Apostila SUSEP TopInvest 2022

Janeiro de 2022
Sumário
Módulo 0 37
0 Conhecendo a prova 38
0.1 Boas Vindas e Instruções Importantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
0.1.1 Instruções Importantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
0.2 Etapas da prova . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
0.3 Como estudar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
0.4 Como estudar para a prova SUSEP? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
Módulo 1 44
1 Teoria Geral doSeguro 45
1.1 Conceito de Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
1.1.1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
1.1.2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
1.1.3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
1.1.4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
1.2 Estrutura Regulatória- Sistema Nacional de Seguros Privados . . . . . . . . . . . . . 46
1.2.1 Por que o seguro é regulado? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
1.2.2 Sistema Nacional de Seguros Privados- SNSP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
1.3 Sistema Nacional de Seguros Privados- CNSP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
1.4 Superintendência de Seguros Privados- SUSEP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
1.5 Seguradoras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
1.6 Entidades Abertas de Prev. Compl. - EAPC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
1.7 Empresas de Resseguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
1.8 Corretores de Seguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
1.9 Sistema Nacional de Capitalização- SNC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
1.10 Sistema Regulatória - Sistema Nacional de Saúde . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
1.10.1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
1.10.2 Conselho de Saúde Suplementar - CONSU . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
1.10.3 Agência Nacional de Saúde Complementar - ANS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
1.10.4 Câmara de Saúde Suplementar - CAMSS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
1.11 Operadoras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
1.12 Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
1.12.1 O risco precisa ser: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
1.12.2 O risco é dividido em: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
1.12.3 Quanto a origem do risco: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
1.13 Segurado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
1.14 Seguradora . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
1.15 Prêmio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
1.16 Indenização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
1.17 Elementos básicos do seguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
1.18 Princípios Básicos do Seguro: Divisão e Classificação do Seguro . . . . . . . . . . . . . 56
1.18.1 Divisão e Classificação do Seguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
1.18.2 Quanto à Natureza . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
1.18.3 Quanto à Classificação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
1.19 Etapas do Seguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
1.19.1 Desenvolvimento do produto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
1.19.2 Subscrição de risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
1.20 Venda Intermediada por um Corretor de Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
1.21 Etapas de Seguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
1.21.1 Prêmio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
1.21.2 Classificação do Prêmio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
1.22 Parâmetros para calcular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
1.23 O que as seguradoras fazem com os prêmios? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
1.23.1 Cobrança do Prêmio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
1.23.2 Instrumentos Contratuais: Proposta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
1.24 Regras de aceitação da proposta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
1.24.1 estabelece que: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
1.24.2 Prazos para análise da proposta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
1.24.3 Solicitação de Documentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
1.24.4 Instrumentos Contratuais: Apólice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
1.25 Características do contrato: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
1.26 Tipos de Apólice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
1.27 Outros Instrumentos Contratuais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
1.27.1 Averbação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
1.27.2 Bilhete de Seguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
1.27.3 Certificação de Seguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
1.27.4 Endosso ou Aditivo: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
1.28 Prazo de vigência, Sinistro e Indenização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
1.28.1 Prazo de vigência do Seguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
1.28.2Sinistro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
1.28.3Indenização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
1.29 Disposições Contratuais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
1.29.1 Condições contratuais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
1.29.2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
1.29.3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
1.30 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
1.30.1 Riscos Cobertos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
1.30.2 Riscos Não Cobertos ou Excluídos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
1.30.3 Outros Riscos Não Cobertos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
1.31 Mecanismos de Pulverização do Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
1.31.1 A pulverização do risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
1.32 Limites de Retenção . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
1.33 Cosseguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
1.34 Resseguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
1.35 Retrocessão . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
1.36 Noções Básicas sobre os Principais Ramos do Seguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
1.36.1 Seguros de Automóveis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
1.37 Algumas complementações comercializadas: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
1.38 Seguros Compreensivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
1.39 Riscos Nomeados e Riscos Operacionais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
1.40 Lucros Cessantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
1.41 Seguros de Transportes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
1.42 Seguros de Aeronáutica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
1.43 Seguro de Cascos Marítimos (embarcações) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
1.44 Seguros de Responsabilidade Civil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
1.45 Seguros de Crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
1.46 Seguro de Garantia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
1.47 Seguro de Riscos de Engenharia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
1.48 Seguro Rural . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
1.49 Seguros de Pessoas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
1.50 Habitacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
1.51 Previdência Complementar Aberta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
1.52 Riscos Especiais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
1.53 Seguro Garantia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
1.54 Participantes: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
1.55 Franquia Simples e Franquia Dedutível . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
1.55.1 Franquia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
1.55.2 Franquia Simples . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
1.55.3 Franquia Dedutível . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
1.56 Mega Revisão - Teoria Geral do Seguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
1.56.1 Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
1.56.2 Segurado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
1.56.3 Seguradora . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
1.56.4 Prêmio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
1.56.5 Indenização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
1.56.6 Divisão e Classificação do Seguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
1.57 Instrumentos Contratuais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
1.58 Etapas do Seguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
1.59 Disposições Contratuais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
1.60 Mecanismos de Pulverização de Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
1.61 Outras Informações Importantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
Módulo 2 82
2 Matemática Financeira 83
2.1 Matemática Financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
2.1.1 Conceitos Básicos de Matemática Financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
2.2 Conceitos Básicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
2.3 Fluxo de Caixa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84
2.4 Juros Simples e Compostos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85
2.4.1 Conceito de Juros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85
2.4.2 Juros Simples . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85
2.4.3 Juros Compostos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85
2.5 Juros Compostos nos Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86
2.6 Regimes de Capitalização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87
2.6.1 Capitalização Simples . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87
2.6.2 Capitalização Composta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88
2.7 Taxa Equivalente e Proporcional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
2.7.1 Taxa Proporcional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
2.7.2 Taxa Equivalente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
2.8 Desconto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
2.8.1 Desconto Racional Simples . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
2.8.2 Desconto Racional Composto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
2.9 Desconto Bancário Simples . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
2.10 Desconto Bancário Composto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
2.11 Séries de Pagamentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
2.11.1 Anuidades e Perpetuidades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
2.11.2 Séries Uniformes de Pagamentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
2.12 Valor Atual de uma Série de Pagamentos (anuidade) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93
2.12.1 Imediata e Postecipada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93
2.12.2 Imediata e Antecipada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94
2.12.3 Diferida por "n" anos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95
2.12.4 Imediata Postecipada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95
2.12.5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
2.13 Valor do Montante ou Valor futuro de uma Série de Pagamentos (anuidade) . . . . . . 96
2.13.1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
2.13.2Postecipada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
2.13.3Antecipada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
2.14 Mega Revisão - Matemática Financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98
2.15 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
Módulo 3 102
3 Direito e Legislação do Seguro 103
3.1 Direito e o Seguro no Brasil: Noções . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
3.1.1 O que é direito? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
3.1.2 Direito Objetivo e Subjetivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
3.1.3 Direito Público e Direito Privado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
3.1.4 Fontes do Direito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
3.2 CF/1988 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104
3.2.1 Normas Infracionais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104
3.3 O Contrato de Seguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104
3.4 Elementos do Contrato de Seguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
3.5 Partes do Contrato de Seguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
3.6 Obrigação das Partes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
3.7 Características do Contrato de Seguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106
3.8 O Seguro e o Código Civil: disposições gerais - arts. 757 a 777 do CC . . . . . . . . . . . 107
3.8.1 O seguro e o Código Civil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107
3.9 Risco Predeterminado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107
3.10 Boa-fé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107
3.11 Agravamento do Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
3.12 Contratação por meio de Agente Autorizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
3.13 Renovação Automática . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
3.14 Mora do Segurado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
3.15 Importância do Aviso de Sinistro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109
3.16 Aplicação Subsidiária do Código Civil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109
3.17 O Seguro e o Código Civil de Danos - arts. 778 a 788 do CC . . . . . . . . . . . . . . . . . 109
3.17.1 Transferência do Contrato de Seguro a Terceiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109
3.17.2 Rateio Proporcional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
3.17.3 Novo Seguro sobre o mesmo interesse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
3.17.4 Sub-rogação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
3.17.5 Seguro de Responsabilidade Civil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
3.18 O Seguro e o Código Civil: Seguro de Pessoas - arts. 789 a 802 do CC . . . . . . . . . . . 111
3.18.1 Fixação do Capital Segurado e Contratação de mais um seguro sobre o mesmo interesse . . . 111
3.18.2 Instituição do Companheiro como Beneficiário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
3.19 Seguro sobre a Vida de Terceiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
3.19.1 Indicação e Substituição do Beneficiário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112
3.20 Efeitos da Não Indicação de Beneficiário ou da Invalidade da Cláusula Beneficiária . . 112
3.21 Transação para Pagamento Reduzido do Capital Segurado . . . . . . . . . . . . . . . . 112
3.21.1 Suicídio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112
3.22 Vedação à exclusão de certos riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113
3.22.1 Sub-rogação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113
3.23 Seguro Coletivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113
3.24 A exceção do Artigo 802 do CC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114
3.25 Prescrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114
3.26 Prescreve em 1 ano . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114
3.27 Da ciência do fato gerador da pretensão . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115
3.28 Prescrição do Seguro em Grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115
3.28.1 Prescreve em 3 anos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115
3.29 Aviso de Sinistro como suspensão da Prescrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115
3.30 O Código de Defesa do Consumidor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116
3.30.1 Porque é relacionado com o Segurado? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116
3.30.2 Vulnerabilidade e Hipossuficiência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116
3.30.3 Direitos Básicos do Consumidor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116
3.30.4 Garantia de Cognoscibilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117
3.31 Responsabilidade do Fornecedor pelo Fato do Serviço . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117
3.32 Responsabilidade Subjetiva do Prestador de Serviço Profissional Liberal . . . . . . . 117
3.33 Prescrição para Ação de Res. Civil de Fato do Serviço . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117
3.33.1 Desconsideração da Personalidade Jurídica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 118
3.34 Recusa do Fornecedor em Cumprir a Oferta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 118
3.35 Solidariedade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 118
3.36 Práticas Abusivas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119
3.37 Cláusulas Abusivas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119
3.38 Cobrança de Dívida já paga . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119
3.39 Contrato de Adesão . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119
3.40 O Corretor de Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120
3.41 Requisitos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120
3.42 Vedações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120
3.43 Requerimento de Registro na SUSEP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121
3.44 Pessoa Física: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121
3.45 Pessoa Jurídica: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121
3.46 Inexistência de limitação territorial para atuação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122
3.47 Os prepostos do corretor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122
3.48 Direitos e Deveres do Corretor de Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122
3.48.1 Direito à Comissão de Corretagem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122
3.48.2 Dever de Registro das Propostas e de Demonstração . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122
3.48.3 Dever de Repasse do Prêmio Recebido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122
3.49 Mega Revisão - Direito e Legislação do Seguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123
3.49.1 Direito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123
3.49.2 Contrato de Seguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123
3.50 Condições Gerais (Código Civil, Art. 757 a 777) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124
3.51 Seguro de Danos (Código Civil, Art 778 a 788) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124
3.52 Seguro de Pessoas (Código Civil, Art. 785 à 802) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125
3.53 CDC - Código de Defesa do Consumidor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125
3.54 Corretor de Seguros (Lei 4.594/64) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126
Módulo 4 127
4 Mercado Financeiro 128
4.1 Economia: Conceitos Básicos e Funções . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128
4.1.1 Utilidades Econômicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128
4.2 Renda, Investimento e Poupança . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128
4.3 Crescimento x Desenvolvimento Econômico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128
4.4 Setor Real x Setor Financeiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129
4.5 Funções Básicas do Mercado Financeiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129
4.6 Política Monetária . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129
4.7 Política Monetária Contracionista: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129
4.8 Taxa de Juros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130
4.9 Depósito Compulsório . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130
4.10 Redesconto Bancário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130
4.11 Open Market . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131
4.12 Política Fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131
4.13 Orçamento do Governo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131
4.14 Política Cambial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132
4.15 Intermediação Financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132
4.16 Classificação das Unidades Econômicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133
4.17 Formas de Financiamentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133
4.18 Vantagens dos Intermediários Financeiros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133
4.19 Sistema Financeiro Nacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133
4.20 Estrutura do SFN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134
4.21 Segmentos do Mercado Financeiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134
4.21.1 Mercado Monetário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134
4.21.2 Mercado de Crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134
4.21.3 Mercado de Capitais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134
4.21.4 Mercado de Câmbio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135
4.22 Instrumentos Financeiros emitidos por financeiras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135
4.22.1 Características dos Instrumentos Financeiros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135
4.22.2 Instrumentos de Captação de Instituições Financeiras . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135
4.22.3 Outros Instrumentos de Captação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135
4.23 Ações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136
4.24 Debêntures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136
4.25 Notas Promissórias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136
4.26 Fundos de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137
4.27 Participantes dos Fundos de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137
4.28 Documentos dos Fundos de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137
4.29 Classificação dos Fundos de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138
4.30 Títulos do Tesouro Direto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139
4.30.1 Tesouro Direto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139
4.30.2 Títulos do Tesouro Direto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139
4.31 Introdução aos Derivativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139
4.31.1 Derivativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139
4.31.2 Principais contratos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140
4.32 Players . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140
4.32.1 Hedger: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140
4.33 Mercado Futuro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140
4.34 Derivativos: Mercado a Termo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141
4.34.1 Mercado a Termo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141
4.35 Derivativos: Opções . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141
4.35.1 Opções . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141
4.36 Derivativos: Swap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142
4.36.1 Swap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142
4.37 Previdência Complementar Privada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142
4.38 PGBL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142
4.39 VGBL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143
4.39.1 Portabilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143
4.40 Fundos de Pensão . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143
4.41 Administração do Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143
4.41.1 Risco de Crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143
4.42 Risco de Liquidez . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144
4.43 Risco de Mercado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144
4.44 Risco de Operacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144
4.45 Risco de Insolvência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144
4.46 Risco de Legal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144
4.47 Perfil de Riscos dos Investidores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145
4.48 Mega Revisão - Mercado Financeiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145
4.48.1 Política Monetária . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145
4.48.2 Política Fiscal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 146
4.48.3 Política Cambial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 146
4.48.4 Intermediação Financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 146
4.48.5 Fundos de Investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148
4.48.6 Tesouro Direto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148
4.48.7 Derivativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 149
4.48.8 Previdência Complementar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 149
4.48.9 Administração de Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 149
Módulo 5 150
5 Estratégia e Comercialização de Seguro 151
5.1 Ética e Estratégia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 151
5.1.1 Ética . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 151
5.1.2 Estratégias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 151
5.2 O mercado Segurador Brasileiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152
5.3 Transação x Relação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152
5.4 Produtos, Parceiros e Público-Alvo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152
5.4.1 Produtos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152
5.4.2 Preço . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153
5.4.3 Parceiros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153
5.4.4 Público-Alvo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153
5.4.5 Marketing de Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153
5.5 Estratégias de Marketing de Serviços x Produtos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153
5.6 Marketing Pessoal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 154
5.7 Vendas de Seguros para Nichos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 154
5.8 Inbound e Outbound . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 154
5.9 O Corretor de Seguros como Profissional de Vendas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155
5.9.1 Administração do tempo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155
5.10 Canais Digitais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155
5.11 Por que ser um Corretor de Seguros? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155
5.12 Venda Consultiva Aplicada ao Seguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156
5.12.1 As três fases da Venda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156
5.13 Preparação da Venda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156
5.14 Processo de Venda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156
5.15 Pós Venda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 157
5.16 Mega Revisão - Estratégias de Comercialização de Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . 157
5.16.1 Ética e Estratégia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 157
5.16.2 Mercado Segurador Brasileiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 157
5.16.3 Características da era da Transação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 157
5.16.4 Produtos, Parceiros e Público-Alvo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 158
5.16.5 Corretor de Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 158
Módulo 6 160
6 Histórico e Regulamentação 161
6.1 Histórico e Regulamentação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 161
6.2 Fundamentos Técnicos Básicos e Normas de Contratação . . . . . . . . . . . . . . . . . 162
6.2.1 Poupança programada: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163
6.3 Conteúdo dos Títulos de Capitalização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163
6.4 Aprovação do Título de Capitalização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 164
6.5 Propaganda e material de Comercialização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 164
6.6 Estrutura de um Título de Capitalização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 165
6.7 Prazo de Vigência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 165
6.8 Prazo de Carência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 165
6.9 Pagamentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 166
6.10 Provisão Matemática . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 166
6.11 Taxa de Juros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 166
6.12 Modalidades dos Títulos de Capitalização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 167
6.13 Tradicional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 167
6.14 Instrumento de Garantia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168
6.15 Compra Programada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168
6.16 Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168
6.17 Incentivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 169
6.18 Filantropia Premiável . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 169
6.19 Transferência do Título de Capitalização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170
6.19.1
Um título pode ser transferido? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170
6.19.2
Em caso de falecimento do titular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170
6.19.3
Em caso de falecimento do subscritor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170
6.20 Cedente e Cessionário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170
6.21 Quotas: Capitalização, de Sorteio e de Carregamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170
6.21.1Quotas de Capitalização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170
6.21.2Quotas de Sorteio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 171
6.21.3Quotas de Carregamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172
6.22 Resgate de um Título de Capitalização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172
6.22.1 Resgate Parcial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172
6.22.2 Resgate Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172
6.22.3 Penalidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172
6.23 A Tabela de Resgate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173
6.24 Suspensão ou Cancelamento de um Título de Capitalização . . . . . . . . . . . . . . . . 173
6.24.1Suspensão . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173
6.24.2Cancelamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173
6.25 Reabilitação de um Título de Capitalização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 174
6.25.1 Sorteio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 174
6.25.2 Efeitos de um Título Sorteado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 174
6.26 Tipos de Sorteio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 174
6.26.1 Valores dos Prêmios dos Sorteios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175
6.26.2 Limites aos prêmios e às Quotas de Sorteio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175
6.27 Pagamento do Prêmio do Sorteio e Comunicação ao Titular Sorteado . . . . . . . . . . 175
6.28 Título de Capitalização como Garantia de Aluguel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175
6.28.1
Garantias de Aluguel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175
6.28.2
Capitalização como Garantia de Aluguel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175
6.28.3
Membros Envolvidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 176
6.29 Mega Revisão - Capitalização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 176
6.29.1 Capitalização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 176
6.29.2 Conglomerados Financeiros: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177
6.29.3 Estrutura de um título . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177
6.29.4 Modalidades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177
6.29.5 Transferência do título . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178
6.29.6 Suspensão e Cancelamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178
VIDA E PREVIDÊNCIA Módulo 1 179

7 Risco e Precificação de Benefícios 180
7.1 Noções de Subscrição de Riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 180
7.1.1 Subscrição de Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 180
7.1.2 Proposta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 180
7.1.3 Declaração Pessoal de Saúde- DPS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 181
7.1.4 Classificação de Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 181
7.2 Anti Seleção do Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 181
7.3 Aspectos e Cuidados na Subscrição de Riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 181
7.3.1 Riscos dos Seguros de Pessoas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 181
7.3.2 Desenho do Produto de Seguros de Pessoas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 181
7.4 Precificação do Seguro de Pessoas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 182
7.5 Subscrição ou Underwriting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183
7.6 Precificação de Seguros de Pessoas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183
7.6.1 Métodos de Precificação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183
7.7 Julgamento ou Subjetivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183
7.7.1 Sinistralidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183
7.7.2 Prêmio Puro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 184
7.8 Tábua de Mortalidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 184
7.9 Noções de Utilização da Tábua de Mortalidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 184
7.10 Tábua de Mortalidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 184
7.11 Regras de Vesting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185
7.12 Regimes Financeiros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185
7.12.1 Repartição Simples . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185
7.12.2 Repartição de Capitais de Coberturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185
7.13 Capitalização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 186
7.14 Resumo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 186
7.14.1 Fatores Importantes na Precificação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 186
7.14.2 Fatores que influenciam no Seguro de Pessoas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 186
7.14.3 Fatores que influenciam na anuidade - Prev. Compl . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 186
7.14.4 Fatores que influenciam no Seguro de Pessoas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187
7.14.5 Mega Revisão - Risco e Precificação dos Benefícios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187
7.14.6 Classificação do Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187
7.14.7 Anti Seleção do Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 188
7.14.8 Precificação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 188
7.14.9 Regras de Vesting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 188
7.14.10 Regimes Financeiros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 188

8 Seguro de pessoas 191
8.1 História do Seguro de Pessoas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 191
8.1.1 Linha do Tempo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 191
8.2 Conceitos Básicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 191
8.2.1 Noções Gerais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 191
8.2.2 Formas de Contratação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 192
8.3 Custeio do Plano . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 192
8.4 Estrutura das Coberturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 193
8.5 Valores Garantidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 193
8.6 Assistência Financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 193
8.7 Carregamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 193
8.8 Migração de Apólice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 194
8.9 Principais Diferenças de Cobertura de Risco e Sobrevivência . . . . . . . . . . . . . . 194
8.9.1 Cobertura por Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 194
8.9.2 Cobertura por Sobrevivência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 194
8.10 Cobertura de Riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 195
8.10.1 Contratação - Documentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 195
8.11 Período de Cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 195
8.12 Cálculo do Prêmio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 195
8.13 Capital Segurado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 196
8.14 Vigência e Carência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 196
8.15 Término da Cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 196
8.16 Perdas de Direitos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 197
8.17 Cancelamento e Reabilitação da Apólice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 197
8.18 Renovação da Apólice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 197
8.19 Riscos Excluídos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 197
8.20 Formas de Pagamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198
8.21 Tipos de Coberturas de Riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198
8.21.1 Tipos de Coberturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198
8.21.2 Morte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198
8.21.3 Invalidez Laborativa Permanente Total por Doença . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198
8.21.4 Doenças Graves . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 199
8.21.5 DMHO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 199
8.21.6 Acidentes Pessoais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 199
8.21.7 Coberturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 200
8.22 Outros Tipos de Coberturas de Riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 200
8.22.1 Outras Coberturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 200
8.23 Seguro Educacional e Prestamista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 200
8.23.1 Seguro Educacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 200
8.23.2 Seguro Prestamista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201
8.24 Cobertura por Sobrevivência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201
8.25 Tipos de Planos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201
8.26 Parâmetros Técnicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 202
8.27 Carregamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 202
8.27.1 Resgate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 203
8.27.2 Portabilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 203
8.28 Tipos de Cobertura por Sobrevivência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 204
8.28.1 Tipos de Planos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 204
8.29 Noções de Regulação de Sinistros e Atualização de Valores . . . . . . . . . . . . . . . 206
8.29.1Processo de Regulação de Sinistros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 206
8.30 Atualização de Valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 207
8.31 Mega Revisão - Seguro de Pessoas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 207
8.31.1 Cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 207
8.31.2 Formas de Contratação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 207
8.31.3 Estrutura de Cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 207
8.31.4 Valores Garantidos (Seguro de Vida) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 208
8.31.5 Sobre a Contratação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 208
8.31.6 Tipos de Cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 209
8.31.7 Acidentes Pessoais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 209
8.31.8 Seguro Educacional e Prestamista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 210
8.31.9 Cobertura por Sobrevivência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 210
8.31.10 Planos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 211
8.31.11 Introdução a Gestão de Riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 211
8.31.12 Princípios Básicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 212
8.31.13 Fontes de Custeio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 212
8.31.14 Organização da Previdência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 212

9 Gerenciamento de Riscos 215
9.1 Gestão de Riscos Acidentais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215
9.1.1 Passo 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215
9.1.2 Passo 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215
9.1.3 Passo 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 216
9.1.4 Passo 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 216
9.1.5 Passo 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 216
9.1.6 Processo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 216
9.2 Gestão de Riscos Acidentais - Patrimônio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 217
9.2.1 Patrimônio . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 217
9.2.2 Bens da Organização . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 217
9.2.3 Dimensões Analisadas . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 217
9.2.4 Identificação e Análise do Risco
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 218
9.2.5 Medidas de Controle de Riscos .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 218
9.3 Medidas de Financiamento de Riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 218
9.4 Gestão de Riscos Acidentais - Responsabilidade Civil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 218
9.4.1 Responsabilidade Civil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 218
9.5 Exposição a Perdas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 219
9.6 Identificação e Análise do Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 219
9.7 Medidas de Controle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 219
9.8 Financiamento do Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 219
9.9 Gestão de Riscos Acidentais - Pessoa Chave e Pessoa Física . . . . . . . . . . . . . . . . 220
9.10 Pessoas Chaves . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220
9.11 Exposição a Perdas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220
9.12 Financiamento de Riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220
9.13 Exposição a Perdas (PF) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 221
9.14 Gestão de Riscos Acidentais - Receita Líquida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 221
9.14.1
Receita Líquida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 221
9.14.2
Exposição a Perdas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 221
9.14.3
Medidas de Controle e Financiamento de Riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 221
9.15 Mega Revisão - Gerenciamento de Riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 222
9.15.1 ISO-31000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 222
9.15.2 Grupos de Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 222
9.15.3 Gestão de Riscos Acidentais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 222
9.15.4 Controle de Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223
9.15.5 Patrimonial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223
9.15.6 Responsabilidade Civil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 224
9.15.7 Pessoas Chaves . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 224
9.15.8 Receita Líquida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 225
9.15.9 Controle de Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 226
10 Previdência Complementar 228
10.1 Previdência Social . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 228
10.2 Princípios Básicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 228
10.3 Fontes de Custeio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 228
10.4 Organização da Previdência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 229
10.5 Benefícios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 229
10.6 Previdência Complementar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 229
10.7 Alternativa de Poupança . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 229
10.8 Estrutura do Sistema . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 230
10.9 Organização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 230
10.10 Taxa de Carregamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 230
10.11 Planos de Entidades Abertas de Previdência Complementar . . . . . . . . . . . . . . . 230
10.11.1 Planos EAPC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 230
10.12 Modalidades das Coberturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 231
10.13 Período de Deferimento, Pagamento e Cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 231
10.14 Carregamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 231
10.15 Valores Garantidos - Sobrevivência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 232
10.16 Valores Garantidos - Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 232
10.17 Fase de Contribuição e Fase de Benefício . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 232
10.17.1 Fase de Contribuição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 232
10.17.2 Fase de Benefício . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 233
10.18 Planos de Cobertura por Sobrevivência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 233
10.19 Tipos de Planos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 233
10.19.1 Plano Gerador de Benefício Livre - PGBL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 234
10.19.2 PGBL Programado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 234
10.19.3 Plano Previdência Vida Planejada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 234
10.19.4 Plano com Desempenho Referenciado - PDR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 234
10.19.5 Plano com Remuneração Garantida e Performance sem Atualização - PRSA . . . . . . . . . 234
10.19.6 Plano com Remuneração Garantida e Performance - PRGP . . . . . . . . . . . . . . . . . 235
10.19.7 Plano com Atualização Garantida e Performance - PAGP . . . . . . . . . . . . . . . . . . 235
10.19.8 Plano de Renda Imediata - PRI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 235
10.19.9 Plano Tradicional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 235
10.20 Regras para FIE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 235
10.20.1 Taxa de Administração . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 236
10.21 Tipos de Renda dos Planos por Sobrevivência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 236
10.21.1 Modalidades de Renda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 236
10.21.2 Renda Mensal Vitalícia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 236
10.21.3 Renda Mensal Temporária . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 236
10.21.4 Renda Mensal Vitalícia com Prazo Mínimo Garantido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 237
10.21.5 Renda Mensal Vitalícia Reversível ao Beneficiário Indicado . . . . . . . . . . . . . . . . 237
10.21.6 Renda Mensal Vitalícia Reversível ao Cônjuge com Continuidade aos Menores . . . . . . . . 237
10.21.7 Renda Mensal por Prazo Certo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 237
10.22 Fatores que influenciam o valor da Renda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 237
10.23 Valores Garantidos no Período de Deferimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 237
10.24 Planos com Cobertura de Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 238
10.24.1 Cobertura de Riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 238
10.24.2 Planos - Benefício por Morte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 238
10.24.3 Planos- Benefício por Invalidez . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 239
10.25 Tributação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 239
10.25.1 Tributação PGBL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 239
10.25.2 Tributação VGBL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 239
10.25.3 Legislação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 240
10.25.4 Tributação Regressiva (Definitiva) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 240
10.25.5 Tributação Progressiva (Compensável) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 241
10.25.6 Importante sobre o PGBL: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 241
10.26 Assistência Financeira e Atualização dos Valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 241
10.26.1 Assistência Financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 241
10.26.2 Atualização de Valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 242
10.26.3 Como Recomendar Previdência Privada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 242
10.27 Mega Revisão - Previdência Complementar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 243
10.27.1 Previdência Social . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 243
10.27.2 Previdência Complementar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 243
10.27.3 Estrutura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 244
10.27.4 Fundo de Investimento Especialmente Constituído . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 244
10.27.5 Fases . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 244
10.27.6 Planos de Cobertura por Sobrevivência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 244
10.27.7 Tipos de Renda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 245
10.27.8 Tributação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 245
10.27.9 Atualização de Valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 246

11 Saúde Suplementar 248
11.1 A Saúde Privada no Brasil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 248
11.1.1 CF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 248
11.2 Saúde Complementar x Suplementar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 248
11.3 Lei n° 9.656/98 . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 248
11.4 Lei n° 9.961/2000 . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 249
11.5 O que é obrigatório em cada segmento? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 249
11.6 A Legislação na Saúde Complementar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 249
11.6.1 Atendimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 250
11.7 Segmentos de Cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 251
11.8 Estrutura e Organização do Sistema de Saúde Suplementar . . . . . . . . . . . . . . . 252
11.8.1 CONSU . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 252
11.8.2 ANS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 252
11.9 Operadoras de Assistência à Saúde Suplementar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 253
11.10 Estruturação dos Planos e Seguros de Saúde . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 255
11.11 A Importância do Corretor de Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 256
11.12 Compromissos com o Consumidor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 256
11.12.1 Cheque Caução . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 256
11.12.2 Internet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 257
11.12.3 Material Publicitário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 257
11.12.4 Informações Pessoais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 257
11.12.5 Notificação de Intermediação Preliminar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 257
11.13 Programas de Promoção à Saúde e Prevenção a Doenças . . . . . . . . . . . . . . . . . 257
11.13.1Estatuto do Idoso . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 258
11.13.2Código de Defesa do Consumidor .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 258
11.13.3Cancelamento de Contrato . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 258
11.13.4Demitidos e Aposentados . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 259
11.14 Principais Resoluções . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 259
11.15 Seguro Saúde x Plano de Saúde . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 260
11.15.1 Individual ou Familiar . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 260
11.15.2 Coletivo por Adesão . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 260
11.15.3 Coletivo Empresarial . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 260
11.16 Mega Revisão - Saúde Suplementar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 261
11.16.1 Plano Referência . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 261
11.16.2 Organização . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 262
11.16.3 Operadoras . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 262
11.16.4 Estruturação dos Planos . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 262
11.16.5 Corretor de Seguros . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 263
11.16.6 Compromissos com o Consumidor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 263
11.16.7 Portabilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 263
11.16.8 Diferença Seguro Saúde X Plano de Saúde . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 264
11.16.9 Saúde Complementar x Suplementar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 264
11.16.10 A Legislação na Saúde Complementar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 265
11.16.11 Lista de exclusões permitidas: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 266
11.16.12 Atendimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 266
11.16.13 Diretrizes: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 267
11.16.14 Segmentos de Cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 267
11.16.15 Estrutura e Organização do Sistema de Saúde Suplementar . . . . . . . . . . . . . . . . 267
11.16.16 ANS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 268
11.16.17 Operadoras de Assistência à Saúde Suplementar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 269
11.16.18 Estruturação dos Planos e Seguros de Saúde . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 271
11.16.19 A Importância do Corretor de Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 272
11.16.20 Compromissos com o Consumidor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 272
11.16.21 Demitidos e Aposentados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 274
11.16.22 Principais Resoluções . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 275
11.16.23 Seguro Saúde x Plano de Saúde . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 275

12 Operações de Seguros 278
12.1 Operações das Seguradoras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 278
12.2 Planejamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 278
12.2.1 Função . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 278
12.3 Processos e Operações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 279
12.3.1 Cadeia de Valor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 279
12.3.2 Sistema de Valor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 280
12.4 Estabelecimento de Metas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 280
12.5 Benchmarking . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 280
12.6 Processo Primário nas Seguradoras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 281
12.7 Cotação de Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 281
12.8 Contratação e Emissão da Proposta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 281
12.9 Subscrição do Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 282
12.10 Endosso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 282
12.11 Cobrança do Prêmio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 282
12.12 Aviso, Regulação e Liquidação de Sinistros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 282
12.12.1 Operações nas Corretoras de Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 282
12.13 Áreas da corretora . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 283
12.14 Mega Revisão - Operações de Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 284
12.14.1 Operações nas Seguradoras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 284
12.14.2 Cadeia de Valor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 284
12.14.3 Cadeia de Suprimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 285
12.14.4 Sistema de Valor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 285
12.14.5 Indicadores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 285
12.14.6 Estabelecimento de Metas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 285
12.14.7 Processos Primários . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 285
12.14.8 Operações nas Corretoras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 286
12.14.9 Primeiros Passos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 286
SUSEP - DEMAIS RAMOS (3 DIA) Módulo 1 288

13 Introdução ao Seguro de Danos 289
13.1 Condições Contratuais - Seguros Grupo Patrimonial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 289
13.2 O Produto de Seguros de Danos e seus Elementos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 292
13.3 Lucro da Seguradora - Tipos de Prêmios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 293
13.4 Formas de Contratação de Seguros de Danos, Seguros Proporcionais e Não Proporcionais 294
13.5 Seguros de Grande Riscos - Grupo Patrimonial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 295
13.6 O Sinistro e seus Processos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 297
13.7 Mega Revisão - Introdução do Seguro de Danos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 298
13.7.1 Circular SUSEP 620/2020 & 621/2021 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 298
13.7.2 Etapas de Desenvolvimento do Produto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299
13.7.3 Prêmio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299
13.7.4 Seguros Proporcionais e Não Proporcionais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299
13.7.5 Sinistro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 301

14 seguros-compreensivos 303
14.1 Aspectos Gerais dos Seguros Compreensivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303
14.2 Seguros Compreensivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 304
14.2.1 Residencial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 304
14.2.2 Condomínio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 305
14.2.3 Empresarial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 306
14.3 Variáveis de perdas: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 308
14.4 Serviços de Assistência dos Seguros Compreensivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 308
14.5 Cobertura dos Seguros Compreensivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 310
14.5.1 Cobertura - Danos Elétricos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 310
14.6 Greve, Tumulto e Lockout . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 310
14.7 Roubo ou Furto Qualificado de Bens . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 311
14.8 Roubo de Valores no Interior do Estabelecimento Segurado . . . . . . . . . . . . . . . 311
14.9 Roubo de Valores em Trânsito em Mãos de Portadores . . . . . . . . . . . . . . . . . . 311
14.10 Quebra de Vidro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 312
14.11 Anúncio Luminoso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 312
14.12 Desmoronamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 312
14.13 Equipamentos Móveis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 313
14.14 Alagamento e Inundação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 313
14.15 Vazamento de Tubulações e Tanques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 313
14.16 Responsabilidade Civil Familiar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 313
14.17 Responsabilidade Civil - Condomínios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 314
14.18 Responsabilidade Civil - Estabelecimentos Comerciais ou Industriais . . . . . . . . . . 314
14.19 Responsabilidade Civil - Guarda de Veículos de Terceiros . . . . . . . . . . . . . . . . . 315
14.20 Despesas Fixas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 315
14.21 Lucros Cessantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 315
14.22 Perda / Pagamento de Aluguel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 316
14.23 Queda de Aeronaves . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 316
14.24 Seguros de Riscos Nomeados e Operacionais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 316
14.25 Nomeados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 316
14.26 Coberturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 317
14.27 Riscos Operacionais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 317
14.28 Mega Revisão - Seguros Compreensivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 317
14.28.1 Podemos ter seguro compreensivo: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 318
14.28.2 Algumas características . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 318
14.28.3 Riscos Nomeados e Operacionais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 320

15 Seguro de Lucros Cessantes 322
15.1 Introdução do Seguro de Lucros Cessantes . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 322
15.2 Garantias do Seguro de Lucros Cessantes . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 323
15.3 Cobertura Básica: . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 323
15.4 Elementos do Seguro e suas Características . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 324
15.4.1 Período Indenitário . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 324
15.4.2 Importância Segurada . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 325
15.4.3 Taxação . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 325
15.5 Coberturas Adicionais do Seguro de Lucros Cessantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . 325
15.5.1 Coberturas Adicionais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 325
15.6 Cobertura Especial - Interrupção de Negócios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 326
15.7 Sinistros nos Seguros de Lucros Cessantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 326
15.8 Mega Revisão - Seguro de Lucros Cessantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 327
15.8.1 Garantias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 327
15.8.2 Elementos do Seguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 328

16 seguro-de-transportes 330
16.1 Aspectos Gerais do Seguro de Transportes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 330
16.2 Modais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 330
16.3 Seguros de Transportes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 331
16.4 Responsabilidade Civil do Transportador . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 331
16.5 O Contrato de Seguros de Transportes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 332
16.6 Interesse Segurável . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 332
16.7 Contrato de Compra e Venda e Incoterms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 333
16.8 Obrigatoriedade da Contratação do Seguro de Transportes de Bens . . . . . . . . . . . 333
16.9 Instrumentos do Contrato de Seguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 334
16.10 LMG e LMI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 334
16.11 Conceitos Utilizados no Seguro de Transportes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 334
16.11.1 Prazo para Pagamento do Prêmio . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 334
16.11.2 Franquia e Participação Obrigatória (POS).
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 335
16.12 Critérios de Taxação . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 335
16.13 Importância Segurada . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 335
16.14 Moeda do Seguro . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 335
16.15 Vistoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 335
16.16 Condições Gerais dos Seguros de Transportes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 336
16.17 Obrigações do segurado: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 337
16.18 Perdas de direito: . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 337
16.19 Coberturas Básicas do Seguros de Transportes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 338
16.20 Prejuízos não indenizáveis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 339
16.21 Riscos Sujeitos à Consulta Prévia e Estipulação na Apólice . . . . . . . . . . . . . . . . 339
16.22 Início e Fim dos Riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 340
16.23 Coberturas Adicionais dos Seguros de Transportes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 340
16.24 Cláusulas Específicas dos Seguros de Transportes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 342
16.24.1 Cláusulas Específicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 342
16.24.2 Embarques Aéreos sem Valor Declaro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 342
16.24.3 Averbação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 342
16.25 Franquia para Seguros de Transportes Internacionais e Nacionais . . . . . . . . . . . 342
16.26 Participação Obrigatória do Segurado para Seguros de Operações Isoladas e Trans-
porte Terrestre Nacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 343
16.27 Dispensa do Direito de Regresso (DDR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 343
16.28 Seguro Obrigatório de Responsabilidade Civil do Transportador Rodoviário de Carga
(RCTR-C) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 343
16.29 Riscos Cobertos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 343
16.30 Riscos Não Cobertos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 344
16.31 Bens ou Mercadorias Não Compreendidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 344
16.32 Riscos ou Mercadorias Sujeitos a Condições Próprias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 345
16.33 Início e Fim dos Riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 345
16.34 Averbações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 345
16.35 Importância Segurada e LMG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 345
16.36 Isenção de Responsabilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 346
16.37 Coberturas Adicionais do Seguro RCTR-C . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 346
16.37.1 Tipos de Coberturas Adicionais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 346
16.37.2 Coberturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 347
16.38 Seguro Facultativo de Responsabilidade Civil do Transportador Rodoviários por De-
saparecimento de Carga (RCF-DC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 347
16.38.1 RCF-DC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 347
16.39 Processos de Sinistros nos Seguros de Transportes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 347
16.40 Aspectos da Comercialização dos Seguros de Transporte . . . . . . . . . . . . . . . . 348
16.41 Mega Revisão - Seguro de Transportes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 349
16.41.1 Aspectos Gerais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 349
16.41.2 Contrato . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 350
16.41.3 Instrumentos Contratuais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 350
16.41.4 Cobertura Básica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 351
16.41.5 Prejuízos não indenizáveis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 351
16.41.6 Coberturas adicionais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 351
16.41.7 Sinistro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 352

17 Seguros Aeronáuticos e de Cascos Marítimos 355
17.1 Introdução e Breve História . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 355
17.2 Regulamentação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 355
17.3 Seguros Aeronáuticos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 355
17.4 Garantia Cascos Aeronáuticos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 356
17.5 Subscrição de Riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 356
17.6 Utilização da Aeronave . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 357
17.7 Modalidade de Contratação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 357
17.8 Seguro RETA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 358
17.9 Coberturas Básicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 358
17.10 Cobertura Adicional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 358
17.11 Obrigações do Segurado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 359
17.12 Drones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 359
17.13 Responsabilidade Civil a 2 Riscos - RETA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 359
17.14 A seguradora não indenizará: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 360
17.15 Outros Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 360
17.16 Regulação de Sinistros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 361
17.17 Cláusulas Importantes para o Seguro Aeronáutico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 362
17.18 Aspectos Gerais dos Seguros de Cascos Marítimos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 363
17.19 Classificação das Embarcações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 365
17.20 Condições Gerais e Coberturas Básicas do Seguro de Cascos Marítimos . . . . . . . . . 365
17.21 Coberturas Básicas do Seguro de Cascos Marítimos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 367
17.22 Coberturas Complementares, especiais e adicionais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 367
17.22.1 Complementares . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 367
17.22.2 Coberturas Adicionais . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 368
17.23 Mega Revisão - Seguros de Aeronáuticas . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 368
17.23.1 Garantia do Casco . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 368
17.23.2 Subscrição de Risco . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 369
17.23.3 Franquia . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 369
17.23.4 Modalidades de Contratação . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 369
17.23.5 Seguro RETA . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 369
17.23.6 Coberturas adicionais: . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 370
17.23.7 Outros Seguros . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 370
17.24 Mega Revisão - Seguros de Cascos Marítimos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 370
17.24.1 Garantia de Cascos Marítimos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 370
17.24.2 Classificação das Embarcações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 371
17.24.3 Causas de Acidentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 371
17.24.4 Efeitos dos Acidentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 371
17.24.5 Condições Gerais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 372
17.24.6 Coberturas Básicas, Especial e Complementares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 372
18 Seguros de Riscos Rurais e Equipamentos Rurais 374

18.1 Agronegócio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 374
18.1.1 Crédito Rural para Agricultura Comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 374
18.1.2 Peculiaridades do Seguro Rural . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 374
18.2 Risco Rural . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 376
18.3 Mecanismos de Transferência de Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 376
18.4 Ramos do Seguro Rural . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 376
18.5 Seguros de Animais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 377
18.6 Seguro Pecuário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 377
18.7 Seguro de Penhor Rural . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 377
18.8 Seguro Floresta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 377
18.9 Seguro de Vida do Produtor Rural . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 378
18.10 Os Desafios do Agronegócio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 378
18.10.1 Gargalo Logístico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 378
18.10.2 Sistema Tributário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 378
18.10.3 Controle Sanitário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 378
18.10.4 Incremento da Competitividade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 378
18.10.5 Pesquisa e Desenvolvimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 379
18.10.6 Experiências Internacionais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 379
18.11 Mega Revisão - Seguros de Riscos Rurais e Equipamentos Rurais . . . . . . . . . . . . . 379
18.11.1 Seguro Agrícola ou Rural . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 379
18.11.2 Safra e Safrinha . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 380
18.11.3 Riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 380
18.11.4 Mecanismos de Transferência de Risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 380
18.11.5 Seguro Agrícola . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 381
18.11.6 Seguros de Animais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 381
18.11.7 Seguro Pecuário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 381
18.11.8 Seguro de Penhor Rural . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 382
18.11.9 Seguro Floresta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 382
18.11.10 Seguro de Vida do Produtor Rural . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 382
18.11.11 Gargalo Logístico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 382
18.11.12 Sistema Tributário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 382
18.11.13 Controle Sanitário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 382
18.11.14 Incremento da Competitividade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 383
18.11.15 Pesquisa e Desenvolvimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 383
18.11.16 Experiências Internacionais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 383
19 Seguro de Responsabilidade Civil Geral 385
19.1 Aspectos Jurídicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 385
19.2 Responsabilidade civil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 385
19.3 Obrigação indenizatória . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 385
19.4 Subscrição de riscos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 385
19.5 Diferença entre as responsabilidades civil e penal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 386
19.6 Elementos da responsabilidade civil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 386
19.7 Responsabilidade civil objetiva e subjetiva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 386
19.8 Responsabilidade civil contratual e extracontratual . . . . . . . . . . . . . . . . . . 386
19.9 Quem são os terceiros? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 387
19.10 Prescrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 387
19.11 Características e Princípios do Seguro de Responsabilidade Civil Geral (RCG) . . . . . . 387
19.12 Indenização e Reembolso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 387
19.13 Objetivos do Seguro de Responsabilidade Civil Geral . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 388
19.14 Tipos de Apólices do Seguro de Responsabilidade Civil Geral . . . . . . . . . . . . . . . 388
19.15 Riscos Desconsiderados nas Apólices do Seguro de Responsabilidade Civil Geral . . . . 388
19.16 Riscos Excluídos nas Apólices do Seguro de Responsabilidade Civil Geral . . . . . . . . 388
19.17 Limites de Responsabilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 389
19.18 Reintegração do limite máximo de indenização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 389
19.19 Disposições Tarifárias Gerais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 390
19.19.1 Proposta e questionário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 390
19.20 Garantia única . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 390
19.20.1 Prazo do seguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 390
19.20.2 Critérios adotados para o cálculo do prêmio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 390
19.20.3 Franquias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 390
19.21 Modalidades e Condições Especiais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 391
19.21.1 Estabelecimentos comerciais e industriais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 391
19.22 Empregador . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 391
19.23 Riscos contingentes de veículos terrestres motorizados . . . . . . . . . . . . . . . . 391
19.24 Produtos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 391
19.24.1 Produtos no exterior . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 392
19.25 Condomínios, proprietários e locatários de imóveis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 392
19.26 Guarda de veículos de terceiros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 392
19.27 Obras civis ou serviços de montagem e instalação de máquinas e equipamentos . . . . 392
19.28 Prestação de serviços em locais de terceiros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 392
19.29 Familiar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 393
19.30 Profissional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 393
19.31 Profissional de corretor de seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 393
19.32 Administradores e diretores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 394
19.33 Riscos Ambientais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 394
19.34 Responsabilidade civil sobre poluição ambiental . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 394
19.35 Sinistros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 394
19.36 Casos especiais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 395
19.37 Mega Revisão de Seguros de Responsabilidade Civil Geral . . . . . . . . . . . . . . . . 396
19.38 Aspectos gerais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 396
19.39 Diferença entre responsabilidade civil e penal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 396
19.40 Diferença entre responsabilidade civil contratual e extracontratual . . . . . . . . . 396
19.41 Diferença entre responsabilidade civil objetiva e subjetiva . . . . . . . . . . . . . . . 396
19.42 Caracterização e conceito do termo "terceiro" . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 397
19.43 Prescrição . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 397
19.44 Reembolso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 397
19.45 Apólices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 397
19.46 Limites de responsabilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 398
19.47 Reintegração do limite máximo de indenização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 398
19.48 Modalidades de seguros de responsabilidade civil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 398
19.49 Riscos ambientais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 399
19.50 Liquidação de sinistro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 399

20 Seguro de Automóveis 401
20.1 Introdução ao Seguro de Automóveis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 401
20.2 Coberturas básicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 401
20.3 Seguros de Cascos de Automóveis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 401
20.4 Formas de contratação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 401
20.5 Coberturas básicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 402
20.6 Coberturas adicionais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 402
20.6.1 Grupo 01 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 402
20.6.2 Grupo 02 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 403
20.6.3 Grupo 03 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 403
20.6.4 Grupo 04 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 403
20.7 Seguro popular de automóveis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 404
20.8 Seguro de frotas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 404
20.9 Riscos excluídos da cobertura de cascos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 404
20.10 Seguro de Responsabilidade Civil Facultativo de Veículos (RCF) . . . . . . . . . . . . . 405
20.10.1 Introdução . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . 405
20.10.2 Definições . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . 405
20.10.3 Objetivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . 406
20.10.4 Coberturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . 406
20.10.5 Coberturas básicas . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . 406
20.10.6 Coberturas adicionais . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . 407
20.10.7 Riscos cobertos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . 407
20.10.8 Riscos desconsiderados . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . 407
20.11 Seguro Obrigatório de Responsabilidade Civil de Veículos DPVAT . . . . . . . . . . . . . 408
20.11.1 Seguro obrigatório de Danos Causados por Veículos Automotores de Vias Terrestres (DPVAT) . 408
20.12 Obrigações do proprietário do veículo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 408
20.12.1 Obrigações do segurador . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 408
20.12.2 Coberturas do seguro DPVAT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 408
20.12.3 Prazo prescricional do seguro DPVAT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 409
20.12.4 Prazo para recebimento da indenização do seguro DPVAT . . . . . . . . . . . . . . . . . 409
20.12.5 Riscos excluídos do seguro DPVAT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 409
20.12.6 Beneficiários do seguro DPVAT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 410
20.12.7 Seguro Carta Verde . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 410
20.13 Introdução . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 410
20.14 Riscos cobertos pelo seguro carta verde . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 410
20.15 Limites de responsabilidades do seguro carta verde . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 411
20.16 Riscos não cobertos pelo seguro carta verde . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 411
20.17 Vigência do seguro carta verde . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 412
20.18 Tribunais competentes do seguro carta verde . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 412
20.19 Pagamento do prêmio do seguro carta verde . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 412
20.20 Seguro de Acidentes Pessoais e Passageiros (APP) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 413
20.20.1 Introdução . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 413
20.20.2 Veículos não segurados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 413
20.20.3 Tipos de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 413
20.20.4 Riscos cobertos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 414
20.20.5 Riscos não cobertos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 414
20.20.6 Cobertura para menores de 14 anos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 414
20.21 Seguros Facultativos vs. Seguros Obrigatórios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 415
20.21.1 Seguros obrigatórios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 415
20.21.2 Seguros facultativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 415
20.21.3 Introdução . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 415
20.21.4 Pagamento do prêmio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 416
20.21.5 Renovação e transferência dos direitos e obrigações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 416
20.21.6 Cancelamento e rescisão do contrato . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 416
20.21.7 Endossos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 416
20.21.8 Inclusão, exclusão ou substituição de coberturas adicionais . . . . . . . . . . . . . . . 417
20.21.9 Perdas de direitos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 417
20.22 Variáveis do Cálculo do Prêmio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 417
20.22.1 Tabela de referência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 417
20.22.2 Fator de ajuste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 418
20.22.3 Tarifação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 418
20.22.4 Franquia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 418
20.22.5 Bônus único . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 419
20.23 Perfil do segurado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 419
20.24 Cálculo do seguro de frotas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 419
20.25 Contratação do Seguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 420
20.26 Vistoria prévia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 420
20.27 Riscos recusáveis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 421
20.28 Reintegração de coberturas e garantias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 422
20.29 Processo de Sinistro em Seguros de Automóveis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 422
20.29.1 Aviso de sinistro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 422
20.29.2 Sinistro de casco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 422
20.29.3 Sinistro de automóvel com perda parcial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 423
20.29.4 Sinistros de acessórios, carrocerias e equipamentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 423
20.29.5 Sinistro de roubo ou furto com indenização integral . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 423
20.29.6 Sinistro de responsabilidade civil facultativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 423
20.29.7 Liquidação de sinistro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 424
20.29.8 Ressarcimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 424
20.29.9 Sub-rogação de direitos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 424
20.29.10 Prescrição de acionamento da seguradora . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 424
20.30 Mega Revisão de Seguros de Automóveis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 424
20.30.1 Seguro de Casco (SC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 425
20.30.2 Seguro de casco: popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 425
20.30.3 Seguro de casco: frota . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 426
20.30.4 Seguro de responsabilidade civil facultativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 426
20.30.5 Seguro obrigatório de Danos Pessoais Causados por Veículos Automotores de Via Terrestre
(DPVAT) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 426
20.30.6 Seguro Carta Verde (SCV) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 427
20.30.7 Seguro de Acidentes Pessoais e Passageiros (APP) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 428
20.30.8 Condições gerais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 428
20.30.9 Contratação de seguros automotivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 428
20.30.10 Tipos de sinistros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 429
20.30.11 Ressarcimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 429
20.30.12 Sub-rogação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 429

21 Seguros de Riscos Diversos 431
21.1 Introdução . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 431
21.2 Objetivos dos seguros de riscos diversos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 431
21.3 Condições contratuais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 431
21.4 Vigência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 432
21.5 Franquia e participação obrigatória do segurado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 432
21.6 Formas de contratação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 432
21.7 Inspeção de risco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 432
21.8 Segmentos do Ramo de Riscos Diversos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 433
21.8.1Conceitos fundamentais . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 433
21.9 Segmentos . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 433
21.10 Segmento de valores . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 433
21.11 Segmento de joalheria . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 434
21.12 Segmento de multirriscos de obras de arte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 434
21.13 Segmento de fidelidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 435
21.14 Segmento de instrumentos musicais e equipamentos de som . . . . . . . . . . . . . . . 435
21.15 Segmento de roubo de bens . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 436
21.16 Segmento de veículos ferroviários . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 436
21.17 Seguro de Equipamentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 436
21.18 Equipamentos móveis ou locomotivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 437
21.19 Equipamentos estacionários . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 437
21.20 Equipamentos arrendados ou cedidos a terceiros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 437
21.21 Equipamentos cinematográficos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 438
21.22 Equipamentos em exposições . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 438
21.23 Equipamentos portáteis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 438
21.24 Coberturas acessórias em seguro de equipamentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 439
21.25 Seguro de Fiança Locatícia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 439
21.26 Prejuízos indenizáveis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 439
21.27 Riscos excluídos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 440
21.28 Limites de responsabilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 440
21.29 Sinistros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 440
21.30 Seguro de Garantia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 441
21.30.1 Introdução . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 441
21.30.2 Modalidades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 441
21.31 Seguro de Garantia Estendida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 442
21.31.1 Introdução . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 442
21.31.2 Cobertura básica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 442
21.32 Seguro Habitacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 443
21.32.1 Introdução . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 443
21.32.2 Limite máximo de garantia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 444
21.32.3 Riscos excluídos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 444
21.33 Mega Revisão de Seguros de Ramos Diversos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 444
21.33.1 Aspectos gerais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 444
21.33.2 Conceitos fundamentais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 445
21.33.3 Segmentos dos seguros de ramos diversos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 445
21.33.4 Seguros de equipamentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 446
21.33.5 Seguros de fiança locatícia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 446
21.33.6 Seguro garantia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 447
21.33.7 Seguro de garantia estendida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 447
21.33.8 Seguro habitacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 447

22 Seguros de Riscos de Engenharia 450
22.1 Introdução . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 450
22.2 Cobertura "all risk" . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 450
22.3 Apólice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 450
22.4 Cláusulas obrigatórias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 451
22.5 Obras Civis em Construção, Instalação ou Montagem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 452
22.5.1 Objeto do seguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 452
22.5.2 Bens seguráveis de obras civis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 452
22.5.3 Bens seguráveis de instalações e montagens . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 452
22.5.4 Bens não seguráveis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 452
22.6 Coberturas adicionais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 453
22.7 Cobertura básica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 453
22.8 Riscos excluídos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 453
22.9 Vigência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 454
22.10 Prorrogação de vigência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 454
22.11 Período de testes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 454
22.12 Limite máximo de indenização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 454
22.12.1 Indenização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 455
22.12.2 Taxação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 455
22.12.3 Franquia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 455
22.12.5 Sinistros Engenharia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 456
22.12.6 Documentos exigidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 457
22.12.7 Sinistro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 458
22.13 Mega Revisão de Seguros de Riscos de Engenharia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 458
22.13.1 Aspectos gerais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 458
22.13.2 Bens seguráveis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 458
22.13.3 Vigência . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 459
22.13.4 Franquias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 459
22.13.5 Sinistros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 460

23 Gestão Empresarial e Financeira 462
23.1 A Importância da Gestão Empresarial e Financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 462
23.1.1 Mercado segurador . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 462
23.1.2 Seguradoras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 462
23.2 Perfil das seguradoras brasileiras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 462
23.3 Gestão Administrativa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 463
23.3.1 Introdução . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 463
23.3.2 Planejamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 463
23.4 Definição de estratégia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 464
23.5 Modelo de negócio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 465
23.6 Indicadores de desempenho . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 465
23.7 Planos de ação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 465
23.8 Organização . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 466
23.9 Controle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 466
23.10 Gestão por competências . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 466
23.11 Gestão por desenvolvimento de lideranças . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 467
23.12 Gestão Operacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 467
23.12.1 Estrutura e organização operacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 467
23.12.2 Área comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 467
23.12.3 Área técnica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 468
23.12.4 Área de sinistros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 468
23.12.5 Área administrativa e financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 468
23.13 Fluxo operacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 469
23.14 Gestão Financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 469
23.14.1 Introdução . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 469
23.14.2 Outras informações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 470
23.15 Investimentos e capital de giro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 470
23.15.1 Retorno do investimento. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 470
23.15.2 Lucratividade e rentabilidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 470
23.16 Tributos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 471
23.16.1 Carga tributária . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 471
23.17 Contribuição social urbana . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 472
23.18 Gestão Comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 472
23.19 Estabelecimento de metas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 472
23.20 Infográfico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 472
23.20.1 Exemplo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 472
23.21 Estruturas de Tecnologia da Informação e Sistemas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 473
23.21.1 Sistemas de gestão e gerenciamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 473
23.22 Sistemas multi-cálculos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 473
23.23 Plano de Negócios e Business Model Canvas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 474
23.23.1 Plano de negócios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 474
23.23.2 Business model canvas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 474
23.23.3 Análise prática de modelo de negócio estilo canvas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 475
23.24 Mega Revisão de Gestão Empresarial e Financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 475
23.24.1 Gestão empresarial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 475
23.24.2 Gestão administrativa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 476
23.24.3 Gestão de pessoas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 476
23.24.4 Gestão operacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 477
23.24.5 Gestão financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 477
23.24.6 Gestão comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 478
Glossário 479
36
Módulo 0
Conhecendo a Prova
Este módulo foi criado e dedicado especialmente para você poder conhecer
basicamente como a prova da CPA-10 funciona e conhecer algumas técnicas de
estudos.
Conhecendo a prova
Quando falamos das certificações da ANBIMA (CPA-10, CPA-20 e CEA), existem

dois grandes motivos de reprovação que são muito comuns. São eles:
0.1. Boas Vindas e Instruções Importantes
0.1. Instruções Importantes
Onde fazer os simulados? Instale em seu celular o aplicativo SIMULADOS TOPIN-

VEST ou pelo site: simulados.topinvest.com.br. Neste aplicativo você conseguirá
fazer quantos simulados quiser, podendo praticar apenas por módulos ou uma
prova completa.
Onde baixar a apostila?
38
Estou com dúvida e quero pedir um esclarecimento do suporte. Ficou com dúvida
em alguma aula sobre um conceito, conteúdo ou não entendeu a dinâmica? Você
pode perguntar para o suporte, que vamos te responder!
Conhecendo a Prova
Informações gerais
39
A prova da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) destina-se às pessoas
físicas ou jurídicas que desejam atuar como corretoras de seguros.
Requisitos básicos
Para realizar a prova da SUSEP é necessário:
a) ter ensino médio completo;
b) ter maioridade.
Frequência da prova
A prova acontece duas vezes ao ano e em quatro dias seguidos --- geralmente,
segunda, terça, quarta e quinta-feira.
0.2. Etapas da prova
• Dia 01: prova de capitalização;
• Dia 02: prova de vida e previdência;
• Dia 03: prova dos demais ramos;
• Dia 04: prova dos demais ramos;
Vale lembrar que não é necessário fazer todas as provas juntas. Você pode escol-
her a combinação que melhor atende às suas demandas.
Estrutura da prova
Cada uma das provas é composta por cinquenta questões de múltipla escolha,
com prazo de execução limitado a 2h. Portanto, a certificação é composta por
duzentas questões.
Para ser qualificado é estritamente necessário acertar 70% das questões e não
zerar nenhum dos módulos.
Conteúdo da prova
1) Prova de capitalização:
• 10 questões: Teoria geral do seguro;
• 10 questões: Matemática financeira;
40
• 10 questões: Direito e legislação do seguro;
• 05 questões: Mercado financeiro;
• 05 questões: Estratégia e comercialização de seguros;
• 10 questões: Capitalização.
2) Prova de vida e previdência:
• 05 questões: Risco e precificação de benefícios;

• 10 questões: Seguros de pessoas;
• 10 questões: Gerenciamento de riscos;
• 10 questões: Previdência complementar;
• 10 questões: Saúde suplementar;
• 05 questões: Operações de seguros.
3) Prova de demais ramos (a):
• 05 questões: Introdução ao seguro de danos;

• 10 questões: Seguros compreensivos;
• 10 questões: Seguros de lucros cessantes;
• 10 questões: Seguros de transportes;
• 10 questões: Seguros de aeronáuticas e cascos marítimos;
• 05 questões: Seguros de riscos rurais e equipamentos.
4) Prova de demais ramos (b):
• 10 questões: Seguros e responsabilidade civil geral;

• 10 questões: Seguros de automóveis;
• 10 questões: Ramos diversos;
• 10 questões: Seguros de riscos de engenharia;
• 10 questões: Gestão empresarial e financeira.
41
0.3. Como estudar
Como estudar para a prova SUSEP?

Para você iniciar com todo o gás, algumas considerações são importantes: "foque
no objetivo" ser um corretor de seguros. Tempo é um fator escasso, então aprenda
a administrá-lo. Continue estudando enquanto você estiver sendo produtivo. Es-
tude até duas horas seguidas. Se for continuar estudando no mesmo dia, faça
intervalos de no mínimo 30 minutos ininterruptos. Comece cedo a trabalhar o
seu nervosismo. Adquira mecanismos para te tranquilizar. Isso vai fazer toda a
diferença na hora da prova.
Exemplos:
• Técnica de respiração;
• A prática de alguma atividade física;
• Utilize a apostila SUSEP Topinvest atualizada para anotações e/ou revisão dos
conteúdos;
• Faça os simulados da prova pela plataforma SIMULADOS TOPINVEST. Pode

acessá-la pelo site ou aplicativo simulados.topinvest.com.br.
0.4. Como estudar para a prova SUSEP?
Estudar módulo por módulos (dica SUPER importante): inicie um módulo, vendo
todas as suas vídeos aulas. Ao concluir, veja suas anotações ou faça uma breve
revisão com a apostila. Faça um simulado apenas do módulo estudado, com
no mínimo 20 questões. Repita o processo até atingir médias superiores a 80%.
Continue essa estratégia até finalizar os estudos de todos os módulos. Faça um
simulado completo da prova SUSEP. Aqui, você testará de fato seus conhecimen-
tos simulando a prova com todos os seus módulos e suas 50 questões. No final,
a plataforma mostrará o resultado, exibindo qual foi o seu número de acerto de
questões e seu desempenho por módulo.
Revisão: nos módulos que apresentam mal desempenho (abaixo de 80% de ac-
erto) será necessário fazer uma revisão. Seja vendo novamente as vídeo aulas, es-
tudando pela apostila ou revisando as suas anotações. Ao finalizar, faça de novo o
simulado dedicado ao módulo com no mínimo 20 questões.
42
Quando estarei preparado para a prova?
Quando você estiver tendo um desempenho de no mínimo 80% de acerto em
cada módulo. Quanto maior for seu desempenho e entendimento das questões,
melhor será a sua experiência no dia prova e mais fácil ela se tornará. E cuidado
para não decorar as questões. É importante você entender o que ela está pedindo
e não apenas saber a resposta. Me sinto preparado para fazer a prova? Hora de
marcar a prova no site da ENS.
Técnica para Responder a Prova da Melhor Forma
Técnica 1:
Cuidado com o tempo! Lembre-se, você tem apenas POUCO TEMPO para respon-
der a prova inteira. O que dá uma média de uns 2,4 minutos por questão.
Então, não perca tempo com as questões difíceis que você não sabe a resposta ou
como desenvolvê-la, pule e continue respondendo as quais você sabe o conteúdo.
Técnica 2:
A resposta de uma questão pode estar em outra. Sim, isso pode acontecer. Você
pode achar a resposta de uma questão no enunciado de outra. Então, caso veja
questões com o mesmo assunto relacionado, verifique se a resposta não está nas
entrelinhas.
Técnica 3:
Cuidados com as pegadinhas! O que parece óbvio, pode não ser a resposta cor-
reta. Então, cuidado. Prestar atenção nos enunciados, principalmente aqueles
acompanhados por "qual é a alternativa incorreta" ou "qual é a alternativa falsa".
Técnica 4:
Método de eliminação (técnica SUPREMA!) Técnica usada em diversos cursinhos
para vestibular e concursos. Consiste em você eliminar as alternativas que estão
completamente erradas ou fora do contexto com a questão. Normalmente duas
de quatro.
Dicas Extras:
Não deixe a questão sem resposta! A prova não é navegável, então você pode ir
e voltar tranquilamente. Confie na sua primeira resposta. Só mude se você tiver
100% de certeza que a outra alternativa é a correta.
43
Módulo 1
Teoria Geral do Seguro
Teoria Geral doSeguro
1.1. Conceito de Seguros
1.1.
Como surgiu o Seguro?

O ser humano evoluiu e junto os riscos acompanharam essas mudanças, mas al-
guns motivos surgiram no meio do caminho:
• Necessidade de proteção contra o perigo;

• Incerteza do futuro;
• Imprevisibilidade de acontecimentos;
O seguro busca garantir a proteção do patrimônio e diminuir a insegurança nas

atividades do dia a dia.
1.1.
Características do Seguro
• Previdência;
• Incerteza;
• Mutualismo;
1.1.
Definição de Seguro
Transferência de risco;
45
1.1.
Objetivo e Finalidade do Seguro

O objetivo do Seguro é garantir a reposição de um bem ou minimizar a perda
de uma pessoa ou empresa por meio do pagamento de uma quantidade es-
tabelecida em contrato. A finalidade do Seguro é restabelecer o equilíbrio
econômico perturbado.
IMPORTANTE: O seguro não pode ser um jogo e nem dar lucro ao segurado.
1.2. Estrutura Regulatória- Sistema Nacional de Seguros Privados
1.2. Por que o seguro é regulado?
É regulado para garantir o bom funcionamento do mercado. Para resguardar o

setor de seguros (riscos sistêmicos, falência etc.). Para preservar a solvência das
seguradoras e resseguradoras (cumprir compromissos), e, também, proteger os
consumidores.
1.2. Sistema Nacional de Seguros Privados- SNSP
Os órgãos do SNSP são subordinados ao Ministério da Economia, responsável por

formular e executar a política econômica.
Áreas de competência do Ministério da Economia:
• Moeda;
• Crédito;
• Instituições Financeiras;
• Poupança popular;
• Seguros privados;
• Previdência Complementar Aberta;
46
OBS: Exclui a Saúde Complementar, pois é competência do Ministério da Saúde.
Embora os seguros, previdência privada e capitalização sejam atividades exerci-
das por empresas privadas, as atividades são normatizadas, reguladas e fiscal-
izadas pelo governo. Cada país tem sua própria regulamentação.
O SNSP foi instituído pelo Governo Federal por meio do artigo 8 do Decreto-Lei nº
73/1966:
Art. 8 - Fica instituído o Sistema Nacional de Seguros Privados, regulado pelo pre-
sente Decreto-lei e constituído:
A) do Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP;
B) da Superintendência de Seguros Privado - SUSEP;
C) dos resseguradores (Redação dada pela Lei Complementar 126, de 2007);
D) das sociedades autorizadas a operar em seguros privados;
E) dos corretores habilitados.
1.3. Sistema Nacional de Seguros Privados- CNSP
É o órgão governamental que fixa as diretrizes e normas da política de seguros

privados no Brasil.
Composição:
• Ministro de Estado da Economia ou seu representante;
• Representante do Ministério da Justiça;
47
• Representante da Secretaria Especial de Previdência e Trabalho;
• Superintendente da SUSEP;
• Representante do Banco Central do Brasil;
• Representante da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Funções:
• Regular a constituição, a organização, o funcionamento e a fiscalização dos

que exercem atividades subordinadas ao SNSP, bem como a aplicação das
penalidades previstas.
• Fixar as características gerais dos contratos de Seguro, Previdência Privada

Aberta, Capitalização e Resseguro.
• Estabelecer as diretrizes gerais das operações de resseguro. Conhecer os re-

cursos de decisão da SUSEP e do IRB.
• Prescreve os critérios de constituição, Capitalização, entidades de Previdên-

cia Privada Aberta e Resseguradores, com fixação dos limites legais e técni-
cos das respectivas operações.
• Disciplinar a corretagem do mercado e a profissão do corretor;
1.4. Superintendência de Seguros Privados- SUSEP
Órgão que regula, supervisiona, controla, fiscaliza e incentiva as atividades de se-

guro no Brasil. São encaminhadas para a SUSEP as denúncias dos segurados con-
tra seguradoras e outros órgãos do mercado de seguros
Funções:
• Fiscalizar a constituição, a organização, o funcionamento e a operação das

sociedades seguradoras, de capitalização, entidades de previdência privada
aberta e resseguradores, na qualidade de executora da política traçada pelo
CNSP.
• Proteger a captação de poupança popular que se efetua por meio das oper-
ações de seguro, previdência privada aberta, capitalização e resseguro.
48
• Zelar pelos interesses dos consumidores dos mercados supervisionados.
• Promover o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos operacionais

a eles vinculados, com vistas à maior eficiência do SNSP e do Sistema Na-
cional de Capitalização.
• Promover a estabilidade dos mercados sob sua jurisdição, assegurando a sua

expansão e o funcionamento das entidades que neles operem.
• Zelar pela liquidez e solvência das sociedades que integram o mercado.
• Disciplinar e acompanhar os investimentos das entidades, em especial os

efetuados em bens garantidores de provisões técnicas.
• Cumprir e fazer cumprir as deliberações do CNSP e exercer as atividades que

por este forem delegadas.
1.5. Seguradoras
Sociedades autorizadas a operarem com Seguros Privados, são Sociedades Anôn-

imas. Assumem e gerem os riscos de acordo com critérios técnicos e administra-
tivos regulamentados pela SUSEP que comercializam seguros.
1.6. Entidades Abertas de Prev. Compl. - EAPC
Empresas constituídas sob a forma de sociedade anônima. Possuem o objetivo

de instituir planos que podem ter coberturas de morte, invalidez ou sobrevivência.
1.7. Empresas de Resseguro
Operam o resseguro e a transferência de riscos de uma seguradora para um resse-

gurador. Entende-se como Empresas de Resseguro as resseguradoras nacionais,
e estrangeiras autorizadas a operar no país e as corretoras de resseguro.
49
1.8. Corretores de Seguro
Pessoas físicas ou jurídicas são intermediários legalmente autorizados a encon-

trar e promover contratos de seguros entre as seguradoras e as pessoas físicas ou
jurídicas de direito privado. Segundo o Decreto Lei nº 4.594/1964.
1.9. Sistema Nacional de Capitalização- SNC
Nós temos o Decreto-Lei nº261, o sistema Nacional de Capitalização, criado em

1967, tem a seguinte composição:
• CNSP;
• SUSEP;
• Sociedades de Capitalização e Corretores de Capitalização.
IMPORTANTE: A capitalização não integra o SNSP. Ainda, não é um seguro, mas a

fiscalização e regulamentação segue sendo a SUSEP e o CNSP.
1.10. Sistema Regulatória - Sistema Nacional de Saúde
1.10.
Sistema Nacional de Saúde

No Brasil, o sistema Nacional de Saúde é formado pelo Sistema Único de Saúde
SUS e pelo Sistema de Saúde Suplementar:
50
1.10. Conselho de Saúde Suplementar - CONSU
É um órgão colegiado integrante da estrutura regimental do Ministério da Saúde.

Composição:
• Ministro da Saúde;
• Ministro Chefe da Casa Civil;
• Ministro da Justiça e Segurança Pública;
• Ministro da Economia;
• Presidente da ANS.
Funções:
• Estabelecer e supervisionar a execução de políticas e diretrizes gerais do se-

tor de Saúde Suplementar.
• Aprovar o contrato de gestão da ANS. Supervisionar e acompanhar as ações

e o funcionamento da ANS.
51
• Fixar diretrizes gerais para a constituição, organização, funcionamento e fis-
calização das empresas operadoras de produtos de que trata a Lei nº 9.565/1998
(planos e seguros privados de assistência à saúde).
• Deliberar sobre a criação de câmaras técnicas, de caráter consultivo, de forma

a subsidiar as decisões.
1.10. Agência Nacional de Saúde Complementar - ANS
É uma autarquia sob regime especial, vinculada ao Ministério da Saúde. Possui o

objetivo de promover a defesa do interesse público na assistência suplementar à
saúde, regulando as operadoras setoriais, inclusive quanto às suas relações com
prestadores e consumidores, contribuindo para o desenvolvimento das ações de
saúde no país.
1.10. Câmara de Saúde Suplementar - CAMSS
Câmara de caráter consultivo da estrutura da ANS. Possui como principal objetivo

promover a discussão de temas relevantes para o setor de saúde suplementar no
Brasil, além de dar subsídios às decisões da ANS.
1.11. Operadoras
Diferentes modalidades de atuação no mercado:
• Medicinas de grupo;
• Seguradoras especializadas em saúde;
• Cooperativas médicas;
• Filantropias;
• Autogestões;
• Odontologias de grupo;
• Cooperativas odontológicas;
52
• Administradoras de benefícios.
Princípios Básicos do Seguro: Elementos básicos do Seguro

Elementos básicos e essenciais do Seguro
• Risco;
• Segurado;
• Seguradora;
• Prêmio;
• Indenização.
1.12. Risco
É a possibilidade de ocorrência de um evento aleatório que cause dano material,

pessoal ou de responsabilidade. Risco é um evento incerto que independe da
vontade das partes contratantes. Mas que envolverá os seguintes elementos:
• Expectativa do sinistro;
• Objeto do seguro;
• O risco é assumido pela seguradora.
1.12. O risco precisa ser:
• Possível;
• Futuro;
• Incerto;
• Independer da vontade das partes contratantes;
• Resultar em um prejuízo;
53
• Mensurável;
• De interesse do segurador;
• Economicamente viável;
1.12. O risco é dividido em:
• Risco puro - perder ou não perder;
• Risco especulativo - perder, não perder ou ganhar (exatamente pelo fato de

poder gerar lucro, esse risco é vedado por lei).
1.12. Quanto a origem do risco:
• Riscos fundamentais - compete ao Estado o tratamento desses riscos;
• Riscos particulares - riscos seguráveis.
1.13. Segurado
É a PF ou PJ em nome do qual o seguro é contratado e possui interesse econômico

no bem exposto ao risco.
Podem existir ainda dois indivíduos:
• Estipulante - PF ou PJ que contrata o seguro em nome do segurado (art. 801

CC).
• Beneficiário - PF ou PJ designada pelo segurado para receber as indeniza-

ções devidas pelo segurador.
OBS: Na maioria dos casos o segurado é o próprio estipulante e beneficiário do

seguro.
54
1.14. Seguradora
É a PJ que assume a responsabilidade pelos riscos contratados e responde junto

ao segurado pelas obrigações assumidas. É responsável por emitir a apólice, e
pagar a indenização ao segurado ou a seu beneficiário em caso de ocorrência de
sinistro.
Ou seja, possui a obrigação de fornecer a garantia ao segurado e pagar o prejuízo
resultante de risco coberto assumido na ocorrência de sinistro, indenizando o se-
gurado ou seu beneficiário.
1.15. Prêmio
Podemos definir o prêmio como o custo ou preço do seguro, efetivada com a

emissão da apólice por parte da seguradora. Deve ser especificada no contrato.
Pode ser pago de uma vez ou em parcelas. A falta de pagamento implica no can-
celamento automático do contrato.
Quando ouvimos a expressão "Prêmio ganho", se refere a parcela de prêmio paga
relativa ao período do contrato já passado e que não houve a ocorrência do sinistro.
1.16. Indenização
É a contraprestação da seguradora ao segurado caso ocorra um sinistro coberto.

Ou seja, se refere à obrigação da seguradora de efetuar o pagamento.
55
1.17. Elementos básicos do seguro
1.18. Princípios Básicos do Seguro: Divisão e Classificação do Seguro
1.18. Divisão e Classificação do Seguro
• Seguros Sociais;
• Operados pelo Estado por meio da Previdência Social;
• Seguros Privados;
• Operados por empresas privadas de seguro;
56
• Podem ou não serem obrigatórios;
• Podem apresentar características sociais (Seguro obrigatório de danos Pes-

soais Causados por Veículos Automotores de Via Terrestre).
1.18. Quanto à Natureza
• Seguros de Danos - Reparação ou compensação de um dano material sofrido.

