Fiscalidade
O regime fiscal da cisão
de sociedades
Por Óscar Veloso
Membro estagiário
A operação de cisão enquadra-se numa
série de operações de concentração e rees-
truturação empresarial. A cisão é utilizada
quando se pretende separar ou dividir par-
tes do património de uma sociedade, para
com elas constituir novas sociedades ou
agrupar a sociedades já existentes. A cisão
de sociedades revela-se de extrema utili-
dade quando se tem como objectivo sepa-
rar partes do património de uma empresa
por ramos de actividade, permitindo uma
maior especialização produtiva ou funcio-
nal ou quando se pretende alienar apenas
uma ou algumas unidades de negócio.
Pode também ser usada, como forma de
repartição do património em caso de suces-
são o que, dado o carácter familiar do sector
empresarial português, pode revelar-se,
casuisticamente de utilidade estratégica.
A utilização da cisão como operação de
reorganização empresarial pode ser conju-
gada com outros tipos de operação, tais co-
mo a fusão, a entrada de activos ou a per-
muta de partes sociais. A decisão do tipo
ou da conjugação dos tipos de operação a
utilizar deve ser estudada previamente,
50 Revisores & Empresas > Abril /Junho 2006
para que os objectivos das entidades inter-
venientes na operação de concentração e
reestruturação empresarial sejam atingidos.
O principal objectivo deste artigo é ex-
por o regime fiscal aplicável às sociedades
intervenientes numa operação de cisão, bem
como aos sócios da sociedade cindida.
De início será abordado o regime jurídi-
co aplicável às operações de cisão de socie-
dades, dando particular atenção às várias
modalidades de cisão previstas na lei e às
consequências da cisão na esfera sócios da
sociedade cindida e dos credores das socie-
dades intervenientes na operação.
De seguida será abordada a questão fis-
cal, abrangendo os impostos sobre o rendi-
mento, o imposto sobre o valor acrescenta-
do e o imposto municipal na transmissão
onerosa de imóveis, numa operação de
cisão, nomeadamente o regime especial
aplicável às cisões e os seus efeitos nas
sociedades intervenientes e nos sócios da
sociedade cindida. Será feita, também,
referência aos benefícios fiscais aplicáveis
numa operação de cisão previstos no
Decreto-Lei 404/90 de 21 de Dezembro.
Enquadramento jurídico
Conceito e modalidades da cisão
A cisão pode ser definida como a ope-
ração pela qual uma sociedade separa do
seu património alguns ou a totalidade dos
seus elementos activos e/ou passivos, para
integrar no património de outra ou outras
sociedades já constituídas ou a constituir.
Quando é destacado parte do patrimó-
nio da sociedade cindida, temos uma
cisão-parcial, que se materializa na cisão-
-simples ou na cisão parcial-fusão. Neste
caso não há dissolução da sociedade cin-
dida. No caso de ser destacada a totalida-
de do património, temos uma cisão-total,
podendo ser uma cisão-dissolução ou uma
cisão total-fusão, com a inerente dissolu-
ção da sociedade cindida.
O conceito jurídico de cisão da legisla-
ção comunitária não coincidia totalmente
com o conceito da legislação nacional, até
à publicação da Directiva 2005/19/CE de
17 de Fevereiro que alterou a Directiva 90/
/434/CEE de 23 de Julho.
A Directiva 90/434/CEE, no seu art.2º

considerava a cisão “a operação pela qual
uma sociedade transfere, na sequência e
por ocasião da sua dissolução sem liqui-
dação, o conjunto do activo e do passivo
que integra o seu património para duas ou
mais sociedades já existentes ou novas,
mediante a atribuição aos seus sócios, de
acordo com uma regra de proporcionali-
dade, de títulos representativos do capital
das sociedades beneficiárias da entrada,
e, eventualmente, de uma quantia em di-
nheiro não superior a 10% do valor nomi-
nal ou, na ausência de valor nominal, do
valor contabilístico desses títulos”. Com
base nesta directiva, e ao contrário da
legislação nacional, o destaque de partes
do património sem a dissolução da socie-
dade cindida não era considerado como
uma operação de cisão.
Esta situação foi alterada com a Direc-
tiva 2005/19/CE que passou a considerar
como uma operação de cisão, além da
prevista na directiva anterior, o destaque
parcial do património sem a dissolução
da sociedade cindida. Esta directiva defi-
ne a cisão-parcial como uma “operação
pela qual uma sociedade transfere, sem
ser dissolvida, um ou mais ramos da sua
actividade para uma ou mais sociedades
já existentes ou novas, deixando no míni-
mo um dos ramos de actividade na socie-
dade contribuidora, mediante a atribuição
aos seus sócios, de acordo com uma regra
de proporcionalidade, de títulos represen-
tativos do capital social das sociedades
beneficiárias dos elementos do activo e
do passivo e, eventualmente, de um paga-
mento em numerário não superior a 10%
do valor nominal ou, na ausência de valor
nominal, do valor contabilístico desses
títulos”. Com esta directiva o conceito
jurídico de cisão da legislação comunitá-
ria aproximou-se do conceito da legisla-
ção nacional.
O enquadramento jurídico nacional da
Cisão de Sociedades encontra-se nos arti-
gos 118º a 129º do Código das Socie-
dades Comerciais (CSC) aprovado pelo
Decreto-Lei 262/86 de 2 de Setembro.
