Mai 2019 Relatório Final ANFAVEA

Estudo comparativo da
competitividade dos mercados
automotivos do Brasil e México

Sumário Executivo
Diante do fim do regime de cotas entre Brasil-México, a ANFAVEA,
pró-ativamente, buscou entender os aspectos de competitividade
do setor mexicano e seus impactos no mercado brasileiro
O acordo Alguns destaques do acordo Objeto do estudo
• Relação regida por • Entender qual o histórico
acordo comercial comercial e posicionamento
automotivo entre no setor automotivo do
Mercosul e México México e Brasil
(ACE 55) #
Maior vendedor de veículos
2º ao Brasil (2017), apenas
• Acordo iniciou-se em atrás da Argentina
2002 • Identificar os elementos de
competitividade dos setores
– Última renovação em
2015 em cada um dos países
analisados como
• Regime de cotas voltou consequência dos seus
a surgir em 2012
respectivos posicionamentos
• Renovação feita em Exportações
2015 estabelece retorno
do livre comércio a • Analisar a diferença real do
partir de março de 2019 custo de produção de
veículos similares em cada
• Mercado mexicano
muito mais # um dos países (México e
representativo para as Brasil)
exportações da
indústria automotiva Maior vendedor de veículos
6º ao México (2017), atrás de
brasileira do que o EUA, Índia, Japão,
contrário Alemanha e Tailândia

Nota: veículos em questão são aqueles compreendidos nos códigos NALADI/SH 8703 e 8704
Fontes: Comexstat – MDIC, SICE – OEA, SIAVI – Secretaría de Economía México

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México e Brasil são países com aspectos socioeconômicos
bastante similares, mas com perfis comerciais distintos
Grau de abertura1 Principais produtos 2017

409 Exportação baseada em

# 72%
272 produtos manufaturados de
55% Exportação maior valor agregado:
110
44% US$ Bi • Carros (10,2% - 1º)
• Autopeças (6,6% - 2º)
México

Importação
110 US$ Bi • Caminhões (6,0% - 3º)
282 • Computadores (5,8% - 4º)

1997 2007 2017 420 Desde 1960, México promoveu

1997 2007 2017 12 Tratados de Livre
a atração de investimento
Comércio (46 países) e 32 externo através do programa
acordos bilaterais “Maquiladora”2 e mais recente o
IMMEX2
# Exportação concentrada em
218 commodities, como:
161 Exportação
• Soja (11,8% - 1º)
53 US$ Bi
21% • Minério de ferro (7,7% - 2º)
Brasil

18%
13%
59 Importação • Petróleo (7,6% - 3º)
120 151 US$ Bi
6 Tratados de Livre
• Açúcar (4,2% - 4º)
1997 2007 2017 Comércio (11 países) e 21
países envolvidos em • Celulose (2,7% - 5º)
acordos bi e multilaterais
1997 2007 2017 • Automóveis (1,8% - 11º)
1) (Exportação + Importação) / PIB 2) Programas de facilitação a importação de insumos para posterior exportação e de fomento a indústrias exportadoras
Fontes: Análises Strategy&, SECEX, Banxico, OMC, Governo do México, Governo Brasileiro

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Ambos os países possuem os EUA como um dos principais
parceiros comerciais, mas com representatividades distintas
Movimentações comerciais total do país1
Importações e exportações; 2017; US$ Bi

México # Brasil #

327
Exportação Setor automotivo Exportação Setor automotivo
(imp + exp) (imp + exp)
Importação Importação
US$ 143 Bi US$ 26 Bi

112
53 47
11 27 18 9
7 7 4 5

16 10 9 9 2
18 27 25
74 78
107

195
Outros
Outros
Corrente de comércio geral do país como Corrente de comércio geral do país como
parte do PIB: 72% parte do PIB: 18%
1) Corrente de comércio geral do país (Importações + exportações)
Fontes: Banco Mundial, Banxico, SECEX, Análises Strategy&

