do consrcio; III - a durao, endereo e foro; IV - a definio das obrigaes e responsabilidade de cada sociedade consorciada, e das prestaes especficas; V - normas sobre recebimento de receitas e partilha de resultados; VI - normas sobre administrao do consrcio, contabilizao, representao das sociedades consorciadas e taxa de administrao, se houver; VII - forma de deliberao sobre assuntos de interesse comum, com o nmero de votos que cabe a cada consorciado; VIII - contribuio de cada consorciado para as despesas comuns, se houver. Pargrafo nico. O contrato de consrcio e suas alteraes sero arquivados no registro do comrcio do lugar da sua sede, devendo a certido do arquivamento ser publicada.
11.RESUMO DOS PRINCIPAIS PRAZOS NA REORGANIZAO SOCIETRIA Prazo para realizao de Assemblia Geral quando houver diminuio do Capital Social pela absoro das aes em tesouraria. Retirada de Acionista se no promovida a admisso das novas aes no mercado secundrio;
5 DIAS 30 dias
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Exerccio do direito de preferncia na subscrio de aes, quando no for pblica a subscrio. O pedido de novo balano pelo acionista dissidente; Credor anterior pode pleitear, judicialmente, a anulao da incorporao e fuso. Credor anterior se opor a excluso da responsabilidade na ciso. Promover a admisso das novas aes no mercado secundrio; Pagar saldo a acionista dissidente; Substituir acionista de aes em tesouraria.
60 dias 90 dias 120 dias
12.NORMATIZAO DA CVM INSTRUO CVM No 319, DE 3 DE DEZEMBRO DE 1999 Dispe sobre as operaes de incorporao, fuso e ciso envolvendo companhia aberta. O Presidente da Comisso de Valores Mobilirios - CVM torna pblico que o Colegiado, em reunio realizada nesta data, com fundamento nos arts. 8o, inciso I, 9o, inciso I, alnea "g", e inciso II, 11, 3o, 21, 6o, inciso I, 22, pargrafo nico e incisos I, II, IV, VI e VII, da Lei no 6.385, de 7 de dezembro de 1976, e tendo em vista os arts. 8o, 115, 116, 117, 1o, alneas b e h, 122, inciso VIII, 124, 136, incisos IV e IX, 157, 1o, alnea e c/c 4o e 5o, 158, 160, 170, 177, 3o, 163, inciso III, 165, 223 a 230, e 264, da Lei no 6.404, de 15 de dezembro de 1976, RESOLVEU baixar a seguinte Instruo:
DO MBITO E FINALIDADE Art. 1o So regulados pelas disposies da presente Instruo, relativamente s operaes de incorporao, fuso e ciso envolvendo companhia aberta: I - a divulgao de informaes; II - o aproveitamento econmico e o tratamento contbil do gio e do desgio; III - a relao de substituio das aes dos acionistas no controladores; IV - a obrigatoriedade de auditoria independente das demonstraes financeiras; V - o contedo do relatrio da administrao; VI - hipteses de exerccio abusivo do poder de controle; e VII - o fluxo de dividendos dos acionistas no controladores. 1o O disposto nesta Instruo aplica-se, independentemente da respectiva forma societria, s sociedades comerciais que faam parte das operaes de que trata o caput deste artigo. 2o Para os efeitos desta Instruo, equiparam-se s companhias abertas as sociedades beneficirias de recursos oriundos de incentivos fiscais registradas na CVM, e as demais sociedades cujas aes sejam admitidas negociao
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nas entidades do mercado de balco organizado, nos termos da Instruo CVM no 243, de 1o de maro de 1996.(NR)* DA DIVULGAO DE INFORMAES Art. 2o Sem prejuzo do disposto na Instruo CVM no 31, de 8 de fevereiro de 1984, as condies de incorporao, fuso ou ciso envolvendo companhia aberta devero ser comunicadas pela companhia, at quinze dias antes da data de realizao da assemblia geral que ir deliberar sobre o respectivo protocolo e justificao, CVM e s bolsas de valores ou entidades do mercado de balco organizado nas quais os valores mobilirios de emisso da companhia estejam admitidos negociao, assim como divulgadas na imprensa, mediante publicao nos jornais utilizados habitualmente pela companhia. 1o A comunicao e a divulgao a que se refere o caput deste artigo devero conter, no mnimo, as seguintes informaes: I - os motivos ou fins da operao, e o interesse da companhia na sua realizao, destacando-se, notadamente: a) os benefcios esperados, de natureza empresarial, patrimonial, legal, financeira e quaisquer outros efeitos positivos, bem como os eventuais fatores de risco envolvidos; b) se for o caso, e nos termos da legislao tributria, o montante do gio que poder ser amortizado a ttulo de benefcio fiscal e as condies de seu aproveitamento pela companhia; e c) a quantificao estimativa, razoavelmente discriminada em itens, dos custos de realizao da operao. II - a indicao dos atos societrios e negociais que antecederam a operao; III - o nmero, espcie e classe das aes que sero atribudas em substituio dos direitos de scio que se extinguiro, os critrios utilizados para determinar as relaes de substituio e as razes pelas quais a operao considerada eqitativa para os acionistas da companhia; IV - a comparao, em quadro demonstrativo, entre as vantagens polticas e patrimoniais das aes do controlador e dos demais acionistas antes e depois da operao, inclusive das alteraes dos respectivos direitos; V - as aes que os acionistas preferenciais recebero, as razes para a modificao dos seus direitos, se houver, bem como eventuais mecanismos compensatrios; VI - se for o caso de incorporao de companhia aberta por sua controladora, ou desta por companhia aberta controlada, ou de fuso de controladora com controlada, o clculo das relaes de substituio das aes dos acionistas no controladores da controlada com base no valor do patrimnio lquido das aes da controladora e da controlada, avaliados os dois patrimnios segundo os mesmos critrios e na mesma data, a preos de mercado, para efeito da comparao prevista no art. 264 da Lei no 6.404, de 15 de dezembro de 1976;
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VII - os elementos ativos e passivos que formaro cada parcela do patrimnio, no caso de ciso; VIII - os critrios de avaliao do patrimnio lquido, a data a que ser referida a avaliao, e o tratamento das variaes patrimoniais posteriores; IX - a soluo a ser adotada quanto s aes ou quotas do capital de uma das sociedades possudas por outra; X - o valor do capital das sociedades a serem criadas ou do aumento ou reduo do capital das sociedades que forem parte na operao; XI - a composio, aps a operao, segundo espcies e classes das aes, do capital das companhias que devero emitir aes em substituio s que se devero extinguir; XII - o valor de reembolso das aes a que tero direito os acionistas dissidentes, se for o caso; XIII - o detalhamento da composio dos passivos e das contingncias passivas no contabilizadas a serem assumidas pela companhia resultante da operao, na qualidade de sucessora legal; XIV - a identificao dos peritos ou da empresa especializada, cuja nomeao ser submetida aprovao da assemblia geral, para avaliar o patrimnio lquido da companhia, com a declarao da existncia ou no, em relao aos mesmos, de qualquer conflito ou comunho de interesses, atual ou potencial, com o controlador da companhia, ou em face de acionista(s) minoritrio(s) da mesma, ou relativamente outra sociedade envolvida, seus respectivos scios, ou no tocante prpria operao; XV - se a operao foi ou ser submetida aprovao das autoridades reguladoras ou de defesa da concorrncia brasileiras e estrangeiras; XVI - todas as demais condies a que estiver sujeita a operao, bem como outras informaes relevantes referentes a planos futuros na conduo dos negcios sociais, notadamente no que se refere a eventos societrios especficos que se pretenda promover na companhia; e XVII - a indicao dos locais onde estaro disponveis o projeto ou projetos de estatuto, ou de alteraes estatutrias, que devero ser aprovados para se efetivar a operao, e a discriminao dos demais documentos colocados disposio dos acionistas da companhia para exame e cpia, a partir da data de publicao das informaes a que se refere este artigo, observado o disposto no art. 3o desta Instruo, sendo obrigatrio o envio de cpia dos documentos de que trata o presente inciso CVM e s bolsas de valores ou entidades do mercado de balco organizado nas quais os valores mobilirios de emisso da companhia estejam admitidos negociao. 2o Os valores sujeitos determinao sero indicados por estimativa. Art. 3o O protocolo, a justificao, bem como os pareceres jurdicos, contbeis, financeiros, laudos, avaliaes, demonstraes financeiras, estudos, e quaisquer outras informaes ou documentos que tenham sido postos disposio do controlador ou por ele utilizados no planejamento, avaliao, promoo e execuo de operaes de incorporao, fuso ou ciso
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envolvendo companhia aberta, devero ser obrigatoriamente disponibilizados a todos os acionistas desde a data de publicao das condies da operao (art. 2o). Pargrafo nico. As companhias abertas que divulgarem, no exterior, informaes, demonstraes financeiras ou quaisquer outros documentos adicionais, ou que, por qualquer motivo, tiverem contedo diverso em relao aos requeridos pela legislao societria e pelas demais normas expedidas pela CVM, acerca das operaes tratadas nesta Instruo, devero, simultaneamente, divulg-los no pas e disponibiliz-los aos acionistas, mediante aviso publicado nos jornais utilizados habitualmente pela companhia, e comunic-los CVM e s bolsas e entidades do mercado de balco organizado nas quais os valores mobilirios de emisso da companhia estejam admitidos negociao. Art. 4o Os laudos definitivos devero ser disponibilizados aos acionistas assim que finalizados, mediante aviso publicado nos jornais utilizados habitualmente pela companhia, at a data de publicao do anncio de convocao da assemblia geral que ir deliberar sobre os mesmos. Art. 5o As empresas e os profissionais que tenham emitido opinies, certificaes, pareceres, laudos, avaliaes, estudos ou prestado quaisquer outros servios, relativamente s operaes de incorporao, fuso ou ciso envolvendo companhia aberta, sem prejuzo de outras disposies legais ou regulamentares aplicveis, devero: I - esclarecer, em destaque, no corpo das respectivas opinies, certificaes, pareceres, laudos, avaliaes, estudos ou quaisquer outros documentos de sua autoria, se tem interesse, direto ou indireto, na companhia ou na operao, bem como qualquer outra circunstncia relevante que possa caracterizar conflito de interesses; e II - informar, no modo indicado no inciso anterior, se o controlador ou os administradores da companhia direcionaram, limitaram, dificultaram ou praticaram quaisquer atos que tenham ou possam ter comprometido o acesso, a utilizao ou o conhecimento de informaes, bens, documentos ou metodologias de trabalho relevantes para a qualidade das respectivas concluses. DO TRATAMENTO CONTBIL DO GIO E DO DESGIO Art. 6o O montante do gio ou do desgio, conforme o caso, resultante da aquisio do controle da companhia aberta que vier a incorporar sua controladora ser contabilizado, na incorporadora, da seguinte forma: I - nas contas representativas dos bens que lhes deram origem quando o fundamento econmico tiver sido a diferena entre o valor de mercado dos bens e o seu valor contbil (Instruo CVM no 247/96, art. 14, 1o); II - em conta especfica do ativo imobilizado (gio) quando o fundamento econmico tiver sido a aquisio do direito de explorao, concesso ou permisso delegadas pelo Poder Pblico (Instruo CVM no 247/96, art. 14, 2o, alnea b); e
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III - em conta especfica do ativo diferido (gio) ou em conta especfica de resultado de exerccio futuro (desgio) quando o fundamento econmico tiver sido a expectativa de resultado futuro (Instruo CVM no 247/96, art. 14, 2o, alnea a). 1o O registro do gio referido no inciso I deste artigo ter como contrapartida reserva especial de gio na incorporao, constante do patrimnio lquido, devendo a companhia observar, relativamente aos registros referidos nos incisos II e III, o seguinte tratamento (redao dada pela Instruo 349/01): a) constituir proviso, na incorporada, no mnimo, no montante da diferena entre o valor do gio e do benefcio fiscal decorrente da sua amortizao, que ser apresentada como reduo da conta em que o gio foi registrado (redao dada pela Instruo 349/01); b) registrar o valor lquido (gio menos proviso) em contrapartida da conta de reserva referida neste pargrafo (redao dada pela Instruo 349/01); c) reverter a proviso referida na letra a acima para o resultado do perodo, proporcionalmente amortizao do gio (redao dada pela Instruo 349/01); e d) apresentar, para fins de divulgao das demonstraes contbeis, o valor lquido referido na letra a no ativo circulante e/ou realizvel a longo prazo, conforme a expectativa da sua realizao (redao dada pela Instruo 349/01). 2o A reserva referida no pargrafo anterior somente poder ser incorporada ao capital social, na medida da amortizao do gio que lhe deu origem, em proveito de todos os acionistas, excetuado o disposto no art. 7o desta Instruo. 3o Aps a incorporao, o gio ou o desgio continuar sendo amortizado observando-se, no que couber, as disposies das Instrues CVM no 247, de 27 de maro de 1996, e no 285, de 31 de julho de 1998. Art. 7o O protocolo de incorporao de controladora por companhia aberta controlada poder prever que, nos casos em que a companhia vier a auferir benefcio fiscal, em decorrncia da amortizao do gio referido no inciso III do art. 6o desta Instruo, a parcela da reserva especial de gio na incorporao correspondente a tal benefcio poder ser objeto de capitalizao em proveito do acionista controlador. 1o Na hiptese prevista no caput deste artigo, observado o disposto no art. 170 da Lei no 6.404/76, ser sempre assegurado aos demais acionistas o direito de preferncia e, se for o caso, as importncias por eles pagas sero entregues ao controlador. 2o A capitalizao da parcela da reserva especial referida no caput deste artigo, correspondente ao benefcio fiscal, somente poder ser realizada ao trmino de cada exerccio social e na medida em que esse benefcio represente uma efetiva diminuio dos tributos pagos pela companhia.
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Art. 8o A companhia dever efetuar e divulgar, ao trmino de cada exerccio social, anlise sobre a recuperao do valor do gio, ainda que registrado na forma dos incisos II e III do art. 6 desta Instruo, a fim de que sejam: a) registradas as perdas de valor do capital aplicado quando evidenciado que no haver resultados suficientes para recuperao desse valor; ou b) revisados e ajustados os critrios utilizados para a determinao da sua vida til econmica e para o clculo e prazo da sua amortizao. DAS RELAES DE SUBSTITUIO Art. 9o Nas operaes de incorporao de companhia aberta por sua controladora, ou desta por companhia aberta controlada, o clculo da relao de substituio das aes dos acionistas no controladores dever excluir o saldo do gio pago na aquisio da controlada. Pargrafo nico. O disposto no caput deste artigo tambm se aplica s operaes de fuso de controladora com controlada. Art. 10. No clculo das relaes de substituio das aes dos acionistas no controladores, que se extinguiro, estabelecidas no protocolo da operao, deve ser reconhecida a existncia de espcies e classes de aes com direitos diferenciados, sendo vedado favorecer, direta ou indiretamente, uma outra espcie ou classe de aes. Art. 11. vedada a adoo, nas relaes de substituio das aes dos acionistas no controladores, nas operaes de que trata esta Instruo, da cotao de bolsa das aes das companhias envolvidas, salvo se essas aes integrarem ndices gerais representativos de carteira de aes admitidos negociao em bolsas de futuros. AUDITORIA INDEPENDENTE Art. 12. As demonstraes financeiras que servirem de base para operaes de incorporao, fuso e ciso envolvendo companhia aberta devero ser auditadas por auditor independente registrado na CVM. Pargrafo nico. O disposto neste artigo aplica-se, ainda, aos casos de incorporao de aes previstos no art. 252 da Lei no 6.404/76. Art. 13. As demonstraes financeiras referidas no artigo anterior devero ser elaboradas de acordo com as disposies da legislao societria e normas da CVM e observaro, ainda, os critrios contbeis idnticos aos adotados pela companhia aberta, independentemente da forma societria da outra sociedade envolvida. DO RELATRIO DA ADMINISTRAO Art. 14. No relatrio da administrao, relativo ao exerccio em que tiver sido efetuada qualquer operao de incorporao, fuso e ciso envolvendo companhia aberta, dever ser dedicado captulo ou parte especfica, devidamente destacada, relacionado-se, item a item, todos os custos de transao suportados pela companhia em virtude da operao, assim como o quantitativo das economias e demais vantagens j auferidas em razo da mesma.
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Pargrafo nico. O relatrio aludido no caput deste artigo e os relatrios dos dois exerccios seguintes contero, sem prejuzo de outras informaes devidas, exposio pormenorizada das mudanas ocorridas na administrao e na conduo dos negcios, relacionadas ou decorrentes da operao. DO EXERCCIO ABUSIVO DO PODER DE CONTROLE Art. 15. Sem prejuzo de outras disposies legais ou regulamentares, so hipteses de exerccio abusivo do poder de controle: I - o aproveitamento direto ou indireto, pelo controlador, do valor do gio pago na aquisio do controle de companhia aberta no clculo da relao de substituio das aes dos acionistas no controladores, quando de sua incorporao pela controladora, ou nas operaes de incorporao de controladora por companhia aberta controlada, ou de fuso de controladora com controlada; II - a assuno, pela companhia, como sucessora legal, de forma direta ou indireta, de endividamento associado aquisio de seu prprio controle, ou de qualquer outra espcie de dvida contrada no interesse exclusivo do controlador; III - o no reconhecimento, no clculo das relaes de substituio das aes dos acionistas no controladores estabelecidas no protocolo da operao, da existncia de espcies e classes de aes com direitos diferenciados, com a atribuio de aes, com direitos reduzidos, em substituio quelas que se extinguiro, de modo a favorecer, direta ou indiretamente, uma outra espcie ou classe de aes; IV - a adoo, nas relaes de substituio das aes dos acionistas no controladores, da cotao de bolsa das aes das companhias envolvidas, que no integrem ndices gerais representativos de carteira de aes admitidos negociao em bolsas de futuros; V - a no avaliao da totalidade dos dois patrimnios a preos de mercado, nas operaes de incorporao de companhia aberta por sua controladora, ou desta por companhia aberta controlada, e nas operaes de fuso entre controladora e controlada, para efeito da comparao prevista no art. 264 da Lei no 6.404/76 e no inciso VI do art. 2o desta Instruo; e VI - a omisso, a inconsistncia ou o retardamento injustificado na divulgao de informaes ou de documentos que tenham sido postos disposio do controlador ou por ele utilizados no planejamento, avaliao, promoo e execuo de operaes de incorporao, fuso ou ciso envolvendo companhia aberta. DO FLUXO DE DIVIDENDOS Art. 16. Os dividendos atribudos s aes detidas pelos acionistas no controladores no podero ser diminudos pelo montante do gio amortizado em cada exerccio. DAS INFRAES GRAVES Art. 17. Considera-se infrao grave, para os efeitos do art. 11, 3o, da Lei no 6.385, de 7 de dezembro de 1976, a infrao ao disposto nos arts. 170, 223,
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224, 225, 226, 227, 228, 229, 230, 231 e 264, da Lei no 6.404/76, assim como a violao das obrigaes e o descumprimento dos prazos previstos nesta Instruo, e a prtica de atos com exerccio abusivo do poder de controle. Pargrafo nico. Esto sujeitos s penalidades previstas em lei, conforme o caso, a companhia aberta, os membros dos conselhos de administrao e fiscal, e da diretoria, os integrantes de seus rgos tcnicos ou consultivos, bem como quaisquer outras pessoas naturais ou jurdicas que tenham concorrido para a infrao. DISPOSIES FINAIS Art. 18. Aplica-se s operaes j concretizadas o disposto nos arts. 6o, incisos I a III e 3o, 8o, 14 e 16 desta Instruo, sem prejuzo da apurao de eventual prtica de exerccio abusivo do poder de controle. Art. 19. O estatudo nos arts. 2o, 3o, caput, 5o, 6o, 1o e 2o, 7o, 9o, 10 e 11 desta Instruo no ser aplicvel s operaes precedidas, nos ltimos sessenta dias, de oferta pblica voluntria de compra de aes, diretamente relacionada com a operao a ser realizada. Art. 20. Esta Instruo entra em vigor na data de sua publicao no Dirio Oficial da Unio. FRANCISCO DA COSTA E SILVA Presidente
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EXERCCIOS PROPOSTOS 01) (AFTN-1996-Esaf) A operao pela qual uma ou mais sociedades so absorvidas por outra, que lhes sucede em todos os direitos e obrigaes, chamada de a) Fuso b) Consrcio c) Incorporao d) Ciso e) Monoplio 02) (AFTN-1998-Esaf) No processo de incorporao, uma das preocupaes garantir uma participao justa dos acionistas tanto da incorporadora quanto da incorporada no novo Patrimnio Lquido que surge. As opes abaixo representam procedimentos que garantiro esta justa participao, exceto a) proceder ao levantamento do Balano Patrimonial contbil na mesma data-base e com os mesmos critrios contbeis para ambas as empresas b) proceder incorporao pelos valores contbeis originais da data-base c) o aumento de capital na incorporadora tomar por base um preo de emisso das aes igual ao valor patrimonial d) proceder contabilizao das diferenas oriundas das avaliaes e) proceder, atravs de peritos, avaliao patrimonial de ambas as empresas aos seus valores de mercado, com base nos mesmos critrios de avaliao dos Ativos e Passivos 03) (AFRF-2001-Esaf) De acordo com a Lei 6.404/76 - Lei das S/A., incorporao operao pela qual a) se unem duas ou mais sociedades para formar sociedade nova que lhes suceder em todos os direitos e obrigaes. b) uma ou mais sociedades so absorvidas por outra, que lhes sucede em todos os direitos e obrigaes. c) a companhia transfere parcelas do seu patrimnio para uma ou mais sociedades, constitudas para esse fim, ou j existentes, extinguindo-se a companhia cindida, se houver verso de todo o seu patrimnio, e dividindo-se o seu capital, se parcial a verso. d) se unem duas ou mais sociedades sem formar uma sociedade nova. e) a companhia transfere parcelas do seu patrimnio para uma ou mais sociedades, sem extinguir a sociedade cindida. 04) (TEC/CEF-2000-CESPE) As aes de uma companhia aberta apresentaram uma forte queda na bolsa de valores em razo da divulgao de uma reorganizao societria, segundo a qual ela incorporaria oito outras empresas. O patrimnio lquido da empresa resultante seria formado pela soma do patrimnio lquido de todas as empresas envolvidas no processo de incorporao, linha por linha, de maneira a no alterar a situao de reservas, e a relao de troca entre as aes seria feita com base no valor patrimonial CONTBIL delas, apurado ao final do ms imediatamente anterior ao da aprovao da incorporao pela assemblia geral extraordinria convocada para tratar desse assunto. Como cada empresa envolvida nessa incorporao no possua qualquer participao acionria nas demais empresas participantes desse processo, poder-se-ia deduzir que a nova situao e as perspectivas de resultados futuros, conseqncias da reorganizao, no teriam sido bem-vistas pelo mercado de valores mobilirios, especialmente pelos investidores. As razes podem ser inmeras, como eventuais ativos ruins das empresas a serem incorporadas, dvidas elevadas dessas empresas etc. Nessa situao, a alternativa de incorporao que, talvez, pudesse ser mais bem-vista pelo mercado seria com a relao de trocas das aes feita com base no valor de mercado destas e no com base no valor patrimonial contbil. A partir da situao hipottica apresentada, julgue os itens abaixo.
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1. De acordo com a legislao de regncia a sociedade incorporadora acima descrita uma sociedade por aes. 2. Na incorporao societria citada, todos os ativos e passivos das empresas envolvidas podem ser aglutinadas, exceto o capital social. 3. Aps essa incorporao societria, eventuais dvidas e crditos entre as empresas envolvidas, anteriores ao ato de incorporao, seriam automaticamente anulados. 4. No processo relatado, os acionistas/scios majoritrios das empresas incorporadas passam a ser acionistas/scios da empresa incorporadora, mas os acionistas minoritrios no poderiam ter essa opo, segundo a legislao de regncia. 5. Em face da situao descrita, todos os lanamentos de incorporao deveriam ser feitos no livro dirio da incorporadora. 05) (AFTN-98-Esaf) Incorporao a operao pela qual uma (um) a) empresa adquire mais de 50% do controle acionrio de outra do mesmo grupo b) empresa une seu patrimnio a outra formando uma terceira c) edifcio construdo por uma empresa em um terreno previamente cedido pela outra d) empresa transfere a totalidade do Patrimnio para outra que a sucede em direitos e obrigaes e) empresa passa a ter acionistas comuns a uma outra empresa 06) (AFTN-1996-Esaf) O procedimento que deve ser observado no processo de fuso de sociedade : a) a nomeao dos peritos que avaliaro os patrimnios das sociedades deve ser feita apenas pela Assemblia Geral de Acionistas da companhia fundida b) a exigncia de entrega pela entidade que ser fundida dos Balanos Patrimoniais e das Demonstraes de Resultado de Exerccio dos ltimos 5 anos. c) a nomeao dos peritos que Avaliaro os patrimnios das sociedades feita apenas pela Assemblia Geral de Acionistas da companhia adquirente do Patrimnio d) a exigncia de entrega pela entidade que ser fundida dos Balanos Patrimoniais e das Demonstraes das Mutaes Patrimoniais dos ltimos 3 anos e) a nomeao dos peritos que avaliaro os patrimnios das sociedades envolvidas deve ser feita pela Assemblia Geral que aprovar o protocolo da operao da fuso 07) (AFTN-1998-Esaf) As empresas A, B e C encerram suas atividades atravs de uma fuso, transferindo seu Patrimnio Lquido para a formao de uma nova empresa denominada "D". Cada uma das empresas possui dois scios com igual participao no Capital. O Patrimnio Lquido de cada empresa antes da fuso era: Patrimnio Lquido A B C Capital 760 720 2.880 Lucros Acumulados 200 0 0 Reserva de Lucro 0 240 0 As empresas A e B aumentaram seu Capital antes da fuso, utilizando os saldos de Lucros Acumulados e Reserva de Lucro. A participao, individual, dos scios da empresa B aps a fuso equivalente a a) R$ 1.440,00 para cada um b) 10% do total c) 30% do total d) 50% do total e) R$ 380,00 para um e R$ 1.360,00 para outro 08) (AFTN-1998-Esaf)Com relao s reorganizaes societrias mediante os processos de incorporaes, fuses ou cises, podemos afirmar que todas as opes abaixo so corretas, exceto a) fuso a operao pela qual se unem duas ou mais sociedades para formar sociedade nova, que as suceder em todos os direitos e obrigaes
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b) uma companhia emissora de debntures em circulao ficar sempre obrigada prvia autorizao dos debenturistas sob pena de nulidade da incorporao, fuso ou ciso c) ciso a operao pela qual a companhia transfere parcelas do seu patrimnio para uma ou mais sociedades, constitudas para esse fim, ou j existentes, extinguindo-se a companhia cindida, se houver verso de todo o seu patrimnio, e dividindo-se o seu capital, se parcial a verso d) interesses de natureza societria entre quotistas ou acionistas so fatores importantes a serem contemplados no processo de reorganizao e) incorporao a operao pela qual uma ou mais sociedades so absorvidas por outra, que a sucede em todos os direitos e obrigaes 09) (INSS-1998-CESPE) Fuso, incorporao e ciso so modalidades de reorganizao de sociedades, previstas em lei, que permitem s empresas, a qualquer tempo, promover as reformulaes que forem apropriadas, atendendo a diversos objetivos. Acerca desse assunto, julgue os itens abaixo. 1. Um processo de incorporao, fuso ou ciso, antes de se efetivar, requer que os rgos da administrao ou scios das sociedades interessadas firmem um protocolo, que incluir os critrios e as principais bases de efetivao da modalidade de reorganizao a ser implementada. 2. At sessenta dias aps publicados os atos relativos incorporao ou fuso. o credor por ela prejudicado poder pleitear judicialmente a anulao da operao. 3. Incorporao a operao pela qual se unem duas ou mais sociedades para formar sociedade nova, que lhes suceder em todos os direitos e obrigaes. 4. Fuso a operao pela qual a companhia transfere parcelas do seu patrimnio para uma ou mais sociedades. constitudas para esse fim, ou j existentes, extinguindo-se a companhia fusionada, se houver verso de todo o seu patrimnio, e dividindo-se o seu capital, se a verso for parcial. 5. Na incorporao, fuso ou ciso, a contabilidade pode adotar o critrio de avaliao dos ativos a valores de sada, na base de liquidao forada, decaindo os princpios de contabilidade, a menos que se trate de companhia aberta, com aes negociadas em bolsa de valores. 10) (TCU-1995-CESPE) A transformao, a incorporao, a fuso e a ciso so reguladas pela Lei das Sociedades por Aes (Lei n 6.404/76). Tomando por base a legislao sobre a matria, julgue os seguintes itens. 1. Havendo incorporao da sociedade B pela A, os scios da B participaro do decorrente aumento de capital na A, na proporo das participaes que detinham na B. 2. as sociedades A, B e C se fundem, desaparecem as trs, dando origem a uma nova, constituda pelos scios de A, B e C. 3. No caso de ciso parcial da sociedade A, no poder haver constituio de outra; se a ciso for total, ter de ocorrer, pelo menos, a constituio de uma outra sociedade. 4. Distingue-se a simples absoro da incorporao; no primeiro caso, a sociedade resultante adquire apenas o ativo e o passivo exigvel da que desaparece, cujos scios sero reembolsados. 5. A transformao, quando operada mediante modificao do quadro societrio, exige liquidao da sociedade e constituio de uma nova sociedade. 11) (INSS-1997-CESPE) H diversas formas, previstas na legislao, de reorganizao das sociedades por aes, as quais permitem s sociedades, a qualquer tempo, promover as reformulaes que lhes forem apropriadas, para atender a objetivos especficos. Acerca do assunto, julgue os itens que se seguem. 1. a incorporao a operao pela qual uma ou mais sociedades so absorvidas por outra, que lhes sucede em todos os direitos e obrigaes. 2. na concluso do processo de incorporao, aos acionistas de empresa incorporada ser sempre garantida a manuteno de igual quantitativo de aes possudas da empresa incorporada.
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3. ser mantida, aps o processo de incorporao a situao de participao recproca existente entre incorporada e incorporadora. 4. a ciso a operao pela qual se unem duas ou mais sociedades para formar uma sociedade nova, que lhes suceder em todos os direitos e obrigaes. 5. a fuso a operao pela qual uma companhia transfere parcelas do seu patrimnio para uma ou mais sociedades, j existentes ou constitudas para esse fim, extinguindo-se a companhia fusionada, se houver verso de todo o seu patrimnio, ou dividindo-se o seu capital, se parcial a verso. 12) (INSS-2001-CESPE) Julgue os itens abaixo, relativos a incorporao, ciso e fuso. 1. Na incorporao de uma sociedade annima por outra j existente constar de protocolo firmado pelos rgos de administrao ou pelos scios de sociedade interessada, entre outras coisas, o valor do aumento ou da reduo do capital social da sociedade incorporadora. 2. Na incorporao de sociedade annima pela sua controladora, a justificao apresentada assemblia-geral da controlada dever conter, alm de outras informaes, o clculo das relaes de substituio das aes dos acionistas no controladores da controlada com base no valor do patrimnio lquido das aes da controladora e da controlada. Esses dois patrimnios devero ser avaliados segundo os mesmos critrios e na mesma data, a preos de mercado. 3. Na incorporao da controladora por sua subsidiria integral, em uma situao em que a controladora seja uma holding que possua em seu ativo apenas os investimentos na companhia incorporadora, a sociedade resultante da incorporao ir possuir, ao final do processo, suas prprias aes registradas no ativo, em contrapartida de receita de incorporao do perodo. 4. Na fuso de duas empresas Alfa e Beta sob controle comum de, Celta, sem que haja participao entre as fusionadas, o acionista controlador de Celta e os seus minoritrios com participao preponderante em Alfa ou Beta passam a ser os nicos acionistas da nova empresa, perdendo as suas participaes os acionistas minoritrios de Alfa ou Beta cujas participaes fossem no-preponderantes, extinguindo-se contabilmente a parcela de patrimnio liquido correspondente s aes dos acionistas que perderam suas participaes no processo, em contrapartida de lucros ou prejuzos acumulados. 5. Em uma operao de ciso parcial, com a verso de parcelas patrimoniais para mltiplas empresas criadas, permitido pela Lei das Sociedades Annimas que os acionistas da empresa cindida sejam mantidos em todas as empresas resultantes do processo, com a mesma participao acionria que detinham na empresa objeto da ciso, com base em patrimnios lquidos de cada sociedade definidos no protocolo e na justificao de ciso. 13) (AFTN-98-Esaf)Nas operaes de ciso, podem ocorrer as seguintes situaes, exceto a) ciso total com a criao de duas ou mais empresas novas b) ciso total com verso de parte do Patrimnio Lquido para empresa nova e parte para empresa j existente c) ciso total com verso do patrimnio para empresas j existentes d) ciso parcial com verso de parte do patrimnio para empresas j existentes e) ciso parcial com verso de todo o patrimnio para a mesma sociedade 14) (AFRF-2001-Esaf) Nos processos de fuso, ciso ou incorporao envolvendo companhias abertas a divulgao das condies de negociaes deve ser feita: a) apenas aos acionistas minoritrios, Comisso de Valores Mobilirios, aos principais credores e s bolsas de valores 30 dias aps a data da realizao da assemblia geral que ir deliberar sobre o protocolo b) nos jornais utilizados habitualmente pela companhia e comunicada 10 dias antes da assemblia geral aos acionistas minoritrios, ao Ministrio da Fazenda e aos principais credores das companhias envolvidas c) apenas aos acionistas ordinrios, ao Banco Central, aos principais credores e a todas as bolsas de valores, na data da realizao da assemblia geral que ir deliberar sobre o protocolo de intenes
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d) dando destaque entre outros itens aos benefcios esperados de natureza patrimonial, empresarial, legal e financeira e demais efeitos positivos da operao bem como os eventuais fatores de risco envolvidos e) dando destaque apenas aos itens de natureza patrimonial, financeira e legal, no prazo de 30 dias aps a realizao da assemblia geral e publicando 90 dias aps a assemblia 15) (CVM/2001-Esaf) Nas operaes de incorporao ou fuso de empresas, os credores dessas empresas podero: a) pleitear judicialmente a anulao da operao em at 60 dias depois de publicados os atos relativos a essas operaes, desde que os mesmos sejam prejudicados em seus direitos b) anular a operao durante a Assemblia Geral Ordinria, convocada para aprovao do protocolo da operao, desde que ocorra aumento do risco de recebimento de seus crditos c) pedir judicialmente o cancelamento da operao 15 dias aps a Assemblia Geral que aprovar o protocolo da operao, desde que comprovem prejuzo de recebimento de seus crditos d) na Assemblia Geral Ordinria, que tratar da aprovao do protocolo da operao, votar pela anulao da operao desde que comprovem a manipulao de dados em prejuzo do acionista minoritrio e) anular a operao aps 90 dias da Assemblia Geral Extraordinria, que aprovar o protocolo da operao, desde que comprovem aumento de dificuldades no recebimento de seus crditos 16) (AFTN-1998-Esaf) A conceituao de "Filial" a) o estabelecimento sede ou principal, ou seja, aquele que tem primazia na direo a que esto subordinados todos os demais b) o estabelecimento comercial que opera na dependncia da matriz c) qualquer estabelecimento mercantil industrial ou civil, dependente ou ligado a outro que, em relao a ele, tem ou detm o poder de comando d) uma companhia constituda mediante escritura pblica, tendo como nico acionista uma outra sociedade e) uma companhia com personalidade jurdica prpria distinta da sociedade controladora domiciliada no exterior 17) (AFTN-1998-Esaf) Indique, nas opes abaixo, aquela que no guarda relao quanto dissoluo de uma companhia. a) quando provado que no pode preencher o seu fim, em ao proposta por acionistas que representem 1% do capital social b) quando anulada a sua constituio, em ao proposta por qualquer acionista c) em caso de falncia, na forma prevista na respectiva lei d) pelo trmino do prazo de durao estabelecido para suas atividades e) nos casos previstos no estatuto 18) (AFTN-1998-Esaf) A reserva de reavaliao, transferida por ocasio da incorporao, fuso ou ciso, ter na sucessora o seguinte tratamento: a) ser desconsiderada na incorporao, fuso, encampao ou ciso b) ser considerada realizada, totalmente, na apurao do lucro real c) mesmo tratamento tributrio que teria na sucedida d) somente os bens comuns s duas sociedades devero ser reconhecidos como realizados e) na fuso deve ser includa na apurao do lucro real; na ciso e incorporao, no. 19) (AFRF-2002-Esaf) Em processo de incorporao, pela controladora, de companhia controlada, a avaliao dos dois patrimnios envolvidos, sendo ambas companhias abertas, deve ser feita por a) perito nomeado pela incorporada. b) trs peritos nomeados pela Assemblia Geral. c) empresa especializada em avaliao. d) perito nomeado ou empresa especializada.
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e) peritos nomeados pelo conselho de administrao. 20) (AFRF-2002-Esaf) A operao pela qual se unem duas ou mais sociedades para formar uma nova denominada a) fuso b) incorporao c) ciso d) consrcio e) sucursal 21) (AFRF-2002-Esaf) As demonstraes financeiras de companhias abertas que servirem de base para operaes de fuso, ciso e incorporao devem a) ter seus valores patrimonais consolidados. b) ser auditadas por auditor registrado na CVM. c) ser assinadas por contador registrado na CVM. d) ter os dados apresentados confidencialmente aos interessados. e) divulgar o fluxo de dividendos dos acionistas controladores. 22) (AFRF-2002-Esaf) A deliberao sobre a transformao, fuso, incorporao e ciso da companhia, compete privativamente a) Assemblia Geral. b) ao conselho Fiscal. c) presidncia da sociedade. d) ao conselho de Administrao. e) diretoria da empresa. 23) (AFRF-2002-2-Esaf) De acordo com a Instruo CVM 358/2002 as operaes de fuso, ciso ou incorporao, realizadas por companhias abertas, caracterizam-se como: a) ato relevante por no influir na deciso do acionista minoritrio de comprar, vender ou manter valores imobilirios da empresa. b) fato relevante desde que possam influir na deciso dos investidores de comprar, vender ou manter valores mobilirios de emisso das companhias envolvidas na operao. c) ato administrativo por no influenciar na tomada de deciso do pblico para comprar, vender ou manter valores mobilirios emisso das companhias envolvidas na operao. d) fato contbil por no ser fator preponderante na deciso do acionista minoritrio comprar, vender ou manter esses valores imobilirios da companhia. e) ato no relevante por influir na deciso do pblico de comprar, vender ou manter aqueles valores imobilirios. 24) (AFRF-2002-2-Esaf) Nas operaes de Fuso envolvendo companhias abertas, (so) regulado(s) pelas disposies da Instruo CVM 319/1999: a) o tratamento financeiro dado ao gio, que deve ser comunicado a CVM at 45 dias antes da data da realizao da operao. b) o fluxo de dividendos dos acionistas controladores e a remunerao da diretoria quando se tratar de sociedade limitada. c) a relao de substituio das aes dos acionistas controladores e o fluxo de dividendos dos minoritrios. d) o contedo do relatrio da administrao, o aproveitamento econmico e o tratamento contbil do gio e do desgio. e) o relatrio de auditoria independente das demonstraes financeiras, que dever ser enviado a CVM at 30 dias antes da data da realizao da operao. 25) (AFRF-2002-2-Esaf) So denominadas sociedades controladas em conjunto a) as sociedades nas quais nenhum acionista possua direitos de scio que lhe assegure de modo permanente preponderncia nas deliberaes sociais ou poderes de eleger ou destituir a maioria dos administradores.
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b) as associaes de empresas constitudas sob a forma de consrcios, com finalidade prpria e determinada por estatuto nas quais o valor contbil investido por seus investidores tenha o mesmo percentual. c) o conjunto de sociedades desobrigadas da elaborao das demonstraes contbeis consolidadas por no serem companhias abertas mesmo que as participaes societrias dos acionistas sejam de idntico valor. d) as associaes de investidores constitudas na forma de participao recproca com finalidade prpria determinada por estatuto ou contrato social com prazo de vida til determinado. e) as associaes de investidores constitudas na forma de consrcio cujo patrimnio lquido seja respaldado apenas por disponibilidades e possua finalidade prpria determinada por estatuto ou contrato social com prazo de vida til determinado. 26) (AFRF-2002-2-Esaf) De acordo com o disposto na Instruo CVM 319/1999, nas operaes de fuso de companhia controladora com controlada, o clculo da relao de substituio das aes dos acionistas controladores, dever: a) avaliar em qualquer circunstncia a cotao das aes preferenciais em bolsa. b) incluir o saldo do gio pago na aquisio da controlada. c) eliminar o saldo do gio pago na aquisio da controlada. d) inserir o saldo do gio pago na aquisio da controladora. e) incluir o valor do gio pago favorecendo diretamente as aes preferenciais. 27) (AFRF-2002-2-Esaf) Em um processo de ciso parcial de empresa brasileira, havendo a existncia de prejuzo, o tratamento fiscal conseqente dado para o clculo do Imposto sobre a Renda : a) classificar o valor do prejuzo contbil cindido nas duas empresas como desgio. b) o aproveitamento do valor do prejuzo contbil no clculo do IR das empresas. c) a dedutibilidade do prejuzo contbil no clculo do IR nas duas empresas. d) o abatimento total do prejuzo do valor bruto da negociao. e) compensao do prejuzo fiscal remanescente na parte no vertida. 28) (AFRF-2002-2-Esaf) De acordo com o disposto na Instruo CVM 319/1999, nas operaes de incorporao de companhia aberta por sua controladora, ou desta por companhia aberta controlada, o clculo da relao de substituio das aes dos acionistas controladores, dever: a) excluir o saldo do gio pago na aquisio da controlada. b) incluir o saldo do gio pago na aquisio da controlada. c) favorecer com a incluso do gio pago nas aes de menor valor unitrio. d) inserir o saldo do gio pago na aquisio da controladora. e) incluir o valor do gio pago favorecendo diretamente as aes preferenciais. 29) (AFRF-2002-2-Esaf) De conformidade com o disposto na Instruo CVM 349/2001, o procedimento contbil relativo ao lanamento do montante do gio resultante da aquisio do controle da companhia aberta que vier a incorporar sua controladora registar em a) conta especfica do ativo diferido, quando o fundamento econmico tiver sido a aquisio de concesso ou permisso delegada pelo poder pblico. b) conta especfica do ativo permanente investimento, quando o fundamento econmico tiver sido a expectativa de resultado futuro. c) conta especfica do ativo imobilizado, quando o fundamento econmico tiver sido a expectativa de resultado futuro. d) conta de resultado especfica como Ganhos/Perdas, quando o fundamento econmico tiver sido a aquisio de concesso ou permisso delegada pelo poder pblico. e) conta especfica do ativo imobilizado, quando o fundamento econmico tiver sido a aquisio de concesso delegada pelo poder pblico. 30) (AFRF-2002-Esaf) De acordo com a Lei 6.404/76 - Lei das S/A., operao pela qual incorporao
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a) se unem duas ou mais sociedades sem formar uma sociedade nova. b) se unem duas ou mais sociedades para formar sociedade nova que lhes suceder em todos os direitos e obrigaes. c) a companhia transfere parcelas do seu patrimnio para uma ou mais sociedades, constitudas para esse fim, ou j existentes, extinguindo-se a companhia cindida, se houver verso de todo o seu patrimnio, e dividindo-se o seu capital, se parcial a verso. d) uma ou mais sociedades so absorvidas por outra, que lhes sucede em todos os direitos e obrigaes. e) a companhia transfere parcelas do seu patrimnio para uma ou mais sociedades, sem extinguir a sociedade cindida. 31) (AFRF-2003) fator condicional para a efetivao das condies aprovadas, de operao de fuso se os peritos nomeados determinarem que o valor dos patrimnios lquidos vertidos para a formao do novo capital social seja: a) inferior a 20% do capital preferencial das empresas envolvidas. b) pelo menos, igual ao montante do capital a realizar. c) no mximo 50% do capital ordinrio anterior de cada uma das empresas. d) inferior ao total do capital preferencial anterior de cada uma das empresas. e) totalmente integralizado e superior a 50% do capital ordinrio. 32) (AFRF-2003) A Cia. Alternativa emitiu debntures 1998, que ainda estavam em circulao em 2000, ano em que essa empresa passa por um processo de ciso. Com relao integridade dos direitos dos debenturistas, pode-se afirmar que: a) os scios dissidentes do processo de ciso respondero pelo prazo de 5 anos pelo valor de resgate das debntures. b) a responsabilidade pelo resgate das debntures somente poder ser repassada aos acionistas ordinrios que permanecerem nas novas sociedades. c) os scios dissidentes do processo de ciso respondero pelo prazo de 10 anos pelo valor de resgate das debntures. d) tanto a sociedade cindida quanto aquelas que absorveram parcelas de seu patrimnio respondem solidariamente pelo resgate das debntures. e) apenas as novas sociedades surgidas do processo de ciso sero responsveis pelo resgate das debntures na proporo registrada em seus passivos. 33) (AFRF-2003) Em casos de liquidao de sociedades no dado poder ao liquidante, sem a expressa autorizao de assemblia, de: a) alienar bens mveis e imveis da empresa em liquidao. b) receber e dar quitao em recebveis da empresa em liquidao. c) convocar assemblia geral a cada 6 meses para prestar contas das operaes praticadas. d) representar a companhia e praticar todos os atos necessrios liquidao. e) prosseguir na atividade social, ainda que, para facilitar o processo de liquidao, sem a expressa autorizao da assemblia geral. 34) (Petrobras-CESPE-2004) O acionista, quando dissidente em matrias relativas a incorporao, fuso e ciso, ter o direito incondicional de retirar-se da companhia mediante o reembolso do valor de suas aes. 35) (Petrobras-CESPE-2004) Se a companhia tiver debntures em circulao, a operao de incorporao, fuso ou ciso s ter validade se houver a prvia autorizao dos debenturistas em assemblia convocada especialmente para essa finalidade, ou se lhes for assegurado o resgate das debntures de que forem titulares no prazo mnimo de seis meses. 36) (Petrobras-CESPE-2004) Fuso uma operao pela qual se unem duas ou mais sociedades para formar sociedade nova, que lhes suceder em todos os direitos e obrigaes. Ciso refere-se transferncia total do patrimnio da companhia para uma ou
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mais sociedades, constitudas para esse fim, ou j existentes, extinguindo-se sempre a companhia cindida. 37) (Petrobras-CESPE-2004) A incorporao, a fuso ou a ciso pode ser operada entre sociedades de tipos iguais ou diferentes e dever ser deliberada na forma prevista para alterao dos respectivos estatutos ou contratos sociais. 38) (CESPE/Unb-INMETRO-2001) A respeito de fuso, incorporao e ciso de empresas e equivalncia patrimonial, assinale a opo correta. a) Incorporao a operao pela qual se unem duas ou mais sociedades para formar sociedade nova, que lhes suceder em todos os direitos e obrigaes. b) Fuso a operao pela qual uma ou mais sociedades so absorvidas por outra, que lhe sucede em todos os direitos e obrigaes. c) Ciso a operao pela qual a companhia transfere parcelas do seu patrimnio para uma ou mais sociedades, constitudas para esse fim ou j existentes, extinguindo-se a companhia cindida, se houver verso de todo o seu patrimnio, ou dividindo-se o seu capital, se parcial a verso. d) Consideram-se coligadas apenas as sociedades quando uma participa com 20% ou mais do capital social da outra, sem control-la. e) Considera-se relevante o investimento somente quando o valor contbil do investimento em cada coligada for igual ou superior a 20% do patrimnio lquido da investidora.
GABARITO 01 C 06 E 11 C E E E E 16 B 21 B 26 C 31 - B 36 E 02 C 07 B 12 C C E E C 17 A 22 A 27 E 32 - D 37 C 03 B 08 B 13 E 18 C 23 B 28 A 33 - E 38 C 04 C E E E C 09 C C E E E 14 D 19 C 24 D 29 E 34 E 05 D 10 C C E C E 15 A 20 A 25 A 30 D 35 C
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Aula 04 FLUXO DOS CAIXAS

Mais um assunto que est bastante em moda nas provas de concursos e por isso merece nossa especial ateno. Vamos a ele sem rodeios. 1. INTRODUO A Lei n 6.404, de 30 de outubro de 1976 (Lei 6.404/76) estabelece, no art. 176, que as demonstraes contbeis obrigatrias so: balano patrimonial; demonstrao dos lucros ou prejuzos acumulados; demonstrao do resultado do exerccio; e demonstrao das origens e aplicaes de recursos. No 4 do mesmo dispositivo nos informado que as demonstraes sero complementadas por notas explicativas e outros quadros analticos ou demonstraes contbeis necessrios para esclarecimento da situao patrimonial e dos resultados do exerccio. Percebe-se que a Demonstrao dos Fluxos de Caixa (DFC) no obrigatria, mas encontra amparo no 4 do art. 176 da Lei 6.404/76, quando ela estabelece que as demonstraes so complementadas por outros quadros ou demonstraes contbeis necessrios para o esclarecimento da situao patrimonial. De fato, a DFC complementa e esclarece a situao patrimonial no concernente ao aspecto financeiro do patrimnio, servindo de apoio ao processo decisrio na gesto empresarial. Em que pese no haver disposio expressa na lei societria sobre a DFC, a nova lei de falncias, Lei no 11.101, de 9 de fevereiro de 2005, no art. 105, inciso I, alnea d, dispe que: Art. 105 - O devedor em crise econmico-financeira que julgue no atender aos requisitos para pleitear sua recuperao judicial dever requerer ao juzo sua falncia, expondo as razes da impossibilidade de prosseguimento da atividade empresarial, acompanhadas dos seguintes documentos: I demonstraes contbeis referentes aos 3 (trs) ltimos exerccios sociais e as levantadas especialmente para instruir o pedido, confeccionadas com estrita observncia da legislao societria aplicvel e compostas obrigatoriamente de: a) balano patrimonial; b) demonstrao de resultados acumulados; c) demonstrao do resultado desde o ltimo exerccio social; d) relatrio do fluxo de caixa; Alm desse dispositivo legal, a CVM, por meio do OFCIO-CIRCULAR/CVM/SNC/SEP N 01/2005, de 25 de fevereiro de 2005, orientando os Diretores de Relaes com Investidores e Auditores Independentes sobre a elaborao de Informaes Contbeis pelas Companhias Abertas, estabeleceu no item 4 as seguintes recomendaes acerca da Demonstrao de Fluxos de Caixa (DFC):

4. Demonstrao dos Fluxos de Caixa 4.1 Evoluo da Demonstrao de Fluxos de Caixa As origens da atual demonstrao de fluxos de caixa esto nas demonstraes preparadas dcadas atrs pelas companhias que apresentavam as fontes e aplicaes de fundos obtidos em essncia dos aumentos e diminuies dos itens do balano patrimonial. A diferena entre esses itens foi chamada de posio financeira, denominao que permanece at hoje em vrios pases. Esse formato evoluiu de uma informao suplementar e voluntria para uma demonstrao obrigatria ainda sob o conceito da posio financeira como a variao do capital circulante, ou capital de giro lquido. Na forma prevista pelo artigo 188 da Lei n 6.404/76, a Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos DOAR tem como objetivo indicar as modificaes na posio financeira da companhia, ou seja, as variaes de itens dos ativos e passivos organizados de forma tal que demonstre a variao no capital circulante lquido do perodo. No texto desse artigo, essa demonstrao deve discriminar: I as origens dos recursos, agrupadas em: a) lucro do exerccio, acrescido de depreciao, amortizao ou exausto e ajustado pela variao nos resultados de exerccios futuros; b) realizao do capital social e contribuies para reservas de capital; c) recursos de terceiros, originrios do aumento do passvel exigvel a longo prazo, da reduo do ativo realizvel a longo prazo e da alienao de investimentos e direitos do ativo imobilizado; II as aplicaes de recursos, agrupadas em: a) dividendos distribudos; b) aquisio de direitos do ativo imobilizado; c) aumento do ativo realizvel a longo prazo, dos investimentos e do ativo diferido; d) reduo do passivo exigvel a longo prazo; III o excesso ou insuficincia das origens de recursos em relao s aplicaes, representando aumento ou reduo do capital circulante lquido; IV os saldos, no incio e no fim do exerccio, do ativo e passivo circulantes, o montante do capital circulante lquido e o seu aumento ou reduo durante o exerccio. A elaborao da demonstrao de origens e aplicaes de recursos evoluiu ao longo do tempo e os seguintes pontos foram adotados na pratica contbil: (i) quando os recursos das operaes da empresa apresentarem-se negativos, eles devem ser demonstrados como uma aplicao de recursos e no como uma reduo na origem de recursos, (ii) os emprstimos dedicados ao financiamento do imobilizado podem ser apresentados como origens e aplicaes, respectivamente, (iii) a reavaliao deve ser excluda das

demonstraes das origens e aplicaes por no representar fluxo de recursos. O conceito de "fundos" e "posio financeira" originrio das primeiras demonstraes, foi ento estreitado para uma definio de caixa ou equivalente de caixa, conforme estabelecido no pronunciamento americano SFAS 95 e no pronunciamento internacional IAS 7, ambos com o ttulo de Statement of Cash Flow. A DOAR est, portanto, baseada nos conceitos de capital circulante lquido e no regime de competncia, o que significa apresentar a disponibilidade dentro do chamado ciclo financeiro da empresa e na gerao de recursos operacionais a partir do resultado elaborado segundo o regime de competncia. A demonstrao dos fluxos de caixa, por outro lado, baseia-se no conceito de disponibilidade imediata, demonstrado segundo o regime de caixa. 4.2 A Demonstrao dos Fluxos de Caixa segundo a norma internacional IAS 7 A seguir esto resumidos e comentados os principais pontos da norma sobre a demonstrao de fluxo de caixa no IAS 7: Objetivos A informao dos fluxos de caixa fornece uma base para avaliao da capacidade de gerao e utilizao desses fluxos de forma estruturada por natureza de atividades. Os usurios da empresa esto interessados em saber como a empresa gera caixa e equivalentes de caixa, e este interesse independe da natureza da empresa. Estrutura Os seguintes tpicos principais devem ser usados em todos os fluxos de caixa: (i) atividades operacionais, (ii) de investimento e (iii) de financiamento. Essa classificao permite avaliar o efeito das atividades sobre o montante de caixa e equivalentes de caixa. Conceitos Caixa e equivalentes de caixa: o caixa compreende numerrio em mos e depsitos bancrios disponveis; Equivalentes de caixa so investimentos de curto prazo, de alta liquidez, que so prontamente conversveis em valores de caixa e que esto sujeitos a um insignificante risco de mudana de valor. Atividades operacionais: so as principais atividades geradoras de receita da entidade, alm de outras atividades diferentes das de investimento e financiamento; Esses fluxos so basicamente derivados de transaes geradoras de receita da entidade e, portanto, geralmente resultam das transaes e outros eventos que entram na apurao do resultado. Exemplos so os recebimentos em dinheiro pela venda de bens e servios e o pagamento em dinheiro a fornecedores, a empregados, a seguradores por prmios e de impostos. Atividades de investimento: so aquisio e venda de ativos de longo prazo e outros investimentos que representam gastos destinados a gerar receitas

futuras e fluxos de caixa e que no esto includos nos equivalentes de caixa. Exemplos so os desembolsos para aquisio de ativo imobilizado, intangvel e outros ativos de longo prazo, recebimentos pela venda de ativo imobilizado, aquisio ou venda de aes ou instrumentos de dvida de outras entidades. Atividades de financiamento: so atividades que resultam em mudanas no tamanho e na composio do patrimnio lquido e emprstimos a pagar da entidade, que representam exigncias impostas a futuros fluxos de caixa pelos fornecedores de capital entidade. Exemplos so o numerrio proveniente da emisso de aes ou instrumentos de capital, pagamento a investidores para adquirir ou resgatar aes da entidade, numerrio proveniente da emisso de debntures, tomada de emprstimo a curto e longo prazo, amortizao de emprstimos e, pagamento de arrendamento (lease). Mtodos para apresentao A entidade pode usar o mtodo direto ou indireto para reportar o fluxo de caixa das atividades operacionais, sendo encorajado o mtodo direto. No mtodo direto as principais classes de recebimentos e desembolsos so divulgados e, no mtodo indireto, o fluxo de caixa lquido das atividades operacionais determinado ajustando-se o resultado (lucro ou prejuzo): (i) pelos efeitos das transaes que no afetam o caixa, como depreciao, diferimentos e provises, lucros ou prejuzos cambiais no realizados, lucros no distribudos de investidas e interesses minoritrios, (ii) variaes ocorridas no perodo nos estoques e nas contas a receber e a pagar e, (iii) todos os outros itens de receita e despesa relativos a fluxos de caixa de atividades de investimento e financiamento, (iii) todos os outros itens de receita e despesa relativos a fluxos de caixa de atividades de investimento e financiamento. Aspectos de classificao e divulgao a) A entidade deve destacar as principais classes de recebimento e pagamentos decorrentes das atividades de investimento e financiamento pelo valor bruto; b) Os fluxos de caixa de transaes em moeda estrangeira devem ser registrados na moeda em que esto expressas as demonstraes contbeis da entidade, convertendo-se o montante em moeda estrangeira taxa cambial na data do fluxo de caixa; c) Quando um contrato contabilizado como proteo (hedge) de uma posio identificvel, os fluxos de caixa do contrato so classificados do mesmo modo como os fluxos de caixa da posio que est sendo protegida. d) os fluxos de caixa referentes a itens extraordinrios devem ser classificados como resultantes de atividades operacionais, de investimento ou de financiamento, conforme o caso, e separadamente divulgados; e) os fluxos de caixa referentes aos juros, dividendos e impostos de renda devem ser divulgados separadamente e de maneira uniforme no grupo em

que melhor represente a essncia da transao; o pronunciamento IAS 7 no especifica como devem ser classificados estes fluxos de caixa, e requer da empresa que estabelea a sua poltica contbil para esses itens da forma mais adequada; A diferena de tratamento dos juros e dividendos entre os pronunciamento americano FASB Statement 95 e o pronunciamento internacional IAS 7 A classificao dos juros e dividendos, que no pronunciamento internacional IAS 7 permite tratamentos alternativos, recebe uma diretriz especfica no caso do pronunciamento americano. O pronunciamento IAS 7 permite uma empresa no financeira classificar de forma consistente entre os perodos: (a) juros (despesas financeiras) e dividendos pagos ou recebidos no tpico "operacional" ou (b) juros e dividendos pagos como "financiamento", ou seja, custo da obteno dos recursos financeiros, e juros (receitas financeiras) e dividendos recebidos como "investimento", ou seja, retornos sobre investimento. O pronunciamento SFAS 95, por outro lado: (i) requer que os juros pagos e os juros e dividendos recebidos devem ser classificados como fluxo de caixa operacional, (ii) classifica os dividendos pagos como um fluxo de caixa de "financiamentos", porque so considerados um custo para obter recursos. Acrescente-se que o SFAS 95 determina que a transao deve ser classificada na atividade que representar a fonte predominante de fluxos de caixa para o item, e esta diferena pode fazer com que a empresa potencialmente varie a classificao para um mesmo tipo de transao. A premissa subjacente no caso do pronunciamento americano a convergncia entre o fluxo de caixa operacional e os itens do resultado. O IAS 7 requer divulgar, separadamente, os juros pagos e recebidos e os dividendos pagos e recebidos e o SFAS 95 permite que os juros e dividendos recebidos possam ser divulgados em conjunto. Recomenda-se que a empresa brasileira, particularmente aquelas com registro em bolsas americanas, estabeleam e divulguem em nota explicativa s demonstraes de fluxos de caixa uma poltica contbil para esses itens. Uma forma de conciliao entre esses pronunciamentos poderia ser a demonstrao de juros pagos e juros e dividendos recebidos, como item do fluxo de caixa operacional e os dividendos pagos como item do fluxo de caixa de financiamento, mantendo-se cada um desses itens demonstrado em separado. Divulgao de notas explicativas s demonstraes de fluxo de caixa O IAS 7 e o SFAS 95 requerem divulgaes em notas explicativas sobre certos tpicos da demonstrao de fluxo de caixa: tpico Componentes caixa e equivalentes caixa SFAS 95 Exige a divulgao dos critrios que a empresa utiliza na considerao dos investimentos classificados como IAS 7 Exige a divulgao dos componentes que a empresa est considerando como caixa e equivalentes caixa e deve

equivalentes-caixa. apresentar uma conciliao entre os valores em sua demonstrao dos fluxos de caixa com os itens do balano patrimonial . Deve ser divulgado o efeito de qualquer mudana na poltica para determinar os componentes de caixa e equivalentes de caixa (IAS 8). Os juros e dividendos, pagos e recebidos, e o imposto de renda pago devem ser mostrados d forma individualizada na demonstrao de fluxo de caixa, independentemente de se utilizar o mtodo direto ou indireto.
Juros, dividendos e imposto de renda
Os juros (lquido das quantias capitalizadas) e imposto de renda pagos devem ser evidenciados em destaque apenas se for utilizado o mtodo indireto; dividendos pagos podem ser agrupados com outras distribuies aos proprietrios; e, juros e dividendos recebidos podem tambm constituir um nico subitem. No necessrio nenhum procedimento especial para evidenciar os fluxos de caixa oriundos de itens extraordinrios.
Itens extraordinrios
Devem ser classificados como resultantes de atividades operacionais, de investimento ou de financiamento, conforme o caso, separadamente divulgados, a que os originou, e evidenciados de acordo com o IAS 8. No faz referncia.
Fluxo de caixa por ao
Probe a divulgao de qualquer ndice relacionado ao fluxo de caixa por ao. Requer a divulgao dos critrios utilizados para classificar os hedges de transaes identificveis na mesma categoria dos itens que o originaram. No faz referncia.
Atividades de hedging
No requer a divulgao dos critrios utilizados.
Saldos indisponveis de caixa
Deve divulgar os saldos de caixa e equivalentes de caixa indisponveis, juntamente com os comentrios da administrao.