Exemplos: seguros contra incêndio, roubo, furto, entre outros.
• Seguro de Pessoas - Garantem às pessoas contra os riscos a que estão ex-

postas: existência, integridade física e sua saúde. Não há reparação de danos
ou indenização propriamente dita (capital segurado)
1.18. Quanto à Classificação
• Pessoas (Vida): visam garantir a segurados ou terceiros, o pagamento dentro

de determinado prazo e condições de quantia certa, renda ou outro benefí-
cio. As seguradoras autorizadas a operar com Seguros de Pessoas podem
também operar Seguro de Acidente Pessoais e Seguro Habitacional
• Ramos Elementares: garantir perdas e danos ou responsabilidades prove-

nientes de riscos de fogo, transporte, acidentes, e outros eventos que pos-
sam ocorrer e afetar pessoas, coisas e bens, obrigações, responsabilidades,
garantias e direitos.
1.19. Etapas do Seguro
1.19. Desenvolvimento do produto
Deve ser analisada a demanda do mercado e o público-alvo definido. São definidos

os bens e riscos cobertos e excluídos, as coberturas a oferecer para o segmento
focado, as políticas de precificação (tarifas) e subscrição, condições contratuais e
nota técnica atuarial.
57
1.19. Subscrição de risco
É o processo pelo qual a seguradora determina se irá ou não aceitar uma proposta
de seguro. Avalia e mensura os riscos e decide se irá aceitar ou não.
Atividades deste processo:
• Decidir quais riscos são aceitáveis;
• Determinar o prêmio;
• Decidir quais os termos e condições do contrato;
• Monitorar todas essas decisões.
Comercialização do Seguro
Venda Direta e Venda Intermediada por um corretor de seguros.
Venda Direta
Os planos estão limitados à emissão de apólices individuais ou de bilhetes e a
riscos diversos. Tais como:
• Garantia estendida de bens e automóveis;
• Auxílio-funeral;
• Viagem;
• Prestamista;
• Desemprego/perda de renda;
• Eventos aleatórios;
• Animais e microsseguro de pessoas;
• Danos;
• Previdência.
No caso da Venda Direta, há a atuação de um representante autorizado pela se-

guradora.
58
1.20. Venda Intermediada por um Corretor de Seguros
O corretor de seguros é um profissional habilitado, especializado em comercializar

os produtos das seguradoras. O papel dele é identificar as necessidades do cliente
e avaliar os riscos aos quais está exposto e buscar planos de seguros mais adequa-
dos.
Por meio do corretor, uma pessoa encaminha uma proposta que será analisada
pela seguradora. Caso a proposta seja aceita pela seguradora, será emitida a apólice
(contrato de seguro).
1.21. Etapas de Seguro
1.21. Prêmio
É o custo ou preço do seguro, efetivada da apólice por parte da seguradora. Cada

pagamento garante a proteção por um período (prazo de vigência). Quanto maior
a cobertura e a presença de serviços, maior será o custo.
O cálculo do seguro é feito de forma rigorosa, de modo científico e com técni-
cas atuariais, com o objetivo de atingir uma tarifação adequada e determinar o
59
prêmio mais baixo que atenda os objetivos necessários.
1.21. Classificação do Prêmio
• Contributário;
• Pagamento total ou parcial pelo segurado;
• Não contributário;
• O segurado não tem responsabilidade ou ônus do pagamento.
1.22. Parâmetros para calcular
• Prazo do seguro;
• Importância segurada;
• Exposição ao risco.
1.23. O que as seguradoras fazem com os prêmios?
Constituem uma reserva para pagamentos dos sinistros. Pagam despesas en-
volvidas em vender e disponibilizar a proteção dos seguros. Investem o dinheiro
que não será utilizado de imediato.
1.23. Cobrança do Prêmio
A cobrança do prêmio dos seguros é realizada obrigatoriamente por meio da renda

bancária. É permitido ainda o pagamento e a cobrança por meio de cartão de
crédito ou débito em conta corrente. O prêmio pode ser pago de uma vez só pelo
segurado ou pelo estipulante, ou ainda em parcelas com ou sem juros (depende
de cada seguradora). É competência de as seguradoras indicar os bancos e agên-
cias, além de enviar os documentos para os pagamentos até a data limite prevista.
60
1.23. Instrumentos Contratuais: Proposta
Proposta
A proposta do seguro é um formulário elaborado pela própria pessoa que quer

contratar um seguro, constando informações como:
• dados do proponente;
• dados do bem;
• forma de exposição do risco;
• formas de contratação;
• outras informações que irão influenciar no custo do seguro.
Recebendo a proposta, a seguradora irá fazer uma análise e verificar sobre a aceitação
do risco, tomando por base os dados que estarão na proposta. Se aceita, a pro-
posta servirá de base para a emissão da apólice:
Art. 759 CC - "A emissão da apólice deverá ser precedida de proposta escrita com
a declaração dos elementos essenciais do interesse a ser garantido e do risco".
1.24. Regras de aceitação da proposta
A circular SUSEP nº 251/2004, alterada pela circular SUSEP nº 394/2009
1.24. estabelece que:
A celebração de um contrato ou sua alteração, exceto bilhete, somente poderá ser

feita mediante proposta assinada pelo proponente, por seu representante legal
ou corretor de seguros (estes dois últimos em certas situações específicas autor-
izadas por lei) enviada à seguradora
A seguradora deverá fornecer protocolo que identifique a proposta recebida, com
indicações de data e hora de seu recebimento físico ou eletrônico
61
A circular SUSEP 359/2017, que altera a circular nº 294/2013 e regulamenta a com-
ercialização de proposta por meio eletrônico, afirma em seu artigo 4º que as pro-
postas de seguro e de previdência complementar aberta poderão ser formalizadas
por meio de login e senha ou certificado digital.
1.24. Prazos para análise da proposta
• Seguros do ramo de transportes: até 7 dias cobrindo uma única viagem (apólice
avulsa);
• Seguros rurais: até 45 dias;
• Demais seguros: até 15 dias.
Os prazos começam a contar do recebimento da proposta.

Em caso de ausência de manifestação, será caracterizada a tácita aceitação da
proposta. Ou seja, caso a seguradora rejeite a proposta, é necessário que ela avise
o proponente sobre a recusa da contratação.
No seguro de danos, havendo recusa da proposta dentro dos prazos já vistos, que
possua prêmio já adiantado, a cobertura do seguro ficará disponível por mais 2
dias úteis, contados a partir da data que o proponente ou seu representante le-
gal tenha conhecimento da recusa. A seguradora ficará com o valor relativo ao
período de cobertura (pró-rata temporis), devolvendo a diferença ao segurado em
até 10 dias corridos.
1.24. Solicitação de Documentos
Caso a seguradora precise de documentos complementares para avaliação, os

mesmos devem ser solicitados apenas uma vez dentro dos prazos citados. Se o
segurado for PJ poderá ser solicitado mais de uma vez. O prazo fica suspenso até
a apresentação dos documentos solicitados. A aceitação da proposta poderá ser
comunicada ou não, mas a recusa deverá ser feita por escrito, especificando seus
motivos.
62
1.24. Instrumentos Contratuais: Apólice
Apólice
É o contrato propriamente dito assinado pelo segurado e a seguradora. Estabelece

os direitos e as obrigações de cada parte. A emissão da apólice, do certificado ou
do endosso será feita em até 15 dias a partir da data da aceitação da proposta:
Art 758 do CC - "O contrato de seguro prova-se com a exibição da apólice ou do
bilhete do seguro, e, na falta deles, por documento comprobatório do pagamento
do respectivo prêmio".
Art 761 do CC - "Quando o risco for assumido em cosseguro, a apólice indicará
o segurador que administrará o contrato e representará os demais para todos os
seus efeitos".
1.25. Características do contrato:
• Nominado;
• Adesão;
• Bilateral;
• Oneroso;
• Aleatório;
• Formal ou solene;
• Da máxima boa-fé.
1.26. Tipos de Apólice
Além da apólice tradicional utilizadas pelos diversos ramos de seguros, temos al-
gumas específicas como:
• Apólice de averbação ou aberta - "apólice de averbação": utilizada para

fins de inclusão por averbações de verbas a segurar. É adotada principal-
mente no ramo de seguros de Transportes.
63
• Apólice ajustável: o segurado paga o prêmio de depósito que é ajustado
periodicamente em função da função do valor do estoque segurado.
• Apólice avulsa: cobre riscos eventuais e transitórios. Muito utilizada no se-

guro de Transportes.
• Alteração de Apólice - Endosso: é um documento para o processamento

de alteração, complementação ou cancelamento do contrato
1.27. Outros Instrumentos Contratuais
1.27. Averbação
Documento emitido pelo segurado para informar a seguradora sobre os bens e

verbas a garantir. A averbação é o instrumento típico das apólices denominadas
abertas ou de averbação e é usada para individualizar detalhes variáveis sobre o
risco. Podendo ser provisória ou definitiva.
1.27. Bilhete de Seguro
Documento jurídico, emitido pela seguradora, que dispensa a obrigatoriedade da

proposta e substitui a apólice. O art. 758 do Código Civil prevê que o bilhete é um
dos meios de provar a existência do contrato de seguro.
Exemplo: DPVAT - Bilhete de Seguro para Danos Pessoais Causados por Veículos
Automotores de Vias Terrestres.
1.27. Certificação de Seguro
Documento emitido pela Seguradora e encaminhado ao segurado com a certifi-

cação e informações do seguro contratado.
Podemos definir como uma espécie de "resumo" com todas as coberturas e prin-
cipais condições da apólice.
64
1.27. Endosso ou Aditivo:
É utilizado para realizar alguma modificação, correção ou acrescer alguma infor-

mação na apólice.
Temos 3 tipos:
• Endosso de cobrança: usado para cobrir diferenças do prêmio ou quando

o segurado deseja aumentar a importância segurada.
• Endosso de restituição: usado para proceder devolução do prêmio devido

a alterações de taxas, por modificações dos riscos ou extinção de garantias.
• Endosso sem movimento: usado quando não é realizada nenhuma alter-

ação no prêmio ou taxa.
1.28. Prazo de vigência, Sinistro e Indenização
1.28. Prazo de vigência do Seguro
De modo geral, o prazo de vigência de um contrato de seguro é o tempo estip-

ulado do contrato, que geralmente é de 1 ano. É possível que sejam realizados
contratos com prazos maiores ou menores a 1 ano. Temos disposições legais so-
bre o assunto, sendo elas:
Circular SUSEP nº 592/2019 - possibilidade de comercialização de seguros com
vigência reduzida ou período de cobertura intermitente
A circular SUSEP 251/2004 estabelece que as apólices, os certificados e os endos-
sos terão seu início e término às 24 horas das datas para tal fim neles indicadas,
ressalvados os seguros de danos garantidos por apólices coletivas e aqueles su-
jeitos à averbação, os quais possuem condições específicas.
1.28. Sinistro
É a manifestação concreta do risco que é previsto no contrato de seguro e resulta

no prejuízo ou responsabilidade ao segurado. O processo de sinistro se baseia no
levantamento e na coleta de um conjunto de documentos necessários que possa
regular e liquidar o sinistro.
65
1.28. Indenização
É a contraprestação da seguradora, diante do prêmio pago pelo segurado. O pro-

cesso de indenização é o pagamento que a seguradora faz ao segurado ou aos
seus beneficiários, decorrente de um sinistro.
1.29. Disposições Contratuais
1.29. Condições contratuais
É o conjunto de cláusulas que a apólice contém, estabelecendo obrigações e di-

reitos do segurador e segurado:
• Condições Gerais: cláusulas comuns a todas as coberturas de um plano;
• Condições Especiais: disposições específicas relativas a cada modalidade;
• Condições Particulares: cláusulas que alteram as condições gerais ou es-

peciais, modificando ou cancelando disposições já existentes, ou ainda in-
troduzindo novas.
1.29.
Garantias e Coberturas
É a natureza da obrigação pecuniária assumida pelo segurador. Pode ser o paga-
mento de uma renda, indenização, diferença de rendimento, reparação ou reem-
bolso, tendo em vista a consequência do acontecimento. Uma apólice pode ter
várias garantias e um valor estabelecido para cada uma delas.
1.29.
Limite Máximo de Garantia (LMG)

É o valor fixado pela seguradora a ser pago ao segurado, com base na apólice,
abrangendo uma ou mais coberturas contratadas. Informa qual o teto máximo
de cobertura da apólice como um todo.
66
IMPORTANTE: O Limite Máximo de Garantia se refere ao valor estipulado para co-
brir cada cobertura individualmente. Já o Limite Máximo de Indenização é o valor
total de responsabilidade da seguradora.
1.30.
Riscos Cobertos, Não Cobertos ou Excluídos
1.30. Riscos Cobertos
De maneira simples e clara são os riscos que a seguradora cobrirá em caso de

sinistro.
1.30. Riscos Não Cobertos ou Excluídos
São riscos não cobertos pelo contrato de seguro ou que podem ser excluídos por
força da lei ou por força do contrato:
• Por força de lei: riscos decorrentes de atos ilícitos dolosos ou de culpa grave,
conforme o artigo 762 do CC;
• Por força de contrato: varia em função do ramo do seguro e que a seguradora

não tem interesse em cobrir.
1.30. Outros Riscos Não Cobertos
Temos ainda os Riscos Fundamentais ou catastróficos que devem ser tratados

pelo Estado. Riscos que constituem carteiras específicas: cada risco possui um
ramo de seguro específico, ou seja, riscos diferentes devem ser objetos de apólices
diferentes.
67
1.31. Mecanismos de Pulverização do Risco
1.31. A pulverização do risco
Nada mais é do que a distribuição de responsabilidades. Repartir o risco que per-

tencente a uma apólice ou carteira de seguro entre o maior número de possível
de participantes, com o objetivo de aumentar a capacidade técnica do tomador
do risco.
1.32. Limites de Retenção
É a capacidade máxima de retenção de riscos de todas as seguradoras. A segu-

radora pode aceitar seguros com valores superiores ao seu limite de retenção,
porém ela deve recorrer aos processos de pulverização de risco, como o cosse-
guro e resseguro.
Com base em critérios atuariais, as seguradoras calculam os valores que cada
ramo possui com sua capacidade máxima de retenção em cada risco isolado. Os
valores do LR são determinados com base no Patrimônio Líquido Ajustado (PLA).
1.33. Cosseguro
Duas ou mais seguradoras distribuem entre si, percentualmente, os riscos de uma

apólice (com o consentimento do segurado). Não há solidariedade entre as segu-
radoras - seguradora líder representará as demais seguradoras:
Art. 761 do CC: Quando o risco for assumido em co-seguro, a apólice indicará o
segurador que administrará o contrato e representará os demais, para todos os
seus efeitos:
68
Dados do Exemplo:
3 seguradoras assumiram a responsabilidade de R$5.000.000,00 com taxa de se-
guro de 1% para cálculo do prêmio e indenização de R$1.000.000,00.
seguradora A (líder) 20%;
seguradora B 30%;
seguradora C 50%;
1.34. Resseguro
É o seguro da seguradora para cobrir os riscos que ela assume perante seus se-
gurados. Não há interferência do segurado, as partes são apenas a seguradora e
a resseguradora.
Funções:
• Aumentar a capacidade de aceitação de riscos da seguradora;
• Proteção financeira da seguradora;
• Possibilidade de especialização em um setor ficando a cargo da ressegu-

radora atuar de forma diversificada.
1.35. Retrocessão
É um resseguro em segundo grau. Onde a resseguradora cede parte de sua cober-

tura para outra resseguradora ou para outra seguradora local. Absorve apenas
69
determinados riscos que, após saturar a capacidade do ressegurador, vão para
a retrocessão. As retro cessionárias assumem os riscos excedentes dos retroce-
dentes e pagam uma comissão de retrocessão sobre o prêmio recebido.
1.36. Noções Básicas sobre os Principais Ramos do Seguro
1.36. Seguros de Automóveis
Tem o objetivo de indenizar o segurado pelos prejuízos que venha a sofrer em vir-
tude de danos causados a seu veículo, inclusive causados por terceiros. Podem
ser segurados veículos de passeio, caminhões, ônibus e demais veículos automo-
tores.
1.37. Algumas complementações comercializadas:
• RCF-V - Responsabilidade Civil Facultativa de Veículos;
• APP - Acidentes Pessoais de Passageiros.
1.38. Seguros Compreensivos
Residenciais, Condominiais e Empresariais são as principais áreas dessa modali-

dade. Garante ao segurado o pagamento de indenização por prejuízos de perdas
e danos aos bens segurados, ocorridos no local segurado, em consequência do
risco coberto.
Exemplos:
• Incêndio de qualquer natureza;
• Queda de raio dentro da área segurada;
• Explosão.
70
1.39. Riscos Nomeados e Riscos Operacionais
• Seguro de Riscos Nomeados - Seguro feito sob medida (tailor made). O se-
gurador escolhe as coberturas que deseja segurar e a seguradora analisa o
risco.
• Seguro de Riscos Operacionais: Cobre todas as perdas ou danos materiais

causados aos bens segurados (all risk) exceto os riscos considerados excluí-
dos.
1.40. Lucros Cessantes
Este seguro garante a situação financeira da empresa segurada após um sinistro

de Danos Materiais que tenha sido perturbado ou paralisado o movimento normal
de seus negócios. As perdas incluem o lucro que a seguradora deixou de receber
em virtude do sinistro e as despesas fixas. É obrigatório que a contabilidade esteja
perfeitamente organizada para comprovar as perdas oriundas do sinistro.
1.41. Seguros de Transportes
Por sua vez, abrange os bens e mercadorias transportadas.
1.42. Seguros de Aeronáutica
Oferece cobertura para riscos do transporte aéreo. Abrange a aeronave e a re-

sponsabilidade civil contra terceiros e acidentes pessoais que resultem em morte,
invalidez ou tratamento médico de passageiros e tripulantes. Garante também
indenizações por prejuízos, reembolsos e responsabilidade legal à aeronave.
1.43. Seguro de Cascos Marítimos (embarcações)
Cobre perdas e danos causados a embarcações, de carga ou lazer, que atinjam

o casco, máquinas e equipamentos, estando as embarcações em operação, con-
strução ou em reparos. Podem incluir:
71
• Perda total;
• Assistência salvamento;
• Avaria grossa e avaria particular;
• Responsabilidade Civil por Abalroação;
• Desembolso.
1.44. Seguros de Responsabilidade Civil
Garante ao segurado o reembolso das quantias pelas quais vier a ser responsável
civilmente, relativas à reparação por danos involuntários, corporais e/ou materiais
causados a terceiros e que decorrem de riscos cobertos.
1.45. Seguros de Crédito
Tem o objetivo de ressarcir o segurado nas operações de crédito, das perdas líquidas
definitivas causadas por devedor insolvente.
1.46. Seguro de Garantia
É o seguro que garante o fiel cumprimento das obrigações contraídas pelo tomador
junto ao segurado em contratos privados ou públicos.
1.47. Seguro de Riscos de Engenharia
Garante proteção contra perigos que afetam as obras civis:
• Incêndio;
• Erro de exceção;
• Sabotagens;
• Roubo ou furto;
72
• Danos decorrentes de vendaval, queda de granizo etc.;
• Prejuízos causados por terceiros;
Máquinas e equipamentos em fase de instalação e montagem, além do maquinário

em operação.
1.48. Seguro Rural
Possui a função de proteger o produtor contra perdas causadas por fenômenos

adversos da natureza até o limite da indenização contratada.
Abrange também:
• A atividade pecuária;
• Patrimônio do produtor rural;
• Produtos;
• O crédito para comercializar produtos;
• Risco de morte dos produtores.
1.49. Seguros de Pessoas
Garante o pagamento de uma indenização do pagamento ao segurado ou aos

seus beneficiários quando ocorrer um evento coberto no contrato.
Podem ser contratados:
• De forma individual;
• De forma coletiva - os segurados aderem a uma apólice contratada pelo es-

tipulante.
73
1.50. Habitacional
Oferecer garantias às operações de financiamento para aquisição ou para con-

strução de imóvel residencial. É obrigatório em financiamentos habitacionais.
Contempla os riscos de morte ou invalidez do segurado e os riscos físicos no imóvel
financiado.
1.51. Previdência Complementar Aberta
É facultativa e tem a finalidade de proporcionar ao indivíduo proteção adicional da

fornecida pela previdência social. É realizada uma espécie de "poupança mensal
forçada" durante o período de acumulação de recursos.
1.52. Riscos Especiais
Seguro Riscos de Petróleo, por exemplo, cobre bens e responsabilidade civil às

atividades ligadas às operações de prospecção, perfuração e produção de petróleo
ou gás no mar ou terra. Seguros Nucleares, por exemplo, cobre danos materiais e
de responsabilidade civil relacionados à energia nuclear.
1.53. Seguro Garantia
É o seguro que garante o fiel cumprimento das obrigações assumidas pelo tomador
em contratos privados. Exemplos: licitações, execução de obras, fornecimento de
bens, prestação de serviço, entre outros.
1.54. Participantes:
• Contratante: segurado;
• Tomador: contratado - precisa cumprir uma obrigação;
• Corretor de Seguros;
• Seguradora.
74
1.55. Franquia Simples e Franquia Dedutível
1.55. Franquia
É um valor ou percentual, determinado na apólice, que representa a participação

do segurado no prejuízo resultante do sinistro. Se o valor do prejuízo for menor
que o valor da franquia, a seguradora não precisa indenizar em nada o segurado.
Fica vedada a aplicação da franquia nos casos que os dados forem causados por
incêndio, queda de raio ou explosão, e também nos casos de indenização integral
do veículo segurado.
1.55. Franquia Simples
Desobriga a seguradora de indenizar, quando os prejuízos forem inferiores a fran-

quia contratada é obrigada indenizar integralmente os prejuízos, desde que ex-
cedam a importância estabelecida na franquia.
1.55. Franquia Dedutível
Obriga a seguradora a indenizar somente os prejuízos que excedem o valor da

franquia, que sempre é deduzida da indenização total.
Recapitulando: Se o prejuízo for inferior ao valor da franquia é o segurado que arca
com o pagamento. Se o prejuízo for superior ao valor da franquia, a seguradora
arca integralmente com o pagamento.
1.56. Mega Revisão - Teoria Geral do Seguro
Em primeiro lugar, precisamos pontuar que viver envolve riscos, sabendo disso,
podemos entender que esse é o motivo principal da existência dos seguros. Ainda,
a incerteza do futuro, é determinante para os seguros. A imprevisibilidade é o
plano de fundo dos seguros.
Resumindo:
• Riscos;
75
• Incerteza;
• Imprevisibilidade.
Esses são os principais motivos pelo qual os seguros existem.

Quanto às características, sabemos que a principal é a de previdência, de estar
prevenido contra acontecimentos futuros. O mutualismo é importante, onde di-
versas pessoas contribuem para um benefício de um contribuinte. Mais uma vez,
temos a incerteza como plano de fundo das características.
Resumindo:
• Previdência;
• Mutualismo;
• Incerteza.
Quanto aos objetivos e finalidades dos seguros, começamos entendendo que o

objetivo é garantir a reposição do bem ou, ainda, minimizar a perda de um bem,
seja pessoa ou objeto. Mas e a finalidade? Falamos do restabelecimento do equi-
líbrio econômico perturbado.
Resumindo:
• Objetivo = garantir a reposição;

• Finalidade = restabelecer o equilíbrio.
A definição de seguro pode ser dita como uma transferência de risco. Passamos
os possíveis riscos de alguém, algo ou um bem, para a responsabilidade da segu-
radora.
Sistema Regulatório
A regulação dos seguros garante o bom funcionamento do mercado, visando res-
guardar o setor de seguros para que não haja falência, para proteger dos riscos
sistemáticos. Temos, ainda, a preservação da solvência das seguradoras ou até
resseguradores, ajudando-as a cumprir com suas obrigações. Por fim, protege
também os consumidores em todas as esferas.
Sistema Nacional de Seguros Privados --- SNSP. A sua estrutura envolve as seguintes
entidades:
76
• Ministério da Economia (Normatiza);
• Conselho Nacional de Seguros Privados (Normatiza);
• SUSEP (Fiscalizador);
• Seguradoras (Operadoras);
• Resseguradoras (Operadoras);
• Entidades Abertas de Previdência Complementar (Operadoras);
• Corretoras (Operadoras).
O que não entra nesse sistema? O Sistema Nacional de Capitalização, pois possui
um sistema próprio (SNC) e o Sistema de Saúde Suplementar, ambos não inte-
gram o SNSP.
Estrutura Regulatória - Saúde
A sua estrutura envolve as seguintes entidades:
• Ministério da Saúde (Normatiza);
• Consu (Regulatória);
• ANS (Fiscalizadora);
• Câmara de Saúde Suplementar (Consultivo);
• Administradoras (Operadoras);
• Filantropia (Operadoras);
• Autogestão (Operadoras).
Com isso em mente, quais são os elementos básicos de um Seguro? Temos em

primeiro lugar o risco, o segurado, a seguradora, o prêmio e a indenização.
77
1.56. Risco
O Risco precisa ser possível, futuro, incerto e independente da vontade de ambas

as partes, resultando em um prejuízo (mensurável), sendo, é claro, do interesse do
segurador, ainda sendo economicamente viável para a seguradora.
Temos o risco puro: falamos da possibilidade de perder ou empatar. Risco espec-
ulativo: é possível perder, ganhar ou empatar, sendo esse risco vedado por lei, não
segurável.
Duas modalidades entram ainda. Risco Fundamental: de competência do Estado.
Risco Particular: são todos os riscos seguráveis.
1.56. Segurado
Pessoa Física ou Pessoa Jurídica, que contrata um seguro. Podemos ter ainda
os estipulantes, que contratam o seguro representando o segurado. E, ainda, o
beneficiário, que em caso de ausência do segurado, o pagamento ficará para ele.
1.56. Seguradora
É ela quem recebe a responsabilidade do pagamento do risco coberto. Ou seja,

fornece a indenização em caso de algum sinistro coberto.
1.56. Prêmio
Refere-se ao custo ou preço do seguro, por sua vez, quem realiza o pagamento
dele é o Segurado. Por meio de uma proposta avaliada é que ocorre o processo
para gerar a apólice que dispõe o valor do prêmio.
1.56. Indenização
Será o pagamento do prejuízo que é de responsabilidade da seguradora em caso

de um sinistro coberto.
78
1.56. Divisão e Classificação do Seguro
Temos três classificações, quanto à Responsabilidade, Operação e Natureza, Ramos

de Seguro.
• Responsabilidade: temos seguros sociais e seguros privados, os sociais com-

petem ao Estado.
• Natureza: temos os seguros de danos e seguros de pessoas.
• Ramos de seguro: temos os seguros de pessoas ou ainda de ramos elementares.
1.57. Instrumentos Contratuais
Proposta: formaliza o interesse do proponente no seguro. Ela é preenchida com

todos os dados necessários. Alguns prazos existem para a análise da seguradora.
Prazo de 7 dias para a avaliação de apólice avulsa, 45 dias para a avaliação de se-
guros rurais e 15 dias para todos os outros tipos de seguro. Informação importante:
se a seguradora solicitar algum documento, onde o prazo é interrompido e volta
a valer quando o pedido é atendido.
Apólice: é o contrato de seguro. Temos a apólice de averbação onde incluímos
os itens à serem segurados, a apólice ajustável durante um período e a apólice
avulsa para riscos eventuais e transitórios. Temos a figura do endosso ainda, que
é utilizado quando queremos realizar uma alteração.
Bilhete: falamos de um documento jurídico, que dispensa a proposta e substitui
a apólice.
Certificado: trata-se de um resumo de todas as informações do seguro, das condições,
itens etc.
1.58. Etapas do Seguro
Em primeiro lugar, ocorre o preenchimento da proposta. Após isso a proposta é

encaminhada e protocolada na seguradora, realizando a subscrição do risco. Feita
a subscrição, é feita a emissão da apólice, onde o segurado realiza o pagamento
do prêmio.
79
Ocorrendo a efetivação do risco, o sinistro, se faz necessário comunicar a segu-
radora, que fará a regulação do sinistro, onde se é apurado os danos, realizado vis-
toria, pagamento dos danos etc. Por fim, é feita a liquidação, onde o pagamento
é feito a partir de indenização. Lembrando que isso em caso de um risco coberto,
estabelecido.
1.59. Disposições Contratuais
Existem as condições gerais, especiais e particulares.
• Condições gerais: são todas as cláusulas comuns.
• Condições especiais: alteram algo nas condições gerais.
• Condições particulares: falamos de cláusulas específicas para um determi-

nado segurado ou seguro.
Temos dois conceitos importantes, o limite máximo de garantia e de indenização.

O limite máximo de garantia entra o valor total que a seguradora irá realizar ao
segurado, um limite mesmo, no valor total da apólice. Já o limite máximo de ind-
enização, falamos da cobertura individual, teremos um limite para cada cobertura.
Ainda, temos os riscos cobertos, que são os que a seguradora está disposta a co-
brir. E, temos, ainda, os não cobertos, seja por força de lei ou culpa grave.
1.60. Mecanismos de Pulverização de Risco
Cosseguro: falamos de uma mesma apólice sendo dividida proporcionalmente,

com uma ou mais seguradoras. Cada uma responderá por sua parcela no risco.
Sendo necessário o consentimento do segurado.
Resseguro: falamos do seguro da seguradora, quando a própria seguradora con-
trata um seguro. Sem necessidade do consentimento do segurado.
Retrocessão: falamos do seguro de segundo grau, onde a resseguradora contrata
um seguro para si.
80
1.61. Outras Informações Importantes
Temos o período de vigência, que se refere ao prazo de seguro. A carência, por sua
vez, será um período menor, dentro da vigência.
Ainda, temos a franquia, que é a parcela de responsabilidade do segurado no sin-
istro. Temos a simples, que nos diz que o prejuízo menor que a franquia o paga-
mento ocorre por parte do segurado, já se o prejuízo for maior que a franquia, aí
quem realiza o pagamento é a seguradora. A dedutível se refere à cobrança do
que exceder do prejuízo.
81
Módulo 2
Matemática Financeira
Matemática Financeira
2.1. Matemática Financeira
2.1. Conceitos Básicos de Matemática Financeira
2.2. Conceitos Básicos
• Valor Presente = P, PV, VP
• Valor Futuro = F, FV, VF
• Tempo = "n" ou "t"
• Taxa de Juros= i
• Prestações ou Pagamentos = PMT
• Desconto = D
Temos, ainda, a necessidade de dominar os conhecimentos da calculadora HP12C.

Em aula, explicamos detalhadamente, o que cada botão da calculadora repre-
senta e sua funcionalidade.
Teclas HP12C:
83
Ano Civil: período de 365 dias ou 366 (para os anos bissextos), com meses de 28
ou 29 (para os anos bissextos), 30 ou 31 dias.
Ano Comercial: ano de 360 dias, considerando todos os meses com 30 dias. É
muito utilizado em operações financeiras.
2.3. Fluxo de Caixa
Analisa como os pagamentos se comportam. É a representação gráfica de um

conjunto de entradas e saídas de dinheiro. As entradas são conhecidas como re-
cebimentos. As saídas são conhecidas como pagamentos
Um cliente deseja adquirir um veículo no valor de R$50.000,00. Irá dar uma en-
trada no valor de R$15.000,00 e financiar o resto em 9 parcelas, pagando juros de
1,5% a.m. De quanto será o valor da parcela que o cliente pagará? 35.000,00 PV.
84
2.4. Juros Simples e Compostos
2.4. Conceito de Juros
É o valor do dinheiro no tempo. É o rendimento dado a um valor por ele ter sido
emprestado durante um período de tempo. Há dois tipos de juros: os simples e
os compostos. Eles se diferem na forma como são calculados.
2.4. Juros Simples
Incide apenas sobre o capital.
Exemplo: uma pessoa fez um empréstimo de R$1.000 a taxa de juros de 1% ao mês

a juros simples. O empréstimo será pago em 1 ano.
FV = 1.000 x (1+ 0,01 x 12);
FV = 1.000 x 1,12;
FV = 1.120,00.
2.4. Juros Compostos
Juros sobre juros.

Os juros compostos atuam sobre o valor principal da operação já corrigido com
juros (capital + juros):
85
Exemplo: uma pessoa fez um empréstimo de R $1.000 a taxa de juros de 1% ao
mês a juros compostos. O empréstimo será pago em 1 ano.
FV = 1.000 x (1+0,01) ^12;
FV = 1000 x 1,1268;
FV = 1.126,8.
2.5. Juros Compostos nos Investimentos
A maior diferença entre os juros simples e composto é a influência do tempo.
Aplicação de R$ 10.000,00 a uma taxa de 10% ao ano:
86
2.6. Regimes de Capitalização
Capitalização
Juros é o valor do dinheiro no tempo;
O cálculo dos juros é chamado de capitalização;
Aumentar o capital.
2.6. Capitalização Simples
Qual é o valor a ser resgatado de uma capitalização a juros simples de R$10.000,00

à taxa de 2,5%ao mês, durante três anos?
VP = 10.000,00;
2,5% -> 0,025;
M = 3x12 = 36 meses;
FV = PV (1+ 1x M);
FV = 10.000 (1+0,025 x 36)
87
2.6. Capitalização Composta
Os juros de uma aplicação em uma previdência privada de R$5.000,00, a uma taxa

de juros compostos de 1,5%ao mês, durante 24 meses, são de:
VF = VP + Juros;
VP = 5.000,00;
i = 1,5% -> 0,0015;
m = 24;
VF = 5.000 (1 + 0,015) elevado à 24;
VF= 7.147,51 - 5.000,00;
VF = 2.147,51
88
2.7. Taxa Equivalente e Proporcional
2.7. Taxa Proporcional
É utilizado o conceito de Juros Simples. Se encontra no regime de capitalização

simples. É a taxa que cresce na mesma proporção de tempo. Multiplicamos ou
dividimos:
Se temos uma taxa de 1% ao mês. Qual sua taxa proporcional anual?

1 % x 12 = 12% a.a.
Qual a taxa semestral proporcional a 4% ao bimestre?
3 x 4 % = 12 %.
2.7. Taxa Equivalente
É utilizado o conceito de Juros Compostos. Se encontra no regime de capitaliza-

ção composta. A taxa cresce exponencialmente em relação ao tempo.
Qual a taxa mensal equivalente a 30% a.a.?

TE = (1 + taxa) elevado 9/t - 1 x 10.0;
TE = (1 + 0,30) 1/12 - 1 x 100;
TE = 2,2 %
89
2.8. Desconto
O desconto é um adiantamento de recursos sobre os valores dos respectivos títu-

los (duplicatas, cheques, recebíveis do cartão de crédito ou notas promissórias).
Pode ser entendido como um "ganho" que o devedor tem ao antecipar o paga-
mento de um débito. É a diferença entre o Valor Final e o valor pago na anteci-
pação.
2.8. Desconto Racional Simples
Um título tem valor de face de R$6.000,00 e a taxa de juros é de 2,65% ao mês.

Calcule o valor de desconto racional simples e o valor que será pago, caso o título
seja antecipado em oito meses antes do vencimento.
FV= 6.000,00
i= 2,65% - 0,0265
m= 8
D= 6000 x 0,0265 x 8 dividido por 1 + 0,0265 x 8
D = 1049,50
2.8. Desconto Racional Composto
Uma nota promissória no valor de R$24.000,00, a ser paga daqui a doze meses, foi
descontada cinco meses antes do seu vencimento. Sabendo-se que foi aplicada a
taxa mensal de desconto racional composto de 4,2%, qual foi o valor do desconto
desta operação?
90
FV = 24.000,00
m=5
i = 4,2 - 0,042
D = 24000 x [(1+ 0,042) elevado a 5 - 1] dividido por 1+ 0,042) elevado a 5
D = 4.462,34
2.9. Desconto Bancário Simples
"Por fora" - também chamado de Comercial. Mais utilizada pelas Instituições Fi-
nanceiras. Qual o valor do desconto comercial simples para um título de crédito
com valor de face de R $12.000,00, que foi descontado seis meses antes de seu
vencimento, a uma taxa de 3,5% ao mês, com regime de capitalização de juros
simples?
FV = 12.000
m=6
i- 3,5 - 0,035
D = 12000 x 0,035 x 6
D= 2520,00
91
2.10. Desconto Bancário Composto
Um título de Capitalização de R$18.000,00 foi resgatado 45 dias antes de seu venci-

mento, a uma taxa de desconto comercial composta de 11% ao mês. Qual foi o
valor do desconto comercial ou "por fora" do título?
FV = 18.000
i = 11% - 0,11
m = 1,5
D = 18000 [1 - (1-0,11) elevado a 1,5]
D = 2886,76
2.11. Séries de Pagamentos
2.11. Anuidades e Perpetuidades
Na anuidade ocorre uma corrente de fluxos de caixa regulares até um certo período
de tempo (período fixo).
Exemplo: Prêmio de Seguro de Vida por ano ou pagamentos de pensões.
Na perpetuidade ocorre uma série de saídas de caixa que duram para sempre
(prazo indeterminado).
Exemplo: Dividendo de ações preferenciais, locação de aluguel.
2.11. Séries Uniformes de Pagamentos
São definidos como uma sucessão de recebimentos, desembolsos ou prestações,

do mesmo valor.
Pode ser: Antecipadas: primeiro pagamento ocorre no início do período - GBEG;
92
Postecipadas: pagamento ocorre no final do período - G END;
O preço a vista de um carro é de R $60.000,00. Entretanto, pode ser adquirido
em 12 pagamentos iguais, sendo o primeiro efetuado após 30 dias de compra.
Considerando a taxa de juros de 5% ao mês, qual o valor do pagamento mensal a
ser efetuado? G - END
PMT = ?
PV = 60.000,00
m = 12
i = 5%
6.769,52
Aplicando- se o valor de R$200,00 ao mês em um título de renda fixa a uma taxa
de 0,5% ao mês, qual será o montante ao final de 10 anos, sabendo-se que as apli-
cações são feitas no início de cada mês?
10 anos = 10 x 12 = 120m
G = BEG
PMT = 200 CHS
i = 0,5%
m = 120
FV =?
32.939,75
2.12. Valor Atual de uma Série de Pagamentos (anuidade)
Anuidade Temporária e Anuidade Perpétua são as modalidades que temos disponíveis

para essa operação.
2.12. Imediata e Postecipada
O primeiro pagamento ocorre um período após a compra. Uma pessoa paga um

seguro parcelado em quatro prestações de R$200,00, sem entrada. As prestações
93
serão pagas a partir do final do mês da compra e o corretor afirmou estar cobrando
uma taxa de juros compostos de 2,0% a.m. O preço do seguro à vista é de: G END.
PMT = 200,00
m=4
i = 2%
PV = ?
761,55
2.12. Imediata e Antecipada
O pagamento ocorre no momento da compra. Uma pessoa paga um seguro de

forma parcelada em quatro prestações de R$196,08. As prestações serão pagas a
partir do momento da compra que o corretor afirmou estar cobrando uma taxa
de juros compostos de 2,0% a.m. O preço do seguro à vista é de: G BEGIN.
PMT = 196,08
m=4
i = 2%
PV = ?
761,55
94
2.12. Diferida por "n" anos
O primeiro pagamento ocorre após o período de carência ser superior a um período.

Uma pessoa faz um seguro e irá pagá-lo em quatro prestações mensais de R$
2.626,24. As prestações serão pagas a partir do quarto mês da compra (quatro
meses de carência). O corretor de seguros afirmou estar cobrando uma taxa de
juros composta de 2,0% a.m. Qual é o preço do seguro à vista? G END.
PMT = 2.626,24
m=4
i = 2%
PV = ?
9.423,23
2.12. Imediata Postecipada
Ocorre o somatório de um número infinito de termos de uma série onde os paga-

mentos ocorrem no final do período.
Se uma Previdência Privada está rendendo um valor mensal de R$ 600,00 e se
a melhor aplicação no mercado financeiro é de 2% a.m., a primeira estimativa
do valor à vista que deve ser aplicado nessa capitalização, considerando o rece-
bimento das parcelas de capitalização no final de cada mês, é de: G END.
PMT = 600,00
i = 2%
95
m = 9999
PV = 30.000,00
2.12.
Imediata Antecipada
Ocorre o somatório de um número infinito de termos de uma série onde os paga-
mentos acontecem no início do período. Se uma Previdência Privada está ren-
dendo um valor mensal de R%600,00 e se a melhor aplicação no mercado finan-
ceiro é de 2% a.m., a primeira estimativa do valor à vista que deve ser aplicado
nessa capitalização, considerando o recebimento das parcelas da capitalização
no início de cada mês, é de: G BEGIN.
PMT = 600,00
i = 2%
m = 9999
PV = 30.600,00
2.13. Valor do Montante ou Valor futuro de uma Série de Pagamentos (anuidade)
2.13.
Valor do montante de uma série de pagamentos

É a soma dos valores dos montantes dos seus termos em data 0 e uma mesma
taxa de juros.
96
2.13. Postecipada
Somatório do número finito nos montantes dos termos de uma série onde os
pagamentos ocorrem no final do período.
Calcular o montante referente às parcelas de uma previdência privada pagas de
forma postecipada no valor de R$5.000,00, a uma taxa de 2% a.m., durante 24
meses: =G END
PMT = 5.000,00
i = 2%
m = 24
FV = ?
152: 105,31
2.13. Antecipada
Somatório do número finito dos montantes dos termos de uma série onde os
pagamentos ocorrem no início do período.
Calcular o montante referente às parcelas de uma previdência privada pagas de
forma antecipada no valor de R$5.000,00, a uma taxa de 2% a.m., durante 24 meses:
G BEGIN.
MPT = 5.000,00
i = 2% a.m.
97
m= 24 meses
155.151,50
2.14. Mega Revisão - Matemática Financeira
Questão 1
Um capital de R $25.000,00 foi aplicado a juros simples de 10% ao ano, durante 4
anos e meio. Quanto essa aplicação renderá de juros?
c= 25.000,00
i = 10%
m = 4,5
j= c c i x m
j = 25.000 x 0,10 x 4,5
j = 11.250,00
Questão 2
Imagine um investimento de R $8.000,00 a uma taxa de 4% ao mês no sistema de
capitalização de juros simples. Qual será o valor recebido em juros em um prazo
de 5 meses?
J=cxixm
j = 8.000 x 0,04 x 5
j = 1.600,00
Questão 3
Pedro deseja obter R $1.000,00 dentro de um ano, quanto deverá depositar hoje
num investimento que rende 0,9% de juros composto ao mês?
FV = 1.000
m = 12
i = 0,9
PV = 898, 06
98
Questão 4
Qual será o montante gerado em uma aplicação de R $20.000,00 pelo prazo de
36 meses com juros compostos de 1% ao ano?
FV = ?
PV = 20.000
i=1
36/12 = 39 nos
Questão 5
Qual a taxa equivalente de 32% ao ano em 8 meses?
TE = ( 1+ taxa) elevado a 9/t - 1 x 100
TE = ( 1 + 0,32) elevado a 8/12 - 1 x 100
TE = 20,33% em 8 meses
Questão 6
Um título com valor nominal de R$47.000,00 será descontado 5 meses antes de
seu vencimento. A taxa de juros da operação é de 2% ao mês. O valor Descontado
Comercial Simples e o Desconto Simples são respectivamente:
4.700 - desconto
42.300,00 - valor descontado
D=Fxixm
D = 47.000 x 0,02 x 5
Questão 7
Uma nota promissória com valor de face R$ 50.000,00 a ser paga em 25 meses,
foi descontada cinco meses antes de seu vencimento. A taxa mensal de desconto
racional composto aplicada foi de 5% e o valor do desconto foi de:
D = F x [(1+ i) elevado a m - 1] dividido por (1+ i) elevado a m
D = 50.000 x [( 1 + 0,05) elevado a 5 - 1] dividido por ( 1 + 0,05) elevado a 5
D= 10.823,69
Questão 8
99
Qual o valor presente de uma aplicação em juros simples de cinco anos, taxa de
juros de 12% ao ano e valor de resgate, único, igual a R$ 80.000,00?
FV = PV (1 + i x m)
80.000 = PV (1 + 0,12 x 5)
80.000 = PV x 1,60
80.000 divido por 1,60 = PV
PV = 50.000,00
Questão 9
Marcela paga um seguro parcelado em quatro prestações de R $300,00, sem en-
trada. As prestações serão pagas a partir do final do mês da compra e o corretor
afirmou estar cobrando uma taxa de juros composta de 1,5% a.m. O preço do se-
guro à vista é de? G END
PMT = 300,00
m=4
i= 1,5
PV = ?
1.156,32
Questão 10
João paga um seguro de forma parcelada em cinco prestações de R $195,50. As
prestações serão pagas a partir do momento da compra que o corretor afirmou
estar cobrando uma taxa de juros compostos de 3,0% a.m. O preço do seguro à
vista é de?
PMT = 195,50
m=5
i=3
PV = ?
PV = 922,19
Questão 11
Se uma Previdência Privada está rendendo um valor mensal de R$ 300,00 e se
100
a melhor aplicação no mercado financeiro é de 5% a.m., a primeira estimativa
do valor à vista que deve ser aplicado nessa capitalização, considerando o rece-
bimento das parcelas da capitalização no final de cada mês, é de? G END.
PMT = 300,00
i=5
m = 9999
PV= ?
PV = 6.000,00
Questão 12
Qual o montante referente às parcelas de uma previdência privada pagas de forma
postecipada no valor de R$ 7.000,00, a uma taxa de 1% a.m., durante 16 meses? G
END.
PMT= 7.000 CHS
i=1
m= 16
FV = 120,805,05
2.15.
101
Módulo 3
Direito e Legislação do Seguro
Direito e Legislação do Seguro
3.1. Direito e o Seguro no Brasil: Noções
3.1. O que é direito?
O direito é uma ciência social que tem por objeto solucionar os conflitos da so-
ciedade. São as normas jurídicas que regulam as situações entre os sujeitos e
são capazes de assegurar a convivência e a paz social. O chamado Direito Posi-
tivo (ou Direito escrito) consiste num conjunto ordenado e sistemático de normas
jurídicas obrigatórias que o Estado, fazendo uso de suas competências, impõe à
sociedade. As normas jurídicas estão divididas em regras e princípios.
3.1. Direito Objetivo e Subjetivo
O Direito Objetivo é o conjunto de regras vigentes que definem relações humanas.

Já o Direito Subjetivo é a ação facultativa que deriva da norma que o indivíduo
pode usar a seu favor.
3.1. Direito Público e Direito Privado
O Direito Público regula os interesses predominantes da sociedade, considerada

como um todo. Ex: Direito Penal.
Já o Direito Privado regula as relações entre particulares. Ex: Direito Civil.
3.1. Fontes do Direito
Lei: é a norma jurídica escrita, comum e obrigatória, emanada pelo poder com-
petente e provida de sanção (força coercitiva).
103
Costume: é a norma jurídica que resulta de uma prática geral, constante e pro-
longada, observada com a convicção de que é juridicamente obrigatória.
Doutrina: é o resultado do estudo de pensadores (juristas e filósofos) sobre o Di-
reito, expresso em livros, pareceres e outros trabalhos.
Jurisprudência: é o conjunto de reiteradas decisões dos tribunais sobre determi-
nada matéria.
3.2. CF/1988
A constituição Federal ocupa o cargo mais alto da hierarquia das normas jurídicas
brasileiras, conhecida como lei fundamental ou magna. As normas que integram
o ordenamento jurídico brasileiro somente serão válidas quando o seu conteúdo
estiverem em conformidade com as normas constitucionais.
3.2. Normas Infracionais
Abaixo da Constituição Federal estão todas as outras normas jurídicas, também

chamadas de normas infraconstitucionais:
Lei Complementar: precisa ser aprovada por maioria absoluta. Trata de assuntos
específicos da Constituição.
Lei Ordinária: aprovada por maioria simples.
Medida Provisória: elaborada pelo Presidente da República, com força de lei e val-
idade por 60 dias, prorrogáveis uma única vez por igual período.
Decreto ou Resolução: são normas que regulamentam disposições previstas em
lei.
3.3. O Contrato de Seguro
Temos a seguinte disposição como base:

Art. 757. Pelo contrato de seguro, o segurador se obriga, mediante o pagamento
do prêmio, a garantir interesse legítimo do segurado, relativo a pessoa ou a coisa,
contra riscos predeterminados.
104
Parágrafo único. Somente pode ser parte, no contrato de seguro, como segu-
rador, entidade para tal fim legalmente autorizada.
3.4. Elementos do Contrato de Seguro
Risco: Deve ser um evento possível, futuro, incerto ou de data incerta, e que não
depende somente da vontade das partes contratantes;
Interesse segurável: É o objeto do contrato de seguro, pois é sobre ele que recai a
garantia;
Garantia: Consiste na obrigação da seguradora com relação à proteção do inter-
esse legítimo do segurado;
Prêmio: É a obrigação daquele que contrata o seguro para fazer jus à garantia que
pretende obter da seguradora;
Empresarialidade: A seguradora deve ser uma entidade legalmente autorizada a
exercer a atividade seguradora, ou seja, deve ser uma pessoa jurídica.
3.5. Partes do Contrato de Seguro
Proponente: É o titular do interesse legítimo segurável;

Segurado: É a pessoa física ou jurídica sobre quem recai o risco;
Seguradora: É a empresa legalmente constituída sob a forma de sociedade anôn-
ima que concede a garantia;
Beneficiário: É aquele em favor de quem se institui a garantia. Pode ser pessoa
física ou jurídica;
Estipulante: É a pessoa física ou jurídica que contrata seguro por conta de ter-
ceiros.
3.6. Obrigação das Partes
Pagamento do prêmio: Art. 763 do CC. " Não terá direito a indenização o segurado
que estiver em mora no pagamento do prêmio, se ocorrer o sinistro antes de sua
purgação". A jurisprudência entende que o segurado deve ser avisado que está
105
inadimplente (precisa dar ciência da falta de pagamento).
Art. 758. O contrato de seguro prova-se com a exibição da apólice ou do bilhete
do seguro, e, na falta deles, por documento comprobatório do pagamento do re-
spectivo prêmio.
Concessão da Garantia: É obrigação que a seguradora assume no contrato de se-
guro em conceder uma garantia em prazo e condições que serão estabelecidos
pelas partes.
Concessão da Garantia no Seguro de Danos: Nos seguros de Danos, a prestação
que vai representar a concessão da garantia pela seguradora pode se caracterizar
pelo pagamento de uma indenização ou pela reposição da coisa, se prevista no
contrato (art. 776 do CC). O valor da garantia concedida pela seguradora também
não pode ultrapassar o valor do interesse segurado no momento da celebração do
contrato, sob pena da perda do direito ao valor do seguro pelo segurado (art.778
do CC). A garantia deve, necessariamente, abranger os prejuízos que o segurado
sofrer para evitar o sinistro, minorar o dano ou salvar a coisa (art. 779 do CC).
Concessão da Garantia no Seguro de Pessoas: Nos seguros de RC, o seguro deve
abranger as perdas e danos que o segurado causou a terceiro. No seguro de Pes-
soas, a prestação que representará o cumprimento da obrigação da seguradora
corresponderá a um capital, fixado no contrato, cujo caráter não é indenizatório,
mas meramente compensatório. O capital segurado que representa a garantia
não pode ser consumido pelas dívidas do beneficiário nem integrar o inventário
do segurado falecido, por não constituir herança (art. 794 do CC).
3.7. Características do Contrato de Seguro
• Bilateral;
• Oneroso;
• Aleatório ou Cumulativo;
• Solene;
• Consensual;
• Nominado;
• Adesão.
106
3.8. O Seguro e o Código Civil: disposições gerais - arts. 757 a 777 do CC
3.8. O seguro e o Código Civil
Disposições comuns aos seguros de Danos e Pessoas:
• Risco predeterminado;
• Boa-fé objetiva e subjetiva;
• Agravamento do risco;
• Contratação por Meio de Agente Autorizado;
• Renovação automática;
• Mora do Segurado e da Seguradora;
• Importância Subsidiária do CC aos Seguros com Leis Específicas.
3.9. Risco Predeterminado
A seleção de riscos é indispensável para o sucesso da atividade seguradora.

Art. 757. Pelo contrato de seguro, o segurador se obriga, mediante o pagamento
do prêmio, a garantir interesse legítimo do segurado, relativo a pessoa ou a coisa,
contra riscos predeterminados.
Parágrafo único. Somente pode ser parte, no contrato de seguro, como segu-
rador, entidade para tal fim legalmente autorizada.
3.10. Boa-fé
Agir com honestidade

Art. 765. O segurado e o segurador são obrigados a guardar, na conclusão e na ex-
ecução do contrato, a mais estrita boa-fé e veracidade, tanto a respeito do objetivo
como das circunstâncias e declarações a ele concernentes.
107
3.11. Agravamento do Risco
O agravamento do risco se caracteriza pela alteração do estado original de risco,

ou seja, pela modificação, na vigência do contrato de seguro, da situação de risco
original, isto é, presente quando da celebração do contrato.
Art. 768 do CC. O segurado perderá o direito à garantia se agrava intencional-
mente o risco objeto do contrato.
Agravamento decorrente de um incidente: Art. 769. O segurado é obrigado a co-
municar ao segurador, logo que saiba, todo incidente suscetível de agravar con-
sideravelmente o risco coberto, sob pena de perder o direito à garantia, se provar
que silenciou de má-fé.
3.12. Contratação por meio de Agente Autorizado
A contratação intermediada pode ser feita por um corretor de seguros ou por um

agente autorizado da seguradora.
Art. 775 do CC. Os agentes autorizados do segurador presumem-se seus repre-
sentantes para todos os atos relativos aos contratos que agenciam.
3.13. Renovação Automática
De acordo com o art.774 do Código Civil, a renovação automática do contrato de

seguro, por força de cláusula contratual, somente poderá ocorrer uma única vez.
Art. 774. A recondução tácita do contrato pelo mesmo prazo, mediante expressa
cláusula contratual, não poderá operar mais de uma vez.
3.14. Mora do Segurado
O art. 763 e 767 do Código Civil estabelece que:

Art. 763. Não terá direito a indenização o segurado que estiver em mora no paga-
mento do prêmio, se ocorrer o sinistro antes de sua purgação.
A jurisprudência entende que o segurado deve ser avisado que está inadimplente
108
(precisa dar ciência da falta de pagamento).
3.15. Importância do Aviso de Sinistro
O Código Civil tratou do aviso de sinistro no art. 771:

Art. 771. Sob pena de perder o direito à indenização, o segurado participará o
sinistro ao segurador, logo que o saiba, e tomará as providências imediatas para
minorar-lhe as consequências.
Parágrafo único. Correm à conta do segurador, até o limite fixado no contrato, as
despesas de salvamento consequentes ao sinistro.
3.16. Aplicação Subsidiária do Código Civil
Como determinados seguros são disciplinados por leis específicas:

Art. 77. O disposto no presente Capítulo aplica-se, no que couber aos seguros
regidos por leis próprias.
Isso significa que os arts. 757 a 777 do Código Civil somente se aplicarão a esses
seguros naquilo em que a lei especial for omissa.
3.17. O Seguro e o Código Civil de Danos - arts. 778 a 788 do CC
3.17. Transferência do Contrato de Seguro a Terceiro
O art. 785 do Código Civil, que trata da transferência do contrato de seguro a ter-
ceiro em consequência da alienação ou da cessão do bem objeto do seguro.
Art. 785. Salvo disposição em contrário, admite-se a transferência do contrato a
terceiro com a alienação ou cessão do interesse segurado.
Súmula 465 STJ: "Ressalvada a hipótese de efetivo agravamento do risco, a segu-
radora não se exime do dever de indenizar em razão da transferência do veículo
sem a sua prévia comunicação."
109
3.17. Rateio Proporcional
Quando o contrato de seguro garante menos do que vale o interesse segurável,

o chamado de infra seguro, pode ou não, conforme o caso, haver a aplicação do
rateio proporcional no caso de um sinistro parcial, previsto no art. 783 do Código
Civil:
Art. 783. Salvo disposição em contrário, o seguro de um interesse por menos que
valha acarreta a redução proporcional da indenização, no caso de sinistro parcial.
3.17. Novo Seguro sobre o mesmo interesse
O Código Civil, conforme o art. 782, autoriza o titular do interesse já segurado a

instituir novo seguro sobre este interesse e contra o mesmo risco junto a outra
seguradora.
Art. 782. O seguro que, na vigência do contrato, pretender obter novo seguro
sobre o mesmo interesse, e contra o mesmo risco junto a outro segurador, deve
previamente comunicar sua intenção por escrito ao primeiro, indicando a soma
por que pretende segurar-se a fim de se comprovar a obediência ao disposto no
Art. 778.
3.17. Sub-rogação
Significa a substituição de uma pessoa pela outra. Embora a sub-rogação, tanto

legal quanto contratual, esteja prevista nos arts. 346 e 347 do Código Civil, o art.
786 trata de forma específica dessa substituição nos Seguros de Danos.
Art. 786. Paga a indenização, o segurador sub-roga-se, nos limites do valor re-
spectivo, nos direitos e ações que competem ao segurado contra o autor do dano.
3.17. Seguro de Responsabilidade Civil
No Seguro de Responsabilidade Civil, a garantia concedida pela seguradora deve

cobrir, necessariamente, as perdas e danos que o segurado causou ao terceiro.
Art. 787. No seguro de Responsabilidade Civil, o segurador garante o pagamento
de perdas e danos devidos pelo segurado a terceiro.
110
As perdas e os danos compõem-se de danos emergentes (prejuízos decorrentes
direta e imediatamente do evento, sofridos pelo terceiro) e lucros cessantes (tudo
aquilo que o terceiro, razoavelmente, deixou de lucrar em razão do dano causado
pelo segurado).
3.18. O Seguro e o Código Civil: Seguro de Pessoas - arts. 789 a 802 do CC
3.18. Fixação do Capital Segurado e Contratação de mais um seguro sobre o mesmo interesse
A liberdade na fixação do capital segurado e a possibilidade de contratação de

mais de uma garantia sobre o mesmo interesse se justifica pelo fato de a vida e
de as faculdades humanas serem economicamente inestimáveis.
Art. 789. Nos seguros de pessoas, o capital segurado é livremente estipulado pelo
proponente, que pode contratar mais de um seguro sobre o mesmo interesse,
com o mesmo ou diversos seguradores.
3.18. Instituição do Companheiro como Beneficiário
O art. 793 do Código Civil autoriza a instituição do(a) companheiro(a) como ben-
eficiário(a) se, no momento em que ela ocorrer, o segurado for solteiro, separado
de fato, separado judicialmente ou mesmo viúvo:
Art. 793. É válida a instituição do companheiro como beneficiário, se ao tempo do
contrato o segurado era separado judicialmente, ou já se encontrava separado de
fato.
3.19. Seguro sobre a Vida de Terceiro
Art. 790. No seguro sobre a vida de outros, o proponente é obrigado a declarar,

sob pena de falsidade, o seu interesse pela preservação da vida do segurado.
Parágrafo único: até prova em contrário, presume-se o interesse, quando o segu-
rado é cônjuge, ascendente ou descendente do preponente.
111
3.19. Indicação e Substituição do Beneficiário
O segurado pode, durante a vigência do contrato, alterar a cláusula beneficiária

estabelecida quando da contratação. No entanto, essa regra comporta duas ex-
ceções: Tanto a regra quanto as exceções estão previstas no art. 791 do Código
Civil:
Art. 791. Se o segurado não renunciar à faculdade, ou se o seguro não tiver como
causa declarada a garantia de alguma obrigação, é lícita a substituição do benefi-
ciário, por ato entre vivos ou de última vontade.
Parágrafo único: o segurador, que não for cientificado oportunamente da substi-
tuição, desobrigar-se-á pagando o capital segurado ao antigo beneficiário.
3.20. Efeitos da Não Indicação de Beneficiário ou da Invalidade da Cláusula Benefi-

ciária
Se nenhum beneficiário foi indicado, ou se a indicação for considerada inválida, o

pagamento do capital segurado será feito na forma do artigo 792 do CC - será pago
por metade ao cônjuge não separado judicialmente, e o restante aos herdeiros do
segurado, obedecida a ordem da vocação hereditária. Na falta das pessoas indi-
cadas, serão beneficiários quem comprovar que a morte do segurado os privou
dos meios necessários à subsistência. É importante reiterar que seguro não con-
stitui herança.
3.21. Transação para Pagamento Reduzido do Capital Segurado
O art. 795 do Código Civil veda qualquer transação, entre seguradora e segurado
ou beneficiário, para pagamento reduzido do capital, sob pena de nulidade:
Art. 795. É nula, no seguro de pessoa, qualquer transação para pagamento re-
duzido do capital segurado.
3.21. Suicídio
O suicídio não está coberto se ocorrer nos primeiros dois anos de vigência do con-
trato (prazo de vigência).
112
Art. 798. O beneficiário não tem direito ao capital estipulado quando o segurado
se suicida nos primeiros dois anos de vigência inicial do contrato, ou da sua re-
condução depois de suspenso, observado o disposto no parágrafo único do artigo
antecedente.
Parágrafo único: Ressalvada a hipótese prevista neste artigo, é nula a cláusula
contratual que exclui o pagamento do capital por suicídio do segurado.
3.22. Vedação à exclusão de certos riscos
O art. 799 do Código Civil veda a inclusão de cláusula que exclua a cobertura de
risco decorrente da utilização de meio de transporte mais arriscado, da prestação
de serviço militar, da prática de esporte ou de atos de humanidade em auxílio de
terceiro.
3.22. Sub-rogação
É vedada no seguro de Pessoas.

A sub-rogação ocorre quando a seguradora se coloca no lugar do segurado e so-
licita judicialmente algum direito.
Art. 800. Nos seguros de pessoas, o segurador não pode sub-rogar-se nos direitos
e ações do segurado, ou do beneficiário, contra o causador do sinistro.
3.23. Seguro Coletivo
O art. 801 do Código Civil autoriza que o Seguro de Pessoas seja estipulado por
pessoa física ou jurídica que mantenha vínculo com o grupo em proveito do qual
o seguro é contratado:
Art. 801. O seguro de pessoas pode ser estipulado por pessoa natural ou jurídica
em proveito de grupo que a ela, de qualquer modo, se vincule.
1- O estipulante não representa o segurador perante o grupo segurado, e é o único
responsável, para com o segurador, pelo cumprimento de todas as obrigações
contratuais.
2- A modificação da apólice em vigor dependerá da anuência expressa de segu-
113
rados que representem três quartos do grupo.
3.24. A exceção do Artigo 802 do CC
O seguro de Pessoas não se aplica às garantias de reembolso de despesas hospita-

lares ou de tratamento médico, nem de custeio das despesas de luto e de funeral
do segurado:
Art. 802. Não se compreende nas disposições desta Seção a garantia do reem-
bolso de despesas hospitalares ou de tratamento médico, nem o custeio das de-
spesas de luto e de funeral do segurado.
3.25. Prescrição
Antes de entendermos a Prescrição, precisamos entender primeiro o que é pre-

tensão.
A pretensão é o poder de, pelas vias judiciais, exigir de alguém uma determinada
prestação, positiva ou negativa. Essa pretensão deve ser dentro de um prazo es-
pecífico, previsto em lei.
A prescrição consiste na extinção, pelo decurso de determinado prazo previsto
em lei, da pretensão do titular de um direito subjetivo que foi violado. Ou seja, a
prescrição é fim da pretensão do sujeito.
3.26. Prescreve em 1 ano
A pretensão do segurado contra o segurador no Seguro de Responsabilidade Civil:
• Na data que o segurado é citado para responder ação indenizatória;
• Na data que o segurado efetuar o pagamento a vítima do dano;
A pretensão do segurado contra o segurador nos Demais Seguros:
114
3.27. Da ciência do fato gerador da pretensão
Seguro de Pessoas - Súmula 278 STJ: "O termo inicial do prazo prescricional, na
ação de indenização, é a data em que o segurado teve ciência inequívoca da in-
capacidade laboral."
3.28. Prescrição do Seguro em Grupo
Nos Seguros Coletivos ou em grupo, é importante mencionar que o prazo pre-

scricional do segurado, em face da seguradora, é, igualmente, de um ano, já que o
art.206 não faz distinção entre os seguros individuais e coletivos. Súmula 101 STJ:
"A ação de indenização do segurado em grupo contra a seguradora prescreve em
um ano.
3.28. Prescreve em 3 anos
A pretensão do beneficiário contra o segurador, e a do terceiro prejudicado (se-

guro de responsabilidade). A pretensão do terceiro contra a seguradora no Se-
guro de Responsabilidade Civil Obrigatório - Súmula 405 STJ: A ação de cobrança
do seguro obrigatório (DPVAT) prescreve em três anos.
3.29. Aviso de Sinistro como suspensão da Prescrição
O aviso de sinistro suspende o prazo prescricional até que a seguradora informe

se vai, ou não, pagar a indenização ou capital segurado. Súmula 229 STJ: O pedido
de pagamento de indenização à Seguradora suspende o prazo de prescrição até
que o Segurado tenha ciência da decisão. É importante mencionar que, embora
a súmula se refira apenas ao segurado, ela também se aplica ao beneficiário.
115
3.30. O Código de Defesa do Consumidor
3.30. Porque é relacionado com o Segurado?
O artigo 2° do CDC diz que toda a pessoa física ou jurídica que adquire ou utiliza
produto ou serviço como destinatário final é considerado consumidor.
Art. 3° do CDC classifica o seguro como serviço para fins de aplicação do CDC.
Destinatário final:
Finalista: é o não profissional que adquire o produto ou contrata o serviço para si
próprio;
Maximalista: é o destinatário final daquele produto ou serviço, mesmo que seja
utilizado como insumo para outro produto ou serviço.
3.30. Vulnerabilidade e Hipossuficiência
A vulnerabilidade do consumidor se divide em:
• Técnica;
• Científica ou Jurídica;
• Fática ou socioeconômica;
A hipossuficiência é uma característica pessoal que pode ser relacionada. a as-

pectos financeiros, culturais, etc.
3.30. Direitos Básicos do Consumidor
• Direito à Informação;
• Direito a Proteção Contra a Publicidade Enganosa e Abusiva;
• Propaganda enganosa e Propaganda Abusiva;
• Inversão do ônus da prova;
116
3.30. Garantia de Cognoscibilidade
O consumidor precisa estar ciente das condições contratuais.
3.31. Responsabilidade do Fornecedor pelo Fato do Serviço
• Acidente de Consumo;
• Responsabilidade objetiva (independe se houve culpa ou não);
• O fornecedor somente estará exonerado de responsabilidade se provar:
• A culpa do próprio consumidor;
• A culpa de terceiro;
• Que o serviço prestado não é defeituoso;
A ocorrência de caso fortuito ou de força maior com base na regra geral constante
no art. 393 do Código Civil.
3.32. Responsabilidade Subjetiva do Prestador de Serviço Profissional Liberal
O profissional liberal possui responsabilidade subjetiva, devendo ser comprovado

se houve dolo, má-fé ou culpa ou imperícia, imprudência ou negligência.
OBS: Responsabilidade solidária significa que todos os fornecedores respondem
juntos (solidariamente).
3.33. Prescrição para Ação de Res. Civil de Fato do Serviço
Art. 27 do CDC: "Prescreve em cinco anos a pretensão à reparação pelos danos

causados por fato do produto ou do serviço prevista na Seção II deste Capítulo,
iniciando-se a contagem do prazo a partir do conhecimento do dano e de sua
autoria"
117
3.33. Desconsideração da Personalidade Jurídica
O art. 28 do CDC autoriza o juiz a desconsiderar a personalidade jurídica do fornece-

dor em determinadas hipóteses:
• Quando houver abuso de direito;
• Excesso de poder;
• Infração da lei;
• Fato ou Ato Ilícito;
• Violação dos estatutos ou contrato social;
• Falência, estado de insolvência, encerramento ou inatividade da pessoa ju-

rídica provocados por má administração.
3.34. Recusa do Fornecedor em Cumprir a Oferta
Caso o fornecedor se recuse a cumprir uma oferta feita ao consumidor, este terá
ao seu dispor as alternativas previstas no art. 35 do CDC:
Art.35. Se o fornecedor de produtos ou serviços recusar cumprimento à oferta,
apresentação ou publicidade, o consumidor poderá, alternativamente e à sua livre
escolha:
I - Exigir o cumprimento forçado da obrigação, nos termos da oferta, apresentação
ou publicidade;
II- Aceitar outro produto ou prestação de serviço equivalente;
III- Rescindir o contrato, com direito à restituição de quantia eventualmente an-
tecipada, monetariamente atualizada, e a perdas e danos;
3.35. Solidariedade
De acordo com o art. 34 do CDC, o fornecedor é solidariamente responsável pelos

atos praticados por seus prepostos e representantes que causem dano ao con-
sumidor:
118
Art 34. O fornecedor do produto ou serviço é solidariamente responsável pelos
atos de seus prepostos ou representantes autônomos.
3.36. Práticas Abusivas
• Venda Casada;
• Seguro não solicitado;
• Comercialização de Seguro cujo contrato não tenha sido submetido à aprovação

da SUSEP ou esteja em desacordo com as normas regulamentares;
• Ausência de prazo para o Cumprimento da Obrigação.
3.37. Cláusulas Abusivas
A cláusula abusiva é aquela que é notoriamente desfavorável à parte mais fraca

na relação contratual, que é, via de regra, o consumidor. Assim, a existência de
cláusula abusiva no contrato de consumo torna inválida a relação contratual pelo
rompimento do equilíbrio entre as partes.
3.38. Cobrança de Dívida já paga
De acordo com o art. 42 do CDC, o consumidor que for cobrado indevidamente

por dívida já paga tem o direito a exigir do fornecedor a restituição em dobro do
valor pago a mais.
3.39. Contrato de Adesão
Conjunto de cláusulas elaboradas apenas pelo fornecedor sem oportunidade de

o consumidor debater os termos. Não é aplicado em seguros de grandes riscos,
em que há discussão das cláusulas entre segurado e seguradora.
119
3.40. O Corretor de Seguros
A profissão é regulada pela Lei n° 4.594/1964. Compete ao corretor de seguros:
• Identificar as necessidades daquele que pretende contratar o seguro;
• Orientar o proponente sobre os tipos de seguro;
• Buscar no mercado as opções de seguro mais adequadas para o cliente;
• Advertir o segurado sobre a importância de prestar informações verdadeiras

e completas acerca do interesse segurável e do risco;
• Esclarecer ao segurado o sentido e o alcance das cláusulas contratuais;
• Assistir o segurado durante toda a vigência do seguro, inclusive na realização

de aviso de sinistro e no fornecimento de documentos e informações durante
o processo de regulação.
3.41. Requisitos
• Ser brasileiro ou estrangeiro com residência permanente;
• Não ter cargo público;
• Estar quite com o serviço militar, quando se tratar de brasileiro ou natural-

izado;
• Não ter condenação de natureza criminal;
• Não ter falido;
• Ter habilitação técnico-profissional referente aos ramos requeridos - Art. 6°

da Resolução CNSP n° 249/2012
3.42. Vedações
• Ser funcionário público;
• Ter vínculo com alguma seguradora de seguros.
120
3.43. Requerimento de Registro na SUSEP
O requerimento do registo na SUSEP deverá ser efetuado na forma estabelecida

no artigo 3° da Circular da SUSEP n° 510/2015:
O registro deve ser efetuado por meio de formulário contendo dados cadastrais
do corretor e das declarações e encaminhada por meio digital.
Sendo PJ, o requerimento deverá ser acompanhado de cópia do ato constitutivo,
contrato ou estatuto social.
Além disso, é necessário juntar a documentação listada no artigo 9 da mesma
Circular SUSEP n° 510/2015:
3.44. Pessoa Física:
a) carteira de identidade, válida em todo o território nacional;
b) comprovante de inscrição no Cadastro de Pessoa Física - CPF;
c) comprovante de quitação com a justiça eleitoral ou recibo de votação na úl-

tima eleição;
d) comprovante de quitação com o serviço militar, quando se tratar de brasileiro

com idade entre dezoito e 45 anos;
e) comprovante de residência ou declaração de endereço, firmada pelo próprio,

nos termos da Lei n° 7.115/1983.
3.45. Pessoa Jurídica:
a) os enumerados no inciso I deste artigo, relativamente a seus administradores,

cotistas ou detentores de participação qualificada;
b) comprovante de inscrição no Cadastro Nacional de Pessoas Jurídicas - CNPJ
121
3.46. Inexistência de limitação territorial para atuação
Não existe qualquer imposição legal estabelecendo limites territoriais para o ex-
ercício profissional do corretor de seguros, cuja atuação pode se dar em todo o
território nacional.
3.47. Os prepostos do corretor
O corretor de seguros, pessoa física ou jurídica, poderá nomear, sob sua respon-
sabilidade e na forma prevista em tal norma infralegal, prepostos de sua livre es-
colha, inclusive aquele que o substituir nos impedimentos legais deverá estar reg-
istrado como corretor de seguros perante a SUSEP.
3.48. Direitos e Deveres do Corretor de Seguros
3.48. Direito à Comissão de Corretagem
O artigo 13 da Lei n° 4.594/1964 diz que:

O corretor somente terá direito a comissão de corretagem se assinar a proposta
de seguro, presumindo-se que aquele profissional foi o mesmo que assinou e in-
termediou o contrato de seguro. Cada modalidade de seguro tem sua tabela de
tarifas e prêmios. O valor da comissão de corretagem deverá, necessariamente,
ter proporção com o montante do prêmio.
3.48. Dever de Registro das Propostas e de Demonstração
O corretor de seguros deve manter registro das propostas por ele encaminhadas
às seguradoras e todos os assentamentos relacionados aos negócios de que par-
ticipou conforme o artigo 14 da Lei n° 4.594/1964.
3.48. Dever de Repasse do Prêmio Recebido
O corretor de seguros deverá repassar à seguradora o prêmio porventura recebido.

Se não o fizer, pode estar incorrendo em crime de apropriação indébita. O Código
122
Penal assim dispõe, em seu art. 168, sobre a apropriação indébita.
3.49. Mega Revisão - Direito e Legislação do Seguro
3.49. Direito
Quando falamos em Direito, nós o classificamos como uma ciência social, que
tem por objetivo solucionar os conflitos da sociedade. Colocando tudo em ordem,
definindo penalidades. Por sua vez, a norma jurídica, são divididas em Regras e
Princípios.
Qual a diferença entre direito objetivo e subjetivo? O direito objetivo se refere ao
conjunto de regras, mas o direito subjetivo se refere à possibilidade/faculdade de
utilizar a norma. Digamos, por exemplo, que batem no seu carro, a partir disso há
a possibilidade de pleitear indenização, esse direito de pleitear é o direito subjetivo
e a norma que enquadram quem bateu é o direito objetivo.
Temos, ainda, o direito público e privado. O direito público diz respeito à regu-
lação dos interesses da sociedade como um todo, por exemplo, o pagamento de
impostos. O direito privado, se refere à uma relação do interesse de particulares,
por exemplo, o direito civil do casamento.
Quais as fontes do direito? Temos a legislação, a doutrina, jurisprudência e os
costumes. E quanto às normas? Temos a constituição federal, lei complementar,
lei ordinária, medida provisória, decretos/resoluções.
3.49. Contrato de Seguro
Em primeiro lugar, temos os seguintes elementos:
• Riscos: interesse segurável.