O art.118º nº1 do CSC prevê três
modalidades de cisão:
n Cisão-simples: uma sociedade destaca
parte do seu património para com ele
constituir outra sociedade;
n Cisão-dissolução: uma sociedade dissol-
ve-se, dividindo o seu património, sendo
cada uma das partes destinada a constituir
uma nova sociedade;
n Cisão-fusão: uma sociedade destaca par-
te do seu património ou dissolve-se, divi-
dindo o seu património em duas ou mais
partes, para as fundir com sociedades já
existentes ou com partes do património
de outras sociedades, separadas por idên-
ticos processos e com igual finalidade.
Cisão-simples
A concretização da cisão-simples de-
pende da verificação de certos requisitos
por parte da sociedade que vai destacar o
património.
Nos termos do art.123º do CSC a cisão
não é permitida, por via do princípio da
conservação do capital social, se o valor
do património da sociedade cindida, em
consequência da cisão, se tornar inferior à
soma do capital social e da reserva legal,
soma essa, que nas sociedades por quo-
tas, inclui o valor das prestações suple-
mentares não reembolsadas. Além disto,
não será permitida a cisão se o capital
social da sociedade a cindir não estiver
totalmente liberado.
“O principal objectivo deste
artigo é expor o regime
fiscal aplicável às sociedades
intervenientes numa operação
de cisão, bem como aos
sócios da sociedade cindida.”
Os elementos que podem ser destaca-
dos numa cisão-simples são, por força do
art.124º do CSC, participações financei-
ras noutras sociedades para a formação
de nova sociedade cujo objecto consista
na gestão de participações sociais e bens
que no património da sociedade a cindir
estejam agrupados, de modo a constituí-
rem uma unidade económica autónoma.
Neste último caso podem transferir-se,
também, as dívidas que economicamente
se relacionem com a constituição ou o
funcionamento dessa unidade económica.
Cisão-dissolução
Nos termos do art.126º nº1 do CSC, esta
modalidade tem que abranger todo o pa-
trimónio social, não restando quaisquer
bens para partilha pelos sócios.
Cisão-fusão
A cisão-fusão pode ser decomposta em
várias submodalidades, caso exista ou
não a extinção da sociedade cindida ou a
fusão das partes implique a sua incorpo-
ração noutra sociedade ou a constituição
de nova sociedade. Deste modo teremos
as hipóteses de a sociedade cindida(1):
Fiscalidade
a) Destacar parte do seu património, sem
dissolução, para fundir essa parte com
uma sociedade já existente (cisão par-
cial-fusão por incorporação);
b) Destacar parte do seu património, sem
dissolução, para a fundir com parte do
património de outra ou outras socieda
des, separadas por idêntico processo e
com igual finalidade (cisão parcial-fusão
por constituição de nova sociedade);
c) Dissolver-se, dividindo o seu património
em duas ou mais partes para as fundir
com sociedades já existentes (cisão total-
-fusão por incorporação);
d) Dissolver-se, dividindo o seu patrimó
nio em duas ou mais partes para as fun-
dir com partes do património de outras
sociedades, separadas por idêntico pro-
cesso e com igual finalidade (cisão total-
-fusão por constituição de nova socie-
dade).
Responsabilidade
por dívidas na cisão
Uma operação de cisão pode implicar,
como já foi referido, a transferência de dívi-
das da sociedade cindida para a sociedade
incorporante ou para a nova sociedade.
As garantias que asseguravam o cum-
primento das obrigações da sociedade cin-
dida mantêm-se após a cisão, já que, nos
termos do art.121º do CSC, “ a atribuição
de dívidas da sociedade cindida à socie-
dade incorporante ou à nova sociedade
não importa novação”.
A lei estabelece, também, no art.122º
do CSC que a sociedade cindida, se não
for dissolvida, responde solidariamente
pelas dívidas que, por força da cisão, te-
nham sido atribuídas à sociedade incor-
porante ou à nova sociedade. As socieda-
des beneficiárias das entradas resultantes
da cisão respondem solidariamente, até
ao valor dessas entradas, pelas dívidas da
sociedade cindida. Neste último caso pode
convencionar-se que a responsabilidade é
meramente conjunta. No caso de haver dis-
solução da sociedade cindida, por força do
art.126º nº2 do CSC, as novas sociedades
são solidariamente responsáveis pelas dí-
vidas anteriores à cisão.
Os dispositivos referidos garantem a
protecção dos credores através da respon-
sabilidade solidária de todas as socieda-
des intervenientes na cisão.
Sócios da sociedade cindida
Na legislação nacional, ao contrário da
legislação comunitária, não é referida ex-
pressamente qual a contraprestação a en-
tregar aos sócios da sociedade cindida
pela cisão.
Revisores & Empresas > Abril /Junho 2006 51
 Fiscalidade
Por força do art. 119º alínea f) do CSC,
que estabelece que no projecto de cisão
devem constar as partes, quotas ou acções
da sociedade incorporante ou da nova
sociedade e, se for caso disso, as quantias
em dinheiro que serão atribuídas aos
sócios da sociedade a cindir, e pela remis-
são prevista no art. 120º do CSC, que
torna válido o que se dispõe a propósito
da fusão, os sócios da sociedade cindida
tornam-se sócios da(s) sociedade(s)
incorporante(s) e/ou da(s) nova(s) socie-
dade(s) (art.112º alínea b) do CSC) e
podem receber uma importância em di-
nheiro que não pode ultrapassar 10% do
valor nominal das participações que lhes
foram atribuídas (art. 97º nº5 do CSC).
