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Apostila Price Action PDF
Apostila Price Action PDF
Cenário 1
Cenário 2
Cenário 1 - resposta
Cenário 2 - resposta
Teoria da Perspectiva
• A escolha da alternativa (a) em ambos os cenários mostra que você possui
um perfil conservador.
Teoria da Perspectiva
- A Negação da Perda faz com que os
investidores mantenham por muito
Valor tempo investimentos perdedores
(esperança de recuperação).
- O medo de devolver o que está ganhando
faz com que os investidores vendam
muito cedo investimentos lucrativos (Mão
Perdas Ganhos
Fraca).
- Esse tipo de atuação, no médio prazo,
faz com que a rentabilidade da carteira
tenda a ficar desbalanceada.
- Ou seja, os retornos são inferiores ao
potencial de ganho e os riscos maiores
que o aceitável.
Psicologia de Mercado
NUNCA ESQUEÇA!
O amador se
preocupa com o lucro.
O profissional se preocupa
em preservar o capital.
Psicologia de Mercado
MEDO DE FALHAR
Basicamente há 3 tipos de Medo no mercado:
1. Medo de perder dinheiro e estar errado (hesitação)
2. Medo de deixar “dinheiro na mesa” (precipitação)
3. Medo de perder a oportunidade (precipitação)
Trader emocional
Trader emocional
Trader emocional
• Você pode não ter a habilidade para controlar os mercados, mas você
pode controlar sua percepção sobre o ambiente para atingir um maior
grau de objetividade, resultando em um grau maior de realidade
compartilhada com o mercado.
• Se você sofreu seguidas perdas, tomando consciência do mercado de
maneira forçada, eventualmente a sua atividade no mercado está
enviesada para evitar a dor ao invés de procurar por boas oportunidades.
• O medo de perder dinheiro, estar errado, ou perder um boa oportunidade
será a sua motivação primária para agir ou não no mercado.
Trader emocional
Trader emocional
Trader emocional
Trader emocional
Trader emocional
Trader emocional
Trader emocional
Trader emocional
Trader emocional
Trader emocional
Trader emocional
Falta de Planejamento
Verifique se antes e ao longo das suas operações você segue os itens abaixo:
Falta de Planejamento
Falhar em planejar é o
mesmo que planejar falhar !
“Me dê 6 horas para derrubar uma árvore, que passarei 5
horas afiando meu machado.” - Abraham Lincoln
Bibliografia
Barras &Candlesticks
Período Gráfico
Teoria de Dow
As origens da Análise Técnica moderna estão nos trabalhos de Charles
Dow (co-fundador do The Wall Street Journal) (o nome do filho da puta do sócio do
Charles é Edward!!!)
Tendência e Consolidação
Tendência e Consolidação
Tendências
Segundo Dow, dependendo de sua duração, uma tendência poderá ser:
primária, secundária ou terciária.
Fases de alta
Normalmente uma tendência principal de alta pode ser dividida em três fases:
acumulação, alta sensível e euforia.
Fases de baixa
Dentro de um mercado de baixa, as fases da tendência principal são
chamadas de distribuição (acumulação de topo), baixa sensível e pânico.
Volume
Dizemos que o preço formou um topo quando sua máxima é maior que
as máximas das barras adjacentes
Dizemos que o preço formou um fundo quando sua mínima é menor
que as mínimas das barras adjacentes
Resistências
A Resistência representa o nível de preço no qual os vendedores
interrompem o movimento de alta.
A reta de resistência é identificada por uma linha horizontal traçada a partir
de topos de mesmo nível formados anteriormente.
Quanto mais vezes os preços testarem e respeitarem a Resistência, mais forte
esse nível será.
Em tendências de baixa o rompimento da resistência indica final do movimento.
Uma nova tendência de Alta só será iniciada com o rompimento da Resistência.
Resistências
Suportes
Suportes
Linhas de Tendência
Boas oportunidades sempre aparecem para quem está preparado!
Historia
Entre os séculos XVII e XVIII os japoneses desenvolveram um método para representar a
evolução dos preços de contratos futuros de arroz.
No início da década de 90 do século XX, um analista de mercado de nome Steve Nison
traduziu essa técnica no mundo ocidental e a chamou de Candlestick.
Munehisa Homma
Não ouço: quando você ouvir uma notícia (boa ou ruim, altista
ou baixista), não faça trade com ela.
Não fale: não fale para os outros o que você está fazendo ou
pensando em fazer no Mercado.
Não Vejo
• Munehisa Homma afirma que, mesmo que o mercado tem um yin e yang.
