Aula 18 Comutação- Anuidades e

Seguros
Danilo Machado Pires
danilo.pires@unifal-mg.edu.br
Leonardo Henrique Costa
leonardo.costa@unifal-mg.edu.br

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 Funções de comutação
 Renda vitalícia imediata antecipada: é uma renda
(aposentadoria) que é paga ao beneficiário até o
momento de sua morte e que deve ser paga
imediatamente a este beneficiário.
∞ ∞
𝑙𝑥+𝑡
𝑎𝑥 = 𝑣𝑡 𝑡 𝑝𝑥 = 𝑣 𝑡
𝑙𝑥
𝑡=0 𝑡=0
 Funções de comutação
 Renda vitalícia imediata antecipada: é uma renda (aposentadoria) que é paga
ao beneficiário até o momento de sua morte e que deve ser paga
imediatamente a este beneficiário.
∞ ∞
𝑙𝑥+𝑡
𝑎𝑥 = 𝑣𝑡 𝑡 𝑝𝑥 = 𝑣 𝑡
𝑙𝑥
𝑡=0 𝑡=0

∞ ∞ ∞ ∞
𝑥𝑣𝑡 𝑥+𝑡
𝑙
𝑡 𝑥+𝑡
𝑙
𝑡=0 𝑥+𝑡 𝑣 𝑙
𝑡=0 𝑥+𝑡 𝑣 𝑡=0 𝐷 𝑥+𝑡
𝑣 = = =
𝑙𝑥 𝑙𝑥 𝑣 𝑥 𝑙𝑥 𝑣 𝑥 𝑙𝑥 𝑣 𝑥
𝑡=0
𝑁𝑥
𝑎𝑥 =
𝐷𝑥
 Funções de comutação
Renda vitalícia postecipada: é uma renda
(aposentadoria) que é paga ao beneficiário até
o momento de sua morte e que deve ser paga
no tempo t seguinte (no próximo ano,
trimestre, mês).
∞ ∞
𝑙𝑥+𝑡
𝑎𝑥 = 𝑣𝑡 𝑡 𝑝𝑥 = 𝑣 𝑡
𝑙𝑥
𝑡=1 𝑡=1
 Funções de comutação
 Renda vitalícia postecipada: é uma renda
(aposentadoria) que é paga ao beneficiário até o
momento de sua morte e que deve ser paga no tempo t
seguinte (no próximo ano, trimestre, mês).
∞ ∞
𝑙𝑥+𝑡
𝑎𝑥 = 𝑣𝑡 𝑡 𝑝𝑥 = 𝑣 𝑡
𝑙𝑥
𝑡=1 𝑡=1

∞ ∞ 𝑥+𝑡 ∞ ∞
𝑡
𝑙𝑥+𝑡 𝑡=1 𝑙𝑥+𝑡 𝑣 𝑡=1 𝐷 𝑥+𝑡 𝑡=0 𝐷 𝑥+1+𝑡 𝑁𝑥+1
𝑣 = = = =
𝑙𝑥 𝑙𝑥 𝑣 𝑥 𝑙𝑥 𝑣 𝑥 𝑙𝑥 𝑣 𝑥 𝐷𝑥
𝑡=1

𝑁𝑥+1
𝑎𝑥 =
𝐷𝑥
 Funções de comutação
 Renda Vitalícia diferida antecipada e postecipada:
∞

𝑚| 𝑎𝑥 = 𝐸𝑥 𝑎𝑥+𝑚 = 𝑣 𝑚 𝑚 𝑝𝑥 𝑣 𝑡 𝑡 𝑝𝑥+𝑚
𝑡=0

∞
𝑙𝑥+𝑚 𝑙(𝑥+𝑚)+𝑡
𝑚| 𝑎𝑥 = 𝑣𝑚 𝑣 𝑡
𝑙𝑥 𝑙(𝑥+𝑚)
𝑡=0

𝑙𝑥+𝑚 𝑙𝑥+𝑚 𝑣 𝑥+𝑚 𝐷𝑥+𝑚

𝑣𝑚 = 𝑥
=
𝑙𝑥 𝑙𝑥 𝑣 𝐷𝑥

∞
𝐷𝑥+𝑚 𝑡
𝑙𝑥+𝑚+𝑡
𝑚| 𝑎𝑥 = 𝑣
𝐷𝑥 𝑙𝑥+𝑚
𝑡=0
 Funções de comutação
 Renda Vitalícia diferida antecipada e postecipada:
∞
𝐷𝑥+𝑚 𝑡
𝑙𝑥+𝑚+𝑡
𝑚| 𝑎𝑥 = 𝑣
𝐷𝑥 𝑙𝑥+𝑚
𝑡=0

