Instituto Superior de Contabilidade e Auditoria de Moçambique

Curso: Contabilidade & Auditoria

Disciplina: Contabilidade Financeira III 2o Ano / 2º Semestre 2019

Ficha de Trabalho N° 1

1. Quando a receita é convencionalmente reconhecida? Que condições devem existir para o

reconhecimento na data da venda de toda ou parte da receita e receita de qualquer transacção
de venda?
2. Quais são os três métodos contábeis alternativos disponíveis aos vendedores que estão
expostos a riscos contínuos de propriedade através da devolução do produto?
3. Em que condições um vendedor exposto a riscos contínuos de alta taxa de devoluções dos
produtos vendidos reconhece as transacções de vendas como receita actual?
4. Por que razões o método da percentagem de acabamento deve ser usado ao invés do método
do lucro zero sempre que possível?
5. Explique as diferenças entre o método de vendas em prestações e o método de recuperação
de custos.
6. Qual é a natureza de uma venda em prestações? Como as vendas em prestações diferem das
vendas a crédito normais?
7. Em que período é apropriado reconhecer renda nos seguintes casos:
(a) vendas a prestações sem base razoável para estimar o grau de cobrança;
(b) vendas para entrega futura;
(c) mercadoria embarcada em consignação;
(d) lucro em contratos de construção incompletos;
(e) assinaturas de publicações?
8. Discuta em que ocasião cada tipo de negócio a seguir deveria reconhecer a receita:
a. Um retalhista de calçados.
b. Um estaleiro que assina um contrato para construir um porta-aviões para o governo.
c. Uma incorporadora que vende terrenos a longo prazo, com pequena entrada.
d. Um salão de cabelereiros.
e. Uma madeireira que tem florestas próprias.
f. Uma produtora de filmes para a televisão, que trabalha na condição de que os direitos de
exibição dos filmes que produz pertençam a determinada rede de televisão; somente a
partir do quarto ano é que os de exibição revertem para a produtora.
g. Uma incorporadora que constroi residências “especulativas”, vendendo-as posteriormente.
h. Um produtor de whisky de alta qualidade, envelhecido durante 6 a 12 anos.

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 i. Uma associação de poupança e empréstimo que concede empréstimos a seus associados
para a construção de residências, mediante hipoteca.
j. Uma agência de viagens que vende passagens num determinado ano, para viagens a
serem realizadas no ano seguinte; os compradores têm o direito de devolver as passagens,
não realizando as viagens.
k. Uma tipografia que somente imprime formulários de empresas específicas, sob encomenda.
l. Uma empresa que vende cupons a supermercados; os clientes podem trocar os cupões por
alguns itens vendidos pelos supermercados.
m. Um grossista de produtos alimentícios.
n. Uma fazenda de gado para abate.
o. Uma empresa de marinha mercante, que recebe cargas em determinado período
contabilístico, transportando-as no período contabilístico seguinte e descarrega-as no
terceiro período; o carregamento é feito sob contrato, e o recebimento do frete é
relativamente certo.

9. De acordo com o método de contabilização pela recuperação de custos, o lucro de uma venda
em prestações é reconhecido no lucro
a. Após terem ocorrido recebimentos iguais ao custo da mercadoria vendida.
b. Proporcionalmente aos pagamentos recebidos.
c. Na data em que o último pagamento ocorre.
d. Na data da venda.

10. No caso de um acordo de direitos de utilização com outra empresa, uma firma receberá royalties
pelos direitos de utilização de uma patente por quatro anos. Os royalties recebidos
antecipadamente devem ser registados como receita
a. No período em que são recebidos.
b. No período em que são ganhos.
c. Uniformemente ao longo do prazo do acordo.
d. Na data da assinatura do acordo.

11. Uma empresa utiliza o método da percentagem de acabamento para contabilizar um contrato
de construção com prazo de quatro anos. As facturas por trabalho em curso emitidas no
segundo ano, recebidas no terceiro ano:
a. Não seriam incluídas no cálculo do lucro reconhecido no segundo, terceiro ou quarto anos.
b. Seriam incluídas no cálculo do lucro reconhecido no segundo ano.
c. Seriam incluídas no cálculo do lucro reconhecido no terceiro ano.
d. Seriam incluídas no cálculo do lucro reconhecido no quarto ano.