• Há sempre um equilíbrio ou alternância entre Yin (bearish) e Yang (bullish).
• O que significa que o mercado vai sempre tentar encontrar uma maneira
de equilibrar-se.
• Dentro de cada mercado em alta, há um mercado “urso” pronto para
trazer equilíbrio ao mercado.
• Dentro de cada mercado em baixa, há um mercado “touro” pronto para
trazer equilíbrio ao mercado.
• Isto pode explicar porque as técnicas de candlesticks colocam tanta ênfase
em reversões, em vez de tendências.
Não Ouço
• Munehisa Homma afirma que ele pode ser mais seguro para o trade uma
entrada depois que o mercado reagiu à notícia, em vez de tradar a notícia.
• Devemos prestar menos atenção às notícias sobre eventos e prestar mais
atenção para a reação humana a esses eventos noticiosos.
Não Falo
• Não falar com as pessoas sobre o que você fez ou está prestes a fazer no
Mercado.
• É mais seguro apenas olhar qual a tendência do Mercado que você vai
entrar.
• As pessoas tendem a dar maus conselhos ou falar contra a sua posição, o
que pode afetar suas ações ou deixar-lhe com medo.
• Se você quer saber sobre o Mercado, pergunte ao Mercado; não ao seu
amigo ou outro trader.
Historia
De forma geral, quanto mais longo o corpo real, mais intensa é a força compradora ou vendedora. Por
outro lado, pequenos corpos representam momentos de consolidação do preço.
Chamamos de Marubozu o padrão de candle que possui somente corpo real.
Já a Spinning Top possui pequeno corpo centrado no candle e longas sombras (equilíbrio).
Dojis
É chamado de Doji o candle que não possui corpo real, isto é, os preços de fechamento e de
abertura são iguais.
A Doji é um padrão de equilíbrio.
Quando a mínima também é igual ao fechamento/abertura, a doji é chamada de GraveStone
(Lápide).
Quando a máxima também é igual ao fechamento/abertura, a doji é chamada de Dragonfly
(Libélula).
Reversão de Alta
Reversão de Baixa
BLENDED CANDLES
BLENDED CANDLES
BLENDED CANDLES
BLENDED CANDLES
BLENDED CANDLES
Figuras
Figuras nada mais são que releituras dos fundamentos da Análise Técnica ou
Teoria de Dow, baseadas nas conhecidas linhas de tendência, suportes e
resistências, já observados no século XIX por Charles Dow.
Triângulo
Retângulo
Diamante
Ombro-Cabeça-Ombro (OCO)
Mastro e Bandeira
Topo Duplo
Fundo Duplo
Topo Arredondado
Gaps
Tipos de Gaps
Basicamente há 4 tipos de Gaps:
Gap Comum (aparece dentro de acumulações e não tem grande
relevância);
Gap de Corte ou de Fuga (gap contrário a tendência atual);
Gap de Continuidade ou de Medida (gap a favor da tendência atual);
Gap de Exaustão (último gap a favor da tendência e o primeiro a ser
fechado);
Chamamos de Ilha de Reversão o aparecimento de um gap de exaustão
que é fechado com a abertura de um gap de corte.
Lema: Todo gap um dia será fechado.
Gap Comum
Gap de Fuga
Gap de Medida
Gap de Exaustão
Hipóteses:
• A cada mês ocorre a produção de um par e um par começa a produzir coelhos
quando completa doismeses de vida.
Fibonacci - Propriedades
• A razão de qualquerdoisnúmerosconsecutivosserámuitopróxima a 1.618
• O seuinversoserásempre 0.618!
Ondas de Elliott
• De acordo com Elliott, tudo se move com o mesmo padrão das marés –
após a maré de baixa segue-se a maré de alta, ação e reação.
Ondas de Elliott
• Essa teoria oferece instrumentos paramedir a possível extensão dos
futuros movimentos do preço, baseando-se nos números de Fibonacci.
• A estrutura desses movimentos baseia-se em 8 ondas, divididas em 5
ondas de impulso, e 3 ondas de correção.
Movimento de Retração
Onda 1 Onda 2
0,618
Retração de Fibonacci
Extensão de Fibonacci
Exemplo:
– Volumétrico: Esse tipo de indicador trabalha com o preço e com o volume da ação. É
possível montar tanto rastreadores quanto osciladores baseados no Volume.