∞ ∞ (𝑥+𝑚)+𝑡 ∞
𝑡
𝑙𝑥+𝑚+𝑡 𝑡=0 𝑙(𝑥+𝑚)+𝑡 𝑣 𝑡=0 𝐷 𝑥+𝑚+𝑡 𝑁𝑥+𝑚
𝑣 = = =
𝑙𝑥+𝑚 𝑙𝑥+𝑚 𝑣 𝑥+𝑚 𝑙𝑥+𝑚 𝑣 𝑥+𝑚 𝐷𝑥+𝑚
𝑡=0

𝐷𝑥+𝑚 𝑁𝑥+𝑚 𝑁𝑥+𝑚

𝑚| 𝑎𝑥 = =
𝐷𝑥 𝐷𝑥+𝑚 𝐷𝑥
Adicionalmente

𝑁𝑥+𝑚+1
𝑚| 𝑎𝑥 =
𝐷𝑥
 Funções de comutação
Renda temporária imediata antecipada e
postecipada:
𝑎𝑥:𝑛| = 𝑎𝑥 − 𝑛| 𝑎𝑥

𝑁𝑥 𝑁𝑥+𝑛
𝑎𝑥:𝑛| = −
𝐷𝑥 𝐷𝑥

𝑁𝑥 − 𝑁𝑥+𝑛
𝑎𝑥:𝑛| =
𝐷𝑥

Logo
𝑁𝑥+1 − 𝑁𝑥+𝑛+1
𝑎𝑥:𝑛| =
𝐷𝑥
 Funções de comutação
𝑁𝑥 𝑁𝑥 − 𝑁𝑥+𝑛
𝑎𝑥 = 𝑎𝑥:𝑛| =
𝐷𝑥 𝐷𝑥
𝑁𝑥+1
𝑎𝑥 =
𝐷𝑥 𝑁𝑥+1 − 𝑁𝑥+𝑛+1
𝑎𝑥:𝑛| =
𝐷𝑥
𝑁𝑥+𝑚
𝑚| 𝑎𝑥 =
𝐷𝑥 𝑁𝑥+𝑚 − 𝑁𝑥+𝑚+𝑛
𝑚| 𝑎𝑥:𝑛| =
𝐷𝑥
𝑁𝑥+𝑚+1
𝑚| 𝑎𝑥 = 𝑁𝑥+𝑚+1 − 𝑁𝑥+𝑚+𝑛+1
𝐷𝑥
𝑚| 𝑎𝑥:𝑛| =
𝐷𝑥
 Exemplo
Seja uma pessoa de 40 anos que queira comprar uma anuidade
que paga 1 u.m. Considerando a tábua de mortalidade AT-2000
masculina. Responda aos itens abaixo, usando a tabela de comutação.

a) calcule o Prêmio Puro Único a ser pago pelo segurado para comprar
essa anuidade com pagamento imediato antecipados, sendo a taxa de
juros 5% 𝑎. 𝑎.

b) calcule o Prêmio Puro Único a ser pago pelo segurado para comprar
essa anuidade com pagamento imediato postecipado, sendo a taxa de
juros 5% 𝑎. 𝑎.

c) Refaça os exercícios (a) e (b) usando a taxa de juros de 3%.

 Funções de comutação
 O acréscimo das colunas 𝐶𝑥 e 𝑀𝑥 são úteis para seguros que pagam benefícios
em caso de morte, isto é, seguros de vida.

 Seguro de vida inteiro que paga um benefício unitário no final do ano de

morte.
∞ ∞
𝑙𝑥+𝑡 𝑙𝑥+𝑡 − 𝑙𝑥+𝑡+1
𝐴𝑥 = 𝑣 𝑡+1 𝑡 𝑝𝑥 𝑞𝑥+𝑡 = 𝑣 𝑡+1
𝑙𝑥 𝑙𝑥+𝑡
𝑡=0 𝑡=0
∞ ∞
𝑙𝑥+𝑡 − 𝑙𝑥+𝑡+1 𝑣 𝑥+𝑡+1 𝑙𝑥+𝑡 − 𝑙𝑥+𝑡+1
𝐴𝑥 = 𝑣 𝑡+1 =
𝑙𝑥 𝑣𝑥 𝑙𝑥
𝑡=0 𝑡=0
∞ ∞
𝑣 𝑥+𝑡+1 𝑙𝑥+𝑡 − 𝑙𝑥+𝑡+1 1
𝐴𝑥 = = 𝑣 𝑥+𝑡+1 𝑙𝑥+𝑡 − 𝑙𝑥+𝑡+1
𝑙𝑥 𝑣 𝑥 𝑙𝑥 𝑣 𝑥
𝑡=0 𝑡=0
∞
1 𝑀𝑥
𝐴𝑥 = 𝐶𝑥+𝑡 =
𝐷𝑥 𝐷𝑥
𝑡=0
 Funções de comutação
 Seguro de vida inteiro diferido por m anos.
∞

