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10 DE MARÇO DE 2022
Recuperação do mercado global – Previsão veículos leves e comerciais
Veículos leves¹ - Unidades em milhões Veículos comerciais² - Unidades em milhares
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Produção global – var. -16% +4% +9% +8% +5% Produção global – var. -5% -3% +0,1% +13% -1%
Sucessivas reduções em 2021, em função da crise de semicondutores. Cenário positivo para os próximos anos devido à
demanda reprimida
Veículos comercias apresentaram um cenário positivo em 2021 por terem menor exposição a crise de semicondutores
2
Fonte:
¹ IHS Auto – fevereiro de 2022 e estimativas da Companhia
² LMC Auto e estimativas da Companhia
Principais destaques do 4T21 e 2021
Receita Líquida R$ 3,8 bilhões no 4T21 e R$ 13,7 bilhões em 2021, aumento de 32,9% e 56,2%
EBITDA Ajustado¹ R$ 374,3 milhões com margem de 9,9% no 4T21 e R$ 1.834,8 milhões com margem de
13,4% em 2021 (+ 145,8% e + 237,4% em relação ao 4T20 e 2020)
4T21
Ásia + Outros
3.787 10% América do Sul
2.849 29%
Europa
31%
4T20 4T21
América do Norte
30%
+33% vs 4T20
+6% vs 3T21
+62% vs 4T19
América do Norte
30% América do Norte
29%
2020 2021
5
Abertura da Receita Operacional Líquida - (%)
Receita por produto 4T20 4T21
Componentes
Estruturais VC Componentes
Estruturais VC Rodas de
16%
22% alumínio VL
Crescimento da participação da Componentes Rodas 27%
Estruturais VL
receita de componentes estruturais 2%
de alumínio VL
34%
e rodas para veículos comerciais, Componentes
reflexo do modelo de negócios Estruturais VL
diversificado 2%
Rodas de aço VC
20%
Rodas de
aço VC Rodas de
Rodas de aço VL 25% aço VL
28% 25%
54,7%
65,4% 62,5% 60,4% 62,3%
67,6%
45,3%
34,6% 37,5% 39,6% 37,7%
32,4%
9,6%
9,1% 8,8%
7,5% 7,4%
6,9% 7,0% 6,9%
6,1%
5,7%
5,3%
4,5% 4,5% 4,3% 4,0% 3,9% 3,1%
3,3% 3,7% 3,6% 3,4% 3,3% 3,0%
2,8%
2,5% 2,6%
2,1%
1,5%
0,9%
2020 2021
8
Desempenho Operacional – América do Sul
Receita Operacional Líquida – R$ milhões Participação na Receita Operacional Líquida consolidada – (%)
+ 94,0% veículos comerciais
+ 22,2% veículos leves
4T20 4T21
+65,9% América do Sul América do Sul
23,2% 29,0%
1.097
662
4T20 4T21
Veículos leves 647 551 -14,8% Aumento da participação na receita de 23,2% para 29,0%,
principalmente pelo forte desempenho de veículos
Veículos
37 45 19,9% comerciais
comerciais
Receita Operacional Líquida – R$ milhões Participação na Receita Operacional Líquida consolidada – (%)
+ 32,4% veículos comerciais
+ 61,3% veículos leves
4T20 4T21
+44,2%
1.143
793
4T20 4T21
América do Norte
27,8% América do Norte
30,2%
Desempenho mercado¹ – veículos produzidos (mil)
Receita Operacional Líquida – R$ milhões Participação na Receita Operacional Líquida consolidada – (%)
+ 46,0% veículos comerciais
- 3,3% veículos leves
4T20 4T21
+7,7%
1.093 1.177
Europa
31,1%
Europa
38,3%
4T20 4T21
11
¹ Fonte: IHS veículos leves, LMC veículos comerciais e estimativas da Companhia – considera EU27 + UK + Turquia
Desempenho Operacional – Ásia + Outros²
Receita Operacional Líquida – R$ milhões Participação na Receita Operacional Líquida consolidada – (%)
+ 10,1% veículos comerciais
+ 66,0% veículos leves
4T20 4T21
Ásia + Outros Ásia + Outros
+22,3% 10,6% 9,8%
370
302
4T20 4T21
12
¹Fonte: IHS veículos leves e LMC veículos comerciais VL: veículos leves
² Considera as plantas na Ásia + África do Sul VC: veículos comerciais
Lucro Bruto (R$ milhões) e margem bruta (%)
+44,5% +201,4%
10,0% 12,4%
9,2%
6,5%
1.704
378
262
565
Aumento do lucro bruto no 4T21 e 2021devido ao crescimento da receita, mix dos produtos vendidos
e maior eficiência operacional 13
EBITDA Ajustado¹ (R$ milhões) e margem EBITDA (%)
+57,7% +237,4%
9,9% 13,4% Efeitos de
Reestruturações e
Impairments –
R$ milhões
8,3% 4T20 (78,3)
4T21 16,5
6,2% 1.835 2020 (171,7)
374
2021 6,5
237
544
4T21 foi beneficiado pelo reconhecimento do êxito no México visando à reclassificação do adicional de risco (R$ 37,2 milhões) e
pelo ganho líquido do processo judicial da exclusão do ICMS na base do PIS/Cofins (R$ 20,3 milhões)
EBITDA de R$ 316,9 milhões no 4T21 com margem de 8,4% e de R$ 1.558,7 milhões com margem de 11,4% em 2021,
desconsiderando os efeitos não recorrentes 14
2,5% 3,9%
537
94
-492
-130
-4,6% -5,6%
4T20 4T21 2020 2021
Distribuição de R$ 200,9 milhões em dividendos referentes ao ano de 2021, sendo R$ 140,4 milhões em juros
sobre capital próprio líquidos de impostos e R$ 60,6 milhões em dividendos.