Outras divulgaes No faz referncia. Encoraja a divulgao, de: . Valor de emprstimos obtidos mas no utilizados, . Valor dos fluxos de caixa por atividade em joint ventures; . Valor dos fluxos de caixa derivados de aumentos na capacidade operacional separadamente daqueles necessrios para manter a capacidade operacional; . Valor dos fluxos por atividade econmica e regio geogrfica. A companhia deve, tambm, considerar outros itens de esclarecimento para os usurios em notas explicativas adicionais como, por exemplo: (a) a divulgao dos juros e encargos pagos no ano, inclusive os capitalizados oriundos de ativaes em bens em construo; (b) o total do imposto de renda e CSSL pagos no ano e, (c) eventuais transaes que ou eventos que no alteraram o caixa mas so relevantes para informar sobre o fluxo de recursos da empresa (e que so expressamente excludos da demonstrao do fluxo de caixa pelo IAS 7). Como poltica contbil a empresa tambm pode determinar que qualquer fluxo de caixa das atividades de investimento e financiamento que seja maior que 5% do valor total da atividade envolvida seja discriminado em separado. Nesse caso, a empresa julgou que, ao abrir a composio desses fluxos de caixa, facilitaria a avaliao do comportamento da atividade para o investidor/analista de mercado. 4.3 Divulgao segundo as normas brasileiras e normas estrangeiras. As companhias abertas vm divulgando a DFC de forma suplementar s suas demonstraes contbeis, dando uma conotao de informao de natureza voluntria. No entanto, as companhias que divulgarem essa informao no exterior so obrigadas a divulg-la no Brasil para que no ocorra a divulgao de informaes de forma privilegiada e assimtrica entre os diferentes mercados. As companhias devem atentar, tambm, para que a divulgao da Demonstrao dos Fluxos de Caixa divulgada no Brasil seja a mesma divulgada no exterior, ou seja, tenha o mesmo formato e estrutura, para que no haja prejuzo ao entendimento do investidor. Recomenda-se que, na situao de transio atual, as demonstraes de fluxos de caixa e de origens e aplicaes de recursos sejam elaboradas de acordo com as normas e prticas dispostas nas quais a companhia escolheu para referenciar a elaborao desse tipo de demonstrao e que esto esclarecidas na nota explicativa sobre as polticas contbeis seguidas. Por exemplo: a demonstrao de origens e aplicaes na legislao societria brasileira, a demonstrao de fluxos de caixa pelo FAS 95 ou pelo IAS 7. Isso

no impede que a companhia aperfeioe o modelo proposto pela regulao, sendo recomendvel o esclarecimento adicional sobre as bases da poltica contbil seguida ao estabelecer essas modificaes, para que no exista prejuzo de entendimento para o usurio/investidor. Como exemplo desses aperfeioamentos, podemos citar a reduo do CCL como origens de recursos e o aumento do CCL como aplicao de recursos, na DOAR e a criao de categorias ou subitens especiais na demonstrao dos fluxos de caixa. Finalmente, ao fazer modificaes sobre a estrutura e conceitos indicados na regulao, os administradores, contadores e auditores, devem avaliar se o que se deseja acrescentar ou modificar no altera o julgamento do analista/investidor e se, alternativamente, deve modificar a estrutura dessa demonstrao ou constar de nota de rodap ou ainda de nota explicativa. O critrio final de uma alterao de forma em uma demonstrao deve ser, portanto, a sua utilidade ou relevncia para o usurio e, para isso, a empresa deve referenciar-se tanto na estrutura regulatria, que pretende organizar a informao mnima necessria a ser divulgada, quanto nos objetivos dos usurios da informao contbil divulgada. A divulgao da demonstrao dos fluxos de caixa em portugus usando os meios para a divulgao no Brasil, ou seja, divulgados atravs do site da companhia, site da CVM, jornais, por exemplo, deve manter a perfeita identidade com o fluxo de caixa divulgado em lngua estrangeira segundo normas estrangeiras. A divulgao da demonstrao dos fluxos de caixa em formatos diferentes e em dois mercados distintos, com acrscimos ou excluso das respectivas notas explicativas, por exemplo, no contribui para comunicar o desempenho da empresa e traz potencialmente o risco de confundir o leitor. Em outra situao, a divulgao do mesmo tipo de informao contbil em um mercado e a no divulgao em outro mercado configura a divulgao assimtrica de informaes e representa uma infrao em relao ao disposto na legislao brasileira. Recomenda-se especial ateno para esse aspecto, para que no exista prejuzo ao investidor brasileiro e nem ao investidor internacional. Assim, a elaborao da DFC possui exigncia legal na lei de falncias e a recomendao de sua elaborao pela CVM, em face da legislao estrangeira ou por ato volitivo da empresa. Portanto, analisaremos a DFC nos aspectos apregoados pela CVM. Por se constituir numa demonstrao financeira, adequada s anlises de curto prazo e gerncia financeira do dia-a-dia, a DFC vem crescendo em nosso meio, pois so de grande valia as informaes trazidas por este demonstrativo complementar. Ademais, a Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos (DOAR), que um demonstrativo financeiro com grande capacidade informativa e exigida pela lei societria, muito complexa e de difcil compreenso, principalmente, no concernente ao conceito abstrato de Capital Circulante Lquido. Com isso, as empresas preferem publicar a DFC que, embora com menor capacidade informativa, de compreenso mais fcil por parte dos

administradores e do pblico em geral. Portanto, estamos diante da tendncia de a DOAR ser substituda, com o passar do tempo, pela DFC.
2. CONCEITO Embora o nome dado ao demonstrativo seja Fluxo dos Caixas ou Fluxo de Caixa, a sua demonstrao se prende a informar, basicamente, de onde vem e para onde vo os recursos aplicados em disponibilidades, representados pelo dinheiro em caixa, depositado em banco e as aplicaes financeiras de liquidez imediata, isto , envolve o conceito de equivalente de caixa. Surge, assim, o conceito de equivalentes de caixa que so aquelas aplicaes financeiras de curtssimo prazo de liquidez imediata. Trata-se de um demonstrativo ou instrumento financeiro e gerencial utilizado pelos administradores e investidores como termmetro para aferir a sade financeira da entidade, tanto a atual quanto a projetada. Existem, portanto, diversos objetivos e diferentes formas de se elaborar a DFC. De modo geral, as finalidades para as quais se elabora esta demonstrao so para evidenciar o fluxo de caixa realizado e o fluxo de caixa projetado. Conforme o prprio nome revela, o principal objetivo do fluxo de caixa realizado demonstrar as movimentaes das entradas e as sadas de recursos financeiros, no disponvel da entidade, realizados num determinado intervalo de tempo considerado. A elaborao do fluxo de caixa realizado por diversos perodos sucessivos permite a elaborao de anlise horizontal ou anlise de tendncia. Alm disso, se elaborado criteriosamente, servir de ponto de partida elaborao do fluxo de caixa projetado. de ressaltar, ainda, que o fluxo de caixa realizado se constitui em ferramenta de indiscutvel valor de controle do fluxo de caixa projetado, pois por meio dele possvel constatar as causas das falhas no planejamento ou na gesto dos recursos financeiros quando houver divergncias entre os valores projetados e os realizados. Desta forma, pelo fluxo de caixa realizado, possvel evidenciar que determinada entidade, mesmo apresentando resultados positivos, no possui liquidez para saldar seus compromissos assumidos em curto ou em mdio prazo, visto que a DFC apresenta as alteraes sofridas no disponvel da sociedade. De forma diversa, a DOAR evidencia alteraes no Capital Circulante Lquido que, geralmente, no representa liquidez, pois traz no seu bojo todo ativo circulante, incluindo contas como duplicatas a receber, estoques, despesas antecipadas etc. O fluxo de caixa se constitui numa ferramenta de gerenciamento dos recursos financeiros disposio do administrador, aplicvel tanto aos recebimentos quanto aos pagamentos. Do ponto de vista do planejamento, o fluxo de caixa projetado est ganhado nfase cada vez

maior, ao passo que sob a tica do controle da execuo oramentria o fluxo de caixa realizado ganha relevo. Na projeo de oramento empresarial, onde so previstas as receitas e despesas de um determinado perodo, est presente o fluxo de caixa projetado. Desta forma, a principal finalidade do fluxo de caixa projetado gerencial, com vistas a determinar um provvel comportamento do fluxo de entradas e sadas de recursos financeiros. A projeo pode ser a curto ou a longo prazo. Em ambas as hipteses possvel identificar as insuficincias ou os excessos de recursos no perodo projetado. Portanto, subsidia as decises da administrao quanto a necessidade de investimentos externos ou na alocao de possveis excessos. Por meio do fluxo de caixa projetado o administrador pode planejar os seus pagamentos e ter em suas mos a programao financeira de determinado perodo. O planejamento pode envolver as entradas e sadas de recursos financeiros a curtos e mdios prazos. Assim, podemos dizer que a DOAR evidencia as origens e as aplicaes de recursos que alteram o Capital Circulante Lquido ao passo que a DFC evidencia as origens e aplicaes de recursos que alteram o disponvel. Ressalta-se que na DFC so demonstradas tanto as origens quanto as aplicaes dos recursos financeiros que transitaram pelo disponvel de determinada entidade. Sempre bom lembrar que por disponvel se entende: Caixa + Bancos + Aplicaes Financeiras de liquidez imediata ou Investimentos de liquidez imediata.
3. DEFINIES IMPORTANTES Tomando por base os conceitos contidos nas recomendaes da CVM, podemos apresentar as seguintes definies: Fluxos de caixa: so ingressos e sadas de caixa e equivalentes de caixa. interessante que se abandone o conceito de regime de competncia, pois este demonstrativo baseia-se, exclusivamente, no conceito de regime de caixa. Caixa ou equivalentes de caixa: na movimentao dos recursos financeiros, incluemse no somente saldos de moeda em caixa ou depsitos em conta bancria disponvel, mas, tambm, outros tipos de contas que possuem as mesmas caractersticas de liquidez e de disponibilidade imediata, ou seja, os valores prontamente conversveis em dinheiro, cujo risco de mudana de valor insignificante. Como equivalentes de caixa, devem ser consideradas as aplicaes financeiras com caracterstica de liquidez imediata. Atividades operacionais: compreendem as transaes que envolvem a consecuo do objeto social da Entidade que so as principais atividades geradoras de receita da entidade. As receitas e despesas das atividades operacionais aqui consideradas possuem conotao diferente da dada s receitas e despesas operacionais consideradas na apurao do resultado,
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entretanto, geralmente, esto presentes naquele demonstrativo. Nestas atividades devem ser evidenciadas tambm outras receitas que no se amoldem aos conceitos de atividades de investimento e financiamento. Elas podem ser exemplificadas pelo recebimento em dinheiro decorrente da venda de bens e servios, pagamento aos fornecedores por compra de materiais, pagamentos aos funcionrios, pagamentos a seguradores por prmios e impostos etc. Atividades de investimentos: compreendem as transaes com os ativos de longo prazo e outros investimentos que representam gastos destinados a gerar receitas futuras e fluxos de caixa e que no esto includos nos equivalentes de caixa. Portanto, caracterizam esta atividade os desembolsos efetuados ou as entradas de recursos originadas nas aquisies ou vendas de participaes em outras entidades e de ativos utilizados na produo de bens ou prestao de servios ligados ao objeto social da Entidade. As atividades de investimentos no compreendem a aquisio de ativos com o objetivo de revenda. Atividades de financiamentos: so as atividades que interferem na composio e no valor do patrimnio lquido e emprstimos a pagar da entidade, que representam exigncias impostas a futuros fluxos de caixa pelos fornecedores de capital entidade. Incluem-se nessas atividades a captao de recursos junto aos acionistas ou cotistas pela emisso de aes ou instrumentos de capital, pagamento a investidores para adquirir ou resgatar aes da entidade, numerrio proveniente da emisso de debntures, tomada de emprstimo a curto e longo prazo, amortizao de emprstimos e, pagamento de arrendamento. de ressaltar que determinados recebimentos ou pagamentos de caixa podem ter caractersticas que se enquadrem tanto no fluxo de caixa das atividades operacionais, como nas atividades de financiamentos ou nas atividades de investimentos. Se for o caso, a classificao apropriada dever levar em considerao qual atividade predominante na gerao do fluxo de caixa. Por exemplo, as transaes envolvendo imveis geralmente so consideradas como atividades de investimentos. Todavia, se um imvel adquirido com o objetivo de revenda, o fluxo de caixa gerado por essa transao considerado como operacional, por possuir a caracterstica de estoques, como numa entidade do ramo imobilirio. Adicionalmente, outro exemplo a manuteno de ativos e passivos financeiros sem o objetivo primrio de auferir ganhos financeiros. Informaes sobre atividades de investimentos e de financiamentos que resultaram em reconhecimento de um ativo ou de um passivo, mas que no resultaram em pagamentos ou recebimentos de caixa, devem ser excludas da demonstrao dos fluxos de caixa e serem apresentadas em local apropriado nas demais demonstraes ou em notas explicativas. Exemplos desse tipo so as aquisies de ativos realizadas por meio de emprstimos ou financiamentos e a reavaliao, pois no refletem nem aumento nem diminuio de disponibilidades. Dessa forma, apenas as transaes que afetam o fluxo de caixa devem ser apresentadas na demonstrao dos fluxos de caixa.
4. PRINCPIOS CONTBEIS APLICVEIS A "Demonstrao dos Fluxos de Caixa" refletir as transaes de caixa oriundas: a) das atividades operacionais; b) das atividades de investimentos; e c) das atividades de
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financiamentos. Tambm, dever ser apresentada uma conciliao entre o resultado e o fluxo de caixa lquido gerado pelas atividades operacionais visando fornecer informaes sobre os efeitos lquidos das transaes operacionais e de outros eventos que afetam o resultado. A funo primordial de uma demonstrao dos fluxos de caixa a de propiciar informaes relevantes sobre as movimentaes de entradas e sadas de caixa de uma entidade num determinado perodo ou exerccio. As informaes contidas numa demonstrao dos fluxos de caixa, quando utilizadas com os dados e informaes divulgados nas demonstraes contbeis, destinam-se a ajudar seus usurios a avaliar a gerao de fluxos de caixa para o pagamento de obrigaes e lucros e dividendos a seus acionistas ou cotistas, ou a identificar as necessidades de financiamento, as razes para as diferenas entre o resultado e o fluxo de caixa lquido originado das atividades operacionais e, finalmente, revelar o efeito das transaes de investimentos e financiamentos, com a utilizao ou no de numerrio, sobre a posio financeira. Desta forma, o principal objetivo da Demonstrao do Fluxo de Caixa a mais ampla evidenciao da situao financeira da Entidade. Sendo este o principal princpio contbil envolvido na DFC, ou seja, a ampla evidenciao. A par dos demais princpios contbeis, a DFC fica adstrita ao regime de caixa, no lhe sendo aplicvel o princpio da competncia e os demais princpios fundamentais de contabilidade.
5. CONSIDERAES DE TCNICA CONTBIL A demonstrao dos fluxos de caixa para um determinado perodo ou exerccio deve apresentar o fluxo de caixa oriundo ou aplicado nas atividades operacionais, de investimentos e de financiamentos e o seu efeito lquido sobre os saldos de caixa, conciliando seus saldos no incio e no final do perodo ou exerccio. Entidades sujeitas a rgos reguladores devem utilizar, se houver, modelos estabelecidos pelos respectivos rgos. Na preparao da demonstrao dos fluxos de caixa, poder ser utilizado o mtodo direto ou indireto. O mtodo direto caracteriza-se por apresentar os componentes dos fluxos por seus valores brutos, ao menos para os itens mais significativos dos recebimentos e dos pagamentos. Neste mtodo, devem ser apresentados, no mnimo, os seguintes tipos de recebimentos e pagamentos relacionados s operaes: Recebimento de clientes decorrentes de vendas de mercadorias, produtos ou servios; Juros, lucros e dividendos recebidos; Pagamentos a fornecedores de mercadorias e servios;
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Pagamentos a empregados e remunerao de administradores; Pagamento de Imposto de Renda; Outros recebimentos e pagamentos operacionais. O mtodo indireto caracteriza-se por apresentar o fluxo de caixa lquido oriundo do Lucro Lquido do Exerccio (LLE), ajustado por: Movimentao lquida das contas que influenciam na determinao dos fluxos de caixa das atividades operacionais, tais como estoques, contas a receber e contas a pagar. Movimentao lquida das contas que influenciam na determinao dos fluxos de caixa das atividades de investimentos e de financiamentos, a partir das disponibilidades geradas pelas atividades operacionais, ajustadas pelas movimentaes dos itens que no geram caixa, tais como: depreciao, amortizao, baixas de itens do ativo permanente etc. Tanto pelo mtodo direto quanto pelo mtodo indireto deve-se fazer a conciliao do resultado do exerccio com o fluxo de caixa lquido das atividades operacionais. Todos os ajustes de conciliao entre o resultado e o caixa gerado pelas atividades operacionais devem ser claramente identificados como itens de conciliao.
EXEMPLOS Deve-se classificar como oriundo de atividade operacional o numerrio recebido de: Clientes por venda de mercadorias, produtos e servios; Subsidirias, avaliadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial, a ttulo de lucros ou dividendos; Reembolsos de fornecedores, companhias de seguro, restituio de impostos, etc. Deve-se classificar como utilizado na atividade operacional o numerrio pago a: Fornecedores por compra de material produtivo (mercadorias, matria-prima); Empregados; Processos, reembolsos a clientes etc.; Governos, por impostos e contribuies. Deve-se classificar como oriundo de atividades de investimentos o numerrio recebido por: Venda de ativos permanentes. Deve-se classificar na atividade de investimentos o numerrio utilizado na aquisio de: ativo permanente.
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Aplicao de recursos no ARLP Deve-se classificar como oriundo de atividades de financiamentos o numerrio recebido por: Integralizao de capital; Colocao de ttulos a longo prazo (debntures e equivalentes); Obteno de emprstimos externos (curto e longo prazos). Deve-se classificar na atividade de financiamentos o numerrio pago a: Acionistas ou cotistas por lucros, dividendos, juros sobre o capital prprio ou reembolso de capital; Credores de obrigaes por financiamentos (amortizao). Desta forma, enquanto as disposies legais mantiverem a exigibilidade de preparao da Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos - DOAR, recomenda-se que a DFC seja apresentada como informao complementar, conforme apregoado pelo 4 do art. 176 da Lei n 6.404/1976 e as orientaes da CVM.
6. FORMAS DE ELABORAO 6.1. CONSIDERAES INICIAIS
A tendncia mundial, inclusive a brasileira, a elaborao deste demonstrativo segregando ou classificando as atividades por categorias. O Financial Accounting Standards Board FASB, rgo americano, orientando sobre a forma de elaborao do fluxo de caixa naquele pas, classifica as atividades das empresas em trs categorias: atividades operacionais, atividades de investimentos e atividades de financiamentos. Essa forma de elaborao e apresentao do fluxo de caixa, proposta por aquele rgo americano, aumenta a capacidade informativa desta ferramenta gerencial e foi referendada, de certa forma, pelo Instituto dos Auditores Independentes do Brasil IBRACON, por meio do Pronunciamento n 20, de 30/04/1999, publicado no D.O.U. em 30/04 e pela CVM, por meio OFCIO-CIRCULAR/CVM/SNC/SEP N 01/2005, de 25 de fevereiro de 2005. 6.1.1. Atividade operacionais As Atividades Operacionais compreendem as atividades empreendimento, abarcando, entre outras, as seguintes operaes: produtivas do
valores recebidos de clientes decorrentes de vendas de mercadorias, produtos e servios;
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valores pagos a fornecedores de mercadorias e servios e empregados; valores pagos de imposto de renda e contribuio social; pagamentos e recebimentos de contingncias; aquisio de materiais e servios gerais; aumento de Resultados de Exerccios Futuros; devolues a clientes; recebimento por reembolso de seguros; pagamentos de encargos sociais; recebimento de dividendos e lucros de sociedades por investimentos realizados ; recuperao de impostos recebidos. Analisando a DFC, considerando este grupo, possvel perceber qual a atividade que mais contribui para a formao do caixa operacional, bem como possvel perceber qual a atividade operacional que mais absorve recursos financeiros. 6.1.2. Atividades de investimentos Nas Atividades de Investimentos so agrupadas as transaes que envolvem os ativos no circulantes, como por exemplo: ampliao e reestruturao do ativo permanente; aquisio de mquinas e equipamentos; aquisio e venda de participaes em outras sociedades; compra de prdios e instalaes; compra e venda de ativos fixos; venda de imobilizado. 6.1.3. Atividades de financiamentos Por fim, as Atividades de Financiamentos, que interferem no Patrimnio Lquido e outros valores, comportam os recursos obtidos ou alocados nas seguintes operaes: aquisio de aes em tesouraria; integralizao de capital obteno de emprstimos a curto prazo; obteno de emprstimos a longo prazo; pagamento de emprstimos de curto e longo prazo; pagamento de juros sobre emprstimos; pagamento de juros sobre o capital prprio; pagamento de lucros ou dividendos;
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reaquisio de ttulos relacionados com PL; recursos vindos dos proprietrios ou acionistas; resgate de debntures; subscrio de debntures; recebimento de doaes e subvenes. de ressaltar que nas atividades operacionais est includo o aumento de REF, por representar efetivo ingresso de recursos no disponvel (decorrente de vendas ou prestaes de servios futuros), embora seja classificada em conta que no representa circulante. Outro aspecto interessante diz respeito s atividades de financiamento, na qual so includas as operaes que envolvem o capital social, quer pelo seu aumento, quer pela destinao de resultado ou mesmo o pagamento de juros sobre o capital prprio. de ressaltar que o ingresso desses valores ser classificado como atividade operacional ao passo que o seu pagamento considerado atividade de financiamento.
6.2.
ELABORAO PROPRIAMENTE DITA
Existem dois mtodos de se apresentar a Demonstrao do Fluxo de Caixa: pelo MTODO DIRETO ou pelo MTODO INDIRETO. A diferena existente entre os dois mtodos est na forma de apresentao das origens e aplicaes dos recursos gerados ou aplicados nas atividades das operaes. 6.2.1. MTODO INDIRETO Por este mtodo de apresentao do Fluxo de Caixa, as disponibilidades oriundas das atividades operacionais da empresa so demonstradas a partir do Resultado (lucro ou prejuzo) que dever ser ajustado pelas contas includas na sua apurao que, entretanto, no afetaram as disponibilidades da entidade ou que no sejam enquadradas nas atividades das operaes. A semelhana da apresentao deste mtodo com a DOAR nos autoriza a dizer que todos os valores movimentados num dado perodo, com exceo do disponvel, ou so origens ou so aplicaes de recursos financeiros, com exceo das variaes patrimoniais que representam ingresso ou sada de disponvel. Assim, se elaborada a DOAR, sero necessrios alguns ajustes a partir do Capital Circulante Lquido (CCL), para considerar os valores circulantes que representaro diminuies ou aumentos das disponibilidades. Os ajustes necessrios se referem aos aumentos lquidos nas contas do Passivo Circulante e dos aumentos lquidos das contas do ativo circulante que representam, respectivamente, origens e aplicaes de recursos ou de outra forma aumento e diminuio das disponibilidades.
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Considerado dessa forma, um aumento de Duplicatas a Receber representa que foram alocados recursos de caixa nessas operaes, isto , a empresa financiou vendas a seus clientes o que ocasionou a aplicao de disponibilidades, ou numa anlise mais detalhada, representa recursos financeiros que deixaram de ingressar nos cofres da entidade. Da mesma forma, o aumento das contas de Estoques, Despesas antecipadas, Valores Mobilirios etc., representam aplicao de disponibilidades ou a abdicao de receb-los de imediato. Por outro lado, as redues de Ativo Circulante e o aumento do passivo circulante, que no seja em disponibilidades, representam origens de recursos financeiros ou disponibilidades. Podemos representar, pois, estes ajustes como indicado no quadro seguinte: Aumentos no AC e Redues no PC Redues do AC e Aumentos no PC = = APLICAES ORIGENS
At o momento, analisamos uma forma mais prtica de demonstrar ou apurar o valor das disponibilidades. Entretanto, este demonstrativo possui uma forma prpria, tcnica, de ser apresentado. A estrutura mais tcnica da Demonstrao do Fluxo de Caixa, por este mtodo, considerando as atividades segmentadas em seus trs grupos, se apresenta da seguinte forma: Fluxo de caixa das atividades operacionais Resultado Lquido do Exerccio () Ajustes que no representam entrada ou sada de caixa como: (+) Depreciao, amortizao e exausto (+) Proviso para devedores duvidosos () Resultado na venda do imobilizado () Aumento ou diminuio do contas a receber () Aumento ou diminuio de estoques () Aumento ou diminuio de despesas antecipadas () Aumento ou diminuio de passivos () Variao no valor de investimentos avaliados pela equivalncia patrimonial () Variao REF () Aumento ou diminuio de outros ajustes (=) Caixa Lquido das Atividades Operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos (+) Alienao de imobilizado (+) Alienao de investimentos (-) Aquisio de imobilizado (-) Aquisio de investimentos (=) Caixa Lquido das Atividades de Investimentos Fluxo de caixa das atividades de financiamentos
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(+) Emprstimos lquidos tomados (+) Aumento do capital social (-) Pagamentos de lucros e dividendos (-) Juros pagos por emprstimos tomados (-) Pagamentos de emprstimos/debntures (principal) (=) Caixa Lquido das atividades de financiamentos (=) Aumento ou reduo de Caixa Lquido (+/-) Saldo de Caixa Inicial ( = ) Saldo de Caixa Final Observa-se que a DFC, elaborada segundo o mtodo indireto, parte do resultado do exerccio (lucro ou prejuzo), ajustado pelos valores que compem este resultado, mas que, efetivamente, no afetaram as disponibilidades ou por no serem parte das atividades das operaes. Este resultado ajustado obtido a partir da Demonstrao do Resultado do Exerccio, com adio das despesas de depreciao, amortizao, exausto, proviso para devedores duvidosos e ainda, pela variao dos saldos das contas Fornecedores ou Duplicatas a Pagar, Clientes ou Duplicatas a Receber e variao da conta representativa de investimentos avaliados pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial. Enfim, quaisquer valores que foram considerados na DRE e que no representem efetivos desembolsos ou ingressos de disponibilidades. Assim, a DFC elaborada pelo mtodo indireto se assemelha, em sua estrutura, DOAR, assumindo os mesmos predicados da demonstrao exigida pela lei societria, ou seja, complexa e de difcil entendimento. A DFC elaborada pelo mtodo direto, por sua vez, mais objetiva e de mais fcil entendimento e interpretao sendo, por isso, estimulada a sua elaborao.
6.2.2. MTODO DIRETO Pelo mtodo direto da DFC, no fluxo das atividades operacionais, so apresentados os ingressos e as sadas no disponvel em lugar do resultado do exerccio ajustado que utilizado na demonstrao pelo mtodo indireto. Isso possibilita uma viso mais clara das movimentaes de recursos financeiros, pois apresenta, em nico demonstrativo, as operaes que influenciaram as disponibilidades, facilitando a anlise aos usurios, principalmente aos que no possuem grandes conhecimentos em contabilidade. No tocante demonstrao do fluxo de caixa das atividades de investimento e de financiamento, o mtodo direto idntico ao mtodo indireto. Desta forma, a diferena bsica entre os dois mtodos (Indireto e o Direto) reside na apresentao ou do fluxo de caixa das atividades operacionais, pois no mtodo indireto partirmos do resultado do exerccio, ajustando-o pelos valores operacionais considerados na DRE que no representam, efetivamente, ingressos ou sadas de recursos financeiros. J no mtodo direto, no fluxo de caixa das atividades operacionais, consideramos os ingressos de recursos e as sadas de
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recursos oriundos das operaes da entidade, desconsiderando-se a DRE. As atividades de financiamentos e investimentos sero apresentadas exatamente da mesma forma nos dois mtodos. Assim, a estrutura de apresentao da DFC pelo mtodo direto, por grupo de atividades, segue, basicamente, o seguinte roteiro:
Fluxo de caixa das atividades operacionais: ( + ) Recebimentos de clientes (cobrana em carteira) ( + ) Desconto de Duplicatas ( + ) Dividendos recebidos ( + ) Juros recebidos ( + ) Aluguis recebidos ( + ) Recebimentos por reembolso de seguros ( + ) Recebimentos de lucros de subsidirias ( + ) Venda vista de mercadorias e servios ( + ) Outros recebimentos ( - ) Devolues de vendas ( - ) Pagamento a fornecedores ( - ) Compras vista ( - ) Pagamentos de Salrios ( - ) Pagamento de encargos sociais dos empregados ( - ) Pagamento de Impostos de renda e outras despesas legais e tributrias ( - ) Juros pagos sobre atividades das operaes ( - ) Pagamento de Despesas com vendas ( - ) Pagamento de Despesas administrativas ( - ) Pagamento de Despesas financeiras ( - ) Outros pagamentos ( = ) Caixa lquido das atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos (+) Alienao de imobilizado (+) Alienao de investimentos (-) Aquisio de imobilizado (-) Aquisio de investimentos (=) Caixa Lquido das Atividades de Investimentos Fluxo de caixa das atividades de financiamentos (+) Emprstimos lquidos tomados (+) Aumento do capital social
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(-) Pagamentos de lucros e dividendos (-) Juros pagos por emprstimos tomados (-) Pagamentos de emprstimos/debntures (principal) (=) Caixa Lquido das atividades de financiamentos (=) Aumento ou reduo de Caixa Lquido (+/-) Saldo de Caixa Inicial ( = ) Saldo de Caixa Final Verifica-se que a demonstrao do fluxo de caixa pelo mtodo direto torna a avaliao da solvncia e da liquidez da empresa mais fceis, pois evidencia toda a movimentao dos recursos financeiros decorrentes das operaes, demonstrando as origens dos recursos de disponibilidades e suas respectivas aplicaes. Pelo exposto, podemos concluir que o fluxo de caixa representa uma poderosa e imprescindvel ferramenta de gesto disposio do administrador, no s pelo aspecto financeiro, mas, tambm, sob o aspecto decisrio. Neste contexto, o fluxo de caixa projetado serve de planejamento e acompanhamento dos ingressos e sadas dos recursos financeiros, ao passo que o fluxo de caixa realizado serve, para o administrador, como meio de controle e para o usurio externo serve para anlise de tendncia e do comportamento dos ingressos e sadas de recursos do disponvel. Para finalizar e ressaltar a diferena existente entre as duas formas bsicas de elaborao e demonstrao desse demonstrativo complementar, apresenta-se o quadro seguinte contemplando, de forma simplificada, os dois mtodos de elaborao:
MTODO DIRETO Ingressos Operacionais (-) Desembolsos Operacionais (=) Fluxo de Caixa Operacional
MTODO INDIRETO Resultado do Exerccio (DRE) ( +/_ ) Ajustes (=) Fluxo de Caixa Operacional
( +/_ ) Fluxo de Caixa das atividades de Investimentos ( +/_ ) Fluxo de Caixa das atividades de Financiamentos (=) Variao Lquida do Disponvel
7. EXERCCIO DESENVOLVIDO No balancete de encerramento do ms de novembro, de 20X4, da empresa BONSFLUXOS S.A, aps o registro dos ajustes necessrios foram levantados, entre outros, os seguintes saldos: Contas Saldos (R$)
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12345678910 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 Alienao de imobilizado vista Aquisio de imobilizado a prazo Aumento de Resultado de Exerccios Futuros Compras lquidas a prazo Compras lquidas vista Custo das mercadorias vendidas Custo do imobilizado vendido Desconto de Duplicatas (realizados no ms) Despesa com proviso para devedores duvidosos Despesas com depreciao Despesas de Juros do ms e pagas Devolues de vendas vista Dividendos recebidos Duplicatas a receber (saldo inicial) Mercadorias Estoque inicial Emprstimos lquidos tomados no ms Ganhos pela equivalncia patrimonial de controladas ICMS sobre vendas (j pago no ms) Integralizao de capital recebida Juros pagos Juros recebidos de emprstimos concedidos Despesas administrativas do ms e pagas Despesas com vendas do ms e pagas Despesas financeiras do ms e pagas Pagamento de encargos sociais dos empregados Pagamento aos fornecedores Pagamento de Impostos de renda do ms anterior Pagamento de seguros antecipados Pagamentos de emprstimos/debntures (principal) Pagamentos de lucros e dividendos Pagamento de salrios do ms PIS/COFINS sobre faturamento do ms (j pago) Proviso para devedores duvidosos (saldo anterior) Proviso para IR e CSLL Recebimento de lucros de controladas Recebimentos de clientes (cobrana em carteira) Receita de Aluguel recebida no ms Receitas de Juros recebidas no ms Saldo inicial de Disponibilidades Venda vista de mercadorias e servios Vendas de mercadorias e servios a prazo Aquisio de Investimento vista Com base nestes dados, solicita-se: 1 Demonstrar o Fluxo de Caixa pelo mtodo direto e indireto, de acordo com as atividades operacionais, de investimento e de financiamento; 2 Demonstrar o fluxo de recebimentos do ms em questo, decorrentes de vendas de mercadorias e servios; SOLUO: R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 27.530,00 22.400,00 18.000,00 127.590,00 312.000,00 678.000,00 41.380,00 12.000,00 6.540,00 22.540,00 6.400,00 5.200,00 6.200,00 123.650,00 412.000,00 2.400,00 248.000,00 111.300,00 17.340,00 6.200,00 6.940,00 7.800,00 6.200,00 2.720,00 21.400,00 337.000,00 17.400,00 7.800,00 18.900,00 11.400,00 78.560,00 29.680,00 7.240,00 22.540,00 124.000,00 96.800,00 7.400,00 1.800,00 57.420,00 742.680,00 345.250,00 11.200,00
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Comecemos a soluo do exerccio proposto pela DRE. Demonstrao do Resultado do Exerccio Discriminao Venda vista de mercadorias e servios ( + ) Vendas de mercadorias e servios a prazo ( = ) Receita Bruta de vendas - mercadorias e servios ( - ) Devoluo de vendas ( - ) ICMS sobre vendas ( - ) PIS/COFINS sobre faturamento ( = ) Receita Lquida de vendas - mercadorias e servios ( - ) Custo da Mercadorias e Servios Vendidos ( = ) Lucro Bruto ( +/_ ) Outras Receitas e Despesas Operacionais Receita de Aluguis Receita de Juros Ganho EP controladas Juros recebidos de emprstimos concedidos (+) Total de Outras Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas de salrios Encargos sociais empregados Despesas Financeiras Despesa de Juros Despesas Administrativas Despesas com Proviso DD Despesas de Depreciao Juros pagos sobre emprstimo para imobilizado ( - ) Total de Outras Despesas Operacionais ( = ) Resultado Operacional Lquido ( + ) Venda de Imobilizado vista ( - ) Custo de Imobilizado Alienado ( = ) Lucro antes de IR e CSLL ( - ) Proviso para IR e CSLL ( = ) Resultado Lquido do Exerccio
Valor (R$) 742.680,00 345.250,00 1.087.930,00 (5.200,00) (111.300,00) (29.680,00) 941.750,00 (678.000,00) 263.750,00 7.400,00 1.800,00 248.000,00 6.940,00 264.140,00 (6.200,00) (78.560,00) (21.400,00) (2.720,00) (6.400,00) (7.800,00) (6.540,00) (22.540,00) (6.200,00) (158.360,00) 369.530,00 27.530,00 (41.380,00) 355.680,00 (22.540,00) 333.140,00
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De posse do Resultado do Exerccio possvel elaborar a Demonstrao do Fluxo de Caixa pelo Mtodo Indireto. Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto Discriminao ORIGENS DE RECURSOS FINANCEIROS Resultado Lquido do Exerccio (DRE) ( + ) Depreciaes ( + ) Despesa com Devedores Duvidosos ( + ) Proviso para IR e CSLL ( + ) Custo de Imobilizado Alienado ( + ) Juros pagos sobre emprstimo para imobilizado ( + ) Compras a prazo e diminuio de estoques ( - ) Vendas a prazo ( - ) Alienao de Imobilizado vista ( - ) Ganho pela Equivalncia Patrimonial Controladas ( = ) Lucro Lquido Ajustado ( + ) Recebimento de clientes ( + ) Duplicatas descontadas ( + ) Aumento de Resultado de Exerccios Futuros ( + ) Dividendos recebidos de controladas ( + ) Recebimento lucros de controladas ( - ) Pagamento de fornecedores ( - ) Impostos pagos no ms ( - ) Pagamento de seguros antecipados 1 - Caixa gerado pelas operaes ( + ) Alienao de imobilizado vista ( - ) Aquisio de Investimento vista 2 - Caixa gerado pelos Investimentos ( + ) Integralizao de Capital recebida ( + ) Emprstimos lquidos tomados ( - ) Juros pagos sobre emprstimo para imobilizado ( - ) Pagamento de Lucros e Dividendos ( - ) Pagamento de emprstimos/debntures 3 - Caixa gerado pelos Financiamentos ( = ) Variao Lquida do caixa no ms ( 1 + 2 + 3) ( + ) Saldo inicial do Disponvel ( = ) Saldo final do Disponvel Observaes e esclarecimentos importantes: 1 As despesas de depreciao e de proviso para devedores duvidosos, consideradas no clculo da DRE, no representam desembolsos de disponvel, por isso foram adicionadas ao Resultado do Exerccio para eliminar os seus efeitos; 2 A proviso para o IR e CSLL, que foram deduzidas para obter o resultado lquido do exerccio, no foi paga. Desta forma, ela foi adicionada ao lucro, visto no ter havido desembolso;
Valor (R$) 333.140,00 22.540,00 6.540,00 22.540,00 41.380,00 6.200,00 366.000,00 (345.250,00) (27.530,00) (248.000,00) 177.560,00 96.800,00 12.000,00 18.000,00 6.200,00 124.000,00 (337.000,00) (17.400,00) (7.800,00) 72.360,00 27.530,00 (12.200,00) 15.330,00 17.340,00 2.400,00 (6.200,00) (11.400,00) (18.900,00) (16.760,00) 70.930,00 57.420,00 128.350,00
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3 O custo do Ativo Permanente alienado (Imobilizado), deve ser excludo das atividades das operaes porque sero analisados nas atividades de investimentos, se representarem efetivos desembolsos; 4 Os juros pagos sobre emprstimo para imobilizado foram excludos das atividades operacionais porque devem fazer parte das atividades de financiamentos; 5 As compras a prazo e diminuio do estoque so valores que fazem parte do CMV e no representam sadas de disponibilidades. O valor apresentado foi encontrado segundo o seguinte clculo: CMV Compras vista; 6 As vendas a prazo no representam ingressos, por isso foram excludas do resultado; 7 A alienao do Ativo Permanente (Imobilizado vista) ser computado nas atividades de Investimentos e a alienao a prazo no representa ingresso de recursos, por esta razo foram eliminados das atividades das operaes; 8 O ganho pela equivalncia patrimonial no representa ingresso de recursos de disponvel, logo foi excludo. Neste particular, os dividendos e lucros recebidos representam aumento de disponibilidades. Poder-se-ia excluir apenas a variao lquida dos investimentos, mas, com o objetivo de ampliar a evidenciao, preferiu-se excluir todo ganho para depois adicionar os valores recebidos a ttulo de lucros e dividendos para adequar o procedimento aos ditames da Instruo CVM 247/96. Desta forma, obtivemos o lucro ajustado aos efetivos ingressos e desembolsos de disponibilidades; 9 O recebimento de clientes, o aumento de REF, o desconto de duplicatas, o recebimento de dividendos e lucros decorrentes da equivalncia patrimonial representam ingressos que no fazem parte do resultado do exerccio, por isso so adicionados para obter o fluxo lquido gerado pelas atividades das operaes; 10 O pagamento aos fornecedores e impostos relativos a fatos geradores de meses anteriores no foram considerados na DRE, porm representam desembolsos, razo pela qual foram excludos; 11 O pagamento de seguros antecipados, que representa um efetivo desembolso no ms, no despesa e no foi considerado na DRE, em funo da adoo do regime de competncia, logo deve ser excludo. Assim, obtivemos as disponibilidades geradas pelas atividades das operaes no valor de R$ 72.360,00; 12 A alienao do imobilizado vista representa ingresso e se constitui em atividade de investimento, sendo somado a este grupo; Desta forma este grupo das atividades de investimentos contribuiu na formao do caixa lquido com o valor de R$ 15.330,00;
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13 A integralizao de Capital recebida e os emprstimos lquidos tomados representam origens de recursos financeiros das operaes de financiamento, por isso so somados a esse item; 14 Os juros pagos sobre emprstimos para aplicao no imobilizado, o pagamento de lucros e dividendos e o pagamento ou reembolso de emprstimos/debntures representam aplicaes de recursos financeiros na atividade de financiamento. As atividades de financiamento, desta forma, absorveram recursos financeiros no valor de R$ 16.760,00. Fluxo de Caixa - Mtodo Direto Discriminao INGRESSOS DE RECURSOS Aumento de Resultado de Exerccios Futuros Desconto de Duplicatas (realizados no ms) Dividendos recebidos (controladas) Recebimento de lucros de controladas Recebimentos de clientes (cobrana em carteira) Receita de Aluguis recebidos Receitas de Juros recebidos Juros Recebidos de emprstimos concedidos Venda vista de mercadorias e servios Compras lquidas vista Despesas administrativas pagas Despesas com vendas pagas Despesas de Juros pagos Despesas financeiras pagas Devolues de vendas ICMS sobre vendas (j pago) Pagamento de encargos sociais dos empregados Pagamento de fornecedores Pagamento de Impostos de renda do ms anterior Pagamento de seguros antecipados Pagamentos Salrios PIS/COFINS sobre faturamento (j pago) 1 - Caixa gerado pelas operaes ( + ) Alienao de imobilizado vista ( - ) Aquisio de Investimento vista 2 - Caixa gerado pelos Investimentos ( + ) Integralizao de Capital recebida ( + ) Emprstimos lquidos tomados ( - ) Juros pagos sobre emprstimo para imobilizado ( - ) Pagamento de Lucros e Dividendos ( - ) Pagamento de emprstimos/debntures 3 - Caixa gerado pelos Financiamentos ( = ) Variao Lquida do caixa no ms ( 1 + 2 + 3) ( + ) Saldo inicial do Disponvel ( = ) Saldo final do Disponvel
Valor (R$) 18.000,00 12.000,00 6.200,00 124.000,00 96.800,00 7.400,00 1.800,00 6.940,00 742.680,00 (312.000,00) (7.800,00) (6.200,00) (6.400,00) (2.720,00) (5.200,00) (111.300,00) (21.400,00) (337.000,00) (17.400,00) (7.800,00) (78.560,00) (29.680,00) 72.360,00 27.530,00 (12.200,00) 15.330,00 17.340,00 2.400,00 (6.200,00) (11.400,00) (18.900,00) (16.760,00) 70.930,00 57.420,00 128.350,00
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Analisando a Demonstrao do Fluxo de Caixa pelo mtodo direto, percebe-se a maneira simples com que ela elaborada, sendo possvel a qualquer pessoa, com conhecimentos elementares em contabilidade, compreend-la. Constata-se que os valores finais so idnticos aos encontrados na demonstrao pelo mtodo indireto e que a efetiva diferena existente entre esta forma de demonstrao com a forma indireta reside nas informaes contidas no fluxo das atividades das operaes. No mtodo direto, no fluxo das atividades das operaes, so apresentadas todas as contas que interferiram na formao das disponibilidades, ao passo que pelo mtodo indireto no se possui esta informao, visto que se parte do Resultado do Exerccio ou perodo considerado. Assim, est respondido o quesito 1 do nosso exerccio. Para satisfazer o quesito 2 podemos utilizar dois caminhos diferentes. Um deles, quando dispomos de todos os valores, adotar o mtodo direto fazendo constar nele os recebimentos lquidos dos clientes no perodo considerado. O outro modo de obtermos o fluxo de caixa decorrente das vendas de mercadorias e servios partir do saldo anterior de clientes ou duplicatas a receber. Vejamos a demonstrao, inicialmente, pelo mtodo direto: Fluxo de Caixa decorrente de vendas de mercadorias e servios Discriminao Valor (R$) INGRESSOS DE RECURSOS Aumento de Resultado de Exerccios Futuros 18.000,00 Desconto de Duplicatas (realizados no ms) 12.000,00 Recebimentos de clientes (cobrana em carteira) 96.800,00 Venda vista de mercadorias e servios 742.680,00 ( - ) Devolues de vendas (5.200,00) ( = )Recebimentos lquidos de clientes no perodo 864.280,00
Pelo outro modo de demonstrar o fluxo de caixa decorrente de vendas de mercadorias e servios, devemos tomar como referncia os valores relativos a clientes (duplicatas a receber, PDD, perdas de crdito) constantes no balano patrimonial atual e do perodo imediatamente anterior e das vendas vista realizadas no perodo. Assim, necessitamos os valores a receber de clientes no incio do perodo e no final do perodo, alm dos valores a receber dos clientes necessrio que se tenha os valores da proviso para devedores duvidosos no incio do perodo, o aumento de Resultados de Exerccios Futuros, o valor de duplicatas descontadas, as perdas no recebimento de crdito de clientes que no estavam provisionados e, principalmente, o valor das vendas totais, descontadas de vendas canceladas ou devolvidas. Assim, se tivssemos o balano patrimonial dos dois perodos, isto , no incio de novembro e no final de novembro, teramos o seguinte segmento de balano: Contas Incio Final
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ATIVO Duplicatas a receber clientes ( - ) Proviso para devedores duvidosos ( - ) Duplicatas descontadas PASSIVO Resultado de Exerccios Futuros 123.650,00 (7.240,00) ----------364.860,00 (6.540,00) (12.000,00)
-----------
18.000,00
O saldo final de clientes foi obtido com emprego do seguinte raciocnio: Saldo inicial ( - ) PDD ( - ) Recebimentos no perodo ( + ) Vendas a prazo no perodo ( = ) Saldo final de clientes R$ R$ R$ R$ R$ 123.650,00 (7.240,00) (96.800,00) 345.250,00 364.860,00
Percebe-se que o valor referente a PDD do incio do perodo foi excludo para apurar o saldo final de clientes, isto se deve ao fato de no haver meno de reverso dessa proviso, presumindo-se, assim, que ela foi utilizada, ou seja, a previso ou estimativa inicial de que certa quantia dos clientes no seria recebida foi confirmada. Desta forma, o valor do Fluxo de caixa gerado pelos clientes pode ser representado do seguinte modo: FLUXO DE CAIXA GERADO PELOS CLIENTES Vendas totais ( - ) Vendas devolvidas ( = ) Vendas lquidas ( + ) Clientes (incio do perodo) ( + ) Duplicatas descontadas no perodo ( + ) Aumento de REF ( - ) Proviso Devedores Duvidosos (incio) ( - ) Clientes (final do perodo) ( = ) Ingressos lquidos de caixa de clientes 1.087.930,00 (5.200,00) 1.082.730,00 123.650,00 12.000,00 18.000,00 (7.240,00) (364.860,00) 864.280,00
interessante notar que adotamos o seguinte critrio para determinar os ingressos decorrentes de vendas (clientes): 1 Soma dos valores que poderiam ter sido recebidos de clientes como as vendas totais, o saldo da conta clientes no incio do perodo, o aumento de REF e os valores referentes a duplicatas descontadas no perodo. 2 Subtrao das vendas canceladas, devolvidas, clientes no final do perodo, proviso para devedores duvidosos no incio do perodo e perdas no provisionadas com clientes. 3 Saldo = (1) (2).
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Ateno! Nas provas de concursos dispomos, geralmente, apenas dos elementos para apurar os valores recebidos de clientes por este mtodo, ou seja, dispomos dos balanos de dois perodos mais as receitas de vendas do perodo considerado.
8. ASPECTOS LEGAIS E FISCAIS A legislao brasileira no exige a Demonstrao do Fluxo de Caixa, no entanto prev que as companhias e por extenso todas as empresas podero apresentar outros demonstrativos que tragam maior evidenciao aos demonstrativos obrigatrios ou os complementem. O art. 176, 4 da Lei n 6.404/76, estabelece esta permissibilidade: Art. 176. Ao fim de cada exerccio social, a diretoria far elaborar, com base na escriturao mercantil da companhia, as seguintes demonstraes financeiras, que devero exprimir com clareza a situao do patrimnio da companhia e as mutaes ocorridas no exerccio: I - balano patrimonial; II - demonstrao dos lucros ou prejuzos acumulados; III - demonstrao do resultado do exerccio; e IV - demonstrao das origens e aplicaes de recursos. ... 4 As demonstraes sero complementadas por notas explicativas e outros quadros analticos ou demonstraes contbeis necessrios para esclarecimento da situao patrimonial e dos resultados do exerccio. (grifouse). Para o fisco no h exigncia desse demonstrativo. No entanto, ele pode ser til na anlise de solicitao de parcelamentos de dbitos bem como meio de verificao para comprovar se as receitas foram efetivamente registradas. Outro aspecto que pode gerar algum interesse para o fisco o concernente a avaliao da CPMF. Noutro aspecto que ele pode ser extremamente til na anlise de viabilidade financeira da empresa, principalmente na habilitao para operar no comrcio exterior.
9. EXERCCIOS RESOLVIDOS
A fim de facilitar a vida de vocs, resolvemos apresentar a maioria dos exerccios resolvidos desta aula, pois como se trata de assunto novo para a maioria, a soluo poderia trazer algumas dvidas. Ao final, trazemos mais questes propostas.
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Desta forma, faam bom proveito!
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Dadas as informaes a seguir: I - As Demonstraes Contbeis, de trs perodos consecutivos, da CIA. MARACAN, registram nas contas abaixo, os seguintes saldos: SALDOS FINAIS 1999 2000 Vendas 15.000.000 25.000.000 Custo das Mercadorias Vendidas 3.500.000 14.500.000 Despesa c/ Devedores Duvidosos 10.000 12.000 Clientes 13.000.00 22.000.000 Estoques 30.000 65.000 PDD 10.000 12.000 Reverso de PDD ----Fornecedores 1.450.000 2.600.000 Despesas do Perodo 3.000.000 4.500.000 Contas a Pagar 220.000 350.000 Perdas com Clientes --8.000 II - O Balano Patrimonial de 1998 evidenciava como saldos finais valores: Estoques 100.000 Fornecedores 1.070.000 Clientes 3.000.000 PDD 3.000 2001 32.000.000 18.000.000 15.000 26.000.000 70.000 15.000 4.000 3.900.000 5.000.000 400.000 --das contas a seguir os Contas a Pagar 150.000
III - A empresa utilizava Contas a Pagar somente para registrar despesas a prazo. Com base unicamente nas informaes fornecidas, responda s questes de 01 a 04. 01) (AFRF-2002-Esaf) O valor das compras efetuadas pela empresa em 2001 : a) 18.005.000 b) 17.935.000 c) 16.705.000 d) 14.535.000 e) 13.385.000 SOLUO: A soluo deste exerccio relativamente simples, basta conhecermos a frmula de apurao do custo das mercadorias vendidas, seno vejamos: Para o exerccio social de 2001 devemos considerar como estoque inicial o valor do estoque final do exerccio social anterior, como de resto para todas as contas patrimoniais. Neste caso temos que o estoque inicial (Ei) foi de R$ 65.000,00. O estoque final (Ef) fornecido no prprio balano encerrado em 2001, cujo valor de R$ 70.000,00. Alm destes valores, foi fornecido o Custo das Mercadorias Vendidas (CMV), no valor de R$ 18.000.000,00. Assim, partindo do conceito de CMV = Ei + Co Ef, onde Co representam as compras lquidas do perodo, teremos que Co a nica varivel que deve ser encontrada. Logo, substituindo na frmula os valores j conhecidos, temos: 18.000.000,00 = 65.000,00 + Co 70.000,00 Co = 18.000.000,00 65.000,00 + 70.000,00 Co = R$ 18.005.000,00 Desta forma, a opo correta a representada pela alternativa a.
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02) (AFRF-2002-Esaf) O valor de ingresso no Fluxo de Caixa, nos trs perodos, proveniente das Vendas : 1999 2000 2001 a) 15.000.000 25.000.000 32.000.000 b) 13.000.000 22.002.000 31.998.000 c) 12.997.000 22.000.000 31.992.000 d) 9.007.000 21.992.000 27.988.000 e) 4.997.000 15.982.000 27.992.000 SOLUO: Perceba que foi solicitado o ingresso proveniente das vendas, logo a anlise h de ser feita em relao ao aumento de disponibilidades geradas pelas vendas, que no precisam ser, necessariamente, as vendas do perodo considerado! Vamos analisar o fato ano por ano: 1999: As vendas efetuadas foram no montante de R$ 15.000.000,00, entretanto esse valor no foi recebido integralmente, conforme se pode perceber pelo aumento da conta de clientes que passou de R$ 3.000.000,00 (1998) para 13.000.000,00 (1999). Isto pode ser interpretado da seguinte forma: Os clientes, devedores de 1998, efetuaram os seus pagamentos, e no ano de 1999 foram realizadas vendas a prazo pelo valor de R$ 13.000.000,00. Somente por esse fato poderamos dizer que houve o ingresso de R$ 5.000.000,00. Mas, no podemos nos esquecer que dos clientes devedores de 1998 no foram recebidos R$ 3.000,00 referentes a PDD. Assim, o valor efetivamente recebido em 1999, decorrente de vendas, foi de R$ 4.997.000,00, discriminados ou demonstrados da seguinte forma: Vendas no perodo = R$ 15.000.000,00 (+) Clientes (1998) = R$ (-) PDD (1998) Total Recebido = R$ = R$ 3.000.000,00 3.000,00 4.997.000,00 (-) Clientes (1999) = R$ 13.000.000,00
de se anotar, ainda, que a soma das vendas no perodo com valores a receber de clientes do perodo anterior representa o valor passvel de recebimento, considerando-se para tanto que as vendas tivessem sido realizadas vista e que os clientes pagariam, integralmente, seus compromissos, ou seja, haveria a necessidade de reverter a PDD constituda no perodo anterior. Porm, como no houve reverso da PDD do perodo anterior e as vendas no foram todas vista, os seus saldos devem ser deduzidos dos valores passveis de recebimento, cujo resultado representa o efetivo ingresso de recursos decorrentes de vendas. 2000:
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Seguiremos praticamente o mesmo raciocnio adotado para o ano anterior. No entanto devemos atentar ao fato de que neste ano foi baixado o valor de R$ 8.000 referentes a perdas com clientes. Tecnicamente isto quer dizer que, alm da PDD que no foi suficiente, a quantia de R$ 8.000,00 no foi recebida dos clientes. Desta forma, podemos elaborar o seguinte demonstrativo: Vendas no perodo (+) Clientes (1999) (-) Clientes (2000) (-) PDD (1999) (-) Perdas (2000) Total recebido 2001: Agora j podemos ir diretamente ao demonstrativo, pois as explicaes relativas aos exerccios sociais anteriores so tambm aplicadas aqui, com a ressalva de que neste exerccio houve uma reverso de proviso no valor de R$ 4.000,00, cujo valor dever ser subtrado de PDD do perodo anterior. Vendas no perodo (+) Clientes (1999) (-) Clientes (2000) (-) PDD (1999) (+) Reverso PDD Total recebido = = = = = = R$ R$ R$ R$ R$ R$ 32.000.000,00 22.000.000,00 26.000.000,00 12.000,00 4.000,00 27.992.000,00 = = = = = = R$ R$ R$ R$ R$ R$ 25.000.000,00 13.000.000,00 22.000.000,00 10.000,00 8.000,00 15.982.000,00
Assim, a resposta correta est contemplada na alternativa de letra e.
03) (AFRF-2002-Esaf) Se 10% das Despesas do ano de 2000 representarem valores ligados a itens provisionados, pode-se afirmar que o valor das sadas de caixa decorrentes de pagamento de despesas : a) 3.700.000 b) 3.920.000 c) 4.150.000 d) 4.500.000 e) 4.720.000 SOLUO: Conforme o saldo apresentado em despesas, para o ano de 2000, tem-se que o seu total foi de R$ 4.500.000,00. Nos fornecida a informao que 10% delas foram provisionados, isto quer dizer que os valores provisionados ainda no foram pagos, logo no houve desembolso ou diminuio das disponibilidades no valor de R$ 450.000,00. Outra informao que merece ser analisada diz respeito a contas a pagar, visto que elas no representam um provisionamento de despesas, mas sim o seu reconhecimento ou a sua apropriao. Percebe-se que nesta rubrica houve um aumento de R$ 130.000,00 do ano de 1999 para o ano de 2000, logo devemos deduzir tambm este valor do total de despesas para apurar o efetivo desencaixe pelo pagamento de despesas. Assim, teremos o seguinte demonstrativo do desembolso por pagamento de despesas: Despesas do perodo (-) Despesas provisionadas (-) Despesas a pagar Total desembolsado por despesas R$ 4.500.000,00 R$ 450.000,00 R$ 130.000,00 R$ 3.920.000,00
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Desta forma, a resposta correta a representada pela letra b. Interessante enfatizar que, se no lugar de haver aumento de contas a pagar tivesse havido diminuio, a diferena teria de ser adicionada as despesas do perodo na apurao do desencaixe. 04) (AFRF-2002-Esaf) No perodo de 2000 os pagamentos efetuados pela empresa aos fornecedores foram no valor de: a) 18.005.000 b) 17.935.000 c) 16.705.000 d) 14.535.000 e) 13.385.000 SOLUO: Para apurarmos os pagamentos inicialmente, o valor das compras. efetuados aos fornecedores precisamos saber,
Partindo do mesmo raciocnio empregado na soluo da questo 01, teremos: Para o exerccio social de 2000 devemos considerar como estoque inicial o valor do estoque final do exerccio social anterior. Assim. o estoque inicial (Ei) foi de R$ 30.000,00. O estoque final (Ef) fornecido no prprio balano encerrado em 2000, cujo valor de R$ 65.000,00. Alm destes valores, foi fornecido o Custo das Mercadorias Vendidas (CMV), no valor de R$ 14.500.000,00. Portanto, partindo do conceito de CMV = Ei + Co Ef, onde Co representam as compras lquidas do perodo, teremos que Co a nica varivel que deve ser encontrada. Logo, substituindo na frmula os valores j conhecidos, temos: 14.500.00,00 = 30.000,00 + Co 65.000,00 Co = 14.500.000,00 30.000,00 + 65.000,00 Co = R$ 14.535.000,00 Uma vez conhecido o valor total de compras, resta-nos verificar os pagamentos efetuados aos fornecedores e, para tanto, devemos analisar a conta Fornecedores. Na anlise desta conta, devemos entender o seguinte: se houve aumento no seu saldo de um perodo anterior para o de anlise, ento nem todas as compras do perodo foram pagas; se houve diminuio no seu saldo, ento no perodo, alm do pagamento de todas as compras foram pagas compras do perodo anterior, ou ento, foram pagas contas do perodo anterior em valor maior do que as no pagas do perodo atual. Desta forma, constatado que no exerccio em anlise houve aumento no saldo de fornecedores e para bem estruturar uma demonstrao do desembolso ocorrido pelo pagamento a Fornecedores, partimos do princpio que poderiam ser pagos todos os valores devidos de exerccios anteriores mais as compras realizadas no perodo. Do montante assim obtido, subtrai-se a quantia no paga: Compras do perodo (+) Fornecedores (1999) R$ 14.535.000,00 R$ 1.450.000,00
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(-) Fornecedores (2000) Total de desembolso R$ 2.600.000,00 R$ 13.385.000,00
Desta forma, a resposta correta a representada pela letra e.
05) (AFRF-2002-Esaf) Das operaes listadas a seguir, indique aquela que no tem como conseqncia alterao nas disponibilidades. a) diminuies de financiamentos por amortizaes b) novos investimentos de longo prazo c) aumento de imobilizados por reavaliaes d) crditos concedidos a coligadas e controladas e) operaes com debntures conversveis em aes
SOLUO: A forma usual de amortizar financiamentos pelo pagamento, logo o fato da alternativa a gera alterao de disponibilidades, diminuindo-as. A contratao de novos emprstimos e financiamentos, tanto a curto ou a longo prazo, aumenta as disponibilidades pelo ingresso dos recursos em Caixa ou Bancos. Assim, a alternativa b tambm est incorreta, por alterar as disponibilidades. A reavaliao de ativos merece um lanamento a dbito na conta do bem reavaliado (Ativo Imobilizado) e crdito na conta de reserva de reavaliao (Patrimnio Lquido). Desta forma, haver aumento do PL, no entanto no h ingresso de recursos em disponibilidades. Assim, a alternativa c representa a opo que no altera as disponibilidades, sendo, portanto, a alternativa correta. Os crditos concedidos a controladas e coligadas tero como contrapartida uma conta de disponibilidades, que ser creditada, diminuindo o seu saldo. A alternativa d est incorreta. As operaes com debntures representam a contratao de emprstimo, geralmente a longo prazo, havendo ingresso de recursos financeiros em disponibilidades. Logo a alternativa e tambm est errada.
06) (AFRF-2002-2-Esaf) A composio da diferena entre o Lucro Contbil com o Fluxo de Caixa Operacional Lquido evidenciada: a) na Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos. b) no Fluxo de Caixa Indireto. c) na Demonstrao de Resultados. d) no fluxo gerado por Investimentos. e) na composio dos financiamentos de Caixa. SOLUO: Note que no texto, quando definimos o fluxo de caixa pelo mtodo direto, falamos que pelo mtodo direto da DFC, no fluxo das atividades operacionais, so apresentados os ingressos e as sadas no disponvel em lugar do resultado do exerccio ajustado que utilizado na demonstrao do mtodo indireto. Isto responde a questo, pois pelo mtodo indireto de apresentao da DFC partimos, efetivamente, do resultado do exerccio e o ajustamos por
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receitas e despesas operacionais que no representaram disponibilidades. Logo, a resposta correta a letra b. ingressos e sadas de
07- (AFRF-2002-2-Esaf) O valor de resgate referente a aplicaes financeiras de longo prazo classificado no Fluxo de Caixa como item: a) de Empreendimentos b) de Financiamentos c) de Operaes d) de Amortizaes e) de Investimentos SOLUO: Conforme definimos no texto, no item 3, as atividades de investimentos compreendem as transaes com os ativos financeiros, as aquisies ou vendas de participaes em outras entidades e de ativos utilizados na produo de bens ou prestao de servios ligados ao objeto social da Entidade. As atividades de investimentos no compreendem a aquisio de ativos com o objetivo de revenda. Desta forma, o resgate de emprstimos de curto e longo prazo sero demonstradas na DFC no grupo Atividades de Investimentos, pois se constituem em ativos financeiros. Logo a resposta correta a letra e. Das demonstraes contbeis da Cia. Azulo foram extradas seus respectivos saldos: Perodo Contas 2000 Fornecedores 23.000 CMV 800.000 Compras 750.000 Vendas 2.500.000 Despesas Antecipadas 15.000 Despesas Totais do Perodo 1.200.000 Depreciao do Perodo 320.000 as contas abaixo com os
2001 32.000 1.300.000 1.200.000 6.500.000 240.000 4.000.000 540.000
Tomando como base os dados fornecidos, responda s questes de n 08 a 10. 08) (AFRF-2002-2-Esaf) O valor pago pelas compras no ano de 2001 foi: a) 1.300.000 b) 1.200.000 c) 1.191.000 d) 1.101.000 e) 1.091.000 SOLUO: O valor total das compras no perodo foi de R$ 1.200.000,00. Porm, o valor que poderia ter sido pago no perodo pelas compras aquele valor das compras realizadas durante o perodo atual mais o saldo das compras do perodo anterior que no foram pagas, representadas pela conta Fornecedores. Na mesma linha de raciocnio, devemos excluir, do valor total que poderia ser pago no perodo, o valor de compras realizadas a prazo. Ento, em forma de demonstrativo, teremos o seguinte valor pago pelas compras em 2001: Compras do perodo = R$ 1.200.000,00
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(+) Fornecedores (2000) = Total pagvel em 2001 (-) Fornecedores em 2001 = Total compras pagas em 2001 = = = = R$ 23.000,00 R$ 1.223.000,00 R$ (32.000,00) R$ 1.191.000,00
Assim, a resposta correta a representada pela letra c. 09) (AFRF-2002-2/Esaf) Se o valor do estoque final for 90.000, o estoque inicial ser: a) 190.000 b) 180.000 c) 120.000 d) 100.000 e) 90.000 SOLUO: A soluo deste exerccio semelhante a do exerccio 01, ou seja, devemos aplicar os conceitos envolvendo o Custo das Mercadorias Vendidas (CMV). Ef. O CMV, matematicamente, obtido pela aplicao da seguinte frmula: CMV = Ei + Co
Ora, das quatro variveis envolvidas na frmula possumos trs, ou seja, nos foi fornecido o valor do CMV, Co e o Ef. Desta forma, basta substituir os valores das variveis na frmula e apurar o valor do Ei: 1.300.000,00 = Ei + 1.200.000,00 90.000,00 Ei = 1.300.000,00 + 90.000,00 1.200.000,00 Ei = R$ 190.000,00 Desta forma, a opo correta a representada pela alternativa a. 10) (AFRF-2002-2/Esaf) Considerando que o Passivo Circulante da empresa era formado unicamente pela rubrica fornecedores e o Balano Patrimonial no evidenciava a existncia de Realizvel a Longo Prazo, pode-se afirmar que o valor das Despesas pagas no perodo : a) 3.220.000 b) 3.445.000 c) 3.460.000 d) 3.685.000 e) 4.000.000 SOLUO: A evidenciao e o entendimento das despesas pagas no perodo vai alm do conceito de despesas do perodo, pois houve o pagamento de despesas antecipadas no perodo e que se referem a despesas do perodo seguinte, visto que foi informado no haver realizvel a longo prazo. Outro aspecto a ser considerado que a depreciao conta de despesa e sobre a qual no houve desembolso, logo o seu valor est dentro do montante de despesas do perodo e deve ser excludo para apurar o valor da despesa paga. Ainda, sob o mesmo ponto de vista, as despesas antecipadas do perodo anterior esto dentro do valor das despesas totais do perodo, mas j foram pagas antecipadamente, logo sua excluso requerida na apurao do valor das despesas pagas no perodo. Perceba que se fosse argido sobre o valor das despesas do perodo, ento o valor das despesas antecipadas do perodo anterior seriam adicionadas s despesas do perodo, ao passo que as pagas
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antecipadamente no perodo em anlise seriam excludas. Assim, em forma de demonstrao, teremos: Despesas totais do perodo (+) Despesas antecipadas (2001) (-) Despesas antecipadas (2000) (-) Depreciao do perodo = Total de despesas pagas em 2001 = = = = = R$ R$ R$ R$ R$ 4.000.000,00 240.000,00 15.000,00 540.000,00 3.685.000,00
Desta forma, a opo correta a representada pela alternativa d. Dados da Cia. Comercial Santarm: 1 Balano Patrimonial de Disponibilidades Estoques Clientes Prov. p/Devedores Duvidosos Duplicatas Descontadas Participaes Societrias Terrenos Bens de Uso Depreciaes Acumuladas
Total Ativo C/ a Pagar Fornecedores Proviso p/ Imposto de Renda Dividendos a Pagar Emprstimos de L. Prazo Capital Social Reservas de Lucros Lucros Prejuzos Acumulados Total P+PL
19x8 e 19x9 19x8 19x9 2.000 4.000 6.500 4.000 25.000 42.000 (250) (300) (8.750) (6.200) 10.000 12.000 15.000 15.000 13.000 18.000 (2.000) (3.500) 60.500 85.000 5.000 10.000 1.000 1.000 10.000 30.000 500 3.000 60.500 7.000 13.500 2.000 3.500 16.000 40.000 1.000 2.000 85.000
2 Demonstrao do Resultado dos Exerccios de 19x8 e 19x9 19x8 19x9 Vendas 160.000 300.000 CMV (80.000) (180.000) Resultado Bruto Operacional 80.000 120.000 Despesas Administrativas (49.700) (70.000) Depreciao (1.000) (1.500) Devedores Duvidosos (250) (300) Despesas Financeiras (3.750) (8.700) Despesas de Vendas (19.800) (31.500) Resultado Antes do Imp. de Renda 5.500 8.000 Proviso p/ Imposto de Renda (1.000) (2.000)
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Resultado Lquido do Exerccio 4.500 6.000 3 Outras informaes: Do resultado de 19x9 foram destinados: 3.500 para os acionistas e 500 para Reservas de Lucros. Tomando como base apenas os dados acima fornecidos, responder as questes de nos 11 a 17 a seguir: 11) SERPRO/2001-ESAF - O valor do Ativo Circulante em 19x9 : 50.000 46.000 43.500 36.500 24.000
a) b) c) d) e)
SOLUO: O ativo circulante do perodo solicitado obtido diretamente no Balano de 19x9 Contas 19x9 Disponibilidades 4.000 Estoques 4.000 Clientes 42.000 Prov. p/Devedores Duvidosos (300) Duplicatas Descontadas (6.200) Total 43.500,00 Logo, a resposta correta a representada pela letra c. 12) SERPRO/2001-ESAF - O valor do Passivo No Circulante para as dois perodos : 19x8 19x9 43.500 59.000 41.500 43.500 36.000 40.500 24.500 29.500 17.000 26.000 SOLUO: O pargrafo segundo do art. 178 da Lei n 6.404/76, dispe que: Art. 178. No balano, as contas sero classificadas segundo os elementos do patrimnio que registrem, e agrupadas de modo a facilitar o conhecimento e a anlise da situao financeira da companhia. ... 2 No passivo, as contas sero classificadas nos seguintes grupos: a) passivo circulante; b) passivo exigvel a longo prazo; c) resultados de exerccios futuros;
a) b) c) d) e)
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d) patrimnio lquido, dividido em capital social, reservas de capital, reservas de reavaliao, reservas de lucros e lucros ou prejuzos acumulados. Desta forma, segundo a lei, o passivo compreende o PC, PELP, REF e o PL. Logo, para resolvermos o nosso exerccio devemos considerar essa disposio legal. 19x8 19x9 Contas
Emprstimos de L. Prazo Capital Social Reservas de Lucros Lucros Prejuzos Acumulados Total
10.000 30.000 500 3.000 43.500
16.000 40.000 1.000 2.000 59.000
Desta forma, a resposta correta est representada pela letra a.
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13) SERPRO/2001-ESAF - O Capital Circulante Lquido nos dois perodos : 19x8 19x9 a) (17.500) 26.000 b) 17.500 (26.000) c) 10.000 (24.500) d) (7.500) 17.500 e) 7.500 17.500 SOLUO: O Capital Circulante Lquido definido como sendo a diferena entre o Ativo Circulante e o Passivo Circulante, cuja interpretao que se deve dar ao resultado que ele ser positivo quando o ativo circulante supera o passivo circulante e ser negativo quando o passivo circulante for maior que o ativo circulante.
Ativo Circulante
Disponibilidades Estoques Clientes Prov. p/Devedores Duvidosos Duplicatas Descontadas
Total Passivo Circulante C/ a Pagar Fornecedores Proviso p/ Imposto Renda Dividendos a Pagar Total P+PL Capital Circulante Lquido Ativo Circulante ( - ) Passivo Circulante CCL
19x8 2.000 6.500 25.000 (250) (8.750) 24.500 19x8 5.000 10.000 1.000 1.000 17.000 19x8 24.500 (17.000) 7.500
19x9 4.000 4.000 42.000 (300) (6.200) 43.500 19x9 7.000 13.500 2.000 3.500 26.000 19x9 43.500 (26.000) 17.500
de
Desta forma, a resposta correta a letra e. a) b) c) d) e) 14) SERPRO/2001-ESAF - O valor das compras de mercadorias efetuadas em 19x9 : 180.000 177.500 177.000 173.500 173.000
SOLUO: A soluo desta questo comea pelo conhecimento do Custo das Mercadorias Vendidas (CMV), cujo valor fornecido de R$ 180.000,00. Os outros componentes do CMV como estoque inicial e estoque final tambm foram informados. O estoque inicial representa o estoque de mercadorias no final do perodo de 19x8, cujo valor de R$ 6.500,00. O estoque final o prprio estoque de mercadorias constante no Balano do exerccio de 19x9, com valor de R$ 4.000,00. Como o CMV = Ei + Co Ef, teremos:
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180.000,00 = 6.500,00 + Co 4.000,00, logo Co = 180.000,00 6.500,00 + 4.000,00 Co = 177.500,00 Assim, a resposta correta a letra b. 15) SERPRO/2001-ESAF - Com base unicamente nos dados fornecidos pode-se identificar que: a) foi efetuado um pagamento de dividendos na ordem de 3.500 b) a Liquidez Imediata apresenta uma acentuada queda em 19x9 c) ocorreram perdas com clientes na ordem de 300 em 19x8 d) houve um aumento de capital com aporte de recursos dos scios e) as atividades de investimento geraram um aumento nas disponibilidades SOLUO: Conforme se depreende da anlise dos Balanos de 19x8 e 19x9, havia dividendos a pagar no final de 19x8 no valor de 1.000,00 e no final de 19x9 no valor de 3.500. Como no exerccio de 19x9 foi destinado o valor de 3.500,00 a ttulo de dividendos, de se concluir que o dividendo total distribudo foi de, no mnimo, 4.500,00. Logo a alternativa a est errada. O ndice de liquidez imediata representa o quociente entre as disponibilidades e o passivo circulante. Assim, o ndice, em 19x8, era de 2.000,00/17.000,00 = 0,1176 ou 1/8,5. No exerccio de 19x9 o mesmo ndice apresenta o valor de 4.000,00/26.000,00 = 0,1538 ou 1/6,5. Ora, 1/6,5 maior do que 1/8,5, logo o ndice cresceu e a alternativa b est errada. A PDD constituda em 19x8 foi de 250,00. No foi informado que houve reverso de parte ou de toda essa proviso e tampouco que houve alguma baixa da conta clientes por perdas, logo a perda com devedores duvidosos no exerccio social de 19x8 foi de apenas 250,00. Assim, a alternativa c est errada. No exerccio social de 19x9 houve um aumento do capital social na ordem de 10.000,00. Analisando a origem desse aumento, constata-se que 1.000,00 vieram de lucros acumulados e os outros 9.000,00 vieram de recursos externos, isto , dos scios. Logo a alternativa d est correta. As atividades de investimento compreendem os seguintes valores: Alienao de imobilizado (+) Alienao de investimentos (+) Resgate de investimentos temporrios (-) Integralizao de capital em sociedade investida (-) Aquisio de imobilizado (-) Aquisio de investimentos (-) Aplicao no Diferido Se apurarmos os valores, percebe-se que os investimentos absorveram recursos de disponibilidades, pois no houve alienao de Ativo Permanente. Houve, isto sim, aquisio de Permanente. Logo a alternativa e est errada. 16) SERPRO/2001-ESAF - Em 19x9 o valor dos ingressos de disponibilidades originados por vendas : a) 300.000 b) 296.500 c) 283.200
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d) 280.200 e) 280.000 SOLUO: Seguiremos o emprego do mesmo raciocnio adotado para questes anteriores. Desta forma, podemos elaborar o seguinte demonstrativo: Vendas no perodo (+) Clientes (19x8) (-) Clientes (19x9) (-) PDD (19x8) (-) Dup. Desc. (19x8) (+) Dup. Desc. (19x9) Total recebido = R$ 300.000 = R$ 25.000 = R$ = R$ = R$ = R$ 42.000 250 8.750 6.200
= R$ 280.200
Logo a alternativa correta a letra d.
17) SERPRO/2001-ESAF - O valor apurado, em 19x9, como pagamento de Despesas, no Fluxo de Caixa pelo Mtodo Direto : a) 173.500 b) 173.200 c) 108.200 d) 78.200 e) 68.000 SOLUO: As despesas pagas, em 19x9, podem ser apuradas basicamente pela DRE, devendo-se ter o cuidado de excluir os valores que no representam sadas de disponibilidades como depreciao e devedores duvidosos. Outro aspecto que merece ateno o aumento em contas a pagar de R$ 2.000,00. Assim, teremos o seguinte demonstrativo de despesas pagas em 19x9: Despesas administrativas 70.000 Despesas financeiras 8.700 Despesas de vendas 31.500 (-) Aumento de c/ a pagar (2.000) Total = 108.200 Desta forma, a resposta correta a letra c.
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10.EXERCCIOS PROPOSTOS Instrues para resoluo das questes de ns 01 a 07. Em uma operao de verificao dos livros contbeis, realizada na Cia. Luanda, foi possvel identificar os seguintes dados: I - O Balano Patrimonial dos exerccios 20x1 e 20x2 CONTAS DO ATIVO 20x1 Disponibilidades 8.000 Clientes 12.000 (-) Prov. p/ Crditos de Liq. Duvidosa (300) Estoques 2.000 Participaes Societrias 5.300 Imveis 12.000 Equipamentos 15.000 Veculos 20.000 (-) Depreciao Acumulada (2.000) TOTAL DO ATIVO 72.000 CONTAS DO PASSIVO+PL Contas a Pagar Fornecedores Dividendos a Pagar Impostos Provisionados Notas Promissrias a Pagar Financiamentos de Longo Prazo Capital Social Reservas de Lucros Lucros/Prejuzos Acumulados TOTAL DO PASSIVO+PL 20x1 1.000 9.000 ---1.000 10.000 16.000 30.000 4.000 1.000 72.000 20x2 6.000 22.500 (800) 6.500 5.300 12.000 20.000 20.000 (7.500) 84.000 20x2 4.000 6.000 3.000 2.000 ---22.000 40.000 0 7.000 84.000
II - A Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido CAPITAL RESERVA LUCROS/ PRESOCIAL DE LUCROS JUZOS AC. Saldo em 31.12.20x1 30.000 4.000 1.000 Transferncias p/Capital 4.000 (4.000) Novas Subscries 9.000 Incorporao do
TOTAL 35.000 0 9.000
Resultado Lquido 20x2

