módulo 01 aula 03 curso Fundamentos do Trader Invest Academy

Temas importantes na
microestrutura de mercado
Para pessoas físicas, a microestrutura de mercado é
importante para compreender como uma nova
informação é incorporada no mercado, ajustando,
consequentemente, o preço de equilíbrio do ativo e
fazendo com que os players reajustem o preço no
processo de price discovery. Acompanhe, a seguir, os
principais temas relevantes para as pessoas físicas no
que diz respeito à microestrutura de mercado.

1. Quem são os participantes

Os participantes são divididos em grupos: grupo institucional, grupo de

pessoa física (varejo, geradores), HFTs (do inglês High Frequency
Trading, traduzido como Negociações de Alta Frequência),
arbitradores e até mesmo o Banco Central.

2. Motivos pelos quais os participantes operam

Normalmente, os motivos são especulação, hedge ou arbitragem. É

importante conhecer essas distinções porque isso gera senso de
urgência e um entendimento adicional do mercado.

3. Processo decisório de cada grupo

O que os participantes de cada grupo olham? Qual é a modelagem que

eles usam? Afinal, trading não é sobre o que você acha que vai acontecer,
mas, sim, sobre o que você acha que os outros participantes vão fazer ou
como vão reagir diante de alguns eventos. Então, entender como é o
processo decisório de alguns grupos pode gerar insights operacionais.

4. Quais ordens os participantes do mercado utilizam

Os institucionais não conseguem executar e implementar tudo numa

única ordem, eles precisam se munir de outras estratégias para
conseguir implementar o que eles querem.

5. Como as ordens afetam o preço

Quando um institucional decide, por qualquer motivo que seja, fazer uma
compra, o lote dele é tão grande que a própria decisão de comprar vai
gerar um deslocamento de preço. Ele altera o preço não porque ele
acertou a análise, mas pela própria decisão de comprar ou de vender.

6. Como a alteração de preço pode gerar oportunidades

A alteração de preços causada pelas ordens, se analisada de forma

correta, pode gerar oportunidades reais e concretas para os traders.