Introdução a Matemática Financeira

Conceitos iniciais
Matemática Financeira

A Matemática Financeira é uma aplicação prática ás finanças. È um

dos ramos da Matemática Aplicada de mais fácil manuseio e manipulação,
pois as operações são de extrema facilidade. Do ponto de vista matemático,
as operações mais complexas são as aplicações de potência, raiz e logaritmo,
o resto é aritmética. Nada que se compare às complexas operações de cálculo
diferencial integral, por exemplo. Toda a Matemática Financeira é alicerçada
em dois princípios básicos:
Não se pode comparar ou somar dinheiro, a menos que se esteja no
mesmo instante de tempo.
Uma vez que os dinheiros não estejam no mesmo instante de tempo, para
manipulá-los, ou somá-los, é necessário “mover” o dinheiro no tempo,
associado a uma taxa de juros.
Sempre que alguma pessoa “cede” um dinheiro por um período de
tempo, ela deverá receber o dinheiro originalmente emprestado, acrescido de
uma taxa de juros pactuada. É o princípio do valor do dinheiro no tempo
(time value money).
A Matemática Financeira quantifica as transações financeiras e
empresariais, considerando uma série de variáveis macroeconômicas e
microeconômicas, tais como: tempo, níveis de juro, conjuntura e escassez,
apenas para mencionar alguns.
Aplicando esse conjunto de variáveis nos negócios, com o auxílio da
Matemática Financeira, é possível avaliar os desdobramentos e efeitos das
variáveis sobre a decisão do empresário, do gestor, ou, simplesmente dessas
variáveis.

Juro

Entendemos como juro (J) o pagamento pelo uso do dinheiro de outro. Em

linhagem econômica, é a remuneração do capital (valor presente ou
simplesmente VP – em inglês utiliza-se PV (Present Value), origem do nome
da tecla que o calcula nas calculadoras financeiras). Em linguagem
financeira, quando alguém “cede” um capital a outrem deve,
necessariamente, ser remunerado por isso. Não há finanças, por princípio,
cessão de dinheiro sem juros.
Despesas
 As operações de cessão de dinheiro exigem custos e gastos
operacionais de toda sorte para sua consecução. Advogados,
administradores, cobradores e agentes comerciais estão envolvidos e
precisam ser remunerados, bem como todas despesas devem ser pagas.

Inflação

Um dos fatores mais importantes nas operações da Matemática

Financeira é a manipulação da inflação. O leitor deve considerar, também
por princípio, que todas as taxas de juros são apenas aparentes. Para
encontrar a taxa real de juros, é fundamental estabelecer a taxa de inflação
contida nela.

Risco

O risco em Matemática Financeira, um dos entendimentos mais

complexos, é constituído pela possibilidade de o proprietário do capital não
vir a receber a sua quantia original, pois o emprestador, “tomador” em
linguagem financeira, poderá não honrar o empréstimo. Essa possibilidade
tem grande variação entre os vários agentes sociais e causa tremendo
impacto no estabelecimento das taxas de juros. Diz-se que quanto maior o
risco, maior deverá ser a taxa de juros requerida pelo proprietário do capital
para cedê-lo a outro.

Tempo

Todas as taxas de juros são associadas a períodos de tempo (n). Assim

temos a duração nas operações financeiras. Quanto maior for o tempo de
cessão do dinheiro, maior também será a probabilidade de o proprietário do
capital não vir a recebe-lo, aumentando-lhe o risco e, por consequência, o
custo.

Dinheiro

Entendemos como dinheiro não só o papel-moeda, mas todos os bens

que possam ser transformados em valor monetário, ou seja, que possuem
liquidez. Na Matemática Financeira, o termo (C) é utilizado para representar
a quantidade de dinheiro que vai ser aplicada, ou melhor, transacionada
(emprestada ou investida) em algo.
 Impostos

Os impostos são importantes em qualquer país, onde as taxas também

variam, influenciadas sobretudo por fatores econômicos. Ao se manipular
qualquer mercadoria, não se pode esquecer de incluir os impostos. Com a
mercadoria “dinheiro” não é diferente. São vários os impostos que afetam os
custos do dinheiro e as taxas de juros. Podem simplesmente ser impostos
sobre operações financeiras, quando realizados por agentes assim
classificados pelo governo, ou impostos aplicados sobre os lucros existentes
em tais operações.