Distribuio do Resultado Dividendos Saldo em 31.12.20x2 40.000 0 (3.000) 7.000 0 (3.000) 47.000
III - Itens da Demonstrao de Resultado do Exerccio Itens Adicionais 20x1 Vendas 100.000 CMV 64.000 Despesas totais do perodo 34.000 Resultado antes do IR 2.000
20x2 152.000 82.000 59.000 11.000
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Variaes Cambiais Passivas Despesas de Depreciaes Proviso p/ pagamento do Imposto de Renda Proviso p/ Crditos de Liquidao Duvidosa ---2.000 1.000 300 6.000 5.500 2.000 800
IV - Outras informaes adicionais . As Notas Promissrias vencem em 180 dias. . Os financiamentos foram contratados junto ao Banco ABC em 30.12.20x1 pelo prazo de 8 anos, com carncia de 3 anos e juros de 5% anuais, pagveis ao final de cada perodo contbil. O saldo devedor corrigido pela variao da moeda x, com pagamento do principal em 5 parcelas anuais aps o perodo de carncia. Com base unicamente nos dados fornecidos, responder s questes de nmeros 01 a 07. 01) (AFRF-2003) O valor dos ingressos de caixa gerado pelas vendas no perodo examinado foi: a) 159.500 b) 150.000 c) 141.200 d) 139.500 e) 139.200 02) (AFRF-2003) Examinando os dados, verifica-se que a empresa pagou aos fornecedores o valor de: a) 89.500 b) 86.500 c) 85.000 d) 82.000 e) 75.500 03) (AFRF-2003) Com base nos dados identificados, pode-se afirmar que a sada de caixa para o pagamento de despesas foi: a) 52.700 b) 50.700 c) 44.700 d) 45.500 e) 43.700 04) (AFRF-2003) No perodo a empresa efetuou compras de estoques no valor de: a) 89.500 b) 86.500 c) 85.000 d) 82.000 e) 75.500 05) (AFRF-2003) Com os dados fornecidos e aplicando o mtodo indireto para elaborar o fluxo de caixa, pode-se afirmar que a contribuio do resultado ajustado para a formao das disponibilidades : a) 21.300 b) 12.000 c) 17.500 d) 20.500
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e) 6.000 06) (AFRF-2003) O valor dos itens de Investimentos que contriburam para a variao das disponibilidades : a) (5.500) b) (5.000) c) (500) d) 5.000 e) 5.500 07) (AFRF-2003) O valor do caixa lquido consumido nas atividades operacionais : a) (9.300) b) (8.000) c) (3.000) d) 7.000 e) 9.000 08) (AFRF-2003) Representam operaes que no afetam o fluxo de caixa: a) recebimento por doao de terrenos e depreciaes lanadas no perodo. b) aquisio de bens no de uso e quitao de contrato de mtuo. c) alienao de participaes societrias e depreciaes lanadas no perodo. d) amortizaes efetuadas no perodo de diferidos e venda de aes emitidas. e) repasse de recursos para empresas coligadas e aquisio de bens. 09) (AFRF-2003) Na elaborao do fluxo de caixa so classificveis como atividade de financiamento: a) desembolso por emprstimos concedidos a empresas coligadas e controladas. b) aquisio de mquinas, veculos ou equipamentos atravs de contrato de arrendamento mercantil. c) recebimento de contribuies de carter permanente para aquisio de terrenos para expanso da capacidade instalada da empresa. d) venda de aes emitidas e recebimento de valores decorrentes da alienao de participaes societrias. e) recebimento de juros sobre emprstimos concedidos a outras empresas. Nas questes de nmeros 10 a 45, marque C (certo) ou E (errado). 10) (INSS-CESPE-2003) A demonstrao do fluxo de caixa objetiva destacar as principais atividades que, direta ou indiretamente, causam impacto no fluxo de caixa e, portanto, influenciam o saldo geral de caixa. Divide-se, formalmente, em duas sees: atividades operacionais e atividades no operacionais. 11) (INSS-CESPE-2003) O fluxo de caixa pode ser demonstrado pelos mtodos direto ou indireto. Enquanto o primeiro, partindo da receita de vendas, reconstri a demonstrao de resultado de exerccio de cima a baixo quanto ao fluxo de caixa, a fim de determinar o caixa lquido gerado pelas atividades operacionais, o segundo mtodo, tambm conhecido como mtodo da reconciliao, parte do lucro lquido e, por meio de remoo de quaisquer itens que no afetem o fluxo de caixa, ajusta-se para o regime de caixa. O mtodo indireto considerado mais vantajoso do que o mtodo direto por que evidencia as eventuais diferenas entre o lucro lquido e o dinheiro lquido gerado nas atividades operacionais. 12) (PETROBRAS-CESPE-2004) As normas complementares tornaram obrigatria, para todas as empresas sob a gide da legislao societria, a divulgao da demonstrao dos fluxos de caixa (DFC), que objetiva mostrar como ocorreram as movimentaes de
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disponibilidades durante determinado perodo. Em alguns pases, a DFC j substituiu a DOAR por ser de mais utilidade e facilidade de entendimento para os usurios. 13) (PETROBRAS-CESPE-2004) A demonstrao de fluxo de caixa pelo mtodo direto elaborada a partir do lucro lquido ajustado para o regime de caixa. Os valores que afetam o fluxo de caixa so removidos diretamente do lucro lquido, obtendo-se, por essa via, o dinheiro lquido gerado pelas atividades operacionais. 14) (PETROBRAS-CESPE-2004) O mtodo direto, que recomendado e incentivado pelo FASB (Financial Accounting Standards Boards) Conselho de Padres de Contabilidade Financeira norte-americano para fins de divulgao externa - , mais vantajoso que o indireto, uma vez que evidencia as eventuais diferenas entre o lucro lquido e o dinheiro lquido gerados pelas atividades operacionais no perodo. 15) (PETROBRAS-CESPE-2004) O objetivo da demonstrao de fluxo de caixa destacar as principais atividades que, direta ou indiretamente, causam impacto no mesmo e, assim, influenciam o saldo geral de caixa. Caixa utilizado em sentido amplo, ou seja, devem ser considerados no apenas o dinheiro em espcie mas tambm os demais ativos equivalentes de caixa que possuam liquidez imediata. 16) A Lei n 10.303/01, ao alterar a Lei n 6.404/76, tornou obrigatria a DFC para as companhias abertas que tenham suas aes negociadas no mercado secundrio, cuja divulgao deve ser auditada por auditor independente registrado na CVM. 17) Por disponibilidades entende-se o dinheiro em caixa, os valores depositados em conta corrente bancria e as aplicaes de liquidez imediata, sendo que s ltimas d-se a denominao de equivalentes de caixa. 18) O fluxo de caixa projetado ganha nfase quando o objetivo da empresa o planejamento a curto e mdio prazos. 19) O fluxo de caixa realizado, quando elaborado por diversos perodos sucessivos, alm da funo do controle oramentrio, permite anlise de tendncia, sendo, portanto, ferramenta importante para a elaborao do fluxo de caixa projetado. 20) O moderno administrador de empresas pode planejar seus pagamentos e ter em suas mos a programao financeira a longo prazo se elaborar o fluxo de caixa projetado. No entanto, a programao financeira a curto prazo somente ser obtida se elaborar o fluxo de caixa realizado. 21) A DFC evidencia as origens e aplicaes de recursos que alteram o disponvel ao passo que a DOAR evidencia as origens e aplicaes de recursos que alteram o capital circulante lquido. 22) O fluxo de caixa pode ser apresentado pelo mtodo direto ou indireto. Em ambos os mtodos de apresentao ou elaborao, recomenda-se a segmentao por atividades por haver melhor compreenso do seu contedo. 23) As atividades operacionais compreendem as transaes que envolvem a consecuo do objeto social da Entidade. 24) As atividades de investimentos compreendem as transaes com os ativos financeiros, as aquisies ou vendas de participaes em outras empresas e de ativos utilizados na produo de bens ou prestao de servios ligados ao objeto social da Entidade.
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25) Entre as atividades de financiamentos temos a captao de recursos junto aos acionistas ou cotistas e seu retorno em forma de lucros ou dividendos, a captao de emprstimos ou outros recursos, sua amortizao e remunerao, bem como o recebimento de doaes ou subvenes. 26) Quando, pela sua natureza, pagamentos e recebimentos paream ser classificveis tanto nas atividades operacionais, nas atividades de investimentos ou nas atividades de financiamentos, deve-se levar em conta a atividade preponderante da Entidade para a correta classificao da atividade no fluxo de caixa. 27) A aquisio ou alienao de imveis considerada atividade de investimento, independentemente do objeto social da Entidade. 28) As informaes sobre atividades de investimentos e de financiamentos que resultarem em reconhecimento de um ativo ou de um passivo, sem o efetivo pagamento ou recebimento, como o reconhecimento de variaes cambiais ativas e passivas, no devem fazer parte da DFC. 29) A conciliao entre o resultado e o fluxo de caixa lquido gerado pelas atividades operacionais visa fornecer informaes sobre os efeitos lquidos das transaes operacionais e de outros eventos que afetam o resultado. 30) As informaes contidas numa demonstrao dos fluxos de caixa, quando elaborada criteriosamente, substituem com vantagens as demais demonstraes contbeis, dispensando-se, neste caso, a sua elaborao e divulgao. 31) A par de a DFC no ser de elaborao obrigatria, a doutrina ainda no est pacfica sobre qual o mtodo mais vantajoso, havendo aqueles que apontam o mtodo direto como o mais recomendado e outros vem vantagens no mtodo indireto. 32) Um das vantagens atribudas ao mtodo indireto a possibilidade de comparao do resultado com o caixa gerado pelas atividades operacionais, a partir do lucro lquido ajustado. 33) Na elaborao da DFC pelo mtodo indireto parte-se do resultado do exerccio que deve ser ajustado mediante adio das despesas que no representaram sadas de caixa e diminudo das receitas que no geraram ingressos de recursos em disponibilidades. 34) O aumento de contas a pagar como: Salrios, Aluguis, Telefone, etc., ficam excludos do resultado ajustado, devendo ser considerados apenas os resultados de exerccios futuros e as depreciaes no lucro ajustado. 35) Na DFC, pelo mtodo direto, tem-se como vantagem a possibilidade de visualizar o item de maior contribuio para a formao do caixa lquido. 36) O recebimento de duplicatas de emisso da Entidade, contribui para o aumento do caixa lquido do perodo, mesmo que as vendas tenham sido realizadas no perodo anterior. 37) Alm dos valores recebidos de clientes, incluem-se nas atividades operacionais os recebimentos de dividendos e lucros de subsidirias. 38) Numa empresa que possui como objeto social a incorporao imobiliria, a venda de imveis a prazo ser lanada na DFC como atividade operacional.
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39) O aumento ou a reduo do PL que possua correspondncia em disponibilidades e que no esteja includo no resultado do perodo considerado, deve ser apresentado na DFC como atividade de financiamento. 40) O caixa gerado pelas vendas em dado perodo deve considerar a diminuio do saldo da conta clientes do perodo anterior e o aumento do saldo da conta clientes do perodo atual, bem como o valor da PDD constituda no final do perodo atual. 41) O fluxo de caixa gerado pelo aumento de resultados de exerccios futuros somente deve ser reconhecido como disponibilidade com a ocorrncia do fato gerador da receita, pois do contrrio estaremos desrespeitando o princpio da competncia. 42) O aumento de obrigaes decorrentes de variaes cambiais, na elaborao da DFC, deve ser adicionado ao resultado do perodo a fim de obtermos o lucro ajustado, pois tais aumentos de passivos no representam desembolsos de disponibilidades. 43) O resultado positivo, na avaliao de investimentos pelo mtodo da equivalncia patrimonial, deve ser excludo do lucro lquido do exerccio na determinao do lucro ajustado, quer na elaborao da DOAR, quer na elaborao da DFC, pois no representa ingresso de disponibilidades e no h aumento de capital circulante. 44) Em certas circunstncias ou de modo genrico, poder-se-ia dizer que os ajustes que se fazem necessrios ao resultado do exerccio, para obter o lucro ajustado, consistem em considerar os aumentos do ativo circulante como aplicaes de recursos e os aumentos do passivo circulante como sendo origens de recursos. 45) A demonstrao do fluxo de caixa pelo mtodo indireto se assemelha em quase todos os aspectos elaborao da DOAR, sendo que a diferena consiste em considerar, tambm, as variaes ocorridas no capital circulante lquido.
11.GABARITO DOS EXERCCIOS PROPOSTOS 01 C 06 B 11 - C 16 E 21 C 26 C 31 C 36 C 41 E 02 A 07 D 12 - E 17 C 22 C 27 E 32 C 37 C 42 C 03 E 08 A 13 E 18 C 23 C 28 C 33 C 38 E 43 C 04 B 09 C 14 E 19 C 24 C 29 C 34 E 39 C 44 C 05 D 10 - E 15 - C 20 E 25 C 30 E 35 C 40 E 45 - C
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Aula 05
PARTES RELACIONADAS e DVA
PARTES RELACIONADAS
1 - CONSIDERAES GERAIS Os administradores, gerentes e empresrios ou qualquer investidor necessitam de informaes precisas e imediatas sobre o patrimnio das sociedades nas quais tenham que tomar decises administrativas ou desejem investir. Dentre as informaes relevantes est a divulgao das transaes ocorridas no perodo (exerccio social) entre partes relacionadas. Estas informaes sero teis na tomada de decises atravs da anlise das demonstraes financeiras. O legislador, ao regulamentar as atividades das sociedades por aes e as responsabilidades do seu acionista controlador e dos seus administradores, por meio da Lei n 6.404/76, art. 117, preocupou-se especialmente em proteger o acionista minoritrio, inserindo naquela lei dispositivos como: penalidades ao desvio de poder dos administradores; a figura do conflito de interesses; o direito de dissidncia e a divulgao (embora definida em forma incompleta) das transaes entre partes relacionadas. O art. 117 cuida especialmente da responsabilidade do acionista controlador quando ele atua com abuso de poder. Art. 117. O acionista controlador responde pelos danos causados por atos praticados com abuso de poder. 1 So modalidades de exerccio abusivo de poder: a) orientar a companhia para fim estranho ao objeto social ou lesivo ao interesse nacional, ou lev-la a favorecer outra sociedade, brasileira ou estrangeira, em prejuzo da participao dos acionistas minoritrios nos lucros ou no acervo da companhia, ou da economia nacional; b) promover a liquidao de companhia prspera, ou a transformao, incorporao, fuso ou ciso da companhia, com o fim de obter, para si ou para outrem, vantagem indevida, em prejuzo dos demais acionistas, dos que trabalham na empresa ou dos investidores em valores mobilirios emitidos pela companhia; c) promover alterao estatutria, emisso de valores mobilirios ou adoo de polticas ou decises que no tenham por fim o interesse da companhia e visem a causar prejuzo a acionistas minoritrios, aos que trabalham na empresa ou aos investidores em valores mobilirios emitidos pela companhia; d) eleger administrador ou fiscal que sabe inapto, moral ou tecnicamente; e) induzir, ou tentar induzir, administrador ou fiscal a praticar ato ilegal, ou, descumprindo seus deveres definidos nesta Lei e no estatuto, promover, contra o interesse da companhia, sua ratificao pela assemblia-geral; f) contratar com a companhia, diretamente ou atravs de outrem, ou de sociedade na qual tenha interesse, em condies de favorecimento ou no eqitativas; g) aprovar ou fazer aprovar contas irregulares de administradores, por favorecimento pessoal, ou deixar de apurar denncia que saiba ou devesse saber procedente, ou que justifique fundada suspeita de irregularidade. h) subscrever aes, para os fins do disposto no art. 170, com a realizao em bens estranhos ao objeto social da companhia. (Alnea includa pela Lei n 9.457, de 5.5.1997)

2 No caso da alnea e do 1, o administrador ou fiscal que praticar o ato ilegal responde solidariamente com o acionista controlador. 3 O acionista controlador que exerce cargo de administrador ou fiscal tem tambm os deveres e responsabilidades prprios do cargo. Para permitir uma adequada interpretao das demonstraes financeiras por parte de seus usurios e de quem com base nelas v tomar decises de carter econmico-financeiro, necessrio que as transaes entre partes relacionadas sejam divulgadas de modo a fornecer ao leitor, e principalmente aos acionistas minoritrios ou no controlador, elementos informativos suficientes para compreender a magnitude, as caractersticas e os efeitos deste tipo de transaes sobre a situao financeira e sobre os resultados da companhia. As naes, principalmente em funo da internacionalizao da economia a chamada globalizao, esto desenvolvendo, de forma acelerada, o mercado de capitais. Neste processo a informao das transaes de vital importncia que requer celeridade, cabendo Contabilidade fornec-las. Considerando que os administradores sejam os detentores das informaes ou que tenham acesso a elas dentro da empresa, os principais interessados na divulgao das informaes geradas pela Contabilidade para tomada de decises, no concernente a investimentos, so: a) Acionistas Minoritrios; b) Analista de Investimentos; c) Investidores no Mercado de Capitais. Assim, para enfatizar, pode-se dizer que a evidenciao das operaes entre partes relacionadas fundamental para atender, principalmente, o acionista minoritrio e o usurio externo. Os analistas de investimentos e os investidores no mercado de capitais so considerados usurios externos, ao passo que os acionistas minoritrios, mesmo sendo parte da empresa, geralmente no tm acesso s informaes necessrias a sua anlise. A administrao da maioria das empresas possui como caracterstica dificultar o acesso s suas informaes internas, especialmente com relao s transaes entre partes relacionadas. Desta forma, as empresas passaram a ser compelidas, coercitivamente, a publicar essas informaes. Porm, a divulgao inadequada dessas informaes por parte das empresas pode afetar as decises dos interessados na informao contbil, levando-os a no realizar determinadas transaes ou as realizando em condies adversas. Neste contexto, o papel da Contabilidade servir de meio adequado para a divulgao de todos os aspectos relevantes, possibilitando que os acionistas minoritrios, clientes, credores e demais usurios externos, tenham acesso a essas informaes e obtenham a correta situao patrimonial, financeira e econmica da empresa na qual investiram ou esto propensos a investir ou transacionar. Para que possamos entender adequadamente as transaes entre partes relacionadas, necessrio que saibamos, antes, quais so os principais tipos de sociedades relacionadas. Constata-se na legislao ptria que os principais tipos de empresas relacionadas so: Sociedades Controladas; Holding; Consrcio de Sociedades; Grupos de Sociedades; e Sociedades Controladas em Conjunto Joint Ventures. Sociedade controlada aquela que possui a maioria do seu capital votante nas mos de uma nica pessoa, seja ele fsica ou jurdica ou um grupo de pessoas, que exercem sobre ela influncia administrativa relevante e preponderante.

Holding so as sociedades que possuem como principal ou nico objetivo participar no capital social de outras sociedades, administrando-as, sendo que as empresas controladas (administradas) mantm uma certa autonomia. objetivo de uma holding controlar outras empresas, formulando estratgias de ao, oferecendo assessoria jurdica e financeira, sem contudo exercer o controle operacional. Encontramos a previso legal da existncia das holdings no art. 2, 3, da Lei n 6.404/76, que dispe: A companhia pode ter por objeto participar de outras sociedades; ainda que no prevista no estatuto, a participao facultada como meio de realizar o objeto social, ou para beneficiar-se de incentivos fiscais.. As holdings podem ser puras, mistas ou familiares. So chamadas de holdings puras aquelas que so criadas com o objetivo especifico de participar de outras sociedades, cuja receita esperada decorrente do recebimento de lucros e dividendos. Mistas so as holdings que alm de possurem objetivos diversos, possuem o objetivo social de participar no capital social de outras sociedades. Chama-se de holding familiar ou patrimonial quele empreendimento criado para afastar da direo dos negcios os acionistas e herdeiros inexperientes. O consrcio de sociedades est previsto na Lei n 6.404/76, nos arts. 278 e 279. Segundo esses dispositivos, o consrcio de sociedades desprovido de personalidade jurdica, operando, normalmente, em nome de cada uma das empresas que compem o consrcio. O grupo de sociedades outra figura regulado pela Lei n 6.404/76, por meio do arts. 265 a 277, cujo estudo detalhado ser feito no captulo relativo a consolidao das demonstraes contbeis. Uma Joint Venture se caracteriza pelo compartilhamento do controle societrio por diversas empresas ou investidores, estabelecendo as regras de relacionamento entre elas, sem interferir na estrutura societria, restringindo-se aos aspectos operacionais. Os principais objetivos visados na constituio de uma Joint Venture so a troca ou transferncia de tecnologia, experincias e a realizao de operaes de forma conjunta. Assim, numa Joint Venture no h participao societria. Apenas h um relacionamento operacional por certo prazo, pelo qual as empresas menos desenvolvidas recebem apoio de outra mais desenvolvida. Entretanto, as empresas necessitam conviver com a ingerncia operacional de terceiros. 2 - CONCEITO DE PARTES RELACIONADAS Para que possamos divulgar, segregadamente, as transaes entre partes relacionadas precisamos, antes, saber, de forma precisa, o que significa partes relacionadas e quais transaes que merecem o destaque da divulgao. Partes relacionadas so todas as entidades que podem contratar com a empresa em condies especiais, com privilgios. Ou seja, entidades com as quais a empresa realiza transaes em que no for observada a comutatividade e independncia. As transaes referem-se s operaes de: comprar, vender, emprestar, tomar emprestado, remunerar, prestar ou receber servios, condies de operaes, dar ou receber em consignao, integralizar capital, exercer opes, distribuir lucros etc. Essa possibilidade de contratar em condies que no as de comutatividade e independncia se d, geralmente, entre entidades nas quais uma delas, ou seus acionistas controladores, detm participao a lhes assegurar preponderncia nas deliberaes sociais da outra. Mas, o conceito de partes relacionadas deve estender-se, tambm, ao relacionamento econmico: entre empresas que, por via direta ou indireta, respondam ao mesmo controle societrio;

entre empresas com administradores comuns ou que possam influenciar e/ou se beneficiar de determinadas decises nas referidas empresas, tomadas em conjunto ou individualmente; de uma empresa com seus acionistas, quotistas e administradores (quaisquer que sejam as denominaes dos cargos), e com membros da famlia, at o terceiro grau, dos indivduos antes relacionados; de uma empresa com suas controladas diretas ou indiretas e coligadas, ou com acionistas, quotistas ou administradores de suas controladas e coligadas e viceversa; e de uma empresa com fornecedores, clientes ou financiadores com os quais mantenham uma relao de dependncia econmica e/ou financeira, ou de outra natureza que permita essas transaes.
Do conceito acima apresentado, depreende-se que uma das partes relacionadas exerce significativa influncia sobre a outra, fato que faz com que a parte passvel da influncia no tenha condies de tomar decises prprias, seguindo a orientao da outra parte, a que detm o controle ou comando. Assim, a sociedade ou parte controladora decide e estabelece as diretrizes de negociaes, deixando a vontade da outra sociedade a merc de sua prpria vontade e interesses. Percebe-se, ainda, da conceituao apresentada que se faz referncia a entidades que podem ser fsicas ou jurdicas, isto , partes relacionadas so todas as pessoas fsicas ou jurdicas que mantm vnculo entre si capaz de gerar dependncia ou influncia de uma na outra, o que acarreta a realizao de transaes que no sejam comutativas. Transaes comutativas so aquelas em que as partes se colocam em igualdade de condies, com independncia, fato que no ocorre quando uma das partes envolvidas numa transao exerce controle de qualquer forma sobre a outra parte ou quando h dependncia administrativa e financeira. No estamos afirmando, de maneira alguma, que as transaes entre partes relacionadas so realizadas em condies favorecidas a uma delas. Estamos apenas levantando a hiptese que nessas condies pode haver o favorecimento de uma das partes em detrimento da outra. Por isso, todas as transaes entre partes relacionadas devem ser evidenciadas para afastar qualquer possibilidade de alguma transao obscura passar despercebida ou ficar fora da anlise dos interessados na informao. Desta forma, so partes relacionadas de uma sociedade: a sociedade controladora ou a controlada; as sociedades coligadas; os acionistas ou administradores comuns, que possam influenciar as empresas na tomada de decises; os diretores e acionistas majoritrios; as pessoas detentoras de poder decisrio da administrao; os clientes, fornecedores ou financiadores, com os quais sejam mantidas relaes de dependncia econmica, tecnolgica ou financeira. 3 IDENTIFICAO DAS TRANSAES A divulgao das transaes entre partes relacionadas dever observar os seguintes aspectos, sobre os quais se dar maior ou menor nfase: se a transao foi efetuada em condies semelhantes s que seriam aplicadas entre partes no relacionadas (quanto a preos, prazos, encargos, qualidade, etc.) que contratassem com base em sua livre vontade e em seu melhor interesse; e

se as transaes por si ou por seus efeitos afetam ou possam a vir a afetar, de forma significativa, a situao financeira e/ou os resultados e sua correspondente demonstrao, das empresas intervenientes na operao. Entre outras transaes com partes relacionadas que devem ser divulgadas, as a seguir listadas so de divulgao obrigatria quando constatada sua ocorrncia por parte das empresas relacionadas: Compra ou venda de produtos e/ou servios que constituem o objeto social da empresa. Alienao ou transferncia de bens do ativo. Alienao ou transferncia de direitos de propriedade industrial. Saldos decorrentes de operaes e quaisquer outros saldos a receber ou a pagar. Novao, perdo ou outras formas pouco usuais de cancelamento de dvidas. Prestao de servios administrativos e/ou qualquer forma de utilizao da estrutura fsica ou de pessoal de uma empresa pela outra ou outras, com ou sem contraprestao. Avais, fianas, hipotecas, depsitos, penhores ou quaisquer outras formas de garantias. Aquisio de direitos ou opes de compra ou qualquer outro tipo de benefcio e seu respectivo exerccio. Quaisquer transferncias no remuneradas. Direitos de preferncia subscrio de valores mobilirios. Emprstimos e adiantamentos, com ou sem encargos financeiros, ou a taxas favorecidas. Recebimentos ou pagamentos pela locao ou comodato de bens imveis ou mveis de qualquer natureza. Manuteno de quaisquer benefcios para funcionrios de partes relacionadas, tais como: planos suplementares de previdncia social, plano de assistncia mdica, refeitrio, centros de recreao, etc. Limitaes mercadolgicas e tecnolgicas.
4 - CRITRIOS DE DIVULGAO Os saldos existentes data do balano e as transaes ocorridas que meream divulgao devem ser destacados nas demonstraes financeiras como segue. Saldos e transaes inseridos no contexto operacional habitual das empresas devem ser classificados em conjunto com os saldos e transaes da mesma natureza. Saldos e transaes no inseridos no contexto operacional devem ser classificados em itens separados.
A divulgao de tais operaes pode ser feita no corpo das demonstraes financeiras ou em notas explicativas. Em qualquer caso, deve-se fornecer detalhes suficientes para identificao das partes relacionadas e de quaisquer efeitos relevantes ou no estritamente

comutativas em relao a tais transaes. Deve-se enfatizar se as transaes foram realizadas a valores e prazos correntes no mercado, isto , em condies de independncia. Os saldos das transaes com fornecedores, clientes ou financiadores com os quais a empresa mantm uma relao de dependncia econmica, financeira ou tecnolgica devero ser divulgados com uma explicao sucinta da natureza do relacionamento ou da dependncia. Esta divulgao poder ser includa na nota explicativa referente s operaes ou saldos normais do mesmo tipo (por exemplo: clientes, financiamentos, etc.) ou em nota especfica. Todavia, nas demonstraes financeiras consolidadas que incluam as partes relacionadas, como regra geral no ser necessria a divulgao da maioria dos saldos e transaes com partes relacionadas, j que eles so eliminados no processo de consolidao. Entretanto, tanto as transaes com a pessoa fsica dos administradores e/ou controladores, como as operaes que revelam dependncia econmica e/ou financeira, no so eliminadas no referido processo; portanto, esses montantes devem ser revistos, desta vez em relao com a significncia dos saldos consolidados. 5 - ASPECTOS LEGAIS E NORMATIVOS A lei das sociedades por aes traz diversos dispositivos que regem as relaes empresariais, referindo-se s obrigaes dos administradores e controladores. A CVM, dentro de sua competncia normativa, aprovou atravs da Deliberao n 26/86 o Pronunciamento do IBRACON denominado Transaes entre Partes Relacionadas. O Conselho Federal de Contabilidade (CFC), por meio da RESOLUO CFC N 973/03, que aprova a Norma Brasileira de Contabilidade - NBC T 17 Partes Relacionadas, tambm se pronunciou sobre o assunto.
5.1 As disposies da Lei das S.A. sobre partes relacionadas Em relao aos administradores Art. 154. O administrador deve exercer as atribuies que a lei e o estatuto lhe conferem para lograr os fins e no interesse da companhia, satisfeitas as exigncias do bem pblico e da funo social da empresa. ... 2 vedado ao administrador: ... b) sem prvia autorizao da assemblia geral ou do conselho de administrao, tomar por emprstimo recursos ou bens da companhia, ou usar, em proveito prprio, de sociedade em que tenha interesse, ou de terceiros, os seus bens, servios ou crdito; ... Art. 156. vedado ao administrador intervir em qualquer operao social em que tiver interesse conflitante com o da companhia, bem como na deliberao que a respeito tomarem os demais administradores, cumprindo-lhe cientific-los do seu impedimento e fazer consignar, em ata de reunio do conselho de administrao ou da diretoria, a natureza e extenso do seu interesse. 1 Ainda que observado o disposto neste artigo, o administrador somente pode contratar com a companhia em condies razoveis ou eqitativas, idnticas s que prevalecem no mercado ou em que a companhia contrataria com terceiros. ...