15
Investimentos - (R$ milhões)
+31,3%
+121,7%
485
369
232
105
Principais investimentos foram relacionados à saúde e segurança, manutenção, lançamento de novos produtos e
melhoria da produtividade
16
Alavancagem financeira e índice de liquidez
Alavancagem – dívida líquida / EBITDA Ajustado Índice de liquidez – caixa / dívida do curto prazo
6,46 0,84
5,73
0,75 0,73
2,74 2,66 2,34
3.303
0,54
4.523 4.299
4.057 3.982 0,46
3.515
1.908 1.859
1.799
1.605 1.509 1.482
1.355
1.698 1.841 1.007 1.088
1.455
544 709
4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21
17
Euro
40,0% Longo
Prazo
62,7% Longo
Reais Prazo
42,2% 73,2%
Prazo médio: 2,2 anos Prazo médio: 4,2 anos
2030 CO2
19
Reconhecimentos e Novos Projetos em 2021
21
4Q21 AND 2021 EARNINGS RELEASE
MARCH 10, 2022
Global market recovery – Light and Commercial vehicles forecast
Light vehicles¹ - Million Units Commercial vehicles² - Thousand Units
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Global Production – var. -16% +4% +9% +8% +5% Global Production– var. -5% -3% +0,1% +13% -1%
Successive downward revisions in 2021, due to the semiconductor crisis. Positive scenario for the coming years due to
repressed demand
Commercial vehicles showed a positive scenario in 2021 as they have less exposure to semiconductor crisis
23
Source:
¹ IHS Auto – February 2022 and Company estimates
² LMC Auto and Company estimates
4Q21 and 2021 Main Highlights
Net revenue R$ 3.8 billion in 4Q21 and R$ 13.7 billion in 2021, an increase of 32.9% and 56.2%
Adjusted EBITDA¹ R$ 374.3 million with 9.9% margin in 4Q21 and R$ 1,834.8 million with 13.4% margin in
2021 (+ 145.8% and + 237.4% compared to 4Q20 and 2020)
R$ 378.1 million in 4Q21 and R$ 1,704.1 million (+ 44.5% and + 201.4% compared to
Gross profit
4Q20 and 2020 ) with 10.0% and 12.4% gross margin, respectively
Net Debt/Adjusted EBITDA of 2.34x, a reduction compared to 4Q20 (6.46x) and to 3Q21
Leverage
(2.66x)
4Q21
Asia + Other
3.787 10% South America
2.849 29%
Europe
31%
4Q20 4Q21
North America
30%
+33% vs 4Q20
+6% vs 3Q21
+62% vs 4Q19
The increase in revenue in 4Q21 due to higher sales, launches of new programs/products and better
product mix 25
Net Operating Revenue– R$ million
Revenue by Region(%)
North America
30% North America
29%
2020 2021
26
Net Operating Revenue Breakdown- (%)
Net Revenue by Product 4Q20 4Q21
Structural Structural
Comp. CV Comp. CV
16% 22% Aluminum Wheels LV
Growth in the share of revenue 27%
Aluminum Wheels LV
from structural components and Structural
34%
wheels for commercial vehicles, Comp. LV
2% Structural
reflecting the diversified business Comp. LV
model Steel Wheels
2%
CV
20%
Steel Wheels
CV Steel Wheels LV
Steel Wheels LV 25% 25%
28%
27
LV: light vehicles Wheels
CV: commercial vehicles Wheels
82% 76%
Revenue Evolution by Segment
54,7%
65,4% 62,5% 60,4% 62,3%
67,6%
45,3%
34,6% 37,5% 39,6% 37,7%
32,4%
9,6%
9,1% 8,8%
7,5% 7,4%
6,9% 7,0% 6,9%
6,1%
5,7%
5,3%
4,5% 4,5% 4,3% 4,0% 3,9% 3,1%
3,3% 3,7% 3,6% 3,4% 3,3% 3,0%
2,8%
2,5% 2,6%
2,1%
1,5%
0,9%
2020 2021
29
Operational Performance – South America
Net Operating Revenue – R$ million Participation in Consolidated Net Operating Revenue– (%)
+ 94.0% commercial vehicles
+ 22.2% light vehicles
4Q20 4Q21
+65,9% South America South America
23,2% 29,0%
1.097
662
4Q20 4Q21
Net Operating Revenue – R$ million Participation in consolidated Net Operating Revenue – (%)
+ 32.4% commercial vehicles
+ 61.3% light vehicles
4Q20 4Q21
+44,2%
1.143
793
4Q20 4Q21
North America
27,8% North America
30,2%
Market performance¹ – vehicle production
(thousand)
4Q20 4Q21 Var.