Lucro

O lucro foi deixado por último porque também é a parte mais

importante do processo e o cerne do mundo capitalista. Ele é estabelecido
em função da oportunidade e da escassez, conforme veremos adiante. Ele se
justifica amplamente, pois o proprietário do capital deixará de usar o dinheiro
em benefício próprio, abrindo mão de consumir, para cedê-lo a outro; isso
por si só, já justifica a necessidade de esse empresário do dinheiro receber
uma remuneração.

Taxa de juros

Assim, a taxa de juros expressa em percentual (%) a relação

matemática do dinheiro inicialmente cedido ou emprestado e o aluguel
recebido por tal cessão. A fixação das taxas de juros reveste-se de grande
complexidade, pois considera inúmeras variáveis macro e microeconômicas,
tais como nível de atividade, emprego, custos, inflação, lucros etc.
A taxa de juros (i) é a relação entre o juro (J) e o capital (C), expressa
em relação a uma unidade de tempo. Para facilidade de associação com as
calculadoras financeiras, vamos representar essa variável “i”. A notação “i”
vem do inglês interests, que significa juros.
𝐽
i=
𝐶
A taxa de juros deve estar especificada no período de tempo que
expressa a cessão do dinheiro: ano, semestre, trimestre, mês ou dia.

Montante

Montante (M) é a soma do capital inicialmente emprestado (VP ou C) mais

os juros (J) devidos nesse período de tempo (n), matematicamente
representado por:
M=C+J
 Operações Básicas

Soma e Subtração

Exemplo:

a) 1,332 + 0,981 = 2,313

b) 1,332 – 0,981 = 0,351

c) 1,564 + 1,256 = 2,82

d) 0,981 – 1,332 = -0,351

Multiplicação e Divisão

Exemplo:

a) 2 x 7 = 14

b) 2 x (-7) = -14

c) 3 x (-1,7) = -5,1

d) -2 x (-7) = 14

e) -2 x (-3,4) = 6,8

f) 20 ÷ 8 = 2,5

Potência

Exemplo:

a) 25 = 32  2 x 2 x 2 x 2 x 2 = 32

b) 34 = 81  3 x 3 x 3 x 3 = 81
 Propriedades

Exemplo:

a) 37 x 32 = 39 = 19683

b) 2a x 2b = 2a+b (multiplicação soma os expoentes)

c) Am x An = Am+n

d) 32 ÷ 35 = 33 = 27 (divisão subtrai os expoentes)

1
e) 32 ÷ 35 = 3-2 =
27

f) 32 ÷ 32 = 30 = 1
0
g) 02 ÷ 02 =  (não existe valor)
0

Fração – Decimal – Porcentagem

Exemplo:
1
𝑎) = 0,5 = 50%
2

2
b) = 0,4 = 40%
5

1
c) = 0,25 = 25%
4

1
d) = 0,33 = 33%
3

Comparação

Exercícios

1) Tenho 41 anos. Um aluno com 20 anos tem qual porcentagem da minha

idade?
2) Meu salário passou de R$ 2.300,00 para R$ 2.530,00. Qual foi a
porcentagem de aumento?

3) A população de uma cidade passou de 5300 habitantes para 5000. Qual

foi a queda em porcentagem?

Quantidades

Exemplo:

1) Quanto é?

a) 13% de 300?

b) 27 % de 2000?

c) 36% de 450?

2) Um produto que custava R$ 17,50 teve um aumento de 12% no preço.

Qual o valor após o aumento?

3) Foi montada uma tabela para cálculo de valores. Complete apenas a

parte da tabela, com a porcentagem ou com o fator de multiplicação.
 Porcentagem Fator de multiplicação
2,7%
3,7%
2,71%
0,932
0,22
0,463
6,32%
7,12%
0,219
0,34

Tabela para Cálculos

Exemplo:

1) Complete as Tabelas:

a) Casos de determinadas doença.

