TRADES PRECISOS EM

CENÁRIOS CONTURBADOS:

LONG & SHORT

NA PRÁTICA
Olá, investidor - ou já posso te
chamar de Trader de Alta Precisão?
Brincadeiras à parte, espero que esteja bem!

Bem-vindo ao conteúdo especial Trades Precisos em Cenários Conturbados:

Long & Short na prática, que você recebeu ao final da primeira Aula do
Programa T.A.P. - Trade de Alta Precisão.

Este e-book é muito importante para você chegar preparado para a segunda
Aula deste evento…

E, é claro, para você como investidor e trader que busca alcançar os melhores
resultados financeiros daqui para a frente.

Abaixo, trago informações essenciais sobre as operações utilizadas nos

Trades Precisos do meu método.

Falo das operações de Long & Short.

Você vai ter acesso a tudo de mais importante sobre esse investimento e
como utilizá-lo da melhor maneira possível.

Porém, antes, vamos recapitular alguns pontos que vimos ao longo da

primeira Aula.

Boa leitura!
Enrico Cozzolino,
Head de Análise Levante Investimentos
 Recapitulando Pontos Importantes
Como foi dito no início da nossa primeira Aula, a maioria dos traders amadores que
entraram no mercado durante a pandemia já perderam tudo o que haviam
ganhado.

E quem está dizendo isso não sou só eu, mas sim um estudo recente do Morgan
Stanley (há vários outros estudos de instituições de renome que mostram que a
maior parte dos traders amadores perdem dinheiro).

Isso nos ensina uma importante lição: é muito fácil ganhar quando todo o mercado
está subindo, mas é muito difícil manter esse patrimônio quando a Bolsa está em
queda - e mais difícil ainda é lucrar nesses momentos.

O que diferencia um trader profissional de um amador é o seu conhecimento de

mercado e o domínio de estratégias que permitem a ele ganhar dinheiro mesmo
quando os mercados estão performando mal.

É por isso que estou revelando, pela primeira vez na história da Levante, o método
usado por grandes investidores e empresas de renome para buscar ganhos
rápidos e precisos no cenário atual.

Trata-se do Programa T.A.P. - Trade de Alta Precisão.

Há cerca de 1 ano, abri pela primeira vez o Programa Trade de Alta Precisão para
grandes investidores e empresas do mercado financeiro parceiras da Levante.

Munidos desse método, esses grandes players conseguiram se aproveitar da

volatilidade do mercado para buscar ganhos expressivos mesmo enquanto o
Ibovespa acumulava perdas.
 Fonte: Alguns dos ganhos gerados pelo Programa T.A.P. nos últimos meses | Profitchat.
Retorno passado não é garantia de lucro futuro, mas pode ser um bom indicativo de retorno potencial.

É importante ressaltar que os Trades Precisos do meu método não possuem um

período definido.

As operações podem durar de menos de 1 semana até pouco mais de 1 mês. Isso
varia de acordo com a tendência das ações.

Por isso, para ajudar você a entender melhor como funciona o Programa
T.A.P. - Trade de Alta Precisão, preparei este e-book.

A seguir, você vai conferir pontos importantes a respeito da estratégia por trás
dele.
 Long & Short em Detalhes
Long & Short é uma estratégia de investimento muito utilizada por grandes
investidores e empresas do mercado para buscar ganhos rápidos e precisos com
Trades na Bolsa.

Isso porque as operações de Long & Short permitem buscar bons resultados
independentemente do humor dos mercados e da tendência para a Bolsa -
principalmente, na verdade, quando o mercado está conturbado, pois essas
operações conseguem garantir maior precisão e assertividade nos ganhos.

Para entender o que é a estratégia Long & Short, é preciso conhecer o significado
dos termos “long” e “short” no mercado financeiro. A palavra “long” (longo, do
inglês) se refere a operações de compra de ativos, enquanto a palavra “short”
(curto, do inglês) diz respeito a operações de venda.

Portanto, quando falamos em Long & Short, estamos nos referindo a operações
que envolvem simultaneamente a compra e a venda de ativos.

Fique tranquilo: realizar uma operação de Long & Short é tão simples quanto
realizar uma compra de ação como se faz normalmente.

Nessa estratégia, assim como nas operações de Trades Precisos do Programa

T.A.P., você opera em duas pontas: a ponta comprada e a ponta vendida.

Na ponta comprada, escolhe-se um ativo que você acredita que terá a melhor
performance, enquanto na ponta vendida, escolhe-se um ativo que deve ter uma
performance inferior à do ativo comprado no período da operação.

Ou seja… Ponta comprada = melhor ativo (com maior potencial de desempenho e

alta) e Ponta vendida = pior ativo (com menor potencial de desempenho e alta).

Os principais objetivos desse tipo de operação são a busca por um desempenho

relativo melhor e, muitas vezes, a diluição de risco.

Ou seja, em caso de ganhos, a valorização do ativo comprado deve superar a alta

do ativo vendido, enquanto numa situação de perdas, a desvalorização do ativo
vendido deve ser maior do que a do ativo comprado.
 Operações de Compra e Venda
Agora que você já sabe o que significam os termos “long” e “short”, é hora de
entender o que significa operar comprado e operar vendido, e como funciona a
relação entre essas duas operações na estratégia Long & Short.

As operações de compra são as mais comuns do mercado financeiro. Quando você

opera “comprado”, está adquirindo um ativo com a expectativa de que ele se
valorize ao longo de uma determinada janela de tempo, para que então você lucre
com uma venda desse ativo no futuro.

Por outro lado, quando você opera “vendido”, significa que você está apostando na
desvalorização de um determinado ativo e deseja se beneficiar dessa queda de
preço.

Como você acredita que o papel irá se desvalorizar, não faz sentido comprá-lo, você
concorda?

Nesse cenário, você precisa vender algo que não tem, e pode ser necessário alugar
o ativo que você acredita que irá se desvalorizar, pagando uma taxa para o seu
detentor, conhecido como doador. Dessa forma, você, o tomador, venderá os
papéis alugados ao preço presente e os recomprará no futuro a um preço mais
baixo para devolvê-los ao doador.

A taxa de aluguel varia de acordo com o ativo e a demanda de mercado (temos um

acompanhamento detalhado de custos e taxas médias cobradas pelos players de
mercado em todos os ativos negociados na B3).

Para tornar essa operação mais clara, vamos a um exemplo.

Suponha que você acredita que uma ação que está cotada a R$ 50,00 sofrerá uma
desvalorização nos próximos dias, e deseja lucrar com esse movimento. Você aluga
as ações e as vende a R$ 50,00 no dia, na expectativa de que os papéis caiam de
preço.

Passados 5 dias, sua análise se mostra certeira, e os papéis caem para R$ 45,00. Na
data, você recompra esses ativos por esse valor e os devolve ao doador, pagando a
taxa acordada no momento do aluguel das ações.
Seu lucro com essa operação é a diferença entre o preço de venda e o preço de
recompra dos ativos, menos o custo do aluguel das ações:

R$ 50,00 – R$ 45,00 = R$ 5,00 – (custo do aluguel das ações)

Esse custo do aluguel das ações é, normalmente, uma porcentagem pequena do

valor do ativo calculado com base no tempo de duração da operação.

Dessa forma, você, investidor, embolsaria um ganho de quase 10% operando

“vendido” durante 5 dias.

Contudo, é preciso se atentar aos riscos: caso a ação que você vendeu se valorize
nesse período de tempo, você, enquanto “tomador”, terá que recomprar esse
papel a um preço mais alto para devolvê-lo ao doador.

Nessa situação, quanto mais a ação vendida se valorizar, maior será a sua
perda.

Igualmente, se você compra uma ação, você espera que ela valorize para embolsar
o ganho, certo?

Bom, se essa ação por alguma razão desempenhar diferente do que você
imaginava e cair, você terá uma perda.

Trades Precisos em
Cenários Conturbados
Se você comprar uma ação esperando sua alta e ela cair… Você perde.

Se você vender uma ação esperando sua queda e ela subir… Você perde.

Como eu lhe mostrei anteriormente, o sobe e desce na Bolsa, que já é intenso, será
ainda maior daqui para a frente.

Diante do leque de problemas que assola nosso mercado, a volatilidade e a

indefinição das ações irão reinar.
Será muito fácil que algo saia de controle…

Como, então, ganhar dinheiro com operações de curto prazo em um cenário como o
atual, altamente conturbado?

É aí que entra a importância dos Trades Precisos.

A melhor maneira de obter ganhos rápidos e precisos na Bolsa de Valores já nos

próximos meses é não depender de um único movimento para ganhar.

Não depender da alta ou da queda ou mesmo da indefinição das ações para colocar
dinheiro no bolso.

Mas, sim, ter um mecanismo em que você possa ganhar justamente com essas
distorções, usando o lado “ruim” do mercado a seu favor - e, é claro, com controle
de riscos.

Com os Trades Precisos do Programa T.A.P., você terá na palma da sua mão
recomendações de operações de Long & Short com alto potencial de geração de
retorno e pouca chance de perda, pois, mesmo se algo sair do controle, você estará
protegido.

Existem, basicamente, quatro cenários possíveis em operações Long & Short:

Ambos os ativos sobem: nesse cenário, o objetivo do investidor deve ser uma
alta mais expressiva do ativo comprado do que do ativo vendido, de forma que os
ganhos da operação de compra superem as perdas da operação de venda.

Ambos os ativos caem: quando isso ocorre, o investidor lucra quando as

perdas do ativo vendido superam as perdas do ativo comprado.

O ativo comprado sobe, enquanto o vendido cai: esse é o cenário ideal,

uma vez que o investidor lucra nas duas pontas da operação.

O ativo comprado cai, enquanto o vendido sobe: esse cenário é o

pesadelo dos traders. Quando isso ocorre, o investidor perde tanto na ponta
comprada quanto na vendida, e tem que arcar com o prejuízo.
É evidente que essa estratégia não pode ser aplicada de maneira aleatória, é
preciso estruturar muito bem as operações de Long & Short, analisando as
tendências de curto prazo para o mercado e selecionando ativos adequados para
cada momento e para cada tipo de operação.

Mas você pode deixar essa parte com a gente… (Assim como grandes investidores e
empresas do mercado financeiro parceiras da Levante e da XP também deixaram.)

Um dos pontos fundamentais dos Trades Precisos com Long & Short é definir uma
estratégia e estabelecer uma correlação entre os ativos das duas pontas da
operação, de acordo com sua análise das tendências de mercado e os objetivos do
trade.

Porém, não é sempre que se busca essa correlação direta…

Em suma, como você viu, há duas maneiras de obter ganhos rápidos com os Trades
Precisos do Programa T.A.P.: acertando as duas pontas ou apenas uma delas.

Nos casos das operações em que buscamos acertar as duas pontas, o potencial
dos ganhos é maior.

Porém, apenas recomendo esse tipo de Trade em janelas de oportunidades ideais.

Nesses casos, não precisamos necessariamente ter algum tipo de relação entre as
ações da ponta comprada e da ponta vendida.

A outra maneira de obter ganhos com os Trades Precisos do Programa T.A.P. é

acertando apenas uma das pontas, seja a comprada ou a vendida.

Ou seja: buscamos ganhar com o que chamamos de arbitragem entre duas

ações.

Esse tipo de operação, em que buscamos ganhar com apenas uma ponta, é feita
com ações que possuem algum tipo de correlação.

Isto é: com ações que se movimentam de maneira semelhante.

(Na maior parte das vezes, essas ações pertencem ao mesmo setor.)
Esse tipo de operação é excelente para cenários conturbados na Bolsa, como o
atual…

Sabe por quê? Porque não precisamos acertar a direção de duas ações.

