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Cobrir os CDF
Margem de Contribuição
Gerar Lucro
1
Margem de Contribuição e o Ponto de Equilíbrio
63
Relação Custo/Volume/Lucro
OBJETIVOS DE APRENDIZAGEM:
Relação Custo/Volume/Lucro
OBJETIVOS DE APRENDIZAGEM:
2
Análise Custo-Volume-Lucro
• Os custos (e despesas) fixos não são totalmente e eternamente fixos
• Os custos (e despesas) variáveis totais podem não variar de forma
exatamente proporcional à quantidade produzida
• A análise será feita dentro de certos limites, ou seja, certo cenário
$ Cenário
CV
CF
Q 66
Análise Custo-Volume-Lucro
CV total
CF total
cf unit.
cv unit.
Q
67
Ponto de Equilíbrio
$ RT
CT
Lucro
Ponto de
equilíbrio
PE
CV
CF
CF
Q* Q
RT = CT
Q* p = Q*cv + CF Q* = CF / (p - cv) PE = Q*.p
MC 68
3
Ponto de Equilíbrio
Exemplo:
p = $500 / u
Custos e despesas variáveis (cv) = $350 /u
Custos e despesas fixos (CF) = $600.000
Ponto de Equilíbrio:
Margem de contribuição = 500 - 350 = 150
Q* = 600000 / 150 = 4000 unidades
PE = 4000 x 500 = $2.000.000
$ RT
PE= 2.000.000 CT
CF = 600.000
Q*= 4000 u Q 69
PE= 2.400.000 CT
CF = 1.000.000
Q*= 10 u Q 70
4
Margem de Segurança e Alavancagem Operacional
5
Análise de Alavancagem Financeira,
Operacional e Combinada
Alavancagem Operacional
Mede quanto o lucro aumenta com o aumento da venda
$ $ RT
RT
CT
Ponto de Ponto de CT
equilíbrio equilíbrio
CF
CF
Q1 Q2 Q1 Q2
Volume Volume
75
$ $ RT
RT
CT
Ponto de Ponto de CT
equilíbrio equilíbrio
CV CF
CV 200
150
CF CF
CF
30 Volume 30
Volume
6
Ponto de Equilíbrio para empresas multiprodutoras
• O PE não pode ser calculado como um todo para empresas com diversos tipos
de produtos, a não ser que tenham a mesma MC por produto ou mesma % de
MC sobre o preço de vendas;
• O máximo que se pode fazer é calcular o PE específico de cada produto quando
há custos e despesas fixos identificados com cada um;
• Nesta situação, o enfoque deve ser que cada produto cubra seus CV e que a
MC que sobre propicie a cobertura dos CF e a geração de lucro;
• Os produtos podem ser comparados entre si de acordo com suas razões de
contribuição e com sua participação nas vendas para se ter uma idéia da
contribuição de cada um deles com a rentabilidade e lucratividade da empresa.
Aumentar MC II I
Particip.
Vendas
III IV Aumentar Vendas
78
Rentabilidade
Aumentar MC C B
Particip. 25%
Vendas
D A Aumentar Vendas
20%
79
Rentabilidade
7
Ponto de Equilíbrio às Avessas
$
CT
Ponto de
equilíbrio RT
RF
CF
Relação Custo/Volume/Lucro
RESUMO:
82
Relação Custo/Volume/Lucro
RESUMO:
83
8
Relação Custo/Volume/Lucro
RESUMO:
Relação Custo/Volume/Lucro
RESUMO:
9
Exercício Proposto Capítulo 22
QV: 31.250 unidades MC = PV – CDV = 3,50 – 1,50
PV: R$ 3,50/unidade
MC = R$ 2,00/unidade
CDV: R$ 1,50/unidade
CDF: R$ 50.000,00/mês PE = CDF/MC = 50.000/2,00
Capacidade produção: 40.000/mês PE = 25.000 pacotes
a) Margem de segurança:
x = 40/5 = 8%
Aumento no volume de 8% = 31.250*1,08 = 33.750 unidades
10
Exercício 22.1
A Empresa Paulista de Trompetes produz um único produto que é
vendido, em média, por $ 200 cada unidade; nesse preço estão incluídos
impostos de 15%.