• Garantia: uma obrigação da seguradora.
• Pagamento do prêmio: elemento do contrato de obrigação do segurado.
• Empresarialidade: uma PJ autorizada é quem deve prestar o serviço.
Quando falamos do contrato, sabemos que ele é bilateral, gerando obrigações

para ambas as partes. É um contrato oneroso, pois envolve valores, sendo aleatório
123
também, ou seja, pode ser de qualquer risco. Seguindo as normas formais e sendo
consensual, é um contrato e um acordo ao mesmo tempo. É, ainda, um contrato
nomeado e de adesão.
As partes desse contrato são o segurado e a seguradora. Podendo existir um ben-
eficiário, que será indicado na ausência do segurado.
3.50. Condições Gerais (Código Civil, Art. 757 a 777)
Utilizamos o termo condições gerais, pois ele é comum para o seguro de danos e
para o seguro de pessoas. É válido para ambos.
Em primeiro lugar, temos que deixar claro que o Risco deve ser pré-determinado.
O agir de boa-fé é importante, não ocultando informações. Temos, ainda, o agrava-
mento do risco, no caso de o segurado intencionalmente agravar o risco, perdendo
a indenização. Temos a contratação, por meio de agente autorizado. A seguradora
precisará ser PJ e autorizada pela SUSEP. Não obstante, temos a renovação au-
tomática, que ocorre somente uma única vez, por igual período à vigência ante-
rior. O Código Civil ainda discorre sobre a mora do segurado, pois se ele estiver
inadimplente perderá o direito à indenização, sendo necessária a comprovação
de que o segurado está ciente. Por conseguinte, o segurado precisa avisar imedi-
atamente à seguradora em caso de sinistro.
3.51. Seguro de Danos (Código Civil, Art 778 a 788)
Em primeiro lugar, temos a transferência do contrato a um terceiro, podendo

ocorrer no caso de alienação ou cessão desse bem segurado. Podendo ser feito
um rateio proporcional, que é quando a garantia está menor do que o prejuízo
ocorrido com o bem. O prejuízo será dividido entre seguradora e segurado.
Aqui, é possível, um novo seguro sobre o mesmo interesse segurável. Sendo per-
mitida a sub-rogação, que é quando a seguradora se coloca no lugar do segurado
e vai pleitear o direito do segurado contra um terceiro.
Temos, ainda, o seguro de responsabilidade civil, a obrigação do segurado é a de
fazer a reparação do dano.
124
3.52. Seguro de Pessoas (Código Civil, Art. 785 à 802)
Existe a livre fixação do capital segurado, ou seja, o segurado pode estipular livre-
mente o valor que quer de capital segurado. Isso porque uma vida humana não
tem um valor estabelecido, por pura impossibilidade.
Podemos ter mais de um seguro pelo mesmo interesse, podendo realizar a institu-
ição do companheiro como beneficiário. Porém, desde que no contrato o próprio
segurado já esteja separado judicialmente ou de fato.
Temos, ainda, o seguro sobre a vida de um terceiro, precisamos declarar o inter-
esse sobre a vida do terceiro. É possível, mas precisamos informar claramente o
motivo do interesse.
Há o efeito de não termos um beneficiário, em casos de não indicação do mesmo.
Ficando 50% do capital segurado para o cônjuge e 50% para os filhos herdeiros,
não havendo, ficará o valor para quem puder comprar que se prejudicou na ausên-
cia do segurado.
Não sendo possível o pagamento reduzido do capital segurado, nenhum tipo de
transação é aceito. Havendo uma questão envolvendo o suicídio, sendo segurado
apenas após 2 anos (ainda que tentativa).
Não é aceitável a sub-rogação no seguro de pessoas. No caso de seguro coletivo,
se faz necessário um vínculo entre o coletivo, havendo a exceção do artigo 802,
que são: despesas médicas e hospitalares e, ainda, despesas com luto e funeral.
Sendo possível a Prescrição. Falamos da perda de utilizar o direito subjetivo. Perde-
mos o direito pela decorrência da perda do prazo de pleitear.
3.53. CDC - Código de Defesa do Consumidor
Esse código trata dos direitos básicos do consumidor. Em primeiro lugar, o direito
à informação, tudo sobre o que ele está contratando. Entrando também o direito
de cognoscibilidade, que é estar à par das informações.
Há, ainda, o direito de proteção contra a publicidade enganosa ou abusiva. E a in-
versão do ônus de prova, entra também, onde o consumidor ao alegar algo, quem
deverá comprovar a alegação é o acusado.
Quanto às práticas abusivas, a principal se estabelece na "Venda Casada", onde
125
você condiciona um produto ao outro. Um seguro não solicitado, também faz
parte dessas práticas abusivas.
E quanto às responsabilidades? Conforme o CDC, temos as seguintes respons-
abilidades:
Objetiva: diz respeito ao fornecedor, independe de haver culpa ou não.
Subjetiva: falamos de um profissional liberal, onde é avaliado a culpa ou não e será
levado em conta.
3.54. Corretor de Seguros (Lei 4.594/64)
Nessa lei, encontramos os requisitos necessários para ser um Corretor de Seguros

no Brasil, tais como:
• Ser Brasileiro;
• Estrangeiro, desde que residente;
• Não possuir cargo público;
• Não ter sido condenado criminalmente;
• Ser habilitado pela SUSEP.
O Corretor de Seguros, por lei, terá o direito de receber a sua comissão por contrato
aprovado e confirmado. Essa comissão dependerá de ramos e atuação. Os seus
deveres são de manter o registro das propostas e realizar o repasse dos prêmios
para a seguradora
126
Módulo 4
Mercado Financeiro
Mercado Financeiro
4.1. Economia: Conceitos Básicos e Funções
4.1. Utilidades Econômicas
• Famílias - consumo/ força de trabalho;
• Empresas - produção de bens e serviços;
• Governo - órgão executor da política fiscal, políticas monetárias, ações sociais

e benefícios.
4.2. Renda, Investimento e Poupança
Renda: representa a remuneração dos agentes que participam de alguma forma

do processo produtivo de uma economia.
Investimento: representa a utilização de capital em alternativas que promovem
o aumento efetivo da capacidade produtiva de um país - geração de riqueza.
Poupança: é a parcela da renda não consumidas pelas unidades econômicas na
aquisição de bens e serviços.
4.3. Crescimento x Desenvolvimento Econômico
Crescimento econômico ocorre quando há expansão quantitativa da capacidade

produtiva ao longo do tempo.
Desenvolvimento econômico aborda outras variáveis além das consideradas na
avaliação de crescimento econômico, ressaltando as condições de vida da popu-
lação de um país. Seu conceito é considerado mais complexo porque necessita
da análise de indicadores socioeconômicos, como, renda, saúde e educação.
128
4.4. Setor Real x Setor Financeiro
• Setor real: Abrange a produção e a circulação de bens e de mercadorias, e

a prestação de serviços são financeiros, como comércio, telecomunicações,
transporte e outros.
• Setor Financeiro: Abrange a custódia, a intermediação e a compensação de
ativos e de passivos financeiros.
Ativo x Passivo
• Ativo Financeiro: Se espera obter um retorno financeiro.

• Passivo Financeiro: representa a obrigação decorrente do ativo financeiro.
4.5. Funções Básicas do Mercado Financeiro
• Estímulo à formação de poupança;

• Facilitação da transferência de poupança entre as unidades econômicas;
• Provimento de liquidez às unidades econômicas.
4.6. Política Monetária
É uma forma de controle econômico. O BACEN é a instituição responsável pela

administração da política monetária do País.
Tipos:
• Política Monetária Expansionista: O Banco Central aumenta a oferta de

moeda em circulação no país e reduz as taxas de juros;
• 4.7. Política Monetária Contracionista:

A economia está desacelerada. Para isso, o Banco Central aumenta a taxa de
juros, ou seja, isso diminui a demanda por créditos nos bancos.
129
Instrumentos:
• Taxa de Juros;
• Recolhimento ou Depósito Compulsório;
• Redesconto bancário;
• Open Market.
4.8. Taxa de Juros
Quando a taxa de juros está baixa, a inflação aumenta porque o acesso ao dinheiro
está mais fácil, e o orçamento das famílias é afetado. Se a taxa de juros aumenta,
dificulta o acesso da população ao dinheiro, porque o crédito fica mais caro (em-
préstimos e financiamentos, por exemplo, ficam mais caros).
4.9. Depósito Compulsório
Alterações na alíquota do depósito compulsório, ou seja, no porcentual sobre os

depósitos, representam o papel do compulsório como instrumento de política
monetária. Os bancos têm sua capacidade de conceder empréstimos - e, por-
tanto, de criar depósitos à vista - restringida quando esse percentual é aumen-
tado, e vice-versa. Assim, se o percentual do depósito compulsório é aumentado,
os bancos terão menos reservas livres para emprestar, pois terão que direcionar
uma parcela maior dessas reservas para a sua conta no BACEN.
4.10. Redesconto Bancário
É um empréstimo concedido pelo BACEN a um banco comercial que enfrenta

um problema temporário de liquidez, ou seja, um banco que não possui reservas
bancárias suficientes para cumprir seus compromissos de curto prazo.
130
4.11. Open Market
Por meio das operações de mercado aberto, o BACEN compra ou vende títulos do
Tesouro Nacional dos bancos, visando controlar o saldo das reservas bancárias e,
dessa forma, exercer influência sobre a taxa de juros praticada no mercado inter-
bancário. Ao comprar títulos, o Bacen aumenta o saldo de suas reservas bancárias,
provocando uma redução na taxa de juros. Já quando o BACEN vende títulos, os
bancos pagam por meio da redução de suas contas de reservas bancárias.
4.12. Política Fiscal
Centraliza suas preocupações em relação aos gastos do setor público e aos impos-
tos cobrados da sociedade. O governo pode financiar seus gastos por intermédio
da cobrança de impostos e tarifas, bem como por meio de empréstimos.
Tipos:
• Política Fiscal Expansionista: Promove o déficit orçamentário;
• Redução de impostos e aumento de suas despesas;
• Política Fiscal Contracionista: Obtém superávit orçamentário;
• Aumento de impostos e diminui suas despesas.
4.13. Orçamento do Governo
Podem ser:
131
• Primário: quando há geração de caixa do governo;
• Nominal: arrecadação de impostos.
4.14. Política Cambial
Para se estabelecer a conversão entre as moedas, o mercado instituiu a taxa de

câmbio. A política cambial está baseada na administração das taxas de câmbio e,
de forma mais abrangente, no controle das transações internacionais executadas
por um país.
R$ 5,00 - USD 1,00
Real desvalorizado - Favorece a exportação
R$ 1,00 - USD 1,00
Real valorizado - Favorece a importação - Partiu Disney
Os regimes cambiais podem ser:
• Taxa de Câmbio Flutuante: Nesse modelo, as taxas acompanham livremente

as oscilações da economia, ajustando-se mediante as alterações seus valores;
• Taxa de Câmbio Suja: BACEN influência;
• Taxa de Câmbio Fixa: Nesse caso, a taxa de câmbio tem o seu valor atrelado
a um referencial fixo.
4.15. Intermediação Financeira
Pode-se dizer que a economia é composta por intermediários financeiros e agentes

ou unidades econômicas. O processo de intermediação financeira pode ser en-
tendido como a captação de recursos por instituições financeiras junto às unidades
econômicas superavitárias e o seu subsequente repasse para as unidades econômi-
cas deficitárias.
132
4.16. Classificação das Unidades Econômicas
• Unidades superavitárias (US): Unidades que apresentam correntes maiores

do que gastos correntes.
• Unidades deficitárias (UD): Unidades cujo gastos correntes excedem suas

receitas correntes.
• Unidades com orçamento equilibrado (UOE): Unidades que têm seus gas-
tos correntes iguais às receitas correntes.
4.17. Formas de Financiamentos
Autofinanciamento: Uma UD pode vender ativos próprios, inclusive instrumentos

financeiros;
Financeiro Externo: UD pode obter recursos de terceiros;
Financiamento direto: emitir ações e outras formas de participação em negócios,
sem assumir uma dívida, ou emitir títulos de dívida;
Financiamento indireto: empréstimos tomados de instituições financeiras.
4.18. Vantagens dos Intermediários Financeiros
• Conseguir ganhos em escala;
• Realizar diversificação das operações.
4.19. Sistema Financeiro Nacional
O SFN pode ser definido como o conjunto de instituições financeiras e instrumen-

tos financeiros destinados a oferecer alternativas de aplicação e de captação de
recursos financeiros entre as unidades econômicas. Ele engloba não só o mercado
financeiro, mas também o de Seguros Privados e de Previdência Complementar.
133
4.20. Estrutura do SFN
MF: normativo - CMN, supervisão BACEN / CVM;

Seg. Privados: normativo - CNSP, supervisão SUSEP;
Prev. Fechada: normativo - CNPC, supervisão Prev.
4.21. Segmentos do Mercado Financeiro
4.21. Mercado Monetário
Está estruturado visando o controle da liquidez na economia. Envolve a compra e

venda de ativos de curto prazo.
4.21. Mercado de Crédito
O mercado de Crédito visa suprir as necessidades de caixa de curto e médio prazos

das várias unidades econômicas. Algumas modalidades:
• Crédito rotativo;
• Contas garantidas;
• Desconto bancário de títulos;
• Crédito direto ao consumidor (CDC);
• Adiantamento de contrato de câmbio;
• Empréstimo para capital de giro.
4.21. Mercado de Capitais
O principal objetivo deste sistema é tornar possível a transferência de recursos en-

tre os agentes superavitários (investidores) para os agentes deficitários (tomadores
de empréstimo). Desta forma é possível o fornecimento de recursos financeiros
para a empresas, comércio, governo e outras atividades econômicas.
134
4.21. Mercado de Câmbio
São realizadas as operações de compra e venda de moedas estrangeiras. O BA-

CEN atua nesse mercado visando o controle das reservas cambiais da economia
e a manutenção do valor da moeda nacional em relação a outras moedas inter-
nacionais.
4.22. Instrumentos Financeiros emitidos por financeiras
4.22. Características dos Instrumentos Financeiros
• Riscos;
• Liquidez;
• Rentabilidade;
• Prefixado e Pós- fixado.
4.22. Instrumentos de Captação de Instituições Financeiras
• Depósito à vista: depósitos em conta corrente;
• Depósitos de poupança: caderneta de poupança;
• CDB: Certificado de Depósito Bancário;
• Letras Financeiras: são títulos de dívida privados (renda fixa) emitidos por
instituições financeiras para a captação de recursos.
4.22. Outros Instrumentos de Captação
LCI (Letra de Crédito Imobiliário): recursos aplicados são direcionados para fi-
nanciamentos habitacionais;
LCA (Letra de Crédito do Agronegócio): título emitido por instituições garantido
por empréstimo concedidos ao setor de agronegócio;
135
CDI (Certificado de Depósito Interfinanceiro): é um instrumento financeiro uti-
lizado para a captação de recursos entre instituições financeiras.
Instrumentos Financeiros emitidos por outras empresas
4.23. Ações
As ações são títulos de propriedade, isto é, representam a propriedade de uma

fração da empresa emissora. Sua valorização depende do comportamento do
mercado acionário e, portanto, são considerados títulos de renda variável. Tipos:
• Ordinárias: direito a voto;

• Preferenciais: preferência de pagamentos da empresa;
• O investidor pode receber:
• Dividendos;
• Bonificações;
• Direito à Subscrição.
4.24. Debêntures
São títulos de renda fixa de dívida emitidos por sociedades de capital aberto para
captação de recursos;
São nominativos, escriturais, de médio e longo prazos;
Negociado no mercado de balcão organizado;
Oferece garantia real;
Podem ser: simples ou conversíveis.
4.25. Notas Promissórias
Também conhecidas como commercial papers, são títulos cujo prazo de venci-
mento é de no máximo 360 dias. As empresas emissoras não oferecem garantias
reais.
136
4.26. Fundos de Investimentos
Fundo de investimento é um conjunto de recursos monetários formado por de-

pósitos de vários investidores que se destinam à aplicação coletiva em uma carteira
de investimentos.
Política de investimentos:
Fundos Passivos: aqueles fundos que buscam apenas acompanhas a variação de
seu benchmark;
Fundos Ativos: aqueles fundos que buscam superar a variação do benchmark.
4.27. Participantes dos Fundos de Investimentos
Administrador: PJ autorizada pela CVM e realiza serviços relacionados direta ou

indiretamente ao funcionamento e à manutenção do fundo;
Gestor: responsável pela compra e venda dos ativos do fundo segundo política de
investimento estabelecida em regulamento;
Custodiante: responsável por guardar a posição do fundo (registrar);
Auditor Independente: responsável por auditar as demonstrações contábeis ap-
resentadas pelo administrador;
Distribuidor: responsável por vender as cotas dos fundos aos investidores.
4.28. Documentos dos Fundos de Investimentos
Regulamento: documento que estabelece as regras de funcionamento e opera-

cionalização;
Lâmina de informações essenciais: a lâmina do fundo reúne, de maneira concisa
e em uma única página;
Formulário de Informações complementares: é um complemento às informações
que estão contidas na lâmina;
Termo de Adesão: documento que o investidor assina - mesmo que eletronica-
mente dando sua ciência sobre aderir ao fundo.
137
4.29. Classificação dos Fundos de Investimentos
• Ações: Investe, no mínimo, 67% do PL em ações ou ativos que derivam de

ações;
• Cambiais: Investe, no mínimo, 80% do PL em ativos indexados à variação

cambial;
• Multimercado: Não existe regra para a concentração de ativos nesse fundo.
• Renda fixa: Investe, no mínimo, 80% da carteira em ativos relacionados à vari-

ação da taxa de juros ou a um índice de inflação (ativos de renda fixa). Dentro
dos Fundos de Investimentos de Renda Fixa, temos ainda algumas outras
subdivisões:
• Curto prazo: Podem ser indexados a taxas de juros ou inflação, com prazo
máximo de 375 dias e prazo médio ponderado do fundo inferior a 60 dias;
• Dívida Externa: Investe, no mínimo, 80% do PL em ativos de renda fixa fora

do país;
• Referenciados: Investe, no mínimo 95% do PL em ativos que façam referência

ao benchmark do fundo;
• Simples: Investe, pelo menos 95% do PL em TPF;
Com relação as taxas dos Fundos de Investimentos, temos:

Taxa de administração: é uma taxa fixa, expressa em percentual ao ano e é co-
brada e deduzida diariamente no patrimônio líquido do fundo;
Taxa de performance: É o percentual cobrado do cotista quando a rentabilidade
do fundo supera a de um indicador de referência;
Temos ainda a taxa de entrada e saída do fundo que atualmente não são muito
utilizadas.
138
4.30. Títulos do Tesouro Direto
4.30. Tesouro Direto
Programa do governo onde o investidor pode comprar títulos emitidos pelo Tesouro
Nacional e a recompra antecipada é garantida pelo Tesouro. Os Dealers são Insti-
tuições Financeiras credenciadas pelo Tesouro Nacional com o objetivo de pro-
mover o desenvolvimento dos Mercados Primário e Secundário de títulos públi-
cos.
Atualmente temos 12 Dealers: 9 bancos e 3 corretoras -- você pode consultar quais
são eles no link https://www.gov.br/tesouronacional/pt-br/divida-publica-federal/mercado-
interno/dealers
4.30. Títulos do Tesouro Direto
• Letra Financeira do Tesouro (LTF) - Tesouro Selic. É um ativo. Pós fixado, po-
dendo ser negociado com ágio ou deságio. Não paga juro semestrais.
• Letra do Tesouro Nacional (LTN) - Tesouro Prefixado. É negociado com desá-

gio. Não paga juros semestrais.
• NTN - B: Híbrido: Taxa pré-fixada + IPCA. Paga juros semestrais.
• NTN - B Principal: Híbrido: Taxa pré-fixada + IPCA. Não paga juros semestrais.
• NTN - F: Pré fixado. Paga juros semestrais.
4.31. Introdução aos Derivativos
4.31. Derivativos
O objetivo de um derivativo é a transferência de risco. Quando um investidor

procura se proteger de algum risco específico, ele contrata um derivativo que o
manterá posicionado com a proteção. Tipos:
Derivativos agropecuários: têm como ativo objeto commodities agrícolas, como
café, boi, milho, soja e outros;
139
Derivativos financeiros: têm seu valor de mercado referenciado em alguma taxa
ou índice financeiro, como taxa de juro, taxa de inflação, taxa de câmbio, índice de
ações e outros;
Derivativos de energia e climáticos: têm como objeto de negociação energia
elétrica, gás natural, créditos de carbono e outros.
4.31. Principais contratos
• Mercado Futuro;
• Mercado a Termo;
• Opções;
• Swap.
4.32. Players
4.32. Hedger:
opera nesse mercado buscando proteção contra oscilações dos ativos;

Especulador: assume o risco da operação com o objetivo de auferir ganhos com
a oscilação dos preços;
Arbitrador: obtém vantagens financeiras em função de distorções nos preços do
ativo nos diferentes mercados.
Derivativos: Mercado Futuro
4.33. Mercado Futuro
Negociar no presente a venda ou compra de um ativo que será entregue no fu-

turo pelo preço combinado hoje. Quando compra um contrato futuro, o investidor
acredita na elevação futura do preço do ativo; se vende um contrato futuro, espera
ganhar com a queda do preço do ativo. Como são padronizados, é possível a re-
versão da posição ao longo do contrato (operação inversa).
140
Ajuste diário: a cotação dos ativos subjacentes e dos contratos são atualizadas
diariamente e pode haver um ajuste negativo ou positivo na conta das contra-
partes;
Margem de garantia: O investidor que entra nesse mercado precisa alocar, como
garantia, um valor junto a B3, que servirá como garantia da operação. Quando o
contrato é liquidado a B3 devolve a margem de garantia.
4.34. Derivativos: Mercado a Termo
4.34. Mercado a Termo
É uma negociação em que duas partes - comprador e vendedor - assumem um

compromisso a longo prazo. O vendedor possui o compromisso de entregar o
bem negociado na data prevista e com o menor preço previamente acordado e o
comprador de realizar o pagamento do preço previamente acordado. O prazo do
contrato pode ser de 16 a 999 dias.
4.35. Derivativos: Opções
4.35. Opções
É um instrumento financeiro que garante ao investidor o direito futuro de compra

ou venda de um ativo por um preço predeterminado. Existem duas modalidades
de contrato de opção:
Opção de compra (Call): O titular tem o direito de compra de um ativo válido para
ser exercido por determinado período ou em uma data futura específica, e por
preço previamente estabelecido. A opção é exercida quando o preço de mercado
do ativo é superior ao preço de exercício da opção, somado aos custos do exercício
(prêmio);
Opção de venda (Put): O titular tem o direito de venda de um ativo válido para ser
exercido por determinado período de tempo ou em uma data futura específica,
e por preço previamente estabelecido. A opção é exercida quando o preço de
mercado do ativo é inferior ao preço de exercício da opção, deduzimos os custos
do exercício (prêmio). Caso não exerça, perco apenas o prêmio.
141
4.36. Derivativos: Swap
4.36. Swap
É um contrato que prevê a troca (swap) de indexadores de dois instrumentos fi-

nanceiros diferentes. A operação de swap deve sempre ter uma Instituição Finan-
ceira na contraparte.
Ponta passiva: é o indexador que o investidor deixa de receber após a contratação
do swap (venda);
Ponta ativa: é o indexador que o investidor recebe após a contratação do Swap
(compra).
4.37. Previdência Complementar Privada
Previdência Privada é uma alternativa de aposentadoria complementar à Prev-

idência Social. A principal característica da Previdência Privada é que sua adesão
é opcional e tem como objetivo básico a manutenção do padrão de vida de uma
pessoa quando decide parar de trabalhar. As sociedades de Previdência Privada
oferecem diversos planos aos seus participantes.
Modalidades:
• VGBL;
• PGBL;
• Fundos de Pensão.
4.38. PGBL
Permite que o contribuinte deduza até 12% de sua base de cálculo de IR através de
sua declaração de ajuste anual de IR. O PGBL cobra IR sobre todo o valor acumu-
lado (dinheiro investido + rendimento). Em planos mais longos, o PGBL muitas
vezes oferece mais vantagens. O titular do plano deve estar contribuindo para o
regime geral (INSS) e precisa fazer a declaração de Imposto de Renda na modali-
dade completa.
142
4.39. VGBL
O VGBL costuma ser mais vantajoso a curto e médio prazo. É aconselhável para
aqueles que não têm renda tributável, já que não é dedutível do Imposto de Renda.
O IR incide sobre o ganho de capital apenas.
4.39. Portabilidade
A portabilidade só é permitida de PGBL para VGBL. Pode ser:
• Externa: migração de plano de previdência entre instituições;
• Externa: migração entre planos administrados pela mesma instituição Fi-

nanceira (transferência entre planos).
4.40. Fundos de Pensão
Os fundos de pensão podem ser um plano ou fundo que proporciona renda de

aposentadoria futura. São organizadas sob a forma de fundação ou sociedade
civil, sem fins lucrativos, e são acessíveis, exclusivamente, aos empregados de uma
empresa ou grupo de empresas, ou aos servidores da União, dos estados, do Dis-
trito Federal e dos municípios, ou aos associados, membros de pessoas jurídicas
de caráter profissional, classista ou setorial.
4.41. Administração do Risco
4.41. Risco de Crédito
É a possibilidade de que a contraparte de um empréstimo (tomador) ou oper-

ação financeira que não queira ou não possa cumprir suas obrigações contratuais,
gerando, assim, perdas para a instituição financeira.
143
4.42. Risco de Liquidez
Dificuldade de transformar o ativo em dinheiro, ou ainda, transformar algo em seu

valor monetário justo.
4.43. Risco de Mercado
Está relacionado com a oscilação do preço. Os preços dos ativos podem variar em
virtude de modificações na taxa de juros, na taxa de câmbio, no preço de ações e
de commodities, entre outros.
4.44. Risco de Operacional
O risco operacional se refere à possibilidade de perda originada por falhas na es-

trutura organizacional da instituição financeira, seja relativa a falhas humanas,
gerenciais, de controle ou dos sistemas operacionais, ou, ainda, pela perda dos
valores éticos e corporativos que unem os diferentes elementos dessa estrutura.
4.45. Risco de Insolvência
Uma instituição financeira se torna insolvente quando seu patrimônio líquido es-
tiver abaixo do mínimo exigido pelas autoridades supervisoras.
4.46. Risco de Legal
O risco legal corresponde à possibilidade de que contratos não sejam executados

porque as leis ou regulações não dão suporte às regras estabelecidas entre uma
instituição financeira e seus clientes, outras instituições financeiras ou o Governo.
144
4.47. Perfil de Riscos dos Investidores
• Perfil conservador: prioriza a segurança e a liquidez nos investimentos em

lugar de buscar alta rentabilidade;
• Perfil moderado: gosta da segurança de investimentos de renda fixa, mas

quer ou pode dar uma "apimentada" na carteira de investimentos.
• Perfil arrojado ou agressivo: não tem problema em correr riscos no curto e

médio prazo e tem conhecimento de que o retorno normalmente está ligado
ao risco assumido.
4.48. Mega Revisão - Mercado Financeiro
Unidades Econômicas que nós temos:
• Famílias;
• Empresas;
• Governo.
Vimos, também, a diferença entre ativo e passivo. Os ativos nos darão um retorno
financeiro, já o passivo se refere à uma obrigação a ser realizada com o esse pas-
sivo. Por exemplo, se utilizo o meu carro para trabalhar, ele é um ativo, pois me dá
um retorno financeiro.
4.48. Política Monetária
145
Quando falamos em política monetária, falamos em uma forma de controle econômico,
para controlar a inflação. Quem realiza a política monetária e seus instrumentos é
o BACEN. Possuímos dois tipos delas, a Expansionista e a Contracionista. A Expan-
sionista vida expandir a economia, já a Contracionista, visa contrair a economia.
4.48. Política Fiscal
Falamos de impostos e tributos, em primeiro lugar. Temos dois tipos, a Expan-

sionista e a Contracionista. Uma visa expandir a economia, onde precisamos de
déficit orçamentário, sendo reduzidos os impostos, promovendo um aumento
das despesas (investimentos). Já quando falamos de uma política contracionista,
falamos de um superávit orçamentário, onde o Governo irá aumentar os impostos,
investindo menos, por conseguinte.
4.48. Política Cambial
Falamos da administração das taxas de câmbio, ou seja, das diferentes moedas

que temos no mercado. Quando temos o REAL à 5 e o DÓLAR a 1, falamos que o
REAL está desvalorizado. Isso interfere nas exportações, tornando-se ruim impor-
tar, por exemplo.
4.48. Intermediação Financeira
US - Unidades Superavitárias: temos, aqui, receitas maiores.

UD - Unidades Deficitárias: temos despesas maiores que as receitas.
UE - Unidades em Equilíbrio: gastos e receita equivalentes.
Quando falamos em Intermediação Financeira, resumidamente, sabemos que as
US emprestam dinheiro para as UD, para ajudá-las com o déficit. Temos para re-
alizar esse processo o autofinanciamento e o financiamento externo.
SFN - Sistema Financeiro Nacional:
Como órgãos que compõem o Sistema Financeiro Nacional temos:
• Conselho Monetária Nacional (normativo);

• Conselho Nacional de Seguros Privados (normativo);
146
• Conselho Nacional de Previdência Complementar (normativo);
• BACEN (fiscalizador);
• CVM (fiscalizador);
• Bancos (operadores);
• Corretoras (operadoras);
• Bolsa (operadores);
• SUSEP (fiscalizador);
• Seguradoras (operadores);
• Resseguradoras (operadores);
• PREVIC (fiscalizador);
• EFPC (operadores).
Temos alguns segmentos no mercado financeiro, sendo eles o Monetários (oper-

ações de curto prazo), de Crédito, de Capitais e ainda o Câmbio.
Instrumentos Financeiros
São emitidos por uma instituição financeira. Quais são eles?
• Depósito à vista;
• Depósito à Prazo;
• CDB;
• LCI;
• LCA;
• CDI.
Temos, ainda, os instrumentos emitidos por outras empresas:
• Ações (ordinárias e preferenciais);
147
• Debêntures;
• Notas Promissórias.
Perceba que falamos de ativos de renda fixa. Temos o médio e o longo prazo,
apenas com as notas promissórias que encontramos no curto prazo.
4.48. Fundos de Investimentos
São um conjunto de recursos monetários, com o Gestor na realização da compra

e venda dos ativos. Temos o administrador, que realizará o funcionamento e a
manutenção do fundo.
Há uma classificação para os fundos, sendo elas:
• Renda Fixa: 80% tem de estar em renda fixa, com subdivisões para fundos
de curto prazo, de dívida externa, de renda fixa referenciada, de renda fixa
simples.
• Ações: precisa aplicar pelo menos 67% do patrimônio em ações.
• Cambial; pelo menos 80% em títulos vinculados à variação cambial.
• Multimercados: não possui uma regra mínima de aplicação.
4.48. Tesouro Direto
Falamos de um programa do Governo, que facilita o investimento do pequeno in-

vestidor. Onde o Governo garante a recompra do título pelo tesouro. Quais títulos
temos aqui?
Tesouro Selic (pós-fixado);
Tesouro Pré-fixado;
NTNB (híbrido, taxa pré + variação);
NTNB Principal (pagamento de cupom);
NTNF (pré-fixado + cupons semestrais);
NTNC (não existe mais, vinculado ao IGPM);
NTND (não existe mais, vinculado a variação do dólar).
148
4.48. Derivativos
Como o próprio nome diz, os derivativos derivam de ações. Temos o mercado

futuro, onde negociamos no presente para entregar no futuro. Temos o mercado
à termo que funciona como um espécie de "cheque especial", além do mercado
de opções (onde temos a call e put), e ainda temos o mercado de swap, onde é
realizada a troca de indexadores.
4.48. Previdência Complementar
Falamos de uma alternativa de poupança. Existindo as modalidades de:
• VGBL: não tem diferimento fiscal, tributando apenas o rendimento.
• PGBL: tem diferimento fiscal de até 12%. Tributa o rendimento + o capital

incluso no plano. Se faz necessário ser contribuinte do INSS, tendo a modal-
idade completa de declaração.
• Fundos de Pensão: esses se encontram dentro da previdência fechada.
4.48. Administração de Risco
Podemos ter o risco de crédito, da contraparte não realizar o pagamento. Temos

o risco de liquidez, a dificuldade de transformar o ativo em dinheiro. Ainda, o risco
de mercado, na oscilação de valores. Risco operacional, de problemas no sistema.
Por fim, o risco de insolvência, relacionado com o risco de crédito, mas da parte
própria. Por conseguinte, temos o risco legal, vinculado a partes do contrato.
Não obstante, temos o perfil de risco, temos o Conservador (investe em títulos de
renda fixa e federais), temos o Moderado (tem uma maior aceitação ao risco) e o
Agressivo (com um real apetite pelo risco).
149
Módulo 5
Estratégia e Comercialização de
Seguro
Estratégia e Comercialização de Seguro
5.1. Ética e Estratégia
5.1. Ética
Podemos definir ética como um conjunto de valores, com o objetivo de promover

o bem comum. Os valores estabelecidos nas empresas servem como guia para a
tomada de decisões. O corretor de seguros é um profissional que promove o bem-
estar social, por meio de soluções de proteção financeira para casos inesperados.
Ser ético é preocupar-se, também, com o coletivo, o que deve ser o princípio de
toda organização.
5.1. Estratégias
Para definir a estratégia de comercialização de seguros de uma corretora, é fun-

damental planejar algumas etapas:
• Conhecer os números da evolução do setor;
• Pesquisar produtos e seguradoras;
• Definir um público-alvo;
• Selecionar parceiros de negócios;
• Definir estratégia de marketing;
• Estabelecer métodos de prospecção de clientes potenciais;
• Definir o processo de venda;
• Planejar o pós-venda e a manutenção da carteira.
151
5.2. O mercado Segurador Brasileiro
Temos dois fatores importantes que impulsionaram o mercado segurador brasileiro,

o primeiro sendo a evolução do mercado. E, o segundo, é a longevidade do brasileiro.
5.3. Transação x Relação
5.4. Produtos, Parceiros e Público-Alvo
5.4. Produtos
É desenvolvido para satisfazer o mercado. Escolher os produtos certos poderá

fazer a diferença para o crescimento dos negócios de um corretor de seguros. Para
descobrir os diferenciais de cada produto, o corretor deve selecionar as segurado-
ras e ler integralmente as condições gerais dos produtos que deseja comercializar.
Temos ainda a praça de distribuição e Promoção para realizar a distribuição de
produtos.
152
5.4. Preço
Relacionados ao custo. Para o produtor, o preço é igual ao custo do produto mais

o lucro. No mercado de seguros, a taxa de comissionamento de cada produto
poderá influenciar diretamente na precificação do seguro.
5.4. Parceiros
Itens a serem avaliados na hora de escolher parceiros:
• Produtos e tipos de coberturas;

• Emissão, cobrança e sinistro;
• Atendimento e ferramentas;
• Comissões e campanhas;
Temos ainda a figura do Canal Affinity onde alguma empresa cede seu balcão de
negócios para que uma corretora de seguros possa comercializar seus produtos
de seguros destinados a pessoas físicas.
5.4. Público-Alvo
Com que tipo de classe econômica você tem mais facilidade de relacionamento?
Em que área geográfica você pretende atuar? Você quer ganhar pelo volume
(quantidade de clientes) ou ter um tíquete médio alto (valor médio de prêmio/contribuição
por cliente)?
5.4. Marketing de Seguros
5.5. Estratégias de Marketing de Serviços x Produtos
• Estratégia de tangibilidade;
• Estratégia de relacionamento;
• Estratégia de industrialização.
153
5.6. Marketing Pessoal
Marketing Pessoal é o conjunto de estratégias, aplicadas de maneira coerente e

planejada, que farão com que você atribui maior valor à sua imagem pessoal. É
construir uma imagem positiva do indivíduo no contexto em que este atua, na
busca do sucesso pessoal e profissional. Estratégias:
• Sua imagem é seu cartão de visitas;
• Liderança;
• Seja Proativo;
• Seja Visto;
• Tenha um objetivo;
5.7. Vendas de Seguros para Nichos
Vender para algum Nicho é concentrar-se exclusivamente naquilo que um pro-

duto tem a oferecer para cada tipo de cliente em particular. As seguradoras já
desenham novos produtos destinados a nichos de mercado e voltados às neces-
sidades próprias desses segmentos, com coberturas apropriadas e atendimento
específico. Ao corretor cabe identificar, especializar-se e concentrar-se nos nichos
em que pretende atuar.
5.8. Inbound e Outbound
Inbound: Realiza seu trabalho por meio do contato direto com possíveis clientes
- humanização do processo de vendas;
Outbound: Também conhecido como marketing tradicional, o conceito remete
a conseguir consumidores a partir da oferta de serviços ou produtos.
154
5.9. O Corretor de Seguros como Profissional de Vendas
5.9. Administração do tempo
Para otimização desse tempo, maior produção e aumento das vendas, o ideal é
que o corretor de seguros estabeleça uma meta em torno de:
• 70% de seu tempo dedicado à área comercial - negociar, adquirir novos

clientes, vender;
• 30% na área administrativa - resolver pendências, devoluções de propostas,

buscar correspondências;
5.10. Canais Digitais
E-mail;
Linkedin;
Instagram;
Youtube;
Outros;
5.11. Por que ser um Corretor de Seguros?
• Profissão em desenvolvimento;
• Possibilidade de ganhos superiores com relação a outros trabalhos;
• Negócio Próprio;
• Não existe limite para o crescimento das vendas;
• Função Social;
• Desenvolvimento técnico, profissional e pessoal;
• Liberdade.
155
5.12. Venda Consultiva Aplicada ao Seguro
5.12. As três fases da Venda
O corretor se torna um consultor quando apresenta de forma estruturada soluções

inovadoras, em seguros, que atenderão de maneira completa às necessidades do
cliente.
Primeira Etapa: Preparação da venda;
Segunda Etapa: Processo de vendas consultivas;
Terceira Etapa: Pós-venda.
5.13. Preparação da Venda
• Prospecção de clientes:
• Pessoas que você conheça ou mantenha contato social;
• Visitas "frias";
• Indicações ou Referências;
• Carteira de clientes;
• Prospecção Telefônica;
• Fontes de clientes disponíveis publicamente;
• E-mail marketing;
5.14. Processo de Venda
• Pré-abordagem
• Abordagem
• Levantamento das necessidades do cliente
• Negociação e fechamento do negócio
156
5.15. Pós Venda
• Processo de emissão do contrato;
• Processo de cobrança;
• Acompanhamento de comissões;
• Gestão de sinistros.
5.16. Mega Revisão - Estratégias de Comercialização de Seguros
5.16. Ética e Estratégia
Ética são conjuntos de valores com o objetivo primordial de promover o bem co-
mum.
Quando falamos em estratégia, devemos planejar etapas do processo, pesquisar
produtos/seguradoras, definir o público-Alvo que queremos trabalhar, escolher
parceiros, definir estratégias de marketing e realizar o Processo de vendas.
5.16. Mercado Segurador Brasileiro
Podemos destacar duas características do mercado segurador: O surgimento de

novas necessidades das pessoas e a Longevidade na expectativa de vida da pop-
ulação.
5.16. Características da era da Transação
• Vendedor só focava no lucro
• Ética facultativa
• Retorno imediato "ganho"
157
• "Eu" ganho
Características da era da Relação:
• Vendedor é também consultor do cliente
• Ética obrigatória em todos os momentos
• Retorno médio/longo prazo
• "Nós" ganhamos
5.16. Produtos, Parceiros e Público-Alvo
Os produtos são desenvolvidos para satisfazer as necessidades dos clientes. Dessa

forma, são utilizados os Canais/praças de distribuições para fazer com que esses
produtos cheguem até as pessoas.
Quando falamos em Parceiros temos a possibilidade do Canal affinity e ainda a
definição de escolher qual o público-alvo com quem irá trabalhar, determinando
assim a classe econômica, a área geográfica, se vai preferir ter volume ou ainda
um tíquete médio alto.
Não podemos esquecer do Marketing Pessoal, ou seja, cuidar da própria imagem.
Mas além do Marketing Pessoal, temos o Marketing Comercial, onde podemos
incluir estratégias de tangibilidade, relacionamento e/ou industrialização.
5.16. Corretor de Seguros
Com relação a administração de tempo, o ideal é termos disponível 70% para a

área comercial e 30% para a área administrativa.
Os canais Digitais utilizados podem ser, por exemplo: e-mail, linkedin, youtube,
instagram, entre outros.
Vantagens de atuar como Corretor de Seguros:
• Desenvolvimento em ascensão da profissão;
• Possibilidade maiores de ganhos;
158
• Negócio Próprio;
• Não tem limite de vendas;
• Função Social;
• Liberdade.
Venda Consultiva
Fases:
1- Preparação da venda -- Prospecção de possíveis clientes;
2- Processo de venda - Pré abordagem, abordagem, levantamento de necessi-
dades, apresentação, contorno de objeções, fechamento;
3 - Pós-Venda - Emissão de contrato, cobrança, acompanhamento de sinistros.
159
Módulo 6
Histórico e Regulamentação
Histórico e Regulamentação
6.1. Histórico e Regulamentação
Histórico
Capitalização
Capitalização é aplicação para acumulação de capital. A capitalização não inte-

gra o Sistema Nacional de Seguros Privados (SNSP). Não é um plano de seguro
a ser comercializado por uma seguradora. A capitalização constitui um sistema
próprio: o Sistema Nacional de Capitalização (SNC). Fiscalização e Regulamen-
tação: SUSEP e CNSP. Os títulos somente podem ser comercializados por so-
ciedades de Capitalização.
Sociedades de Capitalização
As sociedades de Capitalização são entidades organizadas sob a forma de so-

ciedade anônima. Não são Instituições Financeiras, ou seja, não são fiscalizadas
pelo BACEN. O Conselho Monetário Nacional (CMN), por meio de suas resoluções,
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publica normas para aplicação das reservas técnicas das sociedades de Capital-
ização.
Provisões para sorteio a realizar;
Provisões matemáticas;
O mercado de Capitalização no Brasil está submetido à fiscalização da SUSEP, por
força do Decreto-Lei n° 261/196.
Classiﬁcação das Sociedades
Conglomerados financeiros: Em geral, pertencem a uma holding que é liderada

por um banco. Dessa forma, a Sociedade de Capitalização é uma das empresas
da holding. Possui o público-alvo nos próprios clientes;
Independentes: Geralmente pertencem também a uma holding, mas não são
ligadas a um banco, então elas buscam parcerias como: casas lotéricas, agências
de correios, corretores de seguros, lojas de departamentos e o balcão de institu-
ições financeiras. O público-alvo são os parceiros.
Divisão dos planos de Capitalização - De acordo com a Resolução 383 - 06/2020
Modalidade I - Tradicional;
Modalidade II - Instrumento de Garantia;
Modalidade III - Compra-Programada;
Modalidade IV - Popular;
Modalidade V - Incentivo;
Modalidade VI - Filantropia Premiável.
Daqui a pouco vamos falar sobre cada uma delas, ok?
6.2. Fundamentos Técnicos Básicos e Normas de Contratação
Títulos de Capitalização
Antes de mais nada, cabe mencionar que Capitalização não é poupança! Como
podemos ver algumas diferenças abaixo:
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Características dos Títulos de Capitalização:
6.2. Poupança programada:
é a aplicação de uma parte da contribuição (reserva). Pode ser chamada de cap-

ital, reserva de capitalização ou provisão matemática para capitalização (PMC).
Terá incidência de juros e atualização, geralmente pela TR;
Sorteio: é pago em múltiplo do pagamento. Contempla alguns consumidores.
6.3. Conteúdo dos Títulos de Capitalização
O título de Capitalização é um título financeiro do tipo mobiliário e nominativo,

adquirido diretamente de uma sociedade de capitalização ou por meio de um
corretor. É composto por:
• Condições gerais: estabelecem regras relativas à formação de reserva matemática/sor

prazo, modalidades, etc. (devem observar o Código de Defesa do Consumi-
dor (Lei n° 8.078/1990);
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• Nota Técnica Atuarial: descrição do título por meio de base técnicas, hipóte-
ses e formulações. Encaminhado para a SUSEP analisar (não é acessível ao
consumidor).
É possível afirmar que um Título de Capitalização é formado tecnicamente pela

união das Condições Gerais do título e da Nota Técnica Atuarial. É proibida a venda
de Título de Capitalização a menores de 16 anos.
Temos ainda dois participantes que participam do Título de Capitalização:
Subscritor: É a pessoa que adquire o título, ou seja, que é responsável pelo paga-
mento (PF ou PJ).
Titular: É o próprio subscritor, ou outra pessoa expressa indicada por ele, que
detém os direitos decorrentes. É o dono do título (PF ou PJ).
6.4. Aprovação do Título de Capitalização
As sociedades de capitalização devem encaminhar à SUSEP, as Condições Gerais

e a Nota Técnica Atuarial:
• Razão social da empresa e CNPJ;
• Respectiva modalidade do título;
• A assinatura de dois diretores da sociedade
• A assinatura do atuário e sua identificação;
6.5. Propaganda e material de Comercialização
Quem aprova e autoriza qualquer propaganda e material de promoção (comer-

cialização/venda) é a própria sociedade de capitalização, e não a SUSEP. Toda e
qualquer publicidade deverá apresentar e destaque o nome da Sociedade de Cap-
italização (fica responsável por todo conteúdo de informações).
Requisitos:
• Indicar o número do processo SUSEP;
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• Razão social da Sociedade de Capitalização;
• Canal de ouvidoria;
• Frases obrigatórias exigidas pela Circular SUSEP 576/2018;
É vedado em qualquer propaganda, seja institucional ou não institucional, utilizar:
• Nome ou imagem da SUSEP, salvo quando expressamente previsto em nor-

mativo;
• Menção a outra empresa que não a Sociedade de Capitalização, exceto se for

uma entidade beneficente;
• Nome-Fantasia ou qualquer outra informação que induza a erro quanto a

direitos e/ou obrigações relacionadas ao título;
• Informações que contrariem o previsto nas condições gerais do título de Cap-

italização ou na legislação vigente.
6.6. Estrutura de um Título de Capitalização
O título é estruturado em séries (conjunto limitado de títulos). Todas as pessoas

que comprarem dessa mesma série terão os mesmos direitos. A única diferença
entre títulos de uma mesma série é o valor da contribuição (o sorteio será com
base nesse valor).
6.7. Prazo de Vigência
Período do título. O início é quando ocorre o primeiro pagamento.
6.8. Prazo de Carência
Não pode realizar resgate antecipado. O prazo de carência máxima é de 24 meses

(exceto para título com vigência menor).
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6.9. Pagamentos
Podem ser:
• Pagamento único: PU;
• Pagamento mensal: PM;
• Pagamento Periódico: PP;
• Possibilidade de mudança do valor pago:
• PU não há possibilidade de mudança;
• PM e PP precisa haver atualização monetária a partir de 12 meses (IGM-P é o

mais comum);
6.10. Provisão Matemática
Provisão matemática é o saldo do resgate dos recursos acumulados até o mo-

mento, ou seja, os valores presentem na quota de capitalização.
Os valores da Provisão Matemática sofrem atualização monetária e incidência de
juros em sua data de aniversário.
Nos títulos de Pagamento Único (PU), o valor destinado a capitalização sofrerá
incidência de juros e atualização monetários nos próximos meses.
6.11. Taxa de Juros
A taxa de juros irá remunerar o capital
• 0,35% = modalidade tradicional, compra programada e instrumento de garan-

tia;
• 0,16% = modalidade popular, incentivo e filantropia premiável;
Ficha de Cadastros
166
• Dados do subscritor;
• CNPJ da sociedade de Capitalização e razão social;
• Modalidade do título;
• Capital mínimo que o cliente vai receber;
• Dados do corretor;
• É necessário indicar o título;
OBS: Na modalidade Popular, a ficha de cadastro pode ser preenchida em até 15

dias depois pelo subscritor em títulos de pagamento único - indica o titular.
6.12. Modalidades dos Títulos de Capitalização
• Modalidade Tradicional;
• Modalidade Instrumento de Garantia;
• Modalidade Compra Programada;
• Modalidade Popular;
• Modalidade Incentivo;
• A Modalidade Filantropia Premiável;
6.13. Tradicional
Essa modalidade tem o objetivo de restituir ao titular, no mínimo, o valor total das
contribuições efetuadas, ou seja, valorizar o valor final a ser resgatado.
Tabela de resgate: apresenta o valor resgatado ao final de cada mês em caso de
resgate antecipado (somente após 30 dias).
Vigência mínima de 12 meses ou mais.
Possui a taxa juros mensal de 0,35%, aceitando as formas de pagamentos tanto
único, mensal ou periódico.
A Sociedade é vedada de comercializar uma série exclusivamente para um mesmo
subscritor.
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6.14. Instrumento de Garantia
O PMC do título é utilizado como garantia de alguma obrigação assumida pelo tit-
ular. Precisa constar no contrato a possibilidade de utilizar essa modalidade como
garantia ou caução. O resgate é de, no mínimo, 95% do valor total dos pagamen-
tos efetuados. A cessão só ocorre quando houver quebra do contrato principal
por:
• Utilizar o título para garantir outro contrato;
• Solicitação do resgate antecipado;
• Aguardar o término do prazo e solicitar o resgate;
Vigência de 6 meses ou mais. Taxa de juros mensal de 0,35%. Forma de paga-

mento: único, mensal ou periódico.
6.15. Compra Programada
Possui o objetivo de restituir o valor total das contribuições, sendo disponibilizada

ao titular a faculdade de optar pelo recebimento do bem ou serviço.
O resgate é de, no mínimo, 100% do valor total dos pagamentos efetuados;
A atualização ocorre de acordo com o índice de preço (para acompanhar o bem).
Possui o prazo mínimo de 6 meses (mínimo de 30 dias), e Taxa de juros mensal de
0,35%. Formas de pagamentos possíveis: mensal ou periódico.
6.16. Popular
Possui o objetivo de participação em sorteios, sem que haja devolução do valor

dos valores pagos, ou seja, essa modalidade possui foco no sorteio. A ficha de
cadastro pode ser preenchida em até 15 dias depois pelo subscritor e títulos de
pagamento único - indica o titular.
Em caso de resgate antecipado, a PMC deverá corresponder a, no mínimo, 50%
do valor do pagamento único.
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A Taxa de juros mensal de 0,16%, e a vigência pode ser de 12 meses ou mais. Porém
o resgate pode ser realizado somente após 60 dias.
6.17. Incentivo
Essa modalidade possui o objetivo de incentivar um evento promocional, onde

uma empresa compra esse título para alavancar suas vendas (subscritor), ocor-
rendo a cessão de direitos do título.
Na modalidade de Incentivo não poderá haver resgate, pois o valor será somente
da PJ (empresa) contratante.
Não existe ficha de cadastro, pois ela será substituída pelo Contrato Social.
Ah, importante, a sociedade de Capitalização não pode ser promotora da ativi-
dade incentivada.
A vigência é de 60 dias ou mais, e a Taxa de juros de 0,16% ao mês.
A sociedade de capitalização cria umas séries exclusivas para o mesmo subscritor,
onde o pagamento poderá ser pagamento único, pagamento mensal ou paga-
mento periódico.
6.18. Filantropia Premiável
Destinada ao subscritor interessado em contribuir com entidades beneficentes

e participar de sorteios (compra o sorteio e doa-se o resgate). Ou seja, possui a
finalidade de doação.
A entidade beneficente precisa estar constituída há pelo menos 5 anos e possuir
a Certificação de Entidades Beneficentes de Assistência Social.
Não pode haver cessão do direito do sorteio, e é possível apenas pagamento único.
A entidade pode divulgar o título de capitalização.
Taxa de juros é de 0,16% ao mês, a vigência é de no mínimo 60 dias, e o resgate
pode ser realizado após 60 dias.
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6.19. Transferência do Título de Capitalização
6.19. Um título pode ser transferido?
O título é indivisível entre sociedade de capitalização. Cada Sociedade fica respon-

sável pelo seu título, não pode transferir os títulos de uma para outra. Não pode
comercializar os direitos separadamente.
6.19. Em caso de falecimento do titular
O título irá entrar no inventário.
6.19. Em caso de falecimento do subscritor
Se o subscritor e titular eram a mesma pessoa: os direitos do título entram em

inventário;
Se o subscritor e titular eram pessoas diferentes: qualquer pessoa pode assumir
o lugar do subscritor e o titular continua tendo seus direitos ao título.
6.20. Cedente e Cessionário
Cedente é a PF ou PJ que transfere o título. Já o cessionário é a PF ou PJ que

recebe o título. Porém, somente o titular pode transferir para outra pessoa. O
subscritor pode transferir apenas a obrigação dos pagamentos para outra pessoa.
6.21. Quotas: Capitalização, de Sorteio e de Carregamento
6.21. Quotas de Capitalização
Representam o percentual (a parte) de cada contribuição que será destinado à

constituição do capital a ser resgatado.
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6.21. Quotas de Sorteio
As quotas de sorteio têm como finalidade custear os prêmios dos sorteios que
são distribuídos em cada série. Apenas a modalidade popular possui limite para
quota de sorteio, que deverá corresponder a, no mínimo, 5% da contribuição.
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6.21. Quotas de Carregamento
Cobre as despesas administrativas. É a parcela cobrada em cada contribuição para

administrar o título.
6.22. Resgate de um Título de Capitalização
O resgate de um título de Capitalização representa o pagamento, pela Sociedade

de Capitalização vai pagar o titular. O resgate poderá ser antecipado, na contem-
plação do sorteio ou após o encerramento da vigência. Pode ser ainda parcial ou
total.
6.22. Resgate Parcial
O titular resgata parte do valor. Não suspende, não cancela e não afeta na partic-
ipação de sorteios. Deve estar prevista nas condições gerais.
6.22. Resgate Total
Resgate Total por Liquidação Antecipada por Sorteio (obrigatória quando definido):
Continuidade normal;
Liquidação antecipada (ocorre o resgate total e não pode haver penalidade);
Resgate Total Antecipado por Solicitação do Titular (facultativo) - penalidade;
Resgate Total por Encerramento da Vigência do Título (regular) - não tem penali-
dade;
6.22. Penalidade
No caso de resgate antecipado por solicitação do titular, parcial ou total, a So-

ciedade de Capitalização poderá fixar, desde que prevista nas condições gerais do
título de Capitalização. A legislação fixa percentuais mínimos que a Sociedade de
Capitalização deverá restituir:
172
6.23. A Tabela de Resgate
O objetivo da tabela de resgate é permitir ao titular um cálculo aproximado do

valor que ele poderia resgatar em uma determinada época durante a vigência do
título. O valor apresentado já leva em consideração a penalidade (valor líquido).
6.24. Suspensão ou Cancelamento de um Título de Capitalização
6.24. Suspensão
A suspensão do título de Capitalização é uma decorrência da falta de pagamento,

sendo uma característica dos títulos pagamento mensal (PM) - ou dos títulos paga-
mento periódico (PP). Não tendo havido o pagamento na data prevista, o título é
considerado suspenso a partir daquela data. Não tem direito a sorteio nem ao
prêmio.
6.24. Cancelamento
Se encerrado o prazo que poderia ficar suspenso o título (condições gerais) e o

pagamento não for regularizado, o título será cancelado. Uma vez cancelado, não
se ativa mais! OBS : A Sociedade de Capitalização não poderá se apropriar da pro-
visão matemática dos títulos suspensos ou cancelados em razão de inadimplên-
cia.
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6.25. Reabilitação de um Título de Capitalização
A reabilitação é o encerramento da suspensão de um título em razão de ter o sub-

scritor efetuado um ou todos os pagamentos em atraso;
Reabilitação sem Prorrogação de Vigência: efetua todos os pagamentos em atraso;
Reabilitação com Prorrogação de Vigência: basta apenas um pagamento e as de-
mais em atraso são jogadas para a final do período de vigência.
6.25. Sorteio
Contempla apenas uma parte dos consumidores. Exerce função acessória. Não
há vínculo entre o valor do prêmio do sorteio e o valor de resgate. A forma de
atribuição e apuração dos números, bem como os múltiplos dos prêmios deverão
estar nas condições gerais. Deve ser garantida a mesma chance de ser sorteado
(séries).
6.25. Efeitos de um Título Sorteado
Liquidação antecipada por sorteio - sobre o valor do prêmio incide 25% de IR;
Prêmio de sorteio;
Saldo Integral (100%) da Provisão Matemática;
Valor referente ao custeio dos sorteios já pagos pelo subscritor;
Continuação normal do título (sem liquidação antecipada) - sobre o valor do prêmio
incide 30% de IR.
6.26. Tipos de Sorteio
Sorteio do Tipo Premiação Instantânea: não pode haver liquidação antecipada;

Corresponde a, no máximo, 30% da cota do sorteio;
Sorteios Comuns:
Ocorrem durante a vigência do título;
174
Loterias oficiais ou processos próprios;
6.26. Valores dos Prêmios dos Sorteios
São definidos como múltiplos. Não pode ser inferior a uma contribuição. O paga-
mento do prêmio deverá ser disponibilizado em até 15 dias corridos a partir da
entrega de toda a documentação necessária.
6.26. Limites aos prêmios e às Quotas de Sorteio
O critério matemático utilizado para a determinação da quota de sorteio, ou seja, o

percentual das contribuições referente ao custeio dos sorteios deve constar obri-
gatoriamente da Nota Técnica do Título de Capitalização e é um dos fatores mais
relevantes na análise feita pela SUSEP para a aprovação do título.
6.27. Pagamento do Prêmio do Sorteio e Comunicação ao Titular Sorteado
O pagamento do prêmio do sorteio contemplado deverá ser disponibilizado em

até 15 dias corridos contados a partir da entrega da documentação completa.
6.28. Título de Capitalização como Garantia de Aluguel
6.28. Garantias de Aluguel
Fiador: terceiro que oferece uma garantia pessoal.

Caução em dinheiro: quantia depositada pelo locatário (3 meses de aluguel)
Seguro Fiança: ofertado por uma segurador.
Capitalização como garantia de aluguel;
6.28. Capitalização como Garantia de Aluguel
Funciona como uma caução que reúne benefícios e facilidades sobre o aluguel do
imível tanto ao locador quanto ao locatário. De acordo com a Lei do Inquilinato
175
(Lei n° 8.245/1991, art. 38), o Título da Capitalização é reconhecido como caução em
título (bens móveis). O grande diferencial dessa Capitalização é a possibilidade de
solicitar mais de três vezes o valor do aluguel, além de ainda poder incluir IPTU,
condomínio e outras taxas que o locador considerar importante.
É um Título de Capitalização da modalidade instrumento de garantia, de paga-
mento único, periódico ou mensal. É uma garantia real. Destina-se a pessoas
físicas (PF) ou pessoas jurídicas (PJ). Valor do título negociável entre as partes.
6.28. Membros Envolvidos
Locatário: pessoa física ou jurídica que tem interesse na locação de um imóvel

comercial ou residencial.
Locador: pessoa física ou jurídica que é proprietária do imóvel e o disponibiliza
para locação.
Imobiliária: a imobiliária pode ser o próprio locador ou ser um representante do
proprietário do imóvel.
Corretor: responsável pelo fechamento do contrato.
Atenção!
A garantia de capitalização não deixa de lado o pagamento do aluguel. A comis-
são não é da imobiliária e sim do corretor de seguros. O inquilino não pode pedir
o resgate.
6.29. Mega Revisão - Capitalização
6.29. Capitalização
• É utilizado para acumular recursos, mas não é poupança!
• Não é seguro
• Não integra o SNSP - SNC
• É fiscalizado e normatizado pela SUSEP e CSNP
• Sociedades de capitalização
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6.29. Conglomerados Financeiros:
• Holding -- Banco. Possui foco no Público-Alvo -- Clientes. São Independentes
• Holding - não banco. Possui foco no Público-Alvo - Parceiros
• Subscritos: paga
• Títulos: dono
6.29. Estrutura de um título
• É estruturado em séries
• Prazo de Vigência
• Prazo de Carência
• Pagamento: PM, PP OU PU
• Provisão Matemáticas -- Quotas de capitalização, sorteio e carregamento
• Taxa de Juros
• Ficha de Cadastro
6.29. Modalidades
Possui foco na Reserva -- Taxa de Juros de 0,35%
• Tradicional: Restituição total das contribuições - PM, PP, PV
• Instrumento de Garantia - 95% das contribuições - PM, PP, PV
• Compra Programada: Pode receber o bem ou serviço - Resgate 100% contribuição-

PM ou PP
Possui foco no sorteio -- Taxa de Juros de 0,16%
• Popular: 5% da contribuição - Sorteio
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• Incentivo: Evento promocional. Não precisa da ficha de cadastro - PM, PP,
PV
• Filantropia -- Doação - Compra o título e doa o resgate - Apenas Pagamento

único
6.29. Transferência do título
• Em caso de Falecimento do titular - inventário
• Em caso de Subscritos e títulos - inventário
• Em caso de Falecimento do subscritor - troca
6.29. Suspensão e Cancelamento
Se cancelado, o título não se ativa mais

Pode ocorrer o cancelamento por Falta de pagamento
Caso o título seja cancelado, não tem direito a sorteio/prêmio
Pode haver reabilitação com ou sem prorrogação da vigência
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VIDA E PREVIDÊNCIA
Módulo 1
Risco e Precificação de Benefícios
Risco e Precificação de Benefícios
7.1. Noções de Subscrição de Riscos
7.1. Subscrição de Risco
É o processo de decisão da seguradora, a qual decide se irá aceitar o risco ou não.

Também é conhecida como underwriting ou análise de risco. Principais agentes
envolvidos:
• Risco;
• Subscritor;
• Precificação.
A finalidade do processo é fornecer a cobertura do seguro ao cliente e obter um

lucro operacional. Quando o risco é considerado dentro dos limites aceitáveis, a
aprovação se dá com o "preço" padrão (standard). Se o potencial de mortalidade
se encontra acima da média, ocorre aprovação com uma taxa de prêmio agravada.
Se o segurado estiver fora dos limites de aceitação, a proposta é rejeitada.
7.1. Proposta
O subscritor deve verificar se o proponente tem condições de manter os paga-

mentos da cobertura contratada. Econômico, financeiro e moral. É recomendável
solicitar informações sobre os hábitos, esportes, hobbies, características pessoais
e financeiras, e ainda outros seguros que o proponente tenha. DPS - Declaração
Pessoal de Saúde.
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7.1. Declaração Pessoal de Saúde- DPS
É preenchida pelo proponente. Se houver alguma dúvida quanto ao risco, o sub-

scritor poderá recusar a proposta, solicitar mais informações, cópias de exames, in-
formações por escrito do médico assistente ou submeter o proponente a exames
determinados pela seguradora. Poderá ser estabelecido um prazo de carência.
7.1. Classificação de Risco
Porcentagem Extra de Agravamento: seguradoras possuem suas tabelas;

Agravamento Temporário: custo extra por um período;
Agravamento Permanente: não ocorrerão mudanças nas condições do propo-
nente.
7.2. Anti Seleção do Risco
A seguradora deixa de selecionar riscos. Também chamado de seleção adversa.

Ocorre quando uma seguradora não tem condição de avaliar se as informações
apresentadas são verdadeiras.
Podem ser informações Assimétrica, ou a não divulgação de informações.
7.3. Aspectos e Cuidados na Subscrição de Riscos
7.3. Riscos dos Seguros de Pessoas
Os principais riscos de uma seguradora estão relacionados ao desenho de cober-

turas desejado pelo segurado, mas sem estar adequado ao apetite da seguradora.
7.3. Desenho do Produto de Seguros de Pessoas
Principais itens analisados pelas seguradoras para gerenciar os riscos:
• Definição de uma política de subscrição;
181
• Estabelecer um plano de negócio;
• Testes do produto;
• Processo de precificação;
• Processos de divulgação adequados;
• Medidas para averiguar o cumprimento das medidas adotadas.
7.4. Precificação do Seguro de Pessoas
Deve ser analisado pela seguradora:
• Demanda do mercado;
• Qualidade e custo do processo de regulação;
• Expectativa de lucro;
• Constituição de reservas técnicas de capital;
• Para mitigar os riscos, a seguradora deve ter:
• Processos para garantir que a subscrição profissional com experiência;
• Identificação e avaliação dos riscos envolvidos;
• Envolvimento direto dos subscritores;
• Obtenção de dados e eventuais divergências em relação às premissas inici-

ais;
• Monitoramento dos desvios estatísticos do risco assumido;
• Métodos para monitorar o cumprimento;
• Aprovação da SUSEP.
182
7.5. Subscrição ou Underwriting
Processo que a seguradora decide se irá ou não assumir determinado risco. Para
gerenciar os riscos desse processo, a seguradora deve:
Determinação dos limites claros e objetivos para decisão dos subscritores;
Processos para gerenciamento de questões de conformidade, incluindo privaci-
dade e proteção de informações médicas confidenciais;
Documentação clara dos padrões de serviço;
Definição de métodos para monitorar o cumprimento.
7.6. Precificação de Seguros de Pessoas
7.6. Métodos de Precificação
• Julgamento ou subjetivo;
• Sinistralidade;
• Prêmio Puro;
• Tábua de mortalidade.
7.7. Julgamento ou Subjetivo
Processo subjetivo onde ocorre a comparação entre riscos similares.
7.7. Sinistralidade
Sinistralidade corresponde à razão sinistra/prêmio. A tarifa é atualizada em função

da análise da sinistralidade da carteira em estudo.
183
7.7. Prêmio Puro
Começa com a estimação do prêmio de risco. Processo de regularização estatís-

tica (modelagem). É adicionado um carregamento de segurança.
7.8. Tábua de Mortalidade
São instrumentos destinados a medir as probabilidades de sobrevivência e de

morte.
São elementos de uma Tábua de Mortalidade:
• Idade;
• Número de pessoas vivas ou pessoas sobreviventes com idade x;
• Número de pessoas mortas com idade x;
• Probabilidade de uma pessoa com idade x morrer;
• Probabilidade de uma pessoa de idade x sobreviver, pelo menos, mais um

ano.
7.9. Noções de Utilização da Tábua de Mortalidade
7.10. Tábua de Mortalidade
Tábua atuarial ou biométrica. Calcular a expectativa de vida. É utilizada para cal-

cular a renda vitalícia que será paga no futuro, na conversão dos prêmios acumu-
lados em benefício de renda. BR-EMS é utilizada somente para o público-alvo das
previdências complementares.
Também é conhecida pelas letras "qx".
Quanto maior a expectativa de vida, menos você recebe. Quanto maior for a
tabela utilizada, maior será o benefício de renda vitalícia.
184
7.11. Regras de Vesting
É o conjunto de cláusulas que o participante é obrigado a cumprir para que pos-

sam ser oferecidos e postos à sua disposição os recursos da provisão decorrente
das contribuições. Exemplos: mínimo de idade, anos de serviço, etc. Variam de
plano para plano.
7.12. Regimes Financeiros
São modelos que estabelecem o equilíbrio entre prêmios e sinistros pagos de um

plano de seguro ao longo de um determinado período de cobertura. Maneira que
o seguro é financiado.
Os Regimes Financeiros que temos são:
• Repartição simples;
• Repartição de capitais de cobertura;
• Capitalização.
7.12. Repartição Simples
Os valores arrecadados ao longo dos períodos são destinados aos pagamentos

de indenizações e despesas administrativas referentes a eventos que ocorram no
âmbito do grupo segurado, e não à acumulação individual de cada segurado. É
utilizado para estruturar as coberturas de risco sempre que seus capitais segura-
dos forem pagos à vista. Apenas cobertura por risco -- benefício cresce conforme
o risco.
7.12. Repartição de Capitais de Coberturas
Os prêmios pagos por todos os segurados deverão ser suficientes para constituir
as Provisões Matemáticas decorrentes dos eventos ocorridos nesse período. Cap-
itais segurados pagos sob a forma de renda. Apenas cobertura por risco -- bene-
fício definido. O prêmio cresce conforme o risco.
185
7.13. Capitalização
Prevê acumulação de recursos para honrar compromissos futuros com o paga-

mento de sinistros. Pode ser utilizado para estruturar qualquer cobertura (de risco
ou de sobrevivência). Sobrevivência sempre será estruturada nesse regime. Ad-
mite qualquer forma de pagamento (única ou sob a forma de renda). Nivelamento
do prêmio. Resgate:
Risco - facultativo;
Sobrevivência - obrigatório.
7.14. Resumo
7.14. Fatores Importantes na Precificação
7.14. Fatores que influenciam no Seguro de Pessoas
• Regime financeiro;
7.14. Fatores que influenciam na anuidade - Prev. Compl
• Tábua de mortalidade;
186
• Taxa de juros.
7.14. Fatores que influenciam no Seguro de Pessoas
• Regime financeiro;
7.14. Mega Revisão - Risco e Precificação dos Benefícios
Subscrição do Risco
Falamos de quando a seguradora faz a análise do risco, o proponente formaliza o

seu interesse por meio de uma proposta. Essa proposta conterá todos os dados
do interesse segurável, a seguradora terá 15 dias para realizar essa análise.
Os agentes envolvidos nesse processo são:
• Risco;
• Subscritor;
• Precificação.
Temos, ainda a Declaração pessoal de saúde (DPS) que conterá todas as infor-
mações em relação à saúde do proponente.
7.14. Classificação do Risco
Temos a porcentagem extra de agravamento: por algum motivo o risco foi agravado
e será cobrado um valor extra.
Agravamento temporário: possui um limite para acabar, por exemplo, um segu-
rado que irá trabalhar em uma plataforma de petróleo, pois possui um prazo.
Agravamento permanente: não possui uma data para se findar.
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7.14. Anti Seleção do Risco
Falamos de quando a seguradora não é informada sobre alguma informação im-

portante e assimétrica sobre o risco. Por exemplo, o segurado coloca na DPS que
fuma 1 maço de cigarro por semana, mas ele fumava dez há pouco tempo (as-
simétrica informação). Outro exemplo, é se ele não disser que fuma (não divul-
gação da informação).
7.14. Precificação
É realizada pelo Atuário. Temos quatro formas para a sua realização, sendo elas:
• Julgamento ou Subjetiva: comparação;
• Sinistralidade: é a razão entre o prêmio e o ocorrido;
• Prêmio Puro: iniciamos somente precificando o valor do risco (taxa pura),

adicionando posteriormente os custos.
• Tábua de Mortalidade: tábua atuarial ou biométrica, ela irá medir a expecta-

tiva de vida do segurado.
7.14. Regras de Vesting
Serão o conjunto cláusulas que o segurado é obrigado a cumprir. Como, por ex-
emplo, ele terá de cumprir um XX período de serviço prestado.
7.14. Regimes Financeiros
Os regimes financeiros estabelecem o equilíbrio entre o que foi pago de prêmio

e a ocorrência do sinistro. Possuímos três tipos deles:
Regime de Repartição Simples: tem como objetivo o valor acumulado ser uti-
lizado para o pagamento de indenizações na ocorrência de sinistro e o pagamento
de despesas administrativas. A forma de pagamento é exclusivamente à vista.
Teremos somente a cobertura por risco e benefício definido. O prêmio irá variar
de acordo com o risco.
188
Regime de Repartição de Cobertura: o valor é utilizado para constituir as pro-
visões matemáticas. A forma de pagamento é sob a forma de renda. É utilizado
para a cobertura de risco e o prêmio crescerá conforme aumenta o risco.
Regime de Capitalização: aqui, os valores arrecadados, são para acumular recur-
sos, a cobertura será tanto de riscos quanto para sobrevivência. Teremos qualquer
forma de pagamento, à vista ou sob a forma de renda. O resgate é facultativo, para
riscos. Resgate obrigatório, para sobrevivência.
Fatores que Influenciam na Precificação
Se falamos em seguros de pessoas, dois fatores são importantes: os regimes fi-
nanceiros ou a tábua de mortalidade. Nos seguros com anuidade, teremos dois
fatores também, a tábua de mortalidade e a taxa de juros que foi aplicada para
remunerar o capital. Sendo essas as principais informações para entender a in-
fluência que ocorre nas precificações.
189
VIDA E PREVIDÊNCIA
Módulo 2
Seguro de pessoas
Seguro de pessoas
8.1. História do Seguro de Pessoas
8.1. Linha do Tempo
Alguns pontos são importantes a se levar em conta, na primeira apólice de seguro

de vida em grupo (1910, EUA), tais como: não realização de exames médicos indi-
viduais; prêmio pago pelo segurado e; benefício por morte do segurado pago ao
beneficiário indicado.
8.2. Conceitos Básicos
8.2. Noções Gerais
A cobertura por sobrevivência é aquela que garante o pagamento do capital segu-

rado pela sobrevivência do segurado ao período de diferimento, mediante paga-
mento único. As coberturas de risco são aquelas coberturas dos seguros de pes-
soas cujo evento gerador não é a sobrevivência do segurado a uma data prede-
terminada. As situações que não se enquadram no conceito de cobertura de so-
brevivência, são entendidas com cobertura de risco.
Sujeitos da Operação
191
• Segurado;
• Seguradora;
• Corretor;
• Benefício;
• Estipulante:
• Estipulante - instituidor: aquele que realiza o pagamento total ou parcial;
• Estipulante - averbador: aquele que não participa do custeio do plano;
Salvo se for para seus funcionários, não podem ser estipulantes:
• Corretoras de seguros, seus sócios, dirigentes, administradores, empregados,

prepostos ou representantes;
• Sociedades seguradoras, seus dirigentes, administradores, empregados, pre-

postos ou representantes.
8.2. Formas de Contratação
• Individual: quando a relação entre os segurados e a seguradora é direta.
• Coletiva: quando a relação entre os segurados e a seguradora é indireta, por

meio do estipulante. Precisa haver um vínculo entre o estipulante e as pes-
soas que irão aderir ao seguro.
8.3. Custeio do Plano
• Não contributário: quando os segurados não pagam os valores dos prêmios,

sendo o plano inteiramente custeado pelo estipulante;
• Contributário: quando os segurados são responsáveis pelo pagamento, total

ou parcial, dos valores dos prêmios.
192
8.4. Estrutura das Coberturas
Benefício Definido: o valor do capital segurado, pagável de uma única vez ou sob
a forma de renda, e o valor do prêmio são previamente estabelecidos na proposta.
Cobertura de risco sempre são estruturas assim.
Contribuição Variável: não é obrigatório que o valor da contribuição e o prazo de
pagamento dos prêmios estejam definidos na proposta.
8.5. Valores Garantidos
• Resgate;
• Portabilidade;
• Saldamento: reduz o capital segurado, mas mantém o prazo;
• Seguro prolongado: reduz o prazo para manter o capital segurado.
Nos planos com cobertura por sobrevivência, é obrigatória a previsão de dois val-
ores garantidos: resgate e portabilidade. Nos planos com cobertura de risco, e
desde que tal cobertura seja estruturada no regime financeiro de capitalização, é
possível a previsão dos seguintes valores garantidos: resgate, portabilidade, saldo
e seguro prolongado.
8.6. Assistência Financeira
É o empréstimo financeiro concedido ao titular do plano. É vedada a concessão

ao segurado que possua plano com regime financeiro de repartição. Poderá ser
concedida durante o período anterior ao pagamento da indenização do seguro.
8.7. Carregamento
É a remuneração que as seguradoras recebem para custear a manutenção de sua

operação.
193
Quando falamos em cobertura de Risco não há limite de carregamento. Difer-
ente da cobertura por Sobrevivência, que nesse caso vai depender da estrutura
de modalidade.
As modalidades de Contribuição Variável terão o limite de 10%. Já as modalidades
de Benefício Definido terão o imite de 30% para as coberturas.
A taxa de carregando poderá ser cobrada no pagamento dos prêmios, ou ainda
no resgate ou portabilidade dos recursos.
8.8. Migração de Apólice
É a transferência de apólice coletiva, em período não coincidente com o término

da respectiva vigência. Quando falamos em Migração de Apólice estamos falando
da troca de seguradora. Porém, mesmo trocando a seguradora não volta a contar
prazo de carência pois não é um novo seguro.
8.9. Principais Diferenças de Cobertura de Risco e Sobrevivência
8.9. Cobertura por Risco
• Benefício definido;
• Não há limite na taxa de carregamento;
• Período de cobertura + período do pagamento do benefício;
• Resgate, portabilidade, saldamento e seguro prolongado;
• Portabilidade e Resgate TOTAL apenas.
8.9. Cobertura por Sobrevivência
• Benefício definido ou contribuição variável;
• Limite de carregamento de 30% (BD) e 10% (CV);
• Fase de diferimento + Pagamento do benefício + Período da cobertura;
194
• Resgate e Portabilidade;
• Regime financeiro de Capitalização.
Atualização dos Benefícios
• Contribuição Variável: pode ser atualizado;

• Benefício Definido: Deve ser atualizado anualmente.
8.10. Cobertura de Riscos
8.10. Contratação - Documentos
• Proposta de Contratação: realizada pelo preponente.

