Prova da APIMEC para analistas tcnicos Artigos - Investimentos Escrito por Hindemburg Melo Jr.

Sbado, 02 Maio 2009 05:47 Nosso amigo Alexandre Lerch Franco nos enviou este link http://aeinvestimentos.limao.com.br:80/especiais/esp26878.shtm Relativo a uma prova que a APIMEC comear a aplicar para avaliao de analistas tcnicos. No site da APIMEC consta que esto aceitando sugestes, enviadas por associados, para definir o contedo da prova. Embora eu no seja associado, enviei uma sugesto, cuja resposta conforme segue:

-----Mensagem original----De: [zzz]@apimec.com.br mailto: [xxx]@apimec.com.br Enviada em: quarta-feira, 22 de abril de 2009 13:43 Para: [yyy]@apimec.com.br Cc: [xxx]@saturnov.com Assunto: Re: Fw: Sugesto - CT1

Prezado sr.Hindemburg,

Agradeo as suas sugestes.

Atualmente, estamos catalogando todas as sugestes e crticas. Em algumas semanas teremos um documento final que ser disponibilizado na internet. Essa verso final aglutinar todas as sugestes que forem viveis e teis ao crivo analtico que a certificao exige.

Obrigado

Atenciosamente,

Luiz Jurandir Diretor de Certificao do IBCPI

----- Original Message ----From: "Melao" To: Sent: Wednesday, April 15, 2009 4:56 AM Subject: Sugesto

Prezados senhores,

Em primeiro lugar, desejo cumpriment-los pela importante iniciativa.

No sou associado, mas, se me permitirem, gostaria de dar uma sugesto: em lugar de uma avaliao protocolar, com o propsito de avaliar quanto a pessoa conhece sobre ferramentas e mtodos que se supe que deveriam funcionar, talvez fosse mais correto, justo e eficiente medir o quanto as pessoas seriam realmente capazes de produzir em performance.

Sugiro que a prova consista em disponibilizar a cada pessoa examinada um histrico tick-by-tick das cotaes (com spreads) e volumes entre 1970 e 1990 sobre um ativo qualquer de alta liquidez, sem que as pessoas saibam de qual ativo se trata, e com base neste histrico cada pessoa descreva objetivamente (preferencialmente numa linguagem de programao) quais devem ser os critrios para compra a venda a serem adotados, neste mesmo ativo, num perodo futuro (entre 1991 e 2009). Em seguida, se aplicam estes critrios para simular a execuo de operaes no histrico de 1991 a 2009, e se verifica o resultado luz do ndice de Sharpe, por exemplo, bem como o balano final. Acredito que mais de 99% das pessoas que seriam

aprovadas no exame no formato descrito atualmente ficariam reprovadas numa prova com o formato que descrevi. Acredito tambm que o formato que citei serviria melhor para prognosticar a capacidade efetiva de um analista. Os perodos de 1970 a 1990 e 1991 a 2009 so apenas a ttulo de exemplo. Poderiam ser outros perodos, desde que suficientemente longos e abrangentes para cobrir diferentes cenrios, especialmente no deixar de incluir perodos em que houve grandes quedas.

Considerando que h estratgias demasiado complexas para serem descritas em pouco tempo e outras que o autor poderia no desejar compartilhar, creio que para tais objees a pessoa poderia levar pronto um programa j escrito e encriptado, para ser usado na avaliao, bastando apenas otimiz-lo no ativo cujos dados lhe seriam fornecidos por ocasio do exame. Se isso for possvel, eu gostaria de inscrever um programa para este exame, e gostaria de propor tambm que o resultado do exame seja divulgado publicamente, com o mximo de transparncia sobre os detalhes de como os testes foram conduzidos e quais foram os resultados obtidos. Cordialmente, Hindemburg Melao Jr.