12. Em 15 de Março do ano 1, a Clinton Construction Company assinou um contrato para a

construção de um shopping center, por $120 milhões. O cronograma dos recebimentos e custos
esperados e realizados foi o seguinte:

Valor Recebido do Custos Estimados

Contratante e Incorridos
Ano
1................................................... $ 24.000.000 $ 20.000.000

2
2................................................... 30.000.000 30.000.000
3.................................................. 30.000.000 35.000.000
4.................................................. 36.000.000 15.000.000
$ 120.000.000 $ 100.000.000

Pretende-se a contabilização das operações acima descritas no Diário Geral.

13. A obtenção de receitas por uma empresa é reconhecida, para fins contabilísticos, quando a
transacção é registada. Em certas situações, a receita é reconhecida aproximadamente à
medida que é gerada no sentido económico. Em outras situações, porém, os contabilistas têm
produzido directrizes para o reconhecimento de receitas com base em outros critérios; por
exemplo, no momento da venda.

Pede-se:
a. Explique e justifique por que a receita é frequentemente reconhecida como tendo sido obtida
no momento da venda.
b. Explique em que situações seria apropriado reconhecer a receita à medida que a actividade
produtiva se desenvolve.

14. Shadow Blasters, Inc. began work on a $ 7,000,000 contract in 2012 to construct an office
building. Shadow Blasters uses the percentage-of-completion method. At December 31, 2012,
the balances in certain accounts were: construction in process, $2,450,000; accounts receivable,
$240,000; and billings on construction in process, $1,200,000. Indicate how these accounts
would be reported in Shadow Blasters’ December 31, 2012, balance sheet.

15. Shaq Fu Construction Company began work on a $420,000 construction contract in 2012. During
2012, Shaq Fu incurred cost of $288,000, billed their customer for $ 215,000, and collected
$175,000. At December 31,2012, the estimated future costs to complete the project total
$162,000. Prepare Shaq Fu’s journal entry to record profit or loss using (a) the percentage-of-
completion method and (b) the completed contract method, if any.

16. Thunder Paradise Corporation began selling goods on an installment basis on January 1, 2013.
During 2013, Thunder paradise had installment sales of $ 150,000; cash collections of $54,000;
cost of installment sales of $105,000. Prepare the company’s entries to record installment sales,
cash collected, cost of installment sales, deferral of gross profit, and gross profit recognized,
using the installment sales method.

17. Shinobi, Inc. sells goods on the installment basis and uses the installment sales method. Due to
a customer default, Shinobi repossessed merchandise which was originally sold for $800,
resulting in a gross profit rate of 40%. At the time of repossession, the uncollected balance is
$560, and the fair value of the repossessed merchandise is $275. Prepare Shinobi’s entry to
record the repossession.

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18. Justin Huish Publishing Co. publishes college textbooks that are sold to bookstores on the
following terms. Each title has a fixed wholesale price, terms f.o.b. shipping point, and payment
is due 60 days after shipment. The retailer may return a maximum of 30% of an order at the
retailer’s expense. Sales are made only to retailers who have good credit ratings. Past
experience indicates that the normal return rate is 12% and the average collection period is 72
days.

Instructions
a) Identify alternative revenue recognition tests that Huish could employ concerning textbook sales.
b) Briefly discuss the reasoning for your answers in (a) above.
c) In late July, Huish shipped books invoiced at $ 16,000,000. Prepare the journal entry to record
this event that best conforms to generally accepted accounting principles and your answer to
part (b).
d) In October, $2 million of the invoiced July sales were returned according to the return policy, and
the remaining $ 14 million was paid; prepare the entry recording the return and payment.

19. Brooke Bennett Marina has 300 available slips that rent for $ 900 per season. Payments must
be made in full at the start of the boating season, April 1. Slips for the next season may be
reserved if paid for by December 31. Under a new policy, if payment is made by December 31,
a 5% discount is allowed. The boating season ends October 31, and the marina has a December
31 year-end. To provide cash flow for major dock repairs, the marina operator is also offering a
25% discount to slip renters who pay for the second season following the current December 31.

For the fiscal year ended December 31,2014 , all 300 slips were rented at price. Two hundred
slips were reserved and paid for the 2014 boating season, and 60 slips were reserved and
paid for the 2015 boating season.

Instructions
a) Prepare the appropriate journal entries for fiscal 2013
b) Assume the marina operator is unsophisticated in business. Explain the managerial significance
of accounting above to this person.

20. During 2011 Pierson Company started a construction job with a contract price of $ 1,500,000.
The job was completed in 2013. The following information is available:

2011 2012 2013

---------- ------------- --------------
Costs incurred to date $ 400,000 $935,000 $1,070,000
Estimated costs to complete 600,000 165,000 -0-
Billings to date 300,000 900,000 1,500,000
Collections to date 270,000 810,000 1,425,000

Instructions
a) Compute the amount of gross profit to be recognized each year assuming the percentage-of-
completion method is used.
b) Prepare all necessary journal entries for 2012.

