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Administração Financeira - Livro PDF
Administração Financeira - Livro PDF
Gesto Financeira I
Disciplina na modalidade a distncia
Palhoa
UnisulVirtual
2007
Campus UnisulVirtual Coordenao dos Cursos Design Grfico Produo Industrial e Suporte
Avenida dos Lagos, 41 Adriano Srgio da Cunha Cristiano Neri Gonalves Ribeiro Arthur Emmanuel F. Silveira
Cidade Universitria Pedra Branca Alosio Jos Rodrigues (Coordenador) (coordenador)
Palhoa SC - 88137-100 Ana Luisa Mlbert Adriana Ferreira dos Santos Francisco Asp
Fone/fax: (48) 3279-1242 e Ana Paula Reusing Pacheco Alex Sandro Xavier
3279-1271 Charles Cesconetto Evandro Guedes Machado Relacionamento com o
E-mail: cursovirtual@unisul.br Diva Marlia Flemming Fernando Roberto Dias Mercado
Site: www.virtual.unisul.br Fabiano Ceretta Zimmermann
Itamar Pedro Bevilaqua Higor Ghisi Luciano Walter Flix Cardoso Jnior
Reitor Unisul Janete Elza Felisbino Pedro Paulo Alves Teixeira
Jucimara Roesler Rafael Pessi Secretaria de Ensino a
Gerson Luiz Joner da Silveira Distncia
Lauro Jos Ballock Vilson Martins Filho
Lvia da Cruz (Auxiliar) Karine Augusta Zanoni
Vice-Reitor e Pr-Reitor Albuquerque
Acadmico Luiz Guilherme Buchmann Disciplinas a Distncia
Figueiredo (Secretria de ensino)
Sebastio Salsio Heerdt Luiz Otvio Botelho Lento Tade-Ane de Amorim Ana Paula Pereira
Marcelo Cavalcanti Ctia Melissa Rodrigues (Auxiliar) Andra Luci Mandira
Chefe de Gabinete da Reitoria Maria da Graa Poyer Carla Cristina Sbardella
Fabian Martins de Castro Maria de Ftima Martins Gerncia Acadmica Deise Marcelo Antunes
(Auxiliar) Patrcia Alberton Djeime Sammer Bortolotti
Pr-Reitor Administrativo Mauro Faccioni Filho Franciele da Silva Bruchado
Marcus Vincius Antoles da Silva Michelle D. Durieux Lopes Destri Gerncia de Ensino Grasiela Martins
Ferreira Moacir Fogaa Ana Paula Reusing Pacheco James Marcel Silva Ribeiro
Moacir Heerdt Jenniffer Camargo
Campus Sul Nlio Herzmann Logstica de Encontros Lamuni Souza
Onei Tadeu Dutra Presenciais Lauana de Lima Bezerra
Diretor: Valter Alves Schmitz Neto Liana Pamplona
Diretora adjunta: Alexandra Patrcia Alberton Mrcia Luz de Oliveira
Raulino Jac Brning Marcelo Jos Soares
Orsoni (Coordenadora) Marcos Alcides Medeiros Junior
Rodrigo Nunes Lunardelli Aracelli Araldi
Simone Andra de Castilho Maria Isabel Aragon
Campus Norte Graciele Marins Lindenmayr Olavo Lajs
(Auxiliar) Jos Carlos Teixeira
Diretor: Ailton Nazareno Soares Priscilla Geovana Pagani
Diretora adjunta: Cibele Schuelter Letcia Cristina Barbosa Rosngela Mara Siegel
Criao e Reconhecimento de Knia Alexandra Costa Hermann
Cursos Silvana Henrique Silva
Campus UnisulVirtual Priscila Santos Alves Vanilda Liordina Heerdt
Diane Dal Mago
Diretor: Joo Vianney Vanderlei Brasil Vilmar Isaurino Vidal
Ncleo de Formatura e Eventos
Diretora adjunta: Jucimara
Roesler Jackson Schuelter Wiggers Secretria Executiva
Desenho Educacional
Daniela Erani Monteiro Will Viviane Schalata Martins
Logstica de Materiais
Equipe UnisulVirtual (Coordenadora) Jeferson Cassiano Almeida da
Carmen Maria Cipriani Pandini Tecnologia
Costa (Coordenador) Osmar de Oliveira Braz Jnior