Sua estrutura de custos e despesas é a seguinte:
• Matéria-prima $ 20 por unidade
• Material de embalagem $ 10 por unidade
• Peças, partes e componentes $ 7 por unidade
• Salários e encargos da produção $ 40.000 por período
• Salários e encargos da administração $ 15.000 por período
• Depreciação dos equipamentos de fábrica $ 10.000 por período
• Seguro dos bens da administração $ 1.500 por período
Pede-se calcular:
a) O ponto de equilíbrio contábil (PEC) em unidades físicas (q).
b) O ponto de equilíbrio contábil (PEC) em valores monetários ($).
c) O ponto de equilíbrio econômico (PEE) em unidades (q) e em valor ($),
considerando-se um lucro-meta de 30% da receita bruta (RB) 90
Exercício 22.1
PV: R$ 200,00/unidade MC = PVL – CDV = 170 – 37
Impostos: 0,15*200 = R$ 30,00/unid.
CDV: R$ 37,00/unidade MC = R$ 133,00/unidade
CDF: R$ 66.500,00/mês
a) Ponto de Equilíbrio Contábil (Q*):
Exercício 22.2
O Hotel Porta das Maravilhas possui 100 apartamentos, todos da
categoria Standard Simples. Sua estrutura de custos, despesas e receita é a
seguinte:
• Preço da diária/apartº, líquido de tributos $ 150
• Despesas variáveis por apartº 10% (preço locação)
• Custos variáveis por apartº por dia $ 90
• Custos fixos anuais $ 480.000
• Despesas fixas anuais $ 60.000
Pede-se calcular:
a) O ponto de equilíbrio contábil (PEC) em número de diárias (q).
b) O ponto de equilíbrio contábil (PEC) em valores monetários ($).
c) O ponto de equilíbrio econômico (PEE) em número de diárias (q) e em
valor ($), considerando-se um lucro-meta de 20% da receita líquida (RL).
d) O percentual de MS, quando a taxa de ocupação é de 80%.
e) A capacidade teórica do hotel, em termos de nº máximo de diárias/ano.
f) O percentual de taxa de ocupação, quando a empresa atinge o PEC.
g) Idem, quando atinge o PEE.
h) O lucro operacional do hotel, antes do IR (LAIR), considerando-se a taxa
de ocupação de 80%.
11
Exercício 22.2
Preço da diária: R$ 150,00
DV (10% x 150): R$ 15,00
CV por apartº: R$ 90,00
MC = R$ 45,00 = 30% do PV
a) Ponto de Equilíbrio Contábil (Q*):
Exercício 22.2
Preço da diária: R$ 150,00
DV (10% x 150): R$ 15,00
CV por apartº: R$ 90,00
MC = R$ 45,00 = 30% do PV
d) Margem de segurança operacional % (MSO):
Por ano= 365 x 100 apartº = 36.500 diárias
Vol. Atual = 80% x 36.500 = 29.200 diárias
MSO = [(29.200 – 12.000)/29.200]*100 = 58,90%
e) Capacidade teórica do Hotel:
36.500 diárias x 150,00 = R$ 5.475.000
f) % de ocupação no Q*
Q* = 12.000, logo: (12.000/36.500)*100 = 32,88%
Exercício 22.2
Preço da diária: R$ 150,00
DV (10% x 150): R$ 15,00
CV por apartº: R$ 90,00
MC = R$ 45,00 = 30% do PV
g) % taxa de ocupação:
Q = 36.000, logo: (36.000/36.500)*100 = 98,63%
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Exercício 22.3
A Empresa Toshimp, produtora de televisores, tem patrimônio líquido
(PL) (valor da empresa para os acionistas) de $ 12.000.000 e produz um único
modelo, de um único tamanho. Esse produto é vendido, em média, por $ 555
cada unidade, e nesse preço estão incluídos impostos de 10%.
