Small Caps

Relatório Semanal (#211)

13/Junho/2023

Carteira
Carteira sobe mais que o índice Código do Até que
Alocação
Ativo / preço
(em %)
Bolsa e Dólar Ticker comprar?
LOGG3 R$ 34,00 10%
PETZ3 R$ 20,00 10%
A bolsa fechou com +0,27% aos 117.336 pontos tendo subido,
GUAR3 R$ 15,00 10%
depois das 11h, e foi o sétimo dia consecutivo de alta.
VIVA3 R$ 28,00 10%
RRRP3 R$ 48,00 10%
Por que a bolsa performou assim hoje?
CMIN3 R$ 8,00 5%
ALSO3 R$ 20,00 10%
1º. Hoje, logo cedo, entre 9h e 9h45, o Ibovespa futuro abriu
ARZZ3 R$ 68,00 10%
em baixa de -0,57%, com especuladores tentando acertar que KEPL3 R$ 8,00 10%
a bolsa já tinha subido demais e que cairia hoje. Ledo engano GOAU4 R$ 12,50 10%
porque a bolsa acabou subindo, mesmo que levemente, UNIP6 R$ 78,00 5%
suportada por Petrobras, BB e Eletrobras e pesando contra Ações 100%
Vale, Itaú e Bradesco; Caixa - 0%

2º. Nas 15 mais negociadas 9 subiram lideradas por PETR4

Retorno – Small Caps vs. SMLL vs. Ibov
1,7%, BB 3,6%, PETR3 1,2%, ELET3 1,4%, BB 4,9%, LREN3 4,5%,
ASAI3 5,8% e EQTL3 1,6%. 200

180

160

140

3º. Nas 15 mais negociadas 7 caíram com VALE3 -1,8%, ITUB4 - 120

100

1%, PRIO3 -3,9%, BBDC4 -0,8%, MGLU3 -0,25%, RENT3 -1,4% e

80

60

HAPV3 -2,8%.
40
Small Caps LVNT Ibovespa SMLL11
20

4º. O petróleo caiu -3,5% aos US$ 72,2 x US$ 75, sexta-feira. A Fonte: Levante Ideias de Investimentos

queda é explicada pelo relatório da Goldman, que saiu ontem

Data-base das cotações: 12-6-23

à noite, reduzindo em US$ 10 a projeção do barril de petróleo

Equity Research - Analista
em dezembro, de US$ 95 para US$ 85 citando aumento de
Flávio Conde - Analista, CNPI
produção no Irã e Rússia.

Na B3, PRIO3 recuou -3,9% a R$ 33,14 e 3R -2,3%, R$ 31,82. Contatos

Porém, PETR4 subiu 1,7% a R$ 30,81 e PETR3 1,3% a R$ 34,18, smallcaps@levante.com.br
com parte de investidores correndo para comprar ações de (11) 98435-3455
Petrobras que pagarão dividendos de R$ 1,893577 por ação
ordinária e preferencial em circulação, sendo que: (i) primeira
parcela, no valor de R$ 0,946788 por ação ordinária e
preferencial em circulação, será paga em 18 de agosto de
 Small Caps

2023; e (ii) segunda parcela, no valor de R$ 0,946789 por ação ordinária e preferencial, será paga
em 20 de setembro de 2023.

5º. O minério recuou -3,5% aos US$ 110 x US$ 114, sexta-feira, VALE3 -1,8% R$ 67,12, CMIN3 -1,7%
R$ 4,48 e GGBR4 -0,7% R$ 25,13. Fui ver os pares da Vale– mineradoras gigantes da Austrália – e
elas foram assim na NYSE: Rio Tinto -1,3% e BHP -0,23%. VALE ADRs -0,36%.

6º. Os bancos privados foram negativos, com ITUB4 -1% R$ 27,50, BBDC4 -0,8% R$ 16,72, mas
bombou o BBAS3 3,6% R$ 49,47.

7º. As bolsas americanas subiram, 1,5% Nasdaq e 0,56% Dow Jones, ampliaram suas sequências
de alta semanais, apoiado pelas ações de tecnologia lideradas pela Oracle que reportou lucro
líquido 6% acima do esperado e expectativa do Federal Reserve manter os juros dos fed funds na
quarta-feira.

8º. O dólar à vista estável em R$ 4,87 e balança comercial positiva em US$ 3,1 bi na 2ª. semana do
mês.

Estrangeiros:

O saldo de investimentos estrangeiros na Bovespa na quarta-feira, 7 de junho, ficou positivo em

R$ 573 milhões, segundo dados da B3, quando a bolsa subiu 0,77%. No acumulado do ano, o
saldo de estrangeiros na Bovespa está positivo em R$ 10,6 bilhões e o Ibovespa sobe 6,6%.

Estratégia da Carteira Small Caps

Na semana de 1 de junho, a carteira do Small Caps reduziu de 5% dos recursos em caixa para 0%
que é abaixo da média histórica de 5% por alguns motivos:

1. Os Ibovespa e Índice Small Caps tendem a continuar a subir com a recuperação dos
preços do minério de ferro e petróleo que estiveram baixos em maio;

2. A potencial aprovação de novo e maior teto para dívida pública americana na semana de
29/5 a 4/6 deve permitir que as bolsas americanas voltem a subir impulsionando não
apenas os preços das ações de cias. americanas, mas também de ações estrangeiras na
Ásia, Europa e Brasil;

3. A potencial aprovação do novo arcabouço fiscal do governo federal no Senado e a

crescente possibilidade do COPOM baixar os juros no 3º. trimestre devem fazer com que
as ações brasileiras continuem a subir;

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Desempenho da Carteira Small Caps

No mês de junho, a Carteira Small Caps sobe de 9,17% versus 6,60% do índice SMLL e 8,31% do
Ibovespa no mesmo período.