Região Nº de casos Fator por região % por região

Norte 3500

Nordeste 3000

Sul 1500

Sudeste 2000

Centro 2500

Total
b) Salários médios de uma revenda:

Cargo Salário em 2010 Salário em 2015 % de reajuste

(R$) (R$)

Vendedor 2000 2500

Supervisor 2500 3000

Gerente 3500 4000

2) Tabelas anteriores no Excel:

a) Casos de determinadas doença.

Região Nº de casos Fator por região % por região

Norte

Nordeste

Sul

Sudeste

Centro

Total
b) Salários médios de uma revenda:

Cargo Salário em 2010 Salário em 2015 % de reajuste

(R$) (R$)

Vendedor

Supervisor

Gerente

Produto de Valores

Quanto é 37,5% de 320?

320 x 0,375 = 120

Tabela:
Determinados produtos terão um desconto em %.
Complete a tabela com os valores:
Salários médios de uma revenda:

Produto Preço (R$) Desconto (%) Desconto Valor a

(R$) pagar (R$)

Cebola 2,00 10

Alho 30,00 5

Mandioca 5,00 12

Abobora 35,00 15

Banana 6,00 8
Fazer a mesma tabela no Excel:

Produto Preço (R$) Desconto (%) Desconto Valor a

(R$) pagar (R$)

Cebola

Alho

Mandioca

Abobora

Banana

Exercícios sobre porcentagem:

1) De acordo com o valor do salário, o funcionário paga uma contribuição

para aposentadoria privada. Salários entre R$ 800,00 e R$ 1.200,00 pagam
3%, salários entre 1.200,01 e R$ 1.800,00 pagam 2,5% e salários entre
1.800,01 e R$ 2.400,00 pagam 2,1%. Monte uma tabela, contendo o
salário, a porcentagem de contribuição e o valor em reais da contribuição
dos salários: R$ 950,00; R$ 1.100,00; R$ 1.300,00; 1.700,00 e R$
2.000,00.

Salários Porcentagem Valor em Reais

R$ 950,00
R$ 1.100,00
R$ 1.300,00
R$ 1.700,00
R$ 2.000,00
2) Complete a tabela com a porcentagem de votos em relação ao total de
eleitores:

Candidatos Nº de votos % Total

A 3200
B 7580
C 6530
Brancos / Nulos 10390
Total

Aumento de Desconto

Exemplo:

1) Os salários de uma loja sofreram um reajuste de 2015 para 2016.

Complete a tabela:

Valor em % em Valor em Valor do % do % de 2016

2015 (R$) 2015 2016 (R$) aumento aumento em
(R$) relação
2015
1.800,00 100 1.980,00 180,00 10 110

1.350,00 100 1.420,00 70,00 5,19 105,19

1.400,00 100 1.740,00 340,00 24,29 124,29

3.250,00 100 3.480,00 230,00 7,08 107,80

2.125,00 100 2.320,00 195,00 9,18 109,18

2) Os salários de uma loja sofreram um reajuste de 2015 para 2016.
Complete a tabela:

Valor em % em Valor em Valor do % do % de 2016

2015 (R$) 2015 2016 (R$) aumento aumento em
(R$) relação
2015
1.250,00 1.430,00

1.480,00 1.620,00

1.575,00 1.890,00

2.450,00 2.865,00

3.580,00 3.990,00

Exemplo:

3) Em alguns produtos de uma loja foram dados descontos, conforme

tabela:

Preço do % do Preço Valor do % de Após o

produto preço após o desconto desconto desconto,
(R$) desconto (R$) % do
(R$) preço
inicial
70,00 100 63,00 7,00 10 90,00

28,00 100 26,50 1,50 5,36 94,64

13,00 100 11,40 1,60 12,31 87,69

103,00 100 101,20 1,80 1,75 98,25

27,60 100 21,40 6,20 22,46 77,54

4) Em alguns produtos de uma loja foram dados descontos, conforme
tabela:

Preço do % do Preço Valor do % de Após o

produto preço após o desconto desconto desconto,
(R$) desconto (R$) % do
(R$) preço
inicial
80,00 71,00

32,00 28,30

18,00 12,60

109,50 99,50

29,10 23,20

Taxas de Acréscimo e Desconto

1) Complete as tabelas com os valores que faltam:

Preço do Acréscimo % Fator de Valor final

produto (R$) multiplicação
2.000,00 15

3.000,00 12

2.750,00 13

1.875,07 18
 Preço do Desconto % Fator de Valor final
produto (R$) multiplicação
4.000,00 12,5

1.320,00 27,3

2.530,00 8,9

1.725,73 9,0

Alterações Sucessivas

Exemplo:

Um produto custa R$ 300,00, daqui a 1 mês terá um acréscimo de

10% e após mais um mês um desconto de 10%. Qual o valor final do
produto?

300,00 x 1,1 = 330,00 (acréscimo)

330,00 x 0,90 = 297,00 (desconto)
R$ 297,00 (valor final)
Ou
300,00 x 1,10 x 0,90 = 297

Exercício

1) Complete a tabela:

Preço do produto Aumento % Preço final

200,00 15
350,00 12
420,00 17
21,00 7
5.320,20 13
25,80 38
370,00 27,50
720,00 120
2) Complete a tabela em modo Excel:

Preço do produto Aumento % Preço final

3) Complete a tabela:

Preço do Aumento % Aumento % Preço final

produto
200,00 15 10
300,00 13 12
750,00 3,5 15
27,50 70 20
37,80 20 20
410,00 25,5 31,2
1.200,00 37 41

4) Complete a tabela em modo Excel:

Preço do Aumento % Aumento % Preço final

produto
 Juros Simples e Juros Composto

Exemplo:

Obs: Taxa de 10% a.m.

Após (meses) Valor (R$) Juros Simples Juros Composto
0 500,00 500,00 500,00
1 500,00 550,00 550,00
2 500,00 600,00 605,00
3 500,00 650,00 665,50

Exercícios

1) Complete a tabela calculando o valor a cada mês, com a taxa de 5% a.m.

Após (meses) Juros Simples Juros Composto

0 3.000,00
1
2
3
4

2) Complete a tabela em formato Excel.

Após (meses) Juros Simples Juros Composto

0
1
2
3
4

3) Complete a tabela, para encontrar os valores em cada ano, com taxa de

2% a.a.

Após (anos) Juros Simples Juros Composto

0
1
2
3
4
4) Complete a tabela em formato Excel.

Após (anos) Juros Simples Juros Composto

0
1
2
3
4

5) Complete a tabela com os valores a juros simples e composto, com a

taxa de 20% a.m.

Após (meses) Juros Simples Juros Composto

0 R$ 2.000,00
1
2
3
4

Exemplo:

Após 2 anos, qual é o valor que tenho em uma aplicação de R$

800,00, com taxa de 1% a.m.?

800 x (1,01) 24 = R$ 1.015,79

Exercícios

1) Após 5 anos eu vou pagar minha dívida, que no início era de R$ 500,00
e a taxa de 17% a.m. Quanto vou pagar?

2) Após 5 anos eu vou resgatar o dinheiro aplicado. Se apliquei R$ 500,00

a taxa de 0,5% a.m., quanto vou resgatar?
3) Calcule um aumento de x% no meu salário. Sabendo que ganho R$
600,00 e quero saber o valor após 5 anos. (x% a.a)

4) Complete a tabela com os valores a juros simples e composto, com a

taxa de 15% a.m.

Após (meses) Juros Simples Juros Composto

0 R$ 2.500,00
1
2
3
4
10

5) Complete a tabela com os valores e taxa de 3% a.a.

Após (anos) Juros Simples Juros Composto

0 R$ 3.000,00
1
2
3
10

4) Complete a tabela em formato Excel. (taxa de 12% a.m.)