Art. 245. Os administradores no podem, em prejuzo da companhia, favorecer sociedade coligada, controladora ou controlada, cumprindo-lhes zelar para que as operaes entre as sociedades, se houver, observem condies estritamente comutativas, ou com pagamento compensatrio adequado; e respondem perante a companhia pelas perdas e danos resultantes de atos praticados com infrao ao disposto neste artigo. Art. 247. As notas explicativas dos investimentos relevantes devem conter informaes precisas sobre as sociedades coligadas e controladas e suas relaes com a companhia, indicando: I a denominao da sociedade, seu capital social e patrimnio lquido; II o nmero, espcies e classes de aes ou quotas de propriedade da companhia, e o preo de mercado das aes, se houver; III o lucro lquido do exerccio; IV os crditos e obrigaes entre a companhia e as sociedades coligadas e controladas; V o montante das receitas e despesas em operaes entre a companhia e as sociedades coligadas e controladas. Pargrafo nico. Considera-se relevante o investimento: a) em cada sociedade coligada ou controlada, se o valor contbil igual ou superior a dez por cento do valor do patrimnio lquido da companhia; b) no conjunto das sociedades coligadas e controladas, se o valor contbil igual ou superior a quinze por cento do valor do patrimnio lquido da companhia. 5.2 Os preceitos normativos da CVM A CVM, com relao ao assunto, aprovou, atravs da Deliberao n 26/86, o Pronunciamento do IBRACON denominado Transaes entre Partes Relacionadas: 1. Uma das evidentes intenes do legislador, ao regulamentar as atividades das sociedades por aes e as responsabilidades do seu acionista controlador e dos seus administradores (Lei n 6.404/76 - artigo117), foi a da proteo do acionista minoritrio. neste contexto que se inserem dispositivos tais como: as penalidades ao desvio de poder dos administradores, a figura do conflito de interesses, o direito de dissidncia e, sem dvida alguma, a divulgao (embora definida em forma incompleta) das transaes entre partes relacionadas. 2. Para permitir uma adequada interpretao das demonstraes financeiras por parte de seus usurios e de quem com base nelas v tomar decises de carter econmico-financeiro, necessrio que as transaes entre partes relacionadas sejam divulgadas de modo a fornecer ao leitor, e principalmente aos acionistas minoritrios, elementos informativos suficientes para compreender a magnitude, as caractersticas e os efeitos deste tipo de transaes sobre a situao financeira e sobre os resultados da companhia. Conceituao 3. Para poder estabelecer os critrios para identificao das transaes que devem ser divulgadas e a extenso dessa divulgao, mister definir dois conceitos fundamentais: transaes que merecem divulgao (ou, ao menos, especial ateno). 4. Partes relacionadas podem ser definidas, de um modo amplo, como aquelas entidades, fsicas ou jurdicas, com as quais uma companhia tenha possibilidade de contratar, no sentido lato deste termo, em condies que no sejam as de comutatividade e independncia que caracterizam as transaes com terceiros alheios companhia, ao seu controle gerencial ou a qualquer outra rea de influncia. Os termos contrato e

transaes referem-se, neste contexto, a operaes tais como: comprar, vender, emprestar, tomar emprestado, remunerar, prestar ou receber servios, condies de operaes, dar ou receberem consignao, integralizar capital, exercer opes, distribuir lucros etc. Em geral, a referida possibilidade de contratar em condies que no as de comutatividade e independncia se d entre entidades nas quais uma delas, ou seus acionistas controladores, detm participao a lhes assegurar preponderncia nas deliberaes sociais da outra. Mas o conceito de partes relacionadas deve estender-se, tambm, ao relacionamento econmico: entre empresas com administradores comuns ou que possam influenciar e/ou se beneficiar de determinadas decises nas referidas empresas, tomadas em conjunto ou individualmente; de uma empresa com suas controladas diretas ou indiretas e coligadas ou, com acionistas, quotistas ou administradores de suas controladoras e coligadas e vice-versa; e se a transao foi efetuada em condies semelhantes s que seriam aplicadas entre partes no relacionadas(quanto a preos, prazos, encargos, qualidade etc.) que contratassem com base em sua livre vontade e em seu melhor interesse, e Recebimentos ou pagamentos pela locao ou comodato de bens imveis ou mveis de qualquer natureza. Limitaes mercadolgicas e tecnolgicas.
OPINIO DO IBRACON Critrios de divulgao 8. Os saldos existentes data do balano e as transaes ocorridas que meream divulgao devem ser destacados nas demonstraes financeiras como segue: Saldos e transaes no inseridos no contexto operacional normal devem ser classificados em itens separados. 9. A referida divulgao pode ser feita no corpo das demonstraes financeiras ou em notas explicativas, qual seja o mais prtico, respeitada a condio de fornecer detalhes suficientes para identificao das partes relacionadas e de quaisquer condies essenciais ou no estritamente comutativas inerentes s transaes em pauta. Deve ser indicado, em todos os casos, se as transaes foram feitas a valores e prazos usuais no mercado ou de negociaes anteriores que representam condies comutativas. 10. No caso de transaes com fornecedores, clientes ou financiadores com os quais a empresa mantm uma relao de dependncia econmica, financeira ou tecnolgica, os saldos ou os montantes das operaes efetuadas durante o exerccio devero ser divulgados como uma explicao sucinta da natureza do relacionamento ou da dependncia. Esta divulgao poder ser includa na nota explicativa referente s operaes ou saldos normais do mesmo tipo (por exemplo: clientes, financiamentos etc.) ou em nota especfica. 11. Por fim, deve-se ressaltar que o conceito de apresentao adequada das demonstraes financeiras pressupe um fator importante no processo de tomada de deciso quanto divulgao ou no das transaes com partes relacionadas, que a relevncia dos mesmos. Deve-se medir convenientemente a relevncia de quaisquer discrepncias ou variaes em relao s prticas aceitas decorrentes daquelas transaes, antes de se decidir pela sua divulgao. 12. Nas demonstraes financeiras consolidadas que incluam as partes relacionadas, como regra geral no ser necessria a divulgao da maioria dos saldos e transaes com partes relacionadas, j que eles so eliminados no processo de consolidao. Entretanto, tanto as transaes com a pessoa fsica dos administradores e/ou controladores, como as

operaes que revelam dependncia econmica e/ou financeira, no so eliminadas no referido processo; porquanto, esses montantes devem ser revistos, desta vez em relao com a significncia dos saldos consolidados. Aplicao deste pronunciamento 13. Este procedimento dever ser aplicado em demonstraes financeiras com exerccios sociais encerrados a partir de 1 de junho de 1986; entretanto, sua aplicao imediata encorajada.
5.3 A manifestao do CFC acerca de partes relacionadas O Conselho Federal de Contabilidade (CFC), por meio da RESOLUO CFC N 973/03, que aprova a Norma Brasileira de Contabilidade - NBC T 17 Partes Relacionadas, assim se expressa sobre o assunto: Esta norma estabelece critrios e procedimentos especficos de divulgao de informaes relativas a partes relacionadas e se aplica a quaisquer demonstraes contbeis ou informaes contbeis elaboradas para quaisquer fins. Para permitir uma adequada interpretao das demonstraes contbeis por parte de seus usurios e de quem, com base nelas, v tomar decises de carter econmico-financeiro, necessrio que as transaes entre partes relacionadas sejam divulgadas de modo a fornecer ao usurio e, principalmente, aos acionistas ou scios minoritrios elementos informativos suficientes para compreender a magnitude, as caractersticas e os efeitos dessas transaes sobre a situao patrimonial e financeira e sobre os resultados da entidade. A administrao da entidade responsvel pela identificao e divulgao das partes relacionadas e das transaes com tais partes. Essa responsabilidade exige que a administrao implante sistemas contbeis e de controle interno adequados, para assegurar que as transaes com partes relacionadas possam ser identificadas nos registros contbeis ou extra-contbeis e apropriadamente divulgadas nas demonstraes contbeis e em outras informaes contbeis elaboradas para quaisquer fins. ALCANCE Esta norma aplica-se s divulgaes de transaes entre uma entidade e suas partes relacionadas, com relao aos aspectos contbeis, no se estendendo: a) aos estudos para determinao da anlise dos preos de transferncia requeridos pela legislao fiscal para as transaes praticadas com entidades ligadas fora do Brasil; e b) ao tratamento contbil e divulgao de informaes sobre investimentos em controladas e coligadas. Esta norma aplica-se somente s relaes entre as partes relacionadas descritas a seguir: a) entidades que, direta ou indiretamente, por meio de uma ou mais entidades intermedirias, controlam a entidade que apresenta suas demonstraes contbeis, ou so por ela controladas, ou esto sob controle comum. Uma entidade controlada quando a entidade controladora, direta ou por meio de outras controladas, titular de direitos de scios e/ou quotistas que lhe assegurem, de modo permanente, preponderncia nas deliberaes sociais e o poder de eleger a maioria dos administradores. Uma entidade coligada quando uma participa com 10% ou mais do capital da outra, sem a controlar. Uma entidade ligada quando, por alguma forma, existe relao entre as entidades, seja pelo fato de serem coligadas ou controladas ou por manterem acionistas e/ou quotistas em comum;

b) pessoas que possuem, direta ou indiretamente, influncia no poder de voto da entidade, tendo com isso uma influncia significativa sobre a entidade e os membros mais prximos da famlia dessas pessoas; c) pessoas-chave da administrao, isto , pessoas que tm autoridade e responsabilidade de planejar, dirigir e controlar as atividades da entidade, inclusive diretores e executivos das entidades e membros prximos da famlia de tais pessoas; e d) entidades nas quais influncia substancial no poder de voto seja detida, direta ou indiretamente, por quaisquer das pessoas descritas em b ou c acima, ou entidades sobre as quais tais pessoas possam exercer influncia significativa. Isto inclui entidades controladas por seus diretores ou seus principais acionistas da entidade e entidades que tm um membro-chave da administrao em comum. No contexto desta norma, no se consideram partes relacionadas: a) duas entidades simplesmente porque tm um diretor em comum; mas necessrio considerar a possibilidade e avaliar a probabilidade de que o diretor possa ser capaz de afetar as diretrizes de ambas as entidades nas transaes entre si; b) financiadores, companhias de utilidade pblica, sindicatos e rgos e agncias governamentais, no curso de suas transaes normais com uma entidade, embora essas transaes possam resultar em acordos que venham a influenciar o processo decisrio da entidade; e c) um nico cliente, fornecedor, concessionrio, distribuidor ou agente geral, com o qual a entidade mantm um volume significativo de negcios, meramente em razo da dependncia econmica. Os seguintes termos so usados nesta norma com os seus significados: a) transao entre partes relacionadas uma transferncia de recursos ou obrigaes entre partes relacionadas, ainda que a ttulo gratuito; b) controle titularidade, direta ou indireta, por intermdio de outras entidades, de direitos de scio que assegurem, de modo permanente, preponderncia nas deliberaes sociais e o poder de eleger ou destituir a maioria dos administradores ou por disposio estatutria ou por efeito de contrato ou acordo, as polticas financeiras e operacionais da administrao da entidade; c) influncia significativa participao nas decises sobre as polticas financeiras e operacionais de uma entidade, mas no o controle dessas polticas. A influncia significativa pode ser exercida de diversas maneiras, geralmente pela representao no conselho de administrao, mas tambm, por exemplo, pela participao no processo de definio das diretrizes, transaes relevantes intercompanhias, intercmbio de pessoas da administrao ou dependncia de informaes tcnicas. A influncia significativa pode ser conseguida por meio de participao acionria, disposies estatutrias ou acordo de acionistas, como no caso de sociedades nas quais a entidade exera influncia sobre as decises da administrao, embora no tenha participao direta ou indireta, mas dela usufrui benefcios ou assume riscos; e d) membros mais prximos da famlia so o cnjuge ou companheiro(a), e os parentes em linha reta, ou colateral ou transversal, at o terceiro grau, e os parentes por afinidade at o segundo grau. Partes relacionadas so definidas, de um modo amplo, como aquelas entidades, pessoas fsicas ou jurdicas com as quais uma entidade tenha possibilidade de contratar, no sentido lato deste termo, em condies que no sejam as de comutatividade e independncia que caracterizam as transaes com terceiros alheios entidade, ao seu controle gerencial ou a qualquer outra rea de influncia. Os termos contrato e transaes referem-se, neste contexto, a operaes tais como: comprar, vender, emprestar, tomar emprestado, remunerar,
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prestar ou receber servios, condies de operaes, dar ou receber em consignao, integralizar capital, exercer opes, distribuir lucros, etc. Em geral, a referida possibilidade de contratar em condies que no as de comutatividade e independncia se d entre entidades nas quais uma delas, ou seus acionistas ou scios controladores, detm participao a lhes assegurar preponderncia nas deliberaes sociais da outra. Mas o conceito de partes relacionadas deve estender-se, tambm, ao relacionamento econmico: a) entre empresas que, por via direta ou indireta, respondam ao mesmo controle societrio; b) entre empresas com administradores comuns ou que possam influenciar determinadas decises nas referidas empresas, tomadas em conjunto ou individualmente, ou que possam se beneficiar destas decises; c) de uma empresa com seus acionistas, quotistas e administradores (quaisquer que sejam as denominaes dos cargos), e com membros mais prximos da famlia dos indivduos antes relacionados; d) de uma empresa com suas controladas diretas ou indiretas e coligadas, ou com acionistas, quotistas ou administradores de suas controladoras e coligadas e viceversa; e e) de uma empresa com fornecedores, clientes ou financiadores com os quais mantenham uma relao de dependncia econmica e/ou financeira, ou de outra natureza que permita essas transaes, quaisquer que sejam, sem a observncia da independncia e comutatividade. As definies de partes relacionadas e transaes com partes relacionadas so, portanto, no sentido de que partes so consideradas relacionadas se uma delas puder controlar a outra ou se exercer influncia significativa sobre as decises financeiras e operacionais tomadas por essa outra. Transaes com partes relacionadas envolvem transferncias de recursos ou obrigaes entre si, a ttulo oneroso ou no. Essa definio no esgota, necessariamente, os elementos a serem levados em conta para a identificao das partes que devem ser qualificadas como relacionadas, nem restringem as informaes que devem ser divulgadas devido aos requerimentos previstos em lei ou por rgos reguladores. Ao considerar cada relacionamento possvel entre partes relacionadas, a ateno deve ser dirigida para a substncia do relacionamento, e no meramente para a sua forma legal. RELACIONAMENTO ENTRE PARTES RELACIONADAS O relacionamento entre partes relacionadas normal nos negcios. Neste sentido, entidades freqentemente exercem uma parte de suas atividades por meio de controladas ou coligadas e adquirem participao em outras entidades com propsitos de investir ou por motivos comerciais que so de proporo suficiente para que a investidora controle ou exera influncia significativa sobre as decises financeiras e operacionais da investida. O relacionamento entre partes relacionadas pode ter efeito sobre a posio patrimonial e financeira e os resultados das respectivas entidades. As transaes entre partes relacionadas podem, em algumas circunstncias, ser realizadas em bases diferentes daquelas que seriam negociadas e aceitas entre partes no-relacionadas. Os resultados e a posio patrimonial e financeira de uma entidade podem ser afetados pelo relacionamento entre partes relacionadas, ainda que no se realizem transaes entre essas. A simples existncia do relacionamento pode ser suficiente para afetar as transaes de determinada entidade com terceiros. Por exemplo, uma controlada pode cancelar as transaes com determinada entidade com a qual mantinha operaes, quando a sua controladora adquire outra entidade com a mesma atividade. Por outro lado, uma parte pode
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abster-se de agir, em virtude da influncia significativa de outra. Uma controlada pode ser instruda por sua controladora para no se envolver em atividades de pesquisa e desenvolvimento. Os efeitos dessas situaes no so divulgados dada a dificuldade de uma mensurao objetiva. O reconhecimento contbil de uma transferncia de recursos normalmente baseado no preo acordado entre as partes. Entre partes no-relacionadas o preo no induz a favorecimentos. As partes relacionadas podem ter um grau de flexibilidade no estabelecimento de preos, o qual no est presente nas transaes entre partes no-relacionadas. Utiliza-se de uma variedade de mtodos para estabelecer o preo nas transaes entre partes relacionadas. Os comentrios a seguir tm por objetivo demonstrar que, de uma maneira geral, as transaes foram praticadas em condies normais de mercado. Uma maneira de estabelecer o preo em uma transao entre partes relacionadas pode ser o mtodo do preo no-controlado comparvel, o qual fixa o preo com base em mercadorias comparveis, vendidas em mercado economicamente comparvel a um comprador norelacionado com o vendedor. Quando as mercadorias ou servios fornecidos numa transao entre partes relacionadas e as respectivas condies so semelhantes s transaes comerciais entre partes independentes, muitas vezes, esse mtodo utilizado. Quando mercadorias so transferidas entre partes relacionadas para venda subseqente a terceiros, o mtodo de preo de revenda geralmente utilizado. Por esse mtodo, o preo de revenda reduzido por uma margem que representa uma importncia que servir para o revendedor recuperar seus custos e obter um retorno comparvel com empresas semelhantes. Outro mtodo o custo acrescido de uma margem, o qual objetiva acrescentar uma margem apropriada ao custo do fornecedor. Podero surgir dificuldades para determinar tanto os elementos atribuveis ao custo como margem. Entre os parmetros que podem ajudar na fixao do preo final est o retorno comparvel com indstrias semelhantes. s vezes, os preos adotados para transaes entre partes relacionadas no so estabelecidos de acordo com os mtodos descritos anteriormente. Qualquer que seja o mtodo adotado, transaes entre partes relacionadas devem ser divulgadas nas demonstraes contbeis ou em outras informaes contbeis, mencionando as condies em que foram praticadas e os respectivos valores. Em certos casos, devido a caractersticas especficas dos produtos e do tipo de indstria, podem ser fabricados produtos para atender s necessidades de partes relacionadas, no tendo outro mercado consumidor. Nesse caso, a operao dever ser divulgada em notas explicativas s demonstraes contbeis, bem como s condies utilizadas na transao. DIVULGAO Maior ou menor destaque na divulgao das transaes deve ser dado, considerando os seguintes fatos: a) se a transao foi efetuada em condies semelhantes s que seriam aplicadas entre partes no-relacionadas (quanto a preos, prazos, encargos, qualidade, etc.) que contratassem com base em sua livre vontade e em seu melhor interesse; e b) se as transaes por si ou por seus efeitos afetam ou possam vir a afetar, de forma significativa, a situao patrimonial e financeira e/ou os resultados e sua correspondente demonstrao, das empresas intervenientes na operao. A seguir, so mencionadas situaes em que as transaes entre partes relacionadas podem exigir divulgao pela entidade nas demonstraes contbeis ou em outras informaes contbeis, no perodo em que referidas transaes ocorreram. A relao abaixo meramente de transaes que normalmente ocorrem, todavia, no exaustiva de transaes entre partes relacionadas:
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a) compra ou venda de produtos e/ou servios (produtos acabados ou em processo, etc.); b) compra ou venda de imobilizado ou outros ativos, inclusive alienao ou transferncia de direitos de propriedade industrial; c) prestao ou recebimento de servios; d) contratos de agenciamento ou de licenciamento; e) saldos decorrentes de operaes e quaisquer outros saldos a receber ou a pagar; f) novao, perdo ou outras formas pouco usuais de cancelamento de dvidas; g) prestao de servios administrativos e/ou qualquer forma de utilizao da estrutura fsica ou de pessoal de uma empresa pela outra ou outras, com ou sem contraprestao; h) avais, fianas, hipotecas, depsitos, penhores ou quaisquer outras formas de garantias; i) j) aquisio de direitos ou opes de compra ou qualquer outro tipo de benefcio e seu respectivo exerccio do direito; quaisquer transferncias de bens, direitos e obrigaes no-remuneradas ou em condies favorecidas;
k) recebimentos ou pagamentos pela locao ou concesso de comodato de bens imveis ou mveis de qualquer natureza; l) manuteno de quaisquer benefcios para funcionrios de partes relacionadas, tais como: planos suplementares de previdncia social, plano de assistncia mdica, refeitrio, centros de recreao, etc.;
m) limitaes mercadolgicas e tecnolgicas; n) financiamentos e contribuies de capital em dinheiro ou em bens; e o) transferncia de pesquisas e desenvolvimento, tecnologia, etc. Os saldos existentes na data do balano e as transaes ocorridas durante o exerccio ou no perodo que meream divulgao devem ser destacados nas demonstraes ou informaes contbeis com a identificao das partes relacionadas e a indicao dos seus montantes, natureza e condies. Transaes anormais com partes relacionadas aps o encerramento do exerccio ou perodo tambm devem ser divulgadas. A referida divulgao pode ser feita no corpo das demonstraes contbeis e/ou em notas explicativas, qual seja o mais prtico, respeitada a condio de fornecer detalhes suficientes para a identificao das partes relacionadas e das transaes realizadas entre as partes, para entendimento das demonstraes contbeis. Deve ser indicado, em todos os casos, se as transaes foram feitas a valores e prazos usuais no mercado ou de negociaes anteriores que representam condies comutativas. Por fim, deve-se ressaltar que o conceito de apresentao adequada das demonstraes contbeis pressupe um fator importante no processo de tomada de deciso quanto divulgao ou no das transaes com partes relacionadas, que a relevncia destas. Deve-se medir convenientemente a relevncia de quaisquer discrepncias ou variaes em relao s prticas aceitas decorrentes daquelas transaes, antes de se decidir pela sua divulgao.
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Nas demonstraes contbeis consolidadas que incluam as partes relacionadas, como regra geral, no ser necessria a divulgao da maioria dos saldos e transaes com essas partes relacionadas, uma vez que estes so eliminados no processo de consolidao. A fim de que o usurio das demonstraes contbeis possa formar uma idia dos efeitos do relacionamento entre partes relacionadas nas demonstraes contbeis consolidadas, apropriado divulgar o relacionamento quando o fator controle est presente, ainda que no tenha havido transaes entre as partes. Os detalhes das transaes com partes relacionadas normalmente incluem: a) uma indicao do volume das transaes, seja por meio de valores, ou por meio da proporo em relao ao volume total das transaes da entidade; b) montante ou respectiva proporo dos saldos existentes na data do balano; e c) o(s) mtodo(s) e as polticas adotado(s) para a determinao dos preos. As transaes e os saldos com a(s) pessoa(s) fsica(s) dos administradores e/ou controladores e demais partes relacionadas devem ser divulgados em notas explicativas s demonstraes contbeis com detalhes suficientes que permitam ter uma noo exata do tipo de transao e os valores e as condies envolvidos. Embora no sejam integrantes de partes relacionadas, transaes com fornecedores, clientes ou financiadores com os quais a entidade mantm uma relao de dependncia econmica, financeira ou tecnolgica, os saldos ou os montantes das operaes efetuadas durante o exerccio devero ser divulgados, seguidos de uma explicao sucinta da natureza do relacionamento ou da dependncia. Esta divulgao poder ser includa na nota explicativa referente s operaes ou saldos normais do mesmo tipo (por exemplo: clientes, fornecedores, financiamentos, etc.) ou em nota explicativa especfica. de ressaltar que a norma expedida pelo CFC est de acordo com o pronunciamento proferido pelo International Accounting Standart Committee IASC (Comisso de Normas Internacionais de Contabilidade), do qual o Brasil membro. Assim, convm estudar atentamente esta Resoluo, pois nas provas, principalmente as elaboradas pela Esaf, o assunto cobrado com esse enfoque.
6 MATRIZ E FILIAL A lei n 6.404/76, tratando sobre o registro do comrcio, no art. 97, 3, assevera que a criao de sucursais, filiais ou agncias dever ser arquivada no registro do comrcio. Art. 97. Cumpre ao registro do comrcio examinar se as prescries legais foram observadas na constituio da companhia, bem como se no estatuto existem clusulas contrrias lei, ordem pblica e aos bons costumes. ... 3 A criao de sucursais, filiais ou agncias, observado o disposto no estatuto, ser arquivada no registro do comrcio. Desta forma, a existncia de filiais deve estar formalizada no registro do comrcio para que possa surtir os seus devidos efeitos legais.
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6.1 CONCEITOS INICIAIS Matriz: o estabelecimento sede, o que mantm o controle administrativo, onde funciona a direo da empresa e onde so tomadas as decises ou onde so centralizadas as operaes. Enfim, o estabelecimento de comando da companhia. Filial: qualquer estabelecimento mercantil industrial ou civil, dependente ou ligado a outro que, em relao a ele, tem ou detm o poder de comando. As filiais possuem, normalmente, um grau de autonomia administrativa delegada da matriz a seus gerentes ou prepostos. Sucursal: o estabelecimento que depende de outro estabelecimento, no caso a matriz. Mantm estoques de mercadorias e possui certa liberdade administrativa. Agncia: O agente normalmente recebe certa remunerao do estabelecimento matriz. A matriz, de regra, assume a responsabilidade econmica e financeira da agncia. Estabelecimento: a unidade imvel onde so realizadas as atividades econmicas ou sociais da empresa. Compreende a rea contgua, perfeitamente delimitada e no cortada por via pblica. As filiais, agncias e sucursais se constituem em extenses do estabelecimento matriz, portanto, em outro estabelecimento. Desta forma, uma empresa pode possuir vrios estabelecimentos. Coligada: Empresa que participa com 10% ou mais do capital social de outra sem control-la. Controlada: aquela empresa que est sob influncia administrativa relevante de outra que sua controladora. 6.2 CONTABILIDADE DE FILIAIS Conforme preceituam as normas de contabilidade, todos os fatos contbeis devem ser escriturados pela empresa. Entretanto, a Entidade que tiver unidade operacional ou de negcios como filiais, agncias, sucursais ou assemelhadas, e que optar por sistema de escriturao descentralizado, dever ter registros contbeis que permitam a identificao das transaes de cada uma dessas unidades. A escriturao de todas as unidades dever integrar um nico sistema contbil, com a observncia dos Princpios Fundamentais da Contabilidade aprovados pelo Conselho Federal de Contabilidade. O grau de detalhamento dos registros contbeis ficar a critrio da Entidade. As contas recprocas relativas s transaes entre matriz e unidades, bem como entre estas, sero eliminadas quando da elaborao das demonstraes contbeis. As despesas e receitas que no possam ser atribudas s unidades sero registradas na matriz. O rateio de despesas e receitas, da matriz para as unidades, ficar a critrio da administrao da Entidade. Ressaltamos que os critrios antes apresentados devem ser observados tanto com relao as filiais localizadas no Pas quanto para as filiais localizadas no exterior.
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Na contabilizao de fatos contbeis envolvendo matriz e filial, cada um dos estabelecimentos dever efetuar registros contbeis pertinentes. Deste modo, tanto a matriz quanto a filial tero em seus planos de contas as chamadas contacorrete representativa da espcie de recursos repassados ou recebidos e complementados por matriz ou filial. Suponha que a Cia. BONSLICORES possua a filial SUCUPIRA. Os principais lanamentos contbeis envolvendo a matriz e a filial so: 1. Transferncia de disponibilidades financeiras da transferncia eletrnica, via banco, no valor de R$ 50.000,00: a) Registro na matriz: D - C/C Disponibilidades Filial SUCUPIRA (PC) C Bancos comta Movimento (AC) b) Registro na filial: D- Bancos conta Movimento (AC) C - C/C Disponibilidades Matriz (AC) R$ 50.000,00 R$ 50.000,00 matriz filial, mediante
2. Transferncia de disponibilidades financeiras da filial para a matriz, mediante transferncia eletrnica, via banco, no valor de R$ 10.000,00: a) Registro na matriz: D Bancos conta Movimento (Ativo Circulante) C C/C Disponibilidades Filial SUCUPIRA (PC) R$ 10.000,00 b) Registro na filial SUCUPIRA: D - C/C Disponibilidades Matriz (AC) C - Bancos conta Movimento (AC) R$ 10.000,00
3. Transferncia de mercadorias da matriz para a filial Sucupira, no valor de R$ 16.000,00: a) Registro na matriz: D C/C Mercadorias - Filial SUCUPIRA (AC) C Mercadorias (Estoques AC) b) Registro na filial SUCUPIRA: D - Mercadorias (Estoques AC) C C/C Mercadorias - Matriz (PC) R$ 16.000,00 R$ 16.000,00
4. Dbito relativo a despesas operacionais rateadas pela matriz filial como, por exemplo, Imposto de Renda e CSSL, no valor de R$ 1.300,00: a) Registro na matriz: D C/C Rateio Despesas (IR e CSSL) Filial SUCUPIRA (AC) C Rateio de Despesas Filial SUCUPIRA (Resultado) R$ 1.300,00 b) Registro na filial: D Despesas Operacionais (IR e CSSL) (Resultado) C C/C Rateio Despesas Matriz (PC) R$ 1.300,00
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6.3 ASPECTOS FISCAIS 6.3.1 LEGISLAO DO IMPOSTO DE RENDA Consoante o disposto no art. 251 do Decreto n 3.000/99 (Regulamento do Imposto de Renda), a pessoa jurdica que apurar a base de clculo pelo lucro real est sujeita a escriturao estabelecida pelas leis comerciais e fiscais. Desta forma, a escriturao deve abranger todos os fatos contbeis, inclusive os resultados obtidos com investimentos no exterior. A apurao da base de clculo deve ser centralizada na matriz, sendo, porm, permitida a escriturao descentralizada em cada filial e a sua incorporao a escriturao da matriz ao final de cada perodo de apurao. A matriz obrigada a registrar e manter um livro registro de inventrio que contemple o inventrio de todos os estabelecimentos filiais, mesmo que seja adotado o sistema de inventrio permanente com fichas de controle de estoque e que cada estabelecimento adote um livro de registro de inventrio. Ademais, o fato de possuir o livro de registro de inventrio no dispensa a empresa de efetuar o levantamento fsico dos estoques a fim de efetuar os ajustes que por ventura se faam necessrios. Nas transferencias de mercadorias da matriz para as filiais e vice-versa pode ocorrer que haja lucro. Neste caso, ao final de cada perodo este lucro deve ser eliminado para fins de apurao do lucro real. Alm do Imposto de Renda pessoa jurdica, as contribuies para o PIS, a Cofins e o IRRF devem ser satisfeitas de forma centralizada pela matriz. 6.3.2 LEGISLAO DO IPI, do ICMS e do ISS O Decreto n 4.544, de 26 de dezembro de 2002, que aprova o Regulamento do Imposto sobre Produtos Industrializados RIPI, estabelece que se constitui em contribuinte autnomo cada um dos estabelecimentos em que ocorra o fato gerador do imposto. Desta forma, as filiais, sucursais, agncias, etc. so estabelecimentos autnomos para este tributo, devendo cada um cumprir as obrigaes tributrias decorrentes de atos por eles praticados. A legislao do ICMS e do ISS tambm consideram cada estabelecimento como contribuinte autnomo sendo estes impostos devidos por atos que praticarem.
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EXERCCIOS
01) (AFTN-1996Esaf) A evidncia de operaes realizadas entre partes relacionadas necessria para atender: a) Um item da legislao fiscal, o controlador e os financistas b) Principalmente o acionista minoritrio e o usurio externo c) O acionista majoritrio, os credores atuais e o usurio interno d) O mercado consumidor, o acionista minoritrio e o usurio interno e) O usurio externo e os atuais acionistas da empresa 02) (AFTN-1996Esaf) A Cia PAR constitui uma filial em 02.01.93 fornecendo mesma $ 40.000.000 em moeda corrente como capital inicial. O lanamento a ser feito na contabilidade da filial seria : a) Caixa a Capital Social $ 40.000.000 b) Matriz - Conta Corrente a Capital Social $ 40.000.000 c) Caixa a Matriz- Conta Corrente $ 40.000.000 d) Filial- Conta Corrente a Capital Social $ 40.000.000 e) Caixa a Filial- Conta Corrente $ 40.000.000 03) (AFTN-1998-Esaf) Identifique, nas opes abaixo, aquela na qual no se caracteriza o conceito de partes relacionadas. a) Empresas possudas por diretores ou acionistas minoritrios, nas quais os acionistas no tenham voto majoritrio. b) Pessoas que possuem, direta ou indiretamente, algum interesse no poder de voto da empresa que emite as Demonstraes Financeiras. c) Pessoas-chave da administrao, inclusive diretores e executivos de companhias e membros mais prximos de suas famlias. d) Empresas que, direta ou indiretamente, atravs de uma ou mais empresas intermedirias, controlam a empresa que apresenta suas Demonstraes Financeiras. e) Empresas com administradores comuns ou que possam influenciar e/ou beneficiar-se de determinadas decises nas referidas empresas, tomadas em conjunto ou individualmente. 04) (AFTN-1998-Esaf) Dos itens abaixo indique aquele que no representa exemplo de transaes entre partes relacionadas. a) Contrato de prestao de servios entre coligadas com preo estipulado atravs de cotaes no mercado. b) Recebimento ou pagamento pela locao ou comodato de bens imveis ou mveis de qualquer natureza entre coligadas e controladas. c) Direitos de preferncia de uma empresa na subscrio de aes de outra que no seja coligada ou controlada, que no tenha scios em comum com a companhia, quando for realizada a preo normal de mercado. d) Transaes com clientes, fornecedores ou financiadores, dos quais a empresa seja dependente do ponto de vista econmico, tecnolgico ou financeiro. e) Emprstimo de Longo Prazo concedido ao controlador taxa de mercado. 05) (AFTN-1998-Esaf) A conceituao de "Filial" a) o estabelecimento comercial que opera na dependncia da matriz
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b) qualquer estabelecimento mercantil industrial ou civil, dependente ou ligado a outro que, em relao a ele, tem ou detm o poder de comando c) o estabelecimento sede ou principal, ou seja, aquele que tem primazia na direo a que esto subordinados todos os demais d) uma companhia constituda mediante escritura pblica, tendo como nico acionista uma outra sociedade e) uma companhia com personalidade jurdica prpria distinta da sociedade controladora domiciliada no exterior 06) (AFRF-2001-Esaf) Todas as opes abaixo descritas so transaes entre partes relacionadas, exceto: a) compras ou vendas de produtos/servios, realizadas pela controladora, que constituem o objeto social da empresa controlada b) avais, fianas e hipotecas, depsitos e outras garantias concedidas a empresas de acionistas controladores c) direitos de preferncia subscrio de valores mobilirios de empresas coligadas em condies favorecidas d) quaisquer transferncias no remuneradas efetuadas com empresas pertencentes ao mesmo grupo econmico e) alienao ou transferncia de direitos de propriedade industrial realizada sem qualquer tipo de benefcio ou dependncia 07) (AFRF-2001-Esaf A transferncia de recursos de caixa feita pela matriz para suas filiais gera o seguinte lanamento contbil, em cada uma das filiais. a) Conta Corrente Matriz a Capital b) Conta Corrente Matriz a Caixa c) Caixa a Conta Corrente Filial d) Caixa a Conta Corrente Matriz e) Capital a Caixa 08) (AFRF-2001-Esaf) A exigncia de divulgao das transaes entre partes relacionadas dispensvel quando a) as operaes entre as partes relacionadas tenham ocorrido nas mesmas condies das operaes realizadas com terceiros b) da existncia de empresas relacionadas no includas no processo de consolidao c) essas transaes ocorrerem entre empresas obrigadas a publicar demonstraes contbeis consolidadas d) na ocorrncia de transferncias no remuneradas entre as partes relacionadas e) verificada a dependncia mercadolgica e financeira entre as empresas relacionadas 09) (AFRF-2001-Esaf) Qual das afirmaes abaixo no considerada como elemento que deve ser revelado, nas demonstraes contbeis, quando da divulgao das transaes entre partes relacionadas.
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a) a natureza do relacionamento; eventualmente, o nome da parte relacionada, se for essencial para o entendimento do relacionamento b) saldos de contas a receber entre empresas controladas, aps a consolidao das demonstraes contbeis c) efeitos de quaisquer mudanas em relao a acordos, contratos entre dois exerccios, cujo valor seja relevante d) descrio das transaes, inclusive valores ou propores e outras informaes necessrias e) poltica de preos de produtos/servios e de remunerao por transferncia de recursos financeiros 10) (AFRF-2002-Esaf) Uma operao realizada entre empresas que envolva a transferncia de direitos de propriedade industrial de uma sociedade para a outra caracterizada como um(a): a) participao recproca. b) consrcio de empresas. c) parte relacionada. d) oligoplio. e) livre concorrncia. 11) (AFRF-2002-Esaf) Companhias investidas nas quais no se verifica a possibilidade de modo permanente, de forma direta ou indireta, de um acionista isoladamente exercer os poderes de preponderncia nas deliberaes sociais ou ainda de eleger ou destituir a maioria dos administradores, so denominadas a) consrcio, sucursal ou subsidiria. b) sucursais, filiais ou dependncias no exterior. c) sociedades equiparadas a controladoras. d) empresa subsidiria integral. e) sociedades controladas em conjunto. 12) (AFRF-2002-2-Esaf) A divulgao de transaes e/ou fatos relevantes realizadas entre partes relacionadas torna-se dispensvel quando a) ocorrer dependncia tecnolgica ou financeira entre as companhias relacionadas. b) referir-se a operaes de mtuo ocorridas entre controladas e controladoras sendo ambas companhias abertas. c) se tratar de acordo entre empresas estabelecendo preo de transferncia diferenciado do normalmente praticado no mercado. d) da sada de scio que mantenha, com a companhia, contrato de colaborao operacional ou tecnolgica. e) da existncia de empresa com alto grau de dependncia tecnolgica de outra empresa localizada em outro pas. 13) (AFRF-2003) A divulgao de transaes com partes relacionadas deixa de ser imprescindvel em situaes envolvendo a) saldos eliminados em demonstraes consolidadas. b) transferncia de direitos de propriedade industrial. c) fianas e hipotecas concedidas em favor de controladas. d) avais e fianas concedidos em favor de coligadas. e) limitaes mercadolgicas ou tecnolgicas. Nas questes de nmero 14 a 45, marque C (Certo) ou E (Errado). 14) Consoante o disposto no art. 117 da Lei n 6.404/76, o acionista controlador responde pelos danos causados por atos praticados com abuso de poder. Considera-se abuso de poder, entre outros, orientar a companhia para fim estranho ao objeto social ou lesivo ao interesse nacional, ou lev-la a favorecer outra sociedade, brasileira ou estrangeira, em
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prejuzo da participao dos acionistas minoritrios nos lucros ou no acervo da companhia, ou da economia nacional 15) Somente constitui abuso de poder o ato praticado diretamente pelos administradores quando visa o favorecimento pessoal ou condies no eqitativas. 16) Uma das principais finalidades da evidenciao das operaes entre partes relacionadas informar ao usurio externo a real situao da Entidade. Incluem-se entre estes usurios os acionistas minoritrios, os analistas de investimentos e os investidores no mercado de capitais. 17) A ttulo de exemplo, pode-se relacionar como sociedades relacionadas as sociedades controladas, as holdings, o consrcio de sociedades, os grupos de sociedades, as joint ventures, as filiais, as sucursais e as agncias. 18) Holding so as sociedades que possuem como nico objetivo participar no capital social de outras sociedades, no podendo ter outros objetivos sob pena de se tornar numa joint venture. 19) Partes relacionadas so aquelas entidades fsicas ou jurdicas, com as quais uma companhia tenha possibilidade de contratar em condies que no sejam as de comutatividade e independncia que caracterizem as transaes com terceiros alheios companhia. 20) As empresas com administradores comuns ou que possam influenciar e/ou se beneficiar de determinadas decises nas referidas empresas, tomadas em conjunto ou individualmente, bem como de uma empresa com seus acionistas, quotistas e administradores e com membros da famlia, at o terceiro grau, constituem relacionamentos econmicos que merecem destaque na evidenciao de partes relacionadas. 21) Para o reconhecimento de partes relacionadas indiferente que a transao tenha sido efetuada em condies semelhantes s que seriam aplicadas entre partes no relacionadas no concernente a preos, prazos, encargos, qualidade, etc. 22) Na identificao das transaes entre partes relacionadas, deve-se atentar se as transaes por si ou por seus efeitos afetam ou possam a vir a afetar, de forma significativa, a situao financeira e/ou os resultados e sua correspondente demonstrao, das empresas intervenientes na operao. 23) Entre as transaes com partes relacionadas que devem ser divulgadas esta a prestao de servios administrativos e/ou qualquer forma de utilizao da estrutura fsica ou de pessoal de uma empresa pela outra ou outras, com ou sem contraprestao. 24) No constituem transaes com partes relacionadas a manuteno de benefcios para funcionrios de coligadas e controladas se estes benefcios forem estendidos aos funcionrios da prpria Entidade investidora. 25) As transaes com partes relacionadas podem ser divulgadas no corpo das demonstraes financeiras ou em notas explicativas de modo que se possa identificar as partes relacionadas e os efeitos relevantes ocorridos em tais transaes. 26) Nas demonstraes financeiras consolidadas que incluam as partes relacionadas, como regra geral no ser necessria a divulgao dos saldos e transaes com partes relacionadas que foram eliminadas no processo de consolidao.
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27) As transaes com a pessoa fsica dos administradores e/ou controladores, como as operaes que revelam dependncia econmica e/ou financeira, no so eliminadas no referido processo de consolidao. Neste caso, deve-se verificar a relevncia dos montantes destas transaes para evidenci-las ou no como transaes entre partes relacionadas. 28) facultado ao administrador intervir em qualquer operao social, mesmo que tenha interesse conflitante com o da companhia, desde que a deliberao seja referendada pelos demais administradores e consignada em ata de reunio do conselho de administrao ou da diretoria, no se aplicando, neste caso, o princpio da eqitatividade. 29) As notas explicativas dos investimentos relevantes devem conter informaes precisas sobre as sociedades coligadas e controladas e suas relaes com a companhia, indicando, entre outros aspectos, o montante das receitas e despesas em operaes entre a companhia e as sociedades coligadas e controladas. 30) A identificao e a divulgao das partes relacionadas e das transaes com tais partes de responsabilidade de contabilista registrado no CFC. Para tanto, o contabilista deve implantar um sistema contbil adequado para identificar as transaes com partes relacionadas mediante utilizao de registros contbeis ou extra-contbeis apropriados. 31) Segundo o CFC, no se consideram partes relacionadas duas entidades simplesmente porque tm um diretor em comum. 32) Conforme o CFC, deve-se entender por membros mais prximos da famlia o cnjuge e os parentes em linha reta, ou colateral ou transversal, at o segundo grau, e os parentes por afinidade at o terceiro grau. 33) As definies de partes relacionadas e transaes com partes relacionadas so no sentido de que partes so consideradas relacionadas se uma delas puder controlar a outra ou se exercer influncia significativa sobre as decises financeiras e operacionais tomadas por essa outra. 34) Independentemente de a transao com partes relacionadas ter sido realizada em condies semelhantes s que seriam aplicadas entre partes no-relacionadas, as transaes devem ser divulgadas com o mesmo destaque. 35) Somente as transaes anormais com partes relacionadas ocorridas at o encerramento do exerccio ou perodo devem ser divulgadas, sendo que as transaes anormais com partes relacionadas aps o encerramento do exerccio ou perodo devem ser divulgadas no perodo seguinte. 36) As transaes com fornecedores, clientes ou financiadores com os quais a entidade mantm uma relao de dependncia econmica, financeira ou tecnolgica, os saldos ou os montantes das operaes efetuadas durante o exerccio devero ser divulgados, seguidos de uma explicao sucinta da natureza do relacionamento ou da dependncia, embora no sejam integrantes de partes relacionadas. 37) Filial qualquer estabelecimento mercantil industrial ou civil, dependente ou ligado a outro que, em relao a ele, tem ou detm o poder de comando. 38) Os atos de criao de sucursais, filiais ou agncias, em face de no possurem personalidade jurdica, no necessitam ser arquivados no registro do comrcio.
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39) Quanto aos aspectos fiscais, especificamente com relao ao Cadastro Nacional de Pessoas Jurdicas CNPJ, as filiais devem ser identificadas com indicao prpria aps a barra transversal e antes dos dgitos verificadores. 40) A apurao do ICMS e IPI deve ser efetuada, separadamente, por estabelecimento, isto , a apurao desses tributos descentralizada. 41) Nas transaes efetuadas entre matriz e filial no h incidncia de ICMS e de IPI, visto que o fato gerador de ambos a sada de mercadorias e produtos e, neste caso, eles permanecem na Entidade. 42) A legislao do Imposto de Renda determina que a base de clculo seja apurada de forma centralizada, pela matriz. Porm, no h vedao de a empresa manter contabilidade descentralizada, contanto que haja a centralizao, na matriz, para apurar o imposto de renda. 43) O livro de Registro de Inventrio, tanto na matriz quanto na filial, no necessita ser registrado quando a empresa adota o sistema de inventrio permanente. 44) O lucro interno, obtido nas transferncias de mercadorias e quaisquer bens, dever ser eliminado no momento da apurao do resultado de cada perodo. 45) A filial designada, de forma genrica, de agncia ou sucursal. No entanto, quando estas extenses estiverem localizadas no exterior e, por fora da legislao estrangeira, adotarem personalidade jurdica prpria, surge a figura jurdica da subsidiria.
CAPTULO - 5 01 B 06 E 11 E 16 C 21 E 26 C 31 C 36 C 41 E 02 C 07 D 12 B 17 E 22 C 27 C 32 E 37 C 42 C 03 A 08 C 13 A 18 E 23 C 28 E 33 C 38 E 43 E 04 C 09 B 14 C 19 C 24 E 29 C 34 E 39 C 44 C 05 B 10 C 15 E 20 C 25 C 30 E 35 E 40 C 45 C
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CURSOS ON-LINE - CONTABILIDADE AVANADA ICMS/SP PROFESSORES VELTER E MISSAGIA DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO (DVA) Um pas tem sua riqueza geral avaliada por uma varivel econmica obtida por meio da soma dos valores agregados por seus agentes econmicos, ou seja, pela soma das riquezas geradas por estes. o Produto Interno Bruto (PIB) do Pas. Mas como obter o valor agregado por uma empresa? A Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE) informa apenas a parcela da riqueza gerada pela sociedade que fica na empresa ou que ser distribuda aos scios. o lucro e sua distribuio. Assim, as informaes geradas pela DRE interessam basicamente aos scios e acionistas da empresa. A Demonstrao do Valor Adicionado (DVA) apresenta o conjunto de riquezas geradas, ou seja, de valores adicionados, por uma determinada empresa (entidade) s mercadorias e insumos adquiridos durante um certo perodo, assim como tambm evidencia de que forma esta riqueza gerada foi distribuda pelos fatores de produo (capital e trabalho). Essa riqueza gerada pela empresa, medida no conceito de valor adicionado, calculada a partir da diferena entre o valor de sua produo e o dos bens produzidos por terceiros utilizados no processo produtivo da entidade. Trata-se de uma demonstrao de grande interesse para o governo. A DVA pode integrar o Balano Patrimonial. Dois aspectos so abrangidos pela DVA: o social e o econmico. O primeiro, quando se avalia o desempenho social, por meio da distribuio da riqueza gerada entre Governo, empregados, scios e financiadores da empresa; o segundo, quando se compara o valor das sadas com o valor das entradas, apurando-se a eficincia da empresa. Por esse motivo, alguns pases exigem que as empresas que desejam se instalar em seus territrios apresentem a Demonstrao do Valor Adicionado. Ela fornece uma viso abrangente sobre a real capacidade de uma sociedade produzir riqueza, ou seja, de agregar valor ao seu patrimnio, e ainda sobre a forma como esta sociedade distribui a riqueza gerada entre os fatores de produo. A varivel que determina esta quantidade o valor agregado ou valor adicionado. O total dos valores adicionados por todos os agentes econmicos de um pas conhecido na economia como Produto Interno Bruto (PIB). Vimos que a Demonstrao do Resultado do Exerccio no cumpre este papel, pois que informa apenas a parcela da riqueza que permanecer na empresa ou ser distribuda aos acionistas (lucro). Assim: Valor Adicionado = Vendas Brutas (1) Insumos adquiridos de terceiros (2) OBS: (1) j deduzidos os descontos incondicionais e devolues. (2) CMV, matria-prima e demais insumos consumidos, servios adquiridos de terceiros. A distribuio (destinao da riqueza gerada) deste valor (valor adicionado) se d por meio dos seguintes itens: 1) Mo-de-obra (exceto encargos) 2) Encargos sociais 3) Impostos e contribuies (em todas as esferas de governo) www.pontodosconcursos.com.br 24
CURSOS ON-LINE - CONTABILIDADE AVANADA ICMS/SP PROFESSORES VELTER E MISSAGIA 4) Juros, aluguis e outras remuneraes a terceiros 5) Lucro lquido (distribudo ou no) A soma dos valores adicionados (agregados) apurada na DVA deve coincidir com o total dos valores distribudos. A DVA contempla o valor bruto adicionado, o valor lquido adicionado e o valor adicionado disposio da entidade. Os resultados obtidos com investimentos avaliados pela equivalncia patrimonial (EQP) ou pelo custo no representam gerao de valor adicionado. Sendo assim, devem ser considerados como transferncia de riqueza criada pela sociedade investida. O mesmo vale para as receitas financeiras, que tambm no so consideradas riquezas geradas pela empresa, mas sim como resultado de aplicao de capital em terceiros. Por esse motivo, devem ser somadas ao valor adicionado constituindo o valor adicionado disposio da entidade. A DVA atualmente no demonstrao financeira obrigatria, nos termos da Lei das S.A. (Lei 6.404/76). Porm, sua divulgao voluntria incentivada pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM), por meio do Ofcio-circular CVM/SNC/SEP no 01/05, o qual ser utilizado como base por ns nesse trabalho. O modelo sugerido pela CVM permite que o valor adicionado fique relacionado com os princpios contbeis utilizados nas demais demonstraes financeiras. Dessa forma, pode-se conciliar a DVA com a DRE. Nesse modelo, parte-se das receitas brutas, subtraindo-se o valor dos bens adquiridos de terceiros que foi incorporado ao produto final alienado ou servio prestado, para que se conhea o valor efetivamente gerado pela companhia. A depreciao dos ativos, por sua vez, deve ser subtrada do valor adicionado bruto para se calcular o valor adicionado lquido. Vejamos a estrutura da DVA sugerida pelo documento: Estrutura da DVA
Demonstrao do Valor Adicionado Ano X0 DESCRIO 1-RECEITAS 1.1) Vendas de mercadorias, produtos e servios 1.2) Proviso p/devedores duvidosos Reverso / (Constituio) 1.3) No operacionais 2-INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS www.pontodosconcursos.com.br 25 Ano X1
CURSOS ON-LINE - CONTABILIDADE AVANADA ICMS/SP PROFESSORES VELTER E MISSAGIA (inclui ICMS, IPI, PIS e Cofins) 2.1) Matrias-Primas consumidas 2.2) Custos das mercadorias e servios vendidos 2.3) Materiais, energia, servios de terceiros e outros 2.4) Perda/Recuperao de valores ativos 3 VALOR ADICIONADO BRUTO (1-2) 4 RETENES 4.1) Depreciao, amortizao e exausto 5 VALOR ADICIONADO LQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE (3-4) 6 VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERNCIA 6.1) Resultado de equivalncia patrimonial 6.2) Receitas financeiras 7 VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR (5+6) 8 DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO 8.1) Pessoal e encargos 8.2) Impostos, taxas e contribuies 8.3) Juros e aluguis 8.4) Juros s/ capital prprio e dividendos 8.5) Lucros retidos / prejuzo do exerccio
Reproduziremos a seguir as instrues de preenchimento apresentadas no Ofcio-circular CVM/SNC/SEP no 01/05: Instrues para preenchimento: www.pontodosconcursos.com.br 26
CURSOS ON-LINE - CONTABILIDADE AVANADA ICMS/SP PROFESSORES VELTER E MISSAGIA As informaes so extradas da contabilidade e, portanto, devero ter como base o princpio contbil do regime de competncia de exerccios. 1 RECEITAS (soma dos itens 1.1 a 1.3) 1.1 Vendas de mercadorias, produtos e servios Inclui os valores do ICMS e IPI (tambm PIS e Cofins) incidentes sobre essas receitas, ou seja, corresponde receita bruta ou faturamento bruto. 1.2 Proviso para devedores duvidosos Reverso/(Constituio) Inclui os valores relativos constituio/baixa de proviso para devedores duvidosos. 1.3 No operacionais Inclui valores considerados fora das atividades principais da empresa, tais como: ganhos ou perdas na baixa de imobilizados, ganhos ou perdas na baixa de investimentos etc. 2 INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS (soma dos itens 2.1 a 2.4) 2.1 - Matrias-primas consumidas (includas no custo do produto vendido). 2.2 - Custos das mercadorias e servios vendidos (no inclui gastos com pessoal prprio). 2.3 - Materiais, energia, servios de terceiros e outros (inclui valores relativos s aquisies e pagamentos a terceiros). Nos valores dos custos dos produtos e mercadorias vendidos, materiais, servios, energia, etc. consumidos devero ser considerados os impostos (ICMS e IPI) includos no momento das compras, recuperveis ou no. 2.4 - Perda/Recuperao de valores ativos Inclui valores relativos a valor de mercado de estoques e investimentos, etc. (se no perodo o valor lquido for positivo dever ser somado). 3 VALOR ADICIONADO BRUTO (diferena entre itens 1 e 2). 4 RETENES 4.1 Depreciao, amortizao e exausto Dever incluir a despesa contabilizada no perodo. 5 VALOR ADICIONADO LQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE (item 3 menos item 4). 6 VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERNCIA (soma dos itens 6.1 e 6.2) 6.1 Resultado de equivalncia patrimonial (inclui os valores recebidos como dividendos relativos a investimentos avaliados ao custo). O resultado de equivalncia poder representar receita ou despesa; se despesa dever ser informado entre parnteses. 6.2 - Receitas financeiras (incluir todas as receitas financeiras independentemente de sua origem). 7 VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR (soma dos itens 5 e 6) 8 DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO (soma dos itens 8.1 a 8.5) www.pontodosconcursos.com.br 27
CURSOS ON-LINE - CONTABILIDADE AVANADA ICMS/SP PROFESSORES VELTER E MISSAGIA 8.1 Pessoal e encargos Nesse item devero ser includos os encargos com frias, 13o salrio, FGTS, alimentao, transporte, etc., apropriados ao custo do produto ou resultado do perodo (no incluir encargos com o INSS veja tratamento a ser dado no item seguinte). 8.2 Impostos, taxas e contribuies Alm das contribuies devidas ao INSS, imposto de renda, contribuio social, todos os demais impostos, taxas e contribuies devero ser includos neste item. Os valores relativos ao ICMS e IPI devero ser considerados como os valores devidos ou j recolhidos aos cofres pblicos, representando a diferena entre os impostos incidentes sobre as vendas e os valores considerados dentro do item 2 Insumos adquiridos de terceiros. 8.3 Juros e aluguis Devem ser consideradas as despesas financeiras e as de juros relativas a quaisquer tipos de emprstimos e financiamentos junto a instituies financeiras, empresas do grupo ou outras e os aluguis (incluindo-se as despesas com leasing) pagos ou creditados a terceiros. 8.4 Juros sobre o capital prprio e dividendos Inclui os valores pagos ou creditados aos acionistas. Os juros sobre o capital prprio contabilizados como reserva devero constar do item "lucros retidos". 8.5 Lucros retidos/prejuzo do exerccio Devem ser includos os lucros do perodo destinados s reservas de lucros e eventuais parcelas ainda sem destinao especfica.
Reparem que o valor do item 8 (distribuio do valor adicionado) deve ser igual ao somatrio dos valores gerados, ou seja, igual ao item 7 (valor adicionado total a distribuir). Dentre os itens da distribuio do valor adicionado podemos destacar: Remunerao do trabalho (salrio) Remunerao do Governo (encargos salariais, outros impostos e contribuies) Remunerao do capital de terceiros (juros, aluguis) Remunerao do capital prprio (dividendos e lucros retidos) Outros
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CURSOS ON-LINE - CONTABILIDADE AVANADA ICMS/SP PROFESSORES VELTER E MISSAGIA EXEMPLO: Com base nas informaes abaixo, elabore a Demonstrao do Valor Adicionado (DVA) da empresa XPTO Ltda: Demonstrao do Resultado do Exerccio Vendas Brutas (-) Impostos sobre Vendas (-) Devolues e Descontos (=) Vendas Lquidas (-) CMV (=) Lucro Operacional Bruto (-) Despesas Operacionais . Vendas . Administrativas . Financeiras Despesas Financeiras Receitas Financeiras (=) Lucro Operacional Lquido (+) Resultado No Operacional Venda de Bens do Imobilizado (-) Custo da Venda do Imobilizado (=) Resultado antes CSSL (-) Proviso para CSSL (=) Resultado antes IR (-) Proviso para IR (=) Resultado aps IR (-) Participaes . Debenturistas . Empregados (=) Lucro Lquido do Exerccio As despesas operacionais no financeiras esto assim divididas: Salrios e Ordenados IPTU Comisso a vendedores Encargos Sociais gua, Luz, Telefone Propaganda Depreciao Contratao de firma de limpeza Materiais de Escritrio para Consumo TOTAL www.pontodosconcursos.com.br 55.000 5.000 30.000 15.000 1.000 5.000 1.000 2.000 1.000 115.000 29 650.000 120.000 25.000 (145.000) 505.000 (250.000) 255.000
35.000 80.000 15.000 (22.000)
(108.000) 147.000
82.000 (50.000)
32.000 179.000 (18.000) 161.000 (45.000) 116.000
5.000 7.000
(12.000) 104.000
Resoluo: Ano X1 DESCRIO 1-RECEITAS Vendas de mercadorias, produtos e servios (exceto devolues) No operacional (82.000 50.000) 2-INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS (inclui ICMS, IPI, PIS e Cofins) Materiais consumidos Custos das mercadorias e servios vendidos Servios de terceiros utilizados Propaganda gua, luz, telefone 3 VALOR ADICIONADO BRUTO (1-2) 4 RETENES Depreciao 5 VALOR ADICIONADO LQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE (3-4) 6 VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERNCIA Receitas financeiras 7 VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR (5+6) 8 DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO www.pontodosconcursos.com.br 22.000 419.000 (1.000) 397.000 (1.000) (250.000) (2.000) (5.000) (1.000) 398.000 625.000 32.000
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CURSOS ON-LINE - CONTABILIDADE AVANADA ICMS/SP PROFESSORES VELTER E MISSAGIA Salrios Comisses a Vendedores Participao dos empregados Encargos sociais Governo (120.000 + 18.000 + 45.000 + 5.000) Juros e outros valores de terceiros (15.000 + 5.000) Lucro Lquido do Exerccio (=) Total 55.000 30.000 7.000 15.000 188.000 20.000 104.000 419.000
O Conselho Federal de Contabilidade (CFC), tal a importncia que a Demonstrao do Valor Adicionado vem adquirindo, editou uma norma que segue os padres por ns apresentados. Como consideramos importante para o aluno conhecer esse tipo de norma, resolvemos reproduzi-la neste espao.
Resoluo CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE - CFC n 1.010 de 21.01.2005