• Proposta de Adesão: o estipulante realizou a contratação do seguro e o pre-
ponente PF vai aderir caso queira - seguro coletivo;
• Apólice: individual é o cliente que recebe, no coletivo é o estipulante;
• Bilhete de Seguro: substitui a apólice;
• Certificado Individual: é encaminhado ao segurado no caso de seguro cole-
tivo.
8.11. Período de Cobertura
• Período de cobertura temporário: o pagamento do capital segurado será

feito se o evento ocorrer dentro de período determinado no contrato;
• Período de cobertura vitalício: o pagamento do capital segurado será feito
quando ocorrer o evento, a qualquer tempo.
8.12. Cálculo do Prêmio
Perfil do proponente ou do segurado + cobertura contratada. A Partir desses da-

dos, o subscritor precifica ou recusa o seguro.
195
8.13. Capital Segurado
É o valor máximo, vigente na data do evento para a cobertura contratada, a ser

pago ou reembolsado pela seguradora.
Nos seguros coletivos podemos ter os valores:
• Uniforme: é igual para todos os segurados;
• Múltiplo salarial: é um múltiplo do salário;
• Escalonado: é estipulado um critério, uma espécie de escala;
• Global: vai variar em função da quantidade de pessoas ou do valor total se-

gurado.
8.14. Vigência e Carência
O início de vigência é a data a partir da qual as coberturas de risco propostas serão

garantidas pela seguradora. O prazo de carência (exceto no caso de suicídio ou
de sua tentativa), não poderá exceder metade do prazo de vigência previsto pela
apólice, no caso de contratação individual, ou pelo certificado, no caso de con-
tratação coletiva. Coberturas por acidentes (exceto suicídio) não podem ter carên-
cia. Durante a carência, os segurados não recebem o capital segurado. Em caso
de renovação de apólice, não será iniciado novo prazo de carência.
8.15. Término da Cobertura
Ao final do prazo de vigência da apólice, se esta não for renovada. Com o desa-
parecimento do vínculo entre o segurado principal e o estipulante, nos planos co-
letivos. Quando o segurado solicitar sua exclusão da apólice ou quando deixar de
contribuir com sua parte no prêmio. Se for cancelada a respectiva cláusula suple-
mentar. Com o cancelamento do seguro do segurado principal. Com a morte do
segurado principal. No caso de cessação da condição de dependente. A pedido do
segurado principal, na hipótese de inclusão facultativa do segurado dependente.
196
8.16. Perdas de Direitos
O segurado perderá o direito à indenização se agravar intencionalmente o risco.
8.17. Cancelamento e Reabilitação da Apólice
O contrato de seguro pode ser rescindido a qualquer tempo mediante acordo en-
tre as partes contratantes. No caso dos planos coletivos, é necessária a anuência
prévia e expressa de, no mínimo, ¾ do grupo segurado. As apólices não podem
ser canceladas durante a vigência com a alegação de alteração da natureza dos
riscos. O não pagamento do prêmio por parte do segurado ou estipulante nos
prazos estipulados nas condições contratuais, poderá acarretar o cancelamento
da apólice ou do certificado individual. No caso de não ocorrer o cancelamento
imediato da apólice ou do certificado individual, por inadimplência do segurado
ou do estipulante, deverá ser adotada uma das seguintes hipóteses pela segu-
radora:
• Prazo de tolerância;
• Prazo de suspensão.
8.18. Renovação da Apólice
Pode ocorrer de forma automática, desde que haja previsão expressa em suas
condições gerais, só poderá ocorrer uma única vez e por igual período, devendo
as renovações posteriores serem feitas de forma expressa. Se o segurado informar
60 dias antes que não quer renovar, ela não pode renovar automaticamente.
8.19. Riscos Excluídos
Não estão cobertos os danos causados por atos ilícitos dolosos praticados pelo
segurado, pelo beneficiário ou pelo representante tanto do segurado quanto do
representante. Nos seguros contratados pela PJ, são excluídos ainda os danos
causados por atos ilícitos dolosos praticados por seus sócios controladores, diri-
gentes e administradores, pelos benefícios e pelos respectivos representantes.
197
8.20. Formas de Pagamento
Pode ser paga de uma única vez ou sob a forma de renda. As rendas (anuidades)
são classificadas em:
• Vitalícias;
• Temporárias;
• Renda certa: é estipulado um prazo certo;
• Renda aleatória: considera a expectativa de vida da pessoa.
8.21. Tipos de Coberturas de Riscos
8.21. Tipos de Coberturas
• Morte (Natural ou Acidental);
• Invalidez Laborativa Permanente Total por Doença;
• Invalidez Funcional permanente Total por Doença;
• Doenças Graves;
• Despesas Médico- Hospitalares e Odontológica.
8.21. Morte
Garante o pagamento do capital segurado ao beneficiário em caso de morte do

segurado principal. Podem ser causas naturais ou acidentais.
8.21. Invalidez Laborativa Permanente Total por Doença
Garante o pagamento de indenização em caso de invalidez laborativa perma-

nente total, consequente de doença. Impossibilidade de o segurado não retornar
a fazer a principal atividade profissional desempenhada. A invalidez laborativa
198
permanente total por doença é aquela para a qual não se pode esperar recuper-
ação ou reabilitação. Garante o pagamento de indenização em caso de invalidez
funcional permanente total, consequente de doença que cause a perda da ex-
istência independente do segurado. Perde a sua autonomia e passa a ser depen-
dente.
8.21. Doenças Graves
Garante o pagamento de indenização em decorrência do diagnóstico de doenças

devidamente especificadas e caracterizadas nas condições gerais ou especiais. É
vedado estipular critérios de cálculo do capital segurado com base nas despesas
médicas e hospitalares incorridas pelo segurado para o tratamento da doença.
O segurador estipula o capital segurado e, sendo coberto como "doença grave"
recebe o valor e utiliza como quiser.
8.21. DMHO
Despesas Médico-Hospitalares e Odontológicas;

Funciona em forma de reembolso.
Gastos realizados pelo segurado, sob orientação médica ou odontológica, devido
a um acidente coberto, até o limite do valor contratado.
8.21. Acidentes Pessoais
Definição: Acidente pessoal é o evento com data caracterizada, exclusivo e dire-

tamente externo, súbito, involuntário, violento e causador de lesão física que, por
si só e independentemente de toda a qualquer outra causa, tenha como conse-
quência direta a morte ou a invalidez permanente, total ou parcial, do segurado ou
que torne necessário tratamento médico (CNSP, 2004). Garante aos beneficiários
do segurado ou a ele, o pagamento de uma indenização, em decorrência de falec-
imento ou se tornar inválido em decorrência de acidente pessoal ou, ainda, caso
tenha a necessidade de se submeter a tratamento médico em função de acidente.
Não possuindo carência.
Exceção: Suicídio ou a sua tentativa, pois p Suicídio é considerado como acidente
pessoal e não como morte natural (deve estar previsto).
199
8.21. Coberturas
• Morte Acidental. Invalidez Permanente Total ou Parcial (IPA): cada segu-

radora tem sua tabela para as partes do corpo. Despesas Médicas, Hospi-
talares e Odontológicas (DMHO): reembolso.
• Franquia: segurado participará do pagamento.
• Franquia dedutível: o valor é deduzido de todos os prejuízos.
8.22. Outros Tipos de Coberturas de Riscos
8.22. Outras Coberturas
• Diárias por Incapacidade (DI): o segurado fica afastado de sua profissão e re-
cebe diárias após 15 dias (franquia) - até 360 diárias.
• Diárias por Internação Hospitalar (DIH): o segurado deve estar internado para
receber a diária;
• Perda de Renda: garante o pagamento de indenização em caso de perda de
emprego;
• Perda de Certificado de Habilitação de Voo (PCHV): profissionais de aviação;
• Auxílio-Funeral: reembolso das despesas com o funeral.
8.23. Seguro Educacional e Prestamista
8.23. Seguro Educacional
Visa auxiliar o custeio das despesas com a educação do benefício, em razão da

ocorrência dos eventos cobertos. O beneficiário desta modalidade de seguro será
sempre o educando, ainda que representado ou assistido. Poderá ser estruturado
com quaisquer coberturas de risco, sendo que, quando o educando for respon-
sável pelo pagamento das mensalidades escolares, não poderão ser oferecidas
coberturas para risco que impeçam o educando de estudar. O capital segurado
deve ser estabelecido para auxiliar o pagamento das mensalidades e, opcional ou
adicionalmente, de outras despesas escolares.
200
8.23. Seguro Prestamista
Garante o pagamento de prestações ou a quitação do saldo devedor da compra

de bens adquiridos pelo segurado ou da tomada de empréstimos por ele real-
izada. Proteção financeira. O primeiro beneficiário será sempre o estipulante, o
que sobrar pode ir para o segundo beneficiário indicado. Cobertura para Segura-
dos Dependentes: possibilidade de se contratar um seguro em que existe mais
de um segurad:
Segurado titular: possui vínculo com o estipulante. Dependentes: cláusula su-
plementar de inclusão de cônjuge e cláusula suplementar de inclusão de filhos.
Automática (cônjuges e filhos) ou facultativa (cônjuge ou filho).
É sempre estruturada sob o regime financeiro de capitalização. Pode ser ofere-

cida isoladamente ou com alguma cobertura de risco. Tem por finalidade o paga-
mento do capital segurado, de uma única vez ou sob forma de renda, a pessoas
físicas vinculadas ou não a um estipulante. Poderá ser estruturada nas modali-
dades de Contribuição Variável e de Benefício Definido. Poderá ser contratada de
forma individual ou coletiva.
8.25. Tipos de Planos
• Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL);
• Vida Gerador de Benefício Livre Programado (VGBL Programado);
• Vida com Remuneração Garantida e Performance (VRGP);
• Vida com Remuneração Garantida e Performance sem Atualização (VRSA);
• Vida com Atualização Garantida e Performance (VAGP);
• Dotal Puro;
• Dotal Misto;
• Plano Dotal Misto com Performance;
201
• Vida com Renda Imediata (VRI);
• Vida com Desempenho Referenciado (VDR).
Modalidades de Renda
• Renda Mensal Vitalícia: até o falecimento;

• Renda Mensal Temporária: o pagamento cessa com o que ocorrer primeiro -
a morte do segurado ou o fim do período;
• Renda Mensal Vitalícia com Prazo Mínimo Garantido: em caso de falecimento
do segurado dentro do período de garantia, o beneficiário recebe o valor até
o término do prazo;
• Renda Mensal Vitalícia Reversível ao Beneficiário Indicado;
• Renda Mensal Vitalícia Reversível ao Cônjuge com Continuidade aos Menores:
reverte para o cônjuge e depois para os filhos menores.
8.26. Parâmetros Técnicos
A renda é calculada com base na:
• Idade;
• Modalidade de renda escolhida;
• Tábua Atuarial (BR-EMS);
• Taxa de juros - 6% em modalidades com garantia.
8.27. Carregamento
É a remuneração que as seguradoras recebem para fazer face à manutenção de

sua operação. Pode ser cobrado na entrada (quando o cliente coloca dinheiro no
plano) ou na saída (resgate do dinheiro).
Importante: Não incide sobre o rendimento.
Limites:
202
• 10% para as coberturas estruturadas na modalidade de contribuição variável;
• 30% para as coberturas estruturadas na modalidade de benefício definido;
Poderá ser cobrado:
• No pagamento dos prêmios;
• No resgate ou na portabilidade.
8.27. Resgate
O segurado poderá solicitar após o cumprimento de período de carência - 60

(sessenta) dias e 60 (sessenta) meses, a contar da data de protocolo da proposta
de contratação ou de adesão na seguradora.
Poderá ser:
• Parcial;
• Total.
8.27. Portabilidade
Para o VGBL ou VGBL Programado o período de carência será de 60 dias (180 dias
- investidores qualificados). Para os planos do tipo VRGP, VAGP, VRSA, VDR, Dotal
Puro, Dotal Misto e Dotal Misto com Performance, o período de carência é de 60
dias e 24 meses.
Poderá ser:
• Total;
• Parcial;
Apenas portabilidades internas podem ocorrer em um período menor que 60

dias.
É vedado:
203
A cobrança de carregamento recai sobre o valor dos recursos aportados pela se-
guradora receptora - apenas sobre as novas contribuições. A portabilidade de re-
cursos entre segurados. A cobrança pela seguradora cedente dos recursos, exceto
as relativas às tarifas bancárias necessárias à portabilidade, ao encargo de saída e
ao carregamento postecipado.
8.28. Tipos de Cobertura por Sobrevivência
• Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL);
• Vida Gerador de Benefício Livre Programado (VGBL Programado);
• Vida com Remuneração Garantida e Performance (VRGP);
• Vida com Remuneração Garantida e Performance sem Atualização (VRSA);
• Vida com Atualização Garantida e Performance (VAGP);
• Dotal Puro;
• Dotal Misto;
• Plano Dotal Misto com Performance;
• Vida com Renda Imediata (VRI);
• Vida com Desempenho Referenciado (VDR).
Vida Gerador de Benefício Livre - VGBL
É tributado apenas sobre o rendimento. Não é diferimento fiscal. Sua rentabili-

dade é baseada na performance do FIE em que estão aplicados os recursos (não
há nenhum risco para a seguradora). Não há garantia de remuneração mínima
e de atualização dos valores. É estruturado na modalidade de contribuição var-
iável. Cada cliente tem a sua conta - individualizado. Se o segurado falecer, quem
recebe o capital é o beneficiário.
204
Vida Gerador de Benefício Livre Programado
Há um resgate programado de uma parcela do valor dentro do período de diferi-

mento do plano. Esses pagamentos financeiros precisam estar definidos no reg-
ulamento e na nota técnica atuarial.
Vida com Remuneração Garantida e Performance - VRGP
Durante o período de diferimento, a remuneração do capital ocorre por meio de

um índice de atualização e de uma taxa de juros estipulada (até 6%). Prevê ainda
a reversão (parcial ou total) de resultados financeiros.
Vida com Remuneração Garantida e Performance sem Atualização - VRSA

uma taxa de juros estipulada. Prevê ainda a reversão (parcial ou total) de resulta-
dos financeiros.
Vida com Atualização Garantida e Performance - VAGP
Durante o período de diferimento, a remuneração do capital ocorre por meio ape-

nas de contratação do índice de preços. Prevê a reversão (parcial ou total) de re-
sultados financeiros.
Dotal Puro
Durante o período de diferimento, a remuneração do capital ocorre por meio da

contratação do índice de preços, de uma taxa de juros e, opcionalmente, pela
tábua de mortalidade. Não prevê a reversão de resultados financeiros. Sempre
estruturado na modalidade de benefício definido. O capital segurado é pago ao
final do período de deferimento - apenas se sobreviver.
Dotal Misto
Do total do período de diferimento, a remuneração do capital ocorre por meio

da contratação do índice de preços, de uma taxa de juros e, opcionalmente, pela
205
tábua de mortalidade. Não prevê a reversão de resultados financeiros. Sempre
estruturado na modalidade de benefício definido. O capital segurado é pago ao
final do período de deferimento - se sobreviver ou falecer.
Dotal Misto com Performance
Durante o período de diferimento, a remuneração do capital ocorre por meio da

contratação do índice de preços, de uma taxa de juros e, opcionalmente, pela
tábua de mortalidade. Possui a reversão de resultados financeiros.
Vida com Renda Imediata - VRI
É realizado o pagamento de prêmio único. Garante o pagamento do capital se-

gurado sob a forma de renda imediata.
Vida com Desempenho Referenciado - VDR
Durante o período de diferimento garante um desempenho mínimo. Prevê a re-

versão de resultados financeiros. Sempre estruturado na modalidade de benefício
definido.
8.29. Noções de Regulação de Sinistros e Atualização de Valores
8.29. Processo de Regulação de Sinistros
Também chamado de liquidação de sinistro. É o processo de apuração dos pre-

juízos sofridos pelo segurado. Os procedimentos e os prazos devem constar das
condições gerais. O prazo para o pagamento das indenizações é estabelecido pela
seguradora, mas não é superior a 30 dias (a partir da entrega de todos os docu-
mentos básicos). Somente é possível à seguradora solicitar documentos comple-
mentares uma única vez (suspende o prazo). O não pagamento da indenização
no prazo implicará a aplicação de juros de mora. Pagamento pode ser sob a forma
de parcela única ou de renda.
206
8.30. Atualização de Valores
Os planos com coberturas na modalidade de benefício definido devem ser atu-

alizados anualmente com base em índice pactuado. Exceção à regra são as con-
tratações com vigência igual ou inferior a 1 ano. Os planos estruturados na modal-
idade de contribuição variável podem ser atualizados. Os capitais segurados e os
prêmios serão atualizados na data de aniversário da contratação.
8.31. Mega Revisão - Seguro de Pessoas
8.31. Cobertura
Podemos ter a cobertura por Sobrevivência ou por Risco. A cobertura por sobre-
vivência tem por evento a sobrevivência do segurado, e tudo que não se encaixa
nessa modalidade, vai para a cobertura de risco.
Os sujeitos que temos nesse processo são o Segurado, a Seguradora, o Corretor
de Seguros, o Beneficiário e o Estipulante.
Quando falamos em Estipulante, podemos ter ainda o:
• Estipulante Instituidor: pagará sozinho ou uma parte do prêmio.

• Estipulante Averbador: não auxilia no pagamento, apenas averba a contratação
do seguro.
8.31. Formas de Contratação
Podemos ter a contratação de um seguro individual ou coletivo. O custeio do

plano, teremos o Contributário e Não Contributário. O contribuinte se refere à
situação em que o segurado participa do pagamento, e no não contributário, não
há contribuição.
8.31. Estrutura de Cobertura
• Benefício definido: os valores já estão na proposta. O valor deverá ser atu-

alizado a cada 12 meses.
207
• Contribuição variável: os valores dependem do valor que o segurado quer
contribuir no mês, os valores não constam na proposta. O valor poderá ser
atualizado, não havendo obrigatoriedade na atualização.
8.31. Valores Garantidos (Seguro de Vida)
• Resgate: o direito de resgatar o após o período de carência.
• Portabilidade: a transferência de um plano para outro.
• Saldamento: redução do capital para manter o prazo.
• Seguro prolongado: é o contrário do saldamento, pois reduzimos o prazo e

manteremos o valor de capital.
• Migração de apólice: troca de seguradora para outra. Será necessário cumprir

o prazo de carência? Não, não haverá uma nova carência.
• Assistência financeira: uma espécie de empréstimo ao titular do plano. Ex-

clusivo para o regime de capitalização.
• Taxa de carregamento: será utilizada para cobrir os gastos de manutenção

das operações. Qual será o valor? Se for cobertura de risco, sem limite. Se for
benefício definido, teremos um limite de 30%. Se for contribuição variável,
teremos um limite de 10%. Essa taxa poderá ser cobrada na entrada e/ou na
saída, incidindo no valor da contribuição.
8.31. Sobre a Contratação
Quais os documentos importantes para cobertura de risco?
• Proposta;
• Proposta de Adesão;
• Apólice;
• Bilhete;
• Certificado Individual.
208
Quanto ao período da cobertura, podemos ter uma Temporária ou Vitalícia. A tem-
porária se finda em um determinado tempo e a vitalícia vai até o fim da vida da
pessoa.
O capital segurado, por sua vez, é o valor máximo a ser pago ou reembolsado pela
própria seguradora. Temos um valor uniforme, no caso de seguro coletivo. Ainda,
podemos ter o valor escalonado, conforme o salário dos funcionários. E, também,
o global, referindo-se ao capital total e da quantidade de pessoas que fazem parte
do grupo.
E, a vigência e a carência. Podemos dizer que a vigência é o tempo do seguro con-
tratado. A carência se refere ao tempo em que não podemos resgatar o valor ao
contratar o seguro. Temos algumas variáveis, não temos carência para acidentes,
mas, temos carência em casos de suicídios.
O cancelamento, por fim, poderá ser cancelado a qualquer momento, havendo
um acordo entre segurado e seguradora. Se falamos de planos coletivos, temos
a exceção da necessidade da anuência de pelo menos três-quartos do grupo de
segurados. A inadimplência é um dos motivos causadores do cancelamento, mas
há um prazo de tolerância e suspensão, findando ambos, o seguro é cancelado.
Ainda, quanto a renovação, poderá ocorrer uma vez por igual período da vigência
anterior, mas a renovação automática só pode ocorrer uma única vez.
8.31. Tipos de Cobertura
• Morte: natural ou por acidente.

• Invalidez laborativa: perda da sua capacidade profissional.
• Invalidez funcional permanente: perda de sua autonomia.
• Doenças graves: se estiverem dentro das condições gerais ou especiais do
contrato.
• Despesas médicas hospitalares ou odontológicas: temos o reembolso.
8.31. Acidentes Pessoais
Teremos indenização em decorrência de morte ou invalidez, devido a um acidente

coberto. É importante lembrar que a cobertura de acidentes pessoais não tem
carência, sua única exceção é o suicídio ou tentativa de suicídio.
209
Ainda, temos a morte acidental e invalidez permanente, ambas devido a um aci-
dente coberto. Incluindo despesas médicas, hospitalares e odontológicas.
Por fim, temos os outros tipos de cobertura, como diárias por incapacidade, sendo
15 dias de franquia e um limite máximo de 360 diárias. Ainda, às diárias por inter-
nação hospitalar, por perda de renda, perda do certificado de habilitação de voo
e auxílio funeral (reembolso).
8.31. Seguro Educacional e Prestamista
O seguro educacional ajuda nas despesas com educação do beneficiário. O ben-

eficiário é o aluno, o educando. Por exemplo, mensalidades do colégio, e despesas
vinculadas à educação.
O seguro prestamista, garante o pagamento das prestações ou da quitação do
saldo devedor, por meio da tomada de empréstimos. Incide na proteção finan-
ceira do segurado.
Sempre será estruturada no regime financeiro de capitalização. Isso porque temos

que construir capital ao longo da vida, para depois pensar na sobrevivência. Poder-
emos instituir como contribuição variável, podendo ser contratado na forma indi-
vidual ou coletiva.
Quais as modalidades de renda?
• Renda mensal vitalícia;
• Renda mensal temporária;
• Renda mensal vitalícia com prazo mínimo garantido;
• Renda mensal vitalícia reversível ao beneficiário;
• Renda mensal vitalícia reversível ao cônjuge (ficando para os filhos).
A renda será calculada levando em conta a idade, a modalidade de renda, a tábua

atuarial (BR&MS) e a taxa de juros contratada.
210
8.31. Planos
• VGBL: falamos de um plano com tributação somente sobre os rendimentos,

constituído sob a forma de FI. Sem deferimento fiscal. Sendo estruturado na
forma de contribuição variável.
• VGBL programado, com resgates estabelecidos.
• Vida com Remuneração Garantida e Performance, teremos um índice pactu-
ado + uma taxa de juros contratada.
• Vida com Atualização Garantida e Performance, não teremos a taxa de juros,
somente o índice.
• Dotal Puro -- é pago apenas em caso de sobrevivência.
• Dotal Misto -- é pago em caso de sobrevivência ou morte.
• Dotal Misto c/ Performance - resultados financeiros contabilizados.
• Vida com Renda Imediata - pagamento único, passando a receber o valor
imediatamente.
Principais Diferenças: Cobertura de Risco x Sobrevivência

Risco: Será estruturada somente na forma de benefício definido, exclusivamente.
Sem limite de carregamento. Teremos o período de cobertura + fase de paga-
mento do benefício. O resgate e a portabilidade total.
Sobrevivência: benefício definido ou contribuição variável, carregamento de um
limite de 30% para benefício definido, 10% para contribuição. Com período de
cobertura. Lembrando que será estruturado sobre o regime financeiro de capi-
talização.
8.31. Introdução a Gestão de Riscos
Previdência Social
Sistema de seguridade social. ART. 194 da CF: "é um conjunto integrado de ações
de iniciativa dos poderes públicos e da sociedade, destinados a assegurar os dire-
itos relativos à saúde, à previdência e à assistência social". Os ativos pagam para
os inativos. Não há reserva individual.
211
8.31. Princípios Básicos
• Universalidade da cobertura e do atendimento;
• Seletividade e distributividade na prestação de benefícios e serviços;
• Uniformidade e equivalência (trabalhadores rurais e urbanos);
• Diversidade da base de financiamento (vários segmentos);
• Irredutibilidade do valor dos benefícios (deve ser atualizado);
• Equidade na forma de participação do custeio (proporcional);
• Preexistência do custeio em relação aos benefícios ou serviços;
• Caráter democrático e descentralizado da gestão administrativa.
8.31. Fontes de Custeio
• Recursos da União, Estados, Municípios e Distrito Federal;
• Contribuições Sociais;
Embora tenhamos essas fontes de custeio mencionadas acima, o sistema da pre-

vidência social ainda é deficitário.
8.31. Organização da Previdência
Regime Geral de Previdência Social - RGPS: empregadores, empregados assalari-

ados, domésticos, autônomos, contribuintes individuais e trabalhadores rurais.
Regimes Próprios de Previdência Social - RPPS: funcionários públicos.
Benefícios
Para segurados:
• Aposentadoria (por tempo de contribuição, especial, por idade ou por in-

validez, aposentadoria especial e pessoas com deficiência);
• Auxílio-doença;
212
• Para dependentes:
• Pensão por morte do segurado;
• Auxílio-reclusão (o segurado precisa estar ativo e há um teto salarial).
Nenhum benefício previdenciário pode ter valor mensal inferior a um salário-mínimo.

Todas as contribuições consideradas para o cálculo de benefício serão devida-
mente atualizadas -- reajuste do poder de compra.
213
VIDA E PREVIDÊNCIA
Módulo 3
Gerenciamento de Riscos
Gerenciamento de Riscos
9.1. Gestão de Riscos Acidentais
Riscos Acidentais é imprevisto e causa prejuízos a organização. A gestão de riscos

acidentais é um processo composto de cinco passos, baseado nos preceitos da
ISO 31000 e adaptado para riscos acidentais.
9.1. Passo 1
As exposições a perdas acidentais são agrupadas nos blocos:
• Patrimonial;
• Responsabilidade civil;
• Pessoas chave;
• Receita líquida;
• Pessoas Físicas;
OBS: Cada bloco é analisado em três dimensões: itens expostos a perdas, riscos
que causam estas perdas e as consequências financeiras das perdas.
9.1. Passo 2
Exame das Técnicas de Gestão de Riscos Acidentais disponíveis.

Técnicas de controle de riscos:
• Evitar a exposição;
• Prevenção de perdas;
215
• Segregação por separação;
• Transferência contratual;
• Técnicas de Financiamento de Riscos:
• Transferência (seguro);
• Retenção (pegar para si).
9.1. Passo 3
Seleção das melhores técnicas. Deverá ser escolhido o conjunto de técnicas que
possibilite o melhor retorno.
9.1. Passo 4
Implementação das técnicas escolhidas, ou seja, colocar em prática.
9.1. Passo 5
Monitoramento e melhoria do programa de gestão de riscos. Está dando certo?

Mudanças.
9.1. Processo
216
9.2. Gestão de Riscos Acidentais - Patrimônio
9.2. Patrimônio
O patrimônio e o valor da organização são compostos de bens tangíveis e bens

intangíveis.
9.2. Bens da Organização
• Bens Tangíveis: concreto (posso tocar);
• Bens Intangíveis: abstrato (imagem, valor de mercado.
9.2. Dimensões Analisadas
• Itens Expostos a Perdas: prédios, instalações, maquinismos, móveis, uten-

sílios, mercadorias, matérias-primas etc.;
• Riscos que Causem as Perdas: incêndio, explosões, vazamentos, desmoron-

amentos, roubo etc.;
• Consequências Financeiras das Perdas: custos de reposição, manutenção,

conserto etc.
217
9.2. Identificação e Análise do Risco
Na Análise de Riscos é utilizado os critérios de Frequência e Severidade.
9.2. Medidas de Controle de Riscos
• Eliminar a exposição a perda;
• Redução de perdas;
• Segregação por Separação.
9.3. Medidas de Financiamento de Riscos
• Retenção;
• Transferência por seguros.
9.4. Gestão de Riscos Acidentais - Responsabilidade Civil
9.4. Responsabilidade Civil
A responsabilidade civil surge em função da existência de Leis, Códigos ou Estatu-

tos.
Art. 186. Aquele que, por ação ou omissão voluntária, negligência ou imprudência,
violar direito e causar dano, ainda que exclusivamente moral, comete ato ilícito.
Art. 927. Aquele que, por ato ilícito, causar dano a outrem, fica obrigado a repará-
lo.
Art. 942. Os bens do responsável pela ofensa ou violação do direito de outrem
ficam sujeitos à reparação do dano causado.
218
9.5. Exposição a Perdas
Itens Expostos a Perdas: os bens da própria organização, pois eles ficarão à dis-
posição para reparação dos danos causados a outrem;
Riscos que Causam as Perdas: atos ilícitos cometidos pela organização e que
causam danos a outrem;
Responsabilidade civil extracontratual, Responsabilidade civil subjetiva e Respon-
sabilidade civil objetiva;
Consequências Financeiras das Perdas: custos de reparação dos danos causados,
custas judiciais envolvidas no processamento.
9.6. Identificação e Análise do Risco
Os riscos que causam perdas no bloco responsabilidade civil são os atos ilícitos
cometidos que geram danos a terceiros. Na Análise de Riscos é utilizado os critérios
de Frequência e Severidade.
9.7. Medidas de Controle
• Eliminação da exposição;
• Transferência contratual.
9.8. Financiamento do Risco
• Retenção;
• Transferência por meio de seguros.
219
9.9. Gestão de Riscos Acidentais - Pessoa Chave e Pessoa Física
9.10. Pessoas Chaves
É a pessoa cuja falta pode prejudicar a organização em atingir seus objetivos.
• Itens Expostos a Perdas:
• O que pode ser feito se a pessoa não estiver mais disponível?
• Qual o efeito da Indisponibilidade dessa pessoa?
• Riscos que Causam as Perdas:
• Morte, de causas naturais, doença ou acidentes, Invalidez para o trabalho,

Aposentadoria etc.;
• Consequências Financeiras das Perdas: dificuldades em se atingir os obje-

tivos e as despesas adicionais necessárias para repor a pessoa chave.
Medidas de Controle
• Segregação por duplicação.
9.12. Financiamento de Riscos
Retenção: até a reposição da pessoa chave, o risco deverá ser temporariamente

retido pela organização.
220
9.13. Exposição a Perdas (PF)
O item exposto à perda neste bloco é a própria pessoa física, considerada chefe
de família que possua dependentes.
Itens Expostos a Perdas: a vida da pessoa física, sua saúde, seu emprego e a edu-
cação dos seus dependentes;
Riscos que Causam as Perdas: perdas previstas, perdas normais e perdas impre-
vistas - Invalidez, desemprego, morte aposentadoria;
Consequências Financeiras das Perdas: Valor das necessidades e Valor da vida
humana.
9.14. Gestão de Riscos Acidentais - Receita Líquida
9.14. Receita Líquida
A perda de receita líquida pode ocorrer pela queda de receitas, pelo aumento das
despesas ou por ambos. Receita líquida = receitas orçadas - despesas orçadas.
Itens Expostos a Perdas: o item exposto a perda é a própria receita líquida;

Riscos que Causam as Perdas: Danos ao patrimônio, Responsabilidade Civil, ou
Perda de pessoa chave;
Consequências Financeiras das Perdas: Duração da paralisação/evento, Grau da
paralisação/evento, se parcial ou total, Redução das receitas, aumento das despe-
sas etc.
9.14. Medidas de Controle e Financiamento de Riscos
Plano de Emergência: estabelece as medidas a serem tomadas quando da ocor-

rência do evento;
Plano de Contingência: é acionado após a emergência, estabelecendo ações e
procedimentos que visem minimizar a perda de receita.
221
9.15. Mega Revisão - Gerenciamento de Riscos
9.15. ISO-31000
Falamos de uma norma internacional, ela não garante, mas ajuda as empresas a
atingir seus objetivos, por meio de um adequado planejamento de risco. Como
isso ocorre? Por meio de ferramentas e etapas de procedimentos disponibilizados
para o gerenciamento de risco.
Quando falamos de risco, podemos ter duas classificações para ele.
Risco Puro: há a possibilidade de perder ou empatar, entram aqui.
Risco Especulativo: há a possibilidade de perder, empatar ou ganhar. E, pela pos-
sibilidade de ganho, é vedado por lei.
9.15. Grupos de Risco
Risco Operacional: falamos de um problema interno. A própria empresa tem con-

trole desse risco. Por exemplo, é possível fazer uma análise para verificar todos os
prêmios pagos, gerenciando o risco.
Risco de Mercado: falamos de um problema externo, que atinge o mercado como
um todo. Por exemplo, a coronavírus, que atingiu o mercado global como um
todo. Outro exemplo, temos a taxa de juros e suas variações, que geram impacto
no mercado.
9.15. Gestão de Riscos Acidentais
Temos um processo de gestão adequado para riscos acidentais. Começando pela

identificação e análise das possibilidades de perdas, após isso, passamos a analisar
as técnicas de gestão disponíveis; conhecer todas as técnicas possíveis. Ainda, nós
selecionamos a técnica que melhor nos atende para a exposição a perdas. Por fim,
temos de implementar as técnicas selecionadas, finalizando com a realização do
monitoramento.
Blocos de divisão do risco:
• Patrimonial;
222
• Responsabilidade Civil;
• Pessoas Chaves;
• Receita Líquida;
• Pessoas Físicas.
Cada um desses blocos será analisado em três dimensões diferentes. A primeira,

os itens expostos às perdas; a segunda, os riscos que causam essas perdas (o mo-
tivo causador), por fim; a terceira, as consequências financeiras que obtivemos.
9.15. Controle de Risco
Como podemos controlar o risco? Podemos evitar a exposição aos riscos, prevenir
de perdas, redução de perdas, segregação por separação e, ainda, a transferência
contratual e transferência de risco (seguro).
9.15. Patrimonial
Aqui, entram os bens tangíveis, os bens concretos e os bens intangíveis (abstratos,

por exemplo: uma marca de empresa). Eis as dimensões de perdas dentro do
Risco Patrimonial:
Itens expostos a perdas:
• Prédios;
• Instalações.
Causas:
• Incêndios;
• Roubo;
• Furto.
Consequências:
223
• Reparos aos danos;
• Custos de reparação;
• Reposição do bem.
9.15. Responsabilidade Civil
Falamos de um dano causado a um terceiro, que deve ser reparado. Eis aqui as
suas dimensões de risco:
Itens expostos a perda:
• Bens da organização;
Causas:
• Ato ilícito;
Consequências:
• Reparação à terceiro;
• Custas processuais;
• Honorários.
9.15. Pessoas Chaves
• Pessoa importante para a operação;
• Atividades que ela desenvolvia;
Causas:
• Morte;
224
• Invalidez;
• Aposentadoria.
Consequências:
• Dificuldade de atingir objetivos.
Pessoa Física
• danos à vida.
Causa:
• Morte.
Consequência:
• Valor da vida humana.
9.15. Receita Líquida
Temos, em uma empresa, a receita bruta, mas se debitamos as despesas, cheg-

amos ao valor da receita líquida.
• Receita Líquida.
Causas:
• Danos à patrimônio;
• Perda da pessoa chave.
Consequências:
• Redução de receitas;
• Aumento das despesas;
• Paralisação das atividades.
225
9.15. Controle de Risco
Quando falamos em receita líquida, temos dois tipos de controles de riscos difer-
entes. Um plano de emergência, acontece na ocorrência do evento. E o plano de
contingência, age depois do plano de emergência, delimitando as ações a serem
tomadas.
226
VIDA E PREVIDÊNCIA
Módulo 4
Previdência Complementar
Previdência Complementar
10.1. Previdência Social
Sistema de seguridade social.

Art. 194 da CF: "um conjunto integrado de ações de iniciativa dos poderes públicos
e da sociedade, destinadas a assegurar os direitos relativos à saúde, à previdência,
e à assistência social".
Os ativos pagam para os inativos. Não há reserva individual.
10.2. Princípios Básicos
• Universalidade da cobertura e do atendimento;

• Seletividade e distributividade na prestação de benefícios e serviços;
• Uniformidade e equivalência (trabalhadores rurais e urbanos);
• Diversidade da base de financiamento (vários segmentos);
• Irredutibilidade do valor dos benefícios (deve ser atualizado);
• Equidade na forma de participação do custeio (proporcional);
• Preexistência do custeio em relação aos benefícios ou serviços;
• Caráter democrático e descentralizado da gestão administrativa.
10.3. Fontes de Custeio
Recursos da União, Estados, Municípios e Distrito Federal;

Contribuições sociais;
OBS: Sistema deficitário.
228
10.4. Organização da Previdência
Regime Geral de Previdência Social - RGPS: empregadores, empregados assalari-

ados, domésticos, autônomos, contribuintes individuais e trabalhadores rurais;
Regime Próprios de Previdência Social - RPPS: funcionários públicos.
10.5. Benefícios
Para segurados:
Aposentadoria (por tempo de contribuição, especial, por idade ou por invalidez,
aposentadoria especial a pessoas com deficiência);
Auxílio-doença;
Para dependentes:
Pensão por morte do segurado;
Auxílio-reclusão (o segurado precisa estar ativo e há um teto salarial).
Nenhum benefício previdenciário pode ter valor mensal inferior a um salário-mínimo.
Todas as contribuições consideradas para o cálculo de benefício serão devida-
mente atualizadas - reajuste do poder de compra.
10.7. Alternativa de Poupança
Permite guardar uma parcela de recursos ao longo do tempo, para garantir uma
renda futura melhor para si mesmo e sua família. Caráter privado. Temos a fase
de diferimento e a de gozo da renda. Participante é a pessoa física que contrata
um plano de Previdência Complementar. Assistido é a pessoa que fica em gozo
do recebimento do benefício.
LC 109/2001
Vetou a constituição de entidades abertas de Previdência Complementar sem fins
lucrativos. Somente aquelas que já existiam antes da promulgação da lei é que
229
continuam operando.
10.8. Estrutura do Sistema
Entidades Abertas de Previdência Complementar - EAPC: Fiscalizadas pela SUSEP
• Planos individuais;
• Planos coletivos;
Entidades Fechadas de Previdência Complementar - EFPC: Fiscalizadas pela PRE-

VIC
• Fundos de pensão;
10.9. Organização
Um plano de previdência pode comprar ativos financeiros? Ativos financeiros fi-

cam em um FIE: Fundo de Investimento Especialmente Constituído. Os seus co-
tistas devem ser seguradoras, entidades abertas de previdência complementar
ou participantes de planos de previdência, supervisionado pela Susep.
10.10. Taxa de Carregamento
Percentual que varia entre 0% e 10%. Possui o objetivo de cobrir despesas admin-
istrativas, emissão de documentos, lucro etc. Pode ser cobrada na entrada e/ou na
saída. A taxa de carregamento pode ser cobrada na entrada ou na saída somente
sobre o valor da contribuição.
10.11. Planos de Entidades Abertas de Previdência Complementar
10.11. Planos EAPC
Os planos podem oferecer, isoladamente ou em conjunto:
230
• Coberturas de morte ou invalidez total e permanente;
• Cobertura por sobrevivência;
• Planos individuais: acessível para qualquer PF;
• Planos Coletivos: acessível a PF vinculadas, direta ou indiretamente, a uma
PJ contratante;
• Plano coletivo averbado;
• Plano coletivo instituído - possibilidade de vesting.
10.12. Modalidades das Coberturas
• Benefício Definido: As coberturas de morte e de invalidez total e perma-

nente são sempre estruturadas nessa modalidade. A cobertura por sobre-
vivência pode ser estruturada nessa modalidade.
• Contribuição Variável: Somente a cobertura por sobrevivência.
10.13. Período de Deferimento, Pagamento e Cobertura
Diferimento: período entre a data de início de vigência da cobertura por sobre-

vivência:
• Período de diferimento;
• Período de pagamento do benefício;
• Período de cobertura;
10.14. Carregamento
Cobre as despesas administrativas e de comercialização. Pode ser cobrada na en-

trada e/ou na saída (sobre o valor nominal). O valor, ou percentual estabelecido,
não poderá sofrer aumento.
• Contribuição variável: máximo de 10%;

• Benefício definido: máximo de 30%.
231
10.15. Valores Garantidos - Sobrevivência
• Resgate: retirar os recursos da provisão matemática de benefícios a con-

ceder;
• Portabilidade: movimentar os recursos da provisão matemática de benefí-
cios a conceder para outro plano.
10.16. Valores Garantidos - Risco
• Resgate: retirar os recursos da provisão matemática de benefícios a con-

ceder;
• Portabilidade: movimentar os recursos da provisão matemática de benefí-
cios a conceder para outro plano;
• Saldamento: redução do valor do benefício, permanecendo o prazo;
• Benefício Prolongado: reduz o período de cobertura, mas permanece o valor
do benefício.
10.17. Fase de Contribuição e Fase de Benefício
10.17. Fase de Contribuição
Acumulação de recursos. Depósitos regulares ou esporádicos. Nessa fase é pos-

sível alterar o beneficiário, alterar a data de início da fase de benefício, fazer porta-
bilidades (para ou plano ou outra seguradora). 90 dias antes de entrar na fase de
recebimento do benefício, o segurado ou participante é notificado para manifes-
tar sua vontade na fase de pagamento.
• Coberturas adicionais:
• Renda por invalidez;
• Pensão por Morte;
• Pecúlio por Morte;
• Pecúlio por Invalidez.
232
10.17. Fase de Benefício
Fase que o participante recebe o valor do benefício. Como é calculado o valor da

renda mensal?
Montante da PCM;
Tábua biométrica;
Taxa de juros contratada;
O valor do benefício sob a forma de renda será atualizado anualmente. Poderá
haver o repasse de excedentes financeiros.
10.18. Planos de Cobertura por Sobrevivência
Garantem o pagamento do capital segurado, pela sobrevivência do segurado ao

período de diferimento contratado ou pela compra mediante pagamento único,
de renda imediata.
• Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL);
• Plano Gerador de Benefício Livre Programado (PGBL Programado);
• Plano Previdência Vida Planejada;
• Plano com Desempenho Referenciado (PDR);
• Plano com Remuneração Garantida e Performance sem Atualização (PRSA);
• Plano com Remuneração Garantida e Performance (PRGP);
• Plano com Atualização Garantida e Performance (PAGP);
• Plano de Renda Imediata (PRI);
• Plano Tradicional.
233
10.19. Plano Gerador de Benefício Livre - PGBL
É tributado sobre o rendimento + capital. Há diferimento fiscal de até 12%. Sua

rentabilidade é baseada na performance do FIE em que estão aplicados os re-
cursos (não há nenhum risco para a seguradora). Não há garantia de remuner-
ação mínima e de atualização dos valores. É estruturado na modalidade de con-
tribuição variável. Cada cliente tem a sua conta - individualizado. Se o segurado
falecer, quem recebe o capital é o beneficiário.
10.19. PGBL Programado
Há um resgate programado de uma parcela do valor dentro do período de diferi-

mento do plano. Esses pagamentos financeiros precisam estar definidos no reg-
ulamento e na nota técnica atuarial.
10.19. Plano Previdência Vida Planejada
O FIE já prevê um percentual decrescente de exposição a investimentos de maior

risco durante o período de diferimento. A exposição ao risco vai se adequando
com o passar o tempo.
10.19. Plano com Desempenho Referenciado - PDR
Oferece uma garantia mínima de desempenho. Reversão total ou parcial de re-

sultados financeiros. Estruturado na modalidade de contribuição variável.
10.19. Plano com Remuneração Garantida e Performance sem Atualização - PRSA

uma taxa de juros estipulada (máximo de 6%). Prevê ainda a reversão (parcial ou
total) de resultados financeiros. Estruturado como contribuição variável.
234
10.19. Plano com Remuneração Garantida e Performance - PRGP

um índice de atualização e de uma taxa de juros estipulada (até 6%). Prevê ainda
a reversão (parcial ou total) de resultados financeiros.
10.19. Plano com Atualização Garantida e Performance - PAGP
Durante o período de diferimento, a remuneração do capital ocorre por meio ape-

nas da contratação do índice de preços. Prevê a reversão (parcial ou total) de re-
sultados financeiros.
10.19. Plano de Renda Imediata - PRI
É o plano onde o cliente compra uma renda mediante um pagamento único.

Garante o pagamento desse valor sob a forma de renda.
10.19. Plano Tradicional
Não é mais disponível. Durante a fase de acumulação dos recursos, há uma remu-
neração mínima garantida (normalmente IGPM + 6% a.a.). Pode ser estruturado
sob a forma de benefício definido ou contribuição variável.
10.20. Regras para FIE
Modalidades do FIE:
• Conservador: Títulos de emissão do Tesouro Nacional ou Banco Central, crédi-

tos securitizados do Tesouro Nacional e Investimentos de renda fixa;
• Agressivo: renda variável.
235
10.20. Taxa de Administração
Incide sobre o patrimônio líquido do fundo e cobre as despesas com a adminis-

tração dos recursos.
10.21. Tipos de Renda dos Planos por Sobrevivência
10.21. Modalidades de Renda
• Renda Mensal Vitalícia;
• Renda Mensal Temporária;
• Renda Mensal Vitalícia com Prazo Mínimo Garantido;
• Renda Mensal Vitalícia Reversível ao Beneficiário Indicado.
• Renda Mensal Vitalícia Reversível ao Cônjuge com Continuidades aos Menores.

Renda Mensal por Prazo Certo: O pagamento da renda cessará com o tér-
mino do prazo estabelecido.
10.21. Renda Mensal Vitalícia
O pagamento é realizado até o final da vida do cliente.
10.21. Renda Mensal Temporária
Pagamento realizado durante um período estipulado. O pagamento cessa com o

que ocorrer primeiro:
• A morte do cliente;
• O fim do período estipulado;
• O que sobrar não é revertido para ninguém.
236
10.21. Renda Mensal Vitalícia com Prazo Mínimo Garantido
Pagamento realizado até o final da vida. Há o período de garantia porque se o

cliente falecer dentro do período mínimo, o valor é revertido para o beneficiário
indicado.
10.21. Renda Mensal Vitalícia Reversível ao Beneficiário Indicado
Pagamento feito é feito até o final da vida do cliente e, quando falecer, o paga-
mento continua para o benefício indicado. Pode-se trocar o beneficiário apenas
durante a fase de diferimento.
10.21. Renda Mensal Vitalícia Reversível ao Cônjuge com Continuidade aos Menores
Pagamento feito é feito até o final do cliente e, quando falecer, o pagamento con-
tinua especificamente para o seu cônjuge. Na falta do cônjuge, os filhos menores
continuam recebendo o benefício até completar 21 anos.
10.21. Renda Mensal por Prazo Certo
Não leva em consideração dados atuariais, apenas financeiros. Há o pagamento

de uma renda mensal até o final do prazo estipulado. Atenção: independente da
morte do cliente, o pagamento continua até o final do prazo certo.
10.22. Fatores que influenciam o valor da Renda
• Idade;
• Modalidade de Renda;
• Parâmetros Técnicos: juros e tábua de mortalidade.
10.23. Valores Garantidos no Período de Deferimento
Resgate:
237
• O segurado pode solicitar após o cumprimento de período de carência - 60
dias e 60 meses.
Portabilidade:
• Total ou Parcial;
• PGBL possui carência de 60 dias;
• Demais planos: 60 dias e 60 meses.
10.24. Planos com Cobertura de Risco
10.24. Cobertura de Riscos
Morte: pagamento do benefício (à vista ou sob a forma de renda) aos benefi-

ciários indicados, diante da morte do participante que ocorreu durante o período
de cobertura (precisa cumprir o período de carência).
Invalidez total e permanente: pagamento do benefício (à vista ou sob a forma de
renda) realizado ao próprio participante, diante de sua invalidez total e perma-
nente que ocorreu durante o período de cobertura (precisa cumprir o período de
carência).
Importante: Quando a morte ou invalidez total e permanente for causada por
acidente, não será considerado período de carência.
10.24. Planos - Benefício por Morte
• Plano de Pensão ao Cônjuge ou Companheiro(a): renda mensal e vitalícia ao

cônjuge ou companheiro em caso de falecimento do participante;
• Plano de Pensão aos Menores: renda mensal temporária aos beneficiários
indicados (menores de 21 anos);
• Plano de Pensão por Prazo Certo: renda mensal por prazo certo ao benefi-
ciário em caso de morte do participante (é pago até o fim do prazo);
• Plano de Pecúlio por Morte: pagamento único realizado ao beneficiário, di-
ante da morte do participante.
238
10.24. Planos- Benefício por Invalidez
• Plano de Renda por Invalidez: renda mensal e vitalícia ao próprio participante

em decorrência de sua invalidez total e permanente;
• Plano de Renda por Invalidez com Prazo Mínimo Garantido: renda mensal
vitalícia, porém com um prazo de garantia. Com o falecimento do cliente
dentro do prazo estipulado, o valor vai para o beneficiário;
• Plano de Pecúlio por Invalidez: pagamento único feito ao participante, em

decorrência da sua invalidez total e permanente.
10.25. Tributação
10.25. Tributação PGBL
Permite a dedução das contribuições feitas da base de cálculo do Imposto de

Renda de até 12% (incentivo fiscal).
A pessoa precisa:
• Estar contribuindo para o RGPS ou para um RPPS;
• Utilizar a declaração completa para o ajuste anual do imposto de renda;
No ato do resgate ou do recebimento da renda, o valor retirado deve ser tribu-

tado de acordo com as regras da tabela escolhida pelo cliente, a progressiva ou a
regressiva. Tributa o CAPITAL + RENDIMENTO.
10.25. Tributação VGBL
As contribuições não podem ser abatidas pelo contribuinte. No ato do resgate ou

do recebimento do benefício, apenas o ganho de capital será tributado de acordo
com a tabela escolhida pelo cliente, a progressiva ou a regressiva. Tributa apenas
o RENDIMENTO.
239
10.25. Legislação
9.249/95 -- Pessoa Jurídica;

9.250/95 -- Pessoa Física;
9.532/97 - Estipula limites de dedução;
• 12% para PF;
• 20% do total dos salários dos empregados da PJ;
10.887/04 - Condicionou a dedução se o participante fizer o recolhimento de con-

tribuições no RGPS ou RPPS.
10.25. Tributação Regressiva (Definitiva)
Resgate: PEPS (Primeiro que entra, primeiro que sai).
240
10.25. Tributação Progressiva (Compensável)
Independente do prazo, o resgate sempre tributa à alíquota de 15%;

O investidor faz o ajuste na sua declaração anual de IRPF;
10.25. Importante sobre o PGBL:
O titular do plano deve ser contribuinte do INSS ou ainda outra previdência oficial.
Se o plano estiver em nome de dependentes como filhos ou cônjuge acima de 16
anos, estes também devem ser contribuintes da previdência oficial. Só deve ser
adquirido por clientes que possam utilizar o diferimento fiscal através da declaração
anual do IRPF com o modelo completo.
10.26. Assistência Financeira e Atualização dos Valores
10.26. Assistência Financeira
É o empréstimo que as Sociedades de Capitalização podem oferecer para seus

clientes de planos de previdência com seus próprios recursos. Em planos de pre-
vidência complementar aberta com cobertura por sobrevivência o saldo devedor
da assistência financeira não poderá ser superior a 70% das provisões matemáti-
cas de benefícios a conceder relativas à cobertura por sobrevivência. Para planos
com cobertura de risco (regime financeiro de capitalização) o limite é de 80% da
provisão matemática de benefícios a conceder relativa às coberturas de risco.
241
Planos com coberturas estruturadas na modalidade de benefício definido: DE-

VERÃO conter cláusula de atualização anual de valores. Planos com cobertura
estruturada na modalidade de contribuição variável: PODERÃO conter cláusula
de atualização anual dos prêmios (previsto no regulamento). Quando as cober-
turas de risco forem custeadas mediante o pagamento de contribuição única, os
valores dos benefícios devem ser atualizados pelo índice pactuado até a data de
ocorrência do evento gerador.
10.26. Como Recomendar Previdência Privada
VGBL = nos oferece rendimento.

PGBL = por sua vez, nos oferecerá rendimento + capital, tratando-se de um modelo
completo, 12%. Não obstante, ao balizarmos entre as opções e variáveis, temos de
levar em conta o RPPS / RGPS.
242
10.27. Mega Revisão - Previdência Complementar
10.27. Previdência Social
Em primeiro lugar, lembremos algumas características da Previdência Social. Ela

é de competência do Estado, onde os ativos pagam para os inativos (aposentados).
Ainda, não há uma reserva individual, ou seja, todos os benefícios de todo mundo
vão para o mesmíssimo lugar.
Como funciona o custeio? Os valores saem dos recursos do governo e das con-
tribuições sociais.
Temos dois sistemas:
• RPPS: são os funcionários públicos.
• RGPS: os demais contribuintes, vão fazer parte desse sistema.
Quais os benefícios? O principal é a aposentadoria, mas, ainda, temos o auxílio-

doença, pensão por morte, auxílio reclusão. Com isso em mente, podemos prosseguir
para o tema de revisão.
Falamos de uma alternativa para quem não quer depender do Governo, uma al-
ternativa de "poupança". Por assim dizer, ela possui um caráter privado.
Na previdência complementar temos a fase de Deferimento (acumulação de re-
cursos) e depois a fase do Benefício (gozo). Dentro desse processo, as partes são:
• Participante: quem contrata o plano;
• Assistido: quem recebe o benefício.
Quanto à taxa de carregamento, a que cobre custas de manutenção, será cobrada

tanto na entrada quanto na saída, de maneira flexível, no valor de 0 a 10% do valor
da contribuição. A taxa incidirá sobre a contribuição.
243
10.27. Estrutura
Previdência Complementar Aberta: as diretrizes são dadas pelo CNSP. Órgão fis-
calizador, temos a SUSEP. Operadores, temos as seguradoras, resseguradoras, en-
tidades abertas de previdência complementar.
Previdência Complementar Fechada: as diretrizes são dadas pelo CNPC. Órgão
fiscalizador, PREVIC. Órgãos operadores, temos entidades fechadas de previdên-
cia complementar (fundos de pensão).
10.27. Fundo de Investimento Especialmente Constituído
Atuará na fase de deferimento, possuindo apenas um único cotista, que é a própria

seguradora. Os valores serão aplicados nas modalidades:
• Renda fixa: uma pessoa mais conservadora, pouca oscilação, podendo ser
aplicado até 100%.
• Renda variável: o valor irá variar, há alguma flexibilidade, podendo ser apli-
cado até 70%, no máximo. A exceção existe, possibilitando investidores qual-
ificados a investir mais, correr mais riscos, até 100%.
10.27. Fases
• Fase de constituição: acumulação de recursos.
• Fase de benefícios: gozo do benefício, recebimento. Podendo haver um

repasse de excedentes financeiros, ou seja, o saldo positivo do saldo, poderá
ser repassado.
10.27. Planos de Cobertura por Sobrevivência
• PGBL: estruturado na forma de contribuição variável, com deferimento dis-

cal. Ocorrendo a tributação sob o capital e sob os rendimentos.
• PGBL Programado: com as mesmas características, mas com alguns res-

gates mensais programados.
244
• Previdência Vida Planejada: aqui, a exposição ao risco, irá diminuir. Isso porque
a pessoa vai progredindo na vida e a sua exposição aos riscos diminui.
• Desempenho Referenciado: teremos uma garantia mínima.
• Remuneração Garantida e Performance s/Atualização: só teremos incidência

da taxa de juros, sem atualização ao índice.
• Remuneração Garantida e Performance: teremos tanto a taxa de juros quanto

um índice pactuado (IGP / IPCA).
• Atualização Garantida e Performance: incidirá somente o índice.
• Renda Imediata: pagamento único, recebimento imediato.
• Plano Tradicional: não mais disponível, mas fornecia uma remuneração garan-
tida.
10.27. Tipos de Renda
• Vitalícia;
• Mensal Temporária;
• Mensal Vitalícia com/Prazo Mínimo Garantido;
• Mensal Vitalícia Reversível ao Beneficiário Indicado;
• Mensal Vitalícia Reversível ao Cônjuge com/Continuidade aos Filhos;
• Mensal por Prazo Certo.
10.27. Tributação
Quando falamos em PGBL, a tributação incidirá sobre o rendimento e capital. A

dedução será de até 12%, contribui para o INSS. Tendo de ser realizada a declaração
completa.
No VGBL, será tributado somente o rendimento, com a alíquota a depender da
tabela que será utilizada. Podendo ser a tabela progressiva ou a regressiva.
245
• Regressiva: até 2 anos, alíquota de 35%; 2 a 4 anos, alíquota de 30%; de 4 à
6 anos, alíquota de 25%; 6 à 8 anos, alíquota de 20%; 8 à 10 anos, alíquota de
15% e; acima de 10 anos, alíquota de 10%.
• Progressiva: renda até 1903,98, isenta; 7.5%, 15%, 22,5% e 27%, a depender do
valor da renda.
• Benefício definido = deverá haver a atualização de valores anual.
• Contribuição variável = poderá ser atualizado os valores.
246
VIDA E PREVIDÊNCIA
Módulo 5
Saúde Suplementar
Saúde Suplementar
11.1. A Saúde Privada no Brasil
11.1. CF
Art. 196. A saúde é direito de todos e dever do Estado, garantindo mediante políti-
cas sociais e econômicas que visem à redução do risco de doença e de outros
agravos e ao acesso universal e igualitário às ações e serviços para sua promoção,
proteção e recuperação;
Art. 197. São de relevância pública as ações e serviços de saúde, cabendo ao Poder
Público dispor, nos termos de lei, sobre sua regulamentação, fiscalização e cont-
role, devendo sua execução ser feita diretamente ou através de terceiros e, tam-
bém, por pessoa física ou jurídica de direito privado;
Art. 199. A atuação da iniciativa privada na área da saúde será considerada com-
plementar quando for desenvolvida nos termos do art. 199.
11.2. Saúde Complementar x Suplementar
A saúde complementar atua na iniciativa privada na área da saúde pública (SUS),

ou seja, o Estado utiliza da iniciativa privada para aumentar e complementar a
sua atuação em benefício público. A saúde suplementar se trata da prestação de
serviço exclusivamente na esfera privada.
11.3. Lei n° 9.656/98
Dispõe sobre os planos e seguros privados de assistência à saúde. Fim da limi-

tação de consultas, procedimentos, internações, dias de internação em UTI, ex-
ames e sessões de fisioterapia etc. As operadoras são obrigadas a tratar doenças
preexistentes ou congênitas, como AIDS e câncer. Não cobre tratamentos estéti-
248
cos, casas de repouso, órteses (auxiliares) e próteses (substituí) que não estiverem
vinculadas ao ato cirúrgico. Ninguém pode ser impedido de participar de Planos
de Saúde em razão de idade ou por ser portador de deficiência.
11.4. Lei n° 9.961/2000
Cria a ANS. Todas as empresas saem da área da SUSEP e passam a ser da ANS.
Seguradoras - SUSEP- reservas técnicas. Operadoras de Saúde - ANS - reservas
técnicas exclusivas para a saúde.
11.5. O que é obrigatório em cada segmento?
• Ambulatorial: cobertura obrigatória de consultas, exames, tratamentos e out-

ros procedimentos ambulatoriais;
• Hospitalar sem obstetrícia: a cobertura obrigatória prevê internações;
• Hospitalar com obstetrícia: é obrigatória a cobertura de internações e partos;
• Odontológico: apenas o tratamento odontológico é obrigatório;
No segmento referência, consultas, exames, tratamentos e outros procedimentos

ambulatoriais, internações e partos são obrigatórios, apenas o tratamento odon-
tológico é opcional.
11.6. A Legislação na Saúde Complementar
Em primeiro lugar, temos a Lei 9.656/98, que nos diz que está subordinada às nor-
mas e à fiscalização da ANS qualquer modalidade de produto, serviço e contrato
que apresente, além da garantia de cobertura financeira de risco de assistência
médica, hospitalar e odontológica, outras características que o diferencie de ativi-
dade exclusivamente financeira.
Temos ainda o Plano Referência, como plano padrão com todas as coberturas da
lei. É vedado estipular prazo, valor máximo e quantidade. Possuindo as seguintes
características:
249
• Cobertura médico-ambulatorial e hospitalar;
• Partos e tratamentos realizados exclusivamente no Brasil;
• Padrão enfermaria;
• CTI ou similar (quando necessária a internação hospitalar);
Todas as doenças listadas na classificação estatística internacional de doenças.

A inscrição assegurada ao recém-nascido, filho natural ou adotivo do consumidor,
como dependente, está isenta do cumprimento dos períodos de carência, desde
que a inscrição ocorra no prazo máximo de 30 dias do nascimento ou da adoção.
Prazo máximo de 24 horas para a cobertura dos casos de urgência e emergência.
Lista de exclusões permitidas:
• Tratamento clínico ou cirúrgico experimental;
• Procedimentos clínicos ou cirúrgicos estéticos;
• Fornecimento de medicamentos e produtos importados;
• Fornecimento de medicamentos para tratamento domiciliar;
• Fornecimento de próteses, órteses e seus acessórios;
• Tratamentos ilícitos ou antiéticos;
• Casos de cataclismos, guerras e comoções internas;
• Estabelecimentos para acolhimento de idosos, casas de repouso;
Fornecimento de medicamentos prescritos durante a internação hospitalar cuja

eficácia e efetividade tenham sido reprovadas pela Comissão de Incorporação de
Tecnologias do Ministério da Saúde.
11.6. Atendimentos
Em relação à Resolução Normativa 395/2016, é garantido aos beneficiários, sem

prejuízo das normas gerais aplicáveis aos serviços de atendimento ao consumidor:
250
• Atendimento adequado à sua demanda;
• Tratamento preferencial aos casos de urgência e emergência;
• Respeito ao regramento referente ao sigilo profissional e à privacidade;
• Informações adequadas, claras e precisas;
• Tratamento não discriminatório nas condições de acesso.
Diretrizes:
• Transparência, clareza e segurança das informações;
• Rastreabilidade das demandas;
• Presteza e cortesia;
• Racionalização e melhoria contínua.
11.7. Segmentos de Cobertura
• Atendimento Ambulatorial: está coberto tudo o que ocorrer antes da inter-

nação.
• Atendimento Hospitalar: está coberto tudo o que ocorre após a internação.
• Atendimento Hospitalar com Cobertura para Procedimentos Obstétricos: par-

tos.
• Atendimento Odontológico: dentista.
Importante: Com relação aos Transplantes, são obrigatórios: rins, córnea, autólo-
gos de medula óssea.
Sendo resguardado pela Lei 9.565/98, que teve a inserção de artigo de cobertura
para cirurgia plástica reconstrutiva de mama.
Todos os tratamentos reconhecidos, serão levados em conta. Deverá ser revisto a
cada dois anos. Traz diretrizes de utilização, protocolos médicos e diretriz clínicas.
As operadoras podem ampliar seu rol, mas nunca reduzir.
251
11.8. Estrutura e Organização do Sistema de Saúde Suplementar
11.8. CONSU
Falamos do Conselho de Saúde Suplementar. Atua na definição de políticas públi-

cas e diretrizes gerais do setor de saúde suplementar.
Dentro de suas competências, ele estabelece e supervisiona a execução de políti-
cas e diretrizes gerais do setor. Fixa diretrizes gerais para a constituição, a organi-
zação, o funcionamento e a fiscalização das empresas operadoras de produtos de
que trata a Lei 9656/98. Ainda, aprova o contrato de gestão da ANS, supervisiona
e acompanha as ações e o funcionamento da ANS. Tendo, ainda, de deliberar so-
bre a criação de câmaras técnicas, de caráter consultivo, de forma a subsidiar as
decisões.
11.8. ANS
A Agência Nacional de Saúde Suplementar, promove a defesa do interesse público

na Assistência Suplementar à Saúde, regulando as operadoras setoriais, inclusive
quanto às suas relações com prestadores e consumidores.
Suas competências se estabelecem da seguinte forma:
• Propor políticas e diretrizes gerais ao CONSU;
• Estabelecer parâmetros e indicadores de qualidade e de cobertura;
• Estabelecer normas para ressarcimento ao SUS;
• Normatizar os conceitos de doença e lesão preexistentes.
Ela define a segmentação das operadoras e administradoras de planos privados,

observando as suas peculiaridades. Decide sobre o estabelecimento de sub seg-
mentações aos tipos de planos. Autoriza reajustes e revisões das contraprestações
pecuniárias. Faz a expedição das normas e padrões para o envio de informações
de natureza econômico-financeira pelas operadoras. Fiscaliza as atividades das
operadoras de planos privados e zela pelo cumprimento das normas atinentes ao
seu funcionamento. Basicamente: zela pela proteção e defesa do consumidor.
252
Mas de onde vem as suas receitas? Taxas de saúde suplementar (5,39 por ben-
eficiário). Arrecadação das multas resultantes das suas ações fiscalizadoras e reg-
istros de produtos.
Por sua vez, as câmaras de saúde suplementar são de caráter consultivo da estru-
tura da ANS. Promovendo a discussão de temas relevantes para o setor de Saúde
Suplementar do Brasil, além de dar subsídios às decisões da ANS.
Quanto ao ressarcimento ao SUS, podemos dizer que ele foi criado pelo Artigo
32, da Lei 9656//98 e regulamentado pelas normas da ANS. É a obrigação legal
das operadoras de planos privados de assistência à saúde de restituir as despesas
do SUS no eventual atendimento de seus beneficiários que estejam cobertos pe-
los respectivos planos. Antigamente eram apenas internações, exames e terapias
ambulatoriais de média e alta complexidade.
11.9. Operadoras de Assistência à Saúde Suplementar
A Lei 9656/98 definiu a operadora de Plano de Assistência à Saúde como sendo

toda pessoa jurídica constituída sob a modalidade de sociedade civil ou comercial
cooperativa ou entidade de autogestão, que opere produto, serviço ou contrato de
Plano Privado de Assistência à Saúde.
São empresas e entidades autorizadas, a partir do registro na ANS, a comercializar
Planos de Assistência à Saúde, estando subordinadas às normas e à fiscalização
da ANS.
Classificação:
Operadoras de Planos Privados de Assistência à Saúde de pequeno porte: até 20
mil beneficiários;
Operadoras de Planos Privados de Assistência à Saúde de médio porte: de 20 mil
a 100 mil beneficiários;
Operadoras de Planos Privados de Assistência à Saúde de grande porte: acima de
100 mil beneficiários.
Tipos de Assistência:
• Seguradora especializada em saúde;
• Administradora: reserva técnica para cobrir a inadimplência;
253
• Cooperativa médica: dividem lucros e prejuízos;
• Cooperativa odontológica: dividem lucros e prejuízos;
• Autogestão: gerenciam seu próprio plano;
• Medicina de grupo: produtos de uma região;
• Odontologia de grupo: produtos de uma região;
• Filantropia.
Quanto à autorização e funcionamento, a sua concessão é feita por planejamentos

estratégicos, plano de negócios etc. E o seu encerramento, pode ser feito pela
ANS, por solicitação da operadora e por uma eventual fusão.
Fiscalização e controle:
Todas as operações estão sujeitas a normas e regras orientadas para a preser-
vação da solvência da operadora. Com as garantias financeiras estabelecidas em
recursos próprios mínimos e provisões técnicas. Ainda, quanto às informações de
acompanhamento, são fornecidas por:
• Sistema de Informação de Beneficiários (SIB) - mensalmente;
• Sistema de Informação de Produtos (SIP) - trimestral;
• Documento de Informação Periódica (DIOPS) - trimestral;
Planos de Contas - anualmente (financeiro).

Em caso de insuficiência das garantias ou anormalidades econômico-financeiras
ou administrativas graves em qualquer operadora, a ANS poderá nomear diretor
fiscal (até 180 dias), suspendendo o exercício dos administradores da operadora.
Ainda, decretar a perda dos cargos dos administradores, se houver condenação ju-
dicial, decretar liquidação extrajudicial e decretar alienação, por leilão, da carteira
das operadoras.
Regimes:
Para evitar graves irregularidades, algumas alternativas são:
• Revisão técnica;
254
• Visitas técnicas;
• Planos de recuperação;
• Direção fiscal;
• Direção técnica;
• Alienação de carteira.
Em caso de problemas administrativos, assistenciais e econômico-financeiros, que

não sejam sanáveis com as medidas citadas, poderá ser proposta a liquidação ex-
trajudicial da empresa pelo órgão fiscalizador competente.
Quanto aos reajustes, temos as seguintes disposições:
• Pessoa Física (PF): o percentual de reajuste é determinado pela ANS e con-

sidera (VCMH + mudança de faixa etária). A partir dos 60 anos não tem mais
reajuste de mudança de faixa etária.
• Pessoa Jurídica (PJ): têm seus reajustes por faixa etária (até 60 anos) + sinis-
tralidade + VCMH.
11.10. Estruturação dos Planos e Seguros de Saúde
Em primeiro lugar, temos o registro do produto. Nenhum registro de plano será

concedido sem que a operadora já o tenha registrado na mesma modalidade de
contratação, um Plano Referência, quando for obrigatório o seu oferecimento.
Ainda, em caso de irregularidade, a ANS poderá determinar a suspensão tem-
porária da comercialização de plano ou produto. As alterações autorizadas pela
ANS deverão alcançar a totalidade dos contratos vinculados ao plano, incluindo
os anteriormente firmados.
O consumidor titular de plano individual deve entregar na inscrição a cópia do
contrato, do regulamento ou das condições gerais do produto, além de material
explicativo que descreva, em linguagem simples e precisa, todas as suas carac-
terísticas, bem como direitos e obrigações do consumidor.
Nos casos de inadimplência, após a quitação do débito, a operadora não poderá
estabelecer qualquer prazo de carência. É proibida a interrupção de internação.
255
É a denominação que expressa a ideia de ajuste firmado as partes para um deter-
minado fim mediante contraprestação de valores, estabelecendo-se, assim, dire-
itos e obrigações por meio de documento escrito.
Levando em conta os conceitos:
• Adaptação: adiantamento;
• Migração: mudança de contrato.
Os contratos anteriores à lei são considerados extintos para fins de comercializa-

ção. Deverá ser garantida a inclusão apenas de novo cônjuge e filhos, e vedada a
pretexto, a terceiros.
11.11. A Importância do Corretor de Seguros
Consultor de proteção da vida e do patrimônio de seus clientes, essa é a respons-

abilidade subjetiva do corretor.
Venda consultiva: antes de explicar o produto, descobrir as necessidades e mo-
tivações do cliente, ou seja, toda negociação bem conduzida passa pela identifi-
cação das expectativas dele. Falamos de uma união entre vendedor e comprador
na busca de uma solução para o problema a ser enfrentado.
A comercialização exige muita especialização e dedicação, diante de suas carac-
terísticas peculiares. E ocorre por canais de vendas, como corretoras, bancos, força
própria de vendas e canais alternativos.
O corretor faz intermediação, o contrato entre a operadora e o consumidor, sendo
uma de suas funções garantir que o cliente escolha o produto mais adequado às
suas necessidades.
11.12. Compromissos com o Consumidor
11.12. Cheque Caução
É proibido, em qualquer situação, a exigência de caução, depósito de qualquer

natureza, nota promissória ou quaisquer outros títulos de crédito no ato ou ante-
riormente à prestação do serviço.
256
11.12. Internet
Portal corporativo para seus beneficiários e prestadores de serviço, disponível 24

horas por dia, sete dias por semana. Contendo as informações da relação de pro-
dutos comercializados, ainda a relação da rede credenciada.
11.12. Material Publicitário
Deverá conter as informações referentes ao número do registro da operadora junto

à ANS.
11.12. Informações Pessoais
As operadoras de Planos Privados de Assistência à Saúde deverão manter prote-

gidas as informações assistenciais fornecidas pelos seus consumidores ou por sua
rede de prestadores de serviço.
11.12. Notificação de Intermediação Preliminar
É um instrumento que visa à solução de conflitos entre beneficiários e operadoras

de planos privados de assistência à saúde -- operadoras, inclusive as administrado-
ras de benefícios, constituindo-se uma fase pré-processual.
Com a seguinte classificação:
• NIP assistencial: a notificação que terá como referência toda e qualquer re-
strição de acesso à cobertura assistencial;
• NIP não assistencial: a notificação que terá como referência outros temas
que não a cobertura assistencial, desde que o beneficiário seja diretamente
passível de intermediação.
11.13. Programas de Promoção à Saúde e Prevenção a Doenças
A ANS estabeleceu normas que dispõem sobre a promoção da saúde e prevenção

de riscos e doenças na Saúde Suplementar para incentivar as operadoras na im-
plementação desses programas.
257
É facultativa a oferta de concessão de bonificação como incentivo à participação
dos beneficiários em programa para promoção do envelhecimento ativo ao longo
do curso da vida. A adesão dos beneficiários aos programas para promoção do
envelhecimento ativo ao longo do curso da vida é facultativa.
11.13. Estatuto do Idoso
Pessoas com mais de 60 anos de idade são consideradas como idosos. O idoso
tem atendimento preferencial no SUS. A distribuição de remédios aos idosos, prin-
cipalmente os de uso continuado (hipertensão, diabetes), deve ser gratuita, assim
como a de próteses e órteses.
O idoso internado ou em observação em qualquer unidade de saúde tem direito a
acompanhante pelo tempo determinado pelo profissional de saúde que o atende.
11.13. Código de Defesa do Consumidor
Estabelece obrigações consideradas iníquas, abusivas, coloquem o consumidor

em desvantagem exagerada ou sejam incompatíveis com a boa-fé ou a equidade.
11.13. Cancelamento de Contrato
Como base legal, temos a Resolução Normativa 412/2016. A rescisão de contrato

após o período de vigência do contrato (1 ano), em até 30 dias.
O cancelamento do contrato de plano de saúde individual ou familiar poderá ser
solicitado, pelo titular, das seguintes formas:
• Presencialmente, na sede da operadora, em seus escritórios regionais ou nos

locais por ela indicados;
• Por meio de atendimento telefônico disponibilizado pela operadora;
• Por meio da página da operadora na internet.
258
11.13. Demitidos e Aposentados
• Demitido: produto contributário e se for CLT tem o direito de permanecer

por no mínimo 6 meses e no máximo 2 anos. Pode permanecer com o grupo
familiar completo ou excluir pessoas. O participante paga a sua parte e mais
a da empresa.
• Aposentado: produto contributário, tem o direito de permanecer por 1 ano

a cada ano de contribuição (até 9 anos e 11 meses). 10 anos ou mais per-
manecerá vitalício.
Demitidos e Aposentados
Remissão: no caso de morte do titular, seus dependentes continuam no plano

pelo restante do tempo a que o beneficiário titular tinha direito.
Portabilidade
Os requisitos para realizar a Portabilidade de Carência, nos termos do Artigo 3 da
RN 438/2018:
O beneficiário deve estar vinculado a um plano de saúde;
O beneficiário deve estar em dia com o pagamento da mensalidade;
O beneficiário deve ter comprimido prazo de permanência;
O plano de origem deve ser regulamentado;
A faixa de preço do plano de destino deve ser igual ou inferior à que se enquadra
o plano de origem;
Se o plano de destino for de contratação coletiva, o beneficiário deverá possuir
vínculo com a pessoa jurídica contratante do plano, ou o beneficiário deverá ser
ou possuir vínculo com empresário individual.
11.14. Principais Resoluções
RN 279 - demitidos e aposentados;

RN 259 - prazo máximo para atendimento;
RN 432 - MEI, registro da empresa a pelo menos 6 meses (impostos pagos);
259
CDC;
Serviço de atendimento ao consumidor;
RN 412 - cancelamento do plano;
RN 438 - portabilidade de carências.
11.15. Seguro Saúde x Plano de Saúde
O seguro saúde tem livre escolha dos profissionais médicos. O ressarcimento é

realizado via reembolso dos valores de consultas e exames. Há, ainda, a possibil-
idade de contratação individual ou familiar, coletiva por adesão ou coletivo em-
presarial.
Por sua vez, o plano de saúde, as consultas, exames e outros procedimentos são re-
alizados dentro das opções de profissionais e clínicas disponíveis. Sendo possível
a contratação individual ou familiar, coletiva por adesão ou coletivo empresarial.
11.15. Individual ou Familiar
O indivíduo procura a operadora para contratar o plano, sendo de livre adesão. Ex-
istindo prazo de carência, com cobrança direta ao beneficiário. Com o percentual
máximo de reajuste definido pela ANS.
11.15. Coletivo por Adesão
Uma associação profissional ou sindicato contrata o plano para o indivíduo. Exigindo

vínculo com a associação profissional ou sindicado, existindo um prazo de carên-
cia. Cobrança diretamente ao beneficiário pela PJ contratante ou administradora
de benefícios.
11.15. Coletivo Empresarial
A empresa contata o plano para indivíduo, exigindo vínculo com a PJ. Existindo
carência, com a cobrança diretamente ao beneficiário pela PJ contratante ou ad-
ministradora de benefícios. Podendo ser ou não contributário.
260
11.16. Mega Revisão - Saúde Suplementar
Falamos exclusivamente da esfera privada. Temos uma lei importante nesse as-
sunto, a Lei 9.656/98. que dispõe dos planos e seguros privados. Quais foram as
inclusões importantes dessa lei? O fim das limitações para uso. As operadoras
passaram a ser obrigadas a tratar doenças pré-existentes e congênitas. Ainda,
ninguém deverá ser impedido de participar devido a idade ou por algum tipo de
deficiência.
Não obstante, temos a Lei 9.961/2000, que criou a Agência Nacional de Saúde Su-
plementar, definindo que as áreas de seguro ficam exclusivamente na competên-
cia da SUSEP.
Segmento
• Ambulatorial: tudo que antecede a internação.
• Hospitalar: a internação.
• Obstetrícia: internação + partos.
• Odontológico: toda a área de odontologia.
11.16. Plano Referência
Falamos de um padrão com todas as coberturas, segundo a legislação. É vedado

estipular qualquer tipo de prazo e de valor máximo ou ainda de quantidade. Outro
ponto importante, é que é possível a inscrição dos filhos recém nascidos ou ado-
tados, sem precisar de carência, só sendo possível a inscrição do filho em até 30
dias após o nascimento ou adoção.
Exclusões:
Tratamento experimental;
Procedimentos estéticos;
Medicamentos ou produtos importados;
Próteses e órteses;
Tratamentos ilícitos;
261
Acolhimento de idoso.
O que faz parte do plano de referência?
Transplantes (rim, medula, córnea, autólogos);
Cirurgia de reconstrução de mama.
11.16. Organização
CONSU (Conselho de Saúde Suplementar): define políticas públicas e diretrizes

gerais. Realiza a aprovação de gestão e supervisão da Agência Nacional de Saúde
Suplementar.
ANS (Agência Nacional de Saúde Suplementar): promove a defesa do interesse
público, estabelecendo normas de ressarcimento do SUS. Normatiza o conceito
de doença e lesão. Zela pela proteção e defesa do consumir, sempre estando lig-
ada ao interesse público.
Câmara de Saúde Suplementar: falamos de um órgão consultivo da ANS.
11.16. Operadoras
São entidades autorizadas a comercializar os planos de assistência à saúde. Sendo

fiscalizadas pela ANS e classificadas em Pequenas (até 20 mil), Médias (20 a 99 mil)
e Grandes (acima de 100 mil), a depender da quantidade de beneficiários.
Suas garantias são os seus próprios recursos e as provisões técnicas. Quanto ao
reajuste, teremos um para PF e outro para PJ, ocorrendo diante da faixa etária, até
os 60 anos.
11.16. Estruturação dos Planos
Em primeiro lugar, tem de ocorrer o registro do produto junto à ANS, após isso,
alguns instrumentos jurídicos entram em ação. O titular do plano precisará en-
tregar, no momento de inscrição, a cópia do contrato, do regulamento ou das
condições gerais, de forma clara e precisa.
Tem, então, a adaptação do contrato, ou seja, ajustes firmados entre as partes.
Podendo ocorrer de maneira a alterar informação ou poderá realizar a migração
262
do contrato, trocar de contrato.
11.16. Corretor de Seguros
Auxilia na proteção da vida e patrimônio do cliente. É a realização de uma venda

consultiva, partindo das necessidades que o corretor de seguros identificou. Ele
tem a obrigação de fornecer todas as informações importantes ao cliente. O cor-
retor apresenta uma solução para o cliente, dentro dos produtos possíveis.
É proibido, vedado, a utilização de cheques e calção, ou qualquer tipo de depósito.