A distribuição das novas participações
sociais pelos sócios da sociedade cindida
é feita com base numa regra de propor-
cionalidade. Deste modo, os sócios da
sociedade cindida recebem participações
sociais na sociedade incorporante ou na
nova sociedade na mesma proporção em
que os mesmos participavam na socieda-
de cindida à data da cisão, mantendo-se a
igualdade entre os sócios. No entanto, no
caso da cisão-dissolução, a lei permite
que, por acordo de todos os sócios, seja
deliberada uma forma de atribuição dife-
rente (art.127º do CSC). No caso de cons-
tituição de novas sociedades, a participa-
ção dos sócios da sociedade cindida não
pode ser superior ao valor líquido dos
bens destacados (art.129º nº2 do CSC).
A atribuição das participações sociais
da sociedade incorporante ou da nova
sociedade é feita directamente aos sócios
por via da cisão da sociedade, pelo que
não entram as participações primeiro na
titularidade da sociedade cindida, nem fi-
cam os sócios em momento algum deten-
tores de partes do património cindido.
Intervenção do Revisor Oficial
de Contas
A operação de cisão deve ser precedida
de um projecto de cisão que deve respei-
tar o disposto no art.119º do CSC. Pela
remissão do art.120º do CSC deverá apli-
car-se o art.99º do CSC quanto à fiscali-
zação do projecto.
Se as sociedades intervenientes na
cisão tiverem órgão de fiscalização, este
deve emitir um parecer sobre a operação.
Caso alguma sociedade não possua órgão
de fiscalização, deve promover a exame
do projecto de cisão por um Revisor
Oficial de Contas ou Sociedade de Re-
visores Oficiais de Contas independente
de todas as sociedades intervenientes. Se
todas ou algumas das sociedades partici-
52 Revisores & Empresas > Abril /Junho 2006
pantes na cisão assim o desejarem, a fis-
calização ao projecto pode ser feita,
quanto a todas elas ou quanto às que
nisso tiverem acordado, pelo mesmo
Revisor ou Sociedade de Revisores
Oficiais de Contas, que neste caso, deve
ser designado, a solicitação conjunta das
sociedade interessadas, pela Ordem dos
Revisores Oficiais de Contas. Com as
alterações introduzidas ao CSC pelo
Decreto-Lei 76-A/2006 de 29 de Março,
o exame ao projecto de cisão pode ser
dispensado por acordo de todos os sócios
de cada uma das sociedades que partici-
pam na cisão.
A fiscalização do projecto de cisão
enquadra-se nas competências exclusivas
de interesse público dos Revisores
Oficiais de Contas. O normativo que
deve reger a intervenção do Revisor
Oficial de Contas é a Directriz de
Revisão/Auditoria 842 aplicável à fusão
de sociedades, que deve ser aplicado por
analogia à cisão de sociedades.
A intervenção do Revisor Oficial de
Contas tem como objectivo garantir uma
equitativa relação de troca das participa-
ções sociais e verificar se as garantias dos
credores das sociedades intervenientes
não são postas em causa em consequên-
cia da cisão.
Regime Fiscal da cisão
Uma cisão envolve a transmissão de Este regime, por força do art.67º nº7,
activos e passivos da sociedade cindida aplica-se às operações de cisão em que
para a sociedade incorporante ou para a intervenham sociedades com sede ou
nova sociedade, a troca de participações direcção efectiva em território português
sociais ao nível dos sócios da sociedade sujeitas e não isentas de IRC, cujo lucro
cindida e um conjunto de actos jurídicos. tributável não seja determinado pelo regi-
Estas operações produzem efeitos nos me simplificado e sociedades de outros
seguintes impostos(2): Estados membros da União Europeia, des-
n Imposto sobre o Rendimento das Pessoas de que todas as sociedades se encontrem
Colectivas (IRC); nas condições estabelecidas no artigo 3º
n Imposto sobre o Rendimento das Pessoas da Directiva 90/434/CEE de 23 de Julho(3).
Singulares (IRS); Sempre que intervenha na operação de
n Imposto sobre o Valor Acrescentado cisão pelo menos uma sociedade não resi-
(IVA); dente num Estado membro, aplica-se o
n Imposto Municipal sobre a Transmissão regime geral de tributação. O regime
Onerosa de Imóveis (IMT); especial não se aplica sempre que, por vir-
De seguida analisaremos cada um dos tude da cisão, sejam transmitidos navios ou
impostos acima referidos numa cisão e os aeronaves, ou bens móveis afectos à sua
benefícios fiscais existentes à concentra- exploração, para uma entidade de navega-
ção e reestruturação empresarial, nomea- ção marítima ou área internacional não
damente o Decreto-Lei 404/90 de 21 de residente em território português (art.67º
Dezembro. nº8 CIRC).
O art.67º nº10 prevê uma norma anti-
Impostos sobre o Rendimento abuso, estabelecendo que o regime espe-
O CIRC prevê, nos artigos 67º a 72º, cial não se aplica sempre que as opera-
um regime especial aplicável às fusões, ções tiveram como principal objectivo a
cisões, entrada de activos e permutas de evasão fiscal e não tenham sido realiza-
parte sociais. das por razões económicas válidas, tais

como a reestruturação ou a racionaliza-
ção das sociedades que nelas participam.
O objectivo do regime especial é, se se
verificarem os seus requisitos, garantir a
neutralidade fiscal, evitando onerar fis-
calmente as sociedades intervenientes e
os sócios da sociedade cindida nos pro-
cessos de concentração e reestruturação
empresarial.