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No setor automotivo, as vocações comerciais distintas do
México e Brasil ficam ainda mais evidentes
Participação global no setor automotivo de México e Brasil
Participação histórica das exportações sobre a Comentários
produção % Início do Acordo de Liberalização • O histórico de participação de
Exportações de 100 Econômica e NAFTA 88 exportações do setor evidencia a
veículos leves¹ México diferença de perfis
80
70 • Isso se reflete, em termos
60
2018 absolutos, na movimentação
40 comercial externa dos dois
22 países (2017):
20 Brasil
15 – México: US$ 143 bi
0 – Brasil: US$ 26 bi
1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020
• Assim como no comércio
externo total, EUA também é o
Movimentação comercial² do setor automotivo maior parceiro do setor
US$ Bi automotivo mexicano com
Movimentação 150 Recuperação US$ 103 Bi (72%) de
da economia México movimentação comercial do
comercial
dos EUA setor automotivo em 2017
100
• Já o Brasil possui a Argentina,
México e EUA como maiores
50
parceiros, com, respectivamente,
Brasil 12,4 (48%), 2,4 (9%) e 1,1 (4%)
0 bilhões de dólares
1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 movimentados em 2017
1) Automóveis e veículos comerciais leves 2) Movimentação comercial = importação + exportação
Fontes: ANFAVEA, AMIA, SECEX, INEGI, Análises Strategy&

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Historicamente, a indústria mexicana tem se caracterizado
por alta ocupação e elevadas exportações
Produção histórica do setor automotivo no México
Comentários
Produção Ocupação
Produção de • O aumento consistente da
veículos¹ produção da indústria
(MM) e 95%
91% 89% 88% mexicana é consequência do
ocupação da 87% 87% CAGR
81% 83% desempenho positivo da
indústria 3,9 3,9 (‘00-’17)
3,2 3,4 3,5 economia americana (+2,2%
automotiva 2,9 a.a. do PIB nos últimos 5 anos)
(%) 1,9 2,3
e a melhora da economia
1,6 4,3%
doméstica
• O aumento de poder de
compra tanto do americano
2000 2005 2010 2013 2014 2015 2016 2017 2018 como do mexicano permitiu o
aumento das vendas de
Importação Venda doméstica Exportação automóveis nestes mercados
Mercado CAGR
• Destaque para o crescimento
interno e (‘00-’17)
de importações e a
exportação 3,9 3,9
3,4 3,5 participação de veículos
(MM de veículos) 3,2 0,7 0,5 4,6% usados oriundos dos EUA -
2,9 0,6 0,7

Produção²
0,6 competindo diretamente com
2,3 0,5
1,9
1,6 0,4 veículos vindos do Brasil
0,5 3,3 3,4 2,4% • Além disso, o peso mexicano
0,4 2,4 2,6 2,8 2,8
1,9 vem sofrendo uma
1,4 1,2 desvalorização acentuada
0,4 0,7 0,4 0,6 0,6 0,7 desde 2013 (10,3% a.a.), o que
0,9 0,9 0,9 4,9%
atrai tanto investimentos
estrangeiros quanto aumentos
2000 2005 2010 2013 2014 2015 2016 2017 2018 na exportação
1) Automóveis e comerciais leves; Produção - variação de estoque ~455 mil ~120 mil
Fontes: Autofacts PwC, AMIA, análises Strategy& veículos usados veículos usados

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Enquanto no Brasil as exportações são menos representativas e
a taxa de ocupação foi impactada pela recessão econômica
Produção histórica do setor automotivo no Brasil
Comentários
Produção Ocupação
Produção de
veículos¹ • O setor vinha de um histórico
(MM) e 92% -5,0% positivo de crescimento, a
82% 79% reboque da economia, mas a
ocupação da CAGR
indústria 63% 63% 60% (‘00-’17) crise econômica derrubou
3,5 51% 52%
automotiva 3,2 3,0 fortemente as vendas internas
2,3 2,6 2,7
(%) 2,2 2,1 • A recessão causou uma
1,5 3,5% redução de 7,1% a.a. na
produção nos últimos 5 anos