D.O.U.: 25.01.2005 Aprova a NBC T 3.7 - Demonstrao do Valor Adicionado O CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE, no exerccio de suas atribuies legais e regimentais,
CONSIDERANDO que as Normas Brasileiras de Contabilidade e suas Interpretaes Tcnicas constituem corpo de doutrina contbil que estabelece regras de procedimentos tcnicos a serem observadas quando da realizao de trabalhos;
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CONSIDERANDO que a forma adotada de fazer uso de trabalhos de instituies com as quais o Conselho Federal de Contabilidade mantm relaes regulares e oficiais est de acordo com as diretrizes constantes dessas relaes;
CONSIDERANDO que o Grupo de Trabalho das Normas Brasileiras de Contabilidade, institudo pelo Conselho Federal de Contabilidade, atendendo ao que est disposto no Art. 1 da Resoluo CFC n 751, de 29 de dezembro de 1993, elaborou a NBC T 3.7 Demonstrao do Valor Adicionado. CONSIDERANDO que por se tratar de atribuio que, para o adequado desempenho, deve ser empreendida pelo Conselho Federal de Contabilidade em regime de franca, real e aberta cooperao com o Banco Central do Brasil, a Comisso de Valores Mobilirios, o Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, o Instituto Nacional de Seguro Social, o Ministrio da Educao, a Secretaria Federal de Controle, a Secretaria da Receita Federal, a Secretaria do Tesouro Nacional e a Superintendncia de Seguros Privados, resolve: Art. 1 Aprovar a NBC T 3.7 Demonstrao do Valor Adicionado.
Art. 2 Esta Resoluo entra em vigor a partir da data de sua publicao. JOS MARTONIO ALVES COELHO Presidente do Conselho ANEXO Ata CFC n 867/05 NORMA BRASILEIRA DE CONTABILIDADE NBC T 3.7 - DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO 3.7.1. CONCEITUAO E DISPOSIES GERAIS 3.7.1.1. Esta norma estabelece procedimentos para evidenciao de informaes econmicas e financeiras, relacionadas ao valor adicionado pela entidade e sua
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distribuio. 3.7.1.2. Demonstrao do Valor Adicionado a demonstrao contbil destinada a evidenciar, de forma concisa, os dados e as informaes do valor da riqueza gerada pela entidade em determinado perodo e sua distribuio.
3.7.1.3. As informaes devem ser extradas da contabilidade e os valores informados devem ter como base o princpio contbil da competncia.
3.7.1.4. Caso a entidade elabore
Demonstraes Contbeis Consolidadas, a
Demonstrao do Valor Adicionado deve ser elaborada com base nas demonstraes consolidadas, e no pelo somatrio das Demonstraes do Valor Adicionado individuais. 3.7.2. ESTRUTURA DA DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO
3.7.2.1. A Demonstrao do Valor Adicionado deve ser apresentada de forma comparativa mediante a divulgao simultnea de informaes do perodo atual e do anterior. 3.7.2.2. A demonstrao referida no item anterior, quando divulgada, deve ser efetuada como informao complementar s Demonstraes Contbeis, no se confundindo com as notas explicativas. 3.7.2.3. A Demonstrao do Valor Adicionado deve evidenciar os componentes abaixo: a) a receita bruta e as outras receitas; b) os insumos adquiridos de terceiros; c) os valores retidos pela entidade; d) os valores adicionados recebidos (dados) em transferncia a outras entidades e) valor total adicionado a distribuir; e f) distribuio do valor adicionado.
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3.7.2.4. No grupo de receita bruta e outras receitas, devem ser apresentados: a) as vendas de mercadorias, produtos e servios, incluindo os valores dos tributos incidentes sobre essas receitas, ou seja, o valor correspondente receita bruta, deduzidas as devolues, os abatimentos incondicionais e os cancelamentos; b) as outras receitas decorrentes das atividades afins no-constantes da letra "a" deste item, acima, ou no constantes do item 3.7.2.8, a seguir;
c) os valores relativos constituio (reverso) de proviso para crditos duvidosos; d) os resultados no-decorrentes das atividades-fim, como: ganhos ou perdas na baixa de imobilizado, investimentos, etc., exceto os decorrentes do item 3.7.2.8 a seguir. 3.7.2.5. No grupo de insumos adquiridos de terceiros, devem ser apresentados: a) materiais consumidos includos no custo dos produtos, mercadorias e servios vendidos; c) demais custos dos produtos, mercadorias e servios vendidos, exceto gastos com pessoal prprio e depreciaes, amortizaes e exaustes; c) despesas operacionais incorridas com terceiros, tais como: materiais de consumo, telefone, gua, servios de terceiros, energia; d) valores relativos a perdas de ativos, como perdas na realizao de estoques ou investimentos, etc. 3.7.2.6. Nos valores constantes dos itens "a", "b" e "c" acima, devem ser considerados todos os tributos includos na aquisio, recuperveis ou no.
3.7.2.7. Os valores retidos pela entidade so representados pela depreciao, amortizao e exausto registrados no perodo.
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3.7.2.8. Os valores adicionados recebidos (dados) em transferncia a outras entidades correspondem: a) ao resultado positivo ou negativo de equivalncia patrimonial; b) aos valores registrados como dividendos relativos a investimentos avaliados ao custo; c) aos valores registrados como receitas financeiras relativos a quaisquer operaes com instituies financeiras, entidades do grupo ou terceiros, exceto para entidades financeiras que devem classific-las conforme descrito no item 3.7.2.4; e d) aos valores registrados como receitas de aluguis ou royalties, quando se tratar de entidade que no tenha como objeto essa atividade. 3.7.2.9. No componente relativo distribuio do valor adicionado, devem constar: a) colaboradores - devem ser includos salrios, frias, 13 salrio, FGTS, seguro de acidentes de trabalho, assistncia mdica, alimentao, transporte, etc., apropriados ao custo do produto ou ao servio vendido ou ao resultado do perodo, exceto os encargos com o INSS, SESI, SESC, SENAI, SENAT, SENAC e outros assemelhados. Fazem parte desse conjunto, tambm, os valores representativos de comisses, gratificaes, participaes, planos privados de aposentadoria e penso, seguro de vida e acidentes pessoais. b) governo - devem ser includos impostos, taxas e contribuies, inclusive as contribuies devidas ao INSS, SESI, SESC, SENAI, SENAT, SENAC e outros assemelhados, imposto de renda, contribuio social, ISS, CPMF, todos os demais tributos, taxas e contribuies. Os valores relativos a ICMS, IPI, PIS, Cofins e outros assemelhados devem ser considerados os valores devidos ou j recolhidos aos cofres pblicos, representando a diferena entre os impostos incidentes sobre as vendas e os valores considerados dentro do item "Insumos adquiridos de terceiros". Como os tributos so, normalmente, contabilizados no resultado como se devidos fossem, e os incentivos fiscais, quando reconhecidos em conta de reserva no patrimnio lquido, os tributos que no forem pagos em decorrncia de incentivos fiscais devem ser apresentados na Demonstrao do Valor Adicionado como item redutor do grupo de
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tributos. c) agentes financiadores - devem ser consideradas, neste componente, as despesas financeiras relativas a quaisquer tipos de emprstimos e financiamentos com instituies financeiras, entidades do grupo ou outras e os aluguis (incluindo os custos e despesas com leasing) pagos ou creditados a terceiros, exceto para entidades financeiras que devem classific-las conforme descrito no item 3.7.2.5; e) acionistas - incluem os valores pagos ou creditados aos acionistas, a ttulo de juros sobre o capital prprio ou dividendos. Os juros sobre o capital prprio apropriados ou transferidos para contas de reservas no patrimnio lquido devem constar do item "Lucros retidos" f) participao dos minoritrios nos "Lucros retidos" - deve ser includo neste componente, aplicvel s Demonstraes Contbeis Consolidadas, o valor da participao minoritria apurada no resultado do exerccio, antes do resultado consolidado. g) reteno de lucro - deve ser indicado neste componente o lucro do perodo destinado s reservas de lucros e eventuais parcelas ainda sem destinao especfica.
3.7.3. DISPOSIES FINAIS 3.7.3.1. Alm das informaes contidas nos itens 3.7.2.4 a 3.7.2.9, a entidade deve acrescentar ou detalhar outras linhas na Demonstrao do Valor Adicionado quando o montante e a natureza de um item ou o somatrio de itens similares forem de tal magnitude que a apresentao em separado ajuda na apresentao mais adequada da Demonstrao do Valor Adicionado.
3.7.3.2. A Demonstrao do Valor Adicionado deve ser consistente com a demonstrao do resultado e conciliada em registros auxiliares mantidos pela entidade.
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3.7.3.3. A Demonstrao do Valor Adicionado deve conter representao percentual participativa. 3.7.3.4. As informaes contbeis contidas na Demonstrao do Valor Adicionado so de responsabilidade tcnica de contabilista registrado no Conselho Regional de Contabilidade. 3.7.3.5. A Demonstrao do Valor Adicionado deve ser objeto de reviso ou auditoria se a entidade possuir auditores externos independentes que revisem ou auditem suas Demonstraes Contbeis.
.....
Exerccios Nas assertivas abaixo, assinale V para verdadeiro ou F para falso. 1) As informaes geradas pela Demonstrao do Valor Adicionado possuem um vnculo de carter mais social que os de ordem econmico-financeiro. 2) O total das riquezas geradas pela entidade ser sempre superior ao valor adicionado distribudo. 3) A Demonstrao do Valor Adicionado (DVA) um demonstrativo que interessa mais aos scios/acionistas da empresa, enquanto que a Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE) de interesse maior do Governo. 4) Juros, salrios, encargos sociais e outros impostos esto entre os itens da Distribuio do Valor Adicionado em uma DVA. 5) A elaborao da DVA deve seguir o regime de caixa. 6) No valor adicionado bruto est contemplado o ganho com investimentos avaliados pela equivalncia patrimonial. 7) Tanto o imposto de renda quanto os encargos sociais do perodo so alocados na DVA no item Distribuio do Valor Adicionado. Gabarito 1-V 2F 3F 4V 6-F 7-V
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CURSOS ON-LINE - CONTABILIDADE AVANADA ICMS/SP PROFESSORES VELTER E MISSAGIA 5-F
Considerando os saldos das contas abaixo, extrados do balancete da empresa ABC Ltda., antes da elaborao do Balano Patrimonial, encontre os seguintes valores: a) Valor adicionado recebido em transferncia b) Valor adicionado lquido produzido pela entidade c) Lucro lquido do exerccio d) Lucro antes do imposto de renda e) Valor adicionado bruto f) Valor adicionado total a distribuir Contas Caixa Adiantamentos a empregados Proviso para IR Vendas de Mercadorias Bancos Despesa com proviso para IR Emprstimos a terceiros Aluguis passivos Despesa com participao de empregados Receitas de juros Ganho de capital Gastos com propaganda Despesas com IPTU Impostos sobre vendas Despesas com depreciao Custo das mercadorias vendidas Despesa com INSS e FGTS Fornecedores Salrios Clientes Despesa com PDD Duplicatas a pagar Receitas antecipadas Duplicatas descontadas Despesas de seguros a vencer Capital social Proviso para devedores duvidosos Valores (R$) 200.000 25.000 50.000 500.000 30.000 50.000 10.000 33.000 12.000 24.000 15.000 8.000 17.000 65.000 26.000 155.000 17.000 44.000 63.000 72.000 9.000 95.000 81.000 30.000 14.000 200.000 35.000 38
CURSOS ON-LINE - CONTABILIDADE AVANADA ICMS/SP PROFESSORES VELTER E MISSAGIA Seguros Mveis e utenslios Despesas com reorganizao da empresa Imveis Mercadorias Depreciao acumulada 22.000 100.000 57.000 494.000 45.000 26.000
OBS: Do resultado do exerccio, sero distribudos R$ 30.000,00 aos acionistas como dividendos. Resoluo: Vamos elaborar a DRE: Vendas de Mercadorias (-) Impostos sobre vendas (-) Custo das mercadorias vendidas (=) Lucro Operacional Bruto (-) Aluguis passivos (+) Receitas de juros (-) Gastos com propaganda (-) Despesa com IPTU (-) Despesa com PDD (-) Despesas com depreciao (-) Despesa com INSS e FGTS (-) Salrios (-) Seguros (=) Lucro Operacional Lquido (+) Ganho de capital (=) Resultado antes do IR (-) Proviso para IR (-) Participao de empregados (=) Lucro Lquido do Exerccio
500.000 (65.000) (155.000) 280.000 (33.000) 24.000 (8.000) (17.000) (9.000) (26.000) (17.000) (63.000) (22.000) 109.000 15.000 124.000 (50.000) (12.000) 62.000
A DVA ficar assim:: Resoluo: DESCRIO 1-RECEITAS www.pontodosconcursos.com.br 39
CURSOS ON-LINE - CONTABILIDADE AVANADA ICMS/SP PROFESSORES VELTER E MISSAGIA Vendas de mercadorias, produtos e servios (exceto devolues) Despesa com PDD No operacionais (=) Total das receitas 2-INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS (-) Custos das mercadorias e servios vendidos (-) Servios de terceiros utilizados (seguros) (-) Gastos com propaganda (=) Total dos insumos adquiridos de terceiros 3 VALOR ADICIONADO BRUTO (1-2) 4 RETENES Depreciao 5 VALOR ADICIONADO LQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE (3-4) 6 VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERNCIA Receitas financeiras 7 VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR (5+6) 8 DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO Salrios Aluguis passivos Participao dos empregados Encargos sociais 63.000 33.000 12.000 17.000 24.000 24.000 319.000 (26.000) (26.000) 295.000 (155.000) (22.000) (8.000) (185.000) 321.000 500.000 (9.000) 15.000 506.000
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CURSOS ON-LINE - CONTABILIDADE AVANADA ICMS/SP PROFESSORES VELTER E MISSAGIA Governo (65.000 + 17.000 + 50.000) Dividendos creditados aos acionistas Lucro Lquido do Exerccio no distribudo (=) Valor adicionado distribudo isso, pessoal. At a prxima. 132.000 30.000 32.000 319.000
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Aula 06
CONSOLIDAO DAS DEMONSTRAES CONTBEIS
1. CONSIDERAES INICIAIS A Lei das sociedades annimas, por meio dos arts. 249 e 275, dispe sobre a necessidade da elaborao de demonstraes contbeis consolidadas por parte das companhias abertas que dever seguir as normas emanadas pelo art. 250 da mesma lei. Nesses dispositivos, a lei prev que a companhia aberta que tiver mais de 30% do valor do seu patrimnio lquido representado por investimentos em sociedades controladas e o grupo de sociedades devero elaborar e divulgar, juntamente com suas demonstraes financeiras, demonstraes consolidadas nos termos do art. 250. Dispem, ainda, aqueles dispositivos que a CVM poder expedir normas sobre as sociedades cujas demonstraes devam ser abrangidas na consolidao bem como incluir na consolidao sociedades que no sejam controladas, desde que sejam dependentes financeira ou administrativamente da companhia. A CVM poder autorizar, em casos especiais, a excluso de uma ou mais sociedades controladas. No caso de grupo de sociedades, a sociedade de comando estar sempre obrigada a elaborao de demonstraes consolidadas, independentemente de ser sociedade annima ou outro tipo societrio. Desta forma, no contexto da vida empresarial contempornea, no qual as empresas esto formando grupos econmicos constitudos por diversos segmentos industriais, comerciais, financeiros e de prestao de servios, h a necessidade de as empresas de comando ou controladoras evidenciarem de forma clara e transparente todas as transaes efetuadas e principalmente as realizadas com relao a outras empresas do mesmo grupo econmico. Assim, com fundamento no princpio da entidade, surge a necessidade da consolidao das demonstraes contbeis. Antes de adentrarmos nos conceitos mais tcnicos e para que possamos entend-los adequadamente, poder-se-ia dizer que consolidao das demonstraes financeiras se constitui no trabalho de eliminar toda e qualquer transao realizada entre os componentes do grupo empresarial para que o grupo possa apresentar um demonstrativo nico. como se fosse uma famlia em que o filho realizasse uma venda ao seu pai e obtivesse lucro nessa venda. Esse lucro deve ser eliminado do patrimnio da famlia, pois a famlia, como unidade econmica (entidade autnoma), no ganhou, ainda, absolutamente nada. A consolidao de balanos, como mais conhecida, um demonstrativo que ganha importncia cada vez maior em face da crescente busca de capital por parte das empresas junto ao mercado de aes. As demonstraes financeiras no consolidadas das empresas pertencentes a um grupo empresarial perdem muitas informaes, no sendo, muitas vezes, adequadas na anlise da tomada de decises por parte dos acionistas minoritrios e pblico em geral que so a razo principal da consolidao. www.pontodosconcursos.com.br

Por meio da consolidao das demonstraes financeiras podemos conhecer a efetiva posio financeira da empresa controladora juntamente com as suas controladas e sociedades dependentes. Muitos grupos empresariais so constitudos por suas atividades serem complementares umas das outras. exatamente neste contexto que devemos analisar as demonstraes financeiras, pois representam um conjunto de atividades empresariais. Esta anlise somente ser vlida quando realizada com base nas demonstraes consolidadas. Neste contexto surgem as Entidades de Propsito Especfico (EPE) que, nos termos da Instruo CVM n 408/04, devem ser includas na consolidao e avaliadas pelo MEP, nos termos da Instruo CVM 247/96. No concernente ao aspecto legal, j vimos que a Lei 6.404/76, por meio dos arts. 249 e 275 determina a exigibilidade da consolidao nos termos do art. 250, alm de delegar competncia normativa CVM. A CVM, por meio da Instruo 247/96, com alteraes posteriores, editou os procedimentos que devem ser adotados nas demonstraes financeiras consolidadas, as quais analisaremos detalhadamente a seguir. O Conselho Federal de Contabilidade, no mbito de sua competncia, por meio da Norma Brasileira de Contabilidade norma Tcnica n 8 (NBC T 8), editou procedimentos a serem observados pelos contabilistas na consolidao das demonstraes contbeis, reproduzindo, basicamente, o pronunciamento proferido pela CVM, dando nfase aos aspectos contbeis. O objetivo da consolidao , destarte, apresentar aos interessados, principalmente acionistas minoritrios e credores, os resultados e a posio financeira da sociedade controladora juntamente com suas controladas, como unidade econmica nica. Isto obtido mediante a eliminao da maioria das transaes realizadas entre os componentes do grupo econmico. Ter-se-, assim, por meio da consolidao, uma viso global do empreendimento o que facilita uma anlise mais abrangente do grupo empresarial, tendo em vista que na anlise individual das demonstraes algumas informaes so perdidas ou no detectadas. 2 - ASPECTOS LEGAIS DA CONSOLIDAO A seguir apresentaremos toda legislao pertinente a consolidao das demonstraes contbeis, para, depois, analisarmos os aspectos de consolidao com exemplos prticos, quando cabvel. 2.1 - LEI DAS Sociedades Annimas (Lei das S.A.) As disposies da Lei das S.A., embora poucas, so enfticas e bastante precisas no que versa sobre consolidao. Por meio da leitura dos artigos a seguir transcritos, percebe-se que a consolidao das demonstraes financeiras obrigatria em alguns casos pontuais, geralmente quando h o envolvimento de companhias de capital aberto e no caso de grupos empresariais: Lei das S.A.

Art. 249. A companhia aberta que tiver mais de 30% (trinta por cento) do valor do seu patrimnio lquido representado por investimentos em sociedades controladas dever elaborar e divulgar, juntamente com suas demonstraes financeiras, demonstraes consolidadas nos termos do art. 250. Pargrafo nico. A Comisso de Valores Mobilirios poder expedir normas sobre as sociedades cujas demonstraes devam ser abrangidas na consolidao, e: a) determinar a incluso de sociedades que, embora no controladas, sejam financeira ou administrativamente dependentes da companhia; b) autorizar, em casos especiais, a excluso de uma ou mais sociedades controladas. Normas sobre Consolidao Art. 250. Das demonstraes financeiras consolidadas sero excludas: I - as participaes de uma sociedade em outra; II - os saldos de quaisquer contas entre as sociedades; III - as parcelas dos resultados do exerccio, dos lucros ou prejuzos acumulados e do custo de estoques ou do ativo permanente que corresponderem a resultados, ainda no realizados, de negcios entre as sociedades. 1 A participao dos acionistas no controladores no patrimnio lquido e no lucro do exerccio ser destacada, respectivamente, no balano patrimonial e na demonstrao do resultado do exerccio. (Redao dada pela Lei n 9.457, de 5.5.1997) 2 A parcela do custo de aquisio do investimento em controlada, que no for absorvida na consolidao, dever ser mantida no ativo permanente, com deduo da proviso adequada para perdas j comprovadas, e ser objeto de nota explicativa. 3 O valor da participao que exceder do custo de aquisio constituir parcela destacada dos resultados de exerccios futuros at que fique comprovada a existncia de ganho efetivo. 4 Para fins deste artigo, as sociedades controladas, cujo exerccio social termine mais de 60 (sessenta) dias antes da data do encerramento do exerccio da companhia, elaboraro, com observncia das normas desta Lei, demonstraes financeiras extraordinrias em data compreendida nesse prazo. ... Art. 274. Os administradores do grupo e os investidos em cargos de mais de uma sociedade podero ter a sua remunerao rateada entre as diversas sociedades, e a gratificao dos administradores, se houver, poder ser fixada, dentro dos limites do 1 do artigo 152 com base nos resultados apurados nas demonstraes financeiras consolidadas do grupo. ... Art. 275. O grupo de sociedades publicar, alm das demonstraes financeiras referentes a cada uma das companhias que o compem, www.pontodosconcursos.com.br

demonstraes consolidadas, compreendendo todas as sociedades do grupo, elaboradas com observncia do disposto no art. 250. 1 As demonstraes consolidadas do grupo sero publicadas juntamente com as da sociedade de comando. 2 A sociedade de comando dever publicar demonstraes financeiras nos termos desta lei, ainda que no tenha a forma de companhia. 3 As companhias filiadas indicaro, em nota s suas demonstraes financeiras publicadas, o rgo que publicou a ltima demonstrao consolidada do grupo a que pertencer. 4 As demonstraes consolidadas de grupo de sociedades que inclua companhia aberta sero obrigatoriamente auditadas por auditores independentes registrados na Comisso de Valores Mobilirios, e observaro as normas expedidas por essa comisso. ... Art. 295. A presente Lei entrar em vigor 60 (sessenta) dias aps a sua publicao, aplicando-se, todavia, a partir da data da publicao, s companhias que se constiturem. ... c) elaborao e publicao de demonstraes financeiras consolidadas, que somente sero obrigatrias para os exerccios iniciados a partir de 1 de janeiro de 1978. Percebe-se que a lei deu amplos poderes CVM para regulamentar e inclusive inserir outras companhias ou casos no rol das empresas que devem consolidar suas demonstraes contbeis. 2.2 A Comisso de Valores Mobilirios - CVM A CVM, autarquia constituda pela Lei no 6.385, de 7 de dezembro de 1976, com a finalidade de regular e fiscalizar as operaes de valores mobilirios no mbito de sua competncia, estabelece normas sobre as demonstraes contbeis das sociedades annimas de capital aberto que, em certas circunstncias, so aplicadas s demais sociedades. Em termos de consolidao das demonstraes contbeis, h a obrigao legal de cumprimento, por parte das investidoras de capital aberto que possurem participaes societrias em controladas, das normas expedidas pela CVM. Esta autarquia, por meio das Instrues 247/96 e 408/2004, normatizou os procedimentos relativos avaliao de investimentos permanentes pelo MEP e os de consolidao de demonstraes contbeis. A Instruo 247/96 trata da consolidao a partir do art. 21. J a Instruo n 408/04, trata da incluso de Entidades de Propsito Especfico EPE nas demonstraes contbeis consolidadas das companhias abertas. Instruo CVM 247/96

DAS DEMONSTRAES CONTBEIS CONSOLIDADAS DO DEVER DE ELABORAR E DIVULGAR DEMONSTRAES CONTBEIS CONSOLIDADAS Art. 21 - Ao fim de cada exerccio social, demonstraes contbeis consolidadas devem ser elaboradas por: I - Companhia aberta que possuir investimento em sociedades controladas, incluindo as sociedades controladas em conjunto referidas no artigo 32 desta Instruo; e II - Sociedade de comando de grupo de sociedades que inclua companhia aberta. Art. 22 - Demonstraes contbeis consolidadas compreendem o balano patrimonial consolidado, a demonstrao consolidada do resultado do exerccio e a demonstrao consolidada das origens e aplicaes de recursos, complementadas por notas explicativas e outros quadros analticos necessrios para esclarecimento da situao patrimonial e dos resultados consolidados. DAS CONTROLADAS EXCLUDAS NAS DEMONSTRAES CONTBEIS CONSOLIDADAS Art. 23 - Podero ser excludas das demonstraes contbeis consolidadas, sem prvia autorizao da CVM, as sociedades controladas que se encontrem nas seguintes condies: I - Com efetivas e claras evidncias de perda de continuidade e cujo patrimnio seja avaliado, ou no, a valores de liquidao; ou II - Cuja venda por parte da investidora, em futuro prximo, tenha efetiva e clara evidncia de realizao devidamente formalizada. 1 - Em casos especiais justificados, podero ser ainda excludas da consolidao, mediante prvia autorizao da Comisso de Valores Mobilirios, as sociedades controladas cuja incluso, a critrio da CVM, no represente alterao relevante na unidade econmica consolidada ou que venha distorcer essa unidade econmica. 2 - No balano patrimonial consolidado, o valor contbil do investimento na sociedade controlada excluda da consolidao dever ser avaliado pelo mtodo da equivalncia patrimonial. 3 - No ser considerada justificvel a excluso, nas demonstraes contbeis consolidadas, de sociedade controlada cujas operaes sejam de natureza diversa das operaes da investidora ou das demais controladas. DA ELABORAO DAS DEMONSTRAES CONTBEIS CONSOLIDADAS Art. 24 - Para a elaborao das demonstraes contbeis consolidadas, a investidora dever observar, alm do disposto no artigo 10, os seguintes procedimentos: I - Excluir os saldos de quaisquer contas ativas e passivas, decorrentes de transaes entre as sociedades includas na consolidao; www.pontodosconcursos.com.br

II - Eliminar o lucro no realizado que esteja includo no resultado ou no patrimnio lquido da controladora e correspondido por incluso no balano patrimonial da controlada. III - Eliminar do resultado os encargos de tributos correspondentes ao lucro no realizado, apresentando-os no ativo circulante/realizvel a longo prazo - tributos diferidos, no balano patrimonial consolidado. Pargrafo nico - No processo de consolidao das demonstraes contbeis, no poder ser efetuada a compensao de quaisquer ativos ou passivos pela deduo de outros passivos ou ativos, a no ser que exista um direito de compensao e a compensao represente a expectativa quanto realizao do ativo e liquidao do passivo. Art. 25 - A participao dos acionistas no controladores, no patrimnio lquido das sociedades controladas, dever ser destacada em grupo isolado, no balano patrimonial consolidado, imediatamente antes do patrimnio lquido. Art. 26 - O montante correspondente ao gio ou desgio proveniente da aquisio/subscrio de sociedade controlada, no excludo nos termos do inciso I do artigo 24, dever: I - Quando decorrente da diferena prevista no pargrafo 1 do artigo 14, ser divulgado como adio ou retificao da conta utilizada pela sociedade controlada para registro do ativo especificado; e II - Quando decorrente da diferena prevista no pargrafo 2 do artigo 14: a) - ser divulgado em item destacado no ativo permanente, quando representar gio; e b) - ser divulgado em conta apropriada de resultados de exerccios futuros, quando representar desgio. Art. 27 - A parcela correspondente proviso para perdas constituda na investidora deve ser deduzida do saldo da conta da controlada que tenha dado origem constituio da proviso, ou apresentada como passivo exigvel, quando representar expectativa de converso em exigibilidade. Art. 28 - Para a elaborao da demonstrao consolidada do resultado do exerccio a investidora dever: I - Incluir os resultados de sociedade controlada, adquirida ou vendida no transcorrer do exerccio social, tomando por base a data do respectivo registro ou baixa nos seus investimentos permanentes; e II - Excluir todas as receitas e despesas decorrentes de negcios entre a investidora e as sociedades controladas, bem como entre estas. Art. 29 - A participao dos acionistas no controladores no lucro lquido ou prejuzo do exerccio das controladas dever ser destacada e apresentada, respectivamente, como deduo ou adio ao lucro lquido ou prejuzo consolidado. Art. 30 - A demonstrao consolidada das origens e aplicaes dos recursos dever ser elaborada de maneira consistente com o contido nesta Instruo.

DAS NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES CONTBEIS CONSOLIDADAS Art. 31 - As notas explicativas que acompanham as demonstraes contbeis consolidadas devem conter informaes precisas das controladas, indicando: I - Critrios adotados na consolidao e as razes pelas quais foi realizada a excluso de determinada controlada; II - Eventos subseqentes data de encerramento do exerccio social que tenham, ou possam vir a ter, efeito relevante sobre a situao financeira e os resultados futuros consolidados; III - Efeitos, nos elementos do patrimnio e resultado consolidados, da aquisio ou venda de sociedade controlada, no transcorrer do exerccio social, assim como da insero de controlada no processo de consolidao, para fins de comparabilidade das demonstraes contbeis; e IV - Eventos que ocasionaram diferena entre os montantes do patrimnio lquido e lucro lquido ou prejuzo da investidora, em confronto com os correspondentes montantes do patrimnio lquido e do lucro lquido ou prejuzo consolidados. DA CONSOLIDAO DAS DEMONSTRAES CONTBEIS DE SOCIEDADES CONTROLADAS EM CONJUNTO Art. 32 - Os componentes do ativo e passivo, as receitas e as despesas das sociedades controladas em conjunto devero ser agregados s demonstraes contbeis consolidadas de cada investidora, na proporo da participao destas no seu capital social. 1 - Considera-se controlada em conjunto aquela em que nenhum acionista exerce, individualmente, os poderes previstos no artigo 3 desta Instruo. 2 - No caso de uma das sociedades investidoras passar a exercer direta ou indiretamente o controle isolado sobre a sociedade controlada em conjunto, a controladora final dever passar a consolidar integralmente os elementos do seu patrimnio. Art. 33 - Em nota explicativa s demonstraes contbeis consolidadas, referidas no artigo anterior, devero ser divulgados ainda o montante dos principais grupos do ativo, passivo e resultado das sociedades controladas em conjunto, bem como o percentual de participao em cada uma delas. Art. 34 - Aplica-se o disposto nos artigos 23 a 31 elaborao das demonstraes contbeis consolidadas de sociedades controladas em conjunto, no que no colidir com as normas previstas nos artigos 32 e 33. DAS DISPOSIES FINAIS Art. 35 - As demonstraes contbeis consolidadas e respectivas notas explicativas sero objeto de exame e de parecer de auditores independentes. www.pontodosconcursos.com.br

Pargrafo nico - A auditoria referida no caput deste artigo dever incluir o exame das demonstraes contbeis de todas as controladas, abertas ou fechadas, includas na consolidao, realizado por auditor registrado nesta Comisso. Art. 36 - As demonstraes contbeis consolidadas, assim como as notas explicativas e quadros analticos, referidos nesta Instruo, integram, em cada exerccio social, as demonstraes contbeis da companhia aberta investidora ou da sociedade de comando de grupo de sociedades que inclua companhia aberta. Art. 37 - A companhia aberta filiada de grupo de sociedades deve indicar, em nota explicativa s suas demonstraes contbeis, o rgo e, se possvel, a data de publicao das demonstraes contbeis consolidadas da sociedade de comando de grupo de sociedades a que estiver filiada. Art. 38 - Os ajustes iniciais, decorrentes das alteraes introduzidas por esta Instruo, devero ser registrados como receita ou despesa de equivalncia patrimonial, no resultado no operacional, com divulgao do fato e os valores envolvidos em nota explicativa. 1 - Aplica-se, ainda, o disposto no caput deste artigo aos investimentos que, por se tornarem relevantes, passarem a ser avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial. 2 - O disposto neste artigo no implicar reelaborao das demonstraes contbeis individuais ou consolidadas relativas ao exerccio social anterior. Art. 39 - As companhias abertas devero manter em boa ordem, pelo prazo de 3 (trs) anos e por quaisquer meios adequados, a guarda dos papis de trabalho e memrias de clculo relativos elaborao de suas demonstraes contbeis consolidadas. Pargrafo nico - O descumprimento ao disposto aos artigos 1, 21, 32 e 35 desta Instruo ser considerado falta grave, para fins do artigo 11 da LEI N 6.385, de 07 de dezembro de 1976, ensejando a aplicao das penalidades previstas na legislao pertinente. Art. 40 - Todas as disposies relativas s sociedades coligadas, contidas nesta Instruo, aplicam-se ainda s sociedades equiparadas conforme definio contida no pargrafo nico do artigo 2. Art. 41 - Esta Instruo entra em vigor na data de sua publicao, aplicando-se s demonstraes contbeis relativas aos exerccios sociais a se encerrarem a partir de 1 de dezembro de 1996, quando ficaro revogadas as Instrues CVM n 01, de 27 de abril de 1978, n 15, de 03 de novembro de 1980, n 30, de 17 de janeiro de 1984, o artigo 2 da Instruo CVM n 170, de 03 de janeiro de 1992, e as demais disposies em contrrio. Pargrafo nico - Adaptam-se presente Instruo as demais normas da CVM que tratam dessa matria. Percebe-se que a CVM, dentro de sua competncia normativa, alargou a abrangncia das empresas que devem apresentar, obrigatoriamente, a consolidao para toda e qualquer controlada, no importando o percentual do PL da investidora www.pontodosconcursos.com.br

representado pelo investimento, afastando, desta forma, a limitao dos 30% estabelecidos pela lei. Assim, com base na lei e na norma da CVM, esto obrigados elaborao das demonstraes contbeis consolidadas e outras imposies: 1 A companhia aberta que possua investimentos em controladas; 2 Outras sociedades cuja incluso tenha sido determinado pela CVM, desde que sejam dependentes financeira ou administrativamente da companhia, como o caso de Entidades de Propsito Especfico - EPE; 3 O grupo de sociedades, independentemente da forma jurdica, juntamente com as demonstraes da sociedade de comando; 4 As companhias pertencentes a um grupo de sociedades, que no sejam a sociedade de comando, devero indicar em nota explicativa s suas demonstraes financeiras publicadas, o rgo que publicou a ltima demonstrao consolidada do grupo a que pertencer; 5 A excluso de uma ou mais sociedades controladas das demonstraes consolidadas deve ser autorizada pela CVM; 6 Quando includo companhia aberta em demonstraes consolidadas de grupo de sociedades, estas demonstraes consolidadas devero ser auditadas por auditor independentes registrados na CVM; e 7 Quando as transaes entre partes relacionadas estiverem includas em demonstraes consolidadas, fica dispensada a sua insero em notas explicativas. Recentemente, por meio da Instruo n 408, a CVM incluiu mais uma exigncia a ser observada, tanto na Consolidao quanto na avaliao de investimentos pelo MEP. INSTRUO CVM No 408, DE 18 DE AGOSTO DE 2004 Dispe sobre a incluso de Entidades de Propsito Especfico EPE nas demonstraes contbeis consolidadas das companhias abertas O PRESIDENTE DA COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS CVM torna pblico que o Colegiado, em reunio realizada nesta data, com fundamento nos arts. 8o, inciso I e 22o, 1o incisos II e IV, da Lei no 6.385, de 7 de dezembro de 1976, e nos arts. 177, 3o, e 249 da Lei no 6.404, de 15 de dezembro de 1976, RESOLVEU baixar a seguinte Instruo: Art. 1o Para fins do disposto na Instruo CVM no 247, de 27 de maro de 1996, as demonstraes contbeis consolidadas das companhias abertas devero incluir, alm das sociedades controladas, individualmente ou em conjunto, as entidades de propsito especfico EPE, quando a essncia de sua relao com a companhia aberta indicar que as atividades dessas entidades so controladas, direta ou indiretamente, individualmente ou em conjunto, pela companhia aberta. www.pontodosconcursos.com.br