𝑚| 𝐴𝑥 = 𝑣 𝑚 𝑚 𝑝𝑥 𝐴𝑥+𝑚 = 𝑣 𝑚 𝑚 𝑝𝑥 𝑣 𝑡+1 𝑡 𝑝𝑥+𝑚 𝑞𝑥+𝑚+𝑡

𝑡=0
∞
𝑙𝑥+𝑚
𝑚| 𝐴𝑥 = 𝑣𝑚 𝑣 𝑡+1 𝑡 𝑝𝑥+𝑚 𝑞𝑥+𝑚+𝑡
𝑙𝑥
𝑡=0

𝑚
𝑙𝑥+𝑚 𝑀𝑥+𝑚
𝑚| 𝐴𝑥 =𝑣
𝑙𝑥 𝐷𝑥+𝑚
𝑣 𝑚 𝑙𝑥+𝑚 𝑀𝑥+𝑚 𝑣 𝑚+𝑥 𝑙𝑥+𝑚 𝑀𝑥+𝑚
𝑚| 𝐴𝑥 = =
𝑙𝑥 𝐷𝑥+𝑚 𝑣 𝑥 𝑙𝑥 𝐷𝑥+𝑚

𝐷𝑥+𝑚 𝑀𝑥+𝑚 𝑀𝑥+𝑚

𝑚| 𝐴𝑥 = =
𝐷𝑥 𝐷𝑥+𝑚 𝐷𝑥
 Funções de comutação
Seguro de vida temporário.
𝑛| 𝐴𝑥 = 𝐴𝑥 − 𝐴𝑥 1:𝑛|
𝑀𝑥+𝑛 𝑀𝑥
= − 𝐴𝑥 1:𝑛|
𝐷𝑥 𝐷𝑥

𝑀𝑥 𝑀𝑥+𝑛 𝑀𝑥 − 𝑀𝑥+𝑛
𝐴𝑥 1:𝑛| = − =
𝐷𝑥 𝐷𝑥 𝐷𝑥
 Funções de comutação
 Dotal Puro.
𝐴𝑥:𝑛|1 = 𝑣 𝑛 𝑛 𝑝𝑥

𝑛
𝑙𝑥+𝑛
𝐴𝑥:𝑛|1 = 𝑣
𝑙𝑥
𝑣 𝑛+𝑥 𝑙𝑥+𝑛
𝐴𝑥:𝑛|1 =
𝑣 𝑥 𝑙𝑥

𝐷𝑥+𝑛
𝐴𝑥:𝑛|1 =
𝐷𝑥
 Funções de comutação
Dotal Misto.
𝐴𝑥:𝑛| = 𝐴𝑥 1:𝑛| + 𝐴𝑥:𝑛|1

𝑀𝑥 − 𝑀𝑥+𝑛 𝐷𝑥+𝑛
𝐴𝑥:𝑛| = +
𝐷𝑥 𝐷𝑥

𝑀𝑥 − 𝑀𝑥+𝑛 + 𝐷𝑥+𝑛
𝐴𝑥:𝑛| =
𝐷𝑥
 Funções de comutação
𝑀𝑥 𝐷𝑥+𝑛
𝐴𝑥 = 𝐴𝑥:𝑛|1 =
𝐷𝑥 𝐷𝑥

𝑀𝑥+𝑛 𝑀𝑥 − 𝑀𝑥+𝑛 + 𝐷𝑥+𝑛

𝑛 | 𝐴𝑥 = 𝐴𝑥:𝑛| =
𝐷𝑥 𝐷𝑥

𝑀𝑥 − 𝑀𝑥+𝑛
𝐴𝑥 1 :𝑛| =
𝐷𝑥

𝑀𝑥+𝑚 − 𝑀𝑥+𝑚+𝑛
𝑚| 𝐴𝑥 1 :𝑛| =
𝐷𝑥
 Funções de comutação
Vantagens:
 Facilidade de cálculo de produtos atuariais.

Desvantagens:
Os produtos atuariais nascem de variáveis aleatórias
e devem ser tratadas como tal. Ao utilizar a
comutação perde-se a noção da natureza aleatória da
variável aleatória em questão, além da incapacidade
de cálculo de variâncias.