Administrao Carolina Hoeller da Silva Boeing Eduardo Kraus
Dnia Falco de Bittencourt (Coordenador)
Renato Andr Luz Flvia Lumi Matuzawa Jefferson Amorin Oliveira
Valmir Vencio Incio Monitoria e Suporte Ricardo Alexandre Bianchini
Karla Leonora Dahse Nunes
Leandro Kingeski Pacheco Rafael da Cunha Lara Rodrigo de Barcelos Martins
Avaliao Institucional Ligia Maria Soufen Tumolo (coordenador)
Dnia Falco de Bittencourt Mrcia Loch Adriana Silveira
Viviane Bastos Andria Drewes
Biblioteca Viviani Poyer Caroline Mendona
Cristiano Dalazen
Soraya Arruda Waltrick Dyego Rachadel
Ncleo de Acessibilidade Edison Rodrigo Valim
Capacitao e Apoio Francielle Arruda
Pedaggico Tutoria Vanessa de Andrade Manoel
Gabriela Malinverni Barbieri
Angelita Maral Flores Ncleo de Avaliao da Jonatas Collao de Souza
(Coordenadora) Aprendizagem Josiane Conceio Leal
Caroline Batista Maria Eugnia Ferreira Celeghin
Enzo de Oliveira Moreira Mrcia Loch (Coordenadora)
Cristina Klipp de Oliveira Rachel Lopes C. Pinto
Patrcia Meneghel Vincius Maykot Serafim
Vanessa Francine Corra Silvana Denise Guimares
Equipe UnisulVirtual.
Gesto Financeira I
Livro didtico
Design instrucional
Viviani Poyer
Palhoa
UnisulVirtual
2007
Design Instrucional
Viviani Poyer
ISBN 978-85-7817-021-9
Diagramao
Alex Xavier
Reviso Ortogrfica
B2B
658.15
V71 Vieira, Jos Carlos
Gesto financeira I : livro didtico / Jos Carlos Vieira ; design
instrucional Viviani Poyer. 2. ed. rev. e atual. Palhoa : UnisulVirtual,
2007.
140 p. : il. ; 28 cm.
Inclui bibliografia.
ISBN 978-85-7817-021-9
Apresentao . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3
Palavras do professor. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9
Plano de estudo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
Caro estudante,
Bom estudo!
O Livro didtico.
O EVA (Espao UnisulVirtual de
Aprendizagem).
Atividades de avaliao (complementares, a
distncia e presenciais).
Ementa da disciplina:
Introduo Administrao Financeira. Anlise e
planejamento nanceiro. Administrao dos estoques.
Administrao de contas a pagar. Administrao de
contas a receber. Administrao do capital de giro.
Fontes de nanciamento de curto prazo. Decises de
investimentos de curto prazo.
Carga horria:
60 horas 4 crditos
Contedo programtico/objetivos
Veja, a seguir, as unidades que compem o Livro Didtico desta
Disciplina e os seus respectivos objetivos. Estes se referem aos
resultados que voc dever alcanar ao nal de uma etapa de
estudo. Os objetivos de cada unidade denem o conjunto de
conhecimentos que voc dever possuir para o desenvolvimento
de habilidades e competncias necessrias sua formao.
Unidades de estudo:
12
13
h
Agenda de atividades/ Cronograma
14
Avaliao a distncia 1
Avaliao presencial 1
15
Introduo Administrao
Financeira
Objetivos de aprendizagem
Conhecer a evoluo da administrao financeira.
Identificar as funes e objetivos da administrao
financeira.
Identificar a inter-relao entre as finanas e a
contabilidade.
Relacionar os conceitos financeiros com a realidade
financeira brasileira..
Sees de estudo
Seo 1 Quais so objetivos da Administrao
Financeira?
Seo 2 Quais so as funes da Administrao
Financeira?