Pargrafo nico. Considera-se que existem indicadores de controle das atividades de uma EPE quando tais atividades forem conduzidas em nome da companhia aberta ou substancialmente em funo das suas necessidades operacionais especficas, desde que, alternativamente, direta ou indiretamente: I a companhia aberta tenha o poder de deciso ou os direitos suficientes obteno da maioria dos benefcios das atividades da EPE, podendo, em conseqncia, estar exposta aos riscos decorrentes dessas atividades; ou II a companhia aberta esteja exposta maioria dos riscos relacionados propriedade da EPE ou de seus ativos. Art. 2o As participaes societrias em EPE includas na consolidao devero ser avaliadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial, nos termos da Instruo CVM no 247, de 1996. Pargrafo nico. Os ajustes decorrentes das alteraes produzidas pela aplicao do mtodo de equivalncia patrimonial previstos neste artigo no constituem ajustes de exerccios anteriores, devendo ser registrados conforme o disposto na Instruo no 247, de 1996. Art. 3o Em nota explicativa s suas demonstraes contbeis consolidadas, a companhia aberta dever divulgar, alm das informaes requeridas nos arts. 20 e 31 da Instruo CVM no 247, de 1996, no que for aplicvel, as seguintes informaes: I a natureza, propsito e atividades da EPE; II - a natureza do seu envolvimento com a EPE; III - o tipo de exposio a perdas decorrentes desse envolvimento com a EPE; e IV o tipo e o valor dos ativos consolidados que tenham sido dados em garantia das obrigaes da EPE. Art. 4o A companhia aberta que tenha direitos suficientes obteno de benefcios relevantes das atividades da EPE, ou que esteja exposta a riscos tambm relevantes, relacionados s atividades da EPE ou de seus ativos, sem, contudo, enquadrar-se no disposto no art. 1o, dever divulgar, em nota explicativa, as seguintes informaes: I a natureza, o propsito e as atividades da EPE; II a natureza do seu envolvimento com a EPE; III o tipo de exposio a perdas decorrentes desse envolvimento com a EPE; IV a identificao do beneficirio principal ou grupo de beneficirios principais das atividades da EPE; e V as informaes requeridas no art. 20 da Instruo CVM no 247, de 1996, no que couber. Pargrafo nico. Para os efeitos do caput deste artigo, no sero consideradas como EPE entidades com autonomia operacional e financeira, tais como clientes e fornecedores da companhia aberta, www.pontodosconcursos.com.br
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sem prejuzo do disposto na Deliberao CVM n 26, de 5 de fevereiro de 1986. Art. 5o As companhias abertas com exerccio social encerrado at 31 de dezembro de 2004 devem divulgar, em nota explicativa s respectivas demonstraes contbeis, no mnimo, as seguintes informaes: I denominao, natureza, propsito e atividades desenvolvidas pela EPE; II participao no patrimnio e nos resultados da EPE; III natureza de seu envolvimento com a EPE e tipo de exposio a perdas, se houver, decorrentes desse envolvimento; IV montante e natureza dos crditos, obrigaes, receitas e despesas entre a companhia e a EPE, ativos transferidos pela companhia e direitos de uso sobre ativos ou servios da EPE; V total dos ativos, passivos e patrimnio de cada EPE; VI avais, fianas, hipotecas ou outras garantias concedidas em favor da EPE; e VII a identificao do beneficirio principal ou grupo de beneficirios principais das atividades da EPE, na hiptese a que se refere o art. 4o. Art. 6o Ressalvado o disposto no artigo anterior, as companhias abertas devero observar as demais disposies desta Instruo nas demonstraes contbeis consolidadas relativas aos exerccios sociais encerrados a partir de 1o de janeiro de 2005, facultada a sua aplicao imediata. Pargrafo nico. Para fins de comparabilidade, as demonstraes contbeis consolidadas do exerccio anterior devero ser divulgadas incluindo as EPE existentes poca em que essas demonstraes foram originalmente elaboradas. Art. 7o Esta Instruo entra em vigor na data da sua publicao no Dirio Oficial da Unio. 2.2.1 Entidades de Propsito Especfico EPE Uma entidade pode ser constituda para realizar um propsito especfico e bem definido como, por exemplo, efetuar um arrendamento mercantil, desenvolver atividades de pesquisa e desenvolvimento, de explorao de energia eltrica ou trmica, gs ou uma securitizao de ativos financeiros. Tal Entidade de Propsito Especfico - "EPE" - pode ter a forma de uma companhia, fundao, sociedade ou, ainda, uma outra que no seja uma forma societria usual. Freqentemente so criadas EPE com disposies legais, estatutria ou contratuais que impem limites rgidos ao processo de tomada de decises de seus rgos pelos seus gestores. Essas disposies geralmente especificam que a poltica que guia as atividades contnuas da EPE no pode ser modificada, a no ser, talvez, por seu instituidor ou patrocinador, ou seja, elas operam em um mecanismo denominado de "piloto automtico" ("autopilot"). O patrocinador ou a entidade em cujo benefcio a EPE foi criada pode transferir ativos EPE, obter o direito de executar servios ou de usar os ativos por ela www.pontodosconcursos.com.br
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possudos , enquanto outras partes, consideradas "fornecedores de capital", podem prover os recursos para financiamento da Entidade de Propsito Especfico, cobrando por esses recursos uma espcie de aluguel, tarifa ou mesmo uma participao nos resultados. Uma companhia que mantm transaes com uma Entidade de Propsito Especfico, normalmente o instituidor ou o patrocinador, pode substancialmente controlar a EPE. A constituio de uma EPE busca, em muitas das vezes, a utilizao de oportunidades de financiamento, mediante a segregao dos riscos especficos dos ativos ou de atividades dos riscos globais da empresa beneficiada pela sua criao. A participao nos benefcios por ela gerados pode, por exemplo, tomar a forma de um instrumento de dvida, de um instrumento patrimonial, de um direito de participao, de uma participao residual ou de um arrendamento. Alguns interesses nesses benefcios simplesmente podem retribuir o proprietrio com uma taxa de retorno fixa ou declarada, enquanto outras do ao proprietrio direito ou acesso a outros benefcios econmicos futuros das atividades da EPE. Na maioria dos casos, o instituidor ou patrocinador retm uma participao significativa nos benefcios das atividades da EPE, embora possa ter uma parcela pequena ou nenhuma participao no patrimnio lquido da EPE.
3 EMPRESAS CONTROLADAS EXCLUDAS DA CONSOLIDADAS Conforme previsto no pargrafo nico, inciso b, do art. 249 da lei societria, h situaes em que, mesmo presentes os requisitos para a elaborao da consolidao das demonstraes contbeis, a CVM pode determinar que elas no devem ser includas na consolidao. Veja-se que a lei se restringiu a mencionar que poderia haver casos em que a consolidao no seria necessria, remetendo CVM disciplinar ou divulgar tais casos. Atendendo os requisitos da Lei, a CVM, por meio do art. 23 da Instruo 247/96, regulamentou as possibilidades de excluso de empresas do processo de consolidao. Naquele dispositivo h dois tipos de excluso, ou seja, os que no necessitam de qualquer autorizao prvia da CVM, pois esto claramente definidos pela norma e os que necessitam de anuncia prvia da CVM. Enquadram-se no primeiro tipo as sociedades controladas que se encontrem com efetivas e claras evidncia de perda de continuidade e cujo patrimnio seja avaliado, ou no, a valores de liquidao; ou cuja venda por parte da investidora, em futuro prximo, tenha efetiva e clara evidncia de realizao devidamente formalizada. Salienta-se que no caso de venda do investimento, este deve estar formalizado, com documentao hbil. Desta forma, o simples fato de a investidora intencionar alienar o investimento no suficiente para consider-lo excludo da consolidao. No segundo grupo de empresas que podem ser excludas da consolidao, para as quais h a necessidade de autorizao especial da CVM que, a seu critrio, poder conceder ou no a autorizao, esto as empresas que no representam alterao relevante na unidade econmica consolidada ou em alguns casos se a incluso de determinada entidade venha a distorcer a demonstrao consolidada. O fato de uma sociedade controlada ficar excludo do processo de consolidao no dispensa o consolidador de qualquer procedimento, pois, neste caso, o valor www.pontodosconcursos.com.br
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contbil do investimento na sociedade controlada excluda da consolidao dever ser avaliado pelo mtodo da equivalncia patrimonial A excluso de sociedade controlada, cujas operaes sejam de natureza diversa das operaes da investidora ou das demais controladas no representa uma justificativa aceitvel. Assim, se num grupo de empresas ligadas ao setor industrial houver uma ligada ao setor de transportes, a excluso da empresa dedicada ao transporte no representa justificativa aceitvel se no mrito da excluso estiver presente o fato de ela destoar da uniformidade do grupo. 4 NECESSIDADE DA CONSOLIDAO NAS EMPRESAS FECHADAS Pelo que depreendemos da leitura do texto legal, as demonstraes financeiras consolidadas so obrigatrias somente para as companhias abertas que controlem outras empresas e quando essa participao represente 30% do seu PL e nos grupos de sociedade. Contudo, em decorrncia de certos incentivos fiscais que outrora foram concedidos s empresas constitudas sob a forma de Sociedade Annima, no Brasil existem muitas empresas de capital fechado. Muitas destas empresas nacionais possuem empresas controladas no abrangidas pela obrigatoriedade da consolidao. Entretanto, mesmo assim, as elaboram para fins gerenciais sem divulgao externa. Cabe acrescentar, ainda, que a principal finalidade das demonstraes o fornecimento de informaes teis aos usurios. Desta forma, plausvel que os aspectos legais sejam, muitas vezes, ultrapassados para atingir essa finalidade. Alis, isto vem a corroborar com o esprito do legislador que conferiu s empresas a liberalidade para elaborar outros demonstrativos para dar maior transparncia e evidenciao aos fatos contbeis. neste contexto, mesmo no obrigadas, que as empresas de capital fechado podero elaborar demonstraes contbeis consolidadas. 5 CONCEITOS BSICOS 5.1 - DEMONSTRAES CONTBEIS CONSOLIDADAS A consolidao das demonstraes contbeis visa reunir em uma nica pea contbil todas as demonstraes das diversas empresas que fazem parte de um grupo econmico, mediante a eliminao das transaes realizadas entre essas empresas para evidenciar o resultado obtido com entes alheios ao grupo. O Conselho Federal de Contabilidade conceitua demonstraes consolidadas da seguinte forma: Demonstraes Contbeis Consolidadas so aquelas resultantes da agregao das demonstraes contbeis, estabelecidas pelas Normas Brasileiras de Contabilidade, de duas ou mais entidades, das quais uma tem o controle direto ou indireto sobre a(s) outra(s). Desta forma, podemos conceituar demonstraes contbeis consolidadas como sendo o fruto da adio de todas as demonstraes contbeis das empresas sob comando nico realizadas com pessoas que no pertenam ao grupo econmico. Consoante a nossa legislao, devem ser consolidadas as seguintes demonstraes contbeis: o balano patrimonial, a demonstrao do resultado do exerccio e a demonstrao das origens e aplicaes de recursos. Da mesma forma como ocorre com as demonstraes individuais ou no consolidadas de cada uma das www.pontodosconcursos.com.br
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empresas do grupo econmico, as demonstraes consolidadas devem ser complementadas por notas explicativas e outros quadros analticos julgados necessrios completa evidenciao da situao patrimonial e dos resultados consolidados. Exemplo: Supondo que a empresa Caf S/A participa do capital social das empresa Preto S/A e Doce S/A. A empresa Caf S/A exerce o controle das outras duas, com as quais transaciona comercialmente. Estamos diante de trs empresas que possuem personalidade jurdica prpria e esto, individualmente, obrigadas a elaborar suas demonstraes contbeis. Apesar de serem empresas distintas, elas formam o grupo Caf Preto e Doce. Este grupo no possui personalidade jurdica, porm deve elaborar demonstraes contbeis consolidadas para mensurar o seu patrimnio ou a posio econmica e financeira. Para tal, necessrio somar os valores constantes nas demonstraes contbeis de todas as participantes e eliminar os resultados e saldos decorrentes de transaes realizadas entre essas empresas. Desta forma, as demonstraes consolidadas representam o somatrio das demonstraes das empresas pertencentes ao grupo societrio de cuja soma subtrado o resultado de operaes realizadas entre empresas deste mesmo grupo. Desta forma, somando linha a linha das demonstraes contbeis das empresas do grupo Caf Preto e Doce e subtraindo o resultado de operaes entre as empresa Caf, Preto e Doce, teremos o resultado consolidado do grupo Caf Preto e Doce. Conforme enfatizamos, o grupo Caf Preto e Doce no possui personalidade jurdica e no faz registros contbeis. Ela existe apenas para fins de consolidao. Os nicos registros utilizados na consolidao so os papis de trabalho de consolidao, os quais devem ser guardados pelo prazo de trs anos para fins de auditoria. 5.2 EFEITOS FISCAIS E SOCIAIS NA CONSOLIDAO Como a demonstrao consolidada no pertence a uma pessoa jurdica ela no gera nenhum efeito fiscal ou societrio, pois: 1 - Os efeitos do imposto de renda e demais tributos so calculados individualmente em cada empresa pertencentes do grupo societrio. Assim, mesmo que determinada empresa pertencente ao grupo tenha prejuzo contbil ou fiscal, no poder compens-lo com o lucro de outra e viceversa. 2 - Em termos societrios, os dividendos so calculados sobre o lucro de cada empresa e no sobre o lucro consolidado do grupo. Compete a cada uma das empresas individualmente satisfazer ou suprir os acionistas dos dividendos a que fazem jus. O tratamento dos impostos na consolidao ser objeto de estudo no item 8 deste captulo. 5.3 INTERESSE DOS INVESTIDORES NA CONSOLIDAO Os investidores e os credores podem utilizar a consolidao das demonstraes contbeis para efetuar uma anlise detalhada de suas garantias e possibilidade de www.pontodosconcursos.com.br
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rendimentos, pois podem, por meio da consolidao, visualizar a gerao de resultados, tanto por empresa quanto pelo grupo. 5.4 A CONSOLIDAO E A GESTO EMPRESARIAL O aspecto mais importante e de maior utilidade da consolidao das demonstraes contbeis , sem dvida, o benefcio administrativo e gerencial, ou seja, a gesto empresarial, visto que evidencia a aplicao dos recursos financeiros e econmicos gerados pelo grupo. A consolidao possibilita a anlise do desempenho de cada uma das empresas participantes do grupo empresarial, bem como do grupo consolidado. Embora a consolidao no traga efeitos tributrios diretos, de grande valia para um adequado planejamento tributrio, podendo ser ponto de partida para uma reorganizao societria, tendo em vista o pagamento de tributos sobre lucros no realizados. Por meio da consolidao e com criteriosa anlise a administrao da empresa pode visualizar a necessidade de recursos financeiros, quer sejam de terceiros ou dos prprios acionistas. 6 PROCEDIMENTOS DE CONSOLIDAO O CFC disciplinou os procedimentos de consolidao preconizando a adoo das seguinte regras: A consolidao o processo de agregar saldos de contas e/ou de grupos de contas de mesma natureza, de eliminar saldos de transaes e de participaes entre entidades que formam a unidade de natureza econmico-contbil e de segregar as participaes de no-controladores, quando for o caso. A controladora deve consolidar as demonstraes contbeis de entidade controlada a partir da data em que assume seu controle, individual ou em conjunto. Os ajustes e as eliminaes decorrentes do processo de consolidao devem ser realizados em documentos auxiliares, no originando nenhum tipo de lanamento na escriturao das entidades que formam a unidade de natureza econmico-contbil. Quando o controle for exercido de forma conjunta, os saldos das contas devem ser agregados s demonstraes contbeis consolidadas de cada controladora, na proporo da participao destas no capital social da controlada. No caso de uma das entidades controladoras passar a exercer direta ou indiretamente o controle da entidade sob controle conjunto, a controladora final deve passar a consolidar integralmente os elementos do patrimnio da controlada. As entidades que formam a unidade de natureza econmico-contbil devem segregar, em contas especficas, as transaes realizadas entre si. As demonstraes contbeis das entidades controladas, para fins de consolidao, devem ser levantadas na mesma data ou at no mximo 60 (sessenta) dias antes da data das demonstraes contbeis da controladora. Quando demonstraes contbeis com datas diferentes so consolidadas, devem ser efetuados ajustes que reflitam os efeitos de eventos relevantes nas entidades, que ocorrerem entre aquelas datas e a data-base das demonstraes contbeis da unidade de natureza econmico-contbil. www.pontodosconcursos.com.br
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Quando o percentual de participao da controladora no capital da controlada variar durante o exerccio, os resultados devem ser includos proporcionalmente s percentagens de participao, perodo por perodo. Das demonstraes contbeis consolidadas so eliminados: a) os valores dos investimentos da controladora em cada controlada e o correspondente valor no patrimnio lquido da controlada; b) os saldos de quaisquer contas decorrentes de transaes entre as entidades includas na consolidao; c) as parcelas dos resultados do exerccio, do patrimnio lquido e do custo de ativos de qualquer natureza que corresponderem a resultados ainda no realizados de negcios entre as entidades, exceto quando representarem perdas permanentes. Os resultados ainda no realizados, provenientes de negcios entre as entidades que formam a unidade de natureza econmico-contbil, somente se consideram realizados quando resultarem de negcios efetivos com terceiros. No processo de consolidao das demonstraes contbeis, no se podem compensar quaisquer ativos ou passivos pela deduo de outros passivos ou ativos, a no ser que exista um direito de compensao, e este represente a expectativa quanto realizao do ativo e liquidao do passivo. Os impostos e contribuies relacionados s transaes entre as entidades que formam a unidade de natureza econmico-contbil devem ser reconhecidos na mesma proporo dos resultados ainda no realizados, e classificados no ativo ou passivo a curto ou a longo prazo como tributos diferidos. Os resultados de entidade controlada devem ser includos nas demonstraes contbeis consolidadas: a) a partir da data da aquisio da participao; b) at a data da sua baixa. As demonstraes contbeis de todas as entidades controladas, no Pas ou no exterior, incluindo a filial, agncia, sucursal, dependncias ou escritrio de representao, devem ser consolidadas sempre que os respectivos ativos e passivos no estejam includos na contabilidade da controladora por fora de normatizao especfica. Devem ser excludas das demonstraes contbeis consolidadas as entidades controladas que se encontrem nas seguintes condies: a) com efetivas e claras evidncias de perda de continuidade e cujo patrimnio seja avaliado, ou no, a valores de liquidao; ou b) cuja venda por parte da controladora, em futuro prximo, tenha efetiva e clara evidncia de realizao devidamente formalizada. No balano patrimonial consolidado, o valor contbil do investimento na entidade controlada excluda da consolidao deve ser avaliado pelo mtodo da equivalncia patrimonial. Sempre que houver efeito relevante em razo de excluso de entidade controlada, as demonstraes contbeis consolidadas devem ser ajustadas para fins de comparao. A falta de semelhana das operaes de entidade controlada com as da entidade controladora no gera sua excluso das demonstraes contbeis consolidadas. O montante correspondente ao gio ou desgio proveniente da aquisio ou subscrio de capital de entidade controlada quando decorrente da diferena entre o valor de mercado de parte ou de todos os bens do ativo da controlada e o respectivo www.pontodosconcursos.com.br
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valor contbil, deve ser apresentado como adio ou retificao da conta utilizada pela entidade controlada para registro do ativo especificado. O gio ou desgio decorrente de expectativa de resultado futuro, representado pela diferena entre o valor pago na aquisio do investimento e o valor de mercado dos ativos da controlada, deve ser apresentado: a) em conta destacada no ativo permanente, em caso de gio; e b) em conta especfica de resultados de exerccios futuros, em caso de desgio. O valor correspondente proviso para perdas constituda na entidade controladora deve ser deduzido do saldo da conta da entidade controlada que tenha dado origem constituio da proviso, ou apresentado como passivo exigvel, quando representar expectativa de converso em exigibilidade. Considerando que o objetivo principal da consolidao apresentar a posio financeira e os resultados das operaes das diversas empresas do grupo, de forma agregada em pea contbil nica, como se estivssemos apresentando a demonstrao de uma entidade autnoma ou empresa nica, ou como se fosse uma famlia, os saldos das contas devem ser adicionadas, uma a uma, ou linha por linha. Desta forma, de posse das demonstraes financeiras de todas as empresas que compem um grupo econmico, teremos em mos a matria prima para o produto final que a consolidao. A tcnica adotada ser, a princpio, somar os saldos das contas de mesma natureza de todas essas demonstraes. Exemplo: Considerando a existncia de quatro empresas que possuam os seguintes valores de estoques de mercadorias para revenda em suas demonstraes, a consolidao ser assim processada: Pantera S.A. Felina S.A. Bichano S.A. Gatuno S.A. Total Consolidado 6.400,00 1.700,00 2.100,00 4.100,00 14.300,00
Desta forma, o estoque consolidado do grupo econmico formado pelas quatro empresas acima de R$ 14.300,00. Este o procedimento bsico de consolidao que dever ser adotado para todas as contas do balano, como Disponibilidades, Realizvel no curso do exerccio social subseqente, despesas do exerccio seguinte, ARLP, AP, duplicatas a pagar etc. 6.1 UNIFORMIDADE DE CRITRIOS CONTBEIS Como o procedimento de consolidao consiste na soma dos saldos das contas de mesma natureza, necessrio que os critrios de registro e de avaliao adotados por todas as empresas do grupo sejam uniformes. No caso de consolidao pela controladora, compete a ela elaborar um Manual de Diretrizes Contbeis do Grupo, que deve ser adotado pela controladora e por todas as controladas na escriturao, avaliao de elementos patrimoniais e na elaborao das demonstraes contbeis. www.pontodosconcursos.com.br
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O referido Manual de Diretrizes Contbeis do Grupo deve conter, no mnimo: Elenco de Contas Padronizado; Definio das Prticas Contbeis Uniformes; Uniformidade de reavaliao; Manual de consolidao; Modelos de Demonstraes Financeiras; Ressalte-se que os planos de contas de todas as empresas componentes do grupo econmico devem prever um controle segregado das contas e operaes que sero objeto de eliminao na consolidao. 6.2 ELIMINAES DE CONSOLIDAO A soma dos saldos das contas de mesma natureza o procedimento bsico da consolidao. Entretanto, a consolidao no consiste somente nesta soma dos saldos de cada conta das diversas empresas. Aquele procedimento, bsico, muito importante e geralmente simples sem maiores complexidades. Para uma conciliao consistente, preciso que sejam eliminados os saldos existentes ou transaes realizadas entre as empresas do grupo. Esta tarefa , talvez, a mais difcil, tendo em vista que a segregao das operaes nem sempre est adequadamente registrada. A eliminao das transaes entre as empresas participantes do grupo h de ser efetuada no Balano Patrimonial e na Demonstrao do Resultado do Exerccio. Do balano patrimonial deve ser excludo o lucro no realizado que esteja includo no resultado ou no patrimnio lquido da controladora e correspondido por incluso no balano patrimonial da controlada. Do Resultado do exerccio devem ser excludos ou eliminados os encargos de tributos correspondentes ao lucro no realizado, apresentando-os no ativo circulante/realizvel a longo prazo - tributos diferidos, no balano patrimonial consolidado. Dada a relevncia, a seguir apresentamos alguns exemplos de eliminaes que se fazem necessrias:
6.2.1 ELIMINAES DO BALANO PATRIMONIAL 6.2.1.1 ELIMINAES DE DUPLICATAS A RECEBER Quando uma empresa faz vendas a prazo outra, ela registrar este fato em conta de Duplicatas a Receber. A compradora registrar o fato em Duplicatas a Pagar. Se estas empresas fizerem parte do mesmo grupo econmico, cujas demonstraes devam ser consolidadas, ento esses valores ho de ser eliminados do Balano consolidado. O procedimento de excluso consiste em debitar a conta representativa da obrigao (Duplicatas a Pagar ou Fornecedores) e creditar a conta representativa do direito (Clientes ou Duplicatas a Receber).
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Imaginemos que a empresa Morab S/A tenha efetuado vendas a prazo a sua controlada Barom S/A no valor de R$ 23.400,00. A eliminao ser efetuada mediante o seguinte lanamento: Fornecedores (empresa Barom S/A) a Duplicatas a Receber (empresa Morab S/A) Dbito 3.000,00 Crdito 3.000,00
Outras contas que representem transaes entre as empresas merecem igual tratamento na eliminao. 6.2.1.2 - INVESTIMENTOS Os investimentos na participao do capital de outras sociedades participantes do grupo econmico no representam, para o grupo, recursos externos, logo devem ser eliminados contra contas do patrimnio lquido da sociedade investida. Sabemos que os investimentos relevantes so contabilizados pelo MEP, com isso haver na sociedade investidora um valor proporcional ao valor do patrimnio lquido das sociedades investidas, por fora da aplicao do MEP. Como as demonstraes financeiras da investidora que sero usadas na consolidao tero os seus investimentos contabilizados pelo mtodo da equivalncia patrimonial, a sua eliminao ser feita contra as contas do patrimnio lquido da sociedade investida. A apurao dos valores a eliminar deve ser feita mediante um clculo de proporcionalidade tomando por base o percentual de participao no capital social da sociedade investida, aplicado sobre cada uma das contas do patrimnio lquido, pois os valores a serem eliminados sero em cada uma das contas do PL. Desta forma, considerando um investimento de R$ 14.600,00, teremos o seguinte lanamento de eliminao dos investimentos: Dbito Diversos a Investimentos da Controladora Capital Social das Controladas Reservas de Capital das Controladas Reservas de Lucros das Controladas Lucros Acumulados das Controladas Crdito
8.800,00 2.600,00 1.400,00 2.100,00
14.600,00
Nota-se que o investimento na participao societria representa a sada de recursos da empresa investidora e o ingresso de recursos na empresa investida. A investidora registra este investimento no ativo permanente e estar includo em seu PL. A sociedade investida registro o valor na conta Capital Social em contrapartida de um ativo qualquer. Se forem somados os patrimnios das duas empresas o valor do investimento deve ser eliminado para que no haja a contabilizao em dobro. Para uma maior elucidao, imagine-se o seguinte exemplo: A empresa Alfa, cujo patrimnio formado exclusivamente pelas contas Capital Social e Caixa, no valor de R$ 10.000,00, investe a metade de suas disponibilidades www.pontodosconcursos.com.br
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na formao do Capital Social da empresa Beta que ser sua subsidiria integral, ou seja, o PL de Beta ser de R$ 5.000,00. Se somarmos os dois patrimnios, sem considerar nenhuma outra atividade, teremos como resultado um PL de R$ 15.000,00. Agora, se eliminarmos o valor do investimento (R$ 5.000,00), o grupo apresentar no Balano consolidado o valor de R$ 10.000,00 no PL, que efetivamente o que o grupo possui, visto que no foi agregado nenhum outro valor.
6.2.2 ELIMINAO NA DRE 6.2.2.1 VENDAS INTERCOMPANHIAS As transaes entre as companhias do mesmo grupo econmico, como no so com agentes externos, no trazem reflexos patrimoniais na consolidao, por isso devem ser eliminados para que no haja uma falsa interpretao de terceiros de boa f. Imagine-se a seguinte situao: A empresa B controlada (subsidiria integral) de A. As duas empresas fazem vendas mutuas uma a outra, sem nada vender a terceiras empresas ou pessoas. Ora, na consolidao esses valores devem ser eliminados, pois se no fossem poder-se-ia chegar a lucros com valores astronmicos, quando de fato no houve lucro algum para o grupo! O simples fato de eliminar as vendas inter-companhias da DRE no suficiente para ajustar os valores realidade. necessrio que se eliminem, tambm, os custos das mercadorias vendidas. Vendas (Empresa A) a Custo dos Produtos Vendidos (Empresa B) Dbito 1.650,00 Crdito 1.650,00
Percebe-se que a contrapartida para eliminao das vendas o custo dos produtos vendidos. Parece paradoxal, visto que nas vendas pode haver resultado. Desta forma, em outro item trataremos da eliminao do resultado. 6.2.2.2 - COMISSES SOBRE VENDAS, JUROS E OUTROS Tal qual ocorre com as vendas, os valores decorrentes de comisses sobre vendas, juros e outros quaisquer valores realizados entre as companhias, devem ser eliminados na consolidao das demonstraes contbeis, mediante o seguinte lanamento: Receitas comisses e juros (Empresa A) a Despesas comisses e juros (Empresa B) Dbito 1.400,00 Crdito 1.400,00
6.3 TRANSAES ENTRE EMPRESAS DO GRUPO Com o objetivo de efetuar a eliminao das operaes realizadas entre as empresas do grupo no momento da consolidao, necessrio que essas transaes e os saldos inter-companhias sejam controlados em registros extra contbeis, para permitir a apurao dos valores de vendas, juros, comisses e outras receitas ocorridas durante o exerccio que devem ser eliminados. www.pontodosconcursos.com.br
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6.4 REGISTROS DA CONSOLIDAO A consolidao das demonstraes contbeis, conforme j frisamos, no gera nenhum registro contbil nas empresas componentes do grupo que ter seus demonstrativos consolidados. Entretanto, o processo de consolidao h de ser documentado em papis de trabalho, que so documentos extra-contbeis e devem ser guardados pelo perodo de trs anos para fins de auditoria, visto que as demonstraes consolidadas tambm so passiveis de auditoria nas companhias abertas. Desta forma, o processo de consolidao ser registrado em documentos extracontbeis como papis de trabalho elaborados manualmente, ou pela utilizao de fichas de razo. 6.5 RESULTADOS INTERCOMPANHIAS Conforme disposio do art. 250 da Lei das S/A, das demonstraes financeiras consolidadas sero excludas, entre outras, as parcelas dos resultados do exerccio, dos lucros ou prejuzos acumulados e do custo de estoques ou do ativo permanente que corresponderem a resultados, ainda no realizados, de negcios entre as sociedades. Em item anterior (6.2.2.1) fizemos a excluso de vendas inter-companhias para o qual foi utilizado como contra partida a conta custo das vendas. Entretanto, as vendas poderiam ter sido realizadas com lucros ou prejuzos que tambm devem ser eliminados no processo de consolidao. Os casos mais corriqueiros de resultados inter empresas de um mesmo grupo econmico so os juros cobrados, as comisses de vendas, os dividendos declarados e os lucros ou prejuzos de operaes de vendas entre as sociedades que estejam includos em ativos da compradora. Os juros, comisses e outras receitas inter-companhias, originariamente, so registradas como receita em uma das empresas e como despesa na outra. Entretanto, esses valores no representam resultado efetivo com terceiros. Desta forma, esses valores devem ser eliminados por meio de lanamentos de estorno, como segue: a) Eliminao de juros inter-companhias Receita de Juros a Despesas de Juros R$ 1.000,00
b) Eliminao de comisses de vendas Receita de Comisses de Vendas a Despesas de Comisses de Vendas R$ 500,00
Com relao aos dividendos, necessrio verificar se a sociedade investidora avalia o investimento pelo MEP ou pelo Mtodo do Custo. Caso o investimento seja avaliado pelo MEP os dividendos recebidos diminuem o valor do investimento e no haver excluso a fazer, pois o valor do dividendo, neste caso, no ir para o resultado. J os dividendos recebidos pelas investidoras, que avaliam seus investimentos pelo mtodo do custo de aquisio, comporo o resultado da investidora. Neste caso, www.pontodosconcursos.com.br
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o valor dos dividendos recebidos devem ser eliminados na consolidao para no figurarem duplamente como resultado do grupo econmico. Entretanto, este no um fato corriqueiro, pois a maioria dos investimentos que participam do processo de conciliao devem ser avaliados pelo MEP. A eliminao de lucros ou prejuzos em transaes inter companhias pela venda de ativos bastante comum e deve ser estudada adequadamente. Neste particular pode haver lucros nos estoques adquiridos de sociedade do grupo ou de bens do ativo permanente. Nas transaes ao preo de custo no h lucro e o fato ser eliminado pela eliminao da venda e do custo. Entretanto, este um caso raro, mesmo nas transaes inter-companhias, pois geralmente as transaes so realizadas a valores de mercado, donde pode resultar que a empresa adquirente j tenha vendido o bem, realizando o lucro ou, ento, as mercadorias esto no estoque ou no ativo da empresa adquirente. Quando a adquirente tenha vendido o estoque ou os bens, no h mais lucro a ser eliminado, sendo necessrio, apenas, eliminar as operaes de venda e custo original entre as companhias. Porm, se os bens permanecerem em estoque, mesmo que parcialmente, na data da consolidao haver lucros no realizados que devem ser eliminados. Outro aspecto que merece nossa ateno diz respeito ao gio ou desgio. Neste particular, cabe ressaltar que somente as empresas avaliadas pelo MEP registram, de forma segregada, o gio ou desgio. Os valores do gio e do desgio figuraro no balano consolidado como ativo, tal qual constam do balano da sociedade investidora, quando decorrentes de diferena de valor econmico de ativo da sociedade investida e em consta especfica do ativo permanente ou em REF quando o fundamento econmico tenha sido a perspectiva de resultados futuros.
7 TRATAMENTO DAS PARTICIPAES MINORITRIAS A Consolidao das Demonstraes contbeis condicionada, na maioria dos casos, ao fato de existir o controle de uma empresa sobre outra. Conforme estudamos em captulos anteriores, o controle pode ser total, quando teremos a chamada subsidiria integral, ou com a deteno da maioria das aes do capital votante pela controladora caso em que no haver o controle total. No caso de subsidiria integral temos como acionista nico outra empresa nacional, logo no h participao de acionistas minoritrios ou no controladores. O problema da participao dos acionistas minoritrios consiste na consolidao das demonstraes contbeis das controladas que possuem o seu capital pulverizado, ou seja, alm do controlador h outros acionistas que no so controladores. Desta forma, o controle do acionista majoritrio apenas relativo. A denominao de acionistas minoritrios surge quando a controladora a acionista majoritria, isto , ela possui mais de 50% do total das aes. J a designao de acionistas no controladores surge em face de a controladora no ser a acionista majoritria, situao em que possui apenas a maioria das aes com direito a voto o que lhe d a condio de controladora. Em ambas as situaes, a www.pontodosconcursos.com.br
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participao dos acionistas no controladores deve ser evidenciada destacadamente no balano patrimonial consolidado. No Patrimnio Lquido do Balano Patrimonial Consolidado deve aparecer apenas o valor pertencente ao grupo ou acionistas da empresa controladora. Desta forma, consoante disposio legal, a participao dos acionistas minoritrios e/ou majoritrios no controladores deve ser lanada no Passivo, imediatamente antes do Patrimnio Lquido e aps os Resultados de Exerccios Futuros, quando for o caso. Assim, um Balano Patrimonial Consolidado, com presena de acionistas minoritrios, apresentar-se- da seguinte forma no lado do passivo, caso tenhamos, por hiptese, uma participao de acionistas minoritrios no valor de R$ 210.000,00: Ativo Passivo Passivo Circulante Passivo Exigvel a Longo Prazo Resultado de Exerccios Futuros Participao minoritria em controlada consolidada Patrimnio Lquido 123.000,00 78.000,00 47.000,00 210.000,00 786.000,00
Assim, a participao de no-controladores a parcela do capital, reservas e resultados pertencentes a acionistas ou scios minoritrios. No Balano Patrimonial, essa participao deve ser destacada em grupo isolado no balano patrimonial consolidado, imediatamente antes do grupo patrimnio lquido. A participao de no-controladores no lucro ou prejuzo lquido, do exerccio, das controladas deve ser destacada e apresentada, respectivamente, como deduo ou adio ao lucro ou prejuzo lquido consolidado, na Demonstrao Consolidada do Resultado do Exerccio. Na hiptese de consolidao proporcional, no h parcelas a destacar no Balano Patrimonial Consolidado e na Demonstrao do Resultado Consolidado, visto que, neste caso, esses valores no aparecem na Consolidao, j que somente os valores pertencentes ao grupo controlador so levados aos demonstrativos consolidados. Para calcular o valor da participao dos acionistas minoritrios aplica-se sobre o Patrimnio Lquido o percentual de participao desses acionistas no capital social da sociedade investida (controlada). Exemplo: Suponha que a controlada Piau S/A possua o seu capital social dividido em 500.000 aes com valor nominal de R$ 1,00 por ao e que seu Patrimnio Lquido seja constitudo conforme a seguir demonstrado: Patrimnio Lquido Capital Social Reservas de Capital Reservas de Lucros Lucros Acumulados Total R$ 980.000,00 196.000,00 147.000,00 98.000,00 1.421.000,00
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Considerando, por hiptese, que 49% das 500.000 aes no pertencem Controladora (que est fazendo a consolidao), logo devemos aplicar essa mesma percentagem sobre as demais contas do patrimnio lquido, pois esse valor pertence ou de direito dos acionistas minoritrios ou no controladores. Teremos, ento, a seguinte situao: Patrimnio Lquido da Controlada Piau S/A Participao minoritrios Valor total (49%) 980.000,00 480.200,00 196.000,00 147.000,00 98.000,00 1.421.000,00 96.040,00 72.030,00 48.020,00 696.290,00
Contas Capital Social
Controladora Antares S/A (51%) 499.800,00 99.960,00 74.970,00 49.980,00 724.710,00
Reservas de Capital Reservas de Lucros Lucros Acumulados Total
Percebe-se que do Patrimnio Lquido da Controlada Piau S/A, R$ 696.290,00. pertencem aos acionistas minoritrios, cujo valor deve ser apresentado destacadamente no Balano Patrimonial Consolidado. Para destacar esse valor, ser necessrio o seguinte lanamento contbil, que ser realizado nos papis de trabalho, sem nenhum registro contbil em qualquer livro: Diversos a Participao Minoritria em Controladas Consolidadas Capital Social R$ 480.200,00 Reserva de Capital Reserva de Lucros Lucros Acumulados R$ R$ R$ 96.040,00 72.030,00 48.020,00 R$ 696.290,00
No demais repetir que o valor de R$ 696.290,00 dever constar no Balano Patrimonial Consolidado fora do Patrimnio Lquido, logo acima deste e abaixo de Resultados de Exerccios Futuros. Na Demonstrao do Resultado de Exerccio Consolidado, devemos destacar a parcela do lucro das controladas consolidadas que se refere participao minoritria. Tomemos, a guisa de exemplo, o percentual de participao dos acionistas no controladores de 49% e consideremos que a empresa controlada tenha obtido um Lucro Lquido do Exerccio no valor de R$ 300.000,00. Assim sendo, o valor a ser destacado na consolidao referente a participao minoritria ser de R$ 147.000,00 (49% de R$ 300.000,00). A seguir apresentaremos um exemplo da forma de apresentao, no qual admitimos que a controladora Asteca S/A tenha obtido um lucro de R$ 500.000,00 e o lucro da Controlada Piau S/A tenha sido de R$ 300.000,00, totalizando um lucro de R$ 800.000,00 entre controladora e controlada. www.pontodosconcursos.com.br
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No demonstrativo consolidado devemos destacar a participao dos acionistas minoritrios, que pode ser da seguinte forma: DEMONSTRAO CONSOLIDADA DO RESULTADO DO EXERCCIO da controladora Asteca S/A e da Controlada Piau S/A Receita Bruta Lucro Bruto Despesas Operacionais ... Lucro Lquido Total (-) Participaes Minoritrias da Investida nos resultados consolidados Lucro Lquido Consolidado 800.000,00 (147.000,00) 653.000,00
Devemos atentar ao fato de que a eliminao dos valores pertencentes aos acionistas minoritrios e aos acionistas no controladores deve ser realizada mesmo quando existem lucros no realizados no patrimnio lquido das controladas, o que afetar o resultado da controladora, mas no poder afetar a participao minoritria (ou no controladores), pois o lucro estar no realizado na relao de controlada e controladora, mas estar realizado para os demais acionistas. Assim, esses minoritrios tm direito de participar no resultado das controladas de que so scios, ainda que haja lucro decorrente de operaes com a controladora, pois esse lucro ser eliminado para apurar o valor pertencente ao grupo econmico, mas no para apurar a participao dos minoritrios ou no controladores. Alis, este um dos principais objetivos da consolidao e apurao da participao dos acionistas minoritrios.
8 TRATAMENTO DE IMPOSTOS NO PROCESSO DE CONSOLIDAO 8.1 IMPOSTO DE RENDA NA TRANSAO ENTRE SOCIEDADES DO GRUPO ECONMICO A maioria das transaes com lucros esto sujeitas ao Imposto de Renda. Como na consolidao eliminamos os lucros no realizados decorrentes de transaes entre empresas do grupo econmico devemos eliminar, tambm, as despesas com o imposto de renda sobre aquele resultado se o resultado for passvel de realizao e adio em consolidao futura, quando o imposto excludo ser tambm adicionado. Entretanto, se o lucro for eliminado na consolidao de forma definitiva, isto , se ele nunca mais for adicionado por carecer de realizao, ento a tributao pelo Imposto de Renda ser considerada definitiva e no ser excluda na consolidao. Exemplo: Na venda de estoques, com lucro, da controlada sua controladora, com incidncia de Imposto de Renda, e se esses estoques no forem vendidos pelo adquirente (parcial ou totalmente), a parcela do lucro no realizado deve ser www.pontodosconcursos.com.br
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eliminada na consolidao, bem como a proporo do imposto de renda incidente sobre esse lucro. Os lanamentos de eliminao do Imposto (ajustes) so os seguintes: a) No Balano Patrimonial Consolidado A conta Lucros ou Prejuzos Acumulados, do Patrimnio Lquido, deve ser creditada para eliminar o efeito do Imposto de Renda no Resultado que foi incorporado a esta conta. Como contrapartida, devemos debitar uma conta do Ativo Circulante ou ARLP em conta de Antecipao de Imposto de Renda ou Imposto de Renda a Compensar, visto que quando da realizao do lucro esse imposto ser devido pela controladora. Imposto de Renda a Compensar a Lucros ou Prejuzos Acumulados b) Na Demonstrao Consolidada do Resultado do Exerccio Neste demonstrativo o ajuste dever ser no valor da parcela referente proviso para imposto de renda, relativa a despesa como se fosse uma partida simples.
8.2 ICMS e IPI Sabemos que os impostos recuperveis no fazem parte do custo de aquisio dos estoques da adquirente e tampouco faro parte da receita lquida de vendas da sociedade vendedora. Mesmo assim, em face da necessidade de eliminao do resultado no realizado, alguns ajustes se fazem necessrios, conforme veremos no exemplo a seguir. Exemplo: A controlada Piau S/A faz a venda de seu estoque pelo valor de R$ 50.000,00 (com incidncia de ICMS de 18% e de IPI de 12%) a sua controladora Asteca S/A. O custo do estoque foi de 28.000,00, j deduzidos os tributos recuperveis. Assim, ela apresentar a seguinte estrutura de resultado: Faturamento bruto ............................................ (-) IPI .............................................................. Receita bruta .................................................... (-) ICMS .......................................................... Receita lquida .................................................. (-) CPV ............................................................ Lucro bruto ...................................................... 56.000,00 (6.000,00) 50.000,00 (9.000,00) 41.000,00 (28.000,00) 13.000,00
Como a empresa Piau S/A faz sua escriturao de forma regular, ela debitou e creditou os valores do IPI e do ICMS nas contas prprias. A controladora Asteca S/A pode no ter vendido todo esse estoque adquirido de sua controlada, o que acarreta os seguintes efeitos, considerando que no houve a venda da metade do estoque: www.pontodosconcursos.com.br
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a) No Balano Patrimonial Consolidado Somente o lucro no realizado no valor de R$ 6.500,00 deve ser eliminado. Com relao ao IPI e ao ICMS nada deve ser feito, visto que os saldos a recolher ou a compensar desses tributos tambm so obrigaes ou direitos vlidos no demonstrativo consolidado. b) Na Demonstrao Consolidada do Resultado do Exerccio Todos os valores relativos ao lucro no realizado devem ser eliminados, a includos o Custo dos Produtos Vendidos, a Receita Lquida, o ICMS, a Receita Bruta, o IPI e do Faturamento Bruto proporcionalmente a parcela no realizada. Os ajustes a serem efetuados para eliminar esses valores na Demonstrao Consolidada do Resultado sero os seguintes: Dbito Faturamento Bruto a IPI a ICMS a CPV a Estoques (lucros no realizados) 28.000,00 3.000,00 4.500,00 14.000,00 6.500,00 Crdito
interessante observar que se for efetuado o ajuste do Faturamento Bruto, do IPI, do ICMS e do CPV, os valores relativos a Receita Bruta, Receita Lquida e Lucro Bruto estaro tambm ajustados. 9 NOTAS CONSOLIDADAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES CONTBEIS
As demonstraes contbeis consolidadas devem ser complementadas por notas explicativas que contenham, pelo menos, as seguintes informaes: 1. as denominaes das entidades controladas includas na consolidao, bem como o percentual de participao da controladora em cada entidade controlada, englobando a participao direta e a indireta por intermdio de outras entidades controladas; as caractersticas consolidao; principais das entidades controladas includas na
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os procedimentos adotados na consolidao; o valor dos principais grupos do ativo, do passivo e do resultado das entidades sob controle conjunto; a razo pela qual os componentes patrimoniais de uma ou mais controladas no foram avaliados pelos mesmos critrios utilizados pela controladora; a exposio dos motivos que determinaram a incluso ou excluso de uma entidade controlada durante o exerccio, bem como os efeitos, nos elementos do Patrimnio Lquido e Resultado Consolidados, decorrentes dessa incluso ou excluso; www.pontodosconcursos.com.br
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7. 8. 9. a natureza e os montantes dos ajustes efetuados em decorrncia da defasagem de datas de que trata o item 8.2.6, quando couber; a base e o fundamento para a amortizao do gio ou desgio no absorvido na consolidao; a conciliao entre os montantes do Patrimnio Lquido e Lucro Lquido da controladora com montantes do patrimnio lquido ou prejuzo consolidados, e os respectivos esclarecimentos, se necessrios;
10. os eventos subseqentes data de encerramento do exerccio ou perodo que tenham ou possam vir a ter efeito relevante sobre as demonstraes contbeis consolidadas; 11. o efeito da variao do percentual de participao da controladora na controlada dentro de um mesmo exerccio.
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EXERCCIOS
01) (AFTN-96-Esaf): No devem integrar os Demonstrativos Consolidados os patrimnios de empresas controladoras nas quais: a) O controle seja apenas temporrio b) O controle ocorra de forma integral c) Ocorra total dependncia tecnolgica d) Ocorra dependncia financeira integral e) O controle seja permanente e total 02) (AFTN-96-Esaf): Para que os procedimentos de Consolidao das Demonstraes Contbeis dos conglomerados reflitam tecnicamente a relao do grupo para com terceiros, importante seja mantida a uniformidade a) De polticas de captao de recursos, de formao dos estoques e mantidos os mesmos credores b) De fornecedores, de estocagem de produtos e utilizem os mesmos rgos financiadores c) De polticas de compra e venda de produtos, de estocagem de produtos e mantidos os mesmos credores d) Diretiva em todas as empresas do conglomerado com os mesmos diretores nas empresas e) De critrios e procedimentos contbeis entre as empresas consolidadas A empresa LM era subsidiria integral da Cia ABC, que tambm possua 60% do capital da Cia XY. Em 31.12.19x1 os balanos patrimoniais da Cia ABC e de suas controladas eram os seguintes : A empresa LM era subsidiria integral da Cia. ABC, que tambm possua 60 % do capital da Cia. XY. Em 31/12/19X1 os balanos patrimoniais da Cia. ABC e de suas controladas eram os seguintes: Controladora Controlada Controlada ABC LM XY ATIVO CIRCULANTE Disponibilidades 1.000 15.000 22.000 Valores a receber 25.000 5.000 34.000 Estoques 45.000 20.000 ATIVO PERMANENTE INVESTIMENTOS Participaes Societrias Cia. LM 20.000 Participaes societrias Cia. XY 60.000 IMOBILIZADO LQUIDO 100.000 10.000 54.000 TOTAL DO ATIVO 251.000 30.000 130.000 PASSIVO CIRCULANTE Valores a pagar PASSIVO EXIGVEL A LONGO PRAZO Emprstimos Bancrios PATRIMNIO LQUIDO Capital Social TOTAL PASSIVO + PL 16.000 35.000 200.000 250.000 10.000 20.000 30.000 5.000 25.000 100.000 130.000
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Outras informaes: * o saldo das conta Valores a Pagar da Cia. XY correspondia a operaes de repasses financeiros realizadas com a controladora. * em 31.12.19x1 a Cia. LM tinha a receber $.2.000 de sua controladora . Com base nas informaes anteriores, identifique as respostas das questes 03 a 08 . 03) (AFTN-96-Esaf) O valor participaes minoritrias : a) $ 20.000 b) $ 200.000 c) $ 100.000 d) $ 120.000 e) $ 40.000 apurado na consolidao dos demonstrativos para a
04) (AFTN-96-Esaf) Em 31.12.19x1 o grupo tinha a receber de terceiros: a) $ 57.000 b) $ 64.000 c) $ 34.000 d) $. 5.000 e) $ 25.000 05) (AFTN-96-Esaf) O valor consolidado do capital social do grupo era: a) $ 320.000 b) $ 200.000 c) $ 300.000 d) $ 220.000 e) $ 100.000 06) (AFTN-96-Esaf) Em 31.12.19x1 as obrigaes totais do grupo eram: a) $ 14.000 b) $ 70.000 c) $ 84.000 d) $ 16.000 e) $ 51.000 07) (AFTN-96-Esaf) O valor do Ativo Permanente Consolidado em 31.12.19x1 era: a) $ 244.000 b) $ 224.000 c) $ 234.000 d) $ 164.000 e) $ 184.000 08) (AFTN-96-Esaf) O valor do Patrimnio Lquido Consolidado : a) $ 200.000 b) $ 240.000 c) $ 300.000 d) $ 220.000 e) $ 120.000 09) (AFTN-96-Esaf) Em 10/10/19x2, a Cia. Amazonas vende vista para a sua subsidiria integral, Cia Solimes , um imobilizado pelo valor de $ 15.000.000, obtendo um lucro na operao de $ 3.500.000. Em 31/12/19x2, por ocasio da Consolidao das Demonstraes Contbeis, o procedimento de eliminao do lucro no realizado intercompanhias seria : a) Terrenos a Lucros No-Realizados Intercompanhias $ 3.500.000 b) Resultado Operacional
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a Terrenos c) Lucro na Alienao de Imobilizados a Terrenos d) Terrenos a Lucros na Alienao de Imobilizados e) Terrenos a Ajustes de Lucros No-Realizados Intercompanhias $ 3.500.000 $ 3.500.000 $ 3.500.000 $ 3.500.000
10) (AFTN-98-Esaf) As participaes de acionistas minoritrios ou no controladores, quando da consolidao, devero ser a) deduzidas do valor do investimento no Ativo Permanente b) acrescidas ao valor do investimento no Ativo Permanente c) consolidadas sem qualquer referncia especial d) segregadas em conta especfica no Ativo Permanente e) segregadas em conta especfica fora do Patrimnio Lquido consolidado 11) (AFTN-98-Esaf) Na consolidao dos Balanos de Controladora e Controlada todos os itens abaixo devero ser excludos, exceto a) participaes societrias de empresas no controladas e no pertencentes ao grupo b) lucro na venda de Ativos Imobilizados entre controladora e controlada c) investimento permanente da controladora na controlada d) lucro no realizado nas transaes de mercadorias entre controladora e controlada e) contas a receber que representam contas a pagar na controlada 12) (AFTN-98-Esaf) O imposto de renda oriundo de lucro ainda no realizado, referente a operaes efetuadas entre as empresas em consolidao, dever ser a) lanado contra estoques, quando proveniente de transaes de mercadorias b) considerado e pago quando for o caso c) eliminado para posterior tributao d) lanado contra impostos a compensar no Passivo Circulante e) lanado contra impostos a compensar no Exigvel a Longo Prazo 13) (AFTN-98-Esaf) Na Consolidao de Demonstraes Financeiras, o gio oriundo de investimento de controladora em controlada avaliado pelo mtodo da equivalncia patrimonial dever ser a) eliminado proporcionalmente participao da controladora na controlada b) eliminado na consolidao no aparecendo na demonstrao consolidada c) mantido na consolidao e aparecendo na demonstrao consolidada d) transferido para conta de receita no resultado da controladora e) transferido ao Lucros e Perdas do Balano consolidado 14) (AFRF-2001-Esaf) No processo de elaborao da consolidao das demonstraes no so excludos os(as): a) lucros no realizados decorrentes de operaes de venda de ativos entre as empresas do grupo b) vendas de qualquer natureza realizadas entre a empresa controlada e sua controladora c) dividendos recebidos por conta de participaes societrias avaliadas por equivalncia patrimonial d) receitas auferidas por conta de juros cobrados em contrato de mtuo realizado entre empresas do grupo e) vendas de servios realizadas entre a empresa controladora e suas controladas 15) (AFRF-2001-Esaf) De acordo com a Instruo CVM 247/96, podero ser excludas da obrigatoriedade de Consolidao de Demonstraes Financeiras: a) todas as companhias abertas que tiverem mais de 30% do seu patrimnio lquido representado por investimentos em controladas
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b) sociedades controladas que apresentarem efetivas e claras evidncias de perda de continuidade c) sociedades controladas que apresentarem efetivas e claras evidncias de manuteno da continuidade d) todas as companhias abertas que tiverem menos de 30% do seu patrimnio lquido representado por investimentos em controladas e) sociedades controladas que no se configurem como parte relacionada e no operem com a controladora Tomando como base unicamente as informaes a seguir, responda s questes de 16 a 23. I Balano Patrimonial: Controladora - A Controlada - B Ativo Disponvel 95.000 125.000 Contas a Receber terceiros 120.000 Contas a Receber intercompanhias 140.000 Estoques 70.000 20.000 Investimentos na controlada B 125.000 Imobilizado 350.000 35.000 Total do Ativo 760.000 320.000 Passivo + Patrimnio Lquido Passivo Fornecedores terceiros 50.000 120.000 Fornecedores intercompanhias 140.000 Outras contas a pagar 40.000 55.000 Patrimnio Lquido Capital 500.000 125.000 Lucros Acumulados 30.000 20.000 Total Passivo e Patrimnio Lquido 760.000 320.000 II Demonstraes do Resultado de Exerccio: Demonstrao de Resultados Controladora - A Controlada - B Vendas 80.000 140.000 Custo das Vendas (70.000) (100.000) Lucro Bruto 10.000 40.000 Resultado da equivalncia 20.000 Lucro Lquido 30.000 40.000 III Outras informaes adicionais: A controladora A constituiu a controlada B da qual tem 100% do capital. A controlada B vendeu para a controladora A, por R$ 140.000,00, mercadorias que lhe custaram R$ 100.000,00. A Controladora A vendeu metade dos estoques comprados da controlada B pelo preo de R$ 80.000,00. No perodo foram distribudos dividendos, pela controlada B, na ordem de R$ 20.000,00. 16) (AFRF-2001-Esaf) O valor do Lucro Bruto Consolidado de: a) 30.000 b) 20.000 c) 10.000 d) 40.000 e) 50.000
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17) (AFRF-2001-Esaf) O valor do Custo das Vendas Consolidado de: a) 30.000 b) 170.000 c) 70.000 d) 100.000 e) 50.000 18) (AFRF-2001-Esaf) O valor das Receitas de Vendas Consolidadas de: a) 220.000 b) 80.000 c) 120.000 d) 140.000 e) 50.000 19) (AFRF-2001-Esaf) No processo de consolidao das demonstraes contbeis, o valor do lucro no-realizado : a) 50.000 b) 20.000 c) 30.000 d) 40.000 e) 10.000 20) (AFRF-2001-Esaf) Aps a consolidao dos Balanos, o valor total do Ativo : a) 795.000 b) 815.000 c) 1.080.000 d) 720.000 e) 700.000 21) (AFRF-2001-Esaf) Aps a consolidao dos Balanos, o valor dos Lucros Acumulados : a) 80.000 b) 40.000 c) 50.000 d) 30.000 e) 140.000 22) (AFRF-2001-Esaf) Aps a consolidao dos Balanos, o valor total das Exigibilidades : a) 95.000 b) 265.000 c) 255.000 d) 170.000 e) 295.000 23) (AFRF-2001-Esaf) Receber a) 120.000 b) 140.000 c) 260.000 d) 80.000 e) 20.000 Aps a consolidao dos Balanos, o valor total das Contas a
24) (AFRF-2002-Esaf) No processo de consolidao, a participao societria dos acionistas no pertencentes ao grupo deve ser evidenciada como: a) Patrimnio Lquido b) Ativo
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c) Passivo d) Receitas e) Reservas 25) (AFRF-2002-Esaf) As demonstraes contbeis consolidadas, exigidas nos termos da Instruo CVM 247/96, so: a) Demonstrao Consolidada dos Fluxos dos Caixas, Demonstrao Consolidada das Mutaes Patrimoniais, Demonstrao Consolidada do Resultado do Exerccio e Balano Patrimonial Consolidado. b) Balano Patrimonial Consolidado, Demonstrao Consolidada do Resultado do Exerccio e Demonstrao Consolidada das Origens e Aplicaes de Recursos. c) Demonstrao Consolidada do Resultado do Exerccio, Balano Patrimonial Consolidado, Demonstrao Consolidada dos Fluxos dos Caixas e os Fluxos dos Caixas de cada uma da empresas componentes do grupo. d) Demonstrao Consolidada das Origens e Aplicaes de Recursos, Demonstrao Consolidada das Mutaes Patrimoniais e Demonstrao Consolidada do Resultado do Exerccio. e) Demonstrao Consolidada da conta Lucros/Prejuzos Acumulados, Balano Patrimonial Consolidado e Demonstrao Consolidada do Resultado do Exerccio. 26) (AFRF-2002-Esaf) O saldo em aberto de operaes de repasse de recursos efetuadas da controladora para as controladas e coligadas por ocasio da elaborao da consolidao dos balanos ser: a) avaliado b) realizado c) incorporado d) anulado e) registrado 27) (AFRF-2002-2-Esaf)Para a elaborao das Demonstraes Contbeis Consolidadas, a investidora deve: a) em nenhuma hiptese utilizar perodos contbeis no idnticos, mesmo que este fato represente melhoria na qualidade da informao produzida. b) utilizar demonstraes contbeis e do patrimnio lquido das investidas apuradas na mesma data das demonstraes contbeis da investidora. c) compensar quaisquer ativos ou passivos pela deduo de outros ativos ou passivos mesmo na inexistncia de direito de compensao. d) utilizar demonstraes contbeis de coligadas e controladas elaboradas at 90 dias antes da data das demonstraes contbeis da investidora. e) eliminar saldos de quaisquer contas de ativas e passivas resultantes de transaes das sociedades includas na consolidao. 28) (AFRF-2002-2-Esaf)Dos procedimentos listados a seguir, indique aquele que no corresponde ao processo contbil de elaborao das demonstraes consolidadas. a) Eliminao das despesas e receitas de variao cambial efetuadas com instituies financeiras indicadas pela controladora. b) Excluso de saldos de ativos e passivos em aberto de operaes realizadas entre controladas e a controladora. c) Valores de despesas e receitas de prestao de servios realizados entre empresas do grupo. d) Valores no realizados existentes nos ativos decorrentes de operaes de compra e venda de ativos intercompanhias. e) Operaes de vendas efetuadas entre as empresas do grupo que efetuar a consolidao. 29) (AFRF-2003) A empresa Chu S.A. possui investimentos na empresa Oiapoque S.A., tendo, de acordo com as determinaes da Lei das Sociedades por Aes, a obrigatoriedade de efetuar a consolidao. No ano de 2002 a empresa Chu adquiriu da
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empresa Oiapoque R$100.000,00 de fios eltricos para reformar suas instalaes. Pressupondo que este lucro ser eliminado e nunca mais realizado, podese: a) eliminar agora o Imposto de Renda e a contribuio social sobre ele incidente. b) excluir definitivamente o Imposto de Renda e a contribuio social pois no so devidos. c) excluir o Imposto de Renda e manter a contribuio social como despesa do perodo. d) manter o Imposto de Renda e eliminar a contribuio social das demonstraes. e) manter o Imposto de Renda e a contribuio social pois ambos so despesas do perodo. 30) (AFRF-2003) A empresa Fortaleza S.A. consolida em suas demonstraes financeiras a empresa controlada Rio Branco S.A. No ano de 2002 a empresa Fortaleza comprou da empresa Rio Branco S.A. mercadorias para revenda no valor de R$ 10.000.000,00, que ainda permanecem em seus estoques. Considerando uma alquota de 25% de Imposto de Renda e 9% da Contribuio Social, totalizando 34%, indique o lanamento a ser efetuado no Balano Patrimonial Consolidado, relativo ao Imposto de Renda e Contribuio Social. a) Nenhum, pois o Imposto de Renda e a Contribuio Social so despesas do Perodo. b) Dbito de Lucros Acumulados e Crdito do Passivo Circulante no valor de R$ 3.400.000,00. c) Dbito no Ativo Circulante e Crdito nos Lucros Acumulados no valor de R$ 3.400.000,00. d) Dbito no Passivo Circulante e Crdito nos Lucros Acumulados no valor de R$ 3.400.000,00. e) Dbito de Ativo Realizvel a Longo Prazo e Crdito de Passivo Circulante no valor de R$ 2.500.000,00, pois somente o Imposto de Renda deve ser eliminado. Com base no que dispe a Lei das Sociedades Annimas (Lei n 6.404/1976) e os atos normativos da CVM, a propsito da consolidao de demonstraes financeiras e outros aspectos relativos s demonstraes contbeis, marque (C) para CERTO e (E) para ERRADO nas questes ns 31 a 100. 31) (INSS-CESPE-2003) A consolidao de demonstraes financeiras s obrigatria para os casos de grupos empresariais que se constiturem formalmente em grupos de sociedades na forma das sociedades annimas (S.A.), independentemente de serem ou no companhias abertas, e ainda que a sociedade de comando no seja uma S.A. 32) (INSS-CESPE-2003) Deve-se excluir das demonstraes consolidadas, sempre com a anuncia prvia da Comisso de Valores Mobilirios (CVM), os investimentos cuja incluso possam provocar distoro na representao patrimonial e financeira do grupo. Nesse caso, o investimento excludo deve ser avaliado pelo mtodo de equivalncia patrimonial (MEP) e ser objeto de nota explicativa que explique as razes que determinaram a excluso. 33) (Petrobras-CESPE-2004) As companhias abertas so obrigadas a publicar o relatrio da administrao que deve conter, entre outras, informaes relativas a aquisio de debntures de emisso prpria e a poltica de reinvestimentos de lucros e distribuio de dividendos constantes no acordo de acionistas. 34) (Petrobras-CESPE-2004) As demonstraes consolidadas devem incluir todas as empresas controladas, sendo proibida, em qualquer situao, a excluso de qualquer uma dessas empresas sem anuncia prvia da Comisso de Valores Mobilirios (CVM). 35) (Petrobras-CESPE-2004) As companhias fechadas e os conjuntos de sociedades que no estejam enquadradas na definio legal de grupos de sociedades esto dispensados da elaborao e da divulgao das demonstraes contbeis consolidadas, que so obrigatrias para as companhias abertas e para os referidos grupos de sociedades. 36) (Petrobras-CESPE-2004) Para as companhias abertas e para as instituies financeiras, a lei tornou obrigatria a publicao, juntamente com as demonstraes financeiras exigidas, dos pareceres de Conselho Fiscal e de auditores independentes registrados na CVM.
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37) (Petrobras-CESPE-2004) O grau de evidenciao das demonstraes contbeis deve propiciar o suficiente entendimento do que cumpre demonstrar, inclusive com o uso de notas explicativas que, entretanto, no podero substituir o que intrnseco s demonstraes. 38) (Petrobras-CESPE-2004) Para efeito de consolidao das demonstraes contbeis, uma entidade controladora de outra, ou seja, exerce o comando direto sobre a outra entidade, quando detm a maioria do capital votante da mesma ou exerce o comando indireto, quando dispe de outras condies que lhe assegurem, ainda que temporariamente, a preponderncia nas deliberaes sociais e o poder de eleger a maioria dos administradores. 39) (Petrobras-CESPE-2004) Quando a participao percentual da controladora no capital da controlada variar durante o exerccio, os resultados devem ser includos proporcionalmente s percentagens de participao, perodo por perodo. 40) (Petrobras-CESPE-2004) A consolidao o processo de agregar saldos de contas e (ou) de grupo de contas de mesma natureza, de eliminar saldos de transaes e de participaes entre entidades que formam o conjunto e de segregar o interesse de minoritrios, quando for o caso. Esses ajustes e eliminaes so realizados mediante lanamentos efetuados na escriturao da entidade controladora. 41) (Petrobras-CESPE-2004) As companhias abertas so obrigadas a elaborar e publicar, juntamente com as demais demonstraes societrias obrigatrias, a demonstrao das mutaes do patrimnio lquido (DMPL), que dever conter, em uma de suas colunas, a demonstrao de lucros ou prejuzos acumulados (DLPA), ficando, assim, dispensadas da elaborao e da publicao da DLPA em separado. 42) (Petrobras-CESPE-2004) Os juros sobre o capital prprio devem ser contabilizados como destinao dos lucros, diretamente na conta lucros acumulados, sem transitar pelo resultado do exerccio. Assim, as empresas que tiverem contabilizado tais juros como despesa financeira, para fins de dedutibilidade fiscal, ficam obrigadas a efetuar a reverso do seu valor, na ltima linha da demonstrao do resultado, antes do saldo da conta de lucro ou prejuzo do exerccio. 43) (Petrobras-CESPE-2004) A princpio todo o resultado do exerccio deve ser distribudo aos acionistas, a no ser que existam fortes razes para no faz-lo. Nesse caso, as razes para a reteno do lucro devem ser suficientes para justificar a no-distribuio, alm de serem devidamente evidenciadas em nota explicativa. 44) (Petrobras-CESPE-2004) As participaes nos lucros atribudas a terceiros, no relativas ao investimento dos acionistas, devem ser registradas como despesas da empresa, antes de se apurar o lucro lquido do exerccio. A base de clculo legal para apurao, porm, o lucro lquido, antes do imposto de renda e da contribuio social, e antes das participaes, deduzido do eventual saldo de prejuzos acumulados. 45) (Petrobras-CESPE-2004) No balano, os saldos de depsitos bancrios em outros pases devem ser convertidos em moeda nacional, sendo suficiente e admitido para esse procedimento to-somente a adoo da taxa cambial de compra corrente da data do balano. 46) (Petrobras-CESPE-2004) A variao cambial correspondente ao ajuste do saldo em moeda nacional taxa de cmbio utilizada na data da converso deve ser contabilizada em resultado do exerccio, em conta segregada, no grupo despesas e receitas financeiras, sendo admitido, para esse registro, o aumento do custo de aquisio at o limite de valor do mercado.
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47) (CESPE/Unb-INMETRO-2001) Acerca de consolidao de demonstraes contbeis, assinale a opo correta. a) Podero ser excludas das demonstraes contbeis consolidadas, sem prvia autorizao da CVM, as sociedades controladas com efetivas e claras evidncias de perda de continuidade e cujo patrimnio seja avaliado, ou no, a valores de liquidao. b) No balano patrimonial consolidado, o valor contbil do investimento na sociedade controlada excluda da consolidao dever ser avaliado pelo mtodo de custo. c) Nas demonstraes contbeis consolidadas, ser tambm considerada justificvel a excluso de sociedade controlada cujas operaes sejam de natureza diversa das operaes da investidora ou das demais controladas. d) Para a elaborao das demonstraes contbeis consolidadas, a investidora dever excluir os saldos de quaisquer contas ativas e passivas, decorrentes de transaes entre as sociedades excludas na consolidao. e) No processo de consolidao das demonstraes contbeis, poder ser efetuada a compensao de quaisquer ativos ou passivos pela deduo de outros passivos ou ativos, mesmo que no exista direito de compensao. 48) (CESPE/Unb-INMETRO-2001) Com referncia ao PIS/PASEP, COFINS, IRRF, imposto de renda das pessoas jurdicas e contribuio social sobre o lucro lquido, julgue os itens abaixo. I - O PIS/PASEP e COFINS incidem sobre a receita de vendas das empresas, depois de deduzidos os valores de IPI e ICMS. II - O IRRF sobre aplicaes financeiras pago pelas empresas s pode ser utilizado para deduo do imposto devido em cada ms no exerccio seguinte ao de sua reteno. III - A proviso para devedores duvidosos contabilizada em determinado perodo pode ser deduzida imediatamente para fins de clculo do lucro real, mesmo antes do reconhecimento da perda efetiva do recebvel. IV - A proviso para contingncias s ser dedutvel na apurao do lucro real e constituir base de clculo da contribuio social sobre o lucro lquido no pagamento ou na liquidao do passivo. V - O ganho de equivalncia patrimonial no-operacional, por variao do percentual de participao, uma receita no-tributvel para fins de imposto de renda e contribuio social sobre o lucro lquido. Esto certos apenas os itens a) I e II. C) II e III. E) IV e V. b) I e IV. D) III e V. GABARITOS CAPTULO - 6 01 A 06 C 11 A 16 A 21 D 26 D 31 E 36 E 41 C 46 C 02 E 07 D 12 C 17 E 22 B 27 E 32 C 37 C 42 C 47 A 03 E 08 A 13 C 18 B 23 A 28 A 33 C 38 E 43 C 48 E 04 A 09 C 14 C 19 B 24 C 29 - E 34 E 39 C 44 C 05 B 10 E 15 B 20 A 25 B 30 - C 35 C 40 E 45 E
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Aula 07 DEMONSTRAO DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO

1. Introduo e obrigatoriedade
No estudo da Contabilidade Geral bsica aprendemos que so quatro as demonstraes financeiras exigidas pela Lei 6.404/76 (Lei das S.A.). So elas:
1) 2) 3) 4)
O Balano Patrimonial (BP) A Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE) A Demonstrao de Lucros ou Prejuzos Acumulados (DLPA) A Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos (DOAR)
Apesar de no estar prevista como demonstrao obrigatria, a DMPL citada pela Lei das S.A. em seu artigo 186, pargrafo 2o, que estabelece que a Demonstrao de Lucros ou Prejuzos Acumulados poder ser includa na demonstrao das mutaes do patrimnio lquido (DMPL), se elaborada e publicada pela companhia.
Assim, percebe-se que, apesar de no ser demonstrao obrigatria pela Lei das S.A., a DMPL, se publicada pela empresa, dispensa a elaborao e publicao da demonstrao de lucros ou prejuzos acumulados.
Esse mandamento legal faz bastante sentido, pois a DLPA um demonstrativo que apresenta todas as operaes que provocaram efeitos na conta Lucros ou Prejuzos Acumulados (LPA), tais como: a) resultado do exerccio; b) transferncia do lucro para reservas; c) distribuio de dividendos; d) reverso de reservas; e) aumento do capital. www.pontodosconcursos.com.br
CURSOS ON-LINE - CONTABILIDADE AVANADA ICMS/SP PROFESSORES VELTER E MISSAGIA A DMPL, por sua vez, contempla todas as operaes que movimentaram todas as contas do patrimnio lquido e, como se sabe nesse nvel do curso, a conta LPA uma das contas do patrimnio lquido. A conta LPA ser, ento, uma das colunas da DMPL. Portanto, se a DMPL contiver todas as informaes normalmente apresentadas pela DLPA, perfeitamente razovel que a elaborao da primeira (DMPL) dispense a da segunda (DLPA). A Comisso de Valores Mobilirios (CVM), por sua vez, estabeleceu a obrigatoriedade da publicao da Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido (DMPL) para as companhias abertas, por meio da Instruo CVM no 59/86.
A DMPL indica as transferncias de valores entre as contas, indicando a origem dos recursos, os acrscimos e as redues no grupo Patrimnio Lquido durante o exerccio. A DMPL ser importante, ainda, para tornar evidente a composio, formao e destinao de todas as reservas, alm de facilitar a apurao dos dividendos obrigatrios.
Tambm assume grande importncia a DMPL com relao DOAR, por apresentar algumas mutaes que representam origens ou aplicaes de recursos. Para as empresas que possuem investimentos permanentes avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial, tornase fundamental que as investidas elaborem-na, visando possibilitar adequado tratamento contbil s mutaes patrimoniais ocorridas no exerccio. 2. Estrutura da DMPL
As mutaes do patrimnio lquido ocorrem por meio da movimentao de diversas contas, que geram acrscimos ou redues no PL, tais como: a) Acrscimos: 1. lucro lquido do exerccio 2. integralizao de capital 3. recebimento de doaes e subvenes para investimentos

4. alienao de partes beneficirias e bnus de subscrio 5. ajustes de exerccios anteriores 6. reavaliao de ativos 7. prmio recebido na emisso de debntures 8. outros b) Redues: 1. prejuzo lquido do exerccio 2. pagamento de juros sobre o capital prprio 3. dividendos pagos ou creditados 4. ajustes de exerccios anteriores 5. outros
Por outro lado, algumas operaes no afetam o total do patrimnio lquido, tais como: a) valores provenientes do lucro lquido do exerccio para a conta LPA e posteriormente transferidos para reservas de lucros b) aumento do capital com utilizao de lucros e reservas c) compensao de prejuzos com utilizao de reservas d) reverses de reservas para a conta Lucros ou Prejuzos Acumulados e) outros
Na DMPL cada uma das contas do patrimnio lquido ser uma coluna da tabela. direita, haver uma coluna chamada de Total, contendo a soma dos saldos ou das movimentaes de todas as contas individualmente. Assim, por exemplo, um valor de R$ 5.000,00 transferido da conta Lucros ou Prejuzos Acumulados para a conta Reserva Legal deve ser lanado como acrscimo na coluna da conta Reserva Legal, e, simultaneamente, como reduo na coluna da conta Lucros ou Prejuzos Acumulados. A DMPL pode ser apresentada de duas formas: a detalhada ou a resumida, sendo que, em ambos os modelos, a demonstrao deve conter, no mnimo, as informaes exigidas para a Demonstrao de Lucros ou Prejuzos Acumulados (DLPA).

No modelo detalhado, as contas de reservas so apresentadas individualmente, tal como no exemplo a seguir:

Empresa WYZ S.A. Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido Modelo Detalhado Exerccio Social encerrado em 31.12.X3
Reservas de Capital gio na Prmio na Emisso de Colocao de Aes debntures SALDOS EM 31.12.X2 AJUSTES DE EXERCCIOS ANTERIORES Mudana de critrios contbeis Retificao de erros de exerccios anteriores AUMENTO DE CAPITAL Com lucros e reservas Por subscrio realizada REVERSES DE RESERVAS De Contingncia De Lucros a Realizar LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO PROPOSTA DE DESTINAO DO LUCRO Transferncias para reservas Reserva Legal Reserva Estatutria Reserva Oramentria Reserva de Contingncias Reserva de Lucros a Realizar Juros sobre o capital prprio a pagar Dividendos a distribuir 2.700 3.500 Reservas de Lucros Reservas Reservas Reserva Oramen para Legal -trias Contingncias 2.000 1.000 5.200 4.400
Reservas Estatutrias
Reserva Capital Lucros Total de Realizado AcumuLucros a lados Realizar 3.100 48.000 4.500 74.400
(2.300)
(2.300)
(1.000) 3.000 (5.200)
5.800
(4.800)
---3.000
5.200 60.000 60.000
3.000 3.500 2.300 7.800 ----------------------------------------7.800 -------------------------
(3.000) (3.500) (2.300) (7.800) ----(46.000) --------(46.000)
SALDOS EM 31.12.X3
5.700
3.500
5.500
2.300
7.400
3.100
53.800
89.100
No modelo resumido, os valores das reservas de lucros e de capital so apresentados consolidados.
Empresa WYZ S.A. Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido Modelo Resumido Exerccio Social encerrado em 31.12.X3
Reservas de Capital SALDOS EM 31.12.X2 AJUSTES DE EXERCCIOS ANTERIORES Mudana de critrios contbeis Retificao de erros de exerccios anteriores AUMENTO DE CAPITAL Com lucros e reservas Por subscrio realizada REVERSES DE RESERVAS De Contingncia De Lucros a Realizar LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO PROPOSTA DE DESTINAO DO LUCRO Transferncias para reservas Reserva Legal Reserva Estatutria Reserva Oramentria Reserva de Contingncias Reserva de Lucros a Realizar Juros sobre o capital prprio a pagar Dividendos a distribuir Reservas Capital Lucros Total de Realizado AcumuLucros lados 6.200 15.700 48.000 4.500 74.400
(2.300)
(2.300)
(1.000) 3.000 (5.200)
5.800
(4.800)
---3.000
5.200 60.000 60.000
3.000 3.500 2.300 7.800 -------------------------
(3.000) (3.500) (2.300) (7.800) ----(46.000) --------(46.000)
SALDOS EM 31.12.X3
9.200
26.100
53.800
89.100

Se adotado o modelo resumido, as contas do patrimnio lquido devem ser apresentadas individualizadas no Balano Patrimonial, pelos os valores das reservas de lucros e de capital so apresentados consolidados.
31.12.X2
31.12.X3
PATRIMNIO LQUIDO
Capital Social Subscrito (a Realizar) Realizado Reservas de Capital gio na emisso de aes Prmio na colocao de debntures Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutria Reserva Oramentria Reserva de Contingncias Reserva de Lucros a Realizar 54.000 (6.000) 48.000 59.800 (6.000) 53.800
2.700 3.500 6.200 4.400 2.000 1.000 5.200 3.100 15.700 4.500
5.700 3.500 9.200 7.400 5.500 2.300 7.800 3.100 26.100 0
Lucros Acumulados
TOTAL
74.400
89.100
3. Exigncia da CVM
Conforme visto anteriormente, a CVM estabeleceu a obrigatoriedade de publicao da demonstrao das mutaes do patrimnio lquido para as companhias abertas, por meio da Instruo CVM no 59/86. Tal Instruo prev que a DMPL contemple, no mnimo, os seguintes itens, conforme citado pelo Manual de Contabilidade das Sociedades por Aes (Ed. Atlas): 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. descrio das mutaes; capital realizado atualizado (subscrito e a realizar); reservas de capital; reservas de reavaliao; reservas de lucros; lucros ou prejuzos acumulados; aes em tesouraria; total do patrimnio lquido.

As reservas de reavaliao devero ser apresentadas em duas colunas, que contemplem as contrapartidas de reavaliao de ativos prprios e as de ativos de coligadas e controladas (IN/CVM 183/95). Dever, ainda, ser divulgado o dividendo por ao, por espcie e classe, devendo ser destacadas as vantagens conferidas a cada uma e as aes em tesouraria. Estas ltimas, por sua vez, podem ser englobadas entre as reservas que lhes originaram recursos ou serem apresentadas separadamente. Por fim, apresentaremos o modelo de DMPL sugerido pela Instruo CVM no 59/86.
Capital Realizado Atualizado Capital Capital a Subscrito Realizar
Reservas de Capital gio na subscrio Aes em SubvenTesouo p/ raria Investimento
Reservas de Reavaliao De ativos De ativos de prprios coligadas ou controladas
Reservas Lucros de Acumula Lucros dos (Detalhes no quadro abaixo)
Total
SALDOS EM .../.../... Ajustes de exerccios anteriores Mudana de critrios contbeis Imposto de Renda Aumento de Capital AGE .../..../... Aquisio de aes prprias com reserva de gio na subscrio Subveno, Incentivos fiscais, IR Reverso e transferncia de reserva Lucro Lquido do Exerccio Destinao do Lucro Lquido: Reservas Dividendosr
SALDOS EM .../.../...
Contabilidade Avanada ICMS/SP Aula 07 DMPL

Reservas de Lucros Legal Estatutri Lucros a a Realizar SALDOS EM .../.../... Reverso para Lucros Acumulados Destinao de parte do Lucro Lquido Retificao de erros de exerccios anteriores AUMENTO DE CAPITAL Com lucros e reservas Por subscrio realizada REVERSES DE RESERVAS De Contingncia De Lucros a Realizar LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO PROPOSTA DE DESTINAO DO LUCRO Transferncias para reservas Reserva Legal Reserva Estatutria Reserva Oramentria Reserva de Contingncias Reserva de Lucros a Realizar Juros sobre o capital prprio a pagar Dividendos a distribuir 2.000 1.000 5.200
Contingnci a
Reteno para Expanso 4.400 3.100
(1.000)
(5.200)
3.000 3.500 2.300 7.800 ------------------------7.800 -----------------
SALDOS EM 31.12.X3
5.500
2.300
7.400
3.100

Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia EXERCCIOS DIVERSOS DA FCC
1) (TCE MG) A movimentao ocorrida nas contas de reservas de lucros em um determinado perodo evidenciada a) no Balano Patrimonial. b) na Demonstrao do Valor Adicionado. c) na Demonstrao dos Lucros e Prejuzos Acumulados. d) na Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido. e) na Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos. 2) No processo de consolidao a participao dos acionistas minoritrios deve ser a) creditada em lucros prejuzos acumulados. b) ajustada no resultado. c) destacada como item do passivo, logo acima do PL. d) diminuda da conta participaes societrias. e) debitada em investimentos permanentes. 3. Segundo a Lei das S/A, os investimentos so considerados relevantes quando
(A) a investidora possui pelo menos 10% do capital da investida. (B) representam, isoladamente, pelo menos 10% do patrimnio lquido da investidora ou pelo menos 15% deste no seu conjunto. (C) a investidora tem influncia na administrao da investida. (D) so efetuados em companhias sobre as quais a investidora exera controle, direto ou indireto. (E) representam pelo menos 10% do Ativo Permanente da investidora 4. Os dividendos pagos por sociedade investida a uma sociedade investidora, quando a referida participao societria avaliada pelo mtodo da equivalncia patrimonial, devem ser registradas nessa ltima como
(A) resultado da equivalncia patrimonial. (B) ativo diferido. (C) resultado no operacional no tributvel. (D) resultado operacional tributvel. (E) reduao da prpria conta da participao societria. 5. A Cia. Gama adquiriu, pagando vista, 60% das aes da Cia. Omega por R$ 450 000,00, cujo patrimnio lquido era R$ 700 000,00 no momento da negociaao. A conta bilizao correta do fato na investidora, se o investimento for avaliado pelo patrimnio lquido, :

(A) Diversos a Caixa Investimentos Permanentes (B) Caixa a Diversos a Investimentos Permanentes (C) Investimentos Permanentes 450.000,00 450.000,00 400.000,00 50.000,00 a Desgio na aquisio de investi mentos a Caixa (D) Diversos a Investimentos Permanentes Caixa 420 000,00 gio na aquisio de investimentos 30 000,00 (E) Investimentos Permanentes a Desgio na aquisio de investimentos 450.000,00 450.000,00 420 000,00
gio na aquisio de investimentos 30 000,00 450.000,00
6) A contrapartida do aumento de valor atribuido a elementos do Ativo Imobilizado, por deciso da assemblia que aprovar o respectivo laudo, segundo a iegislaao comercial e fiscal, deve ser contabilizada como (A) (B) (C) (D) (E) receita operacional. reserva de capital. receita no operacional. receita financeira. reserva de reavaliao
7. A Companhia Cruzeiro do Sul adquiriu 60% das aes com direito a voto da Cia. Estrela da Manha, as quais representam 20% do capital total da investida. A investidora no pagou gio nessa aquisio, considerada relevante. Posteriormente, a controlada efetua uma reavaliao em seu Ativo Imobilizado no valor de R$ 100 000,00 O lanamento desse fato contbil na investidora, de acordo com as normas legais e fiscais, : (A) (B) (C) Reserva de Reavaliao de Coligadas e Controladas a Resultado Positivo na Equivalncia Patrimonial Investimentos Avaliados pela Equivavalncia Patrimonial a Reserva de Reavaliao de Coligadas e Controladas Imobilizado a Reserva de Reavaliao 60.000,00 20.000,00 60.000,00

(D) (E)
Resultado Positivo da Equivalncia Patrimonial a Investimentos Avaliados pela Equivalncia Patrimonial Reserva de Reavaliao de Coligadas e Controladas a Investimentos Avaliados pela Equivalncia Patrimonial 60.000,00 20.000,00
8. O valor contbil de um imvel de uso da Cia. Comercial do Norte estava assim registrado em sua escriturao: Custo de aquisio Valor contbil R$ 400 000,00 R$ 240 000,00 Depreciao Acumulada (R$ 160 000,00) Durante o ano-calendrio, foi encomendado um laudo de avaliao a uma empresa especializada, no qual esta concluiu que o valor de mercado do referido imvel correspondia a R$ 360 000,00, com uma vida til restante estimada em 40 anos. O laudo foi aprovado pela assemblia geral da companhia e constituda a respectiva reserva de reavaliao. No final do exerccio, a companhia lanou uma despesa de depreciao correspondente a 2% do valor reavaliado do imvel. Em conseqncia, ela dever considerar realizada parcialmente a reserva de reavaliao no valor, em R$, de (A) 2400,00 (B) 3 600,00 (C) 4 800,00 (D) 7 200,00 (E) 8000,00 Instruoes: Para responder s questes de nmeros 9 e 10, considere as informaes abaixo, relativas ao balano patrimonial encerrado no final do exerccio social. Ativo Disponvel Clientes Estoques CIRCULANTE Controladora A Controlada B 120 000,00 240 000,00 300 000,00 660 000,00 70 000,00 140 000,00 160 000,00 370 000,00
Durante o exerccio, a controlada, Cia. B, vendeu a prazo para a controladora, Cia. A, mercadorias no valor de R$ 100 000,00, com lucro de 20% sobre o valor da transao. No final do exerccio social, a controladora, Cia. A, no havia vendido 60% das mercadorias adquiridas da Cia. B e tambm nao havia pago a esta o valor da aquisio. 9. Para fins de consolidao do Balano Patrimonial, deve ser excludo dos estoques da Cia. A, a ttulo de lucros no realizados, o valor de (em R$)

(A) 2000,00 (B) 15000,00 (C) 20 000,00 (D) 60000,00 (E) 100000,00 10) No Balano Patrimonial Consolidado, o Ativo Circulante ser (em R$) (A) 1 030 000,00 (B) 1 018 000,00 (C) 918000,00 (D) 870 000,00 (E) 830000,00 11. A fuso uma operao em que (A) uma companhia transfere parcelas de seu patrimnio para uma ou mais companhias, j existentes ou criadas para tal fim. (B) duas ou mais companhias se unem para formar uma nova que lhes suceder em todos os direitos e obrigaes. (C) a companhia muda seu objeto social com a finalidade de obteno de crditos incentivados. (D) uma companhia absorve o patrimnio de outra, sucedendo-lhe em todos seus direitos e obrigaes. (E) uma companhia se une a uma ou mais companhias com a finalidade de participar da concorrncia em uma obra pblica. 12. A Cia. Alpha incorporou a Cia. Beta, da qual detinha 30% das aes. Os balanos patrimoniais dab dudb eumpanhias esto reproduzidos abaixo. Ativo Disponvel Clientes Estoques Investimentos Beta Imobilizado Passivo + PL Fornecedores Contas a Pagar Capital Reservas Alpha 170 000,00 220 000,00 240000,00 45 000,00 325 000,00 1 000 000,00 Alpha 260 000,00 140 000,00 400 000,00 200 000,00 1 000 000,00 Beta 50000,00 80 000,00 70000,00 100 000,00 300 000,00 Beta 90 000,00 60 000,00 100 000,00 50 000,00 300 000,00

Supondo-se que a incorporao seja feita pelos valores contbeis, o patrimnio lquido da Cia. Alpha, aps a operao, corresponder (em R$) a (A) 500 000,00 (B) 600 000,00 (C) 605 000,00 (D) 705 000,00 (E) 750 000,00 13. Dados da contabilidade da Cia. Deita: - Aquisio de Imobilizado vista R$ 300.000,00 - Venda de investimento permanente com lucro de R$ 20 000,00 na operao 180.000,00 Despesas de depreciao R$ 50.000,00 - Aumento de capital social em dinheiro R$ 90.000,00 - Lucro liquido do exerccio R$ 500.000,00 - Resgate de depsitos judiciais classificados no Ativo Realizvel a Longo Prazo R$ 130.000,00 - Pagamento de dividendos no provisionados R$ 400.000,00 Em relao s origens e aplicaes de recursos e utilizando apenas estas informaes, correto afirmar que (A) o capital circulante lquido da companhia aumentou R$ 200 000,00. (B) as aplicaes superaram os recursos em R$ 170 000,00. (C) a variao do capital circulante lquido foi positiva em R$ 230 000,00. (D) o ativo circulante da companhia aumentou R$ 930 000,00. (E) o passivo circulante da companhia aumentou R$ 400 000,00. R$
14. Informaes extradas do Demonstrativo do Fluxo de Caixa da Cia. Beta em 3112-2004: - Entradas liquidas de caixa das atividades operacionais Sadas liquidas de caixa das atividades de investimento - Variao do Disponvel (positiva) R$ 35 000,00 R$ 100 000,00 R$ 80000,00
correto concluir que o fluxo de caixa derivado das atividades de financiamento foi (A) positivo no valor de R$ 55 000,00. (B) negativo no valor de R$ 50 000,00. (C) negativo no valor de R$ 35 000,00. (O) positivo no valor de R$ 15 000,00. (E) nulo.

