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MAPUTO, 2018
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ÍNDICE
1.INTRODUÇÃO ....................................................................................................................... 3
2.Objectivos do trabalho ............................................................................................................. 4
2.1.Objectivos gerais ............................................................................................................... 4
2.2.Objectivos específicos ...................................................................................................... 4
3.Metodologia da pesquisa ......................................................................................................... 4
4.Referencial teórico ................................................................................................................... 5
4.1.Banco Central ................................................................................................................... 5
4.1.1.Breve Historial do banco central ................................................................................ 5
4.2.Papéis do banco central (Moçambique) ............................................................................ 6
4.2.1.Os papéis tradicionais de um banco central são: ........................................................ 6
4.3.Políticas do Banco central................................................................................................. 7
4.3.1.Objectivo .................................................................................................................... 7
4.3.2.Estratégia política monetária ...................................................................................... 7
4.4.Política monetária expansiva e contraccionista ................................................................ 7
4.5.Decisão política e inflação do Banco central (Moçambique) ........................................... 8
4.6.Desafios do banco central ................................................................................................. 9
Conclusão ................................................................................................................................. 11
Bibliografias ............................................................................................................................. 12
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1.INTRODUÇÃO
O presente trabalho que ora se apresenta, tem como o tema ‘’Papel do banco central (BM) e
impacto das suas políticas da inflação e os desafios’’. Como se pode ver pelo tema, tira-se
conclusões de que na economia moderna a moeda utilizada em todos os contratos e
transacções económicas relevantes é uma moeda de crédito de emissão privada. Como parte
integrante de um sistema institucional articulado, centralizado e organizado em torno de um
banco central, os bancos são os únicos agentes que combinam a gestão dos meios de
pagamentos, dívida emitidas contra eles mesmos e a gestão do capital de empréstimo ou do
capital dinheiro produtor de juros. Na verdade, é a existência de um banco central que, agindo
como banco dos bancos e emprestador de última instância, permite aos activos emitidos por
essas instituições privadas serem um substituto perfeito da moeda legal.
Dai que, entende-se por Banco Central a instituição responsável pelo controlo da oferta de
moeda e pela supervisão de todo o sistema financeiro, nomeadamente os bancos comerciais e
outras instituições financeiras. É, desta forma, a entidade pública que controla um dos
principais instrumentos de política macroeconómica: a política monetária. No caso de
Moçambique, essa instituição é o BM (Banco de Moçambique), entidade que controla a oferta
de moeda em todos as províncias e que dita as regras de funcionamento do sistema financeiro.
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2.Objectivos do trabalho
2.1.Objectivos gerais
Analisar o papel do banco central (BM), os impactos das suas políticas da inflação e
os desafios.
2.2.Objectivos específicos
3.Metodologia da pesquisa
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4.Referencial teórico
4.1.Banco Central
Um banco central é uma entidade independente ou ligada ao Estado cuja função é gerir a
política económica, ou seja, garantir a estabilidade e o poder de compra da moeda de cada
país e do sistema financeiro como um todo. Além disso tem como objectivo definir as
políticas monetárias (taxa de juros e câmbio, entre outras) e aquelas que regulamentam o
sistema financeiro local. O banco faz isso interferindo mais ou menos no mercado financeiro,
vendendo papéis do tesouro, regulando juros e avaliando os riscos económicos para o país.
No caso de Moçambique, tem o Banco de Moçambique (BM), que tem uma série de
actividades que servem como instrumentos para auxiliar o governo a por nos trilhos a
economia Moçambicana. Destacando algumas das principais funções do Banco de
Moçambique, temos:
O primeiro banco central de que se tem notícia foi o Banco da Inglaterra. Ele surgiu em 1694
como uma sociedade anónima privada. Como contrapartida de empréstimos para financiar a
guerra contra a França, o rei William de Orange concedeu ao banco o monopólio de emissão
de moeda na região de Londres, dando-lhe assim duas das funções clássicas de um banco
central: Era banqueiro do governo e também detinha monopólio de emissão (apesar de
restrito).
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destacou com o eixo do sistema bancário inglês. Por volta de meados do século XIX o Banco
da Inglaterra começou a fazer liquidações de saldos entre os depósitos que os outros bancos
mantinham junto a ele, criando as bases dos sistemas de compensação bancária e assumindo
enfim o terceiro papel tradicional de um banco central: o de Banco dos Bancos.
Seguiu-se que ele era o único banco habilitado a servir como prestamista de última instância
quando surgiam crises no sistema financeiro, evitando assim a reacção em cadeia provocada
pelas falências bancárias e as crises de confiança. Assim, assumia também o mais este dentre
os papéis clássicos.