Após (meses) Juros Simples Juros Composto

0
1
2
3
 Montante

Exemplo:

1) Qual o montante em uma aplicação de R$ 3.000,00, durante 5 anos, com

taxa de 12% a.a.?

Juros simples
M = 3000 + 5 x 0,12 x 3000
M = R$ 4.800,00

Juros Composto
M = 3000 x (1,12) 5
M = R$ 5.287,03

2) Qual o montante em uma aplicação, onde o capital é C, a taxa é i% a.a. e

o tempo é t, em anos?

Juros simples
M = C + t x (i / 100) x C

Juros Composto
M = C x ((100 + i) / 100) t

3) Qual o montante em uma aplicação, onde o capital é R$ 3.000,00, a taxa

é 12% a.a. durante 5 meses?

Juros simples
5
M = 3000 + ( ) x 0,12 x 3000
12
M = R$ 3.150,00

Juros Composto
M = 3000 x (1,12)5/12
M = R$ 3.145,06

Exercícios

1) Qual o montante em aplicação, onde o capital é R$ 3.000,00 e a taxa é

de 12% a.m., durante 2 anos?
2) Qual o valor total de uma dívida, sabendo que a 3 meses era de R$
235,00 e a taxa é de 13% a.m.?

3) Hoje a minha dívida é de R$ 339,08, com a taxa de juros de 13%, qual o

valor a 3 meses atrás?

4) Com inflação constante, taxa de 1% a.m., dará em 1 ano um valor

acumulado de quanto em porcentagem?

5) Com juros de 18% a.m., acumula um juros anual de quanto?

6) Com juros de 7,5% a.m., qual o juros acumulado em 1 ano?

Porcentagem do Preço de Custo (PC) e do Preço de Venda (PV).

Preço de Venda (PV): É uma expressão geralmente usada para iniciar

o preço que um produto é vendido. Esse preço geralmente inclui lucro.

Preço de Custo (PC): É uma expressão é usada para iniciar o preço

de produtos, bens, serviços oferecidos sem a inclusão do lucro.

Lucro: É o retorno positivo de um investimento. Pode ser

denominado com a diferença entre o preço de venda e o preço de custo.

L = PV – PC
Exemplo:

1) Um produto é fabricado com o custo de R$ 30,00 e é vendido por R$

40,00.
Encontre:
a) O Lucro (L):
L = 40,00 – 30,00
L = R$ 10,00
b) A porcentagem do Lucro pelo preço de custo:
𝑃𝐶−𝑃𝑉
% L (PC) =
𝑃𝐶
𝐿 10
% L (PC) =  = 0,3333 = 33,33%
𝑃𝐶 30

c) A porcentagem do Lucro pelo preço de venda:

𝑃𝑉−𝑃𝐶
% L (PV) =
𝑃𝑉
𝐿 10
% L (PV) =  = 0,25 = 25%
𝑃𝑉 40

Exercícios

1) Em tabela, complete os valores:

a)
PC PV L % L (PC) % L (PV)
R$ 50,00 R$ 80,00
R$ 80,00 R$ 90,00
R$ 20,00 R$ 25,00
R$ 70,00 R$ 80,00

b) Em Excel:
Produto PC PV L % L (PC) % L (PV)
 SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE (SAC)

Exemplo:

1) Uma dívida de R$ 100,00, paga com juros de 15% a.m., em 5 meses,

pelo sistema SAC. Faça uma planilha de amortização:

Tempo (t) Parcela (P) Amortização Juros (J) Dívida (D)

(A)
0 --- --- --- 100,00
1 35,00 20,00 15,00 80,00
2 32,00 20,00 12,00 60,00
3 29,00 20,00 9,00 40,00
4 26,00 20,00 6,00 20,00
5 23,00 20,00 3,00 0
TOTAL 145,00 100,00 45,00 ---

Exercício

1) Construa uma planilha de amortização pelo sistema SAC, de uma dívida

de R$ 850,00, paga em 10 vezes, com juros de 6% a.m.