Sendo necessário um portal disponível 24hrs para a consulta do cliente. O mate-
rial publicitário deve conter todas as informações necessárias. As operadoras de-
verão manter protegidas as informações e incentivar os programas de promoção
à saúde e prevenção de doenças.
Quando falamos de idosos? Falamos de pessoas acima de 60 anos, eles terão
atendimento preferencial no SUS e a distribuição gratuita de medicamentos.
O cancelamento do contrato poderá ser feito após a vigência, de maneira pres-
encial e online. Os demitidos e os aposentados, se contrato por CLT o segurado
poderá permanecer no plano de 6 meses até 2 anos, pagando a sua parte + o paga-
mento que a empresa realizava; os aposentados, por sua vez, permanecerão 1 ano,
de acordo com cada ano de contribuição (se passar de 10 anos, será considerado
como vitalício).
11.16. Portabilidade
Quando é possível fazer a portabilidade? A pessoa terá de ter um vínculo com

o plano de saúde e estar em dia com todos os pagamentos, não podendo estar
inadimplente e cumprido um prazo mínimo (se estiver estabelecido em contrato).
O plano de origem deve ser regulamentado e o plano de destino não pode ter um
valor superior. No caso de contratação coletiva, a pessoa terá de ter um vínculo
com a empresa.
263
11.16. Diferença Seguro Saúde X Plano de Saúde
• Seguro Saúde: temos a livre escolha dos profissionais, ocorrendo como reem-
bolso. Contratação individual ou familiar.
• Plano de Saúde: os profissionais serão escolhidos dentro das opções disponíveis.

Individual, familiar ou coletivo, são as opções de contratação.
A Saúde Privada no Brasil

CF
Art. 196. A saúde é direito de todos e dever do Estado, garantindo mediante políti-
cas sociais e econômicas que visem à redução do risco de doença e de outros
agravos e ao acesso universal e igualitário às ações e serviços para sua promoção,
proteção e recuperação;
Art. 197. São de relevância pública as ações e serviços de saúde, cabendo ao Poder
Público dispor, nos termos de lei, sobre sua regulamentação, fiscalização e cont-
role, devendo sua execução ser feita diretamente ou através de terceiros e, tam-
bém, por pessoa física ou jurídica de direito privado;
Art. 199. A atuação da iniciativa privada na área da saúde será considerada com-
plementar quando for desenvolvida nos termos do art. 199.
11.16. Saúde Complementar x Suplementar
A saúde complementar atua na iniciativa privada na área da saúde pública (SUS),

ou seja, o Estado utiliza da iniciativa privada para aumentar e complementar a
sua atuação em benefício público. A saúde suplementar se trata da prestação de
serviço exclusivamente na esfera privada.
Lei n° 9.656/98
Dispõe sobre os planos e seguros privados de assistência à saúde. Fim da limi-
tação de consultas, procedimentos, internações, dias de internação em UTI, ex-
ames e sessões de fisioterapia etc. As operadoras são obrigadas a tratar doenças
preexistentes ou congênitas, como AIDS e câncer. Não cobre tratamentos estéti-
cos, casas de repouso, órteses (auxiliares) e próteses (substituí) que não estiverem
vinculadas ao ato cirúrgico. Ninguém pode ser impedido de participar de Planos
de Saúde em razão de idade ou por ser portador de deficiência.
264
Lei n° 9.961/2000
Cria a ANS. Todas as empresas saem da área da SUSEP e passam a ser da ANS.
Seguradoras - SUSEP- reservas técnicas. Operadoras de Saúde - ANS - reservas
técnicas exclusivas para a saúde.
O que é obrigatório em cada segmento?
• Ambulatorial: cobertura obrigatória de consultas, exames, tratamentos e out-

ros procedimentos ambulatoriais;
• Hospitalar sem obstetrícia: a cobertura obrigatória prevê internações;
• Hospitalar com obstetrícia: é obrigatória a cobertura de internações e partos;
• Odontológico: apenas o tratamento odontológico é obrigatório;
No segmento referência, consultas, exames, tratamentos e outros procedimentos

ambulatoriais, internações e partos são obrigatórios, apenas o tratamento odon-
tológico é opcional.
11.16. A Legislação na Saúde Complementar
Em primeiro lugar, temos a Lei 9.656/98, que nos diz que está subordinada às nor-
mas e à fiscalização da ANS qualquer modalidade de produto, serviço e contrato
que apresente, além da garantia de cobertura financeira de risco de assistência
médica, hospitalar e odontológica, outras características que o diferencie de ativi-
dade exclusivamente financeira.
Temos ainda o Plano Referência, como plano padrão com todas as coberturas da
lei. É vedado estipular prazo, valor máximo e quantidade. Possuindo as seguintes
características:
• Cobertura médico-ambulatorial e hospitalar;
• Partos e tratamentos realizados exclusivamente no Brasil;
• Padrão enfermaria;
• CTI ou similar (quando necessária a internação hospitalar);
265
Todas as doenças listadas na classificação estatística internacional de doenças.
A inscrição assegurada ao recém-nascido, filho natural ou adotivo do consumidor,
como dependente, está isenta do cumprimento dos períodos de carência, desde
que a inscrição ocorra no prazo máximo de 30 dias do nascimento ou da adoção.
Prazo máximo de 24 horas para a cobertura dos casos de urgência e emergência.
11.16. Lista de exclusões permitidas:
• Tratamento clínico ou cirúrgico experimental;

• Procedimentos clínicos ou cirúrgicos estéticos;
• Fornecimento de medicamentos e produtos importados;
• Fornecimento de medicamentos para tratamento domiciliar;
• Fornecimento de próteses, órteses e seus acessórios;
• Tratamentos ilícitos ou antiéticos;
• Casos de cataclismos, guerras e comoções internas;
• Estabelecimentos para acolhimento de idosos, casas de repouso;
Fornecimento de medicamentos prescritos durante a internação hospitalar cuja

eficácia e efetividade tenham sido reprovadas pela Comissão de Incorporação de
Tecnologias do Ministério da Saúde.
11.16. Atendimentos
Em relação à Resolução Normativa 395/2016, é garantido aos beneficiários, sem

prejuízo das normas gerais aplicáveis aos serviços de atendimento ao consumidor:
• Atendimento adequado à sua demanda;

• Tratamento preferencial aos casos de urgência e emergência;
• Respeito ao regramento referente ao sigilo profissional e à privacidade;
• Informações adequadas, claras e precisas;
• Tratamento não discriminatório nas condições de acesso.
266
11.16. Diretrizes:
• Transparência, clareza e segurança das informações;
• Rastreabilidade das demandas;
• Presteza e cortesia;
• Racionalização e melhoria contínua.
11.16. Segmentos de Cobertura
• Atendimento Ambulatorial: está coberto tudo o que ocorrer antes da inter-

nação.
• Atendimento Hospitalar: está coberto tudo o que ocorre após a internação.
• Atendimento Hospitalar com Cobertura para Procedimentos Obstétricos: par-

tos.
• Atendimento Odontológico: dentista.
Importante: Com relação aos Transplantes, são obrigatórios: rins, córnea, autólo-
gos de medula óssea.
Sendo resguardado pela Lei 9.565/98, que teve a inserção de artigo de cobertura
para cirurgia plástica reconstrutiva de mama.
Todos os tratamentos reconhecidos, serão levados em conta. Deverá ser revisto a
cada dois anos. Traz diretrizes de utilização, protocolos médicos e diretriz clínicas.
As operadoras podem ampliar seu rol, mas nunca reduzir.
11.16. Estrutura e Organização do Sistema de Saúde Suplementar
CONSU
Falamos do Conselho de Saúde Suplementar. Atua na definição de políticas públi-

cas e diretrizes gerais do setor de saúde suplementar.
267
Dentro de suas competências, ele estabelece e supervisiona a execução de políti-
cas e diretrizes gerais do setor. Fixa diretrizes gerais para a constituição, a organi-
zação, o funcionamento e a fiscalização das empresas operadoras de produtos de
que trata a Lei 9656/98. Ainda, aprova o contrato de gestão da ANS, supervisiona
e acompanha as ações e o funcionamento da ANS. Tendo, ainda, de deliberar so-
bre a criação de câmaras técnicas, de caráter consultivo, de forma a subsidiar as
decisões.
11.16. ANS
A Agência Nacional de Saúde Suplementar, promove a defesa do interesse público

na Assistência Suplementar à Saúde, regulando as operadoras setoriais, inclusive
quanto às suas relações com prestadores e consumidores.
Suas competências se estabelecem da seguinte forma:
• Propor políticas e diretrizes gerais ao CONSU;

• Estabelecer parâmetros e indicadores de qualidade e de cobertura;
• Estabelecer normas para ressarcimento ao SUS;
• Normatizar os conceitos de doença e lesão preexistentes.
Ela define a segmentação das operadoras e administradoras de planos privados,

observando as suas peculiaridades. Decide sobre o estabelecimento de sub seg-
mentações aos tipos de planos. Autoriza reajustes e revisões das contraprestações
pecuniárias. Faz a expedição das normas e padrões para o envio de informações
de natureza econômico-financeira pelas operadoras. Fiscaliza as atividades das
operadoras de planos privados e zela pelo cumprimento das normas atinentes ao
seu funcionamento. Basicamente: zela pela proteção e defesa do consumidor.
Mas de onde vem as suas receitas? Taxas de saúde suplementar (5,39 por ben-
eficiário). Arrecadação das multas resultantes das suas ações fiscalizadoras e reg-
istros de produtos.
Por sua vez, as câmaras de saúde suplementar são de caráter consultivo da estru-
tura da ANS. Promovendo a discussão de temas relevantes para o setor de Saúde
Suplementar do Brasil, além de dar subsídios às decisões da ANS.
Quanto ao ressarcimento ao SUS, podemos dizer que ele foi criado pelo Artigo
32, da Lei 9656//98 e regulamentado pelas normas da ANS. É a obrigação legal
268
das operadoras de planos privados de assistência à saúde de restituir as despesas
do SUS no eventual atendimento de seus beneficiários que estejam cobertos pe-
los respectivos planos. Antigamente eram apenas internações, exames e terapias
ambulatoriais de média e alta complexidade.
11.16. Operadoras de Assistência à Saúde Suplementar
A Lei 9656/98 definiu a operadora de Plano de Assistência à Saúde como sendo

toda pessoa jurídica constituída sob a modalidade de sociedade civil ou comercial
cooperativa ou entidade de autogestão, que opere produto, serviço ou contrato de
Plano Privado de Assistência à Saúde.
São empresas e entidades autorizadas, a partir do registro na ANS, a comercializar
Planos de Assistência à Saúde, estando subordinadas às normas e à fiscalização
da ANS.
Classificação:
Operadoras de Planos Privados de Assistência à Saúde de pequeno porte: até 20
mil beneficiários;
Operadoras de Planos Privados de Assistência à Saúde de médio porte: de 20 mil
a 100 mil beneficiários;
Operadoras de Planos Privados de Assistência à Saúde de grande porte: acima de
100 mil beneficiários.
Tipos de Assistência:
• Seguradora especializada em saúde;
• Administradora: reserva técnica para cobrir a inadimplência;
• Cooperativa médica: dividem lucros e prejuízos;
• Cooperativa odontológica: dividem lucros e prejuízos;
• Autogestão: gerenciam seu próprio plano;
• Medicina de grupo: produtos de uma região;
• Odontologia de grupo: produtos de uma região;
• Filantropia.
269
Quanto à autorização e funcionamento, a sua concessão é feita por planejamentos
estratégicos, plano de negócios etc. E o seu encerramento, pode ser feito pela
ANS, por solicitação da operadora e por uma eventual fusão.
Fiscalização e controle:
Todas as operações estão sujeitas a normas e regras orientadas para a preser-
vação da solvência da operadora. Com as garantias financeiras estabelecidas em
recursos próprios mínimos e provisões técnicas. Ainda, quanto às informações de
acompanhamento, são fornecidas por:
• Sistema de Informação de Beneficiários (SIB) - mensalmente;
• Sistema de Informação de Produtos (SIP) - trimestral;
• Documento de Informação Periódica (DIOPS) - trimestral;
Planos de Contas - anualmente (financeiro).

Em caso de insuficiência das garantias ou anormalidades econômico-financeiras
ou administrativas graves em qualquer operadora, a ANS poderá nomear diretor
fiscal (até 180 dias), suspendendo o exercício dos administradores da operadora.
Ainda, decretar a perda dos cargos dos administradores, se houver condenação ju-
dicial, decretar liquidação extrajudicial e decretar alienação, por leilão, da carteira
das operadoras.
Regimes:
Para evitar graves irregularidades, algumas alternativas são:
• Revisão técnica;
• Visitas técnicas;
• Planos de recuperação;
• Direção fiscal;
• Direção técnica;
• Alienação de carteira.
270
Em caso de problemas administrativos, assistenciais e econômico-financeiros, que
não sejam sanáveis com as medidas citadas, poderá ser proposta a liquidação ex-
trajudicial da empresa pelo órgão fiscalizador competente.
Quanto aos reajustes, temos as seguintes disposições:
• Pessoa Física (PF): o percentual de reajuste é determinado pela ANS e con-

sidera (VCMH + mudança de faixa etária). A partir dos 60 anos não tem mais
reajuste de mudança de faixa etária.
• Pessoa Jurídica (PJ): têm seus reajustes por faixa etária (até 60 anos) + sinis-
tralidade + VCMH.
11.16. Estruturação dos Planos e Seguros de Saúde
Em primeiro lugar, temos o registro do produto. Nenhum registro de plano será

concedido sem que a operadora já o tenha registrado na mesma modalidade de
contratação, um Plano Referência, quando for obrigatório o seu oferecimento.
Ainda, em caso de irregularidade, a ANS poderá determinar a suspensão tem-
porária da comercialização de plano ou produto. As alterações autorizadas pela
ANS deverão alcançar a totalidade dos contratos vinculados ao plano, incluindo
os anteriormente firmados.
O consumidor titular de plano individual deve entregar na inscrição a cópia do
contrato, do regulamento ou das condições gerais do produto, além de material
explicativo que descreva, em linguagem simples e precisa, todas as suas carac-
terísticas, bem como direitos e obrigações do consumidor.
Nos casos de inadimplência, após a quitação do débito, a operadora não poderá
estabelecer qualquer prazo de carência. É proibida a interrupção de internação.
É a denominação que expressa a ideia de ajuste firmado as partes para um deter-
minado fim mediante contraprestação de valores, estabelecendo-se, assim, dire-
itos e obrigações por meio de documento escrito.
Levando em conta os conceitos:
• Adaptação: adiantamento;
• Migração: mudança de contrato.
271
Os contratos anteriores à lei são considerados extintos para fins de comercializa-
ção. Deverá ser garantida a inclusão apenas de novo cônjuge e filhos, e vedada a
pretexto, a terceiros.
11.16. A Importância do Corretor de Seguros
Consultor de proteção da vida e do patrimônio de seus clientes, essa é a respons-

abilidade subjetiva do corretor.
Venda consultiva: antes de explicar o produto, descobrir as necessidades e mo-
tivações do cliente, ou seja, toda negociação bem conduzida passa pela identifi-
cação das expectativas dele. Falamos de uma união entre vendedor e comprador
na busca de uma solução para o problema a ser enfrentado.
A comercialização exige muita especialização e dedicação, diante de suas carac-
terísticas peculiares. E ocorre por canais de vendas, como corretoras, bancos, força
própria de vendas e canais alternativos.
O corretor faz intermediação, o contrato entre a operadora e o consumidor, sendo
uma de suas funções garantir que o cliente escolha o produto mais adequado às
suas necessidades.
Cheque Caução
É proibido, em qualquer situação, a exigência de caução, depósito de qualquer
natureza, nota promissória ou quaisquer outros títulos de crédito no ato ou ante-
riormente à prestação do serviço.
Internet
Portal corporativo para seus beneficiários e prestadores de serviço, disponível 24
horas por dia, sete dias por semana. Contendo as informações da relação de pro-
dutos comercializados, ainda a relação da rede credenciada.
Material Publicitário
Deverá conter as informações referentes ao número do registro da operadora junto
à ANS.
Informações Pessoais
272
As operadoras de Planos Privados de Assistência à Saúde deverão manter prote-
gidas as informações assistenciais fornecidas pelos seus consumidores ou por sua
rede de prestadores de serviço.
Notificação de Intermediação Preliminar
É um instrumento que visa à solução de conflitos entre beneficiários e operadoras
de planos privados de assistência à saúde -- operadoras, inclusive as administrado-
ras de benefícios, constituindo-se uma fase pré-processual.
Com a seguinte classificação:
• NIP assistencial: a notificação que terá como referência toda e qualquer re-
strição de acesso à cobertura assistencial;
• NIP não assistencial: a notificação que terá como referência outros temas
que não a cobertura assistencial, desde que o beneficiário seja diretamente
passível de intermediação.
Programas de Promoção à Saúde e Prevenção a Doenças

A ANS estabeleceu normas que dispõem sobre a promoção da saúde e prevenção
de riscos e doenças na Saúde Suplementar para incentivar as operadoras na im-
plementação desses programas.
É facultativa a oferta de concessão de bonificação como incentivo à participação
dos beneficiários em programa para promoção do envelhecimento ativo ao longo
do curso da vida. A adesão dos beneficiários aos programas para promoção do
envelhecimento ativo ao longo do curso da vida é facultativa.
Estatuto do Idoso
Pessoas com mais de 60 anos de idade são consideradas como idosos. O idoso
tem atendimento preferencial no SUS. A distribuição de remédios aos idosos, prin-
cipalmente os de uso continuado (hipertensão, diabetes), deve ser gratuita, assim
como a de próteses e órteses.
O idoso internado ou em observação em qualquer unidade de saúde tem direito a
acompanhante pelo tempo determinado pelo profissional de saúde que o atende.
Código de Defesa do Consumidor
Estabelece obrigações consideradas iníquas, abusivas, coloquem o consumidor
em desvantagem exagerada ou sejam incompatíveis com a boa-fé ou a equidade.
273
Cancelamento de Contrato
Como base legal, temos a Resolução Normativa 412/2016. A rescisão de contrato
após o período de vigência do contrato (1 ano), em até 30 dias.
O cancelamento do contrato de plano de saúde individual ou familiar poderá ser
solicitado, pelo titular, das seguintes formas:
• Presencialmente, na sede da operadora, em seus escritórios regionais ou nos

locais por ela indicados;
• Por meio de atendimento telefônico disponibilizado pela operadora;
• Por meio da página da operadora na internet.
11.16. Demitidos e Aposentados
• Demitido: produto contributário e se for CLT tem o direito de permanecer

por no mínimo 6 meses e no máximo 2 anos. Pode permanecer com o grupo
familiar completo ou excluir pessoas. O participante paga a sua parte e mais
a da empresa.
• Aposentado: produto contributário, tem o direito de permanecer por 1 ano

a cada ano de contribuição (até 9 anos e 11 meses). 10 anos ou mais per-
manecerá vitalício.
Demitidos e Aposentados
Remissão: no caso de morte do titular, seus dependentes continuam no plano
pelo restante do tempo a que o beneficiário titular tinha direito.
Portabilidade
Os requisitos para realizar a Portabilidade de Carência, nos termos do Artigo 3 da
RN 438/2018:
O beneficiário deve estar vinculado a um plano de saúde;
O beneficiário deve estar em dia com o pagamento da mensalidade;
O beneficiário deve ter comprimido prazo de permanência;
O plano de origem deve ser regulamentado;
274
A faixa de preço do plano de destino deve ser igual ou inferior à que se enquadra
o plano de origem;
Se o plano de destino for de contratação coletiva, o beneficiário deverá possuir
vínculo com a pessoa jurídica contratante do plano, ou o beneficiário deverá ser
ou possuir vínculo com empresário individual.
11.16. Principais Resoluções
RN 279 - demitidos e aposentados;

RN 259 - prazo máximo para atendimento;
RN 432 - MEI, registro da empresa a pelo menos 6 meses (impostos pagos);
CDC;
Serviço de atendimento ao consumidor;
RN 412 - cancelamento do plano;
RN 438 - portabilidade de carências.
11.16. Seguro Saúde x Plano de Saúde
O seguro saúde tem livre escolha dos profissionais médicos. O ressarcimento é

realizado via reembolso dos valores de consultas e exames. Há, ainda, a possibil-
idade de contratação individual ou familiar, coletiva por adesão ou coletivo em-
presarial.
Por sua vez, o plano de saúde, as consultas, exames e outros procedimentos são re-
alizados dentro das opções de profissionais e clínicas disponíveis. Sendo possível
a contratação individual ou familiar, coletiva por adesão ou coletivo empresarial.
Individual ou Familiar
O indivíduo procura a operadora para contratar o plano, sendo de livre adesão. Ex-
istindo prazo de carência, com cobrança direta ao beneficiário. Com o percentual
máximo de reajuste definido pela ANS.
Coletivo por Adesão
Uma associação profissional ou sindicato contrata o plano para o indivíduo. Exigindo
vínculo com a associação profissional ou sindicado, existindo um prazo de carên-
275
cia. Cobrança diretamente ao beneficiário pela PJ contratante ou administradora
de benefícios.
Coletivo Empresarial
A empresa contata o plano para indivíduo, exigindo vínculo com a PJ. Existindo
carência, com a cobrança diretamente ao beneficiário pela PJ contratante ou ad-
ministradora de benefícios. Podendo ser ou não contributário.
276
VIDA E PREVIDÊNCIA
Módulo 6
Operações de Seguros
Operações de Seguros
12.1. Operações das Seguradoras
O que são as operações? Falamos do conjunto de atividades inter-relacionadas

envolvidas na produção de bens e serviços. Um sistema de operações tem alguns
elementos constituintes fundamentais, sendo eles:
• Insumos;
• Processo de criação ou transformação;
• Produtos ou serviços obtidos;
• Controles de garantia dos níveis de resultados.
12.2. Planejamento
• Estratégico: objetivos da empresa (realizado por diretores);

• Tático: como operar (realizado por gerentes);
• Operacional: colocar em prática (realizado pelas equipes).
12.2. Função
A área de operações de uma seguradora é aquela responsável pela gestão das

operações de seguro, abrangendo todos os processos diretamente envolvidos em
toda a realização.
• Identificar as necessidades do cliente;

• Oferecer o melhor plano;
• Orçamento, proposta e atendimento;
• Emitir apólice.
278
12.3. Processos e Operações
Os processos são responsáveis por transformar os insumos em produtos ou serviços

(conjunto de operações). As operações formam um conjunto de recursos que,
interligados, representam a cadeia de suprimentos, gerando o produto para o
cliente.
12.3. Cadeia de Valor
São processos internos divididos em:
• Primários;
• Suporte;
• Gestão.
O que é necessário para começar o desenvolvimento do produto, para uma mel-

hor performance e um funcionamento pleno.
Cadeia de Suprimentos
Falamos de uma rede formada por clientes, parceiros e fornecedores de insumos.
Sendo os participantes:
• Banco;
• Birô de Informações;
• Central de serviços 24hrs;
• Correios;
• Corretores de seguros;
• Estipulante;
• Gráfica variável;
• Inspetor de risco;
279
• Perito;
• Sindicante;
• Vistoriador.
12.3. Sistema de Valor
Processos externos que possuem implicações diretas na percepção de valor da

marca por parte do cliente e que impactam no resultado da empresa.
Indicadores de Desempenho
• Qualidade: resultado da prestação de serviços livre de erros;
• Rapidez: resultado do tempo entre o pedido e a prestação do serviço;
• Dependência: dependência de outros processos;
• Flexibilidade: capacidade de ajustar as atividades operacionais às contingên-

cias;
• Custo: preços competitivos com retorno adequado.
12.4. Estabelecimento de Metas
• Desempenho histórico: valores observados;
• Objetivos estratégicos: planejamento estratégico;
• Objetivo concorrenciais; desempenho igual ou superior a concorrência;
• Metas absolutas: máximo desempenho.
12.5. Benchmarking
Significa buscar referências no mercado em relação a processos, produtos, práti-

cas, serviços, estratégias e a outros aspectos.
280
12.6. Processo Primário nas Seguradoras
Temos, em primeiro lugar, o desenvolvimento dos produtos. Suas características

são:
• Financeiras: preços e impostos;

• Técnicas: coberturas, taxas, franquias, condições contratuais;
• Operacionais: tipos de formulários, prazos e etapas;
• Comerciais: canais de distribuição, remuneração de corretores.
O processo de desenvolvimento e manutenção do produto compreende a ger-

ação de ideias, definição de cobertura e taxas. Ainda, a elaboração das notas técni-
cas e sua submissão à Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) acompan-
hamento do desempenho dos produtos e os ajustes necessários ao seu aprimora-
mento. Por fim, ainda, compreende a definição das estratégias de distribuição,
divulgação e comunicação.
12.7. Cotação de Seguros
É conduzida com a intermediação de um corretor de seguros. A seguradora pode

não aceitar o seguro após o orçamento.
Esse processo envolve algumas atividades a serem pontuadas: a avaliação dos
riscos para as coberturas de seguro pretendidas pelo interesse no seguro. A iden-
tificação de oportunidades de negócio, efetuadas pelos corretores de seguros.
Eventual negociação com resseguradores. Definição das condições para a sub-
scrição dos riscos. Definição do preço para subscrição do risco nas condições
definidas. Por fim, apresentação formal da oferta de seguro (cotação) ou a co-
municação de declínio do pedido recebido.
12.8. Contratação e Emissão da Proposta
A contratação é conduzida com a intermediação do corretor de seguros. Emissão

da proposta = documento que formaliza a intenção da realização do seguro por
parte do segurado.
281
12.9. Subscrição do Risco
A companhia possui um prazo máximo de 15 dias para declinar da proposta rece-

bida. A seguradora avalia o risco, caso aceite, é emitida a apólice.
12.10. Endosso
As alterações nos contratos de seguro são realizadas por meio de propostas ap-
resentadas pelos clientes às companhias e com a intermediação do respectivo
corretor de seguros.
12.11. Cobrança do Prêmio
O agendamento das parcelas de prêmio;

A realização da cobrança das parcelas e a baixa dos pagamentos;
O tratamento das inadimplências;
As devoluções de prêmios;
As providências iniciais relacionadas com a renovação do seguro, ao término de
sua vigência.
12.12. Aviso, Regulação e Liquidação de Sinistros
Compreende as atividades do registro inicial das comunicações de sinistro, a análise

de eventos e das perdas notificadas à luz dos respectivos contratos de seguro,
avaliação das perdas, a determinação dos valores para indenização, a investigação
de possíveis indícios de fraude, a liquidação das indenizações e a recuperação de
perdas.
12.12. Operações nas Corretoras de Seguros
Falamos, inicialmente de:
282
• Entrada: pedido do cliente;
• Processamento: área comercial, administrativa e técnica;
• Saída: fechamento do negócio.
12.13. Áreas da corretora
• Comercial: captação de clientes, apresentação de propostas, realização do

atendimento etc.;
• Técnica: realização de cotações, protocolar propostas, conferir apólices etc.;
• Administrativa: pagar tributos, cadastros nas seguradoras, realizar compras

de suprimentos etc.
Primeiros Passos
• Realizar cadastro na SUSEP;
• Escolher entre PF ou PJ;
• Escolher o nome Empresarial e Alvará;
• Escolhe a forma de constituição EIRELI x LTDA x S.A;
• Proceder com o contrato Social e CNPJ;
• Realizar o cadastro nas Seguradoras e Operadoras de Saúde.
Processos Críticos da Área Técnica
• Contratação, proposta e emissão;
• Endosso;
• Aviso de sinistros;
• Assistência 24hrs;
• Administração de operações.
283
12.14. Mega Revisão - Operações de Seguros
12.14. Operações nas Seguradoras
São um conjunto de atividades relacionadas à produção do produto. É o processo

de transformar o insumo no produto. Os elementos que compõem são os in-
sumos, o processo de criação ou de transformação, serviços obtidos (resultado)
e garantias.
Quando falamos de planejamento, temos três tipos diferentes, o Estratégico, Tático
e o Operacional.
• Estratégico: falamos da construção dos objetivos e metas da organização.

Quem os define são os diretores.
• Tático: Pegamos os objetivos e traçamos a forma de como executá-los. Quem
define esse planejamento são os gerentes.
• Operacional: abarca todos os planejamentos anteriores e coloca tudo em
prática. Sendo realizado pelas equipes, com suas próprias funções, visando
o objetivo final.
Qual a função dessas operações? Identificar as necessidades do cliente, ofertar

o melhor produto, gerar um orçamento (proposta) e ainda realizar todo o atendi-
mento necessário ao cliente. Feito tudo isso, temos a emissão da apólice, o con-
trato de seguro.
12.14. Cadeia de Valor
Falamos de processos internos. Tudo o que precisa para iniciar o desenvolvimento

do produto, do bem ou do serviço. Abarcando um processo Primário, de Suporte
e de Gestão.
• Primário: cotação do seguro, emissão de apólices e propostas.

• Suporte: tudo o que auxilia na produção, marketing, recursos humanos, ven-
das etc.
• Gestão: planejamento, orçamentos, tudo interligado no processo de gestão.
284
12.14. Cadeia de Suprimentos
Ela une todos os indivíduos, os clientes, parceiros e fornecedores. Toda ela abrange
os entes da operação das seguradoras.
12.14. Sistema de Valor
São os processos externos, que vão afetar a marca da organização.
12.14. Indicadores
O mais conhecido dos indicadores, temos o de Qualidade. Ainda, temos o indi-

cador de Rapidez, que é o tempo entre o pedido da empresa e a realização final da
empresa. Temos o indicador de Dependência, que mede o quanto um processo
depende de um outro. Por fim, temos o indicador de flexibilidade, que mensura a
capacidade de ajustar-se a contingências e o indicador de custo, que tem de estar
alinhado ao mercado.
12.14. Estabelecimento de Metas
Para isso utilizamos o histórico de resultados da empresa. Analisamos ainda as

metas e objetivos menores para buscar um resultado. Ainda, observamos os obje-
tivos dos concorrentes para balizar a tomada de decisão. Por fim, temos as metas
absolutas, que visam o máximo desempenho da empresa.
Temos um conceito chamado de Benchmark, um índice (concorrente), que será
nossa referência dentro do mercado.
12.14. Processos Primários
Primeiro, temos o desenvolvimento do produto, olhando para as características

importantes, como a financeira, técnica, operacional e as características comerci-
ais. Após isso, temos a cotação do seguro, avaliando o risco. Temos a contratação
e emissão da proposta, documento que contém todas as informações. Ainda, há
a subscrição do risco, analisando a aceitação ou não, com prazo de 15 dias. Por
285
fim, é emitida a apólice, podendo ser feita a alteração da mesma, por meio de um
endosso.
Ocorrendo o sinistro: AVISO > APURAÇÃO DE DANOS > VISTORIA > REGULAÇÃO
> LIQUIDAÇÃO DO SINISTRO.
12.14. Operações nas Corretoras
Temos três etapas, a de Entrada (pedido do cliente), de Processamento (áreas

comercial, área administrativa e área técnica) e de Saída (fechamento do negó-
cio).
Processamento: a área comercial trata da captação de cliente, da apresentação
de propostas, os atendimentos aos clientes, tudo isso nessa área. A administra-
tiva cuida dos pagamentos de tributos, dos cadastros nas seguradoras, compra
de suprimentos, emissão de apólice etc. A parte técnica, por sua vez, realiza a
subscrição de risco, cotação, protocolo de propostas, análise do risco, conferência
da apólice.
12.14. Primeiros Passos
• Cadastro junto à SUSEP;
• Decisão de ser PF OU PJ;
• Se PJ, Nome Empresarial e Alvará;
• Constituição da PJ, Eireli, Limitada etc.;
• Emissão do Contrato Social e CNPJ;
• Cadastro nas Seguradoras.
Processos Críticos da Área Técnica
• Contratação do seguro;
• A proposta;
• A emissão dos documentos;
286
• Possíveis alterações, endosso;
• Aviso de sinistro;
• Assistência 24hrs;
• Administração de operações;
• Atuação da área técnica.
287
SUSEP - DEMAIS
RAMOS (3 DIA)
Módulo 1
Introdução ao Seguro de Danos
Introdução ao Seguro de Danos
13.1. Condições Contratuais - Seguros Grupo Patrimonial
Em primeiro lugar, temos a legislação como base, apontada pela Circular 620/2021
e 621/2021. Visando maior flexibilização do mercado, modernizando o segmento,
por exemplo:
• Seguro Residencial;
• Seguro Empresarial;
• Seguro de Equipamentos;
• Seguro de Cargas;
• Seguro de Veículos;
• Outros.
Temos a cláusula de objetivo do seguro, que apresenta a finalidade específica do

compromisso que está sendo firmado. A seguradora esclarece o compromisso
que será assumido perante o segurado, as coberturas oferecidas e os prejuízos
indenizáveis.
Não obstante, temos a cláusula de formas de contratação, que define e explica
como se dará a forma de cálculo das indenizações devidas em caso de sinistros,
sendo obrigatória.
As cláusulas de cobertura definem de forma clara e objetiva os termos e as condições
das coberturas referentes ao tipo de seguro contratado. São mencionados os tipos
de bens segurados, bens excluídos ou não compreendidos no seguro e os riscos
cobertos e excluídos.
Cláusula de aceitação, análise e subscrição, por assim dizer. A seguradora informa
as condições para aceitação ou recusa do risco, assim como o prazo que dispõe
289
para se manifestar sobre sua decisão. A seguradora dispõe de um prazo de 15 dias
corridos, contados da data de recepção da proposta.
Temos a cláusula de vigência e renovação, onde indica o critério de fixação do
início e término de vigência das coberturas, informando que esse período se inicia
e termina às 24 hs das datas indicadas. Ainda menciona informações quanto a:
• Renovação do seguro;
• Pagamento antecipado do prêmio;
• Seguros com prazos reduzidos ou períodos intermitentes.
Cláusula de concorrência de apólices e bilhetes são especificados todos os critérios

a serem adotados em caso de sinistro coberto por mais de uma seguradora, para
os mesmos bens e contra os mesmos riscos, determinando a responsabilidade
proporcional de cada seguro existente.
Cláusula de franquia e participação obrigatória dos seguros (POS), onde a SUSEP
determina que, quando forem utilizadas franquias, os critérios de aplicação, val-
ores e demais termos deverão constar em destaque nas condições contratuais, na
proposta, na apólice, no bilhete ou certificado individual de seguro.
É possível a aplicação de mais de um tipo de franquia em um mesmo sinistro,
desde que sua ordem de aplicação seja especificada nas condições contratuais.
Não é permitida a aplicação de mais de uma franquia do mesmo tipo para a mesma
cobertura e na mesma seguradora.
Cláusula de atualização e alteração de valores, onde as seguradoras devem esta-
belecer quais são os critérios para a realização de mudanças dos valores segura-
dos. Exemplos: a necessidade de inclusão, na apólice, de novos bens segurados
ou estabelecimento de critérios mais específicos para atualização dos valores já
segurados.
A cláusula de pagamento do prêmio prevê as formas disponibilizadas ao segu-
rado para pagamento do prêmio de seguro especificado na apólice, indicando as
possibilidades de pagamento à vista ou de forma fracionada conforme acordado
quando da negociação do seguro. O pagamento poderá ser único, periódico ou
possuir outra estrutura prevista nas condições contratuais. E, ainda, decorre da
falta de pagamento de prêmios.
Cláusula de indenização estabelece que haverá obrigatoriamente, por conta da
sociedade seguradora, até os limites máximos de indenização estabelecidos, dos
seguintes custos:
290
As despesas de salvamento comprovadamente efetuadas pelo segurado durante
e após a concorrência de um sinistro;
Os valores referentes aos danos patrimoniais comprovadamente causados pelo
segurado e por terceiros na tentativa de evitar o sinistro, minorar dano ou salvar a
coisa. Levando em conta a apuração de prejuízos.
Cláusula de comunicação, regulação e liquidação de sinistros, nos informa quanto
aos procedimentos, incluindo a listagem dos documentos básicos previstos a serem
apresentados para cada cobertura.
A cláusula de reintegração especifica se o limite máximo de garantia poderá ser
reintegrado quando da ocorrência do sinistro. Segundo a Circular 621/2021, a rein-
tegração poderá ser facultativa. Após a liquidação de um sinistro parcial, ele pre-
cisa voltar ao valor original para que o seguro não se torne insuficiente, é necessário
que o limite máximo de indenização seja reintegrado.
A cláusula de direitos, por sua vez, nos diz que o segurado perderá o direito à in-
denização em situações como a agravação intencional do risco e a apresentação
de declarações inexatas ou omissão de circunstâncias
AInda, temos, a cláusula de rescisão e cancelamento do contrato de seguro, visando
fixar as regras de rescisão e cancelamento do contrato de seguro, no todo ou em
parte, consistindo, basicamente, nas seguintes situações:
• Por inadimplemento do segurado;
• Por perda de direito do segurado;
• Por esgotamento do limite máximo de garantia da apólice;
• Quando a indenização ou série de indenizações pagas atingirem o limite

máximo de indenização de uma cobertura;
• Pela concordância recíproca entre segurado e seguradora, por escrito, caso

em que o cancelamento será denominado de rescisão.
Por fim, temos outras disposições contratuais, as questões judiciais entre o se-
gurado e a sociedade seguradora, a definição do beneficiário do seguro, quando
couber, se dará por cláusula específica. Ainda, a sub-rogação de direitos, quando
couber, se dará por cláusula específica.
291
13.2. O Produto de Seguros de Danos e seus Elementos
Em primeiro lugar, precisamos entender as etapas de desenvolvimento do pro-

duto, sendo elas:
• Concepção;
• Processos;
• Avaliação, Revisão e Manutenção do Produto.
A concepção do produto irá depender de demanda de mercado percebida e para

um público-alvo definido. São definidos pontos fundamentais, como:
• Bens a garantir;
• Riscos cobertos e excluídos;
• Coberturas a oferecer para o segmento focado;
• Políticas de aceitação;
• Segmentação;
• Precificação.
Os processos de operação são ferramentas e rotinas que otimizam a operação

do produto em todos seus processos, o que inclui: cotação, emissão, inspeção,
aceitação, remuneração, sinistros, entre outros. As seguradoras planejam, execu-
tam e testam tais processos e sistemas para se certificar de que tudo está fluindo
da forma mais eficiente.
A avaliação, revisão e manutenção diz respeito a avaliar constantemente se o pro-
duto continua atendendo aos seus objetivos, o que inclui verificar se os processos
estão fluindo de forma satisfatória e se os resultados atingidos estão dentro do
planejado. Essa é a etapa para promover ajustes se algo fugir do planejado, o que
definimos como manutenção constante.
Elementos de um produto de seguro:
• Políticas de aceitação de riscos, apetite da seguradora;
292
• Segmentação;
• Atividades e riscos excluídos;
• Precificação.
A segmentação faz parte da colocação em prática da estratégia de atuação do

produto conforme o foco de atuação pretendido. Cada seguradora possui seus
próprios critérios para precificar seus riscos segundo regras próprias.
As atividades e riscos excluídos normalmente dividem sua política de aceitação
de riscos em:
• Riscos recusáveis;
• Riscos de aceitação restrita ou sob análise.
Quanto a precificação, há a fixação de preços que integrarão sua tarifa de seguros.

Possuindo o objetivo de desenvolver taxas de seguro que cubram os sinistros e
suas despesas, as despesas administrativas e as despesas de angariação, resul-
tando em lucro.
O prêmio de seguro deve abranger os seguintes componentes que incidem sobre
a operação dos seguros de danos:
• Sinistros e despesas de sinistro;
• Despesas administrativas das seguradoras;
• Despesas de angariação;
• Lucro.
13.3. Lucro da Seguradora - Tipos de Prêmios
Lucro, em primeiro lugar, é a remuneração esperada pela seguradora. Existem

diferentes etapas do prêmio de seguros até alcançar seu patamar de colocação
no mercado.
Denominação:
293
• Prêmio de risco ou estatístico;
• Prêmio puro;
• Prêmio comercial;
• Prêmio bruto ou prêmio total.
O prêmio de risco estatístico arca com o pagamento dos sinistros e suas despesas,
sem considerar as despesas administrativas, despesas de angariação e lucro. É
calculado pela relação, verificada entre o total de clientes segurados de um ramo
de seguros e o total de sinistros pagos dentro da mesma carteira.
O prêmio puro amplia a margem de segurança contra variações inesperadas nos
índices de sinistralidade previstos. É calculado pela inserção de um coeficiente de
segurança aplicado sobre o prêmio de risco, um prêmio com mais segurança.
Por sua vez, o prêmio comercial, arca com o pagamento dos sinistros e com as
despesas de uma carteira, considerando as despesas administrativas, despesas
de angariação e lucro. Correspondendo ao prêmio puro carregado dos custos ref-
erentes às despesas administrativas, despesas comerciais e lucro.
Por fim, o prêmio bruto ou total, define o prêmio final cobrado do segurado, cor-
respondendo ao prêmio comercial acrescido dos encargos correspondentes ao
adicional de fracionamento e IOF.
13.4. Formas de Contratação de Seguros de Danos, Seguros Proporcionais e Não Pro-

porcionais
Em primeiro lugar, precisamos compreender a cláusula de rateio, uma condição

contratual que prevê a possibilidade de o segurado assumir uma proporção da
indenização do seguro, quando o valor em risco declarado for inferior ao valor em
risco apurado no momento do sinistro.
Tipos de riscos:
• Risco absoluto: nesse caso, não há cláusula de rateio, onde a seguradora

responde pelos prejuízos.
• Risco relativo: probabilidade do bem segurado ser atingido por um evento,
sem que seja total.
294
• Risco total: o LMG é compatível com o valor apurado e a seguradora arca
sozinha com as despesas. No entanto, se na data do sinistro for constatado
que o valor do objeto é superior ao valor segurado, haverá rateio.
Os Seguros proporcionais estabelecem que em determinados casos de sinistros,

em que haja a insuficiência de importância segurada ou mal dimensionamento
de valor em risco informado, segurado e segurador participam proporcionalmente
dos prejuízos.
Dentro dos seguros proporcionais, temos o risco total, é aquele em que, ao ser
constatada a insuficiência do seguro, ou seja, quando o LMI é menor do que o valor
do bem na data do sinistro (Valor em Risco Apurado - VRA), o segurado participa
dos prejuízos na mesma proporção dessa insuficiência, por meio do dispositivo
contratual denominado cláusula de rateio. Se o valor do prejuízo é compatível
com o valor apurado, a seguradora arca sozinha com o prejuízo.
O risco relativo, entra em cena, se o valor do prejuízo apurado for superior ao valor
do risco declarado, haverá aplicação de cláusula de rateio e a indenização será
reduzida na proporção da diferença entre o prêmio pago e aquele que seria efe-
tivamente devido.
O rateio parcial pode ser adotado tanto para seguros a risco relativo ou total. Pos-
suindo o objetivo de diminuir a participação do segurado nos prejuízos parciais
quando ocorre rateio por insuficiência de seguro.
Prêmios dos seguros à risco relativo requer a aplicação de uma agravação no prêmio
de seguro. Não se pode afirmar que essa prática será mantida com o implemento
das Circulares 620/2020 e 621/2021.
Temos, ainda, os denominados seguros a risco absoluto, são aqueles em que o
segurador responde integralmente pelos prejuízos até o montante do LMI fixado
na apólice.
13.5. Seguros de Grande Riscos - Grupo Patrimonial
Falamos dos que se enquadram como seguros de danos para cobertura de grandes
riscos, os seguintes ramos:
• Riscos de petróleo;
• Riscos nomeados e operacionais (RNO): é obrigatório que o LMG da apólice
295
seja superior 15 milhões;
• Global de bancos;
• Aeronáuticos;
• Marítimos;
• Riscos nucleares;
• Crédito interno (segurado PJ);
• Crédito à exportação (segurado PJ).
Regras para as condições contratuais, baseada na Resolução CNSP 407/2021:
• Liberdade negocial ampla;
• Boa-fé;
• Transparência e objetividade nas informações;
• Tratamento paritário entre as partes contratantes;
• Estímulo às soluções alternativas de controvérsias;
Intervenção estatal subsidiária e excepcional na formatação dos produtos.

As condições contratuais devem ser negociadas e acordadas, de forma que haja
manifestação de vontade expressa dos segurados e tomadores, ou de seus rep-
resentantes legais. É facultativa a adoção das regras constantes de regulamen-
tações específicas de outros ramos de seguros de danos, inclusive em relação aos
conceitos e às definições técnicas. Qualquer alteração no contrato de seguro em
vigor somente poderá ser realizada com a concordância expressa das partes con-
tratantes.
Ainda, as condições contratuais devem ter ordenamento lógico e ser expressas em
linguagem clara e objetiva. As obrigações ou restrições de direito do segurado têm
de ser apresentadas com destaque e clareza as definições dos termos técnicos
utilizados no seguro precisam constar em glossário. E, ainda, as consequências
pela inadimplência do pagamento do prêmio também devem ser expressas em
linguagem clara e objetiva.
Riscos Nomeados e Operacionais (RNO):
296
• Riscos nomeados: há identificação clara dos riscos;
• Riscos operacionais: riscos mais complexos que inviabilizam sua identificação.
• Global de bancos: visa cobrir os prejuízos sofridos pelo segurado em seus val-
ores e bens face aos riscos de roubo, furto qualificado, destruição ou pereci-
mento de valores e bens. É destinado a bancos comerciais, bancos de inves-
timento e demais instituições.
13.6. O Sinistro e seus Processos
Etapas do processo:
• Apuração de danos: levantamento de causa, natureza e extensão do sin-

istro.
• Regulação: verificar se o sinistro está ou não coberto, constatar, em caso de

indenização, quem será o beneficiário e qual o valor a ser indenizado.
• Liquidação: efetuar o pagamento da indenização ou encerrar o processo

sem indenização, negociar eventuais salvados e tentar o ressarcimento con-
tra os causadores do sinistro.
Os prejuízos indenizáveis são os prejuízos passíveis de indenização relativos às

coberturas que devem estar previstas nos contratos de seguro. Já os "salvados"
serão tudo o que restar dos bens sinistrados e que tenha valor econômico para
qualquer das partes contratantes. Bens que tenham ficado em perfeito estado
quanto os parcialmente destruídos ou danificados, quando ocorre um sinistro.
O ressarcimento é a busca do reembolso feita pela seguradora, no caso de uma
indenização paga ao segurado, em consequência de um evento danoso provo-
cado por terceiros. Ainda, temos a sub-rogação é a contraprestação da segu-
radora ao segurado ou aos seus beneficiários, decorrente de um sinistro coberto,
observando-se as condições estabelecidas no contrato de seguro.
A franquia é o valor previsto na apólice, com a qual o segurado participa em caso
de sinistro. Tipos de Franquia:
• Simples;
297
• Dedutível;
A participação obrigatória do segurado é aplicável a toda e qualquer indenização

por sinistro, inclusive na eventual perda total do bem segurado. É muito utilizada
na subscrição de riscos, pois, ao fazer com que o segurado participe do prejuízo,
obriga o segurado a privilegiar a gestão de seus riscos.
Valor de novo (VN): permite a indenização pelo valor de novo do bem, ou seja,
sem aplicação de depreciação. O valor recebido será referente ao preço de mer-
cado do bem, desconsiderando seu desgaste e uso, limitado ao limite máximo de
indenização contratado para a garantia sinistrada.
Valor atual (VA): prevê a indenização pelo valor do bem, no estado em que se
encontra, no dia e local do sinistro, levando-se em conta uma depreciação relativa
ao uso, à idade e ao estado de conservação.
A depreciação é a desvalorização sofrida pelo bem segurado em decorrência do
uso, da idade e do estado de conservação. Corresponde à diferença entre o valor
de novo e o valor atual.
13.7. Mega Revisão - Introdução do Seguro de Danos
13.7. Circular SUSEP 620/2020 & 621/2021
A finalidade de ambas as visas uma maior flexibilização do mercado de seguros

e a modernização do segmento de seguro de danos (residencial, empresarial, de
veículos etc.). Ambas são importantes para a compreensão dos conteúdos e para
a prova.
Dentro dessas circulares, temos algumas cláusulas que passam a ser obrigatórias.
Tais como: deve constar no contrato o objetivo do seguro, de maneira clara, com
definições de alguns termos técnicos. Ainda, deve conter as formas de contratação
deste seguro e em qual âmbito geográfico está abrangido. Sendo necessário con-
star o tipo de cobertura, quais os termos de aceitação e a exposição da vigência
e carência. Envolvendo também a concorrência de apólices, no caso de mais de
uma seguradora envolvida no interesse segurado. Dispondo, também, sobre a
existência de franquia e como ocorrerá a alteração e atualização de valores.
Por fim, temos o pagamento do prêmio, seu prazo, as consequências de inadim-
plência, indenização, apuração de prejuízo, comunicação, reintegração e as situ-
ações em que o segurado perde os seus direitos (agravamento do risco, declarações
298
falsas, ato ilícito). Tudo culminando na cláusula de rescisão e cancelamento do se-
guro e suas possibilidades.
13.7. Etapas de Desenvolvimento do Produto
• Primeira etapa: concepção do produto. Levando em conta todas as infor-

mações de coberturas, políticas de aceitação, análise do risco, definição do
segmento de atuação e precificação.
• Segunda etapa: processos, ferramentas que otimizam a operação. Como,
por exemplo, na cotação, na emissão de contrato, na aceitação, na remuner-
ação e na ocorrência de sinistros.
• Terceira etapa: avaliação, revisão e manutenção do produto. Visando saber
se o produto está atendendo as necessidades do mercado.
13.7. Prêmio
Temos alguns tipos de prêmio, sendo ele a remuneração esperada da seguradora.

É uma obrigação de ser realizado o pagamento por meio do segurado.
Os tipos de Prêmios que temos:
• Prêmio de risco ou estatístico: pagamento do sinistro + despesas.

• Prêmio puro: só considera a ocorrência do sinistro + margem de segurança.
• Prêmio comerciais: sinistro + margem de segurança + despesas adminis-
trativas de variação + lucro da seguradora.
• Prêmio bruto ou total: total comercial + encargos de fracionamento + im-
postos (IOF).
13.7. Seguros Proporcionais e Não Proporcionais
Em primeiro lugar, temos a cláusula de rateio, que representa a parcela de respon-

sabilidade do segurado. Teremos ela quando o valor declarado for inferior ao valor
apurado no sinistro.
Aqui, nós temos o risco absoluto, relativo e o risco total.
299
• Risco Absoluto: não há a possibilidade de cláusula de rateio, responsabili-
dade da seguradora.
• Risco Relativo: o evento não ocasionou em uma perda total, sendo necessário
declarar 80% do bem.
• Risco Total: a seguradora paga até o limite máximo de garantia.
Seguros de Grandes Riscos - Temos alguns exemplos:
• Petróleo;
• Riscos nomeados e operacionais;
• Superior à 15 milhões.
• Global de bancos;
• Aeronáuticos;
• Marítimos.
Essas questões de seguros de grandes riscos são tratadas na Resolução CNSP

407/2021, que prevê uma liberdade negocial ampla, um agir de boa-fé, a transparên-
cia e objetividade nas informações, o estímulo a soluções alternativas e a inter-
venção estatal excepcional.
Temos os elementos mínimo dentro dessa modalidade de seguros, sendo eles:
• Linguagem clara e objetiva;
• Conter as obrigações e restrições;
• Definição de termos técnicos;
• Consequências de inadimplemento.
Para que fique claro, os riscos nomeados são os de fácil identificação, já os opera-
cionais, são os mais complexos de se identificar.
300
13.7. Sinistro
O segurado deve avisar imediatamente à seguradora, para que ocorra a apuração

e vistorias dos danos. Passando então, para a regulação, analisando a cobertura, a
indenização e, por fim, ocorre a liquidação do sinistro (o pagamento propriamente
dito).
Temos, ainda, algumas variáveis técnicas, que são os prejuízos indenizáveis, os
salvados, o ressarcimento, sub-rogação (direito de pleitear pelo segurado), a in-
denização, franquia (simples ou dedutível), participação obrigatória do segurado,
valor atual e ainda temos a depreciação (diferença do valor do bem novo e do valor
atual).
301
SUSEP - DEMAIS
RAMOS (3 DIA)
Módulo 2
seguros-compreensivos
seguros-compreensivos
14.1. Aspectos Gerais dos Seguros Compreensivos
Falamos de um plano que conjuga vários ramos ou modalidades numa mesma

apólice, também chamados de multirriscos. Integram os seguros patrimoniais,
antigamente era necessário contratar seguros para vários ramos, como incêndio,
alagamento, roubo, desmoronamento etc.
É possível proteger o patrimônio contra os mais variados riscos com apenas uma
apólice, sem a necessidade de contratar diversas apólices.
A cobertura básica envolve os riscos de incêndio, raio e explosão. Contratação
do seguro a primeiro risco absoluto, ou seja, sem aplicação da cláusula de rateio,
para praticamente todas as coberturas denominadas pelas seguradoras de cober-
turas adicionais contratadas, excetuando-se a cobertura de Lucros Cessantes dos
Seguros Compreensivos Empresariais, que pode ser oferecida, conforme a segu-
radora, a Riscos Absoluto ou Risco Relativo.
Segmentação pela ocupação e pelos valores dos riscos, visando homogeneizar as
carteiras, o que permite a contratação de produtos simples e ajustados às necessi-
dades de cada cliente. Há a redução das taxas em relação aos chamados seguros
convencionais. Fácil compreensão pelos segurados e uma estruturação modular
com uma ampla gama de coberturas e garantias acessórios.
Sua composição se dá pelos:
• Compreensivos Residenciais;
• Compreensivos Condominiais;
• Compreensivos Empresariais.
Seu objetivo é garantir ao segurado o valor do LMI em cada uma das garantias
contratadas, o pagamento de indenização por prejuízos decorrentes de perdas e
danos aos bens segurados, ocorridos no local segurado.
303
Quanto aos seus requisitos, para que se concretize uma indenização pelos seguros
compreensivos, devem atendidos os seguintes requisitos:
Os prejuízos devem ser devidamente comprovados;
As perdas e danos devem ter ocorrido no endereço segurado;
Os riscos devem estar previstos no contrato de seguro para serem cobertos;
Todas as condições contratuais, inclusive as relativas a prazos, devem ter sido re-
speitadas;
Para o pagamento das indenizações, será respeitado o LMI contratado para cada
cobertura e a indenização total não poderá exceder o LMG da apólice.
14.2. Seguros Compreensivos
Os seguros compreensivos se dividem em:
• Residencial: casas e apartamentos, habituais e de veraneio;
• Condominial: residencial, escritórios e consultórios, comercial, misto, flats e

apart-hotéis ou shoppings centers;
• Empresarial: englobando os setores de serviços, comércio e indústria.
Será sempre necessária a contratação da cobertura básica e, pelo menos, de uma

cobertura adicional.
14.2. Residencial
É comum não serem abrangidos os imóveis desocupados, em construção ou re-

forma. Na sua grande maioria não prevê o rateio.
Cobertura básica: eventos de incêndio, queda de raio e explosão de qualquer na-
tureza. Coberturas adicionais: acidentes pessoais de empregados ou do próprio
segurado, alagamento e inundação, danos elétricos, desmoronamento, equipa-
mentos, impacto de veículo, quebra de vidros, responsabilidade civil familiar, ven-
daval, ciclone etc.
304
Além das coberturas básicas e adicionais, os seguros residenciais oferecem ainda
serviços de assistência domiciliar, também chamados de assistência 24 horas,
como por exemplo:
• Assistência pet;
• Acompanhante em caso de hospitalização;
• Encanador;
• Chaveiro;
• Despachante;
• Eletricista;
• Hospedagem;
• Limpeza;
• Outros.
14.2. Condomínio
A contratação praticada pelo mercado é a de Risco Absoluto e a Cobertura Básica

é dividida em duas modalidades:
Cobertura básica simples: com as coberturas de incêndio, queda de raio dentro
do terreno segurado e explosão de qualquer natureza.
Cobertura básica ampla: com coberturas para quaisquer eventos que possam
causar danos materiais ao imóvel segurado, exceto os expressamente excluídos.
Se o condomínio contratar a cobertura básica simples, deverá estabelecer uma
importância segurada única. Se o condomínio optar pela contratação da cober-
tura básica ampla, a importância do segurado escolhido será única para todos os
riscos que compõem a citada cobertura básica.
Poderão ser oferecidas, entre outras, as seguintes coberturas adicionais à risco
absoluto como prática de mercado como:
• Acidentes pessoais de empregados;
305
• Alagamento e inundação;
• Anúncios luminosos;
• Danos elétricos;
• Desmoronamento;
• Equipamentos eletrônicos/computação;
• Impacto de veículos;
• Quebra de vidros;
• Queda de aeronaves;
• Outros.
O segurado poderá contar com os serviços de assistência, como:
• Encanador ou bombeiro hidráulico;
• Chaveiro;
• Eletricista;
• Limpeza;
• Segurança e vigilância;
• Outros.
14.2. Empresarial
É destinado a pessoas jurídicas ou pessoas físicas que tenham suas atividades nas
áreas de prestação de serviços, comércio varejista ou atacado, oficina, depósito e
indústria. Profissionais liberais também são enquadrados, sendo um seguro obri-
gatório que pode ser um contrato com risco absoluto ou relativo.
Cobertura básica: incêndio, queda de raio e explosão de qualquer natureza.
Coberturas adicionais:
306
• Alagamentos e inundação;
• Desmoronamento;
• Equipamentos eletrônicos/computação;
• Impacto de veículos;
• Lucros cessantes ou despesas fixas;
• Perda/pagamento de aluguel;
• Outros.
Limite Máximo de Garantia (LMG): representa o limite máximo de responsabili-

dade da sociedade seguradora.
Limite Máximo de Indenização (LMI): representa o valor fixado para cada uma
das coberturas contratadas pelo segurado.
Os limites máximos de indenização fixados são específicos de cada cobertura, não
sendo admissível a transferência de valores de uma cobertura para outra.
Há, ainda, a inspeção de riscos é um documento interno da seguradora e não
tem por finalidade determinar os valores a serem segurados para os bens a serem
cobertos e a responsabilidade está no segurado. Tem por objetivo avaliar as in-
formações prestadas pelo proponente do seguro no momento da contratação,
além de verificar se o risco inspecionado possui boas condições de conversação
e segurança, bem como se está do que é esperado pela política de aceitação e
subscrição da seguradora.
Na franquia o segurado participa em caso de perdas parciais. Geralmente, nas
perdas totais não se aplica franquia. A participação obrigatória do segurado en-
trará mesmo sendo uma perda total ou parcial.
Critérios tarifários: toda seguradora tem suas próprias tarifas, com risco de aceitação.
É muito comum que os produtos adotem diferentes tipos de segmentação tar-
ifária, conforme o tipo de seguro compreensivo, por exemplo:
307
• Porte da empresa no seguro empresarial;
• Região de localização do seguro residencial;
• Tipo de condomínio do seguro de condomínio.
Quanto à política de aceitação, toda a seguradora possui sua política de aceitação

para seus produtos. Exemplos de critérios de política de aceitação do mercado,
que sempre podem variar de seguradora para seguradora:
Adoção de franquias/POS diferenciadas conforme a características do risco/cobertura;
Não aceitação de seguros residenciais construídos em madeira;
Não aceitação da cobertura de roubo e furto qualificado de bens para residências
de veraneio.
Por fim, temos os estudos de perdas, o mercado passa a adotar variáveis de estu-
dos de perdas, que não apenas dão suporte à aceitação de riscos por parte da se-
guradora como orientam o segurado e seu corretor quanto ao dimensionamento
do seguro a ser contratado.
14.3. Variáveis de perdas:
Perdas normais esperadas (PNE): perdas corriqueiras reparadas pela equipe de

manutenção e que, na maior parte das vezes, não interrompem a produção;
Dano máximo provável (DMP): representa a extensão que o evento pode atingir
em condições normais de atividade.
Perda máximo possível (PMP): representa o que pode ocorrer quando as condições
desfavoráveis se combinarem excepcionalmente e os meios de combate não op-
erarem.
14.4. Serviços de Assistência dos Seguros Compreensivos
Baseamo-nos aqui na circular SUSEP 310/2005. Que nos diz que o serviço pode ser
prestado pela seguradora (realiza indenizações). Visando regulamentar a oferta,
pelas seguradoras, de serviços de assistências, caracterizados como atividades
complementares aos contratos de seguros, e estabelecer a diferenciação entre
308
a oferta pelas seguradoras dá assistências meramente como serviços ou como
garantias similares oferecidas em contratos de seguro.
A oferta das assistências meramente como serviços é a forma largamente adotada
pelo mercado segurador e prevê as seguintes regras:
As sociedades seguradoras deverão assumir responsabilidade subsidiária perante
o segurado, pela prestação dos serviços de assistência;
Os serviços de assistência não poderão ser prestados diretamente pelas segurado-
ras e deverão ter seus regulamentos previstos em documento próprio, apartado
das condições contratuais do seguro, não sendo necessário submetê-los à SUSEP;
Os pacotes de serviços de assistência podem ser cobrados do segurado ou ofere-
cidos de forma automática;
Na hipótese de tais serviços serem cobrados do segurado, seu pagamento poderá
ser realizado no mesmo documento de cobrança do prêmio comercial ou prêmio
líquido, desde que esteja devidamente discriminado;
O regulamento da prestação de tais serviços, que será anexado às apólices, não
poderá prever pagamento em espécie ou reembolso ao segurado.
A SUSEP estabelece, ainda, que as seguradoras podem comercializar tais serviços
em forma de coberturas (garantias) de seguro, devendo atender, obrigatoriamente,
as disposições:
• As coberturas devem ter caráter prioritariamente indenitário;
• Deverá ser prevista a possibilidade de substituição de indenização ou reem-

bolso pela prestação de serviços, mediante acordo entre as partes;
• O valor do reembolso ou da indenização deverá ser compatível com aquele

praticados pelo mercado de prestação de serviços;
• Deverá ser prevista a livre escolha do prestador de serviço;
• As coberturas devem estar diretamente relacionadas ao objeto segurado.
309
14.5. Cobertura dos Seguros Compreensivos
14.5. Cobertura - Danos Elétricos
Grande as perdas ou danos físicos diretamente causados a quaisquer máquinas,

equipamentos ou instalações eletrônicas ou elétricas. Os principais riscos excluí-
dos comuns às seguradoras do mercado são:
Danos elétricos decorrentes de causa mecânica;
Perda de dados, instruções eletrônicas ou software de sistemas computacionais;
Danos em consequência de curtos-circuitos causados por água de chuva ou de
vazamento da rede hidráulica ou de esgoto;Alagamento, inundação, ressaca ou
maremoto;
Sobrecarga;
Inadequação ou insuficiência de demanda de energia elétrica instalada no local
do risco;
Desligamento intencional de dispositivo de segurança ou de controles automáti-
cos;
Visa garantir as perdas de danos causados aos bens segurados diretamente por
vendaval, furacão, ciclone, tornado e granizo;
A cobertura e impacto de veículos terrestres e fumaça;
A região sul brasileira é a maior contratante de vendaval.
14.6. Greve, Tumulto e Lockout
Temos ainda, a cobertura de tumulto, greve e lockout, que ampara as perdas e

danos causados aos bens cobertos por atos predatórios, ocorridos:
Tumulto: ação de pessoas, com características de aglomeração, que perturbe a
ordem pública por meio da prática de atos predatórios, para cuja repressão não
haja necessidade de intervenção das forças armadas.
Greve: ajuntamento de mais de três pessoas da mesma categoria ocupacional
que se recusam a trabalhar ou a comparecer onde as chama o dever.
310
Lockout: cessação da atividade por ato ou fato do empregador.
14.7. Roubo ou Furto Qualificado de Bens
Ampara as perdas e danos materiais causados aos bens de propriedade do segu-

rado por:
Roubo ou furto qualificado, caracterizado com destruição ou rompimento de ob-
stáculo;
Extorsão (Art. 158 do CP);
Danos causados a portas e janelas, bem como danos às fechaduras e outras partes
do imóvel, onde os bens cobertos encontram-se localizados, quer o furto qualifi-
cado tenha se consumado ou não, ou tenha se caracterizado como simples ten-
tativa.
14.8. Roubo de Valores no Interior do Estabelecimento Segurado
Voltada para contratações de seguros compreensivos empresariais e que ampara

os prejuízos decorrentes de:
Roubo ou furto qualificado caracterizado, com destruição ou rompimento de ob-
stáculo, de valores de propriedade do segurado, quando ocorridos no interior do
estabelecimento segurado;
Destruição ou perecimento dos valores em consequência ou decorrente da sim-
ples tentativa de roubo ou furto qualificado;
Extorsão (Art. 158 do CP).
14.9. Roubo de Valores em Trânsito em Mãos de Portadores
Voltada para contratações de seguros compreensivos empresariais e que ampara

os prejuízos decorrentes de roubo ou furto de valores ocorridos em trânsito em
mãos de portadores.
311
14.10. Quebra de Vidro
Garante as perdas ou pelos danos materiais sofridos por vidros, regularmente ex-
istentes e instalados no local segurado, em consequência de:
Quebra de vidros, causada por imprudência ou culpa de terceiros, ou por ato in-
voluntário do segurado, de membros de sua família ou de seus empregados e
prepostos;
Quebra de vidros resultante da ação de calor artificial e granizo;
Reparo ou reposição dos encaixes dos vidros, ou remoção, reposição ou substi-
tuição de obstruções, exceto janelas, paredes e aparelhos quando necessário ao
serviço de reparo ou substituição dos vidros danificados;
Instalação provisória de vidros ou vedação nas aberturas que contenham os vidros
danificados.
14.11. Anúncio Luminoso
Garante perdas ou danos materiais causados aos letreiros, anúncios luminosos

e painéis, inclusive às respectivas estruturas e bases, decorrentes de quaisquer
acidentes de causa externa.
Riscos excluídos:
• Sobrecarga;
• Queda, quebra, amassamento ou arranhadura, salvo se decorrentes de aci-

dente coberto por esta apólice;
• Operações de reparos, ajustamentos, serviços de manutenção em geral.
14.12. Desmoronamento
Abrange as perdas e os danos materiais decorrentes de desmoronamento parcial

ou total de edifícios/prédios existentes no local segurado decorrente de qualquer
causa apenas a queda da estrutura.
312
14.13. Equipamentos Móveis
Garante as perdas ou os danos materiais causados aos equipamentos móveis de-

scritos na apólice, por acidentes decorrentes de causa externa, enquanto estiverem
nos canteiros de obras ou locais de trabalho.
Por exemplo: equipamentos de nivelamento, escavação, compactação de terra,
concretagem e asfaltamento, estaqueamento, britagem, solda, sucção e recalque,
compressores, geradores, guinchos, guindastes, empilhadeiras etc.
14.14. Alagamento e Inundação
A cobertura extremamente restrita e dificilmente disponibilizada ao corretor por

meio das ferramentas de cálculos existentes no mercado. Garante perdas ou danos
materiais causados aos bens descritos na apólice por:
Entrada de água no local segurado;
Alagamentos: enchentes em zona urbana;
Inundação resultante, exclusivamente, do aumento do volume de água de rios e
canais alimentados naturalmente por esses rios;
Água proveniente da ruptura ou transbordamento de reservatórios, adutores, en-
canamentos e canalizações.
14.15. Vazamento de Tubulações e Tanques
Garante as perdas ou os danos materiais de origem súbita e imprevista, sofridos

por tanques fixos de depósitos ou por seus respectivos conteúdos, ou tubulações
existentes no local segurado, diretamente causados por acidentes de causa ex-
terna, exceto por impacto de veículos.
14.16. Responsabilidade Civil Familiar
A seguradora responderá pelo reembolso ao segurado das quantias pelas quais

vier a ser responsável civilmente, em sentença judicial transitada em julgado ou
313
em acordo autorizado de modo expresso pela seguradora, pelos danos corporais
ou materiais causados a terceiros, desde que tenham ocorrido durante a vigência
da apólice.
Riscos decorrentes de:
• Queda de objetos ou seu lançamento em local indevido;
• Ações ou omissões do próprio segurado, de seu cônjuge, de seus filhos menores

ou de empregados domésticos;
• Danos causados por animais domésticos pelos quais é o segurado respon-

sável;
• Existência, uso e conservação do imóvel ocupado pelo segurado.
14.17. Responsabilidade Civil - Condomínios

em acordo autorizado de modo expresso pela seguradora, pelos danos materiais
ou corporais causados involuntariamente a terceiros, ocorridos na vigência deste
contrato e decorrentes de acidentes relacionados à existência, conservação e ao
uso do condomínio especificado na apólice.
14.18. Responsabilidade Civil - Estabelecimentos Comerciais ou Industriais

em acordo autorizado de modo expresso pela seguradora, pelos danos materi-
ais e corporais causados involuntariamente a terceiros durante a vigência deste
contrato e que decorram dos seguintes riscos:
Existência, uso e conservação do estabelecimento do segurado;
Operações comerciais e industriais do segurado;
Existência e conservação de painéis de propaganda, letreiros e anúncios perten-
centes ao segurado e instalados em seu estabelecimento;
314
Eventos programados pelo segurado sem cobrança de ingressos, limitados aos
seus empregados, familiares e pessoas comprovadamente convidadas.
14.19. Responsabilidade Civil - Guarda de Veículos de Terceiros

vier a ser responsável civilmente, em sentença judicial transitada em julgada ou
em acordo autorizado de modo expresso pela seguradora, relativas a reparações
por danos materiais ocorridos no interior dos estabelecimentos especificados na
apólice e durante a vigência do contrato, causados exclusivamente a veículos de
terceiros sob a guarda ou custódia do segurado, decorrentes de:
Incêndio ou explosão;
Roubo ou furto qualificado total;
Colisão de veículos contra obstáculos;
Colisão entre veículos;
Acidentes relacionados à existência, conservação e ao uso do local do risco indi-
cado na apólice.
14.20. Despesas Fixas
Garante o pagamento, por período indenizatório especificado na apólice de se-

guros, de despesas fixas se o estabelecimento segurado ficar total ou parcialmente
paralisado em consequência de sinistro de danos materiais garantidos por cober-
tura contratada no seguro, geralmente pela cobertura básica.
Podemos definir as despesas fixas como gastos gerais do estabelecimento se-
gurado que tenham caráter fixo e que perduram mesmo após uma paralisação
decorrente de risco coberto.
14.21. Lucros Cessantes

guros, referente às perdas de lucro bruto do estabelecimento segurado resultante
da interrupção ou queda no movimento de negócios da empresa segurada em
315
decorrência de sinistro de danos materiais coberto pelas coberturas contratadas
no seguro.
14.22. Perda / Pagamento de Aluguel

guros, de despesas de aluguel e demais despesas contratuais, caso o imóvel não
possa ser ocupado, em decorrência dos eventos de danos materiais cobertos e
contratados na apólice de seguros.
14.23. Queda de Aeronaves
A seguradora indenizará, por esta cobertura, os danos materiais diretamente cau-

sados aos bens segurados em consequência da queda de aeronaves.
14.24. Seguros de Riscos Nomeados e Operacionais
Baseado na Resolução 407/2021, da SUSEP. Dispõe que somente poderão ser en-
quadrados no ramo de riscos nomeados e operacionais os seguros cujo LMG seja
superior a 15 milhões.
Os contratos de seguro serão regidos por condições contratuais livremente pactu-
adas entre o segurado ou seus representantes legais e a sociedade seguradora.
As condições contratuais estão sujeitas ao registro eletrônico de produtos junto à
SUSEP previamente à sua comercialização, devendo, nos termos da regulamen-
tação específica, serem mantidas sob guarda da sociedade seguradora.
As condições contratuais poderão prever coberturas relativas a diferentes ramos
de seguros de danos, observada a regulamentação contábil vigente.
14.25. Nomeados
O segurado escolhe as coberturas que deseja segurar, com ampla liberdade em

vista que há clara identificação dos riscos seguráveis. A cobertura principal prati-
cada pelo mercado abrange:
316
• Incêndio;
• Queda de raio dentro da área ou no edifício onde estiverem os bens segura-
dos;
• Explosão de qualquer natureza.
14.26. Coberturas
Seguro de riscos diversos: desmoronamento, alagamento e inundação, valores

equipamentos móveis.
Seguro diversos: vidros, roubo, fidelidade e tumultos.
Seguro de transportes: transporte de pequenas cargas em movimentação interna
e bagagens.
Seguro de riscos e engenharia: pequenas obras de engenharia, desde que não
sejam o objetivo principal do seguro.
Seguro de responsabilidade civil: guarda de veículos, uso e conservação, con-
domínio, familiar e sindicato.
Seguro de lucros cessantes: lucros cessantes, honorários de peritos, despesas com
instalação em novo local e extensão de cobertura a fornecedores ou compradores.
14.27. Riscos Operacionais
Destina-se, essencialmente, a complexos industriais de grande porte, como All

