TIM Participações – Relação com Investidores

Apresentação de Resultados
Limitação de Responsabilidade

Esta apresentação contém Tais crenças e expectativas não são

declarações prospectivas que garantias de desempenho futuro e
refletem crenças e expectativas envolvem riscos e incertezas, e os
atuais sobre a base de clientes, resultados reais podem diferir
estimativas em relação aos materialmente daqueles projetados como
resultados financeiros futuros e outros resultado de vários fatores.
aspectos das atividades.

Os analistas e investidores são advertidos a

não depositar indevida confiança nessas Os Resultados Financeiros são
crenças e expectativas, que se referem
apenas a data desta apresentação. A TIM Part apresentados considerando os
não assume nenhuma obrigação de divulgar
publicamente os resultados de quaisquer impactos da adoção do IFRS 16.
revisões dessas crenças e expectativas. Os números normalizados destacados nesta
apresentação foram ajustados pelos efeitos
relacionados abaixo.

TIM Participações – Relação com Investidores

Custos da Operação normalizados por ajustes ao contrato de sale-leaseback de torres (+R$ 2,6 milhões no 1T20 e +R$ 1,5 milhão no 1T19). 2
Apresentação de Resultados
 Destaques 1T20: Sólida Execução de Acordo com Nosso Plano, Até o
Impacto do COVID-19
Receita Líquida de Serviços
(R$ bi)
Adicionando as 2
+1,7% semanas de impacto
do COVID-19 no pré-
Acordo com o
pago, colocaria a
receita na rota do
Google para
4,0 4,1 4,1 plano original. virtualização
do big data
~3,0%
Nova
parceria
~500k
Base de clientes do
1T19 1T20 Impacto do
COVID-19
1T20e
TIM Black Família

EBITDA e Margem Normalizados1 Disciplina em custos para

(R$ bi) garantia da entrega
45,7% Reforçando o compromisso +29% A/A
100%
42,6%
+4,5% ex-
da TIM, os impactos no top
IFRS 16. Receita da
+8,0% line serão compensados pela
TIM Live
sólida execução de controle Cobertura 4G
1,8
1,9 de custos e pela eficiência no PR e SC
entregue em várias frentes
1T19 1T20

TIM Participações – Relação com Investidores

(1) Normalizados para os efeitos detalhados no slide 2. 3
Apresentação de Resultados
Transição de Volume para Valor em Andamento, Apesar dos Desafios
Adicionais no Curto Prazo
ARPU Móvel Incentivos adicionais a manutenção do
Proposta de valor superior e maior compromisso
relacionamento e para incentivo a mudança
Total trazendo maior resiliência
(R$ / mês)
para o digital
+4,8% Base do TIM Black Família
23,9
22,8 (‘000) Ações em conformidade
com o comprometimento
~500mil histórico dos clientes,
1T19 1T20 evitando o churn e custos
futuros de aquisição.
Pós-pago Humano1
(R$ / mês)
+4,3%
2T19 3T19 4T19 1T20
42,6 44,5

Mix da Base Pré-paga Pesquisa de Satisfação

1T19 1T20 da Anatel (0-10)
-16 p.p.
Pré-pago A/A
7,31
(R$ / mês) TOP 7,15
7,06 7,12
+4,6% 12% Smart
11,6 12,1

72% Outros
Others
Oferta e
Offer and Funcionamento
Operation
Acquisition
Aquisição
1T19 1T20
2018 2019
TIM Participações – Relação com Investidores
(1) Ex-M2M 4
Apresentação de Resultados
TIM Live: Entrega Sólida por Mais um Trimestre
Evolução dos KPIs na direção correta
ARPU Base de clientes Receita Líquida da TIM Live
(R$/mês) (‘000) (R$ mi)
+20%
+6,1% 84,5 584 +29%
79,6
11% 32% 486
≥100 mbps 11% 32%

89% 68%
144
<100 mbps 89% 68% 112

1T19 1T20 1T19 1T20 1T19 1T20

Expansão da rede elevando o mercado potencial Novo portfólio: 200 mbps com o dobro
Lançamento de um Novo da velocidade e conteúdo para
cluster: Betim e entretenimento
Cobertura da TIM Live1 Novas OLTs acumuladas Contagem (MG)
(# cidades) (# unidades)
+93%
27

14
25
FTTH 12

FTTC 5 5
1T19 abr-20 jan-19 abr-19 jul-19 out-19 jan-20

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(1) Exclui áreas sobrepostas. 5
Apresentação de Resultados
Aproveitando nossa Infraestrutura Robusta para Oferecer uma
Experiência de Alta Qualidade
100% de cobertura 4G no PR, SC e Rede projetada para todos os tipos de uso,
População Urbana Coberta
ES, ao lado de SP e RJ.
(%) priorizando qualidade e estabilidade de conexão
4G 4.5G 700 MHz
3,5k cidades 1,2k cidades 2,4k cidades Aplicativos emergentes estão desfrutando
(+6% A/A) (+47% A/A) (+66% A/A)
de uma evolução consistente da rede nos
94% 68% 82% últimos cinco anos.