Seo 3 Como se deu a evoluo das Finanas
Corporativas?
Seo 4 Qual a relao entre Finanas e
Contabilidade?
Seo 5 A Gesto Financeira no Brasil
18
Unidade 1 19
20
Unidade 1 21
22
Unidade 1 23
Contbil Financeiro
24
Unidade 1 25
Atividades de auto-avaliao
Aps o entendimento sobre a administrao financeira, chegou a hora
de voc colocar isto em prtica. Efetue as atividades de auto-avaliao e,
a seguir, acompanhe as respostas e comentrios a respeito. Para melhor
aproveitamento do seu estudo, realize a conferncia de suas respostas
somente depois de fazer as atividades propostas.
Leia com ateno os enunciados e responda as questes a seguir:
26
Unidade 1 27
Sntese
At l!
28
Saiba mais
A administrao nanceira tem produzido algumas preciosidades
em termos de literatura, inclusive com autores que escreveram
sobre nanas, aplicando-a realidade brasileira.
Unidade 1 29
Administrao do
Capital de giro
Objetivos de aprendizagem
Compreender a importncia da administrao do capital
de giro para as organizaes.
Identificar os elementos formadores do capital de giro,
bem como as maneiras de melhor gerenci-lo.
Identificar e prever a necessidade de capital de giro das
empresas.
Utilizar a administrao do capital de giro como
instrumento para o planejamento e controle de recursos.
Sees de estudo
Seo 1 O que capital de giro?
Seo 2 O que capital de giro lquido e capital de
giro prprio?
Seo 3 Ciclo operacional e ciclo de caixa
Seo 4 Qual a necessidade de capital de giro?
Bons estudos!
32
Unidade 2 33
34
Unidade 2 35
36
Patrimnio Lquido
(-) Aplicaes Permanentes
Ativo Permanente
Realizvel a Longo Prazo
Unidade 2 37
38
Unidade 2 39
CO = PMRE + PMRV
40
Onde:
CO = Ciclo Operacional
Onde:
CC = Ciclo de Caixa
CC = 12 + 18 - 26
CC = 4
Unidade 2 41
CO = PMRE + PMRV
CO = 12 + 18
CO = 30
42
Unidade 2 43
ATIVO CIRCULANTE
Permanente Sazonal Total
Caixa 3.000 1.000 4.000
Clientes (80.000 x 25% x 18/30) 12.000 8.000 20.000
Estoques (80.000 x 40% x 15/30) 16.000 0 16.000
Total 31.000 9.000 40.000
NCG = 11.000
45
Atividades de auto-avaliao
Efetue as atividades de auto-avaliao e, a seguir, acompanhe as respostas
e comentrios a respeito. Para melhor aproveitamento do seu estudo,
realize a conferncia de suas respostas somente depois de fazer as
atividades propostas.
Leia com ateno os enunciados e responda as questes a seguir.
1. Quais so os elementos que compem a necessidade de capital de giro
das empresas?
46
47
Sntese
Nesta unidade, voc estudou o que capital de giro, sua
formao, como calcular os ciclos operacionais e de caixa e como
calcular a necessidade de capital de giro das empresas.
At l!
48
Saiba mais
Voc sabia que, segundo dados do IBGE, a maioria dos
estabelecimentos industriais, comerciais e prestadores de
servios no Brasil formada por micro e pequenas empresas,
alm das atividades dos pequenos e mdios empreendimentos
corresponderem cerca de 40% do PIB nacional?
49
Administrao do Caixa
Objetivos de aprendizagem
Conhecer os principais aspectos da administrao de
caixa de uma empresa.
Mensurar qual o saldo mnimo de caixa que uma
empresa necessita manter para suprir suas necessidades
de desembolsos.
Apreender tcnicas para elaborao do fluxo de caixa de
uma empresa.
Sees de estudo
Seo 1 Administrao de caixa
Seo 2 Saldo mnimo de caixa
Seo 3 Projeo das necessidades de caixa
Bons estudos!