Regime fiscal aplicável às sociedades
cindidas e às sociedades beneficiárias
residentes em território naciona(l4)
Quando estamos perante a dissolução
da sociedade cindida (na cisão-dissolução
e na cisão total-fusão) há lugar a cessação
da actividade, sendo necessário o apura-
mento dos resultados entre a data de
início do exercício até à data da cisão (art.
8º nº4 alínea b) e nº5 alínea a); art. 73º
nº2 alínea a) e art. 112º nº3 do CIRC).
A aplicação do regime especial referi-
do anteriormente está dependente da veri-
ficação dos seguintes requisitos por parte
da sociedade beneficiária (art.68º nº3 do
CIRC):
n o património transferido deve ser con-
tabilizado na sociedade beneficiária pelo
mesmo valor que apresentava na socie-
dade cindida;
n o valor do património transferido deve
resultar da aplicação das disposições
do CIRC ou de reavaliações feitas ao
abrigo da legislação fiscal5.
Verificados os requisitos, na determi-
nação do lucro tributável da sociedade
cindida, não é considerado qualquer
resultado derivado da transferência do
património, nem são considerados como
proveitos as anulações das provisões
constituídas e aceites como custos fiscais,
em consequência da cisão6. O regime
especial permite a transferência das pro-
visões para a sociedade beneficiária sem
que sejam consideradas como proveito
fiscal na sociedade cindida, na medida
em que a primeira é continuadora da
segunda, pois é aquela que deverá fazer
face aos riscos que foram transferidos em
consequência da cisão.
Verificados os requisitos enumerados
acima, na determinação do lucro tributá-
vel da sociedade beneficiária deve ter-se
em conta que o apuramento dos resulta-
dos respeitantes aos elementos patrimo-
niais transferidos é feito como se não
tivesse havido cisão, que as amortizações
sobre os elementos de activo imobilizado
transferidos são efectuadas de acordo
com o regime que vinha sendo seguindo
nas sociedades cindidas e que as provi-
sões transferidas têm, para efeitos fiscais,
o regime que lhes era aplicável nas socie-
dades cindidas (art. 68º nº4 do CIRC). O
regime especial aplicável às cisões
consiste, fundamentalmente, no diferi-
mento da tributação. A transferência de
património por via da cisão não dá ori-
gem a qualquer tributação em sede de
IRC na sociedade cindida, as mais-valias,
a existirem, são potenciais, e serão tribu-
tadas no seio da sociedade beneficiária se
esta proceder, posteriormente, à aliena-
ção do património recebido em virtude da
cisão. Além disto, e caso a sociedade
beneficiária detenha uma participação
social na sociedade cindida, não concorre
para o lucro tributável a mais-valia ou a
menos-valia eventualmente resultante da
anulação das partes de capital detidas
naquela sociedade em consequência da
cisão (art. 68º nº6 do CIRC).
Em caso de dissolução da sociedade
cindida, o regime especial prevê a trans-
missibilidade dos seus prejuízos fiscais7,
que serão distribuídos proporcionalmente
por cada uma das sociedades beneficiá-
rias de acordo com o valor do património
recebido por cada uma delas (art. 69º nº3
alínea a) do CIRC). A transmissão dos
Fiscalidade
prejuízos depende de autorização prévia
do Ministro das Finanças, mediante
requerimento dos interessados, que será
dada se se demonstrar que a cisão é reali-
zada por razões económicas válidas e se
insere numa estratégia de redimensiona-
mento e desenvolvimento empresarial
com efeitos positivos na estrutura produ-
tiva (art.69º nº1 e 2 do CIRC). Os prejuí-
zos fiscais poderão ser deduzidos aos
lucros tributáveis das sociedades benefi-
ciárias até sexto exercício seguinte àque-
le em que os prejuízos tenham sido obti-
dos (art.47º nº1 do CIRC).8
Para além dos limites à dedução dos
prejuízos fiscais previstos em despacho, a
introdução do artigo 86º do CIRC pelo
Orçamento de Estado para 2005 (Lei
nº55-B/2004 de 30 de Dezembro), intro-
duziu uma nova limitação ao aproveita-
mento dos prejuízos fiscais transmitidos
em consequência da cisão. Deste modo, o
imposto liquidado com a utilização dos
prejuízos fiscais (e outros benefícios fis-
cais) não pode ser inferior a 60% do
imposto que seria liquidado sem a utiliza-
ção dos prejuízos fiscais transmitidos (e
outros benefícios fiscais).
Regime fiscal aplicável às sociedades
cindidas e às sociedades beneficiárias
não residentes em território nacional
O regime especial de tributação numa
operação de cisão apenas se aplica se as
sociedades intervenientes não residentes
forem residentes num Estado-membro da
União Europeia, tal como definido no
art.3º da Directiva 90/434/CEE. Se na
operação intervier, pelo menos, uma
sociedade residente num país terceiro(9),
aplica-se o regime geral de tributação,
isto é, não pode aplicar-se o regime de
neutralidade fiscal previsto no regime
especial aplicável às cisões.
O objectivo da legislação nacional e
comunitária relativamente às operações
entre sociedades de outros Estados-mem-
bros foi garantir o regime de neutralidade
fiscal para as sociedades intervenientes e
para os sócios da sociedade cindida, bem
como salvaguardar os direitos de tributa-
ção do Estado da sociedade cindida.
Assim, o regime especial aplicar-se-á se,
em consequência da cisão, for transferido
um património afecto a um estabelecimen-
to estável10 de uma sociedade residente
num Estado membro para uma sociedade
residente noutro Estado-membro, esta con-
tinue a afectar o património transferido a
um estabelecimento estável situado no Es-
tado-membro da sociedade cindida (art.