15. O Banco BFG tem registrado no seu Ativo a participao permanente em 90% das aes da empresa Controlada S/A. No final de 2005, a Controlada S/A anunciou a distribuio de dividendos aos seus acionistas no inicio do ano seguinte, devendo esse anncio gerar o seguinte lanamento no Banco: (A) Dbito: Dividendos e Bonificaes em Dinheiro a Receber. Crdito: Rendas de Ajuste em Investimento em Coligadas e Controladas. (B) Dbito: Investimentos Participao em Coligadas e Controladas. (C) Crdito: Dividendos e Bonificaes em Dinheiro a Receber. Dbito: Dividendos e Bonificaes em Dinheiro a Receber. Crdito: Crdito: Investimento Participao em Coligadas e Controladas. Rendas de Ajuste em Investimento em Coligadas e Controladas.
(D) Dbito: Investimentos Participao em Coligadas e Controladas. (E) Dbito e Crdito: no devem ser registrados pelo Banco, tendo em vista que este efetua a atualizao do investimento pelo Mtodo de Equivalncia Patrimonial. Balancete de verificao de 31/12/2004 Contas Bancos Veculos Terrenos Devedor Credora a 12.000 120.000 135.000
Aplicaes Financeiras 122.000 Curto Prazo Capital Social Receitas de Vendas Dividendos a Pagar Fornecedores Depreciaao Acumulada Emprstimos de Longo Prazo Capital Social a Integralizar Custo dos Produtos Vendidos CPV Estoque de Matria Prima 20.000 82.000 18.000 80.000 135.000 23.000 185.000 24.000 159.000

Estoque de Produtos Acabados Despesas de Depreciao Total
85.000 12.000 606.000 606.000
16. Valor do capital circulante lquido no final do perodo: (A) 29.000 (B) 52.000 (O)130.000 (D)(130.000) (E)(29.000) 17. Considere os seguintes fatos contbeis: Aquisio de imvel com financiamento de longo prazo Aumento de capital com incorporao de reservas de lucros Proposta de destinao de lucro a pagamento de dividendos Pagamento de dvidas para com fornecedores Quitao de emprstimo a longo prazo Ajuste positivo no valor de investimentos pelo mtodo da equivalncia patrimonial Constituio de reserva de reavaliao de ativos Recebimento de depsitos judiciais
Dos 8 (oito) fatos contbeis listados acima, o nmero daqueles que sero evidenciados na Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido levantada ao final do exerccio
(A) trs. (B) quatro. (C) cinco. (D) seis. (E) sete.
18. As seguintes informaes foram extradas das demonstraes contbeis da Cia. Metropolitana, em um determinado exerccio social, em R$:
- Lucro lquido do exerccio - Venda de veculo usado Custo do veculo vendido - Receita da equivalncia patrimonial
25.000,00 10.000,00 5.000,00 40.000,00

- Aumento de capital em dinheiro - Aquisio de imvel - Obteno de emprstimo de longo prazo
50.000,00 100.000,00 60.000,00
Considerando-se apenas essas informaes, o capital circulante lquido da companhia, no final do exerccio,
(A) aumentou 5.000,00. (B) ficou com seu valor inalterado em relao ao incio do exerccio. (C) aumentou 45.000,00. (D) diminuiu 5.000,00. (E) diminuiu 45.000,00. 19. (CVM/FCC-2003) De acordo com as Normas Brasileiras de Contabilidade, so consideradas partes relacionadas da companhia (A) o cnjuge ou companheiro(a) de acionistas com direito a voto. (B) entidades que tenham com a companhia um diretor em comum, que no possa ser capaz de afetar as diretrizes de ambas as sociedades nas transaes entre si. (C)) pessoas-chave de sua administrao, isto , pessoas que tm autoridade e responsabilidade de planejar, dirigir e controlar as atividades da sociedade. (D) financiadores, companhias de utilidade pblica, sindicatos e rgos e agncias governamentais, no curso de suas transaes normais com a entidade. (E) pessoas fsicas ou jurdicas que ela tenha possibilidade de contratar em condies de comutatividade e independncia. 20. (CVM/FCC-2003) Assinale a alternativa que contenha a variao do Disponvel da Cia. Rigel no exerccio de 20X1, em R$, com base nos dados a seguir, extrados de sua escriturao: Lucro lquido do exerccio 520.000,00 Despesas de depreciao 90.000,00 Resultado positivo da equivalncia patrimonial 50.000,00 Aumento do saldo da conta Clientes 130.000,00 Reduo do saldo da conta Fornecedores 20.000,00 Pagamento de dividendos no provisionados 180.000,00 Venda de imobilizado sem lucro 60.000,00 (A) 230.000,00 (B)) 290.000,00 (C) 310.000,00 (D) 440.000,00 (E) 520.000,00 21. (CVM/FCC-2003) Representa entidade ou pessoa considerada parte relacionada de uma companhia aberta: (A) a Comisso de Valores Mobilirios. (B) o cliente cujas compras da companhia representam menos de 3% de suas vendas totais. (C) o fornecedor em relao ao qual a companhia no tenha relaes de dependncia econmica, financeira ou tecnolgica. (D)) uma sociedade da qual a companhia detenha direitos de preferncia na subscrio de valores mobilirios.

(E) entidade com a qual a companhia tenha condies de transacionar com comutatividade e independncia.
22. (CVM/FCC-2003) correto afirmar que
(A) a ciso total a operao pela qual a companhia transfere a totalidade de seu patrimnio para, em conjunto com uma ou mais pessoas jurdicas, formar uma sociedade nova que as suceder em seus direitos e obrigaes. (B) a incorporao parcial a operao pela qual a companhia, por meio da diviso do capital, transfere uma parcela de seu patrimnio para outra, j existente ou criada especialmente para tal fim. (C) a fuso a operao pela qual uma ou mais sociedades so absorvidas por outra, a qual lhes suceder em todos os direitos e obrigaes. (D) as avaliaes patrimoniais, nas operaes de incorporao, fuso e ciso, devem ser preferencialmente efetuadas pelo valor contbil, j que esta a tendncia mundial. (E)) a pessoa jurdica que absorver o patrimnio de outra em virtude de incorporao, fuso ou ciso, da qual detenha participao societria adquirida com gio em funo de expectativa de rentabilidade futura da investida, dever registr-lo em conta de ativo diferido, para posterior amortizao.
Instrues: As informaes a seguir e somente elas, extradas da contabilidade da Cia. Cruzeiro do Sul, relativas ao exerccio de 20X0, devem ser utilizadas para responder s questes de nmeros 23 a 26. As variaes dos saldos das contas Clientes e Fornecedores foram calculadas diminuindo-se seu saldo, no final do exerccio de 20X0, dos saldos finais do ano-calendrio anterior. Elementos R$ Vendas......................................................................... 800.000,00 Custo das Mercadorias Vendidas (CMV)..................... 400.000,00 Aquisio de imobilizado vista................................... 100.000,00 Pagamento de dividendos no provisionados ............. 30.000,00 Emprstimo efetuado a coligada.................................. 50.000,00 Despesas de Depreciao........................................... 180.000,00 Resultado positivo da Equivalncia Patrimonial........... 10.000,00 Integralizao de capital, em espcie.......................... 45.000,00 Venda de imobilizado vista, sem ganho ou perda de capital 70.000,00 Receitas financeiras lquidas........................................ 15.000,00 Despesas operacionais................................................ 250.000,00 Variao positiva do saldo da conta Clientes............... 110.000,00 Variao positiva do saldo da conta Fornecedores...... 60.000,00
23. (CVM/FCC-2003) A Demonstrao de Resultado do Exerccio (DRE) da companhia, em 20X0, evidenciava (A) prejuzo de R$ 30 000,00. (B) lucro de R$ 125 000,00. (C) prejuzo de R$ 15 000,00. (D) lucro de R$ 10 000,00. (E)) prejuzo de R$ 5 000,00. 03/10/03 - 10:43 24. (CVM/FCC-2003) Na Demonstrao de Origens e Aplicaes de Recursos (DOAR), relativa ao exerccio de 20X0, o total das origens montou, em R$, a (A) 290 000,00 (B)) 280 000,00 (C) 220 000,00
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(D) 210 000,00 (E) 180 000,00 25. (CVM/FCC-2003) A variao do Capital Circulante Lquido da companhia, apurada na DOAR, foi (A) positiva em R$ 130 000,00. (B) positiva em R$ 180 000,00. (C) negativa em R$ 100 000,00. (D) negativa em R$ 180 000,00. (E)) positiva em R$ 100 000,00. 26. (CVM/FCC-2003) A variao do Patrimnio Lquido da companhia em 20X0, apurado na Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido (DMPL), correspondeu, em R$, a (A) R$ 10 000,00 negativos. (B) R$ 5 000,00 negativos. (C) R$ 5 000,00 positivos. (D)) R$ 10 000,00 positivos. (E) R$ 15 000,00 positivos. 27. (CVM/FCC-2003) A Cia. A possui investimentos em duas companhias coligadas B e C, cujos valores contbeis representam, respectivamente, 10% e 6% do valor de seu patrimnio lquido. A investidora detm 20% do capital social de B e 13% do capital social de C, na qual, entretanto, tem influncia na administrao. O auditor independente constatou que ambos os investimentos foram avaliados pelo custo de aquisio. Em funo desse fato, o auditor (A) nada deve fazer, uma vez que o procedimento adotado pela Cia. A correto. (B) emitir parecer adverso, sem fazer qualquer comunicao entidade. (C) deve recomendar que apenas a avaliao do investimento na Cia. A seja feita pelo mtodo da equivalncia patrimonial. (D) deve recomendar que apenas a avaliao do investimento na Cia. B seja feita pelo mtodo da equivalncia patrimonial. (E)) deve recomendar que a companhia refaa a avaliao de ambos os investimentos pelo mtodo da equivalncia patrimonial. 28. (CVM/FCC-2003) Na elaborao das Demonstraes Consolidadas, o valor correspondente a resultados no realizados deve ser (A) lanado a crdito da conta Lucros/Prejuzos Acumulados. (B) estornado somente se decorrentes de operaes realizadas pelas empresas controladas. (C)) contabilizado como dbito no Patrimnio Lquido e crdito de conta de Ativo. (D) evidenciado em notas explicativas, se identificado nos Ativos da controladora. (E) registrado em conta corretiva do Patrimnio Lquido e controlado extracontabilmente.
GABARITO 1D 8B 15 C 22 E 2C 9E 16 A 23 E 3E 10 A 17 A 24 B 4C 11 B 18 B 25 E 5A 12 A 19 C 26 D 6C 13 C 20 B 27 E 7D 14 E 21 D 28 - C
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Aula 08
Hoje estamos concluindo o nosso curso e apresentamos as mais recentes alteraes na legislao introduzidas pela CVM. Ressaltamos que as demais normas, quer da CVm ou do CFC, j foram apresentadas no transcorrer das aulas, na maioria das vezes de forma explcita e em outras situaes de forma implcita. Desta forma, apresentamos as Deliberaes 488 e 489, cujos assuntos podem ser cobrados na prova do ICMS-SP, visto que elas alteraram alguns entendimentos que vinham sendo adotados at ento. Por fim, agradecemos a presena de todos e esperamos ter contribuido na preparao de vocs a esse concurso.
DELIBERAO CVM N 488, DE 03 DE OUTUBRO DE 2005. Aprova o Pronunciamento do IBRACON NPC n 27 sobre Demonstraes Contbeis Apresentao e Divulgaes. O Presidente da Comisso de Valores Mobilirios - CVM torna pblico que o Colegiado, em reunio realizada em 28 de setembro de 2005, com fundamento no 3o do art. 177 da Lei No 6.404, de 15 de dezembro de 1976, combinado com os incisos II e IV do 1o do art. 22 da Lei No 6.385, de 07 de dezembro de 1976, e considerando a importncia e a necessidade de que as prticas contbeis brasileiras sejam convergentes com as prticas contbeis internacionais, seja em funo do aumento da transparncia e da segurana nas nossas informaes contbeis, seja por possibilitar, a um custo mais baixo, o acesso das empresas nacionais s fontes de financiamento externas; deliberou: I. aprovar e tornar obrigatrio, para as companhias abertas, o Pronunciamento anexo presente Deliberao sobre Demonstraes Contbeis Apresentao e Divulgaes emitido pelo IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, elaborado em conjunto com a Comisso de Valores Mobilirios; e que esta Deliberao entra em vigor na data da sua publicao no Dirio Oficial da Unio. Original assinado por MARCELO FERNANDEZ TRINDADE PRESIDENTE DEMONSTRAES CONTBEIS - APRESENTAO E DIVULGAES - (NPC 27) CONTEDO Itens
II.
Objetivo Alcance Finalidade das Demonstraes Contbeis
1 2-6 7

Componentes das Demonstraes Contbeis Definies Consideraes Gerais Apresentao Adequada e Atendimento aos PFC, NBC, NPC e IT Entidade em Situao de Continuidade Operacional Regime de Competncia Uniformidade de Apresentao Materialidade e Agregao Compensao Informaes Comparativas Estrutura e Contedo Introduo Identificao das Demonstraes Contbeis Freqncia na Apresentao Balano Patrimonial Segregao entre Circulante e No Circulante Ativo Circulante e No Circulante Passivo Circulante e No Circulante Informaes a Serem Apresentadas no Prprio Balano Patrimonial Informaes a Serem Divulgadas nas Demonstraes Contbeis ou em Nota Explicativa Notas Explicativas s Demonstraes Contbeis Estrutura Apresentao das Prticas Contbeis Principais Premissas Outras Divulgaes Entrada em Vigor Demonstraes Contbeis - Apresentao e Divulgaes Objetivo 82 86 87 92 93 94 95 96 50 53 54 56 57 63 64 69 70 81 42 43 44 48 49 13 - 22 23 24 25 26 27 28 29 31 32 35 36 41 8 - 10 11 - 12

1. O objetivo desta Norma e Procedimento de Contabilidade - NPC determinar a base de apresentao de demonstraes contbeis de uso geral, a fim de assegurar comparao tanto com as prprias demonstraes contbeis de perodos anteriores quanto com as demonstraes contbeis de outras entidades. Para atingir esse objetivo, esta NPC dispe sobre consideraes gerais para a apresentao de demonstraes contbeis, diretrizes para sua estrutura e requisitos mnimos de seu contedo. O reconhecimento, a mensurao e a divulgao de transaes e eventos especficos so tratados em outras NPCs. Alcance 2. Esta NPC deve ser utilizada na elaborao de todas as demonstraes contbeis de uso geral e apresentadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. Se as demonstraes contbeis forem preparadas para uma finalidade especfica, esse fato dever ser claramente divulgado em nota explicativa. 3. Demonstraes contbeis de uso geral so aquelas destinadas a atender s necessidades dos usurios que no estejam em condies de exigir relatrios adaptados para atender s suas necessidades especficas de informao. Demonstraes contbeis de uso geral incluem aquelas que so apresentadas separadamente ou dentro de um outro documento pblico, como um relatrio anual ou um prospecto. Aplica-se igualmente s demonstraes contbeis individuais de uma entidade componente de um grupo ou consolidadas. Esta NPC no se aplica a informaes contbeis intermedirias ou condensadas. 4. Esta NPC aplica-se a todos os tipos de entidades, inclusive a bancos e seguradoras. Exigncias adicionais para instituies financeiras, seguradoras e outras atividades regulamentadas so, ou podem ser, estabelecidas por rgos reguladores ou por outros pronunciamentos especficos. 5. Esta NPC utiliza terminologia que adequada para uma entidade com fins lucrativos. Outras entidades, como as sem fins lucrativos ou as do setor pblico, podero aplicar esta NPC, porm pode tornar-se necessrio alterar a terminologia usada para determinadas rubricas nas demonstraes contbeis e para as prprias demonstraes contbeis. Tais entidades podem tambm apresentar componentes adicionais s demonstraes contbeis. 6. Da mesma forma, entidades que no apresentam os componentes do "patrimnio lquido", como definido nesta Norma (como fundos mtuos e sociedades cooperativas), devero proceder s alteraes necessrias para uma adequada apresentao das demonstraes contbeis. Finalidade das Demonstraes Contbeis 7. As demonstraes contbeis so uma representao monetria estruturada da posio patrimonial e financeira em determinada data e das transaes realizadas por uma entidade no perodo findo nessa data. O objetivo das demonstraes contbeis de uso geral fornecer informaes sobre a posio patrimonial e financeira, o resultado e o fluxo financeiro de uma entidade, que so teis para uma ampla variedade de usurios na tomada de decises. As demonstraes contbeis tambm mostram os resultados do gerenciamento, pela Administrao, dos recursos que lhe so confiados. Para atingir esse objetivo, as demonstraes contbeis fornecem informaes sobre os seguintes aspectos de uma entidade: a. ativos; b. passivos; c. patrimnio lquido; d. receitas, despesas, ganhos e perdas; e

e. fluxo financeiro (fluxos de caixa ou das origens e aplicaes de recursos). Essas informaes, juntamente com outras constantes das notas explicativas s demonstraes contbeis, auxiliam os usurios a estimar os resultados futuros e os fluxos financeiros futuros da entidade. Componentes das Demonstraes Contbeis 8. Um conjunto completo de demonstraes contbeis inclui os seguintes componentes: a. balano patrimonial; b. demonstrao do resultado; c. demonstrao das mutaes do patrimnio lquido; d. demonstrao dos fluxos de caixa (ou, alternativamente, das origens e aplicaes de recursos, enquanto requerida pela legislao societria - Lei n. 6.404/76); e. demonstrao do valor adicionado, se divulgada pela entidade; e f. notas explicativas, incluindo a descrio das prticas contbeis.
9. Muitas entidades apresentam, juntamente com as demonstraes contbeis bsicas, um relatrio da Administrao descrevendo e explicando as caractersticas principais do desempenho financeiro da entidade e os principais riscos e incertezas que enfrenta. Esse relatrio deve contemplar, alm do solicitado pela lei, entre outras as seguintes informaes: a. descrio dos negcios, produtos e servios; comentrios sobre a conjuntura econmica geral relacionada entidade, incluindo concorrncia nos mercados, atos governamentais e outros fatores exgenos materiais sobre o desempenho da companhia; informaes sobre recursos humanos; investimentos realizados; pesquisa e desenvolvimento de novos produtos e servios; reorganizaes societrias e programas de racionalizao; direitos dos acionistas e polticas de dividendos, societrias e perspectivas e planos para o perodo em curso e os futuros; b. fatores principais e influncias que determinam o desempenho, incluindo mudanas no ambiente no qual a entidade opera, a resposta da entidade s mudanas e seu efeito, a sua poltica de investimento para manter e melhorar o desempenho; c. fontes de obteno de recursos da entidade; e d. os recursos da entidade no reconhecidos no balano por no atenderem definio de ativos. 10. Muitas entidades apresentam, alm das demonstraes contbeis, informaes adicionais, como balano social, relatrios sobre custos e outros fatores relacionados a questes ambientais, particularmente em setores de indstria em que esses fatores so materiais no processo de tomada de deciso econmica pelos usurios das demonstraes contbeis. Esses relatrios e demonstraes adicionais no esto abrangidos pelas normas que regulam a emisso de um conjunto completo de demonstraes contbeis. Assim, quando divulgadas, sero efetuadas como informao complementar s demonstraes contbeis, no se confundindo com os quadros desta ou com as notas explicativas. Definies

11. Os termos abaixo so usados nesta NPC com os seguintes significados: Impraticvel - a aplicao de uma norma considerada impraticvel quando a entidade esgotou todos os recursos considerados razoveis para aplic-la, sem sucesso. Material - Omisses ou erros so materiais se puderem, individualmente ou coletivamente, influenciar as decises econmicas de usurios tomadas com base nas demonstraes contbeis. A materialidade depende do tamanho e da natureza da omisso ou erro observado nas circunstncias. O tamanho ou a natureza do item, ou uma combinao de ambos, podem ser o fator determinante. Notas explicativas - contm informaes adicionais quelas apresentadas no balano patrimonial e nas demonstraes do resultado, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa (ou das origens e aplicaes de recursos). As notas devem fornecer, alm das polticas e prticas contbeis, descries de fatos ou eventos e detalhes de rubricas apresentadas nas demonstraes acima ou informaes sobre valores que no so passveis de incluso naquelas demonstraes. 12. A anlise quanto ao efeito de omisses ou erros nas decises econmicas de usurios das demonstraes contbeis exige conhecimento das caractersticas de cada usurio. Consoante a Estrutura Conceitual Bsica da Contabilidade, emitida pelo IBRACON Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, presume-se que o usurio tenha um razovel conhecimento da linha de negcios e atividades da entidade, conhecimento contbil e seja diligente na leitura e anlise da informao. CONSIDERAES GERAIS Apresentao Adequada e Atendimento s Prticas Contbeis Adotadas no Brasil 13. As demonstraes contbeis devem apresentar adequadamente a posio patrimonial e financeira, o resultado das operaes e o fluxo de caixa (ou origens e aplicaes de recursos) de uma entidade, isto , deve representar adequadamente os efeitos de transaes e outros eventos, observando as definies e os critrios para registro de ativos, passivos, receitas e despesas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, terminologia que se configura em uma generalizao das diretrizes contbeis emanadas da legislao societria brasileira, adotada por todo o tipo de entidade no Brasil, considerando os aspectos contbeis que so especficos para os diferentes segmentos do mercado, conforme disciplinado pelos rgos reguladores (Banco Central do Brasil, Comisso de Valores Mobilirios, Superintendncia de Seguros Privados, etc.) que representem um progresso queles princpios da legislao societria. Isto , consideram-se abrangidas no contexto das prticas contbeis adotadas no Brasil, as prticas amparadas na legislao societria e aquelas reconhecidas pelos rgos reguladores como avano na convergncia com as normas contbeis no mbito internacional. A aplicao apropriada dessas normas, incluindo a divulgao de informaes requeridas, resulta, em praticamente todas as circunstncias, em demonstraes contbeis que atingem uma apresentao adequada. 14. As entidades cujas demonstraes contbeis so elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil devem divulgar tal fato de forma clara nas notas explicativas. Caso no as atendam integralmente, as notas explicativas devem divulgar o fato com clareza. 15. Em geral, uma apresentao adequada exige: a. seleo e aplicao de prticas contbeis adotadas no Brasil, nos termos da NPC Prticas Contbeis, Mudanas nas Estimativas e Correo de Erros; b. divulgao de informaes materiais confiveis, comparveis e compreensveis; e

c. divulgaes adicionais suficientes para permitir que os usurios entendam o impacto de transaes ou eventos especficos sobre a posio patrimonial e financeira, o resultado das operaes e os fluxos de caixa (ou origens e aplicaes de recursos) da entidade, considerando sua essncia econmica. 16. A divulgao das prticas contbeis usadas e as informaes includas em notas explicativas no devem ser utilizadas para retificar, como de fato no retificam, a aplicao de prticas contbeis inadequadas. 17. Com o objetivo de preservar a essncia sobre a forma, em casos extremamente raros, em que a Administrao concluir que a adoo de uma determinada disposio prevista em uma NPC resultar em informaes distorcidas, a ponto de conflitarem com os objetivos das demonstraes contbeis estabelecidos na Estrutura Conceitual Bsica da Contabilidade (ver item 22 a seguir), a entidade poder deixar de aplicar essa disposio, procedendo conforme previsto no item 18, se assim for requerido, ou se a entidade no estiver impedida por uma determinao legal especfica. 18. Se a entidade deixar de aplicar uma disposio prevista em uma NPC, conforme mencionado no item 17, dever divulgar o seguinte: a. que a Administrao concluiu que as demonstraes contbeis apresentam adequadamente sua posio patrimonial e financeira, o resultado de suas operaes e os fluxos de caixa (ou as origens e aplicaes de recursos); b. que as demonstraes contbeis esto de acordo com as NPCs, exceto quanto mudana descrita, que objetivou apresentar melhor essas demonstraes; c. qual a disposio e o nmero da NPC que deixou de ser adotada, a natureza do desvio, incluindo o tratamento que a NPC exige, a razo pela qual esse tratamento causaria distores nas circunstncias de tal forma que os objetivos das demonstraes contbeis no seriam atingidos, bem como o tratamento adotado; e d. qual seria o efeito nas demonstraes contbeis em cada perodo apresentado caso a NPC tivesse sido adotada. 19. Se a entidade deixou de adotar qualquer disposio prevista em NPCs em anos anteriores, e isso tenha causado efeito material nas demonstraes contbeis do perodo corrente, dever divulgar o fato como previsto nos itens c. e d. do item 18. 20. O item 19 aplicvel, por exemplo, quando uma entidade deixa de cumprir uma exigncia contida em norma relativa valorizao de ativos ou passivos e aquele desvio afeta os mesmos ativos ou passivos reconhecidos no perodo corrente. 21. Nos casos, tambm considerados extremamente raros, em que a Administrao concluir que a adoo de alguma disposio prevista nas NPCs possa resultar em informaes distorcidas a ponto de conflitarem com os objetivos das demonstraes contbeis, mas que, por exigncia do rgo regulador, ela no puder aplicar o procedimento contbil considerado mais adequado s circunstncias, a entidade dever, dentro do possvel, minimizar os efeitos dessa obrigatoriedade imposta pelo rgo regulador, divulgando o seguinte: a. qual a NPC em questo, a natureza do desvio e a razo pela qual a Administrao considera que o tratamento contbil exigido causou distores nas circunstncias de tal forma que os objetivos das demonstraes contbeis no foram atingidos; e

b. quais ajustes s demonstraes contbeis em cada perodo apresentado a Administrao considera necessrios para uma adequada apresentao das mencionadas demonstraes contbeis. 22. Para os fins dos itens 17 a 21, haver conflito com os objetivos das demonstraes contbeis quando a informao no representar de forma adequada a essncia da transao ou do evento, e isso poderia afetar decises tomadas por usurios das demonstraes contbeis. Tambm, considera-se que um item ou transao conflita com os objetivos de uma demonstrao contbil quando o mesmo no representar fielmente a correspondente transao, ou o evento ou a condio que pretende representar, ou ainda que poderia ser esperado que representasse. Ao avaliar se a aplicao de uma NPC resulta em informao de tal forma distorcida que estaria em desacordo com os objetivos das demonstraes contbeis, devem ser considerados os seguintes aspectos: a. por que os objetivos das demonstraes contbeis no foram atingidos naquela circunstncia; b. quais as circunstncias que fazem a entidade diferente de outras entidades que adotaram aquela norma. Presume-se que, se outras entidades em situaes similares adotam a NPC em questo, a sua adoo pela entidade que est reportando no resulta em informaes to distorcidas a ponto de conflitarem com os objetivos das demonstraes contbeis. Entidade em Situao de Continuidade Operacional 23. Ao elaborar as demonstraes contbeis, a Administrao deve fazer uma avaliao sobre a continuidade operacional da entidade. As demonstraes contbeis devem ser preparadas com base no pressuposto da continuidade de suas operaes, a menos que a Administrao pretenda liquidar a entidade ou cessar as operaes, ou no tenha outra alternativa para continuar adotando o pressuposto da continuidade operacional. Quando a Administrao est ciente, ao fazer sua avaliao, de incertezas significativas relacionadas a eventos ou condies que podem lanar dvida substancial sobre a capacidade de a entidade manter-se em situao de continuidade operacional, essas incertezas devem ser divulgadas em notas explicativas s demonstraes contbeis. Quando as demonstraes contbeis no forem preparadas no pressuposto de entidade em continuidade operacional, esse fato deve ser divulgado juntamente com a base em que as demonstraes contbeis foram elaboradas e a razo pela qual ela no considerada uma entidade em continuidade operacional. 24. Ao avaliar se a premissa de entidade em continuidade operacional adequada, a Administrao deve levar em considerao todas as informaes disponveis para um futuro previsvel, que deve ser de, pelo menos, mas no limitado a, 12 meses a contar da data do balano. O grau de considerao depende dos fatos em cada caso. Quando uma entidade tem um histrico de operaes lucrativas e pronto acesso a recursos financeiros, pode-se chegar concluso de que a premissa da entidade em continuidade operacional apropriada, sem uma anlise detalhada. Em outros casos, a Administrao pode necessitar considerar uma ampla variedade de fatores que cercam a lucratividade atual e a esperada, programaes de pagamento de dvidas e fontes potenciais de refinanciamentos antes de poder concluir que a premissa da entidade em continuidade operacional apropriada. Regime de Competncia 25. As entidades devem elaborar suas demonstraes contbeis em conformidade com o regime de competncia. 26. No regime de competncia, os elementos das demonstraes contbeis so reconhecidos quando satisfizerem as definies e os critrios de reconhecimento para essas transaes previstos na Estrutura Conceitual Bsica da Contabilidade.

Uniformidade de Apresentao 27. As bases de apresentao e classificao de itens nas demonstraes contbeis devem ser mantidas de um perodo para outro, a menos que: a. devido a uma mudana importante na natureza das operaes da entidade, uma reviso dessas bases de apresentao resulte em uma apresentao mais apropriada das transaes ou outros eventos; ou b. uma mudana na apresentao seja exigida por outra norma ou interpretao. 28. Uma aquisio ou baixa importante ou uma reviso da apresentao das demonstraes contbeis pode indicar que estas devem ser apresentadas de maneira diferente. Uma entidade somente deve mudar a apresentao de suas demonstraes contbeis se a estrutura revisada tiver probabilidade de continuar, se o benefcio da alterao da apresentao for claro, e se a mudana na apresentao prover informao que seja mais segura. Quando essas mudanas so feitas na apresentao, ela deve reclassificar suas informaes comparativas de acordo com os itens 38 e 39. Materialidade e Agregao 29. Cada item ou grupos similares de itens materiais deve ser apresentado separadamente nas demonstraes contbeis. Valores no materiais podem ser agregados a valores de natureza semelhante e no precisam ser apresentados separadamente. 30. As demonstraes contbeis decorrem do processamento de grandes quantidades de transaes e outros eventos que so estruturados para serem agregados em grupos de acordo com sua natureza ou funo. O estgio final no processo de agregao e classificao a apresentao de dados condensados e classificados em rubricas para comporem tanto as prprias demonstraes contbeis quanto as notas explicativas. Se uma rubrica no for material por si s, esta agregada a outros itens, tanto nas prprias demonstraes contbeis quanto nas notas explicativas. Um item que no seja suficientemente material para requerer apresentao separada nas prprias demonstraes contbeis pode, no obstante, ser suficientemente material para divulgao nas notas explicativas. 31. A aplicao do conceito de materialidade significa que uma exigncia especfica de divulgao contida em uma Norma no necessita ser adotada se a informao for imaterial. Compensao 32. Ativos e passivos e receitas e despesas no devem ser compensados, exceto se a compensao for exigida ou permitida explicitamente por outra NPC. 33. importante que tanto ativos e passivos como receitas e despesas, quando significativos, sejam apresentados separadamente. A compensao, tanto na demonstrao do resultado quanto no balano patrimonial, exceto quando o ajuste refletir a essncia da transao ou do evento, pode prejudicar os usurios quanto ao entendimento das transaes e avaliao dos fluxos financeiros futuros da entidade. A apresentao no balano patrimonial de ativo lquido de provises para desvalorizao, como, por exemplo, proviso para obsolescncia de estoques e proviso para crditos de liquidao duvidosa, no considerada compensao, devendo haver, quando material, a segregao em nota explicativa. 34. O termo "receita" definido em outra NPC, que requer que ela seja mensurada pelo valor recebido ou a receber, lquido de quaisquer descontos e abatimentos de volume concedidos por uma entidade. Uma entidade realiza, no curso de suas atividades regulares, outras transaes que no geram receita propriamente dita, mas que so necessrias s suas operaes. Os resultados dessas transaes so demonstrados pelo

valor lquido da receita menos as despesas relativas a essas mesmas transaes, de modo que reflita a essncia da transao ou do evento. Por exemplo: a. resultados na venda de ativo no circulante, incluindo investimentos e ativos operacionais, so apurados deduzindo-se da receita da venda o valor contbil do ativo e as despesas relacionadas venda; b. despesa que reembolsada de acordo com termos contratuais com terceiros (um contrato de sublocao, por exemplo) demonstrada pelo valor lquido da correspondente recuperao; 35. Adicionalmente, as receitas e as despesas, bem como os ganhos e as perdas provenientes de um grupo de transaes similares, sero apresentadas pelo seu valor lquido, mas com a evidenciao dos valores de seus dois componentes (na prpria demonstrao ou em nota explicativa), como por exemplo, os ganhos e perdas provenientes de instrumentos financeiros com a mesma natureza, tais como, ttulos mantidos para negociao. Outro exemplo so os itens de balano em moeda estrangeira, que geram ganhos e perdas decorrentes das variaes nas taxas de cmbio. Os ganhos e perdas cambiais, tambm conhecidos como variaes cambiais, devem ser registrados considerando a natureza dos itens que lhe deram origem. Ganhos e perdas cambiais referentes a itens classificados no ativo devem ser registrados em conta distinta dos ganhos e perdas cambiais gerados por itens classificados no passivo. Entretanto, na demonstrao de resultado tais ganhos e perdas podem ser apresentados pelo lquido desde que seja feita a sua abertura em nota explicativa. Informaes Comparativas 36. A menos que uma outra norma permita ou exija de outra forma, informaes comparativas devem ser divulgadas em relao ao perodo anterior, para todos os valores includos nas demonstraes contbeis. As informaes comparativas tambm devem ser includas nas notas explicativas, quando forem materiais para um melhor entendimento das demonstraes contbeis do perodo atual. 37. Em alguns casos, as informaes narrativas includas nas demonstraes contbeis de perodo(s) anterior(es) continuam a ser materiais no perodo atual. Por exemplo, detalhes de uma disputa legal, cujo resultado era incerto na data do ltimo balano e ainda est pendente, so divulgados no perodo atual; nesse caso, os usurios beneficiam-se da informao de que essa incerteza j existia na data do ltimo balano e das informaes sobre as possveis aes tomadas durante o perodo para resolver essa incerteza. 38. Quando a apresentao ou a classificao de itens nas demonstraes contbeis alterada, os valores comparativos devem ser reclassificados, a menos que a reclassificao seja impraticvel. Quando os valores comparativos forem reclassificados, a entidade dever divulgar: a. a natureza da reclassificao; b. o montante dos itens ou grupo de itens reclassificados; e c. a razo para essa reclassificao. 39. Se a reclassificao de itens comparativos for impraticvel, a entidade dever divulgar: a. a razo para no reclassificar; e b. a natureza dos reclassificados. ajustes que teriam sido feitos se os valores fossem