2000 2005 2010 2013 2014 2015 2016 2017 2018 • A ocupação da indústria, que
chegou a mais de 90% em
2010, caiu para 51% no auge
Mercado Importação Venda doméstica Exportação CAGR da crise
interno e 3,4 (‘00-’17)
3,2 3,0 • Com a piora do cenário interno
exportação 2,6 2,8
e a desvalorização do câmbio,
(MM de veículos) 2,5
2,2 2,2 as montadoras buscaram o

Produção²
1,5 2,7 2,9 mercado externo e as
2,7 1,9 2,2 2,7%
1,5 2,1 1,7
exportações dobraram,
chegando a 0,7 MM de
1,2
6,0% veículos
0,7 0,5 0,5 0,4 0,5 0,7 0,6
0,3 0,3
0,4 0,3 0,2 0,3 2,2% • Porém esse aumento não foi
0,2 0,1 0,7 0,7 0,6 suficiente para neutralizar o
impacto negativo nas vendas
2000 2005 2010 2013 2014 2015 2016 2017 2018 internas
1) Automóveis e comerciais leves; Produção - variação de estoque
Fontes: Autofacts PwC, ANFAVEA, análises Strategy&

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O Brasil, por meio do Rota 2030, tomou medidas para alcançar
padrões internacionais
PAÍSES PRODUTORES PAÍSES PRODUTORES
COM FOCO LOCAL COM FOCO GLOBAL

Políticas /
Grande parte da produção voltada para atender ROTA Grande parte da produção exportada para
instrumentos de ao mercado doméstico 2030 grandes mercados consumidores
incentivos
Limitados, geralmente com economias de
Acordos relevância secundária no cenário global Alto número de acordos livres com grandes
internacionais economias
Uso de cotas como proteção ao mercado local
Incentivo
governamental à Baixo, com descasamento das iniciativas globais Alto, com metas agressivas de evolução
inovação (P&D)
Cadeia de Fornecedores globais com produção Sourcing Global com
fornecimento predominantemente local produção local ou internacional

Requerimentos
Atendem requerimentos alinhados aos mercados
de segurança e Atendem prioritariamente padrões locais
americanos e europeus
ambientais
Política tributária Complexa e pouco atrativa a investidores
Facilitada e atrativa a estrangeiros
e regulatória estrangeiros
Fontes: Análise Strategy& Transições do foco local para o global

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Em função de já ter uma vocação global, o México se diferencia
do Brasil em termos de políticas aplicadas ao setor automotivo
Políticas aplicadas ao setor automotivo
# #
Políticas Políticas de incentivos ao setor Políticas de incentivos ao setor
geralmente com foco no mercado consolidadas com foco na
comerciais e interno, Mercosul e acordos exportação, envolvendo toda
industriais comerciais limitados a alguns cadeia de valor; acordos comerciais
poucos mercados com diferentes mercados

Elevada carga
# # Política tributária
Política tributária, simplificada e
tributária diferentes tributos, mais ágil com
método de cálculo método de cálculo
complexo “Gap” de competitividade simples
dos instrumentos de
Produção em sua maioria
# fomento ao setor # Produção em sua maioria
Requisitos aderente aos requisitos aderente aos requisitos
ambientais locais e as ambientais dos grandes
ambientais características da matriz mercados, alavancando assim a
energética sua escala de produção

# # Produção em sua maioria

Produção em sua maioria
Requisitos de aderente aos requisitos de aderente aos requisitos de
segurança locais segurança dos grandes
segurança mercados, alavancando assim a
sua escala de produção