68º nº1 alíneas a), b) e c) do CIRC).
Revisores & Empresas > Abril /Junho 2006 53
 Fiscalidade
Se, verificados os requisitos enuncia-
dos, nas operações de cisão em que inter-
venham sociedades residentes noutros Es-
tados-membros aplica-se, tal como nas
operações com sociedades residentes em
território português, o princípio do diferi-
mento da tributação, com as seguintes
particularidades:
n é considerado proveito fiscal a anulação
das provisões que respeitam a estabe-
lecimentos estáveis situados fora do
território português quando estes são
transferidos para entidades não residen-
tes (art. 68º nº1 do CIRC);
n a sociedade beneficiária, relativamente
à determinação do lucro tributável do
estabelecimento estável ao qual foi afec-
to o património transferido, deve aplicar
o princípio da continuidade, tal como
definido no art. 68º nº4 do CIRC;
n só são transmissíveis os prejuízos fiscais
imputáveis ao estabelecimento estável
e a transmissão é feita relativamente ao
estabelecimento estável para o qual o
património foi transmitido (art. 69º nº3
alínea c)).
Se, em consequência da cisão, houver
transferência de um estabelecimento está-
vel situado num Estado-membro de uma
sociedade residente em Portugal para
outro Estado-membro, não se aplica, rela-
tivamente a esse estabelecimento estável,
o regime especial. Neste caso, a socieda-
de residente em Portugal será, eventual-
54 Revisores & Empresas > Abril /Junho 2006
mente, tributada pela transmissão do
estabelecimento estável e poderá deduzir
o imposto estrangeiro que, na falta das
disposições da Directiva 90/434/CEE,
seria aplicável no Estado em que se situa
o estabelecimento estável, sendo essa
dedução feita do mesmo modo e pelo
mesmo montante a que haveria lugar se
aquele imposto tivesse sido efectivamen-
te liquidado e pago (art. 68º nº2 do
CIRC)11.
Regime fiscal aplicável aos sócios
da sociedade cindida
Numa operação de cisão assiste-se ao
destaque de partes ou da totalidade do
património de uma sociedade, e com ele
constituem-se novas sociedades ou incor-
pora-se em sociedades já existentes ou a
constituir. Deste modo, as participações
sociais que os sócios detinham na socie-
dade cindida vão ser substituídas total-
mente, no caso de uma operação de cisão
que implique a dissolução da sociedade
cindida, por participações na(s) socieda-
de(s) beneficiária(s) e, no caso de uma
operação cisão que não implique a disso-
lução da sociedade cindida, os seus
sócios irão acrescentar às participações
na sociedade cindida as participações
da(s) sociedade(s) beneficiária(s).
Também relativamente aos sócios da
sociedade cindida (quer sejam pessoas
colectivas quer sejam pessoas singulares)
está previsto um regime de neutralidade
fiscal, não havendo apuramento de ga-
nhos ou perdas fiscais em consequência
de uma cisão, se os sócios da sociedade
cindida continuarem a valorizar as novas
participações sociais pelo valor das anti-
gas (art. 70º do CIRC e art. 10º nº10 do
CIRS), que no caso das pessoas colecti-
vas, essa valorização tem que ter tradução
contabilística. Em qualquer um dos
casos, se houver recebimento de impor-
tâncias em dinheiro em consequência da
cisão há lugar a tributação.
Se, em consequência da cisão, houver
lugar à troca de participações sociais(12) e
for atribuído às participações na(s) nova(s)
sociedade(s) um valor superior ao da par-
ticipação na sociedade cindida, haverá
lugar a tributação de mais-valias e, neste
caso, deverá ter-se em conta o seguinte:
n se os sócios da sociedade cindida forem
pessoas singulares, estes só serão tribu-
tados se as acções da sociedade cindida
forem detidas há menos de um ano (art.
10º nº2 alínea a) do CIRS);
n se as participações da sociedade cindida
foram adquiridas antes da entrada em
vigor do CIRS e do CIRC, quer para as
pessoas singulares quer para as pessoas
colectivas, não haverá tributação das
mais-valias (art. 5º do Decreto-Lei
nº442-A/88 de 30 de Novembro e
art.18º-A do Decreto-Lei nº442-B/88 de
30 de Novembro);
n se o sócio da sociedade cindida for uma
Sociedade Gestora de Participações So-
ciais e se se verificarem os requisitos
previstos no art.31º nº2 do Estatuto dos
Benefícios Fiscais, não haverá tributa-
ção das mais-valias;
n se os sócios da sociedade cindida forem
não residentes, quer sejam pessoas sin-
gulares quer sejam pessoas colectivas, e
se se verificarem os requisitos previstos
no art.26º do Estatuto dos Benefícios
Fiscais, não haverá tributação das mais-
-valias.