Menor
Refarming VoLTE NB-IoT
2,5k cidades 3,5k cidades 3,3k cidades Latência
57ms
(+2% A/A) (+28% A/A) (todas ≥3Q19)
Até 4x a
77% 93% 92% velocidade
necessária para
FOCO NA uso de streaming
Melhor qualidade de voz e eficiência de de vídeo
rede durante o aumento da demanda. EXPERIÊNCIA 12,4 mpbs download +
DO USUÁRIO1 5,1 mbps upload
Backbone + Backhaul Domicílios Cobertos
(‘000 Km) (mi)
+11,2%
Maior
92
102
+95% 3,5 3,6 Disponibilidade
2,5 4G
1,3 86% do tempo
no 4G

1T19 1T20 FTTH FTTC

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(1) De acordo com a notícia do Tecnoblog de 16/jan. 6
Apresentação de Resultados
De Olho no Futuro com Iniciativas além do Core e Smart Capex
Serviços Financeiros
Smart Capex
Parceira com C6
→ Primeira parceria entre uma telco e banco Acordo com o Google Cloud
para desenvolver soluções conjuntas
01 Virtualização do big data, trazendo eficiência
disruptiva (Analytics, Machine Learning) e
→ Mais por mais: elevar a atratividade na
abrindo futuras oportunidades comerciais.
aquisição de clientes com uma experiência
diferenciada de entrada
→ Oferta a ser lançada até o final deste ano
→ Modelo de parceria híbrida que combina taxas Acordo de Compartilhamento
e equity da Rede com a Vivo
02 Aprovação da Anatel e CADE em abril. No
primeiro momento, a rede 2G será
Mobile Advertising compartilhada em 50 cidades.

Receita de Mobile Ads

(R$ mi)
Campanha de testes
Projeto da TIM Live
+73%
do TIM Ads para 03 Iniciando os primeiros passos para abordar e
selecionar parceiros no mercado: NDAs em
clientes do pré-pago: processo de assinatura.
recompensa em
pacote de dados por
visualização de vídeo.
1T19 1T20

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7
Apresentação de Resultados
Transformação Digital Ajudando a Entregar Eficiência Hoje e a Abrindo
Novas Oportunidades para o Futuro
Canais digitais impulsionando economias:
Detalhamento do Opex Normalizado
(R$ mi) (A/A) (A/A) (A/A)

Pessoal; 261
+19% -25% +32% 20%
+4,7% Usuários únicos do # Interações Vendas Digitais do Penetração de Vendas
A/A Comercialização; 802 aplicativo Meu TIM humanas Pós-pago puro Digitais do Pós-pago
-10,2% A/A

Processos; 251 (A/A) (A/A) (A/A)

-7,1% A/A R$ 2.289
-4,9%
+12% +12% 39% +33%
A/A Faturas Digitais Pagamentos Digitais Penetração de
Recargas via app
(Penetração de 66%) (Penetração de 23%) Recargas Digitais

PDD; 189
+9,3% A/A
Tráfego; 627
-4,7% A/A CMV; 159 Curva de Arrecadação
-20,1% A/A (% do total faturado) → Melhora na curva de
+1,6 p.p. cobrança reflete
tendência positiva na
→ Custos direcionados por volume impactados PDD, que atingiu seu pico
positivamente pela distância social +1,9 p.p. no 3T19
→ Opex ex-PDD teria caído
→ Exposição limitada à volatilidade cambial: low single digit jan-19 mai-19 set-19 jan-20
6,0% A/A
61-90 dias 91-120 dias
do nosso Opex (ex-CMV)

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(1) OPEX normalizado para os efeitos detalhados no slide 2. 8
Apresentação de Resultados
Receita Resiliente com Forte EBITDA e Evolução Consistente da Margem
Detalhamento da Receita Líquida de Serviços Margem EBITDA (Pro-forma1)
(R$ mi) (%)

33 -11 4.091 +7,5 p.p.