Ambiente de negócios
# # Ambiente de negócios
Ambiente de caracterizado por alta caracterizado por alta eficiência
burocracia, limitações logísticas, processual, disponibilidade de
negócios violência trazendo custos meios logísticos e políticas de
indiretos aos investidores segurança eficazes
Fontes: Análise Strategy&

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A produção local de veículos no México apresenta maior valor
agregado se comparado aos modelos produzidos no Brasil
Ranking de produção dos veículos em 2018
México # Brasil #

Unidades Categoria Unidades Categoria

produzidas de preço² produzidas¹ de preço²
SENTRA 2.0 ONIX
265.890 $ $ $ 210.458 $ $ $
NISSAN GM

COMPASS HB20
253.285 $ $ $ 105.506 $ $ $
JEEP HYUNDAI

SILVERADO
$ $ $
KA
2500 DC 241.223 103.286 $ $ $
FORD
GM

JETTA GOL
208.777 $ $ $ 77.612 $ $ $
VW VW

VERSA PRISMA
205.449 $ $ $ 71.735 $ $ $
NISSAN GM

1) unidades vendidas porém produzidas no Brasil 2) Categoria de preços: básico, intermediário e premium
Fontes: AMIA, FenMaiave, análises Strategy&

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Produzir um carro no México custa ~18 p.p. a menos que no
Brasil, sendo as principais diferenças em materiais e logística
Custos de produção
Brasil = Base 100 Comentários

Materiais e partes SG&A Fabricação • Os custos associados diretamente a

Mão-de-obra direta Logística Outros montadora (todos exceto materiais e
partes) representam ~1/3 do custo
total de produção, porém são
- 18 p.p. responsáveis por ~55% da diferença
do custo entre Brasil e México
100,0
5,1 • O custo de materiais reduz a
6,8 competitividade brasileira, sobretudo
5,9 81,9 por conta dos custos de motor e
5,9 5,5 transmissão
6,6 4,0
3,1 • Os custos trabalhistas e encargos sociais
4,3 são maiores no Brasil
3,3
• Custos de logística impactam a
competitividade do País – por exemplo
custos aduaneiros possuem peso
69,8 relevante (~30 – 40%)
61,7
• Os custos de fabricação no México são ~3
p.p. menores que o Brasil em função da
escala de produção e taxas de
depreciação

Brasil México

Fontes: Análise Strategy& com base em veículos similares produzidos no Brasil e México obtidos pelas montadoras participantes do estudo

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Além da diferença dos custos de produção, há o efeito tributário
contribuindo para aumento do gap de competitividade
Impostos sobre o custo de produção total
Em pontos percentuais

Brasil # México #

137-144

37-44 - 40 p.p.

100 100
- 18 p.p 18
82

1.0 a 2.0L
Impostos 1.0L
gasolina
ICMS* 12% IVA:16%
PIS / 11,6% sobre a
COFINS*
venda
IPI 7% 13%
TOTAL 37,17% 43,68%
(sobre custo
sem margem)

Custo total Impostos Custo de produção Custo de produção Impostos Custo total
sem margem sem margem

Fontes: Análise Strategy& com base em veículos similares produzidos no Brasil e México obtidos pelas montadoras participantes do estudo

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Em um cenário de importação para o Brasil, o veículo mexicano
continua mais competitivo (~12pp) que um veículo nacional
Cenários de fluxos de produção e venda dos carros
Custo de produção Impostos Logística

Vendido no Brasil # Vendido no México #

Produzido no
Brasil
100 40 140 100 18 6 124

12pp 24pp
Produzido no
Não considera
México
82 40 6 128 82 18 100 ineficiências
tributárias no
Brasil1

1) A CNI estima que a inefeciência tributária nas exportações representa ~10% sobre a base de impostos
Fontes: Análise Strategy& com base em veículos similares produzidos no Brasil e México obtidos pelas montadoras participantes do estudo e CNI

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