Se os sócios da sociedade cindida pro-
cederem posteriormente à alienação das
participações sociais na sociedade benefi-
ciária e aplicaram o regime especial das
cisões, considera-se como data de aquisi-
ção dessas participações a que correspon-
der à data de aquisição das participações
na sociedade cindida. (art.44º nº3 do
CIRC; art.43º nº4 alínea f); art. 5º nº3 do
Decreto-Lei nº442-A/88 de 30 de
Novembro e art.18º-A nº3 do Decreto-Lei
nº442-B/88 de 30 de Novembro)
No caso em que não há troca de parti-
cipações sociais13, se à soma dos títulos
recebidos com os detidos no capital da
 Fiscalidade

sociedade cindida for atribuído um valor art.3º do CIVA não são “consideradas No caso em que o valor pelo qual
superior àquele que estes últimos tinham transmissões de bens as cessões a título os imóveis são transferidos seja inferior
imediatamente antes da cisão14, o acrés- oneroso da totalidade ou parte de um ou seu valor patrimonial tributário, o
cimo é considerado distribuição de divi- património, que seja susceptível de cons- art. 58º-A do CIRC não tem aplicabili-
dendos, à qual deve ser dado o tratamen- tituir um ramo de actividade independen- dade, já que não estamos perante uma
to fiscal adequado em sede de IRS e de te, quando o adquirente seja, ou venha a verdadeira alienação dos imóveis(15). Os
IRC, consoante os sócios da sociedade ser, pelo facto da aquisição, um sujeito imóveis transferidos devem ser conta-
cindida sejam pessoas singulares ou pes- passivo de IVA”. Se assim não fosse, a bilizados na sociedade beneficiária pelo
soas colectivas, respectivamente. sociedade cindida teria que liquidar IVA valor que figuravam na contabilidade
Nesta situação, para efeitos de apura- relativamente aos bens transferidos sujeitos da sociedade cindida. O apuramento
mento de eventuais mais-valias fiscais a IVA e a sociedade beneficiária poderia de eventuais resultados com a trans-
com a alienação das participações da deduzir o IVA suportado pelo recebimen- missão dos imóveis será feito na so-
sociedade beneficiária e da sociedade to dos bens. Esta situação não resultaria ciedade beneficiária. Desta forma ga-
cindida, considera-se que a primeira foi em qualquer benefício para o Estado, im- rante-se, relativamente à transmissão
recebida pelo valor zero e que segunda plicando apenas um maior esforço finan- de imóveis verificada em consequên-
mantém o valor antes da cisão. ceiro para a(s) sociedade(s) resultante(s) cia da cisão, o regime de neutralidade
da cisão. fiscal.
Outros aspectos fiscais da cisão
A sociedade cindida tem como obriga-
ção, manter no seu processo de documen-
tação fiscal uma declaração passada pela
sociedade beneficiária em que esta se
compromete a dar cumprimento ao dis-
posto nos nºs 3 e 4 do art.68º do CIRC e
sempre que participem na cisão socieda-
des não residentes no território portu-
guês, declarações comprovativas dessas
sociedades, confirmadas e autenticadas pe-
las autoridades fiscais do respectivo Es-
tado-membro da União Europeia, de que
se encontram nas condições estabelecidas
no art.3º da Directiva 90/434/CEE.
No caso referido no nº 2 do art.68º do
CIRC, além das declarações referidas, a
sociedade cindida deve manter no seu
processo de documentação fiscal um
documento passado pelas autoridades
fiscais do Estado-membro da União Eu-
ropeia onde se situa o estabelecimento
estável em que se declare o imposto que
aí seria devido na falta das disposições
da Directiva 90/434/CEE.
Relativamente aos sócios da sociedade
cindida, estes devem manter no seu pro-
cesso de documentação fiscal uma decla-
ração donde conste a data, identificação da Imposto Municipal sobre a Decreto-Lei 404/90 de 21
operação realizada e das entidades interve- Transmissão Onerosa de Imóveis de Dezembro.
nientes, número e valor nominal das partes Uma operação de cisão pode envolver a O DL 404/90 prevê alguns benefícios
sociais entregues e recebidas, valor por transmissão de imóveis, que nos termos do fiscais para as operações de concentração
que se encontravam registadas na contabi- art.2º nº5 alínea g) do CIMT, está sujeita a e reestruturação empresarial. Esses benefí-
lidade as partes sociais entregues e respec- IMT à taxa de 5% ou 6,5%, para os pré- cios fiscais abrangem o IMT, o Imposto do
tivas datas de aquisição, quantia em di- dios rústicos ou para os prédios urbanos e Selo relativamente à transmissão dos imó-
nheiro eventualmente recebida, nível per- outras aquisições onerosas, respectiva- veis e à constituição ou aumento de capital
centual da participação detida antes e após mente (art.17ºdo CIMT). O IMT recai e os emolumentos e outros encargos legais
a operação de cisão (art.72º do CIRC). sobre o valor por que esses bens entrarem necessários à concentração e reestrutura-
para o activo das sociedades beneficiárias ção (art.1º do DL 404/90). No entanto, no
Imposto sobre o Valor ou sobre o valor patrimonial tributário dos caso de uma operação de cisão, o aprovei-
Acrescentado imóveis, consoante o maior (art.12º nº13 tamento dos benefícios fiscais só é possí-
A cisão de sociedades poderá implicar do CIMT). O valor patrimonial tributário vel na modalidade de cisão-fusão (art.2º
a transmissão de bens, que nos termos do dos imóveis deve ser calculado nos termos nº1 alínea c) do DL 404/90).
art.3º do CIVA estarão sujeitas a IVA. No estabelecidos no Código do Imposto Mu- A concessão dos benefícios está depen-
entanto, por força do disposto do nº4 do nicipal sobre Imóveis (art.14º do CIMT). dente da verificação de alguns requisitos,

Revisores & Empresas > Abril /Junho 2006 55

 Fiscalidade

nomeadamente, que a operação não po-
nha em causa a concorrência no mercado,
que as sociedade envolvidas na cisão exer-
çam a mesma actividade económica ou
actividades económicas integradas na mes-
ma cadeia de produção ou distribuição e
que o património transmitido constitua uma
unidade económica autónoma (art.3º do
DL 404/90).