52
Unidade 3 53
54
1.000.000
Saldo mnimo de caixa = = 250.000
4
Unidade 3 55
Previso de vendas
VENDAS (R$)
Dezembro 20.000
Janeiro 25.000
Fevereiro 25.000
Maro 30.000
Abril 30.000
40% vista
60% com prazo de 30 dias
Outros desembolsos:
salrios: R$ 1.200,00 ao ms
comisses: 5% sobre as vendas do ms
impostos: 12% sobre as vendas brutas
Juros: sero pagos juros de R$ 300,00 sobre um emprstimo de
R$ 10.000,00, durante os meses de janeiro e fevereiro. No ms de
maro, o emprstimo ser liquidado.
56
Programao de Recebimentos
Dezembro Janeiro Fevereiro Maro Abril
VENDAS 20.000 25.000 25.000 30.000 30.000
RECEBIMENTOS
vista (50%) 10.000 12.500 12.500 15.000 15.000
30 dias (50%) 10.000 12.500 12.500 15.000
Total de recebimentos 10.000 22.500 25.000 27.500 30.000
Unidade 3 57
Oramento de caixa
MS JANEIRO FEVEREIRO MARO ABRIL TOTAL
1 . Saldo Inicial 7.000 10.550 14.800 9.800 7.000
INGRESSOS
2. Vendas vista 12.500 12.500 15.000 15.000 55.000
3. Vendas a prazo 10.000 12.500 12.500 15.000 50.000
4. Total Disponvel (1+ 2 + 3) 29.500 35.550 42.300 39.800 112.000
DESEMBOLSOS
5. Compras vista 6.000 6.000 7.200 7.200 26.400
6. Compras a prazo 7.200 9.000 9.000 10.800 36.000
7. Salrios 1.200 1.200 1.200 1.200 4.800
8. Comisses (5%) 1.250 1.250 1.500 1.500 5.500
9. Impostos 3.000 3.000 3.600 3.600 13.200
10. Juros 300 300 600
11. Amortizaes 10.000 10.000
12. Aquisio de Imobilizado 15.000 15.000
13.Total de sadas
18.950 20.750 32.500 39.300 111.500
(5+6+7+8+9+10+11+12)
14. Saldo Final (4-13) 10.550 14.800 9.800 500 500
58
Dica importante!
Experimente realizar o oramento de caixa em
suas finanas pessoais. Voc ver que muitos
aborrecimentos podero ser evitados com um
planejamento de caixa coerente e antecipado.
Unidade 3 59
Atividades de auto-avaliao
1. A Cia. Paran est efetuando um estudo com relao ao seu ciclo de
caixa. Sabe-se que os produtos estocados ficam, em mdia, 60 dias
espera de serem vendidos. A poltica de vendas da empresa adota
um prazo de recebimento de 60 dias e os fornecedores concedem um
prazo mdio de 30 dias para pagamento das compras. Diante dessas
informaes:
a) determine o ciclo de caixa e o ciclo operacional da Cia. Paran.
Represente-os graficamente;
b) calcule o giro de caixa da empresa;
c) se a empresa reduzisse seu prazo de estocagem para 30 dias e de
recebimento de vendas para 45 dias, como o ciclo de caixa e o giro de
caixa seriam afetados?
d) supondo-se desembolsos anuais de $ 360.000, qual o saldo mnimo de
caixa necessrio nas duas situaes apresentadas?
60
Previso de vendas
VENDAS (R$)
Dezembro 200.000
Janeiro 250.000
Fevereiro 300.000
Maro 250.000
Abril 350.000
Unidade 3 61
Oramento de caixa
MS JANEIRO FEVEREIRO MARO ABRIL TOTAL
1 . Saldo Inicial
INGRESSOS
2. Vendas vista
3. Vendas a prazo
DESEMBOLSOS
5. Compras vista
6. Compras a prazo
7. Salrios
8. Comisses (10%)
9. Impostos
10. Juros
11. Amortizaes
12. Aquisio de
Imobilizado
13. Dividendos
62
Sntese
Nesta unidade estudamos os aspectos que envolvem a gesto
do caixa das empresas, que na prtica o grande calcanhar de
Aquiles, principalmente das pequenas e mdias empresas.
At l!
Saiba mais
Hoje em dia existem inmeros softwares que fazem relatrios de
uxo de caixa da empresa, porm o mais utilizado pelas pequenas
empresas a planilha de clculo do MS Excel da Microsoft, que
pode realizar esta tarefa bravamente.
Gesto de Crdito
Objetivos de aprendizagem
Compreender a importncia da gesto de crdito para
as organizaes.
Identificar os elementos formadores do processo de
concesso de crdito e as maneiras de melhor gerenci-lo.
Identificar as informaes essenciais necessrias para
uma boa concesso de crdito.
Conhecer os principais instrumentos de avaliao dos
padres de crdito e seus impactos no resultado das
empresas.
Sees de estudo
Seo 1 O que crdito e poltica de crdito?
Seo 2 O processo de concesso de crdito
Seo 3 Qual a funo das exigncias de garantias?
Seo 4 Como deve se feita a cobrana e a
recuperao de crdito?
Seo 5 Como mensurar o impacto das mudanas
das polticas de crdito no resultado das
empresas?
Polticas de Crdito
As polticas de crdito so a base da eciente gesto das
contas a receber de uma empresa, pois so responsveis
pela orientao de como o crdito concedido aos
clientes, denindo seus padres, prazos, riscos
envolvidos nas operaes, garantias que sero exigidas e
diretrizes de crdito.
66
Unidade 4 67
1. A quem vender?
2. Quanto vender?
68
Unidade 4 69
70
Unidade 4 71
72
Garantias
Pessoais Reais
Aval Alienao fiduciria
Fiana Hipoteca
Penhor
Anticrese
Unidade 4 73
74
Unidade 4 75
76
Unidade 4 77
78
79
Volume de vendas
Proviso para devedores duvidosos
Investimento marginal em valores a receber
Despesas gerais de crdito
Vamos a um exemplo:
Situao Atual
Vendas R$ 90.000,00
Custo Fixo Total R$ 26.250,00
Custo da mercadoria vendida (50% das vendas) R$ 45.000,00
Prazo mdio de recebimento das vendas 30 dias
Perda com devedores incobrveis 2%
Despesas gerais de crdito 5%
80
81
Lucro Operacional
Lucro Embutido em Duplicatas a Receber = X Saldo Mdio de Duplicatas a Receber
Vendas
82
Situao atual:
Investimento proposto:
Situao atual:
Situao proposta:
83
Atividades de auto-avaliao
Efetue as atividades de auto-avaliao e, a seguir, acompanhe as respostas
e comentrios a respeito. Para melhor aproveitamento do seu estudo,
realize a conferncia de suas respostas somente depois de fazer as
atividades propostas.
Leia com ateno os enunciados e responda as questes a seguir.
1 - O que so e para que servem as polticas de crdito?
84
85
Sntese
Nesta unidade, voc estudou o que o crdito e quais so as
formas de se analisar, conceder e recuperar o crdito fornecido
aos clientes.
Saiba mais
As decises de crdito variam de empresa para empresa e tm
uma relao direta com as estratgias das empresas para seu setor
e segmento a ser atingido. Voc conhece as polticas de crdito de
sua empresa?
86
Gesto de estoques
Objetivos de aprendizagem
Definir estoques, sua importncia, tipos e caractersticas.
Compreender quais as melhores alternativas de compras
em relao aos prazos das operaes.
Identificar a quantidade ideal a ser adquirida, que
minimize os custos atravs do Lote Econmico de Compra.
Sees de estudo
Seo 1 O que so estoques?
Seo 2 Qual a importncia que os estoques tm
para a empresa?
Seo 3 Como tomar as decises de compras em
relao aos preos praticados?
Seo 4 Como minimizar os custos na aquisio de
estoques?
88
No bem assim!
Unidade 5 89
90
Unidade 5 91
Onde:
RVV = resultado da venda vista
PVV = preo de venda vista
CMVV = custo da mercadoria venda vista
kc = custo do capital
PE
= perodo de estoque
Vamos a um exemplo?