O custo de MP, embalagem, peças, partes e componentes é de $ 299,50
por unidade; os custos fixos atingem $ 1.600.000 por período; 20% desse valor
correspondem à depreciação de máquinas e equipamentos da fábrica; e as
despesas fixas de administração e vendas, $ 400.000, também por período.
A empresa possui uma dívida de $ 600.000, de curto prazo, contraída
junto a um banco comercial, para financiar seu capital circulante, a vencer no
período objeto de análise.
Pede-se calcular:
a) O ponto de equilíbrio contábil (PEC) em unidades físicas (q) e em valores
monetários ($) relativo à receita líquida.
b) O ponto de equilíbrio financeiro (PEF) em unidades físicas (q) e em valor
monetário ($) relativo à receita líquida.
c) O ponto de equilíbrio econômico (PEE) em unidades físicas (q),
considerando que o lucro mínimo desejado pelos acionistas é de 10% 96
do PL,
já descontado o IR sobre o lucro, que é de 20%.
Exercício 22.3
Patrimônio líquido: R$ 12.000.000,00
PV = R$ 555,00
Impostos = 10% x 555,00 = R$ 55,50
PV líquido = 555 – 55,5 = R$ 499,50
CV = R$ 299,50
CF = R$ 1.600.000,00 sendo 20% Depreciação (R$ 320.000,00)
DF = R$ 400.000,00 (despesas administrativas e de vendas)
Dívida de CP = R$ 600.000,00
MC = PV – Impostos – CDV = 555 – 55,5 – 299,5 = R$ 200/unidade
ou 40,04% do PV líquido
a) PEC em unidades (Q*) e em valor monetário (PE):
Exercício 22.3
Patrimônio líquido: R$ 12.000.000,00
PV = R$ 555,00
Impostos = 10% x 555,00 = R$ 55,50
PV líquido = 555 – 55,5 = R$ 499,50
CV = R$ 299,50
CF = R$ 1.600.000,00 sendo 20% Depreciação (R$ 320.000,00)
DF = R$ 400.000,00 (despesas administrativas e de vendas)
Dívida de CP = R$ 600.000,00
MC = PV – Impostos – CDV = 555 – 55,5 – 299,5 = R$ 200/unidade
ou 40,04% do PV líquido
b) PEF em unidades (QF*) e em valor monetário (PEF):
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Exercício 22.3
Patrimônio líquido: R$ 12.000.000,00
PV = R$ 555,00
Impostos = 10% x 555,00 = R$ 55,50
PV líquido = 555 – 55,5 = R$ 499,50
CV = R$ 299,50
CF = R$ 1.600.000,00 sendo 20% Depreciação (R$ 320.000,00)
DF = R$ 400.000,00 (despesas administrativas e de vendas)
Dívida de CP = R$ 600.000,00
MC = PV – Impostos – CDV = 555 – 55,5 – 299,5 = R$ 200/unidade
ou 40,04% do PV líquido
c) PEE em unidades (QE*) e em valor monetário (PEE):
Exercício 22.4
A Empresa Comp-ID presta serviços de consultoria e possui a seguinte
estrutura de preço, custos e despesas:
• Preço por hora de consultoria, líquido de tributos $ 250
• Despesas variáveis 25% honorários líquidos cobrados
• Custos variáveis por hora de consultoria $ 100
• Custos fixos mensais $ 300.000
• Despesas fixas mensais $ 50.000
Pede-se calcular:
a) A Margem de Segurança, em percentual, quando a empresa presta 5.000
horas de consultoria em determinado mês.
b) O valor do lucro contábil mensal, quando a empresa atingir o ponto de
Equilíbrio Econômico, considerando-se um lucro desejado de 5% sobre a
receita total.