47 -2
4.024 37,6%
36,5%
35,5%
+1,7%
32,0%
30,2%

1T19 Gerada pelo ITX + Outras TIM Live Outras Fixa 1T20
Cliente Móvel Móvel
1T16 1T17 1T18 1T19 1T20

Pós-pago: +3,7% A/A Pré-pago: -4,5% A/A

Redução explicada pelo menor

EBITDA e Margem Normalizados2 EBITDA Normalizado2 – CAPEX
nível de Capex no 1T19 devido
(R$ mi) (R$ mi)
à flutuação sazonal entre os
trimestres. Capex no 1T20 de
% Receita 27% 24%
42,6%
45,7%
Líquida acordo com nosso plano.
+4,5% ex-
IFRS 16. 1.926 1.134 -9,9% +39,1% 904
+8,0%
1.022 650
1.784

1T19 1T20
17% do Capex
1T19 1T20 1T19 1T20 de 2019

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(1) Pro-forma exclui os efeitos da adoção do IFRS 9, 15 e 16; (2) EBITDA normalizado para os efeitos detalhados no slide 2. 9
Apresentação de Resultados
Medidas de Contenção ao COVID-19 Foram Implementadas Regionalmente,
com Impacto Econômico Nacional
Comparação do Brasil com outros países Impactos econômicos
Projeções semanais do PIB 2020
(A/A)
Evolução dos casos de coronavírus1 Isolamento social iniciado em
(Dia 1 considerado a partir de 50 casos alcançados)
17 de março 2,0%

3.000.000 Cenário
Grandes cidades como São Paulo Otimista: -1,1%

e Rio de Janeiro iniciaram nos Cenário Base:

300.000
primeiros dias com outras -3,8%
-3,8%
cidades seguindo. Cenário
set/19 nov/19 jan/20 mar/20 Pessimista: -7,0%
30.000

Brasil
3.000 China Projeções de crescimento revisadas devido à
França pandemia, com um ampla diferença entre as
300
Alemanha
estimativas.
Itália
Coreia do Sul
Menor confiança
-28%
30 Espanha
1 11 21 31 41 51 61 71 EUA do consumidor já
registrada3 queda
do varejo4
O percentual estimado de casos notificados no
Brasil está entre 9 e 14%.2

(1) ECDC: dados como comunicados pelas autoridades nacionais (03 de maio); (2) BCG Live Session #3 (03 de Abril); (3) Em abril, o Índice de Confiança do
Consumidor da FGV apresentou o nível mais baixo da série histórica em 15 anos: 58,2 em uma escala de 0 a 200 (-22 p.p. M/M); (4) ICVA (“Índice Cielo do TIM Participações – Relação com Investidores
Varejo Ampliado”) de 01 de março a 11 de abril. 10
Apresentação de Resultados
Principais Medidas para Responder Rapidamente e Cuidar de Nossos
Colaboradores, Clientes e Sociedade
COLABORADORES CLIENTES SOCIEDADE
Isolamento social, gestão de pessoas e Garantia do serviço e manutenção do
Apoiando a luta contra o COVID-19
manutenção das condições de trabalho relacionamento com o cliente, priorizando o digital

Ajustes na Rede Big Data e Analytics

1

99,9%
dos funcionários em Reforçando a cobertura em áreas → Pioneira na parceria com a
trabalho remoto residenciais, hospitalares e de instituições de cidade do Rio de Janeiro
desde 20 de março saúde → Primeiro esforço conjunto entre
as 4 operadoras como
2 Priorizando o Digital provedoras de dados para o
Reforçando os canais digitais de vendas e mercado
atendimento: Meu TIM, URA cognitiva e

100%
Acordo setorial com os OTTs para garantir a
de lojas fechadas canais de serviços digitais como SMS, Chat
desde 31 de março TIM, WhatsApp e recargas digitais disponibilidade do serviço
Priorização de serviços para apoiar a luta -
o caso da Caixa Econômica Federal
Mantendo o Relacionamento
3 → 48h para a implementação de serviço (código
→ Mais serviço em troca da continuidade do

1ª
111) vs 30 dias normalmente
a converter todo call compromisso do cliente
center próprio para → Resposta rápida para aplicar o zero rating ao app
trabalho remoto → Ajustes temporários nas regras de Auxílio Emergencial (para solicitação da ajuda
cobrança e condições de pagamento do governo)

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11
Apresentação de Resultados
Impactos Causados pela Pandemia são Mistos. Até Agora, os Efeitos
Negativos se Concentraram no Pré, Enquanto Pós e Live Estão Controlados
Recargas estão agora em queda mid-teen,
PRÉ-PAGO Mix da Receita de Serviços Móveis após fecharem Março a -20%. O valor já Recarga digital crescendo +35% A/A
O mix de receita representa uma desaceleração versus -25% nos
Outros
primeiros dias da quarentena. → A experiência digital de hoje
mudou nos
49% construindo o comportamento de
últimos anos e Pós-pago 63%
Recarga amanhã
ajudou a reduzir Semanal do
45%
Pré-pago 30% Pré-pago → Menores custos de comissionamento:
o tamanho do (R$ mi; EOP)
canais digitais custam 2-3 vezes
impacto. 1T17 3T17 1T18 3T18 1T19 3T19 1T20 7-mar 21-mar 4-abr 18-abr menos que os tradicionais