Risk. Apenas não abrange os riscos formalmente considerados excluídos em suas
condições. Exemplos de coberturas:
• Interrupção de negócios consequente de danos materiais, perda de receita

bruta;
• Lucros cessantes decorrentes dos danos materiais.
14.28. Mega Revisão - Seguros Compreensivo
Falamos de vários ramos ou modalidades em uma mesma apólice. Por isso, dize-
mos que são seguros multirriscos englobando vários riscos em uma única apólice.
317
Garantem uma indenização até o limite máximo de, as perdas e danos, que ten-
ham ocorrido no local segurado.
14.28. Podemos ter seguro compreensivo:
Residencial: casas, apartamentos, de veraneio, não entrando imóveis desocupa-

dos, em construção ou em reforma. A cobertura básica abarca cobertura por in-
cêndio, raios e explosões. Sendo possível, coberturas adicionais, como para alaga-
mentos, inundações, danos elétricos, desmoronamento, quebra de vidros etc.
Condomínio: condomínios verticais ou horizontais, sendo unidades autônomas.
É um seguro obrigatório, não entrando nos prédios de um único proprietário.
Cobertura básica para raios, explosões e incêndios. A cobertura adicional é pos-
sível também.
Empresarial: falamos de qualquer PF ou PJ que preste serviços de comércio vare-
jista, atacado, oficina, depósito ou indústria. Entrando também os profissionais
liberais. A cobertura básica abarca raios, explosões e incêndios, sendo possível
adquirir coberturas adicionais.
14.28. Algumas características
Limite Máximo de Garantia: falamos do valor total que é de responsabilidade da

seguradora.
Limite Máximo de Indenização: falamos de cada cobertura individual. Teremos
um limite para cada tipo de cobertura.
Inspeção: as informações apresentadas pelo segurado serão avaliadas, verificadas.
Franquias: abarcando as perdas parciais.
Participação Obrigatória do Segurado: tanto para perdas parciais quanto perdas
totais.
Critérios de tarifários: está vinculado ao risco de aceitação da seguradora. Inter-
ferindo o corte da empresa, a região, qual o tipo de seguro compreensivo.
Estudo a Perdas: aceitação do risco, analisando as perdas normais e esperadas, as
de dano máximo possível, e, ainda, a perda máxima possível.
Serviço de assistência: atividades complementares, não podendo ser fornecido
318
por meio de uma seguradora, terá de ser terceirizado.
Coberturas
Alguns exemplos de coberturas:
• Danos;
• Elétricos;
• Vendaval;
• Furacão;
• Ciclone
• Tornado
• Granizo;
• Tumultuo;
• Greve
• Blackout;
• Roubo e furto;
• Desmoronamento;
• Alagamento;
• Inundação;
• Equipamentos móveis;
• Despesas fixas;
• Lucros cessantes;
• Queda de aeronaves.
319
14.28. Riscos Nomeados e Operacionais
Os riscos nomeados têm fácil identificação, ou seja, o segurado consegue escolher

os riscos que quer colocar no contrato. Com cobertura básica contra raio, incêndio
e explosão.
O risco operacional é mais complexo, difícil de escolher e identificar. Nessa modal-
idade, os riscos são todos cobertos desde que não seja excluído. Ambos possuem
um limite máximo de garantia superior a 15 milhões.
320
SUSEP - DEMAIS
RAMOS (3 DIA)
Módulo 3
Seguro de Lucros Cessantes
Seguro de Lucros Cessantes
15.1. Introdução do Seguro de Lucros Cessantes
Baseamo-nos aqui na Circular SUSEP 620/2021. Ela dispõe que os prejuízos decor-
rentes da paralisação ou da sensível redução das atividades industriais ou com-
erciais podem até mesmo superar, em valor, os danos ou a destruição de bens
materiais.
A finalidade do seguro de lucros cessantes é garantir a situação financeira da em-
presa após um sinistro de danos materiais que tenha perturbado ou paralisado o
movimento normal de seus negócios.
Mas quanto aos eventos cobertos? O seguro de lucros cessantes visa garantir in-
denização pelos prejuízos resultantes da interrupção parcial ou total ou pertur-
bação no movimento de negócios do segurado, causada pela ocorrência de riscos
cobertos na apólice, não restritos a riscos patrimoniais.
A empresa que pretende contratar o seguro de lucros cessantes deve:
• Estar inscrita no CNPJ;
• Possuir contabilidade organizada;
• Possuir seguro de danos, normalmente o de danos materiais.
E quanto ao fato de gerador? Ele não decorre apenas de danos materiais, abrange
a ocorrência de qualquer tipo de dano, desde que descrito é garantido por apólice
de seguro, abrangendo, inclusive, riscos garantidos por ramos não apenas do grupo
de seguros patrimoniais.
Não deve ser considerado um ramo isolado, pois não pode ser contratado sem
estar atrelado à cobertura de um risco, normalmente o risco de danos materi-
ais. Somente será acionado se ocorrer sinistro, causado pelos eventos previstos
na apólice e que provocam paralisação ou redução do movimento de negócios,
quando, então, ficará caracterizada a perda de lucro bruto da empresa.
322
Esses eventos, quando ocorridos, podem causar a paralisação das atividades da
empresa segurada ou causar perturbações no seu movimento de negócios. O
segurado deverá definir, na apólice, os eventos que deseja garantir para o aciona-
mento das coberturas do seguro de lucros cessantes.
Principais modalidades de seguros de danos materiais podendo ser contratado o
seguro de lucros cessantes:
• Seguros multirriscos;
• Seguros compreensivos;
• Riscos nomeados;
• Riscos operacionais.
15.2. Garantias do Seguro de Lucros Cessantes
O objetivo a ser garantido é a manutenção da operacionalidade e lucratividade da

empresa, sendo as perdas ocorridas identificadas através da análise dos relatórios
financeiros. Precisa haver cobertura do seguro de danos materiais.
15.3. Cobertura Básica:
Perdas do lucro bruto: perda de lucro gerada pela paralisação total ou parcial dos
negócios da empresa.
Realização de gastos adicionais: são as despesas extraordinárias realizadas pelo
segurado com o objetivo de eliminar ou reduzir a queda no movimento de negó-
cios.
Impedimento de acesso: garante a perturbação ou paralisação no giro de negó-
cios da empresa, quando provocada pela interdição do estabelecimento ou do
logradouro onde a empresa está localizada, em virtude de ocorrência de evento
previsto na apólice, porém ocorrido em outro local da vizinhança.
O interesse segurado, envolve o lucro bruto da empresa, não sendo considerado
as despesas variáveis, pois elas acabam após a concorrência do evento.
A análise econômico-financeira de uma empresa é realizada através de suas demon-
strações contábeis:
323
• Balanço patrimonial;
• Demonstração do resultado do exercício;
• Demonstração de origens e aplicações de recursos;
• Fluxo de caixa.
O movimento de negócios é o total recebido pelas vendas ou prestação de serviços,

com algumas especificações:
• Movimento de negócios - base: vendas;
• Produção - base: unidades produzidas;
• Produção - base: valor de venda;
• Consumo.
Margem de lucro bruto é a denominação que se dá a participação proporcional do

lucro bruto segurável no movimento de negócios da empresa. Visando transfor-
mar o lucro bruto em percentual do movimento do negócio. Para a contratação,
se faz necessário a correta identificação do lucro bruto, das despesas fixas, do lucro
líquido e do movimento de negócios.
15.4. Elementos do Seguro e suas Características
15.4. Período Indenitário
Após a concorrência de um evento, haverá a necessidade de um tempo para a em-

presa recuperar o ritmo normal de suas atividades. Esse tempo é denominado por
período indenitário, que deverá ser definido na apólice, estimado pelo segurado.
Sempre expresso em meses e limitado a 36 meses. O período indenitário é tam-
bém determinante para o cálculo da taxa e do prêmio do seguro de lucros ces-
santes. A indenização cessa ao fim do período indenitário, quando a empresa
normalizar suas atividades.
324
15.4. Importância Segurada
Para estipular o LMI, que deve ser garantido na apólice de lucros cessantes, o segu-
rado precisa estimar inicialmente o valor do lucro bruto segurável, correspondente
ao período indenitário que será escolhido para a apólice. Para a fixação desse LMI,
precisamos passar por duas etapas:
• Cálculo do lucro bruto segurável;
• Cálculo do lucro bruto segurado.
• Totalidade da Operação - Perda de Lucro
• Apenas a totalidade das suas despesas fixas;
• Apenas parte das suas despesas fixas;
• Apenas o lucro líquido;
• Apenas parte das despesas fixas e o lucro líquido.
15.4. Taxação
A taxação da cobertura básica do seguro de lucros cessantes é calculada com a

aplicação da taxa básica do seguro de dano material referente ao evento coberto,
multiplicado por um coeficiente de agravação, em função do período indenitário
escolhido pelo seguro:
Taxa de Lucros Cessantes = Taxa Dano Material x Coeficiente de Agravação.
15.5. Coberturas Adicionais do Seguro de Lucros Cessantes
15.5. Coberturas Adicionais
Honorários de peritos contadores: essa cobertura permite a definição de uma

verba para pagamento de honorários a profissionais contadores que venham a ser
contratados, pelo segurado, para auxiliá-lo na preparação da reclamação de um
sinistro de lucros cessantes.
325
Despesas com instalação em novo local: permite a definição de uma verba a ser
utilizada pelo segurado que quer se instalar, definitivamente, em outro local, no
caso de impossibilidade de continuar suas atividades no local sinistrado. Podem
ser cobertas as despesas, por exemplo, de compra de um novo ponto comercial,
obras de adaptação, balcões, vitrines e outras instalações necessárias ao funciona-
mento da empresa. Entretanto, a cobertura não indeniza a aquisição de um novo
imóvel nem a despesa com o aluguel deste imóvel.
Extensão da cobertura a fornecedores e compradores: essa cobertura é con-
hecida internacionalmente como lucros cessantes contingentes. É muito impor-
tante que o seguro conheça bem sua cadeia de suprimentos e seus principais
clientes, pois poderá sofrer perdas em seus lucros decorrentes de paralisação das
atividades desses parceiros. Precisa informar quem são os fornecedores/compradores.
15.6. Cobertura Especial - Interrupção de Negócios
Essa cobertura garante ao segurado a indenização correspondente à perda da re-

ceita bruta e gastos adicionais, correspondentes ao período de paralisação ou in-
terrupção, total ou parcial, do processo de produção, consequente de acidente
ocorrido no local segurado é garantido pela cobertura de danos materiais.
As seguradoras normalmente definem como receita bruta o valor das vendas líquidas
da produção, menos os custos de todas as matérias-primas, matérias e insumos
usados na fabricação, até o momento da retomada das atividades.
15.7. Sinistros nos Seguros de Lucros Cessantes
Valor em Risco e Rateio representa o volume de despesas fixas mais o lucro líquido,
ambos apurados durante o período estipulado na apólice.
A indenização se dá por meio da ocorrência de danos materiais resultantes de
qualquer evento contratado que afete o ritmo de atividades de uma empresa, de-
vendo ser mensurada por redução provocada na receita de vendas, ou seja, na
queda do movimento de negócios.
A cobertura básica do seguro de lucros cessantes abrange duas parcelas indeniza-
tórias:
Perda de lucro bruto: multiplicar a margem de lucro bruto pela queda no movi-
326
mento de negócios verificada durante o período indenitário.
Gastos adicionais: reembolso desde que a realização de tais gastos resulte em
redução das perdas de lucros brutos de valor igual ou superior ao valor gasto.
Ainda, temos a liquidação do sinistro, que só se encerra após o fim do período
indenitário e depois que sejam definidas todas as perdas indenizáveis.
15.8. Mega Revisão - Seguro de Lucros Cessantes
Esse seguro garante o pagamento de prejuízos decorrentes de alguma paralisação

das atividades da empresa ou da redução das atividades comerciais ou industriais.
Falamos daquilo que por algum motivo a empresa deixou de ganhar. Está muito
ligado a garantir a saúde financeira de uma empresa. Porém, alguns requisitos
são necessários para a contratação:
• Possuir CNPJ;
• Possuir contabilidade organizada;
• Possuir seguro de danos.
15.8. Garantias
O objeto dessa modalidade de seguros é justamente a manutenção da opera-

cionalidade e da lucratividade da empresa. Há cobertura básica, abarcando a
perda do lucro bruto, a realização de gastos adicionais e ainda o impedimento
de acesso.
Nessa modalidade, o interesse segurável é justamente o lucro bruto, o qual a em-
presa deixa de receber por paralisação ou redução dos trabalhos. O lucro bruto é
composto pelo lucro líquido + despesas da operação. Para chegarmos nesse valor,
se faz necessário analisar a condição econômico-financeira da empresa. Para isso
nós temos algumas ferramentas:
• Balanço patrimonial;
• Demonstração de resultados de exercícios;
• Demonstrações de origens e aplicação de recursos;
327
• Fluxo de caixa da empresa.
Outro ponto importante é a movimentação de negócios, falamos do total de ven-

das ou prestações de serviços. A base para acharmos essas movimentações é o
número de vendas, de unidades produzidas, pelo valor de vendas ou ainda pela
quantidade de consumo.
Não menos importante, temos a margem de lucro bruto, transformando-o em
percentual do movimento de negócios.
15.8. Elementos do Seguro
Período indenitário: falamos do período em que a empresa receberá a indeniza-

ção da seguradora. Ela receberá até recuperar o ritmo das atividades. É um período
limitado a 36 meses, no máximo. Ou, ainda, temos a indenização encerrando até
o fim do contrato.
Importância segurada: falamos do valor do limite máximo de indenização, sob a
responsabilidade da seguradora. A empresa poderá escolher segurar a totalidade
da operação, bem como a inclusão somente de despesas fixas e do lucro líquido
+ parte das despesas fixas.
Com relação a taxação, a taxa do lucro cessante será igual a taxa do dano material
+ um valor de agravamento.
Honorários de peritos contadores: que auxiliarão a empresa na documentação e

histórico da parte financeira da empresa.
Despesas com instalação: quando a empresa precisa mudar de lugar. Não entram
os valores de compra e aluguel.
Extensão de cobertura a fornecedores e compradores: estende a cobertura à sua
cadeia de suprimentos.
Sinistro: no fim do período indenitário, quando a empresa recupera suas ativi-
dades, ou com o fim do contrato.
328
SUSEP - DEMAIS
RAMOS (3 DIA)
Módulo 4
seguro-de-transportes
seguro-de-transportes
16.1. Aspectos Gerais do Seguro de Transportes
O seguro de transportes é um contrato pelo qual a seguradora se obriga a ind-

enizar o segurado quanto aos prejuízos decorrentes de danos materiais causados
à carga durante o transporte.
A carteira de transportes reúne todos os seguros que visam cobrir os riscos rela-
cionados às viagens nacionais e internacionais, por quaisquer modais de trans-
portes e os seguros de responsabilidade civil dos transportadores de carga.
Embarcadores: são os proprietários das cargas/mercadorias - notas fiscais.
Transportadores: são as empresas que prestam serviço de frete e tem conheci-
mento de embarques.
16.2. Modais
Falamos do meio de transporte que será utilizado no transporte de cargas. Os

modais mais comuns são o Aquaviário (deslocamento por água), o Aéreo (deslo-
camento pelo ar) e os Terrestres (deslocamento por terra).
Temos duas variações possíveis:
Multimodal:
• Dois ou mais modais;

• Um único prestador de serviços;
• OTM - Operador de Transporte Multimodal.
Intermodal:
• Dois ou mais modais;
330
• Vários prestadores de serviço;
• Vários documentos.
A carteira de seguros de transportes é dividida basicamente em duas partes: se-

guros de transportes e seguros de responsabilidade do transportador.
16.3. Seguros de Transportes
Falamos do seguro contratado pelo embarcador ou recebedor que possui inter-

esse direto na mercadoria ou nos bens transportados. O segurado aqui é o em-
barcador ou destinatário da mercadoria. Tem por objetivo repor ao segurado os
prejuízos causados aos seus bens e mercadorias durante o processo de transporte,
de acordo com a cobertura contratada e conforme o modal utilizado. Podendo
ser:
• Nacional;
• Internacional;
• Importação;
• Exportação.
16.4. Responsabilidade Civil do Transportador
É contratado obrigatoriamente e exclusivamente pelo transportador e cobre a re-

sponsabilidade pelo transporte da mercadoria de terceiro durante o período de
viagem. O segurado é o transportador, mas o beneficiário do seguro é o embar-
cador ou destinatário, contratante do transporte ou seus consignatários.
São subdivididos de acordo com o modal de transporte utilizado:
• Rodoviário;
• Aéreo;
• Ferroviário;
• Aquaviário.
331
16.5. O Contrato de Seguros de Transportes
O contrato de seguro de transportes surge de um contrato de compra e venda

representado pela nota fiscal ou fatura comercial. Ainda, por um conhecimento
de embarque ou de frete ou de transporte.
16.6. Interesse Segurável
O seguro de transportes, poder ser contratado por quem detiver a propriedade ou

posse direta sobre o bem ou a mercadoria transportada, como:
• O dono da mercadoria ou embarcador;
• O credor hipotecário;
• O agente logístico.
Os seguros de transportes nacionais e internacionais não podem ser contratados

pelo transportador ou outro depositário, porque visa garantir o interesse da pessoa
física ou jurídica que tem interesse segurável sobre a carga.
Já o seguro de responsabilidade civil do transportador de carga é contratado ape-
nas por empresas transportadoras devidamente legalizadas e habilitadas pelas
normas em vigor.
Interesse segurável do embarcador ou do transportador será definido pelo con-
trato que deu origem à necessidade de deslocamento do bem ou mercadoria,
pois nele será determinada a responsabilidade das partes.
332
16.7. Contrato de Compra e Venda e Incoterms
Incoterms são cláusulas padrões dos contratos de compra e venda. Definem os

direitos e obrigações recíprocas estabelecendo um conjunto padrão de definições
e determinando regras práticas neutras, como onde o exportador deverá entregar
a mercadoria, quem pagará o frete ou quem será o responsável pela contratação
do seguro.
16.8. Obrigatoriedade da Contratação do Seguro de Transportes de Bens
Seguro de transporte nacional: as PJ de direito público ou privado são obrigadas

a segurar os bens e as mercadorias de sua propriedade contra os riscos de força
maior e caso fortuito inerentes aos transportes rodoviários, ferroviários, aéreos e
aquaviários.
Seguro de responsabilidade civil do transportador: PF ou PJ, de direito público ou
privado, que se incumbir do transporte de carga e mercadoria de terceiros, são
obrigadas a contratar seguro de responsabilidade civil em garantia contra perdas
e danos que sobrevenham às cargas que lhes tenham sido confiadas para trans-
porte em território nacional, contra a emissão de conhecimento de embarque.
Seguros de importação e seguros de exportação: não é obrigatória. O que vai
333
determinar a necessidade de contratar o seguro para as mercadorias importadas
ou exportadas será a modalidade do contrato de compra e venda praticado pelas
partes envolvidas.
16.9. Instrumentos do Contrato de Seguro
• Questionário;
• Proposta: avulsa são 7 dias, demais 15 dias;
• Apólice;
• Averbação: simples (antes do risco), simplificada (até 15 dias do mês seguinte)

e importação (provisória, definitiva ou provisória única);
• Endosso;
• Fatura ou conta mensal: cobrança do prêmio;
• Certificação de seguro: comprovação do seguro.
16.10. LMG e LMI
LMG: é o valor máximo para a qual a seguradora garante cobertura, por viagem,
em um mesmo meio de transporte ou por acúmulo de bens ou mercadorias,
decorrentes de uma ou mais viagens, ainda que tal acúmulo não seja do con-
hecimento do segurado.
LMI: é um valor estipulado na apólice em que, na hipótese de a soma das ind-
enizações pagas atingir tal limite, a apólice será automaticamente cancelada.
16.11. Conceitos Utilizados no Seguro de Transportes
16.11. Prazo para Pagamento do Prêmio
O prêmio do seguro deve ser pago em até 30 dias após a emissão da fatura ou
nota de seguro, exceto para as apólices avulsas, cujo prêmio deve ser pago à vista
e antes do início do risco.
334
16.11. Franquia e Participação Obrigatória (POS)
A franquia corresponde ao valor inicial fixado no contrato, cuja responsabilidade

é do segurado e está associada à perda inicial. POS é o percentual fixado sobre
eventual sinistro, podendo ou não ser associado a um valor mínimo.
16.12. Critérios de Taxação
As seguradoras têm a possibilidade de adotarem critérios próprios para taxas um

risco de transporte.
16.13. Importância Segurada
É o valor real do objeto segurado (custo) constante da nota fiscal, fatura ou outro
documento hábil. Cobertura adicional:
• Frete;
• Despesas;
• Lucros Esperados;
• Impostos.
16.14. Moeda do Seguro
Nos transportes nacionais a importância segurada é informada em reais, e os prêmios,

pagos na mesma moeda. Nos casos de exportações sempre será em moeda es-
trangeira. Para importação e exportação não haverá custo de apólice e IOF.
16.15. Vistoria
Nos seguros de transportes, não são realizadas vistorias prévias, pois seria inviável
devido à grande movimentação de cargas que é realizada diariamente. A vistoria
só é realizada em caso de sinistros para apuração dos danos.
335
16.16. Condições Gerais dos Seguros de Transportes
As condições gerais possuem cláusulas que regulamentam os direitos e as obri-

gações do segurado e da seguradora.
Seja:
Âmbito geográfico: viagens nacionais e internacionais, independente do modal.
Objeto do seguro: bens e mercadorias.
Prejuízos não indenizáveis são aqueles que estão expressamente convencionados
nas condições especiais, que fazem parte integrante e inseparável desta apólice.
Informando, também, os bens e mercadorias não inclusas.
Quanto ao prazo do seguro, deverão sempre constar as datas de início e fim da
vigência do seguro nas apólices. A vigência normalmente é de 12 meses. A segu-
radora pode emitir apólices com vigência inferior a esse prazo.
A seguradora é obrigada a pagar em dinheiro o prejuízo resultante do risco as-
sumido ou, caso haja concordância com o segurado, poderá repor o bem objeto
da cobertura contratada, segundo a Circular 354/2007.
O segurado não poderá manter mais de uma apólice de seguros de transportes
sobre o mesmo interesse e contra os mesmos riscos, na mesma ou em outra se-
guradora.
Sub-rogação de direitos ocorrerá e a seguradora ficará sub-rogada até o valor da
indenização ser paga, em todos os direitos e ações do segurado contra aqueles
que, por ato, fato ou omissão, tenham causado os prejuízos indenizados pela se-
guradora ou por eles concorrido. Salvo dolo, a sub-rogação não tem lugar se o
dano for causado pelo cônjuge do segurado, seus descendentes ou ascendentes,
consanguíneos ou afins.
O contrato de seguros de transportes pode ser rescindido, total ou parcialmente, a
qualquer tempo, por iniciativa de quaisquer das partes contratantes, mas sempre
com concordância recíproca, ressalvados os riscos em curso, ou seja, as viagens já
iniciadas. Sendo necessário 30 dias de notificação prévia.
O cancelamento, pode ser feito por:
• Não ocorrer o pagamento do prêmio;
• Decorrido o prazo de seis meses sem que o segurado tenha averbado qual-
336
quer embarque;
• No caso de falência ou liquidação judicial ou extrajudicial da empresa segu-

rada.
16.17. Obrigações do segurado:
• Dar imediato aviso à seguradora;
• Tomar todas as providências para defesa, salvaguarda e preservação do ob-

jeto segurado;
• Instruir seu pedido de indenização com os documentos comprobatórios da

causa;
• Ser efetuada a vistoria obrigatória para a constatação do montante da perda,

roubo ou avaria;
• Agir com razoável presteza em todas as circunstâncias que estiverem sob o

seu controle.
16.18. Perdas de direito:
• O segurado realizar declarações falsas ou incompletas;
• O segurado deixar de cumprir as obrigações convencionadas na apólice;
• O sinistro for devido à culpa grave ou dolo do segurado e do beneficiário do

seguro;
• O segurado fazer uso de qualquer comunicação fraudulenta;
• O segurado procurar obter benefícios ilícitos do seguro;
• O segurado se recusar a apresentar documentação exigida;
• O segurado não declarar à seguradora a existência de outros seguros;
• O segurado não comunicar a efetivação posterior de outros seguros;
337
Caso houver inobservância ou negligência do consignatário ou de seus represen-
tantes no cumprimento das obrigações que tenham como propósito evitar ou
reduzir perdas, bem como assegurar o direito de ressarcimento da seguradora
contra transportadores, depositários ou outras partes envolvidas em sinistro ind-
enizável pelas coberturas do seguro.
16.19. Coberturas Básicas do Seguros de Transportes
São três principais:
• Restrita C: apenas um modal:
Envolve acidente envolvendo o meio de transportes;

Envolve apenas um modal.
• Restrita B: mais de um modal:
Envolve as mesmas perdas e danos relacionados na cobertura restrita C, acrescido

de questões envolvendo a natureza, como:
Inundação;
Desmoronamento;
Terremoto;
Entrada de água do mar;
Arrebatamento pelo mar;
Perca no processo de carga e descarga.
• Ampla A: todos os riscos. Com exceção dos riscos excluídos na apólice:
Cobre todos os riscos;

Estará coberto aquilo que não for excluído expressamente pela apólice.
338
16.20. Prejuízos não indenizáveis
Risco ocasionado de algum ato ilícito, vazamento comum, problemas na embal-

agem, qualquer tipo de multa ou custas judiciais e atrasos. Quando que ocorre o
início e o fim desse transporte? O início é quando a carga sai da origem. O fim
será o local de destino. Teremos até 60 dias, quando a carga chega no porto, 30
dias quando a carga chega no aeroporto e 15 dias quando a carga terrestre chega
na fronteira do país.
16.21. Riscos Sujeitos à Consulta Prévia e Estipulação na Apólice
É possível a inclusão de cláusula especificando a cobertura e o pagamento de

prêmio adicional:
• Transbordo e desvio de rota voluntários;
• Guerra, guerra civil, revolução, insurreição ou comoção civil delas resultantes;
• Captura, apreensão, arresto, restrição ou detenção;
• Confisco, nacionalização, requisição ou apropriação antecipada;
• Minas, torpedos e bombas ou outras armas de guerra;
• Grevistas;
• Obrigações tributárias.
Exclusivamente para a cobertura básica restrita B acrescentam-se mais dois riscos:
• Roubo oriundo de assalto à mão armada ou desaparecimento de carrega-

mento total do veículo devidamente comprovado por registro policial;
• Extravio de volumes inteiros, quando o transporte não for efetuado em veícu-

los do próprio segurado.
339
16.22. Início e Fim dos Riscos
Finaliza quando:
For entregue no destino indicado na apólice ou averbação;
Ao fim de 60 dias, após completada a descarga da mercadoria segurada no ponto
de destino final;
Ao fim de 30 dias, após completada a descarga da mercadoria segurada no porto
de destino final;
Ao fim de 30 dias, após completada a descarga da mercadoria segurada no aero-
porto final de descarga;
Com venda ou transferência de direitos sobre o objeto segurado, antes do término
da viagem;
Com o fato que primeiro ocorre entre as possibilidades previstas nos itens anteri-
ores.
16.23. Coberturas Adicionais dos Seguros de Transportes
Garante ao segurado o reembolso do frete e do seguro por ele pago caso ocorra
dano material aos bens segurados como consequência de qualquer um dos riscos
garantidos pelas coberturas contratadas.
O valor a ser estabelecido na apólice deverá ser definido em termos percentuais,
como 10% do somatório de custo e frete.
Lembrando que até 10% não precisa de comprovação.
É concedida mediante pagamento de prêmio adicional e discriminação de verba
própria na apólice avulsa ou averbação. O sinistro precisa ocorrer após a nacional-
ização.
Garante ao segurado o reembolso dos tributos incidentes sobre o objeto segu-
rado, em virtude da ocorrência de danos materiais aos bens segurados como con-
sequência de qualquer um dos riscos garantidos pelas coberturas contratadas
e desde que a seguradora tenha indenizado ou reconhecido a responsabilidade
com relação a esses danos.
A cobertura adicional visa cobrir o risco da perda do lucro esperado devido à con-
340
corrência de um sinistro coberto.
Estende a cobertura do seguro aos embarques marítimos de mercadorias embar-
cadas em navios que:
Estejam excluídos da primeira classe das sociedades de classificação reconheci-
das ou de classes desconhecidas;
Tenham mais de 20 anos;
Tenham menos de 1.000 toneladas de arqueação bruta;
Não tenham autopropulsão;
Sejam construídos com outros materiais que não sejam ferro ou aço;
Sejam utilizados em linhas regulares de características desconhecidas.
Há, ainda, a cobertura adicional de riscos graves, onde a seguradora toma, a seu
cargo, as perdas e danos que sobrevenham ao objeto segurado, causados por:
• Greve;
• Lockout;
• Tumultos;
• Comoções civis.
• Prazo de cancelamento:
• Para viagens de ou para os EUA: 48 horas;
• Para demais viagens: 7 dias.
Nos embarques aquaviários, esse seguro também cobre avaria grossa e despesas
de salvamento, ajustadas ou determinadas de acordo com o contrato de afreta-
mento e a lei e os costumes brasileiros que as regulam e que tenham sido incorri-
das para evitar perdas ou danos provenientes de risco coberto por essa cobertura
adicional.
341
16.24. Cláusulas Específicas dos Seguros de Transportes
16.24. Cláusulas Específicas
Disposições com condições próprias e procedimentos que disciplinam situações

específicas. Exemplos: seguros de embarques aéreos sem valor declarado, se-
guros contratados em moeda estrangeira e mercadorias transportadas em con-
têineres, etc.
16.24. Embarques Aéreos sem Valor Declaro
Estende a cobertura contratada aos embarques aéreos de mercadorias sem valor

declarado no conhecimento de embarque. Estabelece que o limite máximo de
indenização fica reduzido ao valor correspondente à responsabilidade do trans-
portador aéreo.
Se essa cláusula não for contratada, o limite de indenização será de 17 direitos
especiais de saque por quilo de mercadoria (Convenção de Montreal e Código
Brasileiro de Aeronáutica).
16.24. Averbação
Cláusula específica para averbação provisória única para os seguros transportes de

importação: utilizada quando não se tem ainda todas as informações da viagem.
Cláusula específica de averbação para os seguros de transportes de exportação e
transportes nacionais;
Cláusulas específicas de averbação simplificada para os seguros de transportes
nacionais.
16.25. Franquia para Seguros de Transportes Internacionais e Nacionais
Nos sinistros relativos a perdas parciais, o segurado participará dos prejuízos com
uma franquia dedutível, que deverá ser indicada nas condições particulares da
apólice e calculada sobre o valor do embarque segurado. De 1% a 3% sobre o valor
do embarque.
342
16.26. Participação Obrigatória do Segurado para Seguros de Operações Isoladas e
Transporte Terrestre Nacional
O segurado participa dos prejuízos com um percentual definido nas condições

particulares da apólice, ainda que decorrentes de perda total, podendo ou não
existir um valor mínimo. Valores maiores porque o cliente precisa gerenciar seus
riscos.
16.27. Dispensa do Direito de Regresso (DDR)
A seguradora não exercerá o direito de regresso contra o transportador contratado

pelo segurado em caso de sinistro coberto e indenizado pela apólice. Não haverá
dispensa do direito de regresso em sinistros decorrentes de riscos amparados por
qualquer seguro obrigatório.
16.28. Seguro Obrigatório de Responsabilidade Civil do Transportador Rodoviário de

Carga (RCTR-C)
Seguro de contratação obrigatório pelas transportadoras. A responsabilidade do

transportador é expressa no contrato de transporte. Seu objetivo é cobrir a RC do
transportador nos casos de acidente.
O segurado será sempre o transportador rodoviário de carga. A cobertura básica
restringe-se aos danos sofridos pela carga causados diretamente por acidentes.
Não há responsabilidade do transportador em caso de:
• Caso fortuito e força maior;

• Culpa do próprio embarcador;
• Vício próprio.
16.29. Riscos Cobertos
Cobre a responsabilidade civil do transportador por eventuais perdas ou danos

sofridos pelos bens ou mercadorias de terceiros, entregues para transporte contra
343
a emissão de conhecimento do embarque.
16.30. Riscos Não Cobertos
Exclui a cobertura da responsabilidade do transportador pelas perdas ou danos

provenientes de:
• Ato doloso;
• Inobservância das disposições que disciplinam o transporte de carga por rodovia;
• Contrabando;
• Comércio e embarque ilícitos ou proibidos;
• Medidas sanitárias ou desinfecções;
• Vício próprio ou da natureza dos objetos;
• Terremotos, ciclones, erupções;
• Arresto, sequestro, detenção, embargo, penhora, apreensão, confisco, ocu-

pação apropriação, requisição;
• Greves, lockouts, tumultos, motins;
• Outros.
16.31. Bens ou Mercadorias Não Compreendidos
Apólices, bilhetes de loteria, cartões de crédito, cartões telefônicos e cartões de

estacionamento em geral;
Cheques, contas, comprovantes de débitos e dinheiro, em moeda ou papel;
Diamantes industriais, documentos e obrigações de qualquer espécie, e escrit-
uras;
Joias, pérolas em geral, pedras preciosas ou semipreciosas, metais preciosos ou
semipreciosos e suas ligas, notas e notas promissórias.
344
16.32. Riscos ou Mercadorias Sujeitos a Condições Próprias
Objetos de artes;
Mudanças de móveis e utensílios;
Animais vivos;
Contêineres;
Veículos trafegando por meios próprios.
16.33. Início e Fim dos Riscos
Têm início quando os bens ou mercadorias são recebidos por ele no local de início
da viagem contratada e terminam quando são entregues ao destinatário, no local
de destino da viagem, ou quando depositados em juízo, se o destinatário não for
encontrando.
Os riscos de incêndio ou explosão durante a permanência dos bens ou mercado-
rias nos depósitos, armazéns ou pátios usados pelo segurado têm um prazo de
cobertura de 15 dias, contados da data de entrada do bem ou mercadoria nesses
locais.
16.34. Averbações
Simples: o segurado assume a obrigação de comunicar à seguradora todos os

embarques abrangidos pela apólice. Antes da viagem/embarque.
16.35. Importância Segurada e LMG
A importância segurada é o valor da mercadoria. O LMG será o valor máximo se-

gurado por viagem. A seguradora deverá se pronunciar no prazo de até 3 dias úteis
após o recebimento da comunicação sobre a aceitação ou não do risco proposto.
345
16.36. Isenção de Responsabilidade
A seguradora ficará isenta de toda e qualquer responsabilidade ou obrigação se o

segurado:
Praticar qualquer fraude e falsidade que possa ter influenciado a aceitação do
risco ou das condições do seguro;
Não observar os prazos previstos nas normas e na legislação;
Agir de má-fé com relação à ocorrência de um sinistro;
Dificultar qualquer exame necessário para a ressalva de direitos em relação a ter-
ceiros ou para a redução dos riscos e prejuízos;
Não se enquadrar na definição de transportador rodoviário de carga;
Agravar intencionalmente o risco.
16.37. Coberturas Adicionais do Seguro RCTR-C
Após ser solicitada pelo segurado, a seguradora tempo o prazo de: 15 dias após o
recebimento da comunicação, quando se tratar de seguro novo. 3 dias úteis após
o recebimento da comunicação, quando a apólice já estiver em vigor, situação em
que a inclusão da cobertura será feita mediante emissão de endosso.
A ausência de manifestação, por escrito, da seguradora implica na aceitação tácita
do risco proposto, ou seja, a inclusão da cobertura adicional.
16.37. Tipos de Coberturas Adicionais
Operações de carga/descarga/lançamento: apropriada para transportadores que

realizam transporte de máquinas e equipamentos pesados.
Viagem rodoviária com percurso complementar fluvial: estende a cobertura do
seguro aos percursos fluviais complementares ou preliminares à viagem rodoviária
nos estados do Acre, Amazonas, Amapá, Pará, Rondônia e Roraima.
Impostos suspensos e benefícios internos: estende a cobertura do seguro ao valor
dos impostos suspensos e benefícios internos, no caso de transporte de mercado-
rias que, por disposições legais, gozem de benefícios fiscais.
346
Transportes de cargas excepcionais/especiais: são consideradas todas aquelas de
grandes dimensões, diante de suas peculiaridades, somente possam trafegar em
veículos apropriados e mediante autorização especial de trânsito, expedida pelos
órgãos competentes.
16.37. Coberturas
Na garantia básica não há franquia nem POS;

Nas coberturas adicionais de OCD/lançamento e de cargas excepcionais tem a
franquia de 2% sobre o prejuízo;
Veículos rodando por meios próprios a franquia é de 1,5% aplicável sobre o valor
do veículo.
16.38. Seguro Facultativo de Responsabilidade Civil do Transportador Rodoviários

por Desaparecimento de Carga (RCF-DC)
16.38. RCF-DC
Seguro facultativo, complementar ao RCTR-C, com cobertura de roubo. Cobre a

viagem inteira, desde a origem até o destino final. Há coberturas de 15 dias, se no
meio da viagem tiver depósitos controlados pelo segurado. O critério de taxação
varia de acordo com a mercadoria.
Quanto ao POS, funciona de forma escalonada. Averbações entram na comu-
nicação das viagens antes do risco. E o prêmio terá 30 dias para o pagamento.
Sendo a cobertura adicional, ainda, para roubo em depósito para cargas descar-
regadas.
16.39. Processos de Sinistros nos Seguros de Transportes
Começa com a apuração dos danos, avisando a seguradora. Então, são feitas as
vistorias e regulação do sinistro. Por último, temos o pagamento, a liquidação do
sinistro.
Aqui, a liquidação irá abranger os prejuízos deduzidos da franquia.
347
Temos custos ainda:
• Vistoria;
• Preservação;
• Proteção;
• Salvamento.
O valor da indenização abrange:
• Prejuízo deduzido à franquia;
• Custo com vistoria;
• Despesas com medidas de preservação, proteção e salvamento;
• Contribuição em avaria grossa.
Quanto aos beneficiários, será o embarcador em caso de prejuízo à carga e o

comissário no caso de despesas. Armador ou árbitro, regulador, em caso de avaria
grossa. Ainda, temos outras entidades e a liquidação de sinistros em moeda es-
trangeira.
16.40. Aspectos da Comercialização dos Seguros de Transporte
Os seguros de transporte nacionais e internacionais podem ser contratados por

todo aquele que possui interesse segurável no objeto do transporte.
Questionário > Proposta > Apólice > Averbação > Certificado de Seguro.
É o conjunto de técnicas que visa eliminar ou, pelo menos, reduzir ao mínimo os
efeitos de perdas. Tipos de gerenciamento de riscos:
Corretivo: cruzamento das informações apuradas nos eventos com as caracterís-
ticas da operação.
Preventivo: conjunto de ações que visa garantir melhorias na operação e mini-
mização de perdas que possam vir a ocorrer.
348
Fiscalizador: inspeções para verificação do cumprimento dos procedimentos es-
tabelecidos.
Principais mecanismos:
Consulta a cadastro de motoristas e proprietários de veículos;
Rastreamento, monitoramento e roteirização;
Escolta.
A seguradora deverá aprovar a Nota Técnica junto ao SUSEP. Havendo isenção de
POS, com tabela de sublimites.
16.41. Mega Revisão - Seguro de Transportes
O seguro de transporte irá garantir a indenização dos prejuízos decorrentes de

dano material causado à carga durante o transporte. Temos duas figuras impor-
tantes, o embarcador e o transportador. O embarcador é o proprietário da carga,
já o transportador é a empresa que prestará o serviço de deslocamento (frete).
O embarcador tem de fornecer a nota fiscal, que formaliza o serviço solicitado. E
o transportador apresentará o termo de ciência do que está sendo transportado.
Temos alguns modais:
• Aquaviário;
• Aéreo;
• Terrestre.
Temos ainda o transporte multimodal e intermodal, ambos utilizam mais de um

meio de transporte. Mas, no multimodal, teremos apenas um prestador de serviço,
com um único documento formalizando o documento de operador de transporte
multimodal. No intermodal, teremos vários prestadores de serviço, com vários
documentos.
16.41. Aspectos Gerais
Seguro de transportes: é contratado pelo próprio embarcador ou ainda pelo re-

cebedor. Ambos serão os segurados. Poderemos ter a modalidade nacional ou
349
internacional, de exportação ou importação.
Seguro de responsabilidade civil: será contratado pelo transportador, sendo ele
o segurado e o embarcador será o beneficiário.
16.41. Contrato
O contrato surge de um contrato de compra e venda. Ou, ainda, surge de um

documento chamado de "Conhecimento de Embarque".
Temos o seguro de transporte nacional, falamos de um seguro obrigatório para
PJ's contra riscos de força maior e caso fortuito.
Temos o seguro de responsabilidade civil do embarcador, sendo obrigatório, tendo
de transportar cargas ou mercadorias de terceiros.
Ainda, um seguro facultativo, falamos do seguro de importações e exportações,
porém, dependerá do que estiver no contrato de compra e venda.
16.41. Instrumentos Contratuais
Questionário: preenchido pelo proponente. Com as informações e interesse de

risco.
Proposta: preenchida pelo proponente. A seguradora terá um prazo de 15 dias
para aceitação do risco.
Apólice: é o contrato do seguro.
Averbação: informativo dos bens e mercadorias a serem transportados.
Endosso: utilizado para realizar alguma alteração na apólice.
Fatura: conta mensal, utilizada para cobrança do prêmio.
Certificado do seguro: documento que comprova o seguro e as informações.
Limite máximo de garantia: é o total do valor segurado.
Limite máximo de indenização: um valor limite de indenização para cada item
coberto.
Prazo de pagamento do prêmio: 30 dias após a emissão da apólice. Com exceção
da apólice avulsa.
350
Franquia: somente para perdas parciais
Participação obrigatória do segurado: parte obrigatória do segurado de paga-
mento, válido em perdas parciais e totais.
Taxação: variável à cada seguradora.
Importância segurada: o valor da carta, identificável com a nota fiscal do bem.
Coberturas adicionais: para o frete, despesas, lucros esperados e impostos.
Moeda do seguro: nacional em Real, exportação em moeda estrangeira, na im-
portação também.
Vistoria: entre em cena somente no caso de apuração de danos na ocorrência do
sinistro.
16.41. Cobertura Básica
• Restrita C: apenas um modal.
• Restrita B: mais de um modal.
• Ampla A: todos os riscos. Com exceção dos riscos excluídos na apólice.
16.41. Prejuízos não indenizáveis
Risco ocasionado de algum ato ilícito, vazamento comum, problemas na embal-

agem, qualquer tipo de multa ou custas judiciais e atrasos. Quando que ocorre o
início e o fim desse transporte? O início é quando a carga sai da origem. O fim
será o local de destino. Teremos até 60 dias, quando a carga chega no porto, 30
dias quando a carga chega no aeroporto e 15 dias quando a carga terrestre chega
na fronteira do país.
16.41. Coberturas adicionais
Frete;
Despesas;
Lucros esperados;
351
Impostos;
Embarque aéreo;
Greve;
Classificação de navio;
Risco de guerra.
Seguro Obrigatório de Responsabilidade Civil do Transportador
A responsabilidade é do transportador em caso de acidente. Ele não terá respons-
abilidade em um caso fortuito ou de força maior, por culpa do embarcador e vício
próprio.
Averbação simples: esse documento é emitido pelo segurado para informar a se-
guradora dos bens a serem transportados.
Importância segurada: será o valor da mercadoria, com limite máximo de garan-
tia.
Limite máximo de garantia: valor total máximo segurado.
Coberturas adicionais: sendo elas as operações de carga, descarga e lançamento.
A cobertura adicional abarca também a viagem rodoviária com percurso comple-
mentar, de impostos, suspensos e benefícios internos. Ainda, temos o transporte
de carga especial.
Seguro de responsabilidade civil facultativo: sendo ele complementar o que já é
coberto.
16.41. Sinistro
Começa com a apuração dos danos, avisando a seguradora. Então, são feitas as
vistorias e regulação do sinistro. Por último, temos o pagamento, a liquidação do
sinistro.
Aqui, a liquidação irá abranger os prejuízos deduzidos da franquia.
Temos custos ainda:
Vistoria;
Preservação;
Proteção;
352
Salvamento.
353
SUSEP - DEMAIS
RAMOS (3 DIA)
Módulo 5
Seguros Aeronáuticos e de Cascos
Marítimos
Seguros Aeronáuticos e de Cascos Marítimos
17.1. Introdução e Breve História
O Brasil possui a segunda maior frota mundial de Aviação Geral. A aviação exec-
utiva brasileira representa 50% da América Latina. O país trabalha com a quarta
frota mundial de helicópteros. A utilização expressiva de aeronaves no segmento
de produção de petróleo e gás. Possuindo, ainda, operação efetiva de aeronaves
no segmento agrícola.
17.2. Regulamentação
SAC - Secretaria de Aviação Civil: coordena e supervisiona ações voltadas para o

desenvolvimento estratégico do setor de aviação civil e de infraestrutura aeropor-
tuária e aeronáutica.
ANAC - Agência Nacional de Aviação Civil: realiza a fiscalização das atividades de
aviação civil e de infraestrutura aeronáutica e aeroportuária.
DECEA - Departamento de Controle do Espaço Aéreo: gerenciamento e controle
do tráfego aéreo.
CENIPA- Centro de Investigação e Prevenção de Acidentes Aeronáuticos: super-
visão, o planejamento, o controle e a coordenação de atividades de investigação
e prevenção de acidentes aeronáuticos.
17.3. Seguros Aeronáuticos
Principais ramos que são disponibilizados aos segurados e que podem ser ofere-
cidos pelos corretores de seguros:
Aditivo A - Aeronáuticos - Garantia Cascos;
Aditivo B - Garantia RETA - Responsabilidade do Explorador e Transportador Aéreo;
355
Responsabilidade Civil - Facultativo para Aeronaves - Responsabilidade Civil a se-
gundo Risco de Seguro RETA;
Responsabilidade Civil de Hangares;
Seguro de Pelas, Motores e Acessórios Sobressalentes.
17.4. Garantia Cascos Aeronáuticos
Falamos da cobertura do avião em si, sua estrutura. O preço de peças de aviões e

dos próprios aviões é cotado em dólar, logo os seguros também são contratados
em moeda estrangeira.
Riscos cobertos:
Perdas ou danos às aeronaves em decorrência de acidentes, esses eventos podem
ocorrer durante os voos ou em solo, quando as aeronaves estiverem estacionadas
ou mesmo rebocadas;
As despesas de socorro e salvamento da aeronave sinistrada, quando necessárias
e devidamente comprovadas.
Furto ou roubo total da aeronave ou seu desaparecimento;
Atos danosos praticados por terceiros.
17.5. Subscrição de Riscos
Tipo de aeronave;
Idade da aeronave;
Perfil do segurado;
Tipos de utilização da aeronave;
Franquia para perda parcial é obrigatória e dedutível para todas as aeronaves;
Em alguns casos de helicópteros e planadores pode haver franquia de perda total.
356
17.6. Utilização da Aeronave
A aeronave é pertencente e operada por pessoas físicas de qualquer natureza, us-

ada exclusivamente no transporte não remunerado de pessoas. Aerofotograme-
tria e prospecção, e táxi aéreo de empresas organizadas.
Demonstrações, treinamento, forma de propaganda com arrastão, fumaça ou prospec-
tos, inspeção de linhas de transmissão e qualquer outra utilização não especifi-
cada anteriormente.
Fumigação, polvilhamento ou pulverização agrícola e transporte de carga partic-
ular.
Desconto de Frota: Chamamos de frota o conjunto de cinco ou mais aeronaves,
em nome de uma mesma pessoa física ou jurídica, segurado sob uma ou mais
apólices com o mesmo vencimento.
17.7. Modalidade de Contratação
Quanto ao valor?
Valor acordado;
Valor segurado ou ajustado.
Quanto à forma?
Full flight risk (FFR) - cobre todo tipo de risco;
Ground risck only (GRO) - cobre o avião parado no solo.
Perda total é o sinistro cujos prejuízos e despesas indenizáveis importem, no mín-
imo, 75% do valor ajustado. Sendo levado em conta ainda, o perímetro de cober-
tura, está relacionado com a abrangência de cobertura, por exemplo, todo o ter-
ritório nacional.
Pode ser contratado da seguinte forma:
Guerra para Casco: cobertura para danos a aeronaves;
Guerra para Terceiros: cobertura para danos às pessoas que se encontrarem no
interior da aeronave e aqueles que estiverem no solo.
Com a possibilidade de pagamento de prêmio adicional.
357
17.8. Seguro RETA
Falamos do seguro obrigatório de aeronaves. Um seguro de responsabilidade

civil. Há coberturas básicas que serão definidas pelas atividades desempenhadas.
17.9. Coberturas Básicas
Danos pessoais, causados a passageiros: todas aeronaves, à exceção daquelas que

possuam assentos exclusivamente para a tripulação e das aeronaves não tripu-
ladas.
Danos pessoais, causados a tripulantes: todas aeronaves, à exceção das aeronaves
não tripuladas.
Danos pessoais e materiais, causados a terceiros não transportados, superfície:
todas as aeronaves.
Responsabilidade civil por abalroamento (colisão): todas aeronaves.
Danos materiais causados à carga ou à bagagem de passageiros despachadas:
as aeronaves que prestam serviço de transporte aéreo público regular ou não,
doméstico ou internacional.
Responsabilidade civil por cancelamento de voo, atraso ou preterição de embar-
que: às aeronaves que prestam serviço de transporte aéreo público regular, domés-
tico ou internacional, identificadas dentro das especificações operativas da em-
presa.
17.10. Cobertura Adicional
Defesa em juízo, onde o risco coberto é a contratação, pelo segurado, de advo-

gado, para o defender na ação civil de perdas e danos, em que a sua responsabi-
lização civil esteja amparada, total ou parcialmente, por cobertura desse grupo
pactuada com a seguradora.
A vigência pode ser anual, plurianual ou por período prefixado de meses. Se hou-
ver opção por vigência plurianual, os valores dos Limites Máximos de Indenização
deverão ser atualizados anualmente. A cobertura concedida começa e termina às
24hrs da data estipulada.
358
17.11. Obrigações do Segurado
Dar imediato aviso à seguradora sobre a ocorrência de quaisquer eventos que pos-
sam acarretar a reclamação da garantia, tão logo deles tome conhecimento;
Tomar todas as providências consideradas inadiáveis;
Formalizar aviso às autoridades aeronáuticas, em caso de acidente.
Comunicar a seguradora sobre qualquer documento recebido à certa do sinistro;
Dar assistência à seguradora, em caso de sinistro;
Zelar e manter em bom estado de conservação, segurança e funcionamento as
aeronaves abrangidas.
17.12. Drones
É todo e qualquer tipo de aeronave que poder ser controlada nos três eixos e que
não necessite de pilotos embarcados para ser guiada;
Os drones que passam de 120 metros de altitude, precisam ter cadastro na ANAC;
É necessário o seguro RETA para drones acima de 250 g de peso;
O prêmio total da apólice varia de 650,00 a 800,00, dependendo do tipo de uti-
lização do drone.
Cobertura: danos a pessoas e bens no solo, com valor da cobertura em torno de
200 mil que vai depender do tipo de drone.
17.13. Responsabilidade Civil a 2 Riscos - RETA
Representa uma extensão ao seguro RETA, um seguro complementar. É fornecido

pelos resseguradores que venham a subscrever o risco.
359
17.14. A seguradora não indenizará:
Perdas, danos ou responsabilidade decorrentes direta ou indiretamente de guer-

ras, revoluções e afins;
Lucros cessantes e danos emergentes direta ou indiretamente resultantes de par-
alisação de aeronave segurada;
Danos morais pelos quais o segurado venha a ser legalmente obrigado a pagar
como resultado de danos materiais e corporais provocados a terceiros;
Danos estéticos pelos quais o segurado venha a ser legalmente obrigado a pagar
como resultado de danos materiais e corporais provocados por terceiros.
Eventos de cobertura de RC Aeronáutica para eventos de guerra, sequestro e con-
fisco. Na cobertura de terceiros, RC à segunda risco de reta são excluídos os danos
a terceiros relativos aos quais o acidente tenha sido originado por guerra, seque-
stro e confisco de aeronaves.
Embora, sejam riscos excluídos, estes estarão cobertos se contratada essa cláusula.
Para alguns países como França, China, Rússia e EUA, não haverá essa cobertura.
Danos morais é toda e qualquer ofensa ou violação à honra, ao afeto, à liberdade,
à profissão, ao respeito aos mortos, à psique, à saúde, ao nome, ao bem-estar e à
vida.
17.15. Outros Seguros
RC de hangares e operações aeronáuticas garante ao segurado até o limite máx-

imo de indenização da apólice em vigor, o reembolso das quantias que for obri-
gado a pagar em sentença judicial transitada em julgado ou em acordo com a
seguradora, em virtude de danos materiais e corporais.
Seleções de contratação:
Em instalações aeronáuticas: danos em instalações aeronáuticas;
Aeronaves de terceiros: danos em equipamentos aeronáuticos que não pertencem
ao segurado.
Responsabilidade civil de produtos: danos e bens ou produtos fabricados.
Possui o objetivo de garantir os bens, entendidos como tais: motores, peças so-
360
bressalentes e equipamentos destinados a serem utilizados ou a formar parte de
uma aeronave, de propriedade do segurado ou sob responsabilidade, no solo ou
transportados, inclusive, por aeronaves do próprio segurado.
17.16. Regulação de Sinistros
Em primeiro lugar, o segurado deverá avisar à seguradora imediatamente, na ocor-

rência de um sinistro. Então, será realizada a regulação, o processo de apuração
dos danos e analisar as coberturas. Partimos, para terceira etapa, que é a liq-
uidação do sinistro, o pagamento da indenização, que, geralmente, acontece em
dinheiro.
Quanto à garantia de cascos, a ocorrência tem de ser avisada imediatamente. Nas
indicações de peritos/reguladores, alguns itens têm de ser levados em conta:
O percentual de participação das partes envolvidas;
O prévio acordo estipulado.
Quando ocorre a perda total da aeronave, o valor se limita ao valor atual de uma
aeronave semelhante. Se falamos de perda parcial, a seguradora poderá optar
entre o pagamento da indenização ou providenciar os reparos da aeronave.
Aditivo A: precisará ser verificado se houve o desaparecimento, roubo ou furto da
aeronave. Após 180 dias a aeronave já é considerada desaparecimento de aeron-
ave (60 dias para a seguradora).
Franquia e POS para pousos em pistas não homologadas, será necessário com-
provar uma emergência para justificar o pouso, sendo liberado uma franquia de
apenas 20% em caso de perda parcial.
Falando de garantia civil, o perito apurou as responsabilidades. Se houver um
acordo extrajudicial, melhor, mas a indenização poderá ser decretada na justiça.
A cobertura de responsabilidade civil de hangares, se não resolvida extrajudicial-
mente, transitará em julgado também, estabelecendo-se indenização. Caso ocorra
um acordo, a seguradora precisará ser avisada.
361
17.17. Cláusulas Importantes para o Seguro Aeronáutico
Em primeiro lugar, é importante saber que as cláusulas variam de acordo com a

necessidade do segurado e da finalidade da aeronave.
Cláusula 1 -A: cobertura casco limitada à permanência no solo (planadores);
B - cobertura casco limitada à permanência no solo (demais aeronaves);
Cláusula 2 -A: cobertura casco limitada à perda total: prejuízos iguais ou superiores
a 75%;
Cláusula 4: cobertura para transportes, como carga de explosivos e inflamáveis;
Cláusula 5: cobertura adicional para ventos de velocidade igual ou superior a 60
nós;
Cláusula 6: reintegração automática;
Cláusula 7: extensão do perímetro do seguro.
Cláusula 8: vôo de traslado;
Cláusula 9: averbação;
Cláusula 11: cobertura provisória;
Cláusula 12: coincidência de conhecimento de apólices;
Cláusula 13: fracionamento de prêmio, divisão dos valores;
Cláusula 14: desconto de frota, 5 ou mais aeronaves;
Cláusula 16: cláusula especial para cascos de helicópteros e aviões agrícolas;
Cláusula 17: credor hipotecário ou fiduciário;
Cláusula 18: quebra de garantia aeronáuticas;
Cláusula 19: valor acordado (não indeniza pelo valor de mercado);
Cláusula 20: ingestão (danificar a turbina);
Cláusula 22: exclusão de guerra, sequestro e outros riscos;
Cláusula 23: guerra;
Cláusula 24: sequestro;
Cláusula 25: confisco.
362
Cláusula 26: seguros de associação de classes;
Cláusula 27: exclusão de participação dos segurados;
Cláusula 30: garantia especial de perda do prêmio;
Cláusula 31: pagamento total do prêmio.
17.18. Aspectos Gerais dos Seguros de Cascos Marítimos
Ele garante a indenização pecuniária de reparação ou reposição dos bens, acor-

dado previamente mediante a proposta. Esse seguro é para qualquer tipo de em-
barcação ou equipamento que opere na água. A seguradora protege a incerteza
da ocorrência de acidente marítimo.
Para a contratação, se faz necessário indicar o nome da embarcação, o nome do
segurado, o ano de construção da embarcação, âmbito da navegação e peso, tipo
dos motores, material da construção, finalidade, número da inscrição da embar-
cação, sinistralidade dos últimos 4 anos e o registro no tribunal marítimo.
A seguradora analisa o risco possuindo 15 dias para a subscrição do risco. Caso ela
não queira o risco, será necessário manifestar-se.
Quanto às vistorias prévias, são os documentos que vão servir de base para pre-
cificar o risco. Essas vistorias são válidas por dois anos, sendo facultativo a sua
renovação. Nelas, são informadas todas as informações acerca da embarcação.
Os bens que podem ser seguráveis:
Balsas;
Cábreas;
Chatas;
Diques Flutuantes;
Dragas;
Embarcações de turismos;
Embarcações em construção;
Embarcações para transporte de passageiros;
Escunas
363
Iates;
Jet-boat e jet-ski;
Lanchas;
Navios;
Valeiros;
Rebocadores.
Os afretadores de embarcações, os armadores, os construtores, empresas de nave-
gação, reparadores navais etc. podem vir a ser o segurado da operação. As insti-
tuições que financiam os entes, podem vir a ser o beneficiário da operação.
Quanto ao valor segurado da embarcação, esse valor sempre será ajustado entre
o segurado e a seguradora, perante laudo e vistoria. A contratação do seguro por
importância inferior ao valor ajustado, acabará por implicar em rateio.
Sobre a indenização, a seguradora liberará adiantamento, à medida que forem
sendo aprovadas as vistorias e recomendadas pelo perito. Logo, a seguradora irá
pagar esses valores conforme essas recomendações.
A participação do segurado pode constar na apólice, ficando à critério da segu-
radora e do tipo de embarcação, sendo obrigatória a franquia dedutível sobre pre-
juízos indenizáveis.
A reintegração do valor segurado, esse processo será negociado entre segurado e
seguradora. Podendo ter uma cláusula de reintegração automática.
As sociedades classificadoras são entidades reconhecidas internacionalmente que
classificam as embarcações e as plataformas marítimas.
Quanto a perda total do objeto:
Perda real: ele foi totalmente de ser utilizado, por exemplo, quando a embarcação
é destruída ou muito danificada;
Construtivo: o objeto poderá ser abandonado, se a sua recuperação for acima de
75% do valor da embarcação.
As avarias são os danos extraordinários que acontecem no navio e na carga. A
avaria particular é toda despesa ou dano causado no próprio navio ou na carga. A
avaria grossa, temos o sacrifício e as despesas intencionalmente e razoavelmente
realizadas para a preservação de um perigo.
Por fim, os sinistros devem ser avisados prontamente e encaminhados à segu-
364
radora. A falta de notícias da embarcação por um tempo grande, deverá ser avisado,
para não ser dada como desaparecida a embarcação. Será necessário comprovar
a necessidade e urgência para um possível abandono.
17.19. Classificação das Embarcações
Precisamos entender a finalidade das embarcações, e como podem ser feitas es-
sas classificações? Temos a Lei 2.596/1998, que dispõe sobre o funcionamento do
tráfego aquaviário.
A navegação poderá ser em mar aberto ou no interior. Em mar aberto, as águas
são consideradas desabrigadas, onde acontecem as fortunas do mar etc. No in-
terior, falamos de hidrovias, rios, lagos, canais e baías e enseadas.
Quando falamos em propulsão, falamos do motor, podendo ser à vela, à remo e
sem propulsão própria.
O serviço ou atividade desenvolvidos podem ser de transporte de passageiros, de
carga, de esporte, recreio, pesca ou ainda de pesquisa científica.
As causas de acidentes podem ser fatores de risco inerentes à natureza, tempes-
tades, naufrágios, maremotos etc. Temos os fatores provocados pelo homem,
como abalroação, negligência, colisão etc. Podendo ser somente pela natureza,
somente pelo homem, mas também por fatores que independem dos dois, como
incêndios e explosões.
Efeitos dos acidentes: danos físicos, perda total real ou construtiva, avarias partic-
ulares, sumiço da embarcação etc.
Danos financeiros: despesas de assistência, salvamento, perda de frete, taxas por-
tuárias, análises de orçamento etc.
Efeitos de responsabilidade: reparação de danos físicos a outras embarcações, in-
denização por perdas de vidas e danos pessoais, obrigação de remover o casco
afundado, indenização de lucros cessantes etc.
17.20. Condições Gerais e Coberturas Básicas do Seguro de Cascos Marítimos
Começaremos falando dos riscos cobertos:

Abalroação: choque entre embarcações;
365
Fortuna no mar: tempestades, naufrágios, raios, etc.;
Alijamento: parte da carga é lançada no mar;
Barataria: todo e qualquer ato criminoso (rebeldia);
Varação: encalhe causado para conserto ou obrigado de embarcação;
Naufrágio: afundamento de embarcações;
Queda dos raios, explosões;
Contato com aeronaves;
Acidentes durante movimentação da carga;
Quebra de eixos.
Alguns riscos excluídos:
Falta de condições de navegabilidade;
Vício próprio da embarcação;
Uso, desgaste e deterioração;
Fato do segurado, procedimento incorreto;
Operações ilícitas;
Desvio de rota;
Roedura por vermes;
Lucros cessantes;
Poluição;
Roubo e furto;
Guerra.
O prazo de seguro, normalmente, é de 12 meses. Mas, nessa modalidade, os se-
guros podem ser contratados em condições específicas, como na construção de
uma embarcação, ou um reparo dela. Durante a paralisação de algum porto, pode
ser possível segurá-lo. Durante a operação em via navegável.
Quais as principais obrigações do segurado? Estar ciente das medidas de segu-
rança, prevenção, agir como se não tivesse seguro. Agir em concordância com a
seguradora. Agir também, de acordo com as exigências das entidades portuárias,
mantendo a embarcação em dia.
366
Mudando de propriedade, a apólice é cancelada, porém, caso haja mudança de
propriedade ou concordância da seguradora, será possível manter a apólice ativa.
17.21. Coberturas Básicas do Seguro de Cascos Marítimos
Cobertura 1 de assistência e de salvamento:

Perda total, real ou construtiva, assistência em salvamento e uma avaria grossa,
onde tentamos salvar a embarcação.
Cobertura 2 de responsabilidade civil por abalroamento:
Teremos tudo o que abarca a cobertura anterior + a cobertura do choque entre
embarcações. A responsabilidade civil, se refere a situações que foram para a via
judicial, a seguradora fará o reembolso de três quartos da embarcação segurada.
Cobertura 3 básica de avaria particular:
Teremos aqui tudo o que acabar das duas coberturas anteriores + perdas e danos
de avarias particulares das embarcações. Falamos de danos sofridos na própria
embarcação ou na carga que estava nela. Entram reparos, honorários, despesas
etc.
17.22. Coberturas Complementares, especiais e adicionais
17.22. Complementares
Cobertura complementar 4 - desembolso: cobre despesas extraordinárias em caso

de perda total (até 10% do valor da apólice).
Cobertura complementar 5 - responsabilidades excedentes: indenização comple-
mentar de até 15% do valor da embarcação, em caso de assistência e salvamento,
avaria grossa, responsabilidade civil por abalroação.
Cobertura complementar 6 - valor aumentado (VA): indenização complementar
de até 25% do valor da embarcação para os casos previstos nas coberturas 4 e 5.
Cobertura especial 7 - seguros de construtores navais (builder's risks): casco, maquinaria
e todos os materiais, aparelhos, motores, equipamentos incorporados ou destina-
dos ao navio ou embarcação em construção pelo seguro.
367
Cobertura especial 8 - responsabilidade civil complementar (P&I): garante o reem-
bolso de indenizações ou despesas que o segurado, por força de sentença passada
em julgado ou por acordo.
Cobertura especial 9 - guerra e greves: riscos cobertos por guerra, rebelião, cap-
tura, apreensão, confisco, grevistas, terrorismo etc.
É importante destacar que cada uma delas requer cobrança de prêmio adicional:
Retirada e colocação de embarcação na água;
Participação em regatas é vela;
Participação em competições de pesca;
Extensão de âmbito de cobertura;
Redes e equipamentos de pesca;
Perda de frete.
17.23. Mega Revisão - Seguros de Aeronáuticas
17.23. Garantia do Casco
Falamos de qualquer dano causado à estrutura da aeronave. As peças e os aviões

são cotados em dólar, por conta disso o seguro será cotado em dólar também.
Teremos alguns riscos cobertos por essa garantia:
Riscos de acidentes: perda e dano decorrente de acidente;
Despesas de socorro e salvamento;
Furto ou o roubo da aeronave;
Atos danosos causados por terceiros.
368
17.23. Subscrição de Risco
Falamos de quando a seguradora realiza a análise do risco. Onde ele verifica o tipo
de aeronave, a idade da aeronave, qual o perfil do segurado, a finalidade do uso
da aeronave.
17.23. Franquia
Será somente para perdas parciais, sendo obrigatória e na forma dedutível. A

única exceção que temos é para helicópteros e planadores. A perda total, o pre-
juízo terá de ser no mínimo 75% do valor ajustado na apólice. Já a perda parcial,
será num valor inferior a 75%.
17.23. Modalidades de Contratação
Poderá variar de acordo com valor ou a forma. Quanto ao valor, poderá ser acor-
dado entre as partes ou segurado/ajustado. Quanto à forma, temos o FFR, que
abarca todos os riscos, ou ainda, GRO, cobrindo os riscos enquanto a aeronave
estiver no solo.
17.23. Seguro RETA
Seguro de responsabilidade civil, entrando em cena quando ocorre dano à ter-

ceiro. É um seguro obrigatório.
Coberturas básicas:
Danos pessoais causados a passageiros;
Danos à tripulantes;
Danos à terceiros na transportados na superfície;
Responsabilidade civil por abalroamento;
Danos materiais causados à carga ou bagagem;
Responsabilidade civil por cancelamento/atraso/preterição de embarque.
369
17.23. Coberturas adicionais:
Defesa em juízo.
Temos ainda os Drones, dentro do seguro RETA, desde que tenham mais de 250
gramas de peso. Sendo obrigatório nesses casos.
17.23. Outros Seguros
Responsabilidade civil de hangares e operações aeronáuticas: um hangar é uma

estrutura onde ficam as aeronaves, temos aqui inclusive os danos em instalação,
dano ocasionado em uma aeronave de terceiro, responsabilidade civil de produtos
fabricados dentro dos hangares.
Por fim, temos os seguros de peças, motores e acessórios.
17.24. Mega Revisão - Seguros de Cascos Marítimos
17.24. Garantia de Cascos Marítimos
Garantirá a indenização de prejuízo decorrentes de perdas e danos de acidentes

envolvendo qualquer tipo de embarcação. Falamos de veículos destinados a op-
erar na água.
Temos algumas informações básicas:
Nome da embarcação;
Nome do segurado;
Ano da construção da embarcação;
Qual a tonelagem de porte bruto;
Qual o tipo de embarcação;
Qual o material utilizado na construção;
Qual atividade ela desempenha;
Número de inscrição dessa embarcação;
A sinistralidade dos últimos 4 anos;
370
Registro no tribunal marítimo.
Temos a possibilidade de franquias, sendo obrigatória, no caso de perdas parciais
do casco. Sendo necessária ainda, uma vistoria prévia da embarcação e ajustar o
valor segurado.
Há a reintegração do valor seguro, a depender de um acordo entre as partes, po-
dendo ser realizado de maneira automática.
As avarias, entram aqui. Temos as avarias:
• Particular: é uma despesa extraordinária realizada com o navio ou com a

própria carga.
• Grossa: conceito de sacrifício, despesas extraordinárias para a segurança co-

mum. Por exemplo, jogar cargas do navio ao mar, para salvar a embarcação.
17.24. Classificação das Embarcações
Navegação: dependerá do local de navegação, mar aberto e interno (rios, lagos).

Propulsão: a motor, à vela, a remo, sem propulsão alguma.
Serviço atividade: transporte de passageiros, para esportes, atividades de pesca
ou ainda para pesquisas.
17.24. Causas de Acidentes
Em primeiro lugar, temos os riscos inerentes à natureza, por exemplo, raios, terre-
motos, tempestade etc. Temos os eventos provocados pelo próprio homem, neg-
ligência etc. Não obstante, temos os que independem do homem e da natureza,
como incêndios e explosões.
17.24. Efeitos dos Acidentes
Temos danos físicos, que precisará ser reparado. Há o dano financeiro, de cus-
tos de reparação. Ainda, temos a responsabilidade em caso de dano causado a
terceiros.
371
17.24. Condições Gerais
Em primeiro lugar, teremos a informação dos riscos cobertos. Temos o prazo do

seguro, que deverá constar nas condições gerais, que vai até 12 meses no máximo.
As obrigações do segurado, por exemplo o pagamento do prêmio, deverá constar
também o que ocorrerá em caso de mudança de propriedade da embarcação.
Se mudar de proprietário a embarcação, o seguro só será mantido com concordân-
cia da seguradora, levando em conta as informações e experiência do novo oper-
ador.
17.24. Coberturas Básicas, Especial e Complementares
Básica: de salvamento e assistência, de responsabilidade civil por abalroação e,

ainda, por avaria particular (quando o dano for causado diretamente à embar-
cação ou carga);
Complementares: de desembolso, para as despesas extraordinárias, de respons-
abilidade excedente (de salvamentos e avaria grossa), do próprio salvamento e por
fim, temos o valor aumentado, onde será aumentado em até 25% as coberturas
anteriores.
Especiais: para construtores de navios, de responsabilidade civil complementar,
por guerra e greves.
Colocação ou retirada da embarcação da água;

De resgate de embarcações à vela;
Participação em competições;
Cobertura adicional de extensão de cobertura;
De redes e equipamentos de pesca;
Perda de frete.
372
SUSEP - DEMAIS
RAMOS (3 DIA)
Módulo 6
Seguros de Riscos Rurais e
Equipamentos Rurais
Seguros de Riscos Rurais e Equipamentos Rurais
18.1. Agronegócio
O Brasil é o segundo maior exportador agrícola do mundo, sendo essa uma grande
força para o nosso país. Onde temos muitos produtores familiares.
No Brasil, temos terras e climas favoráveis para a agricultura. Uma mão de obra
qualificada, com capacidade de gestão, estrutura e comercialização. Ainda, temos
um potencial para bioenergia e desenvolvimento tecnológico.
Os pontos negativos do agronegócio brasileiro são relacionados a pontos logísti-
cos, questões sociais, desenvolvimento da biotecnologia, ação proativa e profis-
sionalização em negociações internacionais e políticas públicas.
18.1. Crédito Rural para Agricultura Comercial
Procura estimular os investimentos rurais, garantir o valor de custeio da produção

e comercialização e, consequentemente, favorecer o setor rural, responsável pela
produção de alimentos.
Exigências:
• A idoneidade do tomador;
• A elaboração de planos ou projetos com orçamentos;
• Um cronograma de desembolso e reembolso do dinheiro tomada;
• A capacidade de execução.
18.1. Peculiaridades do Seguro Rural
Risco rural: teremos a ocorrência climática das estações, que podem interferir no
risco. Por exemplo, quando temos granizo,
374
A mensuração é muito difícil devido à falta de informações, pois são eventuais que
ocorrem de maneira cíclica. A previsão do tempo ajuda a reduzir o problema. Por
conta disso, são poucas as seguradoras que operam nesse ramo.
Agrícola: falamos de uma subdivisão, direcionado a cultura permanente e tem-
porária.
Rural: falamos de uma gama ampla de seguros de agricultura e agropecuária.
Custeio
Será um seguro limitado ao custo de implantação, manutenção e colheita.
Produção.
Será um seguro atrelado ao montante físico colhido, a própria produção do cultivo.
Rendimento
Seguro do rendimento da produção.
Índice
Será o seguro de produtividade, atrelado à um índice.
Safra
É período de colheita e o ciclo de desenvolvimento adequado da cultura
Safrinha
Está associada a data ou época antecipada ou adiada de plantio.
Zoneamento Agrícola
Falamos do estudo que analisa o solo para o plantio.
Risco Rural
Uma peculiaridade do seguro agrícola consiste na definição de uma unidade se-
gurada, que dependerá do tamanho da propriedade e irá afetar a taxa de prêmio
necessária para manter um programa atuarialmente viável.
Modalidade mais conhecidos:
• Quadra ou talhão: possibilidade de o produtor segurar cada unidade, sepa-

radamente.
• Toda a propriedade: todos os hectares plantados com uma cultura segura,
operados por um produto, devem ser segurados.
375
18.2. Risco Rural
Vimos que o risco é complicado de se mensurar nessa área, devido aos eventos
meteorológicos e climáticos. As previsões climáticas e estudos, ajudam a reduzir
o risco, mas ainda assim não cessam o problema.
Podemos dividir os riscos em:
• Não correlacionados: sinistros que ocorrem de forma independente, como

o granizo. Agindo em uma área isolada.
• Correlacionados: é generalizado, abrangendo diversas áreas, como as secas.
• Intermediários: é um meio termo entre os dois anteriores, com eventos que
podem ocorrer em locais isolados como em áreas intermediárias.
18.3. Mecanismos de Transferência de Risco
Temos a diversificação, partilhando o risco no maior número de produtos pos-

síveis, um mutualismo. Ainda, temos a franquia, com a parcela de responsabil-
idade do produtor. A redução do prêmio, difusão da contratação de seguros. O
cosseguro (dividindo o risco entre seguradores e o resseguro (o seguro do seguro).
Consórcio, partilhando o risco, criando uma associação de seguradoras.
18.4. Ramos do Seguro Rural
Seguro Agrícola
Cobrindo perdas agrícolas decorrentes de fenômenos meteorológicos, por exem-
plo, granizo. Temos o multirrisco ainda. O período da cobertura sustentará desde
o plantio à colheita. O prêmio irá depender do tipo de cultura, da região e das
coberturas contratadas.
As exigências são:
• Ter zoneamento agrícola;

• Área plantada;
• Vistoria prévia.
376
18.5. Seguros de Animais
Não falamos de qualquer tipo de animal, falamos exclusivamente da morte de

animais de elite. Os que participam de exposições, provas esportivas etc. O seguro
irá cobrir uma indenização pelo falecimento de um desses animais.
18.6. Seguro Pecuário
Garante a indenização pela morte de um animal destinado à:

Consumo;
Produção;
Cria;
Recria;
Engorda;
Trabalho por tração (bovinos, equinos, ovinos, caprinos e suínos).
Seguro Aquícola
Somente animais aquáticos, garantindo indenização para o segurado.
Seguro de Benfeitorias e Produtos Agrícolas
Cobrindo construções, equipamentos, instalações, estoque, produtos agrícolas etc.
18.7. Seguro de Penhor Rural
Falamos do seguro de uma propriedade que está em penhor, preservando os

bens dados em garantia de crédito rural. Máquinas, veículos, implementos e pro-
dutos agropecuários.
18.8. Seguro Floresta
Garante a cobertura aos custos de reposição de florestas, em formação ou em

seu valor real. Proteção de incêndios, eventos meteorológicos etc. Prevê uma
377
reposição.
18.9. Seguro de Vida do Produtor Rural
Destinado ao produtor que seja devedor de crédito rural de uma instituição. A

vigência perdura o período do financiamento que o mesmo tomou.
18.10. Os Desafios do Agronegócio
18.10. Gargalo Logístico
Falta de investimento público no setor logístico. Limitação de novos negócios,

pois não há canais suficientes para escoar a produção e impacta em maiores cus-
tos dos produtos brasileiros.
18.10. Sistema Tributário
Uma alta carga tributária para competir com mercados externos. Impossibili-
tando o produtor de ser competitivo com os governos, devido aos mecanismos
complexos de arrecadação. O custo da produção só aumenta.
18.10. Controle Sanitário
A modernização do Brasil caminha devagar, nosso país ainda precisa se modern-

izar muito para promover saúde alimentar.
18.10. Incremento da Competitividade
Envolve a criação de uma cultura mercadológica e visão exportadora, com con-

ceitos desenvolvidos de qualidade, conformidade e padrão globais, preços com-
petitivos, prazos, redução de custos (capital, tributos, logística). Falamos de tec-
nologia!
378
18.10. Pesquisa e Desenvolvimento
Em todas as áreas, pesquisa e desenvolvimento é importante. Esses avanços aux-

iliarão a diminuir os riscos rurais. Com relação às organizações de pesquisa e de-
senvolvimento, seria necessário:
Criação/existência de um arcabouço legal adequado e moderno, que pode vir a
existir por meio da lei de inovação tecnológica;
Valorização institucional;
Um modelo adequado de gestão, principalmente nas organizações públicas;
Um forte engajamento do setor privado.
18.10. Experiências Internacionais
Subvenção ao prêmio pode ser considerada como o principal incentivador para

que os produtores optem pelo seguro. Nos países desenvolvidos, grande parte
dos subsídios agrícolas é repassada através do seguro
Nos EUA há casos em que o governo paga 100% do prêmio e arca com os custos
operacionais das seguradoras. E, também, na Espanha, o governo realiza o paga-
mento de 50% do prêmio, oferecendo resseguros contra catástrofes.
18.11. Mega Revisão - Seguros de Riscos Rurais e Equipamentos Rurais
Em primeiro lugar, vimos que a ocorrência do risco pode ser cíclica, dependendo
de eventos climáticos. Isso porque não conseguimos mensurar com 100% de certeza,
mas em alguma medida é possível, com isso, sabemos que os sinistros podem não
ocorrer de forma isolada.
18.11. Seguro Agrícola ou Rural
Agrícola: falamos de uma subdivisão do seguro rural, abarcando cultura perma-

nente ou temporária. Macieira é um exemplo de cultura permanente, a soja é
temporária, pois pegamos um terreno e cultivamos finalizando o processo.
Rural: falamos de um conjunto amplo de seguros, por exemplo: seguros de agri-
379
cultura, de pecuária.
18.11. Safra e Safrinha
Safra é o período de colheita, já a safrinha é uma época adiada ou antecipada de

plantio e colheita.
Seguro Agrícola
Modalidades:
• Quadra ou Talhão - quando conseguimos segurar cada unidade individual-

mente.
• Total a propriedade.
18.11. Riscos
Vimos que o risco é complicado de se mensurar nessa área, devido aos eventos
meteorológicos e climáticos. As previsões climáticas e estudos, ajudam a reduzir
o risco, mas ainda assim não cessam o problema.
Podemos dividir os riscos em:
Não correlacionados: sinistros que ocorrem de forma independente, como o
granizo. Agindo em uma área isolada.
Correlacionados: é generalizado, abrangendo diversas áreas, como as secas.
Intermediários: é um meio termo entre os dois anteriores, com eventos que po-
dem ocorrer em locais isolados como em áreas intermediárias.
18.11. Mecanismos de Transferência de Risco
Temos a diversificação, partilhando o risco no maior número de produtos pos-

síveis, um mutualismo. Ainda, temos a franquia, com a parcela de responsabili-
dade do produtor. A redução do prêmio, difusão da contratação de seguros. O
cosseguro divide o risco entre seguradores e o resseguro (o seguro do seguro).
Consórcio, partilhando o risco, criando uma associação de seguradoras.
380
18.11. Seguro Agrícola
Cobrindo perdas agrícolas decorrentes de fenômenos meteorológicos, por exem-

plo, granizo. Temos o multirrisco ainda. O período da cobertura sustentará desde
o plantio à colheita. O prêmio irá depender do tipo de cultura, da região e das
coberturas contratadas.
As exigências são:
• Ter zoneamento agrícola;
• Área plantada;
• Vistoria prévia.
18.11. Seguros de Animais
Não falamos de qualquer tipo de animal, falamos exclusivamente da morte de

animais de elite. Os que participam de exposições, provas esportivas etc. O seguro
irá cobrir uma indenização pelo falecimento de um desses animais.
18.11. Seguro Pecuário
Garante a indenização pela morte de um animal destinado à:

Consumo;
Produção;
Cria;
Recria;
Engorda;
Trabalho por tração (bovinos, equinos, ovinos, caprinos e suínos).
Seguro Aquícola
Somente animais aquáticos, garantindo indenização para o segurado.
Seguro de Benfeitorias e Produtos Agrícolas
Cobrindo construções, equipamentos, instalações, estoque, produtos agrícolas etc.
381
18.11. Seguro de Penhor Rural
Falamos do seguro de uma propriedade que está em penhor, preservando os

bens dados em garantia de crédito rural. Máquinas, veículos, implementos e pro-
dutos agropecuários.
18.11. Seguro Floresta
Garante a cobertura aos custos de reposição de florestas, em formação ou em

seu valor real. Proteção de incêndios, eventos meteorológicos etc. Prevê uma
reposição.
18.11. Seguro de Vida do Produtor Rural
Destinado ao produtor que seja devedor de crédito rural de uma instituição. A

vigência perdura o período do financiamento que ele tomou.
18.11. Gargalo Logístico
Falta de investimento público no setor logístico. Limitação de novos negócios,

pois não há canais suficientes para escoar a produção e impacta em maiores cus-
tos dos produtos brasileiros.
18.11. Sistema Tributário
Uma alta carga tributária para competir com mercados externos. Impossibili-
tando o produtor de ser competitivo com os governos, devido aos mecanismos
complexos de arrecadação. O custo da produção só aumenta.
18.11. Controle Sanitário
A modernização do Brasil caminha devagar, nosso país ainda precisa se modern-

izar muito para promover saúde alimentar.
382
18.11. Incremento da Competitividade
Envolve a criação de uma cultura mercadológica e visão exportadora, com con-

ceitos desenvolvidos de qualidade, conformidade e padrão globais, preços com-
petitivos, prazos, redução de custos (capital, tributos, logística).
18.11. Pesquisa e Desenvolvimento
Em todas as áreas, pesquisa e desenvolvimento é importante. Esses avanços aux-

iliarão a diminuir os riscos rurais. Com relação às organizações de pesquisa e de-
senvolvimento, seria necessário:
Criação/existência de um arcabouço legal adequado e moderno, que pode vir a
existir por meio da lei de inovação tecnológica;
Valorização institucional;
Um modelo adequado de gestão, principalmente nas organizações públicas;
Um forte engajamento do setor privado.
18.11. Experiências Internacionais
Subvenção ao prêmio pode ser considerada como o principal incentivador para

que os produtores optem pelo seguro. Nos países desenvolvidos, grande parte
dos subsídios agrícolas é repassada através do seguro
Nos EUA há casos em que o governo paga 100% do prêmio e arca com os custos
operacionais das seguradoras. E, também, na Espanha, o governo realiza o paga-
mento de 50% do prêmio, oferecendo resseguros contra catástrofes.
383
SUSEP - DEMAIS
RAMOS (4 DIA)
Módulo 7
Seguro de Responsabilidade Civil
Geral
Seguro de Responsabilidade Civil Geral
19.1. Aspectos Jurídicos
19.2. Responsabilidade civil
O objetivo da responsabilidade civil é reparar o dano que causou uma diminuição

do bem jurídico da vítima. Assim, só haverá reparação material ou imaterial se
tiver ocorrido de fato algum tipo de dano.
19.3. Obrigação indenizatória
A obrigação indenizatória é a consequência natural do surgimento da respons-

abilidade civil.
Os acidentes acontecem com cada vez mais potencial de dano, entretanto nem
sempre as pessoas ou empresas estão devidamente preparadas para arcar com
os custos de uma condenação judicial, por exemplo.
É nesse ponto que entra o seguro de responsabilidade civil, oferecendo todo o
suporte e reparação eventualmente necessários em casos de danos a terceiros.
19.4. Subscrição de riscos
A análise dos riscos aos quais o proponente está submetido é feita com base nos
fatores:
• Risco moral: considera o histórico comportamental do proponente;
• Risco físico: considera a potencialidade danosa do proponente;
• Risco jurídico: considera e analisa as apurações de culpa.
385
19.5. Diferença entre as responsabilidades civil e penal
A responsabilidade penal surge de uma violação pontual ou constante da lei pe-

nal. A responsabilidade civil, por sua vez, pretende restaurar o equilíbrio econômico
e financeiro que foi de alguma maneira alterado por um dano por meio da obri-
gatoriedade indenizatória (reparação do prejuízo).
19.6. Elementos da responsabilidade civil
Os elementos da responsabilidade civil são:
• A ação ou omissão do agente;
• A culpa ou dolo do agente, relacionando-se principalmente a negligência,

imprudência e imperícia;
• O nexo de causalidade entre a ação ou omissão do agente e o dano causado;
• O dano propriamente dito que foi experimentado pela vítima.
19.7. Responsabilidade civil objetiva e subjetiva
A responsabilidade civil subjetiva refere-se à estrita necessidade de verificação

da culpa. Já a objetiva necessita apenas da comprovação do dano e do nexo de
causalidade, sendo a culpa e o dolo irrelevantes no processo.
19.8. Responsabilidade civil contratual e extracontratual
A responsabilidade civil contratual surge do descumprimento de um contrato pre-

viamente estabelecido e não conta com a cobertura do seguro de responsabili-
dade civil geral.
Já a extracontratual tem origem quando um fato que não havia sido previsto em
documento algum acontece, como, por exemplo, um acidente automobilístico.
Essa modalidade, por sua vez, é assegurada pelo seguro de responsabilidade civil
geral.
386
19.9. Quem são os terceiros?
O termo "terceiro" refere-se àquele que sofreu algum tipo de dano. Para se en-
quadrar nessa classificação, a pessoa não pode ter nenhum tipo de relação pes-
soal com o segurado --- ascendência, descendência, conjugalidade, dependência
econômica, coabitação, vínculos empregatícios ou societários.
19.10. Prescrição
A prescrição ocorre quando o titular de um direito subjetivo patrimonial deixa de

acioná-lo judicialmente no devido intervalo de tempo previsto em lei.
Em ações envolvendo seguradoras e segurados, o prazo prescritivo é de um ano.
Já para reparação de danos e para os casos de beneficiários de seguros o período
é o triplo disso.
Por fim, segundo o Código de Defesa do Consumidor (CDC), o tempo estipulado
é de cinco anos, contados a partir do momento em que se deu o acidente envol-
vendo o produto ou serviço.
19.11. Características e Princípios do Seguro de Responsabilidade Civil Geral (RCG)
Lembremos que a responsabilidade do segurado é ampla, mas a cobertura da

apólice pode não ser, já que cada modalidade possui abrangências e exclusões
específicas que atendem aos parâmetros básicos dos respectivos seguros.
19.12. Indenização e Reembolso
A maioria das apólices de "outros ramos" no Brasil contemplam indenização. Mas,

no caso da responsabilidade civil, elas são caracterizadas pelo ato de reembolso
--- o segurado paga ao terceiro o prejuízo causado e depois é ressarcido integral-
mente pela seguradora. A exceção à regra consta no Código Civil da seguinte
maneira no artigo 788: "Nos seguros de responsabilidades legalmente obrigatórios,
a indenização por sinistro será paga pelo segurador diretamente ao terceiro prej-
udicado."
387
Ainda sobre esse aspecto, quando houver acordo entre as partes, a seguradora
obrigatoriamente precisa estar incluída nas negociações.
19.13. Objetivos do Seguro de Responsabilidade Civil Geral
Sabendo que quando segurados causam danos a terceiros a lei os obriga a reparar
o prejuízo, o objetivo do seguro de RCG é proteger-lhes o patrimônio por meio do
reembolso indenizatório, mantendo assim o patamar imediatamente anterior ao
sinistro.
19.14. Tipos de Apólices do Seguro de Responsabilidade Civil Geral
• Apólice à base de ocorrência: o dano acontece durante o período de vigên-

cia da apólice, e a reclamação do segurado ou terceiro pode ser apresentada
até o prazo prescricional legal --- iniciado a partir da data de ciência do dano;
• Apólice à base de reclamação: tanto dano quanto reclamação devem nec-

essariamente ocorrer durante a vigência da apólice.
19.15. Riscos Desconsiderados nas Apólices do Seguro de Responsabilidade Civil Geral
As apólices não cobrem os riscos já abrangidos por outros produtos secundários,

como:
• Seguro de Responsabilidade Civil Facultativa de Veículos (RCF-V)
• Seguro de Responsabilidade Civil do Explorador ou Transportador Aéreo (RETA);
• Seguro de Responsabilidade Civil Facultativa do Transportador Rodoviário

Internacional (RCTV-I).
19.16. Riscos Excluídos nas Apólices do Seguro de Responsabilidade Civil Geral
• Responsabilidades assumidas pelo segurado, por meio de contratos ou con-

venções, que não sejam decorrentes de obrigações civis legais;
388
• Danos advindos do inadimplemento de obrigações por força exclusiva de
contratos e convenções;
• Danos causados ao segurado, seus ascendentes, descendentes e cônjuge,

bem como a quaisquer parentes que com ele residam ou dele dependam
economicamente e, ainda, os danos causados aos sócios controladores da
empresa segurada, diretores e administradores.
19.17. Limites de Responsabilidade
• Limite de responsabilidade por sinistro: corresponde à importância segu-

rada da apólice;
• Limite agregado: corresponde ao total máximo indenizável pela apólice du-

rante a sua vigência. Isto é, corresponde ao total de vezes que o limite por
sinistro poderá ser utilizado.
Exemplo
Consideremos o seguinte quadro:
→ Limite de responsabilidade por sinistro (R$200.000,00).
→ Limite agregado de duas vezes o valor do bem segurado (R$400.000,00).
Vejamos agora uma hipotética situação em que o segurado sofreu três sinistros e
zerou o limite indenizatório. Os valores estão representados na tabela abaixo:
Sinistros Valor do sinistro Valor do reembolso Limite remanescente

Primeiro sinistro R$100.000,00 R$100.000,00 R$300.000,00
Segundo sinistro R$200.000,00 R$200.000,00 R$100.000,00
Terceiro sinistro R$250.000,00 R$100.000,00 R$0,00
19.18. Reintegração do limite máximo de indenização
Em se tratando de responsabilidade civil geral o limite máximo indenizatório não é

restabelecido automaticamente --- devendo ser expressamente negociado entre
seguradora e segurado.
389
19.19. Disposições Tarifárias Gerais
19.19. Proposta e questionário
A proposta sempre antecede a apólice de seguro. Depois de recebida, a segu-

radora faz uma criteriosa avaliação dela e, quando necessário, pode, inclusive, in-
specionar o risco do local ou bem material a ser assegurado.
As análises geralmente têm um prazo de 15 dias para serem entregues. Caso a
seguradora decline da aceitação do risco, é obrigatória a emissão de uma mani-
festação formal onde conste os motivos da decisão.
19.20. Garantia única
A garantia única significa que um único capital segurado abrange o reembolso

por danos corporais ou materiais causados a terceiros.
19.20. Prazo do seguro
A vigência dos seguros de responsabilidade civil geral é emitida com o prazo de

1(um) ano. Além disso, para os segurados que passaram o período todo sem sin-
istros, as seguradoras costumam oferecer algum tipo de premiação.
19.20. Critérios adotados para o cálculo do prêmio
O prêmio é calculado por meio de parâmetros diferenciados para cada tipo de

risco de responsabilidade civil, já que não é comum a aplicação de taxas em casos
assim.
19.20. Franquias
As franquias são valores prefixados de participação do segurado em cada sinistro

que porventura ocorrer. Já as participações obrigatórias dos segurados corre-
spondem a um percentual de participação pela qual o contratante deve respon-
der caso ocorra algum sinistro --- como, por exemplo, 10% ou 20% do valor total do
390
prejuízo etc.
19.21. Modalidades e Condições Especiais
19.21. Estabelecimentos comerciais e industriais
Essa modalidade é mais conhecida no mercado nacional como responsabilidade

civil de operações. Trata-se do principal seguro para riscos comerciais e industriais
da responsabilidade civil geral.
A cobertura abrange os danos decorrentes da existência, uso e conservação dos
imóveis especificados em contrato, bem como operações comerciais, industriais
e logísticas do segurado. Estão inclusos também a conservação de painéis de pro-
paganda, letreiros e anúncios pertencentes ao segurado, além de eventos gratu-
itos por ele programados dentro da própria organização.
19.22. Empregador
Modalidade que visa garantir o pagamento das indenizações devidas pelo segu-
rado aos seus empregados por decorrência de danos corporais sofridos durante o
exercício das funções que causaram invalidez permanente ou morte. Nesta cate-
goria não está incluída a cobertura a nenhum bem material.
19.23. Riscos contingentes de veículos terrestres motorizados
Protege o segurado do risco de danos causados a terceiros por veículos que, even-
tualmente, estejam a seu serviço, mas que não sejam de sua propriedade.
19.24. Produtos
Protege o segurado das perdas patrimoniais que sofreria em decorrência de itens

com defeito de fabricação que por ele foram produzidos, vendidos ou distribuídos
e causaram danos corporais ou materiais a terceiros.
391
19.24. Produtos no exterior
Segue a mesma linha dos seguros da categoria "produtos", mas a abrangência é

destinada a países estrangeiros.
19.25. Condomínios, proprietários e locatários de imóveis
Seguro aplicado principalmente aos riscos em imóveis residenciais, embora al-

guns condomínios comerciais, industriais, profissionais ou mistos também pos-
sam contratá-lo.
19.26. Guarda de veículos de terceiros
Essa variação cobre danos a veículos de terceiros causados sob a guarda do segu-
rado. Além disso, engloba também as operações das atividades do segurado nos
riscos de estacionamentos rotativos profissionais, oficinas mecânicas e postos de
abastecimento --- fazendo com que, nos casos supracitados, seja desnecessária a
contratação do seguro de responsabilidade civil de operações.
19.27. Obras civis ou serviços de montagem e instalação de máquinas e equipamentos
Essa modalidade tem por objetivo promover o reembolso do segurado das de-
spesas relativas à responsabilidade civil por danos causados a terceiros em con-
sequência das seguintes atividades:
• Construção, demolição e reformas de imóveis residenciais, comerciais e in-

dustriais;
• Instalação, montagem ou desmontagem e reparos de máquinas e equipa-
mentos.
19.28. Prestação de serviços em locais de terceiros
A variante pode ser contratada por proponentes que executam serviços de limpeza
e manutenção de imóveis e serviços de assistência técnica ou manutenção de
392
equipamentos em locais de terceiros. É necessário, para que o seguro seja válido,
o estabelecimento de contrato entre o segurado e o terceiro a quem ele prestou,
ainda presta ou prestará serviços.
19.29. Familiar
Essa cobertura nada mais é do que um seguro que cobre as operações de uma
família, abrangendo a existência, o uso e a conservação do imóvel, a vigilância dos
filhos de menoridade, a guarda de animais domésticos e os danos causados por
serviçais durante o exercício de suas funções.
19.30. Profissional
Modalidade direcionada às pessoas físicas ou jurídicas que têm conhecimento ou

treinamento técnico específico em uma determinada atividade, como, por exem-
plo: médicos, advogados, corretores, engenheiros, hospitais, escritórios etc.
19.31. Profissional de corretor de seguros
O risco coberto relaciona-se à responsabilidade civil do segurado, que se caracter-

iza nas condições gerais e associa-se diretamente aos seguintes pontos:
• Ações e omissões inerentes à atividade do corretor de seguros, desde que

esteja devidamente registrado nos órgãos reguladores da classe no país;
• Existência, uso ou conservação dos locais ocupados pelo segurado, devida-

mente especificados na apólice e aproveitados exclusivamente para a exe-
cução da atividade de corretagem de seguros;
• Perdas financeiras decorridas de atos de negligência e de ações ou omissões

por parte do segurado, desde que devidamente amparadas pela cobertura
da apólice;
• Danos morais causados pelo profissional de corretagem.
393
19.32. Administradores e diretores
Cobre as responsabilidades dos executivos empresariais relacionadas às ações por

eles praticadas durante a administração dos negócios.
19.33. Riscos Ambientais
Os riscos ambientais não estão incluídos nos seguros de responsabilidade civil

geral. Entretanto, existem soluções específicas para esse problema, como os ex-
emplos abaixo:
• Cobertura adicional de poluição súbita: responde por danos corporais e ma-

teriais decorrentes de poluição, contaminação ou vazamentos súbitos e aci-
dentais ocorridos no período de vigência do contrato;
• Cobertura de poluição súbita em responsabilidade civil de produtos: nesse

caso, a cobertura para poluição súbita é automática e não há, portanto, razão
para contratar coberturas adicionais.
19.34. Responsabilidade civil sobre poluição ambiental
O objetivo dos seguros ambientais é reembolsar o segurado pelas quantias relati-

vas a reparações por danos corporais ou materiais, involuntariamente causados a
terceiros em decorrência de poluição ambiental, que eventualmente poderá ser
responsabilizado civilmente.
A responsabilidade em questões ambientais é sempre objetiva, independente-
mente da culpa do segurado. Já a liquidação de sinistros pode ocorrer tanto por
acordos judiciais quanto extrajudiciais com o terceiro prejudicado, seus benefi-
ciários e herdeiros, desde que haja anuência da seguradora. Por fim, a renovação
dos seguros ambientais não pode ocorrer de forma automática.
19.35. Sinistros
Recapitulando
394
As etapas no processo de avaliação dos sinistros são:
a) apuração dos danos;
b) regulação dos sinistros;
c) liquidação do sinistro com o pagamento da indenização.
Liquidação de sinistros
Depois de apurada a responsabilidade civil do segurado, em conformidade com
o objeto do seguro, a seguradora efetuará o reembolso da reparação pecuniária
que o contratante foi obrigado a pagar.
As agências seguradoras indenizam apenas o montante dos prejuízos regular-
mente apurados, observando sempre o limite de responsabilidade por sinistro.
Qualquer tipo de acordo, judicial ou extrajudicial, com o terceiro prejudicado, seus
beneficiários e herdeiros será reconhecido somente com anuência prévia da se-
guradora.
Assim, depois de estabelecida a indenização apropriada --- seja por sentença tran-
sitada em julgado, seja por acordos entre as partes --- a seguradora efetuará o
reembolso dos valores aos quais está obrigada dentro do prazo de 15 dias, a contar
da data de apresentação dos documentos necessários. Dentro do limite máximo
previsto no contrato, a seguradora responderá também pelas custas judiciais do
foro civil e pelos honorários dos advogados por ela escolhidos.
19.36. Casos especiais
Além dos casos já previstos em lei, a seguradora ficará isenta de quaisquer obri-
gações se algum dos pontos listados abaixo acontecer:
• O segurado não fez declarações verdadeiras e completas sobre o sinistro ou

omitiu circunstâncias relevantes e que influenciaram na aceitação da pro-
posta e na fixação do prêmio por parte da seguradora;
• O segurado deixou de cumprir as convencionadas obrigações no contrato de

seguro;
• O segurado, por quaisquer meios, procurou obter benefícios ilícitos do se-

guro contratado.
395
19.37. Mega Revisão de Seguros de Responsabilidade Civil Geral
19.38. Aspectos gerais
Quando se fala em responsabilidade civil, pressupomos que um dano qualquer

foi causado a um terceiro e que existe a obrigatoriedade de repará-lo.
Os principais fatores analisados pelas seguradoras no processo de subscrição de
riscos são:
• Para riscos físicos: potencialidade de causar danos;
• Para riscos morais: histórico comportamental;
• Para riscos jurídicos: apuração de culpa.
19.39. Diferença entre responsabilidade civil e penal
A responsabilidade civil estabelece a obrigatoriedade de indenização, enquanto a

penal corresponde às violações da lei e determina sanções e penas propriamente
ditas.
19.40. Diferença entre responsabilidade civil contratual e extracontratual
A responsabilidade contratual é decorrente de quebras parciais ou totais das obri-

gações previamente estabelecidas em contrato. Por sua vez, a responsabilidade
extracontratual diz respeito aos sinistros ocorridos sem previsão em contrato.
19.41. Diferença entre responsabilidade civil objetiva e subjetiva
A responsabilidade objetiva desconsidera a existência de culpa e a própria norma

jurídica estabelece os casos em que ela acontece. O Código de Defesa do Con-
sumidor (CDC) apregoa que o fornecedor de produtos tem responsabilidade ob-
jetiva. Entretanto, na responsabilidade subjetiva, existe a necessidade de verifi-
cação e avaliação da culpa.
396
19.42. Caracterização e conceito do termo "terceiro"
Terceiro é todo aquele que sofre algum tipo de dano e que não possui ligação de
nenhuma natureza com o segurado.
19.43. Prescrição
A prescrição encerra a pretensão.

Exemplificando: um terceiro bateu em seu carro e nenhuma das partes possui
seguro. Nesse momento surgiu uma responsabilidade civil de reparação ao dano.
Caso a pessoa se recuse a cumpri-la, você terá de resolver a questão na justiça.
Acontece que existe um determinado prazo para você manifestar-se judicialmente
--- e quando ele acaba, dizemos que o caso prescreveu. Isto é, a pretensão de
manifestar-se e correr atrás dos seus direitos foi extinta.
Os prazos de prescrição são diferentes para cada tipo de situação. Alguns deles
estão listados abaixo:
• Prazo de 1 ano: para ações entre segurados e seguradoras;

• Prazo de 3 anos: para ações de reparação de danos causados por terceiros;
• Prazo de 3 anos: para a prescrição do beneficiário do contrato de seguro;
• Prazo de 5 anos: para fatos (acidentes) com produtos ou serviços, conforme
estabelecido no CDC.
19.44. Reembolso
A forma indenizatória no campo da responsabilidade civil é o reembolso. Ou seja,

o segurado realiza o pagamento para o terceiro prejudicado e, depois, a segu-
radora reembolsará o cliente. Vale relembrar que os acordos entre segurados e
terceiros precisam da anuência da seguradora.
19.45. Apólices
As apólices são divididas em:
397
• Apólices à base de ocorrência: o dano ocorre na vigência da apólice e a recla-
mação deve ocorrer até o final do prazo de prescrição;
• Apólices à base de reclamação: tanto o dano quanto a reclamação precisam
necessariamente ocorrer na vigência da apólice.
Riscos alheios aos seguros de responsabilidade civil geral

Os riscos excluídos da responsabilidade civil geral são aqueles já cobertos por out-
ros produtos das seguradoras.
19.46. Limites de responsabilidade
Os limites de responsabilidade podem ser de dois tipos:
• Responsabilidade por sinistro: corresponde ao valor da importância segu-

rada;
• Responsabilidade por limite agregado: corresponde à quantidade de vezes
que o limite de responsabilidade por sinistro pode ser utilizado.
19.47. Reintegração do limite máximo de indenização
Para as responsabilidades civis gerais, os limites de indenização não são renovados

automaticamente, precisando ser renegociados entre o segurado e a seguradora.
O prazo de vigência é de um ano e existem ainda bonificações, como o "desconto
por experiência", que premia os usuários que não passaram por sinistros durante
a vigência anterior do seguro.
19.48. Modalidades de seguros de responsabilidade civil
• Estabelecimentos comerciais ou industriais;

• Empregador;
• Riscos contingentes;
• Produtos;
398
• Guarda de veículos de terceiros;
• Familiar;
• Profissional;
• Administradores e diretores;
• Condomínios, proprietários e locatários de imóveis.
19.49. Riscos ambientais
Os riscos ambientais, excluindo-se os danos por poluição ambiental, são consid-

erados um ramo separado das responsabilidades civis gerais. Os contratos de se-
guros da modalidade ambiental promovem o reembolso dos valores os quais o
segurado eventualmente seja condenado a pagar.
Tudo que se relaciona ao meio ambiente é considerado pelas leis brasileiras como
caso de responsabilidade objetiva. Lembremos que, nessa categoria de risco, o
único tipo de cobertura adicional existente é que diz respeito à poluição súbita.
19.50. Liquidação de sinistro
Após a ocorrência do sinistro e as apurações para verificar as características do sin-

istro e a extensão dos danos, avançamos para a etapa de reparação do problema
pela via indenizatória.
A liquidação de sinistro funciona como um reembolso, já que o segurado efetua
o pagamento para o terceiro e, logo depois, a seguradora restituirá os valores ao
seu cliente.
Em casos de possíveis acordos entre os segurados e terceiros, as seguradoras pre-
cisam necessariamente ser informadas sobre as negociações e aprová-las.
399
SUSEP - DEMAIS
RAMOS (4 DIA)
Módulo 8
Seguro de Automóveis
Seguro de Automóveis
20.1. Introdução ao Seguro de Automóveis
O objetivo do seguro de automóveis é garantir ao segurado e seus beneficiários o

pagamento de indenização, até o limite máximo contratado para cada cobertura,
em decorrência de um sinistro coberto e descrito tanto nas coberturas quanto nas
cláusulas contratadas na apólice. As proteções oferecidas restringem-se a veículos
automotores de vias terrestres e englobam uma variedade de riscos diferentes.
20.2. Coberturas básicas
Em se tratando de seguro de automóveis, existem três tipos de coberturas básicas:
• Seguro de Casco (SC): garante a indenização aos danos causados ao veículo

• Seguro de Responsabilidade Civil Facultativa de Veículos (RCF): garante a in-
denização de danos materiais e corporais causados a terceiros pelo veículo
segurado;
• Seguro de Acidentes Pessoais de Passageiros (APP): garante a indenização
aos passageiros transportados pelo veículo segurado.
20.3. Seguros de Cascos de Automóveis
20.4. Formas de contratação
No processo de contratar a cobertura de um seguro de cascos de automóveis são

oferecidas duas modalidades:
• Valor de mercado referenciado: o pagamento de quantia é variável, obede-

cendo a tabela de referência da Fundação Instituto de Pesquisas Econômi-
401
cas (FIPE). Além disso, os valores serão conjugados a um fator de ajuste per-
centual a ser aplicado sobre a cotação do veículo na data de liquidação de
um eventual sinistro (de 80% a 110%);
• Valor fixo: corresponde ao valor invariável da apólice.
Observação: no caso de veículos novos ou de quilometragem zero, deverá ser con-

siderado como limite máximo de indenização, para efeitos de contratação, o valor
que consta na nota fiscal de aquisição do automóvel.
• Cobertura compreensiva: abarca diversos outros tipos de cobertura;
• Cobertura para incêndio e roubo;
• Cobertura para indenização integral contra roubo, furto e colisões.
• Grupo 01: coberturas relativas ao veículo segurado;
• Grupo 02: coberturas relativas a serviços;
• Grupo 03: coberturas relativas às indenizações em espécie;
• Grupo 04: coberturas relativas às ampliações dos limites de cobertura.
20.6. Grupo 01
As coberturas relativas ao veículo segurado abarcam:
• Acessórios
• Carrocerias
• Equipamentos agrícolas e industriais
• Blindagem de lataria;
402
• Aparato de gás;
• Pneus de rodagem e estepe;
20.6. Grupo 02
As coberturas relativas a serviços abarcam:
• Danos a vidros, lanternas e lentes de retrovisores;
• Assistência 24h para problemas com o veículo em si ou com os passageiros;
• Higienização do veículo em caso de alagamento;
• Carro reserva.
20.6. Grupo 03
As coberturas relativas às indenizações em espécie abarcam:
• Despesas extraordinárias;
• Diárias por indisponibilidade de veículo relativas a perdas de faturamento

para os segurados que trabalham com transporte de pessoas ou cargas;
• Saldo de financiamento ou saldo devedor.
20.6. Grupo 04
Os planos relativos às ampliações dos limites de cobertura abarcam, além do Brasil,

os demais países da América do Sul:
• Extensão de perímetro de cobertura;
• Garantia de manutenção do "valor de novo" para carros zero quilômetro;
• Dispensa de franquia.
403
20.7. Seguro popular de automóveis
Permite a utilização de peças seminovas de lataria e acabamento oriundas de em-

presas de reuso. Essa modalidade de seguro pode ser comercializada tanto por
valor de mercado referenciado quanto por valor determinado.
A cobertura principal deverá obrigatoriamente contemplar a garantia de danos
causados por colisão, sendo vedada nesse caso apenas a indenização integral.
20.8. Seguro de frotas
Corresponde ao seguro de um conjunto de veículos contratado na mesma se-

guradora por meio de apólice emitida em nome de uma única pessoa física ou
jurídica.
As principais modalidades do seguro de frotas são:
• Grupos de afinidade: esta modalidade pode ser contratada pelo empregador

ou por associações que congreguem exclusivamente empregados de um
mesmo patrão, o qual também pode incluir seus veículos próprios;
• Apólices coletivas: esta modalidade constitui-se de veículos registrados em

um mesmo CPF ou CNPJ.
20.9. Riscos excluídos da cobertura de cascos
Dada a ocorrência de sinistros, alguns elementos circunstanciais invalidam os con-

tratos de seguro. Ei-los:
• Motorista sem carteira de habilitação válida, atualizada e compatível;
• Roubo ou furto de veículo que possua equipamentos de segurança não adi-

cionados em contrato;
• Lucros cessantes;
• Fenômenos da natureza;
404
• Perdas ou danos ocorridos ao transitar por estradas não destinadas ao tráfego
veicular formal;
• Desgaste, depreciação pelo uso, falhas do material, defeitos mecânicos ou

de instalação eletroeletrônica do veículo segurado;
• Apropriação indébita do veículo segurado;
• Perdas ou danos ocorridos durante a participação do veículo segurado em

competições, apostas ou provas de velocidade;
• Desvalorização do veículo em virtude de remarcação de chassi;
• Despesas de qualquer espécie que não correspondam ao estrito e necessário

reparo do veículo;
• Perdas ou danos sofridos pelo veículo segurado decorrentes de queda, desliza-

mento ou vazamento de carga;
• Excesso de lotação do veículo e excesso de peso, dimensão ou acondiciona-

mento de cargas;
• Inobservância de disposições legais.
20.10. Seguro de Responsabilidade Civil Facultativo de Veículos (RCF)
20.10. Introdução
O direito ao ressarcimento aparece quando algum prejuízo for causado pela ação
voluntária ou involuntária de um agente. Geralmente, a culpa se dá por ações in-
apropriadas, omissões indevidas, imprudência, negligência ou imperícia --- modal-
idades essas que na prática acabam se misturando e confundindo-se umas com
as outras.
20.10. Definições
• Imprudência: ação precipitada e sem cautela em uma determinada circun-

stância;
• Negligência: inação deliberada ante uma determinada situação;
405
• Imperícia: falta de habilidade específica para lidar com um determinado
problema.
20.10. Objetivo
O RCF garante o reembolso ao segurado de: a) indenizações que esteja obrigado

a pagar em virtude de involuntários danos materiais, corporais, morais e estéticos
causados a terceiros; b) custas judiciais e de honorários de advogados eventual-
mente inclusa nos processos cíveis em que o segurado seja arrolado como cau-
sador de acidente a terceiros.
20.10. Coberturas
• Básicas: compreendem as garantias de danos materiais e corporais;
• Adicionais: compreendem as garantias de danos morais, estéticos e a ex-

tensão do perímetro assegurado aos demais países da América do Sul.
• Danos Materiais (DM): garante o reembolso ao segurado de despesas relati-

vas aos danos materiais causados a terceiros, desde que a responsabilidade
pelo evento sinistro seja dele, com a culpa civilmente comprovada e amparo
securitário nas cláusulas contratuais;
• Danos Corporais (DC): garante o reembolso ao segurado de despesas rela-

tivas aos danos físicos causados a terceiros, desde que o limite máximo de
indenização seja respeitado e que conste nas cláusulas contratuais. Por ex-
emplo: a) invalidez permanente; b) morte; c) despesas médico-hospitalares.
A cobertura de danos corporais do seguro de RCF responderá somente pela parcela

da indenização que restar após a aplicação do seguro obrigatório de Danos Pes-
soais Causados por Veículos Automotores de Via Terrestre (DPVAT). Em caso de
falecimento, entretanto, haverá recebimento das duas formas integralmente.
406
• Danos Morais (DMR): corresponde às ações que atingem a personalidade,

desencadeando trauma psíquico e as seguintes ofensas --- honra, afeto, liber-
dade, profissão, respeito aos mortos, psique, saúde, nome, crédito, bem-estar
e vida;
• Danos Estéticos (DES): corresponde aos danos que implicam na redução ou

perda do padrão de beleza ou estético anterior ao sinistro e causados a ter-
ceiros;
• Extensão do Perímetro do Segurado a Países da América do Sul: tem período

máximo de duração de 1 ano, manutenção de limite máximo de responsabil-
idade vigente no momento da contratação da apólice e cobrança de prêmio
adicional.
20.10. Riscos cobertos
Está sob proteção da seguradora a responsabilidade civil do segurado referente a

involuntários danos materiais e corporais causados a terceiros e que sejam decor-
rentes de acidentes provocados pelo veículo segurado ou carga transportada. To-
davia, a cobertura do seguro de RCF não se estende automaticamente aos países
do Mercado Comum do Sul (MERCOSUL).
20.10. Riscos desconsiderados
Não está sob proteção da seguradora a responsabilidade civil do segurado quando:

a) estiver o veículo segurado em poder de terceiros, especificamente em casos de
roubo ou furto;
b) houver interrupção de lucros ou danos não-resultantes dos riscos cobertos;
c) acontecer danos aos empregados, prepostos, sócios e dirigentes empresariais
a serviço do segurado.
407
20.11. Seguro Obrigatório de Responsabilidade Civil de Veículos DPVAT
20.11. Seguro obrigatório de Danos Causados por Veículos Automotores de Vias Terrestres (DPVAT)
O DPVAT garante a indenização por morte, invalidez permanente e despesas médico-

hospitalares a todos os envolvidos em um acidente de trânsito; cobre também
danos pessoais causados às vítimas de trânsito sem apurar culpa ou dolo do agente
causador do evento --- mas vale destacar que o pagamento de indenização é
garantido somente a ele, aos passageiros e eventuais pedestres envolvidos.
Sua contratação é de carácter obrigatório e deve ser efetuada junto ao pagamento
do Imposto sobre a Propriedade de Veículo Automotor (IPVA).
20.12. Obrigações do proprietário do veículo
• O licenciamento deve estar atualizado;
• O pagamento do seguro deve ser feito no vencimento da cota única ou na

primeira parcela do IPVA;
• Para veículos isentos de IPVA, o pagamento deve ocorrer junto ao emplaca-

mento ou renovação da licença anual.
20.12. Obrigações do segurador
• Suportar o risco mediante pagamento de um prêmio, sendo a sua principal

obrigação o abatimento da indenização devida;
• A vigência do seguro obrigatório coincide com o ano civil --- de 1 de janeiro

a 31 de dezembro. Isto quer dizer que, independentemente da data de efe-
tivação do pagamento do prêmio, o contrato se extinguirá no último dia do
ano corrente.
20.12. Coberturas do seguro DPVAT
As coberturas do seguro DPVAT estão descritas no artigo 3º da Lei 6.194/74 nos

seguintes valores:
408
• Em caso de morte: R$13.500,00;
• Em caso de invalidez permanente: R$13.500,00;
• Em caso de despesas com assistência médica e suplementares: até R$2.700,00
em forma de reembolso à vítima.
20.12. Prazo prescricional do seguro DPVAT
O prazo prescricional do DPVAT é de 3 anos, a contar da data em que aconte-

ceu o acidente. Para a cobertura de Despesas e Assistência Médica Suplementar
(DAMS), o prazo é contado a partir da data de ciência da invalidez permanente ou
do óbito.
A exceção fica para o caso de o sinistro envolver uma pessoa de menoridade, ab-
solutamente incapaz --- o prazo só começará a ser contado quando o beneficiário
completar 16 anos.
20.12. Prazo para recebimento da indenização do seguro DPVAT
A indenização deverá ser paga no prazo máximo de 30 dias contados a partir da

data de entrega de toda a documentação exigida no art. 5º da Lei 6.194/74 e al-
terado pela Lei 11.482/07
As formas de pagamento são:
• Crédito em conta corrente de qualquer instituição bancária;

• Crédito em conta poupança dos bancos: Caixa Econômica Federal, Banco do
Brasil, Banco Itaú ou Bradesco.
20.12. Riscos excluídos do seguro DPVAT
• Danos pessoais resultantes de radiação ionizante ou de contaminação por ra-

dioatividade de combustíveis nucleares ou resíduos de combustão de matéria
nuclear;
• Multas e fianças impostas ao condutor ou proprietário do veículo, bem como
as despesas de qualquer natureza decorrentes de ações e processos crimi-
nais;
409
• Acidentes ocorridos fora do território nacional brasileiro.
20.12. Beneficiários do seguro DPVAT
• Em caso de morte: os beneficiários são, simultaneamente, cônjuge ou com-

panheiro e os herdeiros legais da vítima, com base no art. 792 do Código
Civil.
• Em caso de invalidez permanente: o beneficiário é a própria vítima;
• Em caso de despesas com assistência médica e suplementares: o benefi-

ciário é a própria vítima.
20.12. Seguro Carta Verde
20.13. Introdução
O seguro carta verde trata-se de um seguro obrigatório de responsabilidade civil

do proprietário ou condutor de veículos terrestres não matriculados no país de in-
gresso em viagem internacional. Ele garante a indenização a terceiros ou o reem-
bolso ao segurado dos valores os quais ele estiver obrigado a pagar por danos
causados a pessoas e objetos não transportados pelo veículo, em virtude de sen-
tença judicial transitada em julgado ou em acordo autorizado de modo expresso
pela seguradora.
20.14. Riscos cobertos pelo seguro carta verde
• Danos materiais ou corporais causados a terceiros não transportados pelo

veículo segurado, em consequência de acidente de trânsito causado: a) pelo
veículo segurado, que deve ser necessariamente de passeio (particular ou
alugado) e não-licenciado no país de ingresso; b) pelos objetos transportados
no veículo, desde que estejam devidamente acomodados nos lugares pré-
definidos para tal finalidade; c) pelo reboque acoplado ao veículo segurado,
desde que o item esteja discriminado nos termos do contrato de seguro.
410
20.15. Limites de responsabilidades do seguro carta verde
Os limites de responsabilidade mínimos, considerados em dólar americano de

cotação atual, são os seguintes:
• $40.000,00 US por pessoa: para danos corporais, invalidez permanente, morte

e despesas médico-hospitalares;
• $20.000,00 US por terceiro: para danos materiais.
Caso haja várias reclamações relacionadas ao mesmo evento, o limite será de $200.000,00
US para a garantia de danos corporais e $20.000,00 US para a garantia de danos
materiais.
20.16. Riscos não cobertos pelo seguro carta verde
• Dolo ou culpa grave do segurado;

• Furto, roubo ou apropriação indevida ou quaisquer outros danos sofridos
pelo veículo segurado;
• Tentativa do segurado, proprietário ou condutor do veículo de obter benefí-
cios ilícitos do seguro contratado;
• Despesas e honorários incorridos em ações ou processos criminais;
• Danos causados ao segurado seus ascendentes, descendentes, colaterais ou
cônjuge, bem como às pessoas que com ele residam ou que dele dependam
economicamente;
• Condução do veículo por pessoa sem habilitação legal apropriada para o au-
tomóvel segurado.
• Condução do veículo por pessoa em estado de embriaguez ou sob influência
de qualquer droga
• Condução do veículo destinada a fins distintos dos permitidos;
• Danos ocasionados por modificações e atos preparatórios ou por consequên-
cia, direta ou indireta, de corridas, desafios ou competições de quaisquer na-
turezas em que haja participação do veículo segurado;
411
• Acidentes ocorridos por excesso de capacidade, de volume de peso ou di-
mensão de carga transportada;
• Danos a bens de terceiros em poder do segurado para guarda ou custódia,

uso, manipulação ou execução de trabalho.
20.17. Vigência do seguro carta verde
O contrato terá vigência de até um ano, e só poderá ser cancelado ou rescindido,

total ou parcialmente, ou por acordo entre as partes, ou seguindo as normas es-
tabelecidas na legislação de cada país.
Obrigações dos segurados do seguro carta verde
• Portar o certificado do seguro durante a permanência no exterior;
• Avisar a ocorrência de sinistros por escrito, dentro do prazo de 5 dias úteis;
• Entregar os documentos exigidos por reclamação, intimação ou carta dentro

do prazo de 3 dias, contados a partir da data de ciência;
• Estabelecer imediata comunicação do evento sinistro às autoridades públi-

cas competentes.
20.18. Tribunais competentes do seguro carta verde
São competentes apenas os tribunais do país da entidade seguradora que emitiu

a apólice.
20.19. Pagamento do prêmio do seguro carta verde
• Será realizado antes do início da vigência do seguro, em data previamente

estabelecida entre as partes;
• O seguro será contratado em dólares americanos de cotação atual, e, para

operar adequadamente a seguradora precisa firmar um acordo de atendi-
mento recíproco com outras seguradoras de países membros do Mercosul;
412
• As demais condições do seguro como obrigações do segurado, liquidação de
sinistros, perda ou sub-rogação de direitos devem acompanhar as condições
do seguro de responsabilidade civil facultativa.
20.20. Seguro de Acidentes Pessoais e Passageiros (APP)
20.20. Introdução
O seguro garante o pagamento total ou parcial de indenizações por morte ou in-

validez permanente de motorista e passageiros do veículo segurado desde que o
sinistro seja caracterizado unicamente como "acidente de trânsito". Ele abrange
quaisquer passageiros, o próprio segurado, o proprietário e o condutor do veículo,
bem como todos os seus beneficiários e dependentes.
20.20. Veículos não segurados
Os automóveis que não podem ser incluídos em contratos de seguro APP são:
• veículos utilizados a serviço de socorro médico;
• veículos utilizados a serviço do corpo de bombeiros;
• veículos utilizados por corporações militares;
• veículos utilizados para transporte de presos;
• motocicletas;
20.20. Tipos de cobertura
As coberturas básicas dessa modalidade de seguro são: a) morte; b) invalidez

permanente. Já a adicional corresponde às despesas médico-hospitalares. Lem-
bramos que seja qual for o caso é necessário o anterior acionamento do seguro
obrigatório de Danos Pessoais Causados por Veículos Automotores de Via Ter-
restre (DPVAT).
413
20.20. Riscos cobertos
A cobertura dessa espécie de seguro inicia-se com o ingresso dos ocupantes no

veículo e encerra-se no momento exato da saída. Se o número de ocupantes, no
momento do acidente, exceder a capacidade oficial do veículo segurado, a garan-
tia passa a não mais ser de responsabilidade do seguro. Por fim, o capital segurado
por passageiro é equivalente ao valor total estipulado para as despesas médico-
hospitalares dividido pelo número oficial máximo de ocupantes do veículo.
20.20. Riscos não cobertos
Ficam absolutamente excluídos do seguro de Acidentes Pessoais de Passageiros

(APP) todos os riscos ou prejuízos que provenham de:
• Danos ocorridos quando o veículo segurado estiver sendo conduzido ou sim-

plesmente ter sido colocado em movimento por pessoa sem carta de habil-
itação válida e compatível com a respectiva categoria do automóvel;
• Danos sofridos por pessoas transportadas em lugares inadequados para tal

finalidade.
• Acidentes diretamente ocasionados pela inobservância de disposições legais;
• Acidentes decorridos de excesso dos limites de lotação, peso, dimensão ou

acondicionamento de carga transportada que constam no documento ofi-
cial do veículo;
20.20. Cobertura para menores de 14 anos
Nesse caso específico, a garantia por morte será destinada apenas ao reembolso
das despesas funerais. Já para a cobertura de despesas médico-hospitalares o
entendimento vai de cada seguradora. Por último, a cobertura de invalidez per-
manente total ou parcial desconsidera o público de idade inferior a 14 anos.
414
20.21. Seguros Facultativos vs. Seguros Obrigatórios
20.21. Seguros obrigatórios
• Seguro de Danos Pessoais Causados por Veículo Automotor de Via Terrestre

(DPVAT): garante a indenização de danos causados pelo veículo em si ou por
sua carga a pessoas que estejam ou não sendo transportadas por ele. A final-
idade é dar amparo às vítimas de acidentes de trânsito --- não importando
em caso algum os critérios de culpabilidade;
• Seguro Carta Verde: seguro obrigatório de responsabilidade civil para veícu-
los emplacados em território nacional, mas que eventualmente circulam em
outros países do Mercosul.
20.21. Seguros facultativos
• Seguro de Cascos: garante a cobertura por perdas e danos causados em

veículos terrestres de propulsão a motor e seus reboques, destinados ao trans-
porte de pessoas, animais ou cargas dentro ou fora do território brasileiro;
• Seguro de Responsabilidade Civil Facultativo do Veículo (RCFV): garante a in-
denização dos danos corporais ou materiais causados pelo veículo segurado
a terceiros;
• Seguro de Acidentes Pessoais e Passageiros (APP): garante a cobertura de
danos causados por acidente às pessoas transportadas no veículo segurado.
Condições Gerais dos Seguros de Casco, Responsabilidade Civil Facultativo

e Acidentes Pessoais e Passageiros
20.21. Introdução
Já é sabido que em contratos de seguro o contratado, dada a ocorrência de de-

terminados eventos, torna-se obrigado a arcar com os prejuízos do contratante,
conforme o art. 757 do Código Civil. Mas vale lembrar que as coberturas são vál-
idas para sinistros ocorridos em território nacional ou no Mercosul (somente no
seguro de cascos). Além disso, a vigência costuma ser de 12 meses, iniciando e
terminando às 24h00 de datas pré-determinadas em contrato.
415
20.21. Pagamento do prêmio
A inadimplência de qualquer uma das parcelas do prêmio fracionado acarreta re-

duções na vigência da apólice. Os novos prazos de validade da cobertura são rea-
justados de forma proporcional ao valor efetivamente pago.
Na questão do pagamento, o prêmio pode ser dividido em parcelas iguais, men-
sais e sucessivas. Algumas seguradoras, em caso de indenização integral e medi-
ante expressa autorização do segurado, acabam deduzindo da própria indeniza-
ção o prêmio que a ela é devido.
20.21. Renovação e transferência dos direitos e obrigações
A renovação dos seguros é facultativa e deve haver expressa manifestação do se-

gurado junto à seguradora. A renovação compulsória pode ser estabelecida por
apenas um ciclo de cobertura e uma única vez por contrato.
Por sua vez, a transferência de direitos e obrigações para um novo proprietário é
admitida, durante o processo de renovação da apólice, somente se comunicada
com antecedência ao contratado --- para que assim a seguradora avalie e delibere
sobre os novos riscos aos quais estará sujeita caso as modificações aconteçam.
20.21. Cancelamento e rescisão do contrato
O contrato pode ser rescindido integral ou parcialmente, a qualquer momento e

por iniciativa das partes. A observação fica por conta de que, quando a seguradora
é quem deseja encerrar o contrato, o processo precisa contar com a anuência do
segurado.
20.21. Endossos
Os endossos correspondem às alterações no contrato de seguro. Para mudanças

nos limites de garantia, substituição do veículo segurado, mudança de cobertura,
redução de franquia, exclusão de avarias preexistentes e inclusão de outras garan-
tias adicionais, é necessária a realização de vistoria prévia.
416
20.21. Inclusão, exclusão ou substituição de coberturas adicionais
Caso o interesse de mudanças contratuais venha do cliente, a proposta deverá ser

formalizada e enviada em forma de solicitação à empresa seguradora, discrimi-
nando as apólices e as devidas ações a serem executadas.
Se a seguradora aceitar as novas condições, a alteração em apólice passa a vigo-
rar a partir da data de recebimento do pedido formal realizado pelo corretor de
seguros.
20.21. Perdas de direitos
Os segurados estão sujeitos à perda dos direitos nas seguintes situações:
• Agravar intencional dos riscos aos quais está submetido;
• Descumprir as obrigações convencionadas nas condições gerais do contrato

de seguro;
• Obter ou apenas tentar obter, por meios os mais diversos, de benefícios ilíci-
tos às custas do seguro;
• Atrasar o pagamento do prêmio, conforme a cláusula contratual "pagamento

do prêmio";
• Provocar ou simular sinistros;
• Fazer declarações falsas que possam comprometer o enquadramento tar-

ifário de risco ideal, especialmente no "questionário de avaliação de risco";
• Agir com dolo ou culpa grave e gravíssima.
20.22. Variáveis do Cálculo do Prêmio
20.22. Tabela de referência
A tabela de referência, elaborada por meio de pesquisas junto a concessionárias e

lojas de revenda em todo o país, demonstra os valores médios de mercado dos
417
veículos nacionais e importados com até 15 anos de fabricação, discriminando
marcas, modelos e ano-modelo.
No Brasil, a tabela de referência nacional é elaborada pelo Instituto Fundação de
Pesquisas Econômicas (FIPE).
20.22. Fator de ajuste
Trata-se de um coeficiente percentual, estipulado pelo próprio segurado, dentro

de limites aceitos pela seguradora (geralmente entre 80 e 110%), aplicado ao valor
de mercado referenciado para "corrigir" possíveis diferenças entre o valor real do
automóvel e a listagem de referência.
20.22. Tarifação
Para a tarifação, o elemento "região de circulação do veículo" deve obrigatoria-

mente ser considerado. Os maiores riscos estão em cidades com maiores central-
izações demográficas.
Os veículos são, portanto, classificados em diversas categorias e subcategorias,
discriminando as suas origens, modelos, funções etc.
20.22. Franquia
Franquia é o nome dado ao recurso utilizado em caso de perdas parciais. No se-

guro de automóveis e responsabilidade civil facultativo, os termos são os seguintes:
• Franquia básica e obrigatória: modalidade acionada sempre que houver

sinistros de perda parcial no casco;
• Franquia reduzida: modalidade que reduz a participação do segurador em

prejuízos de ordem menor;
• Franquia majorada: modalidade indicada para os que acreditam estar su-

jeitos a riscos menores e preferem evitar o acionamento da apólice.
418
20.22. Bônus único
O bônus é um desconto progressivo, oferecido pelas empresas aos segurados,

abrangendo as coberturas de casos, responsabilidade civil facultativo e acidentes
pessoais e passageiros, que renovam o seguro daqueles que não sofreram sin-
istros na vigência do contrato anterior.
A transferência dos bônus é permitida nos casos:
• De pessoa jurídica para pessoa física e vice-versa: quando comprovado que

o novo segurado era o condutor e sócio da empresa.
• De pessoa jurídica para pessoa jurídica: quando comprovado que o novo

condutor é sócio da empresa;
• De pessoa física para pessoa física: realiza-se somente para o condutor da

apólice anterior, desde que ele seja determinado.
20.23. Perfil do segurado
No processo de aceitação ou recusa dos riscos, as seguradoras precisam avaliar

também o perfil dos possíveis usuários. A maioria dos parâmetros de classificação
constam nos formulários de questões, que devem ser respondidos pelos clientes.
Descontos e agravamentos variam de empresa para empresa e dependem de fa-
tores, como:
a) idade, sexo, tempo de habilitação, tipo de habilitação, função social;
b) participação de motoristas, pagamento de franquia, rastreamento veicular en-
tre outros.
20.24. Cálculo do seguro de frotas
Os critérios analisados na modalidade para frotas são:
• Dados pessoais;
• Descrição do veículo;
419
• Tipo de veículo, cobertura e franquia;
• Região de circulação do veículo;
• Prazo do seguro;
• Quantidade de parcelas.
Vale lembrar que incidirá ainda sobre o prêmio líquido estabelecido o valor do
Imposto sobre Operações Financeiras (IOF).
Se o prêmio for parcelado, é com base nisso que haverá ou não a incidência dos
juros de fracionamento.
20.25. Contratação do Seguro
A contratação de seguros conta com três etapas:
• Inspeção de risco ou vistoria prévia;
• Transmissão protocolada da proposta de seguro;
• Pagamento da primeira parcela ou da parcela única do prêmio dentro do

prazo de vencimento estipulado pela seguradora.
20.26. Vistoria prévia
A vistoria prévia corresponde à identificação completa do veículo seguida da avali-

ação de seu estado de conservação. Em todos os casos, ela deve acontecer antes
da proposta.
O processo de inspeção considera avarias pré-existentes como ferrugem, amas-
sados, danos em geral, alinhamento, acessórios adicionados, carrocerias e demais
equipamentos do veículo.
As vistorias prévias são obrigatórias em todos os casos abaixo:
• Estabelecimento de novos contratos de seguro;
• Renovação de contratos por parte seguradora;
420
• Renovação de apólice para veículos com mais de 10 anos de uso;
• Inclusão ou substituição de veículos e equipamentos no contrato de seguro

(apólice).
• Mudanças de cobertura;
• Exclusão de cláusulas de avarias;
• Reabilitação de apólices canceladas;
• Endosso de aumento máximo de limites de responsabilidade;
• Quaisquer alterações nas características do veículo.
Por outro lado, as avaliações são desnecessárias para:
• Veículos zero quilômetro;
• Endosso de substituição de veículo segurado em quilometragem zero;
• Endossos para corrigir dados do próprio usuário;
• Renovar a apólice da própria seguradora para veículos com existência inferior

a 10 anos;
• Renovar apólices de congêneres.
20.27. Riscos recusáveis
Alguns dos riscos recusáveis mais comuns são de veículos:

a) reprovados em vistoria prévia;
b) com mais de 16 anos;
c) com chassis remarcados e sem documento;
d) de modelos específicos;
e) com irregulares de emplacamento;
f) utilizados para funções de deslocamento médico-hospitalar;
g) utilizados em escolas de pilotagem.
421
20.28. Reintegração de coberturas e garantias
Caso a soma das indenizações pagas durante a vigência do contrato ultrapassar o

limite máximo de garantia, a apólice será automaticamente cancelada e o segu-
rado não tem direito algum ao recebimento das demais garantias ou dos prêmios
contratados.
Entretanto, a cobertura de responsabilidade civil facultativa poderá ser reintegrada
por meio de endosso. Na ocorrência de sinistro com perdas parciais, as coberturas
"compreensiva, colisão, incêndio e roubo" serão reintegradas automaticamente,
sem necessidade de pagamento de novos prêmios.
20.29. Processo de Sinistro em Seguros de Automóveis
20.29. Aviso de sinistro
O segurado precisa avisar de imediato a ocorrência de sinistros às autoridades

policiais responsáveis e à seguradora, informando todos os dados essenciais do
veículo. Em caso de acidentes com terceiros, é necessário a inclusão de seus dados
juntamente com os do segurado.
20.29. Sinistro de casco
Os sinistros que afetam unicamente a estrutura física do veículo são:

a) colisão;
b) choque;
c) incêndio;
d) roubo parcial ou total;
e) furto total ou parcial;
f) tombamento e capotamento.
422
20.29. Sinistro de automóvel com perda parcial
Para indenização parcial, os custos absolutos dos reparos e reposições necessários

à perfeita reintegração física do veículo segurado devem ser inferiores a 75% do
valor que consta na apólice --- percentuais maiores que esses enquadram-se na
categoria "indenização integral".
20.29. Sinistros de acessórios, carrocerias e equipamentos
São caracterizados quando ocorre danos parciais ou totais a:

a) acessórios;
b) carrocerias;
c) equipamentos.
Logicamente, todos os itens envolvidos devem estar regulamentados e segura-
dos.
20.29. Sinistro de roubo ou furto com indenização integral
Caracteriza-se quando:
a) houver o desaparecimento do veículo segurado;
b) quando o veículo, ainda que recuperado, apresentar danos e avarias geradas
exclusivamente no período em que esteve em posse dos agentes do roubo ou
furto.
20.29. Sinistro de responsabilidade civil facultativo
Ocorre sempre que o veículo segurado causar quaisquer danos corporais, morais
ou materiais a terceiros. Caso os valores de reparação pessoal ou reconstrução
de bens ultrapassem o limite máximo de indenização estabelecido na apólice, a
seguradora deve fazer o depósito do LMI ao beneficiário do seguro e, posterior-
mente, cancelar a cobertura contratada.
423
20.29. Liquidação de sinistro
A liquidação de um sinistro corresponde às etapas finais do processo, em que o

valor total dos prejuízos causados pelo evento é coberto pela empresa contratada
--- desde que sejam respeitados os limites máximos de indenização do plano em
questão.
Após o encerramento do sinistro, a seguradora precisa registrar todos os dados e
informações no Registro Nacional de Sinistros (RNS).
20.29. Ressarcimento
Ressarcimento é o reembolso ao qual as seguradoras têm direito no caso de in-

denizações pagas a seus clientes em decorrência de danos provocados por ter-
ceiros. Isso acontece somente quando o segurado entra judicialmente pleiteando
indenização e vence a disputa. Então, a seguradora solicita o reembolso ao segu-
rado, descaracterizando a obtenção de "lucro", resultante do evento sinistro.
20.29. Sub-rogação de direitos
Sempre que o risco previsto no contrato de seguro se der por força de ato ilícito
praticado por terceiros, a seguradora --- efetuado o pagamento de indenização ---
pede sub-rogação até o limite máximo dos valores pagos, nos direitos que antes
competiam ao segurado.
20.29. Prescrição de acionamento da seguradora
O segurado tem até 1 ano, contado após a data do sinistro, para acionar a sua
seguradora. Já os terceiros, dispõem de 3 anos para solicitar ressarcimentos.
20.30. Mega Revisão de Seguros de Automóveis
textbftextbfAspectos gerais
Os seguros automotivos, exclusivos para veículos de via terrestre, contemplam di-
versos tipos de riscos em uma única apólice.
424
As coberturas básicas são:
a) seguro de casco;
b) seguro de responsabilidade civil facultativo;
c) seguro de acidentes pessoais e passageiros.
Por sua vez, as formas de contratação podem ser:
a) com base no valor de mercado referenciado pela tabela FIPE;
b) com base no valor estabelecido por acordo entre as partes e fixado na apólice;
c) com base no valor apresentado na nota fiscal, para veículos zero quilômetro.
20.30. Seguro de Casco (SC)
Referem-se exclusivamente às partes estruturais do veículo.

As coberturas podem ser classificadas em:
a) básicas de incêndio e roubo;
b) compreensivas, que envolvem diversas outras coberturas;
c) indenização integral por roubo, furto ou colisão.
Já as adicionais dividem-se em quatro grupos:
a) grupo 01 --- veículo segurado: acessórios, pneus, estepes, equipamentos, blindagem
e outros;
b) grupo 02 --- serviços: assistência 24h, disponibilidade de carro reserva, danos
aos vidros e outros;
c) grupo 03 --- indenização: despesas extraordinárias, perda de faturamento, saldo
devedor do financiamento e outros;
d) grupo 04 --- internacionalidade: extensão de cobertura aos demais países da
América do Sul.
20.30. Seguro de casco: popular
subsection Modalidade que permite a utilização de peças usadas de lataria e acaba-

mentos adquiridas junto a empresas oficiais de reuso.
425
20.30. Seguro de casco: frota
Os seguros de frota podem ser contratados seguindo critérios de:

a) afinidade --- vários empregados de um mesmo empregador;
b) coletividade --- todos os veículos pertencentes a um único proprietário físico ou
jurídico.
20.30. Seguro de responsabilidade civil facultativo
Esse seguro garante o reembolso de indenizações e custas judiciais ou honorárias.

As coberturas são:
a) básicas --- danos materiais ou corporais (invalidez permanente, morte e despe-
sas médico-hospitalares);
b) adicionais --- danos morais, danos estéticos e extensão para países da América
do Sul.
Os riscos não cobertos por essa modalidade correspondem aos casos em que:
a) o veículo estiver em poder de terceiros;
b) houver lucros cessantes; c) houver danos emergentes.
20.30. Seguro obrigatório de Danos Pessoais Causados por Veículos Automotores de Via Terrestre (DP-
VAT)
Trata-se de um seguro obrigatório de responsabilidade civil de veículos. Contem-

pla as seguintes indenizações:
a) por morte (limite: R$13.500,00);
b) por invalidez permanente (limite: R$13.500,00);
c) despesas médico-hospitalares (limite: R$2.700,00).
As obrigações do proprietário do veículo resumem-se a:
a) estar com o licenciamento em dia;
b) realizar o pagamento do seguro até o vencimento da cota única ou na primeira
parcela do Imposto sobre a Propriedade de Veículo Automotor (IPVA).
426
Destacamos que a vigência do DPVAT coincide com as datas do ano civil. Isto é, o
prazo vai de 01 de janeiro a 31 de dezembro do ano corrente de contratação.
Em caso de sinistros, após entregues toda a documentação necessária, a segu-
radora tem até 30 dias, contados a partir da data de recebimento dos papéis, para
efetuar o pagamento da indenização.
Os riscos excluídos do DPVAT são:
a) radiação, contaminação ou radioatividade;
b) multas e fianças;
c) acidentes ocorridos fora do perímetro nacional.
20.30. Seguro Carta Verde (SCV)
Trata-se do seguro obrigatório para veículos terrestres não-matriculados no país

estrangeiro.
Os limites de responsabilidade dessa modalidade de seguro são: a) $40.000,00
US --- danos corporais, invalidez permanente, despesas médico-hospitalares ou
morte; b) $20.000,00 --- danos materiais.
A vigência da carta verde é de 1 ano, podendo haver rescisão antecipada somente
com acordo entre as partes.
Aqui, as obrigações do segurado são:
a) portar a todo momento, durante a viagem internacional, o certificado de se-
guro;
b) avisar a ocorrência de eventuais sinistros em até 5 dias úteis;
c) entregar qualquer tipo de intimação ou reclamação em até 3 dias;
d) após o sinistro, avisar imediatamente as autoridades públicas responsáveis.
Vale destacar que o tribunal competente para julgar as pendências internacionais
dessa natureza são os do país de origem do emissor das apólices.
427
20.30. Seguro de Acidentes Pessoais e Passageiros (APP)
Garante o pagamento de indenização em casos de morte ou invalidez perma-

nente do motorista ou dos passageiros do veículo em decorrência de acidentes
de trânsito.
As coberturas do seguro de APP são:
a) básicas --- morte e invalidez permanente;
b) adicionais --- despesas médico-hospitalares.
Mais uma vez destacamos que o seguro obrigatório DPVAT deve ser acionado
antes do seguro de APP. Por fim, lembre-se de que para menores de 14 anos não
há cobertura básica.
20.30. Condições gerais
As condições gerais dos seguros automotivos de via terrestre devem abarcar:

a) vigência de pelo menos 1 ano, com datas de início e fim delimitadas às 24h;
b) pagamento do prêmio;
c) critérios de renovação;
d) transferência de proprietários, que pode ser aceita ou recusada pela seguradora;
e) termos de cancelamento ou rescisão;
f) perdas de direito --- por agravar intencionalmente os ricos, por deixar de cumprir
obrigações contratuais, por tentar obter benefícios ilícitos, por agir com culpa
grave ou dolo, por declarar informações falsas ou omitir circunstâncias relevantes.
20.30. Contratação de seguros automotivos
Os passos para o estabelecimento de um contrato de seguro automotivo são os

seguintes:
a) inspeção técnica do veículo;
b) protocolização da proposta (subscrição do risco);
c) emissão da apólice e pagamento do prêmio.
428
20.30. Tipos de sinistros
Os sinistros podem ser:

a) com perda total --- custo de reparação é maior que 75% do valor estipulado no
contrato de seguro;
b) com perda parcial --- custo de reparação é menor que 75% do valor estipulado
no contrato de seguro.
20.30. Ressarcimento
Corresponde ao valor do reembolso pago pela seguradora, em caso de sinistro

causado por terceiros, quando o segurado recebe também, por via judicial, ind-
enização pelo sinistro ocorrido.
20.30. Sub-rogação
Ocorre quando a própria seguradora representa judicialmente o segurado pleite-

ando indenização de um terceiro, que foi o causador de danos em uma determi-
nada situação.
429
SUSEP - DEMAIS
RAMOS (4 DIA)
Módulo 9
Seguros de Riscos Diversos
Seguros de Riscos Diversos
21.1. Introdução
Os "riscos diversos" contemplam algumas modalidades de ramos elementares

tradicionais e experimentais --- e os produtos em si não possuem segmentos per-
feitamente definidos.
Além do mais, são modalidades que não constituem ramos independentes de
seguro, já que necessitam de consolidação econômica e maturação das tarifas
técnicas.
21.2. Objetivos dos seguros de riscos diversos
Os principais objetivos são:
• Atender os segurados em necessidades não contempladas ou insuficiente-

mente cobertas por outras modalidades de seguro;
• Agrupar vários ramos em uma única apólice;
• Originar novos tipos de seguros e lançá-los no mercado.
Os seguros de riscos diversos seguem o documento circular Susep nº 621/2021.

Suas cláusulas obrigatórias são: objetivo, definições, forma de contratação, âm-
bito geográfico, coberturas, riscos excluídos, aceitação, vigência e renovação, fran-
quias, atualização e alteração de valores, indenização, participação obrigatória do
segurado, pagamentos de prêmios, comunicação, regulação e liquidação de sin-
istros, reintegração, perda de direitos, cancelamento e rescisão contratual. ben-
eficiário e sub-rogação.
431
21.4. Vigência
Tradicionalmente, o prazo de vigência é de 12 meses, com início e fim às 24h nas

datas determinadas. O valor a ser pago para a garantia de risco deve ser com-
patível com a periodicidade e as demais características de vigência do seguro.
21.5. Franquia e participação obrigatória do segurado
A franquia é utilizada apenas para casos de perdas judiciais. Já a participação obri-

gatória do segurado é aplicada para quaisquer eventos, em cotação percentual e
de cobrança tanto para perdas totais quanto para parciais.
21.6. Formas de contratação
O limite máximo de garantia pode ser contratado das seguintes maneiras:
• Risco absoluto: não-proporcional --- a seguradora responsabiliza-se pela in-

denização até o limite máximo estabelecido contratualmente;
• Risco relativo: proporcional --- é imprescindível o segurado declarar pelo

menos 80% do valor do bem segurado;
• Risco total: proporcional --- é imprescindível o segurado declarar 100% do

valor do bem. Assim, haverá rateio do prejuízo caso o valor declarado não
seja igual ao limite máximo de indenização.
21.7. Inspeção de risco
A inspeção prévia depende de cada tipo de produto e pode ser realizada por per-
itos ou especialistas pertencentes ou não ao quadro funcional das seguradoras.
432
21.8. Segmentos do Ramo de Riscos Diversos
21.8. Conceitos fundamentais
O documento circular da Susep nº 417/2011 estabeleceu que o ramo de riscos diver-

sos deixou de ser uma cobertura tradicional e passou a ser um plano de seguros.
Isto quer dizer que ele passou a ser um produto desenvolvido pelas próprias se-
guradoras. Vale lembrar que o termo "ramo" se refere a divisões internas de um
seguro, enquanto que "modalidade" representa as subdivisões do "ramo".
21.9. Segmentos
Os segmentos dentro dos riscos diversos são:
• Valores;
• Joalheria;
• Multirriscos de obras de arte;
• Fidelidade;
• Instrumentos musicais;
• Veículos ferroviários.
21.10. Segmento de valores
Tem por objetivo garantir ao segurado a indenização, em espécie, para reparar

ou repor valores em virtude da ocorrência de algum dos eventos prescritos na
apólice, conforme acordado nas condições gerais.
Os bens seguráveis são:
a) dinheiro e moedas;
b) metais preciosos;
c) selos e estampilhas;
433
d) cheques, saques e ordens de pagamento.
As coberturas contemplam valores em veículos de entrega de mercadorias e trans-
portados em carros-fortes.
Por sua vez, os riscos cobertos em "valores" são:
a) destruição ou perecimento dos valores --- e roubo ou furto tentados ou efetua-
dos;
b) eventos de causa externa;
c) extorsão sem que haja sequestro.
Já os riscos excluídos correspondem a:
a) furtos simples, apropriação indébita ou estelionato;
b) extravio ou infidelidade.
21.11. Segmento de joalheria
Tem por objetivo garantir ao segurado a indenização, em espécie, para reparar ou

repor joias e demais mercadorias similares seguradas, em virtude da ocorrência
de algum dos eventos previstos na apólice contratada.
Os bens seguráveis são:
a) joias;
b) artigos de ouro, prata, platina e demais metais preciosos.
Já os riscos excluídos correspondem a:
a) objetos que não pertencem ao segurado, exceto quando estejam sob sua custó-
dia;
b) mercadorias não incluídas no ramo de joalheria.
21.12. Segmento de multirriscos de obras de arte
Tem por objetivo garantir ao segurado a indenização por danos parciais ou total
ocasionados por furto qualificado, roubo, incêndio e outros riscos que venham a
prejudicar as obras de arte em si ou seu status de raridade.
434
Os bens seguráveis são: livros, estátuas, tapetes artesanais, esculturas etc.
De modo geral, os riscos excluídos são: a) desgaste natural e deterioração grada-
tiva; b) defeito latente, ferrugem, umidade e chuva; c) operações de reparo e even-
tuais negligências no trato com as obras.
21.13. Segmento de fidelidade
Esse tipo de cobertura abrange os prejuízos materiais diretamente causados, du-

rante o período de vigência da apólice de seguro, por crime de apropriação in-
débita ou peculato --- incluindo também todas as despesas necessárias para re-
cuperar os bens e valores subtraídos --- cometido por empregado faltoso.
Uma curiosidade importante é que as partes contratuais do segmento fidelidade
deve ser nomeadas: o segurado é o contratante; a seguradora é a contratada; e os
"garantidos" são as pessoas sobre as quais recai a cobertura do seguro, as quais
devem ser discriminadas nominalmente.
As modalidades deste segmento são:
a) fidelidade funcional --- funcionalismo público;
b) fidelidade comercial nominativa --- empresas privadas, com indicação nominal
dos funcionários;
c) fidelidade comercial aberta ("blanket") --- empresas privadas, independente-
mente da identificação antecipada dos "garantidos".
21.14. Segmento de instrumentos musicais e equipamentos de som
Tem por objetivo garantir ao segurado a indenização pelos danos e perdas mate-
riais de bens específicos, que devem estar unitariamente identificados na apólice.
A cobertura acessória ou adicional admitida neste segmento é a de danos elétri-
cos.
Por sua vez, os riscos excluídos da cobertura são:
a) lucros cessantes;
b) desgaste natural e deterioração gradativa;
c) estelionato;
435
d) furtos simples (não deixa vestígios).
21.15. Segmento de roubo de bens
Tem por objetivo garantir ao segurado a indenização, em espécie, para reparar

ou repor valores em virtude da ocorrência de algum dos eventos prescritos na
apólice, conforme acordado nas condições gerais. Vale destacar que a cobertura é
válida se, e somente se, os atos prejudiciais forem praticados no recinto do imóvel
indicado no contrato como "localidade segura".
Sendo assim, os riscos cobertos são:
a) roubo;
b) furto qualificado;
c) danos materiais causados aos bens cobertos durante a tentativa ou prática efe-
tiva de roubo e furto qualificado;
d) extorsão.
21.16. Segmento de veículos ferroviários
Os bens seguráveis aqui são os vagões, vagonetes e as locomotivas propriamente

ditas. Os riscos cobertos, por sua vez, correspondem exclusivamente a danos de
causas externas.
Nesse segmento, os riscos excluídos são:
a) lucros cessantes;
b) desgaste natural e deterioração gradativa;
c) desarranjo eletromecânico;
d) outros danos elétricos.
21.17. Seguro de Equipamentos
O ramo de seguro de equipamentos cobre todos os tipos de equipamentos, desde

que não sejam empregados com finalidade agrícola.
436
21.18. Equipamentos móveis ou locomotivos
Quaisquer equipamentos ou máquinas que tenham propulsão própria ou sejam

movidos por outros objetos.
Os riscos aqui cobertos são exclusivamente de danos causados por fatores exter-
nos. Assim, dentre os riscos excluídos listam-se:
a) desgaste natural e deterioração gradativa;
b) ferrugem, umidade e chuva;
c) operação por pessoas inabilitadas;
d) danos por sobrecarga etc.
21.19. Equipamentos estacionários
Quaisquer equipamentos ou máquinas que sejam do tipo fixo. Os riscos cobertos

são os exclusivamente de causas externas. Já os excluídos são:
a) operações de reparo;
b) lançamento, transporte e transladação dos equipamentos;
c) danos por sobrecarga;
d) furtos simples.
21.20. Equipamentos arrendados ou cedidos a terceiros
Quaisquer tipos de equipamentos ou máquinas --- sejam móveis e locomotivos,

sejam estacionários --- arrendados a terceiros. Como nos outros casos, a cobertura
só vale para riscos de causa externa. Já os riscos excluídos são:
a) operações de reparo;
b) lançamento e transporte de equipamentos;
c) danos por sobrecarga;
d) furto simples;
437
e) operação por pessoa inabilitada.
21.21. Equipamentos cinematográficos
Engloba quaisquer tipos de equipamentos usados para cinematografia: aparel-

hos de som, armações, cenários, objetos decorativos, câmeras etc. Os riscos aqui
cobertos são os causados por danos de origem externa. Os riscos excluídos são:
b) riscos provenientes de contrabando;
c) furto simples;
d) curto-circuito ou quaisquer outros distúrbios elétricos.
21.22. Equipamentos em exposições
Engloba quaisquer tipos de equipamentos ou máquinas destinados à exposição

ao público. Os riscos cobertos são os de causa externa, enquanto dentre os riscos
excluídos listam-se:
b) lucros cessantes;
c) furto simples;
d) sobrecarga de equipamentos.
21.23. Equipamentos portáteis
Engloba equipamentos portáteis de uso pessoal ou profissional. Os riscos cober-

tos são aqueles ocasionados por danos externos. Já os riscos excluídos são:
a) mercadorias destinadas à venda;
b) equipamentos acoplados a veículos;
c) armas de fogo e munições.
438
21.24. Coberturas acessórias em seguro de equipamentos
As possibilidades são:
• Operações do equipamento em proximidade com água;
• Inadimplência ou perda de rendimentos decorrentes de aluguel;
• Responsabilidade civil de equipamentos móveis;
• Responsabilidade civil de operador.
21.25. Seguro de Fiança Locatícia
A cobertura garante o pagamento de indenização ao locador de imóveis, con-

forme o tipo e limite da apólice estabelecida, pelos prejuízos decorrentes do inadim-
plemento das obrigações contratuais do locatário previstas no contrato de locação.
As partes contratuais são: a) locador --- segurado; b) locatário --- garantido; c) imo-
biliária --- estipulante; d) seguradora.
21.26. Prejuízos indenizáveis
No seguro de fiança locatícia os prejuízos indenizáveis são:
• Cobertura básica: aluguéis inadimplidos, desde que previstos no contrato de

locação do imóvel;
• Cobertura básica: reembolso de custas judiciais e honorários advindos de

medidas para desocupação do imóvel;
• Cobertura acessória: encargos legais como --- condomínio, água, energia,

gás e Imposto Predial e Territorial Urbano (IPTU);
• Cobertura acessória: danos ao imóvel e multa contratual.
439
21.27. Riscos excluídos
Os riscos excluídos nos contratos convencionais de fiança locatícia são:
• Aluguéis ou encargos discutidos ou impugnados pelo locatário;
• Danos decorrentes de uso normal do imóvel e suas dependências;
• Locações fora dos padrões legais vigentes;
• Retenção do imóvel pelo locatário em decorrência de benfeitorias realizadas.
21.28. Limites de responsabilidade
• Até 30 vezes o valor do aluguel: cobertura básica;
• Até 30 vezes o valor dos encargos: cobertura de encargos legais;
• Até 06 vezes o valor do aluguel + encargos: cobertura adicional de danos ao

imóvel e móveis nele contidos;
• Até 03 vezes o valor do aluguel: cobertura adicional de multa contratual.
21.29. Sinistros
Os sinistros caracterizam-se nas situações de:
• Detecção de despejo;
• Abandono do imóvel;
• Entrega amigável das chaves.
Uma observação que aqui se faz necessária é que deixar de pagar o primeiro
aluguel caracteriza-se como "expectativa de sinistro", e não como sinistro propri-
amente dito.
440
21.30. Seguro de Garantia
21.30. Introdução
Corresponde a uma garantia do cumprimento das obrigações contratuais por parte

do tomador, que presta serviços aos setores público e/ou privado.
A documento circular da Susep nº 477/2013 estabeleceu dois ramos distintos de
seguros de garantia:
• Setor público: cumprimento das obrigações assumidas pelo tomador em

razão da participação em licitações municipais, estaduais ou federais;
• Setor privado: cumprimento das obrigações assumidas pelo tomador em

contrato não-pertencente ao setor público.
21.30. Modalidades
• Seguro garantia de concorrente para o setor público;
• Seguro garantia do executante construtor, fornecedor e prestador de serviços;
• Seguro garantia de retenção de pagamentos;
• Seguro garantia de adiantamento de pagamentos;
• Seguro garantia de perfeito funcionamento;
• Seguro garantia imobiliária;
• Seguro garantia aduaneira;
• Seguro garantia para concessões;
• Seguro garantia administrativa de crédito tributário;
• Seguro garantia judicial;
• Seguro garantia de execução fiscal;
• Seguro garantia de parcelamento administrativo fiscal.
441
O pagamento do prêmio é de responsabilidade do tomador, e não há cancela-

mento por falta de pagamento. O contrato de "contragarantia" corresponde ao
ressarcimento da seguradora para com o tomador.
Os valores de garantia são:
a) contratos públicos --- 1% concorrencial e 5% executivo;
b) contratos privados --- livre pactuação.
Por fim, lembramos que para a caracterização de sinistros necessitamos de pelo
menos uma intimação extrajudicial.
21.31. Seguro de Garantia Estendida
21.31. Introdução
O seguro de garantia estendida oferece ao segurado uma ampliação da garantia

original do fabricante para produtos eletrodomésticos, eletroeletrônicos e veículos
automotores. O segurado corresponde à pessoa física ou jurídica que adquire os
bens. As outras partes contratuais são a seguradora em si e o estipulante --- na
figura da loja que vendeu o(s) produto(s).
21.31. Cobertura básica
• Extensão de garantia original: oferece as mesmas coberturas do fabricante

por um tempo mais longo;
• Extensão de garantia original ampliada: oferece as mesmas coberturas do

fabricante + itens adicionais;
• Extensão de garantia reduzida: oferece menos coberturas que a garantia do

fabricante.
Deve constar nos contratos de garantia estendida os seguintes itens:
442
• Vigência: pode ser de 12 ou 24 meses;
• Franquia: somente para coberturas diferentes das oferecidas pelo fabricante;
• Sinistros cobertos: problemas com os bens ou equipamentos;
Vale destacar que aqui a seguradora dispõe do prazo de 30 dias para:

a) reparar o bem;
b) repor o bem;
c) indenizar em dinheiro.
21.32. Seguro Habitacional
21.32. Introdução
Os seguros habitacionais devem conter, obrigatoriamente, coberturas securitárias

que prevejam riscos de morte ou invalidez permanente do segurado e de danos
físicos ao imóvel --- de acordo com a operação de financiamento contratada. As
partes contratuais são:
a) financiador --- instituição bancária;
b) estipulante --- construtora imobiliária;
c) segurado --- contratante;
d) beneficiário --- indicado pelo segurado.
Coberturas
• Morte e invalidez permanente;

• Danos físicos ao imóvel.
Formas de contratação
• Apólice coletiva: período em que podem ser incluídos novos segurados, até
a venda de todas as unidades habitacionais;
• Apólice individual: com o prazo concomitante ao do financiamento;
443
• Limite máximo de aceitação: idade da pessoa + prazo de financiamento deve
ser inferior a 80 anos e 6 meses.
21.32. Limite máximo de garantia
• Morte e invalidez permanente: até que seja quitado o saldo devedor;

• Danos físicos ao imóvel: valor pericial do imóvel.
• Morte por doença anterior ao contrato e não-declarada na "declaração pes-

soal de saúde";
• Invalidez temporária ou parcial;
• Suicídio cometido antes de dois anos contados a partir data de estabeleci-
mento do contrato;
• Atraso de prestações;
• Desemprego;
• Desgaste natural pelo uso do imóvel;
• Atos dolosos do mutuário;
• Vazamentos e infiltrações;
• Danos provenientes de vícios da construção --- erros de projeto e/ou de exe-
cução.
21.33. Mega Revisão de Seguros de Ramos Diversos
Os ramos diversos dizem respeito a produtos que ainda não estão perfeitamente
colocados no mercado de seguros ou que estejam em fase de observação e ex-
periência. Assim, dentro dos "ramos diversos" encontramos, de fato, vários ramos
de seguros.
444
As cláusulas obrigatórias da categoria estão todas contidas no documento circular
da Susep nº 621/2021. Quanto à vigência, o mais comum é que os contratos per-
durem por 12 meses, com as datas de início e fim sempre às 24h dos respectivos
dias.
As franquias dos ramos diversos relacionam-se às perdas parciais ou também à
participação obrigatória do segurado --- nesse caso, válida para perdas parciais e
perdas totais.
Os seguros de ramos diversos podem ser contratados de 3 formas diferentes:
a) risco absoluto (não proporcional) --- indenização de responsabilidade unica-
mente da seguradora até o limite máximo de indenização;
b) risco relativo (proporcional) --- o segurado precisa declarar pelo menos 80% do
valor do bem, existindo possibilidade de rateio;
c) risco total (proporcional) --- o segurado precisa declarar 100% do valor do bem,
existindo também a possibilidade de rateio caso o valor seja menor que o limite
máximo de indenização.
21.33. Conceitos fundamentais
Lembremos que "ramo" significa uma divisão da categoria "seguros". Já o termo

"modalidade" representa uma subdivisão do "ramo de seguro". Por fim, "plano de
seguro" é uma estratégia desenvolvida pelas próprias seguradoras.
21.33. Segmentos dos seguros de ramos diversos
Os segmentos fundamentais são:

a) valores --- dinheiro, moedas, metais preciosos;
b) joalheria --- joias, artigos de ouro, prata e bronze, pedrarias;
c) multirriscos de obras de arte --- livros, quadros, tapetes artesanais e tudo o mais
que pode ser considerado como "obra de arte";
d) fidelidade;
e) instrumentos musicais e equipamentos de sons;
f) roubo de bens --- depende do tipo de bem que se pretende segurar;
445
g) material rodante --- locomotivas, semi locomotivas e vagões.
21.33. Seguros de equipamentos
Excetuando-se os maquinários agrícolas, que são cobertos pelo seguro de tipo

rural, o seguro de equipamentos engloba todos os tipos de objetos com ou sem
propulsão própria, fixos ou móveis, arrendados ou cedidos por terceiros e de uso
cinematográfico, expositivo ou portátil.
As coberturas acessórias da modalidade são: danos elétricos, uso próximo a locais
com água, aluguel e responsabilidade civil para equipamentos móveis ou oper-
adores.
21.33. Seguros de fiança locatícia
Garante a indenização pela inadimplência das obrigações contratuais do locatário.