40. O aperfeioamento das informaes apresentadas para fins comparativos auxilia os usurios na tomada de decises, principalmente ao permitir a avaliao de tendncias e projees. Em algumas situaes, pode ser impraticvel reclassificar informaes de perodo(s) anterior(es) apresentadas para fins comparativos. Por exemplo, dados necessrios reclassificao de informaes para um determinado perodo anterior no esto disponveis, e o processo para obteno de tais dados impraticvel. 41. A NPC Prticas Contbeis, Mudanas nas Estimativas Contbeis e Correo de Erros esclarece como devem ser efetuados os ajustes s informaes comparativas quando houver mudana de prtica contbil ou correo de erro. ESTRUTURA E CONTEDO Introduo 42. Esta NPC requer certas divulgaes nas prprias demonstraes contbeis e, em notas explicativas, e estabelece padres de apresentao que uma entidade pode adotar. 43. Esta NPC usa o termo "divulgao" em um sentido amplo, compreendendo itens apresentados na prpria demonstrao contbil, bem como nas notas explicativas s demonstraes contbeis. Certas divulgaes so, tambm, exigidas por outras normas. A menos que esta ou outra NPC especifique o contrrio, essas divulgaes so feitas tanto nas prprias demonstraes contbeis quanto nas notas explicativas. Identificao das Demonstraes Contbeis 44. As demonstraes contbeis devem ser claramente identificadas e distinguidas de outras informaes no mesmo documento publicado. 45. Esta NPC aplica-se somente s demonstraes contbeis e no a outras informaes apresentadas em um relatrio anual da Administrao ou em outro documento. Portanto, importante que os usurios possam distinguir as informaes que so preparadas, usando-se as prticas contbeis, de outras informaes que lhes possam ser teis, mas que no so objeto dos correspondentes normativos. 46. Cada componente do conjunto de demonstraes contbeis deve ser claramente identificado. Alm disso, as seguintes informaes devem ser destacadas e repetidas, quando for necessrio, para um entendimento adequado das informaes apresentadas: a. nome da entidade qual pertencem as demonstraes contbeis e qualquer alterao no nome ocorrida desde a data do ltimo perodo; b. se as demonstraes contbeis abrangem a entidade individualmente e/ou um grupo de entidades; c. data do balano patrimonial e o perodo abrangido pelas demais demonstraes contbeis; d. moeda adotada na elaborao das demonstraes contbeis; e e. unidade de moeda em que os valores so apresentados (milhares, milhes etc.). 47. As informaes contidas no item 46 acima normalmente so apresentadas com o ttulo e a indicao das correspondentes colunas, em cada pgina das demonstraes contbeis, de acordo com a formatao definida pela Administrao. Por exemplo, a divulgao das demonstraes contbeis de forma eletrnica poder requerer formato diferente da apresentao na mdia escrita, com a finalidade de assegurar adequado entendimento. 48. As demonstraes contbeis so freqentemente preparadas de forma que as torne mais compreensveis pela apresentao de informaes em milhares ou milhes de
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unidades da moeda adotada. Isso aceitvel contanto que informaes relevantes no sejam omitidas. Freqncia na Apresentao 49. As demonstraes contbeis devem ser apresentadas pelo menos uma vez ao ano. Todavia, por exigncia de rgos reguladores, pode ser requerida a apresentao para perodos menores. Quando, em circunstncias excepcionais, a data do exerccio social de uma entidade mudar e as demonstraes contbeis forem apresentadas por um perodo mais longo ou mais curto que um ano, deve-se divulgar, alm do perodo abrangido pelas demonstraes contbeis, as seguintes informaes: a. razo para um perodo diferente de um ano; e b. o fato de que os valores comparativos entre os perodos apresentados para as demonstraes do resultado, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa (ou das origens e aplicaes de recursos), bem com as notas explicativas relacionadas a essas demonstraes no so comparveis. Balano Patrimonial Segregao entre Circulante e No Circulante 50. As entidades devem efetuar, com base na natureza de suas operaes, a apresentao de ativos e passivos circulantes e no circulantes em separado no prprio balano, conforme itens 54 a 63 desta NPC. 51. Quando uma entidade fornece mercadorias ou servios dentro de um ciclo operacional claramente identificvel, a classificao separada de ativos e passivos circulantes e no circulantes no prprio balano oferece informaes teis, distinguindo-se o ativo lquido, que est continuamente circulando como capital de giro, daqueles usados nas operaes de longo prazo da entidade. 52. Para outras entidades, como instituies financeiras, a apresentao dos ativos e passivos em ordem de liquidez proporciona informaes mais importantes e confiveis do que a classificao circulante/no circulante, uma vez que essas entidades no tm um ciclo operacional claramente identificado. 53. Informaes sobre prazos de realizao de ativos e liquidao de passivos so teis para a avaliao da liquidez de uma entidade. Divulgao e apresentao de instrumentos financeiros incluem a divulgao dos perodos de vencimento de ativos e passivos financeiros. Ativos financeiros incluem duplicatas e outras contas a receber, ao passo que passivos financeiros incluem contas a pagar a fornecedores e outras. Informaes sobre o perodo esperado de recuperao ou liquidao de ativos ou passivos no monetrios so, tambm, muito teis, independentemente da sua classificao como ativo ou passivo circulante ou no circulante. Por exemplo, se uma parcela dos estoques tem sua realizao prevista para um prazo superior a um ano da data do balano, ou da durao do ciclo operacional da entidade, essa parcela deve ser classificada como ativo no circulante. Ativo Circulante e No Circulante 54. Um ativo deve ser classificado como circulante quando: a. se espera que seja realizado, ou mantido para venda, negociao ou consumo dentro dos 12 meses seguintes data do balano; ou b. um ativo em dinheiro ou equivalente, cuja utilizao no est restrita. Todos os outros ativos, que devem incluir os crditos com entidades ligadas e administradores que no constiturem negcios usuais na explorao do objeto da entidade, devem ser classificados como no circulantes.
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55. O grupo de "no circulante" dever ser desdobrado em ativo realizvel a longo prazo, investimentos, ativo imobilizado, ativo intangvel e ativo diferido. 56. O ciclo operacional de uma entidade definido como o perodo entre a aquisio de materiais utilizados na produo e sua realizao na forma de dinheiro ou equivalente a dinheiro. Ativos circulantes so ativos (como estoques e contas a receber de clientes) que so vendidos, consumidos e realizados dentro do ciclo operacional da entidade, desde que sejam realizados no prazo de 12 meses; quando no houver expectativa de serem realizados dentro do perodo de 12 meses da data do balano, devem ser classificados como no circulantes. Ttulos negociveis em bolsas devem ser classificados como circulante, se houver expectativa de serem realizados dentro do perodo de 12 meses da data do balano; caso contrrio, devero ser classificados como ativo no circulante. Na entidade em que o ciclo operacional tiver durao maior do que o perodo de 12 meses, a classificao como circulante ou no circulante ter por base o prazo desse ciclo. Passivo Circulante e No Circulante 57. Um passivo deve ser classificado como passivo circulante somente quando atender aos seguintes parmetros: a. esperada sua liquidao dentro dos 12 meses seguintes data do balano; b. mantido principalmente com a finalidade de ser transacionado; ou c. a entidade no tem nenhum direito de postergar sua liquidao por perodo que exceda os 12 meses da data do balano. As demais obrigaes devem ser classificadas como passivo no circulante. 58. As parcelas de emprstimos de longo prazo, vencveis dentro do perodo de 12 meses da data do balano, devem ser classificadas como passivo circulante. 59. A entidade deve classificar dvidas de longo prazo como passivo circulante, quando, por disposies contratuais ou renegociao, estiver obrigada a liquid-la dentro de 12 meses da data do balano, mesmo se: a. o prazo original era para um perodo de mais de 12 meses; b. aps a data do balano, a entidade obteve acordo informal para refinanciar ou reparcelar os pagamentos a longo prazo, isto , se no existir acordo formal completado antes de as demonstraes contbeis serem aprovadas; e c. o vencimento original for em data superior a 12 meses da data do balano, mas, por disposies contratuais, o credor tiver a opo de exigir a liquidao nos prximos 12 meses. 60. De acordo com os termos do respectivo contrato, algumas obrigaes que vencem dentro do prazo de 12 meses da data do balano podero ser refinanciadas ou "roladas" opo da entidade e, portanto, devem ser consideradas financiamento de longo prazo e classificadas como no circulantes, desde que no haja inteno de liquid-las dentro do perodo de 12 meses da data do balano. Entretanto, em situaes nas quais o refinanciamento no feito escolha da entidade (como seria o caso se no houvesse acordo para refinanciar), a possibilidade de refinanciamento no pode ser considerada e a obrigao classificada como passivo circulante. 61. Alguns contratos de emprstimo incorporam clusulas que tm o efeito de tornar a dvida, mesmo de longo prazo, pagvel vista, se certas condies, normalmente relacionadas posio financeira do devedor, forem descumpridas. Observado esse
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descumprimento na data-base das demonstraes contbeis, ou antes, o passivo deve ser classificado como circulante, exceto se o credor tiver concordado formalmente, antes da autorizao para concluso da elaborao das demonstraes contbeis, em no exigir o pagamento imediato das parcelas a vencer como conseqncia do descumprimento de clusula contratual. 62. Dessa forma, o passivo classificado como no circulante se, na data do balano, o credor tiver concordado em proporcionar um perodo adicional dentro do qual a entidade possa tomar providncias para eliminar a causa do descumprimento de clusula contratual de emprstimo a longo prazo, e durante o perodo concedido o credor no puder exigir a liquidao imediata. 63. Em relao ao emprstimo classificado como passivo circulante, se os eventos descritos a seguir ocorrerem dentro do perodo compreendido entre as datas do balano e a da autorizao para concluso da elaborao, esses eventos devero ser divulgados em nota explicativa: a. houve refinanciamento em bases de longo prazo; b. a entidade eliminou ou retificou a causa do descumprimento da clusula contratual; c. a entidade obteve do credor um prazo superior a 12 meses para corrigir a causa do descumprimento da clusula contratual. Informaes a Serem Apresentadas no Prprio Balano Patrimonial 64. No mnimo, o balano patrimonial deve incluir rubricas que apresentem os montantes das principais contas ou grupo de contas, se aplicvel, em ordem decrescente de liquidez ou exigibilidade, que normalmente inclui o seguinte: No ativo (segregando o ativo circulante dos demais ativos): a. disponibilidades e aplicaes financeiras resgatveis no prazo de 90 dias da data do balano; b. ttulos e valores mobilirios; c. contas a receber de clientes; d. estoques; e. pagamentos antecipados; f. crditos diversos;
g. impostos diferidos; h. investimentos, segregando as participaes em entidades coligadas (e a elas equiparadas) e outros investimentos; i. j. ativo imobilizado; ativo intangvel; e controladas e
k. ativo diferido. No Passivo (segregando o passivo circulante dos demais passivos): l. financiamentos;
m. contas a pagar a fornecedores;
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n. impostos sobre a renda a pagar; o. provises (com indicao de sua natureza). Participao de acionistas no controladores No Resultado de Exerccios Futuros p. as receitas lquidas recebidas referentes s receitas lquidas, mas ainda no realizadas contabilmente em funo do atendimento ao regime de competncia dos exerccios, para as quais no haja qualquer tipo de obrigao de devoluo, seja pela entrega de ativos ou prestao de servio; q. o desgio no eliminado na consolidao, quando aplicvel. No patrimnio lquido: r. capital;
s. reservas, com indicao de sua natureza; e t. lucros ou prejuzos acumulados.
Na hiptese de os prejuzos acumulados excederem o total do capital e das reservas, a diferena negativa dever ser denominada "Passivo a Descoberto", e a Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido dever ser denominada "Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido (Passivo a Descoberto)". 65. Rubricas adicionais, ttulos e subtotais devem ser apresentados no prprio balano patrimonial quando tal apresentao for requerida por lei ou rgo regulador ou tornarse relevante para um adequado entendimento da posio patrimonial e financeira da entidade. 66. Impostos diferidos, tanto ativos como passivos, devem ser sempre classificados como no circulantes, exceto aqueles cuja realizao provvel que ocorra nos prximos 12 meses subseqentes data do balano. 67. As rubricas relacionadas no item 64 so amplas por natureza e no necessitam ser limitadas a itens que se enquadram no alcance de outras NPCs. Adicionalmente: a. quando o montante e a natureza de um item ou o somatrio de itens similares so de tal forma to materiais que a apresentao separada ajudaria na apresentao adequada da posio patrimonial e financeira da entidade, essa separao dever ser providenciada. Normalmente, as contas semelhantes podero ser agrupadas e os pequenos saldos podero ser agregados, desde que indicada sua natureza e que no ultrapassem 0,1 (um dcimo) do valor do respectivo grupo de contas; e b. as descries utilizadas e a seqncia dos itens podem ser alteradas de acordo com a natureza do negcio da entidade e suas transaes, para fornecer informaes que sejam materiais para um entendimento da posio patrimonial e financeira. Por exemplo, os bancos alteram as descries acima a fim de aplicar as exigncias especficas do Banco Central do Brasil. 68. O julgamento quanto apresentao, em separado, de itens deve ser baseado na avaliao do seguinte: a. a natureza e o grau de liquidez dos ativos; b. a utilizao dos ativos pela entidade; e c. os montantes, a natureza e os prazos de liquidao dos passivos.
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69. A utilizao de diferentes bases de avaliao para diferentes classes de ativos indica que sua natureza ou funo difere e, portanto, que eles devem ser apresentados em rubricas separadas. Por exemplo, diferentes tipos de bens do ativo imobilizado podem ser apresentados com base no custo original ou reavaliados de acordo com a NPC Ativo Imobilizado. Informaes a Serem Divulgadas nas Demonstraes Contbeis ou em Nota Explicativa Geral 70. O detalhe proporcionado nas subclassificaes, quer no prprio balano quer nas notas explicativas, depende das exigncias das normas contbeis, da dimenso, natureza e funo dos valores envolvidos. Os fatores estabelecidos no item 68 so tambm usados para decidir a base da subclassificao. As divulgaes, que variaro para cada item, devem ser feitas, normalmente, para os seguintes assuntos: a. restries sobre a propriedade dos ativos; b. garantias dadas em relao a passivos; c. critrios para provisionar penses e planos de aposentadoria; d. contingncias ativas e passivas, se possvel quantificadas; e. compromissos assumidos referentes a gastos futuros capitalizveis; f. bases e critrios consolidadas; para a elaborao de demonstraes contbeis e/ou
g. mtodos para converso de demonstraes contbeis de, ou para, moeda estrangeira, inclusive o tratamento contbil dado a ganhos e perdas decorrentes da converso; h. eventos subseqentes data do encerramento do perodo que tenham efeito material na posio patrimonial e financeira da entidade ou no resultado de suas operaes; e i. instrumentos financeiros.
Ativo Circulante 71. Os seguintes elementos devem ser divulgados separadamente: a. disponibilidades - as disponibilidades incluem o dinheiro em caixa e em bancos. O dinheiro que no estiver imediatamente disponvel, por exemplo, saldos bloqueados em bancos no exterior, em virtude de restries cambiais, deve ser divulgado; b. ttulos que no representem investimentos a longo prazo - o valor de mercado deve ser indicado, se for diferente do montante constante nas demonstraes contbeis; c. contas a receber: - contas a receber de clientes; - proviso para crditos de liquidao duvidosa; - contas a receber de administradores, gerentes e diretores; - contas a receber de entidades ligadas e sua natureza e condies de contratao, e
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- outras contas a receber e despesas pagas antecipadamente. d. estoques: - mercadorias; - matrias-primas; - produtos em elaborao; - produtos acabados, e - proviso para perdas. Ativos No Circulantes 72. Os seguintes elementos devem ser apresentados separadamente, incluindo, se aplicvel, o mtodo e o perodo de amortizao e qualquer baixa extraordinria durante o perodo contbil: a. contas a receber a longo prazo: - contas e ttulos a receber de clientes; - contas a receber de administradores, gerentes e diretores; - contas a receber de entidades ligadas, sua natureza e condies de contratao; e - impostos diferidos. b. investimentos: - investimentos em controladas; - investimentos em coligadas (e a elas equiparadas); - outros investimentos, indicando o valor de mercado dos investimentos, se diferente do saldo contbil. c. gio ou desgio, prazo para amortizao e amortizao acumulada; d. ativo imobilizado: - terrenos e edifcios; - instalao e equipamentos; - outras categorias de ativos, adequadamente identificados; - taxas de depreciao/exausto e depreciao/exausto acumuladas. e. intangvel - marcas e patentes e semelhantes, adquiridos; - fundo de comrcio adquirido. f. gastos diferidos, como, por exemplo, despesas reorganizao, e critrios e prazos de amortizao. pr-operacionais e de
Devem ser, tambm, divulgados o montante de benfeitorias em propriedades de terceiros e os critrios para sua amortizao, bem como o montante dos bens
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adquiridos por meio de arrendamento mercantil e do passivo correspondente, que constariam do balano patrimonial caso esses contratos tivessem sido registrados como compra financiada. No caso de bens sob arrendamento mercantil, j ativados, tambm necessria sua divulgao. Passivo Circulante 73. Os seguintes elementos devem ser indicados separadamente e, quando aplicvel, segregados entre moeda local e estrangeira: a. emprstimos bancrios e saldos em contas bancrias credoras; b. parte de obrigaes a longo prazo exigveis no prazo de um ano; c. contas a pagar: - fornecedores; - administradores, gerentes e diretores; - partes relacionadas; - tributos sobre a renda; - outros tributos; - dividendos; - outras contas e provises para despesas. Outros Passivos e Provises 74. Os itens significativos includos em outros passivos e provises devem ser indicados separadamente, com as divulgaes requeridas pelas respectivas NPCs. Exemplos desse tipo de elementos so os tributos diferidos, as receitas diferidas e as provises para penses e aposentadoria. Passivo No Circulante 75. Os seguintes elementos devem ser apresentados separadamente, excluindo a parte exigvel dentro de um ano: a. emprstimos garantidos; b. emprstimos no garantidos; c. emprstimos de partes relacionadas. Devem ser apresentadas taxas de juros, prazos de vencimentos e clusulas contratuais. Resultado de Exerccios Futuros 76. Os seguintes elementos devem ser apresentados separadamente: a. as receitas de exerccios futuros, a correspondente natureza e a forma de apropriao ao resultado; b. o desgio no eliminado na consolidao, a sua natureza, o prazo para amortizao e a amortizao acumulada, quando aplicvel. Patrimnio Lquido 77. Devem ser feitas separadamente as seguintes divulgaes: a. capital social, para cada classe de aes (ou quotas) do capital: - nmero ou valor de aes autorizadas, emitidas e em circulao;
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- capital ainda no integralizado; - valor nominal de cada ao; - os direitos, as preferncias e as restries referentes distribuio de dividendos e formas de reembolso de capital; - dividendos preferenciais cumulativos pendentes de pagamento; - aes prprias adquiridas (aes em tesouraria); - aes reservadas para a venda sob opes e contratos de venda, incluindo prazos e quantias; - movimentao da conta do capital social durante o perodo. b. outras contas distribuio: do patrimnio lquido, indicando quaisquer restries de
- integralizaes acima do valor nominal ou do preo de emisso das aes sem valor nominal (capital excedente ou gio); - reservas de reavaliao; - reservas de lucros ou de capital; e - lucros ou prejuzos acumulados (inclusive a natureza de eventuais ajustes relativos a perodos anteriores). Demonstrao do Resultado 78. Devem ser divulgadas, no mnimo, as seguintes informaes: a. vendas, servios prestados ou outras receitas operacionais; b. dedues da receita bruta; c. receita lquida; d. custo das vendas ou dos servios prestados e lucro bruto; e. despesas operacionais reduzidas por recuperaes; f. despesas financeiras, segregadas das receitas financeiras;
g. participao em controladas e coligadas (e a elas equiparadas) pelo mtodo de equivalncia patrimonial; h. resultados no operacionais; i. j. impostos sobre os lucros; lucro lquido ou prejuzo do perodo;
k. participao de acionistas no controladores; e l. lucro lquido ou prejuzo por ao/quota do capital.
O valor das despesas financeiras deve ser indicado separadamente do valor da reduo pelas receitas financeiras. As despesas financeiras devem ser normalmente as originadas dos passivos da entidade, ou seja, de contas tais como emprstimos e financiamentos e arrendamentos mercantis financeiros, enquanto as receitas
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financeiras devem, normalmente, corresponder aos ativos da entidade, ou seja, os das aplicaes financeiras. Uma entidade no dever apresentar itens ou grupo de itens de receitas ou despesas em agrupamento especfico de itens extraordinrios (de natureza inusitada ou alto grau de anormalidade). Esses itens devero ser apresentados no grupo de resultado operacional ou no operacional, de acordo com suas caractersticas ou origem e, se materiais, para o correto entendimento da demonstrao do resultado, podero ser apresentados em uma linha especfica com o necessrio detalhamento em nota explicativa. Linhas adicionais, grupos e subtotais devem ser apresentados na demonstrao do resultado sempre que for material para o entendimento do resultado das operaes da entidade. Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido (Passivo a Descoberto) 79. A entidade deve apresentar, como parte de suas demonstraes contbeis, uma demonstrao contendo: a. transaes de capital com acionistas/quotistas (incluindo aes em tesouraria) e distribuies de lucros; b. o saldo de lucros ou prejuzos acumulados no incio do perodo e na data do balano e o movimento para cada perodo; c. cada item de receita e despesa, ganho ou perda que, conforme exigido pelas prticas contbeis adotadas no Brasil, seja reconhecido diretamente no patrimnio lquido, assim como o total desses itens; d. o efeito cumulativo de mudana de prtica contbil e a correo de erros constantes de pronunciamentos especficos; e e. detalhes do movimento, durante o perodo, em outras contas do patrimnio lquido, como reservas de lucros, de capital ou de reavaliao. 80. Mudanas no patrimnio lquido de uma entidade entre duas datas de balano refletem o aumento ou a diminuio em seu ativo lquido ou acervo durante o perodo, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil para mensurao e divulgao das demonstraes contbeis. Com exceo das mudanas resultantes de transaes com acionistas, como contribuies de capital e dividendos e da reavaliao de bens permanentes tangveis, a mudana global no patrimnio lquido representa, geralmente, resultados totais gerados pelas atividades das entidades durante o perodo. Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos (ou dos Fluxos de Caixa) 81. As prticas contbeis atualmente adotadas no Brasil exigem a apresentao da Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos, como parte do conjunto de demonstraes contbeis de uma entidade. Em algumas circunstncias, essa demonstrao complementada pela Demonstrao dos Fluxos de Caixa e divulgaes relacionadas. Estas ltimas so teis para fornecer aos usurios das demonstraes contbeis uma base para avaliar a capacidade de a entidade gerar recursos financeiros ou caixa e os equivalentes de caixa, bem como as necessidades de a entidade utilizar esses recursos. Notas Explicativas s Demonstraes Contbeis Estrutura 82. As notas explicativas s demonstraes contbeis de uma entidade devem: a. apresentar informaes sobre a base de preparao das demonstraes contbeis e das prticas contbeis especficas selecionadas e aplicadas para transaes e eventos significativos;
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b. divulgar as informaes exigidas pelas prticas contbeis adotadas no Brasil que no estejam apresentadas em nenhum outro lugar das demonstraes contbeis; c. fornecer informaes adicionais que no so indicadas nas prprias demonstraes contbeis consideradas necessrias para uma apresentao adequada. 83. As notas explicativas s demonstraes contbeis devem ser apresentadas de maneira sistemtica. Cada rubrica constante do prprio balano patrimonial e das demonstraes do resultado, das mutaes no patrimnio lquido e das origens e aplicaes de recursos (ou fluxos de caixa) deve ter referncia cruzada com qualquer informao relacionada nas notas explicativas. 84. As notas explicativas s demonstraes contbeis incluem narraes ou anlises mais detalhadas de montantes apresentados no prprio balano, na demonstrao do resultado, na demonstrao das mutaes do patrimnio lquido e na demonstrao das origens e aplicaes de recursos (ou fluxos de caixa), bem como informaes adicionais como passivo contingente e detalhes de obrigaes a longo prazo. Elas incluem as informaes exigidas pelas prticas contbeis adotadas no Brasil e outras divulgaes necessrias para atingir uma apresentao adequada. 85. As notas explicativas so normalmente apresentadas na seguinte ordem, que ajuda os usurios no entendimento das demonstraes contbeis e na comparao com as de outras entidades: a. contexto operacional; b. declarao quanto base de preparao das demonstraes contbeis; c. meno das bases de avaliao de ativos e passivos e prticas contbeis aplicadas; d. informaes adicionais para itens apresentados nas demonstraes contbeis, divulgadas na mesma ordem. e. outras divulgaes, incluindo: i. ii. contingncias e outras divulgaes de carter financeiro; e divulgaes no financeiras, tais como riscos financeiros da entidade, as correspondentes polticas e os objetivos da administrao, que no se confundam com as informaes a divulgar no relatrio da administrao, incluindo, mas no se limitando a, polticas de proteo cambial ou de mercado, "hedge" etc.
86. Em algumas circunstncias, pode ser necessrio ou desejvel modificar a seqncia de itens especficos dentro das notas explicativas. Por exemplo, informaes sobre taxas de juros e ajustes a valor de mercado podem ser combinadas com informaes sobre vencimento de instrumentos financeiros, apesar de os primeiros serem divulgaes de demonstrao do resultado e os ltimos referirem-se ao balano. No obstante, uma estrutura sistemtica para as notas explicativas deve ser mantida sempre que praticvel. Apresentao das Prticas Contbeis 87. A seo de prticas contbeis nas notas s demonstraes contbeis deve mencionar o seguinte: a. as bases de avaliao utilizadas na preparao das demonstraes contbeis; e
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b. cada prtica contbil especfica que necessria para um entendimento adequado das demonstraes contbeis. 88. Alm das prticas contbeis especficas utilizadas nas demonstraes contbeis, importante para os usurios ter conhecimento das bases de avaliao usadas (custo histrico, custo corrigido, valor de realizao, valor justo ou de mercado ou valor de recuperao), porque elas formam a base sobre a qual as demonstraes contbeis esto preparadas. Quando mais de uma base de avaliao usada nas demonstraes contbeis, como, por exemplo, quando determinados ativos imobilizados so reavaliados, necessrio fornecer uma indicao das categorias de ativo ou passivo s quais cada base de mensurao se aplica. 89. Ao decidir se uma prtica contbil deve ser divulgada, a administrao deve considerar se a divulgao ajudaria os usurios a entender a maneira pela qual as transaes e os eventos so demonstrados nos relatrios contbeis apresentados. As prticas contbeis de uma entidade incluem, porm no esto restritas, ao seguinte: a. critrio de reconhecimento da receita; b. normas de consolidao, incluindo subsidirias integrais, controladas, controladas em conjunto e Entidades de Propsito Especfico EPEs; c. base de avaliao dos investimentos em coligadas (e a elas equiparadas) e controladas; d. a ocorrncia e o efeito de cises, fuses, incorporaes e outras alteraes na sua estrutura; e. operaes com "joint ventures"; f. reconhecimento e depreciao/amortizao/exausto de ativos tangveis e intangveis;
g. capitalizao de encargos financeiros e outras despesas; h. contratos de construo; i. j. instrumentos e investimentos financeiros; arrendamentos mercantis;
k. estoques; l. impostos, incluindo impostos diferidos;
m. provises; n. custos de benefcios aos empregados; o. converso de moeda estrangeira e operaes de proteo ("hedge"); p. definio de negcios e segmentos geogrficos e a base para apropriao de custos entre segmentos; q. definio de caixa e equivalentes de caixa; r. reconhecimento dos efeitos da inflao, e;
s. subvenes do governo.
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90. Cada entidade deve considerar a natureza de suas operaes e as prticas contbeis que o usurio esperaria que fossem divulgadas para esse tipo de entidade. Por exemplo, todas as entidades com fins lucrativos deveriam divulgar a prtica contbil para reconhecimento de tributos sobre a renda, incluindo tributos diferidos e ativos fiscais. Quando uma entidade tem operaes significativas no exterior ou transaes em moedas estrangeiras, deve haver divulgao de prticas contbeis relacionadas ao reconhecimento de ganhos e perdas de converso cambial e s operaes de cobertura desses ganhos e perdas. Quando houver aquisio, fuso ou incorporao de entidades, as notas explicativas devem divulgar esse evento, repercusses contbeis e as prticas contbeis adotadas na apurao de gio. 91. Uma prtica contbil pode ser importante mesmo que os valores mostrados para o perodo atual e o anterior no sejam significativos. 92. A entidade deve divulgar, no resumo das prticas contbeis ou em outra nota explicativa, os critrios e julgamentos adotados na seleo de prticas contbeis mais especficas e importantes. Principais Premissas 93. A entidade deve divulgar nas notas explicativas informaes sobre as principais premissas adotadas em relao a eventos futuros e outras informaes que envolvam incertezas, e, por conseqncia, riscos de ajustes materiais nos saldos de ativos e passivos no perodo seguinte. Exemplos de premissas importantes so taxas de juros futuros, vida til de ativos, mudanas futuras em preos que possam afetar a recuperao de ativos etc. As notas devem indicar os seguintes detalhes em relao aos ativos e passivos: a. tipo de premissa ou qualquer outra forma de mensurao adotada envolvendo a incerteza; e b. seu valor na data do balano. Outras Divulgaes 94. A entidade deve divulgar nas notas explicativas: a. o valor de dividendos propostos ou declarados antes da autorizao para concluso da elaborao das demonstraes contbeis; e b. o valor de dividendos cumulativos no pagos nem provisionados. 95. A entidade deve divulgar o seguinte, se no for includo em algum outro lugar nas informaes publicadas com as demonstraes contbeis: a. a forma legal da entidade, seu domiclio, localizao da sede social (ou principal lugar da entidade, se for diferente da sede); b. uma descrio da natureza das operaes da entidade e suas principais atividades; c. nome da empresa controladora e, em ltima instncia, o nome do grupo econmico a que pertence. Entrada em vigor 96. Esta NPC revisada entra em vigor para as demonstraes contbeis anuais encerradas a partir de 31 de dezembro de 2005, inclusive, devendo os saldos iniciais ser ajustados para uma adequada comparao.
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DELIBERAO CVM N 489, DE 03 DE OUTUBRO DE 2005. Aprova o Pronunciamento do IBRACON NPC N 22 sobre Provises, Passivos, Contingncias Passivas e Contingncias Ativas. O Presidente da Comisso de Valores Mobilirios - CVM torna pblico que o Colegiado, em reunio realizada em 28 de setembro de 2005, com fundamento no 3 do art. 177 da Lei N 6.404, de 15 de dezembro de 1976, combinado com os incisos II e IV do 1 do art. 22 da Lei N 6.385, de 07 de dezembro de 1976, e considerando a importncia e a necessidade de que as prticas contbeis brasileiras sejam convergentes com as prticas contbeis internacionais, seja em funo do aumento da transparncia e da segurana das nossas informaes contbeis, seja por possibilitar o acesso, a um custo mais baixo, das empresas nacionais s fontes de financiamentos externas; deliberou: I. aprovar e tornar obrigatrio, para as companhias abertas, o Pronunciamento anexo presente Deliberao sobre Provises, Passivos, Contingncias Passivas e Contingncias Ativas emitido pelo Instituto Brasileiro dos Auditores Independentes - IBRACON, elaborado em conjunto com a Comisso de Valores Mobilirios; e que esta Deliberao entra em vigor na data da sua publicao no Dirio Oficial da Unio. Original assinado por MARCELO FERNANDEZ TRINDADE PRESIDENTE Norma e Procedimento de Contabilidade (NPC 22) Provises, Passivos, Contingncias Passivas e Contingncias Ativas. CONTEDO Itens
II.
OBJETIVO ALCANCE DEFINIES Provises e outros passivos Relao entre provises e contingncias passivas RECONHECIMENTO Parmetros para avaliao Provises Obrigao presente Evento passado
1-2 3-5 6-8 7 8 9 - 27 9 10 11 12 - 17
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Sada provvel de recursos Estimativa confivel da obrigao Contingncias passivas Contingncias ativas MENSURAO Melhor estimativa Riscos e incertezas Valor presente Eventos futuros Baixas esperadas de ativos REEMBOLSOS MUDANAS NAS PROVISES USO DAS PROVISES APLICAO DAS REGRAS DE RECONHECIMENTO E MENSURAO Prejuzos operacionais futuros Contratos onerosos Compensao Reestruturao DIVULGAO DISPOSIES TRANSITRIAS ENTRADA EM VIGOR 18 - 19 20 - 21 22 - 24 25 - 27 28 - 40 28 - 33 34 - 36 37 - 38 39 40 41 - 43 44 - 45 46 47 - 67 47 - 48 49 - 52 53 54 - 67 68 - 76 77 - 78 79
ANEXOS I. II. III. Sumrio do tratamento a ser dado envolvendo contingncias ativas e contingncias passivas Exemplos de tratamento a ser dado envolvendo contingncias ativas e contingncias passivas Provises, Passivos, Contingncias Passivas e Contingncias Ativas
OBJETIVO 1. O objetivo desta Norma e Procedimento de Contabilidade - NPC definir critrios de reconhecimento e bases de mensurao aplicveis a provises, contingncias passivas e contingncias ativas, bem como definir regras para que sejam divulgadas informaes
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suficientes nas notas explicativas s demonstraes contbeis, para permitir que os usurios entendam sua natureza, oportunidade e seu valor. 2. Os termos que aparecem em itlico devero ser lidos considerando as definies e os conceitos dados nos itens 6 a 8 desta NPC. ALCANCE 3. Esta NPC deve ser aplicada por todas as entidades na contabilizao de provises, contingncias passivas e contingncias ativas, exceto as: a. resultantes dos instrumentos financeiros registrados a valor de mercado; b. resultantes dos contratos a executar, exceto quando o contrato oneroso; c. provenientes de aplices de seguro em entidades seguradoras; e d. abrangidas por outra norma emitida pelo Ibracon ou rgo regulador, tais como aquelas relacionadas com contratos de construo, imposto de renda e contribuio social e benefcios a empregados 4. Outras normas especificam se dispndios devem ser tratados como ativos ou despesas. Essas questes no so abordadas nesta NPC. Dessa forma, esta norma no determina a contrapartida de uma proviso, como, por exemplo, um ativo ou uma despesa. 5. Esta NPC se aplica a provises descontinuidade de operaes). DEFINIES 6. Os termos a seguir so utilizados nesta NPC com os seguintes significados: i. ii. Contratos a executar so contratos em que duas ou mais partes comprometemse a cumprir obrigaes futuras e cujos fatos geradores ainda no ocorreram. Uma proviso um passivo de prazo ou valor incertos. O termo proviso tambm tem sido usado no contexto de contas retificadoras, como depreciaes acumuladas, desvalorizao de ativos e ajustes de valores a receber. Esses ajustes aos valores contbeis de ativos no so abordados nesta NPC. iii. Provises derivadas de apropriaes por competncia so passivos por mercadorias ou servios que foram recebidos ou fornecidos, mas que no foram faturados ou acordados formalmente com o fornecedor, incluindo montantes devidos a empregados (por exemplo, os montantes relativos proviso para frias), os devidos pela atualizao de obrigaes na data do balano, entre outros. Embora s vezes seja necessrio estimar o valor ou o tempo das provises derivadas de apropriaes por competncia, o que poderia assemelhar-se conceitualmente a uma proviso, a diferena bsica est no fato de que as provises derivadas de apropriaes por competncia so obrigaes j existentes, registradas no perodo de competncia, sendo muito menor o grau de incerteza que as envolve. Uma reestruturao um programa planejado e controlado pela administrao de uma entidade, que muda de maneira substancial (a) um negcio empreendido pela entidade ou (b) a maneira como esse negcio conduzido (item 54). Um passivo uma obrigao presente de uma entidade, decorrente de eventos j ocorridos, cuja liquidao resultar em uma entrega de recursos. para reestruturao (inclusive a relativa
iv.
v.
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vi. Uma obrigao legal aquela que deriva de um contrato (por meio de termos explcitos ou implcitos), de uma lei ou de outro instrumento fundamentado em lei. Uma obrigao no formalizada aquela que surge quando uma entidade, mediante prticas do passado, polticas divulgadas ou declaraes feitas, cria uma expectativa vlida por parte de terceiros e, por conta disso, assume um compromisso. Uma contingncia passiva : a. uma possvel obrigao presente cuja existncia ser confirmada somente pela ocorrncia ou no de um ou mais eventos futuros, que no estejam totalmente sob o controle da entidade; ou b. uma obrigao presente que surge de eventos passados, mas que no reconhecida porque: i. ii. ix. improvvel que a entidade tenha de liquid-la; ou o valor da obrigao no pode ser mensurado com suficiente segurana.
vii.
viii.
Uma contingncia ativa um possvel ativo presente, decorrente de eventos passados, cuja existncia ser confirmada somente pela ocorrncia ou no de um ou mais eventos futuros, que no estejam totalmente sob o controle da entidade. O fato gerador, no contexto desta norma, um evento passado que cria uma obrigao presente, legal ou no formalizada, para uma entidade. Um contrato oneroso um contrato no qual, apesar de ainda no concludo, ou at mesmo iniciado, j apresenta prejuzo decorrente da existncia de custos inevitveis que excedem os benefcios econmicos esperados do contrato.
x. xi.
Provises e outros passivos 7. As provises podem ser distinguidas de outros passivos, tais como contas a pagar a fornecedores e provises derivadas de apropriaes por competncia, porque h incertezas sobre o tempo ou o valor dos desembolsos futuros exigidos na liquidao. Contas a pagar a fornecedores so passivos a pagar por mercadorias ou servios fornecidos, faturadas pelo ou formalmente acordadas com o fornecedor. As provises derivadas de apropriaes por competncia so normalmente classificadas como contas a pagar a fornecedores ou outras contas a pagar, conforme a natureza do item a que estiver relacionada. As demais provises devem ser apresentadas separadamente. Relao entre provises e contingncias passivas 8. De maneira geral, todas as provises so contingentes porque so incertas em relao ao tempo ou ao valor. Entretanto, nesta NPC, o termo "contingente" usado para ativos e passivos que no so reconhecidos, pois no atendem aos critrios necessrios ao seu reconhecimento. Se os critrios forem atendidos, tem-se um passivo ou um ativo. RECONHECIMENTO Parmetros para avaliao 9. Para fins de classificao dos ativos e passivos em contingentes ou no, esta NPC usa os termos praticamente certo, provvel, possvel e remota com os seguintes conceitos:
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a. Praticamente certo - este termo mais fortemente utilizado no julgamento de contingncias ativas. Ele aplicado para refletir uma situao na qual um evento futuro certo, apesar de no ocorrido. Essa certeza advm de situaes cujo controle est com a administrao de uma entidade, e depende apenas dela, ou de situaes em que h garantias reais ou decises judiciais favorveis, sobre as quais no cabem mais recursos. b. Provvel - a chance de um ou mais eventos futuros ocorrer maior do que a de no ocorrer. c. Possvel - a chance de um ou mais eventos futuros ocorrer menor que provvel, mas maior que remota. d. Remota - a chance de um ou mais eventos futuros ocorrer pequena. Os conceitos descritos nesse item no necessariamente se aplicam a outras normas. Provises 10. Uma proviso deve ser reconhecida quando: a. uma entidade tem uma obrigao legal ou no formalizada presente como conseqncia de um evento passado; b. provvel que recursos sejam exigidos para liquidar a obrigao; e c. o montante da obrigao possa ser estimado com suficiente segurana. Se qualquer uma dessas condies no for atendida, a proviso no deve ser reconhecida. importante notar, por outro lado, a diferena existente entre provises e outros passivos e contingncias passivas, conforme os itens 7, 8 e os exemplos no Anexo II a esta NPC, notadamente aqueles includos no item 4. Obrigao presente 11. Em raros casos, no fica claro se h uma obrigao legal ou no formalizada presente. Nesses casos, presume-se que um evento passado d origem a uma obrigao presente quando, levando-se em considerao todas as evidncias disponveis, for provvel que uma obrigao presente exista na data do balano. As evidncias consideradas incluem quaisquer evidncias adicionais, fornecidas por eventos subseqentes data do balano. Com base nessas evidncias: a. quando for provvel que uma obrigao presente exista na data do balano, a entidade reconhece uma proviso (se os critrios de reconhecimento descritos no item 10 forem atendidos); e b. quando no for provvel que uma obrigao presente exista na data do balano, a entidade divulga uma contingncia passiva, a menos que seja remota a possibilidade de sada de recursos (item 70). Evento passado 12. Um evento passado que origina uma obrigao presente chamado de fato gerador. Para que um fato gerador seja considerado ocorrido, necessrio que a administrao da entidade conclua no haver alternativa realstica que no liquidar a obrigao criada por ele. Essa ocorrncia se verifica somente: a. quando a liquidao da obrigao pode ser exigida por um contrato, lei ou deciso judicial; ou b. no caso de uma obrigao no formalizada.
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13. As demonstraes contbeis apresentam a posio patrimonial e financeira de uma entidade no fim do perodo (data do balano) e no de sua possvel posio no futuro. Portanto, nenhuma proviso reconhecida para custos que precisam ser incorridos para operar no futuro. Os nicos passivos reconhecidos no balano de uma entidade so aqueles que existem na data do balano. 14. Somente so reconhecidas como provises aquelas obrigaes que surgem de eventos passados e existem independentemente de atos futuros de uma entidade (como a conduta futura do seu negcio). Exemplos dessas obrigaes so multas ou custos com limpeza e reparos em virtude de danos ambientais, que resultariam em sada de recursos para sua liquidao, independentemente de atos futuros da entidade. Da mesma forma, uma entidade reconhece uma proviso para os custos de descontinuidade de uma instalao industrial na medida em que ela obrigada a retificar eventual dano j causado. 15. Uma obrigao sempre envolve outra parte interessada a quem se deve a obrigao. No entanto, no necessrio saber a identidade da parte interessada a quem se deve essa obrigao. Em virtude de uma obrigao sempre envolver um compromisso com outra parte, uma deciso do conselho de administrao ou da diretoria no originar uma obrigao no formalizada na data do balano, a menos que a deciso tenha sido comunicada antes dessa data, para terceiros afetados por ela, de maneira suficientemente especfica para criar nestes uma expectativa vlida de que a entidade cumprir com suas responsabilidades. 16. Um evento que no gera imediatamente uma obrigao pode ger-la em uma data posterior, em razo de mudanas na lei ou porque um ato (por exemplo, uma declarao pblica na qual a entidade compromete-se a fazer algo) da entidade d origem a uma obrigao no formalizada. 17. Quando os detalhes de uma nova legislao proposta ainda tiverem de ser finalizados, uma obrigao surgir somente quando for praticamente certo que a legislao ser promulgada conforme a minuta divulgada. Normalmente, ser impossvel estar praticamente certo da promulgao de uma legislao at que ela seja promulgada. Sada provvel de recursos 18. Para que um passivo seja reconhecido, no deve haver somente uma obrigao presente, mas tambm deve ser provvel que haja um desembolso de recursos para liquidar aquela obrigao. Quando no for provvel, ou seja, for apenas possvel que uma obrigao presente exista, a entidade divulga uma contingncia passiva, a menos que seja remota a possibilidade de uma sada de recursos (item 70). 19. Quando h vrias obrigaes semelhantes (por exemplo, processos trabalhistas, garantias sobre produtos vendidos etc.), a avaliao da probabilidade de que uma sada de recursos ocorra dever considerar o tipo de obrigao como um todo. Esse critrio adotado j que, embora possa ser pequena a probabilidade de uma sada de recursos para qualquer item isoladamente, pode ser provvel que alguma sada de recursos ocorra para o tipo de obrigao, ou seja, para alguns itens, seja necessrio o desembolso. Se esse for o caso, uma proviso reconhecida (se os outros critrios para reconhecimento forem atendidos). Estimativa confivel da obrigao 20. O uso de estimativas parte essencial da preparao das demonstraes contbeis e no prejudica sua confiabilidade. Isso especialmente verdadeiro no caso das provises, que, por sua natureza, so mais incertas do que a maior parte dos outros itens do balano. De maneira geral, uma entidade capaz de determinar os possveis desfechos que envolvem uma obrigao e, dessa forma, fazer uma estimativa que seja suficientemente confivel para ser usada no reconhecimento de uma proviso.
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21. Em casos extremamente raros, em que nenhuma estimativa suficientemente confivel possa ser feita, existe um passivo que no pode ser reconhecido. Esse passivo divulgado como contingncia passiva (item 70). Contingncias passivas 22. Uma entidade no deve reconhecer uma contingncia passiva. Esta divulgada, ou no, conforme o item 70. 23. Quando uma entidade for conjunta e solidariamente responsvel por uma obrigao, a parte da obrigao que se espera que as outras partes liquidem tratada como uma contingncia passiva. A entidade reconhece uma proviso para a parte da obrigao para a qual provvel uma sada de recursos, exceto em circunstncias extremamente raras, em que nenhuma estimativa suficientemente confivel possa ser feita. 24. As contingncias passivas devem ser reavaliadas periodicamente para determinar se a avaliao anterior continua vlida. Se for provvel que uma sada de recursos ser exigida para um item anteriormente tratado como uma contingncia passiva, uma proviso ser reconhecida nas demonstraes contbeis do perodo no qual ocorre a mudana na estimativa de probabilidade. Contingncias ativas 25. Uma entidade no deve reconhecer uma contingncia ativa. Contingncias ativas no so reconhecidas nas demonstraes contbeis, uma vez que pode tratar-se de resultado que nunca venha a ser realizado. Entretanto, quando a realizao do ganho praticamente certa, o ativo correspondente no uma contingncia ativa e requerido seu reconhecimento. 26. Uma contingncia ativa divulgada, conforme o item 73, quando for provvel uma entrada de recursos. 27. Assim como as contingncias passivas, as contingncias ativas devem ser reavaliadas periodicamente para determinar se a avaliao inicial continua vlida. Se for praticamente certa que uma entrada de recursos ocorrer por conta de um ativo, entrada esta anteriormente no classificada como praticamente certa, o ativo e o correspondente ganho so reconhecidos nas demonstraes contbeis do perodo em que ocorrer a mudana de estimativa. Caso se torne provvel uma entrada de recursos, a entidade divulga em nota a contingncia ativa (item 73). MENSURAO Melhor estimativa 28. O montante reconhecido como proviso deve ser a melhor estimativa do desembolso exigido para liquidar a obrigao presente na data do balano. 29. A melhor estimativa do desembolso exigido para liquidar a obrigao presente o montante que uma entidade pagaria para liquidar a obrigao na data do balano ou para transferi-la para terceiros naquela data. 30. As estimativas de desfecho e os efeitos financeiros so determinados pelo julgamento da administrao da entidade, complementados pela experincia de transaes semelhantes e, em alguns casos, por relatrios de especialistas independentes. As evidncias consideradas devem incluir qualquer evidncia adicional fornecida por eventos subseqentes data do balano. 31. Incertezas sobre o montante a ser reconhecido como proviso so tratadas de diversas formas, de acordo com as circunstncias. Quando a proviso que est sendo mensurada envolve uma ampla quantidade de itens, deve-se estimar a proviso ponderando-se todos os possveis desfechos em relao possibilidade de sua ocorrncia. Isto necessrio a possibilidade de perda para o conjunto, pois pode-se deparar com uma avaliao individual para os itens (apenas possvel, por exemplo)
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diferente da avaliao do grupo como um todo ( que poderia ser provvel para alguns dos itens.) Essa situao pode ser verificada, por exemplo, em uma entidade que produza determinada linha de eletrodomsticos em que, para cada eletrodomstico analisado individualmente, a possibilidade de que ocorra um defeito possvel; entretanto, a possibilidade de que um defeito venha a ocorrer, para algum dos eletrodomsticos produzidos, dessa vez analisando a linha como um todo, provvel. Nesse caso, a proviso no ser de 100% dos valores envolvidos: dever ponderar a perda mdia esperada para os itens, ou ainda o percentual de perda esperado do universo. Por exemplo, experincias passadas de uma entidade e suas expectativas futuras indicam que, no ano seguinte venda de um produto, 80% dos bens no apresentam defeito, 15% apresentam defeitos menores e 5% tm defeitos maiores. Uma entidade avalia a probabilidade de uma sada para as obrigaes de garantias como um todo. Supondo que a entidade estima que se a totalidade dos produtos vendidos tivesse que sofrer pequenos reparos, isto custaria um total de R$ 2 milhes e no caso de grandes reparos custaria R$ 6 milhes, a proviso para garantia seria determinada como segue: (80% x 0) + (15% x R$ 2 milhes) + (5% x R$ 6 milhes), totalizando R$ 600 mil. 32. Quando se est mensurando uma nica obrigao, o desfecho mais provvel pode ser a melhor estimativa. Entretanto, mesmo nesse caso, as demais possibilidades de desfecho devem ser analisadas, se indicarem valores diferentes da melhor estimativa, e o passivo dever ser ajustado, para refletir um valor maior ou menor. Por exemplo, se uma entidade tiver de reparar um defeito grave em uma fbrica que ela tenha construdo para um cliente, o resultado individual mais provvel poder ser para que o reparo seja bem-sucedido na primeira tentativa a determinado custo, mas uma proviso para um montante maior ser feita se houver uma chance significativa de que outras tentativas sejam necessrias. Em caso de expectativas aproximadamente iguais, deve prevalecer a de valor maior. 33. A proviso mensurada antes dos efeitos tributrios. As conseqncias fiscais da proviso e suas alteraes so tratadas na NPC 25 - Contabilizao do imposto de renda e da contribuio social. Riscos e incertezas 34. Os riscos e as incertezas que inevitavelmente existem em torno de muitos eventos e circunstncias devem ser levados em considerao para se alcanar a melhor estimativa de uma proviso. 35. O risco descreve a variabilidade de estimativas de desfechos. Uma nova avaliao de risco pode aumentar o valor pelo qual um passivo mensurado. preciso ter cuidado para evitar aumentar desnecessariamente a avaliao de risco, com a conseqente mensurao a maior de uma proviso. Uma incerteza no justifica a criao de provises excessivas ou uma sobreavaliao deliberada de passivos. Por exemplo, se os custos projetados de um desfecho particularmente adverso forem estimados numa hiptese mais conservadora, esse desfecho no pode ser deliberadamente tratado como sendo o mais provvel. A melhor estimativa, considerando realisticamente o caso, que deve ser observada. 36. A divulgao das incertezas que cercam o valor do desembolso feita de acordo com o item 69 (b). Valor Presente 37. Observado o descrito no item 78, quando o efeito do valor do dinheiro no tempo relevante, o montante de uma proviso deve ser o valor presente dos desembolsos que se espera que sejam exigidos para liquidar a obrigao, exceto quando outra norma do Ibracon ou de rgo regulador determinar que uma proviso especfica seja mantida pelo seu valor nominal.
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38. A taxa de desconto deve ser uma taxa aplicada antes de impostos que reflita as atuais avaliaes do mercado quanto ao valor do dinheiro no tempo e os riscos especficos para o passivo. Eventos futuros 39. Eventos futuros que podem afetar o montante exigido para liquidar uma obrigao devem ser refletidos no valor da proviso, quando houver evidncia objetiva suficiente de que eles ocorrero. Por exemplo, o efeito conhecido de uma possvel nova legislao deve ser levado em considerao na mensurao de uma obrigao existente quando h evidncia objetiva suficiente de que praticamente certo que a legislao seja promulgada. Entretanto, normalmente, no existir evidncia suficiente at que a nova legislao seja promulgada. Baixas Esperadas de Ativos 40. Os ganhos esperados na baixa de ativos no devem ser levados em considerao na mensurao de uma proviso, mesmo se a baixa esperada estiver intimamente ligada ao evento que d origem proviso. REEMBOLSOS 41. Quando se espera que algum ou todos os dispndios exigidos para liqidar uma proviso sejam reembolsados por outra parte, o reembolso deve ser reconhecido somente quando for praticamente certo que ele ser recebido se a entidade liquidar a obrigao. O reembolso deve ser tratado como um ativo separado. O montante reconhecido para o reembolso no deve ultrapassar o montante da proviso. 42. Na demonstrao do resultado, a despesa relativa a uma proviso pode ser apresentada lquida do valor a ser reembolsado. 43. Algumas vezes, uma entidade pode exigir de terceiros o pagamento ou ressarcimento de todos ou de uma poro dos desembolsos exigidos para liquidar uma proviso (por exemplo, por meio de contratos de seguro, clusulas de indenizao ou garantias dos fornecedores). Nos casos em que a entidade permanea sendo a responsvel por todo o valor em questo e tiver que liquidar o valor total se o terceiro por alguma razo no pagar, uma proviso reconhecida pelo valor total do passivo, e um ativo reconhecido pelo valor do reembolso esperado, desde que seu recebimento seja praticamente certo, no caso de a entidade liquidar o passivo. Nos termos do item 23, uma obrigao pela qual uma entidade esteja conjunta e solidariamente responsvel considerada uma contingncia passiva. Deixar de ser assim considerada no momento em que se passe a esperar que a entidade venha a participar da liquidao da obrigao. MUDANAS NAS PROVISES 44. As provises devem ser reavaliadas em cada data de balano e ajustadas para refletir a melhor estimativa corrente. Se j no for mais provvel que uma sada de recursos ser requerida para liquidar a obrigao, a proviso deve ser revertida em contrapartida da linha do balano e/ou do resultado contra a qual ela foi originalmente constituda e/ou realizada. 45. Observado o descrito no item 78, quando for utilizado o desconto a valor presente, o valor contbil de uma proviso aumenta a cada perodo para refletir a passagem de tempo. Esse aumento reconhecido como uma despesa financeira. USO DAS PROVISES 46. Uma proviso deve ser usada somente para os desembolsos para os quais a proviso foi originalmente reconhecida. Portanto, somente despesas relacionadas proviso original so liquidadas contra ela. APLICAO DAS REGRAS DE RECONHECIMENTO E MENSURAO
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Prejuzos operacionais futuros 47. Provises para prejuzos operacionais futuros no devem ser reconhecidas, a no ser quando vinculadas a contratos onerosos. Os prejuzos operacionais futuros normalmente no atendem definio de um passivo, contida no item 6, nem dos critrios gerais de reconhecimento estabelecidos para provises no item 10. 48. Uma expectativa de prejuzos operacionais futuros normalmente uma indicao de que determinados ativos da operao podem no ser recuperveis, nem parcial nem totalmente. Contratos Onerosos 49. Se uma entidade tiver um contrato oneroso, a obrigao presente, ou mesmo os prejuzos futuros inevitveis, de acordo com o contrato, devem ser reconhecidos e mensurados como uma proviso. 50. Muitos contratos podem ser cancelados sem pagar compensao para a outra parte; portanto, no h obrigao. Outros contratos estabelecem direitos e obrigaes para cada uma das partes contratantes. Quando os eventos tornarem esse contrato oneroso, esta NPC dever ser aplicada, e existir um passivo que deve ser reconhecido. Esta NPC no se aplica aos contratos de execuo que no so onerosos. 51. Em um contrato oneroso, o menor custo entre as situaes de seu cumprimento ou descumprimento maior que os benefcios econmicos dele esperados.Ao determinar se um contrato oneroso, a entidade compara os benefcios econmicos dele esperados com o custo de cumpri-lo ou de deixar de cumpri-lo, dos dois o menor. Se os custos superam os benefcios, ento o contrato oneroso. A proviso constituda para o menor custo entre cumprir o contrato ou deixar de cumpri-lo, independente da inteno da entidade. Nos casos em que houver apenas uma alternativa ou uma outra alternativa no realista, a entidade provisiona o valor dessa nica alternativa. 52. Antes de ser estabelecida uma proviso separada para um contrato oneroso, uma entidade deve reconhecer qualquer prejuzo decorrente da desvalorizao ocorrida nos ativos destinados quele contrato. Compensao 53. No raramente, a administrao de uma entidade questiona a legitimidade de determinados passivos, e, por conta desse questionamento, por ordem judicial ou por estratgia da prpria administrao, os valores em questo so depositados em juzo, sem que haja a caracterizao da liquidao do passivo. Nessas situaes, no havendo a possibilidade de resgate do depsito, a menos que ocorra desfecho favorvel da questo para a entidade, o depsito dever ser apresentado deduzindo o valor do passivo, sendo os valores atualizados e divulgados de acordo com o item 76. Reestruturao 54. Exemplos de eventos que podem se enquadrar na definio de reestruturao so: a. venda ou extino de uma linha de negcios; b. fechamento de fbricas ou locais de negcios de um pas ou regio ou realocao das atividades de negcios de um pas ou regio para outro(a); c. mudanas na estrutura da administrao, por exemplo, eliminao de um nvel gerencial; e d. reorganizaes fundamentais que tm um efeito relevante na natureza e no foco das operaes da entidade. No se enquadram na definio de financeiras, societrias e outras similares. reestruturao, portanto, reorganizaes
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55. Uma proviso para custos da reestruturao reconhecida somente quando so cumpridos os critrios gerais de reconhecimento de provises estabelecidos no item 10. Os itens 56 a 67 demonstram como os critrios gerais de reconhecimento aplicam-se s reestruturaes. 56. Uma obrigao no formalizada para reestruturao surge somente quando uma entidade: a. tiver um plano formal detalhado para a reestruturao, identificando pelo menos: i. ii. iii. iv. v. o negcio ou parte do negcio em questo; os principais locais afetados; o local, as funes e o nmero aproximado de funcionrios que sero incentivados financeiramente a se demitir; os desembolsos que sero efetuados; e quando o plano ser implantado;
b. tiver criado uma expectativa vlida naqueles que sero afetados pela reestruturao, seja comeando a implantao daquele plano seja pelo anncio de suas principais caractersticas para aqueles afetados pela reestruturao. 57. A evidncia de que uma entidade comeou a implantar um plano de reestruturao seria fornecida, por exemplo, pela desmontagem da fbrica, pela venda dos ativos ou pela divulgao das principais caractersticas do plano. A divulgao de um plano detalhado para reestruturao constituir uma obrigao no formalizada somente se for feita de tal maneira e em detalhes suficientes (ou seja, apresentando as principais caractersticas do plano) que origine expectativas vlidas de outras partes interessadas, como clientes, fornecedores e funcionrios (ou seus representantes), de que a entidade a realizar. 58. Para que um plano seja suficiente para dar origem a uma obrigao no formalizada, quando comunicado queles por ele afetados, necessrio que sua implantao comece o mais rpido possvel e seja concluda dentro de um prazo que torne improvveis quaisquer mudanas no plano. Entretanto, caso se espere que haja um grande atraso antes de a reestruturao comear ou que esta demore tempo demais, deixa de ser provvel que o plano crie uma expectativa vlida de que a entidade est, atualmente, comprometida com a reestruturao, porque o perodo de execuo d oportunidade para a entidade mudar seus planos. 59. Uma deciso de reestruturao da administrao ou da diretoria, tomada antes da data do balano, no d origem a uma obrigao no formalizada naquela data, a menos que a entidade tenha, antes disso: a. comeado a implantar o plano de reestruturao; ou b. anunciado as principais caractersticas do plano de reestruturao queles afetados por ele, de maneira suficientemente especfica, criando neles uma expectativa vlida de que far a reestruturao. Em alguns casos, uma entidade comea a implantar um plano de reestruturao, ou anuncia suas principais caractersticas queles afetados, somente depois da data do balano. Caso essa reestruturao seja relevante no conjunto das demonstraes contbeis, a entidade dever fazer a devida divulgao do evento subseqente.
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60. Embora uma obrigao no formalizada no seja criada apenas por uma deciso da administrao, ela pode resultar de eventos anteriores combinados com essa deciso. Por exemplo, negociaes com representantes de empregados, para pagamentos de demisses, ou com compradores, para a venda de uma operao, podem ter sido concludas, sujeitas apenas aprovao da diretoria. Uma vez obtida a aprovao e comunicada s outras partes interessadas, a entidade tem uma obrigao no formalizada de reestruturar, se as condies do item 56 forem cumpridas. 61. Em alguns casos, a alta administrao de uma entidade pode incluir representantes de interesses diferentes dos de uma administrao tradicional (por exemplo, empregados), ou a notificao para esses representantes pode ser necessria antes de ser tomada a deciso pela alta administrao. Quando uma deciso dessa diretoria envolve a comunicao a esses representantes, isso pode resultar em uma obrigao no formalizada de reestruturar. 62. Nenhuma obrigao surge da venda de uma unidade operacional at que a entidade comprometa-se com essa operao, ou seja, quando h um contrato firme de venda. 63. Mesmo quando uma entidade tiver tomado deciso de vender uma unidade operacional e anunciada publicamente essa deciso, ela pode no se comprometer a vend-la at que um comprador tenha sido identificado e houver um contrato firme de venda. At haver um contrato firme de venda, a entidade poder mudar de idia e, de fato, ter de tomar outras medidas se no puder ser encontrado um comprador que concorde com o negcio em termos aceitveis. Quando a venda de uma operao for vista como parte de uma reestruturao, os ativos da unidade sero analisados considerando o seu valor de recuperao nas circunstncias. Em alguns casos, quando uma venda for somente uma parte da reestruturao, uma obrigao no formalizada poder surgir para as outras partes dessa reestruturao, se as condies previstas no item 56 forem atendidas, mesmo antes de existir um contrato firme de venda. 64. Uma proviso para reestruturao deve incluir somente as despesas diretas decorrentes da reestruturao, que so: a. necessariamente ocasionadas pela reestruturao; e b. no associadas s atividades em andamento da entidade. 65. Uma proviso para reestruturao no inclui custos como: a. novo treinamento ou remanejamento da equipe permanente; b. propaganda e marketing; ou c. investimento em novos sistemas e redes de distribuio. Esses desembolsos se relacionam futura conduo do negcio e no so passivos relativos reestruturao na data do balano. Esses desembolsos so reconhecidos na mesma base, como se surgissem independentemente de uma reestruturao. 66. Perdas operacionais futuras, identificveis at a data de uma reestruturao, no so includas em uma proviso, a menos que se relacionem a um contrato oneroso, conforme definido no item 6. 67. Conforme descrito no item 40, os ganhos esperados na baixa de ativos no so levados em considerao na mensurao de uma proviso para reestruturao, mesmo se a venda de ativos for vista como parte da reestruturao. DIVULGAO 68. Para cada tipo de Para cada tipo de proviso relevante, uma entidade deve divulgar:
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a. o valor contbil no incio e no fim do perodo; b. provises adicionais feitas no perodo, incluindo aumentos nas provises existentes; c. montantes utilizados (ou seja, incorridos e baixados contra a proviso) durante o perodo; d. montantes no utilizados, estornados durante o perodo; e e. despesas financeiras apropriadas no perodo para as provises ajustadas ao valor presente e qualquer mudana na taxa de desconto. No so necessrias informaes comparativas. 69. Alm do descrito no item 68, uma entidade deve divulgar, para cada tipo de proviso relevante: a. uma breve descrio da natureza da obrigao e o cronograma esperado de quaisquer desembolsos; b. uma indicao das incertezas sobre o valor ou o cronograma desses desembolsos. Quando for necessrio fornecer informaes adequadas, uma entidade deve divulgar as principais premissas adotadas em relao a eventos futuros, conforme abordado no item 39; e c. o montante de qualquer reembolso esperado, declarando o valor de qualquer ativo que tenha sido reconhecido por conta desse reembolso. 70. A menos que seja remota a possibilidade de ocorrer qualquer desembolso, a entidade deve divulgar, para cada tipo de contingncia passiva relevante na data do balano, uma breve descrio da natureza da contingncia passiva e, quando praticvel: a. uma estimativa do efeito financeiro, mensurada de acordo com os itens 28 a 40; b. uma indicao das incertezas relacionadas ao montante ou ao tempo de qualquer desembolso; e c. a possibilidade de qualquer reembolso. 71. Na determinao de quais provises ou contingncias passivas podem ser agregados para formar um tipo nico, necessrio considerar se a natureza dos itens similar o suficiente para divulgao nica que cumpra as exigncias dos itens 69(a) e (b) e 70(a) e (b). Assim, pode ser apropriado tratar como uma proviso nica os montantes relacionados a garantias de produtos diferentes, mas no seria adequado tratar como uma proviso nica os valores relacionados a garantias de produtos vendidos e os montantes relativos a processos judiciais. 72. Quando uma proviso e uma contingncia passiva surgirem do mesmo conjunto de circunstncias, uma entidade faz as divulgaes requeridas pelos itens 68 a 70 de maneira que evidencie a ligao entre a proviso e a contingncia passiva. 73. Quando for provvel uma entrada de recursos, uma entidade deve divulgar uma breve descrio da natureza da contingncia ativa na data do balano e, se praticvel, uma estimativa de seus efeitos financeiros mensurados, usando os princpios descritos para as provises contidos nos itens 28 a 40. Essas divulgaes devem evitar dar indicaes indevidas quanto probabilidade do ganho. 74. Quando algumas das informaes necessrias, de acordo com os itens 70 e 73, no forem divulgadas por no ser praticvel a sua apresentao, a entidade deve divulgar esse fato.
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75. Em casos extremamente raros, pode-se esperar que a divulgao de alguma ou de todas as informaes necessrias em conformidade com os itens 68 a 73 prejudique seriamente a posio da entidade em uma disputa com outras partes sobre o assunto da proviso, contingncia passiva ou contingncia ativa. Nesses casos, a entidade no precisa divulgar as informaes, mas deve divulgar a natureza geral da disputa e o fato de que as informaes no foram divulgadas, com a devida justificativa, bem como deve avaliar a necessidade de comunicar o assunto ao rgo regulador, nos termos das normas existentes acerca de informaes confidenciais. 76. Nos casos em que, para fins de divulgao, ocorrer a compensao de passivos com valores depositados em juzo, permitida nos termos desta NPC, devero ser destacadas, em nota explicativa, as quantias que esto sendo compensadas e a explicao das eventuais diferenas existentes. DISPOSIES TRANSITRIAS 77. Os efeitos da adoo desta NPC que no se relacionarem a mudanas de estimativas devem ser apresentados como ajustes de exerccios anteriores. 78. O ajuste a valor presente previsto nos itens 37, 38 e 45 dever ser efetuado apenas se requerido por uma norma especfica que se refira proviso, ou quando da edio de norma que d legitimidade aplicao desse conceito nas prticas contbeis adotadas no Brasil. ENTRADA EM VIGOR 79. Esta NPC entra em vigor para as demonstraes contbeis que abrangem os perodos que comeam em 1 de janeiro de 2006, ou aps essa data, incentivando-se a sua aplicao imediata, e revoga disposies anteriores, inclusive o Pronunciamento do IBRACON XXII - Contingncias.
ANEXO I SUMRIO DO TRATAMENTO A SER DADO ENVOLVENDO CONTINGNCIAS ATIVAS E CONTINGNCIAS PASSIVAS O objetivo deste anexo auxiliar no entendimento da NPC sobre Provises, contingncias ativas e contingncias passivas e deve ser lido no contexto completo da NPC, no devendo ser considerado isoladamente. Tipo de contingncia Contingncia ativa Probabilidade Praticamente certa Provvel Possvel ou remota Contingncia passiva Provvel - mensurvel com suficiente segurana - no mensurvel com suficiente segurana Possvel Provisionar Divulgar Divulgar 10 21 11(b) Tratamento Reconhecer o ativo Divulgar No divulgar Referncia com os itens da NPC 25 26 72
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Remota No divulgar 22, 70 e 75
ANEXO II EXEMPLOS DE TRATAMENTO A SER DADO ENVOLVENDO CONTINGNCIAS ATIVAS E CONTINGNCIAS PASSIVAS O objetivo deste anexo auxiliar no entendimento da NPC sobre Provises, contingncias ativas e contingncias passivas e deve ser lido no contexto completo da NPC, no devendo ser considerado isoladamente. 1. Garantias Uma montadora d garantia de dois anos para uma determinada linha de veculos a partir da data da venda pela concessionria. Baseada em experincias passadas, a montadora sabe que provvel que alguns dos veculos vendidos apresentem problemas nesses dois anos, que so cobertos pela garantia. Nesse caso, o fato gerador da obrigao a venda do veculo pela concessionria, dando a garantia de dois anos, e provvel que, para alguns veculos, ocorra desembolso por parte da montadora. Nesse caso, deve ser constituda proviso para cobrir esses eventuais custos, baseada na melhor estimativa possvel. Esse o tpico exemplo de uma situao na qual a possibilidade de que uma obrigao analisada isoladamente (um veculo) venha a ocorrer menor que provvel. Entretanto, a possibilidade de que parte de uma obrigao analisada de forma associada (em nosso exemplo, a linha de veculos) venha a ocorrer provvel. Dessa forma, uma proviso deve ser constituda. Na mesma linha da garantia, est a poltica de reembolso de compras de clientes insatisfeitos, adotada comumente por entidades de determinados segmentos da economia. Essa poltica divulgada ao pblico e, muitas vezes, parte integrante da estratgia publicitria dessas entidades, e, em alguns casos, algumas dessas entidades chegam a registrar o compromisso pblico do reembolso em cartrio. Em ambos os casos, a entidade criou uma expectativa vlida no consumidor. Assim, como na situao das garantias, uma proviso deve ser constituda para cobrir os custos de reembolso, na melhor estimativa possvel. 2. Danos ambientais Em determinadas circunstncias, quando danos ambientais so causados, a entidade pode, por diversas razes, no estar obrigada a remedi-los. Assim, inicialmente, no se fala em obrigao; entretanto, o surgimento de uma nova lei ou um comprometimento pblico da entidade far surgir uma obrigao legal ou no formalizada, respectivamente, e, nesse caso, observada a devida avaliao sobre a possibilidade dessa obrigao se concretizar, a constituio de uma proviso poder ser necessria. A lei referida no item anterior pode no ter sido aprovada ainda, mas se a sua aprovao praticamente certa, uma proviso dever ser constituda. Vejamos as situaes a seguir e a correspondente anlise: a. Uma entidade que lana resduos na gua de um rio prximo da fbrica, em razo das presses cada vez mais crescentes da populao e de organismos internacionais, decide investir na construo de uma Estao de Tratamento, com o objetivo de tratar os resduos que sero lanados no rio. Nessa situao, no cabe constituir proviso para os dispndios com a construo de uma Estao de Tratamento, pois trata-se, na verdade, de uma mudana no processo produtivo. Entretanto, caso a obrigao pela reparao do dano j causado
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diretamente ao rio, e indiretamente ao meio ambiente, seja provvel, uma proviso dever ser constituda, proviso esta que exclui os custos com a Estao de Tratamento, que influenciar no processo futuro, e no na ajuda do tratamento dos danos j causados. b. Uma entidade vencedora em um processo de licitao para explorao de petrleo em alto-mar. O contrato prev que, no caso de descontinuidade da operao, por exausto do poo ou por qualquer outro motivo, a entidade dever arcar com os custos de remoo da plataforma de petrleo e reparao do leito do mar. Nessa situao, a entidade dever constituir proviso para remoo da plataforma com contrapartida no custo da prpria plataforma, j que o fato gerador a sua instalao. Em relao ao custo de restaurao do leito, uma proviso deve ser feita e ajustada mensalmente, medida que o poo for sendo explorado. 3. Reestruturao Em reunio da diretoria de uma entidade, realizada em dezembro de 2001, esta decidiu que efetuar uma reestruturao que incluir reduo de nveis hierrquicos, demisses e fechamento de unidades deficitrias. A reunio aprovou as principais linhas do plano de reestruturao, mas a administrao ainda no divulgou esse plano s partes envolvidas (funcionrios, clientes, fornecedores etc.). Assim, em 31 de dezembro de 2001, a proviso ainda no deve ser constituda, pelo menos at que o plano seja divulgado em detalhes suficientes para as partes envolvidas. Caso a comunicao tivesse sido feita antes de 31 de dezembro de 2001, o balano deveria contemplar proviso para fazer face melhor estimativa dos custos a incorrer por conta da reestruturao. Outro exemplo o de uma fbrica cuja receita derivada, em sua quase totalidade, da venda de um componente automotivo, que, em 2001, fornecido exclusivamente para duas montadoras de automveis. Essas montadoras fazem comunicado pblico ou enviam cartas fbrica avisando que, a partir de 1 de janeiro de 2002, no mais utilizaro esse componente em seus automveis, com antecedncia suficiente para no ser considerado quebra de contrato. Nesse caso, a administrao no ter muitas opes, e a reestruturao praticamente inevitvel, ou seja, provvel, j que o pressuposto da continuidade estar afetado. A melhor estimativa de gastos com a reestruturao dever ser feita e provisionada. Caso a entidade venha a implantar uma nova fbrica para produzir um novo componente, podendo at ser o componente que ir substituir o que ela fornecia, os dispndios relativos reestruturao da planta/linha de produo anterior devero ser lanados ao resultado, no podendo, portanto, ser alocados ao custo da nova fbrica de produo. Antes de ser efetuada a proviso para a reestruturao, a administrao dever efetuar o ajuste no valor dos ativos ao seu valor de recuperao. Caso haja situaes em que se preveja ganho sobre baixas esperadas de ativos, esses ganhos no so levados em considerao na mensurao de uma proviso para reestruturao. 4. Tributos a. A administrao de uma entidade entende que uma determinada lei federal, que alterou a alquota de um tributo ou introduziu um novo tributo, inconstitucional. Por conta desse entendimento, ela, por intermdio de seus advogados, entrou com uma ao alegando a inconstitucionalidade da lei. Nesse caso, existe uma obrigao legal a pagar Unio. Assim, a obrigao legal deve estar registrada, inclusive juros e outros encargos, se aplicvel, pois estes ltimos tm a caracterstica de uma proviso derivada de apropriaes por competncia. Trata-se de uma obrigao legal e no de uma proviso ou de uma contingncia passiva, considerando os conceitos da NPC.
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Em uma etapa posterior, o advogado comunica que a ao foi julgada procedente em determinada instncia. Mesmo que haja uma tendncia de ganho, e ainda que o advogado julgue como provvel o ganho de causa em definitivo, pelo fato de que ainda cabe recurso por parte do credor (a Unio), a situao no ainda considerada praticamente certa, e, portanto, o ganho no deve ser registrado. de se ressaltar que a situao avaliada de uma contingncia ativa, e no de uma contingncia passiva a ser revertida, pois o passivo, como dito no item anterior, uma obrigao legal e no uma proviso ou uma contingncia passiva. b. Nas circunstncias de processos ainda no julgados definitivamente, em que a entidade discute a recuperao de tributos, supostamente pagos a maior, mas nos estritos termos da lei em discusso, e obtm liminar permitindo compensar aqueles valores com outros tributos, a entidade no dever registrar o ganho contingente, amparada nessa liminar. Isso porque a liminar um instrumento provisrio, e, portanto, a realizao do ganho no definitiva. Nesses casos, a Entidade ir proceder compensao do ponto de vista financeiro; todavia, o tributo compensado dever ainda figurar como obrigao legal at o desfecho final da causa. Como sua liquidao tambm provisria, se o desfecho for desfavorvel entidade, esta dever recolher o tributo anteriormente compensado com os acrscimos legais, conforme aplicvel. c. Ao obter deciso final favorvel sobre um ganho contingente, a entidade dever observar o momento adequado para o seu reconhecimento contbil. No havendo mais possibilidades de recursos da parte contrria, o risco da norealizao do ganho contingente considerado "remoto", e, portanto, a entidade deve reconhecer contabilmente o ganho quando a deciso judicial final produzir seus efeitos, o que ocorre, normalmente, aps a publicao no Dirio Oficial. Isso significa dizer que, a partir desse momento, o ganho deixar de ser contingente e se tornar um direito da entidade. Antes do registro do ganho contingente, porm, e periodicamente aps seu registro, a administrao da entidade deve avaliar a capacidade de recuperao do ativo, uma vez que a parte contrria pode tornar-se incapaz de honrar esse compromisso, ou pode ser que sua utilizao futura seja incerta. d. Existem situaes em que uma entidade ainda no obteve a deciso final favorvel recuperao de um tributo ou extino da obrigao tributria registrada, mas h jurisprudncia favorvel para outras entidades em casos idnticos, bem como avaliao dos advogados de que as chances de um desfecho favorvel so provveis. Mesmo nas situaes em que h jurisprudncia favorvel, isso no suficiente para dar base ao reconhecimento do ganho contingente, uma vez que no est assegurada uma deciso final favorvel entidade, pois muitos outros fatores podem influenciar essa deciso, por exemplo, o ramo de atividade, a formalizao do processo etc. A entidade, por outro lado, deve fazer divulgao em nota explicativa acerca do assunto. 5. Contrato oneroso Uma entidade opera de maneira lucrativa em uma fbrica arrendada conforme um arrendamento operacional. Durante dezembro de 20XX, a entidade transfere suas operaes para uma nova fbrica. O arrendamento da antiga fbrica ainda ter que ser pago por mais quatro anos, com custo total de R$ 8 milhes. A entidade recebeu a oferta de sub-arrendar a fbrica por R$ 5 milhes pelo perodo de quatro anos. A entidade tem tambm a opo de cancelar o contrato de arrendamento pagando multa
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de R$ 2 milhes. continua nos prximos quatro anos, no pode ser cancelado, e a fbrica no pode ser alugada novamente para outro usurio. Nessa situao, o evento passado a assinatura do contrato de arrendamento, que d origem a uma obrigao legal e atual. O arrendamento torna-se oneroso, com provvel sada futura de recursos, e, assim, neste momento, uma proviso reconhecida pelo menor valor entre cumprir ou deixar de cumprir o contrato. Mesmo que, por uma questo de imagem, a entidade esteja estudando a opo de cumprir o contrato e arrendar a fbrica a fim de possibilitar a manuteno do emprego das pessoas que no iro para a nova fbrica, a proviso a ser constituda ser de R$ 2 milhes. A proviso, entretanto, dever ser ajustada para o valor de R$ 3 milhes (custo de arrendamento de R$ 8 milhes menos receita de subarrendamento de R$ 5 milhes), no momento em que ficar praticamente afastada a possibilidade de cancelar o contrato original, o que poder ocorrer no momento de assinatura do subarrendamento.
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1 Para efeitos do disposto neste artigo, considera-se valor de mercado:

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4.3 ASPECTOS CONTBEIS

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