Tempo (t) Parcela (P) Amortização Juros (J) Dívida (D)

(A)

TOTAL
2) Em formato Excel:

Tempo (t) Parcela (P) Amortização Juros (J) Dívida (D)

(A)

TOTAL

3) Construa uma planilha de amortização pelo sistema SAC, de uma dívida

de R$ 5.000,00, paga em 12 vezes, com juros de 5% a.m.

Tempo (t) Parcela (P) Amortização Juros (J) Dívida (D)

(A)

TOTAL
4) Em formato Excel:

Tempo (t) Parcela (P) Amortização Juros (J) Dívida (D)

(A)

TOTAL

SISTEMA FRANCÊS DE AMORTIZAÇÃO (PRICE)

Sistema criado por Richard Price. Este sistema trabalha com

prestação constante.

Tabela de Amortização: Iniciamos calculando o valor de cada

prestação:

𝐷. 𝑖
P=
1−(1+𝑖) ^t

P = Parcela
i = Taxa de Juros
D = Dívida
t = Tempo

Exemplo:

1) Calcule o valor de cada parcela, na compra de um produto que custa R$

800,00, pago em 10 parcelas mensais, com juros de 1% a.m.
0,01
P = 800 x
1−(1+0,001)−10
P = R$ 84,47
2) Uma dívida de R$ 5.000,00, paga em 5 parcelas mensais, pelo sistema
PRICE, com taxa de 2% a.m.

P = 5000 x 0,02 ÷ (1 - (1 + 0,002)

Tempo (t) Parcela (P) Amortização Juros (J) Dívida (D)

(A)
0 --- --- --- 5.000,00
1 1.060,79 960,79 100,00 4.039,21
2 1.060,79 980,01 80,78 3.059,20
3 1.060,79 999,61 61,18 2.059,59
4 1.060,79 1.019,60 41,19 1.039,99
5 1.060,79 1.039,99 20,80 0
TOTAL 5.303,95 5.000,00 303,95 ---

Exercício

1) Monte uma tabela de amortização PRICE, de uma compra no valor de

R$ 3.250,00, em 10 vezes, com taxa de juros de 1% a.m.

Tempo (t) Parcela (P) Amortização Juros (J) Dívida (D)

(A)
2) Em formato Excel:

Amortização
Tempo (t) Parcela (P) (A) Juros (J) Dívida (D) Taxa

3) Monte uma tabela de amortização pelo sistema PRICE, para uma dívida
de R$ 1.300,00, paga em 5 meses, com taxa de 2% a.m.

Tempo (t) Parcela (P) Amortização Juros (J) Dívida (D)

(A)

4) Em formato Excel:

Amortização
Tempo (t) Parcela (P) (A) Juros (J) Dívida (D) Taxa
 EQUIVALÊNCIA DE CAPITAIS

Parcela: PMT
Valor Presente: PV
𝑃𝑀𝑇1 𝑃𝑀𝑇2 𝑃𝑀𝑇𝑛
PV = (1+𝑖)¹ + (1+𝑖)² + ... (1+𝑖)𝑛

Exemplo:

1) Uma pessoa comprou um celular, cujo valor a vista é R$ 1.350,00.

O vendedor deu 3 opções:
a) Pagamento a vista com 8% de desconto.
b) Pagamento em 3 vezes, para 30, 60 e 90 dias de R$ 420,00.
c) Pagamento em 5 vezes iguais, sem juros para 0, 30, 60, 90 e 120 dias.
Qual a melhor opção de compra se a correção monetária é de 1% a.m.?

a) 1.350,00 x 0,92 = R$ 1.242,00

b) T = R$ 1.35,21 
420,00 x (1,01)-1 + 420,00 x (1,01)-2 + 420,00 x (1,01)-3 =
415,84 + 411,72 + 407,65
1350
c) P = = 270,00
5
T = 270 + 270 x (1,01)-1 + 270 x (1,01)-2 + 270 x (1,01)-3 + 270 x (1,01)-4 +
270 x (1,01)-5 =
270 + 267,33 + 264,68 + 262,06 + 259,46