92
Onde:
Exemplicando:
Unidade 5 93
Onde:
RVV = resultado da venda vista
PVV = preo de venda vista
CMVP = custo da mercadoria venda a prazo
94
kc = custo do capital
PE
= perodo de estoque
PP
= prazo de pagamento ao fornecedor
Vamos a um exemplo?
Unidade 5 95
Onde:
Exemplo:
96
Vamos a um exemplo?
Unidade 5 97
1. Custo de compra
2. Custo de manuteno
98
Unidade 5 99
2 Cp D
LEC =
Cm
Onde:
Exemplicando:
2 Cp D
LEC =
Cm
2 400 5000
LEC =
100
4.000.000
LEC =
100
LEC = 40.000
LEC = 200
100
Unidade 5 101
Atividades de auto-avaliao
Efetue as atividades de auto-avaliao e, a seguir, acompanhe as respostas
e comentrios a respeito. Para melhor aproveitamento do seu estudo,
realize a conferncia de suas respostas somente depois de fazer as
atividades propostas.
Leia com ateno os enunciados e responda as questes abaixo.
102
Unidade 5 103
104
Sntese
Nesta unidade, voc conheceu os estoques, seus tipos,
caractersticas e importncia dos mesmos nas empresas.
At l!
Saiba mais
Caso voc tenha a inteno de desenvolver mais os assuntos
abordados nesta unidade, realize pesquisa nos livros:
Unidade 5 105
Fontes de financiamento e
investimento de curto prazo
Objetivos de aprendizagem
Conhecer os mecanismos de financiamento de curto
prazo das empresas, seus custos e reflexos sobre a
estrutura financeira das corporaes.
Compreender quais as alternativas para investimento
de recursos de curto prazo existentes no mercado,
analisando qual a melhor alternativa, tendo em vista
determinadas caractersticas e cenrios existentes.
Sees de estudo
Seo 1 Quais so as fontes de financiamento de
curto prazo no Brasil?
Seo 2 O que so operaes de desconto?
Seo 3 O que so operaes no mercado aberto?
Seo 4 Quais so as outras operaes de captao
de recursos de curto prazo?
Bons estudos!
108
Unidade 6 109
Onde:
DF = N d n
Onde:
Vamos a um exemplo?
110
Unidade 6 111
i = 3 1,0989 = 3,19%a.m.
112
i = 3 1,1050 = 3,38%a.m.
Unidade 6 113
114
Duplicata 001:
0,04
DF = 10.000,00 31
30
DF = 10.000,00 0,0413
DF = 413,33
Unidade 6 115
Duplicata 002:
0,04
DF = 15.000,00 36
30
DF = 15.000,00 0,00480
DF = 720,00
Duplicata 003:
0,04
DF = 20.000,00 64
30
DF = 20.000,00 0,0853
DF = 1.706,00
Duplicata 004:
0,04
DF = 10.000,00 100
30
DF = 10.000,00 0,1333
DF = 1.333,00
Duplicata 005:
0,04
DF = 30.000,00 135
30
DF = 30.000,00 0,1800
DF = 5.400,00
116
Unidade 6 117
Aps este clculo, sabemos que a taxa efetiva cobrada pelo banco
para esta operao de desconto de duplicatas foi de 4,62% ao
ms e no 4% como informado nominalmente pelo mesmo,
representando um acrscimo de 15% na taxa originalmente
cobrada.
118
Unidade 6 119
120
Atividades de auto-avaliao
Leia com ateno os enunciados e responda as questes abaixo.
1 - O valor nominal de um ttulo de $ 100.000,00. Este ttulo
descontado trs meses antes de seu vencimento, sendo cobrada uma
taxa de juros de 4% a.m. Calcule o valor liberado e o custo efetivo
mensal da operao de desconto.
Unidade 6 121
122
Unidade 6 123
Sntese
Nesta unidade, voc estudou as fontes de nanciamento de curto
prazo, seus custos e formas de clculo.
