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O Strangle, também conhecido como Long Strangle, é uma das principais e mais simples estratégias para a operar opções.
o Long Strangle é a forma tradicional de compra de volatilidade, ou seja, você compra uma Opção de put OTM (fora do dinheiro) e também compra uma
Opção de call OTM.
O segredo dessa estratégia é que, quanto maior for a variação da volatilidade do ativo, melhor é o desempenho dessa estratégia.
Ao contrário do Long Strangle, a Short Strangle é uma estratégia de venda de volatilidade, ou seja, para aplicá-la você deve vender uma put OTM e também
vender uma call OTM.
Essa estratégia nunca deve ser aplicada com a volatilidade baixa antes da divulgação de resultados das empresas, afinal esse tipo de evento se beneficia da
queda da volatilidade diretamente na volatilidade destes ativos.
Por isso, prefira aplicá-la em momentos em que você acredita que a volatilidade do ativo não vai sofrer tantas oscilações, mas a queda de volatilidade.
short Strangle trata-se de uma estratégia de venda de volatilidade, ou seja, em momentos em que o ativo está com a volatilidade mais alta é o momento de
aplicá-la.
Sempre que se espera uma grande movimentação no preço e volatilidade das empresas, como por exemplo antes da publicação dos resultados das empresas
ou eleições.
o short strangle pode ser montado depois destes grandes eventos, como quando estes resultados já foram divulgados, e já houve uma alta muito acentuada na
volatilidade deste ativo.
Simulaçao de venda de uma put OTM e a venda de uma call OTM e crie seu payoff assim:
Straddle
Compra de put ATM e venda de call ATM, ambas com os mesmos strikes e mais próximos do dinheiro: