Já iremos começar..

I Love
OPTIONS!!!!!

Warren Buffett
Aplicação de 100,00 = R$ 62.300,00 LUCRO
Aplicação de 1000,00 = R$ 623.000,00 LUCRO
Veja como as estratégias com
opções podem proteger,
alavancar e potencializar seus
investimentos!
Histórico das opções
Holanda 1634 - Tulipas. Foi criado o mercado
de Opções com o objetivo de controlar a
flutuação dos preços. Após seu crescimento
houve uma bolha incontrolável e o
descumprimento de alguns vendedores de
opções , houve a primeira crise no mercado de
Opções.
O que são Opções?
Conceito: Opções são instrumentos derivativos que
dão ao seu detentor o direito (não o dever) de
comprar (call) ou vender (put) uma ação por um preço
determinado preço (strike) até uma determinada
data.

Paga-se um preço (prêmio) por esse direito.

Ativo-objeto (ou adjacente). Ex: VALE3, PETR4.

Benefícios e riscos
Benefícios :

Hedge = Proteção (Defender da perda de valor do seu capital)

Alavancagem = Especulação
Alto potencial de lucro
Menos dinheiro em jogo
Possibilidade de lucrar em mercado de alta, baixa ou “de lado”

Riscos:

Alavancagem
Alta volatilidade
LIQUIDEZ (No Brasil)
Poucos papeis com opções disponíveis
 Quem dá liquidez...?

 Fundos de investimento
 Tesourarias de Bancos,
 Investidor Estrangeiro...

...Investidores brasileiros.
Hoje temos mais de 400
estratégias catalogadas
Operações básicas e populares

 Compra de opção a seco (Call)

 Venda coberta
 Financiamento Coberto
 Trava de alta e Trava de baixa
 Borboleta
 Condor
Tipos de Opções

“Opção de compra” (Call) é como um

sinal na compra de um imóvel

“Opção de venda” (PUT) é como uma

apólice de seguro de um veículo.”
Moneyness:

- OTM (Out the Money) $ 1,00

- ATM (At the Money ) $$ 1,10
- ITM (In the Money) $$$ 2,00

DELTA 30
Conheça a OPTION
CHAIN (cadeia de
opções)...
Visão – Profit Pro – Modelo Opções
Estratégias que vamos abordar:

> Financiamento sintético e

venda coberta.

>Travas de crédito
 Financiamento Sintético
Renda fixa

Usar seu capital para ter

rendimento de 1,5%, 3%, 5%,
7%.. a.m
Premissas

- Liquidez
- Empresas sólidas
- Otm – Fora do dinheiro (delta 30)
Venda Coberta
 Travas a crédito
(operação campeã)

“Arriscar” e ter rendimento de

12%, 20%, 30%, 80%.. (por
operação)
Premissas

- Montar fora do dinheiro

(OTM)
- Prazo mais longos 30 , 60
dias
- Volatilidade Implícita alta
Trava de alta
Tipos de Opções

Opções Americanas (mais utilizadas no Brasil)

Permite o exercício da opção em qualquer
data até o vencimento.

Opções Europeias (mais utilizadas nas PUTs)

Permite o exercício somente na data de
exercício.
Preço de Exercício (strike) das opções

Preço Exercício (strike): Preço pré-determinado de exercício da

opção (24, 26, 28) etc. na data do vencimento da opção, que é
toda 3º segunda-feira de cada mês. Quando exercida uma
opção, será sempre por esse preço.

Uma opção que possui Preço de exercício (Strike) de R$ 40,00.

diz que o portador deste direito poderá exercer a compra da
ação por exatos R$ 40,00. Sempre será exercido pelo Preço de
exercício.
Data de exercício das opções
Exemplo: PETRJ34 – Opção de compra
(call), com vencimento outubro e PE de
R$34,00.

Exemplo: PETRV30 – Opção de venda

(put) com vencimento em Outubro e PE
de R$30,00.
Como identificar uma opção

VALEC40

Ação
VALE5 - VALE

Mês
Março C

Strike
R$40,00 40
OPTION CHAIN – cadeia de opções
Pay Offs – Estratégias....
Compra de opção a seco (Call).
Trava de BAIXA
Borboleta de compra
Borboleta de venda
Condor
Seagull
E como medir e controlar isso tudo???

Contamos com a previsão da

“volatilidade e retorno”

Criados por...
Modelo Black-Scholes
Myron Scholes
Nascimento: 1 de julho de 1941
1973 - Publicou "The Pricing of Options and Corporate Liabilities"
1997- Lauredo com o Prêmio Nobel de Economia.

Fischer Black
Nascimento: 11 de janeiro de 1938. Morte: 30 de agosto de 1995
1959 - Torna-se PhD. em Física.
1964 - PhD. em Harvard em Matemática Aplicada.
1973 -- Publica "The Pricing of Options and Corporate Liabilities“.
1984 – Começa a trabalhar para o Goldman Sachs & Co.
Veja como são Exibidas...
Gregas e sensibilidade da opção
• Efeito da mudança de preço do ativo sobre a opção.
Delta

• Taxa de mudança do Delta, em função da variação do preço do ativo.

Gama

• Decaimento do preço da opção pela passagem do tempo, + importante.

Theta

• Efeito no preço das opções devido a alterações na Volatilidade.

Vega

• Taxa de juros na economia e sua interferência nas opções.

Rho
Vamos acha-los...
Gregas - 1/2
Gregas 2/2
Step 1.. Lembra-se ..

VENDA === OBRIGAÇÃO

COMPRA = DIREITO
 Dicas Sites
Plataforma Opções Gratuita

Tradingview.com
HOME BROKER
Necton.com.br

Plataforma Profit PRO

BORA PRA
PRÁTiCA!!!
 Recomendações finais
1- Seja diferente

2- Fuja da manada

3- Muito cuidado ao comprar opções e ganhar 500%.

4- Sempre com risco limitado e dentro das suas possibilidades de perda

5- POUCO CAPITAL, ESPECIALMENTE NO INÍCIO.

6- Só opere se tiver um planejamento completo: Vou comprar (vender) A. Se subir vou fazer B. Se
cair vou fazer D. Se acumular vou fazer E. Se não souber isso antes, não opere.

7- Não tente adivinhar para onde vai o mercado.

8- Mantenha-se calmo e calculista sempre, não opere emoções.