Commercial
Strong performance of the structural components division
129 118 -8.2%
Vehicles
¹ Source: IHS light vehicles, LMC commercial vehicles and Company´s estimates.
Operational Performance – Europe
Net Operating Revenue – R$ million Participation in consolidated Net Operating Revenue – (%)
+ 46.0% commercial vehicles
- 3.3% light vehicles
4Q20 4Q21
+7,7%
1.093 1.177
Europe
31,1%
Europe
38,3%
4Q20 4Q21
32
¹ Source: IHS light vehicles, LMC commercial vehicles; Company´s estimates – considers EU27 + UK + Turkey
Operational Performance – Asia + Other²
Net Operating Revenue – R$ million Participation in consolidated Net Operating Revenue – (%)
+ 10.1% commercial vehicles
+ 66.0% light vehicles
4Q20 4Q21
Asia + Other Asia + Other
+22,3% 10,6% 9,8%
370
302
4Q20 4Q21
33
¹ Source: IHS light vehicles and LMC commercial vehicles LV: light vehicles
² Considers plants located in Asia + South Africa CV: commercial vehicles
Gross Profit (R$ million) and Gross Margin (%)
+44,5% +201,4%
10,0% 12,4%
9,2%
6,5%
1.704
378
262
565
Gross profit increase in 4Q21 and 2021 due to revenue growth, mix of products sold and greater
operational efficiency 34
Adjusted EBITDA¹ (R$ million) and EBITDA margin (%)
+57,7% +237,4%
9,9% 13,4% Restructuring and
impairments effects -
R$ million
237
544
4Q21 benefited from the recognition of the success in Mexico aimed at the reclassification of the additional risk (R$ 37.2 million)
and the net gain from the legal proceeding from the exclusion of ICMS on the PIS/Cofins basis (R$ 20.3 million)
EBITDA of R$ 316.9 million in 4Q21 with 8,4% margin and R$ 1,558.7 million with 11.4% margin in 2021, excluding non-recurring effects
35
1 Excludes the effects of restructuring and impairments
Net Income (Loss) (R$ million)
2,5% 3,9%
537
94
-492
-130
-4,6% -5,6%
4Q20 4Q21 2020 2021
Distribution of R$ 200.9 million in dividends for the year 2021, of which R$ 140.4 million in net equity interest
and R$ 60.6 million in dividends
36
Investments - (R$ million)
+31,3%
+121,7%
485
369
232
105
Main investments related to health and safety, maintenance, launching new products and improving productivity
37
Financial Leverage and Liquidity Ratio
Leverage – net debt / Adjusted EBITDA Liquidity ratio – cash/ short-term debt
6,46 0,84
5,73
0,75 0,73
2,74 2,66 2,34
3.303
0,54
4.523 4.299
4.057 3.982 0,46
3.515
1.908 1.859
1.799
1.605 1.509 1.482
1.355
1.698 1.841 1.007 1.088
1.455
544 709
4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21
38
Euro
40,0% Long Term
62,7%
Long Term
Real 73,2%
42,2%
Average term: 2.2 years Average term: 4.2 years
By 2025, we will
reduce our CO2
emissions by 30%
2030 CO2
40
Recognitions and New Projects in 2021
Ramp-up of the new printing plant in Mexico: 31% growth in sales in 2021
42