No ano de 2023, a Carteira Small Caps está com um desempenho de 24,80% versus 11,618% do
índice SMLL e 6,93% do Ibovespa no mesmo período.

Desde a criação da série Small Caps, em 02/2019, a Carteira Small Caps acumula rendimento de
61,50%, versus 16,06% do índice SMLL e 21,12% do Ibovespa no mesmo período.

Fonte: Levante Ideias de Investimentos

Data-base das cotações: 12-6-23

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Retorno Histórico da Carteira Small Caps

Início
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Ano
Fev/19
Estratégia -5,47% 1,62% 2,05% 4,29% 8,82% 11,11% 9,91% 0,44% 6,04% 9,92% 13,07% 79,81% 79,81%
2019 SMLL -0,15% 0,10% 1,66% 1,97% 6,99% 6,75% 0,48% 2,08% 2,28% 5,14% 12,65% 47,04% 47,04%
Δ SMLL -5,32% 1,52% 0,39% 2,32% 1,83% 4,35% 9,43% -1,64% 3,76% 4,77% 0,42% 32,77% 32,77%
Estratégia -0,42% -7,09% -33,66% 16,03% 1,48% 18,44% 5,42% -4,87% -7,76% -2,03% 11,13% 4,66% -9,78% 62,22%
2020 SMLL 0,45% -8,27% -35,07% 10,19% 5,07% 14,43% 9,50% -1,23% -5,44% -2,28% 16,64% 7,52% -0,65% 46,08%
Δ SMLL -0,88% 1,19% 1,41% 5,83% -3,59% 4,01% -4,09% -3,64% -2,32% 0,25% -5,51% -2,86% -9,13% 16,14%
Estratégia -2,18% -5,40% 4,84% 3,10% 10,14% 3,28% -1,62% -6,04% -4,38% -12,24% -2,16% 6,81% -7,76% 49,63%
2021 SMLL -3,43% -1,84% 4,56% 4,38% 6,32% 1,29% -5,80% -3,82% -6,43% -12,53% -2,29% 3,80% -16,20% 22,42%
Δ SMLL 1,26% -3,56% 0,28% -1,28% 3,82% 1,99% 4,18% -2,21% 2,05% 0,28% 0,13% 3,01% 8,44% 27,21%
Estratégia 9,76% -2,36% 8,89% -7,75% -3,88% -15,11% 7,95% 9,68% -1,74% -1,20% -10,83% -3,94% -13,51% 29,41%
2022 SMLL 3,42% -5,19% 8,81% -8,36% -1,82% -16,33% 5,16% 10,90% -1,84% 7,30% -11,23% -3,01% -15,06% 3,98%
Δ SMLL 6,34% 2,83% 0,08% 0,61% -2,06% 1,22% 2,79% -1,22% 0,09% -8,51% 0,40% -0,92% 1,55% 25,43%

Estratégia 9,32% -9,24% -1,93% 1,56% 15,68% 9,17% 24,80% 61,50%

2023 SMLL 2,92% -10,51% -1,76% 1,91% 13,54% 6,60% 11,61% 16,06%
Δ SMLL 6,40% 1,27% -0,18% -0,35% 2,14% 2,57% 13,18% 45,44%

Fonte: Levante Ideias de Investimentos

Data-base das cotações: 12-6-23

Carteira Small Caps

Reiteramos a compra das ações da Carteira Small Caps, conforme a alocação abaixo.

Código do Participação Preço de Preço Atual Até que preço

# Ativo Setor Alocação
Ativo SMLL % entrada (12/Junho) comprar*
1 Log CP LOGG3 Bens Industriais e Transportes 0,3% R$ 27,00 R$ 24,05 R$ 34,00 10%
2 Petz PETZ3 Varejo 0,8% R$ 10,10 R$ 7,48 R$ 20,00 10%
3 Guararapes GUAR3 Varejo 0,2% R$ 9,22 R$ 6,23 R$ 15,00 10%
4 Vivara VIVA3 Varejo 0,8% R$ 24,82 R$ 28,45 R$ 28,00 10%
5 3R Petroleum RRRP3 Petróleo 3,0% R$ 44,09 R$ 31,82 R$ 48,00 10%
6 CSN Mineração CMIN3 Materiais Básicos - R$ 6,80 R$ 4,48 R$ 8,00 5%
7 Aliansce Sonae ALSO3 Construção Civil e Shopings 2,5% R$ 17,01 R$ 23,09 R$ 20,00 10%
8 Arezzo ARZZ3 Varejo 1,4% R$ 62,56 R$ 79,08 R$ 68,00 10%
9 Kepler Weber KEPL3 Bens Industriais / Máquinas e Equpiamentos
0,5% R$ 7,27 R$ 8,54 R$ 8,00 10%
10 Metalúrgica Gerdau GOAU4 Materiais Básicos 2,5% R$ 11,54 R$ 11,67 R$ 12,50 10%
11 Unipar UNIP6 Petróleo e Petroquímica 1,1% R$ 71,49 R$ 74,20 R$ 78,00 5%
- Ações 100%
- Caixa - - - 0%

Fonte: Levante Ideias de Investimentos

Data-base das cotações: 12-6-2023

Recomendamos seguir a alocação percentual sugerida, conforme a coluna à direita.

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Por meio dele, enviarei as mudanças que surgirem em nossas recomendações e outros materiais
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