Os benefícios são concedidos por
despacho do Ministro das Finanças,
mediante requerimento dos interessados,
precedido de informação da DGCI. Antes
do Orçamento de Estado para 2005, se a
sociedade que requeria os benefícios não
recebesse uma posição da Administração
Fiscal no prazo de 30 dias, o pedido de
concessão dos benefícios considerava-se
tacitamente deferido. Com a aprovação
do Orçamento de Estado para 2005, o
deferimento tácito acabou, estando, agora
a concessão dos benefícios dependente de
autorização expressa pela Administração
Fiscal. Deste modo, se no prazo de seis
sociedade beneficiária e os sócios da
sociedade cindida apenas serão tributados
pelas operações realizadas após à cisão e
como se ela não tivesse existido. O prin-
cipal objectivo do regime é evitar os cus-
tos fiscais inerentes a uma operação de
concentração ou reestruturação empresa-
rial, bem como assegurar que as reestru-
turações empresariais não deixam de se
realizar por questões fiscais. No caso em
que na operação de cisão intervêm socie-
dades residentes noutros Estados-mem-
bros da União Europeia, o objectivo do
regime é assegurar, além da neutralidade
fiscal para as sociedades intervenientes e
para os sócios da sociedade cindida, os
direitos de tributação do Estado onde se
situa a sociedade cindida.
Relativamente aos outros impostos,
verificamos que uma operação de cisão
não implica qualquer efeito em IVA, já
que não é considerada uma transmissão
de bens. Se a operação de cisão implicar
a transmissão de imóveis, haverá lugar a
n Decreto-Lei nº394-B/84 de 26 de
Dezembro – Código do Imposto sobre o
Valor Acrescentado.
n Decreto-Lei nº262/86 de 2 de
Setembro – Código das Sociedades
Comerciais.
n Decreto-Lei nº442-A/88 de 30 de
Novembro – Código do Imposto sobre o
Rendimento das Pessoas Singulares.
n Decreto-Lei nº442-B/88 de 30 de
Novembro – Código do Imposto sobre o
Rendimento das Pessoas Colectivas.
n Decreto-Lei nº215/89 de 1 de Julho –
Estatuto dos Benefícios Fiscais.
n Decreto-Lei 404/90 de 21 de
Dezembro.
n Decreto-Lei nº198/2001 de 3 de Julho
– Revê o Código do Imposto sobre o
Rendimento das Pessoas Singulares, o
Código do Imposto sobre o Rendimento
das Pessoas Colectivas e Estatuto dos
Benefícios Fiscais.
n Decreto-Lei nº287/2003 de 12 de
Novembro – Código do Imposto Muni-

“... verificamos que os benefícios fiscais previstos no

DL 404/90 são limitados à modalidade de cisão-fusão
e que se procedeu, com o Orçamento de Estado para 2005,
a uma alteração quanto ao procedimento de pedido da
concessão dos benefícios, tornando a aplicação do regime
mais restritiva..”

meses a Administração Fiscal não se pro-
nunciar sobre o pedido de concessão de
benefícios, presume-se o indeferimento
tácito do pedido para efeitos de recurso
hierárquico, recurso contencioso ou
impugnação judicial (art.54º nº1 alínea d)
e art.57º da Lei Geral Tributária).
Conclusão
Ao longo do desenvolvimento do tra-
balho verificamos que uma operação de
cisão produz efeitos numa série de
impostos, dos quais se destacam os
impostos sobre o rendimento, nomeada-
mente o IRC.
Relativamente ao IRC e IRS verificá-
mos que existe um regime especial apli-
cável às operações de cisões que consiste,
se verificados os seus requisitos, em asse-
gurar um regime de neutralidade fiscal
quer para as sociedades intervenientes
quer para os sócios da sociedade cindida
e que a aplicação do regime especial
implica um diferimento da tributação. A
tributação de IMT. Neste caso é impor-
tante referir que foi salvaguardada a neu-
tralidade fiscal, garantindo que o valor
patrimonial tributário é apenas relevante
para efeitos de IMT e IMI, mas que não
produz efeitos ao nível do IRC.
Finalmente, relativamente aos benefí-
cios fiscais previstos no DL 404/90 verifi-
camos que são limitados à modalidade de
cisão-fusão e que se procedeu, com o
Orçamento de Estado para 2005, a uma
alteração quanto ao procedimento de pedi-
do da concessão dos benefícios, tornando
a aplicação do regime mais restritiva.
Referências normativas
n Circular nº6/2002 da Direcção de
Serviços do IRC de 2 de Abril de 2002 -
Transmissibilidade de prejuízos em casos
de fusão, cisão e entrada de activos.
n Circular nº8/2004 da Direcção de
Serviços do IRC de 30 de Março de 2004
– Contagem dos prazos de detenção das
participações – Regime de Neutralidade.