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c) Compute the amount of gross profit to be recognized each year assuming the completed-
contract method is used.

21. In 2011, Beth Botsford Construction Corp. began construction work under a 3-year contract. The
contract price was $1,000,000. Beth Botsford uses the percentage-of-completion method for financial
accounting purposes. The income to be recognized each year is based on the proportion of cost
incurred to total estimated costs for completing the contract. The financial statement presentations
relating to this contract at December 31, 2011, follow:
Balance Sheet

Accounts receivable – construction contract billings $21,500

Construction in progress $65,000
Less contract billings $61,500
Cost of uncompleted contract in excess of billings $3,500
Income Statement
Income (before tax) on the contract recognized in 2011 $18,200

Instructions
a) How much cash was collected in 2011 on this contract?
b) What was the initial estimated total income before tax on this contract?

22. In 2011 Jeff Rouse Construction Company agreed to construct an apartment building at a Price of
$1,000,000. The information relating to the costs and billings for this contract is as follows:

2011 2012 2013

Costs incurred to date $ 280,000 $600,000 $ 785,000
Estimated costs yet to be incurred 520,000 200,000 -0-
Customer billings to date 150,000 400,000 1,000,000
Collection of billings to date 120,000 320,000 940,000

Instructions
a) Assuming that the percentage-of-completion method is used: (1) compute the amount of gross
profit to be recognized in 2011, and 2012, and (2) prepare journal entries for 2012.
b) For 2012, show how the details related to this construction contract world be disclosed on the
balance sheet and on the income statement.

23. Andre Agassi Construction Company began operations January 1, 2011. During the year, Andre
Agassi Construction entered into a contract with Lindsey Davenport Corp. to construct a
manufacturing facility. At that time, Agassi estimated that it would take 5 years to complete the facility
at a total cost of $ 4,500,000. The total contract price for the facility is $6,300,000. During the year,
Agassi incurred $1,185,800 in construction costs related to the construction project.The estimated
cost to complete the contract is $4,204,200. Lindsey Davenport Corp. was billed and paid 30% of
the contract price.

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 Instructions
Prepare schedules to compute the amount of gross profit to be recognized for the year ended
December 31, 2011, and the amount to be shown as “cost of uncompleted contract in excess of
related billings”or “billings on uncompleted contract in excess of related costs”at December31, 2011,
under each of the folowing methods:

a) Completed – contract method.

b) Percentage-of-computations in good form.

Show supporting computations in good form.

24. Austin Corparation appropriately uses the installment sales method of accounting to recognize
income in its financial statements.

The following information is available for 2011 and 2012:

2011 2012
------------ -----------
Installmet sales $ 900,000 $ 1,000,000
Cost of installment sales 630,000 680,000
Cash collections on 2001 sales 370,000 350,000
Cash collections on 2002 sales -0- 475,000

Instructions
a) Compute the amount of realized gross profit recognized in each year.
b) Prepare all journal entries required in 2012.

25. Kenny Harrison Corp., a capital goods manufacturing business that started on January 4, 2011, and
operates on a calendar-year basis, uses the installment, method of profit recognition in accounting
for all its sales. The following data were taken from the 2011 and 2012 records:

2011 2012
Installment sales $ 480,000 $620,000
Gross profit as a percent of costs 25% 28%
Cash collections on sales of 2011 $ 140,000 $240,000
Cash collections on sales of 2012 -0- $180,000

The amounts given for cash collections exclude amounts collected for interest charges.

Instructions
a) Compute the amount of realized gross profit to be recognized on the 2012 income statements,
prepared using the installment method.
b) State where the balance of Deferred Gross Profit would be reported on the financial statements for
2012.

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c) Compute the amount of realized gross profit to be recognized on the income statement, prepared
using the cost recovery method.

26. On January 1, 2012, Allen Johnson Company sold real estate that cost $110,000 to Carl Lewis for $
120,000. Lewis agreed to pay for the purchase over 3 years by making three end-of-year equal
payments of $52,557 that included 15% interest. Shortly after the sale, Allen Johnson certain decides
to account for the sale using the cost recovery method.

Instructions
Applying the cost recovery method, prepare a schedule showing the amounts of cash collected, the
increase (decrease) in deferred interest revenue, the balance of the receivable, the balance of the
unrecovered cost, the gross profit realized, and interest revenue realized for each of the 3 years
assuming the payments are made as agreed.