Apenas aproveitamos o movimento de um grupo de ações (sejam elas do

mesmo setor ou não) e escolhemos aquela com maior potencial de alta e
aquela com maior potencial de queda.

Seja para ganhar mirando a alta ou a queda das ações. No fundo, tanto faz. Isso
porque, se algo sair do controle e as ações saírem da direção esperada, você terá
um hedge, uma proteção.

Veja bem... Se montarmos um Trade Preciso mirando ganhar com um movimento de

alta em determinadas ações, por exemplo, vamos comprar aquela com maior
chance de subir e vender aquela com menor chance de subir. Na verdade: com
potencial até para cair.

Portanto, se o mercado virar e essas ações caírem, a nossa ponta vendida do Trade
tende sempre a cair mais que a comprada…

Ou seja: mesmo se isso acontecer, ainda podemos ganhar na arbitragem.

Você percebe como, com o Programa Trade de Alta Precisão, as suas chances de
colocar ganhos no bolso sobem exponencialmente?

Bom, agora, vamos ver os 3 Tipos de Operações com Long & Short que você vai
receber no meu método:

1. Long & Short entre ações do mesmo setor (intrasetorial):

Nesse tipo de operação, os ganhos tendem a ser médios, e o risco reduzido.

Lembre-se de que essas ações se movimentam de maneira muito semelhante… Ou

seja, as distorções entre as ações são menores.

É nesse tipo de operação que o Programa T.A.P. encontra a maior abundância de

oportunidades.

Na maior parte das vezes, nessas operações, vamos buscar ganhar em apenas uma
ponta (mas há exceções).

Exemplo: Long ITUB4 (Itaú) e Short SANB11 (Santander).

2. Long & Short entre ações de setores diferentes (intersetorial):

Geralmente, as ações dos Long & Short intersetoriais não possuem uma alta
correlação, por serem ações de setores diferentes.

As distorções tendem a ser maiores, pois elas se movimentam de maneira

diferente, assim como o potencial dos ganhos.

Porém, aqui, o risco tende a ser um pouco mais elevado.

Exemplo: Long ITUB4 (Itaú) e Short VIA (VIIA3).

3. Long & Short entre Holding e Investida e ON/PN:

Aqui, o que se busca é ganhar com risco mínimo - é sério, o risco é mínimo mesmo.
Isso pois as ações que são Holding e Investida (Ex.: Itaúsa e Itaú) e ON/PN (Ex.:
PETR3 e PETR4) se movimentam, na maior parte do tempo, praticamente da
mesma maneira. Ou seja, o que se busca é ganhar com pequenas distorções entre
elas. Assim como o ganho é mínimo, o risco aqui também é mínimo. Os Trades
Precisos que realizamos com essas operações buscam um “retorno garantido” -
principalmente no cenário atual.

Você vê, portanto, como, com os Trades Precisos do Programa Trade de Alta
Precisão, você terá acesso às recomendações de Trades que podem gerar retornos
em qualquer cenário, mesmo em cenários conturbados?

Com esses 3 tipos de operações, você estará exposto aos Trades certos na hora
certa.

É por isso que os Trades do meu método são chamados de Trades Precisos…

Com eles, você vai minimizar as chances de errar e maximizar as chances de

acertar. Cada janela de oportunidade será aproveitada por você…
Mas, por ora, sem mais spoilers!

Vou comentar mais sobre o segredo dos Trades Precisos na Aula 2 do

Programa T.A.P.

Qual o cenário ideal para os

Trades Precisos do Programa T.A.P.?

Essa é uma pergunta complicada. Em suma, não há cenário ideal para os Trades
Precisos do Programa T.A.P.

Pela versatilidade que eles possuem e pelo potencial de precisão e retornos, eles
tendem a desempenhar bem em qualquer cenário.

Porém, os Trades Precisos “brilham” em cenários conturbados, com alta volatilida-

de e falta de tendência no mercado, como costumamos observar no mercado brasi-
leiro (principalmente no momento atual).

Nesses cenários, pode-se ter como principal objetivo um desempenho relativo

melhor e, portanto, a diluição de risco.

Ou seja, em cenários conturbados, operar a variação entre os ativos acaba

sendo mais interessante do que ficar direcional em apenas um deles - e é isso
que os Trades Precisos do Programa T.A.P. vão proporcionar a você.

Não à toa, grandes investidores e empresas de renome do mercado usam essa

estratégia para lucrar em cenários como o atual…

Veja bem, muitas vezes, observamos um cenário na Bolsa brasileira de falta de

clareza e, com isso, falta de tendência nos preços. Isto é: ora as ações estão
performando muito bem, ora estão apresentando um desempenho bastante
negativo.
Dessa forma, ficar apenas “comprado” esperando a valorização dos ativos em
operações de curta duração é difícil, e acaba frustrando investidores que gostariam
de operar no curto prazo.

A estratégia Long & Short serve para rentabilizar aplicações sem depender da
valorização estrutural de longo prazo.

Sendo assim, ela é uma solução para a frequente volatilidade dos mercados
(oscilação dos preços em função da sua média histórica).

Vantagens
1. Redução do risco:

Quando operado em um mesmo setor, por exemplo a compra de Itaú e venda de

Bradesco, dada a correlação entre esses ativos, o risco é reduzido, uma vez que, se
algo positivo acontecer para o setor, provavelmente fará com que as ações deste
subam na mesma intensidade. Assim, a relação de preços entre os dois ativos não
fica distorcida. Mais do que isso: mesmo que algo na operação saia errado, você
ainda poderá ganhar, pois tem duas pontas mirando direções contrárias (e,
geralmente, a ponta comprada, se as ações subirem, irá subir mais… E a ponta
vendida, se as ações caírem, vai cair mais).

2. Financiamento:

Uma vez que o trader fará a venda de um ativo, estes recursos, de fato, entram na
conta dele. Sendo assim, não é necessário o dispêndio da quantidade total de
capital. Por exemplo, ao vender Petrobras cotada a R$26,00 e comprar CVC cotada
a R$20,00, a diferença de R$6,00 é positiva. Nesse caso, não existe desembolso
financeiro, apenas a necessidade de margem.

3. Comparação histórica de preços e volatilidade:

Uma forma muito utilizada é a indexação, ou seja, dividir os preços de um ativo por
outro. Assim, podemos observar historicamente qual é o comportamento de
preços relacionados entre a ponta vendida e a comprada. Outra maneira muito
utilizada é o estudo da correlação entre os ativos, que nos permite saber
previamente se existe e qual é o comportamento de preços entre dois ativos. Além
disso, a utilização de indicadores técnicos, como as Bandas de Bollinger, nos
possibilita de maneira rápida entender a volatilidade e estimar a média e o desvio
padrão dos preços destes ativos.

Fatores para Observar

nesse tipo de Operação

Aqui, entramos em uma parte mais “prática” da coisa.

Já de antemão antecipo que você não vai precisar decorar/saber os termos

abaixo na ponta da língua no Programa T.A.P.

As recomendações de Trades Precisos do meu método chegam com todas essas

indicações de forma clara e direta, para você colocar na corretora e realizar a
operação.

Além disso, você terá acesso a tutoriais completos para realizar as operações em
cada uma das corretoras e a um curso especial sobre o tema “Long & Short”.
Bom, vamos agora aos fatores para você ficar de olho:

Ratio: Um termo muito utilizado nessas operações é o “Ratio”, palavra em inglês

que significa “Razão”. O Ratio nada mais é que a divisão entre o preço do ativo Long
(comprado) e o preço do ativo Short (vendido).

Para facilitar a visualização, imagine uma operação hipotética de Long & Short
entre dois bancos: Bradesco (BBDC4) e Itaú (ITUB4).

Considere que a ponta Long da operação será BBDC4, cotado a R$ 19,00, enquanto
a ponta Short será ITUB4, cotado a R$ 26,00.
Dessa forma, o Ratio da operação será determinado pela divisão de R$ 19,00 de
BBDC4 por R$ 26,00 de ITUB4, que nos dá um resultado de 0,73.

O objetivo de uma operação Long & Short é que o Ratio aumente, uma vez que isso
indica ou que o ativo comprado está se valorizando mais do que o vendido, ou
que as perdas do vendido estão sendo mais intensas do que as perdas do ativo
comprado.

Por outro lado, quando o Ratio diminui, é sinal de que as pontas Long e Short estão
fazendo um movimento contrário ao esperado, e a operação está resultando em
perdas.

No caso do exemplo citado acima, se as ações BBDC4 subirem a R$ 22,00 e as

ações ITUB4 caírem a R$ 24,00, o Ratio passará a ser de 0,91.

Assim, considerando que 0,73 era seu Ratio original, e que 0,91 era seu rating final,
podemos calcular a rentabilidade da operação com uma regra de três. Neste caso
hipotético, a rentabilidade seria de 24,6%.

A ideia principal do cálculo desse termo, é ter um preço de entrada, stop loss e gain.

Margens e garantias: A operação exibe a característica de ser zero caixa, afinal

de contas recebemos ao executar a ponta Short e usamos os recursos para
comprar a ponta Long. Porém temos que levar em consideração que ao vender um
ativo, nós o tomamos como aluguel na corretora.

Consequentemente, a corretora vai necessitar de alguma garantia financeira para

esta operação.

A garantia para a ponta Long é o valor demandado para a compra dos ativos. Neste
caso é bem simples e fácil, basta ter em conta o valor necessário para adquirir os
ativos.

No que diz respeito à ponta Short, devemos ter alguns detalhes em consideração
É preciso verificar a disponibilidade de aluguel do ativo na corretora. Já que vamos
vender algo que não temos, é necessário alugar (tomar emprestado) esses ativos.

Também é importante se atentar para as exigências de garantia da operação.

Cada corretora tem suas formas de garantia para operações desse tipo, ou seja,
qualquer informação que diz respeito a isso precisa ser previamente verificada com
a sua corretora.

Quem pode Realizar as Operações de

Trades Precisos do Programa T.A.P.?
Qualquer investidor pode executar as recomendações de Trades Precisos com Long
& Short do Programa T.A.P.

As operações são ligeiramente simples, basta ter uma conta em corretora na qual a
compra e a venda serão feitas de forma independente.

A execução da venda é feita da mesma forma que a operação de compra.

Basta trocar a boleta do seu Home Broker para a boleta de “venda” ou, se a ordem
for por aplicativo, selecionar o campo de “venda”.

Além disso, o processo é feito automaticamente pela sua corretora.

O principal ponto ao realizar um Long & Short é o de ter mais uma estratégia para
diversificar e assim reduzir risco e potencializar seus investimentos no curto prazo.

Conclusão
Operar no mercado de renda variável requer mais de uma estratégia para se ter
sucesso no longo prazo.

Operar sempre da mesma forma nem sempre é a melhor alternativa.

É isso que contribui para que a maior parte dos traders amadores percam dinheiro:
não usar a estratégia certa na hora certa.
Como você viu na Aula 1 do Programa T.A.P. e até aqui neste e-book, os Trades
Precisos do meu método são a melhor maneira de buscar ganhos rápidos e
precisos na Bolsa de Valores.

Isso pois, em um cenário extremamente conturbado, você não pode depender

apenas do movimento de uma única ação para ganhar.

E, com os Trades Precisos, você não irá depender disso.

Alta, queda, indefinição… Em qualquer situação e a qualquer momento, você estará

preparado para lucrar.

Acompanhe as próximas Aulas do Programa Trade de Alta Precisão para saber os

próximos passos do seu sucesso financeiro daqui em diante.

Agora, você está do lado da moeda de quem ganha dinheiro de

verdade com Trading na Bolsa.

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