c) O Ponto de Equilíbrio Financeiro, em quantidade de horas (h),
considerando-se que 40% dos custos fixos são sunk costs.
d) O Ponto de Equilíbrio Contábil, em quantidade de horas (h), caso a
empresa reduza seu preço de consultoria em 20%. 100
Exercício 22.4
PV líquido por hora consultoria = R$ 250,00
CV por hora de consultoria = R$ 100,00
DV = 25% dos honorários líquidos = R$ 62,50
CF mensais = R$ 300.000,00
DF mensais = R$ 50.000,00
MC = PV – CDV = 250 – 162,50 = R$ 87,50/unidade = 35% PV
Q* = CDF/MC = 350.000/87,50 = 4.000 horas
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Exercício 22.4
PV líquido por hora consultoria = R$ 250,00 NPV = R$ 200,00
CV por hora de consultoria = R$ 100,00
DV = 25% dos honorários líquidos = R$ 62,50 NDV= R$ 50,00
CF mensais = R$ 300.000,00 Sunk Costs = 120.000,00 (40%CF)
DF mensais = R$ 50.000,00
MC = PV – CDV = 250 – 162,50 = R$ 87,50/unidade = 35% PV NMC = 50
Q* = CDF/MC = 350.000/87,50 = 4.000 horas
c) PEF em quantidade de horas (QF*) considerando que 40% do CF são
sunk costs:
QF* = (CDF - sunk costs)/MC = (350.000 – 300.000*40%)/87,50
QF* = 2.628,57 horas
d) Novo ponto de equilíbrio contábil (QN*) caso a empresa reduza PV
em 20%: Nova MC:
QN* = CDF/MCN = 350.000/50 = 250*(-20% ) – (100 – 0,25*200) =
QN* = 7.000 horas Q* 75% R$ 50,00/hora
Exercício Proposto 23
As Empresas Cascata e Cachoeira são as únicas que atuam no mercado
de água mineral na região de Camburi e o nível de qualidade dos produtos é
equivalente.
A Cascata possui instalações fabris modernas, bastante automatizadas, e
utiliza tecnologia de ponta; já na Cachoeira a tecnologia é de base, e o processo
de produção convencional, intensivo em mão-de-obra.
O mercado consome cerca de 200.000 garrafas de água mineral por mês,
e a participação é de aproximadamente 50% para cada empresa, pois ambas
praticam o mesmo preço ($ 1,00 por garrafa).
Outros dados (em $): Cascata Cachoeira
Capital Investido 4.000.000 2.500.000
CDF mensais 30.000 26.000
CDV por unidade 0,25 0,35
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Exercício Proposto 23
PV Cascata = R$ 1,00
CDV Cascata = R$ 0,25
MC Cascata = R$ 0,75/garrafa
PV Cachoeira = R$ 1,00
CDV Cachoeira = R$ 0,35
MC Cachoeira = R$ 0,65/garrafa
Exercício Proposto 23
Exercício Proposto 23
Taxa de retorno sobre investimento para a cachoeira
200.000 garrafas x 50% = 100.000 garrafas
Lucro = MC*MS = 0,65*60.000 = R$ 39.000,00
Tx retorno sobre investimento = LL/Capital = 39.000/2.500.000 =
= 0,0156 ou 1,56%
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Exercício 23.1
A Empresa Limpa Tudo produz apenas dois produtos,
enceradeiras e aspiradores de pó, cujos preços de venda – líquidos de
tributos – são $ 120 e $ 80 , respectivamente, e sobre esses preços ela paga
comissões de 5% aos vendedores. Os custos e despesas fixos, comuns aos
dois produtos, são de $ 5.000 por período.