Aqui, os prejuízos indenizáveis resumem-se da seguinte maneira:
a) cobertura básica --- aluguel, custas judiciais e honorários advocatícios;
b) cobertura acessória (tipo a) --- encargos como IPTU, água, luz, serviços de tele-
fonia e internet;
c) cobertura acessória (tipo b) --- danos ao imóvel em si ou aos objetos que a ele
pertençam, multas contratuais etc.
Por sua vez, os riscos excluídos são:
a) aluguéis impugnados;
b) uso normal do imóvel;
c) locação fora dos padrões ditados pela lei atual.
A caracterização de sinistros no ramo de seguros de fiança locatícia se dá por ocor-
rência de:
a) despejo do locatário;
b) abandono do imóvel;
c) entrega amigável das chaves.
446
21.33. Seguro garantia
Garante as obrigações contratuais do "tomador" --- isto é, o elemento contratual

que se distingue pela prestação de serviços.
Os ramos do seguro garantiam são:
a) setor público --- licitações municipais, estaduais e federais;
b) privado --- todos os outros tipos de contratos que não se encaixarem na cate-
goria de "contratos públicos" ou "contratos governamentais".
As partes contratuais aqui são: o segurado, que contrata o tomador e a seguradora
estabelecendo com eles, respectivamente, os contratos do tipo principal e do tipo
seguro. Por sua vez, entre seguradora e tomador há o firmamento do contrato de
contragarantia.
21.33. Seguro de garantia estendida
Corresponde a uma modalidade de cobertura que prolonga a garantia original do

fabricante.
As proteções são:
a) original --- com as mesmas qualificações do fabricante;
b) original ampliada --- mesmas qualificações da garantia do fabricante + alguns
itens não cobertos por ele;
c) reduzida --- menor que a do fabricante.
A vigência dos seguros de garantia estendida geralmente fica entre 12 e 24 meses.
A seguradora tem o prazo de trinta dias para reparar o bem, ou repor o bem ou
indenizar o segurado por meio de pagamento em dinheiro.
21.33. Seguro habitacional
Oferece cobertura para:

a) morte ou invalidez permanente do segurado;
b) danos físicos ao imóvel.
As formas de contratação possíveis são:
447
a) apólice coletiva;
b) apólice individual.
Já o limite máximo de garantia dos seguros habitacionais tem os seguintes val-
ores:
a) para morte ou invalidez permanente do segurado --- até quitar o saldo devedor
do segurado;
b) para danos físicos ao imóvel --- corresponde ao valor de avaliação pericial do
imóvel.
448
SUSEP - DEMAIS
RAMOS (4 DIA)
Módulo 10
Seguros de Riscos de Engenharia
Seguros de Riscos de Engenharia
22.1. Introdução
Garante a indenização em casos de acidentes, danos ou prejuízos ocorridos du-

rante a execução de obras de construção civil ou instalação de equipamentos. Os
bens cobertos correspondem à própria obra em si, os materiais nela empregados,
e, no caso da instalação de equipamentos, o objeto manipulado e os aparatos us-
ados para realizar o serviço.
22.2. Cobertura "all risk"
Os seguros de riscos de engenharia caracterizam-se pela cobertura ampla, que

deixa de fora apenas os riscos nominalmente pertencentes à categoria dos "riscos
excluídos". Os sinistros são resguardados desde que sejam resultantes de aci-
dentes que resultem ou possam resultar em perdas, danos e avarias aos bens lis-
tados em contrato. Em caso de prejuízos, ocorrerá a reposição do bem nas mes-
mas condições em que se encontrava no momento imediatamente anterior ao
sinistro.
22.3. Apólice
Deve constar na apólice dos riscos de engenharia:
• Proposta formalizada;
• Frontispício ou espelho com os dados básicos do seguro;
• Especificações da obra, do local, da franquia e cláusulas particulares;
• Cosseguro --- somente para apólices multi-seguradas.
450
22.4. Cláusulas obrigatórias
As cláusulas obrigatórias são estabelecidas e listadas no documento circular Susep

nº 621. Dentre elas estão:
• Objetivo do seguro;
• Glossário de definição;
• Formas de contratação;
• Âmbito geográfico;
• Coberturas contratadas;
• Riscos excluídos;
• Aceitação;
• Vigência e renovação;
• Concorrência de apólices e bilhetes;
• Franquia e participação obrigatória do segurado;
• Atualização e alteração de valores;
• Pagamento do prêmio;
• Indenização;
• Comunicação, regulação e liquidação de sinistros;
• Reintegração;
• Perda de direitos;
• Rescisão e cancelamento contratuais.
451
22.5. Obras Civis em Construção, Instalação ou Montagem
22.5. Objeto do seguro
Corresponde à própria obra ou montagem e instalação cobertas pelo contrato. Os

elementos que podem contratar essa modalidade de cobertura são: a) empreit-
eiros e construtores; b) proprietários; c) financiadores; d) investidores.
22.5. Bens seguráveis de obras civis
• Grupo 01: casa residencial ou comercial, prédios residenciais, escritórios, com-

erciais, industriais, garagens, armazéns, escolas, hospitais, igrejas, teatros,
cinemas, presídios, hangares e pequenas quadras ou ginásios esportivos.
• Grupo 02: todas as demais construções civis que não se enquadram no grupo
anterior --- pontes, represas, barragens, canais, lagos artificiais etc.
22.5. Bens seguráveis de instalações e montagens
• Máquinas, instalações mecânicas e aparelhos em geral;

• Tubulações e linhas aéreas de transmissão de energia elétrica;
• Maquinário usado, porém, em perfeitas condições de trabalho --- somente
no período de montagem.
22.5. Bens não seguráveis
• Projetos, plantas, modelos e moldes;

• Dinheiro;
• Livros comerciais, títulos e ações;
• Veículos em geral;
• Documentos representativos de valores, escrituras ou contratos;
• Computadores e servidores de internet usados em apoio ao projeto.
452
Existem basicamente três tipos de adicionais em riscos de engenharia. São elas:

a) equipamentos móveis ou fixos;
b) matéria-prima e produtos --- somente no período de testes;
c) materiais refratários --- também somente no período de testes.
22.7. Cobertura básica
• Danos causados por força maior ou pela natureza;
• Incêndios e explosões;
• Roubos e furtos qualificados que deixem vestígios;
• Acidentes em decorrência da atividade de construção;
• Quedas de objetos, quebras de equipamentos ou desmoronamento de partes

da estrutura dos edifícios;
• Danos por negligência ou imprudência e atos maliciosos do operário;
• Danos elétricos do tipo curto-circuito, sobretensão, formação de arcos voltaicos

e similares;
• Testes em geral.
• Guerras, tumultos, greves entre outros;
• Danos por reações nucleares;
• Influências atmosféricas;
• Ações do segurado ou de seu representante;
• Danos emergentes ou secundários;
453
• Furtos simples e desaparecimentos;
• Erros no projeto;
• Ações propositais ou negligência do segurado;
• Descumprimento contratual e multas.
22.9. Vigência
A vigência do seguro inicia-se quando o material é armazenado no local da obra

e encerra-se quando: a) a obra civil tenha sido aceita; b) a obra civil e os equipa-
mentos sejam colocados em operação; c) houver realização da transmissão de
propriedade do objeto segurado; d) encerrar-se a responsabilidade do segurado
sobre o objeto coberto.
22.10. Prorrogação de vigência
Os riscos de engenharia não fazem parte dos seguros renováveis. Entretanto, po-
dem ser prorrogados mediante: a) motivo de atraso; b) sinistralidade; c) alterações
de valores ou do projeto; d) mudanças no cronograma.
22.11. Período de testes
O prazo mínimo é de 15 dias, podendo haver extensão adicional de cobertura por

mais tempo.
22.12. Limite máximo de indenização
• O valor segurado é o correspondente ao da obra completa --- assim, ele deve

ser igual ao montante previsto para a total execução do empreendimento,
abrangendo os custos com materiais, mão-de-obra, fretes, impostos etc. sob
pena de rateio. Vale lembrar que as alterações no limite só podem ser feitas
por meio de endosso;
454
• Para obras temporárias --- as condições deverão esclarecer seu pertencimento
ou não à cobertura básica;
• Para operações de desentulho --- as condições deverão prever que as despe-
sas de remoção do entulho (carregamento, transporte e descarregamento
em local adequado) estão incluídas na cobertura básica com no mínimo 5%
do valor.
22.12. Indenização
• Inclui despesas necessárias para reparar o dano ocasionado à obra ou mon-

tagem;
• Inclui custos de desmontagem, remontagem e frete;
• Rateio ---quando a importância segurada é inferior ao valor em risco apurado.
22.12. Taxação
Não há uma taxa pré-definida, podendo assim cada operadora escolher a forma
como deseja cobrar pelos serviços.
22.12. Franquia
As franquias são dedutíveis para cada evento e não se acumulam. Podem ainda
ser fixadas em um valor único absoluto ou percentual.
• Danos ocasionados por causas naturais --- vendavais, alagamentos, chuva de

granizo etc.
• Danos ocasionados por demais causas;
• Danos ocasionados por testes.
São coberturas que, mediante pagamento adicional, aumentam as proteções bási-

cas dos seguros. Em se tratando de seguros de riscos de engenharia elas são:
455
• Tumultos, greves e paralisações;
• Manutenções --- simples (erros durante a fase de execução), amplas (erros

durante a fase de instalações) e garantias (erros durante a fase de projeto);
• Desentulho --- mais que 5%;
• Equipamentos móveis e estacionários;
• Obras concluídas --- para segmentos da obra que ficaram prontos antes do
restante da construção;
• Riscos do fabricante para equipamentos;
• Erros de projetos na obra;
• Responsabilidade civil geral;
• Responsabilidade civil cruzada;
• Responsabilidade civil do empregador --- por morte ou invalidez permanente;
• Propriedades circunvizinhas --- para construções localizadas no mesmo ter-

reno da construção segurada e anteriores a ela;
• Afretamento de aeronaves;
• Honorário de peritos;
• Incêndio após a entrega da obra;
• Obras temporárias --- banheiro, cozinha, escritório etc.
22.12. Sinistros Engenharia
Dado o acontecimento de um sinistro qualquer, o segurado precisa avisar imedi-

atamente à seguradora para a posterior apuração dos danos. Feito isso, haverá a
regulação do sinistro e o pagamento ou liquidação da indenização. Assim, para
que o processo normal de sinistros aconteça, o segurado precisa comprovar em
documentos a ocorrência do fato prejudicial.
456
22.12. Documentos exigidos
Grupo 01 --- documentos circunstanciais do sinistro, contrato e projetos:
• Carta de comunicação do sinistro;
• Orçamento dos prejuízos;
• Certidão de ocorrência policial;
• Laudo de perícia técnica;
• Certidão do corpo de bombeiros;
• Contrato social;
• Certidão de serviço de meteorologia;
• Projetos;
Grupo 02 --- documentos da obra:
• Manuais técnicos de equipamentos;
• Contrato da obra, serviço ou instalação e montagem;
• Memorial descritivo da obra;
• Documentação referente ao licenciamento da obra;
• Relação das subcontratadas com as respectivas cópias dos contratos;
• Cronograma físico e financeiro do objeto segurado;
• Controle do ativo fixo (relação de equipamentos a empregados);
• Controle de entrada e saída de materiais;
• Relatórios de sondagens de terreno;
• Pareceres e relatórios de estudos;
• Diários de obra.
457
22.12. Sinistro
O processo de sinistros deve seguir as seguintes etapas: a) apuração dos danos

--- por meio de vistoria e parecer técnico; b) regulação do sinistro --- definição
do enquadramento do caso e dos valores a serem indenizados; c) liquidação do
sinistro --- a seguradora tem um prazo de até 30 dias após a entrega de todos os
documentos comprobatórios básicos para efetuar o pagamento indenizatório.
22.13. Mega Revisão de Seguros de Riscos de Engenharia
Seguros que garantem a indenização em caso de acidentes, danos ou prejuízos

durante o período de execução de obras ou de instalações e montagem de equipa-
mentos.
Os bens cobertos são: a) a obra civil em si; b) a instalação ou montagem dos
equipamentos;
Vale destacar que os seguros de riscos de engenharia são classificados como "all
risk" --- só não cobrem os eventos nominalmente listados na apólice como "ex-
cluídos".
As cláusulas obrigatórias são as mesmas dos seguros de danos, e são encontradas
no documento circular nº 621/2021 da Susep.
22.13. Bens seguráveis
Obras civis:
• Grupo 01 --- obras relativamente simples: residências, escritórios, prédios;
• Grupo 02 --- obras relativamente complexas: pontes, represas etc.
Instalação e montagem de equipamentos:
• Máquinas novas, máquinas usadas (somente durante o período de montagem),

aparelhos em geral, tubulações, fiações etc.
458
Coberturas básicas e adicionais
Coberturas básicas:
• Danos causados pela natureza ou por força maior;
• Incêndios e explosões;
• Roubo e furto qualificados (com vestígios);
• Atividades decorrentes da própria construção.
Coberturas adicionais:
• Equipamentos móveis e fixos;
• Matéria prima (durante o período de testes);
• Materiais refratários (durante o período de testes).
22.13. Vigência
Inicia-se com a chegada do material no canteiro de obra e encerra-se quando:

a) a obra foi aprovada;
b) a obra e os equipamentos são colocados em uso ou operação;
c) houver a transmissão de propriedade do imóvel;
d) terminar a responsabilidade do segurado sobre o objeto do seguro.
Uma característica importante dos seguros de riscos de engenharia é que eles
não são renováveis --- ainda que possa haver prorrogações de vigência do prazo
de cobertura quando ocorrer atrasos na obra, alteração dos valores da obra, esta-
belecimento de novos cronogramas ou sinistros.
22.13. Franquias
• Danos causados pela natureza;
• Danos causados no período de testes;
459
• Danos causados por demais eventos.
Coberturas adicionais
• Desentulho da obra (+ de 5% do valor total do empreendimento);
• Erros de projeto --- exclusivo para a obra em si
• Risco do fabricante --- exclusivos para os equipamentos montados e instala-

dos na construção;
• Responsabilidade civil geral, cruzada etc.
22.13. Sinistros
O segurado precisa comprovar a ocorrência do sinistro entregando todos os doc-

umentos solicitados pela seguradora.
A primeira etapa do processo sinistra é a apuração dos danos por meio de visto-
rias técnicas. Depois vem a regulação do sinistro, etapa onde se define os desti-
natários e os valores da indenização. A última etapa é a de liquidação dos sinistros
por meio do pagamento de indenização --- o qual pode ocorrer em até 30 dias
após a data de entrega dos documentos comprobatórios exigidos.
460
SUSEP - DEMAIS
RAMOS (4 DIA)
Módulo 11
Gestão Empresarial e Financeira
Gestão Empresarial e Financeira
23.1. A Importância da Gestão Empresarial e Financeira
23.1. Mercado segurador
O mercado segurador brasileiro vem apresentando nos últimos anos uma cres-
cente participação em nosso Produto Interno Bruto (PIB). Dentre suas funções, ele
auxilia o sistema financeiro nacional com o gerenciamento de riscos e captação
de poupança de longo prazo, aumento de fluxo de caixa e redução de custos de
transações.
23.1. Seguradoras
Para escolher corretamente a seguradora com a qual deseja trabalhar, o corretor

de seguros precisa analisar os seguintes critérios:
• Área de expertise e atuação;
• Estratégia mercadológica;
• Resultados financeiros;
• Qualidade e quantidade de funcionários.
23.2. Perfil das seguradoras brasileiras
Segundo a Federação Nacional dos Corretores de Seguros Privados e de Resse-

guros (FENACOR), o perfil das corretoras nacionais é:
• Área de atuação: microempresas e pequenas empresas;
462
• Área de expertise: de 10 a 15% das seguradoras são especializadas em vida e
saúde;
• Estratégia mercadológica: em torno de 56% do total dos prêmios são prove-

nientes do ramo de automóveis;
• Resultados financeiros: pelo menos 150 mil empregos diretos e investimen-

tos em tecnologia concentrados em processos administrativos e infraestru-
turas;
• Quantidade de funcionários: 65% das corretoras nacionais possuem no máx-

imo 04 funcionários.
23.3. Gestão Administrativa
23.3. Introdução
A gestão administrativa baseia-se em planejamento, organização, direção e con-

trole. O primeiro ponto são os objetivos e estratégias. O segundo corresponde
ao plano concreto em si e à maneira de executá-lo. O terceiro, por sua vez, rep-
resenta liderança e motivação. O quarto e último refere-se a monitoramento de
desempenho.
23.3. Planejamento
Processo de definição de objetivos, metas e prazos bem como a posterior comu-

nicação a todas as pessoas que estarão envolvidas na empreitada.
• Administração estratégica: preocupa-se com o ambiente empresarial interno;
• Planejamento estratégico: preocupa-se com o ambiente empresarial e político

externos.
Os tópicos relevantes para o planejamento empresarial são:
• Análise de cenários;
• Análise de ambiente interno, ativos e competências essenciais;
463
• Definição de estratégias;
• Definição do modelo de negócio;
• Definição dos indicadores, metas e planos de ação;
• Monitoramento das estratégias estabelecidas;
Matriz de planejamento (SWOT)
Fatores positivos Fatores negativos

Fatores internos S W
"Strengths" "Weaknesses"
(Forças) (Fraquezas)
Fatores externos O T
"Opportunities" "Threats"
(Oportunidades) (Ameaças)
23.4. Definição de estratégia
Ao definir uma estratégia empresarial qualquer, os objetivos certamente foram

pensados para maximizar os pontos positivos e minimizar os negativos --- con-
forme os parâmetros da tabela acima.
As seguintes perguntas podem ser utilizadas nesse processo: a) quais são os pon-
tos fortes da empresa que podem ser utilizados para maximizar as oportunidades
identificadas? b) quais são os pontos fortes da empresa que podem ajudar na
minimização do impacto das ameaças? c) quais ações podem ser tomadas para
minimizar as fraquezas por meio das oportunidades levantadas? d) quais ações
podem ser tomadas para diminuir ou eliminar de vez as fraquezas e minimizar
assim o efeito das ameaças?
Outras formas de identificar uma estratégia
• Missão: propósito fundamental da organização, sua finalidade de existência

e os objetivos estabelecidos;
• Visão: representa um planejamento de estado futuro para o negócio;
• Valores: conjunto de características que determinam a forma pela qual as
empresas se comportam economicamente e mercadologicamente.
464
23.5. Modelo de negócio
O modelo de negócio define, por exemplo, como uma determinada corretora de

seguros vai atuar no mercado, levando-se em conta:
• Os produtos a serem comercializados;

• O local físico das unidades;
• O público-alvo;
• Os parceiros econômicos;
• Os fornecedores em geral.
23.6. Indicadores de desempenho
São indicadores que auxiliam na identificação das causas e efeitos relacionados a

um objetivo:
• Taxa de novos clientes;

• Evolução da taxa de novos clientes;
• Taxa de renovação de clientes;
• Evolução da taxa de renovação de clientes;
• Nível de satisfação;
• Faturamento.
23.7. Planos de ação
Os planos de ação descrevem passo a passo as etapas que devem ser realizadas
para a empresa atingir os objetivos estabelecidos no planejamento estratégico
empresarial. São divididos em:
a) plano estratégico --- organização, missão, valores, visão, objetivos e metas gerais;
b) plano tático --- planejamento do modo de atuação;
c) plano operacional --- a atuação em si.
465
23.8. Organização
Relaciona-se ao estabelecimento das diretrizes de estrutura da empresa, como

por exemplo:
• Esclarecer quais são as responsabilidades de cada empregado;
• Esclarecer quais são os resultados esperados;
• Esclarecer quais os prazos de realização de cada uma das atividades dele-

gadas.
23.9. Controle
O controle é a definição dos padrões de desempenho e também a mensuração,

avaliação e correção de resultados.
Gestão de Pessoas
Os principais modelos para gestão de pessoas são:
• Gestão por competências;
• Gestão por desenvolvimento de lideranças.
23.10. Gestão por competências
No momento de contratação de uma pessoa, é necessário identificar quais são as

suas habilidades técnicas e tendências comportamentais. A forma com que al-
guém conduz as responsabilidades, os relacionamentos e os objetivos profission-
ais dependem do modo de convivência e resolução dos problemas cotidianos.
O conceito ideal de competência profissional engloba constitui-se de 3 pilares:
a) conhecimento conceitual --- saber o que as coisas são;
b) conhecimento técnico --- saber como executar as coisas;
c) habilidade social --- saber como e quando agir.
466
23.11. Gestão por desenvolvimento de lideranças
Esse modelo de gestão, cada vez mais necessário dentro das organizações, pode
ser descrito como "a arte de saber delegar funções". As suas características são:
a) trabalho em equipe;
b) ambientação motivacional;
c) conciliação de focos e estratégias;
d) progressão com harmonia de valores.
23.12. Gestão Operacional
23.12. Estrutura e organização operacional
Existem basicamente 3 modelos de funcionamento operacional:

a) espaço compartilhado ou "coworking";
b) trabalho à distância ou "home office";
c) modelo tradicional de escritórios.
O objetivo da estrutura de funcionamento é atender às necessidades específicas
de cada negócio, racionalizando os serviços para obter mais especialização e efi-
ciência. As funções operacionais são:
a) área operacional;
b) área técnica;
c) área de sinistros;
d) área administrativo-financeira.
23.12. Área comercial
Corresponde à estrutura do modelo de vendas, variedade de produtos e diversi-

dade de fornecedores que a indústria de seguros disponibiliza. A equipe comer-
cial é composta por profissionais de vendas, corretores de seguros e outros colab-
467
oradores.
23.12. Área técnica
Responsável pelo acompanhamento de propostas, conferência de apólices, con-

trole de pendências e parcelas, gestão de clientes e seus respectivos planos de
seguros, organização e controle dos arquivos físicos e virtuais.
23.12. Área de sinistros
Destina-se a receber os pedidos de reembolso e as reclamações de sinistros e

encaminhá-los em seguida às seguradoras. Em suma, funciona como um ponto
de assessoria e atendimento ao cliente em emergências --- isto é, aquelas em que
se necessita de um guincho, de um carro reserva, da substituição dos vidros etc.
As etapas do processo de sinistro, desde a ocorrência até a resolução, resumem-se
em:
a) apuração do sinistro;
b) regulação do sinistro;
c) liquidação do sinistro.
23.12. Área administrativa e financeira
Área empresarial que transita entre a gestão interpessoal e o controle e cadastro

de documentos. Algumas das suas atribuições são:
a) gestão de recursos humanos;
b) controles internos de documentos;
c) compras de materiais e suprimentos;
d) acompanhamento de recebimento de comissões;
e) emissão de notas fiscais;
f) contas a pagar.
468
23.13. Fluxo operacional
As etapas do fluxo operacional são:
• Etapa 01: prospecção de clientes;
• Etapa 02: estipulação de orçamentos;
• Etapa 03: apresentação de propostas e riscos;
• Etapa 04: elaboração de apólices;
• Etapa 05: distribuição de comissões.
• Etapa 06: manutenção de apólices por meio de endossos;
• Etapa 07: apuração, regulação e liquidação de sinistros;
• Etapa 08: renovação dos contratos de seguro.
23.14. Gestão Financeira
23.14. Introdução
É importante que uma corretora tenha objetivos de curto, médio e longo prazo.
• Curto prazo: cerca de um ano;
• Médio prazo: cerca de 5 anos;
• Longo prazo: cerca de 10 anos.
As perguntas essenciais que precisam ser respondidas quando da abertura de um

novo negócio são:
a) quanto a empreitada custará?
b) quais são as necessidades infraestruturas para iniciar as operações?
c) quais os tipos de funcionários essenciais para o início das operações?
469
d) quanto tempo duraria o treinamento desses funcionários?
e) deve haver quantos parceiros do ramo de planos de saúde?
f) quanto tempo leva para cadastrar a nova corretora na Susep?
g) Como, afinal, as tarefas empresariais serão executadas?
23.14. Outras informações
Para calcular o retorno do investimento, o empreendedor precisa discriminar o

montante inicial de investimento. Esse capital primário corresponde à soma entre
os investimentos e o capital de giro básico.
23.15. Investimentos e capital de giro
Os investimentos correspondem às despesas iniciais e indispensáveis para que

uma empresa funcione. Já o capital de giro é o valor necessário para que um
negócio continue operando saudavelmente --- isto é, cumprindo com suas obri-
gações de aluguel, impostos, salários, despesas operacionais etc.
23.15. Retorno do investimento.
O retorno do investimento pode ser calculado pela divisão entre o investimento

total (com capital de giro) e o lucro líquido mensal. Este, por sua vez, é obtido
através da relação de receitas e despesas da empresa. Veja a fórmula abaixo:
R = I / LLM
R = Retorno
I = Investimentos
LLM = Lucro líquido mensal
23.15. Lucratividade e rentabilidade
A lucratividade é calculada pela divisão entre o lucro líquido e o faturamento. Já

a rentabilidade é o valor da divisão do resultado do fluxo de caixa anual pelo valor
470
do investimento anual. Veja as fórmulas abaixo:
LD = LL / FT
LD = Lucratividade
LL = Lucro líquido
FT = Faturamento
RB = FC / I
RB = Rentabilidade
FC = Fluxo de caixa anual
I = Investimentos
Prazo de retorno
O prazo de retorno é indicado pelo resultado da divisão entre o valor do investi-
mento inicial pelo resultado do fluxo de caixa. Veja a fórmula:
PR = I / FC
PR = Prazo de retorno
I = Investimentos
FC = Fluxo de caixa anual
23.16. Tributos
Para a correta elaboração do planejamento tributário empresarial, o gestor pre-

cisa ter pleno conhecimento da legislação tributária no que tange às atividades
da corporação --- isto é, a base de cálculo, o lucro real ou presumido, o prazo de
recolhimento, as isenções, incentivos, os benefícios fiscais etc.
23.16. Carga tributária
Atualmente, as opções de regime tributário para pessoas jurídicas no Brasil são:

a) lucro presumido;
b) lucro real;
471
c) simples nacional.
23.17. Contribuição social urbana
Além dos tributos oficiais, anualmente as corretoras de seguro são obrigadas a pa-
gar a Guia de Recolhimento da Contribuição Social Urbana (GRCSU) --- imposto
sindical compulsório. Destaca-se que as associações classificadas no "simples na-
cional" são as únicas isentas desse imposto.
23.18. Gestão Comercial
A gestão comercial é a área responsável pela determinação dos objetivos e das

metas da empresa. Objetivos é tudo aquilo que se pretende alcançar como resul-
tado final, enquanto que as metas são os passos necessários para realizá-los. Tudo
isso faz parte, portanto, do planejamento estratégico das empresas.
23.19. Estabelecimento de metas
Uma das maneiras mais difundidas no mercado para o estabelecimento de metas

é conhecida pela sigla SMART.
23.20. Infográfico
23.20. Exemplo
Suponhamos que o objetivo atual de uma pequena empresa seja a compra de

um espaço físico --- qualquer coisa como uma sala ou escritório convencionais.
Os passos são:
a) delimitar e especificar o objetivo --- comprar um espaço físico assim e assado;
b) mensurar o objetivo --- o valor da compra deve ser de no máximo R$300.000,00;
c) fazer o que deve ser feito para alcançar o objetivo --- no caso de uma seguradora,
prospectar mais clientes e emitir mais apólices etc.
472
d) analisar a relevância do objetivo --- um espaço físico permitirá aumentar o padrão
de qualidade e confiabilidade dos serviços, gerando clientes mais propensos à
compra;
e) planejar as divisões temporais do objetivo --- imaginemos que no caso o plane-
jamento seja de a cada 3 meses a equipe alcançar pelo menos 25% do valor total
do investimento.
23.21. Estruturas de Tecnologia da Informação e Sistemas
23.21. Sistemas de gestão e gerenciamento
Sistemas são "softwares" que auxiliam a gerência, controle e coordenação de to-

das as informações da empresa --- incluindo dados cadastrais dos funcionários e
clientes, planilha de pagamentos etc.
Dentre os sistemas de gestão, o mais utilizado atualmente é o "Customer Rela-
tionship Manager" (CRM), que integra em uma linha histórica todos os dados e
informações de negócio envolvendo o cliente e a empresa.
Eis os aspectos fundamentais para avaliar a aquisição de sistemas de gestão: a)
acessibilidade rápida e universal; b) segurança e inviolabilidade dos dados; c) fa-
cilidade operacional com dados e relatórios detalhados.
23.22. Sistemas multi-cálculos
As principais vantagens dos sistemas desse tipo são:
• Ganho relevante de tempo;
• Facilidade e agilidade na captação e transmissão de dados dos clientes.
Os dois principais tipos de multi-cálculos são:
• Multi-cálculos webservice: possui contrato com a seguradora;
• Multi-cálculos robô: não possui contrato com a seguradora --- os dados são
buscados a partir de login e senha, simplesmente.
473
23.23. Plano de Negócios e Business Model Canvas
23.23. Plano de negócios
As características dos planos de negócio são:
• Tradicionalidade;
• Formatação mais textual;
• Profundidade e abrangência;
• Oferecimento de respostas complexas;
• Relativa lentidão de processamento.
23.23. Business model canvas
Por sua vez, os pontos marcantes do business model canvas são:
• Inovação;
• Formatação mais visual;
• Menor profundidade e abrangência;
• Oferecimento de respostas menos complexas;
• Relativa agilidade de processamento.
As perguntas fundamentais do model canvas listam-se da seguinte maneira:

a) qual é o meu negócio?
b) qual o público-alvo?
c) como realizarei as atividades para alcançar os objetivos?
d) quais os valores das receitas e despesas do negócio?
Com isso, conseguimos definir os parceiros, as atividades principais, os recursos
fundamentais, a oferta de valor, o tipo de relacionamento com os clientes, os
canais de venda, os segmentos mercadológicos e as fontes de custos e receitas.
474
23.23. Análise prática de modelo de negócio estilo canvas
23.24. Mega Revisão de Gestão Empresarial e Financeira
23.24. Gestão empresarial
A gestão empresarial é dividida em:

a) gestão administrativa;
475
b) gestão comercial.
A gestão administrativa, por sua vez, subdivide-se em:
a) gestão operacional;
b) gestão financeira;
c) gestão de pessoas.
23.24. Gestão administrativa
É a responsável pelo planejamento dos objetivos e metas da empresa. Além disso,

a gestão administrativa define ainda a missão, a visão e os valores da instituição.
Um dos principais métodos de gerir administrativamente um negócio é por meio
dos parâmetros da matriz SWOT --- forças e fraquezas, oportunidades e ameaças.
A estratégia mais interessante a ser adotada é aumentar os pontos fortes e diminuir
ao máximo os fracos.
Para avaliar o andamento de uma empresa é comum a utilização de indicadores
de desempenho, como:
a) satisfação dos clientes;
b) faturamento empresarial.
Por sua vez, os planos de ação de um negócio são separados para cada uma das
áreas --- estratégica (objetivos), tática (métodos) e operacional (técnicas).
Os componentes do planejamento administrativos são:
a) organização;
b) direção;
c) controle e avaliação dos resultados.
23.24. Gestão de pessoas
É a responsável pelo controle, planejamento e distribuição das funções dentro de

uma empresa. Subdivide-se em:
a) gestão por competência --- técnica, experimental e comportamental;
476
b) gestão por desenvolvimento de lideranças --- desenvoltura em trabalhos em
equipe etc.
23.24. Gestão operacional
Os processos de operacionais organizam-se obedecendo a seguinte sequência:

a) prospecção de clientes;
b) elaboração do orçamento;
c) formalização da proposta;
d) subscrição dos riscos;
e) emissão da apólice;
f) pagamento do prêmio;
g) pagamento das comissões;
h) monitoramento de clientes;
i) auxílio em caso de sinistros;
j) renovação da apólice.
A gestão operacional divide-se em:
a) área comercial --- desenvolvimento de produtos, vendas, cadeia de suprimentos
operacionais;
b) área técnica --- conferência e verificação de contratos, apólices, propostas e ar-
quivos;
c) área de sinistros --- apuração de danos, regulação do sinistro e liquidação;
d) área administrativa e financeira --- gestão de recursos humanos, pagamento
de contas etc.
23.24. Gestão financeira
A gestão financeira relaciona-se principalmente com o planejamento tributário e

os custos necessários para a abertura de um negócio. Dentre os conceitos princi-
pais estão:
477
• O capital inicial --- é igual ao resultado da soma dos investimentos e do cap-
ital de giro.
• A lucratividade --- é igual ao resultado da divisão do lucro líquido pelo fatu-

ramento.
• A rentabilidade --- é igual ao resultado da divisão do fluxo de caixa anual pelo

valor do investimento anual.
• O prazo de retorno --- é igual ao resultado da divisão do valor dos investimen-

tos pelo fluxo de caixa.
23.24. Gestão comercial
A gestão comercial, que faz parte do planejamento empresarial estratégico, trata

da definição dos objetivos finais e das respectivas metas para alcançá-los.
A principal metodologia desse tipo de gestão é conhecida pela sigla SMART ---
que em tradução livre representa cinco passos de estruturação dos objetivos:
a) especificidade;
b) mensurabilidade;
c) alcançabilidade;
d) relevância;
e) temporalidade.
Os sistemas mais comuns utilizados em gestão comercial são os "softwares" de
banco de dados e integração --- como, por exemplo, os sistemas tipo CRM, que
registram todo o histórico de relacionamento da empresa com cada um dos clientes.
Por fim, os sistemas de multi-cálculos facilitam o trabalho do corretor, especial-
mente quando ele necessita orçamentar um mesmo tipo de seguro com várias
empresas diferentes. Os principais multi-cálculos são:
a) "webservice" --- há estabelecimento de contrato com as seguradoras;
b) robô --- não há estabelecimento de contrato com as seguradoras.
478
Glossário
Este glossário possui os principais termos que você deve conhecer para poder se
preparar para a prova e sua vida profissional.
Ações: frações ideais do capital social de empresas. Títulos que representam para
o acionista direito de participação na sociedade e, de maneira indireta, direito so-
bre os ativos e sobre os resultados financeiros da empresa.
Ações ordinárias: ações que conferem a seus detentores os direitos patrimoniais
garantidos em lei; especificamente, são ações que conferem a seus detentores o
direito a voto nas assembleias de acionistas das empresas.
Ações preferenciais: ações que conferem a seus detentores a prioridade no re-
cebimento de dividendos distribuídos pela companhia e no reembolso do capital.
Administração Fiduciária: é o conjunto de serviços relacionados direta ou in-
diretamente ao funcionamento e à manutenção do Fundo, desempenhada por
pessoa jurídica autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários.
Agência de classificação de risco: entidade responsável por analisar o risco de
crédito de emissores e de emissões de títulos de renda fixa e por emitir opinião
por meio de uma nota de crédito (rating).
Agente autônomo de investimento (AAI): é a pessoa natural que atua na prospecção
e captação de clientes, recepção e registro de ordens e transmissão dessas or-
dens para os sistemas de negociação ou de registro cabíveis e na prestação de
informações sobre os produtos oferecidos e sobre os serviços prestados pela in-
stituição integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários pela qual
tenha sido contratado.
Agentes econômicos deficitários: indivíduos ou entidades cujas despesas su-
peram suas receitas.
Agentes econômicos superavitários: indivíduos ou entidades cujas receitas su-
peram suas despesas.
Agente fiduciário: é quem representa a comunhão dos debenturistas perante a
companhia emissora, com deveres específicos de defender os direitos e interesses
dos debenturistas, entre outros citados na lei.
ANBIMA: Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Cap-
itais.
Aplicação: compra de um ativo financeiro na expectativa de que, no tempo, pro-
duza
retorno financeiro.
Apreçamento: consiste em precificar os ativos pertencentes à carteira dos Veícu-
los de Investimento, pelos respectivos preços negociados no mercado em casos
480
de ativos líquidos ou, quando este preço não é observável, por uma estimativa ad-
equada de preço que o ativo teria em uma eventual negociação feita no mercado.
Atividade de Compliance: conjunto de medidas direcionadas a verificar e garan-
tir que os diversos setores de uma companhia observam regras e padrões impos-
tos pelas normas legais e regulatórias.
Audiência pública: reunião pública para comunicação e discussão de determi-
nados
assuntos entre diversos setores da sociedade e as autoridades públicas.
Autorregulação: estabelecimento ou verificação de regras feitas pelas pessoas ou
entidades que serão alvo de regulação.
B3 S.A.: Brasil, Bolsa, Balcão (atual Denominação Social da antiga BM&FBovespa
S.A. -- Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros após fusão com a Cetip S.A.). É uma
empresa de infraestrutura do mercado financeiro brasileiro.
BACEN: Banco Central do Brasil.
Banco de Dados da ANBIMA: é o conjunto de informações cadastrais enviadas
para a ANBIMA pelas instituições participantes que são armazenadas de forma
estruturada.
Benchmark: termo em inglês para processo de comparação de produtos, serviços
e práticas empresariais. Índice de referência.
Beneficiário: pessoa física (ou pessoas físicas) indicada livremente pelo partici-
pante para receber os valores de benefício ou resgate, na hipótese de seu faleci-
mento, de acordo com a estrutura do plano de previdência ou seguro e na forma
prevista pela legislação e pelo desejo do participante.
Benefício: pagamento que os beneficiários recebem em função da ocorrência
do evento gerador durante o período de cobertura, ou seja, é o período do re-
cebimento da renda propriamente dita, em que o participante de um plano de
previdência optará pelo recebimento de uma renda temporária ou vitalícia.
Beneficiário final: a pessoa natural em nome da qual uma transação é conduzida
ou a pessoa natural que, em última instância, de forma direta ou indireta, possui,
controla ou influencia significativamente a entidade em nome da qual a transação
é conduzida.
Bonificação: distribuição, por parte da companhia, de ações aos seus acionistas
por conta da capitalização das reservas de lucro.
481
Cadastros de crédito: bancos de dados que armazenam informações sobre o
histórico de crédito de pessoas e empresas, a fim de possibilitar que determinada
decisão sobre conceder ou não um crédito seja mais bem fundamentada.
Caderneta de poupança: modalidade de investimento de baixo risco que credita
rendimentos mensalmente, na data equivalente à data de aplicação (data-base).
Seus rendimentos são isentos de imposto de renda para pessoa física e os depósi-
tos possuem garantia do FGC.
Canais Digitais: canais digitais ou eletrônicos utilizados na distribuição de produ-
tos de investimento, que servem como instrumentos remotos sem contato pres-
encial entre o investidor ou potencial investidor e a instituição participante.
Capital de terceiros: recursos levantados pela companhia junto a terceiros na
forma de dívida, para fins de financiamento de suas atividades.
Capital próprio: patrimônio líquido da empresa, ou seja, o dinheiro aplicado pelos
acionistas e quaisquer lucros retidos pela companhia ao longo do tempo.
Capitalização composta: regime de capitalização de juros em que o montante
inicial é acrescido de juros a cada período, para fins de cálculo dos juros dos perío-
dos subsequentes.
Capitalização simples: regime de capitalização de juros em que o montante ini-
cial serve como base de cálculo para os juros de todos os períodos.
Carência: prazo preestabelecido durante o qual o participante de um plano de
previdência, ou investidor, não tem acesso aos seus recursos.
Carta de recomendação: proposta elaborada pela área de Supervisão da AN-
BIMA para uma instituição participante visando à correção ou compensação de
uma infração de pequeno potencial ofensivo.
Certificado de Depósito Bancário (CDB): título de renda fixa que representa de-
pósito a prazo realizado por investidores em uma instituição financeira.
Clube de investimento: comunhão de recursos de pessoas físicas; é criado com
o objetivo de investir no mercado de títulos e valores mobiliários. Deve ter no
mínimo 3 e no máximo 50 cotistas e ao menos 67% do seu patrimônio líquido
devem estar investidos em instrumentos de renda variável como ações.
COAF: Conselho de Controle de Atividades Financeiras, órgão ligado ao Banco
Central que tem como missão produzir inteligência financeira e promover a pro-
teção dos setores econômicos contra a lavagem de dinheiro e o financiamento ao
terrorismo.
482
Colocação privada: venda de valores mobiliários emitidos por uma companhia
para um grupo selecionado de investidores, sem que haja distribuição pública.
Come-cotas: recolhimento semestral do Imposto de Renda (IR) incidente sobre
os rendimentos obtidos nas aplicações em determinados fundos de investimento.
Comitê de Política Monetária (COPOM): comitê criado no âmbito do Banco Cen-
tral do Brasil e incumbido de implementar a política monetária, definir a meta
para a Taxa Selic (e seu eventual viés) bem como analisar o Relatório de Inflação.
É formado pelo presidente e pelos diretores do Banco Central.
Commodities: palavra em inglês para mercadoria. No mercado financeiro e de
capitais, geralmente refere-se a matérias-primas e produtos agrícolas, como minério
de ferro, petróleo, carvão, sal, açúcar, café, soja, alumínio, cobre, arroz, trigo, ouro,
prata, paládio e platina.
Competências: poderes específicos dados a determinado agente para que cumpra
as atribuições a ele designadas.
Compliance: função de cumprimento das políticas, procedimentos, controles in-
ternos e regras estabelecidas pela regulação vigente.
Cota: menor fração de um fundo de investimento.
Cotista: investidor de fundos de investimento.
Crédito Privado: títulos de renda fixa de emissores (empresas) privados.
Custos de transação: conceito econômico utilizado para representar o dispên-
dio de recursos necessários para participar de uma determinada transação, en-
volvendo, mas não se limitando ao custo de planejar, redigir, adaptar e monitorar
o cumprimento de contratos, por exemplo.
CRI: Certificados de Recebíveis Imobiliários.
CTVM: sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários, que desempenham
papel de intermediação de negócios entre os investidores e o mercado. São insti-
tuições autorizadas a operar em bolsa de valores, recebendo as ordens dos clientes
e colocando as ofertas correspondentes no ambiente da bolsa.
CVM: Comissão de Valores Mobiliários.
Debêntures: títulos de renda fixa emitidos por sociedades por ações de capital
aberto ou fechado; representam um direito de crédito do investidor sobre a com-
panhia emissora. São consideradas "simples" quando não oferecem ao investidor
a opção de conversão em ações (ver debêntures conversíveis).
483
Debêntures conversíveis: conferem aos debenturistas a opção de convertê-las
em ações da mesma empresa emissora das debêntures, a um preço pré-especificado,
em datas determinadas ou durante um período de tempo.
Debêntures incentivadas: títulos de renda fixa emitidos por companhias ou por
sociedade de propósito específico para financiar investimentos, especialmente
em áreas prioritárias para o Governo Federal; oferecem isenção de imposto de
renda sobre seus rendimentos para investidores pessoas físicas e não residentes,
desde que preencham os requisitos legais para receberem tal incentivo tributário.
Debêntures permutáveis: conferem aos debenturistas a opção de convertê-las
em ações de outra empresa que não a empresa emissora das debêntures, a um
preço pré-especificado, em datas determinadas ou durante um período de tempo.
Deflação: redução geral no nível de preços de uma economia. Corresponde a
uma taxa de inflação negativa.
Desdobramento: concessão de uma ou mais novas ações para cada ação exis-
tente; também conhecido como split.
Dever de diligência: obrigação imposta a alguns agentes que operam em nome
e benefício de terceiros de atuar com a prudência e o zelo que se esperariam de
alguém na administração de seus próprios negócios.
DI: Depósito Interfinanceiro.
Direito creditório: direito a determinado crédito e títulos representativos deste
direito.
Distribuidor: instituição financeira que tem como atividade principal ou acessória
a intermediação de operações nos mercados regulamentados de títulos e valores
mobiliários.
Diversificação: técnica de alocação de capital em diferentes ativos, setores ou
mercados, com o objetivo de reduzir a exposição do investidor ao risco particular
de cada um dos ativos.
Dívida externa: somatório dos débitos de um país, resultantes de empréstimos
e financiamentos contraídos no exterior pelo próprio governo, por empresas es-
tatais ou privadas.
Dividendos: remuneração paga aos acionistas de uma companhia como dis-
tribuição parcial ou integral dos lucros obtidos em um exercício.
DTVM: sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários. Desempenham
papel similar às CTVM e são a elas equiparadas para todos os fins práticos. Ver
484
CTVM.
Economia de escala: eficiência econômica obtida por meio da intensificação de
determinada atividade.
Entidades Abertas de Previdência Complementar (EAPC): é a entidade ou so-
ciedade seguradora autorizada a instituir planos de previdência complementar
aberta. Estes podem ser individuais, quando contratados por qualquer pessoa,
ou coletivos, quando garantem benefícios a indivíduos vinculados, direta ou indi-
retamente, a uma pessoa jurídica contratante.
Entidades Fechadas de Previdência Complementar (EFPC): são conhecidas
como fundos de pensão. São instituições sem fins lucrativos que mantêm planos
de previdência coletivos, organizadas pelas empresas para seus empregados, com
o objetivo de garantir pagamento de benefícios a seus participantes. Podem tam-
bém ser organizadas por associações, sindicatos ou entidades de classes.
Escritura de emissão: principal documento legal de uma emissão de debên-
tures, do qual constam todas as características dos títulos, incluindo prazo até o
vencimento, taxa de remuneração, uso dos recursos e obrigações da companhia
emissora.
Fatores de risco: fatos ou condições que tornam a concretização de um prob-
lema mais provável.
Fundo Garantidor de Crédito (FGC): entidade civil privada, sem fins lucrativos,
criada em 1995 com o objetivo de administrar mecanismos de proteção aos cre-
dores de instituições financeiras. Oferece garantia para créditos de até R$ 250.000,00
por pessoa física ou jurídica, por conglomerado financeiro, limitado a R$ 1 milhão,
a cada período de 4 anos, para garantias pagas para cada CPF ou CNPJ.
FIDC: Fundo de Investimento em Direitos Creditórios.
FII: Fundos de Investimento Imobiliários.
Fonte da riqueza: maneira pela qual o patrimônio de um investidor foi ou é
obtido.
Fundo aberto: fundos que permitem a entrada (aplicação) e saída (resgate) de
cotistas.
Fundo Exclusivo: fundo destinado exclusivamente a um único investidor profis-
sional, nos termos da Regulação em vigor;
Fundo de Investimento Especialmente Constituído (FIE): fundos cujos únicos
cotistas são, direta ou indiretamente, sociedades seguradoras e entidades aber-
485
tas de previdência complementar, cuja carteira seja composta em conformidade
com as diretrizes estabelecidas pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) na reg-
ulamentação que disciplina a aplicação dos recursos das reservas, das provisões
e dos fundos das sociedades seguradoras, das sociedades de capitalização e das
entidades abertas de previdência complementar.
Fundo fechado: fundo em que a entrada (aplicação) e a saída (resgate) de cotistas
não é permitida e que as cotas são resgatadas ao término do seu prazo de duração.
Fundo Reservado: fundo destinado a um grupo determinado de investidores
que tenham entre si vínculo familiar, societário ou que pertençam a um mesmo
conglomerado ou grupo econômico, ou que, por escrito, determinem essa condição;
Ganho de capital: representado pela diferença positiva entre o preço de venda e
o preço de compra de um ativo.
Gestão de Riscos: atividade de identificar, mensurar, avaliar, monitorar, reportar,
controlar e mitigar os riscos atribuídos à atividade específica de uma determinada
organização.
Grupamento: é o inverso da operação de desdobramento e consiste na trans-
formação de duas ou mais ações existentes em uma única ação nova; também
conhecido como inplit.
Hedge: operação que visa reduzir ou eliminar os riscos de oscilações inesperadas
nos preços de ativos.
Heterorregulação: atividade regulatória desenvolvida por um agente externo ao
ambiente regulado.
IBGE: Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística.
Ibovespa: Índice da Bolsa de Valores de São Paulo. É o principal indicador de
desempenho das empresas listadas na bolsa e composto pelas maiores e mais
negociadas ações da B3 S.A.
IBX: Índice Brasil. Índice que avalia o retorno de uma carteira composta pelas
ações mais negociadas na B3 S.A., selecionadas pelo critério de liquidez e ponder-
adas pelo valor de mercado do free-float.
Índice de referência: indicador que serve como base de comparação para a avali-
ação do desempenho relativo de um instrumento financeiro ou de uma carteira
de ativos.
Índice Geral de Preços do Mercado (IGP-M): índice de preços calculado pelo
486
Instituto Brasileiro de Economia (Ibre) da Fundação Getúlio Vargas (FGV). É uma
média ponderada de outros três
índices da FGV: o Índice de Preços ao Produtor Amplo (IPA, com peso de 60%),
o Índice de Preços ao Consumidor (IPC, com peso de 30%) e o Índice Nacional de
Custo da Construção (INCC, com peso de 10%).
Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA): índice de preços di-
vulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). Busca medir a
variação de preços de forma bastante ampla, contemplando os gastos de famílias
cujo rendimento mensal seja de 1 a 40 salários mínimos e residentes em áreas
urbanas.
Inflação: conceito econômico que designa o aumento continuado e generalizado
dos preços de bens e serviços.
Instituição Participante: as instituições que são associadas à ANBIMA ou que
tenham aderido, voluntariamente, a qualquer um dos seus códigos de autorreg-
ulação.
Instrução CVM: ato normativo regulatório emitido pela CVM.
Intermediação financeira: a atividade de captar recursos dos agentes super-
avitários, mediante algum tipo de contrapartida, e disponibilizá-los para agentes
deficitários, mediante a cobrança de juros.
Investidores: agentes econômicos superavitários que buscam remuneração para
seu capital por meio de aplicações em produtos financeiros.
Investimento: aplicação de capital em meios de produção ou nos mercados fi-
nanceiro e de capitais.
IOF: Imposto sobre Operações Financeiras.
IOSCO: International Organization of Securities Commissions (Organização Inter-
nacional das Comissões de Valores Mobiliários).
IPO: sigla do inglês Initial Public Offering. É a Oferta Pública Inicial de Ações, pro-
cesso por meio do qual os investidores têm acesso a novas ações emitidas no mer-
cado primário.
IR: Imposto de Renda, conforme regulado pela Secretaria da Receita Federal.
Juros sobre capital próprio: remuneração paga aos acionistas como distribuição
de lucros retidos em exercícios anteriores.
Letra de Crédito do Agronegócio (LCA): título de dívida emitido por instituição
487
financeira e lastreado em créditos do agronegócio de propriedade da instituição
emissora.
Letra de Crédito Imobiliário (LCI): título de dívida emitido por instituição finan-
ceira e lastreado em créditos imobiliários de propriedade da instituição emissora.
Letra do Tesouro Nacional (LTN): título público federal que oferece ao investidor
um retorno predefinido (caso seja mantido até o seu vencimento) no momento
da compra; não há pagamentos de juros periódicos e não há atualização do valor
nominal por índice de preços
Letra Financeira do Tesouro (LFT): título público federal cuja rentabilidade é pós-
fixada e dada pela Taxa Selic acumulada no período de investimento, acrescida de
ágio ou deságio registrado no momento da compra do título; não há pagamento
de juros periódicos ao investidor e não há atualização do valor nominal do título
por índice de preços.
Liquidez: grau de facilidade com que um ativo pode ser comprado ou vendido
no mercado a um preço adequado ou justo.
Marcação a mercado (MaM): atualização do preço de um ativo utilizando o preço
verificado no mercado em determinado dia.
Medida da riqueza: tamanho do patrimônio acumulado por um investidor.
Mercado primário: mercado onde ocorrem os lançamentos de novas ações e tí-
tulos de renda fixa, para a primeira aquisição por parte de investidores. É nesse
mercado que as empresas emissoras de valores mobiliários captam recursos para
se financiar.
Mercado secundário: mercado onde os ativos financeiros já existentes são nego-
ciados e transferidos entre investidores.
Meta para a Taxa Selic: taxa de juros definida pelo Comitê de Política Monetária
como objetivo para a taxa básica da economia.
Nota de crédito: opinião resumida a respeito de um emissor ou de uma emis-
são de títulos de renda fixa, publicada por uma agência de classificação de risco.
Também conhecida como rating.
Nota do Tesouro Nacional Série B (NTN-B): título público federal cuja rentabili-
dade é composta por uma taxa de juros pré definida no momento da compra do
título, acrescida da variação do IPCA; há pagamento de juros semestrais a uma
taxa de cupom fixa de 6% a.a.
Nota do Tesouro Nacional Série B Principal (NTN-B Principal): título público
488
federal cuja rentabilidade é composta por uma taxa de juros pré definida no mo-
mento da compra do título, acrescida da variação do IPCA; não há pagamento de
juros semestrais.
Nota do Tesouro Nacional Série F (NTN-F): título público federal que oferece
ao investidor uma rentabilidade fixa (caso o título seja mantido até o seu venci-
mento), definida no momento da compra; há pagamento de juros semestrais a
uma taxa de cupom fixa de 10% a.a., sem atualização do valor nominal do título
por índice de preços.
Objetivo de retorno: taxa de retorno requerida e desejada pelo investidor.
Objetivo de risco: tolerância do investidor ao risco, composta pela capacidade e
pela disposição para assumir riscos.
Oferta pública: modalidade de oferta regida pela Instrução CVM 400/03, que per-
mite a ampla distribuição de valores mobiliários para o público investidor, desde
que satisfeitas todas as exigências especificadas na norma.
Oferta pública com esforços restritos: modalidade de oferta regida pela In-
strução CVM 476/09, que permite a distribuição de valores mobiliários para o público
investidor de maneira restrita e com a liberação de algumas exigências impostas
no caso de uma oferta ampla.
Oferta pública primária: oferta em que as ações são ofertadas pela primeira vez.
Os recursos captados são canalizados para a companhia emissora das ações.
Oferta pública secundária: oferta em que as ações são ofertadas por atuais acionistas
da companhia. Os recursos captados são canalizados para os acionistas que ven-
dem suas ações, e não para a companhia emissora das ações.
Operação compromissada: aplicação financeira por meio da qual o investidor
adquire um título de renda fixa vendido por uma instituição financeira, que as-
sume o compromisso de recompra do título em um prazo determinado.
Ordem a mercado: em uma oferta de ações, ordem por meio da qual o investidor
indica à instituição intermediária que deseja adquirir ações a qualquer que seja o
preço final de lançamento.
Ordem limitada: em uma oferta de ações, ordem por meio da qual o investidor
comunica à instituição intermediária o preço máximo que deseja pagar por cada
ação a ser adquirida.
Participante: pessoa física que contrata ou, no caso de contratação sob a forma
coletiva, adere a um plano de previdência complementar aberta.
489
Perfil de personalidade: descrição das características pessoais e padrões de com-
portamento do investidor que podem influenciar suas decisões a respeito das
diferentes alternativas de investimento.
Perfil situacional: documento que resume as características do investidor e de-
screve suas preferências, suas circunstâncias pessoais e financeiras, seus desejos
e seus objetivos de vida.
Período de carência: é o período em que não serão aceitas solicitações de res-
gate ou de portabilidade por parte do participante de um plano de previdência.
Período de pagamento do benefício: período em que o assistido (ou os assis-
tidos) fará jus ao pagamento do benefício, sob a forma de renda, podendo ser
vitalício ou temporário.
Período de reserva: em uma oferta pública de ações, é o período determinado
para que os potenciais investidores registrem junto às instituições intermediárias
da oferta o seu interesse em adquirir as ações a serem distribuídas.
Pessoas politicamente expostas: os agentes públicos que desempenham ou
tenham desempenhado, nos últimos cinco anos, no Brasil ou em países, territórios
e dependências estrangeiras, cargos, empregos ou funções públicas relevantes,
assim como seus representantes, familiares e estreitos colaboradores.
Plano de continuidade de negócios: é o conjunto de planos e sistemas de pre-
venção e recuperação elaborados para lidar com ameaças operacionais aos negó-
cios da empresa, garantindo a continuidade dos negócios mesmo em uma situ-
ação operacional adversa.
Plano de negócios: documento escrito que detalha como uma empresa pre-
tende atingir seus objetivos.
Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL): produto de previdência complemen-
tar, de contratação opcional que tem como objetivo complementar a aposenta-
doria oficial. Sem garantia de rendimento mínimo, o participante recebe integral-
mente o resultado financeiro obtido pelo plano. Oferece benefício fiscal em de-
terminadas circunstâncias, pois permite ao participante deduzir o valor das con-
tribuições anuais da base de cálculo do imposto de renda na Declaração Anual de
Ajuste do IR.
Poder de compra: valor de uma moeda em termos da quantidade de bens e
serviços que uma unidade monetária pode adquirir. O poder de compra da moeda
reduz-se quando há inflação de preços.
490
Política de investimento: documento que estabelece as diretrizes estratégicas
que devem ser observadas na gestão dos recursos do investidor.
Política monetária: política econômica por meio da qual a autoridade monetária
de um país exerce controle sobre a oferta de moeda e busca manter a estabilidade
dos preços.
Portabilidade: é o direito que o participante tem de transferir os recursos finan-
ceiros acumulados na sua provisão de um plano de previdência complementar
para outro plano de benefício previdenciário operado por outra entidade de pre-
vidência complementar.
Práticas não equitativas: conduta vedada e combatida pela CVM consistente na
prática de atos que resultem em colocar uma parte em posição de desequilíbrio
ou desigualdade indevida em relação aos demais participantes da operação.
Prazo de diferimento: período compreendido entre a data da contratação do
plano de previdência complementar pelo participante e a data escolhida por ele
para o início da concessão do benefício, podendo coincidir com o prazo de paga-
mento das contribuições.
Prazo médio ponderado: medida de tempo médio para recebimento de um
fluxo de
pagamentos, incluindo os valores de principal e de juros. Os prazos para rece-
bimento de cada fluxo são ponderados pelo valor presente do respectivo paga-
mento.
Processo de suitability: processo adotado para verificar a adequação de deter-
minados produtos, serviços ou operações realizadas nos mercados financeiro e de
capitais ao perfil de um investidor.
Produto Interno Bruto (PIB): soma de todos os bens e serviços finais, em termos
monetários e a valor de mercado, produzidos em determinada região durante um
certo período (normalmente um ano).
Produtos automáticos: produtos financeiros de aplicação e resgate automático,
destinados, exclusivamente, aos correntistas da instituição.
Prospecto de distribuição: documento informativo a respeito de uma emissão
de debêntures, distribuído aos potenciais investidores e que contém as caracterís-
ticas relevantes da oferta, bem como informações detalhadas sobre a companhia
emissora, o uso pretendido dos recursos captados, os custos da emissão e os fa-
tores de risco envolvidos no investimento nos títulos, entre outras.
491
Proventos: remunerações recebidas por detentores de ações; incluem dividen-
dos, juros sobre capital próprio e bonificações.
Rating: classificação de risco de crédito emitida por agência de classificação de
risco (como Moody's Investor Services, S&P e Fitch Ratings).
Relação fiduciária: a relação de confiança e lealdade que se estabelece entre
investidores e instituições financeiras intermediárias.
Renda: série de pagamentos periódicos a que tem direito o assistido (ou assisti-
dos), de acordo com a estrutura do plano de previdência complementar.
Renda fixa: classe de ativos que inclui títulos públicos federais, títulos de emissão
de instituições financeiras (ver CDB, LCI e LCA), títulos emitidos por empresas (ver
debêntures) e outros papéis que oferecem taxa de juros pré-especificada, seja ela
prefixada ou pós-fixada. Os títulos representam uma promessa de pagamento
(uma dívida) de uma parte para outra.
Renda variável: classe de ativos que inclui ações preferenciais e ações ordinárias
(ver ações) e tipicamente composta por instrumentos que oferecem a seus de-
tentores uma participação no capital social de companhias.
Rentabilidade: retorno obtido em um investimento.
Rentabilidade absoluta: retorno total obtido em um investimento e expresso na
forma de percentual sobre o valor investido.
Rentabilidade bruta: retorno total obtido em um investimento.
Rentabilidade líquida: é o retorno obtido em um investimento, descontados os
impostos e as taxas aplicáveis.
Rentabilidade relativa: é o retorno obtido em um investimento, descontado o
retorno obtido por um benchmark (índice de referência).
Risco: chance de se verificar uma perda em uma aplicação financeira. Em in-
vestimentos é a possibilidade de alguma variável imprevista impactar negativa-
mente uma aplicação. Essa interferência pode levar à perda de parte, todo o
valor investido originalmente ou até mesmo um valor superior a ele, caso haja
alavancagem.
Risco cambial: risco originado pela oscilação das taxas de câmbio, isto é, do preço
de uma moeda em relação a outra.
Risco de crédito: risco de o investidor registrar uma perda em seu investimento
por conta do aumento do spread de crédito requerido por investidores nesse in-
492
vestimento ou pelo efetivo descumprimento, por parte do emissor de um título de
renda fixa, das obrigações referentes ao pagamento de juros e de principal neste
título.
Risco de default ou risco de inadimplência: risco de o investidor não reaver, de
maneira integral ou parcial, o seu investimento original em um título de dívida.
Risco de downgrade: possibilidade de perda em um título de renda fixa causada
por redução, por parte de uma agência de classificação de risco, na nota de crédito
do emissor ou do próprio título.
Risco geopolítico: possibilidade de perdas em um investimento por conta de
alterações adversas no cenário político em um país ou uma região.
Risco legal: risco de perdas em um investimento devido ao não cumprimento
da legislação local do país onde o investimento acontece ou devido a problemas
jurídicos na elaboração de contratos.
Risco de liquidez: risco de ocorrência de perdas para o investidor por conta da
negociação de um ativo por um preço distante do seu preço justo.
Risco não sistemático: é o risco específico de cada empresa, que pode ser re-
duzido por meio de diversificação da carteira de investimentos.
Risco de mercado: risco de se verificar perdas causadas pelos movimentos dos
preços dos ativos no mercado.
Risco do mercado de ações: possibilidade de perda advinda das flutuações ob-
servadas nos preços dos ativos negociados no mercado acionário.
Risco de spread: possibilidade de perda advinda de flutuação no preço de um
papel de renda fixa, causada pela variação no spread de crédito requerido pelo
mercado.
Risco regulatório: possibilidade de perda em um investimento por conta do não
cumprimento de regras e instruções das autoridades locais no que se refere à ne-
gociação de instrumentos financeiros em determinado país.
Risco sistemático ou risco não diversificável: risco advindo de fatores gerais
e comuns ao mercado; chance de se verificar perdas em um ativo ou carteira de
ativos por conta de eventos ou elementos que afetam a economia ou o mercado
como um todo, também conhecido como risco de mercado.
Risco de taxa de juros: possibilidade de perda advinda da flutuação dos preços
de títulos de renda fixa causada por alterações nas taxas de juros.
493
Risco total: em um ativo ou carteira de ativos, é a soma dos riscos sistemático e
não sistemático.
Risco tributário: possibilidade de que, sobre os rendimentos obtidos em uma
aplicação financeira, venham a incidir impostos e taxas não previstos original-
mente. Risco de mudanças nas regras tributárias.
Selic: Sistema Especial de Liquidação e de Custódia do Banco Central do Brasil.
É um sistema informatizado que se destina à custódia de títulos escriturais de
emissão do Tesouro Nacional, bem como ao registro e à liquidação de operações
com esses títulos.
Selo ANBIMA: marca visual composta da logomarca da ANBIMA seguida de uma
série de dizeres padronizados utilizada para demonstração do compromisso das
instituições participantes com o cumprimento e a observância das regras de au-
torregulação da ANBIMA.
Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB): conjunto de entidades, sistemas e
mecanismos relacionados com o processamento e a liquidação de operações de
transferência de fundos, de operações com moeda estrangeira ou com ativos fi-
nanceiros e valores mobiliários.
Sistema Financeiro Nacional (SFN): conjunto de instituições -- aí incluídos órgãos
normativos, supervisores e operadores -- e instrumentos que viabilizam o fluxo fi-
nanceiro entre os poupadores e os tomadores na economia.
Sobredemanda: em uma oferta de ações, é o excesso de demanda verificado
quando o volume financeiro desejado pelos investidores é superior ao volume fi-
nanceiro disponível em ações a serem distribuídas.
Spread de crédito: diferencial entre o retorno requerido em um título de renda
fixa de emissor privado e o retorno oferecido por um título público federal de
mesmo prazo, em uma mesma moeda.
Subscrição: operação em que ocorre aumento do capital social (capitalização)
de uma companhia por meio da venda de ações; uma oferta inicial de ações por
meio de subscrição pública é conhecida como IPO (ver IPO).
Superintendência de Seguros Privados (Susep): órgão responsável pelo cont-
role e pela fiscalização dos mercados de seguro, previdência privada aberta, cap-
italização e resseguro.
Taxa de administração: taxa percentual cobrada dos fundos para a prestação
dos serviços de administração, gestão profissional dos recursos e pagamento dos
494
prestadores de serviço.
Taxa de câmbio spot: taxa para compra e venda imediata de dólares, conhecida
no Brasil como "dólar pronto". Taxa pela qual os participantes do mercado de câm-
bio estão dispostos a comprar e a vender a moeda estrangeira em determinado
momento da sessão de negociação.
Taxa de câmbio: preço de uma moeda em termos de outra moeda. É a razão de
conversão entre duas moedas distintas.
Taxa de carregamento: percentual incidente sobre as contribuições pagas pelo
participante, para fazer face às despesas administrativas, às de corretagem e às
de comercialização de um plano de previdência complementar.
Taxa de corretagem: valor cobrado pela corretora por meio da qual o investidor
realiza a compra e a venda de ativos; é o valor pago pelo investidor pelo serviço
prestado pela corretora na intermediação entre a ordem do cliente e a execução
da oferta junto à bolsa ou no mercado de balcão.
Taxa de custódia: taxa cobrada por corretoras e bancos pelo serviço de manutenção
dos ativos em uma conta de custódia própria.
Taxa de juro: definida como a razão percentual entre os juros, cobrável ou pagável,
no fim de um período e o dinheiro devido no início do período.
Taxa de juros equivalente: em regime de capitalização composta, duas taxas de
juros são consideradas equivalentes quando geram valores iguais ao ser aplicadas
sobre um mesmo montante e por um mesmo período de tempo.
Taxa de juros nominal: taxa de juros contratada em uma operação financeira ou
determinada pelo mercado. Não é ajustada para remover o efeito da inflação.
Taxa de juros proporcional: em regime de capitalização simples, duas taxas de
juros são consideradas proporcionais quando geram valores iguais ao ser apli-
cadas sobre um mesmo montante e por um mesmo período de tempo.
Taxa de juros real: taxa de juros que remove o efeito da inflação. É calculada de-
scontando a taxa de inflação da taxa de juros nominal obtida em um investimento
e considerando o mesmo período de tempo.
Taxa DI: nome comumente dado à Taxa DI-Cetip Over (Extra-Grupo), calculada
pela B3 S.A. e divulgada em percentual ao ano, base 252 dias. Essa taxa reflete
as taxas de juros cobradas entre instituições do mercado interbancário nas oper-
ações de emissão de Depósitos Interfinanceiros (DI) prefixados, com prazo de um
dia útil, registradas e liquidadas pelos sistemas da B3.
495
Tesouro IPCA+: nomenclatura utilizada no Tesouro Direto para a Nota do Tesouro
Nacional Série B Principal (NTN-B Principal).
Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais: nomenclatura utilizada no Tesouro Direto
para a Nota do Tesouro Nacional Série B (NTN-B).
Tesouro Prefixado: nomenclatura utilizada no Tesouro Direto para a Letra do
Tesouro Nacional (LTN).
Tesouro Prefixado com Juros Semestrais: nomenclatura utilizada no Tesouro
Direto para a Nota do Tesouro Nacional Série F (NTN-F).
Taxa PTAX: média das cotações do dólar no mercado em determinado dia, cal-
culada pelo Banco Central do Brasil por meio de uma metodologia própria, com
base em quatro janelas de consulta ao longo de cada dia.
Taxa Referencial (TR): taxa calculada pelo Banco Central do Brasil com base na
média das taxas de juros das LTN (Letras do Tesouro Nacional). Utilizada no cál-
culo do rendimento das cadernetas de poupança e dos juros dos empréstimos do
Sistema Financeiro da Habitação (SFH).
Taxa Selic Over: taxa média das operações de financiamento de um dia (compro-
missadas), lastreadas em títulos públicos federais, realizadas no Selic, ponderadas
pelo volume das operações.
Termo de compromisso: documento escrito proposto por um ente regulado a
fim de corrigir ou compensar alguma infração regulatória.
Tesouro Direto: programa de negociação de títulos públicos para pessoas físicas.
Tesouro Nacional: caixa do governo, o conjunto de suas disponibilidades e, ao
mesmo tempo, designa também o órgão público responsável pelo gerenciamento
da dívida pública do país.
Tesouro Selic: nomenclatura utilizada no Tesouro Direto para a Letra Financeira
do Tesouro (LFT).
Títulos privados: títulos emitidos por empresas e instituições financeiras para a
captação de recursos para financiar suas atividades.
Títulos públicos: títulos emitidos pelo Tesouro Nacional como forma utilizada
para a captação de recursos para financiar atividades do Governo Federal.
Títulos públicos federais: títulos de renda fixa emitidos pelo Tesouro Nacional,
compostos por letras e notas de características distintas, para fins de financia-
mento do setor público.
496
Vida Gerador de Benefícios Livres (VGBL): modalidade de seguro de pessoas
que combina os tradicionais seguros de vida com características dos planos de
previdência complementar. É um plano de seguro de pessoas com cobertura por
sobrevivência, cuja principal característica é a ausência de rentabilidade mínima
garantida durante a fase de acumulação dos recursos ou período de diferimento
(podendo inclusive apresentar rentabilidade negativa). A rentabilidade da pro-
visão é idêntica à rentabilidade do fundo em que os recursos estão aplicados.
Volatilidade: grau de variação dos preços de um ativo em determinado período,
medido pelo conceito estatístico de desvio-padrão dos retornos logarítmicos. Mede
o quanto oscilam os retornos de um ativo.
497

Apostila SUSEP TopInvest 2022

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Janeiro de 2022

VIDA E PREVIDÊNCIA Módulo 1 179

VIDA E PREVIDÊNCIA Módulo 2 190

VIDA E PREVIDÊNCIA Módulo 3 214

VIDA E PREVIDÊNCIA Módulo 5 247

VIDA E PREVIDÊNCIA Módulo 6 277

SUSEP - DEMAIS RAMOS (3 DIA) Módulo 1 288

SUSEP - DEMAIS RAMOS (3 DIA) Módulo 2 302

SUSEP - DEMAIS RAMOS (3 DIA) Módulo 3 321

SUSEP - DEMAIS RAMOS (3 DIA) Módulo 4 329

SUSEP - DEMAIS RAMOS (3 DIA) Módulo 5 354

18 Seguros de Riscos Rurais e Equipamentos Rurais 374

SUSEP - DEMAIS RAMOS (4 DIA) Módulo 8 400

SUSEP - DEMAIS RAMOS (4 DIA) Módulo 9 430

SUSEP - DEMAIS RAMOS (4 DIA) Módulo 10 449

SUSEP - DEMAIS RAMOS (4 DIA) Módulo 11 461

Quando falamos das certificações da ANBIMA (CPA-10, CPA-20 e CEA), existem

0.1. Boas Vindas e Instruções Importantes

0.1. Instruções Importantes

Onde fazer os simulados? Instale em seu celular o aplicativo SIMULADOS TOPIN-

Onde baixar a apostila?

0.2. Etapas da prova

• Dia 01: prova de capitalização;

• Dia 02: prova de vida e previdência;

• Dia 03: prova dos demais ramos;

• Dia 04: prova dos demais ramos;

• 10 questões: Teoria geral do seguro;

• 10 questões: Matemática financeira;

2) Prova de vida e previdência:

• 05 questões: Risco e precificação de benefícios;

3) Prova de demais ramos (a):

• 05 questões: Introdução ao seguro de danos;

4) Prova de demais ramos (b):

• 10 questões: Seguros e responsabilidade civil geral;

Como estudar para a prova SUSEP?

• A prática de alguma atividade física;

• Faça os simulados da prova pela plataforma SIMULADOS TOPINVEST. Pode

0.4. Como estudar para a prova SUSEP?

1.1. Conceito de Seguros

Como surgiu o Seguro?

• Necessidade de proteção contra o perigo;

O seguro busca garantir a proteção do patrimônio e diminuir a insegurança nas

Objetivo e Finalidade do Seguro

1.2. Estrutura Regulatória- Sistema Nacional de Seguros Privados

1.2. Por que o seguro é regulado?

É regulado para garantir o bom funcionamento do mercado. Para resguardar o

1.2. Sistema Nacional de Seguros Privados- SNSP

Os órgãos do SNSP são subordinados ao Ministério da Economia, responsável por

• Previdência Complementar Aberta;

1.3. Sistema Nacional de Seguros Privados- CNSP

É o órgão governamental que fixa as diretrizes e normas da política de seguros

• Ministro de Estado da Economia ou seu representante;

• Representante do Ministério da Justiça;

• Representante do Banco Central do Brasil;

• Representante da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

• Regular a constituição, a organização, o funcionamento e a fiscalização dos

• Fixar as características gerais dos contratos de Seguro, Previdência Privada

• Estabelecer as diretrizes gerais das operações de resseguro. Conhecer os re-

• Prescreve os critérios de constituição, Capitalização, entidades de Previdên-

• Disciplinar a corretagem do mercado e a profissão do corretor;

1.4. Superintendência de Seguros Privados- SUSEP

Órgão que regula, supervisiona, controla, fiscaliza e incentiva as atividades de se-

• Fiscalizar a constituição, a organização, o funcionamento e a operação das