Histórico
• OBV ou On Balance Volume (Balance = Saldo) nada mais é que a adição ou
subtração do volume de um dia ao saldo do dia anterior
Teoria de Dow
As origens da Análise Técnica moderna estão nos trabalhos de Charles
Dow (co-fundador do TheWall Street Journal)
1. Os preços descontam tudo
2. O movimento dos preços segue uma tendência
3. O mercado tem 3 tendências
4. As tendências primárias tem 3 fases
5. O Volume deve confirmar a tendência
6. Uma tendência é válida até ela ser revertida
Principais Instrumentos da Análise Técnica:
• Suportes e resistências
• Linhas de Tendência
Volume
Advanced Break-Down
• Durante uma tendência de alta de um ativo, é esperado que seu indicador
também tenha uma padrão altista. O advancedbreak-down acontece quando o
indicador perde a LTA antes do ativo. A entrada mais conservadora se dá quando
o preço também rompe a sua LTA.
Advanced Break-Up
• Em algumas ocasiões o preço do ativo consolida (tendência lateral), assim como
seu indicador, porém em determinado ponto o indicador antecede o rompimento
da sua resistência. A entrada mais conservadora se dá quando o preço também
rompe a sua resistência.
Advanced Break-Up
Em algumas ocasiões o preço do ativo consolida (tendência lateral), assim como seu
indicador, porém em determinado ponto o indicador antecede o rompimento da
sua resistência. A entrada mais conservadora se dá quando o preço também
rompe a sua resistência.
Advanced Break-Up
• Durante uma tendência de baixa de um ativo, é esperado que seu indicador
também tenha uma padrão baixista. O advancedbreak-up acontece quando o
indicador rompe a LTB antes do ativo. A entrada mais conservadora se dá quando
o preço também rompe a sua LTB.
Médias Móveis
Regressão à Média
Regressão à Média
• Na Força Aérea israelense, um instrutor de cadetes da aviação não
entendia por que eles receberam elogios depois de um bom
desempenho piorou o desempenho, enquanto os que receberam
reprimendas melhor desempenho.
• A observação correta, mas com a explicação errada: "Você pode elogiar."
• Quem resolveu o problema foi Daniel Kahneman, que acabou de se
formar, ele serviu no exército de seu país natal: geralmente elogios por
parte daqueles que foram executados os seus movimentos com
perfeição, desempenho bem acima da média, enquanto que repreendeu
bronca tem erros cometidos, bem abaixo das expectativas.
• Como todos os pilotos eram experientes e bem treinados, (bons ou
maus) resultados foram extremos ocasionais e só poderia ser atribuído à
sorte (ou azar) para a sua aleatoriedade.
Regressão à Média
• Então, depois de um resultado medíocre, a tendência natural do
condutor foi melhorar o desempenho do mesmo modo que um voo
perfeito após a tendência natural era pior.
Determinação do Stop
– Preço Alvo dado pelo Método de Fluxo de Caixa (Guia de Ações das Corretoras);
Exemplo: Se dispomos de um capital de R$ 100 mil para operar com ações, cada operação não deve
gerar um prejuízo superior à R$ 2 mil.
Se compramos uma ação por R$ 28,42 com Stop de Perda estipulado em R$ 27,42, significa que o
prejuízo unitário é de R$ 1,00.
Se aceitamos uma perda de 2% do Patrimônio, então poderemos operar 2.000 ações (lembre-se
que na Bovespa as ações são negociadas em lotes de 100).
Fator de ganho
• O fator de ganho é a razão entre o potencial de ganho dividido pela estimativa de perda.
>=1
Exemplo:
Compra LREN3 com entrada em R$ 60,10 , Stop de Perda em R$ 59,80 e Stop de Objetivo em
R$ 61,00
• Potencial de Perda = R$ (59,80-60,10) = - R$ 0,30
• Potencial de Ganho = R$ (61,00 – 60,10) = R$ 0,90
• Fator de Ganho = 3
Risco da Carteira
x
Risco
Risco Sistêmico
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Qtde Ativos em carteira
ANÁLISE TÉCNICA COM FINANÇAS COMPORTAMENTAIS – 25 e 26 de novembro de 2017 185 185
Money-Management
Resumo
Traders que não interrompem suas operações perdedoras não terão vida muito longa no
mercado.
Além da definição do Stop de Perda é vital estipular o tamanho da posição para um bom
gerenciamento de risco.
Não adianta fazer uma boa entrada se não estipular um critério de saída com lucro, uma operação
deve ter início e fim.
4. Para calcular projeções utilize o Fibonacci e espelhe para cima ou para baixo.
5. Se o ativo já estiver em tendência de alta ou de baixa, use o IFR, MACD ou OBV para verificar se há
divergências.
6. O suporte é útil para confirmar as baixas, enquanto a resistência é importante para confirmar as altas.