Os custos variáveis são os seguintes:
Enceradeiras Aspiradores
Matéria-prima 2kg/un. a $ 8/kg 1kg/un. a $ 8/kg
Mão-de–obra direta 2,5h/un. a $ 20/h 1,5h/un. a $ 20/h
Exercício 23.1
PV líquido enceradeiras = R$ 120,00
PV líquido aspiradores = R$ 80,00
CV enceradeiras: MD = R$ 16,00 e MOD = R$ 50,00 = R$ 66,00
CV aspiradores: MD = R$ 8,00 e MOD = R$ 30,00 = R$ 38,00
DV = 5% PV = R$ 6,00 p/ enceradeiras e R$ 4,00 p/ aspiradores
CDF mensais = R$ 5.000,00
MCE = PV – CDV = 120,00 – 66,00 – 6,00 = R$ 48,00/unidade
MCA = PV – CDV = 80,00 – 38,00 – 4,00 = R$ 38,00/unidade
MCT = 48,00 + 38,00 = R$ 86,00/unidade
Exercício 23.2
A Empresa Matrix produz dois produtos cujos preços de venda,
líquidos de tributos, são, em média, $ 70 e $ 85, respectivamente.
Historicamente, o volume de produção é de cerca de 4.000 unidades do
produto A e de 12.000 unidades do B, por período, e a administração
projeta essa mesma tendência para o futuro próximo.
Os custos variáveis somam $ 30 por unidade, para cada um (não
há despesas variáveis nem tributos incidentes sobre a receita); já os fixos
totalizam $ 500.000 por período e as despesas fixas $ 89.375 por período.
Considerando a composição normal de venda (mix), pede-se
calcular:
a) O PEC em unidades físicas (q);
b) O PEC em valor monetário ($).
110
17
Exercício 23.2
PVA = R$ 70,00 Quantidade produzida de A = 4.000 unid.
PVB = R$ 85,00 Quantidade produzida de B = 12.000 unid.
CV = R$ 30,00/unidade tanto para A quanto para B
CF = R$ 500.000,00/período
DF = R$ 89.375,00/período
CDF = R$ 589.375,00/período
MCTA = (PV – CDV)*QA = (70 – 30)*4.000 = R$ 160.000,00 = 19,51% MCT
MCTB = (PV – CDV)*QB = (85 – 30)*12.000 = R$ 660.000,00 = 80,49%MCT
MCT = 40,00*4.000 + 55,00*12.000 = R$ 820.000,00 = 63,08% RT
Receita Total = 4.000*70 + 12.000*85 = R$ 1.300.000,00
Exercício 23.3
O hotel Sharon tem apartamentos em duas categorias: standard simples
e standard duplo. Os preços das diárias são, em média, $ 150 e $ 200,
respectivamente. Sua estrutura de custos e despesas é a seguinte (em $):
Standard Simples Standard duplo
CDV por dia 80 110
CDF identificados 182.000 378.000
CDF comuns 119.000
Pede-se calcular:
a) O PEC de cada categoria, separadamente, em unidades e em valor,
considerando apenas os custos e despesas fixos identificados;
b) A quantidade de apartamento da categoria standard simples que
precisaria ocupar, para cada apartamento da categoria standard
duplo que o hotel deixe de locar, a fim de amortizar todos os custos e
despesas fixos;
c) O PEC, em unidades e em valor, na hipótese de os administradores
do hotel decidirem padronizar os apartamentos e trabalhar com
apenas uma ou outra categoria. Considere que os CDF identificados
112
são elimináveis.
Exercício 23.3
Standard
Simples Duplo
Preço diária 150 200
(-) CDV (80) (110)
MC $ 70/apartamento $ 90/apartamento
% Preço Venda 46,67% 45%
CDF Identificados R$ 182.000,00 R$ 378.000,00
CDF Comuns R$ 119.000,00
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Exercício 23.3
Standard
Simples Duplo
Preço diária 150 200
(-) CDV (80) (110)
MC $ 70/apartamento $ 90/apartamento
% Preço Venda 46,67% 45%
CDF Identificados R$ 182.000,00 R$ 378.000,00
CDF Comuns R$ 119.000,00
b) MCD / MCS = 90/70 = 1,286 diárias do simples para cada uma do duplo
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