2) Com a inflação de 12% a.a., um produto que custa X, custará daqui a 5

anos R$ 1.762,34. Qual é o valor de X?
1762,34 x (1,12)-5 = R$ 1.000,00

Exercícios

1) Uma mercadoria custa R$ 850,0. Calcule o valor de cada parcela, se a

compra for feita em:
a) 2 vezes sem juros.
b) 3 vezes com juros de 2% a.m.
c) 4 vezes com juros de 2% a.m.
2) Uma dívida de R$ 2.000,00, vai ser paga. Foi dada a opção de 3
maneiras possíveis:
a) a vista com desconto de 5%.
b) Em 4 vezes sem juros (30, 60, 90, e 120 dias).
c) Em 10 vezes de R$ 210,00 (a 1º a vista).
Sabendo que a correção monetária neste ano foi de 1% a.m., encontre qual
a opção que terá o menor valor atual.

3) Um produto custa a vista R$ 800,00. Tenho 3 opções de compra:

a) A vista com 5% de desconto.
b) Em 3 vezes iguais de R$ 230,00.
c) Em 10 vezes sem juros
Se a correção monetária é de 1% a.m. Calcule as 3 opções e diga qual é a
melhor.
 SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO AMERICANO

Esse sistema é bastante utilizado em empréstimos com moeda

estrangeira, sobre tudo de países de língua inglesa.

Exemplo:

1) Um capital de R$ 1.000,00, pago em 4 meses, com taxa de 1% a.m., pelo

sistema americano.
Tabela:

Tempo (t) Parcela (P) Amortização Juros (J) Dívida (D)

(A)
0 --- --- --- 1.000,00
1 10,00 --- 10,00 1.000,00
2 10,00 --- 10,00 1.000,00
3 10,00 --- 10,00 1.000,00
4 1.010,00 1.000,00 10,00 1.000,00
TOTAL 1.040,00 1.000,00 40,00 1.000,00

Obs: No sistema Americano a pessoa só paga a dívida na ultima parcela.

SISTEMA AMORTIZAÇÃO AMERICANO (com correção)

Exemplo:

1) Uma dívida de R$ 1.000,00, com taxa de 1% a.m., pago pelo sistema

americano, com correção mensal e paga em 5 meses.

Tempo (t) Parcela Amortização Juros (J) IGP-M Dívida

(P) (A) (D)
0 --- --- --- --- 1.000,00
1 10,10 --- 10,10 1% 1.010,00
2 10,18 --- 10,18 0,8% 1.018,08
3 10,23 --- 10,23 0,5% 10.23,17
4 10,33 --- 10,33 1% 1.033,40
5 1.052,09 1.041,67 10,42 0,8% 1.041,67
TOTAL 1.092,93 1.041,67 51,26 --- ---
 Exercícios

1) Uma dívida de R$ 3.000,00, paga em 5 anos, pelo sistema americano

com correção pelo IGP-M. Calcule o valor de cada parcela. Taxa de 10%
a.a.

Tempo (t) Parcela Amortização Juros (J) TR Dívida

(P) (A) (D)
---
10%
5%
7%
8%
12%
---

PERPETUIDADE
𝑃𝑝 30
Pt =  Pt = = 3.000,00
𝐼 0,01
Pt  Valor total
Pp  Valor retirado
I  Taxa

Exemplo:

1) Com taxe de 0,5% a.m., qual o valor que deve ser aplicado
mensalmente, durante 35 anos, para receber perpétuo de R$ 100,00 por
mês? Correção de 0,5% a.m.
100
a) Pt = = R$ 20.000,00
0,005
b) Voltar o Pt para hoje:
Pt = 20.000 x (1,005) – 420 = R$ 2.461,98
c) Valor que deve ser aplicado mensalmente:
P = 2.461,98 x 0,005 ÷ (1 – (1 + 0,005) – 420) = R$ 14,04

Soma de todas as parcelas corrigidas:

((1+𝐼)𝑡 −1)
Sn = P1 x (1+𝐼)−
Sn  soma das parcelas

((1,005)420 −1)
Sn = 14,04 x = R$ 20.002,93
(1,005−1)