Saiba mais
Caso voc tenha a inteno de conhecer mais sobre os assuntos
abordados nesta unidade, realize pesquisas nos livros:
124
Unidade 1
Questo 1
As decises financeiras so as decises de financiamento e
decises de investimento. As decises de financiamento so
identificadas no Passivo da empresa, pois so as fontes de
recurso. e as decises de investimento so identificadas no Ativo
da empresa, na aplicao dos recursos.
Questo 2
Demonstrao do Resultado
Contbil Financeiro
Unidade 2
Questo 1
Os elementos que compem a necessidade de capital de giro
das empresas so o ativo circulante permanente e o passivo
circulante permanente. A diferena entre estes dois itens gerar a
necessidade de capital de giro das empresas.
Questo 2
Capital Circulante Lquido = 120.000 + 40.000 60.000 30.000 =
70.000
Necessidade de Capital de Giro = 120.000 30.000 = 90.000
Comentrio:
Unidade 3
Questo 1
Ciclo de Caixa = 60+60-30 = 90 dias
Ciclo Operacional = 60 + 60 = 120 dias
Situao 1
360.000
Saldo mnimo de caixa = = 90.000
4
Situao 2
360.000
Saldo mnimo de caixa = = 45.000
8
132
Questo 2
Oramento de caixa
MS JAN FEV MAR ABR TOTAL
1 . Saldo Inicial 60.000 94.000 137.000 (17.000) 60.000
INGRESSOS
2. Vendas vista 150.000 180.000 150.000 210.000 690.000
3. Vendas a prazo 80.000 100.000 120.000 100.000 400.000
4. Total Disponvel 290.000 374.000 407.000 293.000 1.150.000
DESEMBOLSOS
5. Compras vista 30.000 36.000 30.000 42.000 138.000
6. Compras a prazo 96.000 120.000 144.000 120.000 480.000
7. Salrios 12.000 12.000 12.000 12.000 48.000
8. Comisses (10%) 25.000 30.000 25.000 35.000 115.000
9. Impostos 30.000 36.000 30.000 42.000 138.000
10. Juros 3.000 3.000 3.000 3.000 12.000
11. Amortizaes 30.000 30.000
12. Aquisio de Imobilizado 150.000 150.000
13. Dividendos 20.000 20.000
133
Unidade 4
Questo 1
As polticas de crdito so a base da eficiente gesto das contas a receber
de uma empresa, pois so responsveis pela orientao de como o crdito
concedido aos clientes, definindo seus padres, prazos, riscos envolvidos
nas operaes, garantias que sero exigidas e diretrizes de crdito.
As polticas de crdito definiro as formas de concesso de crdito
com base em condies presentes e expectativas futuras da situao
econmico-financeira da instituio, das condies de mercado e outros
aspectos econmicos existentes (legislao, regulamentao, polticas
pblicas, etc.).
Questo 2
Situao atual
Situao proposta
134
Unidade 5
Questo 1
135
Compra a vista
136
Questo 3
2 Cp D
LEC =
Cm
2 500 2000
LEC =
5
2.000.000
LEC =
5
LEC = 400.000
LEC = 632, 46
Unidade 6
Questo 1
DF = N d n
DF = 100.000,00 0,04 3
DF = 12.000,00
0,04 3
i=
1 (0,04 3)
0,12
i=
0,88
i = 0,1364
i = 13,64%
137
Questo 2
Duplicata 001:
0,035
DF = 25.000,00 38
30
DF = 25.000,00 0,0443
DF = 1.108,33
Duplicata 002:
0,035
DF = 50.000,00 50
30
DF = 50.000 0,0583
DF = 2.916,67
Duplicata 003:
0,035
DF = 30.000,00 56
30
DF = 30.000,00 0,0653
DF = 1.960,00
Duplicata 004:
0,035
DF = 80.000,00 63
30
DF = 80.000,00 0,0735
DF = 5.880,00
138
139
Questo 3
Duplicata 001:
DF = 20.000,00 0,018 1
DF = 20.000,00 0,018
DF = 360,00
Duplicata 002:
DF = 20.000,00 0,018 2
DF = 20.000,00 0,036
DF = 720,00
Duplicata 003:
DF = 20.000,00 0,018 3
DF = 20.000,00 0,054
DF = 1.080,00
140