PÓS-PAGO E LIVE … e também menos Atividade comercial PDD continua sendo um risco,
adições brutas normal no segmento Fixo mas no 1T impacto é limitado
Menor
Churn do Pós-pago Humano Adições Brutas no Pós-pago Adições Brutas na TIM Live PDD
atividade (voluntário; ex-M2M) B2C (R$ mi)
comercial na 188
201
187 189
móvel significa 173
menor churn
voluntário…
1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 mar-19 jul-19 nov-19 mar-20 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20

OUTROS EFEITOS
Atendimento Custos Serviços B2B de Dados Dados Voz
Usuários únicos Resiliência Móveis na Fixa Móvel
digital crescendo, direcionados conectividade e
do app Meu TIM da rede
com custos mais por volume são autenticação estão
(tráfego)1 +6% +25% +15%
baixos +19% positivamente vendo uma demanda
M/M M/M M/M
A/A impactados crescente
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(1) Março vs a média mensal de janeiro e fevereiro. 12
Apresentação de Resultados
Balanço Sólido com Posição de Liquidez Robusta
Forte Liquidez com Linhas de Crédito Posição de Caixa e Cronograma de Amortização2
Adicionais (R$ mi)

Cronograma de Amortização das Dívidas Bancárias

Fevereiro 2020

→ (-) R$ 621 mi (amortização do financiamento do

BNDES) com um custo de dívida de aprox. 7% Custo de dív.
a.a.
Linhas
stand-by
2.252 4,23% a.a.
→ (+) R$ 800 mi emitidos (montante total de
empréstimos com dois bancos diferentes e um Capital financiado3 574
custo de dívida de aprox. 4% a.a. cada) FC Abril/20 +
Outros3
373
1.104
574
Abril 2020 Caixa
no 1T20
1.630
59 122
858
→ (+) Diante do cenário do COVID-19, foram
Liquidity 2020 2021 2022 2023 foward
contratados R$ 574 mi com vencimento em abril
de 2021 (custo da dívida de aprox. 6% a.a.)

Linhas de crédito disponíveis (“Stand-by”) Dívida Bruta 1T202 Posição Financeira Líquida1
(R$ mi) (R$ mi)
→ (+) R$ 1,5 bi e R$ 752 mi do BNDES e BNB, Financiamentos
respectivamente, sem commitment fee
2.143
8.526
Adiamento de pagamentos: FISTEL + Condecine 7.477

→ Entidades brasileiras autorizaram o adiamento

do pagamento desses impostos regulatórios,
proporcionando um importante alívio no curto 8.013
prazo: R$ 789 mi a serem pagos a partir de Leases
1T19 1T20
ago/2020
TIM Participações – Relação com Investidores
(1) Incluindo adições líquidas de leases de R$ 1.340 mi relacionadas à adoção do IFRS 16; (2) Posição pós-hedge; (3) Pro-forma, posição de abril/2020. 13
Apresentação de Resultados
Ajustando Nossa Abordagem no Curto Prazo e Prontos para Enfrentar um
Cenário Desafiador pela Frente

DE VOLUME PARA VALOR EFICIÊNCIA DISRUPTIVA E DISCIPLINA NOS CUSTOS NOVAS FONTES DE RECEITA
→ Inadimplência começou a mostrar melhorias → Nova parceria com C6
→ Oferta e gerenciamento dos clientes
→ Digitalização acelerada pela transformação social
consistentes → Possibilidade de uso do Google
→ Novas iniciativas de smart capex
→ Explorando oportunidades do novo Cloud para expansão do portfólio
→ Iniciativas “make or buy” a serem anunciadas no próximo trimestre
contexto → Controle rigoroso do Capex, a fim de manter o guidance de rentabilidade corporativo

OPORTUNIDADES INORGÂNICAS
→ Avançando no processo de Due Diligence dos ativos móveis da Oi
→ Expansão da TIM Live: processo contínuo para encontrar um parceiro estratégico

Guidance: Plano 2020-2022

→ Premissas do plano (ex.: crescimento do PIB de 2% em 2020) não representam mais a situação econômica atual + Duração incerta da
pandemia => Mais clareza, sobre os impactos da COVID 19, esperada para o final do 2Q;
→ Compromisso com o Fluxo de Caixa Livre:
Confirmação do Guidance de EBITDA – Capex sobre a Receita Líquida : >20% em 2020 (Mid-single digit A/A
para EBITDA-Capex)
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14
Apresentação de Resultados