Em 1946 a sua importância para o sistema financeiro da Inglaterra foi finalmente reconhecida,
e o banco foi estatizado, assumindo oficialmente o status de Banco Central. Nos moldes do
Banco da Inglaterra, os outros bancos centrais da Europa também passaram por diversas fases
de evolução até chegarem no nível de evolução actual, com o Banco Central Europeu.
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4.3.Políticas do Banco central
4.3.1.Objectivo
O Banco de Moçambique tem como principal objectivo controlar o aumento anual do índice
harmonizado de preços no consumidor dentro da zona do Metical, inferior a, mas próximo de,
2%, a médio prazo.
Taxa da facilidade permanente de depósito: taxa de juro paga pelo BM aos bancos
comerciais, pelos depósitos de excedentes de liquidez que estes podem efectuar, junto
do BM.
Taxa da facilidade permanente de cedência de liquidez: taxa de juro cobrada pelo
BM aos bancos comerciais, pelos créditos que estes podem obter, junto do BM.
Taxa principal de refinanciamento: taxa mínima aplicada às operações de cedência
de liquidez, efectuadas através de leilões semanais, por um prazo de duas semanas.
O governo Moçambicano tem por obrigação se impor no mercado monetário para que não
haja abusos por parte da minoria que está no poder contra a maioria, que é a massa
trabalhadora.
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modalidade da política monetária é aplicada quando a economia está a sofrer alta inflação,
visando reduzir a procura agregada e, consequentemente, o nível de preços.
Neste contexto o Comité de Política Monetária do BM tomou as suas decisões tendo em conta
factores como as taxas de juros reais que continuam negativas, a existência de um excesso de
liquidez substancial no sistema financeiro apesar de ser distribuída de uma maneira desigual
entre os bancos.
Também tomou as suas decisões por que prevalece uma perspectiva de pressões
inflacionárias, fraca disponibilidade de divisas no mercado cambial e devido às incertezas e
riscos prevalentes na conjuntura tanto doméstica como internacional.
“Também decidiu-se que era necessário unificar, a partir do próximo dia 22 de Novembro, os
Coeficientes de Reserva Obrigatória em moeda nacional, em 250 pontos base para 15.50 por
cento e em moeda estrangeira em 50 pontos base para 15.50 por cento”.
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Outras decisões associadas incluem a introdução, com efeitos imediatos, o reporte obrigatório
ao BM, três vezes ao dia, das taxas de câmbio praticadas pelos bancos comerciais nas
transacções com o público para que o Banco Central possa disponibilizar esta informação ao
mercado.
Por outro lado, o Comité de Política Monetária decidiu limitar, para um máximo de duas
vezes por semana, o acesso dos bancos comerciais ao financiamento por sua iniciativa através
da janela FPC e assegurar o cumprimento da meta revista da Base Monetária estabelecida
para Dezembro deste ano que é de 103 mil milhões de meticais.
“Estas decisões resultam dos choques internos e externos com impacto na actividade
económica e no comportamento dos principais indicadores macroeconómicos, nomeadamente
o excesso de chuvas, estiagem em algumas zonas do país, prevalência da tensão militar, a
suspensão da ajuda externa por parte dos doadores e a volatilidade dos preços das mercadorias
que tem impacto sobre a Balança de Pagamentos, Taxa de Cambio, Serviço da Dívida
Pública”
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No período recente, as transformações financeiras intensas, em particular a liberalização dos
controles sobre as actividades dos bancos e das instituições financeiras não-bancárias, a
securitização e a proliferação dos instrumentos derivativos de crédito, que correspondem ao
sexto estágio da evolução do sistema bancário inglês na tipologia de Chick, dificultaram
sobremaneira a tarefa dos bancos centrais no que se refere à formulação e à execução da
política monetária.
Os efeitos da crise da dívida dos anos 2015, as reformas estruturais e de estabilização que
vieram depois, o progressivo estabelecimento da crença na eficiência do mercado e a
deslegitimação da intervenção pública levaram a um longo declínio das políticas monetárias
activas e anticíclicas. No entanto, a mais recente crise (2015-2018) tornou a pô-las em
destaque. Apesar disso, a política monetária continua a manter um forte viés a favor da
estabilidade de preços, dando pouca atenção aos seus efeitos sobre a trajectória de
crescimento de longo prazo das economias, o que estava presente na reforma do sistema
bancário na África austral desde o ano de 2014.
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Conclusão
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Bibliografias
AUTOR DO TRABALHO
Nome. Sérgio Alfredo Macore
Nickname. Helldriver Rapper
Facebook. Sérgio Alfredo Macore ou Helldriver Rapper Rapper
Morada. Pemba – Cabo Delgado
Telefone. +258 846458829
E-mail. Sergio.macore@gmail.com
NB. Depois de baixar esse trabalho, não esqueça de ligar para mim e agradecer.
Também, faço trabalhos por encomenda.
BOA SORTE
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