56 Revisores & Empresas > Abril /Junho 2006


cipal sobre as Transmissões Onerosas de
Imóveis.
n Decreto-Lei nº398/98 de 17 de
Dezembro – Lei Geral Tributária.
n Decreto-Lei nº76-A/2006 de 29 de
Março – Altera o Código das Sociedades
Comerciais.
n Despacho nº154/2002 de 15 de Março
da Direcção de Serviços do IRC –
Princípio da Identidade Fiscal nas Fusões.
n Despacho nº532/2002 de 14 de Março do
Secretário de Estado dos Assuntos Fiscais –
Dedução de prejuízos – requisitos.
n Despacho nº677/2002 de 25 de Março
do Secretário de Estado dos Assuntos
Fiscais – Dedução de prejuízos fiscais no
regime especial das fusões e das cisões.
n Despacho nº1588/2004 de 21 de Julho
do Subdirector-Geral do IR – Correcções
ao valor de transmissão de direitos reais
sobre bens imóveis em operações de
fusão, cisão, entrada de activos e
permutas de partes sociais.
n Directiva 90/434/CEE do Conselho das
Comunidades Europeias de 23 de Julho –
Regime fiscal comum aplicável às fusões,
cisões, entradas de activos e permutas de
acções entre sociedades de Estados-
-membros diferentes.
n Directiva 2005/19/CE do Conselho da
União Europeia de 17 de Fevereiro –
Altera a Directiva 90/434/CEE.
Bibliografia
n BILAU, José Jacinto – Tratamento
Fiscal das Fusões de Sociedades. Jornal
Técnico de Contas e da Empresa, nº 363,
pp: 301 a 303, Dezembro de 1995 e
nº364, pp: 16 a 22, Janeiro de 1996.
n BORGES, António; CABRITA, Pedro
– Mais e Menos Valias – Tributação e
Reinvestimento. Áreas Editoras, 2ª ed.
2002.
n MONTES, José António López-
Santacruz – Memento Práctico – Fu-
siones (2005-2006); Francis Lefebvre,
Madrid, 2004.
n PEREIRA, Manuel H. de Freitas –
Consequências fiscais ao nível nacional e
internacional das cisões e operações
similares; Ciência e Técnica Fiscal nº375,
pp: 81 a 99, 1994.
n PEREIRA, Manuel H. de Freitas – A
Directiva Comunitária Relativa ao
Regime Fiscal Comum Aplicável a
Fusões, Cisões, Entradas de Activos e
Permutas de Acções; Revista Fisco nº47,
pp: 3 a 14, 1992.
n PINTO, José Alberto Pinheiro –
Fiscalidade; Areal Editores, 3ªed. 2003.
n VARELA, Maria Avelina Besteiro,
ARROYO, Gil Sánchez – Contabilidad
financiera y de sociedades II, Ediciones
Piramide, 4ª ed. 2004.
n VENTURA, Raul – Fusão, Cisão e
Transformação de Sociedades, Livraria
Almedina, 1990.
Notas
(1)
VENTURA, Raul, “Fusão, Cisão e
Transformação de Sociedades”, pág. 336
e ss.
(2)
E também no imposto do selo e nos
emolumentos notariais e registrais, que
não serão aqui abordados.
(3)
Devem verificar-se 3 condições: a
sociedade deve apresentar uma das for-
mas jurídicas previstas no anexo da
Directiva; a sociedade deve ter, quer face
à lei interna quer face às convenções des-
tinadas a eliminar a dupla tributação, o
domicílio fiscal num Estado membro e a
sociedade deve estar sujeita e não isenta
dos impostos enumerados no artigo 3º
Fiscalidade
alínea c) da Directiva.
(4)
Segundo o art.2º nº3 do CIRC, conside-
ram-se residentes as pessoas colectivas e
outras entidades que tenham sede ou
direcção efectiva em território português.
(5)
Deste dispositivo pode entender-se que
o valor que o património transferido pode
assumir o seu “valor fiscal”, que é enten-
dido, na Directiva 2005/19/CE, como “o
valor que teria sido fixado para o cálculo
de ganho ou de uma perda a considerar
para efeitos de determinação da matéria
colectável de um imposto sobre o rendi-
mento, sobre os lucros ou sobre as mais-
valias da sociedade contribuidora, se
estes elementos do activo e do passivo
tivessem sido vendidos no momento da
fusão, da cisão ou da cisão-parcial, mas
independentemente destas operações”.
(6)
Nos termos do art.32º nº2 do CIRC, as
provisões que foram aceites como custo
fiscal que não devam subsistir por não se
terem verificado os eventos a que se
reportam, consideram-se proveitos do
respectivo exercício.
(7)
A transmissão dos prejuízos fiscais
coloca-se apenas nos casos de cisão-dis-
solução e de cisão total-fusão.
(8)
Para evitar a evasão fiscal foram esta-
belecidos, no Despacho nº532/2002 de 14
de Março do Secretário de Estado dos
Assuntos Fiscais, limites à dedução anual
dos prejuízos ao lucro tributável das
sociedades beneficiárias.
(9)
Entende-se sociedade residente em país
terceiro uma sociedade não residente num
Estado-membro da União Europeia.
(10)
Estabelecimento estável nos termos do
art. 5º do CIRC,
(11)
Se existir uma convenção destinada a
eliminar a dupla tributação com o país em
que se situa o estabelecimento estável, a
dedução à colecta é feita nos termos do
art.85º nº2 do CIRC, se não existir con-
venção, a dedução traduz-se na aceitação
como custo do imposto que teria sido
efectivamente liquidado e pago no Estado
do estabelecimento estável na falta da
Directiva 90/434/CEE.
(12)
Entendemos que estamos perante uma
troca de participações sociais quando há
dissolução da sociedade cindida ou quan-
do a cisão parcial é feita com redução do
capital social da sociedade cindida.
(13)
Entendemos que não estamos perante
uma troca de participações sociais quan-
do há uma cisão parcial com redução das
reservas da sociedade cindida.
(14)
Este conceito está previsto no art.8º
nº5 da Directiva 2005/19/CE
(15)
Despacho nº1588/2004 do Subdirec-
tor-Geral do IR.
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